DEDUCCIÓN DE FÓRMULAS DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO E INTERESES

EQUIVALENTES.
Si partimos de un valor presente P en el instante cero y queremos saber su valor
equivalente n periodos después y lo llamaremos F (valor futuro). De acuerdo al diagrama
de flujo que se muestra.
En el instante 1:
1
F 1=P(1+i)

En el instante 2.
1 1 1 2
F 2=F1 (1+i ) =P(1+i) (1+i) =P (1+ i)
1 2 1 3
F 3=F2 (1+i ) =P(1+i) (1+i) =P(1+i)

Entonces puedo decir:

n
F n=P(1+i)

Donde F es el valor futuro, P es el valor presente,i es la tasa de interés compuesto y n es

el número de periodos. Esta ecuación se representa como un factor

F
P [ ]
, i % , n . Para

obtener ahora un valor presente P dado un valor futuro F solo despejamos de la fórmula

y obtenemos un factor [
P
F
,i% ,n :
]
P=F n
( 1
(1+i )
n )
Ahora, para saber el valor presente P dado una serie de pagos iguales A , con un valor de
A conocido, debemos emplear un factor A
P
A [
,i %,n :
]
P= A
(
(1+i )n −1
i ( 1+i )
n )
Y para obtener el valor de los pagos iguales A dado un valor presente P conocido

despejamos de la formula y obtenemos un factor P

A
P
, i% , n :
[ ]
( )
n
i ( 1+i )
A=P
(1+i )n −1
Ahora obtenemos la fórmula para calcular F en una serie de pagos iguales A , es decir, se
desea obtener el valor futuro F dado una serie de pagos iguales A (con un valor de A

conocido), y para eso se emplea el factor

F
P [ ]
, i % , n junto con el factor A
P
A [
,i %,n :
]
F n=P(1+i) =A
( 1+i )n−1
n

i ( 1+ i )
n((1+i)
n
)
Simplificando obtenemos el factor A [ F
A
,i %,n : ]
F n= A ( ( 1+i )n−1
i )
Y si se desea conocer el valor de los pagos iguales A dado un valor futuro F conocido, se

despeja de la formula anterior y obtenemos un factor F

A
F
,i % , n
[ ]
A=Fn
(( i
n
1+i ) −1 )
Interés nominal (r):
r =i ∙ n
donde i es el interés efectivo o compuesto y n el número de veces que se multiplica para
tener un interés nominal anual.
Ejemplo; r = 18% capitalizado mensualmente = 18% nominal anual capitalizado
mensualmente.
r 18 %
i= = =1.5 % interes mensual
n 12
Interés equivalente
Para el caso de requerir intereses equivalentes, es decir, de un interés anual y requerir un
interés para periodo menor (mensual, trimestral o semestral) y viceversa, o de un interés
anual y requerir un interés para periodo mayor (bianual, trianual, etc.) se deducen:
Para interés largo:
n n
F−P ( 1+ iC ) ( 1+ iC ) −1
iL= ( )
100 =P ( )
100 =P ( 100 )=( 1+ iC ) n−1
P P P

i L =( 1+i C )n−1
Para un interés corto:
n
( 1+iC ) =i L +1
1
1+i C =( i L +1 ) n
1
i C =( i L +1 ) n −1

Donde i L es el interés para un periodo largo e i C es el interés para un periodo corto.

Ejemplo: si se tiene un interés anual igual al 12%, determinar el interés equivalente:

a) mensual, b) trimestral y c) semestral. Tenemos:
a).- i mensual = ((1.12)^(1/12)) – 1 = 0.0094887929 = 0.94887929%,
b).- i trimestral = ((1.12)^(1/4)) – 1 = 0.0287373447 = 2.87373447%,
c).- i semestral = ((1.12)^(1/2) -1 = 0.0583005 = 5.83005%.
De tal manera que cada interés equivalente nos dará el mismo valor final,
¿Cuánto se tendría al final de año 1, si hoy tenemos $1000?.
a).- F = 1000(1.12)^1 = 1120,
F = 1000 (1.0094887929)^12 = 1120,
b).- F = 1000( 1.0287373447)^4 = 1120,
F = 1000(1.0583005)^2 = ~ 1120.
con lo que queda demostrado que los interés para diferentes periodos son equivalentes.