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INDICADORES – OSCILADORES
RSI, MACG, Bollinger

1.-RSI
El RSI es un indicador que mide la fuerza con la que actúan la oferta y demanda de un valor determinado en
un momento de tiempo. Se trata de un oscilador al expresarse en porcentaje. El RSI o relative strength index
es también conocido como Indicador de Fuerza Relativa. Lo más normal es utilizar el RSI referido a las
últimas 14 sesiones. Pero, ¿cómo se calcula el RSI?… como cualquier indicador tiene una fórmula
matemática, que es la siguiente: RSI n = 100 – (100/(1+RS))

n es el número de sesiones que vamos a estudiar (generalmente, como ya hemos dicho, será de 14
sesiones) RS es el resultado de dividir el incremento medio que se ha producido en las sesiones que ha
habido subida (dentro de esas n sesiones) entre decremento medio producido en las sesiones en que ha
habido bajada (dentro de esas n sesiones) Para facilitar la comprensión, veamos un ejemplo:

Sesiones Porcentaje Sesiones Porcentaje

Sesión 1: +0,3% Sesión 8: +0,6%
Sesión 2: +1,4% Sesión 9: -0,2%
Sesión 3: +0,9% Sesión 10: +4,3%
Sesión 4: -0,3% Sesión 11: +1,2%
Sesión 5: -0,5% Sesión 12: -0,6%
Sesión 6: +2,3% Sesión 13: -0,4%
Sesión 7: +1,2% Sesión 14: +1,0%

El incremento medio de las 9 sesiones de subida es de un 1,47%, mientras que el descenso medio de las 5
sesiones en negativo es de un 0,4%. Por lo tanto, aplicando la fórmula… RSI-14= 100 – (100/(1+(1,47/0,4)))
= 78,61

Y ahora ¿qué hacemos con este resultado?… el importe de aplicar esta fórmula siempre va a estar entre 0 y
100. Un valor de 50, o sea, el término medio, significaría que la oferta y la demanda está igualada, mientras
que a medida que nos acerquemos a 100 resultará que la demanda de títulos presiona al alza, y estaría
sobrecomprado, y, en el caso contrario, si nos acercamos a 0 ocurrirá que es la oferta la que presiona a la
baja, y estaría sobrevendido. O dicho de otro modo, a mayor cercanía a 100 es más probable que el valor
rebote y baje su cotización, mientras que a medida que más se va acercando a 0, la probabilidad de que
rebote al alza su cotización aumenta. en el caso del ejemplo, un RSI de 78,61 indica que el valor está
sobrecomprado, y que es probable una vuelta a la baja en próximas sesiones.

En la gráfica podéis ver en la parte superior la gráfica de cotizaciones de un valor, y debajo de ella la de su
RSI. Normalmente cualquier gráfica de RSI tendrá trazadas los valores de 0, 25, 50 y 75 para identificar su
posición. Las alertas de compra suelen situarse entre unos valores de 0 y 30 y las de venta entre 70 y
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100, aunque lógicamente, éstas pueden variar en función de los movimientos históricos que realice un título.
En un próximo artículo veremos como estudiar estas gráficas, aplicando líneas de tendencias, soportes, etc.

El RSI nos va a permitir saber si un valor está sobrecomprado o sobrevendido, pero lo realmente importante
es encontrar en la gráfica que dibuja sus señales de compra y venta. Es cierto que una primera señal, al
menos para estar alerta y comenzar el seguimiento, sería el momento en que entra en esos márgenes de
sobrecompra o sobreventa, pero eso no es suficiente como para lanzarnos a la compra o venta. Puede ser
que en algunas ocasiones su gráfica haga un pico, entendiéndose por pico cuando el valor del RSI toca un
máximo o mínimo y vuelve sobre sus pasos. Pero para considerarlo como señal debemos esperar a que se
confirme, pues no sería la primera vez que después de dibujar un pico y retroceder, vuelva sobre ese pico e
incluso lo sobrepase. Necesitamos para confirmar estas primeras señales el chartismo o análisis gráfico.
Dibujar sobre la gráfica las tendencias, las resistencias, los soportes como si se tratara del análisis que
habitualmente realizamos para las cotizaciones. Lo primero sería fijarnos en el plazo que queremos
estudiar, y para ellos sólo habremos de actuar sobre el valor n de la fórmula matemática explicada en el
post anterior, de modo que lo habitual es usar un plazo de 14 sesiones para el corto, de entre 3 y 5 meses
para el medio plazo, y de hasta 1 año para el largo. Una vez que hayamos estudiado las zonas de
sobrecompra o sobreventa, y los picos, que sería el primer paso, pasaríamos a estudiar posibles
divergencias.

