Colmenaresvalderrama Jean

TESIS UNITRU Biblioteca Digital.
Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
Transición de la NIC 17 a la NIIF 16 y su impacto

financiero y tributario en los estados financieros de la
empresa agrícola CARTAVIO S.A.A.
TESIS
Para optar el título Profesional de:
CONTADOR PÚBLICO
Asesor: Ms. Cuadra Midzuaray, Ana María
Colmenares Valderrama, Jean Marco

Bachiller en Ciencias Económicas
Trujillo - Perú
2019
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma
licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
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II
DEDICATORIA
Al Divino Padre Jehová y a

nuestro señor Jesucristo, por su
amor incondicional e infinita
misericordia en cada día de mi vida.
A Pedro Pablo Colmenares

Alvarado y Julia Herminda
Vaderrama Gamboa, mi padre y mi
madre; quienes son mi fuente de
inspiración para mejorar como
persona en todos los aspectos, por
su amor, confianza y su compañía
en cada día de mi vida; es por ello
que mis logros y metas alcanzados
son gracias y dedicados siempre a
ellos.
A Edwin Colmenares
Valderrama, mi hermano; de quien
le tengo una gran admiración y
respeto; muy agradecido por todo su
apoyo y por ser más que un
hermano, un amigo en quien
siempre puedo confiar.
A Santos Valderrama Dávila y

María Gamboa Gonzales, mis
abuelitos; mi profundo
agradecimiento y admiración.
III
AGRADECIMIENTOS
Me van a faltar páginas para poder agradecer a todas las personas que se han
involucrado en la realización de este trabajo, sin embargo, merecen reconocimiento
especial mi Madre y mi Padre que con su esfuerzo y dedicación me ayudaron y fueron
mi fuente de inspiración para culminar mi carrera universitaria; y sobre todo me dieron el
apoyo suficiente para no decaer cuando todo parecía complicado e imposible.
Asimismo, mis más profundos agradecimientos a mi hermano, mis abuelitos, familiares

y amigos que con sus palabras me hacían sentir orgulloso de lo que soy y de seguir
mejorando en esta hermosa profesión hasta llegar a la cumbre de mis ideales. Ojala
algún día yo me convierta en esa fuerza de inspiración como ellos lo son para mí.
De igual forma, muy agradecido con mí Asesora de Tesis, Ana María Cuadra
Midzuaray, que gracias a sus consejos, aportes y correcciones hoy puedo culminar este
trabajo. A todos los docentes de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y
Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo que me han visto crecer como persona,
y gracias a sus conocimientos hoy puedo sentirme dichoso y contento.
IV
PRESENTACIÓN
SEÑORES MIEMBROS DEL JURADO:
En cumplimiento de lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de

Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, alcanzo a ustedes la
presente tesis intitulada:
“TRANSICIÒN DE LA NIC 17 A LA NIIF 16 Y SU IMPACTO FINANCIERO Y

TRIBUTARIO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA AGRÍCOLA
CARTAVIO S.A.A.”, con la finalidad de optar el Título Profesional de Contador Público.
El presente trabajo ha sido elaborado aplicando los conocimientos adquiridos durante mi

formación profesional, complementada con las consultas bibliográficas de la materia, y la
información pública obtenida de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV) de la
empresa CARTAVIO S.A.A. como resultado del ejercicio económico 2018.
Es propicia la oportunidad para expresar mis consideraciones, respeto y reconocimiento

a todos mis profesores de la Escuela Académica Profesional de Contabilidad y Finanzas,
quienes con sus invalorables enseñanzas han contribuido a mi sólida formación
profesional, para cumplir mi rol en la sociedad y contribuir así al desarrollo del país.
Br. Jean Marco Colmenares

