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FINANZAS INTERNACIONALES

DEUDA EXTERNA

DARWIN JOSÉ CONTRERAS

DOCENTE

ANGIE CAROLINA SANCHEZ HERNANDEZ

ESTUDIANTE

UNIVERSIDAD DE PAMPLONA

CONTADURIA PÚBLICA

IX SEMESTRE

VALLEDUPAR – CESAR

2022

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DEUDA EXTERNA

La deuda externa es el conjunto de obligaciones que tiene un país con

acreedores que residen en el extranjero. se compone de deuda pública y deuda
privada. La primera se refiere a las deudas contraídas por el Estado y sus
instituciones mientras que la segunda se refiere a la deuda contraída por
empresas y familias.

Se entiende por deuda externa bruta el monto, en un determinado momento, de

los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen
los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de realizar
en el futuro los pagos del principal (capital), los intereses o ambos. La estadística
de deuda externa incluye el financiamiento obtenido bajo las modalidades de
préstamos bancarios, créditos comerciales (de proveedores), títulos de deuda
(bonos) y arrendamiento financiero, y no incluye los pasivos por concepto de
inversiones de portafolio en Colombia.

Cuanto mayor sea el riesgo de impago de la deuda, mayor tipo de interés tendrá
que pagar el deudor.

Los acreedores en el extranjero, en tanto, pueden ser bancos, Gobiernos de otros

países u organismos internacionales que entregan financiamiento como el Fondo
Monetario Internacional (FMI) o el Banco Interamericano del Desarrollo (BID),
el Banco Interamericano de Reconstrucción y Fomento (BIRF).

Existen varias razones que pueden explicar el endeudamiento externo de un

país. Entre estas razones encontramos:

 Inversiones en infraestructura o maquinaria: La necesidad de contar con

fondos para hacer inversiones en infraestructura o maquinaria para el
desarrollo productivo. Por ejemplo, los países se pueden endeudar para
construir carreteras, puentes y túneles de modo de reducir los costos de
transporte de las empresas y así fomentar el crecimiento.

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 Catástrofes naturales: Por ejemplo, huracanes, terremotos o incendios

forestales que obligan al país a reconstruir una parte importante de su
territorio.
 Mala administración: Puede darse una mala gestión de entidades públicas
y privadas que han despilfarrado recursos en actividades no rentables.

Los efectos de la deuda externa dependen de las razones que la justifican. De

esta forma, si el endeudamiento fue utilizado para inversión, tendrá un efecto
positivo ya que permitirá alcanzar un mayor desarrollo futuro, el que habría sido
imposible sin poder contar con los recursos rápidamente.

Por el contrario, cuando el endeudamiento se explica por una mala

administración los efectos pueden ser desastrosos. Esto, ya que se tendrá que
pagar la deuda contraída (más intereses), aunque no se hayan generado nuevas
fuentes de ingreso.

La deuda externa puede clasificarse de acuerdo a diversos criterios. A

continuación, vemos algunos de ellos:

 Según instrumento de deuda: La deuda puede clasificarse de acuerdo al

tipo de instrumento utilizado (bonos, préstamos, crédito comercial,
letras, etc.).
 De acuerdo al plazo: Corto o largo plazo.
 Por tipo de moneda: Nacional, extranjera (generalmente en dólares).
 Por tipo de interés: Tasa fija o variable.
 Quién la contraiga: Deuda externa Pública o Deuda externa privada.

Lograr los Objetivos de Desarrollo Sostenible requiere inversiones cuantiosas en

infraestructura, capital humano y capacidad de adaptación al cambio climático.
Sin embargo, los Gobiernos de los países en desarrollo a menudo ven limitada su
capacidad de movilizar ingresos nacionales o inversión privada.

El financiamiento de la deuda es crucial para el desarrollo, pero los niveles

insostenibles perjudican el crecimiento y a los pobres. La deuda puede ser una
herramienta útil si es transparente, se gestiona bien y se usa en el contexto de

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una política de crecimiento creíble. Sin embargo, con frecuencia ese no es el

caso. Un alto nivel de deuda pública puede frenar la inversión privada, aumentar
la presión fiscal, reducir el gasto social y limitar la capacidad gubernamental de
implementar reformas.

Las vulnerabilidades derivadas de la deuda han aumentado en los mercados

emergentes y en los países de ingreso bajo. La deuda externa total de los países
de ingreso mediano y bajo ascendió a USD 8,1 billones a finales de 2019, de los
cuales un tercio se debía a acreedores privados. Más de la mitad de los países de
la Asociación Internacional de Fomento (AIF) se encuentran con problemas de
sobreendeudamiento o con un alto riesgo de sufrirlos. Evaluaciones realizadas
por el Grupo Banco Mundial han revelado que menos de la mitad de los países
analizados cumplían los requisitos mínimos en cuanto a registro, supervisión e
información de la deuda.

La gestión y la transparencia de la deuda tienen que ser las principales

prioridades para que el nuevo endeudamiento fomente el crecimiento y un clima
propicio para la inversión. Las autoridades de los países prestatarios necesitan
información confiable respecto de la deuda para tomar decisiones sólidas en
materia de endeudamiento. Los acreedores, donantes, analistas y organismos de
calificación crediticia deben tener información completa para evaluar la deuda
de un país y sus oportunidades de inversión. Los ciudadanos pueden exigir a sus
Gobiernos que sean transparentes en cuanto a las condiciones y los objetivos de
la deuda.

