participación 40% 60% 100.

00%
RENDIMIENTO POR
RENDIMIENTO PARTICIPACION

Activo L Activo M
2013 14.00 20 5.60 12.00
2014 14.00 18 5.60 10.80
2015 16.00 16 6.40 9.60
2016 17.00 14 6.80 8.40
2017 17.00 12 6.80 7.20

2018 19.00 10 7.60 6.00

Rendimiento esperado

RENDIMIENTO
PROMEDIO 16.17 15.00

Activo L

Rendimiento Desviación
Rendimiento Diferencia k - kesp Diferencia^2
prom. Estandar

14.00 16.17 -2.17 4.69

14.00 16.17 -2.17 4.69
16.00 16.17 -0.17 0.03
1.94
17.00 16.17 0.83 0.69
17.00 16.17 0.83 0.69
19.00 16.17 2.83 8.03

PORTAFOLIO l m
RENDIMIENTO

Activo L Activo M %A %B
2013 14.00 20 5.60 12.00
2014 14.00 18 5.60 10.80
2015 16.00 16 6.40 9.60
2016 17.00 14 6.80 8.40
2017 17.00 12 6.80 7.20
2018 19.00 19 7.60 11.40

Rendimiento esperado
 n =6
RENDIMIENTO

del portafolio Esperado RP-RE (RP-RE)2

17.60 15.47 2.13 4.55
16.40 15.47 0.93 0.87
16.00 15.47 0.53 0.28
15.20 15.47 (0.27) 0.07
14.00 15.47 (1.47) 2.15

13.60 15.47 (1.87) 3.48

15.47 11.41 Varianza

2.28

1.511 Desviación estandar

- 0.96 coeficiente de correlación

-

Activo M

Coeficiente de Rendimient
Rendimiento prom. Diferencia k - kesp
Variación o

20 15.00 5.00
18 15.00 3.00
16 15.00 1.00
0.12
14 15.00 -1.00
12 15.00 -3.00
19 15.00 4.00

(rx  r x)( ry  r y )
xy 
n
del portafolio Esperado RP-RE (RP-RE)2 Covarianza
17.60 16.37 1.23 1.52 -10.83
16.40 16.37 0.03 0.00 -6.50
16.00 16.37 (0.37) 0.13 -0.17
15.20 16.37 (1.17) 1.36 -0.83
14.00 16.37 (2.37) 5.60 -2.50
19.00 16.37 2.63 6.93 11.33

16.37 Varianza -9.50

15.55
Desviación 3.11
estandar
Desviación
estandar 1.764
oM

Desviación Coeficiente
Diferencia^2
Estandar de Variación

25.00
9.00
1.00
3.49 0.23
1.00
9.00
16.00

 r x)( ry  r y )
n Coeficiente
xy
R
de
varianza Correlación

xy
-1.58 -0.23
 1. El rendimiento esperado es de 16.37

2.El rendimiento promedio del portafolio A es de 16.17 y del B 15

3. La desviacion estandr del rendimiento de los portafolios es de 1.764 el cual

es un dato bajo, que representa menor riesgo.

4. La correlacion del portafolio es muy buena debido a que muestra una

correlacion negativa perfecta, esto quiere decir que cuando la accion b baje,
se pueda recuperar con la accion L, lo que hace que no se tenga un impacto
directo negativo en la empresa

5. El activo L tiene una desviacion estandar de 1.94 y un coeficiente de

variacion de 0.12 mientras que el Activo M tiene una desviacion estandar de
3.49 y un coeficiente de v de 0.23. A como sabemos, entre mas alta la
desviacion estandar, el riesgo de la inversion es mayor. por lo tanto,
comparando estos dos activos, seria mas combeniente para Lacayo, Invertir en
el activo L . Por otro lado, al rializar un portafolio con respecto a ambos
activos, el beneficio de la diversificacion es mayor, pues, la desviacion
estandar es de 1.764 , el coef. de variacion es de 0.23 y el rendimiento de
16.37 lo cual significa menor riesgo y mas rendimiento.
PARTICIPA
CIÓN 50.00% 50.00% 100.00% n =4
PORTAFOL
RENDIMIENTO IO
FG FH

F G H 50% y 50% 50% y 50%

2013 16 17 14 16.50 15.00
2014 17 16 15 16.50 16.00
2015 18 15 16 16.50 17.00
2016 19 14 17 16.50 18.00

