Examen Elaboracion de Proyectos

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS
Formulacion y Evaluacion de Proyectos de Inversion –Modulo 1
Modulo # _1__
I. Datos Generales
Nombre de la Asignatura: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS
Código: EEE-0917
Unidades valorativas: 4
Duración del Módulo: 10 días
Objetivos Específicos:
1. Enmarcar el proyecto dentro del entorno económico, político, tecnológico, social e
internacional.
2. Comprobar que existe una oportunidad de mercado y qué es viable del punto de
vista operativo y rentable.
3. Descubrir que tecnológicamente es posible elaborarlo o producirlo utilizando los
materiales y recursos humanos adecuados para el proyecto de inversión.
4. Demostrar que es económicamente rentable, a través del tiempo y su
recuperación de la inversión es aceptable en comparación con su industria.
5. Responder a una necesidad de la sociedad dándole solución eficiente con la
prestación de un servicio o producción de un bien.
Competencias a alcanzar:
1. Adquirir un dominio de la metodología de la elaboración de un proyecto de

inversión
2. Apropiarse de las partes que conforman un proyecto de inversión
3. Dominar las técnicas modernas de evaluación de proyectos
4. Fundamentar la investigación en base a la bibliografía
5. Integración de equipos de trabajo altamente eficientes

Descripción Breve del Foro:
Luego de haber leído el material el estudiante será capaz de dar su opinión en el
siguiente Foro:
1. ¿Qué es un proyecto de inversión
2. ¿Cuáles son los factores que pueden afectar el éxito o fracaso de un proyecto
de inversión?
3. ¿Qué tipo de especialistas son necesarios para la toma de decisión de un
proyecto de inversión?
4. Explique que es un estudio de factibilidad o anteproyecto.
5. ¿Qué es un estudio de pre factibilidad?
Descripción Breve de Actividades:
Los estudiantes deberán realizar esquemas mentales que resuman el foro de la clase
de cada una de las partes que componen un proyecto de inversión.
Descripción Breve de Tareas:
Responder las preguntas dadas en la descripción del foro de manera breve, precisa y
ejemplificada, enmarcadas en una industria determinada en la cual se elaborara su
proyecto de inversión.
II. Contenido
Definición de un proyecto de inversión

Etimología de la palabra Proyecto
Definición de Proyecto de inversión
Metodología de proyectos de inversión
Importancia del proyecto de inversión
Destinatarios del proyecto de inversión
Estudio de Factibilidad
Tipos de factibilidad
Estudio de factibilidad de un proyecto de inversión
El Estudio Del Mercado
El Estudio Técnico
El estudio organizacional
Etapas en la formulación de un proyecto de inversión
Pre factibilidad
Estudio de factibilidad o anteproyecto
Proyecto definitivo o puesto en marcha
Planteamiento del Problema
Descripción del problema
III. Desarrollo de Contenido
DEFINICIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
ETIMOLOGÍA DE LA PALABRA PROYECTO

La palabra Proyecto viene del latín “Proicere” y “Proiectare”, que significan “arrojar
algo hacia delante”. (Corominas, 1995)
DEFINICIÓN DE PROYECTO DE INVERSIÓN
Es un plan integral que busca darle solución a las necesidades del ser humano en
todas sus facetas: educación, alimentación, salud, cultura, diversión, vivienda,
vestuario y comodidades; por medio de un conjunto de elementos que hacen
posible la conveniencia o no de dicho proyecto de inversión.
Un proyecto de inversión también es conjunto de actividades diseñadas
sistemáticamente, planificadas y relacionadas entre sí, que utilizan recursos para
generar resultados concretos, con los cuales se logran alcanzar objetivos definidos
por el emprendedor.
Proyecto de inversión: Es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas
que se integran para cumplir un fin especifico. Cuenta con: Tiempo, presupuesto y
un capital para obtener una ganancia futura. Por lo tanto un proyecto de inversión es
una propuesta de acción que, a partir de la utilización de los recursos disponibles,

considera posible obtener ganancias. Estos beneficios, que no son seguros, pueden
ser logrados a corto, mediano o largo plazo.
La identificación de un proyecto de inversión: es establecer un problema que
se presenta en determinado sector, cual es la causa que lo origina e intentar
resolverlo exitosamente.
La formulación: es el conjunto de actividades orientadas a levantar y procesar
información sobre los diferentes aspectos que tengan relación con un proyecto de
inversión, donde se elabora un documento plasmando de manera sistemática, sus
principales características, definiendo sus objetivos claros y coherentes, para generar
bienes y servicios que satisfagan las necesidades de la sociedad.
En la evaluación de proyectos de inversión: se definen los criterios para diseñar los
procesos de la selección de alternativas financieras que permitirán la toma de
decisiones para la asignación de los recursos.
METODOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Etimológicamente la palabra metodología viene de un término griego que está
compuesto por tres palabras: Meta o fin; Odos; que significa camino y Logos que
es el estudio. En sentido amplio es el estudio del camino más adecuado para lograr
un objetivo.
En la formulación y evaluación de proyectos de inversión se construye la
metodología necesaria para reducir al máximo cualquier posibilidad de perdida
financiera contando con base científica que sustente la inversión. Esta metodología
incluye diversos estudios, tales como análisis de demanda, de la oferta del mercado,
utilizando diversas herramientas matemáticas para elaborar los pronósticos
necesarios, basadas en técnica estadística; igual que un estudio de ingeniería,
administrativa, legal, económica, financiera y social. La evaluación de resultados de
un proyecto, sirve para establecer el cumplimiento de los objetivos planteados para
llevarlo a cabo, los cuales deben estar en relación con el problema identificado.
En una evaluación de proyectos de inversión siempre se produce información
para la toma de decisiones, por lo cual también se le puede considerar como una
actividad orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relación con sus fines,
además de promover mayor eficiencia en la asignación de recursos.
La identificación de un proyecto de inversión se centra en la necesidad o
problema que se presenta y la determinación de las alternativas de solución, además
tiene que ver con el aprovechamiento de una oportunidad favorable, la carencia de
bienes o servicios en calidad o cantidad.
En la Ilustración #1 se representan las diferentes disciplinas que en cada etapa
toman papel protagónico para lograr con éxito un estudio de esta naturaleza.
Ilustración 1 Disciplinas del proyecto de inversión

La estructura de un proyecto de inversión debe estar contenida dentro del
entorno específico de la industria o sector y este dentro de un ambiente nacional e
internacional. En la Ilustración #2 se visualiza las partes generales de un proyecto de
inversión conformadas por seis elementos, donde los primeros tres análisis de:
mercado, técnico y legal se pueden realizar simultáneamente, son disciplinas
diferentes y complementarias a la vez. Los siguientes tres estudios: Administrativo,
económico-financiero y evaluación social, tienen que esperar la viabilidad de los otros
tres análisis para poder utilizar la información de los resultados de las diferentes
disciplinas para proporcionar una respuesta integral.
Ilustración 2 Estructura de un proyecto de inversión
Formulación y evaluación de proyectos
Definición del problema
Definición de objetivos
Análisis Análisis Análisis Análisis Análisis

mercado Técnico legal
administrativo Económico
AnálisisAnálisis
financiero
Social
Realimentación
Decisión del proyecto