Las divergencias pueden ser alcistas o bajistas.

Una divergencia alcista se

produce cuando los mínimos de las
cotizaciones son cada vez más
bajos, y sin embargo, los mínimos
del mismo periodo del RSI son
alcistas. El resultado de esta
divergencia sería un escape al alza
de la cotización del valor y
constituye una clara señal de
compra.

Una divergencia bajista se produce

cuando hay máximos cada vez más
altos de la cotización, y máximos cada
vez más bajos del RSI. Esta divergencia
bajista es una clara señal de venta.

Aparte del estudio de las tendencias y canales en los que se mueve el RSI, las divergencias son quizás las
señales más fiables a la hora de estudiar la compra o venta técnica de esos títulos.
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2.- MACD
MACD (Moving Average Convergence Divergence), otro de los indicadores técnicos más utilizados en el
chartismo.

El Macd es un indicador que nos permite conocer cuando se inicia o cuando se acaba una tendencia. Para
ello, este indicador de convergencia-divergencia de medias móviles utiliza dos líneas: la del indicador
propiamente dicha (la del Macd) y la de su media móvil (sign), y es el cruce de éstas la que nos
proporcionan las señales de compra o venta del valor.

Su fórmula es:

Macd= med (cot.26) – med (cot. 12)

Sign= med (Macd 9)

Traducido quiere decir que habremos de calcular la media móvil exponencial de las últimas 26 cotizaciones
del valor y restarle la media móvil exponencial de las últimas 12 sesiones. Así calcularíamos el Macd. Y para
calcular la segunda línea, la del Sign, sólo tenemos que calcular la media móvil exponencial de las últimas 9
sesiones del Macd.

La gráfica

Como en el caso del RSI, la gráfica del Macd se sitúa por debajo de la gráfica de cotizaciones del valor. Las
señales de compra y venta se producen en los cortes de las dos líneas (Macd y sign), de modo que cuando
la línea del Macd (la roja) corta de forma ascendente a la del Sign se genera una señal de compra. Mientras
la línea continúe por encima del Sign, la posición ha de ser compradora. En el momento en que la línea del
Macd corte hacia abajo a la del Sign, se creará una señal de venta, siendo la posición, vendedora mientras
esté por debajo.

En el dibujo de AOL vemos claramente como poco antes de febrero de 2003 la linea del Macd corta de
manera brusca hacia abajo la del Sign,. Si vemos la gráfica de su cotización, observamos como éstas
sufren un brusco descenso paralelamente. Poco después, a finales del mes 2, vuelve a cortar, esta vez al
alza al Sign, produciéndose un ascenso en las cotizaciones del valor.

Pero al igual que ocurría en el caso del RSI, antes de actuar hay que esperar a que se confirmen las
señales. Y para ello, también habremos de aplicar el análisis de gráficas (divrgenciass como en RSI) a la
propia del Macd, estudiando cuales son sus zonas de sobrecompra y las de sobreventa, teniendo en cuenta
que el Macd se mueve siempre arriba o abajo del 0, de modo que por encima el valor empieza a estar
sobrecomprado y por debajo, sobrevendido. Igualmente, estudiaremos sus picos y buscaremos las zonas
de soporte y resistencia. Así, mientras más señales de compra o venta se produzcan, más fiable será la
actuación a realizar. Por ejemplo, si al poco de cortar el Macd al Sign hacia arriba (señal de compra) al
mismo tiempo corta una tendencia bajista o una resistencia, tendremos una confirmación de la señal de
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compra. Por el contrario, si el Macd da una señal de venta al cortar hacia abajo el Sign, y al mismo tiempo
rompe un soporte o una tendencia alcista, estaremos ante la confirmación de esa señal de venta.

Ahora nos centraremos en el concepto de “divergencias”.

Al igual que ocurría con el estudio de otro de los indicadores técnicos que ya hemos explicado, el RSI,
existe divergencia alcista cuando los mínimos de las cotizaciones son cada vez más bajos, pero por el
contrario, los mínimos del MACD son cada vez más altos. En este caso nos encontraremos ante una señal
de compra que necesitará de su confirmación correspondiente.

