Tema N° 4

ESTUDIOS DE PRE-INVERSION

La pre-inversión consiste en identificar, formular y evaluar el proyecto y establecer

cómo se llevaría a cabo para resolver el problema o atender la necesidad que le
da origen.

Esta fase corresponde al estudio de factibilidad económica de las diversas

opciones de solución identificadas para cada una de las ideas de proyectos.
Cuanto menos cantidad y calidad tenga la información, más se acerca al estudio
del perfil; mientras que más y mejor sea la información, más se acerca al nivel de
factibilidad.

Dicho estudio es la base para poder aceptar o rechazar el proyecto, inicia cuando
el proyecto es identificado a nivel de idea en los Planes de Desarrollo, hasta que
se toma la decisión de ejecución, postergación o abandono, responde a la
pregunta: ¿es conveniente ejecutar el proyecto?

En Bolivia los estudios de pre-inversión tuvieron dos modificaciones que difieren

del estudio general de pre-inversión visto en la unidad anterior, en base a lo
explicado a continuación se revisara los dos primeros estudios de pre-inversión
seguido del vigente para lograr comprender el porqué de las modificaciones. Sin
embargo se debe tener en cuenta que los contenidos no varían, es decir, el
estudio de mercado, estudio técnico y demás seguirán integrando la pre-inversión
actual.

1.- Fase de pre-inversión para la inversión pública en Bolivia (anterior ciclo

no vigente años 1997-2003)

En este ciclo la pre-inversión se define de la siguiente manera:

Es la Fase del Ciclo de Vida en la que los proyectos son estudiados y analizados
con el objetivo de obtener la información necesaria para la toma de decisiones de
inversión. Este proceso de estudio y análisis se realiza a través de la preparación
y evaluación de proyectos para determinar la rentabilidad socioeconómica y
privada, en base a la cual se debe programar la inversión.

Consta de las siguientes etapas:

 El estudio de perfil de proyecto aborda preliminarmente los principales

aspectos técnico-económicos de la idea de un proyecto. Comprende el
planteamiento del proyecto, para lo cual se identifican por una parte, la
necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad a
 desarrollar, y por otra las posibles soluciones y sus principales beneficios y
costos. La fuente de información podrá provenir de fuente secundaria.
 El estudio de pre-factibilidad comprende el análisis técnico - económico de
las alternativas de inversión que solucionan el problema planteado. Los
objetivos de la pre-factibilidad se cumplirán a través de la preparación y
evaluación de proyectos que permitirán reducir los márgenes de
incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad
socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión.
La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.
 El estudio de factibilidad comprende el análisis de la alternativa
seleccionada en la etapa de pre-factibilidad. Para tal efecto, se volverá a
practicar la preparación y evaluación de proyectos reduciendo los márgenes
de incertidumbre y recalculando los indicadores de rentabilidad
socioeconómica y privada de los proyectos. La fuente de información debe
provenir de fuente primaria.

Los proyectos de inversión pública menores son aquellos cuyo monto de inversión
no exceda a Bs1.000.000 (Un millón 00/100 Bolivianos), mientras que los mayores
son los que presenten un costo de inversión mayor al monto mencionado.

1.1.- Contenido mínimo de las etapas de pre-inversión

1.1.1.- Perfil

1.- Diagnóstico preliminar de la situación que motiva considerar el proyecto, que

permita identificar la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la
potencialidad a desarrollar con el proyecto. Este diagnóstico debe incluir un
análisis básico de la población beneficiaria, la localización del proyecto, su entorno
económico, los servicios básicos existentes, la accesibilidad de la zona, los
indicadores de servicio, y la información adicional relevante para conocer las
características que tendrá el proyecto.

2.- Descripción preliminar de los principales aspectos técnicos del proyecto, como
ser sus componentes, su capacidad, dimensionamiento, etc.

3.- Identificación y estimación de los beneficios y costos (de inversión y operación)

del proyecto, así como su posible financiamiento.

4.- Las conclusiones resultantes del estudio, que recomienden alguna de las
siguientes decisiones:

- Abandonar la idea de proyecto analizada.

- Postergar el estudio de la idea de proyecto analizada.
 - Profundizar el estudio del proyecto, en cuyo caso se debe formular
claramente los términos de referencia de los estudios a realizar (pre-
factibilidad).

La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de

fuentes secundarias oficiales, las cuales deben citarse con precisión.

1.1.2.- Pre-factibilidad

1. El diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a solucionar

con el proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis de la oferta y demanda
del bien o servicio que el proyecto generará.

2. La definición de la situación “Sin Proyecto” que consiste en establecer lo que

pasaría en el caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor utilización de
los recursos disponibles.

