Libro Proceso Técnico Contable de Operaciones de Seguros Wilfredo Avila

Proceso
Técnico Contable
de Operaciones de Seguros
Versión El Salvador
Wilfredo Avila Orantes
Actualizado a Noviembre de
2007
Derechos Reservados, Centro
Nacional de Registro Depósito
No. 165-2000, sé Prohíbe su
reproducción parcial o total.
INTRODUCCION
La emisión de la Ley de Sociedades de Seguros 1, la Ley de Sistema de Ahorro para
Pensiones 2 y la normativa emitida por las Superintendencias del Sistema Financiero y
Pensiones, han modificado las operaciones contables de las sociedades de seguros
salvadoreñas, y aún más relevante es la emisión de las normas internacionales de
contabilidad aplicables a los seguros, estándares internacionales relacionados a la
solvencia y aplicación de principios de seguros, emitidos por organismos internacionales
como la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y la Asociación
Internacional de Supervisores (IAIS), los cuales deberá aplicar el sector asegurador.
Actualmente la mayor cantidad de esta información no esta disponible para los

interesados en el registro contable de operaciones, particularmente estudiantes y
profesores de la materia de Contabilidad de Seguros que se imparte en las diferentes
Universidades del país.
Por tanto, estos apuntes constituyen un esfuerzo para proveer a las personas interesadas
en el tema, una guía que les permita conocer ligeramente las operaciones de las
sociedades aseguradoras, las disposiciones aplicables, la terminología que se utiliza en
esta actividad los estándares contables, solvencia y principios de seguros emitidos por
organismos internacionales.
Sería demasiado extenso proveer un documento que abarque toda la información antes
referida, sin embargo, se pretende nombrar dicha información para orientar a los
interesados en la búsqueda de textos especializados en seguros que contengan mayor
cantidad de estas declaraciones; la razón es porque no es posible proveer en un solo
documento todos los conceptos y terminología necesaria para su aplicación.
Los apuntes deben considerarse como básicos pero necesarios para los estudiantes y
profesores de la asignatura “Contabilidad de Seguros”, la cual anteriormente se conocía
como “Teoría y Práctica de Seguros” por la gran cantidad de conceptos que deben
estudiarse para efectuar el registro contable.
En esta nueva revisión se agrega un capítulo relacionado a los principios contables y

sobre los principios de seguros promulgados por los organismos de supervisión
internacionales.
El documento lo dedico a mis estudiantes de la carrera de Contaduría Pública, con los

cuales he tenido el placer de compartir experiencias en las cesiones de trabajo que he
tenido en prestigiosas universidades del país, dichas experiencias han enriquecido durante
estos años mis conocimientos y por eso a todos ellos les estaré siempre agradecido. Así
mismo, lo dedicó a mi esposa Carmen y a mis hijos Carlos, Wilfredo y Rocío por la
tolerancia que han tenido al soportar mi ausencia en casa al haberme dedicado a la
enseñanza de esta asignatura.
Wilfredo Ávila Orantes
1
Año: 1996
2
Año: 1998
INDICE
INTRODUCCION III
INDICE II
BREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS 7
1.1 ANTECEDENTES DE LOS SEGUROS DAÑOS. 7
A. LA LEY DE RODIA O DE LA ECHAZÓN. 7
B. EL PRÉSTAMO A LA GRUESA DE AVENTURA O RIESGO MARÍTIMO. 8
C. EL PACTO DE RETROVENTA. 8
D. EL ANTECEDENTE DE EDUARDO LLOYD´S 9
1.2 ANTECEDENTES DE LOS SEGUROS DE VIDA. 10
A. ASOCIACIONES FRATERNALES O DE BENEFICENCIA. 10
B. RIESGOS SEMEJANTES. 10
CONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE DAÑOS Y SEGUROS DE
VIDA. 12
2.1 CONCEPTO 12
2.2 DIFERENCIAS ENTRE LOS SEGUROS DE DAÑOS Y LOS SEGUROS DE VIDA. 12
2.3 ELEMENTOS COMUNES ENTRE LOS SEGUROS DE DAÑOS Y LOS SEGUROS DE VIDA: 13
A. REPARTEN LAS PÉRDIDAS ENTRE TODOS LOS AFECTADOS POR RIESGOS SEMEJANTES. 13
B. INTERÉS ASEGURABLE. 13
C. MÁXIMA BUENA FE. (UBÉRRIMAS FIDEI) 14
CLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS. 16
3.1 EL VALOR SOCIAL DEL SEGURO 16
CLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS EN EL SALVADOR 16
3.2 SEGUROS SOCIALES. 16
3.3 SEGUROS SOCIALES PRIVADOS: 17
3.4 SEGUROS PRIVADOS. 18
CARACTERISTICAS DE LOS SEGUROS SOCIALES PRIVADOS. 19
4.1 RENTAS. 19
A. RENTAS PROGRAMADAS. 19
B. RENTAS VITALICIAS 20
C. RENTAS PROGRAMADAS CON RENTAS VITALICIAS 22
4.2 PRESTACIÓN DE VEJEZ, SEGUROS DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA. 23
A. PRESTACIÓN DE VEJEZ O JUBILACIÓN. 23
B. SEGUROS DE INVALIDEZ. 23
C. SEGURO DE SOBREVIVENCIA. 24
D. MODIFICACIONES RELEVANTES DEL SISTEMA DE CUENTA INDIVIDUAL. 24
SEGUROS PRIVADOS. 25
5.1 SEGUROS DE DAÑOS O SOBRE COSAS CONCRETAS. 25
EL SEGURO DE INCENDIO Y RAYO. 25
i. Coberturas Básicas de la Póliza de Incendio y Rayo 25
ii. Bienes Cubiertos de la Póliza de Incendio y Rayo 25
iii. Riesgos Especiales Cubiertos mediante anexos o endosos. 25
VALORES ASEGURABLES. 28
EL SEGURO DE AUTOMOTORES 29
i. Coberturas Básicas: 29
ii. Otras Coberturas del Seguro de Automotores 30
PÓLIZAS DE BANQUEROS (BANKER’S BLANKET BOND‐ BBB) 31
5.2 PRINCIPIOS BÁSICOS DEL SEGURO DE DAÑOS. 31
i. Principio de la Indemnización en el seguro de daños. 31
ii. El Principio de la Subrogación. 31
iii. El Infraseguro. 32
iv. El Siniestro. 33
5.3 SEGUROS DE VIDA. 34
i. Seguros de vida clásicos o tradicionales. 34
ii. Los Seguros de Vida Universales. 35
iii. Seguros de Rentas Vitalicias. 38
iv. Los beneficios adicionales a las pólizas de vida. 38
5.4 EL SEGURO DE ACCIDENTES Y ENFERMEDAD. 40
5.5 SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL. 42
5.6 CONTRATOS DE SEGUROS PRIVADOS 43
1. LA SOLICITUD. 44
2. LA PÓLIZA (CONDICIONES GENERALES) 44
3. LOS ANEXOS O ENDOSOS 44
5.7 LAS MODALIDADES DE LOS CONTRATOS DE SEGUROS. 44
1. LAS PÓLIZAS INDIVIDUALES. 45
2. LAS PÓLIZAS FAMILIARES DE GRUPO O COLECTIVAS. 45
3. LAS PÓLIZAS DE BANCA‐SEGUROS O COMERCIALIZACIÓN MASIVA. 45
3. DIFERENCIAS ENTRE LAS PÓLIZAS DE SEGUROS DE VIDA INDIVIDUAL Y LAS PÓLIZAS COLECTIVO DE VIDA. 45
3. COMERCIALIZACIÓN DE SEGUROS 46
DISPOSICIONES LEGALES APLICABLES. 47
6.1 LEY DE SOCIEDADES DE SEGUROS. 47
6.2 CÓDIGO DE COMERCIO 48
6.3 LEY DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO. 50
6.4 REGLAMENTO DE LA LEY DE SOCIEDADES DE SEGUROS. 50
6.5 LEY CONTRA EL LAVADO DE DINERO Y ACTIVOS. 50
6.6 LEY DE INTEGRACIÓN MONETARIA 51
6.7 LEY DE PROTECCIÓN AL CONSUMIDOR Y SU REGLAMENTO 51
6.8 NORMATIVA APLICABLE. 53
LAS INVERSIONES DE LAS ASEGURADORAS. 56
7.1 INVERSIÓN EN TÍTULOS VALORES 56
7.2 PRÉSTAMOS ORDINARIOS. 60
7.2 LOS PRÉSTAMOS CON GARANTÍA DE LAS PÓLIZAS. 65
7.3 OTROS EJEMPLOS A DESARROLLAR: 68
LA PRIMA. 70
8.1 DEFINICIÓN. 70
8.2 ELEMENTOS DE LAS PRIMAS. 70
8.3 CÁLCULO DE LA PRIMA PARA SEGUROS GENERALES. 71
8.4 CÁLCULO DE LAS PRIMAS PARA LOS SEGUROS DE VIDA. 75
8.5 REGISTRO CONTABLE. 93
EL REASEGURO. 114
EL COASEGURO CEDIDO Y ACEPTADO. 145
LAS RESERVAS TECNICAS DE LAS ASEGURADORAS 152
NORMAS INTERNACIONALES CONTABILIDAD, REFERIDAS AL CONTRATO DE SEGUROS O
ESTÁNDARES CONTABLES INTERNACIONALES SOBRE INFORMACIÓN FINANCIERA 4 189
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD No. 39; INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
RECONOCIMIENTO Y MEDICION 208

SOLVENCIA II 218
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA 2217
1
BREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS
1.1 ANTECEDENTES DE LOS SEGUROS DAÑOS.
Según los antecedentes los seguros se derivan del seguro marítimo en su expresión más
simple, cuando las embarcaciones que transportaban mercaderías por el mediterráneo
entre los países, sufrían percances en la trayectoria 3.
En efecto, durante las travesías las naves naufragaban como consecuencia de las
tormentas ocasionando a sus dueños perdidas materiales que debían enfrentar
individualmente; en ocasiones, las pérdidas no eran únicamente materiales cuando
muchos de ellos murieron por ataques de piratas 4 que buscaban recompensa ilícita de las
expediciones.
Daños a las mercaderías transportadas y a las naves así como los pagos por rescate de
los tripulantes de las embarcaciones, se constituyeron en las primeras coberturas
conocidas que se ofrecían para enfrentar los riesgos de naufragio, choques y ataques de
piratas.
Para minimizar las pérdidas surgieron formas de seguros de las cuales se deriva el seguro
científico como se conoce actualmente, por esta razón, se describen a continuación los
antecedentes trascendentes que nos llevan a conocer del nacimiento del seguro y su
desarrollo, los cuales hasta nuestros días siguen siendo válidos.
a. La Ley de Rodia o de la Echazón5.

Consistía en que los dueños de las expediciones marítimas que hacían travesías por el
Mediterráneo se veían en la necesidad de arrojar parte de la carga transportada al mar
para evitar que el navío naufragara cuando las condiciones de las mareas eran
desfavorables a consecuencia de las tormentas.
Estas pérdidas obviamente eran asumidas por los dueños de los barcos quienes debían
cubrirlas en forma individual, en ocasiones, el valor de las mercancías y en otras, el valor
del barco y el cargamento.
3
En los seguros marítimos las pérdidas están referidas a averías que pueden ser simples o particulares y
gruezas o comunes; serán simples todos los gastos causados en el buque o el cargamento como descargas,
vicios propios de los medios transportados y gastos necesarios de arribada; y las averías gruezas, los daños
y gastos que se causen deliberadamente para salvar el buque, su cargamento o ambas cosas. En cualquiera
de las pérdidas deberá existir resolución del capitán del navío.
4
Los ataques de piratas podrán dar origen arribadas forzosas de la embarcación, como consecuencia de la
no continuidad del viaje hasta el puerto de destino.
5
El término: “Echazón” esta vigente en el Código de Comercio de 1904, el cual en lo relativo al Seguro
Marítimo aún es aplicable.
8 2BBREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS
Para evitar estas pérdidas se estableció una Ley mediante la cual todos los que hicieran
las travesías deberían pagar las pérdidas que en forma individual asumiera cada uno de
ellos; con este método, la nave que perdía mercancías las reportaba al resto de los
dueños de las embarcaciones para que todos en forma proporcional la cubrieran.
El antecedente de la Ley de Rodia menciona que la distribución proporcional de las

pérdidas es uno de los elementos esenciales que integra el concepto del seguro.
b. El préstamo a la Gruesa de Aventura o Riesgo Marítimo 6.

Establece que los antiguos navegantes que hacían las travesías por el mediterráneo, antes
de emprenderla obtenían un anticipo de un prestamista que se perdía sí la nave sufría
daños por naufragio o pérdidas por echar al mar las mercaderías o la carga transportada 7.
Sí el navío llegaba al puerto de destino sin sufrir ningún percance, el préstamo se

retornaba al prestamista reconociéndole un interés usurero por el riesgo que él corría de
perder el anticipo.
En esta figura los antecedentes demuestran que con el préstamo se dio el traslado del
riesgo el cual recayó en el prestamista; en efecto, sí la nave o las mercaderías se perdían
quién aceptaba el riesgo de perder era el prestamista puesto que él cargaba con todos los
percances.
El trasladado del riesgo es otro elemento del concepto de seguros y se interpreta como el
traslado de los riesgos de una persona hacía otra quien, en caso de pérdidas, las asume
totalmente.
c. El pacto de retroventa.
En este antecedente como en el anterior, participa el prestamista comprando toda la nave
y el cargamento a los dueños de las embarcaciones antes de iniciar la travesía, de tal
suerte que, sí el navío se perdía él directamente sufría las pérdidas por ser el dueño de
las embarcaciones, y si por el contrario, llegaban al puerto de destino sin inconvenientes,
el dueño anterior debía recomprar la nave a un precio mayor al que le vendió al
prestamista.
En este caso como en el anterior, se opera la transferencia de riesgo al prestamista

puesto que él perdía sí la nave o las mercancías sufrían un percance.
El traslado del riesgo operaba como una lotería o a la suerte del prestamista, porque
ganaba o perdía según su suerte; el riesgo lo asumía en forma aleatoria porque él corría
el riesgo de ganar o perder.
6
El préstamo a la grueza o préstamo de riesgo marítimo conforme el Artículo Único del Titulo Final del
Código de Comercio vigente, dice que las disposiciones contenidas en el Código de Comercio de 1904, aún
son aplicables, y el Art. 621 de este último, lo define como: “Se reputará préstamo a la grueza o a riesgo
marítimo, aquél en que, bajo cualquier condición, dependa el reembolso de la suma prestada y el premio por
ella convenido, del feliz arribo a puerto de los efectos sobre que esté hecho, o del valor que se obtenga en
caso de siniestro”.
7
Art. 626 del Código de Comercio de 1904, dice: “El préstamo a la grueza podrá constituirse conjunta y
separadamente sobre: el casco del buque, el aparejo, pertrechos, víveres y combustibles, máquina,
mercaderías cargadas”.
2BBREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS 9
En razón de lo anterior, el riesgo aleatorio opera cuando la realización del evento se lleva
a la suerte de la persona que lo asume, como una lotería que se juega para ganar o
perder.
Desde el punto de vista jurídico los contratos de seguros son aleatorios o a la suerte, en
el sentido que es la sociedad de seguros la que a su suerte gana o pierde con la
realización de los eventos inmersos en los contratos.
Tales eventos suelen ser:

• La muerte de las personas;
• Incendio y rayo;
• Los Terremotos;
• Las colisiones de los vehículos aéreos, terrestres y marítimos;
• La invalidez de las personas;
• La orfandad de los niños por la muerte de sus padres;
• Los maremotos;
• Explosión; y
• Otros similares.
d. El Antecedente de Eduardo Lloyd´s

Según los antecedentes, los aseguradores en pequeña escala y los dueños de las
embarcaciones, solían reunirse en el establecimiento o taberna del Sr. Eduardo Lloyd´s
quien escuchaba sus relatos o aventuras de las travesías de las embarcaciones.
Se percató que durante ciertas épocas del año eran frecuentes los naufragios, y en otras,
las embarcaciones no sufrían ninguna pérdida. Asimismo, se enteró que distribuyéndose
las pérdidas entre todas las embarcaciones, ninguno salía seriamente afectado.
Pudo darse cuenta que sí una persona pierde una cantidad pequeña por una mayor, ella
estaría en la voluntad de ofrecerla para evitar un percance en su patrimonio; es decir, la
certeza de una pérdida menor por la probabilidad de una mayor.
Inició las estadísticas de los percances a través de las observaciones que realizó de las
travesías, con ellas obtuvo datos aproximados de las pérdidas que se esperaban, lo cual le
permitió calcular los costos para aceptar los riesgos.
Cuando las sociedades de seguros calculan las primas que debe pagar el asegurado, el
riesgo a la suerte se convierte en no aleatorio puesto que ya sé determinó
anticipadamente el costo de los siniestros que podrían derivarse de su realización.
Así, si los dueños de 100 casas estimadas en $ 100,000.00 cada una, expuestas al riesgo
de incendio, deciden aportar para las pérdidas que sufra una de ellas; cada uno deberá
entregar en concepto de prima $ 1,000.00 lo que les dará la certeza de perder una
cantidad pequeña por otra mucho más grande. De tal suerte que sí una de ellas se
incendia, con los $ 1,000.00 todos cubrirían el valor de $ 100,000.00 que vale la casa.
10 2BBREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS
1.2 ANTECEDENTES DE LOS SEGUROS DE VIDA.

a. Asociaciones Fraternales o de Beneficencia.
Los antecedentes de la Ley de Rodia, el préstamo a la gruesa y el pacto de retroventa
exponen acerca de daños en cosas concretas como las embarcaciones y las mercaderías,
se refieren a pérdidas ocasionadas en el patrimonio de los dueños de las embarcaciones.
Sin embargo, en esos días, además de los naufragios a consecuencia de las mareas, se
originaban pérdidas personales por ataques de piratas que sufrían las embarcaciones
cuando hacían las travesías.
En esa época, dicen los antecedentes, los piratas no se conformaban únicamente con las
cosas materiales si no que además, exigían el precio de la cabeza en oro de los dueños de
los barcos o de los fleteros, de tal suerte que sí uno de ellos no podía pagar el rescate,
fallecía en manos de los piratas.
Por esta razón se dice que el seguro de vida surge en forma indirecta del seguro de
rescate y de los gastos funerarios que debían cubrirse por el fallecimiento de los fleteros o
de los dueños de los barcos.
En esa época, existían asociaciones fraternales y de beneficencia que cubrían los gastos
de defunción de las personas que no podían pagar el rescate y que fallecían por esa
circunstancia. Estas asociaciones se encargaban de ofrecer el ataúd y efectuaban
ceremonias de carácter religioso a los difuntos evitándoles pérdidas a sus familiares.
El seguro de vida en la época antigua, no tenía un carácter científico como se conoce

actualmente, ya que lo adquirió cuando se hicieron observaciones acerca de nacimientos
y defunciones, porque con ellas se pudo establecer las probabilidades de muerte entre un
grupo de personas que tenían las mismas características de edad y salud.
En la actualidad, las tablas de mortalidad reflejan las probabilidades de fallecimiento y

sobrevivencia de un grupo de personas con iguales características de edad, género y
salud, y se utilizan para calcular las primas que pagarán los asegurados al adquirir la
póliza de seguros.
b. Riesgos Semejantes.
Las personas que fallecían durante las travesías estaban expuestas a un solo riesgo
común, cual era su fallecimiento a causa de los ataques de los piratas; el riesgo era
semejante para todos los que emprendían las travesías.
Este principio de riesgos semejantes se aplica actualmente cuando se diseña una tabla de
mortalidad, porque se parte de la hipótesis que las personas observadas, tienen el mismo
estado de salud, edad y el mismo genero. El principio justifica que las aseguradoras
diseñen tablas de mortalidad conocidas como tablas selectas, debido a que se conforman
con el conjunto de asegurados que se sometieron a pruebas de selección médica para
definir el estado de salud cuando adquirieron el seguro; lo cual nos lleva a concluir que
2BBREVE HISTORIA DE LOS SEGUROS 11
para propósitos de seguros, están constituidas con las observaciones del grupo de
asegurados que las empresas de seguros han mantenido en sus carteras de seguros 8.
No sería posible diseñar una tabla de mortalidad de riesgos normales para propósitos de
seguros, sí se prepara observando a personas hipertensas y con hábitos
desproporcionados por las probabilidades de fallecimiento que ellas tienen con relación
aquellas que se encuentran en buen estado de salud.
Para estos casos, las compañías de seguros preparan otras tablas denominadas de sobre-
mortalidad por las enfermedades o los hábitos de las personas, con el fin de sobrecargar
la prima o tarifa por ese exceso de mortalidad que presentan ciertos individuos en
relación con otros.
En resumen, tanto en los seguros de daños como en los seguros de vida, los riesgos para
que sean asegurables deben ser semejantes para que el cálculo de las primas sea
equitativo con relación al estado de salud de las personas o a la condición de los bienes
asegurados.
Un segundo y más importante requisito del riesgo asegurable, es la necesidad que el

riesgo permita su ponderación estadística o la estimación razonable basada en
conclusiones obtenidas de la experiencia. Los seguros en consecuencia, se formalizan
para cubrir eventualidades en los que las pérdidas se esperan en forma razonable, y en
donde un tratamiento matemático basado en la experiencia, permita el cálculo
aproximado del costo probable
C. La Seguridad
El primer factor que contribuye al desarrollo del seguro es el anhelo de seguridad de las
personas, la fuerza de este anhelo las conduce primeramente a la atención de sus
necesidades básicas como: alimentos, agua y abrigo, y cuando se encuentran en peligro
de perder su casa o su salud, experimentan aprensión y si el riesgo es sumamente grande
la situación les genera miedo.
Es por esta razón que para prevenir las pérdidas de propiedad ocasionadas por desastres,
los países disponen de instituciones como el cuerpo de bomberos y policía, y desarrollan
obras para controlar los riesgos que se derivan de la naturaleza como lluvias, tormentas y
terremotos.
Según los antecedentes, las asociaciones fraternales se organizaban previendo las

pérdidas de los familiares de los difuntos, a efecto de solventar los gastos funerarios.
Todas estas formas de adaptación de las sociedades, constituyen medidas de prevención
dentro de las cuales surge el seguro como parte del proceso de seguridad que deben
lograr. Cuando la seguridad se satisface los estados mentales de aprensión y miedo
desaparecen y es en este momento que deja de existir la incertidumbre de eventos
futuros.
8
Para diseñar una tabla de mortalidad se requiere de un grupo de asegurados cuantioso generalmente en
cantidades arriba de 1, 000,000 de asegurados por el efecto de la Ley de los Grandes números o
probabilidades en las cuales se basan. En El Salvador, el número de pólizas no llega a esa cantidad y por
tanto, debe adoptarse la tabla de mortalidad de otros países que reflejen una mortalidad similar a la que se
genera en el país.
12 3BCONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE DAÑOS Y SEGUROS DE VIDA
2
CONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE
DAÑOS Y SEGUROS DE VIDA
2.1 Concepto
El seguro constituye la distribución de pérdidas que se originan entre los componentes de

un grupo con riesgos semejantes, mismos que se trasladan a una entidad que acepta
cubrir con ciertas condiciones, los percances derivados de su realización.
El concepto es válido actualmente, si consideramos que las aseguradoras aceptan los

riesgos que trasladan los asegurados y que, mediante estadísticas y probabilidades, los
transforman en no aleatorios permitiendo que el seguro sea un negocio rentable al
minimizarlos y administrarlos debidamente.
El seguro cubre cosas concretas como las embarcaciones y mercaderías que se

transportaban y las personas que eran reclamados por los piratas por el valor de su
cabeza en oro; ambos seguros sin embargo, tienen propósitos distintos.
2.2 Diferencias entre los seguros de daños y los seguros de vida.
SEGUROS DE DAÑOS SEGUROS DE VIDA

Indemniza pérdidas en cosas concretas como casas, Están afectos a la muerte o sobrevivencia de las
edificios, mercaderías, muebles y similares personas
Las Primas podrán calcularse con base a datos Las primas y las reservas se determinan con datos
estadísticos considerando que, en las mismas de probabilidades, utilizando tablas de mortalidad 9.
condiciones que se originaron las estadísticas, se
producirá la misma clase de pérdida.
Las pérdidas se pueden cuantificar en forma La vida no se puede cuantificar 10
monetaria
En términos relativos se puede afirmar que las Las pérdidas se determinan con base a sumas fijas
pérdidas son mayores porque indemniza valores denominadas sumas aseguradas; en tal sentido,
estimados de cosas concretas. asumiremos que las pérdidas serán menores que las
que se producen en los seguros de daños o cosas
concretas.
Los contratos se establecen anualmente a corto Los Seguros de vida individual se pactan a términos
plazo, renovables sino existe agravación del riesgo y de 10, 15,20 años o por toda la vida de la persona;
si el contratante paga la prima. por tal motivo se considera de largo plazo. En la
práctica sin embargo, podrán encontrarse seguros de
vida individual a término de un año renovable sin
requisitos de selección médica o mediante la
9
Se determinan mediante cálculo actuarial y se plasman en documentos conocidos como: Notas Técnicas
diseñados por Actuarios o por personas que conocen de esta técnica.
10
Existen ciertas teorías mediante las cuales se dice que la vida de las personas se puede cuantificar a
través de los ingresos, el capital que ostentan y otras de naturaleza económica; sin embargo, no es el
propósito de estos apuntes abordarlas.
3BCONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE DAÑOS Y SEGUROS DE VIDA 13
modalidad de contratación de seguros colectivos de

vida.
Los seguros de daños o cosas concretas, no generan Ciertos planes generan ahorro a disposición de los
ahorro porque se determinan para plazos cortos asegurados, afectos a la inversión de recursos en
como se expuso. instrumentos financieros específicos; dentro los
cuales se comercializan aquellos conocidos como unit
link o universales que proveen protección y ahorro.
2.3 Elementos comunes entre los seguros de daños y los seguros de vida:
a. Reparten las pérdidas entre todos los afectados por riesgos semejantes.
Las pérdidas se distribuyen entre los miembros de un grupo asegurado que se denomina
mutualidad, la cual se define como: La organización consciente o inconsciente de todos
los afectados por riesgos semejantes que pretenden cubrir las pérdidas que le afecte a
uno de ellos.
Tanto en los seguros de daños y vida, se forma un fondo con las aportaciones de los
asegurados que permite afrontar las pérdidas que afectan a uno, dos o quizás tres de
ellos.
La organización es inconsciente para aquellos asegurados que desconocen que con sus
aportaciones se cubren los percances de otros y que, con sus aportes, las aseguradoras
forman un fondo que les permite solventar la siniestralidad.
El fondo que disponen las aseguradoras, se invierte en instrumentos financieros como:

préstamos, títulos valores y otros que les permiten a las aseguradoras obtener las
utilidades mediante el rédito que estos producen; por tal razón unos autores han
considerado que teóricamente la actividad no genera utilidades con la comercialización de
las pólizas, en virtud que las tarifas están determinadas para el pago de los siniestros;
luego, al enfrentar ingresos y gastos bajo esta postura, no debe existir beneficio; sin
embargo, cuando la siniestralidad ocurrida durante la vigencia de las pólizas, es menor a
la estimada en las primas, se produce utilidad técnica referida a la diferencia de la prima
de tarifa 11 y la prima pura 12 que se estima para el pago de los percances.
b. Interés asegurable.
Cuando se toma un seguro siempre existe un interés de que el evento no se produzca, si
se trata de un seguro de vida, las personas lo adquieren sin pensar en su fallecimiento, ya
que al padecer de una enfermedad, se supone que acudirán al médico para su
recuperación; existe por tanto, un interés directo y personal de no fallecer; en los seguros
de daños, las personas adquieren el seguro bajo él supuesto que no desean que el
siniestro ocurra, de lo contrario, violarían el principio del interés asegurable.
La doctrina del interés asegurable es necesaria para evitar que el seguro se convierta en
un contrato al azar 13 porque se parte del hecho que los bienes o personas aseguradas
serán afectados por la realización de eventos inciertos no provocados por los asegurados
para obtener los beneficios del seguro.
11
La prima de tarifa es el pago que realiza el asegurado por la cobertura que la compañía le ofrece.
12
La prima de riesgo, se calcula para el pago de los siniestros.
13
Equivalente a Lotería
14 3BCONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE DAÑOS Y SEGUROS DE VIDA
Para probar la teoría del interés o posesión de la cosa asegurada en los contratos de
arrendamiento, en caso de incendio, el arrendante es quien debe cubrir las pérdidas si no
dispone de la cobertura, es él por lo tanto, el que tiene interés de que el siniestro no se
produzca y no el poseedor el bien. En este caso, al poseedor no le interesa la cobertura
porque ha dispuesto en el contrato de arrendamiento que las pérdidas que se produzcan
por la realización del evento serán cubiertas por el arrendante.
En los seguros de vida, la persona que asegura su vida tiene interés de su propia
existencia; sin embargo, sí dos personas se conocen el mismo día y casi inmediatamente
deciden asegurar la vida de uno de ellos, y asignar los derechos de la póliza a la otra, la
compañía podría rechazar el pago del reclamo puesto que el principio del interés se ha
puesto en duda; el interés asegurable esta por lo tanto, se encuentra estrechamente
vinculado al riesgo moral que se analiza detenidamente cuando se va otorgar la
cobertura, y en otros países, sirve como elemento jurídico en los juicios para el rechazo
de las indemnizaciones.
c. Máxima Buena fe. (Ubérrimas Fidei)

En todos los contratos de seguros debe prevalecer la honestidad tanto de parte del
asegurador como del asegurado, ya que no se diseñan para especular con ellos, ni para
obtener utilidades de la gestión del seguro.
La máxima buena fe se observa en las declaraciones que el asegurado emite sobre el

estado del bien asegurar o de su salud, si miente produce dolo y en consecuencia el
riesgo no es cubierto. En las declaraciones de los seguros de vida, el candidato responde
un sí o un no a las preguntas que presenta el formulario preparado para ese objeto; si el
asegurador acepta la proposición con base en la declaración y posteriormente este
descubre que es falsa, tendrá todo el derecho legal para anular el contrato.
Las aseguradoras conforme el principio de la buena fe, no deben buscar enriquecerse a

través del seguro y ser transparentes en sus operaciones porque los contratos de
adhesión 14 que ellas preparan y que los usuarios aceptan, contemplan elementos técnicos
que los pone en desventaja al desconocer su significado; en ambos sentidos, el
asegurado y el asegurador, deben procurar el cumplimiento de la máxima buena fe.
El Principio de Buena Fe, constituye un principio básico y característico de todos los
contratos de seguros que obliga a cada una de las partes a actuar con la máxima
honestidad. El asegurado está obligado a describir total y claramente la naturaleza del
riesgo que pretende asegurar, a fin de que el asegurador pueda decidir sobre su
aceptación y aplicar la prima correcta.
14
Contratos diseñados por una de las partes sin la participación de la otra; al respecto, el Art. 22.-de la Ley
de Protección al Consumidor, al referirse a los Contratos de Adhesión, textualmente dice: “En el caso de los
contratos de adhesión y sus anexos, redactados en formularios impresos mediante cualquier procedimiento,
deberán ser escritos en términos claros, en idioma castellano, impresos con caracteres legibles a simple vista
y en ningún caso podrán contener remisiones a textos o documentos que no se entregan al consumidor,
previa o simultáneamente a la celebración del contrato, salvo que la remisión sea a cualquier ley de la
República. De todo contrato y sus anexos deberá entregarse copia al consumidor”.
.
3BCONCEPTO, DIFERENCIAS Y ELEMENTOS COMUNES ENTRE SEGUROS DE DAÑOS Y SEGUROS DE VIDA 15
En cuanto al asegurador, la buena fe, le exige facilitar al asegurado información clara y

exacta de los términos del contrato que le permitan conocer e interpretar correctamente
las condiciones generales de la póliza.
d. Los Deducibles
Corresponden deducciones de las indemnizaciones que se estipulan en los contratos de
seguros por lo general, en porcentajes; así, el deducible en el seguro de gastos médicos
será por ejemplo el 5% de las reclamaciones u otro porcentaje establecido en el contrato.
En otros seguros como el seguro de pérdida de utilidades o lucro cesante, se determinan

en función de días a consecuencia de la realización por ejemplo del riesgo de terremoto,
temblor o erupción volcánica, y en los contratos se estipula que será de 5 días sí se diera
la eventualidad, sin considerar un porcentaje estipulado; al vencimiento del plazo de 5
días por tanto, operará la cobertura estipulada.
El objetivo de los deducibles es evitar que los Asegurados reclamen siniestros pequeños
que, en grandes cantidades, ocasionan elevados costos administrativos a las compañías
que las obligarían a incrementar las tarifas.
Aclaramos que los deducibles no se encuentran en todos los contratos de seguros, en los
seguros de vida individual de muerte o sobrevivencia las reclamaciones se producen una
sola vez con la muerte o la sobrevivencia de las personas, no existe en consecuencia la
posibilidad de reclamaciones o siniestros pequeños o parciales. Sin embargo, son
comunes en los contratos de seguros colectivos de vida y salud, clasificados dentro de los
seguros de personas.
3
CLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS
3.1 El valor social del Seguro
Todas las formas de seguro tienen valor social, ya que constituyen el medio mediante el
cual los individuos se protegen en forma solidaria y por esta razón, es esencialmente una
empresa de grupo. Busca la solidaridad de todos los miembros que lo componen para
distribuirse las pérdidas que afecte a uno de ellos, cuando las empresas se constituyen
como mutualistas.
En el país, con la nueva ley del sistema de ahorro para pensiones 15, la concepción general
de la empresa de grupo y la solidaridad se ha modificado, y hoy, los seguros sociales
recaen sobre el asegurado en forma individual, de tal suerte que en el país, se han
generado tres clases de seguros:
Clasificación de los Seguros en El Salvador
Sociales (I.S.S.S e INPEP 16)
Seguros Sociales privados (AFP)
Privados (sociedades de Seguros)
3.2 Seguros Sociales.

Los seguros sociales son ejercidos por el Estado a través del Instituto Salvadoreño del
Seguro Social y el Instituto Nacional de Empleados Públicos, con las características
siguientes:
a) Son Obligatorios;
b) Cubren seguros de prestación de vejez, invalidez y muerte a las personas que optaron
por este sistema;
c) Ofrece además, seguros de salud a toda la población;
d) No ofrecen seguros sobre daños o cosas concretas;
e) Son otorgados por el Estado mediante Instituciones que tienen sus propias Leyes de
creación para personas que no pueden optar a otra clase de seguros privados;
f) Son ofrecidos únicamente a los trabajadores que optaron por el sistema de reparto 17,
no hay cobertura para otro tipo de personas;
g) No ofrecen la opción de retiros anticipados; y
15
Con sus siglas se denomina o es conocida como: Ley SAP
16
Referidos al Instituto Salvadoreño del Seguro Social (ISSS) e Instituto de Pensiones de los Empleados
Públicos (INPEP)
17
El Sistema de reparto, se interpreta como el sistema mediante el cual las personas activas financian a las
personas que entrar en estado de retiro; y a diferencia del sistema de cuentas individuales, se caracteriza por
la solidaridad generacional.
4BCLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS 17
h) Para optar a la prestación de vejez, requiere una aportación mínima de 25 años de

cotización que, antes de la emisión de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones
(Ley SAP), se estimaba únicamente en 15 años de cotización continua o discontinua.
3.3 Seguros Sociales privados:

A diferencia de los seguros sociales, los privados los comercializan sociedades anónimas
con carácter privado, conocidas como Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), y
se rigen por la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, los cuales presentan las
características siguientes:
a) Son obligatorios para los nuevos trabajadores que se incorporen al aparato productivo
y para las personas que tenían menos de 36 años al entrar en vigencia el sistema. Fue
opcional para las personas que al entrar en vigencia la Ley, se encontraban entre 50
años las mujeres y 55 años los hombres;
b) Ofrecen prestación de jubilación (vejez), invalidez y supervivencia;
c) Son ofrecidos mediante el sistema de cuenta individual de cada afiliado al sistema;
d) Ofrecen la opción de retiro anticipado 18;
e) Los seguros serían ofrecidos mediante rentas programadas, rentas vitalicias y rentas
programadas con rentas vitalicias (al año de 2007, solamente operan las
programadas);
f) Las AFP suscriben con las aseguradoras un contrato de seguros para garantizar los
beneficios que otorga la Ley;
g) Las rentas programadas las confieren las Administradoras de Fondos de Pensiones; las
rentas vitalicias las ofrecen las sociedades de seguros; las rentas programadas con
rentas vitalicias constituyen una combinación puesto que, por determinado período,
las administradoras de fondos de pensiones otorgan rentas programadas y después de
él, las aseguradoras rentas vitalicias;
h) Las Administradoras de fondos son supervisadas por la Superintendencia de
Pensiones; y
i) Son ofrecidos a personas de escasos recursos como los seguros sociales.
De acuerdo al Art. 124 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, las sociedades de
Seguros y las Administradoras de Fondos de Pensiones deben suscribir un contrato para
garantizar los beneficios del Sistema, el cual literalmente dice:
Art. 124.- Cada Institución Administradora deberá contratar un seguro para garantizar el
financiamiento de los compromisos establecidos en este capítulo, suficiente para respaldar
íntegramente el pago del capital complementario, las contribuciones especiales y el pago
de las pensiones establecidas por el primer dictamen de invalidez.
El contrato deberá realizarse con una Sociedad de Seguros que opere legalmente el
ramo de Personas mediante una licitación pública que vigilará un delegado de la
Superintendencia de Pensiones, en la que podrán participar sociedades establecidas y
18
El literal a) del Art. 104 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, establece que los afiliados al
Sistema tendrán derecho a pensión de vejez cuando se cumplan cualquiera de las siguientes condiciones:
a) “Cuando el saldo de la cuenta individual de ahorro para pensiones sea suficiente para financiar una
pensión igual o superior al sesenta por ciento del Salario Básico Regulador definido en el artículo 122 de esta
Ley, que al mismo tiempo sea igual o superior a ciento sesenta por ciento de la pensión mínima a que se
refiere el capítulo XII de este Título”.
18 4BCLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS
autorizadas según la legislación salvadoreña. Las bases técnicas para efectuar la licitación
de este seguro, serán establecidas por la Superintendencia de Pensiones. Cada Institución
Administradora tendrá completa libertad para determinar los criterios de selección y
adjudicación del contrato en referencia.
Sin embargo, las responsabilidades y obligaciones establecidas en este capítulo para las
Instituciones Administradoras, no se eximen por el contrato de seguro de invalidez y
sobrevivencia. Igualmente, ante la liquidación de una Sociedad de Seguros de Personas
con la cual una Institución Administradora hubiere contratado el seguro de invalidez y
sobrevivencia de sus afiliados, no se alterará la responsabilidad de esta última por el pago
del capital complementario, la contribución especial y el pago de las pensiones de
invalidez de primer dictamen 19.
3.4 Seguros Privados.

Los seguros privados se ofrecen al público mediante sociedades anónimas o mutualistas
de capital fijo, los cuales tienen las características siguientes:
a) Tienen una cobertura más amplia porque cubren seguros de daños y seguros de
personas;
b) Son de libre gestión y no tiene un carácter obligatorio 20;
c) Son comercializados por sociedades anónimas y mutualistas 21;
d) Son supervisadas por la Superintendencia del Sistema Financiero;
e) La actividad se rige por la Ley de Sociedades de Seguros, Código de Comercio, Ley de
Protección al Consumidor y las normas emitidas por la Superintendencia;
f) Se constituyen con capitales mínimos de fundación los cuales son actualizados por la
Superintendencia cada dos años 22; y
g) Son ofrecidos a cualquier persona que tenga capacidad para pagar la cobertura.
Dentro de los seguros privados, las aseguradoras comercializan seguros de daños o sobre
cosas concretas y seguros de personas bajo sus diferentes modalidades; ofreciendo
coberturas más amplias que los seguros sociales.
19
Léase el apartado denominado el Capítulo de las Reservas apartado Conceptos y Cálculo derivados del
Sistema de Ahorro para Pensiones
20
En unos países, los seguros de vehículos, responsabilidad civil y catastrófica, son obligatorios mediante
leyes que establecen las condiciones, tarifas y montos a través de las aseguradoras; en tal sentido,
constituyen seguros de libre gestión con carácter obligatorio.
21
Las Sociedades Mutualistas se distinguen de las Sociedades Anónimas por el interés de lucro; en efecto, el
propósito de las primeras es otorgar beneficios a los mutualistas, y las sociedades anónimas las utilidades.
22
Art. 98 de la Ley de Sociedades de Seguros
4
CARACTERISTICAS DE LOS SEGUROS SOCIALES PRIVADOS
Son ofrecidos por sociedades privadas denominadas Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP) mediante ciertas modalidades de rentas o pensiones, las cuales escoge el
afiliado según su preferencia, con cargo a su cuenta individual que, según el Art. 18 de la
Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, se define como: las cotizaciones obligatorias o
voluntarias que se abonarán a la cuenta individual para pensiones del afiliado; los cuales
tienen como característica ofrecer pensiones mediante modalidades de rentas a través de
los seguros de invalidez, sobrevivencia y prestación la de vejez, como se describe a
continuación:
4.1 Rentas.
Con cargo a la cuenta individual las AFP deben cubrir las pensiones de sus afiliados
mediante las modalidades de renta siguientes:
¾ Rentas Programadas.
¾ Rentas Vitalicias
¾ Rentas Programadas con rentas vitalicias.
a. Rentas Programadas.
Las rentas programadas constituyen pagos vencidos en forma de renta que la
administradora efectúa al afiliado o a sus dependientes, contra el monto de la cuenta
individual.
La decisión de optar por ella es voluntaria y revocable, es decir que el pensionado puede
trasladarse a cualquier otra modalidad de pensión o a otra administradora de fondos de
pensiones.
El cálculo de la pensión será el resultado de dividir año con año el saldo de la cuenta por
el capital necesario para pagar una unidad de pensión al afiliado y sus beneficiarios
cuando este fallezca, dividido entre 12 mensualidades y media. Es decir:
20 SEGUROS PRIVADOS
Saldo
;
c.tn. * 12.5
Donde : 23
Saldo :Monto....acumulado.. por...el...afiliado

ctn = capital..técnico..necesario
El capital técnico necesario para financiar una unidad de pensión, surge del cálculo
actuarial conforme a la edad de la persona pensionada; en tal sentido, proviene de la
utilización de fórmulas contingentes 24 y de la utilización de tablas de mortalidad
adoptadas por la Superintendencia de Pensiones.
Las rentas programadas disminuyen con el transcurso del tiempo y en la práctica se

estiman para periodos de 15 a 20 años según la edad de retiro; sin embargo, dicha
estimación, se realiza con el monto que el afiliado dispone en su cuenta individual de tal
suerte que, si es cuantioso, la renta podría durar incluso toda la vida de la persona
porque tiene el paliativo del interés que devenga anualmente el monto acumulado en la
cuenta.
Luego, bajas en las tasas de interés ocasionan disminuciones importantes a la cuenta y

altos, lo contrario, de ahí la necesidad de invertir adecuadamente los recursos dentro de
un mercado debidamente desarrollado. En el Salvador, la disminución de las rentas
programadas se observa a partir del tercer o cuarto año, período al final del cual las
personas afiliadas deberían tener la oportunidad de optar por otro tipo de renta para
mantener la equidad del sistema.
b. Rentas Vitalicias
En la Ley (SAP) esta establecido que sean otorgadas por una aseguradora con carácter
irrevocable mediante la transferencia del monto de la cuenta individual del afiliado al
cumplirse con los requisitos legales de vejez, invalidez o de supervivencia.
La cuenta individual del afiliado, servirá como prima única para comprar una renta por la
vida de la persona, y se vuelve irrevocable porque al optar por ella, la persona ya no
podrá trasladarse a otra clase de renta o a otra compañía de seguros. En el Salvador
según la Ley Sistema de Ahorro para Pensiones, las rentas vitalicias serán comercializadas
por las aseguradoras del país, no obstante, después de 6 años de vigencia aún no son
operadas provocando falta de equidad en el sistema.
Con el Decreto Legislativo No. 100 de fecha 13 de septiembre de 2006, el cálculo de las
rentas programadas se elimina para aquellos que se retiren a partir de la emisión del
mismo (año 2006); con lo cual se modificó las formas de las pensiones y todo el sistema
de cuenta individual, retornándose a nuestro parecer al sistema de reparto que se tenía
antes de la reforma.
23
Con la creación del Fideicomiso Provisional, mediante el Decreto Legislativo No. 100 de fecha 13 de
septiembre de 2006, el cálculo de las rentas programadas se elimina para aquellos que se retiren a partir de
la emisión del mismo (año 2006); con lo cual se modificó las formas de las pensiones y todo el sistema de
cuenta individual, retornándose a nuestro parecer al sistema de reparto que se tenía antes de la reforma.
24
La fórmula es contingente porque contiene una combinación de elementos de probabilidad de muerte o
sobrevivencia y tasas de interés financiero.
CARACTERISTICAS DE LOS SEGUROS SOCIALES PRIVADOS 21

La Asamblea Legislativa antes mencionado, intercaló entre los artículos 184 y 185 el 184-
A, el cual en resumen establece:
Las personas que se trasladaron al sistema de ahorro para pensiones (sap), recibirán un
certificado por sus cotizaciones si se invalidan o fallecen antes de cumplir con los
requisitos establecidos en los literales a) y c) del Art. 104 de la Ley (sap).
El artículo antes referido, dispone que los afiliados tendrán derecho a pensión de vejez
cuando el saldo de la cuenta individual sea suficiente para financiar una pensión igual o
superior al 70% del salario promedio regulador y 160% mayor que la pensión mínima
vigente; o cuando hayan cumplido 60 años de edad los hombres, o 55 años de edad las
mujeres, veinticinco años de cotizaciones como mínimo.
En el caso de haber cumplido con los requisitos del literal c), los derechos de los jubilados
por las cotizaciones realizadas, serán reconocidos mediante el pago de pensiones con
base a lo dispuesto en el Art. 201 de la Ley sap, que establece que la pensión por vejez
se determinará como un porcentaje del salario básico regulador en función del tiempo
cotizado; en tal sentido, los afiliados que se retiren por vejez cumplidos los requisitos del
literal c) en comentario, tendrán el proceso de pago de pensiones de vejez mediante dos
etapas:
a) El cálculo será realizado por la AFP en la cual esté inscrito el afiliado, con base a
porcentaje del salario básico regulador y una vez definido, los pagos se cargarán
contra el saldo de la cuenta individual del afiliado 25; y
b) Cuando el saldo sea insuficiente, el ISSS o el IPEP transferirán los recursos para
continuar el pago de las pensiones;
Las pensiones otorgadas en ambas etapas, se considerarán equivalentes a lo establecido

en el Art. 131 de la Ley sap, salvo por el recalculo anual que se realiza para la
determinación de las rentas programadas; dicho artículo 131 se refiere a la modalidad de
renta programada mediante la cual la pensión se entrega contra el saldo de la cuenta que
resulta de la división del saldo de dicha cuenta y el capital técnico necesario 26, al final de
cada año.
La nueva modalidad de pensión por tanto, será diferente a la renta programada en el

cálculo anual y se mantendrá constante durante la vida del afiliado hasta su fallecimiento,
manteniendo el carácter revocable para cambiar a otra Administradora o modalidad de
renta.
Los afiliados que se retiren con esta modalidad, mantendrán la titularidad del saldo de la
cuenta a su favor mientras no se agote, periodo en el cual inferimos será heredable a
favor de sus beneficiarios 27, y en caso de fallecimiento de los jubilados, los beneficios de
25
Saldo de la cuenta individual del sistema de ahorro para pensiones, menos pagos de pensión y descuentos
realizados durante el año, más rendimiento anual de las inversiones.
26
Definido actuarialmente en instructivo emitido por la Superintendencia de Pensiones
27
El saldo de la cuenta individual será heredable, igual que lo es para los que han escogido las rentas
programadas
22 SEGUROS PRIVADOS
sobrevivencia (esposa e hijos) tendrán rentas que se determinarán con los porcentajes de
referencia establecidos en la Ley sap, es decir:
a. 60% para él o la cónyuge, para él o la conviviente, cuando no existieren hijos con

derecho a pensión;
b. 50% para él o la cónyuge o para él o la conviviente, con hijos que tengan derecho a
pensión. Este porcentaje se elevará al 60% cuando dichos hijos dejen de tener
derecho a pensión;
c. 25% para cada uno de los hijos con derecho a pensión; y
d. 20% para el padre y 20% para la madre, o 30% si sólo existiere uno de ellos 28.
Sin embargo, no se le aplicará lo establecido en el artículo 133 de la Ley, que regula el saldo
mínimo para financiar una pensión del 70% del salario básico regulador y el 160% de la
pensión mínima. En tal sentido, si el saldo de la cuenta individual superare el saldo mínimo,
el saldo restante no podrá ser retirado por el afiliado, total o parcialmente, como excedente
de libre disponibilidad 29. Finalmente, mediante el Decreto No. 100 que se comenta, se
intercaló el artículo 223-A entre los artículos 223 y 224, que establece que los afiliados
que a la fecha de su vigencia, se hubieren acogido algún tipo de prestación, tanto en
trámite como concedidas, continuarán gozando de las misma sin ninguna modificación,
criterio que se aplicará también para quienes aún no pensionados, hayan cumplido con
alguno de los requisitos establecidos en dicha Ley sap 30.
En resumen, los afiliados optados al sistema sap, tendrán derecho a pensión vitalicia
equivalente a la que obtendrían en el sistema antiguo o Sistema de Pensiones Público
(SPP), siempre que cumplan con 60 años de edad, 25 años de cotización y se retiren
después del 13 de septiembre de 2006; inferimos por tanto, que se retorno al método de
beneficio definido que se tenía antes de la reforma al sistema de pensiones.
Debe observarse que las nuevas rentas se otorgarán para aquellos que se retiren a partir
del septiembre de 2006, consecuentemente los pensionados mediante rentas
programadas seguirán con el deterioro de sus pensiones hasta que surjan las rentas
vitalicias; restando a las aseguradoras la oportunidad de obtener negocio dado que es
una suma importante de jubilados bajo esta modalidad.
c. Rentas Programadas con rentas vitalicias

La renta programada con renta vitalicia es una modalidad combinada de las dos
anteriores, en el sentido que durante un tiempo el afiliado programa una renta y al final
del mismo, se traslada a una aseguradora para comprar con el monto que dispone en su
cuenta individual de ahorro para pensiones, una renta vitalicia.
28
Art. 121 de la Ley sap
29
Los excedentes de libre disponibilidad, escasamente se han otorgado debido a que el saldos de las
cuentas individuales no han cumplido con la condición precitada.
30
Al respecto, estimo que las personas que se retiren sin cumplir la edad legal de retiro, no tendrán derecho a
la renta que determina el decreto, y deberán optar par rentas programadas dado que no hay vitalicias del
sector asegurador. Por ejemplo, sí una persona tenía 30 o más años en la fecha que se eliminó este periodo
para pensionarse, y se retira sin haber cumplido la edad legal de 60 años, deberá hacerlo con renta
programada y no con esta nueva clase de pensión. Por tanto, aquellos que han cumplido uno de los
requisitos que establece el Art. 104, deberán jubilarse conforme el sistema de rentas programadas y no
rentas estatales.
CARACTERISTICAS DE LOS SEGUROS SOCIALES PRIVADOS 23

4.2 Prestación de Vejez, Seguros de Invalidez y Sobrevivencia.

El afiliado tendrá derecho a cualquiera de las rentas antes detalladas, cuando cumpla con
los requisitos legales para optar a la prestación de vejez o a los seguros invalidez,
sobrevivencia.
a. Prestación de vejez o jubilación.

En el seguro de vejez o jubilación el afiliado adquiere el derecho a pensión de vejez
cuando cumple con los requisitos legales (Art. 104 de la Ley) siguientes:
a) Cuando cumple con la ecuación siguiente:
S.B.R.( 60%)< PENSIÓN > ( 160%) PENSIÓN MÍNIMA.

Donde:
S.B.R = Salario básico regulador.
Pensión Mínima = corresponderá a la decretada por el Estado oficialmente.
b) Cuando hubieren cotizado 30 años, continuos o discontinuos, independientemente de

la edad. 31
c) Cuando hayan cumplido 60 años de edad los hombres, o 55 años de edad las
mujeres, siempre que registren como mínimo 25 años de cotizaciones, continuas o
discontinuas.
Al cumplir con cualquiera de estos requisitos, excepto el literal b), el afiliado puede optar
a comprar una de las rentas antes mencionadas, con el monto acumulado en su cuenta
individual de ahorro para pensiones. Aclaramos que si la prestación de vejez se obtiene
mediante el retiro anticipado que establece el literal a) antes referido, los afiliados no
tendrán derecho a la prestación mínima garantizada por el Estado 32, y al terminarse los
fondos de la cuenta individual del pensionado, éste se quedará sin ninguna retribución.
b. Seguros de invalidez.
El seguro de invalidez que define el Art. 105 de la Ley del Sistema de Ahorro para
Pensiones, dice que es: El menoscabo permanente de la capacidad para ejercer cualquier
trabajo, a consecuencia de enfermedad común, accidente común o debilitamiento de sus
fuerzas físicas o intelectuales.
Para calificarla se ha creado una Comisión Calificadora de la Invalidez de conformidad con

el Art. 111 de la misma Ley, quien tiene a su cargo calificar el estado de la invalidez en
parcial o total mediante dos dictámenes:
1. En el primer dictamen, la comisión determina el carácter de la invalidez en parcial o

total durante un período de 3 años.
2. Al finalizar el período de 3 años, la Comisión debe emitir un segundo dictamen en el
cual ratifica, modifica o rechaza la invalidez.
31
Literal derogado por la Asamblea Legislativa a propuesta del Poder Ejecutivo
32
Se refiere a la pensión mínima vigente.
24 SEGUROS PRIVADOS
Al decretarse modificación de invalidez, por ejemplo de parcial a total, el afiliado puede

escoger cualquiera de las rentas antes citadas.
c. Seguro de Sobrevivencia.
El seguro de sobrevivencia es el que opera ante la muerte del afiliado, en este caso, sus
beneficiarios reciben los beneficios del sistema optando por cualquier clase de las rentas
anteriormente detalladas.
Según la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, serán beneficiarias las personas
siguientes:
a) La esposa (o), él o la conviviente.
b) Los hijos con derecho a pensión (legítimo, adoptivo y natural).
c) Los padres legítimos o adoptivos.
Los hijos tendrán derecho a pensión cuando cumplan las circunstancias siguientes:
a) Menores de 18 años de edad;
b) Estudiantes de enseñanza básica media, técnica o superior y tener las edades de 18 y
24 años de edad.
c) Invalido cualquiera que sea su edad.
Las pensiones de referencia o porcentajes a los cuales tiene derecho cada uno, según la
Ley serán:
a) 60% para él o la cónyuge, para él o la conviviente, cuando no existieren hijos con
derecho a pensión.
b) 50% para él o la cónyuge o para él o la conviviente, con hijos que tengan derecho a
pensión, el cual se elevará cuando los hijos pierdan ese derecho.
c) 25% para cada uno de los hijos con derecho a pensión.
d) 20% para el padre y 20% para la madre, 30% sí solo existiere uno de los dos.
Definidos entonces los derechos a pensión, los beneficiarios también podrán escoger
cualquiera de las rentas que hemos mencionado.
d. Modificaciones relevantes del sistema de cuenta individual.
Con la emisión del Decreto No. 100 de fecha 13 de septiembre de 2006, la Asamblea
Legislativa del país, estableció que todos los pensionados que se retiren a partir de
septiembre de 2006, tendrán un monto fijo vitalicio que no se recalculará como en el caso
de las rentas programadas, el cual se aplicará contra el monto de la cuenta individual
hasta su extinción, y partir de ahí, con el flujo de fondos que proporcionara el Seguro
Social Salvadoreño y el Instituto de Pensiones de los Empleados Públicos, acercándose el
sistema al de reparto como el que se tenía antes de la reforma de 1998.
5
SEGUROS PRIVADOS.
La clasificación que por tradición suelen definir los textos que tratan el tema, es la
siguiente:
a) SEGUROS DE DAÑOS O SOBRE COSAS CONCRETAS.

b) SEGUROS DE VIDA
c) SEGUROS DE ACCIDENTES Y ENFERMEDAD.
d) RESPONSABILIDAD CIVIL.
5.1 Seguros de Daños o sobre cosas concretas.

Cubren los daños que se produzcan en el patrimonio de los usuarios como consecuencia
de la realización de un riesgo cubierto.
Los seguros más conocidos y desarrollados en el país en sus diferentes formas, lo

constituyen los seguros de incendio y rayo, automotores y para estos apuntes, agregamos
el seguro bancario; las cuales contienen la mayor diversidad de coberturas
comercializadas.
El SEGURO DE INCENDIO Y RAYO.
i. Coberturas Básicas de la Póliza de Incendio y Rayo
Daños en bienes cubiertos de incendio y rayo, como consecuencia de lo siguiente:
1. La acción directa de incendio y principio de incendio, o rayo;

2. Las medidas que sean tomadas por las autoridades para extinguir el incendio o
reducir sus efectos; y
3. La desaparición de bienes asegurados durante el incendio, salvo que se demuestre
que tal desaparición procede de un robo.
ii. Bienes Cubiertos de la Póliza de Incendio y Rayo
Activos Fijos, instalaciones eléctricas, transformadores, aire acondicionado, cableado

eléctrico, plantas eléctricas, equipos de oficina, mejoras locativas, dentro y fuera del local;
en general, cubre construcciones y contenido referido a muebles y enseres.
iii. Riesgos Especiales Cubiertos mediante anexos o endosos.

