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SISTEMA DE UNIVERSIDAD
ABIERTA
Y ADMINISTRATIVAS
EVALUACION A DISTANCIA N° : 01 y 02
CODIGO: 2811062008
CICLO: VII
CIUDAD: TALARA
FECHA: 26 JULIO
2009
EVALUACION A DISTANCIA N° 1
EJERCICIO APLICATIVO N° 1
1.- ¿Cuales son y a que se refieren cada uno de los elementos del sistema financiero y
como se estructuran?
Mercados Financieros:
Se refieren a aquel lugar o espacio donde los ofertantes o demandantes de
recursos financieros, llevan a cabo sus transacciones de productos financieros ya
sean activos y pasivos.
Mercado Monetario:
Llamado también el mercado del dinero, se caracteriza por dar cabida a la negociación
de activos financieros de corto plazo (comúnmente menos de un año) como pagares,
papeles comerciales, certificados del banco central, etc.
Mercado de Capital:
Llamado también el mercado de valores, donde se transan activos financieros de largo
plazo de condiciones variables en cuanto a su liquidez y usualmente también de un
mayor contenido de riesgo. Ejemplo de este mercado tenemos bonos de
arrendamiento financiero, bonos subordinados, bonos corporativos, etc.
Pienso que es mejor tener un solo ente supervisor para una supervisión consolidada,
porque se estaría mejorando supervisar a todas las entidades financieras y a las
entidades vinculadas con el mercado de valores o mercado de capitales.
4.- En su opinión ¿Que debería hacer la CONASEV para promover un mayor interés
de las empresas en el mercado de capitales.
Banco de Primer Piso es la Institución Financiera que canaliza al mercado los recursos
financieros o créditos directamente bajo su propio riesgo.
Banco de Segundo Piso es aquella Institución Financiera que canaliza al mercado los
recursos financieros o créditos indirectos a través de otras instituciones financieras
intermediarias (IFI).
CONTRATO A FUTURO
-Se trata de un acuerdo para comprar o vender un activo (llamado activo subyacente)
en una fecha determinada (fecha de liquidación) por un precio también determinado
(precio de liquidación).
-Estos contratos son negociados en una Bolsa de Futuros y son garantizados por una
Cámara de Compensación.
-Este tipo de contrato es estandarizado en cuanto a fecha de entrega o posibilidad de
cierre anticipado, cantidad y calidad para activos de una misma clase, aunque su
precio es variable.
CONTRATO FORWARD
-Es un contrato entre dos partes que obliga al titular a la compra de un activo por un
precio determinado en una fecha preestablecida.
-Estos contratos son operaciones extrabursátiles porque son transadas fuera de bolsa,
en mercados conocidos como OTC (Over the Counter).
-Generalmente son operaciones interbancarias o entre un banco y su cliente.
EJERCICIO APLICATIVO N° 3
R R R R R R
I I I I I I I I I
0 n
R R R R R R R R
I I I I I I I I I
0 n
R R R R
-- -- -- --
I I I I I I I I I I I
0 m n
R R R R
I I I I I I I I I
0 m n
EJERCICIO APLICATIVO N° 4
CASO N° 1
¿Que monto habrá acumulado una persona en una cuenta de ahorros del 04 al 26 de
Junio, a una tasa de interés simple 3% mensual si el deposito inicial fue S/. 4 000?
I = interés =?
P= stock inicial (valor presente) = S/. 4000
i’ = tasa de unidad de tiempo = 3% mensual (interés simple)
n= número de unidades de tiempo = 04 al 26 de junio = 26 – 04 = 22 días
Fórmula: I = P * i * n
I = (4000) * (0.03) * 22 = S/ 88
30
Monto=P + I
m = S/. 4000 + S/. 88
Monto acumulado = S/. 4088
CASO N° 2
¿Que importe se deberá aceptar un pagaré que vence el 4 de Junio, si lo
descontamos el 16 de Abril pagando una tasa anual de interés simple del 24% y
necesitamos disponer de S/. 7 500 en la fecha de descuento?
