25/4/2017 Superintendencia 

Financiera de Colombia
Martes, 25 de abril de 2017

Doctrinas y Conceptos Financieros 2001

Seguros

Concepto No. 2000072690­1. Marzo 2 de 2001.

Síntesis:  Seguro  de  cumplimiento;  garantía  única  en  contratos  estatales.  Seguro  de  crédito.  Diferencias
entre el seguro de cumplimiento y el seguro de crédito.

[§  112]  «(...)  solicita  se  conceptúe  acerca  de  las  diferencias  que  se  presentan  entre  el  seguro  de
cumplimiento  y  el  seguro  de  crédito.  Sobre  el  particular  resulta  procedente  efectuar  las  siguientes
precisiones:

1. El seguro de cumplimiento fue creado en Colombia por la Ley 225 de 1938 con el propósito de que las
compañías de seguros garantizaran los perjuicios derivados del incumplimiento de obligaciones nacidas de
la ley o de los contratos.

Es  así  como  en  el  artículo  2  de  dicha  reglamentación,  incorporado  en  el  numeral  1  del  artículo  203  del
Estatuto  Orgánico  del  Sistema  Financiero,  se  señaló  como  objeto  de  dicho  seguro  "(...)  garantizar  el
correcto  manejo  de  fondos  o  valores  de  cualquier  clase  que  se  confíen  a  los  empleados  públicos  o  a  los
particulares, en favor de las entidades o personas ante las cuales sean responsables; y podrá extenderse
también al pago de impuestos, tasas y derechos y al cumplimiento de obligaciones que emanen de
leyes o de contratos" (resaltado extratexto).

Por su parte, el artículo 4 de la misma ley, incorporado en el numeral tercero del artículo 203 antes citado,
establece en favor de la entidad aseguradora el derecho de subrogación de "(…) los derechos de la entidad
o  persona  asegurada  contra  la  persona  cuyo  manejo  o  cumplimiento  estaba  garantizado,  con  todos  sus
privilegios  y  accesorios".  Este  precepto  guarda  concordancia  con  la  previsión  relativa  al  derecho  de
subrogación  en  favor  del  asegurador  contenida  en  el  inciso  segundo  del  artículo  1099  del  Código  de
Comercio, que se hace igualmente aplicable al seguro de crédito.

De igual forma, se debe resaltar que la Ley 80 de 1993, mediante la cual se expidió el Estatuto General de
Contratación de la Administración Pública, consagró como regla general en el numeral 19 de su artículo 25,
en  concordancia  con  el  numeral  4  del  artículo  5  del  mismo  estatuto,  que  "El  contratista  prestará  garantía
única que avalará el cumplimiento de las obligaciones surgidas del contrato, la cual se mantendrá vigente
durante su vida y liquidación y se ajustará a los límites, existencia y extensión del riesgo amparado (...)",
garantía  que  conforme  a  la  misma  disposición  consistirá  "(...)  en  pólizas  expedidas  por  compañías  de
seguros legalmente autorizadas para funcionar en Colombia o en garantías bancarias".

A su turno, el artículo 16 del Decreto 679 de 1994 prescribe que dicha garantía única "(...) tiene por objeto
respaldar el cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que surjan a cargo de los contratistas
frente a las entidades estatales, por razón de la celebración, ejecución y liquidación de contratos estatales.
Por tanto, con sujeción a los términos del respectivo contrato deberá cubrir cualquier hecho constitutivo de
incumplimiento  de  las  obligaciones  a  cargo  del  contratista  en  los  términos  de  la  respectiva  garantía",  la
cual conforme al artículo 17 del mismo decreto "(...) debe ser suficiente de acuerdo con las distintas clases
de obligaciones amparadas".

De otro lado, el artículo 205 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero regula el seguro de crédito a la
exportación  previendo  su  organización  a  través  de  un  sistema  a  cargo  del  Gobierno  Nacional  "(...)
destinado  a  cubrir  los  riesgos  comerciales,  políticos  y  extraordinarios  inherentes  a  esta  clase  de
operaciones", que contará con la garantía de la Nación.

