Para los ejercicios 1 a 5 utiliza la tabla anterior y considera que la inversión inicial es de $2,500,000, con una tasa de interés de

7.18%.

NO. DE FLUJO MONTO

1 -$ 1,847,680

2 -$ 853,150

3 $ 1,093,880

4 $ 3,156,410

5 $ 1,656,524

6 $ 1,059,747

7 $ 1,150,401

o Ejercicio 1: ¿Cuál es el valor presente del flujo 7?  

 El valor presente se obtiene de calcular cuánto valdría hoy una determinada cantidad de dinero que recibiremos dentro de
algunos años.

=1,150,40
VP= Ci 1
(1+tasa)n (1+.0718)7

1,150,401

1.6247864

VP=708,032.16

o Ejercicio 2: ¿Cuál es el valor presente neto del proyecto?

- -
-
VPN= + 1,847,680 + 853,150 + 1,093,880 + 3,156,410 + 1,656,524 + 1,059,747
2,500,000
(1+.0718)1 (1+.0718)2 (1+.0718)3 (1+.0718)4 (1+.0718)5 (1+.0718)6

1,150,401
+0.718)7

- -
- 1,847,680
VPN= + + 853,150 + 1,093,880 + 3,156,410 + 1,656,524 + 1,059,747 +
2,500,000
1.0718000 1.1487552 1.2312359 1.3196386 1.4143887 1.5159418
+ 1,150,401
1.6247864

- - - 699,068.41
VPN= 2,500,000 + 1,723,903.71 + 742,673.43 + 888,440.66 + 2,391,874.56 + 1,171,194.35 + +
 +708,032.16

VPN DEL PROYECTO= 892,032.99

o Ejercicio 3: ¿Cuál es el periodo de recuperación?

El periodo de composición se conoce en el medio financiero como periodo de recuperación, donde se debe de considerar cuantos
años, meses o días tardaremos en recuperar la inversión inicial.

No. De
Flujo Monto Acumulado
Inversión
inicial - 2,500,000 - 2,500,000
1 - 1,847,680 - 4,347,680
2 - 853,150 - 5,200,830
3 1,093,880 - 4,106,950
4 3,156,410 - 950,540
5 1,656,524 705,984
6 1,059,747 1,765,731
7 1,150,401 2,916,132
 Hasta el año 4 aún se tienen perdidas, y en el año 5 ya se logra un acumulado positivo es decir utilidades. Se recupera
1,656,524 menos 705,984 con un saldo de 950,540.

Por lo que 1,656,524 :360 y 950,540: x 950,540.x 360

1,656,524

=206.57

Por lo tanto la inversión la recuperaremos en cuatro años 206 días.

o Ejercicio 4: ¿Cuál es el periodo de recuperación descontado?

Es una variante del método del periodo de recuperación, siendo este método el que considera el valor del dinero a través del tiempo,
por lo que se tiene que fijar una tasa de interés objetivo.

No. De Flujo Monto Descontado Acumulado

Inversión
inicial - 2,500,000 - 2,500,000 - 2,500,000

1 - 1,847,680 - 1,723,903.71 - 4,223,903.71

2 - 853,150 - 742,673.43 - 4,966,577.15

3 1,093,880 888,440.66 - 4,078,136.49

4 3,156,410 2,391,874.56 - 1,686,261.93

 5 1,656,524 1,171,194.35 - 515,067.58

6 1,059,747 699,068.41 184,000.83

7 1,150,401 708,032.16 892,032.99

-
VPN= - 2,500,000 + 1,847,680 + - 853,150 + 1,093,880 + 3,156,410 + 1,656,524 +
1.0718000 1.1487552 1.2312359 1.3196386 1.4143887

1,059,747 1,150,401
+
1.515941 1.624786
8 4

- -
VPN= - 2,500,000 + 1,723,903.71 + 742,673.43 + 888,440.66 + 2,391,874.56 + 1,171,194.35 + 699,068.41 +

+708,032.16

Si en el año 6 (360 días) se va a recibir 699,068.41, por lo tanto

515,067.58 x 360

y = 185,424,329 entre 699,068.51

185,424,329 entre 699,068.51 = 265

La inversión se recupera en 5 años y 265 días.

o Ejercicio 5: ¿Si la tasa de interés del proyecto fuera mayor, crecería o disminuiría el VPN?

