EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuacion

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
ADECUACION ELECTRICA 1 700,000 700,000
DIVISION MODULAR 1 600,000 600,000
ADECUACION PLANTA 1 1,000,000 1,000,000
ADECUACION BODEGA 1 800,000 800,000
PINTURA 4 50,000 200,000
MANO DE OBRA (DIAS) 5 200,000 1,000,000
Total 4,300,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria caladora electrica 2 2 2,000,000 4,000,000
Maquinaria cortadora electrica 2 2 700,000 1,500,021
pulidora electrica 1 900,000 715,705
taladro 2 500,000 50,800
Software 1 500,000 300,000
Computador 2 1,000,000 1,621,500
Impresora 1 380,000 220,820
Aire Acondicionado 1 800,000 800,000
cortadora tela plancha 1 1,200,000 29,890
Total 9,238,736

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 3 30,000 90,000
Bisturi industrial 3 20,000 60,000
segetas 3 15,000 45,000
tornillo pernos alambre 3000 200 600,000
Total 795,000

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 350,000 350,000
Escritorio Tipo secretaria 2 300,000 600,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 120,000 120,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 80,000 160,000
vitrina 1 190,000 190,000
Mesa 1 120,000 120,000
Mesa de reuniones 1 100,000 100,000
Sillas operarias 5 55,000 275,000
Sillas tipo sala 12 14,000 168,000
Total 2,403,000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 300,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 400,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,953,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 2 1,288,700 15,464,400 8,331,446
OPERARIA DE ARMADO 3 1,933,050 23,196,600 12,497,168
Subtotal _ 38,661,000 20,828,614
Subtotal _ 38,661,000 20,828,614

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

 UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Material reciclable madera Peso, Kilos 12,000 1,500
Material reciclabe plástico Peso, Kilos 15000 850
Pegantes madera galón 300 27,000
Linos metros 750 500
Telas metros 750 10
Codobanes metros 750 100
Hilos Tubinos 150 3000
Pegantes y aditivos plásticos Kilos 750 8,500
Tornillos unidades 120000 30
Puntillas libras 360 550
Espumas unidades 600 60000
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Lijas Pliego 3600 1000

Lápiz Caja 5 6,000
Tiza caja 10 10000

Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 12,000 420
Alumbrado público Cargo fijo 12 12,300
Aseo Cargo fijo 12 6,800
Acueducto Mts3 750 7,300
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 250,000
Arrendamiento Mensual 12 1,500,000

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria caladora electrica 2 5 4,000,000 800,000
Maquinaria cortadora electrica 2 5 1,400,000 280,000
pulidora electrica 5 900,000 180,000
taladro 5 1,000,000 200,000
Software 5 500,000 100,000
Computador 5 2,000,000 400,000
Impresora 5 380,000 76,000
Aire Acondicionado 5 800,000 160,000
cortadora tela plancha 5 1,200,000 240,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 2,436,001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Activos de Administración 10 6,000,000 600,000
Total activos de administración 6,000,000 173,646

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,800,000 21,600,000 11,637,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 600,000 7,200,000 0
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 350,000 4,200,000 2,262,750

subtotal 3,550,000 42,600,000 19,071,750

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1

Gastos preoperativos 5 1,953,072 390,614

AMORTIZAR 390,614
 PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1

Amortización en cifras físicas 5 4,300,000 860,000

TOTAL A AMORTIZAR 860,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 6,253,072 1,250,614

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 37,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el c

costos totales, la empresa no obtiene
Para su cálculo hay que tener determ
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual magnitu
Costo de Producción producción de la empresa. Ej. Deprec
Mano de Obra directa $ 59,489,614 arrendamiento, sueldos del personal
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan vaiación ante
Materiales directos $ 85,930,500 Materiales directos e indirectos, serv
Materiales indirectos $ 3,730,000 Mano de obra directa (operarios, sup
Depreciación $ 2,436,000
Servicios $ 31,684,200 Qo = Costos Fijos
Mantenimiento - $ - Precio de Venta-Costo de Venta
Subtotal $ 2,436,000 $ 180,834,314

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 61,671,750
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 1,250,614
Depreciación $ 173,646
Subtotal $ 63,907,019

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,044,000
Sueldos y prestaciones -
Depreciación -
Subtotal $ 4,044,000

