Liquidez vs Rentabilidad

“Una elección de mejora”

Sebastian Torrente Chica

Giselle Palomino Diaz

Doc. Álvaro José Gómez Osorio

Ingeniería Industrial

Universidad de Córdoba
Tener un negocio propio, estar al mando de uno representa una tarea complicada
al contrario de diferentes creencias, las situaciones no siempre se pueden manejar
dentro de la empresa y se lucha día a día para enfrentar las dificultades que
ocurren en cualquier área con cualquier empleado. Tenemos que enfrentar en la
vida situaciones día a día que conllevan a tomar una decisión y con ello
confrontamos perdidas o ganancias; solo algunos individuos ven esos costes de
oportunidad desde a más simple decisión como desayunar cereal o una ensalada
de frutas.
Estar al frente de un negocio es llevar en cada acción el peso de docenas de
personas, empleados y familias, por ello se establecen diferentes costes de
oportunidad que se deben tomar cuando se está al mando. En el sentido de estar
al cien por ciento centrado en la liquidez del negocio.
Esta claro que al encontrarnos en situaciones económicas estables hay conceptos
que juntos crean un método de trabajo único y completo capaz de continuar con
dicha estabilidad como es el caso de la Liquidez y la rentabilidad. Hablando de
situaciones económicas, en aquellas cuya situación no es estable sino por el
contrario adversos, inestables, la decisión se apuesta a uno de los dos métodos
liquidez o rentabilidad.
La liquidez y la rentabilidad son medidas que se utilizan para evaluar la situación
financiera de una entidad
La liquidez financiera de una empresa es la capacidad que tiene una entidad para
obtener dinero en efectivo y así hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En
otras palabras, es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero en
efectivo. La liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en
dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal
manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más
líquido
El activo más líquido es el dinero en efectivo, pero también lo son, por ejemplo,
bonos de ahorro y certificados de depósito; inversiones materiales –por ejemplo,
artículos de colección- y los bienes raíces
Para profundizar un poco más sobre la liquidez y para entender un poco a cerca
de su funcionamiento, vamos a tratar de los indicadores presentes en la liquidez
como activo corriente, pasivo corriente, inventario y efectivo. Son subtemas
específicos que nos ayudan a entender de una mejor forma la metodología de la
liquidez.
El activo corriente se define como un bien y derechos capaces de seguir con el
ciclo financiero y generar beneficios de la empresa, aplicando estos derechos a la
cancelación de pasivos corrientes esto puede convertirse fácilmente en efectivo.
El pasivo corriente son aquellas deudas que la empresa debe liquidar en un año
o menos, una de sus características es contraponerse a los recursos permanentes
y su grado de exigibilidad.
El inventario lo podemos ver definido en varios ámbitos administrativos,
logísticos, pero aquí hablamos de lo económico y lo que representa para la
liquidez. Representa bienes tangibles los cuales pueden ser elegidos para la venta
y así saciar una demanda futura o para consumo de la producción
Y, por último, el efectivo en la liquidez representa esa llave liquida de dinero
aceptado para amortizar deudas y universalmente utilizado para la compra de
bienes y servicios.

Por otro lado, la rentabilidad es el beneficio obtenido de una inversión. define la

habilidad, capacidad o cualidad que tiene una inversión para generar un beneficio.
En el mundo de las finanzas se conoce también como los dividendos percibidos de
un capital invertido en un negocio o empresa. Esta puede ser representada en
forma relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en valores).
Existen dos tipos de inversión:
•La rentabilidad fija: es aquella que se pacta al hacer la inversión como es un CDT,
bonos, títulos de deuda, etc. Este tipo de inversiones aseguran al inversionista una
rentabilidad determinada, aunque no suele ser elevada.
•La rentabilidad variable: es propia de las acciones, activos fijos, etc. En este tipo
de inversiones la rentabilidad depende de la gestión que de ellas hagan los
encargados de su administración.
La rentabilidad tiene a su vez sus principales dimensiones, Nivel de utilidad bruta,
Nivel de utilidad operativa, Nivel de utilidad neta, Nivel de utilidades repartidas.