Antes del brote de COVID-19, la deuda ya había alcanzado niveles récord en las
economías emergentes y en desarrollo. La pandemia está empujando a un
número cada vez mayor de estos países a una crisis de endeudamiento. En ese
contexto, la máxima prioridad del Grupo Banco Mundial es apoyar a los países
más pobres en la lucha contra la COVID-19. Está entregando asistencia sin
precedentes para facilitar que los países se concentren en responder a la
pandemia en lugar de reembolsar a los acreedores.

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El Grupo Banco Mundial trabaja arduamente para promover soluciones

integrales al endeudamiento que incorporen por lo menos cuatro elementos: la
suspensión de la deuda, la reducción de la deuda, la resolución de la deuda y la
transparencia de la deuda.

INICIATIVA DE SUSPENSIÓN DEL SERVICIO DE LA DEUDA.

El Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI) instaron a los países

que integran el Grupo de los Veinte (G-20) a establecer la Iniciativa de
Suspensión del Servicio de la Deuda[MIS1] (DSSI). La iniciativa ayuda a los
países a concentrar sus recursos en la lucha contra la pandemia y en las medidas
dirigidas a proteger la vida y los medios de subsistencia de millones de personas
vulnerables. Desde que entró en vigor el 1 de mayo de 2020, se ha
proporcionado un alivio de más de USD 5000 millones a más de 40 países
elegibles.

En total, 73 países reúnen las condiciones para acceder a la suspensión temporal

de los pagos del servicio de la deuda contraída con acreedores bilaterales
oficiales. El G-20 también ha instado a los acreedores privados a tomar parte en
la iniciativa en condiciones similares. El período de suspensión, que
originalmente finalizaba el 31 de diciembre de 2020, se ha prorrogado hasta fin
de junio de 2021.

El Grupo Banco Mundial (GBM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI)

trabajan de manera conjunta para ayudar a los países a gestionar mejor la
deuda. Proporcionan asistencia técnica y orientación con el fin de promover un
programa de reformas que refuerce un enfoque de múltiples dimensiones para
reducir las vulnerabilidades frente al endeudamiento en los países en desarrollo.

Este trabajo se concentra en tres esferas principales:

SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA

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El GBM trabaja con el FMI para ayudar a los países de ingreso bajo a lograr sus
objetivos de desarrollo sin generar problemas de deuda futuros. La labor
conjunta en materia de sostenibilidad de la deuda permite a los países clientes
equilibrar la necesidad de fondos con la capacidad de reembolsar sus deudas.

ALIVIO DE LA DEUDA

El GBM y el FMI iniciaron en 1996 un programa de alivio de la deuda

denominado Iniciativa para los Países Pobres muy Endeudados (PPME), como
respuesta a la acumulación de niveles insostenibles de endeudamiento de los
países en desarrollo en los años setenta y ochenta. Promovió el alivio voluntario
de la deuda por parte de todos los acreedores, y proporcionó a los países
elegibles la posibilidad de empezar de cero respecto de la deuda externa que
había impuesto una gran carga sobre los recursos para el servicio de la deuda.
Treinta y nueve países cumplieron los requisitos de la Iniciativa para los PPME y,
hasta septiembre de 2014, 35 habían alcanzado el “punto de culminación”,
recibiendo el monto total de alivio de la deuda para el cual calificaban.

GESTIÓN DE LA DEUDA

El GBM proporciona asistencia a las oficinas de gestión de la deuda en todo el

mundo para apoyar la implementación de estrategias de gestión de la deuda que
determinan cómo un Gobierno tiene planeado obtener préstamos. Utilizar una
estrategia proactiva de la gestión de la deuda puede ayudar a un Gobierno a
encontrar las mejores soluciones de endeudamiento para recaudar el monto de
financiamiento necesario al nivel más bajo posible de costos y riesgos. Los
expertos en deuda del Grupo Banco Mundial han preparado una serie de
herramientas y directrices sobre prácticas óptimas en materia de gestión de la
deuda. El objetivo es ayudar a asegurar que la carga de deuda de un país sea
sostenible.

LA DEUDA EXTERNA TOTAL DE COLOMBIA REPRESENTA 50 % DEL PIB

Obligaciones del sector público y privado ascienden a 171.954 millones de

dólares, superiores en 16.609 millones de dólares frente a enero de 2021.

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la deuda pública y privada llegó a US$171.954 millones al cierre de enero, con un

crecimiento del 10,69 % frente al mismo mes del 2021, cuando esta ascendía a
US$155.345 millones, de acuerdo con las estadísticas del Banco de la República.

La cifras de las obligaciones externas de Colombia presentaron, entre el primer

mes del año pasado y el mismo mes del actual un incremento del 49,6% al 50,2%
como participación del producto interno bruto, PIB, aunque frente al cierre del
2021 se presentó una disminución pues en diciembre la cifra representaba el
54,7% del PIB con un monto total menor (US$171.339 millones).
La deuda externa pública en enero cerró en US$101.484 millones, con un
incremento del 11,28% frente al mismo mes del año pasado cuando el indicador
era de US$91.190 millones.
Además, en enero pasado, los empréstitos del sector público representaban el
29,6% del PIB, frente al 29,1% de un año atrás.
Pero en diciembre de 2021, la deuda pública representaba el 32,7% del PIB.
Por su parte, la deuda externa del sector privado sumaba US$70.470 millones,
superior en 9,84% a la de enero de 2021 cuando sumaba US$64.155 millones.
A enero de este año la deuda externa privada pesaba el 20,6 % del PIB.

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