IMPORTANCIA DEL PROYECTO DE INVERSIÓN

Antes de realizar una inversión, ya sea, una empresa en marcha o iniciar un negocio,
es importante formular dicho Proyecto de Inversión en forma escrita. Esto Ayudará a
comprender mejor su proyecto, conocer más precisamente cuanto financiamiento se
necesita, y se convertirá en un documento explicativo de gran Utilidad para
convencer a posibles fuentes de financiamiento de los beneficios del Proyecto.
DESTINATARIOS DEL PROYECTO DE INVERSIÓN
El Proyecto de Inversión es un documento generalmente permite ser utilizado para:
1. Toma de decisión del emprendedor
2. El gobierno y su normativa de permisos legales y ambientales
3. Enfocar los esfuerzos de desarrollo y expansión de una organización
4. Las instituciones para la búsqueda de financiamiento
5. Para el diseño de estrategias para al alcanzar los resultados esperados
6. El administrador del proyecto para utilizarlo como una medida de éxito.
Por otra parte si se está buscando fondos para financiar el proyecto, las
siguientes personas o instituciones pueden requerir el Proyecto de Inversión a fin de
analizar si se le otorga financiamiento: Socios potenciales, Bancos, inversores
externos, Cooperativas, amigos.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad consiste en realizar un análisis amplio de los resultados
financieros, económicos y sociales de una inversión.
La decisión de emprender una inversión tiene cuatro componentes básicos:
1. El decisor, un inversionista, financiero o analista
2. Las variables controlables por el decisor

3. Las variables no controlables por el decisor
4. Las opciones de proyectos que se deben evaluar
El análisis del entorno (demográfico, cultural, tecnológico) donde se sitúa la
empresa y el proyecto que se evalúa implementar es fundamental para determinar
el impacto de las variables controlables y no controlables.
El análisis financiero es evaluación del desempeño histórico de una firma y un
pronóstico de sus posibilidades futuras. También es importante definir las opciones
estratégicas de la decisión en un contexto dinámico.
TIPOS DE FACTIBILIDAD
Para recomendar la aprobación de cualquier proyecto es preciso estudiar un mínimo
de cuatro factibilidades que condicionaran el éxito o fracaso de una inversión: La
factibilidad de mercado, la factibilidad técnica, la legal, y la económica-financiera.
Otras factibilidades son las administrativas, política, social y ambiental.
Ilustración 3 Clasificación de los estudios de factibilidad
Estudio de factibilidad
Mercado Técnica Organizacional Legal Económica Financiera
Social Ambiental
La factibilidad de mercado: constituye la parte más importante de todo proyecto de
inversión, porque de la viabilidad del mercado dependen los demás aspectos del
proyecto de inversión.
La factibilidad técnica: determina si es posible física o materialmente hacer un
proyecto. Puede incluso llegar a evaluar la capacidad técnica y motivación del
personal involucrado.
La factibilidad de organizacional: determina las capacidades gerenciales internas de
para lograr la correcta implementación y eficiente administración del negocio.
La factibilidad legal: determina la forma jurídica de constitución de la empresa,
existencia de regulaciones y leyes gubernamentales relacionadas con el negocio
La factibilidad económica: es el que muestra con las diferentes fuentes de
financiamiento, los costos. y los gastos Las fuentes de financiamiento pueden ser
propias (capital aportado por los mismos socios) o Fuentes externas.
La factibilidad financiera: determina la rentabilidad de la inversión en un proyecto.
La factibilidad Social corresponde al enfoque del bien comunitario.
La factibilidad ambiental determina el impacto sobre el ambiente, por ejemplo, la
contaminación.
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
El estudio de factibilidad de un proyecto de inversión consta de siete etapas:
EL ESTUDIO DEL MERCADO:
Permite conocer la situación que existe entre la oferta y la demanda y los precios de
un determinado bien para saber si existe demanda potencial que pueda ser cubierta
mediante el aumento de los bienes ofrecidos.

El estudio de mercado es uno de los pasos y muy importante a considerar en la
elaboración un del proyecto de inversión. Su objetivo es demostrar la existencia de la
necesidad de los consumidores por el bien que se pretende fabricar y vender, es
decir proporcionar los elementos de juicio necesarios para establecer la presencia de
la demanda, así como la forma para suministrar el producto a los consumidores
El objetivo aquí es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o
servicio: Después se debe ver cuál es la demanda de este producto, donde se
compra y cuanto se compra en el área donde está el "mercado". Después se debe
estudiar la oferta, es decir, la competencia donde obtiene el mercado ese producto
actualmente, se debe hacer una estimación de cuanto se oferta. De la oferta y
demanda, se definirá cuanto será lo que se oferte, el precio, lo que servirá para
estructurar el presupuesto de ventas. Para alcanzar los objetivos anteriores el
estudio de mercado se deberá enfocar a los siguientes factores:
Demanda: Consiste en estudiar la evolución histórica y proyectada de requerimiento
del producto mediante la ayuda de estadísticas (ventas, producción, inventarios),
entrevistas, cuestionarios y otros.
Los elementos básicos en la determinación de la demanda son: Los precios del
producto, el ingreso de los consumidores y los precios de los productos
complementarios o sustitutos.
Oferta: Consiste en establecer el vinculo entre la demanda y la forma en que esta
será cubierta por la producción presente o futura de la imagen que se pretende
introducir al mercado.
Precio: Se refiere a la cantidad de dinero que se tendrá que pagar para obtener el
producto. La función básica que el precio desempeña en el desarrollo del proyecto de
inversión es como regulador de la producción, del uso de los recursos económicos,
de la distribución y del consumo o usos del producto o servicio.

Los factores a considerar para la determinación del precio de un producto son: entre
otros: el precio existente en el mercado, el establecido en el sector público, (en el
caso de ser producto básico).
Los canales de distribución: Se trata de la forma en que el bien será distribuido a los
consumidores. Los aspectos referentes a la comercialización se pueden dividir en tres
variables:
Producto: Detallar usos, características, beneficios, la forma de presentación., su
envoltura, cantidad de contenido, logotipo y marca así como la variedad en la
presentación del contenido,
Precio: Gastos y costos de distribución, sistemas de crédito al consumidor,
almacenamiento e imagen de la empresa.
Publicidad y promoción: La cantidad destinada en el presupuesto para promoción del
producto y su distribución para darlo a conocer, así como para anuncios en radio,
televisión, periódicos, revistas, folletos, medios virtuales y otros.
Ilustración 4 Diagrama del estudio de Mercado
ESTUDIO DE MERCADO
Demanda Oferta
Determinación del los canales de

distribución
Producto Precio Publicidad y

promoción
EL ESTUDIO TÉCNICO
Consiste en analizar y evaluar diversas opciones y alternativas técnicas con el fin de
seleccionar la que garantice que el proyecto sea competitivo. En el estudio técnico se
define: la ubicación de la empresa, o las instalaciones del proyecto, Los proveedores
de los materiales o materia prima, Las máquinas y equipos necesarios, los
procesos productivos que se llevarán a cabo y el recurso humano necesario. Tiene
por objetivo proveer información para cuantificar el costo de los activos fijos y de los
costos de operación pertinentes a esta área. Su propósito es determinar las
condiciones técnicas de realización del proyecto (materias primas, mano de obra,
energía, y todos los recursos necesarios para la producción o prestación de un
servicio).
En este estudio, se describe el proceso a usar, y cuanto costara el mismo, que se
necesita para producir y vender. Estos serán los presupuestos de inversión y de
gastos. Además incluye los aspectos de tamaño, localización e ingeniería.
Ilustración 5 Estudio Técnico
ESTUDIO TECNICO
Partes elementales Estudio Adicional
Localización del Diseño de planta

proyecto
Diseño del autor Tamaño del Cronograma de

proyecto actividades
Procesos
El estudio Productivosorganizacional
Adquisición de
maquinaria y
equipo
Se refiere a los factores propios de la actividad de la administración del proyecto
que comprende: organización, procedimientos administrativos. La organización