Nos encontramos ante una divergencia bajista cuando los máximos de las cotizaciones son cada vez más
altos, y sin embargo, los máximos del MACD son cada vez más bajos, en cuyo caso la señal será de
venta.

No obstante, se considera en el chartismo, que las divergencias dentro del estudio del MACD no son tan
fiable como puedan serlo las del RSI, y necesitan de una confirmación con alguna otra señal aportada por
otro indicador u oscilador técnico.

En la gráfica de la imagen, observamos como a mínimos decrecientes en la cotización, le acompañan

mínimos crecientes en la evolución del MACD, por lo que se está produciendo una señal de divergencia
alcista.
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3.- Bandas de Bollinger

Las Bandas de Bollinger, son una herramienta utilizada para el Análisis Técnico de los mercados
financieros. Esta técnica fue inventada por John Bollinger en la década de los años 1980.
Las Bandas de bollinger son un indicador que envuelven al grafico de precios y hoy en día es un
estándar en los paquetes gráficos. Se calcula a partir de una media móvil (simple, o exponencial)
sobre el precio de cierre a la que envuelven dos bandas que se obtienen de añadir y sustraer al
valor de la media 2 desviaciones estándar. Esta medida de la volatilidad (la desviación estándar) es
la que marca la amplitud de las bandas.

Las Bandas de Bollinger constan de dos

líneas: una superior y una inferior, y
además por lo general se representa
también una media móvil simple. Las
bandas reflejan la volatilidad del precio
en los últimos n-periodos. La banda
superior corresponde a la suma de la
media móvil simple de los últimos n-
periodos y la desviación estándar del
precio en esos mismos n periodos. La
banda inferior corresponde a la resta de
la media móvil simple de los últimos n-
periodos y la desviación estándar del
precio en esos mismos n periodos.
Cuanto mayor sea la volatilidad que se presente en el mercado mayor será la desviación estándar
y por ende las bandas serán más amplias, y viceversa. Cuando la amplitud de la banda es menor a
lo observado históricamente es señal de que se aproxima un movimiento importante en los
precios.
Cuando los precios sobrepasan las bandas indica que el mercado está sobrecomprado (por arriba)
o sobrevendido (por abajo).

Un ejemplo de bandas de Bollinger (líneas azules) con un periodo de 10 días y una anchura de dos
desviaciones típicas
Las bandas de Bollinger constan de:
• una línea intermedia que es un promedio móvil simple (simple moving average) de periodo N.
• una línea superior, a una altura de K veces la desviación típica de periodo N sobre la línea
intermedia.
• una línea inferior, a una altura de K veces la desviación típica de periodo N bajo la línea
intermedia.
Valores habituales para N y K son 20 y 2, respectivamente.

Valor predictivo

Al contrario de lo que a veces se cree, las bandas de Bollinger no pueden utilizarse para hacer
predicciones fiables basadas cuán cerca o lejos esté el precio de una acción con respecto a su
media. Esto obedece a que el precio de una acción no se rige por ninguna función de distribución
conocida (ver proceso estocástico). Por ejemplo, si se calculan las bandas con un parámetro de dos
veces la desviación estándar, no se puede asumir que aproximadamente el 95% de los precios de
cierre permanecerán, en promedio, dentro de las bandas. Esto requeriría, entre otras cosas, que
los precios tuviesen una distribución normal, lo cual generalmente no sucede. Además requeriría
que se conociera la verdadera desviación estándar. La desviación estándar calculada en la fórmula
es sólo un estimativo incierto de la verdadera desviación. Adicionalmente, se debe tener en
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cuenta que las "desviaciones estándar" del precio de las acciones por periodos finitos de tiempo
no son parámetros fijos tal y como lo requiere la teoría clásica de la estadística, sino que son
variables dependientes de la volatilidad del precio. A pesar de todo esto, las bandas han
demostrado ser muy útiles en el análisis de los precios de las acciones y por la desigualdad de
Chebyshev éstas contienen al menos el 75% de los precios. Las bandas de Bollinger ofrecen una
forma útil de visualizar la volatilidad del precio de una acción. No debe darse un significado
especial a que el precio toque la banda superior o la inferior, como el mismo John Bollinger señaló.
Esos sucesos deberían analizarse junto a otros factores antes de tomar decisiones de inversión.
Es de interés notar que la falsa interpretación del precio tocando o penetrando una banda, basada
en unos supuestos estadísticos erróneos, se ha hecho tan popular que algunos inversionistas
ahora utilizan dichos sucesos como señales para iniciar sus posiciones y al hacerlo, sin querer, le
han dado significado a este tipo de eventos, que de otra manera no ocurrirían.

