Empresa de Generación Electrica Santa Fé CDMX

Auditoría de estados financieros al 31 de diciembre de 2020

MEMORANDO DE MATE

Antecedentes:
La materialidad es la magnitud de una omisión o declaración equivocada de información contable que puede cambiar o i
presente memorandum de determinación de la materialidad, el cual será discutido y revisado por el líder de compromiso

Este memorando ha sido elaborado y es aplicable a EGSF. (en adelante la "Compañia") para la auditoría a los estados fin

La determinación de la materialidad implica el ejercicio del juicio profesional. A menudo se aplica un po

importancia relativa de los estados financieros en su conjunto. Los factores que pueden afectar la identif

Elección del Benchmark: (punto de refrencia)

La determinación de la materialidad implica el ejercicio del juicio profesional. A menudo se aplica un porcentaje a un pun
financieros en su conjunto. Los factores que pueden afectar la identificación de un punto de referencia apropiado incluyen

Generalmente se utilizan las ganancias/pérdidas antes de los impuestos provenientes de las operaciones continuas para l
actual antes de los impuestos no siempre podría ser adecuado. Dependiendo de la naturaleza y circunstancias particulare
podrían ser útiles en la determinación de la materialidad general incluyen total ingresos, gastos totales, ganancia bruta,

Los factores que pueden afectar la identificación de un punto de referencia apropiado incluyen los siguientes:
- El reporte es para fines locales, sin reporte a la Matriz.
- La complejidad estructural y de operaciones de la Compañía es baja.
- No tiene endeudamiento significativo por los que tenga cumpliento de covenants.
- Es un cliente recurrente y no esperamos encontrar ajustes significativos.
- La Compañía no cotiza su acciones en un mercado primario ni secundario.
- La Compañía no opera en una industria especializada.

Factores a considerar
Los elementos de los estados financieros (por ejemplo, activos,
pasivos, patrimonio, ingresos, gastos).

*Si hay elementos sobre los cuales tiende a centrarse la atención

de los usuarios de los estados financieros de la entidad en
particular (por ejemplo, para evaluar el rendimiento financiero,
los usuarios tienden a centrarse en las ganancias, los ingresos o
los activos netos)
 La naturaleza de la entidad, donde la entidad se encuentra en su
ciclo de vida, y la industria y el entorno económico en el que
opera la entidad

La estructura de propiedad de la entidad y la forma en que se

financia (por ejemplo, si una entidad se financia únicamente
mediante deuda en lugar de capital, los usuarios pueden poner
más énfasis en los activos, y los reclamos sobre ellos, que en las
ganancias de la entidad.

* Evaluar una variedad de puntos de referencia alternativos

diferentes y comparar las medidas de materialidad resultantes.

La volatilidad relativa del punto de referencia.

* Evaluar el monto de materialidad determinado usando

medidas alternativas contra el monto de materialidad usando
los puntos de referencia generalmente esperados relevantes y
considerar si se podría tolerar una representación errónea de
esa magnitud.

1. Materialidad Planificacion (OM)

Umbrales para Entidades non-PIE .

El umbral de total activos ha sido alineado entre entidades sin fines de lucro y otras entidades.
 Umbrales para Entidades PIE y non-PIE respecto a activos netos han sido alineados con las prácticas actuales.

Orientada a beneficios
Sin fines de lucro
Aparte de las entidades sin fines de lucro donde UAI no se
considera el punto de referencia apropiado

Entidades que consideran OIBDA como apropiado

Entidades que consideran activos netos como apropiado

Total Ingresos =
Rule of tumb =
Cálculo del OM =

OM en S/000 =

La evaluación del rango ha sido incluida en el enlace insertado:

2. Importe nominal para el resumen de diferencias de auditoría (RDA)

OM en S/000 =
Rule of tumb =
SUM en S/000 =

SUM en S/000 =

Conclusión:
Consideramos que se soportan los niveles de materialidad considerando el conocimiento acumulado del
riesgos y las operaciones, así como tendencias de mercado y afines para poder considerarlas dentro de la
 MEMORANDO DE MATERIALIDAD

quivocada de información contable que puede cambiar o influir en las decisiones económicas de los usuarios de los estados financieros. Por ello elab
cual será discutido y revisado por el líder de compromiso "Nombre del Socio".

adelante la "Compañia") para la auditoría a los estados financieros al 31 de diciembre de 2020.

io del juicio profesional. A menudo se aplica un porcentaje a un punto de referencia elegido como punto de partida para determi
onjunto. Los factores que pueden afectar la identificación de un punto de referencia apropiado incluyen los siguientes:

cio profesional. A menudo se aplica un porcentaje a un punto de referencia elegido como punto de partida para determinar la materialidad de los est
dentificación de un punto de referencia apropiado incluyen los siguientes:

mpuestos provenientes de las operaciones continuas para las entidades con fines de lucro. Sin embargo, un enfoque principal en las ganancias/pérdi
Dependiendo de la naturaleza y circunstancias particulares de la entidad y usuarios de sus estados financieros otros elementos de los estados financ
al incluyen total ingresos, gastos totales, ganancia bruta, entre otros.

e referencia apropiado incluyen los siguientes:

es baja.
iento de covenants.
nificativos.
i secundario.

Comentarios Auditor
La Empresa de Generación Eléctrica Santa Fe (en adelante la Concesionaria) se constituyó en el Perú el 1 de marzo de 2005 y sus socios
S.A.C. (entidad domiciliada en Lima, Perú) quien posee el 49% del capital social, Los Andes S.A.C. (entidad domiciliada en Perú) y Ener
(entidad domiciliada en Perú) quienes poseen el 30% y 21% de su capital social, respectivamente.

Los Elementos principales de los Estados Financieros son Activo Fijo por la Construcción de la Planta y los Ingresos obtenidos en base a
electrica.

Los Usuario de los Estados Financieros que son los (03) accionistas mencionados en el punto anterior, se centran principalmente en la G
Ingresos ya que la Planta esta totalmente construida (Activo Fijo) e iniciaron las operaciones en los periodos anteriores, por lo que se e
maximización de los Ingresos
 La Concesionaria tiene por objeto la generación y comercialización de energía eléctrica, la operación y mantenimiento de plantas gene
sistemas de transmisión de energía, desarrollo de sistemas de regulación de recursos hídricos, evaluación y ejecución de estudios y desa
proyectos de generación y transmisión de energía, así como cualquier otra actividad afín relacionada con el desarrollo o producción de
todas sus formas, para lo cual se viene desarrollando el proyecto Hidroeléctrico denominado RenovAndes H1.

El 30 de setiembre del año 2011, la Concesionaria suscribió un contrato de concesión para el suministro de energía renovable (en adela
de Concesión) al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN) con el Ministerio de Energía y Minas de la República del Perú (en ad
Concedente).

Mediante el Contrato de Concesión, la Concesionaria se obliga a:

- Suministrar la energía adjudicada al SEIN durante el plazo de 20 años desde la puesta en operación comercial.
- Gestionar y cumplir con los requisitos de la Concesión Definitiva de Generación y de Transmisión.
- Diseñar, financiar y suministrar los bienes y servicios necesarios para construir, operar y mantener la planta de generación eléct
en el punto anterior. La oferta económica referida en el Contrato de Concesión establece, entre otras cosas, energía ofertada anual de 1
un precio monómico de US$53.89 por MWh con potencia instalada de la Central de 19.99 MW.