administrativa establece un esquema general y específico para que la empresa pueda
operar. Se define la estructura organizacional donde se consideran los niveles
jerárquicos, número de personas, salarios y prestaciones que se requieran para
satisfacer las características de cada uno de los niveles de responsabilidad. Se deben
de definir: funciones y responsabilidades de los puestos estratégicos de la
organización. Se debe formular un organigrama que permita visualizar gráficamente
tanto el número de personas como sus niveles jerárquicos.
El estudio de las variables organizacionales durante la preparación del
proyecto manifiesta su importancia en el hecho de que la estructura que se adopte
para su implementación y operación está asociada a gastos de inversión y costos de
operación tales que pueden determinar la rentabilidad o no de la inversión. Los
efectos económicos de la estructura organizativa se manifiestan tanto en las
inversiones como en los costos de operación del proyecto. Toda estructura puede
definirse en términos de su tamaño, tecnología requerida y el proceso productivo.
Conociendo esto podrán estimarse las características del recurso humano que
desempeñará las funciones.
Ilustración 6 Esquema del estudio Organizacional
Estudio Organizacional
Organigrama Descripción de Manual de Políticas

Puestos
y procedimientos
El estudio legal
Este estudio consiste en definir como se constituirá la empresa, la forma jurídica que
se adoptará la cual dependerá de su capital y tamaño del proyecto, se establecen
todos los requisitos de constitución, inicio de operaciones licencias y permisos
respectivos según la legislación vigente y la respectiva inscripción de la empresa en
las diferentes organizaciones gubernamentales, municipales e institucionales, que
corresponden al sector, industria o rubro de negocio al que pertenecerá. Los
efectos económicos de los aspectos legales que más se consideran en la viabilidad de
un proyecto son los relacionados con los impuestos, Gastos por constitución de la
sociedad, trámites municipales, notariales. Además se consideran las Regulaciones
en exportaciones, importaciones de materia prima y productos terminados,
Restricciones legales sobre la ubicación, regulaciones legales sobre seguridad,
higiene y efectos sobre el medio ambiente, entre otras.
Ilustración 7 Esquema del Estudio Legal
Estudio Legal
Forma Jurídica Pasos para constituir una

empresa en el país
Constitución
Aspectos Gubernamentales
Ventajas y Desventajas
Aspectos Municipales
Aspectos empresariales
El estudio económico
El estudio económico: tiene como finalidad definir los recursos suficientes para llevar
a cabo el proyecto de inversión, así como el costo del capital invertido.
La información que deberá contener el estudio económico consta de las siguientes
partes:
1. El plan de inversión: el cual describe los recursos económicos necesarios para el
desarrollo del proyecto con sus fuentes de financiamiento.
2. La determinación de los ingresos totales presupuestados con base a la demanda
y precios definidos en el estudio de mercado.
3. Determinación de los costos de materia prima, mano de obra, costos indirectos,
costos totales de producción o de servicios, detalles de gastos administrativos y
de venta.
4. Determinación del plan de financiamiento, indicando el costo financiero.
5. Detalles de depreciación de los activos fijos y la amortización de los gastos pre
operativos del proyecto.
6. Calculo del capital de trabajo necesario para el inicio de las operaciones en
función del ciclo del efectivo.
7. Conformación de los reportes financieros proyectados, y el análisis de los mismos
a través de las razones financieras.

Ilustración 8 Esquema del Estudio Económico
Estudio Económico
Plan de Inversión Ingresos Estado de
Resultados
Financiamiento Costos Balance General
Punto de equilibrio Gastos Operativos Flujo de Efectivo

El estudio financiero
El estudio financiero: basado en los reportes económicos proyectados, se establece
la rentabilidad del proyecto. El uso del capital requiere obtener una utilidad, basada
en el costo de capital, que puede definirse como la tasa de rendimiento mínima que
deberán recibir los inversionistas con motivo de sus aportaciones.
La tasa de rendimiento mínima fijada por el proyecto se puede determinar con
base en aspectos internos y externos, es decir tomando en cuenta tasas de
financiamiento de los créditos de los mercados de capitales o instituciones
financieras y los requerimientos de rentabilidad de los inversionistas. Esto es de
suma importancia para efectuar la evaluación del proyecto de inversión. Se define la
rentabilidad del proyecto con un análisis de los flujos de efectivo proyectados,
basándose en técnicas de evaluación que toman en cuenta el dinero a través del
tiempo.
Ilustración 9 Esquema del estudio financiero
Estudio Financiero
Flujo de Efectivo Costo de capital Valor Actual Neto Análisis de

Neto (VAN) Sensibilidad
Tasa Interna de
Método directo Riesgo Optimista
Retorno (TIR
Método indirecto
Beneficio-costo
Pesimista
Periodo de Recuperación de la
inversión descontado (PRID
Finalidades de un proyecto de inversion

Las finalidades de un proyecto son las siguientes:
1. Generar Bienes y Utilidades
2. Satisfacer necesidades varias.
3. Explotar una idea innovadora en el mercado
Origen y necesidades del proyecto de inversion

Siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio, habrá necesidad
de invertir. Sólo así se podrá hacer un bien o servicio, es claro que las inversiones no
se hacen sólo porque uno desee producir determinado bien o pensar que por hacerlo
va a obtener utilidades, hoy en día una buena inversión necesita una base sólida que
la justifique que consiste en un proyecto bien estructurado y evaluado que indique el
modelo que debe seguirse.
En esto es que radica el origen y necesidades de los proyectos de inversión.
Las personas escogen los productos que le ofrecen la mayor satisfacción posible a
cambio de lo que pagan. Cuando el poder adquisitivo respalda los deseos, entonces
pasan a ser demandas.
Tipos de proyectos
Los proyectos son de diversa índole, se clasifican en proyectos públicos, sociales y
privados.
Proyectos de inversión pública: En este tipo de proyectos, el estado es el
inversionista que coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene
como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es sólo
económica, sino también el impacto que el proyecto genera en la mejora del
bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecución.
Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un
impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el
retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es

decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, aún
cuando acabe el período de ejecución del proyecto. (Leon,2007)
Proyectos de inversión privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una
rentabilidad económica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversión de
capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto.
Clasificación de proyectos privados:

Creación de nuevos negocios o empresas: En este caso un proyecto se refiere a la
creación de un nuevo producto o servicio, estos proyectos típicos tienen flujos de
ingresos y costos, asimismo tienen una inversión que permita iniciar la producción
del nuevo bien o servicio, evaluándose la rentabilidad del producto.
Proyectos de reemplazo: En este tipo de proyectos no se crea ningún producto o
servicio, simplemente se hacen cambios en las líneas de producción, estos cambios
pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua, en este
tipo de proyectos no se tienen flujos de ingresos, sino más bien flujos comparados
de costos, en donde los beneficios se centran en los ahorros generados por los
cambios, esto supone tener herramientas de evaluación que se centren en la
medición del ahorro generado u optimización del uso de la maquinaria respectiva.
(Ídem)
Proyectos de expansión: Es ampliar la producción con maquinaria adicional para
desarrollar nuevas líneas de producto o apertura de una nueva tienda o sucursal.
Proyectos de seguridad: Son los que se desarrollan para cumplir con las regulaciones
gubernamentales; ejemplo: cerco perimetral, cámaras de seguridad. Estos proyectos
directamente no producen ingresos.