El efecto de la tasa de interés provoca una disminución de los valores, por lo que el periodo de recuperación se amplia.

Realizamos el ejemplo utilizando una tasa de interés del 10 % para ejemplificarlo.

- -
-
VPN= + 1,847,680 + 853,150 + 1,093,880 + 3,156,410 + 1,656,524 + 1,059,747
2,500,000
(1+.1000)1 (1+.1000)2 (1+.1000) 3
(1+.1000)4 (1+.1000)5 (1+.1000

+1,150,401

(1+.1000)7
- -
- 1,847,680 853,150 1,093,880 3,156,410 1,656,524 1,059,747
VPN= + + + + + +
2,500,000
1.1000000 1.2100000 1.3310000 1.4641000 1.6105100 1.771561

+1,150,401

1.9487171
- - -
VPN= 2,500,000 + 1,679,709.09 + 705,082.64 + 821,848.23 + 2,155,870.50 + 1,028,571.07 + 598,199.55
+ 590,337.61

VPN= 310,035.24

Por lo que se puede observar que la tasa al aumentarse provoca una disminución en el valor presente neto del Proyecto.
o Ejercicio 6. Un comerciante quiere saber cuánto obtendrá dentro de 18 meses si deposita a su cuenta $550,000
bimestrales el primer día de cada bimestre. Su cuenta paga el 12% anual con capitalización bimestral.

En esta actividad utilice la fórmula de la anualidad ordinaria o vencida en los que los pagos se efectúan a su vencimiento.

M=?
R = 550,000
i = 12% anual 12/12 = 1%
n=9

M= R (1+i)n -1 (1+i)
i

M= 550,000 (1+0.01)9 -1 (1+0.01)

0.01

M= 550,000 (1.02)9 -1 1.01

0.01

M= 550,000 0.1951 1.01

 0.01

M= 550,000 (9.368)
(1.01)

MONTO = 5´204,216.90

o Ejercicio 7: Calcular el valor actual de un pago mensual de $2,100 durante 10 años, con tasa de interés anual de 16%
capitalizable mensualmente. El primer pago se deberá realizar al final del cuarto mes.

En esta actividad utilice la fórmula de anualidad diferida donde se pospone la realización de los cobros para pagar con abonos
mensuales, dicha práctica es común en temporadas bajas de ventas en los negocios.

C=?
r = 2,100
i = 16% anual 16/12 = 1.33% mensual
n = 120
g=3

C= R 1 - (1+i)-n (1+i)-g
i

C= 2,100 1 - (1+.0133)- (1+0.0133)-3

120
 0.0133

1 - .1969
C= 2,100 0.9611
0.0133

0.8061
C= 2,100 0.9611
0.0133

C= 2,100 (60.6090) (0.9611)

C = 122,327.75

Los10 años son 120 meses y el pago es al final del cuarto mes solo se deja de pagar el mes uno, el mes dos, el mes tres de
tal forma que el periodo total es de 123 meses. La tasa es anual por lo que la convertimos en mensual.

Ejercicio 8: La dirección financiera de la empresa está considerando comprar una maquinaria con
dos distintos proveedores. Ambas máquinas tienen las mismas capacidades y tecnología, por lo que
la decisión de comprar una u otra es simplemente financiera:
El proveedor A le permite pagar $2 millones de contado
El proveedor B le ofrece pagar el $1,400,000 de enganche y 10 pagos mensuales de $60,000 cada uno,
con una tasa anual del 7% capitalizable mensualmente. 
 Elija la opción más barata 

Utilizo la fórmula de anualidades simples cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los
intereses.

Tasa anual a mensual

0.07 / 12 = .005833
( 1 - (1+ i ) -n)
C = Inversión Inicial + R
n
C = 1'400,000 + 60,000 ((1- (1.005833) -10) / .005833)
C = 1'400,000 + 60,000 ((1-.9435) / .005833)
C = 1'400,000 + 60,000 ((.0565 / .005833)
C = 1'400,000 + 60,000 (9.6862)
C = 1'400,000 + 581,172
C = 1'981,172

Se elige la opción B porque se paga $1'981,172 y en la opción A se paga $2'000,000