NF 1 y 2: unidad 2 Taller 1_Diagnóstico y Análisis financiero MicroDrive Inc.

Nombre Completo Kathleen Duran Triana

Indicadores de Liquidez o Solvencia 2019 2018 Promedio de la industria
Razón del circulante 3.2 3.7 3.5 veces
Activo corriente 1,000 810
Pasivo corriente 310 220
Razón rápida o prueba ácida 1.2 1.8 1.5 veces
Activo corriente - inventario 385 395
Pasivo corriente 310 220
Interpretación
Se puede interpretar como el número de veces que el activo corriente de una empresa puede cubrir su pasivo corriente, es decir, que la
Industria tiene capacidad de pagos en 3,5 veces para adquirir un nuevo crédito, mientras que la Prueba ácida nos indica que la industria
cuenta 1,5 veces con los recursos necesarios para responder a sus pasivos.

Indicadores de Eficiencia o Actividad 2019 2018 Promedio de la industria

Razón de rotación de inventario 4.3 6.0 5.1 veces
Costo de venta 2,616 2,497
Inventario 615 415
Edad Promedio de Inventarios EPI 85 días 60 días 72 días
Periodo promedio de cobranza PPC 8 días 9 días 8.5 días
Cuentas por cobrar 375 315
Ventas diarias promedio 3,000.0 2,850.0
Periodo promedio de pago PPP 28 días 23 días 25 días
Rotación de la cuentas por pagar 13 16 14 días
Costo de venta 2,616 2,497
Cuentas por pagar 200.0 160.0 cuentas por pagar + acumulaciones
Ciclo de conversión de efectivo CCE=EPI+PPC-PPP 65 días 46 días
Razón de rotación del activo fijo 3.0 3.3 3.1 veces
Ventas 3,000 2,850
Activos fijos 1,000 870
Razón de rotación del activo total 1.5 1.7 1.6 veces
Ventas 3,000 2,850
Activos totales 2,000 1,680

Interpretación
se puede interpretar que es una empresa capaz de administrar su mercancía esto quiere decir que la compañia le rota el inverentario
promedio en 5,1 veces. Y la rotacion de cartera en promedio se recupera en promedio de 8,5 dias y la edad promedio del inventario es de 72
dias, igualmente sucede con la rotacion de cuentas por pagar que en promedio de pago se paga en 25 días y la rotacion de las cuentas por
pagar en 14 dias, la rotacion del activo fijo es de 3,1 veces y la del activo total de 1,6 veces.

Endeudamiento 2019 2018 Promedio de la industria

Razón de pasivo o nivel de endeudamiento 53% 48% 50.4%
Pasivo total 1,064 800
 Activo total 2,000 1,680
Razón de cobertura de intereses (RCI) 3.2 4.4 3.8 veces
Ganancia Operacional UAII 284 263
Gastos financieros 88 60
Multiplicador de patrimonio 2.2 2.0 2.1 veces
Activo total 2,000 1,680
Patrimonio o capital común total 896 840
Interpretación
La Industria tiene el 50,4% para cumplirle a los proveedores para cumplir con sus obligaciones, la Industria puede cubrir 3,8 veces los gastos
financieros utilizando su utilidad operacional, y ademaspo cada un peso que genera la empresa en utilidad opracional puede cubrir 3,8 pesos
en gastos financieros

Indicadores de Rentabilidad 2019 2018 Promedio de la industria

Margen neto 3.8% 4.1% 4.0%
Ganancia neta 113.5 117.8
Ventas 3,000 2,850
Razón del poder adquisitivo básico (PAB) 19.2% 21.0% 20.1%
Ganancia Operacional =UAII=EBIT 383.8 353.0
Activo total 2,000 1,680
Margen EBITDA 12.8% 12.4%
EBITDA 383.8 353.0
Ventas 3,000 2,850
Rendimiento sobre el activo (ROA) 5.7% 7.0% 6.3%
Ganancia neta 113.5 117.8
Activo total 2,000 1,680
Rendimiento sobre el capital social (ROE) 12.7% 14.0% 13.3%
Ganancia neta 113.5 117.8
Patrimonio o capital común total 896 840
La ecuación de DuPont 12.7% 14.0%
Rotación del activo total 1.5 1.7
Margen neto 3.8% 4.1%
Multiplicador del patrimonio 2.2 2.0
Interpretación
se tiene una utilidad promedio Neto de un 4% luego de deducir todos los costos y gastos de la Industria junto con la ebitda

Razones del Mercado de Valores 2019 2018 Promedio de la industria

Razón de precio/utilidades (P/U) 283.8 263.0 12.5 veces
Precio/flujo de efectivo 4.3 4.2 6.8 veces
Razón de valor de mercado a valor en libros 66.5 63.2 1.7 veces
Interpretación
se puede interpretar que la razon de precio es a 66 veces el precio de flujo de efectivo para el año 2019

Análisis del capital de trabajo y el EVA 2019 2018

Capital de trabajo neto KTN 690 590
Activo corriente operativo- 1,000 810
pasivo corriente operativo 310 220
Capita fijo operativo KFO 690 590
Capital operativo total KOT=KTN+KFO 1,380 1,180

Inversión neta (cambio del KOT) 200

Flujo de efectivo neto=(utilidad neta + depreciación) 213.5 207.8

UONDI=UAII*(1-tax) 170.3 157.8
Flujo de Efectivo Libre FEL - 725.7
ROIC, return over invested capital 19.0% 18.8%
CPPC=WACC 6.67% 6.67%
EVA, Economic Value Added 110.5 101.8

Interpretación
Hubo un incremento en ese año del valor economico agregado.

