CONSEJO DE CONTADORES PBLICOS DEL PARAGUAY II CONFERENCIA NACIONAL DE CONTABILIDAD

rea Tcnica: CONTABILIDAD

Ttulo del Trabajo:

CRITERIOS DE VALUACIN EN EL MARCO DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA: Comentarios para su aplicacin en el pas

Autor: C.P. JAIME A. ROMERO ASTETE (M.A.)

ASUNCIN PARAGUAY 2006

Introduccin La valuacin de los elementos de los estados financieros es un tema de permanente preocupacin e intercambio de opiniones entre los profesionales contables y algunos de los usuarios de la informacin financiera. Afecta a la contabilidad de todas las empresas, independientemente de su forma legal o actividad empresarial. En nuestro pas es muy difundido el criterio, clsico en Contabilidad, de valuacin al costo histrico, entre otras razones las ms importantes son su facilidad de aplicacin y su aceptacin por la legislacin que norma el tratamiento del impuesto a la renta. Sin embargo, el criterio de costo histrico pierde pertinencia para los usuarios de la informacin contable, al comparrsele con otros criterios establecidos por las Normas Internacionales de Informacin Financiera. El Contador debe tener un adecuado conocimiento acerca de todos los criterios de valuacin contemplados en la Teora de la Contabilidad Financiera, para saber recomendar la implantacin de polticas de contabilidad que le fortalezcan la Calidad de la Informacin Contable que certifica. Es en ese sentido que el presente trabajo, busca presentar un anlisis que ayude a los profesionales contables del pas a profundizar sus conocimientos sobre los criterios de valuacin contable aplicables a los elementos de los Estados Financieros. 1. Antecedentes

En Paraguay, la profesin contable no cuenta con un cuerpo unificado de normas de contabilidad, que le permita identificar, valuar, registrar y presentar informacin referente a la situacin financiera, los resultados econmicos y los cambios en la situacin financiera de las empresas. La legislacin vigente no contempla la creacin obligatoria de organismos profesionales que regulen la actividad de cada profesin. Las instituciones profesionales existentes, son organizaciones privadas a las cuales los profesionales se inscriben libremente, sin obligacin alguna. La ausencia de un cuerpo unificado de normas de contabilidad, es reemplazada, parcialmente, por normativas emitidas por los Organismos de Contralor existentes, tales como la Comisin Nacional de Valores, la Sub Secretara de Tributacin, la Superintendencia de Bancos, la Superintendencia de Seguros, la Contralora General y el Instituto Nacional de Cooperativismo - INCOOP. A pesar de ello, la actividad profesional de los contadores en el pas se encuentra, en gran medida, en una orfandad de normas contables oficiales u obligatorias. Los contadores aplican polticas de contabilidad en las empresas donde prestan servicios, en funcin a ciertas teoras aprendidas en la universidad o a la asimilacin de usos y costumbres aprendidos laboralmente. Los cambios en las necesidades de informacin contable, que surgen por la dinmica empresarial globalizada y la competitividad del mercado nacional, requieren que los contadores analicen detenidamente la naturaleza, caractersticas y forma de la informacin contable. Cuatro son los grandes temas que el contador debe abordar al recomendar la incorporacin de polticas de contabilidad: 1. 2. 3. 4. Reconocimiento de los elementos de estados financieros. Valuacin de los elementos de los estados financieros. Presentacin de los estados financieros. Divulgacin de informacin financiera que complemente lo presentado en los estados financieros.

Las Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF, proveen un cuerpo bastante integral, sobre las Normas de Contabilidad que deben aplicarse a la contabilidad de las empresas del pas. Por supuesto que dado el amplio espectro de empresas y sistemas econmicos del mundo, a los cuales el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls) busca que se apliquen las NIIF, muchas de estas normas requieren de ciertas adecuaciones para su aplicacin a nuestra realidad de sistema econmico pequeo y semi-industrial. Sin embargo, ello no invalida el aporte de las NIIF a la profesin contable del pas ante la ausencia de un cuerpo unificado de normas de contabilidad paraguayas.