Clasificación de los proyectos públicos:
Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversión en obras civiles que
puede ser de uso económico o uso social, mejorando las condiciones de vida de la
población. En este tipo de proyectos se mide el impacto generado en los
beneficiarios en materia de logros en salud (por ejemplo un proyecto de construcción
de hospital), en educación (construcción de escuelas) en la actividad económica
(carreteras, puentes).
Proyectos sociales o gubernamentales: Se enfocan a proyectos de participación
ciudadana, mejora de la gestión pública, comités de vigilancia ciudadana; en este
tipo de proyectos el componente de inversión en activos fijos, llámese obras civiles o
equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de
capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden
referirse a lograr habilidades de gestión si los actores son públicos o habilidades para
el fortalecimiento del rol social en la gestión de la comunidad, muchas veces estos
proyectos incluyen el diseño de planes de desarrollo local o planes de gestión
territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su evaluación radica en la
medición actual y futura del logro de capacidades y como estas interactúan con los
esfuerzos comunitarios para el desarrollo local (Varela, 2001)
Toma de decisiones asociadas a un proyecto de inversion
Al tomar la decisión sobre un determinado proyecto de inversión, es necesario que
sea analizado por diferentes especialistas en ramas como Mercadotecnia,
Administración, Ingeniería, Contaduría, economía, derecho y el área Financiera. Una
decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona, desde una
perspectiva limitada. Una decisión debe estar basada en una serie de antecedentes
aplicados de una manera lógica que afectan los factores que participan en el
proyecto.
El riesgo del dinero en el futuro siempre es incierto, el calcular una ganancia
futura, a pesar de haber participado los mejores cerebros en cada área y haber
realizado un análisis profundo, no asegura necesariamente que estas utilidades se
vayan a dar, tal como se han proyectado, en los cálculos no están incluidos los casos
fortuitos, como incendios, terremotos, huelgas.
En ningún proyecto se puede asegurar que está a salvo de factores fortuitos.
Igualmente hay otros factores como un golpe de Estado, la devaluación de la
moneda, que pueden afectar gravemente la rentabilidad de la empresa.
Por las razones antes mencionadas la toma de decisiones en determinado
proyecto no debe recaer en una sola persona, ni tampoco con datos parcializados, se
debe adquirir la mayor cantidad de información posible de los grupos
multidisciplinarios. A esta actividad encaminada a tomar una decisión de inversión
sobre un proyecto se le llama evaluación de proyectos.
El fracaso o el éxito de un proyecto depende de la aceptación o rechazo de la
sociedad y son múltiples los factores de diferentes naturalezas que influyen como:
defectos en los recursos utilizados, un mal diagnóstico, no llenar las expectativas de
los clientes, no satisfacer sus necesidades, cambios en el entorno que puede
ayudarlo o fracasarlo tales como:
Un cambio tecnológico fuerte. Puede modificar el rumbo de un proyecto, como
maquinaria para una mejor presentación o acabado que no puede ser satisfecha con
una tecnología desfasada.
El mercado de capitales, propiamente el monto financiero. también puede ser
clave para el éxito o fracaso de un proyecto o un cambio en la tasa de interés.
El ambiente político puede hacernos cambiar de opinión si un proyecto es
bueno o malo, por una nueva política sobre inversión por parte del gobierno, una
variación en la política económica del país como elevar aranceles, poner subsidios,
proteger la industria. Poder decir que un proyecto es bueno o malo es difícil porque
está asociado con una variedad de circunstancias que lo afectan, que lo puedan
hacer cambiar la concepción de su rentabilidad proyectada.
Etapas en la formulación de un proyecto de inversión
Pre factibilidad
Es la primera parte de un proyecto donde existe la gran idea, la visión que se tiene o
el perfil de lo que el emprendedor considera a su juicio que es común, con una
actitud positiva y motivadora, con sentimiento de logro y reto. Creando una
propuesta que responda a necesidades y que guste al emprendedor que la formula,
es decir que tenga sentido y que sea su proyecto de vida. Se comparte con la
familia, amigos o colaboradores. En esta parte se elaboran estimaciones de:
inversión gastos y ganancias de manera subjetiva
Estudio de factibilidad o anteproyecto

En esta segunda parte se profundiza la información del perfil del proyecto con
investigación de fuentes primarias y secundarias de mercados, y se menciona el
nivel de la tecnología y del personal que se empleará. Se busca asesoría de
personas que conozcan del negocio. Se determinan los costos totales y la
rentabilidad económica del proyecto. Por medio de los estudios de mercado,
ingeniería, organizativo, legal, económico, financiero y social. En este estudio se
toma la decisión rechazar o poner en marcha el proyecto.
Proyecto definitivo o puesto en marcha

En esta tercera parte del proyecto es donde se dan los pasos concretos de la
implementación del mismo, Contiene toda la información de alternativas para
concretizar: fuentes de financiamiento, contratos de venta, etapas de las inversiones,
adquisición de tecnología y mobiliario y equipo, Alianzas con socios y crear la
estructura de personal adecuada para el éxito del proyecto
Planteamiento del Problema

Un proyecto de inversión busca darle solución eficiente a un problema existente en
una organización, comunidad, o sector industrial.
Un problema en la formulación y evaluación de proyectos de inversión, es la
ausencia o dificultad de los elementos que no están satisfaciendo la necesidad de la
sociedad en cada uno de sus segmentos que lo integran existiendo una brecha entre
lo deseado y la realidad por la sociedad (CEPAL 2005).
Para identificar el problema, se realiza un diagnostico de la industria,
identificando una necesidad en las áreas de: comercio, Educación, Alimentación,
salud, Vestuario, Construcción, Tecnología, diseños, diversión, entretenimiento y
otros servicios.
Descripción del problema
En la descripción de los elementos que conforman un proyecto de inversión se logra
tener un panorama sobre el futuro proyecto para que pueda tener éxito, contando
con una decisión clara y precisa del problema orientado al proyecto para alcanzar el
impacto buscado (Cohen, Martinez.2009) . No es una tarea simple por la
multiplicidad de disciplinas que afectan la sociedad y su contexto. Para identificar el
problema hay que recordar y analizar la información disponible de la situación de la
población del segmento tanto del macro como micro entorno.

La Investigación se origina por las necesidades de apoyo para las decisiones
de la área específica que lo requiere., lo cual implica a su vez gran cantidad de temas
basados en los diferentes estudios de un proyecto de inversión. Para que un
problema sea investigable debe ser de naturaleza tal que se pueda observar y
recopilar datos en el mundo real y poder dar una solución. La identificación de un
problema en las ciencias administrativas y mercadológicas no es obvia, porque se
debe ver la insatisfacción, el descontento o escasez que puede reflejar una
oportunidad de un nuevo negocio.
El investigador de un proyecto de inversión debe de tener conocimiento
relacionado con las prioridades de la sociedad.
Para analizar correctamente un problema se necesita examinar todos los
elementos que lo componen: Mercado, técnico, legal, administrativo, financiero y
social. El objetivo principal de este análisis es conocer las decisiones específicas por
cada uno de los elementos mencionados en el ámbito de la industria particular.
La identificación y definición del problema requiere creatividad, flexibilidad y
minuciosidad para llevar a cabo un análisis de antecedentes con éxito y eficiencia,
además la paciencia. No se debe de ignorar esta fase de la formulación y evaluación
de proyectos de inversión y dar importancia a este análisis porque con este análisis
se dará solución a este problema
Este análisis pone el problema en perspectiva por medio de una investigación
exploratoria; Describiendo además el tiempo que se requiere para el desarrollo del
proyecto de inversión. Este análisis de la descripción del problema se basa en:
revisión de literatura, investigaciones previas y consultas a expertos.
Revisión de la literatura: Casi todos los análisis de la descripción del problema
requieren: consultar libros, revistas, periódicos y reportes relacionados con el
problema que está siendo investigado.
Consultas a expertos: Discutir el problema con expertos, catedráticos e
investigadores que tienen el conocimiento sobre el tema o han realizado estudios al

respecto. Esta discusión es informal y hasta puede ser a través de comunicaciones
electrónicas.
Conociendo cuales son las deficiencias que existen en la industria sobre: el mercado,
la organización, el nivel de rentabilidad y su impacto en la sociedad, se plantea la
pregunta que se contestará a través de la formulación y evaluación del proyecto.
¿Es factible el estudio de la creación de una nueva empresa que satisfaga
las necesidades identificadas en la sociedad?
La respuesta a esta pregunta la proporcionarán las siguientes ocho partes del estudio
de factibilidad por medio de los resultados de mercado, técnico, organizacional, legal,
económico, financiero y social ambiental.
Bibliografía
Formulación y evaluación de proyectos de inversión

