NIC 21 Efectos de las Variaciones en 

los Tipos de Cambio de la
Moneda Extranjera

Exp.: Amalia Valencia Medina
 Razones para la revisión
¾ Reemplaza a NIC 21 (revisada en 1993)
¾ Reemplaza interpretaciones:
– SIC 11: Variaciones de Cambio en Moneda Extranjera‐
Capitalización de Pérdidas Debidas a Devaluaciones muy 
importantes
– SIC 19 Moneda de  los EEFF –Medición y presentación de las 
EEFF según NIC 21y NIC 29
– SIC 30 Moneda de los EEFF‐Conversión desde la Moneda de 
Medición a la Moneda de Presentación

¾ Suministrar directrices adicionales sobre:
– Método de conversión.
– Determinación de la moneda funcional y de la moneda de 
presentación. 
 Objetivo

Una entidad puede llevar a cabo actividades en el extranjero 
de dos maneras diferentes:
¾ Puede realizar transacciones en moneda extranjera o 
¾ Puede tener negocios en el extranjero.

El objetivo de la Norma es:
¾ Cómo se incorporan, en los estados financieros de una 
entidad, las transacciones en moneda extranjera y los 
negocios en el extranjero, y 
¾ Cómo convertir los estados financieros a la moneda de 
presentación elegida.
 Alcance

Esta norma se aplicará:

(a) Al contabilizar las transacciones y saldos en moneda 
extranjera, salvo las transacciones y saldos con derivados 
que estén dentro del alcance de la NIC 39;

(b) Al convertir los resultados y la situación financiera de los 
negocios en el  extranjero que se incluyan en los estados 
financieros de la entidad, ya sea por consolidación, por 
consolidación proporcional o por el método de la 
participación; y

(c) Al convertir los resultados y la situación financiera de la 
entidad en una moneda de presentación.
 Definiciones
¾ MONEDA FUNCIONAL
Moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad
¾ MONEDA EXTRANJERA
Moneda distinta de la funcional de la entidad
¾ MONEDA DE PRESENTACIÓN
Moneda en la que se presentan los estados financieros de la entidad. Una 
entidad puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda

¾ TRANSACCIÓNES EN MONEDA EXTRANJERA
Transacción denominada en moneda extranjera, o cuya liquidación debe 
realizarse en moneda extranjera

¾ NEGOCIO EN EL EXTRANJERO
Entidad, subsidiaria, asociada, negocio conjunto o sucursal de la entidad 
que informa, cuyas actividades se conducen en un país o moneda distintos 
de los de la entidad que informa. 
 Adopción de la NIC 21

¾ Determinar la moneda funcional (MF) de la entidad según los 
requisitos  establecidos  en  los  párrafos  9  (primarios  o 
fundamentales) y 10 al 12 (secundarios).

¾ Una  vez  escogida  la  moneda  funcional  no  se  cambiará a 

menos  que  se  produzca  un  cambio  en  tales  transacciones, 
sucesos o condiciones.
 Determinación de MF
Como criterio fundamental,  será el entorno económico principal en 
que opere la entidad (p 9) :
(a) La moneda: 
(i) Que  influya  fundamentalmente  en  los  precios  de  venta  de  los 
bienes y servicios (con frecuencia  serán la moneda  en  la  cual  se 
denominen  y  liquiden  los  precios  de  venta  de  sus  bienes  y 
servicios); y
(ii) Del  país  cuyas  fuerzas  competitivas  y  regulaciones  determinen 
fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios.
(b) La moneda que influya fundamentalmente en los costos de mano 
de obra, de materiales y de otros costos de producir los bienes o 
suministrar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual 
se denominen y liquiden tales costos).
 Determinación de MF
Ejemplo: Empresa Minera
¾ Las ventas de los concentrados de mineral se cotizan en el mercado 
internacional  denominados  en  dólares  estadounidenses  y  que 
corresponden a los valores a los que las ventas se facturan y liquidan. 

¾ Los  productores  individuales  son  “tomadores” de  precios  y  la 

inexistencia  de  acuerdos  de  venta  centralizada  genera  que  el  precio 
internacional sea una variable dada.

¾La  planilla  es  en  soles.  Los  principales  materiales  son  el  petróleo 
Diesel y residual y suministros diversos (bolas, barras) cuyos precios 
están  establecidos  en  dólares  que  representan  el  56%.  La  Compra  de 
energía  representa  aproximadamente  el  10%  de  las  compras  es  en 
moneda nacional.
 Determinación de MF

Ejemplo: Empresa Energía

¾ Las  ventas  corresponden  a  tarifas  reguladas  =  61%  en  nuevos 

soles, incluye principalmente la variación en el precio del gas, con 
un peso del 60%.  

¾Del  total  de  las  ventas  el  70%  fueron  facturadas  y  cobradas  en 
nuevos soles y el 30% restantes en moneda extranjera.