Utilidad
Sirve para ubicar al precio dentro de un rango relativo a su evolución pasada.
Ayuda a determinar si el valor está o no volátil.
Permite obtener niveles de precios y determinar si el valor está en zonas de soporte o resistencia
dinámicas.

Interpretación
Los valores por defecto que se utilizan para su cálculo son de 21 para la media y 2 desviaciones
estándar. Si se reduce o se incrementa de forma significativa el valor de la media hay ajustar en el
mismo sentido el número de desviaciones estándar. Para valores de la media por encima de 50
(largo plazo) => 2,5 desviaciones; valores de la media cercanos a 10 (corto plazo)=> 1,5
desviaciones.
Si los precios están por encima de media y cercanos a la banda superior están relativamente altos,
pueden haber sobre compra. Si están por debajo de la media y cercanos a la banda inferior están
relativamente bajos, puede haber sobreventa.
Si las bandas se estrechan sobre los precios está indicando que el valor está muy poco volátil, al
contrario las bandas se ensanchan si el valor está volátil. Esto proporciona una ayuda muy
importante al inversor que opera con opciones.
Se suelen producir movimientos importantes y rápidos en los precios después de periodos en los
que se han estrechado las bandas.
Los movimientos de precios que se originan en una de las bandas suelen tener como objetivo la
banda opuesta, lo que facilita el determinar estos objetivos de precios. Muchos de los precios
extremos (máximos o mínimos) de los movimientos tienen lugar en la banda o sus cercanías.
Cuando los precios superan la banda superior es un síntoma de fortaleza del valor, si por el
contrario se sitúan por debajo de la banda inferior es una señal de debilidad. Cuando los precios se
sitúan fuera de cualquiera de las bandas es asumible la continuación del movimiento.
Su utilización conjunta con otros indicadores ayuda a determinar con alta probabilidad los techos y
suelos de los mercados.
Cuando las bandas se mantienen cercanas, son síntoma de un periodo de baja volatilidad en el
precio de la acción. Cuando se mantienen lejos una de otra, están indicando un periodo de alta
volatilidad. Cuando tienen sólo una ligera pendiente y permanecen aproximadamente paralelas
durante un tiempo suficientemente largo, se encontrará que el precio de la acción oscila arriba y
abajo entre las bandas, como en un canal. Cuando esta conducta se repite regularmente junto a
un mercado en consolidación, el inversor puede, con cierta confianza, utilizar un toque (o casi) a la
banda superior o a la inferior como una señal de que el precio de la acción se está acercando al
límite de su rango de negociación, y por ello es probable un cambio en la tendencia del precio.
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4.- Indicador Estocástico

• Intenta determinar la inercia de un activo.

• Compara los precios de cierre del activo con los rangos de precio pasados.
• Es capaz de identificar el momento en el que la tendencia comienza a difuminarse y puede ser capaz de
mostrarnos un próximo cambio en la dirección de los precios)

En la imagen anterior, podemos ver la gráfica de los precios sobre un activo (en concreto una acción) en un marco
temporal de 30 minutos, en el que el indicador estocástico se muestra en la parte inferior. El indicador estocástico
completo se encuentra restringido en un rango entre 0 y 100 y está formado por dos líneas llamadas estocástico rápido
o %K y estocástico lento o %D.

El indicador estocástico rápido es el valor actual del indicador. Aunque pueda resultar algo confuso, cuando nos
referimos a la línea %K, nos estamos refiriendo al valor actual del indicador estocástico.

Para ayudarte a entender esto un poco mejor, vamos a echarle un vistazo a la fórmula del indicador estocástico rápido.
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Cuando el indicador estocástico rápido cruza por encima o por debajo del indicador estocástico lento o %D, tendremos
una señal de entrada al mercado. No te preocupes, luego veremos con mayor exactitud a que nos referimos con esto.
De momento, tenemos que quedarnos con la idea de que el indicador estocástico rápido %K es la base.