De los cuatro grandes temas mencionados, considero que el de la valuacin de los elementos de los estados financieros requiere un mayor debate y difusin entre los colegas Existen otros criterios de valuacin, aparte del criterio clsico del "costo histrico"? Por qu habra de aplicarse contablemente otros criterios de valuacin? Cmo se logra una mayor calidad de la informacin contable incorporando otros criterios de valuacin? Estas y otras cuestiones se tratarn de contestar en los siguientes renglones. 2. Factores de anlisis

Las polticas de contabilidad son obra del hombre. A diferencia de las ciencias naturales, no se deducen de axiomas fundamentales ni su validez puede verificarse por la observacin y el experimento. Sin embargo, estas polticas estn en constante evolucin. Bsicamente el proceso es el siguiente: se identifica un problema; se presenta una alternativa de solucin al mismo; si otros contadores convienen en que la misma es positiva su empleo ir expandindose gradualmente hasta convertirse en una poltica contable de uso generalizado. Algunas polticas de contabilidad, aceptadas anteriormente, pierden validez con el correr del tiempo. Este proceso evolutivo avanza sin parar; las polticas de contabilidad no son verdades eternas. La aceptacin generalizada de una poltica contable suele depender del grado de eficiencia con que satisfaga tres criterios: 1) pertinencia; 2) objetividad; y 3) factibilidad. Una poltica es pertinente en el grado en que permite elaborar informacin significativa y til para quienes necesitan tenerla, acerca de determinada empresa. Se debe tener presente la pertinencia desde el punto de vista de los usuarios externos de la informacin contable, el Marco Conceptual para la preparacin y presentacin de los estados financieros del IASB, nos orienta al respecto:
Inversionistas. Los suministradores de capital-riesgo y sus asesores estn preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a proporcionar sus inversiones. Necesitan informacin que les ayude a determinar si deben comprar, mantener o vender las participaciones. Los accionistas estn tambin interesados en la informacin que les permita evaluar la capacidad de la entidad para pagar dividendos. Empleados. Los empleados y los sindicatos estn interesados en la informacin acerca de la estabilidad y rendimiento de sus empleadores. Tambin estn interesados en la informacin que les permita evaluar la capacidad de la entidad para afrontar las remuneraciones, los beneficios tras el retiro y otras ventajas obtenidas de la empresa. Prestamistas. Los proveedores de fondos ajenos estn interesados en la informacin que les permita determinar si sus prstamos, as como el inters asociado a los mismos, sern pagados al vencimiento. Proveedores y otros acreedores comerciales. Los proveedores y los dems acreedores comerciales, estn interesados en la informacin que les permita determinar si las cantidades que se les adeudan sern pagadas cuando llegue su vencimiento. Probablemente, los acreedores comerciales estn interesados, en la empresa, por periodos ms cortos que los prestamistas, a menos que dependan de la continuidad de la entidad por ser sta un cliente importante. Clientes. Los clientes estn interesados en la informacin acerca de la continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo, o dependen comercialmente de ella. El gobierno y sus organismos pblicos. El gobierno y sus organismos pblicos estn interesados en la distribucin de los recursos y, por tanto, en la actuacin de las entidades. Tambin recaban informacin para regular la actividad de las entidades, fijar polticas fiscales y utilizarla como base para la construccin de las estadsticas de la renta nacional y otras similares. Pblico en general. Cada ciudadano est afectado de muchas formas por la existencia y actividad de las entidades. Por ejemplo, las entidades pueden contribuir al desarrollo de la economa local de varias maneras, entre las que pueden mencionarse el nmero de personas que emplean o sus compras como clientes de proveedores locales. Los estados financieros pueden ayudar al pblico suministrando informacin acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que sigue la prosperidad de la empresa, as como sobre el alcance de sus actividades.