TOTAL $ 70,387,019 $ 180,834,314

COSTOS TOTALES $ 251,221,333

precio de venta $ 125,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir 1,080 en el año
Costo fijo 70,387,019
Costo variable total 180,834,314
Costo variable unitario $ 167,439.18
Qo (pto equilibrio) $ -1,659

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 70,387,019 0 $ 70,387,019
400 $ 70,387,019 $ 66,975,672 $ 137,362,691
800 $ 70,387,019 $ 133,951,344 $ 204,338,363
1200 $ 70,387,019 $ 200,927,015 $ 271,314,035
1600 $ 70,387,019 $ 267,902,687 $ 338,289,706
2000 $ 70,387,019 $ 334,878,359 $ 405,265,378

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 1.600.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de c
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144
Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C

VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966

COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C

Unidades 31,144 27,251 19,465

Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327= 0.47307692307692 47%

X=CF/CM%=16.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
 No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 9,238,736
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,403,000

SUBTOTAL $ 11,641,736
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 4,300,000
Gastos preoperativos $ 1,953,072
SUBTOTAL $ 6,253,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 17,894,808

No 24 Costos Operacionales gastos de producción

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 183,270,314 Total
Gastos Administrativos $ 63,907,019
Gastos de venta $ 4,044,000

Total Costos
Operacionales $ 251,221,333

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 251,221,333
(-) depreciación ($ 2,609,646) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es
(-) amort diferidos ($ 1,250,614)
(=) Costo operacional anual $ 247,361,073 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 687,114
Capital de trabajo $ 20,613,423

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 20,613,423
i $ 0.0645 la inflación
n $ 1 un año
P $ 19,364,418
Diferencia $ 1,249,005

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 20,613,423 $ 1,249,005 $ 1,249,005

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340
Incremento Valor en la producción $ 432,881

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 1,051,221

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 658,223
incremento año 3 $ 700,678
incremento año 4 $ 745,872
incremento año 5 $ 793,980

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678

Incremento de producción anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,119,024 Diferencia $ 460,802
Incremento capital trabajo2 $ 1,191,201 $ 490,524
Incremento capital trabajo3 $ 1,268,034 $ 522,162
Incremento capital trabajo4 $ 1,349,822 $ 555,842

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678
Incremento En Capital de trabajo $ 460,802 $ 490,524

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 1,119,024 $ 1,191,201

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 5,010,422 5,628,852 6,247,192
Cuentas por cobrar inventarios 5,194,578 5,194,578 5,627,459
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0

Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430 1,051,221

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 4,300,000
inversión en maquinaria y equipo 9,238,736
inversión mueble y enseres equipos 2,403,000
inversion intangibles 1,953,072
total inversión 17,894,808

Capital de trabajo $ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -17,894,808
Capital de trabajo -10,205,000 -618,430 -618,430

TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430 -618,430

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos con
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 85,930,500 91,473,017 91,473,017
Mano de Obra Directa 59,489,614 59,489,614 59,489,614
Depreción 2,436,000 2,436,000 2,436,000

Subtotal Costos Directos 147,856,114 153,398,631 153,398,631

2. Gastos Generales de producción 3,730,000 3,970,585 3,970,585

Materiales Indirectos _ _ _
Mano de obra indirecta
Servicios y otros $ 31,684,200 $ 33,727,831 $ 33,727,831

Subtotal Gastos generales de

producción 35,414,200 37,698,416 37,698,416

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 183,270,314 191,097,047 191,097,047

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 61,671,750 61,671,750 61,671,750
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 173,646 173,646 173,646
Amortización diferidos 1,250,614 1,250,614 1,250,614

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 63,907,019 63,907,019 63,907,019

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AÑO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 444,000 444,000 444,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,044,000 4,044,000 4,044,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 183,270,314 191,097,047 191,097,047
Gastos administrativos 63,907,019 63,907,019 63,907,019
Gastos de venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 251,221,333 259,048,066 259,048,066

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -17,894,808
Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -28,099,808 -618,340 -618,340

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -9,238,736
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,403,000
-11,641,736
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,953,072
Obras físicas instalación Pr -4,300,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,205,000 -618,430