Valderrama
Bachiller en Ciencias Económicas
APROBACIÓN DE PLAN DE TESIS Y

NOMBRAMIENTO DE PROFESOR ASESOR
VI
DESIGNACIÓN DE JURADO EXAMINADOR DE TESIS DE

INVESTIGACIÓN.
VII
ÍNDICE
DEDICATORIA ............................................................................................................................................... II
AGRADECIMIENTOS................................................................................................................................... III
PRESENTACIÓN .......................................................................................................................................... IV
APROBACIÓN DE PLAN DE TESIS Y NOMBRAMIENTO DE PROFESOR ASESOR.................... V
DESIGNACIÓN DE JURADO EXAMINADOR DE TESIS DE INVESTIGACIÓN. ............................. VI
ÍNDICE ........................................................................................................................................................... VII
RESUMEN ...................................................................................................................................................... IX
ABSTRACT ..................................................................................................................................................... X
I. INTRODUCCIÓN: ................................................................................................................................... 1
1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA ........................................................................................................... 1
1.2 ANTECEDENTES ............................................................................................................................... 3
1.2.1 Antecedente internacional ........................................................................................................... 4
1.2.2 Antecedente nacional ................................................................................................................... 5
1.2.3 Antecedentes locales ................................................................................................................... 8
1.3 JUSTIFICACIÒN DE LA INVESTIGACIÒN .................................................................................. 12
1.3.1 Justificación teórica ................................................................................................................... 12
1.3.2 Justificación práctica ................................................................................................................. 12
1.3.3 Justificación valorativa .............................................................................................................. 13
1.3.4 Justificación académica ............................................................................................................ 13
1.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ........................................................................................... 13
1.5 VARIABLES DE LA INVESTIGACIÒN .......................................................................................... 13
1.6 FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS ............................................................................................. 16
1.7 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN .......................................................................................... 16
1.8 MARCO TEÓRICO ........................................................................................................................... 17
1.8.1 Marco conceptual........................................................................................................................ 37
1.8.2 Marco legal .................................................................................................................................. 45
II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN .................................................................................................... 47
2.1 MATERIAL, MÉTODOS Y TÉCNICAS ......................................................................................... 47
2.2 ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS ............................................................................................ 48
VIII
III. RESULTADOS.................................................................................................................................. 49
3.1 DISCRIPCIÓN GENERAL DEL ORGANISMO A INVESTIGAR ............................................... 49
3.1.1 Datos generales ......................................................................................................................... 49
3.2 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 1: ..................... 56
3.3 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 2: ..................... 88
3.4 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 3: ................... 114
IV. DISCUSIÒN ..................................................................................................................................... 135
V. CONCLUSIONES ............................................................................................................................... 138
VI. RECOMENDACIONES.................................................................................................................. 140
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ........................................................................................... 141
ANEXOS ...................................................................................................................................................... 147
IX
RESUMEN
El presente trabajo de investigación denominado “Transición de la NIC 17 a la NIIF 16 y

su impacto financiero y tributario en los estados financieros de la empresa agrícola
Cartavio S.A.A.”, tiene como objetivo exponer la transcendencia de la nueva norma de
arrendamientos NIIF 16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A. El
estudio se encuentra dividido en siete capítulos principales. En la introducción se describe
los pilares fundamentales materia de estudio, en los cuales se detallan los conceptos
clave que sitúan al lector en el contexto de la investigación; así como se identifican el
problema, las variables, la hipótesis a comprobar y los objetivos de la investigación. A
continuación se presenta el diseño de la investigación para lo cual se utilizará el método
analítico y descriptivo por lo que se utilizarán referencia bibliográfica, elaboración de
cuadros, entre otros; con la finalidad de probar la hipótesis propuesta. Después se
presentan los resultados en donde se expone la implementación de la NIIF 16 al contrato
de arrendamiento propuesto con el que se pretende explicar el impacto financiero y
tributario en los estados financieros de la empresa en mención. Acto seguido se presenta
la discusión en donde se analizan los resultados del estudio y se pretende evaluar el
impacto financiero y tributario por efecto de la transición hacia la nueva norma de
arrendamientos partiendo de los resultados de la investigación y de la literatura
consultada. Finalmente se concluye que pese a que el impacto financiero y tributario
presenta una connotación negativa en los estados financieros de la empresa Cartavio
S.A.A., este impacto incidirá positivamente en la transición a la nueva norma de
arrendamientos NIIF 16, puesto que contribuye a la transparencia y comparabilidad de los
estados financieros.
PALABRAS CLAVE: Impacto financiero, Impacto tributario, Transición, NIC 17, NIIF 16.
ABSTRACT
The present research work entitled "Transition from IAS 17 to IFRS 16 and its financial and
tax impact on the financial statements of the agricultural company Cartavio SAA", aims to
expose the significance of the new lease norm IFRS 16 in the Financial statements of the
agricultural company Cartavio SAA. The study is divided into seven main chapters. The
introduction describes the fundamental pillars of the study, in which the key concepts that
place the reader in the context of the investigation are detailed; as well as the problem, the
variables, the hypothesis to be tested and the objectives of the investigation are identified.
Next, the design of the research is presented, for which the analytical and descriptive
method will be used, for which bibliographic reference will be used, as well as the
elaboration of tables, among others; with the purpose of testing the proposed hypothesis.
Then the results are presented where the implementation of IFRS 16 is exposed to the
proposed lease agreement with which it is intended to explain the financial and tax impact
on the financial statements of the aforementioned company. Next, the discussion is
presented where the results of the study are analyzed and the financial and tax impact is
assessed by the effect of the transition to the new leasing norm based on the results of the
research and the literature consulted. Finally, it is concluded that although the financial
and tax impact presents a negative connotation in the financial statements of the company
Cartavio SAA, this impact will have a positive impact on the transition to the new lease
norm IFRS 16, since it contributes to transparency and comparability of the financial
statements.
KEY WORDS: Financial impact, Tax impact, Transition, IAS 17, IFRS 16
I. INTRODUCCIÓN:
1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA
En el transcurso de los años, una de las opciones de financiamiento más

