Contabilidad Gerencial, Costos y Presupuestos

UNIDAD DE POSTGRADO DE ADMINISTRACIÓN

MBA CON MENCIÓN EN DIRECCIÓN Y GESTIÓN EMPRESARIAL

CURSO: MERCADO DE CAPITALES Y ACTIVOS DERIVADOS

DOCENTE: Mag.Erick Málaga Enciso

INFORME ELABORADO POR: Huanca Añamuro, Jennifer Jane

PELICULA: “LA GRAN APUESTA”

Arequipa – Perú

2021
 Mercado de Capitales y Activos Derivados

1 PROPOSITO

Mostrar la realidad sobre la crisis financiera global de

2008 y el lado oscuro del sistema bancario, y cómo hubo
quiénes, ante el colapso de las grandes firmas
financieras, buscaron sacar ventaja en el caos
económico.

2 ANTECEDENTES

Como antecedente se tiene la crisis financiera en Estados Unidos que estalló entre

2007–2010, mostrando la desfavorable verdad sobre la crisis financiera global

ocurrida exactamente en el año 2008.

3 TEMAS DE DISCUSIÓN

3.1 AMBICIÓN POR EL DINERO

Se observo que en la crisis apunta a que era todo cuestión de unas personas

interesadas y llevadas por su ambición, no veían más allá de sus propios intereses y

es ahí donde se genera la colocación de activos subprime a incautos, lo cual no existe

solo en el sector bancario.

3.2 SOBRE LAS ESTAFAS

Se muestra como las personas intentan recomprar las opciones que habían colocado

en el mercado, son la mejor prueba de que no hubo un engaño deliberado. En España,

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 Mercado de Capitales y Activos Derivados

hay directivos encausados por las preferentes que compraron (y perdieron) miles de

euros de su patrimonio personal en este activo. En EEUU, fueron las grandes firmas

las que más pérdidas sufrieron.

3.3 LOS ASTUTOS GANAN

En esta pelicula pudimos ver como los más listos son los que ganan y no

necesariamente los más grandes. Lehman, Goldman, Merrill son mucho más

conocidos que los de los protagonistas debido a su hazaña que hicieron en la crisis

hipotecaria.

3.4 DERECHO A UNA CASA

Se muestra que el mercado de derivados se multiplicó alrededor de lo que muchos

creyeron que era el sueño americano: el derecho de todo ciudadano a tener una casa.

Y no un derecho en abstracto (a comprarla) sino concreto (a que alguien le prestara

el dinero sí o sí). Pero no se consideró que si alguien se compra una casa y luego no

la puede pagar, alguien perderá el dinero que se otorgó por ese préstamo.

3.5 ¿CUALES SON TUS INCENTIVOS?

La película explica el comportamiento de todos los implicados, en base a los incentivos

reales que va muchos más allá de incentivos monetarios, por ejemplo, en el caso de

las tres grandes agencias de calificación, como S&P, los incentivos los marcaba una

legislación que prácticamente obligaba a todos los que quisieran emitir deuda a pasar

por su ventanilla. Cuando creas un oligopolio, incluso con la mejor de las intenciones,

te pasa lo que te pasa, porque los incentivos son perversos. El cliente de las agencias

deja de ser el que compra la deuda y pasa a ser el que emite esa deuda .

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 Mercado de Capitales y Activos Derivados

3.6 EL CRECIMIENTO DESPUES DEL COLAPSO DE LA ECONOMIA

La pelicula nos muestra el desastre enorme que parece capaz de llevarse por delante

el sistema capitalista, donde nadie sabe realmente el tamaño del vacio economico;

pero que incluso a pesar de lo mal que se hicieron las cosas y a pesar de todos los

perjudicados, que fueron muchos, el mundo siguió creciendo año tras año. Sólo en

2009, los cálculos oficiales hablan de un crecimiento global nulo. Desde entonces, el

PIB mundial se ha incrementado por encima del 3% año a año y también EEUU es

bastante más rico ahora que en 2007.

3.7 SOBRE EL CAPITALISMO

En la pelicula se muestra como algunos bancos quebraron, como algunas entidades

fueron rescatadas, como los políticos norteamericanos hiceron reuniones en el

Senado para acusar a los directivos de las grandes entidades, millones de personas

perdieron sus casas y la economía estadounidense entró en su recesión más

importante desde los años 30. Pudimos ver que el personaje de Steve Carell, casi al

final de la película, cuando dice que sabían que pasase lo que pasase ellos no

perderían, "allí estaría el contribuyente" para pagar la cuenta. Y tenían razón. Todos

aquellos banqueros que tomaron arriesgadísimas apuestas en productos que ni

siquiera ellos entendían, tenían el peor de los incentivos, el convencimiento de que

los políticos utilizarían el dinero de otros para salvar a sus entidades. No es cierto,

como se apunta, que no hubiera consecuencias: hubo multas millonarias, entidades

quebradas que desaparecieron, muy pocos de los consejeros de los bancos

mantuvieron sus puestos o sueldos; la mayoría de los clientes de las entidades que

más perdieron no eran precisamente clase media. Muchos de los que compraban

derivados de Lehman eran millonarios del sector financiero.

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4 CONCLUSIONES

Si bien es cierto que en la pelicula se evidencia una lucha por la desigualdad, en la

que los que llevan las de ganar son los que aparentan ser más débiles. Como explica

uno de los protagonistas cuando empiezan las primeras señales del colapso, podemos

concluir que mientras unos invierten basándose en "modelos" o en complejas

estructuras financieras, los otros simplemente se preguntan qué están asegurando

esos seguros, cuál es el colateral, qué activos hay detrás de cada derivado. Debemos

haceernos principalmente la siguiente pregunta ¿Cuánto vale de verdad eso que me

quieres vender?. Esta pregunta es muy importante ya que el riesgo proviene de no

saber lo que se está haciendo, no debemos olvidar nunca que cuando el banco, el

analista o algun familiar nos asegure que tiene una oportunidad buenísima para que

invierta su dinero, si primero no lo entendemos, definitivamente la rentabilidad, no será

tan buena.

5 REFLEXIONES

• Podemos ver la y relevancia de la información, cuando estos son analizados e

importancia, es decir si se cuenta con suficiente información; como para dar

soporte estable a nuestro pronóstico se puede genera rentabilidad, sin embargo

esta generación de ganancias debe ser dirigidos con etica y honestidad para no

generar perdidas a personas incautas que son parte o han sido invitados, pero son

perjudicados al perder su inversión.