EL ESTADO MEXICANO ANTE LA INVERSIÓN

EXTRANJERA. LEY PARA PROMOVER

LA INVERSIÓN MEXICANA Y REGULARLA
EXTRANJERA, LAS INVERSIONES EXTRANJERAS EN
MÉXICO Y LAS SOCIEDADES TRANSNACIONALES Y
EXTRANJERAS EN MÉXICO

COMPARATIVO CON OTROS PAISES

MEXICO
Las IED en cifras
México es uno de los países emergentes más abiertos a la inversión extranjera directa, el noveno mayor
receptor de IED del mundo. Según el Informe sobre las inversiones en el mundo 2021 de la UNCTAD,
las entradas de IED cayeron a USD 29.000 millones en 2020, frente a los USD 34.000 millones del año
anterior (-15%). No obstante, el 60% de las entradas se generaron durante el primer trimestre del año,
cuando se suelen registrar los beneficios reinvertidos. El stock total de IED se estima en USD 597.000
millones en 2020. En general, las entradas de IED se vieron afectadas por la creciente incertidumbre
sobre la agenda económica del Gobierno, su enfoque en la austeridad fiscal, la caída de la inversión fija
y la contracción del PIB (-8,2%). A estos factores se sumó la persistente preocupación por la postura
crítica de la actual administración sobre las asociaciones público-privadas (APP) y el papel del sector
privado en industrias clave, junto con la situación financiera de la empresa petrolera estatal Pemex y la
masiva ayuda que recibe del Gobierno (valorada en USD 3500 millones). Además, los cambios en el
plan quinquenal y en la política de la CFE, el proveedor estatal de electricidad, desalentaron la inversión
privada en los servicios públicos y contribuyeron a una caída del 67% de la IED en la generación,
transmisión y distribución de electricidad.

Las inversiones proceden principalmente de Estados Unidos, España, Canadá y Alemania. Los sectores
que reciben importantes inversiones extranjeras son la industria manufacturera (especialmente la
automovilística), los servicios financieros y de seguros, el comercio minorista y mayorista y las
comunicaciones. Las inversiones extranjeras se concentran sobre todo en las ciudades vecinas a la
frontera con Estados Unidos (donde se encuentran muchas fábricas de montaje), así como en la capital.
Gracias a su sólida industria turística, la Península de Yucatán también recibe importantes inversiones
extranjeras. Los flujos de IED hacia el país fluctúan fuertemente en función de la llegada y salida de
grandes grupos internacionales.

En cuanto miembro del Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (USMCA), de la OCDE, el G20
y la Alianza del Pacífico, México está muy bien integrado en el orden económico mundial, lo que lo
convierte en un país atractivo para la IED. Además, Méxica goza de una posición geográfica estratégica,
un gran mercado interno, una amplia variedad de recursos naturales, una fuerza laboral relativamente
bien cualificada y una economía diversificada. Sin embargo, en los últimos años la competitividad de
México se ha visto afectada por el aumento de la delincuencia organizada y la falta de reformas en el
sector energético y en la normativa fiscal. La corrupción y la ineficiencia administrativa también han
sido problemas de peso, y el clima de negocios sigue sufriendo por culpa de los riesgos de seguridad en
el país. El país ocupa el puesto 60 entre 190 economías en el último informe Doing Business del Banco
Mundial, publicado en 2020, y perdió seis puestos con respecto al año anterior. Entre las mayores
inversiones que se produjeron en los últimos años está la compra del banco mexicano ABC Capital por
parte de la fintech argentina Ualá, en 2021. Sin embargo, el valor de la transacción no fue revelado.

