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Curso de MetaStock 6.0 9.- Indicadores IV.
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1.- A través de condiciones de sobrecompra y de sobreventa. Se deberá comprar
cuando el indicador se encuentra aproximadamente bajo la zona de 20 y logra superar
esta zona al alza, (indicación de sobreventa). Se deberá vender cuando el indicador se
encuentra aproximadamente sobre la zona de 80 y traspasa esta zona a la baja,
(indicación de sobrecompra). Este criterio se aplicará cuando el valor se encuentre en
una tendencia definida; esta tendencia podrá ser identificada por indicadores como el
ADX. En situaciones de no tendencia, o movimiento lateral será mejor abstenerse de
operar con este criterio.
2.- A través de los cruces entre el indicador y una media. Para ello se deberá
aplicar una media móvil al propio indicador (de períodos cortos: entre 3 y 5). Se deberá
comprar cuando el indicador supera al alza a su media móvil; del mismo modo se deberá
vender cuando el indicador traspase a la baja a se media móvil. Estos cruces de medias
tendrán mayor fiabilidad cuando se produzcan en los niveles de sobrecompra y de
sobreventa (>70 y <30).
3.- A través de divergencias entre el indicador y los precios. Se deberá vender si los
precios logran alcanzar un nuevo máximo y el indicador no logra conseguir nuevos
máximos. Las señales de compra vendrán dadas cuando los precios consigan nuevos
mínimos y sin embargo el indicador no logre hacer nuevos mínimos. Al igual que en el
segundo criterio, estas divergencias tendrán mayor fiabilidad si se producen en niveles de
sobrecompra o de sobreventa.
En el ejemplo gráfico observamos divergencias (lineas azules) y señales de compra
y venta obtenidas por el procedimiento de cruce del indicador con su media móvil de
corto plazo.
50.- r-squared:
Este indicador muestra la fortaleza de la tendencia. Cuanto mayor sea el tiempo en
el que los precios se muevan de una forma lineal, mayor será la fuerza con la que cuente
la tendencia.
El r-squared muestra el porcentaje de movimiento que puede ser explicado a través
de una regresión lineal. Si por ejemplo el indicador toma un valor de 90, significa que el
90% del movimiento de los precios viene dado a través de una línea de regresión y el
resto no puede ser explicado, es decir son componentes estacionales y oscilaciones
aleatorias o ruido.
Este indicador se suele acompañar del “Linear Regression Slope”, como ya se
explicó en el anterior capítulo.
Otro modo de emplear este indicador es para confirmar las señales generadas por
otros indicadores, principalmente indicadores de momento y aquellos basados en medias
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móviles, cuyas señales convienen que sean seguidas únicamente cuando hay una
tendencia definida.
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Las desviaciones estándar suelen emplearse más bien como un componente (por
ejemplo de las Bandas de Bollinger), más que como un indicador por si solo.
Una alta desviación estándar indica gran volatilidad. Muchos analistas creen que
el techo de mercado está acompañado de una alta volatilidad y que bajas volatilidades
implican un suelo de mercado (mercado bajista).
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Estándar se calculan por el error estándar existente encima y debajo de una línea de
regresión.
Al agregar este indicador se deberá introducir el número de períodos de las bandas
y el número de errores entre las bandas y la línea de regresión. (Pulsando el botón de
“Defaults” devolveremos al indicador su configuración original y recomendada). Las
Bandas de Error Estándar pueden construirse basadas en los precios de un valor, o
pueden construirse a basándose en otro indicador.
El espacio entre las Bandas de Error está influido por el error estándar de los
precios, por lo que unas Bandas ensanchándose significan que la volatilidad está
creciendo en la tendencia actual, cuando se estrechan indican disminución de
volatilidad.
Al tratarse éste de un indicador totalmente estadístico, se podrán emplear otros
indicadores estadísticos para confirmar las señales del primero. Estos indicadores serán
algunos como el r-squared, error estándar, líneas de regresión...
El propio creador del indicador, facilita una serie de características de su indicador
que habrá que tener en cuenta:
1.- Bandas estrechas indican fortaleza en la tendencia.
2.- Los precios tienen tendencia a rebotar entre las bandas cuando éstas tienen una
separación ancha.
3.- Bandas anchas seguidas de un ensanchamiento mayor de éstas indican un
agotamiento de la tendencia y por lo tanto un posible cambio de ella.
4.- Cuando las Bandas de Error han cambiado de dirección después de una
tendencia agotada, los precios se moverán en la dirección de las bandas.
5.- Se puede combinar el r-squared con este indicador. Un valor alto en el r-squared
y unas Bandas estrechas indican fortaleza en la tendencia; mientras que un bajo valor
del r-squared con unas bandas estrechas, confirman que los precios se están
consolidando.
Vemos un ejemplo de varias de las interpretaciones de este indicador. En la zona
marcada con una a se produce un ensanchamiento de las bandas, lo cual indica un
cambio de tendencia. La zona b se caracteriza por bandas estrechas y un valor alto del
indicador r-squared, manifestando una tendencia fuerte. Por último, la zona c presenta
bandas estrechas e indicador r-squared bajo, señalando una consolidación.
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Las señales de compra se generarán cuando el indicador se encuentre en zonas
de sobreventa (0 a 20) y cuando la línea %D atraviesa hacia arriba a la línea %K.