La construcción de la planta de generación eléctrica y de las obras eléctricas complementarias para garantizar la correcta evacuación
electricidad hacia el SEIN, ha demandado una inversión de aproximadamente US$76,250,000. Para tal fin, se gestionó con el Banco de
Perú un financiamiento a largo plazo (En adelante Cierre Financiero) cofinanciado por la Corporación Financiera de Desarrollo - COF
monto de US$45,000,000. El contrato con el Banco de Crédito del Perú por el Cierre Financiero se firmó el 29 de marzo de 2017.

Este préstamo está respaldado, según los términos y condiciones negociados, por las siguientes garantías:

- Hipoteca sobre la Concesión de Suministro.

- Hipoteca sobre la Concesión Definitiva de Generación.
- Cesión condicionada de los derechos derivados de ciertos contratos del Proyecto.
- Garantía mobiliaria sobre las participaciones de la Concesionaria.
- Fideicomiso de activos y flujos por los ingresos del Proyecto.
- Compromiso de apoyo financiero.

Emisión de Bonos Corporativos -

Con fecha 21 de agosto de 2018 la Concesionaria y el BNB Valores Perú S.A. Sociedad Agente de Bolsa, en calidad de Representante Gen
Obligacionistas, suscribieron el Contrato Marco de Emisión de Bonos subordinados, de forma privada, hasta por un monto máximo de
US$25,000,000 (veinticinco millones y 00/100 dólares americanos). También se suscribió el Contrato Complementario de la Primera
Primer Programa de Bonos Subordinados, mediante el cual determinaron los términos y las condiciones específicas de la primera emis
realizada bajo el Programa. La primera emisión bajo el Programa fue colocada de forma privada con fecha 24 de setiembre de 2018, d
captaron US$12,800,000 a una tasa fija anual de 7.72% con vigencia de 18 años

Se considero la UAI como variable de Punto de Referencia en el Periodo 2020, y considerando el 10% del UAI la materialidad partiendo
de Ingresos 3% es menor (más conservadora), pero se descarta como Punto de referencia debido a que la Concesionario inicio operació
lo que la UAI en el 2018 y 2019 fue Perdida Neta por que la Planta no estaba a su maxima capacidad de operación. El Otro punto de ref
ser Total Activo No Corriente por la Planta sin embargo se estaria sobre estimando la Materialidad ya que es significativamente super
Partida de Ingresos y el UAI.

Considerando el Benchmark de Ingresos, no se presenta una volatidad significativa respecto del Periodo comparativo 2019.

Ha sido considerado y se considera que la materialidad determinada es, para efectos de evaluación, razonablemente determinada.

PIE = Public Interest Entity

ines de lucro y otras entidades.
os han sido alineados con las prácticas actuales.

Benchmark Rule of thumb

PIE
UAI Up to 5%
Total ingresos o total gastos Up to 1%
Total activos Up to 1%
Total ingresos o total gastos Up to 1%
Total assets
Up to 1%
OIBDA Up to 2.5%
Activos netos Up to 1%

8,420,609 EEFF!A1
3% Rango OM
252,618

253,000

Rango OM

ditoría (RDA)

252,618
10% Rango SUM
25,262

25,262

dad considerando el conocimiento acumulado del cliente; las situaciones en donde se han evaluado los
cado y afines para poder considerarlas dentro de las evaluaciones descritas.
 e los estados financieros. Por ello elaboramos el

mo punto de partida para determinar la

incluyen los siguientes:

determinar la materialidad de los estados

oque principal en las ganancias/pérdidas del período

otros elementos de los estados financieros que

Perú el 1 de marzo de 2005 y sus socios son Obras

(entidad domiciliada en Perú) y Energía S.A.A.

anta y los Ingresos obtenidos en base a la producción

rior, se centran principalmente en la Generación de

os periodos anteriores, por lo que se espera la
 ción y mantenimiento de plantas generadoras y
aluación y ejecución de estudios y desarrollo de
nada con el desarrollo o producción de energía en
ovAndes H1.

