Esmaca S.A.

(caso práctico clase 4)

Nancy Carolina Castañeda Alvarez

Rafael Pinzón Alfonso

Finanzas

2022
 Solución al caso práctico

AÑOS X X+1 X+2 VARIACIONES

ACTIVO          
2 3 1 10
Inmovilizado 223
37 46 4 9
(8 (10 (1 (1
Amortización acumulada (71)
9) 7) 8) 8)
(1 (1
Amortización anual (18) - -
8) 8)
1 2 ( 8
ACTIVO NO CTE 152
48 29 4) 1
4 8 18 37
Existencia 266
55 25 9 0
5 8 20 31
Cllientes 357
61 73 4 2
9 4 1 (4
Caja 81
2 5 1 7)
                 40 63
ACTIVO CTE              1.108              1.743
704 4 5
                 40 71
TOTAL ACTIVO              1.256              1.972
856 0 6
PASIVO          
2 3 5 5
Capital y reservas 218
75 28 7 3
Créditos a largo plazo - - - - -
5 5 (
Resultados del ejercicio 57 -
3 3 4)
3 3 5 5
PASIVO NO CTE 275
28 81 3 3
4 5 14 11
Créditos a corto plazo 261
03 16 2 3
5 1,02 20 50
Proveedores 320
25 5 5 0
6 6
Póliza de crédito nueva - - -
0 0
9 1,60 34 67
PASIVO CTE 581
28 1 7 3
1,25 1,98 40 72
TOTAL PASIVO 856
6 2 0 6
           
           
Ventas 1214 1845 3100 52% 68%
Coste de las m/cias vendidas -1031 -1614 -2789    
Margen Bruto 183 231 311    
Gastoa Generales -61 -104 -178    
EBITDA 122 127 133    
Amortizaciones -18 -18 -18    
BAIT 104 109 115    
Intereses -19 -28 -27    
BAT 85 81 88    
Imptos. Sobre beneficio -28 -28 -27    
BDI 57 53 61    
Compras -1082 -1803 -3161    
Flujo de Caja 39 35 43 -10% 23%
           
       
Orígenes Año X-X+1 Año X1-X2
5
Aumento de Proveedores 205 144%
00
6
Aumento de Otros Acreedores -
0
Aumento de Recursos 1
142
Negociados 13
Aumento de los Créditos - -
Aumento de los Fondos 5
57
Propios T 3
7
Total 404
26
Aplicaciones      
4
Aumento de Caja 11
7
3
Aumento de Clientes 204
12
3
Aumento de Existencias 189
70
7
Total 404
29 80%

5 7
NOF 52% 23%
384 83 18
1 9
FM 92% -22%
66 27 9
 Aplicación Práctica del Conocimiento

Tenemos una variación en alza del 80% respecto del comportamiento entre el año 1 y el año 3,

vemos que se ha desarrollado un incremento en ventas del 52% del año 1 al 2 y del 68% del año 2

al 3, por ende el NOF crecen en un 52% igual que las ventas en el segundo año y un 23% en el

tercer año, en cambio el FM crece en un 92% en el año 2 pero decrece un 22% en el año 3, producto

de esta operación podemos analizar que por el resultado de los orígenes y las aplicaciones que se ha

elaborado una estrategia equilibrada en aumentar la caja, los clientes y las existencias, sin embargo

en cuanto a los proveedores se incrementan y debería buscarse una opción en los recursos

negociados o aumento de los créditos mediante un factoring que permita incrementar un poco en el

segundo periodo analizado el FM.

 Referencias

Corporación universitaria Asturias, Los distintos flujos de caja

Corporación universitaria Asturias, Previsiones con Crecimiento Sostenible

Corporación universitaria Asturias, Los Peligros del Crecimiento y su Solución