Presentación

Inversionistas

Mayo, 2022

Platform West Pegasus, deep waters 2022. D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados.
Advertencia respecto a proyecciones a futuro y nota
precautoria
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con las realizadas en el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras presentadas.
Información financiera
Excluyendo información presupuestal y volumétrica, la información financiera incluida en este documento está basada en los estados financieros consolidados preparados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que PEMEX adopta a partir del 1 de enero de 2012. La información relevante a
periodos anteriores ha sido ajustada en ciertas partidas con el fin de hacerla comparable con la información financiera consolidada bajo las NIIF. Para mayor información en cuanto a la adopción de las NIIF, por favor consultar la Nota 23 de los estados financieros consolidados incluidos en el Reporte Anual 2012 registrado
ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), o la Forma 20-F 2012 registrada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIIF.
La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias ni empresas filiales de Petróleos Mexicanos.
Es importante mencionar que los contratos de crédito vigentes no incluyen compromisos financieros o causales de incumplimiento que podrían originarse como resultado del patrimonio negativo.
Metodología
La metodología de la información publicada podría modificarse con la finalidad de mejorar su calidad, uso y/o para ajustarse a estándares internacionales y mejores prácticas.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiarias de pesos mexicanos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de cierre prevaleciente para el periodo en cuestión, a menos de que se indique lo contrario. Derivado de la volatilidad de los mercados, la diferencia entre el tipo de cambio promedio, el tipo de
cambio al cierre, el tipo de cambio spot o cualquier otro tipo de cambio podría ser material. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado. Es importante mencionar que, tanto nuestros estados financieros consolidados
como nuestros registros contables, se encuentran en pesos. Al 31 de diciembre de 2021, el tipo de cambio utilizado es de MXN 20.5835 = USD 1.00.
Régimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2015, el régimen fiscal de Petróleos Mexicanos se establece en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Desde el 1 de enero de 2006 y hasta el 31 de diciembre de 2014, el esquema de contribuciones de Pemex – Exploración y Producción fue establecido en la Ley Federal de Derechos, y el del resto de los
Organismos Subsidiarios, con la Ley de Ingresos de la Federación correspondiente.
El 18 de abril de 2016, se publicó en el Diario Oficial de la Federación un decreto que permite elegir entre dos esquemas para calcular el límite de deducibilidad de costos aplicable al Derecho por la Utilidad Compartida: (i) el esquema propuesto en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos (LISH), basado en un porcentaje del
valor de los hidrocarburos; o (ii) el esquema propuesto por la SHCP, basado en tarifas fijas establecidas, USD 6.1 para campos en aguas someras y USD 8.3 para campos terrestres.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diésel de uso automotriz se establece en la Ley del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. PEMEX actúa como intermediario entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y el consumidor final, al retener el IEPS y
posteriormente transferirlo al Gobierno Federal. En 2016, la SHCP publicó un decreto a través del cual se modifica el cálculo del IEPS, al tomar en cuenta 5 meses de cotizaciones de los precios internacionales de referencia de dichos productos.
A partir del 1 de enero de 2016 y hasta el 31 de diciembre de 2017, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establecerá mensualmente los precios máximos al público de las gasolinas y del diésel con base en lo siguiente: el precio máximo será calculado a partir de la suma del precio de referencia de calidad equivalente en
la costa del golfo de los Estados Unidos de América, más un margen que contempla la comercialización, flete, merma, transporte, ajustes de calidad y costos de manejo, más el IEPS aplicable a los combustibles automotrices, más otros conceptos (IEPS a los combustibles fósiles, cuotas establecidas en Ley del IEPS y el
impuesto al valor agregado).
