SPREAD

EN EL TRADING
Conoce la importancia del spread
como

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 INTRODUCCIÓN

El trading engloba multitud de conceptos muy técnicos

que pueden resultar algo complejos para las personas
que se están iniciando.
En esta guía hablaremos de uno de ellos: el spread o
diferencial.

En los mercados de capitales hay una serie de

jugadores que venden u ofrecen activos, y otra serie
de jugadores que los compran o los demandan.

Esto constituye el juego básico y clásico entre oferta y

demanda. El precio de cotización que se hace público
en cada segundo (o fracción), es el último precio al
que se ha cerrado una operación entre oferentes y
demandantes. Sin embargo, existen muchos otros
inversores que están posicionados a precios distintos,
esperando que el activo alcance dicho nivel para
actuar. Es lo que también se conoce como “cola de
órdenes”.

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 ¿QUÉ ES EL SPREAD?

El spread o diferencial constituye la distancia entre el

mejor precio en oferta y el mejor precio en demanda
(los más cercanos) que está recibiendo un activo. Aquí
interviene también el gestor o plataforma bursátil.

En el caso de que operemos con activos distintos a las

acciones, como los derivados, es habitual que el bróker
con el que operamos establezca sus propios spreads.
De alguna forma, se amplían los spreads que se están
produciendo en el mercado real (y que establece el
encargado de regular, ordenar o gestionar dicho
mercado), siendo una “comisión” adicional que
percibe el broker. En muchos casos, dicho spread es la
única comisión que recibe el bróker.

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Por lo tanto, siempre que operemos derivados OTC,
como los CFDs o el FX, es muy importante cerciorarnos
de cuáles son los spreads que nos va a aplicar el broker
en los activos sobre los que vamos a operar.

¿Cuánto sería un spread razonable?

Por ejemplo, un spread razonable para operar con un

CFD sobre el DAX alemán podría ser de un punto; para
el S&P500, de 0,5 puntos, y para el EUR/USD, de un
punto también.

Esto quiere decir que, si por ejemplo, me dispongo a

operar en el cruce EUR/USD, veré un precio de venta
de 1,1930 (bid) y un precio de compra (ask) de 1,1931.
Al abrir la operación, siempre comenzaré perdiendo
ese punto básico. De esta forma, en lugar de pagar

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una comisión por fuera, el bróker automáticamente me
hace perder un pip. En el momento en que el mercado
avance un punto a mi favor, el saldo de mi posición
estará a cero.

Los spreads están directamente relacionados con la

liquidez y el volumen del mercado en que esté
operando. Así, un mercado muy líquido (como el
EUR/USD) tendrá spreads más ajustados que otro que lo
sea menos (como el cruce del Dólar Neozelandés con
el Dólar Canadiense, por citar un ejemplo).

En los últimos tiempos, se ha puesto de moda que los

brokers establezcan spreads dinámicos o variables en
función de la hora a la que se lanza la operación, y de
esa manera, ajustar el spread al volumen que haya en
ese momento. Obviamente, no es lo mismo operar el
EUR/USD a las 15:00 horas que a las 03:00 am.

En este sentido, hay que interesarse por los spreads

medios que se han aplicado, para ver si la mayor parte
del tiempo se aplica la parte elevada del rango o la
parte baja.

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 ¿Qué es un Spread en Forex?

Conoce qué es un spread, su definición y sus tipos, qué

influye en su tamaño y las diferentes estrategias de
spread trading para Forex.

Uno de los activos competitivos clave de la mayoría de

los bróker, en el mercado Forex, es el tamaño del
spread para los pares de divisas.
Un spread determina los costos futuros que tendrá que
enfrentar un comerciante. Esto lo convierte en un
término valioso de aprender.

Para comprender lo que es un spread imagina

cualquier operación comercial: comprar ropa para
revender. La diferencia entre el precio pagado
originalmente y el dinero recibido se denomina
ganancia o ingreso. Un diferencial funciona de manera
similar, y son los brókeres quienes reciben los ingresos en
este caso.

¿Qué es un Spread y Cómo Funciona?