Además de terremoto, temblor o erupción volcánica, cubre los riesgos especiales
siguientes:
26 SEGUROS PRIVADOS
1 Explosión: Excepto, explosión de calderas y aparatos que normalmente trabajan

a base de presión y los provocados por actos terroristas.
2 Huelgas, Tumultos, paros, motines, alborotos populares, actos maliciosos

o vandálicos: Incluye actos terroristas. Se exceptúa el robo o desaparición total o
parcial de los bienes asegurados como consecuencia de robo u hurto, ocasionados
por los acontecimientos de las huelgas, tumultos, paros, etc.
3 Caída de aeronaves o sus partes e impacto de vehículos: Excepto, las

pérdidas o daños en jardines, aceras, muros, ventanas y portones; y las que sean
causadas por aeronaves o vehículos propiedad de la institución Asegurada.
4 Huracán, ciclón, vientos tempestuosos, granizo: Excepto Pérdidas o daños al

interior de los edificios y contenidos, salvo que se produzcan por derrumbes o
roturas de techos, paredes o ventanas; además no hay responsabilidad por
alteraciones de terrenos, deslizamientos u otras similares que afecten el terreno.
5 Daños por aguas lluvias y/o negras o servidas: Cubre: a) El derrame de

aguas lluvias que produzcan daños a los bienes asegurados, a consecuencia de
rotura, insuficiencia u obstrucción del sistema de ductos para el drenaje de
las mismas; b) El derrame de aguas servidas que produzcan daños a los bienes
asegurados, a consecuencia de rotura del sistema de ductos para el drenaje de
las mismas. No Cubre: a) Insuficiencia u obstrucción del sistema de ductos por el
hecho de estar obstruido; b) Refluir de las aguas lluvias o servidas; c) sistemas
de ductos.
6 Daños por aguas potables: Cubre: El derrame de agua potable que cause daños
a los bienes asegurados, a consecuencia de rotura, insuficiencia u obstrucción
de tanques de almacenamiento y del sistema de ductos para el
abastecimiento o distribución de las mismas. No Cubre: Derrame de agua que
cause daños a los bienes asegurados, a consecuencia del sistema de protección
contra incendio.
7 Remoción de Escombros: Cubre: desmantelación y/o demolición y

apuntalamiento con deducibles y coaseguros. En ninguna forma aumenta el valor
de la suma asegurada a pesar de que puede solicitarse.
8 Traslados temporales: Cubre: Los riesgos básicos de incendio y rayo, de bienes

incluyendo las partes movibles de los edificios que se trasladen a otros sitios en
forma temporal, para limpieza, acondicionamiento y otros similares durante un
periodo de 60 días.
9 Reinstalación automática de la Suma Asegurada: Toda indemnización que la

sociedad pague reduce la suma asegurada; sin embargo, si el asegurado repone o
repara los bienes afectados por el siniestro, automáticamente, sin formalidad
alguna, se reinstalará la suma asegurada, desde la fecha de tal reposición o
reparación hasta el vencimiento natural de la póliza. Para que opere la cobertura, se
requiere que el asegurado notifique a la sociedad la reparación o reposición de los
6BSEGUROS PRIVADOS. 27
bienes en el término de 30 días, a efecto de cobrar la prima a prorrata desde la

fecha de reposición hasta el vencimiento natural de la póliza.
10 Daños por Desprendimiento y arrastre de tierra y lodo: Cubre: Los daños

causados a los bienes asegurados, como consecuencia de desprendimiento y
arrastre de tierra, arena, piedra, lodo, árboles y otros cuerpos extraños, que se
originen en laderas u otros terrenos, derivados de fenómenos naturales que no sean
terremoto, temblor o erupción volcánica. Otra cobertura que otorgan las
sociedades de seguros consiste en lo siguiente: 1) Daños en bienes asegurados por
hundimiento, deslizamiento o derrumbe de los terrenos sobre los cuales se han
erigido las construcciones aseguradas o que contienen los bienes asegurados; 2)
Daños causados a los bienes asegurados a consecuencia de diseño y construcción
de las edificaciones, preparación y adaptación de los terrenos en los cuales estén
construidos o contenidos los bienes asegurados; o por cualquier trabajo que no se
haya efectuado de conformidad con las normas, reglamentos o disposiciones
vigentes establecidas por las autoridades competentes.
11 Daños por Deslizamiento, derrumbe o desplome de terrenos: Cubre:

Pérdidas y daños materiales a los bienes asegurados a consecuencia de
deslizamiento, derrumbes o desplome de terreno, exceptuando daños en tanques
domésticos o fijos de combustible, piscinas, paredes, puertas o cercas a menos que
el edificio principal sea afectado al mismo tiempo por el suceso.
12 Robo y/o hurto calificado: Daños materiales en bienes inmuebles o muebles

asegurados, o la pérdida de estos últimos por hurto calificado siempre que los
bienes se encuentren en los locales descritos en el contrato, y que sean cometidos
por persona o personas haciendo uso de violencia sobre cosas o de fuerza que deje
huellas fehacientes y perceptibles en los propios bienes o inmuebles que los
contienen producidos por herramientas, explosivos, electricidad o sustancias
químicas u otro medio semejante.
13 Daños por Corrientes eléctricas: Daños en los bienes asegurados como

consecuencia de incendio en maquinas, aparatos o accesorios que produzcan,
transformen o utilicen corriente eléctrica, siempre que dichas perdidas sean
causadas por la misma corriente eléctrica; además, se extiende a cubrir los daños
causados por rayo y las perdidas distintas a la de incendio en tales maquinas,
aparatos o accesorios cuando tales pérdidas se produzcan por excesos o baja de
tensión, cortocircuitos, arco voltaico u otras alteraciones de la corriente eléctrica.
14 Declaraciones erróneas no intencionales: Cubre: La omisión de la descripción

adecuada de los bienes asegurados o de cualquier edificio o local en los cuales tales
bienes están contenidos, o si existe alguna falsedad u omisión acerca de cualquier
hecho que influya en la apreciación del riesgo, la sociedad será responsable siempre
que no sean intencionales.
15 Humo: Cubre el daño en los bienes asegurados a consecuencia de del humo

provocado por plantas eléctricas o aparatos similares sea cual sea el combustible
28 SEGUROS PRIVADOS
utilizado que emitan humo como consecuencia de fuego útil en las plantas o
aparatos.
16 Libro de Contabilidad y Registros: Cubre el costo material de libros, páginas o

cualquier otro material en blanco, más el costo real del trabajo necesario para
transcribir o reproducir tales libros o registros.
17 Exención de Valorización: Cubre La exención de la valorización o de inventario

de los bienes asegurados, cuando el monto de las perdidas sea inferior a cierta
cantidad (1% por lo general). Sí los bienes asegurados están descritos en las
condiciones especiales en forma individual o formando grupos, la condición se aplica
por grupo en forma separada.
18 Modificaciones y Reparaciones de los Bienes Asegurados: Cubre: la inclusión

del incremento en la suma asegurada de los bienes asegurados producido por
modificaciones, reparaciones o adiciones al edificio o edificios asegurados, aún
cuando estas constituyan agravación del riesgo asegurado.
19 Daños en los bienes asegurados por el derrame de rociadores de incendio:

Cubre: La descarga o derrame accidental y súbito de cualquier parte del sistema de
rociadores contra incendio, incluye el colapso o caída de sus tanques de depósito.
20 Honorarios de Ingenieros, Arquitectos y Supervisores: Cubre: el importe de

los honorarios de ingenieros, arquitectos y Supervisores para la elaboración de
planos, especificaciones técnicas y presupuestos en que incurra del asegurado, para
la reconstrucción o reparación de los daños o pérdidas causadas a los edificios
asegurados y/o por incendio y/o riesgo adicional cubiertos por esta póliza. De
ninguna forma la sociedad debe reconstruir o reparar, en todo o en parte, los
edificios destruidos o dañados.
21 Caída de Árboles, postes, cables de energía eléctrica o teléfono y antenas:

Cubre: Pérdidas o daños en los bienes asegurados causados por la tala de árboles
efectuada por éste o por sus instrucciones. Caídas accidentales de postes de energía
eléctrica o teléfono que causen daños en los bienes asegurados.
22 Rotura de Vidrios: Cubre: Desperfectos de instalaciones en vidrios asegurados o

daños por remoción, colocación, traslados, reparaciones, alteraciones, mejoras y/o
pintura del mueble o inmueble donde se encuentren instalados. Además cubre,
raspaduras, rayados u otros defectos superficiales que sufran las ventanas, puertas
o marcos donde se encuentren instalados, a consecuencia del decorado u otros
trabajos efectuados en los vidrios asegurados.
VALORES ASEGURABLES.
Corresponden a los valores que se asignan a los bienes al momento de la contratación de
los seguros que servirán como base para el pago de la indemnización; por ejemplo, en
una póliza de incendio y rayo, podrá pactarse que los bienes cubiertos se paguen al valor
real del mercado o al valor de reposición, definidos como:
i) Valor Real: Se llama valor comercial o de mercado, y se determina por el valor

de reponer o reconstruir nuevamente las cosas, adicionándole mejoras y
restándole el valor de la depreciación (no fiscal). Representa el valor de
adquisición con deducción de la depreciación por uso.
ii) Valor de Reposición: Se presenta en bienes inmuebles y muebles sin tener en
cuenta su depreciación, se toma de base el valor de reemplazo o reparación de la
manera siguiente:
1) En Edificaciones: el costo de reconstruir un edificio a la fecha del siniestro, en

este caso, el Asegurado queda obligado a reponer o reconstruir; sí no lo hiciere la
indemnización se determina con base a valor real.
2) En Bienes: El costo de reponer o sustituir el bien en el lugar donde esté

asegurado, incluidos en el precio, el flete, seguros, derechos de aduana, impuestos,
montaje y pruebas de funcionamiento.
3) En rendimientos Probables: El valor de la utilidad neta realmente obtenida,

añadiendo los costos fijos.
4) En pérdidas parciales: El valor a indemnizar se realiza considerando el valor de la

reparación, sustitución o valor acordado de la perdida.
iii) Valor Convenido: Como la denominación o índica es el valor convenido entre la

aseguradora y el asegurado que servirá de base para el pago de la indemnización,
opera en especial para pinturas, vehículos clásicos y bienes similares que tienen
valores sentimentales para el asegurado.
El SEGURO DE AUTOMOTORES
i. Coberturas Básicas:
¾ Daños materiales al vehículo, accesorios o partes a consecuencia de:
i) Choques o colisiones accidentales, vuelcos o actos maliciosos.

ii) Acción directa de incendio y rayo.
iii) El robo o hurto del vehículo de sus partes, herramienta y llanta de repuestos,
siempre que el robo sea probado legalmente.
iv) Gastos de protección del vehículo y los traslados del mismo al taller de reparación,
siempre que el daño esté cubierto.
1) Responsabilidad Civil por Daños a Terceros en sus Bienes.
Responsabilidad civil por daños causados a la propiedad ajena, incluyendo los gastos
legales, siempre que dicha propiedad no se encuentre bajo el control, cuidado o custodia
del propio asegurado o de sus familiares.
2) Responsabilidad Civil por Daños a Terceros en sus Personas.

30 SEGUROS PRIVADOS
Cubre la responsabilidad civil por daños a terceros en sus personas, por muerte o lesión
corporal por el uso del vehículo asegurado; en caso de fallecimiento o convalecencia se
incluyen los gastos de entierro o curación.
Sí el tercero afectado sufre incapacidad total o parcial permanente, se cubre la

indemnización legal que debe pagar el asegurado, además de los gastos en que se
incurran como resultado de la condena que él sufra.
Gastos médicos para el Asegurado por tratamiento médico o quirúrgico a consecuencia de

las lesiones corporales que sufran dentro del vehículo, o saliendo o entrando al mismo.
ii. Otras Coberturas del Seguro de Automotores
Previa negociación con el Asegurado, se cubre:
Responsabilidad Civil Cruzada: La cual se origina cuando dos vehículos propiedad del
Asegurado comisionan entre sí; en este caso, la sociedad cubre los daños causados en los
dos automotores.
Cobertura Automática para Nuevas Adquisiciones: Sí el Asegurado adquiere

durante la vigencia de la póliza nuevas unidades, bajo esta cobertura estas quedan
automáticamente cubiertas por el resto de la vigencia.
Cobertura de Minoridad: Cubre los daños que por accidente se produzcan en el

vehículo asegurado, cuando éste sea manejado por un menor de 21 años.
Gastos de Grúa o Salvamento: Cubre los gastos por el transporte del vehículo
accidentado al taller de reparación.
Cobertura para Equipos Especiales: Cubre la perdida o robo de equipo especial de

radio transmisor- receptor, de reproducción de sonido de uso privado o para fines
comerciales, o de aire acondicionado, parrilla para carga o cualquier otro equipo especial.
Descuentos por buena experiencia: Establece que por la baja siniestralidad el

asegurado podrá obtener un descuento por buena experiencia de acuerdo a los resultados
anuales de la póliza. En unos casos, se calcula estableciendo un porcentaje de
siniestralidad con la fórmula siguiente:
( Siniestros : menos : salvamentos ) + Gastos : de : Siniestros

Pr imas : Netas
El porcentaje obtenido conforme a la fórmula anterior, se multiplica por la Primas netas y
el resultado es el Descuento a favor de los asegurados. Por lo general, se determina una
tabla de descuentos:
Siniestralidad Tabla de descuentos

00 hasta 10% 20%
10.01 hasta 15% 15%
15.1 hasta 20%
Sí el porcentaje de descuentos obtenido al aplicar la fórmula descrita, oscila entre el 0.00

al 10%, se aplica el 20% para obtener el descuento por buena experiencia; es decir:
Primas Netas por % de descuento = Descuento a favor de los asegurador. Los
descuentos por buena experiencia, se establecen para otras clases de seguros como la
cobertura de incendio, marítima, aérea y otros similares.
PÓLIZAS DE BANQUEROS (Banker’s Blanket Bond- BBB)
Cubre la infidelidad o acción deshonesta o dolosa del empleado, el robo con violencia,
atraco, asalto, robo, ratería, desaparición misteriosa, mal uso y daños a la propiedad del
Asegurado; en unos casos, la cobertura se extiende a cubrir el dolo de los empleados
derivado de su trabajo habitual.
Ampara además, la propiedad del asegurado en tránsito custodiada por empleados,

mensajeros o en vehículo blindado; los bienes cubiertos constituyen el efectivo y valores
distintos del dinero, como títulos valores, así como joyas, relojes y piedras preciosas.
1) Cobertura Amplia y Riesgo nombrado.
Los contratos se ofrecen bajo la modalidad de cobertura amplia, cuando en ellos se

expresa que se cubren las pérdidas de la propiedad por cualquier acción dolosa de
cualquiera de los empleados; y bajo la modalidad de riesgo nombrado, cuando se expresa
específicamente el riesgo asegurado como robo, ratería, asalto, etc.
2) Cobertura de Falsificaciones.
Es optativa, y opera cuando el empleado es culpable de falsificación; asimismo, cubre las

pérdidas por falsificación que realicen otras personas no empleados del Asegurado,
siempre que sea el resultado de valores falsificados o alterados pagados indebidamente
por el empleados del banco
Cada cobertura adicional como la póliza básica contiene cláusulas especiales del riesgo
cubierto, y en unas, se observan definiciones del riesgo asegurable y exclusiones en
forma similar a las que presenta la cobertura básica.
5.2 Principios Básicos del Seguro de Daños.
i. Principio de la Indemnización en el seguro de daños.

Establece que el individuo que sufrió un siniestro no debe recibir más de lo que realmente
sufrió en su patrimonio, el objeto es ubicar el patrimonio del asegurado en el estado que
se encontraba antes del siniestro, porque de lo contrario, el seguro permitiría el
enriquecimiento indebido. El principio no es posible aplicarlo en los seguros de personas
porque no es posible valorar la vida.
ii. El Principio de la Subrogación.

Dispone que él que indemnizó, tenga derecho a que el indemnizado le transfiera todos los
derechos de la póliza para perseguir al tercero culpable. En los seguros de vehículos, el
32 SEGUROS PRIVADOS
responsable de la colisión responde ante la aseguradora con base al principio de la

subrogación, en virtud de que el asegurado le transfiere el derecho de perseguirlo.
El principio sin embargo, no es aplicable en todos los seguros de personas porque se

supone que la muerte del asegurado se produce por causas naturales, ya que sí es
producto de armas corto punzante o de fuego se requerirá de otra cobertura conocida
como muerte por armas 33 que aumenta la prima por el incremento del riesgo.
El Art. 1401 del Código de Comercio reglamenta la subrogación cuando dice: El

Asegurador que pague la indemnización se subrogará hasta el límite de la cantidad
pagada, en todos los derechos y acciones que por causa del daño sufrido corresponden al
Asegurado.
Exceptúa los daños que sin ser intencionales, el obligado es el cónyuge, un ascendiente o
un descendiente del Asegurado.
iii. El Infraseguro 34.

Cuando las sumas aseguradas en las pólizas de daños son menores a los valores reales
del bien, se produce el infraseguro que ocasiona la disminución del pago de la
indemnización.
Así, sí la suma asegurada de un bien asciende a $ 200, 000,00 y su valor real es por
$ 300, 000,00 la diferencia de $ 100, 000,00 la constituye el infraseguro el cual disminuirá
la indemnización en un 30%.
Lo contrario ocasiona el Supraseguro que se origina cuando el valor de la suma asegurada

es superior al valor real del bien; en este caso, al producirse el siniestro la indemnización
será por el valor real del bien y no por la suma asegurada.
Los artículos 1389 y 1390 del Código de Comercio reglamentan el Infraseguro y el

Supraseguro, señalando que la suma asegurada será el límite de las obligaciones del
Asegurador, si dicha suma no es superior al valor real de la cosa asegurada, y salvo
convenio en contrario, sí la suma asegurada es inferior al interés asegurado, las empresa
responderá de manera proporcional.
Al respecto, en los contratos de seguros la cláusula proporción indemnizable que

establecen los contratos, es la que determina que, en caso de siniestros, la compañía
pagará a valor real; en tal sentido, el infraseguro y el superseguro descritos se
encuentran regulados en tales contratos con la denominación referida, la cual suele tener
la siguiente redacción:
La suma asegurada ha sido fijada por el asegurado y no es prueba de la existencia de los

bienes ni del valor de los mismos; únicamente representa la base para limitar la
responsabilidad máxima de la compañía.
33
La cobertura por lo general, se comercializa como anexo a la póliza básica.
34
El infraseguro, se deriva de la Cláusula denominada Proporción Indemnizadle que contienen los contratos
de seguros de incendio y rayo, y otros clasificados dentro de los ramos generales.
Si, al momento de ocurrir un siniestro cubierto por esta póliza, la suma asegurada fuese
menor que el valor real de los bienes asegurados a ese mismo momento, la
indemnización de las pérdidas se hará en la proporción que exista entre la suma
asegurada y el valor real de los bienes asegurados, sin exceder de dicha suma.
Si, al momento de ocurrir un siniestro, la suma asegurada fuese mayor o igual que el
valor real de los bienes a ese mismo momento, la indemnización será igual al importe real
de los mismos daños, pero sin exceder al valor real de los bienes asegurados.
Con se observará en los dos últimos párrafos, el infraseguro y el supraseguro se

encuentran definidos implícitamente cuando dice: si la suma asegurada es menor que el
valor real de los bienes la cláusula establece que la indemnización se pagará en
proporción a la suma asegurada y el valor real sin exceder de dicha suma asegurada; y el
segundo, al establecer que la indemnización será igual al importe del valor real de los
bienes asegurados y no de la suma asegurada.
Las partes firmantes del contrato, de común acuerdo, podrán excluir de la póliza, o con
posterioridad a la celebración del convenio, la aplicación de la regla proporcional prevista
en el párrafo anterior, lo cual hace atractiva la comercialización de los productos de
seguros; y la suma asegurada se establece sería a través del criterio del interés
asegurable, es decir el monto que el usuario considera que valdrá el bien después de la
realización del evento 35.
iv. El Siniestro.
Constituye la realización del evento previsto y se define como la materialización del riesgo
garantizando por el contrato de seguro.
Para que un suceso este cubierto por una póliza de seguro, debe cumplir:
a) Que este expresamente indicado en la póliza como indemnizable bajo las
circunstancias acaecidas y que no exista una limitación al mismo; y
b) Que se produzca en el lugar y en los plazos previstos en el contrato de seguro.
De acuerdo al inciso segundo del artículo 1374 del Código de Comercio, el tomador del
seguro, el asegurado o el beneficiario, deberá comunicar al asegurador que se ha
producido el siniestro dentro de un plazo máximo de cinco días, salvo que en el contrato
de seguro se establezca un plazo mayor.
Si el asegurado o el beneficiario no cumplen con la obligación de avisar el siniestro en los

términos anteriores, el asegurador podrá reducir la prestación debida hasta la suma que
hubiere importado si el aviso se hubiere dado oportunamente 36.
El deber del asegurado al producirse un siniestro, no se limita únicamente a la
comunicación del mismo y debe utilizar todos los medios que tenga disponibles para
aminorar sus consecuencias, ya que de no hacerlo, el asegurador podría reducir las
prestaciones del seguro en función de la cuantía de los daños producidos y del grado de
culpabilidad del asegurado.
35
En el Salvador, la exclusión de la cláusula no se ha producido, no obstante, con la llegada de empresas
extranjeras a consecuencia de los tratados de libre comercio (TLC), es factible la comercialización de
contratos que excluyan la cláusula en referencia, como en otros países.
36
último inciso del Art. 1374 del Código de Comercio.
34 SEGUROS PRIVADOS
Por lo anterior, debe subrayarse que el Asegurado debe conservar los restos del bien
dañado, y probar por los medios disponibles la preexistencia de los objetos asegurados
antes de producirse el siniestro, en virtud que el asegurador tiene el derecho a pedir
responsabilidades al causante del evento en el caso que lo hubiera.
5.3 Seguros de Vida.

Las disposiciones legales sobre los seguros de vida, se presentan en los artículos 1458 al
1498 del Código de Comercio, sin embargo, no existen disposiciones específicas para
ciertas clases o planes de seguros tales como: seguros de gastos médicos, seguros
universales y otros.
Los seguros de vida por lo general, se clasifican así:
1) Seguros Clásicos o Tradicionales;

2) Seguros Universales;
3) Seguros de Rentas Vitalicias. (Derivadas del sistema de ahorro para pensiones).
4) Los beneficios adicionales de los seguros de personas.
i. Seguros de vida clásicos o tradicionales 37.

Los seguros de vida en sus diversas modalidades, otorgan cobertura básica referida a la
muerte o sobrevivencia de las personas, conforme las siguientes clases:
1) Seguros para casos de muerte.

2) Seguros para casos de vida; y
3) Seguros mixtos.
¾ Seguros para casos de muerte.

Son aquellos que establecen que sí el asegurado fallece durante un periodo estipulado,
los beneficios del seguro se entregarán a sus beneficiarios, y sí sobrevive pierde las
primas.
Son conocidos como seguros de protección porque su objeto es proteger a los

beneficiarios ante el fallecimiento del asegurado, dentro de las principales modalidades
encontramos:
¾ Seguros temporales a un año plazo 38.

¾ Seguros temporales a 5, 10, 15 y 20 años.
¾ Seguros de vida entera; y
¾ Seguros de vida entera con pagos limitados.
37
Unos autores los clasifican como Tradicionales.
38
Altamente atractivos para los asegurados por el monto de las primas bajas en los primeros años
de vigencia; tienen la desventaja que el grupo de asegurados que se mantiene con el transcurso
de los años con el seguro, corresponderá a personas con problemas de salud que han optado por
él por los montos altos de sumas aseguradas; con el tiempo por lo tanto, se vuelven de alta
siniestralidad sobre todo, si el contrato contiene la cláusula denominada de Renovación
Automática.
Los seguros temporales son diferentes a los seguros de vida entera, por el plazo que se
establece en los primeros, al final del cual el contrato termina; en los seguros de vida
entera por el contrario, se confieren para toda la vida del asegurado hasta su
fallecimiento que oscila en unos casos, hasta los 99 años de edad. El último presenta
modalidades de pagos limitados, en los cuales el pago de primas se realiza hasta cumplir
determinada edad o periodo, y a partir de ahí, la cobertura se extiende hasta el
fallecimiento sin el pago primas.
¾ Seguros para casos de vida.

No operan en la actualidad y se emitieron para cubrir la suma asegurada sí el asegurado
llegaba vivo al final de un periodo previamente estipulado, y sí fallecía perdía las primas
porque ni él ni los beneficiarios recibían la suma asegurada.
¾ Seguros mixtos
Representan una combinación de las dos anteriores, en virtud de que sí el asegurado
fallece durante un periodo los beneficiarios reciben la suma asegurada, y sí sobrevive, es
el quién la recibe.
En la práctica las modalidades más comunes son:
1) Seguros Dótales a 5, 10,15, 20 y 30 años.

2) Seguro Doble Dotal a los 55, 60 o 65 años.
La prima es cuantiosa con relación a los seguros de protección, porque además de ella,
incluyen un capital diferido que se entrega al final del plazo estipulado como vigencia en
la póliza. El capital diferido lo paga el asegurado en la tarifa y la obligación de la sociedad
es devolverlo al finalizar el plazo que estipulan en los contratos.
ii. Los Seguros de Vida Universales.

Son considerados como seguros de vida entera en el sentido que no tienen un plazo
previamente establecido, y la diferencia con los seguros clásicos, es el pago de las primas
y los valores acumulados a favor del asegurado. En la práctica se encuentran planes con
vigencias previamente establecidas a cinco o más años, al final del cual si el asegurado
esta vivo, se le paga el valor disponible a su favor.
En los seguros universales o flexibles el asegurado decide el monto de la prima que desea
pagar en función de una prima mínima y otra denominada programada que le ofrece la
sociedad; la mínima corresponderá a la prima más baja que la aseguradora ofrece con la
cual se mantiene vigente el seguro; y la programada, es la que se calcula en función del
rendimiento promedio de las inversiones que realiza la sociedad, así, si la tasa es el 12%
el usuario tiene garantizado ese rendimiento producto de la inversión de la prima.
Con la prima mínima se garantiza un interés menor que el que se ofrece con la prima
programada y actualmente oscila entre un 3% a 4% en nuestro medio. Los seguros
universales o flexibles son productos de inversión que producen rendimiento en función
de la prima que paga el asegurado, la cual genera un excedente después de cubrirse los
gastos y la mortalidad del asegurado a la edad alcanzada que se denomina fondo
disponible a favor del asegurado.
36 SEGUROS PRIVADOS
En la cuenta o fondo disponible, se abonan la prima y la rentabilidad devengada durante

el período, y se deduce el costo de la cobertura del riesgo asegurado y otros cargos
estipulados si hubiese. Combinan protección e Inversión a través de variadas alternativas
del portafolio de inversiones y el asegurado tiene libertad para escoger el tipo de
inversión respecto de la parte de ahorro de la póliza 39, pudiendo invertir en uno o más
fondos de inversión.
En España, únicamente los productos universales denominados “unit link” han sido
clasificados a valor razonable conforme a las normas internacionales de contabilidad. En
tal sentido, los activos y pasivos derivados de estos productos, se han valorado a precios
de mercado como lo establece la norma antes referida. Las principales diferencias que se
observan con relación a los seguros clásicos, se resumen a continuación:
Riesgos y
Póliza Tradicional Póliza Universal (Unit-Linked)
Asignaciones
Riesgo de Inversión 40 Asumido por la Aseguradora Asumido por el Tomador del
Hasta el importe Garantizado Seguro
Asignación de Las inversiones las determinado la Determinadas por el Tomador del
Activos (Inversiones) Aseguradora Seguro de una lista autorizada por
el Organismo de Supervisión 41
Prestación en caso de Prestación Garantizada por la Prestación Garantizada por
Muerte Aseguradora (Pago de la La Aseguradora
Indemnización)
Prestación del Seguro Mixto Prestación garantizada por muerte Hasta el valor del fondo
(retiro del fondo por sobrevivencia o rescate 42. acumulado (En ciertos casos, se
o muerte) entrega el fondo y la suma
estipulada en el contrato).
Rescate Reservas Matemáticas 43 Valor del Fondo acumulado
Obsérvese que si el asegurado opta por el rescate de la póliza, la sociedad entregará el

valor disponible a favor del asegurado, y si fallece, en ciertos casos, se entrega la suma
asegurada más el fondo disponible y en otros, únicamente el fondo disponible.
El seguro universal se fundamenta en la transparencia, la inversión de recursos de corto

plazo y en los diseños de los sistemas informativos de la sociedad. Debe ser transparente
para mostrar el ahorro que obtenga el asegurado al final del año. Por mantenerse el
ahorro disponible a favor del asegurado desde el momento que se produce, requiere que
los recursos se inviertan a corto plazo porque el plan demanda una gran cantidad de
recursos líquidos; y el sistema de información debe ser de tal categoría que debe permitir
39
En el Salvador esta opción no se comercializa, no obstante constituir una buena alternativa de venta que
permitiría mayores espacios en la inversión de instrumentos financieros, así como la posibilidad de que los
usuarios obtenga mayores rendimientos.
40
Los valores acumulados en los pasivos derivados de los contratos, deben invertirse en instrumentos
financieros que escoge la aseguradora en los seguros clásicos, y el asegurado, en las opciones del Unit-Link.
41
El instrumento financiero, lo escoge el Asegurado de una lista que provee el Supervisor, con características
de rentabilidad y seguridad.
42
En el país, el rescate opera después que los contratos han estado vigentes por el período de 2 años o
menos de acuerdo al Código de Comercio, y se interpreta como el retiro anticipado del Valor efectivo de la
reserva matemática acumulada a favor del Asegurado después de dicho período.
43
Las reservas matemáticas constituyen los pasivos derivados de los contratos de seguros de vida individual,
que se acumulan en la medida que transcurre los años hasta la finalización de la vigencia.
calcular los intereses en cualquier momento incluso remontándose a dos o tres años
atrás, según lo demande el asegurado.
En la siguiente gráfica se presenta la evolución del fondo disponible de un plan flexible

para una suma Asegurada de $ 25,000.00 y una prima anual de $ 559.33 para una
persona de 30 años.
Tasa Interés
Fondo Inicio Costo Reserva
Año Gastos Neto (Técnico más
Año Cobertura Matemática
Excedente)
1 559.33 43.25 475.43 40.65 4.0% 42.28

2 601.61 44.42 111.87 445.31 4.0% 463.13
3 1,022.46 44.90 111.87 865.69 4.0% 900.32
4 1,459.65 46.03 111.87 1,301.75 4.0% 1,353.82
5 1,913.15 47.29 111.87 1,753.99 4.0% 1,824.15
6 2,383.48 48.90 111.87 2,222.71 4.0% 2,311.62
7 2,870.95 50.82 111.87 2,708.26 4.0% 2,816.59
8 3,375.92 53.24 111.87 3,210.82 4.0% 3,339.25
9 3,898.58 55.88 111.87 3,730.83 4.0% 3,880.06
10 4,439.39 58.92 111.87 4,268.60 4.0% 4,439.35
11 4,998.68 62.09 83.90 4,852.68 4.0% 5,046.79
12 5,606.12 65.65 83.90 5,456.58 4.0% 5,674.84
13 6,234.17 68.80 83.90 6,081.47 4.0% 6,324.73
14 6,884.06 72.27 83.90 6,727.89 4.0% 6,997.00
15 7,556.33 75.43 83.90 7,397.00 4.0% 7,692.88
16 8,252.21 78.75 83.90 8,089.56 4.0% 8,413.15
17 8,972.48 81.61 83.90 8,806.97 4.0% 9,159.25
18 9,718.58 84.27 83.90 9,550.40 4.0% 9,932.42
19 10,491.75 86.49 83.90 10,321.36 4.0% 10,734.22
20 10,734.22 88.59 83.90 10,561.73 4.0% 10,984.20
21 10,984.20 94.05 25.00 10,865.15 4.0% 11,299.76
22 11,299.76 100.01 25.00 11,174.75 4.0% 11,621.74
23 11,621.74 106.49 25.00 11,490.24 4.0% 11,949.85
24 11,949.85 113.67 25.00 11,811.19 4.0% 12,283.63
25 12,283.63 121.57 25.00 12,137.07 4.0% 12,622.55
26 12,622.55 129.59 25.00 12,467.96 4.0% 12,966.68
27 12,966.68 137.90 25.00 12,803.77 4.0% 13,315.92
28 13,315.92 145.93 25.00 13,144.99 4.0% 13,670.79
29 13,670.79 153.96 25.00 13,491.83 4.0% 14,031.50
Obsérvese que a la prima total de $ 559.33 se restan los gastos de primer año
equivalentes a $ 475.33 y el costo de la cobertura o probabilidad de muerte del
asegurado por la cantidad de $ 43.25; el resto es el fondo disponible a su favor, al cual
deberá sumarse el interés garantizado del 4% de tal suerte que al final del año, él
dispondrá de $ 42.28. Si él falleciera durante el primer año, la sociedad debería pagar a
los beneficiarios la suma asegurada más el fondo disponible.
38 SEGUROS PRIVADOS
El siguiente año, el fondo del año anterior constituyen el saldo inicial al cual deberá
sumarse la prima del segundo año, restarle los gastos y sumarse el rendimiento
garantizado que llevará al monto total de $ 463.13; así sucesivamente crecerá el fondo
disponible siempre que el plan no contemple retiros parciales.
Obsérvese que estos planes son sustancialmente distintos a los planes de protección y
supervivencia, ya que proveen protección y ahorros con base a una tasa de interés
financiera, lo cual no opera en los primeros. Asimismo, contablemente difieren, en virtud
de que el fondo disponible constituye un pasivo inmediato y no un pasivo de largo plazo
que deberá separarse de las reservas matemáticas que reflejan los seguros clásicos;
asimismo, los valores invertidos en instrumentos financieros deberán separarse en el
activo para transparentar los riesgos de dichos instrumentos 44.
iii. Seguros de Rentas Vitalicias.

En el apartado de los seguros previsionales se estudiaron los diferentes tipos de rentas
que ofrece el sistema de ahorro para pensiones y se mencionó que las rentas vitalicias y
las rentas programadas con rentas vitalicias serán ofrecidas a los afiliados al sistema por
las sociedades de seguros.
En las rentas vitalicias el asegurador ofrece una renta por el resto de la vida del afiliado, y
el valor del saldo que éste tenga en su cuenta individual de ahorro para pensiones, se
utiliza para comprar la renta mediante un solo pago.
Si el asegurado toma la decisión de aceptar una renta vitalicia y fallece 5 años después
por ejemplo, el remanente del saldo de la cuenta individual de ahorro para pensiones
queda a favor de la sociedad de seguros.
En las rentas programadas con renta vitalicia, se paga al asegurado durante cierto
tiempo, al vencimiento del cual, con el saldo de su cuenta, compra una renta vitalicia que
pagará la sociedad de seguros.
iv. Los beneficios adicionales a las pólizas de vida.

Los seguros de vida antes detallados, se emiten para otorgar las coberturas de
fallecimiento y supervivencia como es el caso de los seguros temporales y los seguros
dótales; constituyen las coberturas básicas de los seguros de personas.
Las personas sin embargo, están expuestas además de la muerte a sobrevivir, o sufrir
otros percances a consecuencia de accidentes y enfermedad.
En efecto, un accidente puede producir la muerte, incapacidad por invalidez total y en

forma permanente y desmembración de miembros superiores e inferiores que afectaran
económicamente al grupo familiar y al asegurado.
44
En España, los instrumentos financieros se valoran a precios de mercado, utilizando los criterios definidos
en los principios Internacionales de Contabilidad. Aclaramos que es el único plan de seguros que no cumple
con el carácter significativo del riesgo que define la norma en referencia, y que se trata en posteriores
capítulos de estos apuntes.
Para cubrir estos riesgos las sociedades de seguros emiten beneficios en anexos o
endosos que se adicionan a la póliza básica de muerte y supervivencia, con la finalidad de
ofrecer al publico todas las coberturas que pueden afectar su existencia e integridad.
Dentro de los más comunes que se encuentran en el mercado están:
1 El beneficio de accidentes.
2 El beneficio de invalidez total y permanente.
3 El beneficio de gastos funerarios.
1) El beneficio de accidentes.
Se emite para cubrir la muerte por accidente de cualquier naturaleza excepto por fallecer
ahogado o por lesión interna revelada mediante examen médico que no sea consecuencia
del accidente, excluye además el suicidio, homicidio doloso, guerra declarada o no,
huelgas y tumultos que ocasionen daños al asegurado. Para que opere se requiere que el
siniestro sea independiente de la voluntad del asegurado; por lo tanto, la muerte
accidental o la desmembración de miembros no se cubrirá sí son provocados por él.
Es preciso aclarar que el Código de Comercio en el Art. 1490, establece que el asegurador
estará obligado, aun en caso de suicidio, cualquiera que sea el estado mental del
asegurado, si se verifica después de dos años de la celebración o rehabilitación del
contrato; sin embargo, en el beneficio de accidentes o en la póliza de accidentes
personales, esta disposición no aplica porque el suicidio se considera voluntario
independientemente del estado metal de persona, en consecuencia, la disposición se
asigna para los beneficios básicos de muerte que ofrecen las pólizas de vida.
En caso de accidente especial, las sociedades ofrecen pagar el doble o el triple de la suma
asegurada, cuando:
a) Cuando el asegurado viaje como pasajero en un vehículo de transporte terrestre de

línea comercial debidamente autorizada.
b) Cuando se encuentre dentro de un ascensor de uso público.
c) Cuando a consecuencia de incendio de un teatro, hotel o edificio público en cuyo
interior se encuentre el asegurado, y siempre que no sea éste su lugar de trabajo.
El beneficio cubre además la desmembración en caso de accidentes y para este propósito

se han establecido porcentajes para pagar las desmembraciones de miembros superiores
e inferiores, si la pérdida es un brazo por ejemplo, la indemnización será el 50% de la
suma asegurada.
En tal sentido, sí la desmembración se presenta la póliza continuará vigente pero con la

suma asegurada que resulte de restar a la suma básica, los pagos efectuados por la
desmembración. Así por ejemplo, sí la suma básica es por $ 10,000.00 y la
desmembración es de un 25% la nueva suma será por $ 7,500.00.
Técnicamente, los riesgos de los seguros de accidentes aumentan con la ocupación de las
personas, consecuentemente, un taxista tendrá un riesgo mayor que aquella persona que
40 SEGUROS PRIVADOS
tenga un trabajo sedentario; es por esta razón que las tasas o primas riesgo se
determinan considerando la ocupación de cada asegurado.
2) El beneficio de invalidez total y permanente.

Si el asegurado a causa de accidente cubierto o enfermedad, queda invalido en forma
total y permanente, la sociedad pagará una renta equivalente a la suma asegurada de la
póliza básica.
Si la persona es declarada por la Compañía en estado de invalidez total y permanente y

por esta condición inicia el pago de las rentas y posteriormente, el asegurado se
recupera, la nueva suma asegurada será el resultado de restar a la suma básica los pagos
efectuados en concepto de rentas.
Asimismo, el beneficio se extiende ha exonerar al asegurado de continuar pagando las

primas del seguro básico y de otros beneficios, cuando a causa de accidente cubierto
queda invalido total y en forma permanente; la exoneración se mantiene hasta que el
asegurado recupera la salud y sale de su estado de invalidez.
En este caso, la compañía seguirá emitiendo las primas de la póliza básica, y

contablemente registrará su valor como siniestro para mantenerla en esta condición.
Técnicamente, el riesgo de invalidez esta relacionado con la edad de las personas, el
género y práctica de deportes peligrosos, en el país, la probabilidad de invalidarse de
invalidez es por el general, el 25% o 30% de la probabilidad de fallecimiento y se
determina en esta forma por la falta de estadísticas apropiadas; sin embargo, existen
tablas de invalidez que reflejan la probabilidad por edad de invalidarse que asimismo, se
utilizan en el medio para determinar las primas de riesgo.
3) Beneficio de gastos funerarios

En resumen, establece que ante el fallecimiento del asegurado, la sociedad reconoce
determinada cantidad para los gastos funerarios, los cuales en ocasiones son extensivos a
los familiares en límites previamente definidos. Generalmente, se confieren anexos a la
póliza básica en forma gratuita y la suma asegurada representa una cantidad fija que por
lo general, no se relaciona con la suma básica; así por ejemplo, en caso de fallecimiento
del asegurado la Compañía pagará $ 15,000.00 para gastos funerarios
independientemente la suma asegurada básica.
En la práctica se comercializan planes colectivos de gastos funerarios que incluyen la

compra del ataúd, el servicio funerario, carroza y servicio de taxis en cantidades
previamente estipulados por los proveedores de servicios o empresas funerarias; por lo
general, ofrecen cobertura al grupo familiar del asegurado y en unos casos, hasta los
padres.
5.4 El Seguro de Accidentes y Enfermedad.

Cubren por lo general, las indemnizaciones a causa de accidentes o enfermedad, tales
como:
a) Muerte por accidentes cubiertos o enfermedades cubiertas; y

b) Reintegros de gastos médicos, como: honorarios, medicinas, intervenciones

quirúrgicas, etc.
En el Seguro de Accidentes éste se considera como tal cuando:

Produzca al Asegurado una lesión corporal en forma de contusión o herida visible en la
parte exterior del cuerpo que ocasione la muerte o la perdida de uno de sus miembros o
funciones siempre que el acontecimiento sea producido independientemente de cualquier
otra causa, por la acción directa o violenta de causas externas o fortuitas.
Unas compañías de seguros emiten pólizas de accidentes personales que cubren

diferentes tipos de accidentes como los que se detallan a continuación:
ACCIDENTE DE AVIACIÓN: Sufrido por aeronave de una línea regular comercial, con
itinerario, legalmente establecida y autorizada para el servicio internacional de transporte
aéreo de pasajeros.
ACCIDENTE DE VEHÍCULO PRIVADO: Sufrido por un vehículo particular de circulación

terrestre, de cuatro ruedas, de motor, destinado al transporte de personas que se
encuentre el Asegurado como conductor o acompañante; se excluye la competencia,
pruebas o contiendas de seguridad, resistencia o velocidad.
ACCIDENTE COMO PEATÓN: Accidente que sufra el Asegurado mientras se conduce a pie,
por la vía pública, a consecuencia de atropellamiento por un vehículo motor.
En los seguros de enfermedad, indemnizan al asegurado cuando éste contrae una
enfermedad y sirve para cubrir la pérdida económica que se causa durante el periodo que
dura, así como el pagar los costes médicos derivados de la misma. Por lo general, el
seguro de enfermedad o gastos médicos, suele cubrir lo siguiente:
a) Intervención quirúrgica: Se entregará una indemnización única en función del tipo de

intervención.
b) Hospitalización: El asegurado percibirá una indemnización diaria indicada en la póliza

por cada día que el asegurado permanezca hospitalizado.
Indemnización diaria: Se percibe una indemnización por cada día que el asegurado
se encuentre de baja.
c) Indemnización por convalecencia: Suele complementar a la indemnización diaria en

el caso de largas convalecencias.
d) Indemnización por parto: Indemnización por parto.
En esta clase de seguros se incluye la asistencia sanitaria, y cubre el riesgo de

enfermedad o accidente del asegurado, proporcionando asistencia médica, hospitalaria y
quirúrgica a los usuarios diferenciándose del seguro de enfermedad, por el hecho de que
con este tipo de seguros, no se paga una indemnización, sino que se presta un servicio al
asegurado.
Los seguros sanitarios suelen cubrir los siguientes servicios:

a) Medicina general a domicilio o en consulta, puericultura y pediatría;
42 SEGUROS PRIVADOS
b) Cirugía general, ginecología, obstetricia, aparato circulatorio y respiratorio, aparato

digestivo;
c) Oftalmología, odontología, neuropsiquiatría, otorrinolaringología;
d) Partos;
e) Asistencia sanitaria a domicilio;
f) Análisis clínicos, radiografías; y
g) Transfusiones, anestesiología.
En el país, la mayor parte de pólizas que comercializan las aseguradoras tienen la

característica de ofrecer seguros de asistencia sanitaria.
5.5 Seguro de Responsabilidad Civil.
Se deriva de la responsabilidad en que incurre el Asegurado ante tercero a causa de su
negligencia. La necesidad de esta clase de seguros surgió cuando se reconoce que la
negligencia era causa de pleitos por daños ocasionados por el Asegurado ante terceros.
Es así como se han emitido una variedad de contratos tendientes a proteger a terceros
por negligencias e irresponsabilidad de los Asegurados, entre ellos se mencionan:
i. Responsabilidad de los patronos por accidentes de trabajo;
ii. Responsabilidad de los fabricantes o contratistas;
iii. Responsabilidad profesional por errores médicos, cirujanos y dentistas;
iv. Responsabilidad profesional de abogados; y
v. Responsabilidad por errores y omisiones agentes corredores de seguros.
No obstante estas coberturas, en el país el seguro no ha sido desarrollado como para

cubrir todos los riesgos profesionales descritos, lo cual es lastimoso sí consideramos que,
últimamente, los errores profesionales por mala praxis han sido elevados a consecuencia
de negligencia particularmente entre médicos y abogados.
Personas conocedoras de la actividad aseguradora manifiestan que la falta de

desarrollado de pólizas, se debe a que en el medio legal no se tiene definida las
circunstancias para calificar a una personas responsable de mala praxis, siendo esta una
de las causas por la cual las compañías no están interesadas en ofrecerlas.
Uno de los aspectos más importantes de los seguros de responsabilidad civil, es que se
establece una línea de actuación directa del perjudicado (o sus herederos) contra el
asegurador que tiene que cumplir con la indemnización. De esta manera, el perjudicado
es indemnizado por las aseguradoras que adquieren el derecho de actuar contra el
asegurado.
En esta clase de seguros la intencionalidad del asegurado es de gran importancia, ya que

de ella depende que el riesgo sea asegurable o no; así, se distinguen dos tipos:
a) Conducta negligente.- El daño se produce por la falta de medidas de precaución, es
decir, por negligencia.
b) Conducta dolosa.- El daño es producido de forma consciente e intencionada por la
persona causante del mismo.
Si los daños son producidos por la negligencia del Asegurado, procede el pago de la
indemnización, salvo dolo provocado que exonera a la Aseguradora del pago de la
indemnización; sin embargo, si los daños producidos se derivan de la conducta

intencionada del Asegurado o por conducta dolosa, la compañía de seguros tiene el
derecho de no pagar la indemnización.
5.6 Contratos de Seguros Privados

La clasificación de los seguros que antes se ha señalado, se comercializan mediante
ciertos documentos que constituyen el contrato de seguros.
Al ser el contrato un acuerdo de libre voluntad entre los contratantes, en el que se
definen una serie de obligaciones por ambas partes, debe demostrarse:
a) Consentimiento y capacidad legal de los contratantes;
b) Objeto del contrato; y
c) Causa de la obligación que se establezca.
Estas características comunes a todo contrato de seguros, reúnen características
específicas a la actividad:
a) Relación duradera.- Es decir, relación permanente entre las partes durante la
vigencia del contrato 45.
b) Adhesión.- En virtud de que el asegurado se limita a aceptar o adherirse al
condicionado del contrato propuesto por el asegurador 46.
c) Bilateral.- Intervienen dos personas 47 diferentes con obligaciones recíprocas; ya que
una parte, paga la prima y la otra, la indemnización al cumplirse el evento previsto
en la póliza.
d) Oneroso.- Hay un interés económico por ambas partes.
e) Aleatorio 48.- Depende de un hecho probable, incierto. No se sabe si se va a producir
y en el caso de producirse no se sabe cuando va a acontecer 49.
Técnicamente, el contrato de seguros se compone de la solicitud, la póliza (Condiciones

Generales) y los anexos o endosos que se agreguen con posterioridad. Desde este punto
de vista (técnico), el contrato de seguros no es aleatorio o a la suerte porque con las
estadísticas y el uso de las probabilidades el riesgo se cuantifica y es posible valorarlo en
términos monetarios convirtiéndose en no aleatorio.
El Código de Comercio en el Art. 1352, establece que el contrato de seguros sus adiciones
o reformas se probarán con los documentos que se indican en el capítulo X del mismo
45
Dentro de las personas obligadas a mantener una relación permanente se encuentran los agentes de
seguros porque prestan el servicio de asesorar a los asegurados en el contenido de los contratos y prácticas
de seguros.
46
El Art. 47 de la Ley de Sociedades de Seguros, determina que los modelos de pólizas de seguros se
depositarán en la Superintendencia, antes de su comercialización, lo cual supone el diseño de formularios de
acuerdo al plan de seguros que operará la sociedad; en tal sentido, el asegurado debe adherirse a estos, sin
opinar al respecto.
47
Jurídicas o naturales.
48
Desde el punto de vista técnico, el contrato deja de ser aleatorio cuando se limita y cuantifica el riesgo, es
decir, conocer con antelación la posible realización del evento; por ejemplo, a través de las tablas de
mortalidad es posible determinar los fallecimientos de las personas a determinadas edades; en tal sentido, la
pérdida esperada se conoce anticipadamente y con ello, se prevé las primas u otras técnicas como la
dispersión de riesgos.
49
Técnicamente el contrato de seguros no es aleatorio, en virtud del cálculo de las primas que se realiza con
métodos probabilísticas y estadísticos.
44 SEGUROS PRIVADOS
código, refiriéndose a la póliza de seguros y a la solicitud aún cuando no lo expresa

claramente.
Sobre el particular, el Art. 47 de la Ley de Sociedades de Seguros, instruye que los

modelos de las pólizas de seguros deben redactarse en idioma castellano, con claridad y
evitando letra minúscula para facilitar su lectura. También el literal c) del Art. 4 del
Reglamento de la Ley de Protección al Consumidor, establece que los contratos de
adhesión deben redactarse con caracteres legibles a simple vista no menor a 10 puntos.
1. La Solicitud.
Es la base del contrato de seguros porque mediante ella el asegurado declara el estado
del bien asegurar o su estado de salud, sí miente produce dolo y los efectos del contrato
se anulan. De acuerdo al Art.1348 del Código de Comercio a la solicitud debe agregarse el
texto íntegro de las condiciones generales de la póliza, con la finalidad de que el usuario
se entere anticipadamente de las cláusulas que regirán el contrato; en el segundo inciso
del mismo artículo, se determina que la solicitud es la base el contrato, y el Art. 1369 del
mismo Código, dice que el que solicite un seguro está obligado a declarar por escrito al
Asegurador, de acuerdo con el cuestionario que éste le someta, todos los hechos que
tengan importancia para la apreciación del riesgo, demostrándose la importancia que
tiene la solicitud jurídicamente.
2. La Póliza (Condiciones Generales)

Es la Ley general del contrato de seguros, mediante la cual se establecen las condiciones
generales que lo regirán; en otros países, se establecen cláusulas comunes a todos los
contratos con la finalidad de especificar claramente el riesgo cubierto o para definir
aquellos excluidos que no es posible cubrir como las guerras declaradas, explosiones
atómicas y otros riesgos similares. Constituyen contratos de adhesión regulados en la Ley
de Protección al Consumidor cuando dice que deberán redactarse en castellano y con
letra legible para facilitar su lectura.
El literal c) del Art. 10 del Reglamento de la Ley de Protección al Consumidor, determina

que, tratándose de seguros, corresponderá especificar en los contratos los riesgos
cubiertos y los excluidos.
3. Los Anexos o Endosos

No obstante que no lo estipula claramente el Código de Comercio, a través de estos
documentos se realiza las modificaciones y adiciones a los contratos. Por ejemplo, dentro
de los riesgos no cubiertos, se expresa que no se cubren los riesgos de terremoto, salvo
convenio expreso mediante anexo o endoso.
5.7 Las Modalidades de los Contratos de Seguros.

Tanto los seguros de daños como los seguros de vida, se ofrecen al público mediante las
modalidades de pólizas individuales, familiares y de grupo o colectivas. Con la emisión de
la Ley de Sociedades de Seguros, ha surgido la comercialización de pólizas de seguros a
través de empresas del sistema financiero que se han denominado Pólizas de Banca-
Seguros; sin embargo, éstos por general, revisten la característica de grupo o colectivas y
se enfocan a cubrir los mismos riesgos de las pólizas individuales, familiares o de grupo.
1. Las Pólizas Individuales.

Se refieren a los documentos que suscribe una persona en forma individual, en los cuales
por lo general, se cubren sus propios riesgos; así de esta forma operan las pólizas de vida
individual o las pólizas individuales de los seguros de daños.
2. Las Pólizas Familiares de Grupo o Colectivas.

Mediante estos documentos se cubren los riesgos de un grupo de bienes o personas a
través de un contratante. Él suscribe el contrato y es el encargado de manejar la póliza
con relación a los reclamos de los asegurados; así de esta forma operan las pólizas
colectivas de los seguros de vida y daños; operan asimismo, pólizas familiares con estas
características que en nuestro medio, corresponden por lo general, a pólizas de gastos
médicos o enfermedad.
3. Las Pólizas de Banca-Seguros o Comercialización Masiva.
Conforme al Art. 51 de la Ley de Sociedades de Seguros, las actividades de promoción y

colocación de seguros, podrán ser realizadas por cualquier empresa siempre que se
encuentre inscrita en el registro que lleva la Superintendencia y que las pólizas sean
idóneas para su comercialización masiva.
Las pólizas que tienen esta característica de idoneidad, son las pólizas de seguros de
accidentes personales a corto plazo, puesto que no requieren gran cantidad de
formularios para la selección de los asegurados; ejemplo de ellas son las pólizas de
seguros de accidentes por viajes aéreos, cuya duración en muchos casos es de horas y la
selección, se realiza con la compra del boleto directamente en los aeropuertos.
La idoneidad de las pólizas por lo tanto, debe reunir las características de corto plazo y de
fácil selección, las cuales deben considerarse al momento iniciar la masificación de
pólizas, ya que los seguros de vida a largo plazo que acumulan reservas durante su
vigencia no son idóneas para este tipo de venta. En la práctica sin embargo, los bancos
operan casi toda clase de seguros, incluyendo seguros de vida (por lo general a un año) y
seguros de daños o ramos generales, sin definir la idoneidad de las mismas.
3. Diferencias entre las pólizas de seguros de vida individual y las pólizas

colectivo de Vida.
Las pólizas de vida individual son pactadas por lo general a largo plazo, es decir a 5, 10,
20 o 30 años de vigencia; las colectivas sin embargo, se constituyen a un año plazo. Las
primeras, generan valores acumulados en las reservas a favor de los asegurados, y en
cambio las colectivas no acumulan nada a favor del usuario.
Otra diferencia importante de ambas pólizas, es la selección de los asegurados, en efecto,

en las pólizas individuales de seguros de vida, se selecciona a la persona y se determina
el estado de su salud y si requiere examen médico o no. En las Pólizas Colectivas se
selecciona el grupo no las personas en forma individual, y para propósitos de selección,
los miembros de una empresa dedicada a labores estacionarias tendrá menos riesgo que
otra que sí lo tenga, y en este sentido, la prima de la segunda será mayor.
46 SEGUROS PRIVADOS
3. Comercialización de Seguros
La venta de productos de seguros se realiza a través de agentes de seguros
dependientes, independientes y corredores de seguros (conocidos como productores de
seguros), además de las empresas que ofrecen seguros en forma masiva como los
bancos.
Los agentes de seguros para comercializar seguros, rinden ante la Superintendencia del
Sistema Financiero, pruebas de conocimiento y otros requisitos en atención al Art. 50 de
la Ley de Sociedades de Seguros, quienes además, otorgan fianza ante la
Superintendencia para responder por los errores u omisiones en que pudieran incurrir y
que causaren perjuicio al asegurado o a terceros.
Los agentes dependientes son personas naturales vinculadas por un contrato individual de
trabajo, y las aseguradoras son responsables de las actuaciones de éstos en el ejercicio
de sus labores.
Los Agentes de Seguros Independientes, son las personas naturales que se dediquen a la
intermediación en esta actividad con base en contratos de naturaleza mercantil suscritos
con las aseguradoras; y Corredores de Seguros, son personas jurídicas que se constituyan
para intermediar en esta actividad con capitales definidos por la Superintendencia.
El artículo 50 mencionado, los define como: las personas naturales o jurídicas que
promuevan la contratación de seguros ofrecidos por sociedades autorizadas, mediante el
intercambio de propuestas y aceptaciones, y en el asesoramiento para celebrarlos,
conservarlos o modificarlos, según la mejor conveniencia de los contratantes.
6
DISPOSICIONES LEGALES APLICABLES.
Las sociedades de seguros son instituciones reglamentadas porque operan dinero del
público, y a diferencia de los Bancos, constituyen captadoras de primas derivadas del
ingreso no consumido por los asegurados que tienen capacidad para comprar seguros.
Captan relativamente pequeñas cantidades (Primas) de dinero y pagan sumas

importantes (Sumas aseguradas), con lo cual dinamizan la economía del país
constituyéndose la administración de los riesgos de otros, el principal pilar del negocio
asegurador; por estos motivos, la actividad aseguradora debe ser legislada
apropiadamente, sin inferir que las operaciones de seguros son iguales a otras
operaciones como las que realizan las entidades financieras bancarias o no bancarias, ya
que difieren sustancialmente 50.
Dentro de las principales disposiciones que regulan la actividad encontramos:
a) Ley de Sociedades de Seguros.

b) Código de Comercio.
c) Ley de la Superintendencia del Sistema Financiero.
d) Reglamento de la Ley de Sociedades de Seguros.
e) Ley de lavado de Dinero y Activos.
f) Ley de Integración Monetaria.
g) Ley de Protección al Consumidor y su Reglamento
h) Normativa aplicable.
6.1 Ley de Sociedades de Seguros.

Constituye el marco legal aplicable que establece las regulaciones acerca de la
constitución, posesión de las acciones, capitales mínimos, requerimientos de reservas e
inversión, reaseguro, agentes corredores y otras que en forma general deben acatar las
sociedades de seguros.
El Art. 14 establece los requisitos mínimos requeridos para constituir una sociedad de
seguros, el Art. 19 dispone sobre las clases de seguros que deben operar, el Art. 33 y 34
sobre las reservas que deben constituir y los requerimientos de inversión
respectivamente.
50
Los bancos captan ingresos no consumidos por el público en concepto de depósitos que generan la
obligación de restituirlos con el reconocimiento de los intereses estipulados (banca tradicional); las
aseguradoras administran los recursos previendo que los eventos no se produzcan y si se realizan,
pronosticando que los efectos no afecten su solvencia al pagar las indemnizaciones, las cuales no son
equivalentes a los ingresos percibidos como el caso de los bancos.
48 SEGUROS PRIVADOS
6.2 Código de Comercio

Las disposiciones contenidas en el código en referencia, regulan en forma específica las
operaciones de las sociedades de seguros porque contiene artículos de importancia que
permiten conocer derechos y obligaciones del Asegurado, sin embargo, tales como:
a) El Art. 1345, reglamenta que las disposiciones del título X del Código de Comercio,
tienen carácter imperativo a favor del Asegurado, a no ser que admitan
expresamente pacto en contrario. De esta forma, interpretaciones ambiguas de los
contratos de seguros, en principio deben inclinarse a favor de los Asegurados, salvo
que con argumentos técnicos y/o legales, la sociedad compruebe que la
interpretación es a su favor.
b) El Art. 1348, establece que en la solicitud deben especificarse en forma íntegra las
condiciones generales de la póliza y determina que el texto íntegro de las
condiciones debe figurar en la solicitud.
c) El Art. 1350, dispone que el contrato de seguro se perfeccionará con la entrega
material de la póliza; en tal sentido, el trámite de aceptación de un Asegurado, no
provee garantía de que la persona se encuentre Asegurada.
d) El Art. 1351, señala claramente que es nula la cláusula que faculte al Asegurador a
dar por terminado el contrato; en consecuencia, Cláusulas que mencionen que el
Asegurador se reserva el derecho de cancelar el contrato, son nulas de acuerdo a
esta disposición.
e) El Art. 1353, define el contrato de seguros y su contenido.
f) El Art. 1358, establece aspectos relativos al riesgo y específica que este debe
manifestarse en la forma de daño emergente o de lucro cesante. El Daño
emergente, será reponer las cosas aseguradas en forma similar de cómo se
encontraban al momento del siniestro, y lucro cesante, se definen como las
utilidades que deja de percibir la empresa a causa del siniestro, el deducible se
establece en función de días para caso de terremoto, temblor o erupción volcánica.
g) El Art. 1360, dispone que la agravación esencial del riesgo, permite a la Aseguradora
a exigir judicialmente que se dé por concluido el contrato; es decir que, sí el bien
asegurado sufre alteraciones que agravan el riesgo de incendio por ejemplo, y la
compañía se percata, tendrá el derecho de rescindir el contrato judicialmente.
h) El Art. 1362, define la prima estableciendo que debe pagarse al inicio en la
contratación al suscribir la póliza, se entiende anual, sin embargo, en la práctica se
emiten en forma fraccionada (mensuales, trimestrales, semestrales).
i) El Art. 1363, establece los periodos para el pago de las primas, señalado el periodo
de gracia y periodo de rehabilitación. El Periodo de Gracia, es de un mes en el cual
los efectos del contrato de seguros se mantienen, sin embargo, en ocasiones, los
Asegurados especulan en la renovación de las pólizas, y sí la sociedad lo prueba,
estará en todo el derecho de no cancelar el siniestro. El Periodo de Rehabilitación:
es de tres meses en los cuales los efectos del seguro se mantienen en suspenso, y
dependerá de los acontecimientos en que acaeció el siniestro para que se determine
si se paga o no la indemnización.
j) El Art. 1367, define que la indemnización es exigible 30 días después que la sociedad
conoce el fundamento de la reclamación; es decir, el conocimiento de las causas del
siniestro que motivan la reclamación; si se trata de riesgos no cubiertos, a pesar de
haberse realizado el evento, la aseguradora podrá desistir del pago de la prestación.
7BDISPOSICIONES LEGALES APLICABLES. 49
k) El Art. 1370, establece que el dolo o culpa grave en las declaraciones da derecho al
Asegurador para pedir la rescisión del contrato; al respecto, sí el proponente del
seguro miente al llenar la solicitud y posteriormente ocurre el siniestro, la compañía
tiene el derecho de rescindir el contrato por dolo del Asegurado.
l) El Art. 1373, se refiriere a la agravación esencial del riesgo, y establece que el
Asegurado deberá comunicar a la compañía las agravaciones esenciales del riesgo
durante el curso del seguro, dentro de los tres días siguientes al momento que los
conozca. Sí el asegurado omite el aviso, la indemnización se paga en proporción al
aumento del riesgo. Obsérvese que la disposición en ningún momento establece que
la sociedad rescindirá el contrato o cancelará el seguro.
m) El Art. 1383 y el Art. 1384, disponen acerca del tiempo prescripción del contrato de
seguros, definiendo que este correrá siempre que los interesados tengan
conocimiento de la realización del siniestro y del derecho a su favor.
n) El Art. 1485, establece que el asegurado que ha cubierto dos anualidades
consecutivas, y se deja de pagar las primas la póliza se convierte automáticamente
en un seguro saldado.
i. El Seguro Saldado.
En esta clase de seguros, la suma originalmente contratada se reduce a una cantidad
menor manteniendo la vigencia de la póliza, se conocen como seguros de prima única
porque el valor acumulado en la reserva a favor del usuario es la que se utiliza para el
pago de la prima.
Para el caso supongamos el Ejemplo de una Póliza dotal.