trascendentales y empleadas por las empresas en varias partes del mundo ha sido
el arrendamiento. La razón es que así puedan disponer con maquinaria, planta y
equipo las empresas sin verse afectadas en sus flujos de efectivo, así mismo el
evitar trámites engorrosos que representen un retraso respecto a la adquisición
(compra) de activos; y el poder contar con activos tecnológicamente modernos,
siendo más fácil el poder renovarlos por causas de obsolescencia y/o cambios
tecnológicos. Así mismo de los beneficios operacionales mencionados
anteriormente, la norma Internacional de Contabilidad - NIC 17 Arrendamientos, ha
implantado un modelo en el tratamiento de los contratos de arrendamiento que en
muchas ocasiones no se llegan a reconocer en el estado de situación financiera, es
decir en el activo y en el pasivo, a lo que se le conoce como “off balance”; pues ello
repercute en los indicadores financieros como un efecto positivo para la evaluación
de los riegos de la empresa, como por ejemplo en el apalancamiento, rendimiento y
endeudamiento; lo cual puede ser determinante para la empresa en mantener
ciertos indicadores financieros, como por ejemplo en compromisos de carácter
contractual.
Por lo mencionado anteriormente y con el fin de dar mayor claridad y transparencia

es que en enero del 2016, el IASB Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad, decide emitir una nueva norma respecto al tratamiento de los
contratos de arrendamiento, siendo su fin el delegar a la norma Internacional de
Contabilidad - NIC 17 Arrendamientos, la cual tuvo una vigencia de más de
cuarenta años.
Es de vital importancia que las empresas tengan conocimiento respecto a los

cambios y el impacto que traerá consigo la aplicación de esta nueva norma. Uno de
los cambios más significativos va a depender de la materialidad de los actuales
arrendamientos operativos que desaparecerán para mostrarse en el balance como

un activo y pasivo, mientras que los arrendamientos financieros y la contabilidad del
arrendador no sufrirán consecuencias significativas por la adopción de esta nueva
norma.
Para el IASB, la nueva norma repercute en la mejora de la comparabilidad y

transparencia. Hans Hoogervorst (2016), presidente del IASB, afirma que estos
nuevos requisitos contables introducen la contabilización de los arrendamientos en
el siglo XXI, terminando con las conjeturas provenientes al determinar las
obligaciones por arrendamientos, normalmente relevantes, de las empresas.
Según la firma auditora Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL) (Febrero 2016),
la nueva norma NIIF 16, cambia “foto” del estado de situación financiera
(Anteriormente denominado “Balance”), el estado de ganancias y pérdidas, estado
de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo, repercutiendo métricas
fundamentales del negocio. Repercutiendo en impactos operativos, financieros e
incluso de tipo penal, como por ejemplo, la necesidad de realizar revaluaciones
contractuales por ratios de cumplimiento en contratos (por ejemplo en acuerdos de
financiación, los “covenants”), potenciales modificaciones en la calificación crediticia
de la empresa e incluso repercutir en la planificación de políticas de distribución de
dividendos, etc.
De acuerdo con KPMG (Abril 2017), la NIIF 16 estandarizará el tratamiento contable