El Spread, o diferencial, es la diferencia entre una

oferta y los precios Ask de cada divisa de un par de las
mismas. De hecho, es una pérdida inicial directa para

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el comerciante que debe cubrirse en el proceso de
negociación adicional.
Pongamos un ejemplo con uno de los pares más
populares. EUR/USD, con una cotización hipotética de
1.1152/1.1156. De la diferencia en el valor de la
moneda, se puede ver que el spread, en este caso,
para un lote es de 4 pips. Para compensar esta
pérdida, deseas que las cotizaciones del par de divisas
cambien a tu favor en al menos 4 pips. Una vez que
esto suceda, comenzarás a recibir ganancias.

Diferencial en un gráfico

Después de realizar una transacción, obtienes una

pérdida que equivale al spread. Ocurre porque
adquiriste un par de divisas a un precio ligeramente
superior al precio de mercado (la brecha entre tu
precio y el precio de mercado ya es una comisión del
bróker). Por lo tanto, se convierte en una comisión
obligatoria e inevitable.

¿Cómo calcular el Spread?

Spread = Ask (el precio que un comprador está

dispuesto a pagar)

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Oferta o Bid (el precio de venta que ofrece el
mercado). Lo mejor es establecerlo en pips para
calcularlo correctamente.
Por ejemplo, si la cotización del par de divisas GBP /
USD es bid = 1.2920 y ask = 1.2923, entonces el spread
será igual a: 1.2923-1.2920 = 0.003 USD o 3 pips.

¿Por qué calcular el costo de un Spread?

El cálculo del costo del spread durante el proceso de

negociación es necesario para crear estrategias de
trading adecuadas, principalmente automatizadas, y
para el análisis técnico de la situación actual. El costo
del spread en la cantidad de ganancias se vuelve más
significativo cuando la posición permanece abierta por
menos tiempo y cuando la frecuencia de las
transacciones en el sistema de comercio aumenta.

Tamaño del Spread

Costo del spread = Tamaño del spread * Tamaño del

lote * Número de lotes
Vamos a estimar el costo del spread a partir del

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ejemplo anterior. El tamaño del lote es de $ 100,000.
0.0003 * $ 100,000 * 5 = $ 150.

¿Qué afecta a un Spread en el Trading de Forex?

Liquidez

Cuanto mayor sea el número de participantes de un

mercado involucrados en el comercio de un par de
divisas, más cerca estarán los precios al momento de la
transacción. El tamaño del diferencial generalmente
no excede los 3-5 pips en los pares más populares, y
cuando se comercian con monedas más raras, por
ejemplo, el dólar canadiense o la corona sueca, esta
cifra puede alcanzar los 50 pips o más.
La mayoría de los brókeres ofrecen una cantidad
mínima de spread en los pares de divisas más
populares, principalmente beneficiándose de una gran
cantidad de transacciones.

Situación actual del mercado

Las noticias económicas más relevantes, la información

estadística y las crisis de pánico en el mercado
generan un cambio instantáneo y significativo.

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Generalmente, la situación depende de factores
económicos y políticos de la población mundial.
Cualquier noticia puede afectar significativamente las
tasas de las principales monedas. Por ejemplo, cuando,
por un lado, una gran cantidad de órdenes de compra
se retiran del mercado y, por otro lado, las órdenes de
venta se retrasan, esto conduce a un aumento en el
spread.

Políticas de los brókeres

La mayoría de los bróker limitan y garantizan el tamaño

máximo del diferencial para determinados pares de
divisas dentro de su programa de comisiones. Pero
recuerda que esta es la forma en la que ellos obtienen
ganancias y no puede haber brókeres con cuentas
con cero spreads sin que cobren una comisión, claro
está.

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 Tipos de Spreads en Forex

Existe dos tipos de diferencial: fijo y variable. Te

explicamos sus diferencias, ventajas y desventajas.

Spread Fijo

Un diferencial fijo es un valor constante

independientemente de las fluctuaciones de la
moneda. Este tipo se establece en los pares de divisas
más líquidos donde las fluctuaciones del spread
promedio no son significativas. En algunos casos, un
diferencial puede ser incrementado manualmente por
un bróker, dependiendo de la inversión y de las
previsiones económicas y financieras que se hayan
tomado.
La mayoría de las veces, se establece un spread fijo
para los pares de divisas EUR / USD, EUR / GBP, USD /
JPY y GBP / USD.

Ventajas

✓ Los diferenciales fijos permiten a los comerciantes

confiar en una estrategia sin preocuparse por las variables
inesperadas.

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✓ El trading con spreads fijos funciona como una opción
más barata porque requiere un capital regulatorio más
pequeño. Es mejor para los operadores principiantes que
no pueden permitirse invertir mucho dinero.

