CASO PRCTICO.

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

COMPAA XAO S.A. DE C.V.

En la asamblea de accionista celebrada por la Ca. Xao SA de CV, compaa

especializada en la fabricacin de artculos metlicos. Se acuerda la contratacin de

un Licenciado en Contadura o Contador Pblico, para que efecte un estudio de

anlisis financiero sobre los Estados Financiero s que emite la Ca.

ENTREVISTA INICIAL Y PROPUESTA DE HONORARIOS.

El da 15 de enero de 2016 el Gerente General de la Ca. Xao S.A. de C.V. el

Lic. Rigoberto Lpez Lpez en entrevista sostenida con USTED, le solicita sus

servicios profesionales para que sea l quien realice el anlisis a los Estados

Financieros de la empresa.

Al estar de acuerdo USTED manda una carta al

Gerente de la Ca. la cual va a contener las siguientes consideraciones:

 Tuxtla Gutirrez Chiapas a 15 de
Agosto del 2016

Lic. Rigoberto Lpez Lpez

Gerente General de la
Ca. Xao S.A. de C.V.

Estimado Lic. Rigoberto Lpez Lpez

De acuerdo con la conversacin sostenida anteriormente, respecto al Anlisis e Interpretacin

de los Estados Financieros de la Ca. Xao S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2015 me permito

sealar los puntos relacionados con dicho trabajo:

1.- El anlisis e interpretacin tendr como finalidad conocer:

- La solvencia

- La rentabilidad

- La liquidez

- Comentarios de las deficiencias financieras y sugerencias para corregirlas.

2.- Para realizar dicho trabajo la Ca. deber proporcionarme los siguientes Estados Financieros:
- Los Balances Generales al 31 de diciembre de 2014 y 2015
- Los Estados de Resultados por los aos terminados 2014 y 2015

- Las notas a los Estados Financieros.

3.- De aceptarse la presente carta, el trabajo se iniciar desde el da 6 de noviembre de 2016.

4.- La entrega del Informe relativo ser el da 6 de diciembre de 2016, se pospondr el plazo de

encontrarse algunas irregularidades en el desarrollo del mismo, lo cual usted tendr conocimiento.

5.- Los honorarios por dicho trabajo sern de $15,000.00 ms el Impuesto al Valor Agregado (IVA),

mismos que debern ser liquidados en la fecha de entrega del Informe.

Agradezco la confianza brindada al encomendarme la interpretacin de los Estados

Financieros de su Ca., de estar conforme con el contenido de la carta le agradecer me firme de

conformidad la copia que al efecto le envo a usted.

ATENTAMENTE

CP ALMA ROSA SANCHEZ CORTES

 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS.

Ca. XAO, S.A. DE C.V.

Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2015.

(Miles de pesos)

1) Naturaleza del negocio y operaciones

La empresa tiene como actividad la instalacin de toda clase de

artculos metlicos.

2) Principales polticas contables:

a) Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin

financiera:

Los estados de posicin financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2015

estn expresados en pesos de poder adquisitivo a esas fechas y los

Estados de Resultados que les son relativos se presentan en pesos de

poder adquisitivo de las fechas en que la empresa efectu sus

operaciones.

b) Inventario y costo de ventas:

Los inventarios se valan a su costo de reposicin, sin exceder su

valor neto de realizacin. El costo de ventas se determina utilizando el

precio de la ltima compra.

Los anticipos de clientes, que garantizan el precio de venta del

producto hasta por el importe del anticipo, se consideran como

partidas no monetarias.

c) Terreno, edificaciones, maquinaria y equipo y depreciacin: Los

efectos de la inflacin se reconocen mediante una revaluacin

peridica de los activos fijos, practicados por instituciones reconocidas.

 El mobiliario y equipo se vala al costo histrico de adquisicin ms

su actualizacin.

La depreciacin se calcula de acuerdo al uso y a la estimacin de vida

til remanente sobre el valor neto de reposicin.

Los gastos de mantenimiento y reparacin se registran directamente

en los costos y gastos del ejercicio en que se incurren y las mejoras

importantes son capitalizadas.

d) Otros activos no monetarios:

Son actualizados utilizando los factores del INPC.

e) ISR y PTU:

Se reconocen en el ao en que se causan.

f) Impuesto al Activo:

Se registra en el ejercicio en el que se causa. La recuperacin del

IMPAC se reconoce como crdito fiscal con el reconocimiento en los

resultados del ejercicio.

3) Efectivo e inversiones en valores.

Al 31 de diciembre del 2015, estos rubros corresponden a efectivo en

caja y bancos y contratos de depsitos bancarios y de administracin

recuperable en periodos menores a 30 das.

4) Inventarios.

Los saldos se integran:

2014 2015

Trabajos en proceso $16,398 $19,272

Materias Primas 14,574 19,056
Anticipo a proveedores 5,007
Materias primas y Materiales en trnsito 181
Saldos $36,160 $38,328
Se tienen inventarios de lento movimiento por la cantidad de $474 que

no fueron actualizados ya que se encuentran a su valor de realizacin.

