FORTALEZAS DEBILIDADES

 42 Años de experiencia en su  Poca experiencia en

rubro de fabricación de envases a ingresar al mercado
nivel nacional. internacional.
 5 años liderando en el mercado
Francia y Reino Unido, en la
industria de envases alimentarios.
 Pertenecer al grupo de empresas
líder a nivel mundial en el sector
de productos.
 Empresa con estándares
internacionales ISO-9000 y la
TǙV Alemana.
 Cuenta con lealtad de clientes de
máximas solvencia y respaldo.
 Cuenta con colaboradores
altamente calificados y leales.
OPORTUNIDADES AMENAZAS
 Mercados internacionales del  Entrada de nuevos
sector de envases de perfumería y competidores.
alimentación.  Adelanto de competidores
 Apalancamiento con bancos en el mercado
internacionales para una mayor internacional.
inversión. 
 Nuevas tecnologías en el proceso
de producción.
I. FORTALEZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA

II. ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

RATIOS DE ESTRUCTURA

A. Índice de Endeudamiento
n-3:
Deudas
x 100 = 98.6%
Recursos propios

n-2:
Deudas
x 100 = 72.3%
Recursos propios

n-1:
Deudas
x 100 = 164.8%
Recursos propios
 n:
Deudas
x 100 = 99.1%
Recursos propios

Este ratio muestra un gran nivel de endeudamiento de la empresa, de tal

forma que en la mayoría de anos la totalidad de su Patrimonio se ve
cubierto por sus deudas, lo cual muestra que el nivel de financiamiento
de la empresa esta dado por deudas con terceros. En este caso se
trasnfiere gran parte del riesgo de la empresa lo corren los acreedores.

B. Proporción de Deuda Bancaria

C. Proporción de Deuda a Corto

INDICADOR DE LIQUIDEZ
A. Razón Corriente o Liquidez Corriente:

n-3:

Activo Corriente
= 1.6
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-3, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1.6 u.m de activo corriente para responder.
También se puede decir 1.6:1, es decir que la empresa posee activos
corrientes para hacer frente a las deudas del pasivo corriente.

n-2:

Activo Corriente
= 1.8
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-2, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1.8 u.m de activo corriente para responder.
También se puede decir 1.8:1, es decir que la empresa posee activos
corrientes para hacer frente a las deudas del pasivo corriente.

n-1:
Activo Corriente
= 1.1
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-1, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1.1 u.m de activo corriente para responder.
También se puede decir 1.1:1, es decir que la empresa posee activos
corrientes para hacer frente a las deudas del pasivo corriente.

n:

Activo Corriente
= 1.4
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-2, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1.4 u.m de activo corriente para responder.
También se puede decir 1.4:1, es decir que la empresa posee activos
corrientes para hacer frente a las deudas del pasivo corriente.

Conclusión:

Desde el año n-3 se puede observar que la empresa maneja un indicador

de medición de liquidez inmediata constante, esto puede deberse a la
reducción de las existencias, el incremento de las cuentas por cobrar,
comparándolo con el incremento de deudas de corto plazo, incremento
en los acreedores comerciales y otras deudas de corto plazo. Por lo tanto
podemos concluir que la empresa sigue teniendo la capacidad de poder
cumplir sus obligaciones de corte plazo en caso de algún riesgo interno o
externo. De igual forma el resultado de dicho indicador refleja que la
empresa financia parte de su capital de trabajo neto a largo placo (Pasivo
No corriente y Patrimonio); lo cual es importante para el crecimiento e
inversión de la empresa.

B. Prueba del Ácido o Ácida o de Tesorería:

n-3:

Realizable + Disponible
=1
Pasivo Corriente
 Esto nos indica que la empresa en el año n-3, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1 u.m de activo corriente para responder.
Es decir que los activos más líquidos son similares a las obligaciones a
corto plazo.

n-2:

Realizable + Disponible
= 1.2
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-2, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 1.2 u.m de activo corriente para responder. Es
decir que los activos más líquidos superan un 20% a las obligaciones a
corto plazo.

n-1:

Realizable + Disponible
= 0.8
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n-1, por cada u.m de obligación
a corto plazo cuenta con 0.8 u.m de activo corriente para responder.

n:

Realizable + Disponible
= 1.1
Pasivo Corriente

Esto nos indica que la empresa en el año n, por cada u.m de obligación a
corto plazo cuenta con 1.1 u.m de activo corriente para responder. Es
decir que los activos más líquidos superan un 10% las obligaciones a
corto plazo.

