LE PONEMOS

ENERGÍA A LA VIDA…
Descargo de responsabilidad

El presente documento ha sido preparado por ISAGEN S.A. E.S.P. (en adelante ISAGEN) y su
contenido es de carácter informativo e ilustrativo. Aunque la información contenida en
este documento se basa en fuentes consideradas fiables, ISAGEN no puede garantizar la
exactitud y veracidad de la misma. Las opiniones presentadas en este documento
representan las de ISAGEN en este momento, y están por tanto sujetas a enmiendas y
alteraciones. ISAGEN no es responsable de ninguna pérdida directa o reducción de
beneficios que pueda resultar del uso de la información contenida en el presente
documento.

2
Agenda

1. La Compañía

2. ISAGEN en el Mercado de Energía

3. Estrategia de Crecimiento
4. Cifras Financieras

3
Somos ISAGEN…

35 AÑOS DE EXPERIENCIA
en el sector eléctrico

EMPRESA DE SERVICIOS PUBLICOS MIXTA

Con sólidas prácticas de gobierno corporativo.

TERCER GENERADOR DEL PAÍS

Abastece un 16% de la Demanda total de
energía del país

SÓLIDA SITUACIÓN FINANCIERA

334 Mill USD de EBITDA y
252 mill USD Utilidad Neta

UNA EMPRESA EN CRECIMIENTO

Incrementará la posibilidad de
generación 60% y capacidad instalada 42%

AMPLIO PLAN DE ESTUDIOS

Desarrollo de proyectos en energía
geotérmica, eólica e hidroeléctrica
4
Sólido y diversificado portafolio de activos

Centrales de generación 5

Total capacidad instalada 2.132 MW

Capacidad Hidráulica / Térmica 86% / 14%

Disponibilidad de las plantas 96,7%

Generación Media Anual 9.500 GWh

Plan de Expansión 900 MW

Plan de Estudios 3.500 MW

5
Activos que permiten una estable
generación de energía

Generación Neta (GWh)

Miel l
396 MW
Energía Media: 1.876 GWh

Factor de planta teórico

Refleja la eficiencia de la planta de acuerdo con
su generación y su capacidad instalada

4 Centrales Hidroeléctricas
1 Central Térmica
6
ISAGEN, una Empresa en Crecimiento

Proyecto Amoyá Proyecto Sogamoso

Capacidad Instalada 2.132 MW 42% 3.032 MW

Generación anual promedio 9.500 GWh 60% 15.478 GWh

2006 2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

7
Proyectos en construcción

Proyecto Amoyá Proyecto Sogamoso

Capacidad Instalada: 80 MW Capacidad Instalada: 820 MW

Gene. media anual: 510 GWh Gene. media anual: 5.056 GWh
Entrada en operación: 1T 2013 Entrada en operación: 2T 2014
Avance a diciembre/12: 97,58% Avance a diciembre/12: 71,47%
Factor de Planta: 73% Factor de Planta: 70%

8
Financiación de Proyectos en Construcción

CAPACIDAD CAPEX
PROYECTO FINANCIACIÓN
INSTALADA MW USD

Amoyá 80 Fondos propios 258 Millones

Fondos propios 1,1 Billones

Sogamoso 820
Deuda 1,3 Billones

TOTAL 900 2,6 Billones

2006 - 2014

Fondos propios: USD 1,3 Billones

Deuda: USD 1,3 Billones

La financiación de los recursos para el Plan de Expansión ya esta asegurada

Tasa de cambio. $1,783.66 9
 Principales participantes
del mercado de energía eléctrica

Capacidad Instalada (MW)

22%
20%

Total sistema: 14.669 MW

15% 16%
Matriz
12% energética en
Colombia
8%
7%

ISAGEN tiene una participación del 16% en el total de la energía generada en el país,
convirtiéndose en la tercera generadora en Colombia.
(ISAGEN incluye la interconexión con Venezuela) 10
Fuente: XM-Neon
Agenda

1. La Compañía

2. ISAGEN en el Mercado de Energía

3. Estrategia de Crecimiento
4. Cifras Financieras

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ISAGEN en el Mercado Energético

Operación Administración

12
Estrategia comercial de ISAGEN

CLIENTES FINALES INDUSTRIALES

Comercialización de energía Usuarios no regulados
(Grandes consumidores)
40% en promedio
Bolsa Contratos
(20% en promedio) (80% en promedio)

Maximización de la Estrategia de la Compañía MAYORISTAS

operación comercial Duración de 2 a 3 años Atienden usuarios regulados
(Pequeños consumidores)
40% en promedio

Cargo por confiabilidad

Soluciones energéticas

Comercialización de gas

13
Comparativo entre el Precio de Bolsa y Contratos

Precio promedio bolsa año 2012: 65 USD/MWh

Precio promedio contratos año 2012: 68 USD/MWh

Fuente: Neón - XM

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Agenda

1. La Compañía

2. ISAGEN en el Mercado de Energía

3. Estrategia de Crecimiento
4. Cifras Financieras

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Estrategia de crecimiento

En ISAGEN buscamos crecer mediante el desarrollo de proyectos

de generación de energía que aseguren:

 Rentabilidad
 Fortalecer la posición competitiva en el mercado
 Creación de valor para los accionistas

Para lograrlo, contamos con las siguientes ventajas:

 Nuestra experiencia en el negocio de generación

 Ingreso fijo de cargo por confiabilidad
 La riqueza en recursos renovables que posee el país

Nuestro foco de crecimiento está centrado en:

Atender la demanda futura Desarrollar el negocio

Exportar Energía
de energía en Colombia integrado de energía en Latam

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Desarrollo de proyectos en Colombia

• Piedra del sol (153 MW)

• Cañafisto (937 MW)
• Andaquí (687 MW)
Hidroeléctricos • Patía l (520 MW)
• Patía ll (570MW)
• Samaná (188 MW)

• Macizo Volcánico del Ruiz (50 MW)

Geotérmicos • Binacional Colombia – Ecuador (130 MW)

• Guajira (32 MW)

Eólicos • Convenio Iberdrola (280 MW)

ISAGEN esta preparado para participar en las próximas subastas de cargo por
confiabilidad , con el propósito de mantener su posición en el mercado Colombiano

17
Exportaciones de Energía

Se adelantan estudios para la

interconexión con Panamá
Contrato bilateral con exclusividad
Se espera que entre a operar en 2017
de ISAGEN hasta 2017
Primera etapa 300 MW
Línea Cuestecitas Cuatricentenario
Segunda etapa 600 MW
150 MW

TIE’s
• Línea Jamondino- Pomasqui: Se han venido adelantando conversaciones
500 MW entre los gobiernos de Perú, Chile, Ecuador y
• Panamericana-Tulcan-Ecuador1: Colombia, con el fin establecer intercambios
35 MW de energía con estos países

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Adquisiciones Internacionales

LINEAMIENTOS ESTRATÉGICOS
Prospección de negocios de generación y
comercialización en Perú, Panamá, Guatemala, Costa
Rica, Chile, Brasil para la Adquisición de:

 Activos en operación
 Participación accionaria en empresas

TECNOLOGIAS

ASOCIACIÓN
 Búsqueda de negocios de riesgo compartido
 Preferencia por el control operativo y comercial
 Control financiero no crítico
 Criterios de Selección de los Socios

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Agenda

1. La Compañía

2. ISAGEN en el Mercado de Energía

3. Estrategia de Crecimiento
4. Cifras Financieras

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Ingresos y Costos Operacionales

Ingresos Operacionales Costos Operacionales

Valores en millones de dólares calculados con el promedio de la tasa de cambio del año. 21
2008: $1.989,4 - 2009: $2.180,2 - 2010: $1.910,9 - 2011: $1.853,6 - 2012: $1,798.7
EBITDA, Utilidad Operacional y Utilidad Neta
EBITDA Utilidad Operacional

Utilidad Neta

Valores en millones de dólares calculados con el promedio de la tasa de cambio del año. 2008: $1,989.4 - 22
2009: $2,180.2 - 2010: $1,910.9 - 2011: $1,853.62 - 2012: $1,798.7
 Política de dividendos
De acuerdo con los estatutos de ISAGEN se debe repartir en efectivo como
mínimo el 70% de la Utilidad Líquida

5%
10%
7%

2.4%

10%

* Dividendos 2013 pendientes de aprobar por AGA

2008 2009 2010 2011 2012 2013 *

Pay out ratio 65% 57% 40% 40% 44% 41%

Dividend Yield 2,80% 2,50% 2,15% 2,88% 3,32% 3,07%

Valores en millones de dólares 23
 Endeudamiento
Monto de la deuda USD$1,240 millones

Plazo promedio 8,02 años

Moneda 97% en pesos colombianos

Costo de la deuda 9,9% nominal en pesos

Relación Deuda/EBITDA: 3,49 Covenant < 4,5 hasta 2013

< 3,5 a partir de 2014

Cobertura del servicio de la deuda: 3,57 Covenant > 1,3

Calificación local deuda corporativa

Calificación bonos de deuda pública interna

Calificación internacional (IDR)

24
Datos a diciembre de 2012
¿Por qué invertir en ISAGEN?

 Importante jugador en el sector energético en el

país.
 Fuerte y diversificado portafolio de activos.
 Utilidades crecientes.
 Alta liquidez y flujo de caja.
 Sólido plan de expansión.
 Modelo de gestión con altos estándares de
responsabilidad empresarial y Gobierno
Corporativo.

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GRACIAS

Relación con Inversionistas

Bertha Libia Suarez
Ana María Cartagena
(057 4) 325 7979– 325 7978
ir@isagen.com.co
www.isagen.com.co / Accionistas - Inversionistas

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