Suma asegurada $ 100,000.00.
Vigencia: 10 años.
Deja de pagar primas después de 3 años, cubrió 3 anualidades y acumulo en la reserva
matemática la cantidad de $ 5,000.00.
Con el valor de la reserva él alcanzará a comprar una suma asegurada de $ 15,000.00 por
el término de 7 años que es el período pendiente de la vigencia de la póliza.
ii. El Seguro Prorrogado.

En los contratos de los seguros de vida individual, se establece que si el asegurado lo
desea en lugar de optar por un seguro saldado, puede escoger un seguro prorrogado, en
el cual la suma asegurada se mantiene pero por un plazo menor a la vigencia.
Si tomamos el ejemplo anterior, la suma asegurada de $ 100,000.00 se mantiene, pero

con el monto de la reserva a su favor, el tiempo que logrará comprar será únicamente de
2 años; luego, sí el plazo es de 10 años la vigencia se reduce a dos únicamente.
En la práctica los cálculos de la vigencia pendiente de los seguros prorrogados, se

presenta en años, meses y días según los resultados de cada caso en particular, en
consecuencia, el ejemplo anterior, es únicamente para facilitar la comprensión del
concepto de esta clase de seguros.
50 SEGUROS PRIVADOS
6.3 Ley de la Superintendencia del Sistema Financiero.

Con relación a esta Ley, la Superintendencia es la encargada de la supervisión de las
operaciones de seguros y es dirigida en lo administrativo por el Superintendente del
Sistema Financiero que lo elige el Presidente de la República, con la potestad de:
1) Nombrar el personal;
2) Planificar las auditorias;
3) Exigir que el sistema financiero corrija las observaciones que se detecten en los
exámenes que se practiquen; y
4) Dirigir en lo administrativo a la Superintendencia.
También la rige un consejo Directivo que son nombrados por representantes del Banco
Central de Reserva, el Instituto de Contadores Públicos, la Asociación de Administradores
de Empresas, Corte Suprema de Justicia y el Colegio de Economistas.
Dentro de sus principales atribuciones se encuentran la regulación del sistema asegurador

mediante la emisión de normas que regulan la actividad aseguradora; destacándose
aquellas relacionadas a la constitución de reservas, reaseguro y las relativas a la
solvencia.
6.4 Reglamento de la Ley de Sociedades de Seguros.

El objeto del reglamento es desarrollar la Ley precitada en el literal anterior, y norma
ampliamente las operaciones entre partes vinculadas, las reservas técnicas, clasificación y
valorización de los activos, reaseguradores y la autorización de intermediarios de seguros.
En el capítulo IV relativo a las reservas técnicas, el reglamento establece que las reservas
de riesgos en curso se calcularán sobre los ingresos mensuales por primas netas
mediante el método de los veinticuatroavos. En la Ley sobre el método del cálculo de
estas reservas, únicamente se menciona que deberá efectuarse con aquellos
técnicamente aceptables sin especificar un método en particular.
Con relación a las reservas matemáticas, los artículos del 19 al 22 establecen los
requisitos técnicos para su constitución tales como: métodos de cálculo para los seguros
de vida clásica, tabla de mortalidad e interés técnico, los cuales podrán modificarse
siempre que lo sustenten ante la Superintendencia del Sistema Financiero.
El reglamento establece en los artículos 29 al 33 los requisitos que deben cumplir las
aseguradoras para inscribir a sus reaseguradores en el registro que para el caso lleva la
Superintendencia. Asimismo, los artículos del 34 al 46 establecen todos los requisitos que
deben reunir los intermediarios de seguros para ejercer esta actividad.
6.5 Ley contra el Lavado de Dinero y activos.

Con la emisión de esta Ley se ha instituido a las compañías de seguros la obligación de
reportar a la Superintendencia del Sistema Financiero, los pagos que realicen a
consecuencia de la realización de los siniestros.
Deberán por lo tanto, según el Art. 9, segundo inciso: “informar a la Superintendencia de

todos los pagos que se realicen en concepto de indemnización en exceso de
¢ 500,000.00 o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de Norte América”.
6.6 Ley de Integración Monetaria

Las sociedades de seguros como parte integrante del sistema financiero, están obligadas
a expresar las pólizas de seguros y sus registros contables en dólares de los Estados
Unidos de América, de conformidad al Art. 9 de la Ley. En tal sentido, para este trabajo,
en todas las operaciones relacionadas a colones, debe entenderse dólares de Estados
Unidos de América.
6.7 Ley de Protección al Consumidor y su Reglamento

El objeto de esta ley es proteger los derechos de los consumidores a fin de procurar el
equilibrio, certeza y seguridad jurídica en sus relaciones con los proveedores 51. Dentro
del sector asegurador, los asegurados se constituyen en consumidores de productos de
seguros y por tanto, las disposiciones contenidas en la ley en referencia, en lo pertinente
les es aplicable.
El Art. 4 de la Ley que se comenta, establece los derechos Básicos de los Consumidores y
resaltan para los usuarios de seguros, particularmente recibir del proveedor la información
completa, precisa, veraz, clara y oportuna. Al respecto, en el caso de los seguros, quienes
inician el primer contacto con los consumidores son los Intermediarios de seguros,
comercializadores masivos (banca-seguros) y las aseguradoras a través de la venta
directa; por tanto, serán ellos los obligados a presentar la información bajo las
características que requiere la Ley.
Además, la Ley define como uno de los derechos de los consumidores ser protegido
contra la publicidad engañosa o falsa, en los términos establecidos en el inciso cuarto del
Art. 31 de esta ley. Consecuentemente, para la comercialización de los productos de
seguros, las aseguradoras deben utilizar folletos explicativos que contengan las
coberturas ofrecidas; desde luego, serán los intermediarios, comercializadores o las
propias aseguradoras, las que deberán cerciorarse que no contengan información falsa o
engañosa.
Ser educado e informado en materia de consumo; así como a agruparse en asociaciones

de consumidores para la protección de sus intereses y a participar en el Sistema Nacional
de Protección al Consumidor; es otro de los derechos que menciona la Ley; al respecto,
estimamos que las aseguradoras son las indicadas para proveer educación de sus
productos al público consumidor en coordinación con el Organismo de Supervisión,
mediante campañas conjuntas que orienten al consumo de las diferentes formas de
seguros.
Acceso a los órganos administrativos establecidos para ventilar los reclamos por
violaciones a sus derechos, mediante un proceso simple, breve y gratuito; en las
aseguradoras, los reclamos se originan por lo general, al presentar el fundamento de las
reclamaciones de siniestros, en vista de que por la interpretación de las cláusulas de los
contratos o definiciones técnicas que estos contienen, se generan rechazos lícitos en la
mayoría de los casos, y sujetos a interpretación en otros; ante los rechazos, las
aseguradoras deberán aclarar las causas a los asegurados para que estos decidan los
pertinente.
51
Art. 1 Objeto y Finalidad
52 SEGUROS PRIVADOS
Ser protegidos de prácticas abusivas y de la inclusión de cláusulas abusivas en los

contratos; las pólizas de seguros, por lo general contienen cláusulas con mucho elemento
técnico y en ocasiones párrafos similares a los artículos del Código de Comercio, esto
garantiza que no existan cláusulas abusivas; sin embargo, cuando hay disposiciones
unilaterales en la cuales el asegurador se reserva del derecho de cancelar la póliza o
evadir sus responsabilidad; entonces, podrá dar lugar a cláusulas de esta naturaleza.
Consecuentemente, la aplicación de prácticas abusivas no es de fácil interpretación en los

contratos de seguros, ya que los criterios que establece el Art. 17 de la Ley en referencia,
no definen expresamente para el caso de los seguros, que debe entenderse como tales.
En el Art. 19, relacionado a las Obligaciones Especiales para Proveedores de Servicios

Financieros, se dice que los prestadores de los servicios financieros, se abstendrán de
cobrar sólo los intereses, comisiones y recargos que hubiesen sido convenidos con el
consumidor, en los términos y formas establecidos en el contrato, y conforme a la ley. Al
respecto, los contratos de seguros se comercializan con el pago fraccionado de las primas
que trae implícito el cobro de intereses, si este es el caso, las aseguradoras estarán en la
obligación de informar a los usuarios y cobrar solamente los convenidos con ellos.
En el literal e) del mismo artículo, se dice que deberán asumir la responsabilidad, cuando
por hechos dolosos o culposos de su personal se lesionen los derechos de algún
consumidor; y en el g) a proporcionar en forma clara, veraz y oportuna toda la
información y las explicaciones que el consumidor le requiera en relación con el producto
o servicio que se le ofrece.
En la actividad aseguradora la aplicación de este artículo, no esta referido únicamente a

ellas, ya que quienes están obligados a proporcionar información veraz y oportuna,
además de las compañías, son los Agentes Dependientes 52, Independientes 53, Corredores
de Seguros 54 y Comercializadores masivos 55.
El Reglamento de la Ley de Protección al Consumidor se refiere a los contratos de

adhesión dentro de los cuales se encuentran los contratos de seguros, por tanto,
transcribimos textualmente los requisitos que deben cumplir como lo dispone el Art. 4 de
dicho Reglamento:
52
Se refiere a empleados directos de las aseguradoras que se dedican a comercializar seguros.
53
Están contenidos las personas que comercializan seguros en forma independiente; sin embargo, conforme
el Art. el literal a) del Art. 50 de la Ley de Sociedades de Seguros, los agentes de seguros independientes
que se dediquen a la intermediación de esta actividad, estarán sujetos a las presentes disposiciones, y
además de la certificación otorgada por la Superintendencia, podrán ejercer la intermediación de seguros
siempre que suscriban contratos de naturaleza mercantil con las aseguradoras
54
Personas Independientes que ejercen la comercialización de seguros con varias aseguradoras, en el país,
se constituyen en sociedades que se dedican al asesoramiento y a la colocación de seguros.
55
Los Comercializadores masivos conforme al Art. 51.- están referidos a cualquier empresa o sociedad
inscritas en el registro que lleva la Superintendencia, previa celebración de los convenios a que haya lugar,
siempre que la contratación por parte del cliente sea voluntaria y que se trate de pólizas que sean idóneas
para su comercialización masiva. En todo caso, la Sociedad por medio de la cual se comercializa el seguro,
deberá proporcionar información a los usuarios en la que se aclare que la responsabilidad por los seguros
tomados es de la sociedad de aseguradora.
Art. 4.- Los contratos de adhesión y sus anexos deberán cumplir con las siguientes
condiciones:
a. Deberán ser redactados en términos claros, especificando esencialmente: la
naturaleza del contrato al que las partes se comprometen; el objeto y finalidad del
mismo; las especificaciones sobre el bien o servicio que se contrata; el plazo del
contrato; el precio, tasas o tarifas; la facturación y forma de pago; la forma en que
el consumidor puede hacer sus reclamos; los derechos y obligaciones de las partes y
las formas de terminación;
b. Deberán ser redactados en idioma castellano;
c. Deberán estar escritos con caracteres legibles a simple vista, para lo cual el tamaño
de la letra no podrá ser menor de 10 puntos;
d. No deberán contener referencias o remisiones a textos o documentos que no se le
faciliten al consumidor de manera previa o simultánea a la celebración del contrato,
salvo la remisión a leyes de la República;
e. No deberán contener renuncias a derechos que las leyes reconocen al consumidor;
f. Deberán agruparse en cuerpos distintos del contrato, tanto los derechos del
consumidor como del proveedor, al igual que las obligaciones de ambos, y todas las
especificaciones referidas al costo, incluyendo además del precio, tasa o tarifa, otros
costos o cargos vinculados a la operación, tales como comisiones, recargos o
seguros, que hayan sido condición para contratar;
g. No deberán contener ninguna cláusula que pueda calificarse como abusiva,
conforme al artículo 17 de la Ley;
h. Deberán hacerse constar los documentos de obligación que suscriba el consumidor
en relación al contrato, tales como letras de cambio o pagarés;
i. Deberá establecerse en el contrato o en documento anexo que se entregue, previa o
simultáneamente al consumidor, la garantía del bien o servicio prestado con todos
los requisitos estipulados en el artículo 33 de la Ley;
j. Deberá especificarse el tratamiento que se dará a los casos de fecha de vencimiento
de pago en día no hábil; y
k. La firma o firmas que correspondan.
6.8 Normativa aplicable.
I. NORMAS PRUDENCIALES DE SEGUROS
APERTURA DE ESTABLECIMIENTOS
1. Instructivo Para Constituir y Operar Nuevas Sociedades de Seguros en El Salvador.

(NPS1-01)
2. AUDITORIA
1. Normas de para la Auditorías Externas de Bancos y Sociedades de Seguros (NPB2-

05)
2. Reglamento de la Unidad de Auditoría Interna de Bancos, Financieras y Sociedades
de Seguros (NPB2-04)
3. CONTROLES FINANCIEROS
54 SEGUROS PRIVADOS
1. Normas para el Cálculo del Patrimonio Neto Mínimo de las Sociedades de Seguros
(NPS3-01)
2. Normas para el Control de la Diversificación de las Inversiones de las Sociedades de
Seguros (NPS3-02)
3. Normas Sobre Créditos a Personas Vinculadas con una Sociedad de Seguros (NPS3-
03)
II. OTRAS NORMAS
1. Procedimiento de Recolección de Información para el Registro Público de Accionistas

de Bancos, Financieras y Sociedades de Seguros (NPB4-12).
2. Procedimiento para la Recolección de Datos del Sistema Central de Riesgos y
Deudores Relacionados (NPB4-17).
3. Instructivo para la Recolección de Información para el Sistema Contable Estadístico
de Compañías de Seguros (NPS4-01).(DEROGADO TÁCITAMENTE POR NPS4-09)
4. Instructivo sobre la Transferencia de Acciones de Sociedades de Seguros (NPS4-03)
5. Instructivo para el Depósito de Pólizas de Seguros por Parte de las Sociedades de
Seguros. (NPS4-04)
6. (NPS4-05) Derogado en Sesión CD-12/04 de fecha 24 de marzo de 2004.
7. Instructivo para la Enajenación y Adquisición de Bienes por Sociedades de Seguros.
(NPS4-06)
8. Instructivo para la Tenencia de Activos Extraordinarios de Sociedades de Seguros.
(NPS4-07)
9. Instructivo para Autorizar Aumentos de Capital Social de las Sociedades de Seguros
(NPS4-08).
10. Normas para la Recolección de Información para el Sistema Contable Estadístico de
Sociedades de Seguros (NPS4-09)
11. Normas para el Registro de Entidades que Promuevan y Coloquen en Forma Masiva
Pólizas de Seguros (NPS4-10)
III. NORMAS CONTABLES DE SOCIEDADES DE SEGUROS
1. (NCS-001) Derogado en Sesión CD 17/97 del 16 de abril de 1997

2. (NCS-002) Derogado en Sesión CD 18/98 del 30 de marzo de 1998
3. Reglamento para Clasificar la Cartera de Activos de Riesgo Crediticios y Constituir
las Reservas de Saneamiento. (NCS-003).Derogada. por la NCB-022.
4. NCS-004 Derogado en Sesión CD 59/99 del 8 de agosto de 1999.
5. Normas para la Publicación de los Estados Financieros de las Sociedades de Seguros
de El Salvador. (NCS-005) Derogada en Sesión CD-03/2001 del 24 de enero de
2001.
6. Normas para la Reclasificación Contable de los Préstamos y Contingencias de las
Sociedades de Seguros. (NCS-006)
7. Normas para el Registro Contable de las Operaciones de Reporto Bursátil que
Realizan las Sociedades de Seguros. (NCS-007)
8. Normas para Contabilizar Revalúos de los Inmuebles de Sociedades de Seguros.
(NCS-008)
9. Normas para el Reconocimiento Contable de Pérdida en Préstamos y Cuentas por
Cobrar de Sociedades de Seguros (NCS-009).
10. Normas para la Contabilización de los Activos Extraordinarios de las Sociedades de

Seguros (NCS-010)
11. Normas para la Constitución de las Reservas Técnicas de las Sociedades de Seguros
(NCS-011)
12. Normas para la Constitución de las Reservas de los Seguros Previsionales Derivados
del Sistema de Ahorro para Pensiones (NCS-012)
13. Normas para la Contabilización de Intereses de las Operaciones Activas de las
Sociedades de Seguros (NCS-013)
14. Normas para la Contabilización de las Comisiones sobre Préstamos de las
Sociedades de Seguros (NCS-014)
15. Normas para la Elaboración de Estados Financieros de las Sociedades de Seguros
(NCS-015).
16. Normas para la Publicación de Estados Financieros de las Sociedades de Seguros
(NCS-016)
17. Normas para la Contabilización de las Inversiones Accionarias Permanentes de las
Sociedades de seguros (NCS-017).
18. Normas para la Contabilización y Valorización de los Títulos Valores de la Certera de
Inversiones de las Sociedades de Seguros (NCS-01
7
LAS INVERSIONES DE LAS ASEGURADORAS.
Conforme el Art. 34 de la Ley de sociedades de seguros, éstas podrán invertir en valores
emitidos por el estado tales como bonos y otra clase de títulos, acciones de empresa
privadas, créditos y descuentos; y en préstamos con garantía de las pólizas 56.
7.1 Inversión en Títulos Valores

En los mercados de valores existe una cantidad importante de títulos que contablemente
son denominados por las normas internacionales instrumentos financieros; en nuestro
medio, corresponden a los títulos primarios referidos a Depósitos del público,
Proveedores, Obligaciones por Préstamos (por pagar a otro banco) y Emisión de
obligaciones negociables.
Los instrumentos secundarios, están relacionados a garantías como: opciones, futuros y

swaps, conocidos como derivados por la existencia de un contrato que garantiza el
mantenimiento de tasas de interés o precios de productos o mercancías en el futuro. Las
opciones garantizan el precio de productos o mercancías que varían por diversas
circunstancias, y los swaps el precio de un instrumento financiero; ambas clases, con la
aportación de una prima o comisión que cambia según las condiciones del mercado,
cubren la estabilidad de las tasas de interés o precios de las mercancías.
La comercialización de estos productos, se mantiene poco desarrollada en el mercado de

valores del país, sin embargo, con la globalización y las adquisiciones de empresas por
parte de otras extranjeras, llegarán productos de esta naturaleza que deberán
contabilizarse conforme a las normas internacionales de contabilidad 57.
Actualmente, la adquisición de los instrumentos financieros se realiza al costo de

adquisición y se valoran conforme a las normas para la contabilización y valorización de
los títulos valores de la cartera de las inversiones NCB-016, emitidas por la
Superintendencia del Sistema Financiero.
Conforme el Art. 7 de las normas antes referidas, los títulos valores que se adquieran se
deben contabilizar al costo de adquisición neto de gastos de corretaje, comisiones y otras
erogaciones relacionadas con la compra inicial, y las valorizaciones 58, al final de cada mes
con los métodos que describe la norma.
56
Préstamos otorgados con recursos de los asegurados hasta el límite del valor efectivo que contienen las
reservas matemáticas; la garantía es el valor efectivo porque al consumirse, se cancela y la póliza
correspondiente. Si el préstamo se encuentra activo, la vigencia de la póliza también se mantiene, por esta
razón constituyen valores garantizados que evitan la caducidad de las pólizas.
57
NIC-39, referida al reconocimiento y valuación de instrumentos financieros.
Art. 3 Normas NCB-016
58
LAS INVERSIONES DE LAS ASEGURADORAS 57
El método anterior compara el valor contable de los títulos valores con el valor de
mercado; entendiéndose por valor de mercado el promedio simple de las transacciones
ocurridas en las últimas cuatro semanas. Si el valor de mercado resulta menor que el
valor contable, este último se corregirá creando una estimación o provisión en la cuenta
complementaria de activo que corresponda; cuando se presente el caso contrario, se
mantendrá el valor contable 59.
Los títulos valores sin cotización en el mercado bursátil salvadoreño y sin clasificación de
riesgo del instrumento o del emisor, deben valuarse a su valor presente ajustando su
valor contable, utilizando como tasa de descuento el promedio simple que resulte de la
tasa promedio más alta del mes inmediato anterior de los títulos valores emitidos por el
Banco Central de Reserva negociados en el mercado secundario de la Bolsa de Valores,
según las estadísticas de la Bolsa de Valores y la tasa promedio de las operaciones activas
que publica el banco antes citado.
Ambos métodos, no contienen los requisitos que establecen las normas internacionales de
contabilidad para el registro contable de las inversiones; sin embargo, constituye un buen
esfuerzo para el registro de las transacciones contables. Conforme a las normas
internacionales 60, la valuación de los activos se realizará con tasas de interés efectivas y
con flujos de fondos futuros, como se ejemplifica a continuación:
Supongamos que la Aseguradora la Buena Esperanza adquiere con fecha 31 de diciembre

de 2004, un bono por US $ 50,000.00, con tasa nominal del 9% y a una tasa efectiva del
10% con vencimiento al 31 de diciembre de 2008; los intereses se pagarán al 31 de
diciembre de cada año, además, el bono no esta dispuesto para la venta y no hay precio
cotizado en el mercado activo. Por tal razón, se requiere registrar contablemente el bono
a costo amortizado y reconocer los intereses efectivos al vencimiento.
Datos:
Valor nominal del bono US $ 50,000.00
Intereses nominales US $ 4,500.00 (50,000 * 9% )
Plazo al vencimiento 5 años
Tasa Efectiva 10%

Factor de descuento del valor principal a tasa efectiva = F=
1
= 0.621
(1 + 0.1)5
Flujo futuro de fondos
= 4500
+
4500
+
4500
+
4500
+
4500
= 17,058.54
(1 + 0.1)1 (1 + 0.1)2 (1 + 0.1)3 (1 + 0.1)4 (1 + 0.1)5
Ahora, Factor de intereses = Flujo
=
17,058.54
= 3.79
Monto..de..Intereses 4,500.00
Valor Actual del bono:
59
Art. 4 Normas NCB-016
60
NIC-39; Instrumentos Financieros : Reconocimiento y Medición
58 LAS INVERSIONES DE LAS ASEGURADORAS
Valor de los intereses 3.79 x 4,500.00 $ 17,058.54

Valor del Principal 0.621 x 50,000.00 $ 31,046.07
Valor del bono a valor presente $ 48,104.61
Valor de Adquisición $ 50,000.00
Diferencia $ 1,895.39
Registro Propuesto:
X1
Inversiones $ 48,104.61
Gastos por Remanentes por
Descuento por Aplicar $ 1,895.39
Disponibilidades $ 50,000.00
Sumas $ 50,000.00 $ 50,000.00
Registro de Bono adquirido a la par con tasa nominal del 9% y tasa efectiva del
10%; registrado a valor razonable dispuesto al vencimiento y reconocido al
costo amortizado
Para registrar los valores aplicables al remanente derivado del descuento, debe diseñarse
la tabla de valorización de inversiones a precio de mercado como la que se muestra a
continuación:
Tabla de valorización de la cuenta inversiones
Valor en
Ingresos Efectivo Amortización Remanente Libros
Año por intereses recibido O
aumento
01/01/2004 1.895 $ 48,104.61

61 62 63
01/12/2004 $ 4,810.46 $ 4,500.00 $ 310.46 3.170 48,415.07
01/12/2005 $ 4,841.51 $ 4,500.00 $ 341.51 2.487 48,756.57
01/12/2006 $ 4,875.66 $ 4,500.00 $ 375.66 1.736 49,132.23
01/12/2007 $ 4,913.22 $ 4,500.00 $ 413.22 0.909 49,545.45
01/12/2008 $ 4,954.55 $ 4,500.00 $ 454.55 - 50,000.00
$ 24,395.39 $ 22,500.00 $ 1,895.39
Con los valores de la tabla la valorización debe registrarse al final de cada año,
incrementando el valor de las inversiones hasta igualar el precio nominal del título:
31 de diciembre de 2004
61
48,104.61 x 10%
4
62
∑ (1 4500
1
+ 0.1) 1
+
4500
+
4500
+
1
(1 + 0.1)2 (1 + 0.1)3 (1 + 0.1)4 4500
63
(4,500 x3.170) + 50,000.00 * 1 /(1.01) 4
X2
Cuentas DEBE HABER
Inversiones $ 310.46
Ingresos por Remanentes de
Descuento por Aplicar $ 310.46
Intereses Financieros $ 4,500.00
Sumas $ 4,810.46 $ 4,810.46
Efectivo recibido y amortización
del remanente por aplicar
registrado en la adquisición del
bono
X3
Cuentas DEBE HABER
Sumas $ 4,841.51 $ 4,841.51
Valor recibido de bono a
vencimiento registrado en la
adquisición al costo amortizado.
X4
Cuentas DEBE HABER
Sumas $ 4,875.66 $ 4, 875.66
X5
Cuentas DEBE HABER
Sumas $ 4,913.22 $ 4,913.22
X6
Cuentas DEBE HABER
Inversiones $ 50,000.00
Sumas $ 54,954.55
Liquidación de bono con
vencimiento al 31/12/2008, con
tasa nominal del 9%
Con base el registro antes realizado, el comportamiento de la cuenta de inversiones y las

cuentas de gastos e ingresos por derivadas del remanente, durante los años posteriores,
será:
Egresos e Ingresos Remanente por

aplicar
Inversiones (5 ejercicios)
Debe Haber Debe Haber
01/01/2004 $ 48,104.61 $ 1,895.39
31/31/2004 $ 310.46 $ 310.46
31/12/2005 $ 341.51 $ 341.51
31/12/2006 $ 375.66 $ 375.66
31/12/2007 $ 413.22 $ 413.22
31/02/2008 $ 454.55 $ 50,000.00 $ 454.55
$ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 1,895.39 $ 1,895.39
7.2 Préstamos Ordinarios.
Los préstamos ordinarios son:
a) Personales, otorgados con garantía personal solidaria del codeudor.

b) Prendarios, otorgados con garantía prendaria con desplazamiento de la prenda o sin
ella.
c) Hipotecarios, otorgados con garantía de inmuebles.
Son entregados y operados contablemente en forma similar a los préstamos que otorgan
los bancos, por lo tanto, no haremos mucho hincapié en ellos, y nos concretaremos a
detallar el registro en forma general por no ser objeto del tema que se desarrolla.
Ejemplo:
Para el desarrollo de los problemas en las cuentas se incluirá su naturaleza (activo,
pasivo, resultados), en virtud que el catálogo y manual de aplicación emitidos por la
Superintendencia del Sistema Financiero, es muy extenso y tiende a ser constantemente
modificado.
La sociedad “la aseguradora de por vida” aprueba un préstamo personal el 18 de agosto

de este año. El desembolso se realiza dos días después (20-de agosto) mediante las
condiciones siguientes:
Monto: $ 10,000.00 Plazo: 3 años
Cuota $ 465.00 Usuario: Cara Cortada
Tasa: 18%
Recargos:
1% por el trámite sobre el monto.

Honorarios del abogado $ 150.00
Fecha de pago: 15 de cada mes.
Se pide registrar las operaciones al 30 de septiembre.

Día: 18 de agosto.
X
Cuentas DEBE HABER
Disponibilidad de créditos $ 10,000.00
aprobado
Créditos Pendientes de $ 10,000.00
desembolso
Registro de responsabilidades
por créditos autorizados
Día 20 de agosto.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Préstamos Personales $ 10,000.00
Ingresos) Comisiones por $ 100.00

trámite
(Pasivo) Cuentas por pagar $ 150.00
(honorarios)
Desembolso de crédito
aprobado el 18 de agosto.
X
Cuentas DEBE HABER
Créditos Pendientes de $ 10,000.00
desembolso
Disponibilidad de créditos $ 10,000.00
aprobados
Reversión de cuentas por
préstamos desembolsados
X
Cuentas DEBE HABER
Documentos recibidos en $ 10,000.00
custodia
Cuentas de Orden por el $ 10,000.00
contrario
Documentos recibidos en
custodia
Día 31 de agosto.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Productos por Cobrar $ 54.25
(Ingresos)Productos $ 54.25
Financieros Indirectos
10,000.00 x11x18%
Registro de
365
intereses pendientes
Día 15 de Septiembre.
X
Cuentas DEBE HABER
(Caja) Disponibilidades $ 465.00
(Ingresos)Productos $ 73.97
(Activo) Préstamos Personales $ 336.38
Registro del pago de cuota 1
Supongamos que el usuario del crédito cae en mora de tres días en la primera cuota, y
que el pago debería haberlo realizado el 15 de enero. Asimismo, el préstamo es por el
monto de US $ 10,000.00 y asumamos que se otorgo el 20 de diciembre, el cobro de la
mora es del 3% sobre la cuota pendiente.
31 de diciembre.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo)Productos por Cobrar $ 54.25
Ingresos) Productos $ 54.25
Registro de estimación de
intereses
10,000x11x18%
365
Día 18 de enero.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Disponibilidades $ 465.00
(Ingresos) Productos $ 88.76
(Ingresos) Productos $ 0.12
Financieros por mora
(Activo) Préstamos Personales $ 321.47
Mora sobre cuota pendiente

465 x3% x3 / 365
Sí el Sr. de nuestro ejemplo trajese cuotas atrasadas que debió pagar en los meses
anteriores, al 31 de diciembre habría que efectuar la provisión de la mora; sin embargo, la
Superintendencia del Sistema Financiero en las NORMAS PARA LA CONTABILIZACION DE
INTERESES DE LAS OPERACIONES ACTIVAS DE LAS SOCIEDADES DE SEGUROS No. NCS-
013, establece que los intereses moratorios se registrarán al momento del pago de las
cuotas pendientes.
Los principales artículos de la norma antes referida, que se relacionan con el registro
contable, se presentan a continuación:
Art.3.- Los intereses por cobrar, excepto los recargos por mora, deberán contabilizarse
diariamente en la cuenta Rendimientos por Préstamos del Manual de Contabilidad. Las
sociedades de seguros que tengan limitaciones de orden operativo o tecnológico para
hacer la provisión diaria, deberán hacerla al menos al final de cada mes. Los intereses
moratorios deberán contabilizarse hasta que se perciban.
Art.4.- Se suspenderá la provisión de intereses sobre préstamos, en los casos siguientes:
a) Préstamos con más de 90 días de vencidos, y

b) Préstamos vigentes con saldos de capital e intereses en mora, por más de 90 días.
Los sujetos obligados, deberán llevar el control de los intereses no provisionados en la

cuenta 8109 denominada CUENTAS DE CONTROL DIVERSAS, del Manual de
Contabilidad.
Art.5.- Los intereses que se perciban y que no hayan sido devengados, se deben
contabilizar en cuentas de pasivo diferido.
También se deberán contabilizar como pasivo diferido, en la cuenta 2901 “OTROS

PASIVOS” – INGRESOS DIFERIDOS, del Manual de Contabilidad, los intereses que
estando en cuentas de orden pasaren a formar parte de los intereses por cobrar, se
integren al capital de un nuevo crédito o que fuesen pagados con préstamos otorgados
por la misma sociedad de seguros.
La citada cuenta disminuirá solamente por las recuperaciones de efectivo; su respectivo

asiento contable deberá ser autorizado por la gerencia, con base en el informe de las
recuperaciones presentado por la unidad correspondiente y comprobadas por el auditor

interno.
El acreedor y sus deudores podrán pactar libremente la forma de pago de los intereses
que, estando en cuentas de orden, pasen a formar parte del activo.
Si asumimos que el prestatario de nuestro ejemplo, cae en mora con más de 90 días de
vencidos y consideramos meses de 30 días cada uno, tendríamos:
Saldo de capital 10,000 – 321.47 = 9,678.53 (Monto - Primera cuota)
9,678.53 x18% x90

Intereses Pendientes de Cobro = 429.56
365
A pesar que la norma que se comenta, establece que los intereses pendientes de cobro
deben controlarse y registrarse mediante cuentas de orden, no determina como
trasladarlos a dichas cuentas.
Sin embargo, para propósito de estos apuntes, afectaremos la cuenta utilidades no

distribuibles, en virtud de que el Art. 18 de la Ley de Sociedades de Seguros dispone que
al cierre del ejercicio anual, las sociedades de seguros retendrán de sus utilidades,
después de la reserva legal, una cantidad equivalente al monto de los productos
pendiente de cobro; en tal sentido, representa el monto de utilidades retenidas que no se
han distribuido por no haberse cobrado los intereses correspondientes,
consecuentemente, es factible utilizarla como se propone a continuación:
X
Cuentas DEBE HABER
(Patrimonio) Utilidades no $ 429.56
Distribuibles
(Activo)Intereses Pendientes $ 429.56
de Cobro
Reversión de intereses
pendientes por mora de más
de 90 día del crédito # 020.
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Control Diversas $ 429.56
Cuentas de Orden de Control $ 429.56

por el contrario
Para el control de lo intereses
pendientes derivados
de créditos con mas de 90 días
de mora.
El siguiente mes, después de trasladarse el valor de los intereses, debe llevarse el control
de éstos en las cuentas de orden, como se presenta a continuación:
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Control Diversas $ 143.18
Cuentas de Orden de Control $ 143.18
por el contrario
9,678.53 x 18% x 30
365
Para la valuación de los préstamos y la determinación de las reservas de saneamiento de

créditos, debe aplicarse las Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y
Constituir las Reservas de Saneamiento NCB-22. Sin embargo, deberá considerarse
además, el método de flujos futuros de fondos con tasas efectivas que establece la NIC-
39; Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
Finalmente, se manifiesta que las Normas para la Reclasificación Contable de los

Prestamos y Contingencias de las Sociedades de Seguros NCS-06, establecen en el
Art. 3.- que los préstamos que tengan cuotas de capital o de intereses con mora
superior a noventa (90) días deben trasladarse de cartera vigente a cartera
vencida.
Los intereses provisionados y los que en el futuro se devenguen deben controlarse

en la cuenta de orden Intereses de Préstamos Vencidos, mientras exista
morosidad.
En tal sentido, la cartera de préstamos vigentes, registrada en la cuenta de activo

como Prestamos hasta un año o más de un año, deben reclasificarse mediante la
partida:
X
Cuentas DEBE HABER
Prestamos Vencidos $
Préstamos a mas de un Año $
Traslado de los prestamos

vigentes a vencidos
7.2 Los Préstamos con garantía de las Pólizas.
Según el Art. 1486 del código de comercio, el asegurado que hubiere cubierto las primas
correspondientes a dos periodos consecutivos, tendrá el derecho al valor de rescate
equivalente al 95% de la reserva matemática.
El valor de rescate sirve además para conferir préstamos con garantía de las pólizas para
evitar su caducidad, y de esta manera otorga los denominados:
a) Préstamos directos.
b) Préstamos automáticos.
Los primeros son retiros de efectivo, y el segundo un mecanismo diseñado para evitar la
caducidad de las pólizas que permite pagar las primas pendientes a cargo del asegurado.
Sobre el particular, el literal n) del Art. 34 de la Ley de Sociedades de Seguros, establecen

que las Aseguradoras podrán invertir en Préstamos con garantía de pólizas de seguros de
vida, hasta por su valor de rescate, que significa que no podrán otorgarse con valores
superiores a los montos de las reservas acumulados favor de los asegurados, las cuales
toman de base para su cálculo los importes de rescate acumulados.
Por constituir un derecho de los asegurados, en las pólizas de seguros se dispone que
deba anexarse a las condiciones del contrato, los valores garantizados refiriéndose entre
ellos, los valores de rescate, como lo establece el ordinal IV del Art. 1459 del Código de
Comercio 64.
El proceso contable de las operaciones de estos préstamos con garantía de las pólizas, se
resume a continuación:
I. Otorgamiento del Préstamo Directo

1
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Préstamos con $
Garantía de las Pólizas
(Activo) Disponibilidades o $
Caja
Registro de préstamo con
garantía de pólizas por el
equivalente al valor de rescate
a) Estimación de los Intereses.

2
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Productos por Cobrar $
(Ingresos) Productos $
Financieros
Estimación de intereses
mensures
b) El Pago.
64
Art. 1459.- La póliza de seguro de personas, además de los requisitos del artículo 1353, deberá contener
los siguientes: IV.- En su caso, los valores garantizados.
3
Cuentas DEBE HABER
Caja
(Activo) Productos por Cobrar $

Garantía de las Pólizas
Pago del préstamo con garantía de
pólizas recibido en la fecha del cálculo
de la estimación de intereses
II. Registro del Préstamo automático.
a) Registro del Cobro de la Prima pendiente.

1
Cuentas DEBE HABER
garantía de Pólizas
(Activo) Primas por Cobrar $
Otorgamiento de préstamo automático

con garantía de pólizas
b) Estimación de intereses y Pago.
Similar al registro de los prestamos directos con garantía de pólizas.

Ejemplo:
Supongamos el otorgamiento de un préstamo automático:
Prima $ 5000.00
Reserva Matemática $ 25,000.00
Suma Asegurada básica. $ 200,000.00
Beneficios adicionales:
Gastos Médicos $ 50,000.00.
Doble por accidente…… $ 400.000.00
Con fecha: 8 de septiembre de 2006, se emite el recibo de la renovación de la póliza.

X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Primas por cobrar $ 5,000.00
renovación
(Ingresos) Primas Producto $ 5,000.00
Renovación
Registro las primas ha renovar
en esta fecha.
El 9 de Octubre procede a otorgar el préstamo:

Tasa de interés: 12%
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Préstamos con $ 5,000.00
garantía de las Pólizas
(Ingresos) Primas por Cobrar $ 5,000.00
Renovación.
Préstamos conferidos en esta
fecha
Con fecha 31 de Octubre, nos comunican que el asegurado sufre un accidente que generó
$ 10,170.00 de gastos médicos; además, nos manifiestan que él desea retirar la reserva
matemática por medio de rescate.
Los gastos médicos se encuentran desglosados así:

Medicamentos $ 2,850.00 13% = 370.50
Servicios Profesionales $ 350.00 13% = 45.50
Cirugía $ 5,800.00 13% = 754.00
totales $ 9,000.00 = 1,170.00
IVA $ 1,170.00
Total $ 10,170.00
Se aclara que en la aplicación anterior, no se
carga deducibles y coaseguro.
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros ocurridos $ 9,000.00
(Activo) I.V.A $ 1,170.00

(Gastos) Rescates $ 23,750.00
(Ingresos) Intereses Seguros $ 36.66
garantía de Póliza
(Activo) Disponibilidades $ 28,883.34
Registro de siniestro y rescate
de póliza
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Orden por Contra $ 200,000.00
Responsabilidad por Pólizas $ 200,000.00
Emitidas
Registro en cuentas de orden
responsabilidades asumidas.
7.3 OTROS EJEMPLOS A DESARROLLAR:
1 Fecha: 10 de noviembre de 2006.

a) El Sr. Luis Castillo solicita préstamo con garantía de pólizas sobre el valor de la
reserva matemática de su póliza que asciende a $ 40,000.00.
b) Después del análisis del caso, se concede el préstamo con una tasa de interés del
14% anual.
c) Los dependientes del Sr. Castillo notifican su fallecimiento con fecha 18 de enero del
2007, y solicitan el valor de la suma asegurada de $ 300,000.00
d) Al verificar, el departamento de reclamos observó que el Sr. Castillo canceló la prima
que le correspondía pagar el 15 de octubre de 2006 por la cantidad de $ 3,500.00,
mediante crédito automático que se le concedió al 12% sobre la reserva.
Se pide registrar las operaciones de la cancelación del siniestro.
2 Fecha: 25 de Septiembre de 2006.

a) En esta fecha la asegurada Thelma Edith Pineda Solís, se presenta a la compañía
solicitando crédito directo sobre su póliza que se emitió el 25 de septiembre de 2005.
b) La asegurada solicita el crédito al 12% de interés sobre su reserva matemática que
asciende a $ 35,000.00.
c) Después del análisis se otorga el crédito correspondiente.
Se pide registrar las operaciones.
3. Fecha: 18 de Diciembre de 2005.

El Sr. Rolando Vázquez solicita un préstamo con garantía de su póliza que ha pagado
durante 3 años; el departamento respectivo le autoriza el crédito por $ 20,000.00 al 12%
de interés anual. Con fecha 20 de Enero de 2005, los beneficiarios del Sr. Vázquez
reclaman la indemnización por $ 300,000.00, la cual se autoriza en esta fecha.
Se pide:
Registrar las operaciones al 20 de enero de 2006.
8
LA PRIMA.
8.1 Definición.
Unos autores la definen como la aportación económica que ha de satisfacer el contratante
del seguro contra la prestación de la cobertura que le ofrece la sociedad de seguros.
Art. 1362 del Código de Comercio, dispone que: salvo convenio expreso la prima será
exigible en el momento de la celebración del contrato, y las posteriores, al inicio de cada
periodo.
La prima por consiguiente, es anticipada a los costos por siniestros que se generan en el
futuro al acontecer el hecho cubierto mediante el contrato.
Técnicamente, la prima es el costo del seguro, el cual se calcula mediante estadísticas y

probabilidades; son primas puras las que se destinan para cubrir los siniestros esperados
y primas de tarifa o brutas las que cancela al inicio de cada periodo el asegurado.
8.2 Elementos de las Primas.

En los seguros de vida la prima se compone de tres elementos:
i. La tasa de interés técnico.
ii. La Probabilidad de Mortalidad de la Persona.
iii. La cuota de gastos o recargos.
En los seguros de daños la composición de la prima es similar así:
i. Costo estadístico del Riesgo.
ii. La cuota de gasto o recargos.
a. La tasa técnica del interés y la Probabilidad de Mortalidad

En los seguros de vida, estos elementos se reflejan en las tablas de mortalidad que se
utilizan para el cálculo de las primas. La tasa de interés es el descuento que la sociedad
realiza al asegurado por pagar sus primas anticipadamente y constituye el valor presente
de las primas que deben cubrir los asegurados.
Las tablas de mortalidad, presentan las probabilidades de fallecimiento y sobrevivencia de

las personas a determinadas edades, el diseño y estudio se encuentra a cargo de
Actuarios especializados en las áreas estadísticas y financieras del sector asegurador y del
sistema financiero en general.
Constituye una especialidad basada en aspectos matemáticos y estadísticos que, aún

cuando no es obligación del contador, los fundamentos básicos del estudio actuarial,
deberían ser del conocimiento de este último para el desarrollo de su trabajo.
LA PRIMA 71
b. Costo estadístico del Riesgo para los seguros de daños.

Constituyen los cálculos estadísticos que permiten conocer aproximadamente las perdidas
que se esperan con base a datos históricos registrados por la sociedad.
c. La cuota de gastos o recargos.

La cuota de gastos y recargos se aplica en forma similar en los seguros de vida y de
daños; y consiste en el recargo por los gastos de administración, gastos de comisiones a
los agentes (adquisición), y en unos casos, porcentajes de utilidades a favor de la
sociedad.
d. Definiciones Generales
Con base a los elementos anteriores, las definiciones generales sobre el concepto de las
primas son las siguientes:
1. Prima de Tarifa: La prima de tarifa es el costo del seguro, esta compuesto por el costo
esperado de la siniestralidad, el costo de adquisición, el costo de administración y el
margen de utilidad.
2. Prima de Riesgo: Corresponde al costo esperado de la siniestralidad y es la porción de

la prima de tarifa que debe destinarse para el pago de las reclamaciones por concepto
de siniestros.
3. Costo de Adquisición: Corresponde al costo total que se deriva de la contratación del

producto, específicamente, lo correspondiente a la publicidad y comisiones pagadas a
los agentes.
4. Costo de Administración: Corresponde al costo de los gastos que debe efectuar la

institución, derivados de la administración del plan, entre otros, pagos de sueldos,
equipo, insumos, etc.
5. Margen de utilidad: Corresponde a la porción de prima que será destinada a la utilidad

de la compañía.
8.3 Cálculo de la Prima para Seguros Generales.

Supongamos que pretendemos calcular la prima pura y la tarifa del ramo de automotores
utilizando los siguientes datos estadísticos:
1000 de automóviles = representan el Universo observado.

50 Tienen un siniestro por año.
Cada vehículo sufre la pérdida de $ 40,000.00 y en consecuencia, la pérdida total es de
$ 2, 000,000.00.
Luego, con estos datos la prima pura es igual:
P=
2,000,000.00
=2000 x 1000.00= $ 2, 000,000.00
1,000.00
72 LA PRIMA
Obsérvese que la prima pura cubrirá exactamente los siniestros históricos que mediante
las estadísticas ha acumulado la empresa.
Nuestra fórmula por lo tanto, podemos representarla así:
P*
P=
U
Donde:
P* = Pérdidas totales.
U = Universo.
La fórmula anterior nos representa la cantidad necesaria para obtener el monto suficiente
para cubrir las pérdidas totales que hemos obtenido conforme a las estadísticas.
En los seguros de daños las primas suelen expresarse en millares de suma asegurada, es
decir que para nuestro ejemplo, la prima neta en millar de suma será la equivalente a:
P = 2,000.00 = 2 o/oo significa que por cada millar de suma asegurada se cobrara 2
1,000.00
unidades para el pago de los siniestros posibles.
El asegurador sin embargo, no se limita a cobrar el precio límite o teórico del riesgo y
recarga la tarifa con los gastos necesarios para cubrir los que generan la emisión de las
pólizas, la administración y las utilidades mínimas que se desean obtener.
Es decir:
Gastos de emisión, adquisición y conservación.
Gastos de administración.
Utilidades.
La prima neta mas todos esos gastos constituirán la prima total o la tarifa que se cobra el
asegurado, es decir:
P + G.E.
PT =
1 − &− #
Donde:
P = Prima Neta.
G.E: = Gastos de emisión.
& = Gastos de administración.
# = Utilidades.
Sí consideramos que:
G.E. = 20º/oo de suma asegurada es decir = 0.02.
& = 15% sobre la prima
# = 5%.
LA PRIMA 73
Se aclara que los gastos de emisión se aplican en millares considerando que estos se
calculan sobre las sumas aseguradas una sola vez, y que por consiguiente, solo una vez
se incurrirá en ellos. Los gastos de administración y las utilidades se esperan obtener
durante toda la vigencia del seguro y por esta razón se recargan a la prima pura.
Sustituyendo, tenemos:
2 + 0.02
PT = = 2.53
1 − 0.15 − 0.05
Luego, sí consideramos que se venden 600 pólizas de automóviles distribuidas de la

manera siguiente, tenemos:
300 con 50,000.00 de suma asegurada.

300 con 75,000.00 de suma asegurada
La prima total a percibir es:
50 * 2.53*300 = $ 37,950.00
75 * 2.53*300 = $ 56,925.00
El ingreso total que se obtendría sería de $ 94,875.00 que deben invertirse para generar
los rendimientos necesarios que garanticen utilidades financieras para los accionistas por
la inversión realizada por estas empresas.
Los valores que la sociedad deberá invertir serán los que generen las primas puras puesto
que los de tarifa incluyen recargos para otros destinos, es decir los siguientes valores:
P = 2 * 50 * 300 = 30,000.00
P = 2 * 75 * 300 = 45,000.00
75,000.00
Luego, sí esa cantidad se invierte al 8% durante un año, el rendimiento es:
75,000.00 x 8% = $ 6,000.00 rendimiento anual.
Tanto los montos de las primas como los rendimientos obtenidos son hipotéticos y quizá
un tanto exagerados, sin embargo, el texto pretende demostrar que cuando las
probabilidades de ocurrencia de siniestros son altas la posibilidad de pérdida de las
sociedades es alta también.
Ejemplo de estas probabilidades de pérdidas lo constituyen los seguros de automotores,

en los cuales para determinar las primas las estadísticas son necesarias y hasta
imprescindibles.
El ejemplo anterior, determina la prima de riesgo considerando únicamente una variable,

representada por el número de siniestros del año. En la práctica, los vehículos
74 LA PRIMA
accidentados presentarán diferentes variables como monto asegurado, modelo del

vehículo, clase de vehículo, ocupación, etc.
Supóngase que un asegurador tiene 100 autos de un grupo asegurado, y la probabilidad

de pérdida por colisión es del 20% (siniestros / número de unidades), representada así:
S * 100
P(e) =
P
Donde:
S = siniestros
P = Población
Alternativamente, la probabilidad de que no ocurra ninguna perdida será:
Q = P – S;
P
Luego, para nuestro caso la probabilidad de que no ocurra ningún accidente será:
Q = 100 – 0.2 = 0.998= 99.8%

100
Ahora, si 900 vehículos de nuestro ejemplo, tienen un valor de $ 1,000.00 y 100 $

4,000.00, y si asumimos que la probabilidad de accidentarse de cada grupo es del 20% y
5% respectivamente.
La prima de riesgo conjunta, considerando la probabilidad de accidente para los vehículos

con precios mayores a 4, 000,00, será:
P=
5% x100 x 4000
=
20,000
= 0.1 , significa que para cubrir las perdidas esperadas
(5% x100 x 4000) + ( 20% x900 x1000) 200,000
de los vehículos accidentados con precio de $ 4,000.00, se requiere que los asegurados
paguen las cantidades siguientes:
5 x0.1x 4000 = 2,000.00

180 x0.1x1000 = 18,000.00
Primas de Riesgo 20,000.00
Ahora, si consideramos la probabilidad del 20% de los vehículos que cuestan $ 1,000.00,
observaremos que las primas se incrementan notablemente, así:
= 0.9 , significa que para cubrir las perdidas del 20% de

20% x900 x1000.00 180,000
P= =
(20% x900 x1,000) + (5% x100 x 4,000) 200000
los 900 vehículos que cuestan $ 1,000.00, se requiere de las primas siguientes:
5 x0.9 x 4,000 = 18,000.00

180 x 0.9 x1000 = 162,000 .00
Primas de Riesgo 200,000.00
LA PRIMA 75
Las Primas de Riesgo como antes expusimos, se recargan con los valores de los gastos de
administración, costos de adquisición y en unos casos, con utilidades por el manejo de los
productos.
Con la suma de todos los recargos obtendremos las Primas de tarifa, de la manera
siguiente:
Supongamos los recargos:
Gastos de Administración: 20% que representaremos con el signo β

Gastos de Adquisición y Conservación: 15% que representaremos con el signo δ
Utilidad por el manejo: 5% que representaremos con el signo λ
Luego, la prima de tarifa considerando la prima de riesgo establecida con la probabilidad

de los vehículos con valores de $ 4, 000,00, será:
P( Riesgo)
P(tarifa) = , luego, P(tarifa) =
0.1
= 0.16666
1− β −δ − λ 1 − 0.2 − 0.15 − 0.05
Entonces, sí suponemos que todos los Asegurados pagan la tarifa, tendríamos:
100 x0.166 x 4,000 = 66,666.64

900 x0.166 x1000 = 149,400.00
Primas de Tarifa 216,066.04
Alternativamente, sí solamente consideramos los vehículos siniestrados tendremos:

5 x0.166 x 4,000.00 = .....3,320.00
180 x0.166 x1,000.00 = 29,880
Total............................... = 33,200.00
Ahora, monto total 33,200.00 menos 20,000.00 de siniestros esperados tendremos:

13,200.00 para gastos y utilidad.
8.4 Cálculo de las Primas para los Seguros de Vida.
Antes mencionamos que los seguros de vida individual, corresponden aquellos destinados
a la protección o muerte y sobrevivencia de las personas.
Es decir, las alternativas que tienen las personas únicamente son dos: sobrevivir o
fallecer, de tal suerte que, la suma de las dos, será la probabilidad conjunta de muerte y
sobrevivencia, así:
Pr obabilidad (muerte) + Pr obabilidad ( sobrevivencia) = 1
La combinación de probabilidades de muerte o sobrevivencia de las personas, se

determinan mediante el uso de las tablas de mortalidad, las cuales presentan la secuencia
de personas que fallecen y que sobreviven en determinados periodos. Para proveer esta
protección las aseguradoras se basan en la Ley de los grandes números según la cual
76 LA PRIMA
cuando un experimento aleatorio se realiza un número suficientemente grande de veces,

la frecuencia relativa del suceso se aproxima a la probabilidad teórica del mismo. En los
seguros de vida, el número de fallecimientos que se produce en la cartera se aproxima al
estimado, cuando esta incluye un número suficientemente grande de asegurados. Por
tanto, para procurar esta protección las aseguradoras deben alcanzar un volumen de
negocio suficientemente grande, para minimizar las desviaciones de siniestralidad real
respecto a la esperada.
1. Simbología Básica Actuarial.
Para determinar de las primas de los seguros de vida, se requiere conocer la simbología
que utilizan los Actuarios para su cálculo.
Las diferentes edades que presentan las tablas de mortalidad se simbolizan con x, las
personas que viven con la letra l minúscula y aquellas que mueren con la letra d
minúscula.
De esta forma, los vivos a edad x serán: l de x y las personas que fallecen a edad x: d de
x.
2. Probabilidades de Sobrevivencia.
La siguiente tabla, muestra las personas vivas en edades de 20 a 26 años, de tal manera
que los l20 serán igual a 9664944, y así sucesivamente:
Tabla No. 1
X = EDAD lx = VIVOS A LA EDAD X
20 9664944
21 9575836
22 9557155
23 9480358
24 9372807
25 9241359
26 9048999
La tabla como se observará, presenta valores decrecientes en la medida que aumenta la

edad de la personas.
Las probabilidades de sobreviviencia, se obtienen dividiendo vivos entre vivos a edad x;

por ejemplo, ¿Cual es la probabilidad que una persona de 20 años alcance 22 años?; con
los datos de la tabla antes expuesta serán:
l 22 9557155
2P20= = = 0.988847
l 20 9664944
La probabilidad de sobrevivencia como se describe en la notación anterior, se representa

por la letra P, anteponiendo el periodo de dos años que se espera viva la persona.
LA PRIMA 77
Luego, la probabilidad que tiene una persona de 20 años de vivir un año más se
representa, con los datos de la tabla en uso:
l 21 9575836
1P20 = = = 0.990780
l 20 9664944
La notación anterior, es equivalente a la siguiente:
lx +1 l21
1 P20 = = =0.990780
lx l20
Con los datos de la tabla descrita, determine la Probabilidad que una persona de 20 años
llegue vivo a los 25, es:
5P20 = l25 / l20 =0.956173052
Asimismo, ¿La probabilidad que una persona de 20 años llegue a los 26 años?
6P20 = l26 / l20 = 0.936270195
3. Probabilidades de Fallecimiento
Como antes se mencionó, la suma de las probabilidades de sobrevivencia y fallecimiento

nos darán la unidad, es decir:
1 = Px + qx ; Luego: q x = 1 − Px
Las probabilidades de muerte, se representa con la letra q de tal manera que al dividir los
muertos (d x) entre los vivos (l x), se obtienen dichas probabilidades.
La siguiente tabla de mortalidad refleja los muertos y la probabilidad de fallecimiento a

diferentes edades, de la manera siguiente:
Tabla No. 2
x lx dx qx
20 9664944 11879 0.001229
21 9575836 11865 0.001239
22 9557155 12812 0.001341
23 9480358 12401 0.001308
24 9372807 12091 0.001290
25 9241359 12047 0.001304
26 9048999 12325 0.001362
Consecuentemente, la multiplicación de las personas vivas por la probabilidad de

fallecimiento, dará como resultado el número de muertos, por ejemplo: ¿Cuantos serán
los muertos sí las probabilidades de vivos, según la tabla, es 9664944 y la probabilidad de
fallecimiento 0.001229?
78 LA PRIMA
d x = l x * q x = 9664944 * 0.001229 = 11879 La probabilidad de muerte corresponde a la edad de

20 lo mismo que el número de los vivos que presenta la tabla 2.
¿La probabilidad que una persona de 25 años muera un año después?
l 26
1 q 25 = l 25 − = 1 −1 P25 = 0.02081512
l 25
¿La probabilidad que una persona de 20 años muera dentro de 5 años?
l25
5 q20 = l20 − = 1 −5 P20 = 1 − 0.956173052 = 0.044
l20
La probabilidad que una persona de 20 años viva 3 y muera dentro de los 3 siguientes es:
3
/3q20 = 3P20 * 3q20 = 0.018733754
Obsérvese que con la preposición y se combinan ambos eventos.
¿La Probabilidad que una persona de 21 años, fallezca dentro de los próximos 5?
5q21 = 1 - 5P21 = 1- 0.944983 =0.055017
Otra forma es:
5q21 = l21 - l26/l21 = 957583- 904899/957583= 0.055017
¿La Probabilidad de que una persona de 25 muera antes del año 26?
1q25 = 0.02081512
4. Matemáticas Financieras
Además de las hipótesis demográficas (actuariales), los Actuarios utilizan hipótesis

financieras derivadas de las matemáticas financieras.
Interés Simple
Al respecto, utilizan el concepto del factor de Acumulación del interés que se representa
por: (1 + i) que establece que el interés simple que obtiene un capital determinado en
término de un año.
Una operación financiera es a interés simple cuando el interés es calculado sobre el

capital (o principal) original y para el período completo de la transacción. En otras
palabras, no hay capitalización de intereses 65.
65
Matemáticas Financieras en Excel, autor desconocido.
LA PRIMA 79
z Fórmula del interés simple:

z El interés es el producto de los tres factores, capital (VA), tiempo (n) y tasa (i), así
tenemos:
I = VF − VA;
Donde :
VF = valor ..Futuro
VA = valor .. Actual
Supongamos que Caja Rural de crédito, paga el 6% anual sobre los depósitos a plazos y
se nos pide determinar el monto del depósito anual sobre un depósito de $ 18,000.00
z Solución:
z VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I = ?
z [1] I = 18,000*1*0.06 = $ 1,080
Si suponemos que una entidad financiera invirtió $ 250,000 al 17.6% en hipotecas locales
y ganó $ 22,000. 00, y queremos determinar el tiempo que estuvo el dinero invertido.
z VA = 250,000; I = 22,000; i = 0.176; n =?