Por qué debería invertir en México

Los puntos fuertes

México atrae a la mayor cantidad de IED en Sudamérica y Centroamérica:

 Además de ser muy abierto a la IED, el país está muy bien integrado en el orden
económico mundial: es miembro del TLCAN, la OCDE, el G20 y la Alianza del
Pacífico. 
 Goza de una posición geográfica estratégica y actúa como una plataforma de tránsito
hacia Norteamérica y América Latina.
 El país cuenta con una gran variedad de recursos naturales, lo que permite el desarrollo
de todo tipo de industrias con precios muy competitivos.
 La fuerza laboral (joven y numerosa) no tiene un costo muy elevado y está
relativamente bien cualificada. 
 El país es el octavo destino turístico en el mundo, y además tiene una amplia e
importante base industrial.
 El país hoy goza de una estabilidad económica y política envidiable en comparación
con otros países de la región.
Los puntos débiles
 Siguen habiendo numerosos obstáculos para la inversión en México:

 El país depende fuertemente de su asociación con Estados Unidos, y por lo mismo es

vulnerable ante cualquier cambio de los acuerdos comerciales.
 El nivel de corrupción es elevado y la tasa de criminalidad está creciendo.
 El país debe afrontar problemas estructurales importantes (a nivel económico y social).
 Algunos sectores están reservados para al Estado mexicano o los ciudadanos
mexicanos.
 Competencia muy fuerte en ciertos sectores.
 Una economía expuesta a las fluctuaciones de los precios petroleros.
 La infraestructura (transporte y sector petrolero en particular) y el sistema educativo en
general son deficientes e ineficaces.
 La violencia del narcotráfico es un peligro real, tanto a nivel social como económico,
en numerosas áreas, especialmente cerca de la frontera con Estados Unidos.
Medidas establecidas por el gobierno
El gobierno mexicano creó un entorno abierto y seguro para los inversores extranjeros. Las
políticas económicas recientes debieran permitirle a los inversores garantizar la seguridad de sus
operaciones, a pesar de un entorno externo desfavorable a nivel global. En 2007, se
creó ProMexico. Es una entidad federal a cargo de atraer la inversión extranjera hacia México.

En junio de 2016, se crearon las Zonas Económicas Especiales para atraer inversiones a áreas
económicamente subdesarrolladas en los estados del sur del país. Las empresas que se
instalaban en estas zonas recibían diferentes incentivos, instalaciones comerciales, beneficios
arancelarios, prerrogativas para el desarrollo de infraestructuras y procesos regulatorios
facilitados.

México es líder en la IED hacia América Latina. Al día de hoy, se han negociado 27 acuerdos
bilaterales para la promoción y protección mutual de inversiones. Esto convierte a México en un
lugar seguro para invertir y en una base ideal para exportar.

Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por México
México ha firmado tratados de inversión bilateral con más de 30 países.
Controversias registradas por la CNUCYD
Existen algunos casos registrados, principalmente relacionados con el sector inmobiliario en
zonas turísticas del estado de Yucatán. Consulte el procedimiento de solución de diferencias.
Organismos que ofrecen asistencia en caso de desacuerdo
ICCMEX , Cámara Internacional de Comercio en México.
Miembro de la Agencia Multilateral de Garantía de las Inversiones (MIGA)
México está en proceso de aceptación.
EE.UU., EL PAÍS MÁS ATRACTIVO DEL
MUNDO PARA LA INVERSIÓN
EXTRANJERA
El país norteamericano ha recuperado atractivo para la inversión foránea mientras que Rusia
y otros mercados emergentes lo están perdiendo, según un reciente estudio.

Por segundo año consecutivo, EE.UU. se sitúa en cabeza del índice de confianza para la
inversión extranjera directa de la consultora A.T. Kearney, elaborado anualmente a partir de
una encuesta a altos directivos de 300 grandes empresas de todos los sectores, en 26 países.
El índice mide la probabilidad, valorada de cero a tres, de efectuar una inversión directa en
un país dado en los tres años siguientes, y establece un ranking de los 25 primeros destinos.
Un 49% de los ejecutivos encuestados ha indicado que su valoración de EE.UU. como
destino de inversión es mucho más favorable en 2014 que hace dos años (frente al 39% en
2013 y sólo un 23% en 2007). El país norteamericano, con un índice de 2,16, recupera así el
liderazgo que China -ahora desplazada al segundo puesto con una nota de 1,95- ostentó
entre 2002 y 2012. Canadá, Reino Unido y Brasil, por ese orden, completan el quinteto de
cabeza. Rusia, que en 2013 ocupaba la undécima posición, ya no figura entre los 25 enclaves
más atractivos. Otros mercados emergentes, como Brasil, India y México, también han
perdido posiciones. Permanecen entre las 25 primeras plazas 11 países de la UE, incluido
España en decimoctavo lugar.

