ERRORES METODOLÓGICOS EN SU CALIDAD DE REVISOR FISCAL

QUE GRANT THORNTON, NO TUVO EN CUENTA EN EL CASO

INTERBOLSA

Presenta

Diana milena Villarraga Navarrete

Nubia Alejandra Pineda Salazar

Leidy Milena Salazar García

Yamile Torres González

Tutora:

MARIA HELENA ORTEGA DONDIZA

Fundación Universitaria del Área Andina

SEMINARIO DE INVESTIGACIÓN

Especialización en Auditoria Forense y Revisoría Fiscal

Bogotá, D.C.

2019
 TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCION
Pasos para la selección del personal…………………………………………………….5
Identificación del Cargo………………………………………………………………...7
Perfil Requerido………………………………………………………………………...8
Competencias…………………………………………………………………………...8
Diagrama de Flujo……………………………………………………………………...9
Anexos…………………………………………………………………………………10
Referencias…………………………………………………………………………….15
 INTRODUCCIÓN

El caso de interbolsa salió a la luz en el año 2012, ya que fue intervenida por la
superintendencia financiera y la Bolsa de Valores de Colombia, hasta su liquidación total.
Pero qué fue lo que pasó y por qué se llegó a esto, y lo más importante la firma auditora
Grant Thornton que papel jugo en este caso tan sonado para la profesión de revisores fiscales
y contadores públicos.

Entendiendo esto, realizaremos una documentación y reflexión de los errores

metodológicos en su calidad de revisor fiscal que Grant Thornton, no tuvo en cuenta en el
caso Interbolsa, y asi dará conocer las falencias que en el año 2012 llevaron a la pérdida de
esta empresa una de las más importantes para el país
 RESEÑA

Interbolsa S.A. era el holding del Grupo Empresarial Interbolsa, que conformaba su
activo con inversiones en sus filiales, en capital directo o vehículos y en tesorería. Inicia sus
operaciones en año 1991, como una firma pequeña de comisionar en bolsa, creada por el
señor Rodrigo Jaramillo, en ese momento la compañía solo funcionaba en la Bolsa de valores
de Medellín. Al cabo de un tiempo se asocia con el señor Juan Carlos Ortiz, tras esta
asociación se inicia un progreso en el que Interbolsa se especializa en operaciones de
negociación de títulos de deuda pública (TES) justamente es una de las formas en que le fue
muy favorable y que le hizo aumentar su capacidad monetaria. En estos años el gobierno se
endeuda altamente, las tasas de interés comenzaron a caer y los TES se valorizaron y así se
generaron enormes ganancias para la firma.

Este proceso favoreció a Interbolsa, y logró convertirse en la firma más grande que
comisionaron en el país, a pesar de que el gobierno reglamentó este tipo de endeudamiento el
negocio se estabilizo pero Interbolsa ya se había posesionado en el país. Para seguir
creciendo ingresa un nuevo inversionista el señor Víctor Maldonado en el año 2000.

Tras la fusión de las Bolsas de valores, siguió creciendo pero la simple figura de
comisionista de bolsa, genera las restricciones propias de esta figura y no le permitía seguir
creciendo. Por eso fue necesario buscar otros caminos y decidieron conformar un holding que
le dio mayor libertad para mover el capital y desde entonces se habla del Grupo InterBolsa,
siendo la firma comisionistas la que le generaba la liquidez de terceros para el resto de los
negocios.