RENDIMIEN
TO
PROMEDIO 17.50 15.50 15.50
VALOR
ESPERADO 16.50 16.50
DESVIACIÓN ESTANDAR - 1.291
COEFICIENTE DE CORRELACIÓN -0.75 0.75 -

Rendimient Rendimient Diferencia k Desviación Coeficiente Rendimient

o o prom. - kesp Diferencia^2 Estandar de Variación o

16.00 17.50 -1.50 2.25 17.00

17.00 17.50 -0.50 0.25 16.00
1.29 0.07
18.00 17.50 0.50 0.25 15.00
19.00 17.50 1.50 2.25 14.00

PORTAFOLIO FG
RENDIMIENTO

del
F G %F %G portafolio Esperado RP-RE
2013 16.00 17.00 8.00 8.50 16.50 16.50 -
2014 17.00 16.00 8.50 8.00 16.50 16.50 -
2015 18.00 15.00 9.00 7.50 16.50 16.50 -
2016 19.00 14.00 9.50 7.00 16.50 16.50 -
Rendimiento
esperado 16.50 Varianza
Desviación
estandar
 Coeficiente
de variacion

PORTAFOLIO FH
RENDIMIENTO

del
F H %F %H portafolio Esperado RP-RE
2013 16.00 14.00 8.00 7.00 15.00 16.50 (1.50)
2014 17.00 15.00 8.50 7.50 16.00 16.50 (0.50)
2015 18.00 16.00 9.00 8.00 17.00 16.50 0.50
2016 19.00 17.00 9.50 8.50 18.00 16.50 1.50
Rendimiento
esperado 16.50 Varianza
Desviación
estandar

Coeficiente
de variacion

d) De acuerdo con sus resultados, ¿cuál de las tres alternativas de inversión recome
de manera individual la inversion F es la que tiene un rendimiento esperado de 17.50 un poco mas
tambie la invercion F tiene un coeficiente de variacion mas bajo de 0.07, las inverciones G y H tiene
como aversionista al riesgo recomendaria la inversion del portafolio FG ya que su desviacion estan
la inversion FH que tiene una desviacion estandar de 1.291, y su coeficiente de correlacion es de 0.
 Rendimiento Esperado
Año
Activo F Activo G Activo H
2013 16% 17% 14%
2014 17% 16% 15%
2015 18% 15% 16%
2016 19% 14% 17%

Alternativa Inversión

1 100% del activo F

2 50% del activo F y 50% del activo G
3 50% del activo F y 50% del activo H

G C

Rendimient Diferencia k Desviación Coeficiente Rendimient Rendimient

o prom. - kesp Diferencia^2 Estandar de Variación o o prom.

15.50 1.50 2.25 14.00 15.50

15.50 0.50 0.25 15.00 15.50
1.29 0.08
15.50 -0.50 0.25 16.00 15.50
15.50 -1.50 2.25 17.00 15.50

Coeficiente
xy
R
de
(RP-RE)2 Covarianza Correlación
-
-
-2.25
-0.25
-1.25 -0.75
xy
- -0.25
- -2.25

- -5.00
-
-
( rx  r x)( ry  r y )
xy 
n
 ( rx  r x)( ry  r y )
xy 
n
#DIV/0!

Coeficiente
de
(RP-RE)2 Covarianza Correlación
2.25 2.25
0.25 0.25
1.25 0.75
xy
R
0.25 0.25
2.25 2.25

5.00
1.67
5.00
xy
1.291 (rx  r x)( ry  r y )
xy 
n
12.78

s de inversión recomendaría? ¿Por qué?

do de 17.50 un poco mas alto que las otras 2 inverciones que esperan un rendimiento de 15.50
as inverciones G y H tienen una desviacion estandar y un coeficiente de variacion identico, su desviacion esta
a que su desviacion estandar es de 0 MAS BAJA y tienen un coeficiente de correlacion es en -0.75 lo que da u
te de correlacion es de 0.75
 C

Diferencia k Desviación Coeficiente

- kesp Diferencia^2 Estandar de Variación

-2 2.25
-0.50 0.25
1.29 0.08
0.50 0.25
1.50 2.25
to de 15.50
entico, su desviacion estandar es de 1.29 y su CV de 0.08
n es en -0.75 lo que da un negativo perfecto