¾ El costo de ventas, peajes, combustible y  contribuciones,  cargas

de  personal  está establecido  en  nuevos  soles.  Los  gastos  por 
mantenimiento,  reparaciones,  y  servicios  en  general  son 
adquiridos 58% en nuevos soles y 42% en moneda extranjera.
 Determinación de MF

Ejemplo: Empresa Inmobiliaria

¾ Los  ingresos  por  las  rentas  por  el  arrendamiento  de  los  locales
comerciales  es  en  dólares  americanos  expresada  en  nuevos  soles 
por la aplicación de una tasa de cambio. De existir una devaluación 
significativa de la moneda americana, las rentas de las anclas que 
representan el 85% de las ventas serán en nuevos soles.

¾Los  costos  de  mano  de  obra,  planilla  de  sueldos  y  salarios, 
adquisición  de  materiales,  costos  del  servicio  como  energía 
eléctrica,  agua,  gastos  de  mantenimiento,  reparaciones  y  servicios 
en general, son y se pagan en nuevos soles.
 Determinación de MF

Factores que también pueden proveer  de evidencia sobre la 
moneda funcional de una entidad: (P10)

¾ Moneda en la que se obtiene financiación (esto es la que 
corresponda a los instrumentos de deuda y de patrimonio 
emitidos)

¾ Moneda en la que se mantienen los importes cobrados para los 
gastos de operaciones (actividades de explotación)
 Determinación de MF
Ejemplo: Empresa Minera

¾El financiamiento que mantiene la Compañía es principalmente 
en dólares. 

¾La  Compañía  cuenta  con  préstamos  a  corto  plazo  bancarios, 

préstamos  leasing  y  deuda  a  largo  plazo  principalmente  en 
moneda extranjera. Todo el financiamiento (deuda a largo plazo) 
es a entidades locales.

¾La recaudación y depósitos se realizan en dólares.
 Determinación de MF

Ejemplo: Empresa Energía

¾ El financiamiento obtenido por la empresa es principalmente en 
moneda extranjera a través de emisiones de bonos corporativos en 
dólares.

¾La  cobranza  es  realizada  en  la  moneda  de  facturación:  70%  en 
nuevos soles y 30% en moneda extranjera.

¾Los disponibles de caja se mantienen en moneda extranjera.
 Determinación de MF

Ejemplo: Empresa Inmobiliaria

¾El patrimonio se encuentra representado en nuevo soles 41% del 
total  pasivo  y  patrimonio.  El  pasivo  contraído  en  dólares 
americanos  asciende  a  45%  del  total  pasivo  y  patrimonio. 
Asimismo,  el  primer  programa  de  bonos,  es  50%  en  moneda 
nacional y 50% en moneda extranjera. 

¾Respecto a los depósitos les manifestamos que la empresa cuenta 
tanto  con  depósitos  en  moneda  nacional  como  en  moneda 
extranjera.
 MF de negocio en el extranjero
¾Factores adicionales a considerar al determinar la MF de un negocio en el 
extranjero es la misma que la entidad que presentan los EEFF (p11)

SÍ ¿Alto grado de Autonomía Operativa? NO
¾ Genera  ingresos    e  incurre  en  gastos  sustancialmente 
en moneda local (ML).
¾ No actúa como un agente comercial, vendiendo bienes 
importados  de  la  matriz  y  remitiéndole  los  importes 
por las ventas obtenidos.
¿Baja % de transacciones con la empresa que informa?

¿Alto grado de Autonomía Financiera?
¾ Genera flujos de efectivo suficientes para hacer frente a 
MF puede ser  sus obligaciones 
diferente a la  ¾ Obtiene financiación y créditos propios en ML
MF será la 
de la matriz ¾ Flujos de efectivo no afectan directamente a la entidad 
de la matriz
que informa
 MF Reconocimiento inicial
1. Una transacción en ME es toda transacción cuyo importe se 
denomina, o exige su liquidación, en una ME, relacionada con:
¾ Compra o venta de bienes o servicios cuyo precio se 
denomina en una ME.
¾ Préstamo otorgado o recibido, si los importes 
correspondientes se cobran o pagan en una ME, o
¾ Adquisición o liquidación de activos y pasivos, siempre que 
éstas operaciones se hayan denominado en ME. 

2. Toda  transacción  en  ME,  al  momento  del  registro  inicial,  se 
presentará en la MF de la entidad; 
3. Para ello, se aplicará al importe en ME el tipo de cambio de 
contado existente entre la MF y la ME (p21). 
 MF Reconocimiento posterior

En cada fecha de balance:
¾ Las partidas monetarias se convertirán utilizando el tipo de cambio de 
cierre.
¾ Las  partidas  no  monetarias  que  se  midan  a  costo  histórico  se 
convertirán utilizando el tipo de cambio en la fecha de transacción.
¾ Las  partidas  no  monetarias  que  se  midan  a  valor  razonable,  se 
convertirán utilizando  los  tipos  de  cambio  de  la  fecha  en  que  se 
determine este valor razonable.                (p23)