I = interés
P = S/. 7500
i’ = 24% anual
n = 16 de abril al 4 de junio = 49 días
Abril = 30 días -
16 días
14 días +
31 días mayo
4 días junio
49 días
Fórmula: I = P * i * n
I = (7500) * (0.24) *49 = S/. 245
360
CASO N° 3
La tasa efectiva cobrada en una operación financiera fue de 4% para un periodo de 45
días ¿Cual es la tasa mensual, trimestral y anual cobrada en la operación?
I = (m√1+ i)n - 1
i = (12√1+ 0.04)3/2 - 1
i = 0.49%
I = (4 √1+ 0.04)1/2 - 1
360 días 4 trim
45 días X
X = 45 * 4 = 1 = 0.5 trim
360 2
i = 0.49%
Anual
CASO N° 4
Si la tasa efectiva anual es 36%, calcule el interés efectivo para un año que ha
producido un capital de S/. 6 000, si la tasa periódica es:
Diaria
Quincenal
Trimestral
Cuatrimestral y
Anual
i’ = ?
i’ = 36% = 0.36
m = número de periodos en el año.
n = número de periodos total = 1 año = 360 días.
I = 6000{(1 + 0.36)1- 1}
I = 6000(0.36) = S/. 2 160 interés efectivo.
CASO N° 5
Si tasa efectiva para un periodo de 9 días es 2.2%. ¿Qué monto o stock final habrá
acumulado una persona en una cuenta de ahorros del 2 al 27 de junio, si el depósito
inicial fue de S/. 2 500?
X = 2.2 % (25)
9
X = 6.1%
X =0.061 tasa efectiva.
Tasa periódica:
i’ = ( m√1+ i)n – 1
i’ = (360√1+ 0.061)25 - 1
i’ = 4.120400299 * 10-3
i’ = 0.41%
Interés:
I = P * {(1+ i’)n - 1}
I = 2 500 * {(1+ 4.120400299 * 10-3)25 - 1}
I = 2 500 * (0.1082679236)
I = 270.669809
I = S/. 270.67
CASO N° 6
Una entidad financiera otorgó a una empresa un préstamo de S/. 5 000 para ser
devuelto en un año, cobrando una tasa efectiva anual de 36%. ¿Cuanto pagará la
empresa?:
Al vencimiento del pago
¿Cuál será el interés acumulado en 91 días?
¿Cuál será el interés acumulado en 7 meses?
EJERCICIO APLICATIVO N° 5
- Depósito de CTS:
- La empresa “X” realiza un depósito en cada semestre del año en un banco
“W”.
- El trabajador “X” de una empresa “Y” retira su derecho de CTS el primer
mes de vinculo laboral con la empresa “Y”.
Viene a ser el dinero que crean los bancos por el derecho que tienen de utilizar los
depósitos del público para colocarlos a terceros y que depende del monto de los
depósitos y del encaje legal.
Banco de Primer Piso es la Institución Financiera que canaliza al mercado los recursos
financieros o créditos directamente bajo su propio riesgo.
Banco de Segundo Piso es aquella Institución Financiera que canaliza al mercado los
recursos financieros o créditos indirectos a través de otras instituciones financieras
intermediarias (IFI).
CASO 01:
CASO 02
SIMULACION DE CREDITOS
SE PIDE:
1. Elabore una simulación de pagos para 6, 18 y 24 meses.
R R R R R R
I I I I I I
1 2 3 4 5 6
0
$ 26,420
Cálculo de R:
i= 0.098
Notación: R = * FRC
n= 6
R R R R R R R R R R R R R R R R R R R
I I I I I I I I _I I I I I I I I I I I
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 15 16 17 18
Calculo de R:
R = P * FRC i = 0.32
n = 18
R = $ 26.420 * [0.32 (1+ 0.32)18]
(1+ 0.32)18 - 1
R = $ 26,420 * 0.3221765223
R = $ 8.511.90
Para 24 meses:
i = (12√1+ 0.206)24 -1
i = 0.454436
Calculo de R:
R = P * FRC i = 0.454436
n = 24
R = $ 26,420 * [0.454436 (1+ 0.454436)24 ]
(1+ 0.0454436)24 -1
R = $ 26,420 * (0.45449260052)
R= $ 12,007. 69
SALDO
1 CAPITAL INTERES 1= AMORTIZACION NUEVO FLUJO DE
MEN INICIO $ 0.098 $ $ CAPITAL $ CAJA $
1 26,420.00 2.589.16 3,441.56 22,978.44 6,030.72
2 22,978.44 2.251.89 3,778.83 19,199.61 6,030.72
3 19.199.61 1,881.56 4,149.16 15,050.45 6,030.72
4 15.050.45 1.474.94 4,555.78 10,494.67 6,030.72
5 10.494.67 1.028.48 5,002.24 5,492.43 6,030.72
6 5.492.43 538.26 5,492.46 0,00 6,030.72
total 9.764.29 26,420.00 36,184.32
3. Según el cronograma anterior, ¿Cuanto tendría que pagar si Ud. decide cancelar el
crédito a los 18 días de vencido el 4to. Pago?