El “precio productor” de gasolinas y diésel para uso automotriz aplicable a PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. La regulación sobre precios máximos de gasolinas y diésel al público hasta el 31 de diciembre de 2017, será establecida mediante acuerdo por el Gobierno Federal, y deberá
considerar las diferencias relativas por costos de transporte entre regiones, la inflación y la volatilidad de los precios internacionales de estos productos, entre otras cuestiones. A partir del 1 de enero de 2018, los precios de gasolinas y diésel al público serán determinados bajo condiciones de mercado. De cualquier forma la
Comisión Federal de Competencia Económica, con base en la existencia de condiciones de competencia efectiva, podrá emitir una declaratoria para que los precios empiecen a ser determinados bajo condiciones de mercado antes del 2018.
Reservas de hidrocarburos
De conformidad con la Ley de Hidrocarburos, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) establecerá y administrará el Centro Nacional de Información de Hidrocarburos, integrado por un sistema para recabar, acopiar, resguardar, administrar, usar,
analizar, mantener actualizada y publicar la información y estadística relativa a, entre otros, las reservas, incluyendo la información de reportes de estimación y estudios de evaluación o cuantificación y certificación. Con fecha del 13 de agosto de 2015, la CNH publicó los Lineamientos que regulan el procedimiento de
cuantificación y certificación de reservas de la Nación y el informe de los recursos contingentes relacionados, los cuales rigen la cuantificación de reservas y el informe de los recursos contingentes relacionados.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que se revelen también reservas probables y posibles. Sin embargo, cualquier descripción presentada en este documento de las reservas probables o posibles no necesariamente debe coincidir con los límites de recuperación contenidos en las nuevas
definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los lectores son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones contenidas en el Reporte Anual registrado ante la CNBV y en la Forma 20-F registrada ante la SEC, ambos disponibles en www.pemex.com.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro, las cuales se pueden realizar en forma oral o escrita en los reportes periódicos de Petróleos Mexicanos a la CNBV y a la SEC, en las declaraciones, en memorándum de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros
realizadas por los directores o empleados de PEMEX. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:
- actividades de exploración y producción, incluyendo perforación;
- actividades relacionadas con importación, exportación, refinación, petroquímicos y transporte, almacenamiento y distribución de petróleo crudo, gas natural, petrolíferos y otros hidrocarburos;
- actividades relacionadas con nuestras líneas de negocio, incluyendo la generación de electricidad;
- proyecciones y objetivos de inversión, ingresos y costos, compromisos; y
- liquidez y fuentes de financiamiento, incluyendo nuestra habilidad para continuar operando como negocio en marcha;
- alianzas estratégicas con otras empresas; y
- la monetización de ciertos activos.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera del control de PEMEX. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:
- cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
- efectos por competencia, incluyendo la habilidad de PEMEX para contratar y retener personal talentoso;
- limitaciones en el acceso a recursos financieros en términos competitivos;
- la habilidad de PEMEX para encontrar, adquirir o ganar acceso a reservas adicionales de hidrocarburos y a desarrollar dichas reservas exitosamente;
- incertidumbres inherentes a la elaboración de estimaciones de reservas de crudo y gas, incluyendo aquellas descubiertas recientemente;
- dificultades técnicas;
- desarrollos significativos en la economía global;
- eventos significativos en México de tipo político o económico;
- desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;
- cambios en el marco legal y regulatorio, incluyendo regulación fiscal y ambiental.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y PEMEX no tiene obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros, entre otros. Estos riesgos e
incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de Petróleos Mexicanos registrada ante la SEC (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de
cualquier proyección.
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 Planeación
Financiera