Según ha declarado al diario 'The Wall Street Journal' Paul Laudicina, uno de los autores del
índice, EE.UU. se ha beneficiado de su crecimiento demográfico relativamente fuerte, en
parte alimentado por la inmigración, y del incremento de su producción de petróleo y gas
natural. La encuesta valora expectativas, no inversiones efectivas: de hecho,
según estimaciones de la OCDE, China, con 258.200 millones de dólares, fue el primer
receptor de inversión extranjera directa del mundo en 2013, por delante de EE.UU., con
193.400 millones.
 CANADÁ: INVERSIÓN
EXTRANJERA

Las IED en cifras

Según el Informe sobre las inversiones en el mundo 2021 de la UNCTAD, Canadá atrajo USD 24.000
millones de IED en 2020, lo que corresponde a un descenso del 50% en comparación con 2019, cuando
los flujos entrantes de IED fueron de USD 48.000 millones. Las entradas de IED se desplomaron en el
sector de la minería y las canteras (de USD 20.000 millones a USD -10.000 millones) y cayeron un 70%
en el sector manufacturero. Las multinacionales estadounidenses (los mayores inversores en el país)
redujeron sus inversiones a la mitad. El stock de IED subió a USD 1,099 billones. Canadá fue el 13.º
destino de IED en el mundo en 2020, y perdió tres posiciones respecto a 2019. Estados Unidos y la UE
son los principales socios inversionistas de Canadá: la mitad del stock corresponde a Estados Unidos,
seguido de Reino Unido, Japón y Alemania. Suiza, China, Países Bajos y Brasil son otros de los
principales países inversionistas en Canadá. Estas inversiones están orientadas sobre todo hacia la
gestión, la industria manufacturera, la minería y los hidrocarburos, las finanzas y los seguros, y el
comercio mayorista y minorista. Según los últimos datos de la OCDE, las entradas de IED en Canadá
aumentaron en el primer semestre de 2021, y alcanzaron los USD 26.100 millones, frente a los USD
16.400 millones del mismo período del año anterior.

En 2020, entró en vigor el CUSMA (acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá, una versión
actualizada del TLCAN), con un impacto potencialmente decisivo en los ingresos y salidas de
inversiones en Canadá, al igual que el Acuerdo Económico y Comercial Global (AECG), firmado con la
UE y que actualmente se aplica de manera provisional, ya que aún está pendiente la ratificación por
parte de los distintos Estados miembros de la UE. Al mismo tiempo, Canadá reforzó la revisión de
ciertas inversiones extranjeras bajo la Ley de Inversión de Canadá (ICA, por sus siglas en inglés), en
sectores relacionados con la salud pública o con el suministro de bienes y servicios críticos. No obstante,
en 2021 se han reducido los umbrales a partir de los cuales los inversionistas extranjeros en empresas
canadienses tienen que obtener la aprobación del gobierno federal en virtud de la Ley de Inversiones de
Canadá (de USD 1,075 billones a USD 1,043 billones para los inversionistas de países miembros de la
OMC). Canadá tiene un clima comercial muy favorable: el país ocupa el puesto 23 entre 190 países en el
último informe Doing Business del Banco Mundial, y pierde una posición en comparación con la edición
anterior. Algunas de las fortalezas del país son la facilidad para iniciar un negocio y obtener crédito, una
fuerza laboral bien formada y buenas infraestructuras, recursos minerales y energéticos abundantes y
diversificados, y un fuerte sector bancario. Sin embargo, Canadá sigue siendo muy dependiente de
Estados Unidos (que tiene la mitad del stock de IED y representa alrededor de dos tercios de las
exportaciones del país) y de las fluctuaciones de los precios internacionales de materias primas, además
de tener un elevado nivel de deuda de los hogares.