En forma adicional, se debe precisar que el Decreto 1516 del 4 de agosto de 19981, por medio del cual se
dictan normas sobre el otorgamiento de avales y garantías, señaló las obligaciones que pueden respaldar
los  establecimientos  de  crédito  y  en  su  artículo  3  prescribió  en  relación  con  esta  materia  que  "Las
compañías  de  seguros  debidamente  autorizadas  por  la  Superintendencia  Bancaria  podrán  continuar
otorgando  todos  aquellos  amparos  que  de  conformidad  con  las  normas  legales  y  reglamentarias  pueden
ofrecer las compañías de seguros, en particular otorgar seguros de crédito en sus distintas modalidades".

2.  Analizados  los  anteriores  lineamientos  se  infiere  que  en  nuestro  ordenamiento  jurídico  no  se  consagra
ninguna disposición que regule en forma específica los elementos característicos del seguro de crédito que
permitan  distinguirlo  del  seguro  de  cumplimiento,  para  cuyo  efecto  debemos  acudir  a  otras  fuentes  tales
como  la  doctrina  o  legislación  extranjera,  las  cuales  han  sido  acogidas  por  la  industria  nacional  para  la
elaboración de sus productos.

De  manera  preliminar  se  cita  lo  expuesto  por  Jean  Bastín  en  su  obra  "El  seguro  de  Crédito  Protección
contra el incumplimiento de pago", con el propósito de aproximarnos a la especialización que en criterio de
este  tratadista  debe  existir  dentro  de  la  concepción  contemporánea  del  seguro  de  crédito  frente  al  seguro
de cumplimiento.

Señala el autor que

"Después  de  los  fracasos  que  registraron  las  compañías  por  haber  ignorado  la  selección  de  riesgos  y  la
necesidad de ejercitar ellas mismas las acciones judiciales pertinentes, los aseguradores más modernos, a
principios de este siglo, extrajeron estas tres primeras conclusiones:

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=18682&dPrint=1 1/3
25/4/2017 Superintendencia Financiera de Colombia
1.  El  seguro  de  crédito  debe  distinguirse  de  la  caución  y  sobre  todo  de  la  caución  solidaria;  debe  adquirir
Martes, 25 de abril de 2017
autonomía propia, especialmente frente a los bancos, que buscaban en él un suplemento de garantía.

2.  El  asegurador  de  crédito  debe  prepararse  para  realizar  él  mismo  la  selección  de  riesgos;  para  hacerlo,
debe crear su propio servicio de detección de empresas o personas insolventes y, como consecuencia, su
propio arbitraje de los riesgos, (...)".

Con  referencia  a  las  conclusiones  esbozadas  relata  que  "Con  el  transcurso  de  los  años  se  crearon
estructuras propias de su actividad y se extrajo una conclusión más general: ya que el seguro de crédito no
es una caución y ya que se distingue fundamentalmente de las ramas de seguros clásicas, conviene darle
una estructura especial e, incluso, constituir entidades especializadas en ello" 2.

Continúa haciendo alusión a la definición de los ramos de seguros según la nomenclatura de la Comunidad
Económica  Europea  de  1973  e  indica  que  "La  CCE  definió,  aunque  sucintamente,  la  actividad  de  los
aseguradores  en  la  directiva  73/239/CCE  creando  distintas  clasificaciones.  El  crédito  y  la  caución
corresponden respectivamente a los ramos 14 y 15". Expone que "En cuanto al ramo No. 14, no sabemos
por qué, sin terminar la enumeración con un "etc", la nomenclatura incluye: "insolvencia general, crédito a
la  exportación,  venta  a  plazos,  crédito  hipotecario  y  crédito  agrícola",  como  si  el  seguro  de  crédito  se
limitase a estos ámbitos" 3.

De  este  análisis  extrae  el  autor  su  propia  definición  en  los  siguientes  términos:  "(...)  es  un  sistema
asegurador que permite a los acreedores, a cambio de una remuneración, estar cubiertos contra la falta de
pago de los créditos que les adeudan determinadas personas previamente identificadas y en situación de
incumplimiento de pago" 4.

