PREPARACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

PROYECTADOS

SEMANA 8
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS O
PRO FORMA
 Estos se basan en información financiera histórica y mediante una serie de supuestos
proyectan su resultado para un periodo de tiempo definido.
 Recomendable presentar varios escenarios probables en un tiempo futuro, los cuales pueden
incrementar su probabilidad de lograrlos si se toman oportunamente las acciones
correspondientes.
 Los principales estados financieros proyectados que se abordarán:
 Estado de Resultados y
 Balance General.
 CONSIDERACIONES PARA ELABORAR
INFORMACIÓN PROYECTADA
Debe basarse en información sólida
1. Premisas Específicas
Aquellas que permiten explicar las causas generadoras de incidencias tanto positivas como
negativas en el desarrollo de la empresa.
 Premisas de ajuste: Son aquellas que influyeron en la operatoria de la empresa en el pasado y se
espera que no incidan en el futuro debido a que se las considera extraordinarias o no repetitivas.
 Premisas de cambio: Se trata de los cambios producidos en inversiones, en métodos, tecnologías,
mercado, etc., que pueden obligar a la empresa a realizar un cambio.
 Premisas de crecimiento: Comprenden las tendencias generales del mercado.
CONSIDERACIONES PARA ELABORAR
INFORMACIÓN PROYECTADA
2. Premisas Especiales

Se debe considerar el entorno en el cual desarrolla sus actividades y las variables

macroeconómicas como:

Tasas de inflación

Tipo de cambio de monedas extranjeras

Tasas de interés para operaciones tanto activas como pasivas

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PROYECTADO
Nos permite resumir el resultado final de proyectar ingresos, costos operativos, costos de
ventas, gastos de operación, gastos financieros, etc., en un periodo de tiempo determinado.
Para poder proyectar el estado de resultados éste puede basarse en el presupuesto de ventas,
presupuesto de gastos, otras variables y criterios de decisión.
MODELO DE PROYECCIÓN CON BASE A
PORCENTAJES
 Pronostica las ventas y otros criterios.
 Detalla las cuentas o rubros del estado de resultados como porcentajes de las ventas
proyectadas.
 Utiliza como base los porcentajes de ventas de años anteriores como información histórica.
 Este modelo consiste en que todas las partidas financieras operativas están en función de las
ventas, por lo que se mueven en función de éstas.
Ejemplo
Ventas: Q9,240 x 8% = Q739.20
BASE, año 20X0 Q9,240 + Q739.20 = Q9,979.20
Ventas proyectadas año 20X1 = Q9,979.20
 Ejemplo
Ventas: Q9,240 x 8% = Q739.20
Q9,240 + Q739.20 = Q9,979.20
Ventas proyectadas año 20X1 = Q9,979.20

Año 20X2
Ventas: Q9,979.20 x 8% = Q798.34
Q9,979.20 + Q798.34 = Q10,777.54
Ventas proyectadas año 20X2 = Q10,777.54
 Ejemplo
Utilidad por acción:
Q941.60 / 2,000 = Q0.47

Dividendos pagados:
Q941.60 x 0.40 = Q376.64

Reinversión:
Q941.60 – Q376.64 = Q564.96