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PEMEX: estado de resultados, primer trimestre 2022
MXN miles de millones

PEMEX genera valor, con un

rendimiento de operación de
MXN 184 mil millones, y un
rendimiento neto de
(325) MXN 122 mil millones

507
0.1
16 (13.2) 62
(24) (100)

198 222
184
122
Rendimiento

impuestos
antes de
Costo
financiero neto

Rendimiento

Pérdida neta
derechos
bruto

Rendimiento
Deterioro
vendido

cambiaria

Impuestos y
generales

filiales
totales

Gastos

de operación
Ventas

Participación
Costo de lo

Rendimiento /
Utilidad / pérdida
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EBITDA y margen EBITDA

EBITDA1 Margen EBITDA

MXN mil millones Porcentaje sobre total de ventas

206
41%
36%
33% 33%
128 130 29% 29%
124
106 23%
19%
68
53
41 7%
18

3T21
3T20

2T21
2T20

1T21

4T21

1T22
1T20

4T20

2T20

3T21
3T20

2T21
1T20

4T20

1T21

4T21

1T22
• La generación de EBITDA en el 1T22 aumentó en MXN 100 mil millones respecto al 1T21
• La capacidad de generación de flujo por la operación ubica a PEMEX en los primeros
lugares en comparación con otras empresas del sector

1. Ingresos antes de intereses, impuestos y depreciación del ejercicio, (EBITDA) por sus siglas en inglés. Valores en pesos corrientes.
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Evolución del CAPEX, 2016-2022
Cifras anuales en MXN millones

227,088

183,021
161,492

122,476
113,025 111,127
96,762

26,559

1 2
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 1T22

1. Corresponde al presupuesto autorizado al 31 de enero de 2022

2. No incluye inversión financiera ni inversión no capitalizable.
Fuente: Reportes 20-F de PEMEX de 2015 a 2020. Estados financieros preliminares al 31 de diciembre de 2021.
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Apoyos del Gobierno Federal

Evolución de la tasa del DUC

Apoyos 2021 Apoyos al 1T22 Porcentaje

Monto Monto
Beneficio MXN Beneficio MXN 2019 65
millones millones
Estímulo fiscal Aportaciones 2020 58
anual acreditable al patrimoniales para
pago del Derecho 73,280 el pago de las 45,437
por la Utilidad amortizaciones de
Compartida (DUC) la deuda 2021 54
Aportaciones
patrimoniales para
el pago de las 202,569 2022 40
amortizaciones de
la deuda
Total 275,849

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Deuda pública 2022
MXN miles de millones

Endeudamiento neto
aprobado 2022
Financiamiento 208.3
Amortizaciones 143.3
Endeudamiento 65

Trayectoria anual de endeudamiento neto público

El techo de endeudamiento neto
250 aprobado por el Congreso para
200 PEMEX en 2022 asciende a
MXN 27.24 mil millones y a
150 USD 1.86 mil millones,
223 232 respectivamente, es decir,
100 195 MXN 65 mil millones.
50 Con los apoyos del Gobierno Federal,
72 60
31 se buscará, al igual que en el 2021,
0 0
-29 lograr un desendeudamiento neto,
-58
-50 en línea con la situación actual en la
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
E industria de petróleo y gas.

E = Estimado
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Deuda de corto plazo 1T22
USD millones
Monetización de
Abril 22 - Marzo 23 Intereses PEMEX - 8,487 Pagarés y
Vencimientos Devengados PMI - 2,915 Cadenas

8,898 1,074 11,402 5,237 26,610

Durante el Las líneas de crédito Por razones

1T22, el revolventes (LCR) se contables, esta
Gobierno registran como operación se
Federal aportó deuda de corto registró como
USD 2.2 mil plazo. Sin embargo, deuda de corto
millones para estas LCR están plazo. Sin
el pago de totalmente embargo, la
amortizaciones comprometidas, por fecha de
lo que Pemex y PMI vencimiento es
podrán renovar las el 24 de
disposiciones hasta noviembre de
su fecha de 2023
vencimiento
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 Exploración y
Producción

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Producción de crudo total1
Miles de barriles diarios (Mbd)

2012-2018 2019-2024

2,548 2,522
2,429 2,063
-1.0%
-3.7% 2,267 1,971
-6.7% 2,154 4.7%
Proyectado
-5.0% 1,849
1,948 Observado
6.6%
1,775
-9.6% 1,833 1,756
4.1%
-5.9% 1,701 1,705 1.1%
-7.2% 3.0%
0.2%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Ene- 2022 2023 2024
Mar

2022

El cambio en la estrategia de exploración y extracción de hidrocarburos, ha permitido

revertir la tendencia decreciente en el perfil de producción que se venía observando.