Estos dos conceptos se relacionan de manera inversa, si existe una disminución

de la liquidez, tendrá como compensación, una rentabilidad superior. Si al
contrario existe una alta liquidez, es decir la disponibilidad de dinero es mayor,
entonces la rentabilidad en estos casos será menor.
Dentro de una eficiente administración nos encontramos con una buena
planeación financiera, cuando proyectamos ampliar los márgenes de utilidad y con
este propósito de maximizar los resultados, se tiene que hacer una buena
investigación de mercados para incrementar las ventas, renovar y optimizar
nuestro producto, seleccionando adecuadamente a nuestro personal y
proporcionándole capacitación y entrenamiento, desarrollando nuevos métodos de
producción, acelerando los procedimientos administrativos, estimulando la
promoción y publicidad con el menor costo posible.
El objetivo de la Gestión Financiera es el manejo óptimo de los recursos
financieros que son parte de las organizaciones a través de las áreas de
Contabilidad, Presupuesto y Tesorería.
Las decisiones tomadas por los responsables del área financiera deben estar
basadas en políticas relacionadas con la inversión, la financiación y una política de
dividendos consecuente.
A fin de tomar las decisiones adecuadas es necesaria una clara comprensión del
objetivo que se pretenden alcanzar, debido a que facilita un marco para una
óptima toma de decisiones financieras que sería mantener un equilibrio entre
liquidez y rentabilidad.
Las empresas deben replantear sus escenarios con planes de contingencia,
porque existe una ruptura de las acciones y decisiones actuales, donde puede
cambiar definitivamente el rumbo del negocio, estamos ante una emergencia
global, que genera mucha volatilidad e incertidumbre en los mercados, es
importante analizar tanto la rentabilidad como la liquidez para hacer frente a la
disrupción desde un punto de vista operativo, y financiero.
Las condiciones comerciales de las empresas presentan muchos retos, y es
prudente anticiparse ante presión en la rentabilidad y la liquidez del negocio que
permita subsistir y crecer como negocio.
En el análisis se tiene que considerar los riesgos sistemáticos, que afectan a la
totalidad del mercado a unos más que a otros. Así también los riesgos no
sistemáticos que son factores internos que dependen de las acciones o
estrategias que se determinen en una empresa.

En una empresa mientras los problemas de liquidez deben resolverse en el corto

plazo, los de rentabilidad nos permiten plantear soluciones a largo plazo mediante
estrategias de estructura de costos, incremento de volúmenes de venta, entre
otros.   

En líneas generales, podemos decir que la diferencia principal es que la

rentabilidad mide la capacidad de producir beneficio adicional a la inversión y los
costos además de que abarca todo tipo de activos que tienen un impacto en el
patrimonio de la organización, mientras que la liquidez evalúa la capacidad de la
empresa para costear sus deudas y compromisos financieros, gracias a la
disponibilidad inmediata de dinero y está enfocada en bienes de rápida
transformación en dinero en efectivo, para así cumplir con su rol de análisis de una
situación inmediata y puntual.
Como ves, no son lo mismo por el simple hecho de que tienen objetivos de
medición diferentes, aunque ambos asociados a la viabilidad financiera de la
compañía. Estos indicadores deben determinarse por separado y, luego, tienen
que evaluarse dentro de una visión global, que permita llegar a conclusiones
generales sobre el estado financiero de la organización.

Pero, entonces, ¿qué conviene más? Dependerá del perfil como inversor. Es
decir, si se dispone de una cantidad de dinero estático en una cuenta de ahorro, al
que no vas a echar de menos en el corto plazo, debes apostar por aquellas
inversiones que ofrezcan una alta rentabilidad, asumiendo una menor liquidez. En
caso contrario, si es un dinero que vas a llegar a necesitar por cualquier motivo en
el corto o mediano plazo, es mejor apostar por inversiones que ofrezcan una
mayor liquidez asumiendo menor rentabilidad.
BIBLIOGRAFIA
•https://www.andbank.es/observatoriodelinversor/que-es-la-rentabilidad/
•https://www.entrepreneur.com/article/307396
•https://www.gerencie.com/rentabilidad.html
•http://contadores-aic.org/triangulo-del-riesgo-rentabilidad-liquidez/

Artículos:
 https://ezproxyucor.unicordoba.edu.co:2161/Record/
oai:ojs2.revistas.upeu.edu.pe:articleojs-1229
 https://ezproxyucor.unicordoba.edu.co:2161/Record/
oai:ojs.csi.unmsm:articleojs-17306
 https://ezproxyucor.unicordoba.edu.co:2161/Record/
oai:revistaspuc:articleojs-18167