Caracterizado el seguro de crédito por el cubrimiento del riesgo de incumplimiento de pago, en la práctica
el asegurador de crédito ha optado por circunscribir el acontecimiento que determine su intervención a los
conceptos  de  insolvencia  o  de  suspensión  de  pagos.  Al  respecto  señala  el  mismo  tratadista:  "Si  falta  el
reconocimiento de la suspensión generalizada de los pagos, lo que conlleva al mismo tiempo que

al pronunciamiento de la quiebra, al concurso de acreedores, deberemos aproximarnos a esta noción para
determinar lo que hemos llamado "acontecimiento" y que es lo que va a crear el derecho para el acreedor a
reclamar su indemnización.

(...)

Para el asegurador, el acontecimiento puede ser también un incumplimiento de pago más o menos aislado
y,  por  lo  tanto,  sin  concurso  de  acreedores.  Este  es  el  caso  en  el  que,  particularmente  en  caución,  se
requiere  la  intervención  del  asegurador  en  un  plazo  muy  breve,  si  no  de  manera  instantánea,  aunque  a
veces  éste  incumplimiento  sea  aislado,  termina  siendo  ulteriormente  una  suspensión  de  pagos
generalizada.

Por  el  contrarío,  como  ya  hemos  descrito  al  comienzo  del  libro,  aunque  el  acontecimiento  provoque  un
concurso de acreedores, esto no es necesariamente una insolvencia; a veces una situación de exceso de
deudas  en  tesorería  es  suficiente  para  provocar  un  procedimiento  judicial  que  cree  este  concurso  de
acreedores".

Finaliza precisando: "En el seguro de crédito, el acontecimiento se ha convertido a la fuerza en un retraso
prolongado  del  pago.  Este  retraso,  que  se  llama  plazo  de  carencia,  se  fija  en  las  condiciones  y  es
frecuentemente el resultado de negociaciones entre el candidato y el asegurador" 5.

3.  Ahora  bien,  en  relación  con  los  acontecimientos  relativos  a  la  insolvencia  o  a  la  mora  prolongada  del
deudor que permiten delimitar el riesgo asegurable, se observan en el clausulado de las pólizas de seguro
de  crédito  inscritas  en  el  registro  de  pólizas  que  lleva  la  Superintendencia  Bancaria  las  siguientes
definiciones:

"PARA  EFECTOS  DE  ESTA  PÓLIZA  SE  ENTENDERÁ  QUE  EXISTE  INSOLVENCIA  DEL  DEUDOR
CUANDO CONCURRA CUALQUIERA DE LOS SIGUIENTES CASOS:

1.1.  CUANDO  EL  DEUDOR  SE  ENCUENTRE  EN  SITUACIÓN  JURÍDICA  DE  CONCORDATO,
QUIEBRA  O  LIQUIDACIÓN  FORZOSA,  DE  ACUERDO  DE  REESTRUCTURACIÓN  (LEY  550)  O
CUALQUIER  SITUACIÓN  ANÁLOGA  EN  LA  LEGISLACIÓN  DE  SU  PAÍS;  O  CUANDO  SE  HAYAN
EMPRENDIDO  CONTRA  ÉL  ACCIONES  TENDIENTES  A  CONSEGUIR  QUE  EL  DEUDOR  SEA
DECLARADO EN CUALQUIERA DE ESTAS SITUACIONES.

1.2.  CUANDO  EL  ASEGURADO  HAYA  EMPRENDIDO  ACCIONES  JUDICIALES  CONTRA  EL

DEUDOR TENDIENTES A CONSEGUIR EL COBRO DE LA DEUDA.

1.3.  CUANDO  LA  AUTORIDAD  JUDICIAL  O  ADMINISTRATIVA  DECLARE  LA  IMPOSIBILIDAD  DE

QUE  EL  DEUDOR  HAGA  FRENTE  AL  PAGO  DE  SUS  OBLIGACIONES  EN  LA  FECHA  DE  SU
VENCIMIENTO, Y ELLO IMPLIQUE LA FALTA DE PAGO DE TODO O DE UNA PARTE DEL CRÉDITO.