El indicador estocástico lento es el número de periodos de la media móvil de %K. De nuevo, para explicarte esto mejor,
recurriremos a la fórmula. Por ejemplo, vamos a tomar que el número de periodos es de 3 para calcular el %D.

Si hubiéramos tomado cinco periodos para la media móvil a la hora de calcular el %D, habríamos escrito la siguiente
expresión.

Así es como se calcula el indicador estocástico de su forma más básica.

Profundizando en la configuración del indicador estocástico

En muchos softwares de trading vamos a necesitar introducir tres parámetros a la hora de adaptar la configuración del
indicador estocástico según queramos. La razón por la que se emplean tres parámetros es porque normalmente, al
indicador estocástico se le suele aplicar un suavizado de %K antes de comenzar a calcular el estocástico lento.

Para evitar que esto sea más confuso de lo que ya es, vamos a numerar los tres pasos que tenemos dar para completar
la fórmula más habitual del indicador estocástico.

1. Primero, tenemos que calcular el %K tal y como hemos visto en la sección anterior.

2. Segundo, tenemos que aplicar el suavizado a %K añadiendo el número de periodos que queramos. Por ejemplo,
vamos a tomar un numero de periodos M=3.

3. Tercero, tenemos que calcular el %D de la fórmula del estocástico. A veces nos encontraremos que ahora %D también
se le llama Smoothed %D (%D suavizado). Para poder calcularlo, ahora tendremos que tomar el %K suavizado del paso
anterior y escoger otro número de periodos, que no tiene por qué coincidir con el del paso anterior. Por ejemplo,
tomaremos un número de periodos L=2

En otras palabras, el indicador estocástico que nos encontraremos en la plataforma de trading ProRealTime va a requerir
de tres parámetros para que funcione correctamente. En definitiva, estos parámetros son:
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1. El número de periodos usados para calcular %K, que en nuestro ejemplo era N. Normalmente, este número
suele ser 14 por defecto.
2. El número de periodos para calcular el %K Suavizado, que en nuestro ejemplo era M. Normalmente, este
número suele ser 3 por defecto.
3. El número de periodos para calcular la media móvil del %D suavizado del %K suavizado, que en nuestro ejemplo
era L. Normalmente, este valor es 6 por defecto.

Como puedes ver, el único añadido a la configuración del indicador estocástico base en un paso previo al cálculo de %D.
La razón por la que se hace esto es para tener mejores señales y tratar de capturar la debilidad de la tendencia en el
momento preciso.

¿Cómo interpretar el indicador estocástico?

El indicador
estocástico nos
representa periodos
de sobrecompra
cuando el oscilador se
encuentra por encima
del valor 80, mientras
que nos representará
periodos de
sobreventa cuando el
oscilador se encuentre
por debajo de 20.

Sin embargo,
deberemos ser
conscientes de que la
tendencia puede ser lo
suficientemente
fuerte como para que
el indicador se
mantenga en un
periodo de
sobrecompra o de
sobreventa durante
un largo tiempo.

Vamos a echarle un
vistazo a la siguiente
gráfica.
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En la imagen anterior,
hemos marcado las
zonas de sobrecompra
y de sobreventa del
indicador estocástico
con un circulo
anaranjado. Tal y
como se puede
observar, el indicador
nos muestra la inercia
de la tendencia,
pero no nos indica en
qué tendencia nos
encontramos. Por
ejemplo, la zona de
sobreventa marcada
en la parte derecha de
la gráfica es el
comienzo de lo que
parece ser una
tendencia bajista, a
pesar de que el
indicador nos dice que
nos encontramos en
un periodo de
sobreventa.

¿Cómo usar el
indicador estocástico?

Comencemos ahora con la parte más interesante. Tenemos tres formas prácticas de usar el indicador estocástico, y
veremos cada una de ellas con mucho detalle usando gráficos de velas japonesas.

Todos y cada uno de los siguientes ejemplos está basado en gráficos intradiarios de 30 minutos.

Estrategia de Indicador Estocástico: El Comienzo del Movimiento

La primera forma de usar el indicador estocástico es empleando únicamente el %K suavizado(indicador estocástico

rápido) para entrar en una operación.

Vamos a suponer que nos encontramos en una tendencia alcista, la cual hemos logrado determinar usando una media
móvil de 200 periodos.

