Maestría en Finanzas

2020-1

Gestión de Riesgo Operativo y

Financiero
Tema: Gestión del Riesgo de Crédito

Profesor: Integrantes:

• MBA Ramón Alfonso Mata • Álvarez Acevedo, Paola Estefania

• De La Cruz Solís, Luis Fernando
• Díaz Bautista, Diego Alonso
• Rojas Amez, Mauricio Adolfo
 Introducción

Los gráficos muestran la evolución del tipo de interés Libor 12 meses en euros y en dólares para
el periodo de los últimos 9 años.
 Introducción

Evolución del tipo de interés US Treasury 2 años en dólares y tipo de interés US Treasury 10 años
en dólares para el periodo de los últimos 9 años.
Tiene que analizar el VaR de crédito de una cartera de renta fija compuesta a 20 de enero 2022
por:

La cartera de renta fija tiene un valor de mercado de 265 millones de dólares y se compone de
los títulos que se indican.
Pregunta 1: El VaR de crédito a un año de la cartera mencionada con
los pesos y ponderaciones iniciales. ¿Cuál es el resultado del VaR de
crédito a un año? ¿Cuál sería el equivalente del VaR de crédito si lo
quisiéramos expresar en VaR de crédito a un día?

A un año obtenemos un Var de crédito de 7,314M euros con

un % VaR de 2.76%.

A un día obtenemos un VaR de crédito de 462K euros con

un % VaR de 0.17%.
Pregunta 2: La dirección del banco establece que el límite del VaR de crédito
autorizado con horizonte temporal a un año es del 2,00%. ¿Qué cambios
deberíamos introducir en la cartera para que pudiésemos cumplir el requisito
de límite de VaR de crédito a fecha 20 de enero 2022? Explicita los cambios que
habéis introducido.

 Se redujo (2 años) en plazo de vencimiento en los activos

(General Electric y Credit Agricole) con rating BBB, la cual
generan mayor riesgo por nivel bajo rating y mayor plazo
de vencimiento.
 Se redujo (2 años) el plazo de vencimiento en los activos
de Amazon para reducir el riesgo de plazo de vencimiento
y beneficiarnos que tiene un rating alto que reduce el
riesgo.
 Obtenemos un VaR de 1.91% cumpliendo el requisito
limite del banco.