Una poltica es objetiva en tanto y en cuanto no sea influida por la predisposicin mental o el prejuicio de quienes lo presentan. La objetividad lleva consigo la connotacin de confiabilidad y honradez, as como verificabilidad, es decir, que ofrece alguna posibilidad de comprobar la exactitud de la informacin que se ofrece.

Una poltica es factible en el grado en que pueda instrumentrselo sin incurrir en demasiado costo o complejidad. Al desarrollar nuevas polticas contables, el problema esencial consiste en hallar la relacin entre lo pertinente, por un lado, y la objetividad y la factibilidad por el otro. Los contadores deben tener presente que el propsito de la Contabilidad Financiera o Patrimonial es la de emitir Estados Financieros con propsitos generales. Tales estados financieros se dirigen a satisfacer las necesidades comunes de informacin de un amplio espectro de usuarios, como accionistas, acreedores, empleados y pblico en general. El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin sobre la situacin financiera, el rendimiento econmico y la generacin de flujos de efectivo de las empresas, que sea til para estos usuarios al tomar decisiones econmicas. 3. Los criterios de valuacin propuestos por las NIIF

Como lo explica el Marco Conceptual para la preparacin y presentacin de los estados financieros, valuar es el proceso de determinar los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusin en los estados financieros. Para desarrollarla es necesaria la seleccin de un criterio de valuacin. En los estados financieros se emplean diferentes criterios de valuacin, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales criterios son los siguientes:

a) Costo histrico. Con relacin a un activo, el importe de efectivo y otras partidas pagadas, o bien
el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisicin o construccin por parte de la entidad. Con relacin a un pasivo el valor del producto recibido a cambio de incurrir en la deuda o, en algunas circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos), por las cantidades de efectivo y otras partidas equivalentes que se espera pagar para satisfacer la correspondiente deuda, en el curso normal de la operacin.

b) Costo corriente. Con relacin a un activo, es el importe de efectivo y otras partidas equivalentes
al efectivo, que debera pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Con relacin a un pasivo, es el importe sin descontar de efectivo u otras partidas de efectivo que se precisara para pagar el pasivo en el momento presente.

c) Valor realizable. Con relacin a un activo, es el importe de efectivo y otras partidas equivalentes
al efectivo que podran ser obtenidos, en el momento presente, por la venta no forzada del mismo. Con relacin a un pasivo es su valor de liquidacin, esto es, los importes sin descontar de efectivo u otros equivalentes al efectivo, que se espera puedan cancelar las deudas, en el curso normal de las operaciones.

d) Valor presente. Con relacin a un activo, es el importe descontado de las entradas netas de
efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de las operaciones. Con relacin a un pasivo, es el importe descontado de las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas, en el curso normal de las operaciones. 4. Anlisis de los criterios de valuacin

4.1. Costo histrico Pertinencia De todos los factores este es el nico que descalifica a este criterio de valuacin; en un mundo empresarial dinmico y con una fuerte tendencia al anlisis de los indicadores financieros, el costo histrico dificulta el anlisis financiero. Sin embargo la valuacin de algunos elementos de los estados financieros, no pierden pertinencia con su aplicacin, como las partidas monetarias pactadas en moneda local.