nistro de energía renovable (en adelante el Contrato

Minas de la República del Perú (en adelante el

peración comercial.
misión.
mantener la planta de generación eléctrica, referida
ras cosas, energía ofertada anual de 150 000 MWh a

ara garantizar la correcta evacuación de la

ara tal fin, se gestionó con el Banco de Crédito del
ración Financiera de Desarrollo - COFIDE por un
e firmó el 29 de marzo de 2017.

arantías:

olsa, en calidad de Representante General de los

vada, hasta por un monto máximo de emisión de
ntrato Complementario de la Primera Emisión del
diciones específicas de la primera emisión a ser
a con fecha 24 de setiembre de 2018, donde se

0% del UAI la materialidad partiendo del Benchmak

a que la Concesionario inicio operaciónes el 2018 por
dad de operación. El Otro punto de referencia podria
ad ya que es significativamente superior al Punto de

Periodo comparativo 2019.

ón, razonablemente determinada.

ule of thumb
Non-PIE
Up to 10%
Up to 3%
Up to 3%
Up to 3%

Up to 3%
Up to 3.5%
Up to 2.5%
 EMPRESA DE GENERACION E

Estado de Situacion Financiera

(Expresado en Dolares Americanos)

Activo Corriente

Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 801,627

Fondos Sujetos a Restriccion $ 2,032,232
Cuentas por Cobrar Comerciales $ 747,789
Cuentas por Cobrar Comerciales a Vinculadas $ 18,485
Otras Cuentas por Cobrar $ 8,125
Cargas Diferidas $ 118,967
Mercaderias $ -
Credito por impuestos $ 476,562

Total Activo Corriente $ 4,203,788

Activo no Corriente

Activos con Derecho a Uso $ 180,835

Maquinaria y Equipo $ 70,072,676 96%
Depreciación Acumulada $ -4,541,783
Impuesto Diferido $ 3,102,969

Total Activo no Corriente $ 68,814,697

Total Activo $ 73,018,484

 EMPRESA DE GENERACION ELECTRICA SANTA FE CDMX

de Situacion Financiera
do en Dolares Americanos)

Pasivo Corriente

Tributos y Aportaciones por Pagar $ 108,155

Remuneraciones y participaciones por Pagar $ 78,221
Cuentas por Pagar Comerciales $ 134,198
Cuentas por Pagar a Vinculadas $ 1,030,730
Obligaciones Financieras Corto Plazo $ 1,695,091 3%
Cuentas por Pagar Diversas a Terceros $ 642,311
Contratos de arrendamiento $ 189,715

Total Pasivo Corriente $ 3,878,421

Pasivo No Corriente

Obligaciones Financieras Largo Plazo $ 38,145,332 70%

Bonos Subordinados $ 12,566,595 23%
96%
Total Pasivo No Corriente $ 50,711,927

Total Pasivo $ 54,590,347

Patrimonio

Capital en Acciones $ 18,631,671

Prima en acciones $ 200,920
Resultados Acumulados $ -3,132,775
Resultado del Ejercicio $ 2,728,321

Total Patrimonio $ 18,428,137

Total Pasivo y Patrimonio $ 73,018,484

MX

Estado de Resultados Integrales

(Expresado en Dolares Americanos)

Ingresos por Servicios $ 8,420,609

Costo de operaciones $ -2,659,665

Depreciación $ -1,459,144

Utilidad Bruta $ 4,301,799

Gastos Administracion y Finanzas $ -370,578

Otros Ingresos operativos $ 1,281,992

Utilidad de operación $ 5,213,213

Otros ingresos, neto $ 44,774

Ingresos Financieros $ 58,475
Gastos Financieros $ -4,016,103
Resultado por conversión $ -213,311

Resultado antes de impuesto a la renta $ 1,087,048

Impuesto a la Renta $ 1,641,273

Resultado Integral $ 2,728,321

UAI 10% $ 272,832

Ingresos 3% $ 252,618
Total Activo No Corriente $ 1,720,367