Administración

Financiera I
Nombre: Matrícula:

Brady Josué Flores Varela 20152330073

Nombre del curso: Nombre del profesor:

Administración Financiera I Licda. Iliana Consuelo Mondragón

Rivera

Módulo: Actividad:
Resumen de Presentación de
II Parcial Estados Financieros y su Análisis
Parte 2

Fecha: 17 de marzo de 2021

Brady Josué Flores V.

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Financiera I
Resumen Estados Financieros y su Análisis segunda Parte

Las razones de Endeudamiento

En términos más sencillos la definición del Ratio de Endeudamiento se refiere a

la proporción de los Activos Totales (inversión) que es financiada con los
Pasivos Totales de la organización (entidades financieras, proveedores, el
estado, etc).

Por último, antes de continuar con el siguiente punto del post es importante
destacar que la Razón Financiera de Endeudamiento puede descomponerse
de dos formas:

 La Razón de Endeudamiento a Corto Plazo que nos indica la proporción de

la inversión que está financiada con los recursos ajenos de corto plazo
(menos de un año) y;
 La Razón de Endeudamiento a Largo Plazo que expresa la proporción de
los Activos Totales (inversión) que es financiada con Pasivos no Corrientes
(recursos ajenos de más de un año).

Cuanto mayor es la cantidad de deuda que utiliza una empresa en relación con
sus activos totales, mayor es su apalancamiento financiero.

El apalancamiento financiero proviene del efecto palanca que podemos

obtener con nuestro capital al utilizar fondos prestados. Es un concepto
económico, utilizado en las inversiones, sobre el cual vamos a profundizar un
poco más. A la hora de realizar una operación financiera, podemos invertir
nuestros propios fondos o bien hacerlo a través del endeudamiento.

El grado de endeudamiento mide el apalancamiento financiero, es decir, la

proporción de deuda que soporta una empresa frente a sus recursos propios.
Este coeficiente se calcula teniendo en cuenta a partir de todas las deudas que
ha contraído la sociedad tanto a corto como a largo plazo, dividiéndolo por el
pasivo total (patrimonio neto más pasivo corriente y no corriente.

Capacidad del pago de deudas: siendo la capacidad de una empresa para

realizar los pagos requeridos de acuerdo con lo programado durante la vigencia
de una deuda.

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Índices de cobertura: Razones que miden la capacidad de la empresa para
pagar ciertos costos fijos. Dos índices de cobertura usados con frecuencia son:
la razón de cargos de interés fijo y el índice de cobertura de pagos fijos.

El ratio o índice de endeudamiento es uno de las ratios de solvencia y un

indicador financiero que se basa en la comparación de los pasivos y el
patrimonio neto para obtener una cifra que determina la solvencia de una
organización; es decir, por cada dólar que produce tu empresa, qué porcentaje
corresponde a una deuda.

Índice de endeudamiento =Total de pasivos ÷ Total de activos

La razón de cargos de Interés mide la capacidad de la empresa para realizar

pagos de intereses contractuales; en ocasiones, se denomina razón de
cobertura de intereses, cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de
la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses.

La razón de cargos de interés fijo se calcula de la siguiente manera: Razón de

cargos de interés fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos ÷ Intereses.

El índice de cobertura de interés fijo mide la capacidad de la empresa para

cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos, como los intereses y el
principal de los préstamos, pagos de arrendamiento, y dividendos de acciones
preferentes. Tal como sucede con la razón de cargos de interés fijo, cuanto
más alto es el valor de este índice, mejor. La fórmula para calcular el índice de
cobertura de pagos fijos es:

Según el índice de rentabilidad son los que hacen aquellas inversiones que
tengan un valor superior a la unidad, ya que en caso contrario los cobros
generados actualizados son inferiores a los pagos.

El estado de perdidas o ganancias de tamaño común es una herramienta

muy utilizada para evaluar la rentabilidad respecto a las ventas es el estado de

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pérdidas y ganancias de tamaño común y es un estado de resultados en el que
cada rubro se expresa como un porcentaje de las ventas.

El Margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada dólar de

ventas después de que la empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el
margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la
mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente
manera:

El Margen de Utilidad Operacional en cambio representa un grado de acidez

mayor al Margen de Utilidad Bruto, esta razón financiera representa el
porcentaje la utilidad que obtiene la empresa una vez cancelados los costos y
los gastos de la operación del periodo. El margen de utilidad operativa se
calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa ÷ Ventas

El Margen de ganancia neta es un cálculo que expresa la rentabilidad de todo

el negocio, solo de un producto o servicio. También se expresa en porcentaje;
mientras más alto sea el número, más rentable es la compañía. El margen de
utilidad neta se calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad neta = Ganancias disponibles para los accionistas comunes

÷ Ventas

Ganancias por acción (GPA) es una medida común que evalúa que tan
rentable es una compañía para sus accionistas. Se calcula dividiendo los
fondos de la compañía por el numero en común de acciones emitidas de la
bolsa de valores. Las ganancias por acción se calculan de la siguiente manera:

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El Rendimiento sobre los Activos mide la rentabilidad sobre el activo
total. Es decir, el beneficio generado por el activo de la empresa. A mayor ratio,
mayores beneficios ha generado el activo total, por tanto, un valor más alto
significa una situación más próspera para la empresa. El rendimiento sobre los
activos totales se calcula de la siguiente manera:

RSA = Ganancias disponibles para los accionistas comunes ÷ Total de activos

Las razones de mercado son una metodología de análisis financiero que

relaciona el valor de mercado de una firma con valores contables particulares.
Por esta razón, son indicadores aplicables únicamente a empresas que operen
en una bolsa de valores.

La relación o razón P/G mide la cantidad que los inversionistas están

dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de una empresa. Cuanto
mayor sea la relación P/G, mayor será la confianza de los inversionistas. La
relación P/G se calcula de la siguiente manera:

Relación P/G = Precio de mercado por acción común ÷ Ganancias por acción

La razón mercado/libro (M/L) permite hacer una evaluación de cómo los

inversionistas ven el desempeño de la empresa. Para calcular la razón M/L de
la firma, primero debemos obtener el valor en libros por acción común:

El sistema de análisis DuPont se utiliza para analizar minuciosamente los

estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. En la
fórmula DuPont, el producto de estas dos razones da como resultado el
rendimiento sobre los activos totales (RSA).

RSA = Margen de utilidad neta x Rotación de activos totales.

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