1.4.  QUE  EL  DEUDOR  CELEBRE  CON  SUS  ACREEDORES  UN  CONVENIO  JUDICIAL  O
EXTRAJUDICIAL DEBIDAMENTE ACEPTADO POR LA COMPAÑÍA QUE IMPLIQUE REDUCCIÓN O
CONDONACIÓN DEL CRÉDITO, SALVO QUE LOS CRÉDITOS VENCIDOS E IMPAGADOS NO SEAN
ADMITIDOS EN EL PASIVO DEL DEUDOR POR CAUSAS IMPUTABLES AL ASEGURADO.

1.5.  QUE  EL  ASEGURADO  PRUEBE  QUE  EL  CRÉDITO  GARANTIZADO  RESULTA  INCOBRABLE
ANTES  DE  INICIAR  CUALQUIER  ACCIÓN  JUDICIAL,  SIEMPRE  QUE  LA  FALTA  DE  PAGO  NO  SE
DERIVE  DE  UN  RIESGO  EXCLUIDO  TAL  COMO  ESTÁ  PREVISTO  EN  EL  ARTÍCULO  2  DE  ESTAS
CONDICIONES GENERALES ".

En  relación  con  la  mora  prolongada  se  define  como  amparo  del  seguro  de  crédito  la  obligación  de  la
aseguradora  de  "(...)  PAGAR  A  LA  ENTIDAD  ASEGURADORA  LOS  PRESTAMOS  IMPAGADOS,  TAL
COMO  SE  DEFINE  EN  LA  CLAUSULA  OCTAVA  DE  ESTAS  CONDICIONES,  EFECTUADOS  A  LOS
ASOCIADOS  GARANTIZADOS,  SIN  EXCEDER  POR  ASOCIADO  LA  SUMA  ASEGURADA  MÁXIMA
INDICADA  EN  LA  CARÁTULA  DE  LA  PÓLIZA".  En  la  cláusula  octava  se  indica  que:  "PARA  LOS
EFECTOS  DE  LA  PRESENTE  POLIZA  SE  CONSIDERA  QUE  UN  PRESTAMO  ADQUIERE  LA
CALIDAD DE IMPAGADO CUANDO TIENE UNA MOROSIDAD DE NOVENTA (90) DÍAS".

4. Teniendo en cuenta las anteriores consideraciones, a continuación analizamos con referencia al criterio
de  la  doctrina  y  jurisprudencia  nacionales  el  seguro  de  cumplimiento  y  el  seguro  de  crédito,  con  el  fin  de
identificar sus diferencias:

4.1 Desde el punto de vista del objeto del seguro

"(…)  al  paso  que  el  seguro  de  cumplimiento  tiene  por  objeto  garantizar  obligaciones  ante  terceros
(obligaciones  de  dar,  de  hacer  o  de  no  hacer),  el  seguro  de  crédito  circunscribe  su  finalidad  a  garantizar
exclusivamente créditos (obligaciones de dar una suma de dinero).

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=18682&dPrint=1 2/3
25/4/2017 Superintendencia Financiera de Colombia
(…)  en  el  seguro  de  crédito  la  cobertura  se  estipula  generalmente  para  el  caso  en  que  el  deudor  resulte
Martes, 25 de abril de 2017
insolvente,  estado  que  se  determinará  luego  de  un  proceso,  por  lo  general  de  naturaleza  concursal,  o
mediante  la  aplicación  de  presunciones  de  insolvencia  derivadas  de  situaciones  de  mora  prolongada.  El
seguro de cumplimiento, por su parte, opera precisamente por el incumplimiento de la obligación, es decir
basta que la mora se inicie" 6.

Se concluye entonces que el objeto del seguro de cumplimiento lo constituye el pago al asegurado de los
perjuicios derivados del incumplimiento del contrato imputable al contratista, mientras que en el seguro de
crédito se ampara al asegurado en las pérdidas netas y definitivas que sufra por el no pago de los costos
asegurados  o  de  los  créditos  que  haya  concedido,  como  consecuencia  directa  de  la  insolvencia  o  de  la
mora prolongada.