3. El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas técnicas que

permitan determinar los costos de inversión y los costos de operación del
proyecto.

4. El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad instalada.

5. La localización del proyecto, que incluye el análisis del aprovisionamiento y

consumo de los insumos, así como la distribución de los productos.

6. El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas específicos

como contaminación ambiental y eliminación de desechos.

7. Ficha ambiental.

8. La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la

conveniencia de su ejecución y que incorpora los costos ambientales generados
por las externalidades consistentes con la ficha ambiental.

9. La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita

determinar su sostenibilidad operativa.

10. El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de las variables que
inciden directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas más
convenientes.

11. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las
siguientes decisiones:

- Postergar el proyecto.
 - Reformular el proyecto.
- Abandonar el proyecto.
- Continuar su estudio a nivel de factibilidad.

1.1.3.- Factibilidad

1. El proceso de generación de bienes y servicios, que debe establecer los tipos

de insumos y la tecnología que se utilizará, la localización, el tamaño y el
momento óptimo implementación del proyecto.

2. La determinación del calendario de desembolsos para la inversión, el

anteproyecto de ingeniería básica, las obras auxiliares y complementarias, el
efecto de dificultades técnicas, el entrenamiento del personal de operación y las
etapas parciales de puesta en servicio cuando corresponda.

3. La organización que se requiere para la implementación del proyecto, la

capacidad gerencial y financiera de la entidad ejecutora, el nivel técnico y
administrativo que su operación requiere y las fuentes y plazos para el
financiamiento.

4. Elaboración de la Evaluación de Impacto Ambiental del proyecto.

5. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las siguientes
decisiones:

- Abandonar el proyecto.
- Postergar el proyecto.
- Reformular el proyecto.
- Pasar el proyecto a diseño final para su ejecución, en cuyo caso se deberá
elaborar los términos de referencia para este efecto.

2.- Fase de pre-inversión para la inversión pública en Bolivia (anterior ciclo

no vigente año 2007)

Consta de las siguientes etapas:

Estudio de identificación (EI)

Se define la relación problema-proyecto, a través de la elaboración del diagnóstico

de una situación objetivo basado en indicadores y necesidades técnicas,
sectoriales y beneficiarios locales.

En la preparación del proyecto se realiza el planteamiento de las alternativas

técnicas de solución al problema, la selección de la alternativa técnica más
adecuada desde el punto de vista técnico, económico, social, ambiental y legal, y
la evaluación socioeconómica y financiera privada del proyecto.

Estudio Integral Técnico, Económico, Social y Ambiental (TESA).

Se realiza la preparación basándose en la alternativa técnica seleccionada en el EI

y la evaluación socioeconómica y financiera privada del proyecto, para obtener
indicadores de rentabilidad y tomar decisiones sobre la inversión del proyecto de
inversión pública.

Los proyectos de inversión pública menores son aquellos cuyo monto de inversión
no excede Bs1.000.000 (Un millón 00/100 Bolivianos. Los proyectos de inversión
pública mayores son los que presentan un costo mayor al monto mencionado.

En el caso de los proyectos de inversión pública menores, las entidades públicas

sólo deberán presentar el EI para pasar posteriormente a la fase de inversión.

2.1.- Contenido mínimo de las Etapas de Pre-inversión

2.1.1.- Estudio de identificación (EI)

1. Diagnóstico de la situación que motiva considerar el proyecto, que permita

identificar la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad a
desarrollar con el proyecto. Para este efecto, se deben utilizar enfoques e
instrumentos metodológicos para identificar de forma adecuada la solución de un
problema - proyecto de manera participativa con los involucrados.

El diagnóstico incluirá aspectos demográficos, económicos, sociales, ambientales,

institucionales y legales.

2. Estudio de mercado que considere el análisis de la oferta y demanda del bien o

servicio que el proyecto generará.

3. Tamaño y localización del proyecto.

4. Definición de la situación “Sin Proyecto” que consiste en establecer lo que

pasaría en el caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor utilización de
los recursos disponibles.

5. Análisis de la ingeniería del proyecto en el que se realice el planteamiento de

las alternativas técnicas de solución y se seleccione la alternativa más adecuada
desde el punto de vista técnico, económico, social, ambiental y legal, e identifiquen
y estimen los beneficios y costos (de inversión y operación) del proyecto.
6. Especificaciones técnicas, administrativas y operacionales del proyecto (para
proyectos menores).

7. Ficha Ambiental.

8. Evaluación socioeconómica y financiera privada

9. Análisis de sensibilidad de las variables que inciden directamente en la

rentabilidad del proyecto.