respecto a los arrendamientos a las empresas que operan en diferentes países y
mercados. Así mismo todas las empresas que reporten su información financiera
bajo la IFRS, a partir del mes de enero del presente año 2019 que entró en vigencia
la nueva norma, se deberá de reconocer dentro del Estado de Situación Financiera
un activo por el derecho de uso, así como un pasivo a valor presente por las rentas
futuras; es por ello que existe una gran probabilidad de verse afectadas
significativamente ciertas industrias más que otras.
David Holland - Jefe Nacional de Contabilidad Técnica de Moore Stephens Australia
(2016), indica que la aplicación de la IFRS 16 tendrá un impacto en la mayoría de

las industrias, en particular en la mayoría de las industrias con numerosos
arrendamientos y/o de alto valor. Las industrias que utilizan terrenos, edificios y
equipos valiosos para su giro de negocio serán fuertemente impactadas, es por ello
que el presente trabajo de investigación estará enfocado al sector agrario por ser
uno de los agentes principales respecto al crecimiento económico del país.
El Ministerio de Agricultura y Riego – MINAGRI, el 03 de enero del 2018, informó

que en el año 2017 el sector Agricultura se consolidó como la segunda actividad
que más divisas genera en el Perú.
A la fecha de la elaboración del presente trabajo de investigación el agro representa

la segunda fuente generadora de divisas en el Perú. Durante el 2018 los resultados
de la agroindustria peruana fueron positivos; así mismo el régimen agrario genera
uno de cada cuatro empleos formales en el país, es por ello que considero de gran
relevancia analizar el impacto tanto financiero como tributario que tendrá este sector
por efecto de aplicación de la NIIF 16.
La empresa Cartavio S.A.A. en el norte del país es una de las empresas que lidera
el sector agroindustrial, perteneciente desde el 3 de mayo de 2007 al Grupo Gloria;
dedicándose al cultivo, transformación e industrialización de su actividad principal,
la caña de azúcar, así como a la comercialización de los productos y subproductos
derivados de los mismos, como azucares, melaza, alcoholes, bagazo, etc.; es por
ello que debido al protagonismo y relevancia de esta histórica y emblemática
empresa que tiene en nuestro país, avalado por su crecimiento en estos últimos
años es que decidí para propósitos del presente trabajo de investigación conocer la
incidencia e impacto tributario y financiero que tendrá la transición de la NIC 17
hacia la NIIF 16 en sus estados financieros.
1.2 ANTECEDENTES
Entre los estudios previos al presente trabajo de investigación referente al problema

planteado, tenemos las siguientes tesis de investigación:
1.2.1 Antecedente internacional
✓ TÍTULO: “Aplicación de la NIC 17 arrendamiento mercantil en el área tributaria y

contable.”
AUTOR: Carlos Gabriel Rodas Suarez
AÑO: 2013
INSTITUCIÓN: Universidad Estatal de Milagro
PROCEDENCIA: Guayaquil – Ecuador
CONCLUSIONES:
a) La economía mundial está cambiando permanentemente debido a la

globalización, la internacionalización, el libre comercio y la apertura de
fronteras, es por esto que las empresas de los diferentes países necesitan
con urgencia aplicar reglas contables comunes o estándares financieros tales
como las NIC.
b) Las Normas Internacionales de Contabilidad regulan aspectos contables y

financieros que aplicados correctamente generan ciertos beneficios como
una adecuada comparabilidad de la información financiera, un mejor análisis
de los Estados Financieros, transparencia de la situación económica real y
confiable de la empresa.
c) La aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad en el Ecuador

surge con la intención de tomar parte de la globalización económica, esta
adopción obliga a las entidades a que la información financiera que se
reporta sea expresada en un mismo lenguaje y bajo políticas, reglas, normas
y regulaciones técnicas uniformes, lo que permite comparaciones con la
competencia e todo el mundo y así lograr un análisis financiero más estricto
que ayude a la toma de decisiones de manera oportuna y viable.
d) La NIC 17 “Arrendamientos” prescribe para arrendatarios y arrendadores, las

políticas contables adecuadas para contabilizar y revelar la información
relativa a los arrendamientos.
e) La clasificación de los arrendamientos adoptada en esta norma se basa en el

grado en que los riesgos y ventajas, derivados de la propiedad del activo,
afectan al arrendador o al arrendatario.
f) Un arrendamiento se clasificara como financiero cuando transfiera
sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un
arrendamiento se clasificara como operativo si no transfiere sustancialmente
todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.
g) La NIC 17 se relaciona con otras normas cuando ciertos procedimientos de

los arrendamientos requieran un tratamiento contable diferente a lo que
establece la norma.
h) La adopción de la NIC en el Ecuador es compleja, se requiere de tiempo y

dinero, pero ello se verá recompensado no solo en sus cifras sino también en
la presentación, análisis e interpretación lo cual mejorara la competitividad
empresarial del Ecuador frente al mundo.
1.2.2 Antecedente nacional
✓ TÍTULO: “Evaluación del impacto financiero y tributario en la transición de la NIC