Además ambas líneas deberán encontrarse apuntando hacia arriba y deberemos exigir
que el gráfico de precios se encuentre en la misma situación, en sentido ascendente. Las
señales de venta se producirán en las zonas de sobrecompra (80 a 100) y con las líneas y
el gráfico de precios apuntando hacia la parte baja.
Otra forma para operar con este indicador es a través de la observación de
divergencias. Normalmente cuando se producen estas divergencias, el estocástico las
avisa rápidamente poniéndose comprado o vendido inmediatamente.
También el estocástico se emplea en combinación y como “refuerzo” de otros
indicadores. Un modo de hacer esto es no operar hasta que el estocástico confirme la
señal de otro indicador. Normalmente se utiliza en combinación con el MACD, así que
no se operará hasta que no aparezcan en ambos indicadores señales de entrada a l
mercado del mismo signo.
En el gráfico de ejemplo de Banco de Valencia vemos como usando el indicador
y el análisis gráfico obtenemos una buena señal de compra. El indicador acaba de
superar el nivel de sobreventa y las líneas se han cruzado al alza. Además, la cotización
del Banco de Valencia ha mantenido el soporte y está rebotando. La señal de compra es
clara y la revalorización posterior la confirma.
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3.-Reduce el laberinto de los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre, e
indica la fuerza real y la dirección de los precios.
60.- TRIX:
El TRIX es el nombre que se le da al triple alisado exponencial (media de una
media de una media), y el cual está diseñado para filtrar los ciclos insignificantes,
aquellos menores que un número determinado de períodos.
El TRIX oscila alrededor de la línea de cero. Las operaciones deberán llevarse a
cabo cuando el indicador cambia de dirección: comprar cuando pasa de bajista a
alcista y vender cuando pasa de alcista a bajista.
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También se puede hacer una media móvil del TRIX de 9 períodos para operar
con los cruces entre el TRIX y su media móvil. Si el TRIX supera al alza a su media móvil
se deberá comprar, y si el cruce se produce a la baja se deberá vender.
En el gráfico de Radiotrónica pueden observar varias señales de compra y de
venta de este indicador. Como siempre, cuando se produce un movimiento lateral en el
valor, los indicadores de tendencia dan malas señales, como la señal de venta a. E n
cambio, las mejores señales se producen cuando coinciden el cruce del TRX con su
media (línea roja) y a la vez el TRX supera la línea de cero al alza, como sucede en el
caso b. La última señal de compra parece bastante buena, ya que el TRX se dispone a
cruzar la línea de cero tras cruzar su media móvil. Puede comprobar si efectivamente la
señal ha sido buena observando como ha evolucionado la cotización de Radiotrónica
tras la elaboración de este curso.
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estos osciladores variaban enormemente dependiendo del número de períodos
introducidos para el cálculo. Para ello desarrolló este indicador que emplea la suma
ponderada de tres osciladores, cada uno de ellos de diferentes períodos, es decir, este
indicador combina tres osciladores de presión compradora/vendedora. Cada uno de los
osciladores tiene un distinto marco cronológico y ponderación.
Combinando los osciladores con tres diferentes marcos cronológicos, el oscilador
tiende a eliminar falsas señales causadas por un oscilador simple.
William, su creador, recomienda que se opere siguiendo una divergencia y una
ruptura en la tendencia del oscilador.
Una divergencia alcista ocurre cuando el precio marca un nuevo mínimo el cual
no es confirmado con un nuevo mínimo del oscilador. Una divergencia bajista ocurre
cuando el precio marca un nuevo máximo el cual no es confirmado por un nuevo
máximo del oscilador. Como ocurre en el período señalado con líneas gruesas en e l
gráfico de Telefónica.
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podremos esperar que posteriormente se desarrolle una congestión, es decir el indicador
dice que el precio se encuentra en tendencia, al ser esto así , podremos suponer que
después de esa tendencia los precios se pararán y crearan una zona de congestión. La
segunda forma será que, partiendo de una zona de congestión (por lo tanto valores bajos
en el VHF), podremos presuponer que antes o después se desarrollará una tendencia, y
por lo tanto operaremos en base a ella.
Hay que hacer notar que este indicador no se suele emplear por si solo, si no que se
emplea en consonancia con otros. Primero se determina con el VHF en que momento se
encuentra el valor, en tendencia o en congestión, y dependiendo de esto emplearemos
otros indicadores para determinar la operativa.
65.- Volume:
El indicador de Volumen, es simplemente el volumen dispuesto en la ventana del
indicador, (una “inner window”). El volumen es el número de acciones o de contratos que
se han cruzado en un determinado período, generalmente dispondremos los gráficos en
una compresión diaria, es decir, cada barra de precios representa un día.
Este indicador hace que sea más fácil de analizar el volumen. Por ejemplo,
cuando lo disponemos como un indicador, podremos dibujar directrices, medias móviles,
etc., del volumen.
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1.- Las zonas de distribución en los precios, es indicada cuando el precio hace un
nuevo máximo y el indicador no logra hacer un nuevo máximo, por lo tanto esto es una
señal de Venta.
2.-Las zonas de acumulación en los precios, es indicada cuando el precio hace un
nuevo mínimo y el indicador no logra hacer un nuevo mínimo, por lo tanto esto es una
señal de Compra.
No ha y que confundir este indicador con el Accumulation/Distribution. Éste último
es un indicador de volumen y el de William es un indicador de precios.
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