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Los tipos de interés son, básicamente, el precio que debemos pagar cuando
pedimos dinero prestado
Las decisiones relacionadas con los tipos de interés de referencia son las
más importantes de todas las que adopta el BCE al afectar a todos los
actores que participan en la economía de la zona del euro.
Todos estos tipos de interés forman parte de las herramientas que los
bancos centrales tienen para regular la economía y, en el caso del BCE, para
ajustar la política monetaria europea cuyos objetivos principales son:
Controlar la inflación
Puede ocurrir, no obstante, que el BCE suba el tipo de interés oficial para
limitar la demanda de liquidez de los bancos y mantener la inflación bajo
control: si la demanda de liquidez de las entidades es demasiado elevada,
la inflación -los precios- aumentará. Por eso, el Banco Central Europeo
utiliza los recortes y las subidas de los tipos para mantener bajo control la
inflación y apoyar el crecimiento económico.
➡ Los volúmenes de negociación suelen ser más altos los días en los que
el BCE anuncia la revisión o estabilidad de los tipos de interés,
habitualmente hay mucha especulación por el evento.
Si quieres ver cómo las publicaciones de los tipos de interés del Banco
Central Europeo afectan a los gráficos de precios, puedes descargarte ya
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Calendario tipos de interés BCE
Los traders profesionales e inversores en general permanecen siempre
atentos a la agenda de reuniones del BCE para poder tener en cuenta el
impacto que puedan tener sus decisiones en los mercados, especialmente
en el de divisas y en los índices de bolsa, ya sea por sus decisiones
respecto a los tipos de interés, ya sea por las previsiones económicas que
habitualmente expone.
✍ Las reuniones sobre política monetaria del Consejo de Gobierno del BCE
se celebran una vez al mes, siempre en jueves, y sus decisiones se suelen
conocer a las 13.45 hora peninsular, antes de que la actual presidenta del Banco
Central Europeo, Christine Lagarde, comparezca en rueda de prensa para
explicar las decisiones.
En el calendario económico puedes consultar las fechas en las que está
previsto que se publiquen datos relativos a los tipos de interés, entre otras
publicaciones.
Fuente: Captura de pantalla del calendario económico de Admiral Markets a
13 de julio de 2020. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza
rentabilidades futuras.
Fed y BCE
En teoría, una subida de los tipos de interés por parte de la Fed hace que la
inversión en los activos estadounidenses sea más atractiva. De hecho, una
tasa de interés más alta ofrece una mayor remuneración a los inversores.
Por tanto:
No obstante, los efectos sobre los mercados no son siempre los mismos,
hay matices que se deben tener en cuenta a la hora de adoptar decisiones
cuando operamos. Tanto en el caso de la Fed como en el caso del BCE, hay
varios posibles escenarios:
Por ello, es necesario comprender con claridad la relación entre los tipos y
las divisas. Resumiendo se puede decir que en una economía en
crecimiento, las tasas de interés tienden a subir porque fortalece a la divisa
del país en cuestión. La lógica detrás de este mecanismo es la siguiente:
si el país está en pleno crecimiento, los inversores destinarán más capital,
lo que favorece a la divisa local.
El objetivo de mantener los tipos de interés bajos o bajar los tipos de interés
es estimular y reactivar el crecimiento de la economía de un país. Esto es
exactamente lo que ocurrió después de la crisis financiera de 2008 en
EEUU:
↗ Por tanto, los índices reaccionan con fuerza a los anuncios del BCE lo
que abre numerosas oportunidades de trading cuando comparece su
presidenta en rueda de prensa.
Admiral Markets cuenta con unos de los spreads más bajos para operar con
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Tipos cambio BCE - Estrategia de carry trade
La estrategia de carry trade con los tipos de interés del BCE es utilizada
tanto por traders profesionales como por traders minoristas. La razón es
que es sencilla y efectiva.
Un trader opera con una divisa que ofrece un tipo de interés favorable, es
decir, alto. Al mismo tiempo, vende una divisa con un tipo de interés muy
bajo, con la que apenas paga.
Imagina que el dólar australiano cuenta con una tasa del 5% mientras que el
yen japonés reporta un tipo del 0%. En este caso, el trader que utiliza la
estrategia carry trade decide comprar el dólar australiano frente al yen
japonés y así se beneficia de la apreciación.
Otro ejemplo en términos históricos. El año 2005 estuvo marcado para
Nueva Zelanda por una fuerte demanda de productos básicos de China. La
tasa de interés se situaba en el 7,5 % para su moneda en ese momento. Por
tanto, los carry traders podían comprar el par NZDJPY porque en ese
momento la tasa del yen estaba en el 0%.