Tema 4:

PRESUPUESTOS

Economista Sebastián Ruiz

Ec. Sebastián Ruiz 1
 TEMARIO

 Repaso de la clase anterior

 Modelo de maximización de
beneficio en competencia perfecta
 Objetivo de los presupuestos
 Punto de equilibrio

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 Clasificación de costos
 Costos variables o directos,
 Costos fijos o periódicos,
 Costos semivariables,
 Costos históricos,
 Costos hundidos,
 Costo de oportunidad

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 Modelo de maximización de
beneficio en competencia perfecta
Nomenclatura
 Cantidad producida o vendida (Q)
 Costos fijos (CF),
 Costos variables (CV),
 Costo total (CT), CT = CF + CV
 Costo promedio (CP), CP = CT/Q
 Costo Marginal (CM), es el cambio en el
costo total derivado de producir una unidad
adicional.

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Costo promedio y marginal
Costo total, marginal y promedio
Costo marginal y promedio
Unidades de
Costo Total Costo Marginal Costo Promedio
producción Costo Marginal Costo Promedio
0 0
1 50 50 50 100
2 90 40 45 80
3 120 30 40
4 140 20 35 60
5 150 10 30 40
6 156 6 26
7 175 19 25 20
8 208 33 26 0
9 270 62 30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
10 350 80 35

Relaciones:
1- Si CM es menor que CP; entonces CP disminuirá mientras aumente la producción,
2- Si CM es mayor que CP; entonces CP aumentará mientras aumente la producción,
3- En el punto dónde CP se hace mínimo, CP = CM

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Relación CM, CP y CT
Costo Total
A medida que aumenta la
400
350
producción, los costos
300 fijos se dividen entre un
250 mayor número de
200 unidades y cae el Costo
150 Fijo Medio (CFM). El
100
Costo Variable Medio
50
0
(CVM) también disminuye
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 en cierto rango de
Costo Marginal Costo Promedio
producción, en la medida
que la empresa se
90
80
beneficia de las
70 economías de escala. Sin
60 embargo, hay un punto en
50
40
que comienza a subir
30 porque la mayor
20 producción implica una
10
0
modificación de la
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 estructura productiva.
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Ingreso total y marginal
 Ingreso total (IT)
 Precio (p)
 Ingreso total = precio x cantidad
IT = p x Q
 Ingreso Marginal: es el cambio en el
ingreso total derivado de producir o
vender una unidad adicional.

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Maximización de beneficios
Competencia Perfecta
 Beneficio (B)
 B = IT – CT
 El máximo beneficio se obtiene cuando la pendiente del IT se iguala con la
pendiente del CT, esto es cuando p = CM

Costo Total Ingreso Total

400
350
300
Máximo Beneficio
250
200
150
100
50
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Ec. Sebastián Ruiz 8

Planificación presupuestaria
 El presupuesto es la expresión en
términos cuantitativos y monetarios
del conjunto de planes definidos
para el logro de las metas
establecidas.

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Planificación presupuestaria
 Evaluación, control y medidas correctivas
 Es fundamental que dicho proceso esté
vinculado a la estrategia y estructura:
 Estrategia adecuada (FODA)
 Estrategia clara ya sea formalizada o no, pero
implícita.
 Vinculada a la estructura organizacional a
través de la definición de objetivos para cada
centro de responsabilidad.

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Etapas de la planificación presupuestaria

Fuente: Cátedra de Contabilidad presupuestal FCEA-UDELAR

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 Previsión de variables
económico-financieras
 Previsión del entorno
 macroentorno: tecnológico, socio- cultural,
político, económico
 microentorno: proveedores, clientes, gobierno,
competencia
 Previsión de Ventas
 Previsión de Gastos

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Previsión de variables económico-financieras

Factores externos
Factores Internos
(entorno)

-Innovación tecnológica en nuevos -Política de marketing,

productos,
-Estrategia de la competencia,
Ventas -Cambios en el marco normativo,
-Evolución de la demanda del
mercado y del segmento
específico.
-Estrategia de los proveedores,
-Costo y disponibilidad de los
recursos,
-Innovación tecnológica en
Gastos y costos procesos y materiales,
-Cambios en el marco normativo
que afecten costos y/o recursos.
-Política de investigación y
desarrollo.
-Capacidad de producción y
utilización de recursos,
-Consumo de recursos por unidad
fabricada,
-Recursos disponibles,
-Relaciones con proveedores.

