Matemática financiera

Es la matemática que estudia las operaciones financieras, tema principal de la administración de empresas,
que son aquellas donde se intercambian flujos de dinero que están colocados en diferentes momentos y que
sufren variaciones cuantitativas en el tiempo.

¿A qué obedece la variación del valor de los capitales? 

Se debe a que el capital (la suma de dinero que se presta en una operación financiera) obtiene con el
transcurso del tiempo un interés (que es la retribución del  capital prestado por su uso en el tiempo).

Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u otros equivalentes en
distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley financiera.Las operaciones financieras se
dividen en simples (con un solo capital al comienzo y otro al final de la operación) que comprende el
estudio de las operaciones de interés y de descuento y complejas, las denominadas rentas, que involucran
corrientes de pagos, como ocurre en el caso de las cuotas de un préstamo.

La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple cuando los intereses
generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no producen, a su vez, intereses en el futuro. Los
intereses se calculan sobre el capital original.

Si se trabaja en un régimen de capitalización compuesta los intereses generados en el pasado sí se acumulan

al capital original y generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se capitalizan). Según el sentido
en el que se aplica la ley financiera existen operaciones de capitalización: cuando se sustituye un capital
presente por otro capital futuro y de actualización o de descuento: cuando se sustituye un capital futuro por
otro capital presente.

Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.1 ​ Implícitamente están incluidos los
estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el desarrollo de las operaciones
financieras.2 ​
La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y la
cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la inversión, mostrada en
términos de porcentaje.

Las matemáticas financieras son un conjunto de métodos matemáticos que permiten determinar el valor del
dinero en el tiempo.3 ​

Índice
El valor del dinero en el tiempo
El interés simple, valor presente y valor futuro
Interés compuesto
Temas básicos de las matemáticas financieras
Herramientas matemáticas
Campos de estudios
Referencias
Bibliografía
El valor del dinero en el tiempo
El supuesto básico en las matemáticas financieras es que el dinero pierde su valor en el tiempo. Esto
significa que una cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale menos que la misma cantidad en el
presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero en diferentes momentos del tiempo se
deben a la inflación y la subsecuente pérdida del poder adquisitivo. Incluso si no hubiera inflación, el
dinero futuro valdría menos que el presente. Esto se debe a la preferencia de los consumidores por el
consumo corriente contra el consumo futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen
un rendimiento real.3 ​

El interés simple, valor presente y valor futuro

En el método de interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial (capital que se
invierte). Así, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés.3 ​

Los elementos que intervienen en una operación de interés simple son:4 ​

es el capital que se invierte

es el tiempo o plazo

es el monto, equivalente al capital más los intereses

es la tasa de interés

Por lo cual,

que es la ecuación del interés simple.

En la ecuación anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de dinero que
alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa simple. Por otro lado, valor
presente es un mecanismo de valoración de activos; su cálculo consiste en descontar el flujo futuro a una
tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión comparables, por lo general denominada costo de
capital. Así, el valor presente equivale al capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente
ecuación:

Interés compuesto
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la vida de las personas
y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran durante un periodo determinado a
fin de ganar un interés que aumente el capital original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene
necesidad de recursos financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés por su uso. En periodos
cortos por lo general se utiliza, como ya se vio, el interés simple. En periodos largos, sin embargo, se
utilizará casi exclusivamente el interés compuesto.4 ​
En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin variación alguna
durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés compuesto, en cambio, los intereses que se
generan se suman al capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo interés
adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice que el interés se capitaliza y que se está en presencia de
una operación de interés compuesto.4 ​

Si a los elementos

Los elementos que intervienen en una operación de interés compuesto son:

es el capital que se invierte

es el tiempo o plazo

es el monto, equivalente al capital más los intereses

es la tasa de interés

es el periodo de capitalización

Por lo cual,

donde el tiempo (t) y los periodos están expresados en la misma unidad de tiempo, o sea, si la tasa de
interés es semestral, los periodos son semestrales; que es la fórmula del monto a interés compuesto.

Temas básicos de las matemáticas financieras

Los temas básicos que tratan las matemáticas financieras son los siguientes:

Interés y descuentos simples

Anualidades
Amortización de créditos
Depreciación de costos.

Herramientas matemáticas

Valor actual neto Medida neutral al riesgo modelo GARCH

Valor tiempo del dinero Movimiento browniano Modelo matemático
Anualidades Lema de Itô Análisis numérico
Capitalización continua Teorema de Girsanov Fórmula Brayan Ufre
Convertibilidad de Tasas Derivado Radon- Modelo de Black
Probabilidad Nikodym Modelo de Black-
Distribución de Método de Montecarlo Scholes
probabilidad Ecuaciones diferenciales Modelo binomial de
Distribución log-normal parciales opciones
Distribución binomial Fórmula de Feynman- Volatilidad implícita
Valor esperado Kac Sonrisa de volatilidad
Cálculo estocástico Fórmula de Dynkin Griegas (finanzas)
 Volatilidad
Modelo ARCH

Campos de estudios

Las matemáticas financieras son utilizadas por campos de estudios como la administración de empresas,
economía y contabilidad.

Referencias
1. Jauregui, Macarena. "Matemática financiera: ¿qué estudia la matemática financiera?" (http://
aprendiendoadministracion.com/matematica-financiera-que-estudia/) en
AprendiendoAdministracion.com.
2. Ararat Días, Patrocinio (2003). Matemática Financiera (1 edición). Cúcuta: Universidad
Francisco de Paula Santander. p. 3.
3. Kozikowski Zarska, Zbigniew (2007). Matemáticas financieras. El valor del dinero en el
tiempo. McGraw-Hill Interamericana. p. 43. ISBN 978-970-10-6061-2.
4. Díaz Mata, Alfredo (2013). Matemáticas financieras, quinta edición. McGraw-Hill
Interamericana. p. 68. ISBN 978-607-15-0943-7.

Bibliografía
López Dumrauf, Guillermo. Cálculo Financiero Aplicado, un enfoque profesional. 2.ª
edición, La Ley, Buenos Aires, 2006.
Méndez Rojas, Vicente. Matemáticas Financieras con Excel y Matlab. Universidad de
Cuenca, Cuenca, Ecuador, 2003.
Gil Peláez, Lorenzo. Matemática de las Operaciones Financieras. 2.ª edición, AC, Madrid,
1993.
Cissel, Robert; Cissel, Helen y Flaspholer. David Matemáticas Financieras. Continental,
México, 1998
Murioni, Oscar; Trossero, Ángel. Manual de Cálculo Financiero. Macchi. Buenos Aires,
1993.
Di Vincenzo, Osvaldo. Matemática Financiera. Kapelusz. Buenos Aires, 1993.
Calderon, Brigitte. Matemática financiera y social

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