Autores: Dr. Adalid Medina Reyes y MDF. Exibia Paz de Medina,
UTH, 2da edición, 2011
CAMPUS DE SAN PEDRO SULA
 FACILITADOR:
 Es una propuesta técnico-económica para la
solución de una necesidad aprovechando los
recursosdisponiblesporungrupo
empresarial.
 No lo haga en su
oficina, casa o aula.
 Visite lugares en
donde se
encuentren
concentrados
grandes grupos de
compradores.
Consiste
 en tomar la
decisión de
qué proyecto se hará entre
todas las opciones que
tiene el inversionista a su
alcance.
Piense en función de una
necesidad humana que
debe ser satisfecha.
Planteamiento del problema:
Lo primero que nos interesa es conocer, saber,
lo que será investigado.
*Significa afinar y estructurar más formalmente

la idea de investigación.
 Los objetivos que
persigue la investigación.
 Las preguntas de
investigación.

La justificación del
estudio.
 Tienen la finalidad de señalar a lo que se
aspira en la investigación y deben expresarse
con claridad, pues son la guía del estudio.
 Es conveniente plantear, a través de una o
varias preguntas, el problema que se
investigará.
 Una vez que se ha seleccionado el tema de
investigación, definido por el planteamiento
del problema y establecidos los objetivos, se
debe indicar las motivaciones que llevan al
investigador a desarrollar el proyecto. Para
ello se debe responder a la pregunta:¿POR
QUÉ SE INVESTIGA?.
 Descriptiva
 Exploratoria
 Correlacional
 Explicativa
 Se realiza cuando el objetivo consiste en
examinar un tema poco estudiado.
 Busca especificar propiedades, características
y rasgos importantes de cualquier fenómeno
que se analice.
 Tiene como objeto evaluar la relación que
exista entre dos o más conceptos, categorías
o variables.
 Pretende establecer
las causas de los
eventos, sucesos o
fenómenos que se
estudian.
 Se debe elaborar un breve
perfil de Cuál es la
situación actual de las
empresas que se dedican
a la misma actividad
comercial.
Describir aquellas variables económicas,
sociales, culturales, geográficas, políticas,
fiscales, legales e institucionales que, de una
u otra forma, inciden positiva o
negativamente sobre las empresas actuales o
potenciales.
De la flexibilidad que
pueda existir en el uso
que le puede dar el
mercado objetivo a un
Producto, dependerá en
mayor grado el éxito del
proyecto.
 Por su vida en el Almacén: Duraderos y no
duraderos.
 Bienes de consumo Intermedio y bienes de

consumo Final.
 De conveniencia, Por comparación, por

especialidad, productos no buscados.
Conjunto
 de personas que en forma
individual u organizada, necesitan productos
de una clase y tienen la posibilidad, el deseo
y la autoridad par comprarlos.
 Mercado de Consumidores: Individuos que
adquieren el producto para su consumo o
beneficio.
Mercados
 Industriales: Individuos u
Organizaciones que compran una clase de
producto para elaborar otros productos.
 Mercado de Revendedores: Compran bienes

terminados y los revenden.
 Es el proceso de dividir un mercado total por
grupos compuestos por personas que tienen, en
forma aproximada, necesidades de productos
similares.
 Socio Económica
 Geográfica
 Sicográficas
 Localización geográfica
 Tipos de Organización
 Tamaño del consumidor
 Uso del Producto
 Es una parte del mercado
total, con posibilidades de
comprar o que sea capaz de
comprar un producto o un
servicio.
 Es el grupo de compradores
que cumplen con el perfil de
cliente que se diseña a partir
de las variables utilizadas
para la segmentación.
 ¿Quién es?
 ¿Dónde está ubicado?
 ¿Cuáles son sus características sociales,

culturales y económicas?
 Consiste en cuantificar claramente el número
de individuos o unidades económicas que
cumplen con el perfil de consumidor:

Número de Hogares.

Número de Empresas.

Número de Personas

Etc.
 Representa el número de elementos de un
universo o mercado objetivo que serán
estudiados para conocer cuál es el
comportamiento general de ese grupo.
 N= V^2 (N) (p) (Q)_____
E^2 (n-1) + V (p) (q)

Donde:


n = Tamaño de la muestra
 V = Valor de confianza
 N = Tamaño del universo en estudio

p = Probabilidades a favor

q = Probabilidades en contra
e = Error muestral permitido
 N= 1.96^2 (140,952) (0.50) (0.50)__
 0.05^2(140,952-1) + 1.96 (0.50) (0.50)
 N= 3.8416 (35,238) _____
 0.0025 (140,951) + 0.49
 N= 135,370.30
 352.87
 n= 384 Encuestas
 Esta herramienta estadística solamente se
utiliza cuando no conocemos o no nos
interesa conocer el numero de elementos
que componen un universo.
 Solo se utiliza para obtener datos que le
permitan cualificar el mercado.
 Consiste en determinar cuántas encuestas
deben ser realizadas en cada una de las
zonas en dónde se encuentra diseminado el
mercado objetivo.
Ciuda Total
661,972 68,84 Porcentaje
d Habitant Mercado 5 Total
132,394
es Objetivo Marco
115,116 11,97muestral por
Marco
San Total Hogares
23,023AB – C Muestr
2 Encuestas
Pedro al
224,696
Sula 52% 23,36 ciudades
49% 187
44,939
Vil 52% 8 8% 33
181,421
anueva 52% 17% 64
36,284 18,86
Choloma 52% 13% 51
109,840 8
Progreso 52% 8% 31
21,968
Pto. 52% 11,42 5% 18
62,269
Cortes 52% 3 100 384
12,454
La Lima %
1,355,314 6,476
Total 271,063 140,95
 OBJETIVO GENERAL:
Identificar si el mercado está en condiciones de
permitir una nueva unidad Productiva.
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
Cuantificar el número de unidades de un
producto o de un servicio que el mercado
meta requiere bajo condiciones normales.
 Identificar cuáles son los principales puntos
de venta para la comercialización del
producto.
 Conocer la logística que emplean los

competidores a lo largo de su cadena de
distribución.
 Determinar los precios del producto al

consumidor final.
 Estructurar un plan de medios que sea capaz
de comunicar al mercado, la existencia de
una nueva marca.
 Definir estrategias de penetración de

Mercado.
 Pronosticar los ingresos del proyecto.