TOTAL INVERSIONES -28,099,808 -618,340

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

DATOS
I= 23.87% EA
 P= -9,908,430
N= 5 AÑOS
A= 3,599,372

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 9,908,430 2,365,142
2 8,674,200 2,070,532
3 7,145,360 1,705,597
4 5,251,585 1,253,553
5 2,905,766 693,606

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$2,365,412/1,0645 2,221,834
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,827,219
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 976,248
696,606/(1+0,0645)^5 507,440

Deflactación de amortización de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,159,446
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,349,183
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,569,970
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,826,888
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 2,125,848

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 2,221,834 1,827,219 1,413,967
Capital 1,159,446 1,349,183 1,569,970

Es el valor en ventas que

proyecta la empresa vender
1080 unidades a 125,000 c/u
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Total costos operacionales 251,221,333 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional -116,221,333 15,182,319 15,182,319

Menos impuestos -38,353,040 5,010,165 5,010,165

Utilidad Neta -77,868,293 10,172,154 10,172,154

Más depreciación 2,609,646 2,609,646 2,609,646
Más Amortización de Diferidos 1,250,614 1,250,614 1,250,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN

FINANCIAMIENTO -74,008,033 14,032,414 14,032,414

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constante
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -28,099,808 -618,340 -618,340
Flujo neto de opéración -74,008,033 14,032,414

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -21,123,832 -74,626,373 13,414,074

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -17,894,808

Intereses durante la implementación _

Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Valor residual

Flujo Neto de Inversión -28,099,808 -618,340 -618,340

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 251,221,333 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional -116,221,333 15,182,319 15,182,319

Menos Gastos Financieros 2,221,834 1,827,219 1,413,967

Utilidad Gravable -118,443,167 13,355,100 13,768,352

Menos impuestos -39,086,245 4,407,183 4,543,556

Utilidad Neta -79,356,922 8,947,917 9,224,796

Más depreciación 2,609,646 2,609,646 2,609,646
Más Amortización de Diferidos 1,250,614 1,250,614 1,250,614

Flujo Neto de Operación -75,496,662 10,616,409 10,893,287

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constan

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -28,099,808 -618,340 -618,340
Flujo neto de operación -75,496,662 10,616,409

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -21,123,832 -76,115,002 9,998,069

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2

Inversion fija -17,894,808

Interes durante la implementación _

Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Valor residual

Crédito 9,908,430

Amortización Crédito -1,159,446 -1,349,183

Flujo Neto de inversión -18,191,378 -1,777,786 -1,967,523

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 251,221,333 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional -116,221,333 15,182,319 15,182,319
Menos gastos financieros 2,221,834 1,827,219 1,569,970

Utilidad Gravable -118,443,167 13,355,100 13,612,349

Menos impuestos -39,086,245 4,407,183 4,492,075

Utilidad Neta -79,356,922 8,947,917 9,120,274

Más Depreciación 2,609,646 2,609,646 2,609,646
Más Amortización de Diferidos 1,250,614 1,250,614 1,250,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN -75,496,662 12,808,178 12,980,534

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -18,191,378 -1,777,786 -1,967,523
Flujo neto de operación -75,496,662 12,808,178

Flujo financiero neto del proyecto -18,191,378 -77,274,447 10,840,655

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

INVERSIONES IMPLEMENTACION
0 1 2
Activos fijos tangibles -11,641,736
Gastos preoperativos -1,953,072
Intereses implementación -4,300,000
Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Inversión Total -28,099,808 -618,340 -618,340

Créditos para inversión en activos fijos 9,908,430

Inversión Neta -18,191,378 -618,340 -618,340

Amortización créditos -1,159,446 -1,349,183
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -18,191,378 -1,777,786 -1,967,523

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 135,000,000 143,707,500
Total ingresos 135,000,000 143,707,500
Costos
Costo de Producción 183,270,314 191,097,047
Gastos de Administración 63,907,019 63,907,019
Gastos de Venta 4,044,000 4,044,000
Total costos operacionales 251,221,333 259,048,066
Utilidad Operacional -116,221,333 15,182,319
Gastos financieros 2,221,834 1,827,219
Utilidad Gravable -118,443,167 13,355,100
Impuestos 39,086,245 -4,407,183
Utilidad Neta -79,356,922 8,947,917
Depreciaciones 2,609,646 2,609,646
Amortización diferidos 1,250,614 1,250,614
Flujo neto de operación -75,496,662 12,808,178