z Despejamos n de la fórmula I = VA*n*i ; y sustituyendo tendremos:
I 22,000.00
n= = = 1 año
VAi 250,000.00 x0.176 2
El Interés compuesto
Con el interés compuesto, pagamos o ganamos no solo sobre el capital inicial sino
también sobre el interés acumulado, en contraste con el interés simple que sólo paga o
gana intereses sobre el capital inicial.
Una operación financiera es a interés compuesto, cuando el plazo completo de la

operación (por ejemplo un año) está dividido en períodos regulares (por ejemplo un mes)
y el interés devengado al final de cada uno de ellos es agregado al capital existente al
inicio.
El interés compuesto, será la acumulación de interés sobre interés, como se observa en el

factor de acumulación:
(1+i)1+i=(1+i)(1+i)=(1+i)2
Siguiendo el criterio del interés compuesto, determinar el monto de $ 1.00 al 6% de

interés compuesto durante 8 años será equivalente a:
Años Acumulación
1 1.06 (1x1.06)
2 1.01236 (1.06x1.06)
3 1.191016 (1.06x1.06x1.06)
4 1.26247696 (1.06x1.06x1.06x1.06)
80 LA PRIMA
5 1.338225578 (1.06x1.06x1.06x1.06x1.06)
6 1.418519112 (1.06x1.06x1.06x1.06x1.06x1.06)
7 1.503630259 (1.06x106x1.06x1.06x1.06x1.06x1.06)
8 1.593848075 (1.06x106x1.06x1.06x1.06x1.06x1.06x1.06)
Sí utilizamos el factor de acumulación el resultado será el mismo:

i = (1 + 0.06 ) 8
= 1.503630259
Luego, el factor de acumulación en el tiempo estará dado por: (1 + i )n y representa el

interés que se obtendrá en el futuro.
El Valor Futuro de una inversión inicial a una tasa de interés dada compuesta anualmente
en un período futuro es calculado mediante la siguiente expresión:
VF = VA(1 + i ) n
Donde :
VA = Valor..Futuro
(1 + i )n = Factor..de..Acumulación
De la fórmula anterior, se derivan las notaciones siguientes:
VF
VA = ;
(1 + i )n
I = VA(1 + i )n − 1;
I = VFxVA
Para calcular el VF al final de 5 años de una inversión de $ 20,000.00 con un interés del
20% anual.
VF = VA(1 + i )^ n = 20,000 * (1 + 0.2)^5
VF = 49,766.40
La inversa equivaldrá al valor presente, es decir = v=

1
(1 + i ) t
El descuento o valor presente de un dólar en t años, se representa además de la siguiente

manera:
= (1 + i )− n
1 1
vn = =
S (1 + i )n
Donde :
S = monto..acumulado = capital + int eres..en..n..años; es..decir :
(1 + i )n
LA PRIMA 81
El valor presente de una deuda que vence en cierto período o plazo, es un cantidad
menor, la cual, colocada a interés compuesto a una tasa dada, produce en el mismo
tiempo, un monto igual a dicha deuda 66.
Si debemos calcular el interés compuesto de un dólar a una tasa del 6% durante 4 años,
y el valor presente al final, tendremos:
Primer año 1 1.06 1.06
Segundo año 1.06 1.06 1.1236
Tercer año 1.1236 1.06 1.191016
Cuarto año 1.191016 1.06 1.26247696
El valor presente se obtendría dividendo el factor de acumulación equivalente a

1.26247696 entre la unidad:
1
valor .. presente = = 0.792093663
1.26247696
Con el resultado anterior, se comprueba que la inversa del factor de acumulación

equivaldrá al valor presente del dinero.
Ejemplo práctico, ¿Qué cantidad de dinero hay que invertir hoy, para obtener $ 100.00,
durante 4 años y una tasa de interés del 6%? La formula que se utilizará será la del
1
capital descontada a valor presente: VP = Sxv n = 100 x = 79.20936632 ; luego, la
(1 + 0.06 )4
cantidad que deberá invertirse hoy para obtener $ 100.00 dentro de cuatro años al 6% de
interés es $ 79.21 aproximadamente.
El factor de acumulación se obtendrá dividiendo 100 / 79.21 = 1.26247696 ; entonces,

79.21 *1.26247696 = 100
El valor presente en cada uno de los años de acumulación se verifica en la siguiente

tabla:
Factor de Valor futuro al final

Años Valor Presente
Acumulación del año
Primer año 79.209366 1.06 83.961928
Segundo año 83.961928 1.06 88.999644
Tercer año 88.999644 1.06 94.339623
Cuarto año 94.339623 1.06 100
El valor presente de US $ 1.00 al 3% de interés en un año es equivalente a

= 0.970873786 ; y significa que la sociedad recibirá por cada dólar 0.978 y pagará
1
vp =
(1 + 0.03)1
en el futuro US $1.00.
Valor actual de un flujo variable
66
Matemáticas de la Contabilidad, pág. 13, Arthur B. Curtis y John H. Cooper, tercera edición, , pág. 13
82 LA PRIMA
El valor actual de un flujo variable es igual a la suma de los valores actuales de cada uno
de estos flujos.
Supongamos una inversión con pagos de $ 100 dentro de un año y $ 200 dentro de dos
años es hoy; sí la inversión tuviera una tasa de descuento de 12%, el valor actual de la
inversión puede encontrarse como sigue:
100 100
Valor actual de la inversión VA = + = VA = 89.29 + 79.72 = $ 169.01
(1 + 0.12 ) (1 + 0.12 )2
Anualidades
Una anualidad es un flujo de caja en el que los flujos de dinero son uniformes (es decir,
todos los flujos de dinero son iguales) y los movimientos de dinero ocurren a un intervalo
regular.
Los flujos de dinero de la anualidad son los pagos de la anualidad o simplemente pagos.
El nombre de anualidad es utilizado como una generalización sobre el tema, no siempre
son períodos anuales de pago.
Las anualidades son:
Vencidas, ordinarias o pospagables son aquellas en las cuales los pagos son hechos a su
vencimiento, es decir, al final de cada periodo.
Ejemplo, el pago de salarios a los empleados, el trabajo es primero, luego el pago.
Anticipadas. Las anualidades anticipadas o prepagables se efectúan al principio de cada

periodo.
El valor actual de una anualidad es igual a la suma de los valores actuales de los pagos de
la anualidad; y se puede calcular con las siguientes ecuaciones:
VA = C
(1 + i )n − 1 ;
i (1 + i )n
i (1 + i )n
C = VA
(1 + i )n − 1
Si usamos el método de descuento flujo por flujo (6 cuotas de $ 60.00 cada una) y lo
descontamos al 15% por período, obtendríamos los valores indicados en el cuadro, y
después lo comparamos con el método abreviado a través de la fórmula de la función VA,
se tendrá el mismo resultado:
LA PRIMA 83
n Flujo Descuento
1 60 $ 52.17 67
2 60 $ 45.37
3 60 $ 39.45
4 60 $ 34.31
5 60 $ 29.83
6 60 $ 25.94
Valor actual del flujo $ 227.07
Mediante el método abreviado, tenemos:
VA = 60
(1 + 0.15)6 − 1 = 227.07
0.15(1 + 0.15)6
Todas estas notaciones y conceptos, utilizan los Actuarios para calcular el valor de las
primas y reservas; obviamente que la variedad de fórmulas que aplicarán en caso, será
extensa y en muchos casos, compleja. Por tanto, las descritas constituyen notaciones
básicas para señalar la dimensión que requiere el cálculo de los factores involucrados en
los seguros; para estos apuntes, no es el objeto de mostrar todos los elementos de las
matemáticas financieras, sino señalar aquellas que usualmente utilizan estos profesionales
en el cálculo de primas y reservas de las diferentes seguros que diseñan.
4. Él Cálculo Contingente.
Cuando se combinan las matemáticas financieras con las probabilidades de sobrevivencia
y muerte, se genera el cálculo de contingencias o relación de probabilidades y
matemáticas financieras.
Sin embargo, cuando el cálculo se realiza considerando únicamente tasas de interés, el

resultado es financiero porque no contiene los elementos de la mortalidad y sobrevivencia
de las tablas de mortalidad; en tal sentido, una anualidad que convine solamente tasas de
interés dará como resultado anualidades denominadas ciertas a ni ; y si combinan las ( )
probabilidades de muerte o sobrevivencia (a x ) , anualidades contingentes.
En el primer caso la notación no contiene la edad de la personas porque estará referida a

la tasa de interés, en cambio la segunda, sí considera porque se trata de anualidades
contingentes.
5. Primas de Riesgo.
Las primas de riesgo corresponden aquellas destinadas para cubrir exclusivamente los
siniestros esperados en condiciones normales, de tal suerte que, para una persona
enferma a causa de ciertos padecimientos como: Hipertensión arterial, problemas del
corazón y hábitos del tabaco, alcohol y drogas, la probabilidad será anormal
constituyéndose en una sobremortalidad.
60 = 52.17
67 (1 + 0.15)1 ; para el resto, se aplica n = 3, 4, 5 y 6
60
(1 + 0.15)2
= 45.37
84 LA PRIMA
Las probabilidades de muerte nos darán consecuentemente, los siniestros que la sociedad
espera ocurran y por lo tanto, él cálculo de las primas dará como resultado primas puras
de protección, puesto que se determinan para las personas que tienen probabilidades de
fallecer.
Luego, sí la probabilidad de fallecimiento de una persona de x = 20 años es igual a

0.001229 la prima de riesgo para ella, será: 0.001229x1, 000.00= 1.23 o/oo; asimismo, sí
es equivalente a las siguientes probabilidades a diferentes edades, tendremos las primas
de riesgo siguientes:
Tabla 3
Primas de Riesgo a
Edades Probabilidades de muerte
un año
20 0.001229(valores tomados de tabla 2) 1.23
Las primas de riesgo o naturales obtenidas, se llaman así porque aumentan en la medida
que aumenta la edad de las personas, de tal manera que las mayores deberán pagar
cantidades superiores que las personas jóvenes.
Con esta premisa, se han desarrollado planes de protección a un año, que conceden
sumas importantes a personas jóvenes porque la probabilidad de fallecimiento es casi
inexistente.
Las personas desean además de la protección, un beneficio sí llegan vivas al final del
periodo de observación, han obligado a las empresas a desarrollar productos que
combinan los beneficios de protección y sobrevivencia, conocidos como seguros mixtos o
dótales.
El cálculo de las primas se realiza, determinando la prima pura única 68 o aquella que
pagará el asegurado de una sola vez por toda la vigencia de la Póliza; así, sí la prima
única asciende a $ 50,000.00, esta será la cantidad que deberá pagar en una sola
exhibición para estar cubierto; para en los seguros mixtos se compone de protección y
sobrevivencia, así:
P=∑P+∑S
Donde:
P = Seguro de protección.
S.= Seguro de sobrevivencia.
Luego, sí consideramos que el seguro de protección se calcula con los fallecimientos que
se espera sucedan en un periodo dado, la ecuación podemos representarla:
P = d x + l x +1
68
En el siguiente apartado se presenta la simbología.
LA PRIMA 85
Ahora, sí no agregamos el conjunto de personas observadas a diferentes edades, es

decir la sumatoria de los muertos y sobrevivientes que contienen las tablas de mortalidad
tendremos:
P= ∑d x+n + lx + n
La ecuación por tanto, debe presentar la sumatoria de todas las edades así:
P = [d x + d x+1 + d x+ 2 + ... + d x +n ] + [l x + l x+1 + l x+2 + ... + l x +n ]
Para simplificar la notación anterior, sustituyendo en la expresión los muertos y vivos por
las probabilidades de muerte y sobrevivencia tendremos:
d x + d x +1 + ... + d x + n l x + l x +1 + ... + l x + n
P= +
lx lx
La primera parte de la ecuación será la prima de los seguros de protección y la segunda,

los seguros de sobrevivencia equivalentes a la expresión:
P = [q x + q x +1 + q x + 2 + ...q x +n ] + [P x + Px +1 + Px + 2 + ... + Px +n ]
A la fórmula se le agrega el valor presente porque se requiere determinar las primas que
deberá pagara el asegurado en forma anticipada, es decir:
1
v=
(1 + i) n
vd x + vd x +1 + ... + vd x + n vl x + vl x +1 + ... + vl x + n
P= +
vl x vl x
Luego, si para facilitar la expresión llamamos: vd x = C x y vl x+1 = D x ; tendremos los valores

básicos conmutativos o valores conmutados que presentan las tablas de mortalidad que
utilizan los Actuarios para su formulaciones actuariales en la determinación de las primas
únicas y las reservas matemáticas 69.
Asimismo, si a la sumatoria de Cx+ Cx+1+...+Cx +n le llamamos Mx; y a su vez, a la

sumatoria de las Dx =Nx, tendremos otros valores conmutados que también presentan las
tablas de mortalidad.
Por tanto:
n n
Mx = ∑
t =1
C x +t Nx = ∑D
t =1
x +t
Donde : Donde :
t = 1,2,3.....n − 1 t = 1,2,3....n − 1
Luego, sustituyendo en la fórmula tenemos:
69
La expresión: Reserva Matemática se define como las provisiones derivadas de los contratos de seguros de
vida a largo plazo, registradas en el pasivo de los balances de las aseguradoras.
86 LA PRIMA
M x D x +1
P= +
Dx Dx
La fórmula queda integrada con la prima única de un seguro de protección de vida entera
y un seguro dotal puro a un año, es decir:
Prima única de un seguro de vida entera = M x

Dx
Prima única de un seguro dotal puro = Dx +1

Dx
La notación anterior, se presenta para los propósitos del texto que es señalar los
conceptos básicos del cálculo; ya que por principio, los seguros mixtos deben establecerse
a plazos determinados ya que como antes se menciono, las personas esperan que les
entreguen la suma asegurada después de determinado periodo que denominaremos con
la letra n y representa el número de años de vigencia de la póliza.
En tal sentido, la prima pura de riesgo para los seguros dótales se representa:
Prima única de un seguro dotal puro = Dx + n

Dx
Por establecer la vigencia de los seguros mixtos en función de n años, el seguro de

protección en valores conmutados equivale al intervalo entre la edad y esta más la
vigencia de los seguros; de esta forma y en valores conmutados la prima única de un
seguro mixto queda representada:
M x − M x+n D x+ n
P= + = P = M x − M x+n + D x+n
Dx Dx Dx
Siguiendo esta misma lógica, los Actuarios presentan la siguiente formulación para los
seguros temporales y de vida entera:
Prima pura única de un Seguro Temporal:
M x − M x+n
Px =
Dx
Prima pura única de un Seguro de Vida Entera:
Mx
Px =
Dx
Los Actuarios distinguen las primas únicas con la simbología siguiente:
Ax = prima..única...de...seguro..de..vida..entera
Ax:n = prima..única..de..seguro..temporal ..o..mixto
LA PRIMA 87
La notación para el seguro temporal y mixto es la misma porque ambos consideran una
temporalidad, sin embargo, los Actuarios las distinguen agregando una apostrofe en las
primas únicas de los seguros temporales.
Donde:
n = plazo del seguro.
Con esas fórmulas, estaremos en la capacidad de determinar las primas únicas que
deberán cobrarse al asegurado de una sola vez, es decir, mediante un solo pago. En la
práctica sin embargo, los usuarios cancelan sus primas mediante pagos anuales nivelados
por lo que es necesario fraccionar en años todo el período de la vigencia del contrato.
Para hacerlo debe tenerse claro que las primas únicas representan las obligaciones que la
sociedad debe cubrir en el futuro, las cuales hipotéticamente el asegurado paga de una
sola vez.
Sin embargo, como los pagos de las primas niveladas se recibirán durante los plazos
establecidos en los contratos o durante la vida del asegurado (seguros de vida entera), la
empresa recibirá flujos de dinero durante largos períodos, siendo esta la razón por la cual
los seguros de vida individual, se denominan seguros de largo plazo.
Los flujos serán las anualidades (a) y constituyen las rentas anuales que percibirá la
sociedad durante la vigencia de la póliza.
Por tanto, para el cálculo de las primas las aseguradoras determinan rentas anticipadas y
vencidas, representándolas de la forma siguiente:
a” = Renta anticipada.
a = Renta vencida.
La renta anticipada contingente para un seguro de vida entera, en valores conmutados es

equivalente a la expresión: a" = N x ; la cual igualándola con la fórmula de la prima única
Dx
de un seguro de la misma naturaleza 70, tendremos:
M x Nx
Px = =
Dx Dx
Despejando y eliminado Dx nos queda la prima anual pura que deberá cubrir el asegurado
durante su vida:
Mx
P=
Nx
Los actuarios para los planes temporales y dótales, presentan las notaciones siguientes:
70
Ver página 79.
88 LA PRIMA
Prima anual seguro temporal = M x − M x+t

N x − Nx + t
Prima anual seguro dotal =-- M x − M x +t + D x + n

N x − N x +t
Las nota técnicas que preparan los Actuarios contienen las notaciones anteriores, además
de otras según el plan, por tanto, el Contador debe conocer donde están reflejadas y
aprendan a leer dichas notas por razones obvias, ya que sí desconocen el origen de los
datos no podrán realizar una adecuada revisión o auditoria de las primas y de las reservas
que contienen los estados financieros de las aseguradoras.
En la práctica, hay variedad de modificaciones a las notaciones antes referidas, sin

embargo, todas tendrán bases técnicas conformadas con tabla de mortalidad, tasa de
interés técnico y fórmulas actuariales para el cálculo de las primas y las reservas.
6. Principio de Equivalencia
Los Actuarios desarrollan asimismo, las primas de riesgo partiendo del concepto
denominado principio de equivalencia que establece que: Las obligaciones de la compañía
serán iguales a las obligaciones del asegurado.
Las obligaciones de la compañía serán las indemnizaciones que debe realizar en el

transcurso de la vigencia de las pólizas, equivalentes a las primas únicas que antes se
señalaron y las obligaciones de los asegurados, serán las primas fraccionadas que
deberán pagar durante el transcurso de la vigencia de las pólizas.
Luego, si se desea establecer la prima anual de un seguro de vida entera, la formula

estaría dada por las obligaciones de la compañía y las obligaciones del asegurado durante
el transcurso de la vigencia de la póliza; es decir:
Obligaciones de la Compañía = Px * a " x
Donde:
Px = Prima a la edad x
a" x = Renta vitalicia anticipada o flujo de fondos que debe cubrir el asegurado
Luego, trasponiendo términos:
Px = Obligaciones...de..la..Compañía
a" x
Las obligaciones de las aseguradoras se representan con la letra A mayúscula,

equivalente al pago único por toda la vigencia de la póliza.
LA PRIMA 89
La prima única de un seguro de vida entera, será:
Ax = Prima única de un seguro de vida entera.
El seguro temporal se distingue por el plazo temporal de vigencia de la póliza, es decir:
Ax:n = Prima única de un seguro temporal
Ax:n = Prima única de un seguro mixto o dotal
Luego, la prima única para un seguro de vida entera en valore conmutados será
equivalente a:
Mx
Ax =
Dx
Por su parte, las obligaciones del Asegurado para el seguro de vida entera, se
representan de la forma siguiente:
Mx
Px ;
Nx
Donde :
Px = prima... fraccionada..que.. pagará..el..asegurado
Sustituyendo en la igualdad, tenemos:
M x Px
=
Dx a" x
Ahora despejando Px , tenemos:
Mx
Dx
Px =
Nx
Dx
Luego, la prima neta anual de un seguro de vida entera será:
Mx
Px =
Nx
Para determinar las primas fraccionadas que pagará el Asegurado en un seguro temporal,
realizamos la misma operación, así:
Bajo el principio de la equivalencia tenemos:
Px
Ax:n =
a " x:n
90 LA PRIMA
Luego, la prima de un seguro temporal es:
A x:n
Px = Equivalente a una prima temporal anual en n años
a " x:n
La renta o anualidad temporal anticipada, y se simboliza:
a"x:n =Equivalente a una renta temporal en n años
En valores de conmutación la renta será equivalente a una anualidad temporal anticipada

representada así:
N x − N x+n
a" x:n =
Dx
Si sustituimos la fórmula anterior, en el principio de equivalencia, tendremos:
Ax:n
P =
x N x − N x+n
Dx
La prima única de un seguro temporal es:
M x − M x+n
Ax:n =
Dx
Donde "n" es igual al plazo del seguro, es decir 5, 10 o más años
Luego, sustituyendo en la fórmula del principio de la equivalencia del seguro temporal,

tenemos:
Ax:n
Px =
N x − N x+n
Dx
Despejando:
M x − M x+n
Dx
Px =
N x − N x+n
Dx
Entonces la prima neta de un seguro temporal, será equivalente a la siguiente expresión:
M x − M x+ n
Px =
N x − N x+ n
LA PRIMA 91
Por su parte la prima neta de un seguro mixto, es equivalente a la expresión:
M x − M x+n + D x+n
Px =
N x − N x+n
7. Cálculo de Primas netas con el Uso de Tablas de Mortalidad.
Para calcular las primas se utilizan tablas de mortalidad como la denominada

Comissioners Estándar Ordinary Table 1980 “C.S.O-80” (Comisionados de los Estados
Unidos de Norte América), diseñada por los Actuarios Norteamericanos (Anexo). En el
país, de conformidad a la normativa emitida por la Superintendencia para el cálculo de las
reservas, se utiliza dicha tabla descontada al 3% de interés técnico que presenta la
estructura que describimos a continuación:
La primera columna inicia con las edades de las personas observadas, sigue con la
probabilidad de fallecimiento y la tercera y cuarta columnas, están representas las
personas vivas y los muertos entre las edades de 0 hasta 99 años, el resto de columnas
presenta los valores conmutativos estudiados en los apartados anteriores. En la parte
superior, se incluye la tasa del 3% y en el extremo, el descuento a dicha tasa aplicada a
los valores conmutativos.
En el Salvador, las aseguradoras utilizan la tabla descrita para el cálculo de las primas y
reservas en razón de la normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero
como antes se mencionó; sin embargo, su aplicación se realiza porque las probabilidades
de muerte se acercan a los fallecimientos reales que operan en el país, y porque su
diseño implica un universo de personas alto por la ley de las probabilidades o Ley de los
grandes números, el cual debe ser integrado por personas que tuvieron la calidad de
asegurados en las compañías de seguros; cantidad que no se alcanza con los contratos de
vida individual que se han concertado las aseguradoras locales.
En tal sentido, si las aseguradoras o la Superintendencia del Sistema Financiero,

desarrollarán tablas de mortalidad con datos locales, las probabilidades de muerte
resultarían sumamente altas, provocando la determinación de tarifas poco competitivas.
Antes de aplicar la tabla anteriormente señalada, se empleó en el país la tabla de los

Comisionados de Estados Unidos de 1941 (Comissioners Estándar Ordinary Table 1941),
luego, la del año de 1958, las cuales presentan valores de probabilidad mayores que la
tabla de 1980, la razón es porque las tablas de los años de 1941 y 1958, incluyen un
colchón en las probabilidades de muerte, mayor que la de 1980; en tal sentido, las dos
tablas presentan mortalidad acelerada y la de 1980, mortalidad lenta, y el efecto se
observa en la determinación de las primas y reservas porque con las tablas de 1941 y
1958, las primas y reservas resultan mayores que con la tabla de mortalidad lenta de
1980.
Por razones de competencia a partir de la década de los años noventa, se cambio la tabla
de los años 1941 a 1958 y luego, a 1980, porque las aseguradoras observaron la
92 LA PRIMA
necesidad de determinar primas competitivas; es por esta razón que, con el tratado de
libre comercio con los Estados Unidos de Norte América, se esperan cambios en el uso de
las tablas de mortalidad porque la competitividad de las aseguradoras será mucho mayor.
Supongamos que debemos calcular la prima de riesgo de un seguro temporal para una
persona de 30 años de edad, y con vigencia de 5, utilizando la tabla de mortalidad antes
referida, y la notación presentada anteriormente, es decir:
M x − M x+n
Prima anual seguro temporal =
N x − N x+n
M 30 − M 30 +5
P30 =
N 30 − N 30 +5
1,177,440.34855 − 1,144,192.28694
P30 = = 0.00179201
95,084,056.47638 − 76,530,523.63017
P30 = 1.79 o / o o.
Luego, según nuestras estimaciones los gastos están representados así:
G.E. = 20º/oo de suma asegurada es decir = 0.02.

& = 15% sobre la prima
# = 5%.
0.00179201 + 0.02
Nuestra prima de tarifa es por lo tanto: P30Neta = = 25.7893575 o / oo
1 − 0.15 − 0.05
Sí suponemos una suma asegurada de $ 50,000.00 la prima que debemos cobrar a los
asegurados es de $ 1,289.46 anuales.
La prima es bastante baja porque se trata de un seguro temporal a 5 años con una
vigencia de 5 años.
Sí calculamos la prima de un seguro dotal a 5 años, a la edad de 30 años, tendremos una

prima mayor:
Mx − M x + n + Dx + n
P30 =
N x − N x+n
M 30 − M 30+5 + D30+5
P30 =
N 30 − N 30+5
1,177,440.34855 − 1,144,192.28694 + 3,373,236.66452

P30 = = 0.18360302
95,084,056.47638 − 76,530,523.63017
LA PRIMA 93
P30= 183.60 o/ oo.
Luego, sí aplicamos los mismos recargos de la prima del seguro temporal:
0.18360302 + 0.02
P *30 = = 0.24095032 = 240.95o/oo
1 − 0.15 − 0.005
Luego, sí suponemos una suma asegurada de $ 50,000.00 la prima que debemos cobrar
a los asegurados es de $ 12,047.51 anuales, comparada con la prima del $ 1,249.86 del
seguro temporal, el incremento en la prima es significativo porque el segundo incorpora
los beneficios de protección y sobrevivencia.
En efecto, si comparamos las primas netas del seguro temporal y el dotal a término de
Dx + − n
cinco años que se representa Dotal = , tenemos:
N x − N x+n
D30+5 3,373,236.66452
P30 = 0.00179201 + = 0.00179201 + = 0.18360303
N30 − N30 +5 95,084,056.47638 - 76,530,523.63017
Por lo anteriormente expuesto, se comprueba el que seguro mixto, se compone de un

temporal más un dotal a determinado plazo.
La segunda parte de la ecuación, también se representa así:
Dx+n
Dotal: E 30 = ; Donde : E x = representa..la.. prima..de..riesgo..del.seguro...dotal
N x − N x+n
8.5 Registro Contable.

Definidas las primas para cada uno de los ramos de seguros, la sociedad debe registrar
los asientos contables al efectuar la negociación con el asegurado.
i. El cause Inicial de Primas.

Supongamos que la sociedad ha calculado la tarifa al millar de 2.53 para los automotores
cuyas sumas aseguradas ascienden a:
300 autos con 50,000.00 de suma asegurada.

300 autos con 75,000.00 de suma asegurada.
Luego primas serán equivalentes:
50 * 2.53*300 = $ 37,950.00
75 * 2.53*300 = $ 56,925.00
Total $ 94,875.00
Al valor determinado debe agregarse el impuesto del I.V.A. que asciende al 13% sobre la
prima bruta, es decir:
94 LA PRIMA
$ 94,875.00 x 13%= $ 12,333.75.
En consecuencia, los usuarios deberán cancelar la suma de $ 107,118.00, y el registro

contable a seguir es:
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Caja $ 107,118.00
(Ingresos) Primas Productos $ 94,785.00
Iniciales
(Pasivo)I.V.A. $ 12,333.00
Registro primas iniciales
Sobre el particular, debemos aclarar que la sociedad al recibir la prima tiene ya una
obligación contingente, y por lo tanto, deberá registrar el valor de la suma asegurada
que, para el ejemplo, es por las cantidades de:
300 autos con 50,000.00 de suma asegurada = $ 15, 000,000.00

300 autos con 75,000.00 de suma asegurada = $ 22, 500,000.00.
Total $ 37, 500,000.00
X
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidades por Pólizas $ 37, 500,000.00
Emitidas
Cuentas de Orden por el $ 37, 500,000.00
contrario
El registro para reflejar
contingencia de la emisión de
póliza.
Sobre estas últimas dos partidas debe manifestarse acerca de la necesidad de su control,
las primas iníciales constituyen valores altamente inestables porque una cantidad
significativa de asegurados en el segundo año, desisten de continuar con la protección.
Existe por tanto, una caducidad 71 alta en los primeros años, que tiende a disminuir en los
siguientes.
Esto podría parecer beneficioso porque el 100% de las primas iniciales quedaran a su
favor, no hay nada mas alejado de la realidad, porque como hemos estudiado, la
sociedad debe pagar gastos de administración, comisiones a los agentes y constituir
reservas que, en los primeros años, todos estos valores son mas altos que en los
siguientes y las primas resultan insuficientes para cubrirlos.
En consecuencia, una alta caducidad de pólizas no es beneficiosa para la sociedad, ellas

deben mantener su cartera en el mediano plazo y largo plazo, para lograr recuperar sus
costos.
71
Caducidad o cancelación de póliza por falta del pago de primas.
LA PRIMA 95
La comisión inicial representa en la mayoría de casos el 50% de la tarifa, es decir para el

ejemplo:
Primas $ 94,785.00 x 50% = $ 47,392.00
Sí a estos gastos agregamos los siniestros, las pérdidas de las sociedades en pólizas de
primer año son en ocasiones excesivas, y es por eso que se insiste en el control de la
persistencia 72 de las pólizas en el tiempo, y en la separación de las primas en iniciales y
en renovación.
Las responsabilidades deben controlarse para tener una idea de las contingencias a cargo
de la sociedad, cesiones a otras empresas y para el manejo de su solvencia, puesto que
con ellas se conocen los montos aproximados de la siniestralidad.
Con esa premisa, supongamos que las comisiones que hay que cancelar a los agentes
ascienden a los $ 47,392.00, el registro contable es:
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos)Comisiones por primas $ 47,392.00
iniciales
(Pasivo)Comisiones por Pagar $ 47,392.00
Comisiones agentes
El ingreso de la prima se realizó y se registró con el cause en la primera partida, por

consiguiente, la sociedad debe pagar las comisiones a los agentes, así:
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo)Comisiones por Pagar $ 47,392.00
(Activo) Disponibilidades o $ 47,392.00
Caja
Pago de las comisiones
Ahora, sí suponemos que se accidentan 10 vehículos con sumas de $ 50,000.00 y 15 de

$ 75,000.00, la pérdida total será:
10*50,000.00 = $ 500,000.00
15*75,000.00 = $ 1, 125,000.00
Total $ 1, 625,000.00
Luego, debemos proceder a efectuar el registro contable de los siniestros así:

X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros Ocurridos $ 1, 625,000.00
(Pasivo) Siniestros por Pagar $ 1, 625,000.00
Siniestros por pagar
registrados en esta fecha
72
Persistencia término en seguros que se refiere a la permanencia de las pólizas en el tiempo, una alta
persistencia, será el resultado de una baja caducidad.
96 LA PRIMA
X
Cuentas DEBE HABER
contrario
Responsabilidad por Pólizas $ 1, 625,000.00
Emitidas
Reversión de nuestras
responsabilidades por pago de
siniestros
ii. Registro del Cause Renovación de las Primas.

Después de un año de vigencia, la sociedad de seguros debe registrar todos los recibos
en la renovación de cada una de las pólizas contratadas, es decir, sí el contrato se
concertó el 18 de octubre el 18 del mismo mes el siguiente año, habrá que enviar a cobro
el recibo de la prima.
Luego, sí suponemos que las pólizas de nuestro ejemplo las hemos concertado en esta
fecha, la partida contable que debe realizarse es:
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Primas por Cobrar $ 107,118.00
Renovación
(Pasivo) I.V.A. $ 12,333.00
Registro de primas renovación
La comisión al agente en el segundo año, es menor que en le primero, porque se asignan

porcentajes menores de comisión entre mas o menos el 16% para los años subsecuentes.
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones sobre $15,165.60
Primas de Renovación
(Pasivo) Comisiones por Pagar $ 15,165.60
Comisiones por pagar agen
determinadas, así: Primas
94,785.00 x 16%=$ 15,165.60
Al hacerse efectivas las primas, deberán cancelarse las comisiones, es decir:
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo)Disponibilidades o Caja $ 107,118.00
(Activo) Primas por Cobrar $ 107,118.00

Renovación
Primas cobradas en esta fecha
LA PRIMA 97
X
Cuentas DEBE HABER
Caja
Comisiones pagadas
iii. Registro contable de las Primas en Depósito.

Las sociedades suelen admitir depósitos provenientes del pago de primas cuando estas
deben seleccionar al proponente del seguro. Consecuentemente en este caso, la prima se
recibe antes y la aceptación de la persona como asegurado se realiza después.
Supongamos que el Sr. Mauricio Gómez solicita un seguro de vida por la suma de $
200,000.00, la prima que le calcula el agente asciende a $ 2,880.00, la cual queda sujeta
a la verificación del departamento correspondiente.
X
Cuentas DEBE HABER
Caja
(Pasivo) Depósito por Primas $ 2,880.00
Depósitos de primas recibidos
en esta fecha
Sí suponemos que la sociedad acepta al asegurado dos días después, y que la comisión al
agente es del 51%, entonces las partidas serían:
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo) Depósitos por Primas $ 2,880.00
Registro de aceptación de
Asegurado.
X
Cuentas DEBE HABER
Emitidas
Cuentas de orden por el $ 200,000.00
contrario
Responsabilidades asumidas
por emisión de póliza de
seguros
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones sobre $ 1,468.80.
primas Iniciales
Caja
Comisiones pagadas
98 LA PRIMA
iv. Registro contable de anticipos y los Préstamos agentes de seguros.

En ocasiones las sociedades tienen la política de anticipar las comisiones de los agentes
mediante anticipos, los cuales posteriormente se convierten en préstamos, si las primas
que las generan no son hechas efectivas.
Es decir que, al registro de la comisión al agente, se realiza con la entrega material de la

misma, así:
Supongamos que se otorgan anticipos a los agentes por la suma de $ 2,000.00.

X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Anticipos Agentes $ 2,000.00
Caja
Pago de Comisiones
Al hacerse efectivas las primas por cobrar, debe realizarse la siguiente partida cancelando
los anticipos otorgados anteriormente a los agentes:
X
Cuentas DEBE HABER
Cancelación de los anticipos

conferidos agentes
Ahora, sí las primas no son hechas efectivas, la partida que deberá efectuarse es:
X
Cuentas DEBE HABER
garantía Personal- agentes
Préstamos con garantía

personal agentes, originados
por la falta del pago de las
primas.
v) Resumen contable de las operaciones de primas
I. Registro de la Prima Inicial

Consiste en reconocer en los productos de la compañía, el valor de la prima neta inicial y
los recargos por impuestos y gastos de emisión de la póliza.
a) Cause Inicial
LA PRIMA 99
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Disponibilidadeso $
Caja
(Ingresos) Primas Productos $
Iniciales
(Pasivo) I.V.A. $
(Ingresos) Otros Productos $
Registro de prima inicial
X
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidades por Pólizas $
Emitidas
Cuentas de Orden por el $
contrario
El registro servirá para reflejar
la contingencia de la emisión
de la póliza
b) Provisión y Pago de Comisiones
Corresponderá al reconocimiento de las comisiones a favor de los agentes, mediante la

provisión en el pasivo correspondiente.
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos)Comisiones por primas $
iniciales
(Pasivo)Comisiones por Pagar $
Comisiones devengadas por

agentes
Al cancelarse las comisiones, se cargan las comisiones pendientes con abono a la caja.
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo)Comisiones por Pagar $
Caja
Pago de comisiones agentes
c) Registro del Siniestro
El siniestro implicará cargo a gastos con abono al pasivo de la compañía.

100 LA PRIMA
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros Ocurridos $
(Pasivo) Siniestros por Pagar $
Registro de siniestros
incurridos
Si no existe cláusula de reinstalación automática de la suma asegurada, se procede al

registro de la reversión de las contingencias.
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Orden por el $
contrario
Responsabilidad por Pólizas $
Emitidas
Registro en cuentas de orden
de las responsabilidades
asumidas.
II. Registro del Cause Renovación de las Primas.

Consisten en reconocer en productos la prima de renovación anual o fraccionada, después
de transcurrir el período póliza.
a) Cause Renovación
X
Cuentas DEBE HABER

Renovación
(Pasivo) I.V.A. $
Registro de primas renovadas
pendientes de pago
b) Provisión de las Comisiones a Favor de los Agentes.

Como en el caso de las primas iniciales, deben reconocerse las comisiones a favor de los
agentes.
X
Cuentas DEBE HABER
Gastos) Comisiones sobre $
Primas de Renovación
(Pasivo) Comisiones por Pagar $
Comisiones devengadas por

los agentes de seguros
c) Cobro de Primas y Cancelación de las Comisiones.

LA PRIMA 101
Al hacer efectivas las primas pendientes, deberán cancelarse las comisiones cargando el
pasivo con abono a la caja.
X
Cuentas DEBE HABER
Activo) Disponibilidades o Caja $
(Ingresos) Primas por Cobrar $
Renovación
Cause de primas de esta fecha
X
Cuentas DEBE HABER
Caja
Pago de comisiones
III. Primas en Depósito.

a) Registro del Depósito.
Cuando el agente de seguros esta facultado para el cobro de las primas, suele emitir un
recibo provisional para registrar temporalmente el depósito hasta que la compañía acepte
el proponente del seguro en cuyo caso, deberá reversarse la partida con abono a los
productos de la aseguradora.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Caja $
(Pasivo) Depósito por Primas $
b) Cause Inicial por la Prima en Depósito

Cuando la compañía acepta al proponente del seguro, se procede a efectuar el cauce de
la prima inicial.
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo) Depósitos por Primas $

Iniciales
Registro contable de la
aceptación de proponente del
seguro.
X
Cuentas DEBE HABER
Emitidas
Cuentas de orden por el $
contrario
Registro contable de las
responsabilidades asumidas
102 LA PRIMA
En el presente caso no se requiere efectuar la provisión de las comisiones, en virtud que

las primas se pagaron con el depósito correspondiente
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones sobre $
primas Iniciales
Caja
Pago de comisiones
IV. Anticipos y Préstamos agentes de seguros.
a) Anticipos por Comisiones Futuras.

Constituyen políticas de la compañía, mediante las cuales se permiten que los agentes
obtengan el valor de su comisión futura contra las comisiones por pagar que se acreditan
en las renovaciones de las pólizas.
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Anticipos Agentes $
Caja
Pago de anticipo agentes
b) Cancelación de los anticipo por el Pago de la Prima
X
Cuentas DEBE HABER
Aplicación de las comisiones a

los anticipos de agentes
c) Registro de Préstamos personales a falta del Pago de Primas.

Si la póliza se cancela a falta del pago de las primas, el anticipo a los agentes se
convierte en un préstamo personal.
X
Cuentas DEBE HABER
garantía Personal- agentes
Aplicación a préstamos de los

anticipos a cargo de agentes
V. Cancelación de Pólizas a Falta del Pago de Primas

Sí después del periodo de rehabilitación las primas no se pagan, se procede anular el
cauce renovación con cargo a la cuenta denominada devoluciones y cancelaciones, así:
LA PRIMA 103
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Devoluciones y $
Cancelaciones
(Pasivo) I.V.A Débito Fiscal $
Renovación
Cancelación a falta del pago de
primas
En razón de la anulación, debe asimismo cancelarse las cuentas de orden y las comisiones
agentes, así: X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Orden por Contra $
Emitidas
(Gastos) Comisiones Agentes $
Cancelación de las
responsabilidades y comisiones
por anulación a falta del pago
de primas
Los anticipos agentes, se convertirán por lo general, a préstamos personales o con otras
garantías, conforme la partida siguiente: X
Cuentas DEBE HABER
Préstamos con garantía $
Personal
Anticipos agentes $
Conversión de los anticipos a
préstamos por falta de pago
VI. Documentos al Cobro de Primas

Como política de la compañía, se permite que el cliente cancele las primas pendientes a
través de la firma de letras de cambio. En este caso, la operación se convierte en
mercantil y la prima queda totalmente cancelada, de tal suerte que si el siniestro se
produce, la compañía debe reconocer la suma asegurada descontando las letras
pendientes de pago.
a) Clasificación de Activo: X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Documentos al Cobro $
de Primas
Firma de letras para
reclasificar el activo primas por
cobrar y otorgar
financiamiento para su pago
104 LA PRIMA
b) Pago del Siniestro: X

Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros ocurridos $
Activo) Documentos al Cobro $

de Primas
Descuento de las letras
pendientes en la liquidación de
siniestros acaecidos.
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Orden por contra $

emitidas
Reversión de las cuentas de
orden por haber acaecido el
siniestro.
VII. Provisión para Primas Vencidas.
De acuerdo con el catálogo de cuentas elaborado por la Superintendencia del Sistema

Financiero, las sociedades de seguros deberán establecer una estimación de primas
incobrables, a más tardar el mes siguiente en el cual debió efectuarse el pago.
La sociedad por consiguiente, deberá calcular la estimación mensualmente para reflejar

en sus estados financieros el valor neto de las primas por cobrar. El cálculo se realiza
considerando los porcentajes siguientes:
a) Mora de hasta 30 días 1%

b) Mora de 31 hasta 60 días 5%
c) Mora de 61 hasta 90 días 25%
d) Mora de 91 hasta 120 días 50%
e) Mora mayor de 120 días 100%
Supongamos que el Saldo de Primas por Cobrar asciende a la cantidad de $

500,000.00 73 y que las primas en atención al vencimiento se encuentran ubicadas de la
forma siguiente:
Primas por cobrar con más de 30 días de mora

Primas Valores Porcentajes Reserva
Primas hasta 31 días $ 275,000.00 1% $ 2,750.00
Primas de 31 a 60 días $ 100,000.00 5% $ 5,000.00
Primas de 61 a 90 días $ 50,000.00 25% $ 12,500.00
Primas con más de $ 75,000.00 100% $ 75,000.00
120 días
Total $ 92,250.00
73
Netas de reaseguro
LA PRIMA 105
a) Clasificación de Primas a Vencidas.
X
Cuentas DEBE HABER
Primas Vencidas $ 500,000.00
Primas por Cobrar $ 500,000.00
Reclasificación de las primas
vencidas
b) Estimación de las Primas Incobrables.
X
Cuentas DEBE HABER
Gastos por Primas Incobrables $ 92,250.00
Provisión para Primas $ 92,250.00

Incobrables
Registro contable de la
estimación de primas
incobrables exigidas por la
normativa
VIII. Otros Ejemplos.
EJEMPLO No.1
Vida Individual
Primas Iniciales.
Monto de la Prima $ 2,400.00
Suma Asegurada $ 150,000.00
Gastos de Emisión $ 100.00
Ramo de Daños.
Primas de Renovación. $ 31,000.00
Sumas Aseguradas $ 1, 000,000.00
Supuestos:
a. La prima de la póliza de vida individual se recibió en depósito sujeto a la evaluación

de la sociedad el 18 de octubre de 1999.
b. Las pólizas de los seguros de daños se renovaron en la misma fecha 18-10-99.
c. Las comisiones de los agentes se calculan 51% inicial 16% renovación.
d. La póliza de seguro de vida individual se acepta dos días después.
e. Con fecha 31 de octubre nos notifican el siniestro de las pólizas de incendio, las cuales
implican una obligación del 100% de la suma asegurada.
f. El usuario de la póliza de incendio mantiene un préstamo hipotecario con un saldo de
$ 500,000.00 al 18% de interés anual, el cual se descuenta de la indemnización a
solicitud del asegurado.
106 LA PRIMA
g. La última amortización del crédito se realizó 15-09-99.
Se pide:
Registrar las operaciones contables.
Desarrollo:
Se aclara que si el lector desea determinar si las cuentas tienen naturaleza deudora o
acreedora, deberá revisar los registros anteriores.
Fecha: 18-10-99
Desarrollo:
X
Cuentas DEBE HABER
Caja $ 2,500.00
Depósitos de Primas $ 2,500.00
Depósitos recibidos en esta
fecha, con el aporte de $
100.00 para los gastos de
emisión.
X
Cuentas DEBE HABER
Primas por Cobrar Renovación $ 35,030.00
Primas Productos Renovación $ 31,000.00
I:VA: $ 4,030.00
Registro de Emisión de primas
X
Cuentas DEBE HABER
Comisiones sobre Primas de $ 4,960.00
Renovación
Comisiones por Pagar $ 4,960.00
Registro de comisiones a favor
de agentes $ 31,000.00 x16%
FECHA: 20 DE OCTUBRE DE 1999.
X
Cuentas DEBE HABER
Primas Productos Iniciales $ 2,400.00
Otros Productos $ 100.00
Registro de las primas iniciales
y reversión del depósito
entregado por nuestro
asegurado
LA PRIMA 107
X
Cuentas DEBE HABER
emitidas
contrario
en esta fecha
X
Cuentas DEBE HABER
Comisiones por primas iniciales $ 1,224.00
Caja o Disponibilidades $ 1,224.00

Comisiones pagadas
Fecha: 31DE OCTUBRE DE 1999

X
Cuentas Debe Haber
(Gastos) Siniestros Ocurridos $ 1, 000,000.00
Productos por Cobrar $ 3, 698,63
Productos Financieros $ 7, 643,84
Indirectos
Préstamos Garantía $ 500,000.00
Hipotecaria
Siniestros por Pagar $ 488, 657,53
Liquidación de siniestros
ocurridos, conforme los
siguientes cálculos:
500,0000 X 15 X18% = 3,698.63
365
500,000.00 X 31 X 18% = 7,643.84
365
X
Cuentas DEBE HABER
contrario
Responsabilidad por Pólizas $1, 000,000.00
Emitidas
EJEMPLO No. 2
Este día se emiten los recibos siguientes:

Fecha 25 de Diciembre.
Iniciales
108 LA PRIMA
Gastos de Comisión Suma

Póliza Prima Neta
Emisión Agente Asegurada
1210 $ 5.200.00 $ 150.00 51% $ 125,000.00
1250 $ 6,200.00 $ 200.00 51% $ 150,000.00
Totales $ 11,400.00 $ 350.00 $ 275,000.00
Renovación:
1240 $ 55,000.00 16% $ 1,200,000.00
Se pide:
Registrar contablemente todas las operaciones.
Notas:
a) La póliza No. 1250 se recibió mediante depósito por la cantidad de $ 6,400.00 del
agente José Manuel Fernández el día 18 de Diciembre, LA CUAL SE ACEPTA EN ESTA
FECHA.
b) La sociedad tiene la política de anticipar las comisiones de los agentes de todos los
seguros que ellos coloquen, ÚNICAMENTE EN LAS PÓLIZAS EN RENOVACIÓN.
c) Si las pólizas no se hacen efectivas la sociedad convierte los anticipos en préstamos
con garantía personal al 15% de interés anual, los cuales deberán ser cancelados con
las comisiones futuras que devenguen las agentes.
d) La póliza de daños en renovación no se hizo efectiva y la aseguradora reverso las
partidas correspondientes un mes después del cause.
Desarrollo:
Para determinar si las cuentas tienen naturaleza deudora o acreedora, se sugiere revisar
los registros anteriores.
Día 18 de Diciembre.
X
Cuentas DEBE HABER
Depósitos de primas recibidas
en esta fecha
Fecha 25 de Diciembre.
X
Cuentas DEBE HABER
Depósitos por Primas $ 6,400.00
I.V.A. Débito Fiscal $ 7,150.00
Emisión de primas y reversión
de depósitos de esta fecha
LA PRIMA 109
X
Cuentas DEBE HABER
Emitidas
contrario
Responsabilices asumidas
X
Cuentas DEBE HABER
Comisiones Iniciales $ 5,814.00
Comisiones Renovación $ 8,800.00
Comisiones iniciales y
renovación acreditadas por
pagar en esta fecha
X
Cuentas DEBE HABER
Anticipos agentes $ 8,800.00
Anticipos autorizados y
comisiones pagadas en esta
fecha
Fecha 25 de Enero.
X
Cuentas DEBE HABER
Devoluciones y Cancelaciones $ 55,000.00
I.V.A Débito Fiscal $ 7,150.00
Cancelaciones de primas de
esta fecha
X
Cuentas DEBE HABER
Cuentas de Orden por Contra $ 1, 200,000.00.
Responsabilidad por Pólizas $ 1, 200,000.00.
Emitidas
Reversión de las
responsabilidades por
cancelación de primas
110 LA PRIMA
X
Cuentas DEBE HABER
Préstamos con garantía $ 8,800.00
Personal
Préstamos a cargo de agentes,
suscritos en cancelación de los
anticipos.
X
Cuentas DEBE HABER
Comisiones Agentes $ 8,800.00
Cancelación del saldo de
comisiones pendientes por la
cancelación de primas
EJEMPLO No. 3
Este día se emiten los recibos siguientes del Seguro de Daños:
Fecha 09 de noviembre 2000
Iniciales
Póliza Prima Neta Gastos de Comisión Suma
Emisión Agente Asegurada
1210 $ 5.200.00 $ 150.00 51% $ 125,000.00
1250 $ 6,200.00 $ 200.00 51% $ 150,000.00
Totales $ 11,400.00 $ 350.00 $ 275,000.00
Renovación:
1240 $ 55,000.00 16% $ 1,200,000.00
Notas:
a) Las Primas iniciales se reciben en efectivo en esta misma fecha.
b) El Asegurado de la póliza No. 1240 suscribe cuatro letras de cambio por el monto
total de la prima incluyendo el I.V.A.
c) La sociedad tiene la política de anticipar las comisiones de los agentes,
ÚNICAMENTE DE LAS PÓLIZAS EN RENOVACIÓN.
d) Con fecha 15 de diciembre nos comunican el siniestro total de la póliza No. 1240, la
cual cancelamos en efectivo en dicha fecha, descontando las letras firmadas por el
asegurado.
e) Al cierre del ejercicio contable el saldo de las primas por cobrar de la compañía
presenta la situación siguiente:
Primas Saldo
Primas hasta 30 días $ 210,000.00
Primas de 31 hasta 60 días $ 157,500.00
Primas con más de 120 días $ 5,000.00
Total $ 522,500.00
Se Pide:
LA PRIMA 111
Registrar las operaciones contables hasta la determinación de la estimación de

las primas por cobrar:
X
CUENTAS DEBE HABER
Caja $ 11,750.00
I.V.A. Débito Fiscal $ 7,150.00
Registro de primas iniciales y
renovación
X
CUENTAS DEBE HABER
Emitidas
contrario
Responsabilidad Asumida
X
CUENTAS DEBE HABER
Comisiones Iniciales $ 5,814.00
Comisiones Renovación $ 8,800.00
Comisiones a favor de los
agentes
X
CUENTAS DEBE HABER
Caja $ 14,614.00
ANTICIPOS AUTORIZADOS
EN ESTA FECHA Y
COMISIONES PAGADAS POR
PAGOS DE PRIMAS EN
EFECTIVO
X
CUENTAS DEBE HABER
Documentos al Cobro de $ 62,150.00
Primas
Documentos firmados en esta

fecha
112 LA PRIMA
X
CUENTAS DEBE HABER
Siniestros ocurridos $ 1, 200,000.00
Documentos al Cobro de $ 62,150.00

Primas
Caja $ 1, 137,850.00
Siniestros pagados
X
CUENTAS DEBE HABER
contrario
Responsabilidad por Pólizas $ 1, 200,000.00
Emitidas
Reversión de las
responsabilidades asumidas
Cálculo de la Estimación de Primas Incobrables
Primas Valores Porcentajes Reserva

Primas hasta 30 días $ 210,000.00 1% $ 2,100.00
Primas 31 a 60 días $ 157,500.00 5% $ 7,875.00
Primas 61 a 90 días $ 100,000.00 25% $ 25,000.00
Primas de 91 a 120 $ 50,000.00 50% $ 25,000.00
Primas de más de 120 $ 5,000.00 100% $ 5,000.00
Total $ 64,975.00
X
CUENTAS DEBE HABER
Prima Vencidas $ 522,500.00
Traslado de la cartera vencida
X
CUENTAS DEBE HABER
Gastos por Primas Incobrables $ 64,975.00
Provisión para Primas $ 64,975.00
Incobrables
Registro de la estimación de
primas incobrables.
Ejemplo No. 4
El día 18 de marzo de 2002, el Señor Mauricio Arias entrega la cantidad de $ 2,200.00 al

Señor Epifanio Manzano, Agente Intermediario de la Sociedad el Transito, S.A., quien le
propuso la Póliza de Vida Individual No. 1818, Dotal a 10 años Plazo, con una suma
asegurada de $ 30,000.00. Dos días después la sociedad acepta al Sr. Rodríguez, y
reconoce al Señor Manzano el 51% de Comisión.
LA PRIMA 113
El Señor Arias paga la prima anual 3 años consecutivos, y en el último año, solicita un
préstamo con garantía de la póliza, el cual se le entrega con el 3% de interés anual, y
sobre el monto de la reserva matemática que asciende a $ 8,000.00. 15 días después de
otorgar el crédito, los beneficiarios se presentan reclamando el valor de la suma
asegurada a causa de su fallecimiento, la cual se cancela en efectivo.
Ejemplo No. 5
Con fecha 20 de mayo se vence el recibo renovación de la prima de riesgo de la Póliza de

Incendio No. 123 por un monto de $ 1,500.00. Después del período de gracia, la sociedad
cancela la Póliza en virtud de la falta del pago de la prima. La Suma Asegurada es por la
cantidad de $ 80,000.00 y la comisión al agente por el 8%.
La sociedad anticipó el valor de la comisión al agente y tiene la política de transferir el

saldo de los anticipos a préstamos personales, cuando no se hace efectivo después de un
mes de otorgado.
Ejemplo No. 6
Fecha: 05 de junio
La empresa el Monte Fresco, S.A. Compañía de Seguros, otorga un préstamo hipotecario

por un monto de $ 40,000.00 al Sr. Manuel Escobar, con una cuota de amortización de
$ 413.20 pagadera el último de cada mes.
La tasa de interés se establece en el 11% y en la fecha de otorgamiento, el Sr. Escobar

paga $ 50.00 de trámites por la autorización del crédito. Además, se le requiere que
cancele en la cuota de amortización $ 16.00 en concepto de prima mensual por seguro de
incendio, para garantizar el préstamo en caso de incendio y terremoto, los beneficios se
confieren a la Aseguradora.
Fecha: 15 de junio
Se entrega materialmente el crédito al usuario.
Fecha: 31 de julio.
Se cancela la primera cuota.
Fecha: 15 de agosto
Acaece siniestro que destruye totalmente la casa dada en garantía. Se solicita el registro
contable del crédito hasta esta fecha.
9
EL REASEGURO.
Las sociedades de seguros aceptan riesgos que con su capital y reservas, no podrían
soportar sí en un momento determinado se opera una alta siniestralidad. Para protegerse
recurren a las operaciones de reaseguro, mediante las cuales ceden a otra sociedad parte
de las primas y riesgos de los asegurados.
Para el caso, si la prima es para el caso $ 1,000.00, la cesión a favor del reasegurador
podría ser el 50% de la prima, es decir $ 500.00.
La cesión se opera mediante contratos de reaseguro que año con año conciertan las
sociedades con las empresas reaseguradoras; al final del plazo, el contrato es re-
negociado y en él se modifican ciertas condiciones, según la siniestralidad obtenida la
sociedad de seguros.
En razón de lo anterior, la compañía que traslada los riesgos se le denomina Sociedad

Cedente y al que acepta, Reasegurador.
La Sociedad Cedente, es la que traslada los riesgos cuando prevé que con su capital y
reservas no podrán soportar las pérdidas, y el reasegurador será el que acepta los riesgos
que le traslada la otra.
Contablemente, cuando se registran las operaciones en los libros de la cedente, el asiento

se efectuará en los registros de la sociedad que los cede, y cuando se registran las
operaciones en los libros del aceptante, será en los libros del reasegurador.
La operación de reasegurar se lleva a cabo mediante contratos como antes de mencionó,

los cuales se denominan:
Cuota Parte
Obligatorios
Excedentes
Contratos de reaseguro
Proporcionales
Facultativos
Excesos de Pérdidas
Contratos de reaseguro
No proporcionales.
Excesos de Siniestralidad
EL REASEGURO 115
9.1 Los Contratos Proporcionales.

Son contratos obligatorios para ambos contratantes, y se definen como aquellos en que
cedente y reasegurador, convienen en ceder y aceptar todas las pólizas que concerté la
primera hasta cierto limite.
Si la cedente contrata 10 pólizas con primas de $ 20,000.00 cada una y sumas

aseguradas desde $ 800,000.00 hasta $ 1, 000,000.00, el reasegurador debe aceptar las
pólizas y la cedente trasladarlas, hasta el límite del contrato; las pólizas en exceso de $ 1,
000,000.00, la cedente no esta en la obligación de trasladarlas al reasegurador, ni éste de
aceptarlas, sí asumimos que éste es el límite del contrato negociado por ambos.
Consecuentemente, el límite máximo será la responsabilidad que en conjunto adquieren la

cedente y el reasegurador respectivamente, así:
Responsabilidad máxima $ 1,000,000.00

Retención $ 200,000.00
A cargo del Reasegurador $ 800,000.00
En caso de siniestro total 74, la cedente responderá hasta $ 200,000.00 y el reasegurador

correrá con $ 800,000.00. La retención será entonces, la cantidad máxima que la cedente
esta dispuesta a soportar, y el resto será la cesión a cargo del reasegurador.
Para determinar la retención, las aseguradoras recurren a la experiencia observada en los

últimos años, en otros países como Estados Unidos, utiliza fórmulas como la siguiente:
Re tención = c * ( capital + reservas − de − capital )
Donde: c= 0.01 para empresas grandes y hasta 0.02 para empresas pequeñas.
No obstante, en la práctica es la experiencia la que determinará el monto que la

aseguradora debe retener por cada uno de los ramos que opera, analizando la
siniestralidad observada en cada uno.
i. Contrato Cuota Parte.

En este contrato, la participación del reasegurador es sobre la base de una proporción fija
expresada en porcentaje, hasta cierto límite; así, la cedente podría decidir retener el 20%
y ceder el 80% al reasegurador, por ejemplo:
Primas Sumas Aseguradas

Prima $ 15,000.00 $ 1,800,000.00
Retención $ 3,000.00 $ 360,000.00
Cesión $ 12,000.00 $ 1,440,000.00
En caso de siniestro parcial 75, la participación del cedente y el reasegurador se daría en la

misma proporción de la cesión y aceptación, como se observa en el cuadro siguiente:
74
El Siniestro total, es el resultado de la destrucción total de los bienes asegurados, en tal sentido, la suma
asegurada se pagará en forma total al asegurado, después de las deducciones correspondientes.
75
El Siniestro Parcial, es la destrucción parcial de los bienes asegurados que permite su reconstrucción.
116 EL REASEGURO
Suma Asegurada A cargo del Reaseguro Compañía

$ 800,000.00 $ 640,000.00 $ 160,000.00
Contablemente 76, debe operarse las partidas de reaseguro, después de emitirse los
recibos de primas iniciales o de renovación, de la forma siguiente; para ejemplo,
incluimos además el registro de la siniestralidad registra:
1
Cuentas DEBE HABER
iniciales
Registro de primas iniciales
2
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por pólizas de $ 1, 800,000.00
seguros
Cuentas de Orden por Contra. $ 1, 800,000.00
3
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones $ 1,500.00
Comisiones a favor de agentes
4
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Primas cedidas en $ 12,000.00
reaseguro
(Pasivo) Compañías $ 12,000.00
reaseguradoras Cuenta
Corriente. 77
Primas a favor de los
reaseguradores cedidas en
esta fecha.
5
Cuentas DEBE HABER
Reaseguro Cedido $ 1, 440,000.00
Responsabilidad por pólizas $ 1, 440,000.00
emitidas
Responsabilidades a cargo de
los reaseguradores
76
Se recomienda el uso del Catálogo de Cuentas vigentes para las aseguradoras.
77
Se utiliza la cuenta: Compañías Reaseguradoras Cuenta Corriente, que refleja operaciones por cargos o
créditos, siendo esta la razón de su denominación.
EL REASEGURO 117
Cuentas DEBE HABER

(Gastos) Siniestros Ocurridos $ 800,000.00
Pasivo) Siniestros por Pagar $ 800,000.00
Siniestros acaecidos en esta
fecha
7
Cuentas DEBE HABER
Reaseguradoras Cuenta.
Corriente.
(Ingresos) Siniestros $ 640,000.00
Recuperados por Reaseguro.
Cedido
Siniestros a cargo de los
reaseguradores recuperados
contablemente en esta fecha.
ii. Contrato de Excedentes.

