FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

EXAMEN FINAL

ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Periodo Académico: 2021-2
Docente: ING. NANCY VERA CASTAÑEDA
Fecha: 18 de diciembre del 2021
n_vera_c@doc.uap.edu.pe
DATOS ALUMNO

NOMBRE
FILIAL
FACULTAD INGENIERÍA Y ARQUITECTURA
ESCUELA INGENIERÍA INDUSTRIAL
1) Calcule el costo de capital en acciones comunes de la empresa REPSOL en base al
promedio del enfoque del modelo de crecimiento de dividendos y el modelo LMAF, en
la actualidad la acción se vende a $29, los dividendos de los últimos años fueron:

año 2009 2010 2011 2012 2013

DIVIDENDO 1.33 1.45 1.56 1.69 1.75
Así mismo la empresa REPSOL tiene un riesgo sistemático del activo en relación con
el promedio de 0.93. La línea de seguridad del mercado indica que un 7.11% de premio
sobre la tasa libre de riesgo es la deseada, y los bonos del tesoro americano pagan
4.15% (5p)

2) Instrumentos de Capital, Acciones: (5p)

La empresa CLARISA SA tiene en su Patrimonio un Capital social de 15,000

Acciones en circulación a $1 de Valor nominal. Un superávit de capital de 0 y
la
s Utilidades retenidas son de $120,000, con esta información complete el
siguiente
Estado patrimonial de la empresa.

Capital social (15,000 acciones en circulación a $1 valor nominal) $ 15,000

Superavit de capital 0
Utilidades retenidas $120,000
CAPITAL CONTABLE TOTAL
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

1 2021-2
La empresa CLARISA S.A. decide vender 25,000 acciones pues necesita un finan-
ciamiento para ampliación de su planta de aceite. El precio actual del mercado es
de
$30 por acción. Complete el nuevo Patrimonio.

Capital social ( ,000 acciones en circulación a $1 valor nominal)

Superavit de capital
Utilidades retenidas
CAPITAL CONTABLE TOTAL
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

3) QUIEBRAS FINANCIERAS: (4p)

a) Señale y grafique los 2 tipos de insolvencia

b) La Cia 4 de julio cuenta con: $6millones de bonos de deuda, $6millones

de bonos subordinados y $8millones de deudas pendientes.
La deuda pendiente (las cuales no están aseguradas) en contra de la empresa son por lo
tanto de $20millones. La compañía acaba de declararse en quiebra y ha sido liquidada
por $12 millones b.1) ¿Cómo reciben el pago de su deuda cada uno de los
acreedores?
b.2) Si la compañía no hubiese tenido bonos subordinados, solo
$6millones de bonos de deuda y $14 millones de deudas pendientes ¿Cómo recibirían el
pago de su deuda cada uno de los acreedores?

4) RATIOS: Se ofrece seguidamente alguna información reciente sobre los estados

financieros: (6 p)

Estado de Resultados Ganancias y Pérdidas $

Ventas 1400
Costo de Ventas 700
Depreciación 200
Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses pagados 150
Utilidad gravable
Impuestos 119
Utilidad neta
Aumento de las utilidades retenidas 62
Dividendos 169

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 Balances Generales $
2013 2013
Activo Pasivo
Efectivo 200 Cuentas por pagar 500
Cuentas por cobrar 650 Documentos por pagar 543
Inventario 1045 Impuestos 214
Total Activo Total Pasivo circulante
circulante
Activo Fijo Deuda a largo plazo 1097
Planta y equipo 1490 Patrimonio
Acciones comunes 190
Superavit de capital 400
Utilidades retenidas 441
acumuladas
Total Activo Total Pasivo y
Patrimonio

Calcule las siguientes razones:

Leverage Deuda a largo plazo a

Patrimonio……………………………………………………….

Gasto de Capital……….………………………………………..

Rentabilidad de la
Inversión………………………………………………………….

EBITDA………………………………………………………….

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