✓ Proporciona al comerciante la previsibilidad de los

costos iniciales en cada transacción.

Desventajas

✗ No puede ser usado durante una reventa.

✗ Es probable que obtengas nuevas cotizaciones porque

tu bróker no podrá cambiar el diferencial para adaptarse
a las nuevas condiciones del mercado.

Spread Variable

Un diferencial variable lo establece el bróker dentro del

límite inferior. Este tipo de diferencial puede fluctuar o
verse influenciado por cambios en el valor de la
moneda.
Con un spread variable, su valor depende de la situación
actual del mercado, incluido el nivel de volatilidad. El
tamaño de un spread aumenta debido a los

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movimientos significativos de los precios. La mayoría de
los pares de divisas tienen un diferencial de este tipo.

Ventajas

✓ Los comerciantes no tienen que preocuparse por las

nuevas cotizaciones porque la variación del diferencial
toma en cuenta los cambios en el mercado.

✓ Ofrece mejores precios al lidiar con precios de

proveedores con diferente liquidez. Esto conduce a
precios más rentables debido a la competencia.

Desventajas

✗ Los riesgos en el trading aumentan significativamente, ya

que un diferencial puede parecer rentable, pero también
puede revertirse en un abrir y cerrar de ojos.

✗ El diferencial variable se amplía de acuerdo con el

aumento de la liquidez. En realidad, solo es bajo durante
la inactividad del mercado.

✗ Puede provocar límites de protección y límites

involuntarios.

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 Estrategias de Trading para Spreads

Las estrategias de trading de diferenciales, en el

sentido clásico, es decir, la diferencia entre los precios
de compra y venta del mismo activo, no existen.
Algunos comerciantes novatos adoptan una estrategia
de hedging integral en un spread, pero este es un
ejemplo ligeramente diferente de trading y nosotros
usamos la palabra "spread" de otra manera.

Spread Trading con Cobertura Integrada

La cobertura integral, o hedging integral, en un spread,

no es más que una estrategia de cobertura. La palabra
"spread" aquí toma una definición diferente y es más
bien una jerga.
Como parte de esta estrategia, el comerciante elige
dos activos interrelacionados y abre una operación u
oferta en direcciones opuestas para ellos.
Puede ser, por ejemplo, EUR / USD y GBP / USD. En el
primer par de divisas, abres una oferta para comprar y
en el otro, para vender. En esta situación, no necesitas
poner un límite de pérdida, ya que su instalación

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puede ocasionar pérdidas adicionales. La protección
contra riesgos excesivos surge de la cobertura.
La lógica de la estrategia es simple: si el trader no está
seguro de la dirección en la que se moverá el activo, lo
asegura con una transacción inversa en el instrumento
correspondiente.

Si el activo principal se mueve en la dirección correcta,

entonces, en algún momento, el trader sustituye la
primera oferta por una adicional y luego, por el
instrumento principal (cuando aparece el beneficio
neto).
La estrategia de cobertura integral del spread se
diseñó originalmente para intercambiar acciones del
mercado de valores. Había requisitos previos
fundamentales para esta estrategia: las transacciones
siempre se abrían para comprar acciones de un líder
de la industria (por ejemplo, McDonald's) y para vender
acciones de su principal competidor (por ejemplo,
KFC).

Luego, pueden darse dos escenarios:

• En un mercado tranquilo, las acciones de

McDonald's mostrarán aproximadamente el doble

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 de crecimiento que las acciones de KFC: este será
el beneficio del comerciante.

• En el caso de una corrección o desaceleración en

el mercado, el precio de las acciones de ambas
compañías disminuirá, y el comerciante cerrará
ambas ofertas aproximándose a cero.

Gracias a la herramienta de CFD, la misma transacción

se puede implementar fácilmente en el mercado Forex.

Ventajas

✓ Sistema flexible de protección contra riesgos por

coberturas.

✓ Ganancias estables en un mercado tranquilo.

✓ Pérdidas mínimas o inexistentes en caso de una caída

del mercado.

Desventajas

✗ Nivel de ganancias relativamente bajo (10-20% anual).

✗ La estrategia es inefectiva a corto plazo.

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Recuerda siempre invertir con responsabilidad – no inviertas dinero
que no puedas perder – sigue las recomendaciones – los mercados
financieros son inversiones de alto riesgo y no se recomiendan
para inversionistas minoritarios.

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