 
Por qué debería invertir en Canadá
Los puntos fuertes

Ventajas para la IED en Canadá:

 Fuerza laboral calificada

 Un clima de negocios acogedor
 Amplias reservas de gas, petróleo y mineral
 Un sólido sector bancario
 Inigualable acceso a mercados (TLCAN) y un fuerte anclaje en el comercio
internacional
 Una economía dinámica, con un mercado de 30 millones de consumidores
 Infraestructura sofisticada, al igual que una red de transporte muy moderna.
Los puntos débiles

Los puntos débiles de Canadá para la IED son:

 Una fuerte exposición a la economía de EEUU, concretamente la exportación hacia

EEUU.
 Exposición a los precios internacionales de materias primas y a los ingresos
gubernamentales que dependen del petróleo
 Elevada deuda de los hogares (sobre todo para la vivienda) en ciertas regiones
  Una caída de la productividad en la industria manufacturera
 Una baja de la población activa como consecuencia del envejecimiento de la población.
Medidas establecidas por el gobierno
Canadá ofrece impuestos de negocios bajos para empresas, y un muy buen clima de negocios.
Los impuestos totales para negocios son los más bajos en los países miembros del G7. Además,
Canada ofrece unas óptimas condiciones para la investigación y el desarrollo, siendo el
miembro del G7 con los costes empresariales más bajos en los sectores de I+D.

En 2015 se modificó la Ley de Inversiones de Canadá, que cambió cómo el valor de una
adquisición de una empresa canadiense es tasado para adquisiciones o ventas por inversionistas
privados de países de la OMC, y gradualmente eleva el umbral que activa una revisión bajo la
Ley de inversión de Canadá para adquisiciones por inversionistas privados extranjeros.
Finalmente, existen medidas que favorecen la IED en ciertos sectores a nivel regional. Cada
provincia canadiense y territorio tiene agencias dedicadas a la promoción de inversión que
indican las medidas existentes.

Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por Canadá
Hasta el 1 de mayo de 2015 Canadá había firmado acuerdos bilaterales con 38 países, 29 de los
cuales siguen en vigor.

En diciembre de 2014 Canadá tenía acuerdos de transporte con 115 países. Solo en 2014 cerró
acuerdos con Filipinas, México, China y Corea del Sur. En 2015 firmó nuevos acuerdos
con Estados Unidos y Australia.

Canadá ha firmado 15 acuerdos bilaterales o multilaterales de libre comercio. En febrero de

2016 doce de estos acuerdos seguían en vigor (un acuerdo bilateral con Corea del Sur entró en
vigor en enero de 2015). En 2015 firmó el Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica
con otros 10 socios de la cuenca del Pacífico, y también un acuerdo bilateral con Ucrania. En
2016 seguía negociando ocho tratados de libre comercio y estudiando otros cuatro acuerdos.

Canadá ha firmado 37 Acuerdos de Promoción y Protección Recíproca de

Inversiones (APPRIS), de los que 30 están actualmente en vigor. En 2015 entraron en vigor los
APPRIS con Serbia y Costa de Marfil, y se han firmado otros acuerdos con Burkina Faso y
Guinea. En febrero de 2016 se firmó un APPRIS con Hong Kong. Actualmente se están
negociando otros APPRIS con diez países, incluidos India, Pakistán y los Emiratos Árabes
Unidos. Se han cerrado las negociaciones para establecer acuerdos con otros cinco países, a la
espera de ser ratificados.

Controversias registradas por la CNUCYD

Canadá y Estados Unidos han mantenido duros litigios por culpa de la madera.
Organismos que ofrecen asistencia en caso de desacuerdo
ICCWBO , Cámara de Comercio Internacional en Río
ICSID , Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI)
NAFTA , Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN)
 ALEMANIA: INVERSIÓN
EXTRANJERA