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 Resultado del proceso de
planificación
1- Estado de resultado proyectado
 Ventas
 Costo de Ventas

 Gastos operativos

 Resultados financieros

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 Resultado del proceso de
planificación
2- Estado de Situación Patrimonial
proyectado
 Inversión
 Financiamiento

3- Flujo de caja
 Ingresos
 Egresos

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FLUJO DE FONDOS (CASH FLOW)

 Instrumento de planificación financiera que permite

hacer un programa de ingresos y egresos al detalle en
el tiempo.
 Se elabora en base al criterio de lo percibido (Base
caja)
 La duración de los períodos puede ser variable (desde
diaria hasta anual), y depende del momento de la
empresa y del grado de detalle necesario.
 En base a la experiencia y a las expectativas (siempre
ser conservador) se proyectan las ventas, la
cobranza, las erogaciones y se arma un flujo de
tesorería.

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Estado de Resultado vs Flujo de Fondos
Estado de Resultado Mensual Proyectado Flujo de Fondos Mensual Proyectado

Ventas 1.000 Ingresos 500

Costo de ventas -600 Egresos 0

Resultado bruto 400 Resultado bruto 500

Gastos de administración y ventas -200 Gastos de administración y ventas -200

Depreciación -50 Depreciación -50

Resultado antes de impuestos 150 Resultado antes de impuestos 250

Impuestos -100 Impuestos -100

Resultado Neto 50 Ajuste Depreciación 50

Rentabilidad neta s/ventas 5% Flujo de Fondos 200

Nota: 1- La empresa paga a los 30 días a sus proveedores.

2- La firma vende a sus clientes en 2 cuotas, una al momento de entrega y otra a los 30 días.

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
ECONOMICO
 Definición: Es aquel nivel en el cual los
ingresos provenientes de un determinado
volumen de ventas igualan a la totalidad de los
costos.
Es el punto en que la empresa ni gana ni pierde. Si
vende por encima de ese volumen de ventas que la
hace estar en equilibrio, entonces tiene ganancias; en
cambio si se vende por debajo del punto de equilibrio,
se concluye que el giro de la empresa no es
económicamente aceptable y que incurre en pérdidas.

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN UNIDADES
FUNCION DE INGRESOS

Y - ingresos totales
(1) Y = pxQ p - precio unitario de venta
Q - cantidades vendidas

FUNCION DE COSTOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
(2) CT = CV + CF CT - costos totales
CV - costos variables Ingresos Totales = Costos Totales
CF - costos fijos
(1) = (2) Y = CT
Costos Variables : son aquellos que varían con el nivel de producción o ventas
pxQ = cvxQ + CF pxQ - cvxQ = CF

(3) CV = cvxQ Q (p - cv) = CF

Q= CF
Costos Fijos : son independientes del nivel de producción o ventas (p - cv)

COSTOS TOLATES
El punto de equilibrio en unidades se obtiene
Sustituyo (3) en (2) dividiendo los costos fijos entre el margen de
contribución unitario (que es igual al precio de
(4) CT = cvxQ + CF venta menos los costos variables unitarios)

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN PESOS DE VENTA
FUNCION DE INGRESOS

Y - ingresos totales
(1) Y = X X - volumen de venta medido en $

FUNCION DE COSTOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
(2) CT = CV + CF CT - costos totales
CV - costos variables Ingresos Totales = Costos Totales
CF - costos fijos
(1) = (2) Y = CT
Costos Variables : son aquellos que varían con el nivel de producción o ventas
X = (cv/p)xX + CF X - (cv/p)xX = CF