¾ Partidas  de  Ganancias  y  Pérdidas,  aplicando  el  tipo  de  cambio 

existente  en  la  fecha  de  operación  (o,  como  aproximación,  a  tipo 
medio, si no hay grandes fluctuaciones)
 Transacciones en ME: 
Contabilización de las Diferencias de Cambio 
REGLA GENERAL:  Se llevan a Pérdidas y Ganancias
EXCEPCIONES
¾ Se pueden activar las diferencias de cambio de los préstamos, en la 
medida que sean consideradas ajustes a gastos financieros (NIC 23)
¾ Se contabilizan en patrimonio las diferencias de cambio que surgen en:
− Partidas monetarias que son esencialmente parte de una inversión neta 
en una filial extranjera (sólo en estados consolidados, no individuales):
‐ Ctas a cob. o pag cuya liquidación no se prevé en el futuro cercano. 
‐ En el momento de venta de la inversión se traspasan a G y P
− Variaciones de valor de determinadas partidas no  monetarias (por 
ejemplo, por una revaluación de activos)
− Partidas de cobertura en moneda extranjera, reguladas por la NIC 39:
‐ Cobertura de flujos de efectivo
‐ Pasivos que representan una cobertura de una inversión neta en 
una filial extranjera
 Registro contable diferente a MF
Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una 
moneda diferente de su MF, al momento de preparar sus EEFF, 
convertirá todos  los  importes  a  la  MF,  de  acuerdo  con  los 
párrafos 20 al 26.

Metodología:
¾Las partidas monetarias se convertirán a la MF usando las 
tasas de cambio de cierre, y
¾ Las partidas no monetarias, valorizadas al costo histórico, se 
convertirán usando las tasas de cambio de las fechas originales 
de las transacciones.

Los mismos importes que se hubieran obtenido si las partidas 
se hubieran registrado en MF. 
 Conversión de M F a la Moneda de Presentación‐
MF no es la de una economía hiperinflacionaria

Se aplicará el siguiente procedimiento: (p39)

¾ Los activos y pasivos, ya sean monetarios o no,  incluyendo las cifras 
comparativas deberían convertirse al tipo de cambio de cierre en la fecha 
correspondiente al balance.
¾ Las partidas de ingresos y gastos, incluyendo las cifras comparativas 
deberían convertirse al tipo de cambio de las fechas de las transacciones (o 
tipo medio),
‐ excepto cuando la moneda funcional de la entidad sea la de una 
economía con hiperinflación, que se convertirá al tipo de cambio de 
cierre, después de actualizar sus estados financieros de acuerdo a la NIC29
¾ Todas las diferencias de cambio resultantes deberían clasificarse como 
como un componente separado del patrimonio neto hasta que se enajene la 
inversión neta.
 Conversión de M F a la Moneda de Presentación‐
MF es la de una economía hiperinflacionaria

¾ Los resultados y la situación financiera se convertirán a la 
moneda de presentación, aplicando el siguiente procedimiento:

¾ Los activos,  pasivos, partidas de patrimonio, gastos e ingresos, 
incluyendo las cifras comparativas ,
¾ Se convertirán al tipo de cambio de cierre correspondiente a la 
fecha del balance más reciente. 
 Conversión de moneda

¾ Moneda utilizada  Por razones legales (presentación en registro 
en los registros  locales, fiscales,...)
contables

Método de conversión igual al utilizado 
para transacciones en moneda extranjera

¾ Moneda  Determinada según la NIC 21

Funcional

Método de conversión igual al utilizado 
para operaciones en el extranjero

¾ Moneda de  Elegida por la Entidad
Presentación
 Adopción en el Perú de MF
¾ Las empresas deben determinar con precisión: la moneda 
funcional en cumplimiento de los requisitos establecidos 
principalmente en el párrafo 9 y alternativamente con los 
párrafos 10 al 12.
¾ En aquellos casos que resultará que la moneda funcional es 
el dólar, todas las operaciones y elementos del balance 
denominados en nuevos soles se consideran en moneda 
extranjera para la preparación y presentación de estados 
financieros.
¾ Libros y registros contables de acuerdo con la norma legal se 
deben llevar en nuevos soles, salvo las que tienen autorizac.
¾ Se debe formular los EEFF en dólares para lo cual aplicará el 
párrafo 34 y los párrafos 20 al 26.
¾ Sobre la base de los EEFF en moneda funcional dólar 
pueden emitirse EEFF en nuevos soles aplicando los 
criterios establecidos en los párrafos 38 a 41.
 Revelaciones en los EEFF 

¾ El importe de las diferencias de cambio incluido en el resultado del 
ejercicio

¾ Las diferencias de cambio netas que se han clasificado como un 
componente separado del patrimonio, y una conciliación de este 
importe al inicio y al cierre del ejercicio

¾ En el caso en que se utilice una MP diferente a la MF, se ha de 
revelar ésta y las razones por las que se ha elegido una moneda de 
presentación diferente

¾ Se debe revelar cuando se haya producido un cambio en la MF y la 
razón del cambio de moneda funcional
 Gracias

Exp.: Amalia Valencia Medina
avalencia@conasev.gob.pe