1. Considera condensados y producción de socios.

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En marzo de 2022 se produjeron 605 Mbd adicionales a la
tendencia de disminución de 2018
Producción diaria de líquidos
Miles de barriles por día
2,000
Producción
1,900 marzo 2022
1,757 Mbd
Crecimiento
1,800 1.7 % anual
Estabilización
1,700
Declinación
10.4% anual Libranza
1,600 FPSO

1,500
605 Mbd
1,400

1,300

1,200 1,152 Mbd

1,100
may

may

may
feb
mar

ago
sep

feb
mar

may

ago
sep

feb
mar

ago
sep

feb
mar

ago
sep

feb
mar
abr

abr

oct

abr

abr
oct

oct

oct
ene

jun

nov

ene

nov

ene

nov

ene

nov

ene
dic

jun

dic

jun

dic

jun

dic
jul

jul

jul

jul
2018 2019 2020 2021 2022
Nota: La producción diaria de líquidos incluye al petróleo crudo y los condensados producidos, sin incluir la producción de los socios
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Los campos nuevos produjeron 355 Mb al cierre del 1T22
Campo Pozos (#) Qo (Mbd) Campo Pozos (#) Qo (Mbd)
Mbd 31-Mar-22
Cheek 4 19.7 Cibix 7 4.9
Valeriana 2 1.2
355 Mb
Manik 3 7.8
400 Esah 1 1.2 Pachil 1 0.9
Cahua 2 1.7 Quesqui 11 132.3
350 Camatl 1 0.7 Tupilco 1 9.4
Hok 3 0.0 Racemosa 1 5.1
300 Itta 4 19.1 Terra 1 1.1
Koban 2 12.5 Ixachi 11 33.1
250 Mulach 9 22.4 Tum 1 0.0
Octli 5 11.8 Xinich 1 1.0
200 Pokché 5 16.3 Kuun 1 0.3
Suuk 1 0.1 Actul 1 0.7
150 Tetl 3 9.9 Teekit 2 0.0
Tlacame 6 16.0 Total 102 354.6
100 Tlamatini 6 16.9
Xikin 2 0.7
Xolotl 1 3.7
50

0
2019 2020 2021 2022
6.9 78.7 221.9 330.0
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
2019 2.6 3.5 4.6 5.2 5.2 6.4 6.8 7 7.8 8.1 11.6 13.5
2020 20.4 21.8 33.9 47 47.5 57.5 77 108.9 122.1 124.6 137 146.5
2021 144.5 157.0 162.0 164.9 185.3 215.4 233.3 248.0 271.3 285.0 285.0 295.3
2022 324.3 315.9 349.8
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Evolución de las Reservas Probadas 1P
Miles de millones de barriles de petróleo crudo equivalente

16.5
15.5
14.7 14.3 14.0 13.8 13.8 13.9 13.4
12.4

9.6 +6%
8.6
7.7 7.4 7.4
7.0 7.2

2006
2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009 2010
2010 2011
2011 2012
2012 2013
2013 2014
2014 2015
2015 2016
2016 2017
2017 2018
2018 2019
2019 2020
2020 2021
2021 2022
2022* 1

• Esta administración logra por tercer año consecutivo restituir los barriles de reservas de petróleo que
se extraen de sus reservas 1P
• Durante la mayoría de 14 años anteriores, PEMEX extraía más barriles que los que logró incorporar a
sus reservas 1P

1. Preliminar
Nota: Valores al 1° de enero de cada año
2022. D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados. 14
Tasa de Restitución de Reservas 1P
Porcentaje
Millones de barriles de petróleo crudo equivalente
Variación 1P
2,000 Producción
Tasa de restitución 1P
%
integral

101% 104%
1,500
86%
72% 77% 124% 120%
68% 67%
1,000 50% 100%1

41% *

500 35%
17%
4%

-142%
-500
1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

• Se muestra como en los últimos tres años se ha logrado la restitución de las reservas probadas
respecto de la producción del año.