Siendo así, en el año 2011 fue el de clave para iniciar con la crisis de liquidez, por
los repo que generaron a la empresa textilera Fabricato, el negocio más grande que tenían,
pero esto llevó a ser intervenida por la superintendencia financiera y la Bolsa de valores, con
el fin que la compañía saliera de esta falta de liquidez a través de asesoramientos, pero lo más
grave ocurre en el 2012 cuando deja de pagar a BBVA su deuda, uno de sus acreedores y esto
conlleva a el famoso sonado caso de Interbolsa, pero que paso con la auditoría y revisión de
la firma que maneja esta parte de la empresa, de aquí en adelante se miraran lo errores
metodológicos cometidos por Grant Thornton
 FALLAS DE LA FIRMA AUDITORA GRANT THORTON

En el año 2012 con la resolución 1975 los entes reguladores toman la posesión
inmediata de los bienes y negocios existentes en la sociedad Interbolsa S.A., el desplome se
genera por las obligaciones que superan más de 90.00 millones que no es posible cubrir, pero
¿por qué llegaron este tipo de situación, si la firma Grant Thornton Fast & ABS era la
encargada de la revisión y auditoría de los procesos contables y financieros de sociedad
comisionista Interbolsa SA?

Según datos encontrados todo inicia con los Repo que se generaron para Fabricato,
pero aparte de eso hay falencias más graves como: “

● Maquillaje de operaciones contables: Existían TES por determinado valor

pero el dinero con que se realizaba la transacción era dinero de la misma comisionista.
● Manipulación bursátil: Se realizan manejos financiados sin autorización con
dinero de los clientes. Interbolsa intervenía en el mercado sacando del mercado acciones para
influir en el precio en ocasiones cuando la acción en realidad daba pérdidas la cotización
llega a revelar alzas de $30 a $90.
● Manipulación de acciones: Alzas inexplicables de las acciones y luego
descenso de la misma de manera gradual mediante el grupo red InterBolsa denominado Bolsa
Mercantil de Colombia (BMC).
● Insolvencias provocadas: algunos de los involucrados en el escándalo
trataron de reducir al máximo su patrimonio con el fin de demostrar liquidez al momento de
responder a un requerimiento económico de las autoridades.
● Falsificación de firmas: Según Alfonso Manrique, su socio en la firma
Manrique y Manrique, del señor Alessandro Corridori, había realizado repos a nombre de
Manrique y Manrique mediante la falsificación de las firmas y al momento del escándalo
figuraba con una endeudada con InterBolsa en donde cerca del 80% del patrimonio está
comprometido.
● Triangulación de dinero: La comisionista InterBolsa Credit (portafolio de
inversión) prestó 78.000 millones de pesos a la Clínica Candelaria I.P.S y está, a su vez, le
otorgó un préstamo al Grupo InterBolsa para que cubriera obligaciones financieras con
Bancolombia.
 ● Operaciones riesgosas: En los balances de activos del Fondo Premium
Capital no aparece registrada la exposición en repos de acciones de Fabricato ni de InterBolsa
holding.
● Auto préstamos no reportados: Prestamos a terceros por 113 millones de
dólares de los activos totales, que no están diferenciados en los balances al parecer eran auto
préstamos a los socios.
● Captación ilegal de recursos : Superintendencia Financiera, afirma que
InterBolsa tenía corresponsalía de tres Fondos Premium en Curazao (Premium Capital Global
Portfolio, Premium Capital Investment Advisers, Premium Capital Individual Portfolio
Fund), pero no registra en ninguna parte a Premium Capital Appreciation Fund, que era
donde se enviaba el dinero de muchos inversionistas.” ( Rivera. 2017)

Los errores que se cometieron no ayudaron a el interés particular de los socios, esto
conllevo a que hubiera fraude, porque la función que tiene el revisor fiscal es el de informar y
mitigar los riesgos que puedan afectar el objeto social de la empresa, más en este tipo de
mercado el cual consiste en realizar movimientos financieros y negociaciones de bolsa, en
este caso de empresas como Interbolsa, una comisionista de bolsa no puede de la noche a la
mañana entrar en quiebra, al realizar los REPO de Fabricato, genera los tipos de errores
mencionados, donde Fabricato es “ una empresa textilera cuyas pérdidas del año
inmediatamente anterior a la fecha de estas singulares operaciones ascendieron a 5.600
millones de pesos de acuerdo a datos de la Revista Semana, antecedente financiero que
debería prender las alarmas de cualquier revisoría fiscal con miras a negociar con
ellos.”(Moreno, Tabera & Guerrero, 2013), como se hablaba anteriormente el detonante para
saber las falencias que es estaban generando en Interbolsa, fue el no pago de la obligación
que tenía con el banco BBVA. Otro factor, fue la falta de ética de la junta directiva de la
compañía al realizar negocios y abusando de la confianza de los inversionistas tomando
recursos que ellos no poseían y la falta de control por parte de la auditoría.