Numero
 de
unidades de un
bien o de un
Servicio que el
mercado objetivo
requiere bajo
condiciones de
mercado
normales.
 Se pretende cuantificar la demanda de varios
productos derivados de la papa. Para ello, se
cuenta con un mercado objetivo de 150,000
compradores (hogares).

Se tomará un muestra representativa de: 384
encuestas.
 Fuentes de Información Primaria: Se puede
elaborar una encuesta que incluya la
recolección de la información necesaria para
la cuantificación de la Demanda.
Este instrumento debe dar respuesta a las

siguientes preguntas básicas:
 1.- ¿Compra derivados de la papa?
SI: 310NO: 74
 2.- ¿Cuáles derivados de la papa?
* Tajadas de Papas fritas200
* Puré de Papas110
* Papas congeladas125
* Vino de papas75
 3.-¿Cada cuanto tiempo Compra?
* Tajadas de Papas fritas
Semanal100
Quincenal75
Mensual25
 4.- ¿Qué cantidad compra?
* Un paquete95
* Dos paquetes 60
* Tres paquetes 45
 Mercado objetivo: 150,000 personas
 Mercado comprador:
150,000*(310/384)= 121,094 personas
 Compradores de tajadas de papa

121,094*(200/310)=78,125 personas
 Frecuencia de Compra:
Semanal:
78,125*(100/200)=39,063 personas
Quincenal:
78,125*(75/200)= 29,297 personas
Mensual:
78,125*(25/200)= 9,765 personas
 Cantidad que compran:
Una bolsa:95/200= 0.475
Dos Bolsas: 60/200= 0.300
Tres Bolsas: 45/200= 0.225

Compra Semanal:
39,063*0.475*1bolsa*52=964,856
39,063*0.300*2bolsas*52=1,218,766
39,063*0.225*3bolsas*52=1,371,111
Total demanda semanal3,554,733 bolsas
Compra Quincenal:
29,297*0.475*1bolsa*24=333,986
29,297*0.300*2bolsas*24= 421,877
29,297*0.225*3bolsas*24= 474,611
Total demanda quincenal1,230,474 bolsas
Compra Mensual:
9,765*0.475*1bolsa*12= 55,661
9,765*0.300*2bolsas*12= 70,308
9,765*0.225*3bolsas*12= 79,097
Total demanda mensual205,066 bolsas
 Demanda Anual del MO 4,990,273 bolsas
Demanda Satisfecha(55%) 2,744,650 bolsas
Demanda insatisfecha 2,245,623 bolsas
A cubrir por el proyecto
un 40% 898,249 bolsas
Demanda sin atender 1,347,374 bolsas
PARTICIPACION: 898,249/4,990,273=17.9%
 Regresión lineal: y= a+b(x)
 Crecimiento constante: x(1+i)n
 En todo caso, se debe tener presente

que exista una variable que pueda
afectar el crecimiento de la demanda
 Establecer la demanda a través de fuentes
secundarias o terciarias.
 Existen en el mercado estudios validados.
 Estos han sido realizados por instituciones
que promueven la creación de nuevas
unidades productivas.
 Cantidad de bienes o
servicios que un cierto
número de oferentes
(productores)esta
dispuesto a poner a
disposición del mercado
a un precio determinado.
Factores Importantes Para el Éxito
ACEMAS TALLER ELECTRICO PAZ
Factor Valor Clasificacion Total Clasificacion Total Clasificacion Total
Conocimiento O.1O 4 O.4O 4 O.4O 4 O.4O
Calidad de productos O.15 3 O.45 2 O.3O 3 O.45
Atencion al cliente O.1O 4 O.4O 3 O.3O 2 O.2O
Responsabilidad O.O7 3 O.21 2 O.14 2 O.14
Precios O.15 3 O.45 3 O.45 2 O.3O
Variedad de productos O.15 4 O.6O 2 O.3O 3 O.45
Disponibilidad de horarios O.1O 4 O.4O 2 O.2O 3 O.3O
Publicidad O.1O 3 O.3O 2 O.2O 2 O.2O
Puntos de atencion O.O3 3 O.O9 1 O.O3 3 O.O9
Tecnologia O.O5 2 O.1O 1 O.1O 2 O.1O
TOTAL 1.OO 3.4O 2.4O 2.63

 Número de productores
 Localización
 Capacidad instalada y utilizada
 Calidad y precio de los productos
 Planes de expansión
 Inversión fija y número de trabajadores
 Es la cantidad monetaria a la que los
productores están dispuestos a vender, y los
consumidores a comprar un bien o servicio,
cuando la oferta y demanda están equilibrio.
 Precio promedio: es la suma de todos los
productos competidores y dividirlo entre la
cantidad de “n”, ejemplo:
 Papa frita: Competidor A:L15.00 bolsa

 Competidor B:L18.00 bolsa
 Competidor C:L20.00 bolsa

TOTALL53.00 / 3

Precio promedioL17.67

Debe de recordar que el precio promedio no es el
precio para calcular los ingresos, es el precio al
consumidor.
 Para determinar el precio de venta se sigue una
serie de consideraciones:
a.Los costos de producción, Administración,
Ventas y más una ganancia.
b. Las consideraciones económica del país.
c.La reacción de la competencia.
d. El comportamiento del revendedor es otro
factor muy importante en la fijación del precio.
e.La estrategia de mercadeo.
f.El control de precios que todo gobierno puede
imponer sobre los productos de la llamada
canasta básica.
 Es la actividad que
permite al productor
hacer llegar un bien
o servicio al
consumidor con los
beneficios de tiempo
y lugar.
PRODUCTORES CONSUMIDORES
PRODUCTORES MINORISTAS CONSUMIDORES
PRODUCTORES MAYORISTAS MINORISTAS CONSUMIDORES

PRODUCTOR USUARIO INDUSTRIAL
DISTRIBUIDOR USUARIO
PRODUCTOR
INDUSTRIAL INDUSTRIAL
USUARIO
PRODUCTOR AGENTE DISTRIBUIDOR
INDUSTRIAL
hsanin@gerencial.org
ESTUDIO DE MERCADO
POBLACION OBJETIVO, DEMANDA,
OFERTA Y DEFICIT
© Se autoriza el uso para fines no lucrativos

siempre y cuando se mantengan los reconocimientos
Héctor Sanín Ángel

Población Objetivo
y Análisis de la Demanda

ESTUDIO DE MERCADO
POBLACION OBJETIVO

Gerencial Ltda - Héctor Sanín Angel
HACIA LA POBLACION OBJETIVO

Enfoque social
POBLACION
POBLACION OBJETIVO
AFECTADA
ó
LA META DEL
POBLACION
PROYECTO
POBLACION CARENTE
DE
REFERENCIA POBLACION
APLAZADA
POBLACION
NO
AFECTADA

Relaciones de población
PROBLEMA POBLACION POBLACION POBLACION

DE AFECTADA OBJETIVO
REFERENCIA
CARENCIA DE Población total Población 70% de la población

AGUAdel municipio carente (25% afectada
POTABLE del total)
CONTAMINA- Total de # de viviendas Zona occidental de la

CION POR viviendas en el sin red de ciudad (40% de
AGUAS casco urbano desagüe viviendas sin desagüe)
SERVIDAS
ANALFABETISMO # de habitantes # de analfabetos Total de analfabetos
mayores de 6 mayores de 6 de 6 a 20 años
años de edad años de edad 50% de analfabetos
> 20 años

HACIA LA POBLACION OBJETIVO
Enfoque de mercado (privado)
DEMANDA
EFECTIVA
DEMANDA Con capacidad
POTENCIAL y con disposición
a pagar
POBLACION
DEL AREA Con la necesidad,
Población
DE MERCADO interesados sin disposición
a pagar
Población
sin la necesidad,
no interesados