Estados Financieros de Micro Drive Inc.

MicroDrive Inc.: balances generales al 31 de diciembre (millones de dólares) Vertical Horizontal
2019 2018 Ponderación % Absoluto Relativo%
Efectivo y equivalentes 10 15 0.5% - 5.0 -33.3%
Inversiones a corto plazo - 65 0.0% - 65.0 -100.0%
Cuentas por cobrar 375 315 18.8% 60.0 19.0%
Inventarios 615 415 30.8% 200.0 48.2%
Total activo circulante 1,000 810 50.0% 190.0 23.5%
Planta y equipo netos 1,000 870 50.0% 130.0 14.9%
Total activo 2,000 1,680 100.0% 320.0 19.0%

Cuentas por pagar 60 30 3.0% 30.0 100.0%

Documentos por pagar 110 60 5.5% 50.0 83.3%
Acumulaciones 140 130 7.0% 10.0 7.7%
Total pasivo circulante 310 220 15.5% 90.0 40.9%
Bonos a largo plazo 754 580 37.7% 174.0 30.0%
Total pasivo 1,064 800 53.2% 264.0 33.0%
 Acciones preferentes (400 000) 40 40 2.0% - 0.0%
Acciones comunes (50 000 000) 130 130 6.5% - 0.0%
Utilidades retenidas 766 710 38.3% 56.0 7.9%
Total capital contable 896 840 44.8% 56.0 6.7%
Total pasivo y capital 2,000 1,680 100.0% 320.0 19.0%

MicroDrive Inc.: Estados de resultados correspondientes a los años que terminen el 31 de diciembre
Vertical Horizontal
(millones de dólares exceptuados los datos por
acción) 2019 2018
Ventas netas 3,000.0 2,850.0 100.0% 150.0 5.3%
Costos de operación excluidas la depreciación y la 2,616.2 2,497.0
amortización 87.2% 119.2 4.8%
Utilidades antes de intereses impuestos 383.8 353.0
depreciación y amortización (UAIIDA) 12.8% 30.8 8.7%
Depreciación 100.0 90.0 3.3% 10.0 11.1%
Amortización 0.0% - 0.0%
Depreciación y amortización 100.0 90.0 3.3% 10.0 11.1%
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII o 283.8 263.0
utilidad de operación) 9.5% 20.8 7.9%
Menos intereses 88.0 60.0 2.9% 28.0 46.7%
Utilidades antes de impuestos (UAI) 195.8 203.0 6.5% - 7.2 -3.5%
Impuestos (40%) 78.3 81.2 2.6% - 2.9 -3.6%
Utilidad neto antes de dividendos preferentes 117.5 121.8 3.9% - 4.3 -3.5%
Dividendos preferentes 4.0 4.0 0.1% - 0.0%
Utilidad neta 113.5 117.8 3.8% - 4.3 -3.7%
Dividendos comunes 57.5 53.0 1.9% 4.5 8.5%
Adición a utilidades retenidas 56.0 64.8 1.9% - 8.8 -13.6%
Datos por acción 0.0% - 0.0%
Precio de acción común 23.00 26.00 0.8% - 3.0 -11.5%
Utilidades por acción (UPA)a 2.27 2.36 0.1% - 0.1 -3.8%
Dividendos por acción (DPA) a 1.15 1.06 0.0% 0.1 8.5%
Valor en libros por acción (VLPA) a 17.92 16.80 0.6% 1.1 6.7%
Flujo de efectivo por acción (FEPA)a 4.27 4.16 0.1% 0.1 2.6%
# de acciones comunes 50,000,000 50,000,000

MicroDrive Incorporated: estado de flujos de efectivo en 2005

(millones de dólares)
Actividades de operación
Utilidad neta antes de dividendos preferentes $ 117.5 121.8
Ajustes:
Ajustes no en efectivo:
Depreciación $ 100.0 90.0
Debidos a cambios del capital de trabajo:
Aumento de las cuentas por cobrar -$ 60.0 - 315.0
Aumento de inventarios -$ 200.0 - 415.0
Aumento de las cuentas por pagar $ 30.0 30.0
Aumento de las acumulaciones $ 10.0 130.0
Efectivo neto procedente de las operaciones -$ 2.5 - 358.2
Actividades de inversión a largo plazo
 Efectivo destinado a adquirir activo fijo -$ 230.0 870.0 CAPEX
Actividades financieras
Venta de inversiones a corto plazo $ 65.0 -
Aumento de los documentos por pagar $ 50.0 59.2
Aumento de los bonos en circulación $ 174.0 174.0
Pago de dividendos de acciones preferentes y comunes -$ 61.5 -
Efectivo neto procedente de actividades financieras $ 227.5 233.2
Resumen
Cambio neto de efectivo -$ 5.0 $ (5.67)
Efectivo al inicio del año $ 15.0 $ 15.00
Efectivo al final del año $ 10.0 $ 4.16
mulaciones
capital expenditure