Objetividad La principal razn por la que se aplica el costo histrico es por su objetividad, la evidencia documentaria que sustenta el costo de compra de un bien o una cuenta a cobrar, es contundente y no da lugar a especulaciones. Inclusive cuando se trata del costo de produccin, un sistema de contabilidad de costos bien llevado da un respaldo objetivo a las cifras que se reportan. Factibilidad La aplicacin de sistemas contables que permiten la aplicacin del costo histrico, son rutinarios en contabilidad y de bajo costo. Las empresas de acuerdo a sus posibilidades podrn implantar cualquier sistema contable, que les permita aplicar cualquier mtodo basado en el criterio del costo histrico. Las PYMES son las ms beneficiadas desde este factor, por cuanto los costos de llevar su contabilidad son reducidos. 4.2. Costo corriente Pertinencia Para los interesados en el valor a tranzar de la empresa, este criterio es tan irrelevante como el costo histrico. Sin embargo su aplicacin para partidas no monetarias, como los bienes de cambio y los gastos pagados por anticipado, as como para las partidas monetarias en moneda extranjera, le aporta una mayor pertinencia que el costo histrico. Objetividad La objetividad puede evidenciarse mediante las cotizaciones por escrito de los proveedores, por los precios de los activos a la fecha de presentacin de balances. Factibilidad Es factible la aplicacin del costo corriente sin incurrir en mayores costos operativos, sin embargo se requiere establecer canales de comunicacin formales y fluidos con los proveedores de la empresa, para obtener peridicamente la informacin respecto al costo corriente de todos los activos. Sin embargo tratndose de PYMES puede resultar poco factible de aplicar si se requiere de informacin contable mensual. 4.3. Valor realizable Pertinencia Resulta sumamente pertinente para los usuarios de la informacin contable, debido a que permite saber el valor por el cual la empresa puede venderse. Particularmente para las partidas no monetarias y partidas monetarias en moneda extranjera, resulta pertinente Objetividad Cuando se trata de de elementos de los estados financieros que se compran o venden continuamente y existen documentos al respecto se incrementa la objetividad de la aplicacin de este criterio, sin embargo tratndose de elementos que habitualmente no se compran o venden, se puede incurrir en falta de objetividad al momento de valuase.

Factibilidad Su factibilidad es similar a la del costo corriente, sin embargo tratndose de elementos que no tienen un mercado activo de referencia puede no ser viable su factibilidad. 4.4. Valor presente Pertinencia Resulta pertinente cuando no es posible aplicar el criterio de valor realizable, pues proporciona una informacin del valor de la empresa ideal para los inversionistas y potenciales inversionistas. Particularmente para empresas con bienes de uso nicos en su configuracin, como ANDE, ESSAP, COPACO y similares resulta muy til. Objetividad Este criterio de valuacin es el menos objetivo, por cuanto la valoracin se basa en variables estimadas, como los flujos futuros de ingresos y salidas de efectivo, as como la tasa de descuento. Factibilidad Su factibilidad puede verse comprometida si se pretende aplicar a todos los elementos de los estados financieros. El costo y el tiempo a incurrir, le resta aplicabilidad. Para las PYMES resulta inaplicable por su costo. 5. Comentarios La realidad de las empresas existentes en el pas, refleja en su mayora la presencia de PYMES, son pocas las empresas que pueden ser catalogadas como grandes empresas. Esta situacin tiene un fuerte impacto al momento de establecer polticas de contabilidad, puesto que muchas veces la aplicabilidad de una poltica exige que la empresa asuma determinados costos operativos. Sin embargo, no es menos cierto que los empresarios aunque sean PYMES, requieren de informacin contable con la misma calidad que requieren los grandes empresarios. Ello nos lleva a que, como contadores, no slo nos fijemos en la objetividad y factibilidad como factores determinantes para seleccionar los criterios de valuacin de los elementos de los estados financieros, sino que tenemos que estudiar detenidamente la forma de hacer factible la aplicacin de criterios de valuacin diferentes al costo histrico, para hacer ms pertinente la informacin contable para la mayora de los empresarios del pas. GUIA DE DISCUSIN

1. 2.

Pueden aplicarse en el pas otros criterios de valuacin, aparte del costo histrico?

Existe una adecuada difusin entre la mayora de los contadores del pas sobre los otros criterios de valuacin diferentes al costo histrico? 3. Qu beneficios aporta a la informacin contable de las empresas paraguayas, el incorporar criterios de valuacin diferentes al costo histrico?

4. 5.