La cesión en este contrato opera sobre una base variable y no sobre una proporción fija
como en el contrato cuota parte, hasta cierto límite, en función de la retención
establecida por la aseguradora.
Así, sí la sociedad establece una retención de $ 200,000.00 el límite del contrato podría
ser 5 veces la retención:
Límite del contrato 5 veces la retención $ 1, 000, 000,00; en exceso de esta cantidad, no
responderá el reasegurador, y deberá optarse por otra clase de contratos:
Prima Suma Asegurada Retención Cesión Primas retención
A- $ 5,000.00 $ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 1,000.00 $ 4,000.00
B- $ 2,500.00 $ 100,000.00 $ 200,000.00 $ 2,500.00
C- $ 8,000.00 $ 850,000.00 $ 200,000.00 $ 6,117.65 $ 1,882.35 *
$ 15,500.00 $ 1,200,000.00 $ 600,000.00 $ 7,117.65 $ 8,382.35
*200,000.00/850,000.00= 23.52% x 8,000.00 = 1,882.35
Responsabilidades a cargo del Reaseguro y Aseguradora bajo este contrato, oscilarían en

Sumas Aseguradas siguientes:
Pólizas Reaseguro Compañía

A $ 50,000.00 $ 200,000.00
B 0.00 $ 200,000.00
C $ 650,000.00 $ 200,000.00
Totales $ 700,000.00 $ 600,000.00
En caso de siniestro parcial, la participación de cada uno se daría en las proporciones

siguientes:
Póliza Siniestro Compañía Reasegurador

A $ 50,000.00 $ 40,000.00 $ 10,000.00
C $ 50,000.00 $ 11,176.00 $ 38,240.00
Totales $ 100,000.00 $ 51,176.00 $ 48,240.00
118 EL REASEGURO
Los cálculos realizados dentro del contrato de excedentes, serían:

200,000.00 / 250,000.00 = 80% x50,000.00 = 40,000.00 − 50,000.00 = 10,000.00
200,000.00 / 850,000.00 = 23.52% x50,000.00 = 11,760.00 − 50,000.00 = 38,240.00
Contablemente las cesiones de reaseguro se operaran después de emitirse los recibos de

primas iniciales o de renovación al hacerse efectivas 78, es decir:
1
Cuentas DEBE HABER
Ingresos) Primas Productos $ 15,500.00
iniciales
Primas iniciales causadas
2
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por pólizas de $ 1, 200,000.00
seguros
Cuentas de Orden por contra.. $ 1, 200,000.00
3
Cuentas DEBE HABER
10% de comisiones a favor de
los agentes
4
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Primas cedidas en $ 7, 117,65
reaseguro
(Pasivo) Compañías $ 7, 117,65
reaseguradoras Cuenta.
Corriente
Primas a favor de los
reaseguradores
5
Cuentas DEBE HABER
Reaseguro Cedido $ 700,000.00.
Responsabilidad por pólizas $ 700,000.00.
emitidas
Responsabilidades a cargo del
reasegurador
78
Hay reaseguradores que aceptan la cesión con base a primas devengadas, sin embargo, al no hacerse
efectivas parte de las primas cedidas, la cuenta a su favor disminuye.
EL REASEGURO 119
6
Cuentas DEBE HABER
(Gastos)Siniestros Ocurridos $ 100,000.00
(Pasivo) Siniestros por Pagar $ 100,000.00
Siniestros ocurridos en esta
fecha
7
Cuentas DEBE HABER
Reaseguradoras Cuenta.
Corriente.
Recuperados por Reaseguro.
Cedido
Siniestros a cargo de los
reaseguradores acreditados a
nuestro favor en esta fecha
iii. El Reaseguro Facultativo.

Cuando los límites de los contratos cuota parte y excedentes han sido saturados, o
cuando los riesgos son considerables y la cedente no desea arriesgar su capital y
reservas, el reasegurador faculta a la cedente aceptar determinados riesgos,
formalizándolos mediante fax u otro medio similar, con lo cual se manifiesta la máxima
buena fe que tiene el reasegurador de la cedente.
El registro contable no presenta diferencia respecto a los contratos ya descritos.
iv. Las condiciones particulares de los contratos.

Como el contrato de seguros el de reaseguro, se divide en condiciones generales y
condiciones particulares.
Las condiciones generales, se mantienen fijas sin sufrir modificaciones, las particulares,
por el contrario, se cambia (si es el caso) año con año, según la experiencia de la
siniestralidad que obtenga la cedente.
Usualmente, se establecen las condiciones siguientes:
1 Comisiones a favor de la cedente.

Por la concertación de los negocios en forma directa de parte de la cedente, el
reasegurador reconoce un % de la cesión de las primas, el cual es en esencia, la
devolución de los gastos en que incurre la compañía como consecuencia de dicha
contratación.
Así, si la cesión de la prima es de $ 5,000.00 y la comisión a favor de la cedente del 15%,

entonces esta deberá reconocer en sus productos $ 750.00 que será la devolución de
parte de los gastos incurridos en la negociación directa. El registro contable, operaría la
partida siguiente:
120 EL REASEGURO
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo) Compañías $ 750.00
reaseguradoras cuenta.
Corriente
(Ingresos) Comisiones por $ 750.00
reaseguro cedido
Comisiones a nuestro favor y a
cargo de los reaseguradores
2 Retención de primas.
Para que la cedente mantenga disponibilidad para el pago de los siniestros, se establece
que de la cesión a favor del reasegurador, se mantenga una parte en disponibilidad de la
cedente, y después de un año, se reconoce nuevamente en las cuentas del reasegurador
con los intereses concertados. Si la cesión es de $ 5,000.00 y se establece una retención
del 35 % de la prima cedida, la prima retenida será: $ 1,750.00 que debe mantener la
cedente durante un año y acreditarla con intereses después de ese periodo; al respecto,
aclaramos que los intereses provenientes de operaciones de seguros, deben separarse de
aquellos que provengan de las inversiones por corresponder a transacciones diferentes.
Si suponemos que el interés pactado es del 8% anual, la partida que deberá efectuar la
cedente es:
X
Cuentas DEBE HABER
Corriente.
(Pasivo) Primas Retenidas por $ 1,750.00
reaseguro cedido
Primas cedidas a favor de

nuestros reaseguradores
Después de un año, la sociedad deberá acreditarla a favor del reasegurador reconociendo

el interés pactado:
X
Cuentas DEBE HABER
Pasivo)Primas Retenidas por $ 1,750.00
reaseguro cedido
(Gastos) Intereses por primas $ 140.00
retenidas
Pasivo) Compañías $ 1,890.00
Corriente.
Primas retenidas acreditadas
con intereses en esta fecha
3 Siniestros al contado.
Cuando existen siniestros de importe elevado los reaseguradores suelen concertar en los
contratos él envió de sus participaciones en los siniestros en forma inmediata y en
efectivo, con el fin de no afectar la liquidez de la cedente.
EL REASEGURO 121
Por ejemplo, si se produce el siniestro de la póliza y existe la cláusula de siniestros al

contado, las partidas después de aprobar el siniestro serían:
Suma Asegurada Retención Cesión

$ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 50,000.00
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros ocurridos $ 250,000.00
(Pasivo)Siniestros por pagar $ 250,000.00
Siniestros ocurridos reportados
en esta fecha.
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo)Compañías $ 50,000.00
reaseguradoras cuenta
Corriente
recuperados por reaseguro
cedido
Participación del reasegurador
en los siniestros recuperados
contablemente en esta fecha
X
Cuentas DEBE HABER
Caja
Reaseguradoras Cuenta
Corriente
Siniestro al contado registrado
en esta fecha
4 Salvamentos.
Si se producen salvamentos 79, la sociedad debe participar al reasegurador de su
realización o de las recuperaciones que esta realice. Por ejemplo, si tenemos la suma y
retención siguientes, el valor del salvamento a favor del reasegurador, será:
Suma Retención Cesión Salvamento Reasegurador

Asegurada
$ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 50,000.00 $ 100,000.00 $ 20,000.00
79
Los salvamentos, están referidos al monto de los bienes salvados después del siniestro; así, si
el siniestro de un inventario de muebles asciende a US $ 50,000.00 correspondiente a 2000
unidades, y de ellas, se salvan 500, el valor del salvamento es por la cantidad de US $ 12,500.00
(Precio por unidad $ 25 por 500).
122 EL REASEGURO
Luego,
200,000.00 / 250,000.00 = 80% x100,000.00 = $80,000.00 = Cedente
20% x100,000.00 = $20,000.00 = reasegurador
Sí los salvamentos se realizan en efectivo, la partida será:
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Disponibilidades
o $ 100,000.00
Caja
Reaseguradas Cuenta
Corriente
Salvamentos y Recuperaciones $ 80,000.00
Registro de la participación de
los reaseguradores en el
salvamento y de la suma a
favor de la cedente
5 Participación de utilidades en la liquidación del contrato de

reaseguro.
Si la sociedad obtiene al final del año una siniestralidad favorable y el reasegurador
obtiene utilidades, se establece en los contratos que de esas utilidades se participe a la
cedente con un porcentaje por la buena selección de la póliza.
Para determinar la participación de la cedente se requiere establecer el estado de

utilidades del reaseguro para determinar el monto a favor de ella.
Ejemplo:
Primas Cedidas $ 7, 117,0
Menos:
Primas retenidas $ 1,750.00
Más:
Primas retenidas en año anterior $ 1, 890,00
Primas devengadas $ 7,257.00
Costos.
Siniestros a cargo del reasegurador $ 1,500.00
Gastos:
Comisiones a favor de la cedente $ 1,067.00 (15%)
Otros ingresos:
Intereses por primas retenidas $ 151.00 (8%)
Salvamentos $ 20,000.00
Resultado $ 26,975.00
Ahora si la partición de la cedente es del 20%:

$ 26,975.00 x 20% =5.395.00.
Otra forma de calcular las utilidades es mediante la fórmula Pu = %(0.8 * π − S1 )

EL REASEGURO 123
Donde:
%= Corresponde al porcentaje de participación de utilidades

π = Pr imas − pagadas El 0.2 (1-0.8) corresponde a los gastos del reasegurador.
S1 = Siniestros − pagados
Cualquiera que sea la forma de calcular las utilidades, la compañía cedente realizará la
partida:
X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo)Compañías $ 5.395.00
Corriente.
(Ingresos) Comisiones y $ 5.395.00.
participaciones por reas.
Cedido
Participación de la cedente en
las utilidades obtenidas por el
reasegurador en los contratos,
equivalente al 20% del
resultado de $ 26,975.00
6 La liquidación trimestral de operaciones.

Las operaciones que se realizan con los contratos proporcionales se registran cada
trimestre, al final del cual, se liquidan las operaciones correspondientes al mismo. Para
este propósito, se elabora el estado de cuentas, conforme un formulario similar al
siguiente:
Estado de Cuentas
Concepto Valore deudores Valores acreedores
Primas Cedidas $
Primas Liberadas $
Intereses por prima retenidas $
Salvamentos (su participación) $
Siniestros (a cargo) $
Primas Retenidas $
Comisiones $
Utilidades a favor cedente $
Sumas
A cobrar o pagar
Para liquidar el contrato, debe realizarse la partida siguiente:

X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo)Compañías $
corriente
Activo) Disponibilidades o Caja $
Liquidación de los contratos de
reaseguro, a favor de los
reaseguradores
124 EL REASEGURO
Si el saldo es cargo del reasegurador, la partida contable sería inversa a la anterior:

X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Caja $
(Pasivo)Compañías $
corriente.
Liquidación de los contratos de
reaseguro, a favor de la
cedente
EJEMPLO No. 1:
10-octubre de 1999.
Emisión de recibos de primas:
Primas en depósito:
Seguros Primas Sumas aseguradas Comisión
Daños No.1212 $ 30,000.00 $ 1, 500,000.00 12%
Daños No.1210 $ 25,000.00 $ 1, 000,000.00 12%
Totales $ 55,000.00 $ 2,500.000.00
Datos:
a) Los asegurados se aceptan el 15 de octubre con un recargo de $ 360.00 de gastos de
emisión a cada póliza y el IVA.;
b) Las pólizas se encuentran reaseguradas mediante un contrato de reaseguro cuota
parte, que tiene las condiciones siguientes:
i. Cesión: 60%
ii. Retención: 40%.
iii. Comisiones a favor de la cedente: 25%
iv. Retención de primas: 17.5%
v. Intereses sobre primas retenidas: 5%
vi. Participación de utilidades en el contrato a favor de la cedente: 25% sobre las
primas devengadas.
c) Supuestos:
i. El año anterior se retuvieron primas en la cantidad de $ 700,000.00.
ii. Durante el trimestre ocurre el siniestro total de la póliza No. 1212.
iii. Producto del siniestro se salva mercadería en la cantidad de $ 300,000.00 que
se realiza en efectivo.
iv. Producto del siniestro el reasegurador envía su participación al reaseguador.
SE PIDE LIQUIDAR EL CONTRATO DE REASEGURO CUOTA PARTE, EN LOS LIBROS DEL

CEDENTE Y DEL REASEGURADOR
i. En los Libros del Cedente.
Para determinar la naturaleza de las cuentas se sugiere verificar los registros anteriores.
EL REASEGURO 125
X (1)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 55,000.00
DEPÓSITOS DE PRIMAS $ 55,000.00
en esta fecha.
X (2)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 7,510.00
DEPOSITOS DE PRIMAS $ 55,000.00
IVA DEBITO FISCAL $ 7,150.00
(Ingresos) OTROS $ 360.00
PRODUCTOS
Asegurados aceptados en esta
fecha y reversión de depósitos
recibidos.
X (3)
Cuentas DEBE HABER
RESPONSABILIDA. POR $ 2, 500,000.00
PÓLIZAS. DE SEGUROS
CUENTAS DE ORDEN. POR $ 2, 500,000.00
CONTRA
X (4)
Cuentas DEBE HABER
(Gastos )Comisiones $ 6,600.00
Disponibilidades o Caja0 $ 6,600.00
Comisiones a favor de agentes
pagadas en esta fecha
X (5)
Cuentas DEBE HABER
PRIMAS CEDIDAS EN REASEGURO $ 33,000.00
COMPAÑÍAS. REASEGURADORAS. $ 33,000.00

CTA. CORRIENTE.
60% S/ 55,000.00, de primas a
favor de los reaseguradores
X (6)
Cuentas DEBE HABER
REASEGURO CEDIDO $ 1, 500,000.00
REPONSABILIDAD. POR PÓLIZAS. $ 1, 500,000.00
DE SEGUROS
60% S/ $ 2, 500,000.00 de las
responsabilidades a cargo de los
reaseguradores
126 EL REASEGURO
X (7)
Cuentas DEBE HABER
COMPAÑÍAS. $ 8,250.00
REASEGURADORAS. CUENTA
CORRIENTE.
COMISIONES A FAVOR $ 8,250.00
CEDENTE
25% S/ $ 33,000.00 de las
comisiones a favor de la
cedente.
X (8)
Cuentas DEBE HABER
COMPAÑÍAS. $ 5,775.00
CORRIENTE.
PRIMAS RETENIDAS POR $ 5,775.00
REASEGURO. CEDIDO.
17.5% S/ 33,000.00 de primas
retenidas que se liberarán el
próximo año
X (9)
Cuentas DEBE HABER
REASEGURO. CEDIDO.
INTERESES POR PRIMAS $ 35,000.00
RETENIDAS
COMPAÑÍAS REASEGURADAS. $ 735,000.00.
CUENTA. CORRIENTE.
Primas retenidas el año anterior, y
liberadas en esta fecha reconociendo
intereses del 5% anual ($700,000.00
x5%)
X (10)
Cuentas DEBE HABER
SINIESTROS OCURRIDOS $ 1, 500,000.00
SINIESTROS POR PAGAR $ 1, 500,000.00
Siniestros ocurridos y registrados en
esta fecha
X (11)
Cuentas DEBE HABER
CUENTAS DE ORDEN. POR. $ 1, 500,000.00
CONTRA
REASEGURO. CEDIDO $ 900,000.00
RESPONSABIBILIDAD. POR $ 600,000.00
PÓLIZAS DE SEGUROS
Liberación de responsabilidades por la
ocurrencia del siniestro
EL REASEGURO 127
X (12)
Cuentas DEBE HABER
COMPAÑÍAS $ 900,000.00
CORRIENTE.
SINIESTROS RECUPERADOS $ 900,000.00
POR REASEGURO.
CEDIDO.
Siniestros a cargo del reasegurador
recuperados en esta fecha
X (13)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 300,000.00
CORRIENTE.
(Ingresos) SALVAMENTOS $ 120,000.00
Registro de salvamentos realizados en
esta fecha
X (14)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 900,000.00
CORRIENTE.
Siniestros al contado registrados en
esta fecha
ESTADO DE UTILIDADES.
REASEGURO CUOTA PARTE.
Primas cedidas $ 33,000.00
Menos
Más:
Primas retenidas en año anterior $ 700,000.00
Costos:
Siniestros a cargo del reasegurador (900,000.00 menos $ 720,000.00
Salvamento 180,000.00)
Gastos:
Comisiones a favor de la cedente $ 8,250.00
Otros ingresos:
Intereses por primas retenidas $ 35,000.00
Utilidades del contrato $ 33,975.00
X (15)
Cuentas DEBE HABER
CORRIENTE.
COMISIONES Y $ 181,806.25
PARTICIAPACIONES POR
REASEGURO CEDIDO
25% de los resultados del contrato a
favor de la cedente
128 EL REASEGURO
Estado de Cuentas
Concepto Valores deudores Valores acreedores
Primas Cedidas $ 33,000.0
Primas Liberadas $ 700,000.00
Intereses por prima retenidas $ 35,000.0
Salvamentos (su participación) $ 180,000.00
Siniestros (a cargo) $ 900,000.00
Primas Retenidas $ 5,775.00
Comisiones $ 8,250.00
Utilidades a favor cedente $ 181,806.25
Siniestros al contado $ 900,000.00
Sumas $ 1, 095,831.12 $ 1, 848,000.00
A pagar $ 752,168.90
Sumas $ 1, 995,835.12 $ 1, 995,835.12
X (16)
Cuentas DEBE HABER
CORRIENTE.
CAJA $ 752,168.90
Liquidación de las operaciones de

reaseguro
ii. En los Libros del Reasegurador.

Los registros contables en los libros del reasegurador 80, serán en sentido inverso de los
que se operaron en el reaseguro cedido; en tal sentido, cuando se registra un gasto en
los libros del cedente, se trabaja un crédito en los libros del reasegurador.
X (1)
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Compañías $ 33,000.00
Reaseguradas Cuenta
Corriente
(Ingresos) Primas por $ 33,000.00
Reaseguro Aceptado
60% de $ 55,000.00 de las primas a
favor de los reaseguradores
X (2)
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por Pólizas de $ 1, 500,000.00
Seguros
contrario
60% de $ 2,500,000.00 de las
responsabilidades a cargo del
reasegurador
80
El registro contable se realiza en los libros de la cedente, sin embargo, serán los mismos registros que
trabaje el reasegurador.
EL REASEGURO 129
X (3)
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones a favor de $ 8,250.00
la Cedente.
Activo) Compañías $ 8,250.00
Reaseguradas Cuenta
Corriente
Comisiones reconocidas a favor de la
cedente (25% s/$ 33,000.00)
X (4)
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Primas Retenidas por $ 5,775.00
Reaseguro Aceptado
Reaseguradas Cuenta
Corriente
Primas retenidas 17.5% por $
33,000.00
X (5)
Cuentas DEBE HABER
Reaseguradas Cuenta
Corriente
(Activo) Primas Retenidas por $ 700,000.00
Reaseguro Aceptado.
(Ingresos)Intereses por Primas $ 35,000.00
Retenidas
Primas retenidas el año anteriores y
liberadas en este trimestre
reconociendo el 5% de interés
X (6)
CUENTAS DEBE HABER
(Gastos) Siniestros por $ 900,000.00
Reaseguro Aceptado.
Reaseguradas Cuenta
Corriente.
Siniestros a nuestro cargo, reportados
por la cedente
X (7)
Cuentas DEBE HABER
Emitidas
contrario
Reversión de cuentas de orden
por siniestros ocurridos
130 EL REASEGURO
X (8)
Cuentas DEBE HABER
Reaseguradas Cuenta
Corriente
(Ingresos)Salvamentos y $ 180,000.00
Recuperaciones
Participación nuestra en los
salvamentos realizados por la
cedente
X (9)
Cuentas DEBE HABER
Activo)Compañías $ 900,000.00
Reaseguradas Cuenta
Corriente
Caja
Nuestra participación en
siniestros al contado
Estado de Utilidades
Conceptos
Primas Aceptadas $ 33,000.00
Menos
Más:
Costos.
Siniestros a cargo Nuestro $ 900,000.00
Gastos:
Otros ingresos:
Utilidades del Contrato $ 33,975.00
X (10)
Cuentas DEBE HABER
(Gastos)Comisiones y $ 181,806.25
Participaciones por Reaseguro
Aceptado
(Activo)Compañías $ 181,806.25
Reaseguradas Cuenta
Corriente
Participación de la cedente en las
utilidades del contrato de reaseguro
EL REASEGURO 131
Estado de Cuentas
Conceptos VALORES DEUDORES VALORES ACREEDORES
Intereses por prima retenidas $ 35,000.00
Siniestros $ 900,000.00
Siniestros al contado $ 900,000.00
Utilidades a favor cedente $ 181,806.25
Suma $ 1, 095,831.12 $ 1, 848,000.00
A pagar $ 752,168.90
Sumas 1,995,835.12 $ 1,995,835.12
X (11)
Cuentas DEBE HABER
Disponibilidades o Caja $ 752,168.90
Compañías Reaseguradas $ 752,168.90

Cuenta Corriente
Liquidación del contrato de
reaseguro
EJEMPLO No. 2:
Considerando los mismos montos de las primas del ejemplo anterior, y considerando que
el contrato de reaseguros es un contrato de excedentes tenemos:
10-octubre.
Emisión de recibos de primas:
Primas en depósito:
Seguros PRIMA Suma Asegurada. Comisión
daños No.1212 $ 30,000.00 $ 1, 500,0000.00 12%
daños No.1210 $ 25,000.00 $ 2, 000,000.00 12%
Totales $ 55,000.00 $ 3, 500,000.00
Datos:
a) Los asegurados se aceptan el 15 de octubre con un recargo de $ 360.00 de gastos de
emisión a cada póliza y el IVA. ;
b) Las pólizas se encuentran reaseguradas mediante un contrato de reaseguro de
excedentes que tiene las condiciones siguientes:
i. Límite del contrato $ 1,000,000.00 equivalente a 10 veces la retención;

ii. La retención de la cedente se establece en $ 100,000.00
iii. Las retenciones en exceso del límite se retienen por cuenta de la
sociedad cedente en su totalidad.
iv. Comisiones a favor de la cedente: 25%
v. Retención de primas: 17.5%
132 EL REASEGURO
vi. Intereses sobre primas retenidas: 5%

vii. Participación de utilidades en el contrato a favor de la cedente: 25%
sobre las primas devengadas del contrato de reaseguro.
c) Supuestos:
i. El año anterior se retuvieron primas en la cantidad de $ 250,000.00.
ii. Durante el trimestre ocurre el siniestro total de la póliza No. 1210.
iii. Producto del siniestro se salva mercadería en la cantidad de
$ 500,000.00 que se realiza al crédito.
iv. Producto del siniestro el reasegurador envía su participación al cedente.
SE PIDE LIQUIDAR EL CONTRATO DE REASEGURO EXCEDENTES, EN LOS LIBROS DEL CEDENTE Y

DEL REASEGURADOR; Y DETERMINE LA PÉRDIDA DE LA SOCIEDAD EN EL SINIESTRO DE LA
PÓLIZA No. 1210.
i. En los Libros del Cedente.

Para determinar la naturaleza de las cuentas verificar los registros anteriores.
X (1)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 55,000.00
DEPÓSITOS DE PRIMAS $ 55,000.00
en esta fecha
15 de Octubre
X (2)
Cuentas DEBE HABER
CAJA $ 7,510.00
DEPOSITOS DE PRIMAS $ 55,000.00
PRIMAS PRODUCTOS $ 55,000.00
INICIALES
DEBITO FISCAL $ 7,150.00
OTROS PRODUCTOS $ 360.00
Primas recibidas y depósitos
liquidados en esta fecha
X (3)
Cuentas DEBE HABER
RESPONSABILIDAD. POR $ 3, 500,000.00
PÓLIZAS. DE SEGUROS
CUENTAS DE ORDEN. POR $ 3, 500,000.00
CONTRA
X (4)
Cuentas DEBE HABER
COMISIONES $ 6,600.00
DISPONIBILIDADES O CAJA $ 6,600.00
Comisiones pagadas a los

agentes
EL REASEGURO 133
X (5)
Cuentas DEBE HABER
PRIMAS CEDIDAS EN REASEGURO $ 51,749.00
COMPAÑÍAS. REASEGURADORAS. $ 51,749.00

CUENTA. CORRIENTE.
Primas cedidas a través del
contrato de excedentes
CÁLCULOS DE LA CESIÓN:
Seguros Primas Retención Sumas Retención Cesión Primas

Primas
Daños 1212 $ 30,000.00 $ 100,000.00 $ 2,001.00 $ 27,999.00
Daños 1210 $ 25,000.00 $ 100,000.00 $ 1,250.00 $ 23,750.00
Totales $ 55,000.00 $ 200,000.00 $ 3,251.00 $ 51,749.00
X (6)
Cuentas DEBE HABER
REASEGURO CEDIDO $ 1, 800,000.00
REPONSABILIDAD POR PÓLIZAS. $ 1, 800,000.00
DE SEGUROS
Responsabilidad asumida por el
reasegurador.
X (7)
Cuentas DEBE HABER
COMPAÑÍAS REASEGURADORAS. $ 12,937.25
CUENTA CORRIENTE.
COMISIONES A FAVOR CEDENTE $ 12,937.25
Comisiones a favor de la cedente

reconocidas en esta fecha (25%
S/ 51,749.00)
X (8)
Cuentas DEBE HABER
CÍAS REASEGURADORAS CUENTA. $ 9,056.07
CORRIENTE.
REASEGURO CEDIDO.
Retención de primas realizada
sobre las primas cedidas al
reasegurador (17.5% S/
51,749.00)
X (9)
Cuentas DEBE HABER
REASEGURO CEDIDO
INTERESES POR PRIMAS $ 12,500.00
RETENIDAS
COMPAÑÍAS REASEGURADORAS $ 262,500.00.
CUENTA. CORRIENTE.
Primas retenidas el año anterior
liberadas en esta fecha con el 5%
de interés.
134 EL REASEGURO
X (10)
Cuentas DEBE HABER
SINIESTROS OCURRIDOS $ 2, 000,000.00
SINIESTROS POR PAGAR $ 2, 000,000.00
Siniestros ocurridos y reportados
en esta fecha
X (11)
Cuentas DEBE HABER
CUENTAS DE ORDEN POR $ 2, 000,000.00
CONTRA
REASEGURO CEDIDO $ 900,000.00
RESPONSAB. POR PÓLIZAS DE $ 1, 100,000.00
SEGUROS
Nuestra participación y del
reasegurados en el siniestro.
X (12)
Cuentas DEBE HABER
CÍAS REASEGURADORAS $ 900,000.00
CUENTA CORRIENTE
SINIESTROS RECUPERADOS $ 900,000.00
POR REASEGURO CEDIDO
Participación del reasegurador
en el siniestro.
X (13)
Cuentas DEBE HABER
Cuentas por Cobrar $ 500,000.00
CORRIENTE.
SALVAMENTOS $ 25,000.00
Participación de los
reaseguradores en los
salvamentos realizados al
crédito
X (14)
Cuentas DEBE HABER
CORRIENTE.
Siniestro al contado recibido
en esta fecha
Después de operar las partidas contables, hay que efectuar el estado de utilidades del
contrato para determinar sí la cedente participará en dichas utilidades.
EL REASEGURO 135
Estado de Utilidades
Primas cedidas $ 51,749.00
Menos
Más:
Costos.
Siniestros a cargo del reasegurador $ 900,000.00
Gastos:
Otros ingresos:
Pérdida $ 137,744.30
Contrario al contrato de cuota parte, el de excedentes ha producido pérdidas al

reasegurador, y en tal sentido no procede el reconocimiento de utilidades a favor de la
cedente.
En consecuencia, se procede elaborar el estado de cuentas para establecer el saldo a

cargo del reasegurador.
Estado de Cuenta Corriente

Cuarto Trimestre
Conceptos Valores Deudores Valores Acreedores

Intereses por Primas retenidas $ 12,500.00

Utilidades a favor cedente 0
Sumas $ 921,993.30 $ 784,249.00
Por cobrar $ 137,744.30
Sumas $ 921,993.30 $ 921,993.30
X (15)
Cuentas DEBE HABER
COMPAÑÍAS REASEGURADORAS. $ 137,744.30
CUENTA CORRIENTE.
Liquidación de operaciones del
trimestre
136 EL REASEGURO
PÉRDIDA DE LA COMPAÑÍA POR SU PARTICIPACIÓN EN EL SINIESTRO DE LA PÓLIZA No. 1210.
Primas Causadas $ 25,000.00

Primas Cedidas al Reasegurador $ 23,750.00
Costo de Siniestros ($1, 075,000.00)

Siniestros Ocurridos $ 2, 000,000.00
Menos:
Siniestros Recuperados $ 900,000.00
Costo de Adquisición $ 2,937.50

Comisiones Pagadas $ 3,000.00
Menos:
Comisiones de Reaseguro $ 5,937.50
Pérdida de la Compañía por la participación en el siniestro $ 1, 070,812.50.00
ii. En los Libros del Reasegurador.

Se operan en sentido inverso a las realizadas en los libros de la cedente.
15 de Octubre X (1)
Cuentas DEBE HABER
Cuenta Corriente
Primas por Reaseguro $ 51,749.00
Aceptado
CÁLCULOS DE LA ACEPTACIÓN:
Primas Retención Primas compañía Cesión

Seguro de daños 1212 $ 30,000.00 $ 100,000.00 $ 2,001.00 $ 27,999.00
Seguro de daños 1210 $ 25,000.00 $ 100,000.00 $ 1,250.00 $ 23,750.00
Totales $ 55,000.00 $ 200,000.00 $ 3,251.00 $ 51,749.00
X (2)
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por Pólizas de $ 900,000.00
Seguros
Cuentas de Orden por. Contra $ 900,000.00
Registro de cuentas de orden, por las
cesiones de reaseguro.
X (3)
Cuentas DEBE HABER
Comisiones a favor de la $ 12,937.25
Cedente.
Cuenta Corriente
Comisiones a favor de la cedente
reconocidas en esta fecha 25% s/
51,749.00
EL REASEGURO 137
X (4)
Cuentas DEBE HABER
Primas Retenidas por $ 9, 056,07
Reaseguro Aceptado.
Compañías Reaseguradas Cuenta $ 9,056.07
Corriente
Primas retenidas al reasegurador
(17.5% S/ $ 51,749.00.)
X (5)
Cuentas DEBE HABER
Compañías Reaseguradas $ 262,500.00.
Cuenta Corriente.
Primas Retenidas por $ 250,000.00
Reaseguro Aceptado.
Intereses por Primas Retenidas $ 12,500.00
en Reaseguro.
Primas retenidas el año anterior, y
liberadas en esta fecha con el 5% de
interés
X (6)
Cuentas DEBE HABER
Siniestros por Reaseguro $ 900,000.00
Aceptado.
Cuenta Corriente.
Participación del reasegurador en los
siniestros
X (7)
Cuentas DEBE HABER
contrario
Emitidas
Reversión de las responsabilidades por
la ocurrencia del siniestro
X (8)
Cuentas DEBE HABER
Cuenta Corriente
Salvamentos y Recuperaciones $ 470,000.00
Nuestra participación en los
salvamentos realizados por la cedente
X (9)
Cuentas DEBE HABER
Compañías Reaseguradoras $ 900,000.00
Cuenta Corriente
Siniestro al contado remitido en esta
fecha
138 EL REASEGURO
ESTADO DE UTILIDADES.
REASEGURO CUOTA PARTE.
Menos
Primas retenidas $ 9, 056,07
Más:
Costos .
Siniestros a cargo Nuestro $ 900,000.00
Gastos:
Otros ingresos:
Pérdidas del Contrato $ 137,744.3
En razón de no generar utilidades, se procede a efectuar el estado de cuentas para

determinar el saldo a cargo o a favor del reasegurador; el detalle corresponderá al mismo
que se determinó para la cedente, es decir, el estado de cuentas es igual porque en el
registro contable, se han considerado las mismas cantidades.
Conceptos Valores Deudores Valores Acreedores

Intereses por Primas retenidas $ 12,500.00

Utilidades a favor cedente 0
Sumas $ 921,993.30 $ 784,249.00
Por cobrar $ 137,744.30
Sumas $ 921,993.30 $ 921,993.30
X (15)
Cuentas DEBE HABER
Cuenta Corriente
Liquidación de las operaciones de
reaseguro
a) Los Contratos No Proporcionales.
Sí las sociedades sumaran las retenciones de cada ramo de seguros, obtendrían grandes
cantidades a su cargo que al producirse los siniestros producirían situaciones serias de
EL REASEGURO 139
insolvencia si no recurre a otra forma de dispersión del riesgo mediante el reaseguro.

Para evitar estas situaciones, las sociedades acuerdan con sus reaseguradores contratos
de reaseguros de exceso de pérdida con la finalidad de proteger la retención de las
compañías en cada uno de los ramos que operan.
Por ejemplo, sí la retención de la sociedad se estima en un 20%, el exceso o sea el 80%

correrá a cargo del reasegurador, la base fundamental son los siniestros porque hay que
esperar al final del año para establecer su monto y a partir de él establecer los valores a
cargo de los reaseguradores.
El texto de la Compañía Suiza de Reaseguros denominado El Reaseguro de los Ramos

Generales, define las siguientes características de estos contratos:
1. El monto de las cesiones no se determina caso por caso, de tal suerte que no hay
intercambio de cesión ni registros de reaseguro, ya que se limita al envió del detalle
de los siniestros ocurridos.
2. En consecuencia las operaciones contables quedan reducidas al mínimo.
3. La prima de cesión no se calcula sobre cada cesión, sino sobre el conjunto de la
cartera o de una parte de ella dentro de un ramo determinado.
4. El costo del reaseguro es un factor predeterminado de antemano, lo que permite a la
cedente establecer un presupuesto de gastos.
5. El costo de reaseguro puede variar de un ejercicio a otro, según la evolución de la
siniestralidad.
6. Normalmente no se determina participación en las utilidades a favor de la cedente.
7. El reasegurador no deposita primas retenidas a favor de la cedente, y en tal sentido
ella deberá financiar sola todos los siniestros ocurridos durante el ejercicio.
En virtud que el registro contable es similar al registro del reaseguro cedido de los
contratos proporcionales, no se desarrollara su contenido porque sería repetir parte del
procedimiento estudiado.
Otros Ejemplos de Operaciones contables de reaseguro a desarrollar.

PRIMAS EMITIDAS EN ESTA FECHA: 18 de octubre.
PÓLIZA SUMA ASEGURADA MONTO DE LA PRIMA % DE COMISIONES.

A $ 500,000.00 $ 5,200.00 16%
B $ 200,000.00 $ 3,000.00 16%
C $ 50,000.00 $ 1,800.00 16%
Totales $ 750,000.00 $ 10,000.00
DATOS:
1 Todas las pólizas corresponden a renovaciones;
2 La póliza c) se anuló a falta del pago de las primas un mes después, el resto se
cancelaron en efectivo el 31 de octubre de 1999.
3 Por error contable se registraron todas las operaciones de reaseguro.
4 La Compañía tiene la política de adelantar las comisiones de los agentes como
anticipos y de no ser cubiertos, registrarlos como prestamos con el 21% de interés
anual.
140 EL REASEGURO
5 Todas las pólizas se encuentran reaseguradas mediante un contrato cuota parte con
las condiciones siguientes:
i. Cesión 20%;
ii. Retención 80%.
iii. Primas retenidas 30%
iv. Comisiones: 27%
v. Intereses sobre primas retenidas: 12.5%
vi. Utilidades a favor de la cedente 15% sobre las primas devengadas.
4 Las operaciones efectuadas durante el trimestre, son:

i. Las primas retenidas el año anterior ascienden a $ 67,000.00
ii. Acaeció siniestro total de la póliza A.
iii. Del siniestro se derivó un salvamento en la cantidad de $ 200,000.00 el cual se
realizó en efectivo participando al reasegurador en su proporción.
iv. El reasegurador envió su participación en efectivo a solicitud de la cedente.
SE PIDE:
i. REGISTRAR TODAS LAS OPERACIONES DE CAUSE, ANULACIÓN Y DE REASEGURO

DESDE EL 18 DE OCTUBRE;
ii. REGISTRAR LAS OPERACIONES DE REASEGURO DE LA PÓLIZA C), Y

POSTERIORMENTE REVERSARLAS A CONSECUENCIA DE LA ANULACIÓN.
iii. REGISTRAR TODAS LAS OPERACIONES DE REASEGURO CEDIDO HASTA LA

PREPARACIÓN DE EL ESTADO DE UTILIDADES Y ESTADO DE CUENTAS DEL
TRIMESTRE.
iv. REGISTRAR TODAS LAS OPERACIONES DE REASEGURO ACEPTADO HASTA LA

LIQUIDACIÓN DEL TRIMESTRE.
d) El Reaseguro en las Pólizas de Vida Individual.
Para las pólizas de seguros de vida individual, el reaseguro es operado mediante los
contratos proporcionales ya descritos, sin embargo, la cesión se realiza por lo general,
con el método que se conoce con el nombre de prima de riesgo que consiste en calcular
la prima cedida con el saldo del capital en riesgo que tenga la póliza al momento de la
cesión.
Así, si la suma asegurada es para el caso US $ 75,000.00 y la reserva matemática por US

$ 5,000.00, el monto ha considerar para determinar la prima cedida será de US $
70,000.00.
Los reaseguradores en estos casos, entregan a la cedente una tabla que contiene las
primas de riesgo como la que presenta el siguiente cuadro:

Retención a cargo de la cedente $ 75,000.00
Vigencia: 10 años
EL REASEGURO 141
Contrato de Vida Individual

Edad Inicial: 43 años
Suma Asegurada Cesión
Año Edad Suma Reserva Tarifa de
Retención Cesión por
Vigencia Alcanzada Asegurada Terminal Reaseguro
año
1 43 100,000.00 - 75,000.00 25,000.00 0.573% 143.25
2 44 100,000.00 2,912.00 75,000.00 22,088.00 0.616% 136.06
3 45 100,000.00 5,926.00 75,000.00 19,074.00 0.650% 123.98
4 46 100,000.00 9,046.00 75,000.00 15,954.00 0.701% 111.84
5 47 100,000.00 12,276.00 75,000.00 12,724.00 0.752% 95.68
6 48 100,000.00 15,623.00 75,000.00 9,377.00 0.803% 75.30
7 49 100,000.00 19,092.00 75,000.00 5,908.00 0.862% 50.93
8 50 100,000.00 22,692.00 75,000.00 2,308.00 0.930% 21.46
9 51 100,000.00 23,429.00 75,000.00 1,571.00 1.000% 15.71
10 52 100,000.00 24,315.00 75,000.00 685.00 1.092% 7.48
Si calculamos la prima cedida para el tercer año, el capital en riesgo se determinaría

conforme el siguiente detalle:
Cesión año anterior $ 22,088.00

Menos:
Reserva del año $ 5,925.00
Más:
Reserva del año anterior $ 2,912.00
Capital en Riesgo $ 19,074.00
Luego, la prima cedida se determinará multiplicando la cantidad en riesgo por el factor de

la tabla, es decir: $ 19,074.00 x 0.650= 123.98. La partida contable es igual a las
realizadas en los ejercicios anteriores:
X
Cuentas DEBE HABER
Primas Cedidas $ 123.98
Compañías Reaseguradoras $ 123.98
Cuenta Corriente
Cesión de la prima de la póliza No. XX
En los contratos de reaseguro de vida proporcionales a prima de riesgo, por lo general, no

se reconocen comisiones por primas cedidas y retenciones, y la cedente únicamente
participa en las utilidades del contrato cuando el número de pólizas excede cierta
cantidad.
La razón de no reconocer comisiones a favor de la cedente es porque el reasegurador

participa únicamente de los riesgos en curso, y no contribuye en los gastos de emisión de
la póliza los cuales corren por cuenta de la compañía que cede los riesgos.
142 EL REASEGURO
e) La Dispersión del Riesgo
Llamaremos dispersión de riesgo cuando una aseguradora utiliza varios contratos de

reaseguro para diluir los efectos de la siniestralidad de una sola póliza o varias ellas; en
ese sentido, cuando combina contratos cuota parte, excedentes o facultativos dispersa el
riesgo entre los mismos contratos.
Supongamos que tenemos el siguiente caso:
Emisión de Recibos:
Prima Suma Asegurada Comisión agente
Seguro de Daños $ 480,000.00 $ 5,000,000.00 15%
Supuestos:
a) La emisión de recibos corresponde a depósito de primas, los cuales se aceptan el 15

de octubre de 2003.
b) Las pólizas se encuentran reaseguradas mediante un contrato de excedentes con
una retención de $ 100,000.00 hasta un límite de $ 2,000,000.00; en exceso del
límite, se cede a un contrato cuota parte 20/80 hasta un máximo de $
2,000,000.00 y cualquier exceso se somete facultativamente mediante una cesión
del 90%, retención 10% y comisiones 5%
Para los dos contratos proporcionales las condiciones particulares son:

1. Las comisiones a favor de la cedente equivalen al 35%
2. La retención de las primas es por 17.5%
3. Los intereses sobre primas retenidas es del 7%
4. La participación en las utilidades del contrato del 5% sobre las primas devengadas.
Supuestos
1. El año anterior se retuvieron primas por un monto de $ 700,000.00 en ambos
contratos.
2. Durante el mes de noviembre acaeció el siniestro de la póliza por un monto de $
300,000.00
3. Producto del siniestro se derivaron salvamentos por montos de $ 25,000.00 y gastos
de siniestros por $ 12,000.00.
Se Pide:
Registrar las operaciones de reaseguro cedido, considerando los tres contratos de

reaseguro y las condiciones particulares de los mismos.
Desarrollo:
Antes de iniciar el registro de operaciones, determinaremos la retención y cesión de cada

uno de los contratos, así:
EL REASEGURO 143
Distribución de la Suma Asegurada
Excedentes Cuota Parte Facultativo

Límite del Límite del Límite del
Retención Cesión Contrato Retención Cesión Contrato Retención Cesión Contrato
100,000.00 1,900,000.00 2,000,000.00 400,000.00 1,600,000.00 2,000,000.00 50,000.00 950,000.00 1,000,000.00
La cesión total del contrato ascendería por lo tanto a la cantidad de $ 4, 450,000.00, y

para cada contrato los montos siguientes:
Cesión Total
Excedentes 1,900,000.00
Cuota Parte 1,600,000.00
Facultativo 950,000.00
Total 4,450,000.00
Definidos las cesiones de sumas aseguradas, debe distribuirse la prima entre los tres
contratos de la forma siguiente:
% de la Prima Prima Distribución

Contratos con relación por
al contrato 1/ Contrato Retención
2/ Cesión
Excedentes 0.40 192,000.00 9,600.00 182,400.00
Cuota Parte 0.40 192,000.00 38,400.00 153,600.00
Facultativo 0.20 96,000.00 4,800.00 91,200.00
Totales 480,000.00 52,800.00 427,200.00

Notas de pie:
1/= Prima total / limite del contrato
2/= Prima por contrato por participación de la cedente en el contrato
3/= Prima por contrato por participación
Contablemente las operaciones son similares a las efectuadas en los ejercicios anteriores.
144 EL REASEGURO
10
EL COASEGURO CEDIDO Y ACEPTADO.
a) Conceptos.
El coaseguro es otra forma de dispersión de riesgos que utilizan las sociedades de
seguros, cuando consideran que no podrán soportar con su capital y reservas los
siniestros que se deriven de la contratación de las pólizas.
En el coaseguro las compañías asumen cantidades importantes que por sí solas no

podrían soportar, y a diferencia del reaseguro la responsabilidad con el asegurado es
directa y en caso de siniestro, el asegurado ante inconformidades en el pago, puede
demandar directamente al coasegurador.
En el coaseguro existen varias compañías que cubren un solo riesgo y responde cada una
con la parte o proporción que asume. Así, una suma asegurada de $ 20, 000,000.00
puede dispersarse entre cuatro coaseguradores con una participación del 25% cada uno.
Compañía A $ 5, 000,000.00
Compañía B $ 5, 000,000.00
Compañía C $ 5, 000,000.00
Compañía D $ 5, 000,000.00
Total $ 20, 000,000.00
La asunción de riesgos en esta forma permite que las compañías contraten mediante
varias pólizas o en una sola, la proporción que asumirá cada coasegurador.
Administrativamente, el coaseguro se trabaja a través de una sola póliza mediante la cual

un coasegurador se encarga de cobrar las primas y cancelar los siniestros, se convierte en
la compañía abridora del contrato que, por lo general, es la que realiza el negocio con el
asegurado.
Por el manejo del contrato, la compañía abridora cobra al resto de los coaseguradores un
porcentaje por los gastos en que incurre por administrar la póliza.
El coaseguro se presenta además en las pólizas de seguros bajo forma de coaseguro

pactado, mediante el cual el asegurado asume una parte del siniestro en determinados
porcentajes, en el caso del riesgo de terremoto, el porcentaje por lo general asciende al
20% quedando a cargo de la sociedad el 80% de la pérdida.
Con la cláusula del coaseguro, el asegurado participa en la pérdida y por esta razón, se
interesa en la prevención o su reducción manteniendo el costo o prima dentro de los
límites soportables para el asegurador.
146 EL COASEGURO CEDIDO Y ACEPTADO
En los seguros de enfermedad el coaseguro es sencillamente un descuento directo

expresado en porcentaje, igual situación se presenta en el seguro de incendio.
La liquidación de siniestros contempla el coaseguro, después de deducir el deducible o

porcentaje determinado para evitar el exceso de reclamos por siniestros pequeños de la
forma siguiente:

Menos:
Deducible $ 8,250.00
Valor a Indemnizar $ 266,750.00

Menos:
Coaseguro 20% $ 53,350.00

Valor neto a pagar $ 213,400.00
b) Ejemplo del Registro Contable.

Cuando el coaseguro es operado mediante varias pólizas el registro contable es
básicamente él cause de una póliza inicial o de renovación:
X
Cuentas DEBE HABER
Caja
Iniciales
Pago de las primas
concertadas con nuestros
aseguraddos
X
Cuentas DEBE HABER
emitidas
Cuentas de Orden por contra $
Registro de las
responsabilidades asumidas en
coaseguro
Cuando el registro se realiza en los libros de la líder o abridora, el registro contable es

similar al cause de primas con el reconocimiento de la parte proporcional a favor de cada
uno de los coaseguradores.
I. En los Libros de la Líder
Cause de las primas.

EL COASEGURO CEDIDO Y ACEPTADO 147
X
Cuentas DEBE HABER
(Activo) Disponibilidades o Caja $
(Ingresos) Primas Productos Iniciales $
(Pasivo) Compañías Coaseguradoras Cuenta $
Corriente
(Pasivo) Débito Fiscal $
Pago de primas y reconocimiento de la
participación de los coaseguradores
X
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por Pólizas de Seguros $
Cuentas de Orden por el contrario $
Responsabilidades asumidas por la líder en la
proporción de su participación
Registro de las Comisiones a favor del líder
X
Cuentas DEBE HABER
Corriente
(Ingresos) Comisiones y participaciones por $
Coaseguro Cedido
Registro de comisión a favor de la empresa
abridora
Registro de los siniestros

X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros Ocurridos $
Corriente.
Registro del siniestro y cargo a los coaseguradores
por su participación
II. En los Libros de uno de los Coaseguradores
El registro se realiza en forma inversa a las operaciones del coaseguro cedido.
Cause de las primas.

X
Cuentas DEBE HABER
(Activo)Compañías Coaseguradoras Cuenta $
Corriente
(Ingresos) Primas Por Coaseguro Aceptado $
Primas en coaseguro aceptado
X
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad de Pólizas en Vigor $
Cuentas de Orden por el contrario $
Participación del coasegurador en la póliza en
coaseguro
Registro de las Comisiones a favor del líder
X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Comisiones por Coaseguro Aceptado $
Activo) Cía Coaseguradoras Cuenta Corriente $
Comisiones a favor de la empresa abridora
Registro de los siniestros

X
Cuentas DEBE HABER
(Gastos) Siniestros por Coaseguro Aceptado $
(Activo) Cias Coaseguradoras Cuenta Corriente $
Siniestros a cargo del coasegurador
Supongamos que se emite una póliza por $ 30, 000,000.00 de suma asegurada y que se
designa a la empresa la Previsión abridora de las operaciones; se establece que otro
coasegurador participará con el 22% en los gastos de la abridora, 12 % de comisiones al
agente y gastos de emisión de $ 2,000.00.
La prima se estima con el 5º/oo de suma asegurada y con la participación únicamente de

otra sociedad en carácter de coasegurador, luego:
5º/oo x $ 30, 000,000.00 $ 15,000.00

Gastos de emisión $ 2,000.00
Impuestos $ 2,210.00
Prima total $ 19,210.00
i) En los Libros de la Abridora.

Para determinar la naturaleza de las cuentas verificar los registros anteriores.
X (1)
Cuentas DEBE HABER
Compañías Coaseguradoras Cuenta Corriente. $ 7,500.00
Otros Productos $ 2,000.00
Débito Fiscal $ 2,210.00
Primas iniciales causadas y participación de los
coaseguradores
X (2)
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por Pólizas emitidas $ 15, 000,000.00
Cuentas de Orden por el contrario $ 15, 000,000.00
Registro de responsabilidades asumidas por la líder
X (3)
Cuentas DEBE HABER
Comisiones a favor de agentes (15,000.00 x 12
%)
X (4)
Cuentas DEBE HABER
Compañías Coaseguradoras Cuenta Corriente $ 1,650.00
Comisiones y Participaciones por Coaseguro $ 1,650.00
Cedido
Comisiones a favor de la líder reconocidas en esta
fecha
Sí supone la ocurrencia del siniestro parcial por $ 2, 000,000.00 y que se obtuvieron

salvamentos por la cantidad de $ 900,000.00 que se realizan efectivo, las partidas serían:
X (5)
Cuentas DEBE HABER
Siniestros Ocurridos $ 1, 000,000.00
Compañías Coaseguradoras Cuenta Corriente $ 1, 000,000.00
Siniestros por Pagar $ 2, 000,000.00
Siniestros a cargo de la líder y del coasegurador
respectivamente
X (6)
Cuentas DEBE HABER
Caja $ 900,000.00
Salvamentos realizados y participación del
coasegurador en los mismos.
A diferencia de las operaciones del reaseguro que se liquidan trimestralmente, las de

coaseguro se realizan al final el año póliza, a esa fecha debe prepararse el estado de
cuentas para cobrar o pagar a los coaseguradores, conforme un detalle similar el cuadro
que a continuación se presenta:
Estado de Cuentas
Primas causadas en coaseguro $ 7,500.00

Menos:
Comisiones a favor de la abridora $ 1,650.00
Siniestros a cargo del coasegurador $ 1, 000,000.00
Mas:
A Cobrar al coasegurador $ 544,150.00
X(7)
Cuentas DEBE HABER
Compañías Coaseguradores Cuenta. Corriente $ 544,150.00
Liquidación de las operaciones de coaseguro a
favor de la empresa líder
ii. En los libros del Coasegurador.

Las operaciones son inversas a las que se realizaron en los libros del líder, es decir, si en
la primera se registra el pasivo en los libros de los coaseguradores se asienta un activo.
X (1)
Cuentas DEBE HABER
Primas Productos Iniciales
Primas por coaseguro aceptado $ 7,500.00
X (2)
Cuentas DEBE HABER
Responsabilidad por Pólizas emitidas $ 15, 000,000.00
Cuentas de Orden por contra $ 15, 000,000.00
Responsabilidades asumidas por coaseguro
aceptado
X (3)
Cuentas DEBE HABER
Comisiones y Participaciones en Coaseguro $ 1,650.00
aceptado
Comisiones a favor de la líder reconocidas en esta
fecha
X (4)
Cuentas DEBE HABER
Siniestros ocurridos en coaseguro aceptado $ 1, 000,000.00
Compañías Coaseguradoras Cuenta Corriente $ 1, 000,000.00
Siniestros ocurridos en coaseguro aceptado
X (5)
Cuentas DEBE HABER
Participación de los coaseguradores en los
salvamentos realizados por la líder
X (6)
Cuentas DEBE HABER
Liquidación a cargo de los coaseguradores
c. OTRO EJEMPLO DEL REGISTRO CONTABLE DEL COASEGURO A

DESARROLLAR.
La empresa Mírame no me Toques, contrata en coaseguro con tres compañías los riesgos
de la póliza de daños siguiente:
Póliza No.00032454
Prima Neta $ 85,000.00
Gastos de Emisión $ 3,000.00
Impuestos IVA.
Suma Asegurada $ 50, 000,000.00
Otros datos:
1. Los coaseguradores participan con el 25% en los gastos de la abridora;
2. La comisión al agente de seguros sé concierta en el 8%;
3. Durante el año de vigencia de la póliza ocurre siniestro total, el cual provoca la
cancelación de la póliza;
4. Del siniestro se derivaron salvamentos por la cantidad de $ 5,000,000.00 que la
sociedad realiza en efectivo;
5. Para ajustar el siniestro incurrió en gastos de $ 30,000.00; y
6. De acuerdo al contrato los coaseguradores participan en los salvamentos y gastos de
ajuste.
Se pide:
Registrar operaciones en los libros de la empresa abridora o líder y en los de uno de los
coaseguradores hasta liquidar el contrato.
11
LAS RESERVAS TECNICAS DE LAS ASEGURADORAS
1. CONCEPTOS Y CÁLCULOS DERIVADOS DEL SISTEMA DE AHORRO PARA
PENSIONES.
Con la implementación del Sistema de Ahorro para Pensiones, las reservas que las
sociedades de seguros deben constituir, además de las reservas de los seguros clásicos
que en los apartados siguientes se desarrollan, deben contabilizar aquellas que se derivan
de la suscripción del contrato de seguros con las AFP establece el Art. 124 de la Ley del
Sistema de Ahorro para Pensiones.
Según el artículo, cada AFP debe suscribir un contrato de seguros para garantizar los
compromisos establecidos en el sistema y respaldar íntegramente el pago de las
pensiones establecidas en primer dictamen de invalidez, el capital complementario y las
contribuciones especiales.
En virtud que el Contador público debe conocer las diferentes operaciones de las
sociedades en referencia, a continuación se desarrollan los conceptos y ejemplos prácticos
de la determinación de los elementos que detalla el artículo precitado.
a) Pensiones en Primer Dictamen de invalidez
La invalidez común la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones (Ley SAP), en el Art. 105
la define como:
Menoscabo permanente de la capacidad para ejercer cualquier trabajo, a consecuencia de

enfermedad común, accidente común o debilitamiento de sus fuerzas físicas o
intelectuales.
En el mismo artículo, se establece que la invalidez puede ser total o parcial; habrá
invalidez total cuando el afiliado pierda los dos tercios de su capacidad de trabajo, y será
parcial, cuando éste sufra la pérdida el cincuenta por ciento de su capacidad de trabajo
inferior a los dos tercios.
Para definir el carácter permanente o parcial de la invalidez se ha formado la Comisión

Calificadora de la Invalidez (Art. 111 de la Ley), que tiene bajo su responsabilidad
determinar el derecho a una pensión de invalidez.
Esta Comisión debe emitir un primer dictamen de invalidez, mediante el cual debe
declarar la incapacidad del afiliado durante el período de tres años; después de este
lapso, emitirá un segundo dictamen que ratificará, modificará o dejará sin efecto el
primero.
b) Calculo de las Pensiones de Invalidez en Primer Dictamen
a) Pensiones de Referencia.
Sí la invalidez es declarada parcial, el afiliado tendrá derecho al 50% de su salario básico
regulador durante el período de tres años o mientras dure su estado de invalidez; sí es
declarada total, el porcentaje será del 70% sobre su salario básico regulador y por el
mismo período.
El Salario Básico Regulador se estimará como el promedio mensual del ingreso base de
cotización de los últimos 120 meses cotizados, anteriores al mes en que se declare el
estado de invalidez, actualizado con la variación de índice de precios al consumidor.
En resumen, tenemos que:
1. Sí la invalidez es parcial, la pensión de referencia es del 50% sobre el salario básico

regulador;
2. Sí la Invalidez es total, la pensión de referencia es del 70% sobre el salario básico
regulador.
c) La Obligación de las Aseguradoras ante el Primer Dictamen de Invalidez.
Determinada la clase de invalidez por parte de la Comisión respectiva, la Sociedad de

Seguros cancelará a la Administradora de Fondos de Pensiones la pensión en primer
dictamen según el tipo de invalidez.
Sí suponemos que el salario básico regulador de un afiliado es de $3,500.00 y éste es

declarado con invalidez parcial, la sociedad pagará durante 3 años:
$ 3,500 x 50% = $ 1,750.00 pensión mensual (literal b) Art. 120).

_________________________________
Art. 122 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones.
Luego,
La Estimación anual es igual a $ 1,750.00 x 12.5 = $ 21,875.00
La Estimación total a $ 21,875.00 x 3 = $ 65,625.00
(Incluida la pensión de Navidad de conformidad al Art.129 de la Ley)
Sí la invalidez es declarada total, con los mismos datos, la Sociedad cancelará a la

Administradora de Fondos de Pensiones, siempre durante 3 años:
$ 3,500 x 70% = $ 2,450.00 pensión mensual (literal a) del Art. 120.
Entonces,
La Estimación anual será de $ 2,450.00 x 12.5 = $ 30,625.00; y
La Estimación Total de $ 30,625.00 x 3 = $ 91,875.00.
154
d) El Capital Complementario en las Pensiones de Invalidez en Segundo

Dictamen
Después de 3 años de haberse emitido el primer dictamen, la Comisión Calificadora de la

Invalidez deberá emitir un segundo que:
a) Ratifique la invalidez;
b) Modifique la Invalidez; o
c) Rechace la Invalidez.
El segundo dictamen por consiguiente, dará origen a las obligaciones siguientes:
Obligaciones:
Ratificación = Fondo Retenido
Capital Complementario.
Segundo Dictamen 81 Rechazo = Contribución Especial.
Modificación = Fondo Retenido.