 5) Terrenos, maquinaria y

equipo. Los saldos se

integran por:

La depreciacin incluye la diferencia entre el clculo de la

depreciacin con base en el valor actualizado y la correspondiente al

costo original. En 2015 la cifra ascendi a $3,638 y en 2014 fue de

$2,800.

6) Pasivo.

a) Anticipos de clientes:

Al 31 de diciembre de 2015, existen entregas de clientes por la

cantidad de $20,340, relativas a contratos de trabajo.

b) Cuenta por pagar.

La empresa ha dispuesto de crdito de este convenio por un total de

$15,603.

Los intereses resultantes de estos crditos sern cubiertos en forma

directa, sin que ocasione carga financiera para la empresa.

c) El vencimiento del pasivo a largo plazo es en:

2015 + 2 aos $1,900

2015 + 3 aos 1,819
2015 + 4 aos 1,319
2015 + 5 aos 1,617
$6,655

7) Capital Contable

a) Al 31 de diciembre de 2015 el capital social est representado por

84,504 acciones comunes nominativas, con valor nominal de $100

cada una.
b) Los efectos del reconocimiento de la inflacin en los resultados del

ejercicio 2015 y 2014, son los siguientes:

 2014 2015
Utilidad del ejercicio a valores histricos $9,439 $8,493
Ms (menos) efectos de la inflacin en el
resultado del ejercicio:
Ganancia por posicin monetaria 1,005 3,686
Depreciacin y amortizacin de la reevaluacin -3,784 -2,932
Actualizacin del costo de ventas -115 -368
Costo de ventas de Activo Fijo a valores
Revaluados -2,847
Utilidad del Ejercicio segn Estado de
Resultados $3,698 $8,879

c) El capital contable incluye utilidades acumuladas y resultados de

actualizacin de activos.

8) Resultado integral de financiamiento:

Se integra como sigue:

2014 2015
(Gastos) y productos financieros, netos $373 $1,046
Fluctuacin cambiaria -800 -42
Ganancia por posicin monetaria 1,005 3,686
$578 $4,690

9) Impuesto sobre la renta y sobre activos y Participacin de los trabajadores en

las utilidades:

Al 31 de diciembre de 2015 las provisiones no son de acuerdo a las

disposiciones fiscales debido a diferencias entre la utilidad contable y la

fiscal.

Al 31 de diciembre de 2015 la provisin de activos es de $997.

Al 31 de diciembre de 2015 la empresa amortiz prdidas fiscales de

ejercicios anteriores, obteniendo una disminucin en el ISR por $3,837.

 Al 31 de diciembre de 2015, se tienen prdidas fiscales por amortizar por

$12,849, las cuales se compensarn con las utilidades actualizadas de los

prximos ejercicios.

ESTRUCTURA DEL INFORME.

Informe de interpretacin, es el cuaderno en el cual el analista mediante

comentarios, explicaciones, sugestiones y grficas, hace accesible a su cliente los
conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros que fueron objeto de
su estudio.

El informe ser un cuaderno el cual estar formado por unas cubiertas y el

pliego en el cual se encontrar el informe del analista.

El informe puede incluir las siguientes partes:

I.- Cubiertas:

Es la parte externa principal la cual se destinar para: Nombre de la

Empresa, denominacin concreta del trabajo de interpretacin, fecha,

nombre y domicilio del analista.

II.- Antecedentes:

Esta seccin se destinar para: alcance del trabajo, historia y caractersticas

de la empresa, objetivos del trabajo y firma del analista.

III.- Estados financieros:

En esta seccin se presentarn los estados financieros, tanto los

proporcionados por la empresa, como los obtenidos en el desarrollo del

anlisis.

IV.- Grficas:

En esta seccin se realizarn las graficas que el analista considere

necesarias para hacer ms accesibles los conceptos y cifras.

V.- Comentarios, Sugerencias y Conclusiones:

En esta parte del informe se ordenarn los comentarios del analista, al igual

las sugerencias y conclusiones que considere necesarias a consideracin del

cliente.

El informe deber cumplir con las siguientes caractersticas:

a) Completo: Deber presentar datos favorables y lo s desfavorables.

b) Lgicamente desarrollado: El trabajo deber estar debidamente

dividido en etapas, el problema y la base primero y seguidas de las

conclusiones.

c) Claro y preciso: Soluciones variables para un mismo problema.

d) Concreto: No debe contener material extrao, y el material deber

referirse siempre a casos especficos

e) Oportuno: La informacin siempre deber ser oportuna para la

adecuada toma de decisiones.

Ser preferible que el informe proporcione pocas cifras pero bien seleccionadas e
interpretadas correctamente, que cifras abundantes que sean ilegibles.