Cules son los principales obstculos para la aplicacin de otros criterios de valuacin diferentes al costo histrico, en las empresas paraguayas? Los usuarios de la informacin contable en el pas, estn preparados para analizar estados financieros preparados con otros criterios de valuacin, diferentes al costo histrico?

CONCLUSINES El costo histrico debilita la calidad de la informacin contable por su falta de pertinencia para la toma de decisiones. Los diferentes criterios de valuacin pueden aplicarse a diferentes elementos de los estados financieros y de manera combinada incrementar la calidad de la informacin contable. Se debe tener presente las necesidades de toma de decisiones, de los usuarios de la informacin contable, al momento de establecer los criterios de valuacin. Las PYMES requieren de informacin financiera con los mismos criterios de calidad que las empresas de gran envergadura. Se requiere una adecuada difusin entre los contadores del pas, de la importancia de los criterios de valuacin para la presentacin de los estados financieros. RESUMEN El costo histrico es el criterio de valuacin ms difundido entre las empresas paraguayas, sin embargo existen otros criterios de valuacin como el costo corriente, el valor realizable y el valor actual neto. Para hacer un anlisis de cada uno de los criterios de valuacin se toman en cuenta tres factores de anlisis: pertinencia, objetividad y factibilidad. Cada criterio de valuacin presenta debilidades y fortalezas por cada factor de anlisis. Sin embargo se debe tener cuidado de dar preeminencia a los factores de objetividad y factibilidad, frente al factor de pertinencia, pues la informacin contable pierde calidad para los usuarios de la informacin contable. El debate est abierto y debe profundizarse entre los contadores del pas. CURRCULO VITAE DEL AUTOR

Se gradu en la Universidad de Lima, en el Per, como Bachiller en Ciencias Contables y como Contador Pblico. Posteriormente se gradu como Magster en Administracin en la Escuela de Administracin para Graduados, tambin en Lima Per. Se inici en la docencia universitaria en la Universidad del Pacfico de Lima, enseando las materias de Contabilidad General, Costos y Presupuestos y Contabilidad Superior, en el Centro de Desarrollo Gerencial y en la Facultad de Contabilidad. Obtuvo la matrcula de Contador Pblico y de Auditor Independiente del Colegio de Contadores de Lima. Trabaj como Auditor Externo, Auditor Interno, Contador, Gerente Financiero, Consultor en proyectos en el Sector Privado y Pblico y finalmente como Director Ejecutivo del Instituto Nacional de Cultura. En Paraguay revalid su ttulo de Contador Pblico en la Universidad Nacional de Asuncin, culmin los estudios del Programa de Maestra en Educacin, con nfasis en diseo curricular en la Universidad Catlica Nuestra Seora de la Asuncin. Tambin culmin los estudios del Programa de Tesis Doctoral de la Universidad del Pacfico Privada, siendo actualmente su Director de Tesis el Prof. Dr. Fernando Telechea Yampey. Se asoci y obtuvo la matrcula de Contador Pblico del Colegio de Contadores del Paraguay. Es socio fundador del Consejo de Contadores Pblicos del Paraguay, formando parte del Tribunal de tica. Actualmente se desempea como Vicerrector Acadmico de la Universidad del Pacfico Privada, profesor de la carrera de Ciencias Contables y Auditora y Miembro del Tribunal Examinador del Trabajo Profesional de Grado de la Facultad de Ciencias de la Empresa, ha desempeado en dicha institucin los cargos de Director Acadmico de la Facultad de Ciencias Contables y Auditora, Director del Instituto de Investigaciones, Director del Centro de Formacin Especializada, Director de Post Grado. Ha publicado los libros de Normas internacionales de contabilidad: comentarios para su aplicacin en Paraguay, Formulacin, anlisis e interpretacin de estados contables, Administracin de entidades educativas. Tambin es escritor invitado de las revistas Editora Adis, Editorial La Ley y El Universitario.