(3) CV = cv x X X (1 - (cv/p)) = CF
p
X = CF
Costos Fijos : son independientes del nivel de producción o ventas (1 - (cv/p))

COSTOS TOLATES
El punto de equilibrio en unidades monetarias
Sustituyo (3) en (2) se obtiene dividiendo los costos fijos entre la
razón de contribución ( igual a 1 menos la
(4) CT = cv x X + CF razón de costos variables (cv/p)).
p

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
MODELO EN GRAFICOS
FUNCION DE COSTOS FUNCION DE INGRESOS

Ingresos Ingresos
y costos y costos

CV

CF

Ventas Ventas

PUNTO DE EQUILIBRIO

Ingresos Zona de
y costos ganancias

Zona de
pérdidas
Punto de
equilibrio

Ventas

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
FINANCIERO
 A diferencia del punto de equilibrio
económico, en el numerador, basado
en un criterio de caja incorpora a los
Costos Fijos, todos los gastos que
impliquen erogaciones de caja, como
por ejemplo los intereses y
amortizaciones de créditos.

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
 EN UNIDADES

Ingresos Zona de PEEu = CF

y costos ganancias (p-cv)
Zona de
pérdidas
Punto de  EN PESOS
equilibrio

Ventas PEE$ = CF
margen s/ventas

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 PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO
UN CASO PRACTICO
 Costos Fijos
 Sueldos y C. Sociales $ 2.630
 Gastos de Comerc. $ 500
Ingresos  Gtos. Administrativos $ 250
y costos  Amort. y Otros $ 150
Total de Costos Fijos $ 3.530
 Margen sobre ventas
Punto de
Equilibrio Costo de Ventas = $
$ 3.530 27.500
Ventas = $ 32.400
Resultado Bruto = $ 4.900
$ 23.224 Ventas Margen s/ventas = 4.900/32.400=0,15
PEE = $ 3.530 = $ 23.224
(0,15)

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 PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO
UN CASO PRACTICO

 Erogaciones
 Sueldos y C. Sociales $ 2.630

Ingresos  Gastos de Comerc. $ 500

 Gtos. Administrativos $ 250
y costos
 Resultado Financiero $ 750
Total de Erogaciones $ 4.130
Punto de  Margen sobre ventas
Equilibrio Costo de Ventas = $
$ 4.130 27.500
Ventas = $ 32.400
Resultado Bruto = $ 4.900
$ 27.171 Ventas PEF = $ 4.130 = $ 27.171
(0,15)

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 PUNTO DE EQUILIBRIO
SUPUESTOS
 Constancia de los precios de venta;
 constancia en el costo de los factores
productivos;
 constancia en la eficiencia de los factores
productivos;
 constancia en el volumen de los costos fijos;
 constancia en la composición de las ventas
totales cuando se comercializa más de un
producto.

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PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO
Y FINANCIERO, UN CASO PRACTICO
VENTAS= $140,000

Comision sobre ventas= $4,200

Costo de ventas= $70,000
COSTO VARIABLE TOTAL= $74,200
RCV= $74,200 0.53
Sueldos administrativos= $25,000 $140,000
Gastos de funcionamiento= $20,000
Propaganda $5,000
Depreciación= $25,000 1 - RCV = 0.47
COSTOS FIJOS TOTALES= $75,000

Cuota Banco= $10,000

PEE= $75,000 $159,574

0.47

PEF= $60,000 $127,660

0.47

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 PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO
Y FINANCIERO, UN CASO PRACTICO
 Esta empresa presenta la particularidad de
que no alcanza el punto de equilibrio
económico, pero si el financiero.
 El alto peso de las depreciaciones de bienes
de uso motiva pérdidas económicas, pero,
como éstas no representan una salida de
efectivo, financieramente la empresa es
viable, aún en períodos de pérdida
económica o contable.

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