1. Señales alcistas: Tendremos una señal alcista cuando nos encontremos en una tendencia alcista y el indicador
estocástico rápido se gire hacia arriba cuando se encuentra en una zona de sobreventa
2. Señales bajistas: Tendremos una señal bajista cuando nos encontremos en una tendencia bajista y el indicador
estocástico rápido se gire hacia abajo cuando se encuentre en una zona de sobrecompra.

Echémosle un vistazo a la siguiente gráfica en la que podremos comprender esto mejor.

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En la imagen anterior, hemos cambiado el color del %K suavizado para ayudarte a identificar mejor sus cambios y giros.
Marcado con una flecha de color verde, podremos encontrar las señales alcistas de la estrategia con el indicador
estocástico, mostrándonos los mejores lugares en lo que poder entrar en operaciones.

Sin embargo, si echamos un vistazo en mayor profundidad en la parte izquierda del gráfico, podremos ver una señal que
no es del todo acertada. Para resolver este problema, emplearemos la segunda estrategia…

Estrategias del Indicador Estocástico: Cruces de %D y %K

En lugar de usar únicamente el estocástico rápido suavizado, con el objetivo de evitar señales falsas, vamos a emplear
ambas líneas %D y %K suavizadas. Las señales de entrada se darían de la siguiente forma.

1. Señales alcistas: En una tendencia alcista, encontraremos señales alcistas cuando el %K suavizado cruce al %D
en la zona de sobreventa
2. Señales bajistas: En una tendencia bajista, encontraremos señales bajistas cuando el %K suavizado cruce al %D
en una zona de sobrecompra.

Si le echamos un vistazo al mismo gráfico, la primera señal falsa va a desaparecer. Veamos ahora otro ejemplo, pero
esta vez de una tendencia que sea bajista y aplicando estas reglas que hemos descrito.
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Como puedes ver, esta vez hemos encontrado una única señal bajista siguiendo las reglas descritas en esta segunda
estrategia.

Estas dos estrategias con el indicador estocásticos son las más simples y sencilla de usar. Sin embargo, existe otra
estrategia todavía más compleja, pero a la vez extremadamente útil, mucho más eficaz que las dos que hemos visto
hasta ahora.

Estrategia de la Divergencia del Indicador Estocástico

Al igual que con otros indicadores, el oscilador estocástico incluye divergencias alcistas y bajistas. Estas señales son
muy poderosas en cuanto a movimiento de precios se refiere, y además, resultan ser muy efectivas.

1. Divergencia Estocástica Alcista: La encontraremos cuando el indicador estocástico crea dos suelos, el anterior
más profundo que el actual, mientras que sus precios siguen cayendo.
2. Divergencia Estocástica Bajista: La encontraremos cuando el indicador estocástico crea dos techos, el anterior
mayor que el actual, mientras que los precios siguen subiendo.

La mejor manera de explicar estas señales es usando un ejemplo visual. En este caso, vamos a ver un gráfico en el que
se encuentran varias divergencias alcistas.
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Esto es una triple divergencia estocástica alcista, y como puedes observar, el movimiento en los precios es enorme
cuando se termina de confirmar la señal. En la imagen anterior, sólo hemos representado el %K suavizado para
simplificar.

Estas son las tres mejores maneras de emplear el indicador estocástico y sacar el mayor provecho del mismo.

¿El indicador estocástico modifica sus muestras anteriores?

Como puedes comprobar, el indicador estocástico es una herramienta muy fiable a la hora de operar en entradas y
salidas de operaciones. Una de las grandes ventajas que este nos proporciona es que NO modifica sus muestras
anteriores.

En otras palabras, una vez que el indicador ha terminado de calcularse en el periodo actual, su traza no va a variar a
diferencia de otros indicadores como puede ser el zigzag.

Otras Configuraciones de Indicador Estocástico que pueden sernos útiles

Como hemos mencionado al comienzo del artículo, el indicador estocástico se usa en otras variantes como puede ser
el Estocástico RSI o el Índice de Momento Estocástico. Vamos a echarle un vistazo a ambas para ver que diferencias hay
con el indicador estocástico base.

El Índice de Momento Estocástico (SMI)

El índice de momento estocástico representa la posición relativa del cierre con respecto a la mediana del precio. La
diferencia con el estocástico base es que este nos representa la posición relativa del cierre con respecto a los puntos
máximos y mínimos.