SALDO
1 MEN CAPITAL INTERES 1= AMORTIZACION NUEVO FLUJO DE
INICIO $ 0.098 $ $ CAPITAL $ CAJA $
1 26,420.00 7,415.77 19,004.23 19,00423 10,004.93
2 19,004.23 8,142.51 10,861.72 10,861.23 10,004.93
3 10,861.72 8,940.48 8,940.48 1,921.24 10,004.93
4 1,921.24 9.816.65 1,921.24 0.00 10,004.93
5 0.00 0.00 0.00 0.00 10,004.93
6 0.00 0.00 0.00 0.00 10,004.93
Total 5,704.31 34,315.41 60,029.58
CASO 03:
I. ESTRUCTURA DE LA INVERSION:
Cuotas constantes:
Cuotas decrecientes:
Cálculos amortización constante = Préstamo
Nº de cuotas
Amortización constante = S/. 73572 = S/. 9.196.50
8
SALDO
1 MEN CAPITAL INTERES AMORTIZACION NUEVO FLUJO DE
INICIO S/. 1= 0.098 S/. S/. CAPITAL S/. CAJA S/.
13,572.00 7,835.418 9,196.50 64,375.50 17,031.918
64,375.50 6,855.991 9,196.50 55,179.00 16,052.491
55,179.00 5,876.564 9,196.50 45,982.50 15,073.064
45,982.50 4,897.136 9,196.50 36,786.00 14,093.636
36,786.00 3,917.709 9,196.50 27,589.50 13,114.209
27,589.50 2,938.282 9,196.50 18,393.00 12,134.782
18,393.00 1,958.855 9,196.50 7,237.65 11,114.355
7,237.65 770.809 9,196.50 0.00 9,967.309
Total 35,050.764 73,572.00 108,622.764
Cuotas crecientes:
EJERCICIO APLICATIVO N° 8
CASO 01
OPERACION DE REPORTE EN MONEDA NACIONAL
PERSONA A:
Posee 1,000 acciones de la empresa ABC (valor nominal S/. 1.00 c/u).
Precio del mercado al contado 400%
Requiere fondos y se denomina REPORTADO
PERSONA B:
Posee recursos financieros.
Persigue un rendimiento de 15%.
Denominado REPORTANTE.
SE PIDE:
Elaborar la operación de reporte, plazo pactado a 30 días y efectué el análisis de la
operación realizada.
MERCADO DE VALORES O MERCADO DE CAPITALES.
Según la operación planteada es el tipo de sistema de intermediación directa y se
transan en el mercado secundario- bursátil porque se realizan operaciones de compra
y venta de valores; en este caso son los bancos donde predominan las fuerzas de la
oferta y demanda.
BOLSA DE VALORES:
ANALISIS:
la operación de reporte realizada implica que el sujeto A, que es el reportado, venda
sus acciones al precio de contado de 400%, es decir a S/. 400 cada una obteniendo
así un importe de S/. 4000.00 en total (la cotización esta expresada en porcentaje
del valor nominal). Por otra parte, el reportante B, que aplica sus 4000.00 espera
revender al sujeto A, al cabo del plazo de 430%, recibiendo la suma de S/. 4300.00,
lo que equivale a una tasa de rendimiento mensual de 15% en moneda nacional.