Capital Complementario.
El Fondo Retenido
Es el descuento que se efectúa al afiliado declarado inválido parcial mediante segundo
dictamen, y equivale al 30 % del saldo de la cuenta individual (CIAP). Su resultado se
obtendrá de multiplicar el porcentaje del 30% por el monto de la cuenta individual de
ahorro para pensiones.
Supongamos que la cuenta individual asciende a $ 150,000.00, el fondo retenido será:
$ 150,000.00 x 30% = $ 45,000.00;
Luego, el saldo de la cuenta individual de ahorro para pensiones disminuirá a la cantidad

de $ 105,000.00, así:
SCIAP = $ 150,000.00 - $ 45,000.00 = $ 105,000.00
El Capital Complementario
Se define como la diferencia del capital suficiente para financiar la pensión de que se trate
y el saldo de la cuenta individual del afiliado (SCIAP), es decir:
CAPITAL TÉCNICO NECESARIO (CTN) $

Menos:
81
“Seminario Taller Alcance de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones en Materia de Seguros”, dictado
por Julia Beatriz Rivera de Orantes, Analista de la Superintendencia de Pensiones, patrocinado por la
Asociación de Ex – alumnos del Centro Suizo de Formación Aseguradora.
SALDO ACUMULADO EN LA CUENTA INDIVIDUAL $
Cotización obligatoria del afiliado más:
Certificado de traspaso.
Menos:
Cotizaciones voluntarias y su rentabilidad.
_________________________________________________________________________
CAPITAL COMPLEMENTARIO $
En el desarrollo de los casos prácticos que se presentan en los siguientes apartados, se

establece como determinar el capital complementario.
La Contribución Especial
Es el monto representativo de las cotizaciones que el afiliado habría acumulado en su
cuenta individual si hubiera cotizado el 10% sobre el monto de las pensiones de invalidez
en primer dictamen.
Según el Art. 123 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, la contribución especial
se calcula multiplicando el monto de la pensión establecida en el primer dictamen de
invalidez por el número de meses que la recibió por el factor de 0.111111.
O sea:
Pensión x No. de meses pagados x 0.111111.
Ejemplificando su aplicación, si suponemos que una persona recibió durante 24 meses la

pensión equivalente a $ 2,450.00, tenemos:
$ 2,450.00 x 24 meses x 0.111111= $ 6,532.68= Contribución Especial
e) Obligación de las aseguradoras ante el rechazo de la Invalidez en segundo

dictamen.
Con los conceptos anteriores, estos apuntes inician analizando él rechazó de la invalidez
de parte de la Comisión respectiva, en razón de que los conceptos involucrados son los
mismos que se utilizan en los eventos de ratificación y modificación de la invalidez.
Rechazo de la invalidez en segundo dictamen.

Durante los tres años de invalidez declarada en primer dictamen, el monto de la cuenta
individual del afiliado durante ese período, no ha sufrido incrementos y al rechazarse la
invalidez en segundo dictamen, se requerirá reforzarla ante la falta de aportaciones.
En razón de lo anterior, la Ley ha previsto que se fortalezca mediante la Contribución

Especial, antes definida.
156
La Sociedad de Seguros por consiguiente, pagará a la Administradora de Fondos de

Pensiones la contribución especial para reforzar el fondo de la cuenta individual del
pensionado en el rechazo de la invalidez en segundo dictamen, utilizando la formula:
Pensión x No. de meses pagados x 0.111111. (Véase el concepto de la contribución

especial)
f) Obligación de las aseguradoras ante la Ratificación y Modificación de la

Invalidez en Segundo Dictamen.
Primer caso: Declaración de la ratificación de la invalidez parcial.
Sí la Comisión Calificadora de la Invalidez, ratifica que el afiliado se encuentra inválido en

forma parcial en el segundo dictamen, el cual previamente fue declarado en ese mismo
estado en el primero; la Sociedad de Seguros pagará a la Administradora de Fondos de
Pensiones, el Capital Complementario que establece el Art. 118 de la Ley precitada.
El capital complementario se definió anteriormente como la diferencia entre el capital

técnico necesario y el capital acumulado en la cuenta individual de ahorro para pensiones.
El capital complementario que la Aseguradora pagará a la Administradora de Fondos de

Pensiones será Neto de la deducción del Fondo Retenido, el cual servirá para recalcular el
monto de la pensión o para financiar una nueva, cuando el afiliado sea declarado invalido
total o cuando cumpla con los requisitos para la pensión de vejez.
Sí suponemos que el afiliado posee en su cuenta individual de ahorro para pensiones

(CIAP) la cantidad de $ 175,000.00, el fondo retenido será:
CIAP $ 175,000.00 x 30% = $ 52,500.00. Fondo Retenido.
1 Capital Complementario.
Ahora, suponga que se ratifica la invalidez parcial del afiliado, en este caso la aseguradora
deberá paga a la Administradora de Fondos de Pensiones el capital complementario.
Luego, sí los datos del afiliado son:
Hombre de 48 años de edad;

Monto de CIAP $ 175,000.00;
Salario Básico Regulador $ 3,500.00 (SBR).
El primer paso es calcular el capital necesario, así:
a) Paso No 1, Calcular el capital técnico necesario (ctn).
La fórmula Actuarial la establece el INSTRUCTIVO SAP No. 29/98 PARA LA

DETERMINACION DE LOS CAPITALES TECNICOS NECESARIOS Y GENERACION DE
LAS TABLAS DE MORTALIDAD emitido por la Superintendencia de Pensiones (Anexo
No.2) que equivaldrá a:
N x − 11 D
ctn = 24 x
Dx
Donde:
X = Edad de la Persona.
N x y D x = Valores conmutados para esas edades.
Utilizando la tabla MI H ES (hombres) anexa a estos apuntes, el resultado es:
N 48 − 11 D
ctn = 24 48 = 11.10
D48
Sobre el particular, se aclara que no es intención de estos apuntes estudiar los valores
conmutados representados en las formulas actuariales.
b) Paso No. 2, Calcular la Pensión de Referencia.
SBR $ 3,500.00 x 50% = $ 1,750.00 pensión por invalidez parcial.
c) Paso No. 3 Calcular el Fondo Retenido.
CIAP $ 175,000.00 x 30% = $ 52,500.00
d) Paso No. 4 Calcular el Capital Técnico Necesario (CTN).
La fórmula para su determinación es:
CTN = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia.
Luego, con los datos del ejemplo el capital técnico necesario es:
CTN = 11.10 x 12.5 x 1,750. = $ 242,943.45.
La cantidad calculada anteriormente, representa el monto necesario para financiar la

pensión de la invalidez parcial de $ 1,750.00 que se estableció en el paso No. 2.
e) Paso No. 5 Determinar el Capital Complementario que pagará la

aseguradora a la Administradora de Fondos de Pensiones.
Se establece con la fórmula:
CTN menos SCIAP
Donde:
CTN = Cuenta Individual de Ahorro para Pensiones.
SCIAP = Saldo de la Cuenta Individual del Afiliado.

158
2 Monto a Pagar.
Entonces:
CTN $ 242,943.45 menos
SCIAP (175,000 – 52,500) $ 122,500.00.
Capital Complementario a cargo de la sociedad $ 120,443.45
Segundo Caso: Declaración de Ratificación de la Invalidez Total.
Se utilizan los mismos conceptos que se detallan en el ejemplo anterior, y se realizan los
mismos cálculos, excepto el del Fondo Retenido en virtud de que el afiliado es ratificado
de su invalidez total y permanente.
En consecuencia, los pasos descritos serán los mismos, así:
1 Pasos para Determinar el Capital Complementario
Datos:
Afiliado hombre de 48 años de edad;

Monto de CIAP $ 175,000.00;
Salario Básico Regulador $ 3500.00 (SBR).
a) Paso No. 1.Determinación de la Pensión de Referencia.
SBR $ 3500.00 x 70% = $ 2450, 00.
b) Paso No. 2 Determinar el ctn.
ctn = 11.10 (para hombre a la edad de 48 años).
c) Paso No. 3. Determinar el CTN.
CTN = 11.10 x 12.5 x $ 2,450.00.
CTN = $ 339,937.50.
d) Paso No. 4 Determinar el Capital Complementario.
CTN $ 339,937.50
CIAP $ 175, 000,00
$ 164,937.50
2 Monto a Pagar
La aseguradora pagará a la Administradora de Fondos de Pensiones el capital
complementario de $ 164,937.50, para que ésta otorgue una pensión de $ 2,450.00 en
forma permanente.
Tercer caso: Declaración de Modificación de la invalidez
Básicamente hay dos casos de modificación de la declaración de la invalidez por parte de

la Comisión Calificadora:
a) Modificación de Invalidez Parcial a Total; y

b) Modificación de Invalidez Total a Parcial.
En los dos casos el procedimiento para calcular el capital complementario es similar al que
se detalló para la ratificación de la invalidez, la diferencia como ya se apuntó, la
constituye la determinación de las pensiones de referencia y el monto del fondo retenido.
En razón de lo anterior, a continuación se expone sin ejemplos numéricos un detalle

resumido de los pasos que ya se estudiaron.
1 Modificación de la Invalidez de Parcial a Total
a) Paso No.1, Determinar la pensión de referencia.
Equivaldrá al 70% del Salario Básico regulador (Art. 120)
b) Paso No.2 Determinar el ctn.
Sí la invalidez es del afiliado se utilizará la fórmula:
N x − 11 D
ctn = 24 x
Dx
c) Paso No. 3 Determinar el CTN.
Equivaldrá a la diferencia:
CTN (Menos)
CIAP
CAPITAL COMPLEMENTARIO $
2 Modificación de la Invalidez de Total a Parcial
a) Paso No. 1 Determinar la pensión de referencia.
Equivaldrá al 50% del Salario Básico Regulador.

160
Sí el afiliado es el inválido, se utilizará la formula:
N x − 11 D
ctn = 24 x
Dx
c) Paso No.3 Determinar el Capital Retenido.
Será igual al producto de CIAP x 30% = Fondo Retenido.
d) Paso No. 4 Determinar el CTN.
CNT = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia.
e) Paso No. 5 Determinar el Capital Complementario.
En este caso equivaldrá a:
CTN (Menos)
SCIAP.
CAPITAL COMPLEMENTARIO. $
Donde:
SCIAP = Saldo de la Cuenta Individual del Afiliado, y de establecerá mediante la

diferencia de la CIAP y el Fondo Retenido, así:
SCIAP = CIAP Menos Fondo Retenido.
f) Las Obligaciones de las Aseguradoras en las Pensiones de Vejez.
Según el Art. 127 de la Ley SAP, las Sociedades de Seguros que ofrezcan seguros de
invalidez y sobrevivencia, así como rentas vitalicias y rentas vitalicias diferidas, deberán
operar exclusivamente el seguro de personas, razón por la cual son sometidas
previamente al proceso de clasificación de riesgo, debiendo cumplir con la calificación
mínima determinada por la Comisión de riesgo compuesta con representantes de las
Superintendencias de Pensiones y del Sistema Financiero.
g) Las Obligaciones de las Aseguradoras en las Pensiones de Sobrevivencia
a) Dependientes con Derecho a Pensión
En estos casos las aseguradoras pagarán al fallecimiento del afiliado, el capital

complementario necesario para financiar pensiones a sus dependientes, entendidos como
tales las personas siguientes:
a) La esposa (o), él o la conviviente;
b) Los hijos con derecho a pensión (legítimos, adoptivos y naturales);
c) Los padres (legítimos o adoptivos).
La pensión de los beneficiarios será un % de la pensión del causante, de conformidad con

el Art.121 de la Ley, el cual establece los siguientes:
a) 60% para él o la cónyuge, para él o la conviviente, cuando no existieren hijos con

derecho a pensión.
b) 50% para él o la cónyuge o para él o la conviviente, con hijos que tengan derecho a
pensión, el cual se elevará cuando los hijos pierdan el derecho a pensión.
c) 25% para cada uno de los hijos con derecho a pensión.
d) 20% para el padre y 20 % para la madre, o 30% sí existiere solo uno de ellos.
Para acceder a pensión de sobrevivencia, él o la cónyuge deben haber contraído

matrimonio con 6 meses de anterioridad a la fecha del fallecimiento del afiliado, y en caso
de unión no matrimonial, él o la conviviente deberán demostrar al menos tres años de
vida común.
El Art. 108 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, establece que tendrán
derecho a pensión los hijos del afiliado que cumplan los requisitos siguientes:
i) Ser menores de 18 años de edad;

ii) Ser estudiantes de enseñanza básica media, técnica o superior y
tener las edades de 18 y 24 años de edad;
iii) Ser invalido cualquiera que sea su edad
b) Causales de derecho a Pensión.
Los beneficiarios del afiliado tendrán derecho a optar por una pensión ante las causales
siguientes:
i) Muerte del afiliado no Pensionado; y

ii) Muerte del afiliado invalido en primer dictamen.
Cuando la pensión de sobrevivencia se origina por muerte de un afiliado pensionado o no,

los beneficiarios podrán acogerse a cualquiera de las modalidades de renta descritas en el
ordinal dos de estos apuntes, salvo cuando los únicos beneficiarios son hijos no inválidos
en cuyo caso deberán optar por la modalidad de renta programada.
Sí los beneficiarios no escogen la renta que ellos consideren apropiada a sus necesidades,
la Administradora de Renta de Pensiones les pagará bajo la modalidad de Renta
Programada.
Cuarto caso: Determinación del Capital Complementario en caso de

fallecimiento de un afiliado invalido determinado en forma parcial en primer
dictamen
162
Como en los casos de invalidez ante la muerte del afiliado, la Sociedad aseguradora
pagará a la Administradora de Fondos de Pensiones, el capital complementario necesario
para financiar las pensiones de sus dependientes.
Datos:
Salario Básico Regulador $ 3,500.00
Género: Hombre 48 años de edad;
Esposa: 30 años de edad;
Monto del CIAP $ 150,000.00;
Sin hijos con derecho a pensión.
a) Paso No. 1 Determinar la pensión de referencia de la Esposa.
El afiliado se encontraba en este caso pensionado con declaración de invalidez parcial, por
consiguiente, se encontraba recibiendo una pensión de referencia equivalente al 50% del
salario básico regulador.
Por lo tanto, la pensión de la beneficiaria se determinará considerando dicho porcentaje,

así:
Salario Básico Regulador $ 3,500.00 x 50% = $ 1,750.00 pensión de referencia del

afiliado.
Ahora,
Para establecer la pensión de referencia del beneficiario, se considera los porcentajes que
establece el Art. 121 de la Ley en referencia, que para la esposa es del 60%.
Luego, la pensión de referencia del beneficiario es:
P de R. B = $ 1,750.00 x 60% = $ 1,050.00
La formula a utilizar se presenta en el instructivo SAP 029 /98 ya citado, el cual identifica
la edad de la esposa dependiente con la letra “y” y con “x” la del afiliado, por otra parte,
el mismo instructivo separa las tablas de mortalidad para hombres y mujeres, en
consecuencia, al efectuar el calculo hay que considerar cada una en forma independiente.
N y − 11 D
ctn = 24 y
Dy
Para nuestro ejemplo de cálculo, el resultado que consideraremos es el siguiente:
N 30 − 11D
ctn = 24 30
D30
Resolviendo con la tabla de beneficiarios BM ES (mujeres), tenemos:
ctn = 15.92
c) Paso No. 3 Determinar el CNT.
Como en los casos anteriormente desarrollados estará dado por la formula:
CTN = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia del Beneficiario.
Resolviendo:
CNT = 15.92 x 12.5 x 1,050 = 208,950.00
d) Paso No. 4 Calcular el Capital Complementario.
Estará representado por la diferencia entre el Capital Técnico Necesario y el Monto de la

Cuenta Individual del afiliado.
Luego,
CTN $ 208,950.00
CIAP $ 150,000.00
CAPITAL COMPLEMENTARIO $ 58,950.00
Se aclara que cuando el capital complementario arroje valores negativos, el capital

complementario será cero conforme a lo que establece el Art. 118 de la Ley del Sistema
de Ahorro para Pensiones.
En razón de lo anterior, la Sociedad Aseguradora no deberá pagar ninguna cantidad a la

Administradora de Fondos de Pensiones cuando el capital complementario sea igual a
cero.
Quinto: caso: Determinación del Capital Complementario en caso de

fallecimiento de un afiliado activo
Utilizando los datos siguientes, nuestro supuesto en este caso será que el afiliado no tiene
hijos ni padres con derecho a pensión, únicamente la esposa que, para nuestro caso,
tiene 30 años de edad
Datos:
Salario Básico Regulador $ 2,066.35
Genero: Hombre 48 años de edad;
Esposa: 30 años de edad;
Monto del CIAP $ 350,000.00.
a) Paso No. 1 Determinar la pensión de referencia de la esposa.

164
Pensión de referencia 60% de conformidad a lo que establece el Art. 120, sobre la

pensión del causante.
Luego,
Pensión del beneficiario $ 2,066.35 x 60% = $ 1, 239,81
c) Paso No 3 Determinar ctn de la esposa.
N y − 11 D
ctn = 24 y
Dy
Utilizando la tabla de Beneficiarios “BM ES (mujeres)”, el resultado es el siguiente:
2,828,982 − 11 172,674
ctn = 24
172,674
Luego, ctn = 15.92
d) Paso No. 4 Determinar el CNT.
Como en los casos anteriormente desarrollados, estará dado por la formula:
CTN = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia del Beneficiario.
Resolviendo:
CNT = 15.92 x 12.5 x $ 1,239.81 = $ 246,722.19.
e) Paso No. 5 Calcular el Capital Complementario.
Estará representado por la diferencia entre el Capital Técnico Necesario y el Monto de la

Cuenta Individual del afiliado.
Luego,
CTN $ 246,722.19.
CIAP $ 350,000.00
CAPITAL COMPLEMENTARIO ($ 103,277.81)
El saldo es negativo y por consiguiente, la Sociedad no adeudará nada a la AFP.
Sexto: caso: Determinación del Capital Complementario en caso de

fallecimiento de un afiliado activo, con conviviente e hijos con derecho a
pensión
Datos:
Conviviente Mujer de 23 años de edad.
hijos:
Primer hijo, varón de 5 años
Segundo Hijo, hembra de 3 años.
Saldo de la Cuenta individual: $ 38,400.00
SBR: $ 1,200.00
a) Paso No. 1 Determinar las pensiones de referencia de la Conviviente e Hijos.
Según el Art. 121 de la Ley en referencia, los porcentajes a favor de los beneficiarios se
distribuyen, así:
Conviviente: 50%
Hijos con derecho a Pensión: 25 %
Los beneficiarios para el presente caso se repartirán el 75% del salario básico regulador,
es decir:
SBR = $ 1,200.00 x 75% = $ 900.00 a distribuir.
Entonces, las pensiones de referencia serán:
Conviviente:
S.B.R $ 900.00 x 50% = $ 450.00.
Hijos:
S B R $ 900.00 x 25% = $ 225.00
Para establecer la pensión de referencia de los beneficiarios, se consideran los

porcentajes que establece el Art. 121 de la Ley en referencia.
b) Paso No. 2 Determinar el ctn para el Conviviente y para cada hijo con
derecho a pensión.
Para determinar los capitales técnicos necesarios se utilizan las formulas que establecen
los numerales 7 y 8 del Instructivo SAP -029/98 elaborado por la Superintendencia de
Pensiones, ya citado, con las siguientes denominaciones:
x = Edad del afiliado.
y = Edad del Conviviente.
z = Límite máximo de edad para hijos normales con derecho a pensión, es decir 24 años.
h = Edad de hijo.
h m = Edad hijo menor.

166
Luego,
Conviviente:
N y − 11 N y +(z − hm ) − 11 D y +(z − hm )
24 D y 24
ctn = + 0.2
Dy Dy
Luego,
N 23 − 11 − 11 D 23+(24−3)
24 23 + 0.2 23+(24−3)
D N
ctn = 24
D 23 D 23
Donde:
24 = limite máximo para hijos normales con derecho a pensión.
3 = Edad Hijo menor.
Entonces; utilizando la tabla BM ES (mujeres) para beneficiarios tenemos:
4368564 − 11 260486 1135624 − 11 75226

ctn = 24 + 0.2 24
260486 260486
ctn = 17.15794195
Hijos:
[(N h − N z )] − 1124 (Dh − D z )

ctn =
Dh
Luego,
Para la edad de 5 años:
(N 5 − N 24 ) − 1124 (D5 − D24 )

ctn =
D5
Ahora, utilizando la tabla BS ES (Hombres) que presenta el instructivo SAP- 029/98 ya

referido, tenemos:
(12791910 − 3983943) − 1124 (746511 − 244662)

ctn =
12791910
ctn = 11.49072535 Varón de 5 años de edad.
ctn = 12.12690102 Hembra de 3 años de edad.

c) Paso No. 3 Determinar el CTN para la Conviviente y cada uno de los hijos
con derecho a pensión.
Conviviente:
Ctn = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia.
Ctn = 17.15794195 x 12.5 x 450 = $ 96,513.41
Hijos:
Ctn = 11.49078253 x 12.5 x 225 = $ 32,317.65. (Varón 5 años de edad)
Ctn = 12.12680101 x 12.5 x 225 = $ 34,106.62 (hembra 3 años de edad).
Capital Técnico Necesario total $ 162,937.68
Será el equivalente a la diferencia entre el saldo de la cuenta individual de ahorro para

pensiones y el capital técnico necesario.
Entonces,
CAPITAL COMPLEMENTARIO = CTN – SCIAP
Capital Complementario = $ 124,537.68 = (162,937.68 - 38,400.00)
Séptimo: caso: Determinación del Capital Complementario en caso de

fallecimiento de un afiliado invalido, con conviviente e hijos con derecho a
pensión
Utilizando los datos del ejemplo anterior, supongamos que el afiliado ha sido declarado
con invalidez total en primer dictamen, y que a su fallecimiento mantiene esta condición.
El desarrollo del problema es similar al anterior, únicamente es diferente en la

determinación de las pensiones de referencia.
a) Paso No. 1 Determinar las pensiones de referencia de la Conviviente e Hijos.
Conviviente: 50%
Hijos con derecho a Pensión: 25 %
Los beneficiarios para el presente caso, se repartirán el 70% del salario básico regulador
porque de conformidad al Art. 120 de la Ley la persona se encontraba recibiendo este
porcentaje al ser declarado con invalidez total.
Entonces,
SBR = $ 1,200.00 x 70% = $ 840.00 a distribuir.
Entonces, las pensiones de referencia serán:

168
Conviviente:
S.B.R ¢ 840.00 x 50% = ¢ 420.00.
Hijos:
S B R $ 840.00 x 25% = $ 210.00
b) Paso No. 2 Determinar el ctn para el Conviviente y para cada hijo con
derecho a pensión.
Se utilizarán a las fórmulas utilizadas en el ejemplo anterior, es decir:
Conviviente:
N y − 11 Dy N y +(z −hm ) − 11 D y + (z − hm )
ctn = 24 + 0.2 24
Dy Dy
Luego; utilizando la tabla BM ES (mujeres) para beneficiarios tenemos:
ctn = 17.15794195
Hijos:
ctn =
[(N h − N z ) − 1124 (Dh − Dz )]
Dh
Luego,
Para edad de 5 años:
(N 5 − N 24 ) − 1124 (D5 − D24 )

ctn =
D5
Ahora, con la tabla BS ES (hombres) que presenta el instructivo SAP- 029/98 en

referencia, tenemos:
ctn = 11.49072535 Varón de 5 años de edad.
ctn = 12.12690102 Hembra de 3 años de edad.
c) Paso No. 3 Determinar el CNT para la Conviviente y cada uno de los hijos
con derecho a pensión.
Conviviente:
Ctn = ctn x 12.5 x Pensión de Referencia.
Ctn = 17.15794195 x 12.5 x 420.00 = $ 90,079.18
Hijos:
Ctn = 11.49078253 x 12.5 x 210.00 = $ 30,163.36 (varón 5 años de edad)
Ctn = 12.12680101 x 12.5 x 210.00 = $ 31,832.52 (hembra 3 años de edad).
Capital Técnico Necesario total $ 152,075.39
CAPITAL COMPLEMENTARIO = CTN – SCIAP

Capital Complementario = $ 113,675.39 = (152,075.39 - 38,400.00)
2. Clasificación General de las Reservas.
La Superintendencia del Sistema Financiero emitió las normas sobre la constitución de las
reservas de los seguros previsionales NCS-012 y las normas para la constitución de las
reservas técnicas NCS-011 para los seguros clásicos de vida y daños.
Con estas consideraciones, la clasificación de las reservas actualmente se compone de las

siguientes:
Reservas para Primas No Devengadas.

Reservas transitorias de Invalidez
Seguros Previsionales Reservas para Siniestros en Proceso de Liquidación
Reservas de Siniestros Ocurridos No Reportados.
RESERVAS
Reservas para Riesgos en Curso.
Reservas de Siniestros Pendientes.
Seguros de Daños
Reservas de Previsión.
Reservas para Siniestros Ocurridos no Reportados
Reservas Matemáticas.
Seguros de Vida
Reservas para Siniestros Pendientes.
Reservas para Siniestros Ocurridos No Reportados
3 Reservas de los Seguros Previsionales

Las reservas en referencia, se determinan considerando la Norma NCS-012 para los
seguros previsionales, en la práctica unas aseguradoras siguen los criterios en ella
definidos y otras no, sin embargo, se expondrán únicamente como referencia del lector de
estos apuntes.
a) Reservas de primas no devengadas.

Con base a lo que establece el Art. 33 de la Ley de Sociedades de seguros, se incluye esta
reserva por ser el símil de las reservas de riesgos en curso que se calcula para los seguros
clásicos, la razón de su inclusión es porque las sociedades de seguros reciben
anticipadamente de las AFP las primas provenientes de las cotizaciones de los afiliados las
cuales van devengando con el transcurso del tiempo hasta la formulación de los estados
financieros
170
Así: 31-12-99.
Recibo de la Prima Reserva
RESERVA
Primas
devengadas
La reserva de riesgos en curso se define técnicamente como la parte de la prima que

debe ser utilizada para el cumplimiento de las obligaciones futuras en concepto de
reclamaciones, la cual se conoce como Prima no Devengada. Esta definición se traduce
en términos actuariales a una serie de cálculos que pueden resultar de mayor o menor
complejidad dependiendo del tipo de seguro, por lo que es importante hacer la distinción
de los diferentes tipos de seguros y referirnos a los métodos de constitución de reservas
correspondientes.
Las Aseguradoras causan a sus productos las cotizaciones que reciben de las AFP de cada
uno de los afiliados, del total, no todas estarán devengadas al final del período o al mes
en el cual se preparen los estados financieros.
En efecto, el contrato de seguros es una modalidad de seguro colectivo de vida, mediante

el cual las cotizaciones de los afiliados destinadas al pago de la cobertura se trasladan a
las aseguradoras, dependiendo de la forma del pago de primas concertadas con las AFP.
Al respecto, por instrucciones de la Superintendencia de Pensiones y la Ley respectiva, las

AFP deben licitar los seguros año con año, mediante la modalidad de los seguros
colectivos de vida, existiendo en consecuencia, la probabilidad que la sociedad de seguros
que calcula la reserva al cierre del ejercicio, no sea contratada para el período siguiente.
La formula para el cálculo de las reservas que establecen las normas, corresponde a
póliza a póliza mediante la cual las primas se van devengando con el transcurso del
tiempo, así:
reserva =
( primas )x(Días − pendientes )
Vigencia
Donde:
Días Pendientes de Transcurrir: No. de días calendario menos días transcurridos.
Vigencia de la Póliza: Tiempo por el cual se ha contratado el seguro, expresado en días
Otra forma de expresar la ecuación anterior es:
T −t
RRCt = PR
T
Donde:
T = Tiempo total que estará vigente la póliza.

t = Tiempo transcurrido desde su contratación hasta el momento de la valuación, medido
en días, meses, trimestres, etc.
PR = Prima de Riesgo o monto causado.
Por lo tanto, sí las cotizaciones o primas causadas y pagadas al final del ejercicio
ascienden a $ 180,000.00 y la emisión de la póliza se realiza en 15 de abril la reserva al
final del ejercicio ascendería a:
180,000.00 x105
Reserva de Primas No Devengadas = = $ 51,780.00
365
Donde:
Días Pendientes de Transcurridos = 260 - 365 días = 105.
Si consideramos cause mensual de primas, al mes de marzo, las reservas ascenderían al

monto que se detallan en el cuadro siguiente:
Causes: Enero y Febrero $ 25,000.00; Marzo $ 30,000.00

Calculo Hipotético de la reserva para primas no devengadas.
fecha de cause o pago: 15 de cada mes.
enero Reserva febrero Reserva marzo Reserva

Cause Cause Cause
$ 25,000.00 $ 23,904.11 $ 21,986.30

$ 25,000.00 $ 21,986.30
$ 43,972.60 $ 30,000.00 $ 19,931.50
$ 19,931.50
$ 23,917.80
$ 63,643.82
Días 365-16=349 365-44=321 365-74=291

transcurridos.
En la práctica el calculo anterior, no se realiza porque las AFP conciertan los contratos al
inicio del año (enero), lo que permite devengar totalmente las primas al final del mismo,
sin embargo, si la negociación se realizará en otro mes diferente la sociedad debería
constituir la reserva precitada, siendo esta la razón por la cual se presenta en estos
apuntes.
b) Reserva de Pensiones Transitorias de Invalidez

172
En el apartado correspondiente, se estudio que las pensiones de invalidez en primer

dictamen deben cubrirse durante el periodo de 3 años, antes de emitirse el segundo
dictamen por esta razón la reserva sé denominada transitoria de invalidez.
Si la Sociedad al cierre del mes o del ejercicio no ha cubierto a la Administradora de

Fondos de Pensiones las cantidades estipuladas, deberá reservar el valor de la pensión
durante dicho periodo, mediante la formula siguiente:
Reserva Transitoria de Invalidez = n [P]
Donde:
n= equivale al numero de meses en los cuales el afiliado posiblemente estará pensionado.
P= Será la pensión de referencia estimada.
Supongamos los siguientes datos:
Pensión determinada (P): $ 1,750.00

Salario Básico Regulador (SBR) = $ 3,500.00.
n = 36 meses estimados de invalidez.
Formula de la Reserva:
Reserva Transitoria de Invalidez = n x P
Resolución:
Reservas Transitoria de Invalidez = 36 x 1,750.00 = $ 63,000.00
Si la persona tiene 58 años de edad, es decir 24 meses para pensionarse, la reserva será:
Reservas Transitoria de Invalidez = 24 x 1,750.00 = $ 42,000.00
c) La Reserva de Siniestros en Proceso de Liquidación.
Como hemos mencionado las aseguradoras pagarán a las Administradoras de Fondos de

Pensiones, los capitales complementarios que se deriven del segundo dictamen de
invalidez y de los seguros de sobreviviencia.
Dichos capitales corresponden a siniestros reportados a las aseguradoras por las AFP para
efectos de pago, y se refieren a siniestros reales ya dictaminados por la Comisión
respectiva para los casos de invalidez, y a los aceptados por las AFP para los seguros de
sobrevivencia.
Si la sociedad al final del mes o del período, tiene pendiente de pago el capital
complementario de uno o varios de los seguros mencionados, deberá reservarlos a su
valor real en la cuenta de reserva de siniestros en proceso de liquidación como lo
establecen las normas emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero.
c) Reserva de Siniestros Ocurridos no Liquidados
En el sistema previsional, suelen presentarse una gran cantidad de reclamos que,

usualmente, quedan en proceso de aceptación por parte de una de las partes
involucradas en el trámite de pago.
Para ejemplificar lo anterior, supongamos situaciones como las siguientes:
i) Reclamos de Invalidez presentados a la AFP sin dictamen de la Comisión de

Invalidez.
En estos casos los afiliados han presentado sus reclamos a las AFP y éstas los tienen
pendientes, a consecuencia de la falta del dictamen de la Comisión Calificadora de la
Invalidez.
ii) Reclamos Aprobados por la Comisión Calificadora de la Invalidez y por la AFP, en

análisis o estudio en las aseguradoras.
Corresponderán a los reclamos ya aceptados por la Comisión y las AFP, pendientes en las
sociedades de seguros a falta de dictámenes médicos u otros requisitos.
iii) Reclamos rechazados por la Comisión Calificadora de la Invalidez.
iv) Reclamos aceptados por las AFP y rechazados por las aseguradoras.
Las situaciones anteriores, nos permiten comprender que el monto de las obligaciones
contingentes de las Sociedades de Seguros al final del ejercicio, no pueden cuantificarse
acertadamente en su totalidad porque durante el proceso, se desconoce la resolución final
de cada caso.
Obligaciones de esta naturaleza se definen como: siniestros de costo estimado porque se

desconoce su monto final, el cual sí no es cuantificado al cierre del ejercicio económico
contable, podría provocar situaciones posteriores de insolvencia a las sociedades de
seguros sí no reservan en forma estimada los reclamos que tendrán a su cargo.
La formula para el cálculo de dichas reservas de acuerdo a las normas precitadas, es la

siguiente:
Reserva de siniestros ocurridos no reportados = (No. de casos) x CNS x P b
Donde:
No de casos = Corresponderán al número de casos a partir de los cuales se inicia el

registro de dichas reservas. Pueden ser solicitudes o dictámenes emitidos por la Comisión
Calificadora de la Invalidez, dependiendo del tipo de reserva que se esté constituyendo.
174
Será el promedio de casos de los últimos doce meses reportados por las AFP menos el
número de casos que ya han sido reportados.
CNS= Será la obligación neta promedio de los últimos doce meses por tipo de siniestro
(capital complementario por invalidez, capital complementario por sobrevivencia,
contribución especial).
El CNS se determinará mediante la formula siguiente:
monto..de..obligacion es.. por .. sin iestros.. promedio..últimos..12..meses

CNS =
12
Pb = Probabilidad determinada conforme cada categoría. Para determinar las

probabilidades de ocurrencia de siniestros, se utilizarán los modelos para el cálculo los
siguientes registros:
a) Para reclamos de Invalidez.
1. Categoría Uno: Solicitudes de pensión o solicitudes de calificación de Invalidez

aprobadas y rechazadas por la Comisión Calificadora de la Invalidez.
2. Categoría Dos: Solicitudes de pensión de invalidez aprobadas y rechazadas por la
aseguradora.
3. Categoría Tres: Solicitudes de pensión de invalidez rechazadas por la Comisión con y
sin apelación de los afiliados.
Para constituir la reserva por invalidez deben considerarse todas las categorías, es decir
que para cada una hay que establecer la probabilidad y la suma del producto de todas
será la probabilidad conjunta.
b) Para reclamos por sobrevivencia.

Categoría única.
Solicitudes de pensión de sobrevivencia con Cobertura y sin Cobertura aprobadas por la
Aseguradora.
1. Registros para el Cálculo de las Probabilidades
Para calcular las probabilidades que requiere la formula, las sociedades deberán llevar
registros sobre los seguros de invalidez y los de sobrevivencia a efecto de formar las
estadísticas requeridas para determinar las reservas.
a) Seguros de Invalidez.
Solicitudes de Pensión de Invalidez
Primera Categoría.
Aprobadas y Rechazadas por la Comisión de la Invalidez
MES PRESENTADAS APROBADAS RECHAZADAS TOTAL.
Segunda Categoría.
Aprobadas y Rechazadas por la Aseguradora.
MES APROBADOS RECHAZADOS
Tercera Categoría.
Rechazadas por la Comisión con y sin apelación de los afiliados.
MES RECHAZADAS CON APELACIÓN RECHAZADAS SIN APELACIÓN TOTAL
b) Para reclamos de Seguros de sobrevivencia.
Solicitudes de Pensión con Cobertura y sin Cobertura aprobadas por la

Aseguradora.
MES SINIESTROS LIQUIDADOS SINIESTROS SIN

POR LA ASEGURADORA COBERTURA DE SEGUROS TOTAL
2. Cálculo de las Probabilidades
Definidos los registros, las sociedades deberán calcular las probabilidades para efectos de
la constitución de la reserva de Siniestros Ocurridos no Liquidados.
Las fórmulas que se utilizaran para el cálculo de las probabilidades de invalidez y de

sobrevivencia, las establecen las normas y son:
i) Seguros de invalidez.
P (P ln ) = P (ln )xP (Si )
Donde:
P (P ln) = Probabilidad de pago de invalidez de los siniestros de la categoría n.
P (ln) = Probabilidad de invalidez de los siniestros de la Categoría n.
P (Si) = Probabilidad de cobertura de invalidez por parte de la aseguradora
ln = Categoría de invalidez n, donde n es igual a las categorías de la uno a la tres.
ii) Seguros de Sobrevivencia.
P (PS ) = P (SS )
Donde:
176
P (PS) = Probabilidad de pago de la pensión de sobrevivencia.
P (SS) = Probabilidad de Cobertura para la pensión de sobrevivencia.
3. Ejemplos del Cálculo de las Probabilidades y la Constitución de las Reservas

de Siniestros Ocurridos no Liquidados
a) Seguros de Invalidez.
Supongamos que el primer registro (Primera Categoría) presenta los datos siguientes:
Categoría Uno.
Mes Aprobadas Rechazadas Total

15 13 2 15
Luego,
Determinación de las Probabilidades:
Pb = Sin Dictamen Probabilidad de Siniestros x Sin Dictamen Probabilidad de Cobertura.
( )( )
Pb = 2 x 13 = 0.11555
15 15
Para constituir la reserva deben considerarse todas las categorías, es decir que, para cada
una hay que establecer la probabilidad y la suma del producto de todas será la
probabilidad conjunta, aplicando la formula:
Reserva de Siniestros Ocurridos no Reportados = (No. de Solicitudes) x CNS x P
Donde:
No. de Solicitudes = serán las presentadas a la fecha del calculo.
CNS = Corresponde a la obligación neta promedio de la aseguradora por el tipo de

siniestro (invalidez en primer dictamen, capital complementario, etc.).
Es decir:
monto.. sin iestros..netos..de..reaseguro..cedido

CNS =
12
Luego, sí suponemos que el monto promedio de siniestros netos de reaseguro de

reaseguro cedido de los últimos doce meses asciende a $ 200,000.00 a cargo de la
aseguradora, el CNS sería:
CNS =
(200,000)
12
Luego,
CNS = $16,666.66
Ahora, como la probabilidad para el seguro de invalidez en esta categoría es de 0.11555 y

las solicitudes presentadas ascienden a 15, la reserva ascendería a:
Reserva de Siniestros Ocurridos no Reportados = (No. de Solicitudes) x CNS x Pb
Reserva de Siniestros Ocurridos no Reportados = (15) x 16,666.66 x 0.11555.
Reserva de Siniestros Ocurridos no Reportados (Seguros de Invalidez)=$ 28,887.48
b) Seguros de Sobrevivencia.
Ahora, supongamos que el registro correspondiente para esta clase de seguros presenta
los datos siguientes:
Categoría Cuatro.
Mes Siniestros liquidados Siniestros sin cobertura Total

15 5 10 15
Luego, aplicando la formula:
Probabilidad:
P (Si) = Siniestros Liquidados por la Aseguradora/ Total de Siniestros.
P(Si ) = 5 = 0.3333
15
Luego, desarrollando la formula de la reserva tenemos:
Reserva de Siniestros Ocurridos no reportados = (No. de Solicitudes) x CNS x Pb
Donde:
No. de Solicitudes = serán las presentadas a la fecha del calculo.
CNS = Corresponde a la obligación neta promedio de la aseguradora por el tipo de
siniestro (invalidez en primer dictamen, capital complementario, etc.), en los últimos doce
meses.
(Monto de siniestros netos de reaseguro cedido)

CNS =---------------------------------------------------------------------------------
12
178
Sí consideramos que el monto promedio de siniestros netos asciende a $ 170,000.00 en

los últimos doce meses, la reserva a cargo de la sociedad es:
170,000
CNS = = 14,166,66
12
Luego,
CNS = $ 14,166.66
Ahora, como la probabilidad para el seguro de sobrevivencia es de 0.33333 y las

solicitudes presentadas en promedio ascienden a 15, la reserva ascendería a:
Reserva de Siniestros Ocurridos no Liquidados = (No. de Solicitudes) x CNS x Pb
Reserva de Siniestros Ocurridos no Liquidados = 15 x 14,666.66.oo x 0.333333
Reserva de Siniestros Ocurridos no Liquidados (Seguros de Sobrevivencia)= $ 70, 832,62.
La reserva para las dos clases de seguros será por consiguiente:
Reserva total de Siniestros Ocurridos no Reportados = $ 99,720.10
Se aclara que cuando se calcule la probabilidad, sí el resultado es mayor que 1 ésta será
igual a la Unidad.
4 Reservas para los Seguros de Daños y Seguros de Vida Individual.
La determinación y las bases que deben adoptarse para constituir las reservas de los
seguros clásicos, se establecen en las normas para la Constitución de las Reservas
Técnicas de las Sociedades de Seguros No. NCS-011, emitidas por la Superintendencia del
Sistema Financiero.
a) La Reserva para Riesgos en Curso.

Se define técnicamente como la parte de la prima que debe ser utilizada para el
cumplimiento de las obligaciones futuras por concepto de reclamaciones.
El método del cálculo que se utiliza para calcular la reserva en referencia, es mediante el
método de fraccionamiento denominado veinticuatroavos, con base en los ingresos de la
contabilidad correspondientes a las primas netas causadas netas de reaseguro de
conformidad con lo establecido en las normas antes referidas.
Para ejemplificar el cálculo, consideraremos las primas causadas en enero, febrero y

marzo:
Concepto Enero Febrero Marzo

Primas netas $ 20,000.00 $ 15,000.00 $ 26,000.00
Primas cedidas $ 10,000.00 $ 7,500.00 $ 13,000.00
Primas Retenidas $ 10,000.00 $ 7,500.00 $ 13,000.00
70% sobre primas 82 $ 7,000.00 $ 5,250.00 $ 9,100.00
23/24 23/24 23/24
21/24 21/24
19/24
Reservas Enero Febrero Marzo
$ 6,708.33 83 $ 5,031.25 $ 8,720.83
$ 6,125.00 84 $ 4,593.75
$ 5,541.66 85
Totales $ 11,156.25 $ 18,856.24
Los resultados nos permiten concluir que las reservas se van constituyendo en relación al
devengamiento de las primas causadas durante el transcurso del tiempo.
Para el caso anterior, la sociedad devengó de las primas causadas en el mes de enero, la
cantidad de $ 1,458.34 (7,000-5,541.66).
b) Las Reservas de Siniestros Pendientes y las Reservas de Siniestros

Ocurridos no Reportados.
Se incluyen conjuntamente porque las normas en referencia las agregan en esta forma,
sin embargo a nuestro criterio, deben separarse.
i. Las Reservas de Siniestros Pendientes.

Se constituye con los reclamos en trámite de autorización que quedan pendientes a la
fecha de la preparación de los estados financieros, a consecuencia de falta de
documentos o porque la sociedad y el asegurado no coinciden en los valores a pagar,
producto de la valuación de bienes u otras causas similares.
La reserva de obligaciones pendientes de cumplir por concepto de siniestros pendientes

de pago, es esencial para evaluar la solvencia de la compañía de seguros y se constituye
con los saldos de las obligaciones derivadas de reclamaciones realizadas a la compañía
que por alguna razón no se han liquidado.
La reserva de obligaciones pendientes de cumplir por su naturaleza, no tiene un

procedimiento de cálculo específico, ya que ésta se constituye con los saldos estimados
por los ajustadores de siniestros que hayan ocurrido y se tengan que liquidar en el futuro.
ii. Reservas de siniestros ocurridos no reportados.
Se constituyen considerando que durante el ejercicio contable, las sociedades de seguros

reciben reclamos que son cancelados directamente sin agregarlos en la reserva de
82
Conforme la Norma NCS-011, emitida por la Superintendencia, a las primas retenidas hay que deducir el
70% de ellas.
83
7,000*23/24
84
7000*21/24
85
7000*19/24
180
siniestros pendientes. Para evitar problemas posteriores de insolvencia, las sociedades

constituyen promedios de estos reclamos separándolos de los siniestros informados
oportunamente.
Las normas emitidas por la Superintendencia establecen que los siniestros no reportados
se calcularán al cierre de cada ejercicio contable con base a las estadísticas de cada
sociedad, por un monto igual al promedio de los siniestros no reportados en los tres
ejercicios económicos anteriores.
Sí suponemos que de acuerdo a las estadísticas de la sociedad los siniestros de los

últimos 3 ejercicios ascienden a las cantidades siguientes la reserva es:
1999 $ 25,000.00
2000 $ 15,000.00
2001 $ 10,000.00
Total $ 50,000.00/3
Reserva de siniestros no reportados. = $ 16,666.00
c) Las Reservas de Previsión.

Son exclusivas para los riesgos de las pólizas de daños del ramo de incendio y líneas
aliadas, su constitución se realiza para cubrir cualquier eventualidad de carácter
catastrófica particularmente en el riesgo de terremoto, temblor y erupción volcánica.
La reserva de previsión es para los riesgos de naturaleza catastrófica, resulta necesaria

porque en caso de siniestro, afectan los resultados de las compañías y ponen en riesgo su
situación financiera. Los riesgos más comunes que pueden tener efectos catastróficos
son: terremoto, huracán, granizo, inundación, entre otros.
Su cálculo se realiza con el 5% de las primas netas del ramo de incendio, hasta un tope
máximo que se establece mediante el procedimiento siguiente:
i. El monto total expuesto se multiplica por el 12%, cuyo resultado será la pérdida
máxima probable.
ii. A la pérdida máxima probable se le deducirá las responsabilidades cubiertas
mediante los contratos de excesos de pérdidas.
iii. El monto resultante determinará la responsabilidad no cubierta.
iv. La reserva para riesgos catastróficos, será igual a la prioridad concertada en
dichos contratos, mas la responsabilidad no cubierta a cargo de la cedente,
menos el monto del margen de solvencia determinado para el riesgo
catastrófico.
Supongamos que las primas netas de reaseguro ascienden a $ 300,000.00, en este caso
la reserva ascenderá a $ 15,000.00 ($ 300,000.00 x 5%), y el tope máximo con lo
siguientes datos ascendería a la cantidad:
MONTO TOTAL
EXPUESTO $ 1, 000,000.00 X 12% = $ 120,000.00
CAPACIDAD DE LOS CONTRATOS DE EXCE-
SO DE PERDIDAS $ 100,000.00
DEFICIT DE AMPARO $ 20,000.00
PRIORIDAD $ 5,000.00
SUB-TOTAL $ 25,000.00
MONTO DE MARGEN DE SOLVENCIA $ 2,000.00
TOPE MÁXIMO DE LA RESERVA PARA EVENTOS CATASTROFICOS $ 23,000.00.
Como la reserva calculada asciende a $ 15,000.00 no alcanza el tope máximo de

$ 23,000.00 y por consiguiente, la sociedad deberá constituir la reserva con la primera de
las cantidades descritas.
5 LAS RESERVAS MATEMÁTICAS PARA LOS SEGUROS DE VIDA INDIVIDUAL.

Las reservas matemáticas son exclusivas para los seguros de vida individuales y
constituyen con valores a favor de los asegurados, después de cubrirse dos anualidades
consecutivas.
La forma de operación de estos seguros origina la necesidad de constituir una reserva,

porque en principio la prima nivelada anual que se determina para los seguros de vida
individual, al principio del tiempo es superior a la mortalidad esperada y a partir de cierto
número de años transcurridos, esta es inferior a la mortalidad esperada anual.
Lo anterior, es porque el riesgo de muerte es creciente con la edad de los asegurados

mientras que la prima nivelada, al ser un valor promedio, no corresponde al valor
esperado de la mortalidad anual.
PRIM A NIVELADA
0.01600
0.01400
0.01200
0.01000 M ortalidad A nual
Primas
0.00800
0.00600
0.00400 Prim a N ivelada
0.00200
0.00000
13
17
21
25
29
33
37
41
45
1
Edad
En el esquema se muestra el comportamiento de la prima natural, que corresponde al

valor esperado del riesgo, comparado con la prima nivelada, que corresponde al cobro de
una prima de riesgo constante a cada año.
Como se aprecia, al principio del tiempo, la prima nivelada que paga el asegurado, es
superior a la cantidad que debería pagar, por lo que existe un exceso que debe ser
reservado para años futuros cuando esta situación se invierta y la prima nivelada resulte
insuficiente para el pago de la siniestralidad esperada anual.
El principio general que define una reserva matemática, es que su saldo debe
corresponder a la diferencia entre el valor presente actuarial de las obligaciones futuras
182
del asegurado (pago de primas futuras, VPAAt) y el valor presente actuarial de

obligaciones futuras de la compañía (pago de siniestros futuros), VPACt, Así:
RRCt = VPAAt − VPACt
Aunque las formulas actuariales que se deben utilizar para el cálculo de la reserva
matemática, son muy variadas, resulta ilustrativo mencionar el procedimiento de dos
casos que resultan muy frecuentes en los seguros de vida; como lo son el seguro
ordinario de vida y el seguro temporal.
El Seguro de Vida Entera
Si se trata de un seguro ordinario de vida para una persona de edad x, con pago de prima
nivelado, la reserva matemática en el año t, se simboliza en la notación actuarial como
tVx y debe calcularse como:
tV x = Ax +t − PN x ∗ a
&&x +t
Donde:
Ax +t =
representa el valor presente actuarial de las obligaciones futuras de la compañía,
por concepto de siniestros futuros
PN x ∗ a&&x +t =
represente el valor presente actuarial de las obligaciones futuras del asegurado
por concepto de pago de primas.
El comportamiento de la reserva matemática de un seguro ordinario de vida, se puede

representar gráficamente de la siguiente manera:
SA
Edad
x
En el gráfico se puede apreciar que la reserva matemática debe
aproximarse al valor de la suma asegurada (SA) contratada, a
medida que la persona tiene mayor edad, lo que es
consecuencia del aumento del riesgo de muerte por
envejecimiento.
El Seguro de Vida Temporal. Otro caso que es importante ejemplificar es el seguro

temporal a n años, en donde la obligación de la compañía y del asegurado expira al
terminarse la vigencia del contrato. La reserva matemática de un seguro temporal a n
años que se contrata a prima anual para una persona de edad x se calcula como:
tVx:n = Ax +t:n−t − PN x:n ∗ a

&&x +t:n−t
Donde:
= Valor presente actuarial de las obligaciones futuras de la compañía, por concepto

Ax +t:n −t
de siniestros futuros durante los n-t años que faltan de vigencia.
= Valor presente actuarial de las obligaciones futuras del asegurado por
PN x:n ∗ a&&x +t:n −t
concepto de pago de primas durante lo n-t años que faltan de vigencia.
El comportamiento de la reserva matemática de este seguro se puede representar

gráficamente de la siguiente manera:
Edad
x x+n
En el gráfico se puede observar que la reserva matemática del

seguro temporal a n años aumenta temporalmente y después
decrece, a medida que el contrato llega al final de su vigencia
y se terminan las obligaciones de la compañía y del
asegurado.
Después de dos años de estar vigentes las pólizas de vida individual, adquieren valores a
favor de los asegurados que puede retirarlos si lo desea o convertirlos a seguros saldados
o prorrogados.
En el primer año, la sociedad debe constituye reserva por el monto de la prima no

devengada que para estos seguros, es el 50% de la prima causada en ciertos casos, en
virtud de que se utiliza el método de modificación de reservas que considera que el
primer año la reserva es cero.
Para el segundo año, se consideran el promedio de las reservas terminales o valores a

favor del asegurado después de cubrir las primas dos años consecutivos, luego sí
consideramos que la reserva del año es de $ 350.00 y la del anterior de $ 200.00 y que la
prima neta asciende a $ 75.00 la reserva será el promedio de los 3, así:
184
350 + 200 + 75
Re servas = = $312.50
2
6 EL REGISTRO CONTABLE DE LAS RESERVAS PREVISIONALES, DAÑOS Y

MATEMÁTICAS.
a) Reservas de los Seguros Previsionales.
Los cálculos efectuados y los ejemplos mostrados para la constitución de las reservas que
se deriven del sistema previsional, proporcionan datos suficientes para entender que las
cuentas que se utilicen para el registro contable, deben separarse totalmente de las que
sirven para asentar las transacciones que provienen de los seguros clásicos.
En efecto, las cuentas deben identificarse claramente con el tipo de operación a la cual
corresponden, y en tal sentido, deben presentarse separados los seguros clásicos y los
seguros de previsionales.
Si suponemos dicha separación y registramos la reserva transitoria de invalidez por un

monto de $ 42,000.00, el registro sería:
X
Cuentas DEBE HABER
Gastos) Siniestros $ 42,000.00
(Pasivo) Reservas de $ 42,000.00
Pensiones Transitorias de
Invalidez
Reserva de invalidez en primer
dictamen
No se omite manifestar que el registro es igual para todos los tipos de reservas y bastará
utilizar la cuenta que corresponda para efectuar el asiento contable, sin embargo, podrán
presentarse situaciones especiales tales como:
1. Disminuciones a la Reserva de Invalidez a Consecuencia de la Recuperación

del Afiliado Inválido.
En este caso, las disminuciones ocasionan un crédito a ingresos técnicos por el monto
total de la reserva pendiente. Supongamos que la reserva constituida asciende a
$ 42,000.00 que corresponde a $ 1,166.67 por 36 meses de invalidez en primer
dictamen; si el afilado se repone al final del primer año, la sociedad pagará la contribución
especial y deberá reversar el saldo pendiente equivalente a 24 meses, así:
X
Cuentas DEBE HABER
Reserva Transitoria de Invalidez $ 27,999.99
Ingresos Técnicos $ 27,999.99
Reversión del saldo pendiente por

recuperación del afiliado
Sí la contribución especial asciende a $ 2,500.00 y queda pendiente de pago a final de
mes, el registro contable será:
X
Cuentas DEBE HABER
Gastos Técnicos $ 2,500.00
Reserva de Siniestros $ 2,500.00
Pendientes
Registro de la contribución
especial pendiente de pago
2. Disminuciones a la Reserva de Invalidez a Consecuencia de la muerte del

Afiliado Inválido.
Como en el anterior, el registro contable es igual al que se realizó por la recuperación del
afiliado, únicamente debe mencionarse que la sociedad cancelará a la Administradora de
Fondos de Pensiones el Capital Complementario.
En tal sentido, sí suponemos que el capital complementario asciende a $ 75,000.00, con

los mismos datos del ejercicio anterior, los asientos contables son:
X
Cuentas DEBE HABER
Reserva Transitoria de $ 27,999.99
Invalidez
Ingresos Técnicos $ 27,999.99
Reversión del saldo pendiente
por la muerte del afiliado
X
Cuentas DEBE HABER
Reserva de Siniestros $ 75,000.00

Pendientes
Registro contable del capital
complementario pendiente de
pago
b) Registro Contable de las Reservas Técnicas y Matemáticas.
i) Reserva de Riesgos en Curso.

Las reservas para primas no devengadas según las normas emitidas por la
Superintendencia, deberán constituirse y registrarse mensualmente, así:
Las reservas determinadas causarán un débito a la cuenta de gastos técnicos y un crédito

a la cuenta de pasivo correspondiente; el devengamiento de las primas implicará un cargo
en la cuenta de pasivo de las reservas y un crédito a la cuenta de ingresos técnicos.
186
Reserva de Riesgos en Curso Calculada por el método del 24 Avos.

Reservas Reservas Reservas
Meses Primas 70% Enero Febrero Marzo
ENERO 3,763 2,634 2,524 2,305 2,085
FEBRERO 2,632 1,842 1,766 1,612
MARZO 6,155 4,309 4,129
ABRIL 5,856 4,099
Reserva del Mes 2,524.00 4,070.00 7,826.00
Reserva mes Anterior 0 2,524.00 4,070.00
Ajuste del Mes 2,524.00 1546.00 3756.00
Reserva Acumulada 2,524.00 4,070.00 7,826.00
De acuerdo al cuadro, en el mes de enero el ajuste que debe registrarse es por

$ 2,524.00, así:
X
Cuentas DEBE HABER
Reserva de Riesgos en Curso $ 2,524.00
Ajuste a la reserva de riesgos

en curso operado en esta
fecha
En el mes de febrero, hay que afectar gastos técnicos resultantes de restar la reserva
calculada el mes anterior y las primas devengadas; es decir: 4,070.00 –2,524.00= $
1,543.00. Igual registro se realizaría para el mes de marzo.
El registro debe efectuarse de la manera siguiente:
X
Cuentas DEBE HABER
Reserva de Riesgos en Curso $ 1,543.00
Ajuste a la reserva de riesgos

en curso operado en esta
fecha
ii) Reservas Matemáticas
Según el artículo 17 de las Normas No. NCS – 011, las reservas matemáticas son las
únicas que deben registrar mediante incrementos y decrementos, cuando dice:
a) Se tomará de base el inventario de pólizas vigentes al 31 de diciembre del año
anterior ( fecha de valuación);
b) Con el inventario se proyectará el cálculo correspondiente al cierre del ejercicio, el
cual se comparará con el establecido el año anterior, a efecto de determinar los
incrementos y decrementos a las reservas;
c) El monto determinado según el literal anterior, se dividirá entre cuatro (4);
d) El cociente obtenido se aplicará a cada trimestre del ejercicio.
Ejemplificando lo anterior, supongamos los datos siguientes:
Saldo Inicial de Reservas: $ 150,000.00 a la fecha de Valuación;
Proyección con base al inventario $ 160,000.00.
Luego,
Primer Trimestre 160,000 / 4 = 40,000
Al final de cada trimestre realizará la partida contable siguiente:

X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo) Reservas Matemáticas $ 40,000.00
Ajuste a la reserva de
matemática operado en esta
fecha
c) Registro Contable de las Reservas de Siniestros.

Se constituirá con el monto de los reclamos pendientes de pago a la fecha de la
preparación de los estados financieros, con cargo a los gastos técnicos y con abono al
pasivo que refleja la reserva.
Las reversiones se realizarán hasta que la sociedad acepte el siniestro y decida pagarlo,
en este caso, el registro requiere un cargo a la reserva y un crédito al pasivo cierto
(Siniestros por Pagar).
i) Constitución.
X
Cuentas DEBE HABER
Gastos Técnicos $
(Pasivo) Reservas de Siniestros $
Pendientes
Ajuste a la reservas de
siniestros pendientes
ii) Reversión de las Reservas.