1. Preliminar
Nota: Valores al 1° de enero de cada año
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El aprovechamiento de gas aumentó en 7 puntos
porcentuales

(322)
45%

800
91.6%
88.1%
86.9% 86.9% Envío de gas a la
600 85.1% atmósfera (MMpcd)

Aprovechamiento de
gas / Total de gas
400 producido 1
712
608 605
555
200 390

0
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22
1. Incluye nitrógeno
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 Transformación
Industrial

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Resultados operativos

Proceso de crudo
Mbd
822
767
712

612 592 591

2017 2018 2019 2020 2021 1Q22

Como resultado del programa de rehabilitación del Sistema Nacional de Refinación (SNR), en
2021, el proceso de crudo aumentó un 20% con respecto a 2020, y un 15% en el 1T22 con
respecto a 2021.

2022. D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados. 18

Proceso de crudo y producción de petrolíferos
Proceso de crudo Crudo pesado Crudo ligero Margen variable de refinación
Mbd USD/b
822 18.45
747 740 20.0
750 666 695

423 15.0
355 403
500 311 336
10.0
5.85
250 5.0 3.32
392 354 359 337 399 2.17
0.31
- 0.0
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

Producción de petrolíferos
Mbd 839
763 Otros*1
738 • En el primer trimestre de 2022, el proceso de
750 701 116
102 657 32 11 Turbosina crudo y la producción de petrolíferos
84 93
31 8 25 6 aumentaron en 10%, con respecto al mismo
84 28 9 150
125 30 8 128 GLP periodo de 2021 como resultado del avance en el
500 116
102 programa de rehabilitaciones en el Sistema
258 Diésel Nacional de Refinación (SNR).
259 240 244
235 • El margen variable de refinación del SNR, se
250 Combustóleo
ubicó en 18.45 USD/b, impulsado por los mayores
239 224 241 273 Gasolinas precios de referencia de los productos refinados y
198
automotrices por un mejor desempeño operativo en el SNR.
-
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22

1. Incluye gas seco, gasóleos, aceite cíclico ligero, aeroflex, asfaltos, coque, lubricantes y parafinas.
2022. D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados. 19
Utilización SNR
Porcentaje

Reparaciones
concluidas
50.1
47.1 2019 2020
43.4
37.3 36.1 36.0
Programas
2019 y 2020

2021

Programas 2019,
2017 2018 2019 2020 2021 1T22 2020 y 2021

2022. D.R. Petróleos Mexicanos. Todos los derechos reservados. 20

Resultados operativos

Producción de destilados
Mbd

455
441

372
350 349
312

2017 2018 2019 2020 2021 1T22

• En 2021 la producción de destilados se incrementó en un 19%, respecto a 2020.

• Destaca la refinería de Salina Cruz con 84.4 Mbd de producción, Cadereyta con 81.5 Mbd y
Tula con 77.2 Mbd.
1. Considera gasolinas del crudo, turbosinas y diésel. 21
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Deer Park: Desempeño operativo 1T22
Proceso de crudo
282 Mbd

Capacidad utilizada de
42% Light crude destilación primaria
58% 83.1%1
Heavy crude

Producción de petrolíferos
Mbd 294
46
300 24 Rendimiento
109
neto
200
115 USD 195
100 millones
-
Gasolinas Diésel Turbosina GLP Total
2
automotrices y otros
1. No incluye crudo reprocesado
2. Combustóleo y aromáticos.
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RELACION CON INVERSIONISTAS

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