Las IED en cifras

Alemania es considerado un país muy atractivo para la inversión extranjera directa (IED), pero la
recesión mundial y la crisis de la eurozona hicieron decaer los flujos entrantes de IED en los últimos
años. Según el Informe sobre las inversiones del mundo 2021 de la UNCTAD, los flujos entrantes en
Alemania disminuyeron casi un 34% en 2020, llegando a los USD 36.000 millones, frente a los 54.000
millones de dólares del año anterior, a pesar del aumento de las operaciones de fusiones y adquisiciones
transfronterizas, debido principalmente al estallido de la pandemia del COVID-19. El stock de IED
aumentó ligeramente en 2020 hasta superar el billón de dólares estadounidenses. El país ha sido
tradicionalmente un inversionista clave, pero esta tendencia se ha visto frenada por la pandemia, pues las
inversiones alemanas en el exterior cayeron de USD 139.000 millones en 2019 a USD 35.000 millones
en 2020. La IED en Alemania pertenece en su mayoría a Luxemburgo, Países Bajos, Estados Unidos,
Suiza y Reino Unido, que representan más del 60% del stock total. Francia, Irlanda, Italia, Austria y
Japón también están invirtiendo en el país. Las IED están orientadas sobre todo hacia las finanzas y los
seguros, la industria manufacturera y el comercio, la información y la comunicación, y el mercado
inmobiliario. Según los últimos datos de la OCDE, en el primer semestre de 2021 la IED entrante hacia
Alemania alcanzó un total de USD 21.380 millones, un 18,1% más que en el segundo semestre del año
anterior.
Entre los puntos fuertes del país se encuentran una red industrial muy potente y diversificada, una mano
de obra altamente cualificada con un buen dominio del inglés, infraestructuras confiables, un clima
social favorable, un marco jurídico estable y una ubicación en el corazón de Europa. Los principales
puntos débiles de Alemania son su alta tasa impositiva (tanto para individuos como empresas), una
legislación laboral bastante inflexible y la gran dependencia de las industrias automovilística y
mecánica. El Banco Mundial situó a Alemania en el puesto 22 entre 190 países en su última edición del
Informe Doing Business (dos puestos más arriba que respecto a la publicación anterior).
Por qué debería invertir en Alemania
Los puntos fuertes
Los puntos fuertes de Alemania para la IED son:
- Una posición estratégica en el corazón de Europa
- Estabilidad política y una buena posición en las relaciones internacionales

- La población más numerosa de la Unión Europea

- Infraestructura bien desarrollada, de las más desarrolladas de Europa

- Una fuerte base manufacturera (casi un tercio del PIB)

- Fuertes exportaciones (rango elevado de productos y clientes diversificados)

- Tecnología y capacidades avanzadas

- Una mano de obra muy cualificada

- Finanzas públicas consolidadas

- Fiscalidad competitiva.

Los puntos débiles

Las debilidades de Alemania para la IED son:

 La parte este del Alemania (antigua RDA) tiene dificultades para equilibrarse con la
parte occidental en muchas áreas
 El envejecimiento de la población tiene un gran peso para el crecimiento
 La economía alemana es muy dependiente de las exportaciones, especialmente a China
 Una infraestructura que envejece
 Un sector de servicios improductivo
 Insuficiente infraestructura para el desarrollo de start-ups
 Una baja inversión en relación al PIB
 Falta de ingenieros
Medidas establecidas por el gobierno
El gobierno alemán implementa medidas para alentar las inversiones en su territorio:
 - Financiamentos por la Unión Europea y/o las entidades públicas alemanas.
- Ayudas destinadas sobre todo a la fase inicial del proyecto, pero también a su fase operativa.

-Por último, Alemania provee de incentivos para las inversiones en investigación y desarrollo.

En 2013, el Código sobre las inversiones en capitales reemplazó la ley alemana sobre las
inversiones extranjeras. La ley y la ordenanza sobre el comercio exterior y los pagos también
fueron enmendadas.

El gobierno alemán puede controlar y validar los proyectos de inversión cuando estas
inversiones implican sectores sensibles. En la práctica, estos casos son muy poco comunes.

Protección de los inversores extranjeros

Convenciones bilaterales de inversión firmadas por Alemania
Alemania ha firmado numerosos acuerdos bilaterales. Para ver la lista de países, consulte el sitio
web de la CNUCYD.
Controversias registradas por la CNUCYD
Alemania se encuentra en una situación conflictiva con India debido al Ashok Sancheti, con
la República Checa a causa de los bosques, y con Ucrania debido a un litigio petrolero.
Organismos que ofrecen asistencia en caso de desacuerdo
ICCWBO , Corte Internacional de Arbitraje, Cámara de Comercio Internacional
ICSID , Centro Internacional para la Resolución de Diferencias relativas a Inversiones
Miembro de la Agencia Multilateral de Garantía de las Inversiones (MIGA)
Alemania está adherida al Convenio MIGA.