Criterios para focalizar la
población objetivo
 Grado de Pobreza
Vulnerabilidad

Gravedad del Problema
 Valor del impacto
 Concentración geográfica de la
necesidad
 Interés y compromiso
Capacidad de contribución


DENSIDAD
BAJA ALTA
BAJA
4
Baja prioridad
3
CARE
NCIA
MEDI
A
3 2
ALTA
2 1
Alta prioridad
PRIORIZACION POR NIVELES DE VULNERABILIDAD
AREAS
DE RIESGO

Caracterización de la
población
 Por atributos varios:

– Edad
–
Nivel de Ingresos
Nivel educativo
–
Sexo
–
 Por impacto o gravedad del

problema
Por dimensión geográfica

Por dimensión temporal


Estimación de la población
Algunos métodos
Información disponible
Proyecciones
intercensales
Modelos específicos
Método CENSO-
MUESTRA
Confrontaciones

Crecimientos acelerados
Geométrico:
P t = Po(1+r)^t
Exponencial: Pt = Poe^rt
Logarítmico: y = ax^b
Semilogarítmico: y = ab^x

Método Logístico
Pt = k/(1+be^-ct)
Donde:
k = Población de “saturación”
t = tiempo
b, c = Parámetros

Método Logístico

Método de Componentes
Absoluto: Pt = Po + [N-D+I-E]
Tasas componentes: r = n-d+i-e

Estimación con una tasa de crecimiento asumida
Población actual del municipio (momento cero) = 52,600 habitantes.
Tasa de crecimiento anual: 2.8%
Factor de crecimiento anual = 1 + 0.028 = 1.028
Población esperada para cada año = la del año anterior por el factor
Población Año 0 52,600
Población Año 1 52,600 x 1.028 = 54,073
Población Año 2 54,073 x 1.028 = 55,587
Población Año 3 55,587 x 1.028 = 57,143
Población Año 4 57,143 x 1.028 = 58,743
Población Año 5 58,743 x 1.028 = 60,388

Métodos CENSO-MUESTRA
8 pasos
 Delimitación geográfica
 Recopilación cartográfica

Actualización cartográfica
Sectorización
 Conteo de viviendas
 Diseño y selección de la
 muestra
Encuesta muestral
Procesamiento y expansión


Método CENSO-MUESTRA
El Municipio de Montealegre
Datos obtenidos del conteo y de la muestra:
 Total viviendas particulares: 4,850

 Muestra del 10% = 485 viviendas

Personas que habitan en las viviendas de la
muestra (contadas en la encuesta) = 3,056
Relación de personas por vivienda =
 3,056/485 = 6.3
Población en hogares particulares = 4,850 x
 6.3 = 30,555 personas
Población en Hogares colectivos (Lugares
Especiales de Alojamiento) = 268 personas

POBLACION TOTAL = 30,555 + 268 = 30,823

ESTUDIO DE MERCADO
DEMANDA, OFERTA Y DÉFICIT

ESTUDIO DE MERCADO
Enfoque SOCIAL de la DEMANDA:

¿Qué cantidad de producto requiere la
población afectada (carente) para
satisfacer su necesidad?

Taller
Estimación de demanda, oferta y

déficit

Estimación del déficit en una población
Defina un método para calcular el déficit

social de:
1. Vivienda
2. Agua Potable

Déficit de vivienda
Déficitcuantitativo: Hogares – Viviendas

Déficit cualitativo: # de viviendas por debajo de
estándares mínimos de calidad (viviendas para
reemplazar)(viviendas para mejorar)
Otros conceptos de déficit
Hacinamiento, espacio vital (personas por
cuarto, metros por persona)
Propiedad

Agua potable
 Déficit = Demanda – Oferta


Demanda = Población*Consumo per cápita
D=P*C
 Encuestas de consumo (tamaño-clima)
 Estándares de consumo predeterminados
(Col:180 lpd, rural; 250 lpd, urbano)

(Ecu: 150 lpd Sierra; 200 lpd, Costa)


ESTANDARES DE CONSUMO RESIDENCIAL
(Metros cúbicos/mes por conexión domiciliaria)
CATEGORIA POBLACIONAL URBANA

CLIMA
< 12.000 12.000 - 30.000 -

30.000 100.000
CALIENTE 23 26 28
FRIO 20 22 24
A cada conexión corresponden en promedio 5 personas.

Estimación de la Demanda
1. CON BASE EN LA POBLACION

NECESITADA:
Población necesitada = P


Estándar de consumo percápita = C

Demanda esperada = D
D =PxC
2. A PARTIR DE REGISTROS HISTORICOS
DE CONSUMO:

Definir una tendencia

Ajustar sobre dicha tendencia

Método común: Ajuste lineal
– Cuantitativamente
– Gráficamente
OTROS MÉTODOS:

Registro de solicitudes

Encuestas a usuarios

Referencias afines Héctor Sanín Ángel
Proyección de la demanda
a partir de la población
La población urbana del Municipio de Rioseco actualmente (año 0) es de 35,200

habitantes.
La capacidad instalada tiene un promedio diario de 5,000 metros cúbicos/día y ya es insuficiente para
atender
la población.
Se requiere estimar la demanda insatisfecha para los próximos 20 años, tomando un estándar de
consumo
percápita de 250 litros/día.
La tasa de crecimiento aproximada de la población es del 3%
anual.
Con la información disponible construimos el siguiente
cuadro.

MUNICIPIO DE RIOSECO
PROYECTO: AMPLIACION DEL ACUEDUCTO
PROYECCIONES DE POBLACION, DEMANDA Y DEFICIT

POBLACION DEMANDAOFERTADEFICIT
AÑOURBANAM3/DIAM3/DIAM3/DIA
(1)(2)(3)(4)
0 35200 8800 5000 3800

1 36256 9064 5000 4064
2 37344 9336 5000 4336
3 38464 9616 5000 4616
4 39618 9904 5000 4904
5 40806 10202 5000 5202
6 42031 10508 5000 5508
7 43292 10823 5000 5823
8 44590 11148 5000 6148
9 45928 11482 5000 6482
10 47306 11826 5000 6826
11 48725 12181 5000 7181
12 50187 12547 5000 7547
13 51692 12923 5000 7923
14 53243 13311 5000 8311
15 54840 13710 5000 8710
16 56486 14121 5000 9121
17 58180 14545 5000 9545
18 59926 14981 5000 9981
19 61723 15431 5000 10431
20 63575 15894 5000 10894

Proyección de Demanda, Oferta y Déficit
MUNICIPIO DE RIOSECO
PROYECCION DEFICIT DE AGUA POTABLE
16000
DEMAN
DA- 14000
OFERT Demanda
12000
A=DEFI
CIT
10000
8000 Déficit
6000
4000
Oferta
2000
0
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
AÑO
DEMANDA OFERTA

Ajuste y proyección de una serie histórica
Consumo
(# cabezas)
Valores proyectados
( se asume la tendencia)
Registros históricos
de consumo = + +
+
+ +
+ Función de ajuste = Interpreta la tendencia
+
+
Años

Ajuste por Mínimos Cuadrados
Y = a + bX
Ecuaciones paramétricas
Y = na + bX
XY = aX + bX^2

Proyección por ajuste de tendencia
Serie de sacrificio de ganado mayor en Cartago
GANADO MAYOR GANADO MENOR

AÑO (vacuno) (porcino)
(No. de cabezas) (No. de cabezas)
8,658 5,274
-6 9,492 5,686
-5 10,268 5,890
-4 10,974 5,996
-3 11,068 6,095
-2 11,670 6,389
-1 12,446 6,382
0
Fuente: Empresas Públicas Municipales

Proyección sobre serie ajustada
Serie de sacrificio de ganado mayor en Cartago
AÑO GANADO MAYOR

SERIEAJUSTADO
-6 86588960
-5 94929540
-4 1026810120
-3 1097410700
-2 1106811280
-1 1167011860
0 1244612440
1 13020
2 13600
3 14180
4 14760
5 15340
6 15920
7 16500
8 17080
9 17660
10 18240

MUNICIPIO DE CARTAGO
PROYECCION SACRIFICIO DE GANADO MAYOR
20000
15000
NUMER
O DE
BABEZ
AS 10000
5000
-6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
AÑO
SERIE HISTORICA FUNCION AJUSTADA

Cuidado con la sobreestimación!