4.2 Desde el punto de vista del interés asegurable

En  una  y  otra  modalidades  de  seguro  se  protege  el  interés  del  acreedor  de  mantener  su  integridad
patrimonial  para  el  caso  en  que  el  deudor  no  satisfaga  la  obligación.  Sin  embargo,  procede  hacer  un
distinción  respecto  de  su  negociación  "(...)  el  seguro  de  cumplimiento  se  emplea  como  garantía  que  se
otorga a terceros, lo que explica que quien lo contrata por lo general sea el deudor de la obligación en favor
de su acreedor", mientras que el de "(…) crédito puede ser tomado tanto por el deudor a modo de garantía,
como  por  el  mismo  acreedor  que  busca  la  protección  de  su  patrimonio,  tal  y  como  acontece  con  los
empresarios  que  contratan  un  seguro  de  crédito  para  proteger  su  patrimonio  de  la  insolvencia  de  sus
clientes a quienes entregan bienes o servicios a crédito" 7.

4.3 Desde el punto de vista del riesgo asegurable

"En  los  seguros  de  cumplimiento  de  obligaciones  es  asegurado  el  acreedor  y  es  riesgo  la  conducta  del
deudor, quien puede cumplir o no su obligación. En ellos el asegurador se obliga a indemnizar al acreedor
el  daño  o  perjuicio  que  le  cause  el  incumplimiento  del  deudor,  sea  el  emergente  por  la  privación  de  la
prestación prometida por el deudor, sea el lucro cesante si se ha asumido expresamente por el asegurador
(art.  1088  del  C.  de  Co.).  Por  el  contrarío,  hay  otra  clase  de  seguros  en  que  el  asegurador  no  se
compromete  a  indemnizar  al  acreedor  el  perjuicio  que  le  cause  el  incumplimiento  del  deudor,  sino  que  se
obliga a pagar, en lugar del deudor, lo mismo que éste ha prometido al acreedor. Son los seguros llamados
de crédito. Como es obvio, mientras que en los seguros de cumplimiento el acreedor tiene que demostrar
ante el asegurador que el incumplimiento del deudor le ha causado perjuicio y cuánto vale este perjuicio, en
los  seguros  llamados  de  crédito  bastaría  afirmar  que  el  deudor  no  ha  cumplido  para  que  el  asegurador
tenga que pagar lo mismo que se obligó el deudor" 8

En  este  sentido,  no  sobra  reiterar  que  el  riesgo  asegurable  en  el  seguro  de  crédito  se  circunscribe  al  no
pago de la obligación como consecuencia de la insolvencia o de la mora prolongada del deudor.

Con  todo,  el  riesgo  asegurable  de  uno  y  otro  seguros  deberá  estar  enmarcado  dentro  de  las  previsiones
contempladas  en  las  disposiciones  relacionadas  en  el  numeral  1  de  este  oficio,  así  como  en  las  del
contrato de seguros que les resulten aplicables consagradas en el Código de Comercio».

1  El  Gobierno  Nacional  expidió  el  mencionado  decreto  con  fundamento  en  las  funciones  de
intervención atribuidas por el artículo 48 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

2  BASTIN,  Jean.  El  Seguro  de  Crédito  Protección  contra  el  incumplimiento  del  pago.  Editorial
Mapfre S.A., Madrid ­ España, 1993, página 73.

3 BASTIN, Jean. Ibídem, página 80.

4 BASTIN, Jean. Ibídem, página 81.

5 BASTIN, Jean. Ibídem, páginas 90 y 91.

6  DIAZ­GRANADOS  ORTIZ,  Juan  Manuel.  Los  seguros  en  el  nuevo  régimen  de  contratación
administrativa, Colombo Editores Ltda., Bogotá, 1995, página 46.

7 DIAZ­GRANADOS ORTIZ, Juan Manuel, ibídem, página 47.

8 Laudo arbitral proferido el 25 de octubre de 1995 dentro del proceso de Mitsui de Colombia S.A. y
la  Compañía  Aseguradora  de  Fianzas  S.A.  CONFIANZA,  en  el  cual  se  incorporó  el  texto  de  la
ponencia  sobre  El  Seguro  de  Cumplimiento  presentada  en  el  IX  Encuentro  Nacional  de  la
Asociación celebrado en 1984, página 7.

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=18682&dPrint=1 3/3