C. Cobertura de Deuda
El cálculo sería:
EBITDA / Servicio de la deuda
 Para interpretar el resultado, si los valores son > 1 significa que la
empresa es solvente y puede disponer de efectivo para sus accionistas e
incluso para realizar inversiones.

Si los valores son <1, no llega a generar suficiente efectivo para efectuar
el pago de sus deudas e incluso podría lle var a una situación insostenible
a largo plazo.

n-3:

EBITDA
= 2.7
Servicio de ladeuda (gastos financieros+ amortización deuda)

n-2:

EBITDA
=6
Servicio de ladeuda

n-1:

EBITDA
= 2.2
Servicio de ladeuda

n:

EBITDA
= 3.6
Servicio de ladeuda

El ratio muestra como disponer de recursos líquidos suficientes como

afrontar el pago de intereses y de la amortización de la deuda. Esta es
una empresa solvente ya que muestra gran capacidad de generar liquidez
o caja.
El resultado de la empresa antes de intereses, impuestos, depreciaciones
y amortizaciones en los últimos 4 años nos muestra que la empresa puede
afrontar sus pagos con acreedores y también de forma paralela, que es
rentable para sus accionistas.
RAZÓN DE ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS

D. Rotación de Inventario
 Inventario Promedio
X 360
Costo de Ventas

n-3:

Existencias
x 365 = 168 días
Consumos explotación

El inventario permanece en la empresa 168 días o el inventario rota 0.47

veces, lo cual muestra una alta rotación de esta inversión. A mayor
rotación, mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más
rápida recuperación de la utilidad que tiene cada unidad de producto
terminado.

n-2:

Existencias
x 365 = 144 días
Consumos explotación

n-1:

Existencias
x 365 = 135 días
Consumos explotación

n:

Existencias
x 365 = 98 días
Consumos explotación

Se puede observar que la tendencia de esta ratio es hacia una mayor

rotación, ya que los días de mantener la mercadería inventariada
disminuye año tras año. Ello gracias a una buena gestión comercial, las
ventas aumentaron y buena gestión logística ya que mantienen en sus
almacenes casi la misma cantidad cada año.

E. Plazo Medio de Cobro

n-3:
 Clientes
x 365 = 119 días
Ingresos explotación

Este ratio muestra que la empresa hace efectivo sus cuentas por cobrar o
ventas al crédito cada 119 días o muestra que 3 veces al año se cobran las
cuentas por cobrar .

n-2:

Clientes
x 365 = 116 días
Ingresos explotación

n-1:

Clientes
x 365 = 116 días
Ingresos explotación

n:

Clientes
x 365 = 97 días
Ingresos explotación

Dicho ratio muestra una reducción de días en que rotan las cuentas por
cobrar, ello por el desempeño del área de créditos y cobranzas, lo cual se
puede deber a muchos factores como reducción en las condiciones de
pago, mayores ventas al contado, uso de herramientas financieras o un
aumento en las ventas. Este ratio muestra un resultado positivo para la
empresa ya que al reducir los tiempos de cobro genera menores costos
financieros y capacidad de liquidez e inversión.

F. Plazo Medio de Pago

n-3:
 Proveedores
x 365 = 106 días
C o nsumo explotación

n-2:

Proveedores
x 365 = 120 días
Consumo explotación

n-1:

Proveedores
x 365 = 147 días
Consumo explotación

n:

Proveedores
x 365 = 137 días
Consumo explotación

Este ratio muestra una tendencia favorable para la empresa ya que ano
tras ano ha ido aumentado sus días promedios de pago, es decir ha
realizado una buena gestión el área de tesorería aumentando sus
condiciones de pago hacia sus proveedores. Dicho aumento de días le
permite a la empresa poder gestionar el dinero para los fines requeridos
en la empresa generando menores costos financieros en el periodo
contable.

III. JUSTIFICACIÓN DEL CRÉDITO Y RENTABILIDAD DEL CLIENTE

IV. DESICIÓN DE OTORGAR O NO OTRGAR EL CRÉDITO. ¿SE PUEDE

PEDIR GARANTIAS?