Y con la subestimación (casos)
Demanda proyectada
# de Unidades
SOBREESTIMACIONSOBREES
TIMACION
DE LA DEMANDADE LA
DEMANDA
Demanda real a posteriori
ESTA
SOBRESTIMACION
PUEDE LLEVAR A
SOBREDIMENSIONAR
EL PROYECTO

Estudio de mercado
Enfoque privado
Defina un método resumido para

hacer el estudio de mercado de
un proyecto privado de
vivienda.

Estudio de mercado
Enfoque PRIVADO de la DEMANDA
¿Qué cantidad de un producto

determinado están dispuestos a
adquirir los consumidores en
determinadasa condiciones?

Estudio de mercado
• Cambios en consumidores y estabilidad de

la demanda
• Gustos, ciclos, modas
• Elasticidad precio de la demanda
• Elasticidad ingreso de la demanda
• Tipos de productos
• Sustitutos
• Complementarios
• Independientes
Estudio de mercado
Clase de productos en la cadena

• Consumo final
• Duraderos
• No duraderos
• Servicios
• Intermedios
• De capital
Tipos de consumidores

Estudio de mercado
Especificación del producto (atributos):
• Tipo
• Propiedades
• Condiciones de uso
• Marca
• Precio
• Presentación y envase

Estudio de mercado
CONSUMO APARENTE
P = Producción nacional
M = Importaciones
X = Exportaciones
Consumo Aparente: serie anual de lo
“consumido en el país”
CA = P+M-X

Estudio de Mercado
Etapas
• Recolección de antecedentes
• Análisis
• Proyección y conclusiones
Análisis
• Análisis histórico
• Análisis de la situación actual
• Análisis de la situación proyectada.

Estudio de Mercado
1 Caracterización, cuantificación y proyección de la población necesitada
2 Determinación y cuantificación de la demanda
3 Determinación y cuantificación de la oferta
4 Determinación y cuantificación de la demanda insatisfecha (déficit)
5 Proyección de demanda, oferta y déficit
6 Revisión - validación - reformulación de alternativas de solución

Análisis del
entorno, área
de influencia y
sistema (red)
actual

El sistema de atención
(Red de Servicios)
Análisis de caso
Capacidad escolar
disponible
Camino en mal estado La Esperanza
Villanueva
Los Guaduales
Capacidad escolar
saturada
Optimización de la situación actual
Es posible aplazar una SOLUCIÓN DURA

(estable y de mayor inversión), mediante la
Optimización de la Situación Actual, con una
alternativa a corto plazo, de bajo costo.
Ejemplos
El congestionamiento de la vía urbana
La racionalización del consultorio

De la Identificación a la Formulación
Salida de la Identificación:
Un juego de alternativas postuladas
El problema contextualizado
Identificada y proyectada la
población objetivo
Estimada y proyectada la demanda
insatisfecha
Analizada la optimización de la
situación actual
Efectuada la identificación,
pasamos al desarrollo de las
alternativas (Formulación).

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UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS

Formulacion y Evaluacion de Proyectos de Inversion –Modulo 1

Nombre de la Asignatura: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

Duración del Módulo: 10 días

1. Enmarcar el proyecto dentro del entorno económico, político, tecnológico, social e

vista operativo y rentable.

3. Descubrir que tecnológicamente es posible elaborarlo o producirlo utilizando los

materiales y recursos humanos adecuados para el proyecto de inversión.

4. Demostrar que es económicamente rentable, a través del tiempo y su

recuperación de la inversión es aceptable en comparación con su industria.

5. Responder a una necesidad de la sociedad dándole solución eficiente con la

prestación de un servicio o producción de un bien.

1. Adquirir un dominio de la metodología de la elaboración de un proyecto de

2. Apropiarse de las partes que conforman un proyecto de inversión

3. Dominar las técnicas modernas de evaluación de proyectos

4. Fundamentar la investigación en base a la bibliografía

5. Integración de equipos de trabajo altamente eficientes

Descripción Breve del Foro:

Luego de haber leído el material el estudiante será capaz de dar su opinión en el

1. ¿Qué es un proyecto de inversión

3. ¿Qué tipo de especialistas son necesarios para la toma de decisión de un

4. Explique que es un estudio de factibilidad o anteproyecto.

5. ¿Qué es un estudio de pre factibilidad?

Descripción Breve de Actividades:

de cada una de las partes que componen un proyecto de inversión.

Descripción Breve de Tareas:

ejemplificada, enmarcadas en una industria determinada en la cual se elaborara su

Definición de un proyecto de inversión

III. Desarrollo de Contenido

DEFINICIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN

ETIMOLOGÍA DE LA PALABRA PROYECTO

algo hacia delante”. (Corominas, 1995)

DEFINICIÓN DE PROYECTO DE INVERSIÓN

todas sus facetas: educación, alimentación, salud, cultura, diversión, vivienda,

vestuario y comodidades; por medio de un conjunto de elementos que hacen

posible la conveniencia o no de dicho proyecto de inversión.

Un proyecto de inversión también es conjunto de actividades diseñadas

sistemáticamente, planificadas y relacionadas entre sí, que utilizan recursos para

Proyecto de inversión: Es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas

una propuesta de acción que, a partir de la utilización de los recursos disponibles,

ser logrados a corto, mediano o largo plazo.

La identificación de un proyecto de inversión: es establecer un problema que

se presenta en determinado sector, cual es la causa que lo origina e intentar

La formulación: es el conjunto de actividades orientadas a levantar y procesar

inversión, donde se elabora un documento plasmando de manera sistemática, sus

principales características, definiendo sus objetivos claros y coherentes, para generar

bienes y servicios que satisfagan las necesidades de la sociedad.

En la evaluación de proyectos de inversión: se definen los criterios para diseñar los

procesos de la selección de alternativas financieras que permitirán la toma de

decisiones para la asignación de los recursos.

METODOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

En la formulación y evaluación de proyectos de inversión se construye la

metodología necesaria para reducir al máximo cualquier posibilidad de perdida

utilizando diversas herramientas matemáticas para elaborar los pronósticos

necesarios, basadas en técnica estadística; igual que un estudio de ingeniería,

administrativa, legal, económica, financiera y social. La evaluación de resultados de

un proyecto, sirve para establecer el cumplimiento de los objetivos planteados para

En una evaluación de proyectos de inversión siempre se produce información

además de promover mayor eficiencia en la asignación de recursos.

La identificación de un proyecto de inversión se centra en la necesidad o

problema que se presenta y la determinación de las alternativas de solución, además

tiene que ver con el aprovechamiento de una oportunidad favorable, la carencia de

bienes o servicios en calidad o cantidad.