10. Conclusiones del EI.

La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de

fuentes primarias, las cuales deben citarse con precisión.

2.1.2.- Estudio Integral Técnico, Económico, Social y Ambiental (TESA).

1. Análisis técnico de la ingeniería del proyecto que permita determinar los costos
de inversión y los costos de operación del proyecto. Incluirá:

- Estudio detallado de la alternativa seleccionada (Ingeniería Básica y Diseño

de estructuras).
- Diseño de las obras auxiliares y complementarias.
- Cómputos Métricos.
- Precios Unitarios.
- Presupuesto de Ingeniería.
- Costos de Mantenimiento.
- Programa de ejecución.
- Elaboración de especificaciones técnicas, administrativas y operacionales
para la construcción.

2. Organización para la implementación del proyecto, que considere: tipo de

organización, su estructura orgánica - funcional, manual de funciones y manual de
procesos y procedimientos.

3. Estudio de Evaluación de Impacto Ambiental (EEIA), cuyo alcance está definido

en la Ley 1333 y su Reglamento de Prevención y Control ambiental (RPCA),
según la categorización ambiental del proyecto obtenida en la etapa anterior.

4. Evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la

conveniencia de su ejecución.

5. Evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita

determinar su sostenibilidad operativa.
6. Análisis de sensibilidad de las variables que inciden directamente en la
rentabilidad del proyecto.

Conclusiones del TESA.

La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de

fuentes primarias, las cuales deben citarse con precisión. Al respecto, las
entidades ejecutoras quedan responsables de velar por la calidad de la
información.

3.- Fase de pre-inversión para la inversión pública en Bolivia (ciclo vigente

(año 2015)

En este ciclo la pre-inversión se define de la siguiente manera:

Es la fase del ciclo del proyecto en la cual se elaboran estudios para la ejecución
de proyectos de inversión pública, a través de una única etapa expresada en el
“Estudio de Diseño Técnico de Pre-inversión”, estableciendo la viabilidad técnica,
económica, financiera, legal, social, institucional, medio ambiental, de gestión de
riesgos y adaptación al cambio climático. Esta fase se desarrolla a través de la
preparación y evaluación de proyectos de inversión pública.

Consta de una única etapa:

3.1.- Estudio de Diseño Técnico de Pre-inversión (EDTP)

Para la ejecución de los proyectos de inversión pública, se elaborará un solo

Estudio de Diseño Técnico de Pre-inversión, independientemente del tamaño,
complejidad o monto de la inversión, cuyo contenido deberá proporcionar
información objetiva, comparable, confiable, oportuna y suficiente, para la correcta
asignación de recursos públicos a la inversión.

Condiciones Previas a la elaboración del Estudio de Diseño Técnico de Pre-

inversión (EDTP)

 Informe Técnico de Condiciones Previas (ITCP), es el informe precio a

EDTP por la Entidad Ejecutora deberá elaborar un Informe Técnico de
Condiciones Previas, aprobado por la Máxima Autoridad Ejecutiva, a objeto
de identificar los factores que afectan o afectarán la viabilidad del proyecto,
y que deben ser considerados para el proceso de elaboración del Estudio
 Términos de Referencia

Los contenidos del EDTP son los siguientes:

1) Diagnóstico de la situación actual:

2) Objetivos generales y específicos.

3) Estudio de mercado:

4) Tamaño del proyecto.

5) Localización del proyecto.

6) Ingeniería del proyecto: (identificación de alternativas)

7) Equipamiento: (en caso que se requiera)

8) Capacitación y asistencia técnica (en caso que se requiera).

9) Evaluación del impacto ambiental, en el marco de lo Ley N°1333.

10) Análisis y diseño de medidas de prevención y gestión del riesgo.

11) Determinación de los Costos de Inversión.

12) Plan de operación y mantenimiento y costos asociados.

13) Organización para la implementación del proyecto.

14) Evaluación económica.

15) Determinación de la sostenibilidad operativa del proyecto.

16) Análisis de sensibilidad del proyecto.

17) Estructura de financiamiento por componente.

18) Cronograma de ejecución del proyecto (físico –financiero).

19) Pliego de especificaciones técnicas.

Referencias Bibliográficas

 Dirección General de Inversión Pública (26 de febrero de 2007).

Reglamento Básico de Pre-inversión. La Paz- Bolivia.
 Ministerio de Planificación del Desarrollo (1998). Reglamento Básico de
Pre-inversión. La Paz- Bolivia.
 Ministerio de Planificación del Desarrollo (2015). Reglamento Básico de
Pre-inversión. La Paz- Bolivia.