Además de esto, el índice de momento estocástico se calcula con un doble suavizado y una media móvil exponencial en
lugar de una media móvil simple. De esta forma, lograremos señales más consistentes.

En cuanto a las estrategias de trading, todo lo que hemos visto sobre el indicador estocástico base se aplica al índice
de momento estocástico puesto que esta basado en las mismas reglas, pero empleando diferentes fórmulas
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A continuación, tenemos un gráfico de 30 minutos en el que podremos ver las diferencias entre ambos indicadores
estocásticos.

En la imagen anterior, podremos ver el índice de momento estocástico y el estocástico base. Como puedes ver, el
primero es mucho más suave que el segundo.

En cuanto a sus usos, podemos emplear las tres mismas estrategias que hemos visto anteriormente.
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El indicador RSI estocástico

El indicador RSI estocástico simplemente aplica las formulas del indicador RSI al estocástico y lo hace oscilar entre 0 y
100.

En cuanto a su interpretación, debemos atenernos a las mismas reglas del indicador RSI para poder darle un buen uso.
De la misma manera, tenemos dos zonas de sobrecompra y de sobreventa que nos identificarán la situación de la
tendencia actual.
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5.- ULTIMATE OSCILATOR (UO)

Se basa en la noción de “presión de compra o
de venta” que se verifica sobre un precio en
un día. Se distingue de otros indicadores
porque utiliza tiempos de cálculo mayores y
tres períodos de tiempo en lugar de uno solo,
lo que lo hace más fiable y por ende, tiende a
bajar los riesgos en nuestras inversiones.

Funciona de manera parecida a la línea RSI.
Sus valores van de 0 a 100, una cifra inferior
a 30 indica que el valor está sobrevendido
y una cifra superior a 70 que está
sobrecomprado.

El UO indica que hay que, en general,

comprar cuando la línea se establece por debajo de 30, y una señal de venta cuando el oscilador llega a 45 o
50.

Pero es más importante analizar las divergencias entre el oscilador y los precios (igual
que se hace con el RSI), y si hay divergencia siempre manda el oscilador:

1. Señal de próximo mercado alcista si los mínimos al alza en el oscilador y a la baja en el

precio, es decir cuando los precios bajan pero el oscilador no lo hace. Posteriormente el oscilador
subirá.
2. Señal de mercado bajista cuando los máximos al alza en los precios pero a la baja en el
oscilador.

El UO se utiliza para medir el impulso en tres períodos de tiempo variables. El problema con muchos
osciladores de impulso es que después de un rápido avance o descenso del precio, pueden formar falsas
señales de trading de divergencia. Por ejemplo, después de un rápido aumento en el precio, puede
presentarse una señal de divergencia bajista, sin embargo, el precio continúa aumentando. El oscilador
definitivo intenta corregir esto mediante el uso de múltiples marcos de tiempo en su cálculo en lugar de un
solo marco de tiempo, que es lo que se usa en la mayoría de los otros osciladores de impulso.

Hay tres pasos para calcular el oscilador definitivo. Este ejemplo usa 7, 14, 28 parámetros:

1. Antes de calcular el último oscilador, es necesario definir dos variables; Compra de presión y rango real.
Buying Pressure (BP) = Close - Minimum (Lowest between Current Low or Previous Close)

True Range (TR) = Maximum (Highest between Current High or Previous Close) - Minimum (Lowest
between Current Low or Previous Close)

2. El Ultimate Oscillator luego usa estas cifras durante tres períodos de tiempo:
Average7 = (7 Period BP Sum) / (7 Period TR Sum)
Average14 = (14 Period BP Sum) / (14 Period TR Sum)
Average28 = (28 Period BP Sum) / (28 Period TR Sum)

3. Ahora se pueden hacer los cálculos finales del Ultimate Oscillator:

UO = 100 x [(4 x Average7)+(2 x Average14)+Average28]/(4+2+1)
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Divergencia UO alcista
1. El precio forma un mínimo más bajo, mientras que el UO hace un mínimo más alto.
2. El mínimo UO de la divergencia debe estar por debajo de 30.
3. Lo confirma que el UO rompe por encima del máximo de la Divergencia.

Divergencia de UO bajista
1. El precio forma un máximo más alto, mientras que el UO hace un máximo más bajo.
2. El máximo de la divergencia debe estar por encima de 70.
3. Lo confirma que el UO cae por debajo del mínimo de la divergencia.