X
Cuentas DEBE HABER
(Pasivo) Reservas de Siniestros $
Pendientes
Ajuste a la reservas de
siniestros pendientes
188
Con la reversión anterior, no se lograría un análisis adecuado de la siniestralidad, debido a

que el monto de los reclamos no se llega a registrar el monto del siniestro en la cuenta de
siniestros ocurridos, porque se lleva directamente a la cuenta de Siniestros por Pagar.
Para lograr dicho análisis, es necesario que el registro se realice con cargo a la cuenta de
siniestros ocurridos y abono a siniestros por pagar; y luego, cargo a la cuenta de la
reserva, y crédito a Ingresos Técnicos, sin embargo, esta situación corresponderá definirla
al organismo de supervisión que prepara el catálogo de cuentas uniforme.
12
“Normas Internacionales de
Contabilidad, referidas al contrato de Seguros o estándares contables
internacionales sobre Información financiera 4”
a. Introducción.
La mayoría de normas internacionales de contabilidad son aplicables a las sociedades de

seguros en lo pertinente; sin embargo, aquellas referidas al contrato de seguros y a
Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición - NIC-39, están al alcance de las
operaciones de seguros porque las compañías comercializan contratos con coberturas de
protección y en unos casos, con componentes de inversión que están normados por dichos
estándares.
El proyecto de normas de contabilidad aplicable a los seguros, surgió hace varios años con el
objeto de uniformar criterios contables en el contexto del comercio globalizado ante la ausencia
de homogeneidad en el tratamiento de transacciones contables y presentación de los estados
financieros.
Sin duda la globalización y la internacionalización de los mercados de capitales han hecho

presión para establecer estándares contables de presentación de informes, así como la
necesidad que tienen las empresas de expandir sus negocios fuera de sus propias fronteras.
La Comunidad Económica Europea, decidió que todas las instituciones públicas que cotizan en
bolsa presenten sus estados contables conforme a normas internacionales de contabilidad. Un
Estado miembro de la Unión Europea, deberá exigir que las entidades de un grupo que han
emitido títulos valores, consoliden sus estados financieros aplicando las normas internacionales
de contabilidad.
En el caso específico de las aseguradoras, a falta de una norma en el área de seguros, los
estados financieros se han diseñado y presentado conforme a otros criterios incluyendo US
GAAP y en países como el nuestro, con base a normas de USA o por aquellas generadas por los
organismos de supervisión.
Estas disposiciones, han permitido el registro de operaciones a costo de adquisición para las
inversiones realizadas y a costos amortizados para los pasivos; sin embargo, a partir de la
emisión de la norma NIC 39 referida a Instrumentos Financieros Reconocimiento y Valoración,
las inversiones deben efectuarse con los criterios de esta norma, bajo el contexto de registrar
190
los activos y pasivos a valor razonable, referido al valor de mercado de los bienes al momento
de la preparación de los estados financieros.
En las compañías de seguros, los activos permitidos se han valuado a costo de adquisición y los
pasivos a costos amortizados o al vencimiento; luego, si los activos son valorados a valor
razonable o mercado y los pasivos a costos amortizados o al vencimiento, se originarán
diferencias importantes en el calce de activos y pasivos.
Al reconocer pérdidas de activos al momento que se produzcan, comparados con los pasivos de
acumulación, se generarán las diferencias apuntadas; por tanto, surge la pregunta: ¿Cómo
deberán registrarse las operaciones de activos y pasivos al momento de la emisión de una
póliza de seguros?
Si se valúan a valor razonable, será necesario reconocer activos y pasivos a valor de mercado e
ingresos y gastos al momento que se generan en la emisión del contrato de seguros,
reconociendo las pérdidas (o ganancias) al momento de dicha emisión, las cuales por los
procedimientos actuales de valuación, podrán ser significativas. Esta asimetría se observará
sobre todo en aseguradoras dedicadas a la explotación de seguros de personas 86.
Por lo anterior, la industria aseguradora ha criticado el concepto de valor razonable para las
inversiones financieras según NIC 39; ya que mientras un incremento de la tasa de interés de
mercado resulta en una devaluación de las inversiones, los valores de los pasivos no
corresponden de la misma forma, en vista que no están descontados o a una tasa de interés
prudente 87.
Para resolver dicha asimetría, los aseguradores han propuesto registrar a valor justo los activos
y los pasivos a costo histórico, también han recomendado descontar las provisiones técnicas
con una tasa de interés de mercado; NIIF 4 lo permite, pero no proporciona ninguna
orientación de cómo determinar la tasa de interés.
A pesar de las recomendaciones, se emitió la norma con el carácter transitorio 88 con el

propósito de identificar las operaciones que se derivan de los contratos de seguros que traerá
mejoría en la identificación de operaciones contables y en la divulgación de información.
b. Fase Uno-Objetivo de la Norma.
En términos generales el objeto de la norma en referencia, es que los estados financieros

intermedios y finales, contengan información de calidad que permita:
a) Información Transparente y Comparable;
b) Provea un punto de partida confiable; y
86
Pólizas de vida individual de largo plazo; se exceptúan las provenientes de fondos de pensiones salvo en el
periodo de acumulación que deberá valuarse a precios de mercado.
87
En algunos casos por disposiciones de las entidades de supervisión
88
Ver el apartado Contexto de la Norma Internacional Financiera
c) El costo no debe superar a los beneficios de los usuarios.
Los estados financieros a parte de proporcionar información veraz y transparente, deben ser
comparables para lograr un punto de partida fiable para que los usuarios conozcan los riesgos a
los que están expuestos. El costo deberá medirse en relación con los beneficios esperados por
los usuarios; en tal sentido, si la información se orienta en forma transparente y veraz, los
costos que implique su preparación se justificarán ante sus usuarios.
Así, sí las aseguradoras se dedican a la explotación de productos financieros y menos a colocar

riesgos de seguros, sus usuarios deben conocer a lo que se exponen al invertir en ellas o al
concertar sus contratos de seguros.
c. Contexto de la Norma Internacional de Información Financiera 4 (IFRS)
Para que las aseguradoras proporcionen estados contables fiables, veraces y transparentes, el
Consejo Internacional de Estándares Contables (IASB) ha establecido dos (2) estándares sobre
los reportes financieros (IFRS) de los contratos de seguros, vigentes a partir del año 2005.
Ambos proyectos, se relacionan con el contratos de seguros (IASB 4) e instrumentos

financieros (IAS 39); el primero, cubre los pasivos derivados de dichos contratos y el segundo,
los activos generados.
La norma referida a los contratos de seguros, se ha dividido en dos fases:
La fase I, incluye estándares relativamente fáciles de obtener; y la fase II, contendrá un

estándar integral sobre contratos de seguros, cuya discusión se inició en septiembre de 2004.
La primera fase, cubre la presentación y revelación de los estados financieros y definición del
contrato de seguros; está referida a la revelación financiera de los contratos de seguros para
que los lectores conozcan los riesgos a los que se encuentran expuestos; asimismo, se
divulgará información sobre los contratos de inversión derivados del contrato de seguros para
ser tratados bajo los términos de la NIC 39, relacionada a los instrumentos financieros.
Expresamente esta primera fase tiene como objetivos específicos:
1) Detallar la información financiera que debe ofrecer sobre los contratos de seguro, la
entidad emisora;
2) Mejoras limitadas en la contabilización de los contratos de seguros (carácter transitorio); y
3) Revelar información que identifique y explique los importes que se derivan de los
contratos de seguros que ayuden a los usuarios a comprender el importe, calendario e
incertidumbre de los flujos de efectivo procedentes de los contratos de seguros.
La segunda fase se prevé aplicarla posteriormente; y contendrá disposiciones específicas sobre

el tratamiento contable que deberán seguir las aseguradoras al registrar sus operaciones.
d. Alcance de la Norma NIFF 4 89

89
Primera fase
192
La norma aplica a las operaciones que generan los contratos de seguros y reaseguros, así como
a los instrumentos financieros que reconocen participación en los beneficios; en consecuencia,
aplica:
a) Contratos de Seguros;
b) Reaseguro activo 90 y pasivo; y
c) Seguros con Participación en beneficios (componentes discrecionales).
Sin embargo, no aplica a las operaciones de seguro directo en los cuales la entidad sea la
tomadora del seguro (coaseguro) (Numeral 4, letra f).
e. Concepto del Contrato de Seguros
La norma define el contrato de seguros como aquél bajo el que una de las partes, el
asegurador, acepta un significativo riesgo de seguro del tomador, comprometiéndose a
compensarle si un determinado evento futuro incierto le afecta adversamente.
Los elementos esenciales de la definición corresponden a la cobertura de Riesgo y soportar un

Riesgo Significativo.
El riesgo significativo se limita a valorarlo mediante la comparación del importe a satisfacer si

ocurre el evento, respecto a si no ocurre (Párrafo 24 del Apéndice B)
Define también el riesgo financiero como posibles cambios futuros en tasas de interés, precios
de instrumentos financieros, tipos de cambio, índices de precios y calificaciones crediticias.
El componente de seguros y el de inversión se identificarán en los contratos de seguros; en tal

sentido, sí ellos contienen las dos clases, deberá revelarse en los estados contables y en unos
casos, separarse en cuentas diferentes.
En los seguros de vida a largo plazo, el riesgo significativo del seguro se observa en los
derechos que adquieren las pólizas respecto a las sumas aseguradas; por ejemplo, aquellos que
generan derechos a favor del asegurado a partir de su emisión, valorarán el riesgo significativo
comparando dicho derecho respecto al monto de la suma estipulada; esto es, comparar los
beneficios que genera el contrato a partir de la emisión o el momento que se adquieren, con el
monto que deberá pagarse al fallecer la persona asegurada.
Sí el beneficio que se obtendría, es mayor que el que se genera al fallecimiento del asegurado,
se tendrá un contrato con componentes de inversión más que un contrato de seguros; en cuyo
caso, deberá separarse del riesgo de seguros contablemente 91.
90
Reaseguro Aceptado
91
Se requerirá separar las provisiones contables derivadas del riesgo de inversión de aquellas que únicamente
contienen el riesgo de seguros.
En el párrafo B-25 del apéndice B de la Norma en referencia, se establece claramente que la
entidad aseguradora evaluará el carácter significativo del riesgo de seguro contrato por contrato
y no por referencia a la importancia relativa con relación a los estados financieros.
f. Delimitación del Contrato de Seguros
En virtud de lo anterior, las operaciones contables de convenios que no sean considerados

dentro de los contratos de seguros, tales como: depósitos, intereses garantizados y gastos
aplicables deberán identificarse de las transacciones que si lo son.
Las aseguradoras por tanto, deberán revisar sus contratos para determinar e identificar los
riesgos financieros y los riesgos de seguros, sin considerar su importancia relativa; en
particular, deben orientar esfuerzos a la verificación del carácter significativo del seguro, en
aquellos contratos universales o unit-link definidos en estos apuntes en el apartado de seguros
de vida, subtitulo, seguros universales.
El parámetro establecido para calificar el componente de inversión o seguros es el 1% que

corresponde al 10% de las obligaciones derivadas de los contratos según los estándares
americanos; en tal sentido, sí consideramos la suma asegurada que presenta el cuadro descrito
y el componente de inversión al segundo año, la relación suma asegurada/derechos o fondo
disponible alcanza el 4.9% que significa que es un contrato de inversión más que uno de
seguros.
La prueba deberá realizarse en aquellos contratos que no están debidamente definidos como
seguros o de inversión; para aquellos que simplemente con verificar la nota técnica del plan, se
determine que corresponden a contratos de inversión, no requerirán ninguna prueba y se
clasificarán como tales. En el país, la mayor parte de las aseguradoras trabajas con productos
tradicionales y aquellas que operan productos universales, están debidamente identificadas por
lo tanto, no habrá demasiada dificultad en delimitar los contratos.
g. Participación en los Beneficios
Se entienden como la garantía adicional concedida al tomador (Asegurado) que la aseguradora

con cierta representatividad le corresponde decidir acerca de su importe y la fecha de la
concesión.
La participación deberá registrarse como pasivo e identificarse en el balance siempre que sea
factible su valoración; esto es siempre que la empresa conozca o pueda cuantificar los posibles
desembolsos de la participación de los beneficios a favor de los asegurados.
En los contratos de seguros de vida a largo plazo, suele establecerse la participación de los
asegurados en las utilidades del fondo y determinarse con base al criterio que usualmente es
definido por las aseguradoras. Así, sí el fondo del seguro de vida obtiene resultados positivos,
las aseguradoras podrán distribuirla proporcionalmente considerando la participación de cada
uno de los asegurados en el fondo mutual.
194
Sí es posible identificar dicha cantidad, deberá reflejarse en los estados contables ampliando su
contenido mediante una nota explicativa que indique la forma de distribución establecida por la
sociedad.
La participación de los beneficios a favor de los asegurados es discrecional porque es la

aseguradora es quien decide la forma de distribución de los beneficios.
h. Derivados Implícitos
En simetría con lo dispuesto en la NIC 39, se ha establecido que los instrumentos financieros
implícitos en los contratos de seguros, deben ser separados de los mismos cuando no cumplan
con la definición del Contrato de Seguros y valuarse a valor razonable.
Asimetría que deberá aplicarse con aquellos componentes conocidos como derivados que
contienen los contratos de seguros; un derivado implícito es el rescate a favor de los
asegurados a partir del segundo año que las pólizas de seguro individual adquieren; si estos
aumentan por factores en tasas de interés o precios, se valuarán a precio de mercado.
En los seguros de vida a largo plazo como las pólizas universales o seguros dótales 92; los
asegurados autorizan a las sociedades el traslado de los recursos provenientes de los rescates o
fondos disponibles a inversiones productivas que incrementan los valores efectivos en razón de
tasas de interés o precios; en estos casos, el componente de inversión que deberá valorarse a
precios de mercado.
i. Componentes Discrecionales
Además de la participación en los contratos de seguros, las aseguradoras reconocen

componentes discrecionales como es el caso de tasas de interés adicionales determinadas
siempre que el rendimiento de las inversiones supere un limite preestablecido; así, se dice que
se pagará el 5% de tasa garantizada, y si las inversiones superaran el 10% en concepto de
retorno 93, se reconocerá además del 5% el 2% como componente discrecional.
El emisor de los contratos de seguros que generan componentes discrecionales y garantizados,

podrá, pero no se exige:
1) Reconocer el elemento garantizado en forma separada del elemento discrecional;
2) Sí se separa y reconoce el elemento discrecional, podrá presentarse como pasivo o

formando parte del patrimonio neto; y
3) Las primas podrá recibirlas sin segregar los componentes ; y
4) Si hay separación, aplicará NIC 39.
92
Seguros Dótales
93
Tasa activa
Debemos aclarar que si las primas se recargan con el interés garantizado, lo cual deberá
detallarse en la nota técnica 94 correspondiente; no es obligatoria la separación de los
componentes del riesgo de seguros e inversión.
j. Separación del Componente de Depósito.
En el cuadro antes descrito referido al seguro universal, se observa que con la evolución del
contrato el asegurado va adquiriendo valores disponibles a su favor por la aplicación del interés
garantizado y el pago de primas; según la norma, esta operación genera depósito 95 a favor del
usuario; el cual deberá identificarse y separarse contablemente del resto de reservas
matemáticas si la aseguradora emite otro tipo de contratos de seguros 96.
La separación del componente será obligatoria cuando se cumplan las siguientes condiciones:
1) Que la aseguradora pueda valorar el componente de depósito; y
2) Que las políticas contables actuales, no requieran que la aseguradora reconozca todos los
derechos y obligaciones derivadas del componente de depósito.
No será obligatoria, en los casos siguientes:
1) Cuando la aseguradora pueda valorar el componente de depósito; y
2) Que las políticas contables actuales requieran que se reconozcan todos los derechos y
obligaciones que se derivan del componente de depósito.
Por último, la separación no es permitida cuando la aseguradora no pueda valorar el

componente de depósito.
La separación de los componentes será para que la aseguradora:
1) Aplique NIIF-4 al componente de Seguros; y
2) Aplique NIC-39 al componente de depósitos.
k. Políticas Contables.
En tanto se establece el régimen de valorización de compromisos, la entidad podrá aplicar la

referida norma:
1) Conservando el régimen contable que establecen las normas locales; o
94
En la nota técnica que diseña el Actuario, se agrega la tasa de interés garantizada que será diferente de la tasa de
descuento o tasa de interés técnico.
95
Fondo Disponible
96
Temporales, dótales u ordinarios de vida.
196
2) Modificando sus políticas contables que definen la estimación y registro de provisiones

técnicas.
l. Mantenimiento de Políticas Contables.
Si se opta por el mantenimiento de las políticas contables, habrá que considerar lo siguiente:
1) La Provisión Técnica de estabilización o provisiones catastróficas no deben ser reconocida

como provisión de pasivo para futuros siniestros de aquellos contratos de seguros que no
estuvieren vigentes a la fecha de la formulación de los estados financieros.
No se reconocerá como pasivo a la fecha de formulación de los estados financieros, la reserva

de estabilización o catastrófica, en virtud de que no hay contratos vigentes.
Conforme a nuestro criterio, la Comisión de estándares contables consideró que los contratos
no vigentes no deben generar reservas o provisiones por encontrarse en esta situación.
En tal sentido, cualquier aportación que se realice para constituir las provisiones catastróficas o
de estabilización proviene de los recursos del patrimonio; sin embargo, en el Salvador los
recursos se determinan con el 5% de las primas netas de las pólizas de incendio y rayo; bajo
este contexto, las pólizas están vigentes y no cumplen con la condición precitada.
Si la provisión de eventos catastróficos o estabilización, se realizará con el equivalente de la

prioridad de los contratos de reaseguro no proporcionales, los recursos vendrían del patrimonio
y no de los resultados de la gestión, ya que constituyen seguros de protección que gestionan
las aseguradoras para resguardar la parte que ellas asumen.
2) Deberá llevar a cabo una prueba de adecuación de pasivos.
La prueba en referencia, deberá realizarla la aseguradora con los flujos de fondos que espera
recibir provenientes de sus contratos de seguros, incluyendo cesiones de los reaseguradores
descontados a una tasa de interés que podría ser equivalente al promedio del mercado o
aquella impuesta por el Organismo de Supervisión para las Pólizas de Vida Individual.
Sí el resultado de la prueba determina que las provisiones constituidas deben ser mayores o
menores, habrá que ajustarlas con cargo o crédito a los resultados del periodo, según el caso.
Sí no se realiza la prueba de adecuación de pasivos, deberá aplicarse la norma NIC 37 referida

a Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes para asegurar la suficiencia de las
provisiones.
3) Eliminará del pasivo, solamente aquellas provisiones que se deriven de contratos de

seguros liquidados o cancelados.
Todos los pasivos cuya base para constituirlos se realizó considerando contratos cancelados,
deberá liquidarse y no reconocerse como provisión.
4) No deberá compensarse activos derivados de reaseguro con pasivos derivados del
contrato de seguros que se relacionan. Asimismo, no deberá compensar ingresos y gastos
de reaseguro cedido.
Todos los pasivos generados de contratos vigentes deben reconocerse como provisión, sin
compensar provisiones asociadas a reaseguros activos como el saldo de reaseguro y la
provisión de siniestros generada por las pólizas.
En este caso, el activo tendrá la participación del reasegurador en el siniestro, y el pasivo, el

valor del reclamo que no podrá compensarse disminuyéndose con la participación del
reaseguro.
5) El deterioro de los activos representativos de reaseguro cedido, deberá corregirse cuando

éstos tengan deterioro atendiendo el riesgo crediticio.
Deberá ser reconocido con cargo a resultados, siempre exista evidencia objetiva que la cedente
no recibirá los importes del contrato de reaseguro y que éstos sean susceptibles de valorización.
La condición establecida para determinar evidencia objetiva del deterioro es que el evento
suceda después del reconocimiento inicial del activo.
m. Modificación de Políticas Contables.
Las políticas contables son adoptadas por las empresas para reconocer determinadas prácticas
que afectan las operaciones contables; así, si no existiese el dólar en circulación, la sociedad
adaptaría la moneda vigente al tipo de cambio en los estados financieros de la entidad; sin
embargo, si las transacciones las realiza la subsidiaria en otro país, la política que adoptará será
reconocer la moneda de ese país, al registrar las operaciones.
Las políticas constituyen prácticas adoptadas por las empresas para realizar el registro de sus
transacciones 97; de acuerdo a la norma, las adoptadas antes de implementarla podrán
modificarse, siempre que el cambio hiciese que los estados financieros sean más relevantes,
pero no menos fiables 98, con sujeción a las siguientes limitantes:
1) No resultan admisibles modificaciones que impliquen introducir dosis adicionales de

prudencia.
Si el cambio genera provisiones más altas de las previstas y registradas, o si se aplican tasas de
interés sumamente conservadoras, las modificaciones no serán admitidas. Tasas de interés
altas disminuyen activos y lo contrario, provoca aumentos; en los pasivos, a mayores tasas
menos pasivos y a menores más pasivos.
97
Las prácticas contables podrán variar según las condiciones de mercado de seguros, inversiones o por cambios
en los principios contables. En todo caso, deben ser adaptadas por la empresa y no por los Auditores o Supervisores
que, en nuestro medio, imponen sus criterios.
98
Fiables equivalente a honrados, por tanto, si el cambio provoca que los estados financieros se lean con
inseguridad por la falta de fiabilidad, entonces el cambio no es permitido.
198
Si tenemos un activo valuado a precio de mercado a una tasa del 5% éste será menor que si se
valuará al 3%; para el pasivo es igual ya que el 5% generará pasivos menores y el 3%
mayores.
Luego, tasas de interés demasiado bajas con relación al promedio, introduciría dosis adicionales
de prudencia, lo cual no es permitido por la norma.
2) No se permite pasar de un sistema de descuento de provisiones a otro de no descuento.
Las provisiones que resultan de las pólizas de ramos generales no son descontadas a valores
actuales 99; por tanto, si este es el caso, pasar de un sistema de descuento a otro de no
descuento no sería considerado como una modificación de la política contable.
3) Valorar los derechos contractuales a otro que resulte mayor al valor razonable.
No se podrá valorar los derechos de la empresa o de sus usuarios mediante otro método que
no sea el valor mercado.
4) Utilizar políticas contables no uniformes.
La uniformidad de las políticas permite la comparación de los estados contables en distintos

ejercicios, un cambio en la uniformidad implicaría por ejemplo, cambiar las bases para el cálculo
de las provisiones técnicas; es decir, tablas y fórmulas distintas para una misma clase de
seguros; sin embargo, métodos similares o equivalentes como del método del veinticuatroavos
o el método del doceavos mantendrán la uniformidad en el cálculo de las reservas de riesgos en
curso. En cualquier caso, los métodos deberán ser consistentes y comparables para no
presentar distorsiones profundas en los estados contables.
n. Definiciones
Las definiciones que conforme nuestra apreciación, presenta la normativa en referencia, es:
1. Riesgo financiero en los contratos de seguros: Referido a posibles cambios futuros en

tasas de interés, precios de instrumentos financieros, tipos de cambio, índices de precios
y calificaciones crediticias. Por ejemplo, contratos de seguros de vida que garantizan una
tasa mínima de rentabilidad a los tenedores (lo cual crea un riesgo financiero), y a la vez
prometen una compensación por fallecimiento que excede varias veces el saldo de la
cuenta del tenedor (crea un riesgo de seguros bajo la modalidad de fallecimiento); en
este caso, se genera riesgo financiero sujeto a la rentabilidad requerida para garantizar
una tasa mínima.
2. El riesgo de seguros: Aquel mediante el cual el asegurador acepta un riesgo significativo

de seguros y se compromete a compensar un determinado evento en el futuro incierto
que afecte adversamente al tomador del contrato de seguros. Asimismo, se interpreta
como todo riesgo, distinto al riesgo financiero, transferido por el tenedor de un contrato al
emisor. Los índices asociados al costo de vida vinculados a contratos de seguros como en
99
En el Salvador.
el caso de la renta vitalicia, transferirán riesgos de seguros, puesto que el pago es
provocado por un suceso incierto, cual es la supervivencia del receptor de la renta.
3. Contrato de Seguros: Un contrato de seguro emitido por una entidad aseguradora

(reaseguradora 100), con el fin de compensar al tenedor el efecto adverso que le ocasione
la realización de un evento incierto. La definición del contrato de seguros, se refiere a un
evento incierto tras el cual debe existir un efecto adverso al tomador del seguro, esta
precondición no obliga a la aseguradora a investigar si el evento ha causado realmente un
efecto adverso, pero le permite condicionar el pago si no se cumple la condición de que el
evento haya provocado dicho efecto. En tal sentido, no constituyen contratos de seguros
por ejemplo, los siguientes:
a. Contratos de inversión que tienen la forma legal de un contrato de seguros;

b. Contratos de reaseguro financiero;
c. Autoseguro, no hay contrato entre partes;
d. Apuestas 101;
e. Derivados, que exponen a una de las partes a un riesgo financiero;
f. Contrato de Seguro de Crédito; que cubren la insolvencia de deudores de créditos de
exportación o de crédito interno;
g. Derivados climáticos; basados en pagos por variables climáticas;
h. Bonos de catástrofe, en los que se prevén reducciones del capital e intereses, basados en
variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas.
4. Calificación del contrato de Seguros: Es la cualidad que se dé a un contrato de seguros,

cuando cumple con las condiciones para ser definirlo como tal, el cual continuará siéndolo
hasta que todos los derechos y obligaciones que establece queden extintos.
5. Carácter significativo del riesgo de seguro: Valoración mediante la comparación del

importe a satisfacer si ocurre el evento, respecto a si no ocurre (Párrafo 24 del Apéndice
B). Sí el resultado determina un monto superior al 1% deberá declararse como contrato
de inversión con poca significación del riesgo de seguros.
6. Componentes discrecionales: Garantías adicionales estipulados en los contratos de

seguros, cuya designación es exclusiva de la aseguradora; así, la distribución de utilidades
en los seguros de vida, esta sujeta a la distribución discrecional que ella disponga; en
otros contratos, garantías adicionales a tasas de interés garantizadas, contienen
componentes discrecionales, cuando la aseguradora dispone discrecionalmente de la tasa
de interés que aplicará 102.
7. Componente de depósitos: Se refieren a contratos de seguros que contienen valores a

favor del asegurado sobre los cuales él dispone libremente a partir de una fecha
previamente estipulada 103; se conocen como valores disponibles o fondos acumulados a
100
Contrato análogo
101
Contratos al azar
102
Se dice que en exceso del 4%, se aplicará el 1%.
103
El Código de Comercio, establece que se adquieren valores garantizados a partir del segundo año; sin embargo,
existen planes que generan estos derechos antes de dicho plazo.
200
favor del asegurado. Se podrá valuar bajo el contexto de la NIC 39, si se trata de un
instrumento financiero.
8. Disociación de componentes: Es la separación de componentes de depósito derivados de

los contratos de seguros. Contablemente, es separar y registrar los componentes de un
contrato como si fueran contratos separados.
9. Prueba de Adecuación de Pasivo: Corresponde a la evaluación del importe en libros de los

pasivos derivados del contrato de seguros, para determinar si dicho importe debe ser
incrementado, a partir de una revisión de los flujos de efectivo futuros.
10. Participación en los beneficios de los contratos de seguros: se entienden como la garantía
adicional concedida al tomador (Asegurado) que la aseguradora con cierta
representatividad le corresponde decidir acerca de su importe y la fecha de la concesión.
11. Derivado Implícito: Se refiere a un componente de instrumento financiero híbrido que

también incluye un contrato principal no derivado, cuyo efecto es que algunos de los
flujos de efectivo del instrumento combinado varían de forma similar al derivado,
considerado de forma independiente. Un derivado implícito provoca que algunos de los
flujos de efectivo del contrato base, se modifiquen de acuerdo a una tasa de interés,
precio, tasas de cambio, etc. En esta categoría se ubican los contratos que, no siendo
principales, generan derechos a favor de los usuarios tales como rescates que generen
flujos de fondos de efectivos en función de una tasa de interés. 104
12. Valor razonable: Es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo y cancelado
un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en
condiciones de independencia mutual 105
o. Información a Divulgar.
Estará referida a la clase de hipótesis formuladas en el diseño de las políticas contables,

Separación de componentes de depósito y Derivados implícitos.
Hipótesis:
a) Sí se cambian las políticas contables, deberá informarse que se mantiene el criterio de no

descontar las provisiones, y sí lo hace, continuar con la práctica.
b) Divulgará la tasa de interés utilizada para la provisión matemática, aún cuando resulte
superior o inferior a la tasa real de mercado; si se cambian las políticas contables y la tasa
de interés, la hipótesis deberá sustentarse con el método usado al escoger la variable
financiera (tasas de mercado bancario) o tasa de rendimiento promedio de las inversiones
del sector.
Separación del Componente de Depósito:

104
NIC 39, párrafo 10
105
NIC 39, párrafo 9, apartado Definiciones relativas al reconocimiento y medición.
La norma exige la separación del componente de depósito de los seguros, cuando éste no es
registrado por la entidad como pasivo, siempre que pueda valorarlo y que dentro de sus
políticas no reconozca los derechos implícitos; en cualquier caso, divulgara la separación o las
políticas que utiliza para reconocer los derechos de los tenedores de las pólizas.
Sí la sociedad desarrolla el Reaseguro Financiero 106, el componente de inversión deberá

separarlo contablemente siempre que lo pueda valorar; lo cual revelará en nota a los estados
contables.
Derivados Implícitos:
Si la sociedad opera derivados implícitos dentro de los contratos de seguros, deberá divulgarlo y
si estos varían en función de tasas o precios se valuaran a precios de mercado e informarlo en
los estados financieros.
Expresamente la norma establece que deberán revelarse la siguiente información:
1) Información que ayude a los usuarios de los estados financieros a identificar y explicar los
importes que procedan de sus contratos de seguros.
La nota en los estados contables en este caso, debe diseñarse orientando a los usuarios sobre
los distintos ramos que operan las sociedades, montos colocados y los flujos de fondos que
genera cada uno de ellos; ejemplo de la redacción que podría considerarse es:
Nota No. 25
La compañía trabaja seguros de incendio, seguros de vida en todas sus modalidades y seguros
de responsabilidad en forma individual y colectiva, y al 31 de diciembre, mantiene vigentes:
a) # 1250 Pólizas de Seguros de Incendio y líneas Aliadas;
b) # 600 Pólizas de Seguros de Vida;
c) # 200 Pólizas de Seguros de Responsabilidad.
Las Pólizas de Incendio y líneas de Aliadas y las Pólizas de Seguros de Responsabilidad, tienen
vigencia de un año y conforme a los registros de la compañía, deberán renovarse en los meses
siguientes:
Meses 107 Cantidad Montos de Primas

Enero 125 $ 350,000.00
Febrero 100 $ 50,000.00
Marzo 108 25 $ 450,000.00
106
“Forma en la que el riesgo transferido incluye tanto el de suscripción ( seguros ) como el riesgo financiero, con la
finalidad de proteger los estados financieros de las cedentes ( solvencia ), mediante una serie de garantías
complementarias”.
107
Se detallarán todos los meses del año
202
La renovación de las pólizas en las fechas descritas, generará un flujo de fondos de primas y
siniestros de aproximadamente:
Primas esperadas por renovaciones $ 1, 250,000.00 109

2) Información que ayude a los usuarios a comprender el importe, el calendario y la

incertidumbre de los flujos de efectivo futuros procedentes del contrato de seguros.
Las aseguradoras deberán informar sobre los meses en los cuales esperan realizar las
renovaciones y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros, de tal suerte que, si sus
contratos se han concertado con empresas estatales, divulgará las probabilidades del cobro de
las primas y el importe, en especial si se trata de pólizas colectivas con sumas aseguradas y
primas importantes.
3) Activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos que se presenten mediante el estado de

flujo de efectivo directo, los flujos de efectivos derivados.
Si la sociedad identifica derivados implícitos en los contratos de seguros y utiliza el método

directo para determinar el flujo de efectivo de sus operaciones, para los derivados, también
deberá usarlo.
4) Las pérdidas y ganancias obtenidas en el ejercicio, por las operaciones de reaseguro

cedido.
Sí las perdidas o ganancias de reaseguro cedido se amortizan durante el ejercicio, deberá

relevarse la amortización del mismo y los importes pendientes al inicio y al final.
5) Procedimiento utilizado para determinar las hipótesis que tenga valoración en los activos,
pasivos, ingresos y egresos; cuando sea necesario deberá presentarse información
cuantitativa.
Así, si la tasa de interés utilizada corresponde al promedio de la tasa activa del sistema
bancario; la formulación de la hipótesis tendrá como fundamento el método utilizado para
determinar las tasas de los préstamos o inversiones de los últimos 3 años por ejemplo, en tal
sentido, el procedimiento utilizado será la utilización de métodos estadísticas del sector
bancario, en cuyo caso deberá presentarse información cuantitativa.
En el caso de las provisiones matemáticas, las aseguradoras expondrán su hipótesis con el

procedimiento que detallan las normas contables emitidas por el supervisor; y mencionarán en
nota a los estados financieros que la política contable adoptada por la sociedad para la
provisión matemática, es descontar los flujos de fondos con la tasa estipulada por el supervisor,
aún cuando esta resulta distinta a la tasa real de mercado.
109
Los flujos deberán descontarse con la tasa de interés que adopte la sociedad aplicando la fórmula del descuento
simple.
Podrá asimismo, seguir el procedimientos de tasa real efectiva para valuar activos, pasivos y
resultados que deberá informar detalladamente a los lectores de los estados contables.
6) Política de mitigación de los riesgos derivados del contrato de seguros.
Por ejemplo, la nota a los estados contables podrá ser redactada en términos similares a la
siguiente:
Nota No.
La Compañía mantiene la política de seleccionar a los candidatos de las pólizas que solicitan
seguros, mediante la selección y tarificación de riesgos y con la suscripción de contratos de
reaseguro con empresas reconocidas internacionalmente para mitigar los riesgos que se derivan
de los contratos de seguros concertados.
Dentro de las medidas de selección en las pólizas de seguros de vida individual, desarrolla:
Exámenes médicos para proponentes que presentan alto riesgo en la selección, o por los
niveles de suma solicitados ($ 150,000.00).
Además contamos con reaseguradores de primera línea para mitigar riesgos, con los cuales
hemos suscrito los contratos siguientes:
Cuota Parte Limite $ 1, 000,000.00

Excedentes Limite $ 2, 000,000.00
En exceso de los límites, operan los contratos de excesos de pérdidas hasta la cantidad de $ 20,
000,000.00 para todos los ramos; para los seguros de terremoto, el limite es por $ 25,
000,000.00 considerando que los terremotos cubiertos por el sector asegurador en daños y
contenidos ascendieron al 8% equivalente a un siniestro máximo de $ 15, 000,000.00 para la
cartera de la compañía.
7) Concentraciones de contratos de seguros.
Deberá expresarse en número, sumas y primas la distribución de las pólizas concentradas por
zonas geográficas; de tal suerte que el lector se ubique donde se concentra la mayor cantidad
de seguros y por tanto, donde se genera el riesgo por agrupación.
8) Siniestros producidos comparados con siniestralidad previa, relacionados a la evolución de

la siniestralidad (sí la siniestralidad es resuelta en el año no deberá revelar esta
información).
9) Información sobre el riesgo de interés y crediticio, será obligatorio revelarlo bajo el

contexto de la norma NIC 32.
Ejemplo para el último numeral:

204
La cartera de préstamos de la compañía, tiene una significativa exposición de riesgo por

incobrabilidad concentrado en créditos a más de un año, menos de un año, construcción,
viviendas y empresas.
La reserva de saneamiento para esos créditos alcanzó la cifra de $ 500, 000.00, equivalente al
8.5 % de la cartera total, la cual es determinada considerando la normativa emitida por la
Superintendencia del Sistema Financiero.
10) Condiciones y plazos de los contratos de seguros que tengan un efecto significativo sobre
el importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros.
11) Información sobre el riesgo de seguros (riesgo total y capital en riesgo).
Al respecto, se informará sobre los montos de las sumas aseguradas contratadas por la
compañía, las cedidas a los reaseguradores y las reservas acumuladas netas constituidas para
enfrentar los compromisos derivados de los contratos.
Se determinará el capital en riesgo a cargo de la compañía, con las sumas aseguradas y sumas
cedidas a los reaseguradores.
12) Información sobre la exposición al riesgo de tipo de interés y al riesgo de mercado,

procedentes de contratos derivados implícitos en los contratos de seguros.
En el caso que la sociedad determine derivados implícitos sujetos a tasas de interés, la sociedad
divulgará el interés aplicado y el riesgo de mercado del sector donde se encuentran invertidos
los fondos del derivado implícito.
13) No es necesario presentar la información a revelar de manera comparativa, sin embargo

revelara este hecho.
Si no presenta información de manera comparativa, las aseguradoras deberán informarlo

incluyendo las razones de no hacerlo.
14) La evolución de la siniestralidad no precisa revelarse más allá de los cinco años anteriores
al primer ejercicio que se aplique NIIF.
Si la siniestralidad se presenta en forma comparativa, no deberá considerarse más allá de los

últimos cinco ejercicios.
15) Sí la evolución de la siniestralidad resulta impractica, revelara este hecho.
Si la comparación no es práctica y tiende a confundir, se divulgará la razón del porque se

considera impráctica.
p) Fase 2
En la segunda fase, se están tratando aspectos más controvertidos, como la valoración de
provisiones técnicas de los seguros de vida (PTSV). Al respecto, se ha planteado el criterio del
“current value”, ya que en abril de 2006, la IASB adoptó el denominado “current exit value” o
datos de salida, para la valorización de esta clase de provisiones.
En esta fase, las normas no reconocen la periodicidad de las primas (Reserva de Riesgos en
curso) y se limitan a admitir la provisión de siniestros pendientes de ocurrir que cumple con la
definición de pasivo.
Reconocen la provisión de siniestros ya ocurridos porque cumple con la definición y establece

que debe estimarse con los flujos de fondos descontados a valores actuales, adicionando un
margen de riesgo.
Utiliza el método denominado “Current extit Value” (equivalente al precio de mercado utilizado
para valuar activos) (datos de salida) con carácter general para todos seguros, reaseguro,
sociedades mutuas y sociedades anónimas, mediante el cual se miden las provisiones técnicas
por el precio de mercado actual considerando un margen de riesgo (MR) (compensación que un
tercero requerirá para asumir el riesgo) y el margen de servicios.
El método corresponde a la cantidad que un asegurador esperaría tener que pagar a otro
asegurador, si le transfiriera todos los derechos y obligaciones contractuales de seguro
subsistentes (incluyen cantidad a cobrar o pagar por razón de los derechos y obligaciones de la
tasa de interés y la mortalidad).
El estándar contable difiere de los criterios que establece Solvencia II que se encuentran
desarrollando las personas que integran el Comisión en la Comunidad Económica Europea, por
tanto, se esperan cambios e interpretación diversa de la segunda fase de la NIFF 4.
206
13
“Norma Internacional de Contabilidad No. 39; Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición”
a) Introducción
La norma de contabilidad referida al reconocimiento y medición de activos ha sido considerada

como aplicable únicamente al sector bancario; sin embargo, las empresas comerciales e
industriales no bancarias operan cuentas por cobrar que forman parte de los instrumentos que
reglamenta la norma referencia y en esa parte, estará al alcance de estas empresas.
Para las aseguradoras, será aplicable siempre que identifiquen dentro de sus contratos de
seguros componentes de inversión porque los activos representados deberán valuarse a precios
de mercado.
Aquellas que gestionen préstamos personales, prendarios o hipotecarios estarán también al

alcance de la norma relativa al reconocimiento y medición de estos activos.
Interpretamos de lo anterior, que la norma 4 referida al contrato de seguros contiene

disposiciones para identificar los pasivos de las aseguradoras, y la presente para valuar y
presentar los activos derivados de patrimonio neto y provisiones técnicas; en tal sentido, sí la
identificación de componentes comprende productos financieros, éstos deberán valuarse y
presentarse a valor razonable o mercado para calzar los activos y pasivos.
b) Alcance
Será aplicada por todas las instituciones a toda clase de instrumentos financieros, comprende:
1) Activos Financieros y Derivados Implícitos:
Un activo financiero o un pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados, serán
un activo financiero o un pasivo financiero que cumpla las condiciones siguientes:
1) Se clasifica como mantenido para negociar, lo cual ocurrirá, sí:

a) Se compra o se incurre en él principalmente con el objetivo de venderlo o de volver a
comprarlo en un futuro cercano 110.
b) Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan

conjuntamente, y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de
ganancias a corto plazo 111; o
c) Es un derivado (salvo que haya sido designado como instrumento de cobertura eficaz).
2) Desde el momento del reconocimiento inicial 112, ha sido designado por la entidad para
contabilizarlo al valor razonable con cambios en resultados. Cualquier activo financiero o
pasivo financiero, que esté dentro del alcance de esta norma podrá ser así designado,
excepto las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de
mercado cotizado en un mercado activo y cuyo valor no pueda ser estimado con
fiabilidad.
2) Préstamos y partidas por cobrar:
Formando parte de los activos financieros no derivados se incluyen los préstamos y partidas por
cobrar 113, cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo y
que son distintos de:
a. Los que la entidad tenga la intención de vender inmediatamente o en un futuro próximo,

que serán clasificados como mantenidos para negociar y los que la entidad, en el
momento del reconocimiento inicial, haya designado para su contabilización al valor
razonable con cambios en resultados;
b. Los que la entidad designe en el momento de reconocimiento inicial como disponible para
la venta;
c. Los que no permitan al tenedor la recuperación sustancial de toda la inversión inicial, por
circunstancias diferentes a su deterioro crediticio, que serán clasificados como disponibles
para la venta; y
d. Una participación adquirida en un conjunto de activos que no sean préstamos o partidas
por cobrar (por ejemplo, participaciones en fondos de inversión) no será clasificada como
préstamo o cuenta por cobrar.
Préstamos prendarios, personales e hipotecarios que no se encuentran disponibles a la venta y

cuyas cuotas son fijas o determinables, deberán considerarse dentro del alcance de la norma;
asimismo, será aplicable para las inversiones mantenidas a negociación o a la venta como
acciones u otro tipo de instrumento especulativo, así como las inversiones en fondos de
inversión.
3) Activos Financieros Disponibles para la Venta:
110
Inversiones temporales con fines especulativos
111
Instrumentos clasificados por emisión.
112
El reconocimiento inicial corresponderá a la fecha de la primera valoración del activo.
113
Las primas por cobrar de las aseguradoras deberán clasificarse con esta categoría.
208
Activos no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta o que no
son clasificados como:
a) Prestamos y partidas por cobrar;

b) Inversiones mantenidas al vencimiento; y
c) Activos financieros llevados al valor razonable con cambios en resultados.
No se aplicará a las partidas por cobrar derivadas del arrendamiento y reconocidas por el
arrendador, sin embargo, estarán sujetas a las estipulaciones sobre baja en cuentas y deterioro
del valor fijado en esta Norma 114.
Los activos financieros disponibles para ser vendidos o para la especulación, se incluirán como
parte del alcance, y son referidos por la norma como aquellos adquiridos para negociar a corto
plazo, y no con el fin de mantenerlos hasta la redención del título o vencimiento. El criterio que
podrá definirse para clasificarlos como tal, podría ser la cantidad de veces que un título en
particular es negociado por la sociedad en el año; así, si se tranza más de dos veces se
clasificaría dentro de la categoría de activos financieros disponibles a la venta.
4) Activos Financieros Mantenidos al Vencimiento:
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, son activos financieros no derivados cuyos
cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y además la entidad
tiene tanto la intención efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Las
inversiones clasificadas al vencimiento, corresponderán a bonos redimibles en fechas
determinadas a tasas de interés fijas durante un periodo determinado.
El Art. 34 de la Ley de Sociedades de Seguros, establece que las reservas técnicas netas de
reservas a cargo de reaseguradores y reafianzadores y el patrimonio neto mínimo de las
sociedades de seguros deberán estar respaldadas en todo momento por inversiones efectuadas.
Tales inversiones podrán ser realizadas únicamente en los instrumentos y activos emitidos por
el Estado, Banco Central de Reserva de El Salvador; empresas estatales e instituciones oficiales
autónomas, Banco Multisectorial de Inversiones; los cuales por general, son adquiridos al
vencimiento.
Las acciones las limita hasta el un veinte por ciento en acciones de sociedades salvadoreñas;
por tratarse de inversiones de naturaleza especulativa o establecidas a la venta.
5) Clasificación de las Inversiones:
Las aseguradoras que apliquen por primera vez la norma en comentario, deberán clasificar sus
inversiones en dispuestas a la venta o negociación, Prestamos y Primas por Cobrar e
inversiones al vencimiento; con el objeto de establecer el tipo de valorización que deberá
realizarse en cada clase de activos financieros que posea.
114
Párrafos 15 a 37, 58,59,63 a 65 y los párrafos GA 36 a GA 52 y GA 84 a GA 93 del apéndice A
Las inversiones dispuestas a la venta, deberán ser aquellas que se transen en el mercado de
valores del país; al respecto, se ha interpretado que para aplicar la norma es necesario que
exista un mercado totalmente desarrollado que opere instrumentos como contratos derivados o
futuros; en el país, la mayor parte de las inversiones esta referida a obligaciones (bonos) e
instrumentos de corto plazo, en tal sentido, podrá afirmarse que el mercado de valores no se
encuentra totalmente desarrollado.
Lo antes expuesto, confirma la necesidad de clasificar las inversiones antes de proceder a la

valorización de instrumentos que refiere la norma en referencia.
La valorización de las inversiones se realizará mediante el método de Precio de Mercado para

los activos disponibles a la venta, y Costo amortizado para préstamos e inversiones al
vencimiento.
En el país, los factores para el primer método, podría proporcionarlos la Superintendencia de

Pensiones para las inversiones afectas al Fondo de Pensiones que administran las
Administradoras de Fondos de Pensiones, o en su caso, proveedores de precios o la bolsa de
valores. El costo amortizado, será desarrollado por cada aseguradora mediante el cálculo de los
flujos de fondos de cada instrumento, aplicando la tasa efectiva 115.
6) Reconocimiento y Medición:
Aclaramos que para el reconocimiento y medición de los activos financieros, las aseguradoras
aplican las Normas para la Contabilización y Valorización de los Títulos Valores de la Cartera de
Inversiones de los Banco NCB-016, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero; sin
embargo, bajo nuestra apreciación para evaluar a precios de mercado los instrumentos
financieros conforme a normas internacionales, habrá necesidad de considerar otros criterios
que se acercan más a los métodos de valuación prescritos en la norma en referencia.
Después de clasificar las inversiones en dispuestas a la Venta o Negociación; Préstamos y

Descuento e Inversiones al Vencimiento, se procederá a valuarlas conforme el siguiente criterio:
Inversiones Dispuestas a la Venta: Valor de Mercado 116

Préstamos y Descuentos y Primas por cobrar: Costo Amortizado 117
Al vencimiento Costo Amortizado 118
Otras inversiones Valores similares de otros instrumentos 119
Inversiones en instrumentos de emisores extranjeros Valor de mercado con la información de tasas internacionales o con
fórmulas matemáticas que consideren tasas de inflación, precios, cambios de moneda e interés.
a) Valor de Mercado
1. Inversiones Dispuestas a la Venta

115
Tasa efectiva; corresponderá aquella que iguala los flujos de fondos futuros con el monto del instrumento a la
fecha de valuación.
116
Corresponderá a valores proporcionados por proveedores de precios o establecidos con fórmulas matemáticas
que consideren tasa de interés, inflación y otras variables similares.
117
Se determinará con los flujos de los fondos a futuro y tasas efectivas
118
Ídem a los préstamos y descuentos.
119
Siempre que no sea posible la valorización mediante los otros métodos
210
Como anteriormente se mencionó, las inversiones a negociación deberán valuarse conforme a

los precios que proporcionen los proveedores de precios designados, o en su caso, la
Superintendencia de Pensiones de conformidad con el Instructivo de Valorización de
Inversiones que ha emitido.
2. Préstamos y Descuentos y Primas por Cobrar
El cálculo para la valorización será el de flujos de fondos que la sociedad espera recibir a través
de las cuotas de amortización del crédito mediante el método de costo amortizado.
3. Inversiones Dispuesta al Vencimiento
El cálculo para la valorización será el de flujos de fondos que ya consideramos en el apartado

de las inversiones que retomamos como recordatorio.
Para las inversiones con emisores del exterior, cada instrumento se valorará de acuerdo al
precio al cual ese título o uno equivalente, se negocie individualmente en el mercado
internacional, deberá considerar variables como tasas de interés internacionales, características
financieras de los títulos, paridad de la moneda y precio de mercado que se obtendrá de
empresas dedicadas a proveer información de esta naturaleza.
Por ejemplo, los Certificados de inversión se valuarán considerando el valor económico, la tasa
de mercado relevante que corresponderá a la TIR de transacción o tasa obtenida de sistemas
de información internacional, con fórmulas financieras como las siguientes:
VV
VPkt =
⎡ TIRd ⎤ ⎡ TIRa ⎤
TIRd = ⎢
⎢1 + × n⎥
⎣ 360 ⎦
⎥
⎣ 100 ⎦
Donde:
VPkt = Precio de mercado del certificado kt
TIR D = Tasa de interés internacional
Desarrollando la formula, el valor de mercado que obtendría un certificado de depósito a 30

días por el valor de $ 100,000.00 a diversas tasas de interés será:
Tasa Internacional Factor Valuación

2% 0.99983 $ 99,983.30
3% 0.99975 $ 99,975.00
3.50% 0.99971 $ 99,970.80
4% 0.99967 $ 99,966.70
5% 0.99996 $ 99,995.80
Los resultados confirman que tasas de interés de mercados mayores generan activos menores
comparados con aquellos que se valoren a tasas menores. La clase de instrumento que se
desee valorar tendrá connotaciones distintas a la formula antes referida, porque podría
considerar variables más complejas como moneda y valores indexados.
Para las inversiones locales se utilizarán los factores que reporta la bolsa de valores o la
Superintendencia de Pensiones para aquellos títulos dispuestos a la venta; razón por la cual no
se incluye el desarrollo de fórmulas de valuación por no ser el propósito de estos apuntes.
iii) Costo Amortizado
Resumidamente, el método de costo amortizado es aquel que calcula el valor del activo
financiero con el flujo de fondos que él genera durante el periodo de duración aplicando la tasa
de interés efectiva, menos cualquier disminución por deterioro del valor o incobrabilidad.
La tasa efectiva se interpreta como la que iguala los flujos de fondos por cobrar o pagar
estimados durante la vida del activo comparada con el importe neto libros 120; así, si el valor
neto en libros es $ 15,000.00 y los intereses que generará el activo durante su duración
ascienden a $ 2,000.00 mensuales, la tasa de interés efectiva igualará el valor en libros con la
sumatoria del flujo de fondos hasta el final del periodo; de la forma siguiente:
n
15,000.00 = ∑ 2(,1000+ i.)00 + 2(,1000+ i.)00 + ...... 2(,1000+ i.)00 + 15(1,000
1
1 2 3
+ i)
n
.00
El valor de “ i ” que será la tasa equivalente fraccionada con respecto a la tasa nominal anual y
se determinará con la fórmula siguiente:
(1 + i ) = (1 + i F )m ;
Donde :
i = tasa − anual
i F = tasa − equivalente
Así, la tasa equivalente del 10% anual de pagos trimestrales, será:
(1 + 0.10) = (1 + i F )m ;
1
(1.10) 4 = 1 + i F = 2.4114
Para calcular la tasa de interés efectiva, las entidades estimarán los flujos de efectivo teniendo
en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, pagos
anticipados, rescates y opciones de compra o similares), pero no tendrá en cuenta las pérdidas
crediticias futuras 121.
120
Corresponderá al saldo contable reflejado en los libros.
121
La Constitución de la Reserva de Saneamiento de Préstamos, deberá realizarse después de efectuar la
valorización del activo financiero.
212
El cálculo incluirá todas las comisiones y puntos de interés pagados o recibidos por las partes
del contrato, que integren la tasa efectiva; así como los costos de transacción y cualquier otra
prima de descuento.
En aquellos raros casos en que los flujos de efectivo o la vida esperada de un instrumento
financiero (o de un grupo) no puedan ser estimados con fiabilidad, la entidad utilizará los flujos
de efectivo contractuales a lo largo del periodo contractual completo del instrumento financiero
(o grupo de instrumentos financieros).
Utilizando las notaciones anteriores, determinar la tasa efectiva de un préstamo otorgado por
un monto de $ 3,000.00 a cinco años plazo, y valorarlo al tercer considerando que la tasa de
interés anual es del 8% y que la cuota de amortización mensual asignada asciende al monto de
$ 60.83 que comprende capital e intereses.
Asumamos además que, al tercer mes, el saldo proyecto del crédito asciende a la cantidad de
$ 2,878.91.
Tasas equivalentes: (1 + 0.08) = (1 + j )12 = j = (1.08)1 / 2 − 1 = 0.00643403=0.6439% mensual con relación a la

tasa anual.
−n
Para conocer la tasa efectiva anual, se utiliza la formula: TE = 1 − (1 + i) ; para el ejemplo, se
i
obtiene una tasa efectiva de 8.19% con relación al 8% de interés anual que contiene el
contrato; es decir:
1 − (1 + 0.06434)12
TE = = 8.19%
0.06434
Asimismo, para determinar la tasa efectiva fraccionada se podrá utilizar la formula de aplicación
diaria de intereses, siguiente:
Interes = (1 + j )1 / m − 1
Donde:
i: tasa nominal anual
j: tasa equivalente cuando la tasa nominal anual se capitaliza “m” veces en
el año
Para el ejemplo, la tasa efectiva es fraccionada y corresponde a 0.06439 se probará con los
flujos de fondos que obtendría el préstamo desde su otorgamiento; y si el resultado iguala los
valores de la igualdad el resultado será el correcto; es decir:
60.83 60.83 60.83

3,000.00 = + + .............. + ;
(1 + 0.06439)1 (1 + 0.06439) 2 (1 + 0.06439) 60
3000.00 = 3000.00
El objetivo del ejercicio es valuar el saldo del crédito que, al tercer mes, asciende a $ 2,878.91;
entonces:
60.83 60.83 60.83

V3 = + + = 180.16
1 2
(1 + 0.006439) (1 + 0.006439) (1 + 0.006439)3
El valor actual de las cuotas por recibir totaliza $ 180.16, de las cuales una parte se utilizó para
aplicar intereses y otra capital, por lo tanto, sí suponemos que obtuvimos el monto de $ 47.63
en concepto de intereses, la diferencia será la aplicación a capital, es decir: $ 180.16 menos $
47.63, equivalente a $ 132.53, luego el saldo en función del flujo, será: $ 3,000-132.53=
2,867.47 que comparado con el saldo en libros que asciende a $ 2,878.91, se genera la
diferencia de $ 11.44 que habrá que ajustar con cargo a resultados.
Como los préstamos otras como cuentas a cobrar, primas por cobrar y otras cuentas, tendrán
un tratamiento similar conforme a la normativa que se analiza, sin embargo, cada caso deberá
analizarse individualmente para cumplir adecuadamente con la normativa.
214
14
“SOLVENCIA II”
En temas de solvencia, para las aseguradoras revierte especial atención los criterios
establecidos para determinar su sanidad contenida en los artículos 29 al 31 de la Ley de
Sociedades de Seguros, que establecen los requerimientos de capital extracontables debajo del
cual no podrán operar. Estos criterios, se conocen con la denominación de Solvencia I, porque
los calculan con base a primas y siniestros.
Estos requerimientos adicionales de capital, serán modificados con los nuevos mandatos
conocidos como Solvencia II, que son desarrollados por el Comité de Reguladores de la
Comunidad Económica Europea, para avanzar hacia la supervisión basada en riesgo.
Con respecto al proyecto de Solvencia II, la Comisión Europea mediante las medidas de
impacto (calls for advice), se motiva a la CEIOPS o Comisión de Reguladores la elaboración de
un marco regulatorio no mas allá de 2007
Dicha Comisión recientemente ha reportado los denominados QIS (medidas de impacto que
implican la implementación). El QIS 1 versó sobre las medidas de impacto que supondría la
determinación de los compromisos de las aseguradoras del “best estimate” del 75% al 90%.
El QIS 2 es más amplio y cubre los aspectos más relevantes del Pilar I de Solvencia II, que
incluye la valorización de activos, provisiones técnicas y otros compromisos y por supuesto el
MCR y el SCR (Capital mínimo y capital del solvencia).
Al respecto, la Comisión de Reguladores (CEIOPS), al definir el segundo elemento de impacto

(QIS 2), ha establecido diferencias con los requerimientos de las normas internacionales de
contabilidad NIFF, por lo siguiente:
1) Las normas no reconocen la periodicidad de las primas (Reserva de Riesgos en curso) y se

limitan a admitir la provisión de siniestros pendientes de ocurrir que cumple con la definición
de pasivo.
2) Reconocen la provisión de siniestros ya ocurridos porque cumple con la definición de pasivo
y establece que debe estimarse con los flujos de fondos descontados a valores actuales,
adicionando un margen de riesgo.
El método difiere de los criterios de la Comisión, porque además de las reservas de siniestros
ocurridos no reportados, ella reconoce la periodicidad de las primas y no acepta que las
provisiones técnicas disminuyan con la calidad crediticia del asegurador.
Posición que sostienen las Normas en referencia, al reconocer la calidad crediticia de la entidad
y del instrumento, al inicio de la transacción y en la medición posterior.
Por otra parte, la Comisión sostiene que no existe un mercado de productos de seguros como
es el caso de los instrumentos financieros, y lo que se observa son criterios de market
consistent o “tal como lo haría el mercado”, ante la ausencia de un mercado vivo, amplio y
abierto en el que se comercialicen productos de seguros.
Las razones de los cambios de solvencia I a solvencia II, se definieron como:
a) El cálculo de solvencia I se realiza con primas o siniestros, lo cual no permite una adecuada
armonización de riesgos comprendidos en las transacciones que las aseguradoras realizan;
b) El objetivo del Comité de Reguladores de la Económica Europea, es avanzar hacia la
supervisión basada en riesgo y sobre el balance (no parcialmente con primas y siniestros);
c) Establecer una convergencia entre sectores que operan con conglomerados financieros; y
d) Establecer un nuevo estándar de supervisión.
El calendario de actividades de la Comisión, contempla la clasificación de la normativa vigente

para adaptarla a solvencia II, en el año de 2007; la discusión y debate de todos los
supervisores de los estados miembros para el segundo trimestre de 2008.
La publicación de la normativa en el Diario Oficial de la Comunidad Económica Europea para el

año 2010, y la implementación y adaptación para 2012, estimando 3 años de permutación u
homologación de normativas; período en el cual los supervisores de cada país deberán emitir
sus propias normativas armonizadas con el estándar de solvencia II.
El proyecto de solvencia II, se sustenta en requerimientos de capital del pilar 1 (requerimientos

financieros mínimos), relativos a la determinación de un capital mínimo (MCR) abajo del cual las
aseguradoras no podrán operar, y el capital financiero sustentado en riesgos (SCR), referido a
la solvencia de las sociedades de seguros.
La determinación del capital financiero (SCR) se orienta al riesgo, entendible por cualquiera y
sustentado en la gestión de solvencia, reconociendo la libre competencia y la certeza jurídica
para los supervisores. El objetivo es determinar procedimientos entendibles para cualquier
persona que se desempeñe en empresas grandes, medianas o pequeñas eliminando fórmulas o
procedimientos complicados, en particular, en temas actuariales.
Solvencia II; estima elementos prospectivos de valorizaciones técnicas del balance actual y del
que se obtendría dentro de un año. Así por ejemplo, se determinarán las provisiones técnicas
actuales y como se verán en el futuro.
Establece la evaluación integral de todos los elementos balance y define que los activos se
evaluarán a su valor de transferencia y los pasivos al valor de su cumplimiento.
El requerimiento de capital se determinará con la variabilidad que se observé en relación a la

media del neto resultante de activos y pasivos (procedimiento dinámico), evaluando todos los
elementos del balance de las aseguradoras relacionados con las Inversiones, Acciones, Bonos;
216
Saldos de reaseguro y comerciales; Resultados de los Seguros de Vida; Resultados de los

Seguros de No Vida; y Otras variabilidades.
Dicho procedimiento determinará las variabilidades de activos y pasivos respecto de la media,

mediante el sistema modular que consiste en identificar los principales riesgos de las
actividades de las aseguradoras y constituir un módulo para cada uno, identificando
submódulos asociados que requieran capital, y así, obtener el requerimiento de capital del
riesgo principal.
De esta forma los submódulos para el caso del riesgo de mercado, corresponderán a
suscripción, inversiones, inmuebles, tasas de interés y otros similares. El riesgo de provisiones
técnicas de seguros de vida y no vida, la mortalidad, tasa de interés, rescates, supervivencia,
invalidez y otros asociados, siguiendo similar criterio para las provisiones de seguros de no vida
Estos apuntes hacen referencia ligeramente al tema de solvencia, únicamente para resaltar las
incongruencias que se operarán entre estándar contable y los requerimientos generales que
establece para determinar de los requerimientos de capital que deberán calcular las
aseguradoras cuando adopten el estándar de Solvencia II.
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA:
I. Libros:
a. Riesgo y Seguro, Mark R. Greene, Editorial Mapfre, Colección de Temas de Seguros, tercera
edición,julio de 1979;
b. El Seguro de Vida, John H. Magee, Primera Edición en Español, Unión Tipográfica Editorial
Hispano Americana.
c. Seguros Generales, John H. Magge, 2da. Edición, Unión Tipográfica Editorial Hispano
Americana.
d. Matemáticas Financieras en Excel.
e. Matemáticas Financieras de la Contabilidad, Arthur B. Curtis y John J. Cooper
II. Leyes:
a. Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones.
b. Ley de Sociedades de Seguros.
c. Código de Comercio de El Salvador.
d. Ley de Protección al Consumidor.
e. Reglamento de la Ley de Protección al Consumidor.
f. Normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador.
g. Normativa emitida por la Superintendencia de Pensiones para la Determinación de Capitales
Complementarios y tablas de mortalidad.
h. Reglamento de la Ley de Sociedades de Seguros.
i. Ley de la Superintendencia del Sistema Financiero.
III. Tesis:
a. Proceso Contable de la Empresa de Seguros en el Salvador, Tesis de la Universidad de El
Salvador.
IV. Revistas y Otros:

a. Revista Mexicana de Seguros, Apuntes de Contabilidad de Seguros, Adolfo Hermida.
b. Seminario Intensivo de Seguros Generales, Asociación Salvadoreña de Ex – alumnos del
Centro Suizo de Formación Aseguradora.
c. Seminario Taller Alcance de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones en Materia de
Seguros, patrocinado por la Asociación Salvadoreña de Ex – Alumnos del Centro Suizo de
Formación Aseguradora.
d. Criterios Generales de Solvencia desarrollados por la Asociación de Supervisores de
América Latina.
e. Seminario de Planes de Pensiones y Rentas Vitalicias, Swiss Re Life & Health, realizado en
Lima, Perú, 13 al 15 de marzo de 2000.
f. Séptimo Curso del Seguro de Vida, patrocinado por la Compañía Suiza de Reaseguros,
Swiss Re Life & Health. ( 1990 )
g. Norma Internacional de Contabilidad NIFF 4, referida al Contrato de Seguros.
h. Norma Internacional de Contabilidad NIC-39, referida a Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
i. Fideicomiso Provisional, Decreto Legislativo No. 100.
218
j. “Taller de Capacitación Especializada en Solvencia II, realizado en el Distrito Federal de la

