RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Estado de pérdidas y ganancias

al 31 de diciembre

      2015

  Ingreso por ventas   $ 1,700.00

(-) Costo de los bienes vendidos   $ 1,000.00

= Utilidades brutas Menos: gastos operativos   $ 700.00

       

  Gastos de venta, administrativos y generales $ 100.00  

  Gasto por depreciación $ 230.00  

(-) Total de gastos operativos   $ 330.00

= Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)   $ 370.00

       

(-) Menos: gasto por intereses   $ 70.00

= Ganancias netas antes de impuestos   $ 300.00

       

(-) Menos: impuestos (tasa = 40%)   $ 120.00

= Ganancias netas después de impuestos   $ 180.00

       

(-) Menos: dividendos de acciones preferentes   $ 10.00

Ganancias disponibles para los accionistas
=   $ 170.00
comunes
  Ganancias por acción (GPA)*   $ 1.70

       
*Calculadas dividiendo las ganancias disponibles para los accionistas
  comunes entre el número de acciones comunes en circulación    
($170,000 , 100,000 acciones = $1.70 por acción).
Balance General
al 31 de diciembre
  ACTIVOS 2015
  Efectivo y valores negociables $ 1,000.00
  Cuentas por cobrar $ 400.00
  Inventarios $ 600.00
(=) Total de activos corrientes $ 2,000.00
  Terrenos y edificaciones $ 1,200.00
  Maquinaria y equipo, mobiliario y accesorios, vehículos y otros $ 1,300.00
(=) Total de activos fijos brutos (al costo) $ 2,500.00
(-) Menos: depreciación acumulada $ 1,300.00
(=) Activos fijos netos $ 1,200.00
   Total de activos $ 3,200.00
     
  PASIVOS Y CAPITAL  
  Cuentas por pagar $ 700.00
  Documentos por pagar $ 600.00
  Cargos por pagar $ 100.00
(=) Total de pasivos corrientes $ 1,400.00
  Deuda a largo plazo $ 600.00
  Total de pasivos $ 2,000.00
  Acciones preferentes $ 100.00
Acciones comunes: $1.20 a la par, 100,000 acciones en circulación en 2015 y
  $ 120.00
2014
  Capital pagado en exceso del valor a la par de las acciones comunes $ 380.00
  Ganancias retenidas $ 600.00
(=) Total de capital patrimonial de los accionistas $ 1,200.00
(=) Total de pasivos y capital patrimonial de los accionistas $ 3,200.00

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

La razón de endeudamiento nos permite medir la proporción de los activos totales financiada por los acreedores de
la empresa.

Permitiéndonos conocer el grado de deuda que tiene a empresa, que nos refleja que nivel de los activos está siendo
financiado por deuda.

Razón de endeudamiento = pasivos totales /

       
Activos totales
Razón de endeudamiento $ 2,000.00 $ 3,200.00 0.625 63%

Podemos darnos cuenta que la empresa a mantenido niveles similares de deuda a través del tiempo, con un nivel de
63% es decir que los activos de la empresa están siendo financiados en un 63% por deuda, siendo una posición
agresiva al mantener mayor apalancamiento financiero.

RAZÓN DEUDA-CAPITAL PATRIMONIAL

La razón deuda - Capital patrimonial nos permite medir la proporción relativa de los pasivos totales respecto del
capital en acciones comunes que han servido para financiar los activos de la empresa, Además mientras más alta sea
esta razón mayor es el uso que hace la compañía del apalancamiento financiero.

Razón deuda - capital patrimonio = Pasivos

       
totales / Capital en acciones comunes
Razón deuda - capital patrimonio $ 2,000.00 $ 1,100.00 1.82 182%

Como podemos darnos cuenta en el análisis de la empresa que esta debe a sus acreedores 1,82 dólares, lo que nos
presenta un alto nivel de apalancamiento financiero en la empresa.

RAZÓN DE CARGOS DE INTERÉS FIJO

La razón de Cargos de Intereses Fijos nos permite conocer el impacto de los intereses en la empresa y la capacidad
que esta tiene para cubrirlos, ya que este relaciona a las utilidades antes de los intereses e impuestos.
Como bien lo podemos dar a conocer es que mientras mas alto sea el valor la empresa mantiene niveles altos de
cobertura de la carga financiera que la empresa a obtenido.
Razón de cargos de interés fijos = Utilidades
       
antes de intereses e impuestos / Interés
Razón de cargos de interés fijos $ 370.00 $ 70.00 5.29 529%
Al analizarlo podemos ver que la empresa es capaz de soportar 5,29 veces más el impacto de los intereses que se a
generado en el año 2015, a pesar de tener un alto nivel de apalancamiento financiero de tal manera la empresa es
capaz de soportar mayor carga financiera dándole a esta empresa un gran margen de seguridad.

RAZÓN DE COBERTURA DE PAGOS FIJOS

Utilidades antes de intereses e impuestos +

Razón de cobertura de pagos fijos = Pagos de arrendamiento    
Intereses + pagos de arrendamiento + {(pagos de capital +
  Dividendos de acciones preferentes) x [1/(1-T)]}
112
Razón de cobertura de pagos fijos $ 2,870.00 $ 2,566.72 1.12 %

La empresa se encuentra en buenas condiciones ya que las utilidades disponibles equivalen casi al doble de sus
obligaciones de pagos fijos ya que tenemos un 1,12 de pagos fijos que se han promulgado en este año lo cual es muy
favorable para los inversionistas de la empresa.

Conclusión

La situación financiera de la empresa es buena ya que su endeudamiento está en un 63% lo cual no es tan perjudicial
para la empresa ya que hay se debe tener mayor apalancamiento financiero, cual podemos ver que los activos de la
empresa son financiados por los 63% de deuda lo cual nos perjudicaría si seguimos así los próximos años. Además
podemos ver que la empresa presenta altos niveles de apalancamientos financieros ya que de esta manera podrá
cubrirá las deudas que tiene por la empresa lo cual si nos ayudaría serían los intereses que tiene la empresa ya que
como podemos ver puede soportar más intereses lo cual esta puede soportar mayor carga financiera debido a los
apalancamientos que tiene esto le favorecería ya que así ayudaría a la empresa a salir adelante y mejorar su capital
como podemos darnos cuenta la empresa se encuentra en buenas condiciones ya que sus pagos fijos lo favorecen
teniendo el 1,12 de pagos fijos la empresa.