Contenido

1. Introducción: La importancia de las Finanzas en el mundo de los negocios

2. Interés simple

3. Interés compuesto

4. Descuentos

5. Rentas

¿Recuerdan cómo funciona?

La Magia del Interés Compuesto

10% 10% 10% 10% 10%

100 10 11 12 13 15

110 121 133 146 161

Intereses sobre Intereses

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La Capitalización Compuesta

La capitalización compuesta es otra fórmula financiera que también

permite calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior.

La diferencia entre la capitalización simple y la compuesta radica

en que en la simple sólo genera intereses el capital inicial, mientras
que en la compuesta se considera que los intereses que va
generando el capital inicial, ellos mismos van generando nuevos
intereses.

Decíamos que la capitalización simple sólo se utiliza en

operaciones a corto plazo (menos de 1 año), mientras que la
capitalización compuesta se utiliza tanto en operaciones a corto
plazo, como a largo plazo.

La Capitalización Compuesta

La fórmula de capitalización compuesta que nos permite

calcular los intereses es la siguiente:

(
I = Co * (1 + i ) - 1
t
)
Donde,

I: son los intereses que se generan

Co: es el capital inicial (en el momento t=0)

i: es la tasa de interés que se aplica

t: es el tiempo que dura la inversión

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La Capitalización Compuesta

Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 2

millones de bolívares a un tipo del 10% durante un plazo de 1
año.
I = 200.000 Bs.

Una vez calculado el importe de los intereses, podemos calcular

el importe del capital final:

Cf = Co + I

Ejemplo: ¿Cual será el capital final en el ejemplo anterior?

Cf = 2.000.000 + 200.000
Cf = 2.200.000 Bs.

La Capitalización Compuesta

Al igual que vimos al estudiar la capitalización simple, también en

la capitalización compuesta es importante tener en cuenta que el
tipo de interés y el plazo deben referirse a la misma base
temporal.

El cálculo de los tipos de interés equivalentes, referidos a distinta

base temporal, es diferente al que vimos en la capitalización
simple. La formula de cálculo es la siguiente:

(m se refiere a la base temporal que se utiliza)

1 + i = (1 + im )
m
(m = 1, para años) (m = 2, para semestres)

(m = 3, para cuatrimestres) (m = 4, para trimestres)

(m = 12, para meses) (m = 365, para días)

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La Capitalización Compuesta

La tasa de interés siempre esta dada en términos anuales.

Tasa de Interés Nominal: La que nos dicen que nos van a cobrar

10%
100 110

1 año

Tasa de Interés Efectiva: La que realmente nos cobran

100 5% 5% 110,25

1 año
105

La Capitalización Compuesta

Veamos, por ejemplo, los tipos equivalentes al 15% anual.

Base temporal Cálculo Tipo equivalente

1 + 0,15 = (1 + i2 ) i2 = 7,24%
2
Semestre
1 + 0,15 = (1 + i3 ) i3 = 4,76%
3
Cuatrimestre

1 + 0,15 = (1 + i4 ) i4 = 3,56%
4
Trimestre
Mes 1 + 0,15 = (1 + i12 )
12 i12 = 1,17%
Día
1 + 0,15 = (1 + i365 )
365 i365 = 0,038%

4
Capitalización Compuesta
vs Capitalización Simple

Ambas leyes de capitalización dan resultados diferentes. Vamos

a analizar en qué medida la aplicación de una u otra ley en el
cálculo de los intereses, da resultados mayores o menores, y
para ello vamos a distinguir tres momentos:

Periodos inferiores a la unidad de referencia (en nuestro caso el

año): en este supuesto, los intereses calculados con la ley de
capitalización simple son mayores que los calculados con la ley
de capitalización compuesta.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un

capital de 4 millones de euros, durante 3 meses, a un tipo de
interés del 12%:

Capitalización Compuesta
vs Capitalización Simple

Capitalización simple
I = 120.000 euros.

Capitalización compuesta
I = 116.000 euros.

Se comprueba, por tanto, como el interés calculado con la

fórmula de la capitalización simple es superior al calculado con
la fórmula de capitalización compuesta.

5
Capitalización Compuesta
vs Capitalización Simple

Periodos iguales a un año: en estos casos, ambas fórmulas dan

resultados idénticos.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un

capital de 2 millones de dólares, durante 1 año, a un tipo de
interés del 15%:
Capitalización simple
I = 300.000 USD
Capitalización compuesta
I = 300.000 USD

Se comprueba, por tanto, como los intereses calculados con

ambas fórmulas son iguales.

Capitalización Compuesta
vs Capitalización Simple
Periodos superiores a un año: en estos casos, los intereses
calculados con la fórmula de capitalización compuesta son superiores
a los calculados con la fórmula de capitalización simple.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital

de 5 millones de euros, durante 2 años, a un tipo de interés del 10%:
Capitalización simple
I = 1.000.000 euros.
Capitalización compuesta
I = 1.050.000 euros.

Se puede comprobar, por tanto, cómo en este caso el interés

calculado con la fórmula de capitalización compuesta es más elevado.

6
Capitalización Compuesta
vs Capitalización Simple

No obstante, como ya hemos indicado anteriormente, la fórmula

de capitalización simple sólo se utiliza con operaciones de corto
plazo (menos de 1 año), mientras que la de capitalización
compuesta se puede utilizar en el corto y en el largo plazo.

La Capitalización Compuesta
Ejercicios

1. Calcular el interés de un capital de 5.000.000 euros. invertidos durante

un año y medio al 16%, aplicando capitalización simple y
capitalización compuesta.

2. Hallar el equivalente del 16% anual en base: a) mensual; b)

cuatrimestral; c) semestral. Aplicando la fórmula de capitalización
compuesta. Rta: i = 0,0124; i = 0,0507; i = 0,0770

3. Se recibe un capital de 1 millón de Bs. dentro de 6 meses y otro

capital de 0,5 millones Bs. dentro de 9 meses. Ambos se invierten al
12% anual. ¿Qué importe se tendrá dentro de 1 año, aplicando
capitalización compuesta? Rta: Ct= 1.058.301 + 514.369 = 1.572.670
Bs.

7
La Capitalización Compuesta
Ejercicios

4. ¿Qué intereses serían mayores: los de un capital de 600.000 USD

invertidos durante 6 meses al 15% anual, aplicando capitalización
simple, o los de un capital de 500.000 USD invertidos durante 8
meses al tipo del 16% en capitalización compuesta?

5. ¿Si un capital de 1 millón de euros genera unos intereses durante 6

meses de 150.000 euros, qué tasa de interés se estaría aplicando si
se estuviera usando la capitalización simple?, ¿y la capitalización
compuesta? Rta: Capitalización simple: i = 0,3 (30%) Capitalización
compuesta: i = 0,322 (32,2%)

La Capitalización Compuesta

Interés compuesto + aportes

10% 10% 10% 10% 10%

100 110 132 156 183 212

10 10 10 10

120 142 166 193

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La Capitalización Compuesta

Tipo Capital Intereses Total

Interés Simple 100 50 150

Interés Compuesto 100 61 161

Interés Compuesto más Aportes 140 72 212

El Interés es la herramienta para multiplicar su dinero

Tasas Nominales vs. Tasas Efectivas

Si el interés es Simple:
Tasa Nominal anual = Tasa Efectiva

Si el interés es Compuesto:
Tasa Nominal anual ≠ Tasa Efectiva

(1 + iL ) = (1 + il ) L/l

Donde:
L: período mayor
l: período menor

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Tasas Nominales vs. Tasas Efectivas

A mayor periodicidad, mayor es la tasa de interés.

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