República Mexicana, durante el período comprendido entre el 24 al 28 de septiembre de
2007, por la Asociación Latinoamericana de Supervisores (ASSAL)”.
Anexo No. 1
Tabla de Mortalidad C.S.O. 1980 - Hombres
Interés 3%
v= 0.9708738
X qx lx dx Dx Nx Cx Mx
0 0.00418 10,000,000.00000 41,800.00000 10,000,000.00000 293,723,355.88027 40,582.52427 1,444,950.79960
1 0.00107 9,958,200.00000 10,655.00000 9,668,155.33981 283,723,355.88027 10,043.35941 1,404,368.27533
2 0.00099 9,947,545.00000 9,848.00000 9,376,515.22292 274,055,200.54047 9,012.31506 1,394,324.91592
3 0.00098 9,937,697.00000 9,738.00000 9,094,400.52273 264,678,685.31754 8,652.08687 1,385,312.60086
4 0.00095 9,927,959.00000 9,431.00000 8,820,862.98374 255,584,284.79481 8,135.26345 1,376,660.51399
5 0.00090 9,918,528.00000 8,926.00000 8,555,809.38096 246,763,421.81108 7,475.38448 1,368,525.25054
6 0.00085 9,909,602.00000 8,423.00000 8,299,135.66500 238,207,612.43012 6,848.66980 1,361,049.86607
7 0.00080 9,901,179.00000 7,920.00000 8,050,564.59719 229,908,476.76511 6,252.12114 1,354,201.19627
8 0.00076 9,893,259.00000 7,518.00000 7,809,830.01206 221,857,912.16792 5,761.92099 1,347,949.07513
9 0.00074 9,885,741.00000 7,315.00000 7,576,597.31402 214,048,082.15586 5,443.04699 1,342,187.15414
10 0.00073 9,878,426.00000 7,211.00000 7,350,476.67536 206,471,484.84185 5,209.37983 1,336,744.10715
11 0.00077 9,871,215.00000 7,600.00000 7,131,175.74188 199,121,008.16649 5,330.48709 1,331,534.72732
12 0.00085 9,863,615.00000 8,384.00000 6,918,141.10697 191,989,832.42461 5,709.09603 1,326,204.24023
13 0.00099 9,855,231.00000 9,756.00000 6,710,932.75539 185,071,691.31764 6,449.86531 1,320,495.14420
14 0.00115 9,845,475.00000 11,322.00000 6,509,018.82924 178,360,758.56225 7,267.16097 1,314,045.27889
15 0.00133 9,834,153.00000 13,079.00000 6,312,168.59558 171,851,739.73301 8,150.40040 1,306,778.11792
16 0.00151 9,821,074.00000 14,829.00000 6,120,168.62443 165,539,571.13743 8,971.78888 1,298,627.71752
17 0.00167 9,806,245.00000 16,376.00000 5,932,939.49698 159,419,402.51299 9,619.17409 1,289,655.92864
18 0.00178 9,789,869.00000 17,425.00000 5,750,516.25987 153,486,463.01601 9,937.23402 1,280,036.75455
19 0.00186 9,772,444.00000 18,176.00000 5,573,088.26100 147,735,946.75614 10,063.61051 1,270,099.52053
20 0.00190 9,754,268.00000 18,533.00000 5,400,701.69144 142,162,858.49514 9,962.40073 1,260,035.91002
21 0.00191 9,735,735.00000 18,595.00000 5,233,437.29969 136,762,156.80370 9,704.59105 1,250,073.50929
22 0.00189 9,717,140.00000 18,365.00000 5,071,302.49603 131,528,719.50401 9,305.39396 1,240,368.91824
23 0.00186 9,698,775.00000 18,039.00000 4,914,289.26238 126,457,417.00799 8,873.99267 1,231,063.52428
24 0.00182 9,680,736.00000 17,618.00000 4,762,280.63100 121,543,127.74561 8,414.45492 1,222,189.53161
25 0.00177 9,663,118.00000 17,103.00000 4,615,158.97323 116,780,847.11461 7,930.57092 1,213,775.07669
26 0.00173 9,646,015.00000 16,687.00000 4,472,806.29629 112,165,688.14138 7,512.30477 1,205,844.50577
27 0.00171 9,629,328.00000 16,466.00000 4,335,018.07998 107,692,881.84509 7,196.90582 1,198,332.20099
28 0.00170 9,612,862.00000 16,341.00000 4,201,558.51164 103,357,863.76511 6,934.24391 1,191,135.29518
29 0.00171 9,596,521.00000 16,410.00000 4,072,248.77710 99,156,305.25347 6,760.70272 1,184,201.05127

220
30 0.00173 9,580,111.00000 16,573.00000 3,946,878.88669 95,084,056.47638 6,628.98696 1,177,440.34855
31 0.00178 9,563,538.00000 17,023.00000 3,825,292.26226 91,137,177.58968 6,610.66133 1,170,811.36159
32 0.00183 9,546,515.00000 17,470.00000 3,707,265.32144 87,311,885.32742 6,586.64853 1,164,200.70026
33 0.00191 9,529,045.00000 18,200.00000 3,592,700.07132 83,604,620.00598 6,662.01718 1,157,614.05173
34 0.00200 9,510,845.00000 19,021.00000 3,481,396.30449 80,011,919.93466 6,759.74761 1,150,952.03455
35 0.00211 9,491,824.00000 20,027.00000 3,373,236.66452 76,530,523.63017 6,909.96438 1,144,192.28694
36 0.00224 9,471,797.00000 21,216.00000 3,268,077.08855 73,157,286.96565 7,106.99799 1,137,282.32256
37 0.00240 9,450,581.00000 22,681.00000 3,165,783.37925 69,889,209.87709 7,376.45436 1,130,175.32457
38 0.00258 9,427,900.00000 24,323.00000 3,066,199.64199 66,723,426.49785 7,680.07350 1,122,798.87021
39 0.00279 9,403,577.00000 26,235.00000 2,969,212.78281 63,657,226.85585 8,042.51872 1,115,118.79671
40 0.00302 9,377,342.00000 28,319.00000 2,874,688.33838 60,688,014.07305 8,428.52735 1,107,076.27800
41 0.00329 9,349,023.00000 30,758.00000 2,782,531.02447 57,813,325.73467 8,887.80781 1,098,647.75064
42 0.00356 9,318,265.00000 33,173.00000 2,692,598.62371 55,030,794.71020 9,306.45081 1,089,759.94283
43 0.00387 9,285,092.00000 35,933.00000 2,604,866.97026 52,338,196.08649 9,787.13526 1,080,453.49202
44 0.00419 9,249,159.00000 38,753.00000 2,519,209.92325 49,733,329.11623 10,247.78999 1,070,666.35676
45 0.00455 9,210,406.00000 41,907.00000 2,435,587.08695 47,214,119.19298 10,759.05768 1,060,418.56677
46 0.00492 9,168,499.00000 45,109.00000 2,353,888.59956 44,778,532.10603 11,243.81363 1,049,659.50909
47 0.00532 9,123,390.00000 48,536.00000 2,274,084.92381 42,424,643.50647 11,745.65380 1,038,415.69546
48 0.00574 9,074,854.00000 52,089.00000 2,196,103.78679 40,150,558.58266 12,238.32577 1,026,670.04166
49 0.00621 9,022,765.00000 56,031.00000 2,119,901.27305 37,954,454.79588 12,781.06779 1,014,431.71589
50 0.00671 8,966,734.00000 60,166.00000 2,045,375.50799 35,834,553.52283 13,324.55394 1,001,650.64810
51 0.00730 8,906,568.00000 65,017.00000 1,972,476.91013 33,789,178.01483 13,979.48723 988,326.09416
52 0.00796 8,841,551.00000 70,378.00000 1,901,046.63910 31,816,701.10471 14,691.42802 974,346.60692
53 0.00871 8,771,173.00000 76,396.00000 1,830,984.92063 29,915,654.46561 15,483.19152 959,655.17891
54 0.00956 8,694,777.00000 83,122.00000 1,762,172.07122 28,084,669.54498 16,355.68077 944,171.98738
55 0.01047 8,611,655.00000 90,164.00000 1,694,490.99031 26,322,497.47376 17,224.57785 927,816.30661
56 0.01146 8,521,491.00000 97,656.00000 1,627,912.30595 24,628,006.48345 18,112.44682 910,591.72876
57 0.01249 8,423,835.00000 105,213.00000 1,562,384.93759 23,000,094.17750 18,945.68757 892,479.28194
58 0.01359 8,318,622.00000 113,050.00000 1,497,932.89262 21,437,709.23991 19,763.97560 873,533.59437
59 0.01477 8,205,572.00000 121,196.00000 1,434,539.80364 19,939,776.34729 20,570.97158 853,769.61877
60 0.01608 8,084,376.00000 129,996.00000 1,372,186.11933 18,505,236.54365 21,421.96385 833,198.64719
61 0.01754 7,954,380.00000 139,519.00000 1,310,797.56948 17,133,050.42431 22,321.60523 811,776.68334
62 0.01919 7,814,861.00000 149,967.00000 1,250,297.39427 15,822,252.85483 23,294.34736 789,455.07811
63 0.02106 7,664,894.00000 161,422.00000 1,190,586.61795 14,571,955.46057 24,343.34997 766,160.73075
64 0.02314 7,503,472.00000 173,630.00000 1,131,565.98784 13,381,368.84262 25,421.73337 741,817.38077
65 0.02542 7,329,842.00000 186,324.00000 1,073,186.02182 12,249,802.85478 26,485.73128 716,395.64740
66 0.02785 7,143,518.00000 198,946.00000 1,015,442.44524 11,176,616.83296 27,456.24594 689,909.91612
67 0.03044 6,944,572.00000 211,392.00000 958,410.20574 10,161,174.38773 28,324.17492 662,453.67018
68 0.03319 6,733,180.00000 223,474.00000 902,171.17047 9,202,764.18198 29,070.90139 634,129.49526

69 0.03617 6,509,706.00000 235,456.00000 846,823.43887 8,300,593.01152 29,737.47106 605,058.59388
70 0.03951 6,274,250.00000 247,895.00000 792,421.20745 7,453,769.57264 30,396.58633 575,321.12281
71 0.04330 6,026,355.00000 260,941.00000 738,944.39178 6,661,348.36519 31,064.34091 544,924.53648
72 0.04765 5,765,414.00000 274,721.00000 686,357.39869 5,922,403.97341 31,752.24634 513,860.19558
73 0.05264 5,490,693.00000 289,030.00000 634,614.16016 5,236,046.57472 32,433.08757 482,107.94924
74 0.05819 5,201,663.00000 302,684.00000 583,697.16501 4,601,432.41457 32,975.97246 449,674.86167
75 0.06419 4,898,979.00000 314,465.00000 533,720.30425 4,017,735.24956 33,261.60776 416,698.88921
76 0.07053 4,584,514.00000 323,345.00000 484,913.44490 3,484,014.94532 33,204.72191 383,437.28145
77 0.07712 4,261,169.00000 328,621.00000 437,585.03042 2,999,101.50041 32,763.61288 350,232.55954
78 0.08390 3,932,548.00000 329,940.00000 392,076.22248 2,561,516.46999 31,937.00736 317,468.94666
79 0.09105 3,602,608.00000 328,017.00000 348,719.51932 2,169,440.24751 30,826.08530 285,531.93930
80 0.09884 3,274,591.00000 323,660.00000 307,736.55482 1,820,720.72818 29,530.70592 254,705.85399
81 0.10748 2,950,931.00000 317,166.00000 269,242.64827 1,512,984.17337 28,095.33399 225,175.14808
82 0.11725 2,633,765.00000 308,808.00000 233,305.29540 1,243,741.52510 26,558.21560 197,079.81409
83 0.12826 2,324,957.00000 298,198.00000 199,951.77994 1,010,436.22969 24,898.76757 170,521.59849
84 0.14025 2,026,759.00000 284,252.00000 169,229.17412 810,484.44975 23,043.02172 145,622.83092
85 0.15295 1,742,507.00000 266,516.00000 141,257.14733 641,255.27564 20,975.96559 122,579.80920
86 0.16609 1,475,991.00000 245,147.00000 116,166.89590 499,998.12831 18,732.16755 101,603.84361
87 0.17955 1,230,844.00000 220,998.00000 94,051.22653 383,831.23241 16,395.04335 82,871.67607
88 0.19327 1,009,846.00000 195,172.00000 74,916.82707 289,780.00588 14,057.38417 66,476.63272
89 0.20729 814,674.00000 168,873.00000 58,677.39939 214,863.17882 11,808.91496 52,419.24855
90 0.22177 645,801.00000 143,219.00000 45,159.43396 156,185.77943 9,723.28888 40,610.33359
91 0.23698 502,582.00000 119,101.00000 34,120.82176 111,026.34547 7,850.38101 30,887.04471
92 0.25345 383,481.00000 97,193.00000 25,276.63041 76,905.52371 6,219.75231 23,036.66370
93 0.27211 286,288.00000 77,901.00000 18,320.66557 51,628.89330 4,839.98383 16,816.91139
94 0.29590 208,387.00000 61,661.00000 12,947.07012 33,308.22773 3,719.41139 11,976.92757
95 0.32996 146,726.00000 48,413.00000 8,850.55960 20,361.15761 2,835.23084 8,257.51618
96 0.38455 98,313.00000 37,806.00000 5,757.54548 11,510.59801 2,149.56179 5,422.28534
97 0.48020 60,507.00000 29,055.00000 3,440.28819 5,753.05253 1,603.88364 3,272.72355
98 0.65798 31,452.00000 20,694.00000 1,736.20197 2,312.76434 1,109.07062 1,668.83991
99 1.00000 10,758.00000 10,758.00000 576.56237 576.56237 559.76929 559.76929

Anexo No. 2
INSTRUCTIVO SAP No. 29/98 PARA LA DETERMINACION DE LOS
CAPITALES TECNICOS NECESARIOS Y GENERACION DE LAS TABLAS DE
MORTALIDAD
I) OBJETO
Establecer las especificaciones técnicas, incluyendo las variables, fórmulas y tablas

a utilizar para el cálculo del capital técnico necesario para el afiliado y su grupo de
beneficiarios.
II) DEFINICIONES
Para los efectos de este instructivo se definen los siguientes conceptos:
Capital Técnico Necesario (CTN): es el valor actual esperado de las pensiones de

referencia del causante y sus beneficiarios a partir de la fecha en que se ejecute el
segundo dictamen de invalidez, se produzca el fallecimiento, o se cumplan con los
requisitos para otorgar la pensión de vejez y hasta la extinción del derecho a
pensión del afiliado y de cada uno de los beneficiarios acreditados.
Capital técnico necesario por unidad de pensión (ctn): capital necesario para
financiar una unidad de pensión.
Pensión de referencia del afiliado: la que se determinará como un porcentaje del

Salario Básico Regulador aplicable para cualquier tiempo de servicio que hubiere
prestado el afiliado.
Pensión de referencia de los beneficiarios: la que se obtiene de multiplicar la

pensión de referencia del causante, por el porcentaje que a cada beneficiario
corresponda.
Salario Básico Regulador: el promedio mensual del ingreso base de cotización

calculado de conformidad a la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, y al
Instructivo para la Determinación y Cálculo del Salario Básico Regulador.
III) DENOMINACIONES E IGUALDADES
Para efectos de este instructivo se utilizará las siguientes igualdades y

denominaciones:
Denominaciones
x Edad del causante de pensión
y Edad de él o la cónyuge, él o la conviviente, padre y madre del causante
z Límite máximo de edad para hijos normales con derecho a pensión, es decir
24 años.
h Edad del hijo
hm Edad del hijo menor
hi Edad del hijo inválido
CTN Capital Técnico Necesario
ctn Capital técnico necesario por unidad de pensión
i Tasa de interés anual, utilizada para establecer valores conmutativos en

tablas
v Factor de actualización
SBR Salario Básico Regulador
lx , ly Número de personas vivas a una edad determinada
Igualdades
Dx = vx. lx
Nx = ∑ Dx
Dxy = vx. lx . ly
Nxy = ∑ Dxy
1
v=
(1 + i ) x
224
IV) FÓRMULAS PARA EL CÁLCULO DEL ctn.
Las fórmulas de ctn se determinarán utilizando la teoría actuarial mediante el

desarrollo de funciones actuariales y valores conmutativos, los cuales permiten, a
partir de una tabla de mortalidad y una tasa de interés, determinar el valor presente
de beneficios futuros de una forma rápida y efectiva.
Las tablas de mortalidad y la tasa de interés serán proporcionadas por la

Superintendencia de Pensiones.
El factor ctn toma diversos valores según la característica del causante de la

pensión. A continuación se presentan las diferentes fórmulas de cálculo.
1. Causante de pensión por vejez o invalidez definitiva.
11
Nx − Dx
ctn = 24
Dx
2. El o la cónyuge, él o la conviviente, cuando no existieren hijos normales con

derecho a pensión o hubiere uno o más hijos inválidos, o padre y madre de un
pensionado por vejez o por invalidez permanente.
11
11
Ny − 24 Dy Nxy − Dxy
ctn = - 24
Dy Dxy
3. El o la cónyuge, él o la conviviente, con hijos con derecho a pensión, cuando se

trate de pensiones por vejez o invalidez. Siempre y cuando no existieren hijos
inválidos dentro del grupo de beneficiarios.
11 11 ⎡ 11 11 ⎤
Ny − Dy N xy − D xy ⎢ N y + z - hm − D y + z − hm N x + z − hm; y + z − hm − D x + z − hm; y + z − hm ⎥
ctn = 24 − 12 + 0.20 ⎢ 24 − 24
⎥
Dy D xy ⎢ D y D xy ⎥
⎣⎢ ⎦⎥
4. Hijo normal del causante, con derecho a pensión (sí y sólo sí : z – h > 0),
cuando se trate de pensiones por vejez o invalidez.
⎢ ( N h − N z ) − 24 (Dh − D z ) ⎥ ⎢ (N xh − N x + z − h; z ) − 24 (D xh − D x + z −h; z )⎥
⎡ 11 ⎤ ⎡ 11 ⎤
ctn = ⎢ ⎥−⎢ ⎥
⎢ Dh ⎥ ⎢ D xh ⎥
⎣⎢ ⎦⎥ ⎣⎢ ⎦⎥
5. Hijo inválido del causante, con derecho a pensión, cuando se trate de pensiones
por vejez o invalidez.
11
Nhi − 11 Dhi Nxhi − Dxhi
ctn = 24
- 24
Dhi Dxhi
6. Cónyuge o conviviente de un afiliado fallecido, cuando no se tienen hijos con

derecho a pensión, o el o los hijos son inválidos, o para el padre y madre de un
afiliado fallecido.
11
Ny − 24 Dy
ctn =
Dy
7. Cónyuge o conviviente de un afiliado fallecido, cuando no se tienen hijos

inválidos y existen hijos con derecho a pensión.
11 ⎡ 11 ⎤
Ny − Dy ⎢ N y + z - hm − 24 D y + z − hm ⎥
ctn = 24 + 0.20 ⎢ ⎥
Dy ⎢ Dy ⎥
⎣⎢ ⎦⎥
8. Hijos normales de un afiliado fallecido.
(N y − N z )−
11
(Dh − D z )
ctn = 24
Dh
9. Hijos inválidos, padre o madre inválidos de un afiliado fallecido.
11
Nhi − 24 Dhi
ctn =
Dhi
226
La cantidad de decimales a utilizar para el cálculo de los ctn es de ocho cifras con
aproximación normal.
V) DETERMINACION DEL CTN
En términos generales, para determinar el CTN requerido para financiar una

pensión, se aplicará la siguiente fórmula:
CTN = ctn x 12.5 x % de pensión de referencia.
Para determinar el CTN total, es necesario sumar el CTN del afiliado y el de cada
uno de sus beneficiarios.
Cuando se tratare de pensiones por sobrevivencia el CTN total será la suma del
CTN de cada uno de los beneficiarios.
VI) PENSIONES DE REFERENCIA 122
Para el cálculo del CTN, la pensión de referencia del causante para el pago de
pensiones por invalidez conforme al primer dictamen se determinará de acuerdo a
los porcentajes establecidos en el artículo 120 de la Ley del Sistema de Ahorro para
Pensiones. Asimismo, las pensiones de referencia de los beneficiarios de pensión
por sobrevivencia serán determinadas de acuerdo a lo establecido en el artículo 121
de la misma Ley.
VII) GENERACION DE TABLAS DE MORTALIDAD
Las fórmulas para determinar los ctn, han sido expresadas en términos de las
funciones conmutativas, siendo necesaria la utilización de funciones analíticas que
permitan generar las tablas de mortalidad.
Estas funciones analíticas se presentan en función de qx que corresponde a la

probabilidad de que una persona de edad x fallezca dentro de un año, es decir:
qx = lx − lx + 1 ⇒ qx = dx
lx lx
122
Romano VI, sustituido mediante Reforma 01-2002 de fecha 30 de octubre de 2002
La función matemática que se utiliza para la generación de los valores qx en tablas
de mortalidad se expresa de la siguiente forma:
qx = 1 − s × g c
x
(c −1)
Para todas las tablas cuando la edad sea 110 años, la qx será igual a 1.
A continuación se presentan los parámetros necesarios para la generación de las

tablas de mortalidad:
1. Tablas RV H ES y RV H ES, se utilizarán para el cálculo de los ctn

correspondientes a los afiliados no inválidos.
i) RV H ES (vejez hombres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110
c = 1.08958261 c = 1.09619240
g = 0.99927508 g = 0.99956741
s = 0.99973666 s = 0.99888792
ii) RV M ES (vejez mujeres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110
c = 1.09843146 c = 1.11293478
g = 0.99978776 g = 0.99993164
s = 0.99983305 s = 0.99858218
2. Las tablas BH ES y BM ES, se utilizarán para el cálculo de los ctn

correspondientes a los beneficiarios de pensión de sobrevivencia.
Los parámetros a utilizar son los siguientes:
i) BH ES (beneficiarios hombres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110

228
c = 1.08713806 c = 1.08974392
g = 0.99884852 g = 0.99912795
s = 0.99991596 s = 0.99680157
ii) BM ES (beneficiarios mujeres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110
c = 1.09616544 c = 1.10424985
g = 0.99966998 g = 0.99982389
s = 0.99988595 s = 0.99903395
3. Las tablas MI H ES y MI M ES se utilizarán para calcular los ctn

correspondiente a afiliados inválidos y beneficiarios inválidos.
Los parámetros a utilizar son los siguientes:
i) MI H ES (inválidos hombres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110
c = 1.07498069 c = 1.08614559
g = 0.99715038 g = 0.99856960
s = 0.98532445 s = 0.99215459
ii) MI B ES (inválidos mujeres)
0 ≤ x < 70 70 ≤ x < 110
c = 1.08113936 c = 1.10096721
g = 0.99888793 g = 0.99968639
s = 0.99091746 s = 0.99680732
Las tablas de mortalidad a que se refiere este numeral han sido generadas con la
información proporcionada para cada una de ellas.
De manera general para la creación de las tablas se ha considerando lo siguiente:

1. En todas las columnas que se efectúan multiplicaciones se ha utilizado la
fórmula redondear.
2. Los valores correspondientes a las qx se han aproximado a 5 decimales.
3. Los valores correspondientes al factor de actualización se han aproximado a 8
decimales.
4. El resto de columnas se ha redondeado a cero decimales.
Dichas tablas se agregan a este instructivo del cual forman parte integrante.
VIII) TASA DE INTERES
La tasa de interés que se utilizará para la generación de las tablas de mortalidad es

del 6% (seis por ciento), dicha tasa se revisará periódicamente por la
Superintendencia, y será actualizada mediante resolución emitida por el
Superintendente
IX) CONSIDERACIONES GENERALES
La Superintendencia se reserva el derecho de efectuar cambios sobre el contenido

de este instructivo cuando así lo considere necesario, a fin de garantizar el adecuado
otorgamiento de pensiones o beneficios del SAP.
X) VIGENCIA
El presente instructivo entrará en vigencia a partir del día 10 de junio de 1998.
Francia Brevé
Superintendente.
230
TABLAS DE VEJEZ HOMBRES RV H ES (REVISADA)

i = 6%
EDAD qx dx lx v^x Dx Nx
0 0.00033 330 1,000,000 1.00000000 1,000,000 17,279,759

1 0.00033 330 999,670 0.94339623 943,085 16,279,759
2 0.00034 340 999,340 0.88999644 889,409 15,336,674
3 0.00035 350 999,000 0.83961928 838,780 14,447,265
4 0.00035 350 998,650 0.79209366 791,024 13,608,485
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8 0.00039 389 997,193 0.62741237 625,651 10,704,522
9 0.00040 399 996,804 0.59189846 590,007 10,078,871
10 0.00042 418 996,405 0.55839478 556,387 9,488,864
11 0.00043 428 995,987 0.52678753 524,674 8,932,477
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16 0.00052 517 993,679 0.39364628 391,158 6,591,723
17 0.00054 536 993,162 0.37136442 368,825 6,200,565
18 0.00057 566 992,626 0.35034379 347,760 5,831,740
19 0.00059 585 992,060 0.33051301 327,889 5,483,980
20 0.00062 615 991,475 0.31180473 309,147 5,156,091
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68 0.02221 17,040 767,238 0.01901959 14,593 142,958
69 0.02416 18,125 750,198 0.01794301 13,461 128,365
70 0.02654 19,429 732,073 0.01692737 12,392 114,904
71 0.02895 20,631 712,644 0.01596921 11,380 102,512
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76 0.04482 26,764 597,142 0.01193313 7,126 54,629
232
77 0.04892 27,903 570,378 0.01125767 6,421 47,503

78 0.05340 28,968 542,475 0.01062044 5,761 41,082
79 0.05828 29,927 513,507 0.01001928 5,145 35,321
80 0.06360 30,756 483,580 0.00945215 4,571 30,176
81 0.06940 31,426 452,824 0.00891713 4,038 25,605
82 0.07572 31,908 421,398 0.00841238 3,545 21,567
83 0.08260 32,172 389,490 0.00793621 3,091 18,022
84 0.09008 32,187 357,318 0.00748699 2,675 14,931
85 0.09821 31,931 325,131 0.00706320 2,296 12,256
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100 0.33410 4,566 13,668 0.00294723 40 99
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105 0.47426 553 1,165 0.00220234 3 5
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108 0.57111 79 139 0.00184913 0 0
109 0.60461 60 60 0.00174446 0 0
110 1.00000000 0 0 0.00164572 0 0
TABLAS DE VEJEZ MUJERES RV M ES
i = 6%
0 0.00019 190 1,000,000 1.00000000 1,000,000 17,415,233

1 0.00019 190 999,810 0.94339623 943,217 16,415,233
2 0.00019 190 999,620 0.88999644 889,658 15,472,016
3 0.00019 190 999,430 0.83961928 839,141 14,582,358
4 0.00020 200 999,240 0.79209366 791,492 13,743,217
5 0.00020 200 999,040 0.74725817 746,541 12,951,725
6 0.00020 200 998,840 0.70496054 704,143 12,205,184
7 0.00021 210 998,640 0.66505711 664,153 11,501,041
8 0.00021 210 998,430 0.62741237 626,427 10,836,888
9 0.00022 220 998,220 0.59189846 590,845 10,210,461
10 0.00022 220 998,000 0.55839478 557,278 9,619,616
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12 0.00023 229 997,551 0.49696936 495,752 8,536,720
13 0.00024 239 997,322 0.46883902 467,583 8,040,968
14 0.00024 239 997,083 0.44230096 441,011 7,573,385
15 0.00025 249 996,844 0.41726506 415,948 7,132,374
16 0.00026 259 996,595 0.39364628 392,306 6,716,426
17 0.00027 269 996,336 0.37136442 370,004 6,324,120
18 0.00028 279 996,067 0.35034379 348,966 5,954,116
19 0.00029 289 995,788 0.33051301 329,121 5,605,150
20 0.00030 299 995,499 0.31180473 310,401 5,276,029
21 0.00032 318 995,200 0.29415540 292,743 4,965,628
22 0.00033 328 994,882 0.27750510 276,085 4,672,885
23 0.00035 348 994,554 0.26179726 260,372 4,396,800
24 0.00037 368 994,206 0.24697855 245,548 4,136,428
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26 0.00041 407 993,450 0.21981003 218,370 3,659,317
27 0.00043 427 993,043 0.20736795 205,925 3,440,947
28 0.00046 457 992,616 0.19563014 194,186 3,235,022
29 0.00048 476 992,159 0.18455674 183,110 3,040,836
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234
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35 0.00073 722 988,741 0.13010522 128,640 2,087,574
36 0.00078 771 988,019 0.12274077 121,270 1,958,934
37 0.00084 829 987,248 0.11579318 114,317 1,837,664
38 0.00091 898 986,419 0.10923885 107,755 1,723,347
39 0.00098 966 985,521 0.10305552 101,563 1,615,592
40 0.00106 1,044 984,555 0.09722219 95,721 1,514,029
41 0.00115 1,131 983,511 0.09171905 90,207 1,418,308
42 0.00124 1,218 982,380 0.08652740 85,003 1,328,101
43 0.00135 1,325 981,162 0.08162962 80,092 1,243,098
44 0.00147 1,440 979,837 0.07700908 75,456 1,163,006
45 0.00159 1,556 978,397 0.07265007 71,081 1,087,550
46 0.00173 1,690 976,841 0.06853781 66,951 1,016,469
47 0.00189 1,843 975,151 0.06465831 63,052 949,518
48 0.00206 2,005 973,308 0.06099840 59,370 886,466
49 0.00224 2,176 971,303 0.05754566 55,894 827,096
50 0.00245 2,374 969,127 0.05428836 52,612 771,202
51 0.00267 2,581 966,753 0.05121544 49,513 718,590
52 0.00292 2,815 964,172 0.04831645 46,585 669,077
53 0.00319 3,067 961,357 0.04558156 43,820 622,492
54 0.00349 3,344 958,290 0.04300147 41,208 578,672
55 0.00381 3,638 954,946 0.04056742 38,740 537,464
56 0.00417 3,967 951,308 0.03827115 36,408 498,724
57 0.00456 4,320 947,341 0.03610486 34,204 462,316
58 0.00499 4,706 943,021 0.03406119 32,120 428,112
59 0.00547 5,133 938,315 0.03213320 30,151 395,992
60 0.00599 5,590 933,182 0.03031434 28,289 365,841
61 0.00656 6,085 927,592 0.02859843 26,528 337,552
62 0.00719 6,626 921,507 0.02697965 24,862 311,024
63 0.00788 7,209 914,881 0.02545250 23,286 286,162
64 0.00863 7,833 907,672 0.02401179 21,795 262,876
65 0.00946 8,512 899,839 0.02265264 20,384 241,081
66 0.01037 9,243 891,327 0.02137041 19,048 220,697
67 0.01137 10,029 882,084 0.02016077 17,783 201,649
68 0.01246 10,866 872,055 0.01901959 16,586 183,866
69 0.01367 11,772 861,189 0.01794301 15,452 167,280
70 0.01512 12,843 849,417 0.01692737 14,378 151,828
71 0.01666 13,937 836,574 0.01596921 13,359 137,450
72 0.01837 15,112 822,637 0.01506530 12,393 124,091
73 0.02026 16,360 807,525 0.01421254 11,477 111,698
74 0.02237 17,698 791,165 0.01340806 10,608 100,221
75 0.02471 19,112 773,467 0.01264911 9,784 89,613
76 0.02730 20,594 754,355 0.01193313 9,002 79,829
77 0.03018 22,145 733,761 0.01125767 8,260 70,827
78 0.03338 23,754 711,616 0.01062044 7,558 62,567
79 0.03692 25,396 687,862 0.01001928 6,892 55,009
80 0.04085 27,062 662,466 0.00945215 6,262 48,117
81 0.04521 28,727 635,404 0.00891713 5,666 41,855
82 0.05003 30,352 606,677 0.00841238 5,104 36,189
83 0.05537 31,911 576,325 0.00793621 4,574 31,085
84 0.06128 33,362 544,414 0.00748699 4,076 26,511
85 0.06781 34,654 511,052 0.00706320 3,610 22,435
86 0.07502 35,739 476,398 0.00666340 3,174 18,825
87 0.08299 36,570 440,659 0.00628622 2,770 15,651
88 0.09177 37,083 404,089 0.00593040 2,396 12,881
89 0.10144 37,229 367,006 0.00559472 2,053 10,485
90 0.11209 36,965 329,777 0.00527803 1,741 8,432
91 0.12379 36,247 292,812 0.00497928 1,458 6,691
92 0.13663 35,054 256,565 0.00469743 1,205 5,233
93 0.15071 33,384 221,511 0.00443154 982 4,028
94 0.16610 31,248 188,127 0.00418070 787 3,046
95 0.18290 28,693 156,879 0.00394405 619 2,259
96 0.20120 25,791 128,186 0.00372081 477 1,640
97 0.22108 22,637 102,395 0.00351019 359 1,163
98 0.24263 19,352 79,758 0.00331150 264 804
236
99 0.26592 16,063 60,406 0.00312406 189 540

100 0.29099 12,903 44,343 0.00294723 131 351
101 0.31789 9,994 31,440 0.00278040 87 220
102 0.34662 7,434 21,446 0.00262302 56 133
103 0.37719 5,285 14,012 0.00247455 35 77
104 0.40952 3,574 8,727 0.00233448 20 42
105 0.44354 2,286 5,153 0.00220234 11 22
106 0.47910 1,374 2,867 0.00207768 6 11
107 0.51601 770 1,493 0.00196007 3 5
108 0.55402 401 723 0.00184913 1 2
109 0.59283 322 322 0.00174446 1 1
110 1.000000 0 0 0.00164572 0 0
TABLAS DE BENEFICIARIOS HOMBRES BH ES
i = 6%
0 0.00018 180 1,000,000 1.00000000 1,000,000 17,255,420

1 0.00019 190 999,820 0.94339623 943,226 16,255,420
2 0.00020 200 999,630 0.88999644 889,667 15,312,194
3 0.00021 210 999,430 0.83961928 839,141 14,422,527
4 0.00022 220 999,220 0.79209366 791,476 13,583,386
5 0.00024 240 999,000 0.74725817 746,511 12,791,910
6 0.00025 250 998,760 0.70496054 704,086 12,045,399
7 0.00026 260 998,510 0.66505711 664,066 11,341,313
8 0.00028 280 998,250 0.62741237 626,314 10,677,247
9 0.00030 299 997,970 0.59189846 590,697 10,050,933
10 0.00032 319 997,671 0.55839478 557,094 9,460,236
11 0.00034 339 997,352 0.52678753 525,393 8,903,142
12 0.00036 359 997,013 0.49696936 495,485 8,377,749
13 0.00038 379 996,654 0.46883902 467,270 7,882,264
14 0.00041 408 996,275 0.44230096 440,653 7,414,994
15 0.00044 438 995,867 0.41726506 415,541 6,974,341
16 0.00047 468 995,429 0.39364628 391,847 6,558,800
17 0.00050 497 994,961 0.37136442 369,493 6,166,953
18 0.00054 537 994,464 0.35034379 348,404 5,797,460
19 0.00057 567 993,927 0.33051301 328,506 5,449,056
20 0.00062 616 993,360 0.31180473 309,734 5,120,550
21 0.00066 655 992,744 0.29415540 292,021 4,810,816
22 0.00071 704 992,089 0.27750510 275,310 4,518,795
23 0.00077 763 991,385 0.26179726 259,542 4,243,485
24 0.00083 822 990,622 0.24697855 244,662 3,983,943
25 0.00089 881 989,800 0.23299863 230,622 3,739,281
26 0.00096 949 988,919 0.21981003 217,374 3,508,659
27 0.00104 1,027 987,970 0.20736795 204,873 3,291,285
28 0.00112 1,105 986,943 0.19563014 193,076 3,086,412
29 0.00122 1,203 985,838 0.18455674 181,943 2,893,336
30 0.00131 1,290 984,635 0.17411013 171,435 2,711,393
31 0.00142 1,396 983,345 0.16425484 161,519 2,539,958
32 0.00154 1,512 981,949 0.15495740 152,160 2,378,439
33 0.00166 1,628 980,437 0.14618622 143,326 2,226,279
34 0.00180 1,762 978,809 0.13791153 134,989 2,082,953
35 0.00195 1,905 977,047 0.13010522 127,119 1,947,964
36 0.00211 2,058 975,142 0.12274077 119,690 1,820,845
37 0.00229 2,228 973,084 0.11579318 112,676 1,701,155
38 0.00248 2,408 970,856 0.10923885 106,055 1,588,479
39 0.00269 2,605 968,448 0.10305552 99,804 1,482,424
40 0.00292 2,820 965,843 0.09722219 93,901 1,382,620
41 0.00316 3,043 963,023 0.09171905 88,328 1,288,719
42 0.00343 3,293 959,980 0.08652740 83,065 1,200,391
43 0.00372 3,559 956,687 0.08162962 78,094 1,117,326
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45 0.00438 4,158 949,277 0.07265007 68,965 965,832
46 0.00476 4,499 945,119 0.06853781 64,776 896,867
238
47 0.00517 4,863 940,620 0.06465831 60,819 832,091

48 0.00561 5,250 935,757 0.06099840 57,080 771,272
49 0.00609 5,667 930,507 0.05754566 53,547 714,192
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53 0.00846 7,657 905,034 0.04558156 41,253 519,313
54 0.00918 8,238 897,377 0.04300147 38,589 478,060
55 0.00997 8,865 889,139 0.04056742 36,070 439,471
56 0.01083 9,533 880,274 0.03827115 33,689 403,401
57 0.01176 10,240 870,741 0.03610486 31,438 369,712
58 0.01277 10,989 860,501 0.03406119 29,310 338,274
59 0.01387 11,783 849,512 0.03213320 27,298 308,964
60 0.01506 12,616 837,729 0.03031434 25,395 281,666
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62 0.01776 14,414 811,614 0.02697965 21,897 232,674
63 0.01929 15,378 797,200 0.02545250 20,291 210,777
64 0.02094 16,371 781,822 0.02401179 18,773 190,486
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66 0.02469 18,469 748,045 0.02137041 15,986 154,374
67 0.02681 19,560 729,576 0.02016077 14,709 138,388
68 0.02910 20,661 710,016 0.01901959 13,504 123,679
69 0.03159 21,777 689,355 0.01794301 12,369 110,175
70 0.03468 23,152 667,578 0.01692737 11,300 97,806
71 0.03746 24,140 644,426 0.01596921 10,291 86,506
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75 0.05117 27,745 542,212 0.01264911 6,858 50,780
76 0.05536 28,481 514,467 0.01193313 6,139 43,922
77 0.05991 29,115 485,986 0.01125767 5,471 37,783
78 0.06484 29,624 456,871 0.01062044 4,852 32,312
79 0.07018 29,984 427,247 0.01001928 4,281 27,460
80 0.07597 30,180 397,263 0.00945215 3,755 23,179
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83 0.09634 29,568 306,911 0.00793621 2,436 13,317
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85 0.11281 28,025 248,427 0.00706320 1,755 8,805
86 0.12204 26,898 220,402 0.00666340 1,469 7,050
87 0.13199 25,541 193,504 0.00628622 1,216 5,581
88 0.14270 23,968 167,963 0.00593040 996 4,365
89 0.15422 22,207 143,995 0.00559472 806 3,369
90 0.16660 20,290 121,788 0.00527803 643 2,563
91 0.17988 18,257 101,498 0.00497928 505 1,920
92 0.19412 16,159 83,241 0.00469743 391 1,415
93 0.20935 14,044 67,082 0.00443154 297 1,024
94 0.22562 11,966 53,038 0.00418070 222 727
95 0.24297 9,979 41,072 0.00394405 162 505
96 0.26143 8,129 31,093 0.00372081 116 343
97 0.28104 6,454 22,964 0.00351019 81 227
98 0.30181 4,983 16,510 0.00331150 55 146
99 0.32377 3,732 11,527 0.00312406 36 91
100 0.34692 2,704 7,795 0.00294723 23 55
101 0.37123 1,890 5,091 0.00278040 14 32
102 0.39671 1,270 3,201 0.00262302 8 18
103 0.42329 817 1,931 0.00247455 5 10
104 0.45093 502 1,114 0.00233448 3 5
105 0.47954 293 612 0.00220234 1 2
106 0.50902 162 319 0.00207768 1 1
107 0.53926 85 157 0.00196007 0 0
108 0.57008 41 72 0.00184913 0 0
109 0.60134 31 31 0.00174446 0 0
110 1.00000 0 0 0.00164572 0 0
TABLAS DE BENEFICIARIOS MUJERES BM ES

240
i = 6%
0 0.00015 150 1,000,000 1.00000000 1,000,000 17,390,518

1 0.00015 150 999,850 0.94339623 943,255 16,390,518
2 0.00015 150 999,700 0.88999644 889,729 15,447,263
3 0.00016 160 999,550 0.83961928 839,241 14,557,534
4 0.00016 160 999,390 0.79209366 791,610 13,718,293
5 0.00016 160 999,230 0.74725817 746,683 12,926,683
6 0.00017 170 999,070 0.70496054 704,305 12,180,000
7 0.00017 170 998,900 0.66505711 664,326 11,475,695
8 0.00018 180 998,730 0.62741237 626,616 10,811,369
9 0.00019 190 998,550 0.59189846 591,040 10,184,753
10 0.00019 190 998,360 0.55839478 557,479 9,593,713
11 0.00020 200 998,170 0.52678753 525,824 9,036,234
12 0.00021 210 997,970 0.49696936 495,961 8,510,410
13 0.00022 220 997,760 0.46883902 467,789 8,014,449
14 0.00023 229 997,540 0.44230096 441,213 7,546,660
15 0.00024 239 997,311 0.41726506 416,143 7,105,447
16 0.00025 249 997,072 0.39364628 392,494 6,689,304
17 0.00027 269 996,823 0.37136442 370,185 6,296,810
18 0.00028 279 996,554 0.35034379 349,137 5,926,625
19 0.00030 299 996,275 0.33051301 329,282 5,577,488
20 0.00031 309 995,976 0.31180473 310,550 5,248,206
21 0.00033 329 995,667 0.29415540 292,881 4,937,656
22 0.00035 348 995,338 0.27750510 276,211 4,644,775
23 0.00038 378 994,990 0.26179726 260,486 4,368,564
24 0.00040 398 994,612 0.24697855 245,648 4,108,078
25 0.00043 428 994,214 0.23299863 231,650 3,862,430
26 0.00046 457 993,786 0.21981003 218,444 3,630,780
27 0.00049 487 993,329 0.20736795 205,985 3,412,336
28 0.00053 526 992,842 0.19563014 194,230 3,206,351
29 0.00057 566 992,316 0.18455674 183,139 3,012,121
30 0.00061 605 991,750 0.17411013 172,674 2,828,982
31 0.00066 654 991,145 0.16425484 162,800 2,656,308
32 0.00071 703 990,491 0.15495740 153,484 2,493,508
33 0.00077 762 989,788 0.14618622 144,693 2,340,024
34 0.00083 821 989,026 0.13791153 136,398 2,195,331
35 0.00090 889 988,205 0.13010522 128,571 2,058,933
36 0.00098 968 987,316 0.12274077 121,184 1,930,362
37 0.00106 1,046 986,348 0.11579318 114,212 1,809,178
38 0.00115 1,133 985,302 0.10923885 107,633 1,694,966
39 0.00125 1,230 984,169 0.10305552 101,424 1,587,333
40 0.00136 1,337 982,939 0.09722219 95,563 1,485,909
41 0.00148 1,453 981,602 0.09171905 90,032 1,390,346
42 0.00161 1,578 980,149 0.08652740 84,810 1,300,314
43 0.00176 1,722 978,571 0.08162962 79,880 1,215,504
44 0.00192 1,876 976,849 0.07700908 75,226 1,135,624
45 0.00209 2,038 974,973 0.07265007 70,832 1,060,398
46 0.00228 2,218 972,935 0.06853781 66,683 989,566
47 0.00249 2,417 970,717 0.06465831 62,765 922,883
48 0.00271 2,624 968,300 0.06099840 59,065 860,118
49 0.00296 2,858 965,676 0.05754566 55,570 801,053
50 0.00324 3,120 962,818 0.05428836 52,270 745,483
51 0.00354 3,397 959,698 0.05121544 49,151 693,213
52 0.00387 3,701 956,301 0.04831645 46,205 644,062
53 0.00423 4,029 952,600 0.04558156 43,421 597,857
54 0.00462 4,382 948,571 0.04300147 40,790 554,436
55 0.00505 4,768 944,189 0.04056742 38,303 513,646
56 0.00553 5,195 939,421 0.03827115 35,953 475,343
57 0.00605 5,652 934,226 0.03610486 33,730 439,390
58 0.00662 6,147 928,574 0.03406119 31,628 405,660
59 0.00724 6,678 922,427 0.03213320 29,641 374,032
60 0.00792 7,253 915,749 0.03031434 27,760 344,391
61 0.00867 7,877 908,496 0.02859843 25,982 316,631
242
62 0.00949 8,547 900,619 0.02697965 24,298 290,649

63 0.01038 9,260 892,072 0.02545250 22,705 266,351
64 0.01137 10,038 882,812 0.02401179 21,198 243,646
65 0.01244 10,857 872,774 0.02265264 19,771 222,448
66 0.01362 11,739 861,917 0.02137041 18,420 202,677
67 0.01491 12,676 850,178 0.02016077 17,140 184,257
68 0.01632 13,668 837,502 0.01901959 15,929 167,117
69 0.01786 14,714 823,834 0.01794301 14,782 151,188
70 0.01976 15,988 809,120 0.01692737 13,696 136,406
71 0.02170 17,211 793,132 0.01596921 12,666 122,710
72 0.02384 18,498 775,921 0.01506530 11,689 110,044
73 0.02619 19,837 757,423 0.01421254 10,765 98,355
74 0.02879 21,235 737,586 0.01340806 9,890 87,590
75 0.03164 22,665 716,351 0.01264911 9,061 77,700
76 0.03478 24,126 693,686 0.01193313 8,278 68,639
77 0.03824 25,604 669,560 0.01125767 7,538 60,361
78 0.04205 27,078 643,956 0.01062044 6,839 52,823
79 0.04623 28,518 616,878 0.01001928 6,181 45,984
80 0.05083 29,906 588,360 0.00945215 5,561 39,803
81 0.05588 31,206 558,454 0.00891713 4,980 34,242
82 0.06143 32,389 527,248 0.00841238 4,435 29,262
83 0.06752 33,413 494,859 0.00793621 3,927 24,827
84 0.07420 34,239 461,446 0.00748699 3,455 20,900
85 0.08152 34,826 427,207 0.00706320 3,017 17,445
86 0.08953 35,130 392,381 0.00666340 2,615 14,428
87 0.09830 35,118 357,251 0.00628622 2,246 11,813
88 0.10789 34,755 322,133 0.00593040 1,910 9,567
89 0.11835 34,011 287,378 0.00559472 1,608 7,657
90 0.12976 32,877 253,367 0.00527803 1,337 6,049
91 0.14220 31,354 220,490 0.00497928 1,098 4,712
92 0.15572 29,452 189,136 0.00469743 888 3,614
93 0.17040 27,210 159,684 0.00443154 708 2,726
94 0.18632 24,683 132,474 0.00418070 554 2,018
95 0.20355 21,941 107,791 0.00394405 425 1,464
96 0.22214 19,071 85,850 0.00372081 319 1,039
97 0.24217 16,172 66,779 0.00351019 234 720
98 0.26369 13,345 50,607 0.00331150 168 486
99 0.28675 10,685 37,262 0.00312406 116 318
100 0.31136 8,275 26,577 0.00294723 78 202
101 0.33756 6,178 18,302 0.00278040 51 124
102 0.36534 4,429 12,124 0.00262302 32 73
103 0.39466 3,037 7,695 0.00247455 19 41
104 0.42546 1,982 4,658 0.00233448 11 22
105 0.45766 1,225 2,676 0.00220234 6 11
106 0.49112 713 1,451 0.00207768 3 5
107 0.52568 388 738 0.00196007 1 2
108 0.56112 196 350 0.00184913 1 1
109 0.59719 154 154 0.00174446 0 0
110 1.00000 0 0 0.00164572 0 0
TABLAS DE INVÁLIDOS HOMBRES MI H ES
i = 6%
0 0.01489 14,890 1,000,000 1.00000000 1,000,000 13,992,078

1 0.01490 14,678 985,110 0.94339623 929,349 12,992,078
2 0.01492 14,479 970,432 0.88999644 863,681 12,062,729
3 0.01494 14,282 955,953 0.83961928 802,637 11,199,048
4 0.01496 14,087 941,671 0.79209366 745,892 10,396,411
5 0.01498 13,895 927,584 0.74725817 693,145 9,650,519
6 0.01500 13,705 913,689 0.70496054 644,115 8,957,374
7 0.01503 13,527 899,984 0.66505711 598,541 8,313,259
8 0.01505 13,341 886,457 0.62741237 556,174 7,714,718
9 0.01508 13,167 873,116 0.59189846 516,796 7,158,544
244
10 0.01511 12,994 859,949 0.55839478 480,191 6,641,748

11 0.01514 12,823 846,955 0.52678753 446,165 6,161,557
12 0.01518 12,662 834,132 0.49696936 414,538 5,715,392
13 0.01522 12,503 821,470 0.46883902 385,137 5,300,854
14 0.01526 12,345 808,967 0.44230096 357,807 4,915,717
15 0.01530 12,188 796,622 0.41726506 332,403 4,557,910
16 0.01535 12,041 784,434 0.39364628 308,790 4,225,507
17 0.01540 11,895 772,393 0.37136442 286,839 3,916,717
18 0.01545 11,750 760,498 0.35034379 266,436 3,629,878
19 0.01551 11,613 748,748 0.33051301 247,471 3,363,442
20 0.01557 11,477 737,135 0.31180473 229,842 3,115,971
21 0.01564 11,349 725,658 0.29415540 213,456 2,886,129
22 0.01571 11,222 714,309 0.27750510 198,224 2,672,673
23 0.01579 11,102 703,087 0.26179726 184,066 2,474,449
24 0.01587 10,982 691,985 0.24697855 170,905 2,290,383
25 0.01596 10,869 681,003 0.23299863 158,673 2,119,478
26 0.01606 10,762 670,134 0.21981003 147,302 1,960,805
27 0.01616 10,655 659,372 0.20736795 136,733 1,813,503
28 0.01627 10,555 648,717 0.19563014 126,909 1,676,770
29 0.01639 10,459 638,162 0.18455674 117,777 1,549,861
30 0.01652 10,370 627,703 0.17411013 109,289 1,432,084
31 0.01666 10,285 617,333 0.16425484 101,400 1,322,795
32 0.01681 10,204 607,048 0.15495740 94,067 1,221,395
33 0.01696 10,122 596,844 0.14618622 87,250 1,127,328
34 0.01714 10,056 586,722 0.13791153 80,916 1,040,078
35 0.01732 9,988 576,666 0.13010522 75,027 959,162
36 0.01752 9,928 566,678 0.12274077 69,554 884,135
37 0.01773 9,871 556,750 0.11579318 64,468 814,581
38 0.01796 9,822 546,879 0.10923885 59,740 750,113
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47 0.02096 9,633 459,590 0.06465831 29,716 347,122
48 0.02143 9,643 449,957 0.06099840 27,447 317,406
49 0.02194 9,660 440,314 0.05754566 25,338 289,959
50 0.02248 9,681 430,654 0.05428836 23,379 264,621
51 0.02306 9,708 420,973 0.05121544 21,560 241,242
52 0.02369 9,743 411,265 0.04831645 19,871 219,682
53 0.02436 9,781 401,522 0.04558156 18,302 199,811
54 0.02508 9,825 391,741 0.04300147 16,845 181,509
55 0.02586 9,876 381,916 0.04056742 15,493 164,664
56 0.02669 9,930 372,040 0.03827115 14,238 149,171
57 0.02759 9,991 362,110 0.03610486 13,074 134,933
58 0.02855 10,053 352,119 0.03406119 11,994 121,859
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62 0.03315 10,326 311,503 0.02697965 8,404 79,608
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64 0.03600 10,468 290,777 0.02401179 6,982 63,538
65 0.03758 10,534 280,309 0.02265264 6,350 56,556
66 0.03927 10,594 269,775 0.02137041 5,765 50,206
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68 0.04305 10,699 248,531 0.01901959 4,727 39,216
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70 0.04685 10,639 227,096 0.01692737 3,844 30,222
71 0.05013 10,851 216,457 0.01596921 3,457 26,378
72 0.05369 11,039 205,606 0.01506530 3,098 22,921
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75 0.06620 11,390 172,058 0.01264911 2,176 14,599
246
76 0.07107 11,419 160,668 0.01193313 1,917 12,423

77 0.07632 11,391 149,249 0.01125767 1,680 10,506
78 0.08199 11,303 137,858 0.01062044 1,464 8,826
79 0.08811 11,151 126,555 0.01001928 1,268 7,362
80 0.09472 10,931 115,404 0.00945215 1,091 6,094
81 0.10184 10,640 104,473 0.00891713 932 5,003
82 0.10950 10,275 93,833 0.00841238 789 4,071
83 0.11776 9,840 83,558 0.00793621 663 3,282
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110 1.000000 0 0 0.00164572 0 0
TABLAS DE INVÁLIDOS MUJERES MI M ES
i = 6%
0 0.00917 9,170 1,000,000 1.00000000 1,000,000 15,173,507

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2 0.00919 9,022 981,734 0.88999644 873,740 13,238,762
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4 0.00920 8,867 963,763 0.79209366 763,391 11,548,314
5 0.00921 8,795 954,896 0.74725817 713,554 10,784,923
6 0.00923 8,733 946,101 0.70496054 666,964 10,071,369
7 0.00924 8,661 937,368 0.66505711 623,403 9,404,405
8 0.00925 8,591 928,707 0.62741237 582,682 8,781,002
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11 0.00929 8,390 903,136 0.52678753 475,761 7,144,675
12 0.00931 8,330 894,746 0.49696936 444,661 6,668,914
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18 0.00945 7,991 845,650 0.35034379 296,268 4,401,000
19 0.00948 7,941 837,659 0.33051301 276,857 4,104,732
20 0.00951 7,891 829,718 0.31180473 258,710 3,827,875
21 0.00954 7,840 821,827 0.29415540 241,745 3,569,165
22 0.00958 7,798 813,987 0.27750510 225,886 3,327,420
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24 0.00966 7,713 798,433 0.24697855 197,196 2,890,476
248
25 0.00971 7,678 790,720 0.23299863 184,237 2,693,280

26 0.00976 7,642 783,042 0.21981003 172,120 2,509,043
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31 0.01009 7,518 745,110 0.16425484 122,388 1,754,585
32 0.01017 7,501 737,592 0.15495740 114,295 1,632,197
33 0.01026 7,491 730,091 0.14618622 106,729 1,517,902
34 0.01035 7,479 722,600 0.13791153 99,655 1,411,173
35 0.01045 7,473 715,121 0.13010522 93,041 1,311,518
36 0.01057 7,480 707,648 0.12274077 86,857 1,218,477
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38 0.01082 7,495 692,683 0.10923885 75,668 1,050,545
39 0.01096 7,510 685,188 0.10305552 70,612 974,877
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50 0.01350 8,106 600,420 0.05428836 32,596 413,499
51 0.01385 8,204 592,314 0.05121544 30,336 380,903
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55 0.01559 8,711 558,778 0.04056742 22,668 271,703
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61 0.01946 9,807 503,965 0.02859843 14,413 157,945
62 0.02030 10,031 494,158 0.02697965 13,332 143,532
63 0.02120 10,263 484,127 0.02545250 12,322 130,200
64 0.02218 10,510 473,864 0.02401179 11,378 117,878
65 0.02323 10,764 463,354 0.02265264 10,496 106,500
66 0.02437 11,030 452,590 0.02137041 9,672 96,004
67 0.02560 11,304 441,560 0.02016077 8,902 86,332
68 0.02693 11,587 430,256 0.01901959 8,183 77,430
69 0.02837 11,878 418,669 0.01794301 7,512 69,247
70 0.02936 11,943 406,791 0.01692737 6,886 61,735
71 0.03196 12,619 394,848 0.01596921 6,305 54,849
72 0.03482 13,309 382,229 0.01506530 5,758 48,544
73 0.03795 14,001 368,920 0.01421254 5,243 42,786
74 0.04140 14,694 354,919 0.01340806 4,759 37,543
75 0.04517 15,368 340,225 0.01264911 4,304 32,784
76 0.04931 16,019 324,857 0.01193313 3,877 28,480
77 0.05385 16,631 308,838 0.01125767 3,477 24,603
78 0.05881 17,185 292,207 0.01062044 3,103 21,126
79 0.06425 17,670 275,022 0.01001928 2,756 18,023
80 0.07021 18,069 257,352 0.00945215 2,433 15,267
81 0.07672 18,358 239,283 0.00891713 2,134 12,834
82 0.08383 18,520 220,925 0.00841238 1,859 10,700
83 0.09160 18,540 202,405 0.00793621 1,606 8,841
84 0.10008 18,401 183,865 0.00748699 1,377 7,235
85 0.10933 18,090 165,464 0.00706320 1,169 5,858
86 0.11939 17,595 147,374 0.00666340 982 4,689
87 0.13035 16,917 129,779 0.00628622 816 3,707
88 0.14225 16,055 112,862 0.00593040 669 2,891
89 0.15516 15,021 96,807 0.00559472 542 2,222
250
90 0.16915 13,834 81,786 0.00527803 432 1,680

91 0.18429 12,523 67,952 0.00497928 338 1,248
92 0.20064 11,121 55,429 0.00469743 260 910
93 0.21825 9,670 44,308 0.00443154 196 650
94 0.23720 8,216 34,638 0.00418070 145 454
95 0.25753 6,804 26,422 0.00394405 104 309
96 0.27929 5,479 19,618 0.00372081 73 205
97 0.30251 4,277 14,139 0.00351019 50 132
98 0.32721 3,227 9,862 0.00331150 33 82
99 0.35339 2,345 6,635 0.00312406 21 49
100 0.38104 1,635 4,290 0.00294723 13 28
101 0.41011 1,089 2,655 0.00278040 7 15
102 0.44055 690 1,566 0.00262302 4 8
103 0.47224 414 876 0.00247455 2 4
104 0.50506 233 462 0.00233448 1 2
105 0.53884 123 229 0.00220234 1 1
106 0.57337 61 106 0.00207768 0 0
107 0.60840 27 45 0.00196007 0 0
108 0.64366 12 18 0.00184913 0 0
109 0.67881 6 6 0.00174446 0 0
110 1.000000 0 0 0.00164572 0 0

Libro Proceso Técnico Contable de Operaciones de Seguros Wilfredo Avila

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