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -18,191,378 -77,274,447 10,840,655
e TEXTILES que
realizan algunas adecuaciones.

gladys

CCIÓN

VIDA UTIL (años)

Vida útil
5 Construcciones y edificaciones: 20 años
5 Maquinaria y equipo: 10 años
5 Vehículos: 5 años
Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5
5

gladys
VIDA UTIL (años)
5
5
5
5

STRACIÓN
VIDA UTIL (años) natalia
10
10
10
 10
10
10
10
10
10
10
10

natalia

natalia

PRIMER AÑO
23,795,846
35,693,768
59,489,614
59,489,614

Y APORTES natalia

s)
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo. Al ser material
reciclado requieren pegantes y
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
TOTAL AÑO materiales directos e indirectos que el carlos
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo. Al ser material
18,000,000 reciclado requieren pegantes y
aditivos para su procesamiento.
12,750,000 Producción etimada: 100 unidades.
8,100,000
375,000
7,500
75,000
450,000
6,375,000
3,600,000
198,000
36000000
85,930,500
caRLOS

3,600,000
30,000
100,000
0
3,730,000

89,660,500

CARLOS

TOTAL AÑO
5,040,000
147,600
81,600
5,475,000
1,440,000
1,500,000
18,000,000

31,684,200

ACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL YOLANDA
2 3 4 5
800,000 800,000 800,000 800,000 0
280,000 280,000 280,000 280,000 0
180,000 180,000 180,000 180,000 0
 200,000 200,000 200,000 200,000 0
100,000 100,000 100,000 100,000 0
400,000 400,000 400,000 400,000 0
76,000 76,000 76,000 76,000 0
160,000 160,000 160,000 160,000 0
240,000 240,000 240,000 240,000 0
2,436,001 2,436,001 2,436,001 2,436,001 0

IÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL YOLANDA
2 3 4 5
600,000 600,000 600,000 600,000 3,000,000
600,000 600,000 600,000 600,000 868,230

AÑOS 1 YOLANDA

33,237,000
14,772,000
7,200,000
6,462,750

61,671,750

TOTAL AÑO 1 VICTOR

250,000
436,009
125,000

811,009

GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL VICTOR

2 3 4 5

390,614 390,614 390,614 390,614

390,614 390,614 390,614 390,614

 VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5

860,000 860,000 860,000 860,000

860,000 860,000 860,000 860,000

1,250,614 1,250,614 1,250,614 1,250,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

nes). ej. Pagos al personal de ventas, gastos de VICTOR
distribución, gastos publicitarios y de promoción.
AÑO 1

$ 3,600,000 VICTOR
$ 444,000

$ 4,044,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los YOLANDA
tos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
a su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

teriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
no de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
 YOLANDA
INGRESO TOTAL
$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

YOLANDA

s porcentajes de participación de cada línea

o NATALIA

303,650,774
143,650,174

160,000,600
$ 160,000,600
$0

NATALIA
TOTALES

77,859
303,650,774
5,900
100%

pesos. NATALIA
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
brio.
TOTALES
100%
340,426,809

a del proyecto.
AÑOS CARLOS

3 4 5

e producción gastos adminiatrativos

85,930,500 Sueldos y prestaciones 61,671,750
e obra directa 59,489,614 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 37,850,200 Depreciación 173,646
183,270,314 Amort diferidos 1,250,614
Total 63,907,019

dulo del curso

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

antes
CARLOS
OS
3 4
$ 1,249,005 $ 1,249,005
$ -
$ 618,340 $ 618,340

constantes). CARLOS

OS
3 4
$ 618,340 $ 618,340
$ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458
$ 1,077,450 $ 1,103,679

to en produccion
OS CARLOS
3 4
$ 745,872 $ 793,980
o en producción GLADYS
OS
3 4
$ 745,872 $ 793,980
$ 522,162 $ 555,842

