En el mercado de bienes de una economía IS-LM, la función de consumo es C=60+0.

5YD , la

función de inversión es I=0.15Y-200i, los impuestos son el 10% de la renta (T=0.1Y), y el

gasto público es G=50. Además, se conoce que la función de demanda de dinero es M/P =

Y(1-3i), la proporción de dinero en efectivo es c=7/27, y el coeficiente de reservas bancarias

obligatorias es θ=1/10. El banco central decide situar el tipo de interés en el 3% ofreciendo

la cantidad de base monetaria H que equilibre los mercados financieros al tipo de interés de

su política monetaria. El nivel de precios es P=1.

Datos:

• En mercado de bienes de una economía IS-LM

• Función de consumo: C=60+0.5YD

• Función de inversión: I=0.15Y-200i

• Impuestos son el 10% de la renta (T=0.1Y)

• Gasto público: G=50

• Función de demanda de dinero: M/P = Y(1-3i) o Ld = Y(1-3i)

• Proporción de dinero en efectivo: c=7/27

• Coeficiente de reservas bancarias obligatorias: θ=1/10.

• El banco central sitúa el tipo de interés en el 3% ofreciendo la cantidad de base monetaria

H que equilibre los mercados financieros al tipo de interés de su política monetaria.

• Nivel de precios: P=1.

a) Obtener la relación IS y calcular los valores numéricos en el equilibrio IS-LM para Y, C,

I, M y H.

Y = C + I +G

Y = C+ C(Y -TA) + I(Y, i) + G

Y = 60+0.5( Y -0.1Y) + 0.15Y-200i + 50

Y = 60+0.5Y -0.05Y + 0.15Y-200i + 50

Y = 110+0.6Y-200i

Y-0.6Y = 110-200i

0.4Y = 110-200i

Y = (110-200i)/0.4

• Relación IS

α = 0.15

Hallamos 𝐴̅:

𝐴̅ = 60 + 0.15Y - 200i + 50

𝐴̅ = 110 + 0.15Y

Ahora reemplazamos:

1
IS = (110 + 0.15𝑌 − 200𝑖 ) 1−0.5 (1−0.1𝑌)−0.15

110 + 0.15𝑌− 200𝑖

IS =
1−0.5 (1−0.1𝑌)−0.15

110 + 0.15𝑌− 200𝑖

IS =
1−0.5+0.05𝑌−0.15

110 + 0.15𝑌− 200𝑖

IS =
0.35+0.05𝑌
 0.05 (2200+3𝑌−4000𝑖)
IS =
0.05 ( 7+𝑌)

2200+3𝑌−4000𝑖
IS =
7+𝑌

Ahora hallamos la Ld :

Ld = 0

Y(1-3i) = 1
1
Y = 1−3i

Remplazando Y en IS:

110 + 0.15𝑌 – 200𝑖

IS =
0.5 −0.05𝑌

110 + 0.15𝑌 – 200𝑖

IS =
0.5 −0.05𝑌

IS = (110 + 0.15Y – 200i) * ( 0.5−1 - 0.05𝑌 −1 )

Despejando obtenemos:

170−600 𝑖
Y= 0.35

170−0.35 𝑌
i= 600

• Valores numéricos equilibrio IS-LM para Y, C, I, M yH.

IS = LM

Deducción de función LM:

 2200+3𝑌−4000𝑖 170−600 𝑖
=
7+𝑌 0.35

Obtenemos:

Y=400

C=260

I=70

M=300

H=100 (el multiplicador del dinero es 3)

b) El banco central decide ajustar el tipo de la política monetaria de tal forma que la

producción (renta) de equilibrio aumente un 6%. Hallar los nuevos valores numéricos en el

equilibrio IS-LM para i, C, I, M, y la cantidad requerida de base monetaria H necesaria para

que los mercados financieros se encuentren en equilibrio.

La relación LM muestra que “cuando aumenta la renta aumenta el tipo de interés” la explicación

se debe a que al aumentar la renta, aumenta la demanda de dinero por motivo transacción lo que

produce un exceso de demanda de dinero en el mercado de dinero y ello genera un exceso de oferta

de bonos en el mercado de bonos haciendo disminuir el precio de los bonos y aumentar su

rentabilidad.
Equilibrio inicial: punto A, tipo de interés de equilibrio iA

• Si aumenta la renta (Y0 -> Y1), aumentará la demanda de dinero (L -> L’).

• Si el Banco Central no interviene, el tipo de interés de equilibrio aumentará hasta iB (punto

B). La relación LM será la habitual (línea verde con pendiente positiva en gráfico)

Obtenemos:

Y=424

i=0.036

C=269.6

I=84.4

M=347.68

H=115.89

c) Mostrar el equilibrio inicial y el final en un gráfico que mida las combinaciones de tipo de

interés y renta (i,Y). Describir con detalle tanto el mecanismo de transmisión de la política

monetaria sobre las variables endógenas como las operaciones de mercado abierto del banco

central al implementar la política monetaria.

LM se desplaza hacia abajo, es decir, un movimiento a lo largo de la curva IS hasta alcanzar el

nuevo equilibrio en la intersección IS-LM.