Por ello se encontraron falencias en el sistema financieros, porque la

superintendencia financiera no estaba preparada para este tipo de acontecimiento, su
credibilidad ha decrecido por las fallas presentadas y la manipulación que se presentó en el
caso en general de Interbolsa, algo a resaltar fue la pérdida que tuvieron los inversionistas por
la incertidumbre creada en el mercado generando desempleo y una depreciación en la
economía.
 La revista semana en un artículo publicado en el año 2017 muestra las lecciones que
se podrían generar por este fraude, como que el mercado de instrumentos financieros
evoluciona más rápido que el ente de control, falta de diligencia en la intervención de los
controles generados por los entes reguladores, los fraudes financieros dejan una afectación en
el mercado generando un temor y la recuperación de la economía tarda más tiempo de lo
esperado, las rentabilidades altas de los bonos o instrumentos financieros llevan a riesgos
mayores por las ambiciones de los clientes y los mismos intermediarios y los procesos
penales en Colombia dejan sin sabor por las penas dadas a las personas y entes involucrados
y las víctimas no obtiene la justicia esperada y baja la credibilidad de los entes de control.
 CONCLUSIONES

La Superintendencia Financiera de Colombia, no estaba preparada para un evento de

la magnitud presentada en este caso, y se vieron los baches que presenta el autor regulador
del mercado. También ayudó los nombramientos de personas importantes en cargos altos de
la Superintendencia y en el Ministerio de Hacienda apoyando la manipulación y así evadir
regularizaciones a las empresas comisionistas de bolsa. La confianza que se tenía en el
mercado accionario Colombiano ha venido decreciendo por los sucesos presentados con la
comisionista de bolsa Interbolsa.

La credibilidad de los reguladores del mercado como la Superintendencia

Financiera y el Ministerio de Hacienda han venido disminuyendo por las manipulaciones que
se presentaron en el caso de Interbolsa y esto conlleva a que las personas y empresas tengan
menos credibilidad en estos entes reguladores.

La saturación de empleados en el mercado colombiano por la liquidación de

Interbolsa es una causa que afectará a todo el país, porque son muchos los profesionales
dedicados y con experiencia en un solo campo que saldrán sin empleo y en busca del mismo
y el gobierno y las empresas privadas no tienen la capacidad para afrontar este problema.

La pérdida de miles de millones de pesos llevó a la quiebra a muchos inversionistas

y a empresas generando más desempleo y pobreza en nuestro país.

Falta de ética en los negocios por parte de la junta directiva de Interbolsa, abusando
de la confianza de los inversionistas apropiándose de los recursos, de igual manera la ética de
los autor reguladores del mercado para actuar a tiempo frente a temas como el de Interbolsa.
 REFERENCIA

Artículo de opinión, revista semana; https://www.semana.com/nacion/articulo/la-

verdad-sobre-comisionista-interbolsa/267355-3

https://repository.unimilitar.edu.co/bitstream/handle/10654/17037/
RiveraMolinaDoraInes2017.pdf;jsessionid=2AB921E654FBBF86F1746A6743363CD8?
sequence=3

http://revisoriaumng.blogspot.com/2013/09/responsabilidad-de-la-revisoria-
fiscal.html
http://repositorio.unilibrepereira.edu.co:8080/pereira/bitstream/handle/
123456789/1085/CAUSAS%20Y%20CONSECUENCIAS%20DE%20LA%20CRISIS
%20DE%20INTERBOLSA.pdf?sequence=1

https://www.semana.com/on-line/economia/articulo/diez-lecciones-que-dejo-el-caso-
de-interbolsa/549233