$ 1,268,034 $ 1,349,822

Datos obtenido de GLADYS

balance general

3 4

6,865,532 7,483,872
6,086,569 6,571,908
12,952,101 14,055,780

0.0 0.0
0 0

12,952,101 14,055,780

1,077,450 1,103,679

GLADYS

3 4

-618,430 -618,430

-618,430 -618,430

O DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

GLADYS
3 4 5
 0
3,000,000
_
_

3,000,000
12,678,720
15,678,720
15,678,720

ON (términos constantes) YOLANDA

3 4 5

91,473,017 91,473,017 91,473,017

59,489,614 59,489,614 59,489,614
2,436,000 2,436,000 2,436,000

153,398,631 153,398,631 153,398,631

3,970,585 3,970,585 3,970,585

_ _ _

$ 33,727,831 $ 33,727,831 $ 33,727,831

37,698,416 37,698,416 37,698,416

191,097,047 191,097,047 191,097,047

érminos constantes) NATALIA

4 5
61,671,750 61,671,750
811,009 811,009
_ _
173,646 173,646
1,250,614 1,250,614

63,907,019 63,907,019

TAS CARLOS
 4 5
3,600,000 3,600,000
444,000 444,000
4,044,000 4,044,000

rminos constantes) CARLOS

4 5
191,097,047 191,097,047 -91,456,653
63,907,019 63,907,019
4,044,000 4,044,000
259,048,066 259,048,066

MIENTO (Términos constantes) VICTOR

3 4 5

-618,340 -618,340 -12,678,360

15,678,720
-618,340 -618,340 3,000,360

ES CON FINANCIAMIENTO VICTOR

AÑOS
2 3 4 5

-618,430 -618,430 -618,430

-618,340 -618,340 -618,340

nstantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL VICTOR
1,234,230 3,599,372 8,674,200
1,528,841 3,599,372 7,145,360
1,893,775 3,599,372 5,251,585
2,345,819 3,599,372 2,905,766
2,905,766 3,599,372 0

ón de capital VICTOR
ses y amortización de capital
4 5
976,248 507,440
 1,826,888 2,125,848

Términos constantes) Las ventas se aumentan según

el parametro de ibflación, para
este caso YOLANDA
4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
5,010,165 5,010,165

10,172,154 10,172,154
2,609,646 2,609,646
1,250,614 1,250,614

14,032,414 14,032,414

NCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

3 4 5
-618,340 -618,340 3,000,360
14,032,414 14,032,414 14,032,414

13,414,074 13,414,074

MIENTO (Términos constantes)

YOLANDA
3 4 5

_
-618,340 -618,340 -12,678,360

-618,340 -618,340 -12,678,360

MIENTO (Términos constantes) CARLOS

4 5
143,707,500 143,707,500
 128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
976,248 507,440

14,206,071 14,674,879
4,688,003 4,842,710

9,518,068 9,832,169
2,609,646 2,609,646
1,250,614 1,250,614

11,170,165 11,447,043

ANCIAMIENTO (Términos constantes) CARLOS

3 4 5
-618,340 -618,340 12,678,358
10,893,287 11,170,165 11,447,043

10,274,947 10,551,825 24,125,401

YGLADYS

3 4 5

-618,340 -618,340 12,678,360

15,678,720

-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848

-2,188,310 -2,445,228 26,231,232

GLADYS

4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181
 15,182,319 15,182,319
976,248 507,440

14,206,071 14,674,879
4,688,003 4,842,710

9,518,068 9,832,169
2,609,646 2,609,646
1,250,614 1,250,614

13,378,328 13,692,429

GLADYS

3 4 5
-2,188,310 -2,445,228 26,231,232
12,980,534 13,378,328 13,692,429

10,792,224 10,933,100 39,923,661

NATALIA

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 0
-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
_
12,678,360
15,678,720

-2,188,310 -2,445,228 26,231,232

143,707,500 143,707,500 143,707,500

143,707,500 143,707,500 143,707,500
191,097,047 191,097,047 191,097,047
63,907,019 63,907,019 63,907,019
4,044,000 4,044,000 4,044,000
259,048,066 259,048,066 259,048,066
15,182,319 15,182,319 15,182,319
1,413,967 976,248 507,440
13,768,352 14,206,071 14,674,879
-4,543,556 -4,688,003 -4,842,710
9,224,796 9,518,068 9,832,169
2,609,646 2,609,646 2,609,646
1,250,614 1,250,614 1,250,614
13,085,056 13,378,328 11,500,661

10,896,746 10,933,100 37,731,893

YOLANDA
Inversión obras fisicas 1590000
inversión en maquinaria y equipo 5639300

inversión mueble y enseres equipos 1736460

inversion intangibles 1953072
10918832 0