17 a la NIIF 16 en el sector minero.”
AUTOR: Guzmán Pérez, Sheryl; Mezarina Ruiz, Rances Aróm y Morales

Gamboa, Shirley.
AÑO: 2016
INSTITUCIÓN: Universidad Peruanas de Ciencias Aplicadas
PROCEDENCIA: Lima – Perú
CONCLUSIONES:
Con base en los resultados del presente trabajo de investigación, se concluye lo

siguiente:
La NIIF 16 incrementará el valor de las cuentas de activos y pasivos del estado

de situación financiera al reconocer los arrendamientos operativos como un
activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, eliminando la
financiación fuera del balance que se proponía el IASB. Sobre lo cual todos los
participantes del estudio se mostraron de acuerdo. Con ello, se comprueba la
hipótesis principal de nuestro estudio, pese a que el impacto financiero y
tributario tiene una connotación negativa para las empresas del sector minero,
este impacto influirá positivamente en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16, por
que aportará mayor transparencia y comparabilidad en los estados financieros
para las compañías del sector.
La nueva norma reemplazará el modelo de gasto lineal de los arrendamientos

operativos por el modelo de gasto decreciente, que aumentará el gasto durante
los primeros años del periodo de arrendamiento. Este hecho demuestra la
primera hipótesis secundaria de nuestro estudio, pues de acuerdo a los
constructos definidos en el marco teórico, el impacto financiero es un gasto o
disminución de los ingresos derivado de eventos fuera del control de la gestión,
en este caso de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16, lo que influirá aumentando
o reduciendo el gasto del periodo, en función a la madurez de la cartera de
arrendamientos de las empresas del sector minero.
Existe consenso entre las compañías del sector sobre el reto que representa
identificar un arrendamiento en la subcontratación de trabajos mineros, puesto
que se trata de contratos de alta importancia para la industria por la magnitud de
las operaciones. Este desafío surge producto de la separación de componentes
arrendados y no arrendados de la nueva norma. Lo cual confirma que el impacto
financiero influenciará en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en el sector
minero, al reconocer un mayor número de arrendamientos bajo la definición y el

alcance de la nueva norma contable de arrendamientos. Este hecho es
corroborado por la SNMPE durante el último simposio contable.
Los contratos de arrendamiento de las compañías subsidiarias que no

pertenecen al sector minero, impactarán en los estados financieros de la
compañía matriz al consolidar su información financiera. Por lo tanto, el impacto
en otros sectores como energía, transportes y comunicaciones, deberán ser
considerados en la medición del impacto en el sector minero.
Las transacciones de venta con arrendamiento posterior dejarán de proporcionar

una fuente de financiamiento fuera del balance, pues la nueva norma exige
evaluar si la transferencia del activo es una venta según la NIIF 15. Debido a que
algunas empresas desconocen de este cambio aún no han procedido a realizar
la evaluación correspondiente. La SNMPE se pronunció al respecto, señalándolo
como uno de los principales cambios para el arrendador.
Las operaciones de subarrendamiento serán clasificadas por en subarrendador

en función al activo por derecho de uso y no al activo subyacente, siendo así que
un arrendamiento clasificado como operativo por el arrendador principal , puede
ser clasificado como un arrendamiento financiero por el subarrendador. Sobre
ello, la SNMPE también se manifestó, indicando que las guías para
subarrendamientos de la NIIF 16, difieren con la NIC 17, siendo uno de los
cambios más importantes para los arrendadores.
Las compañías del sector minero aun no estiman el impacto de la aplicación de la

NIIF 16, porque no cuentan con una evaluación de los actuales arrendamientos
bajo la nueva norma.
Los ratios financiero serán impactados por los cambios en el estado de situación
financiera y el estado de resultados, tales como ratio de deuda-patrimonio,
liquidez, rotación de activos, cobertura de intereses, entre otros, que afectarán
los covenants y las calificaciones de crédito. Este hecho fue resaltado como la
inquietud más importante para las compañías del sector. Una vez más se
evidencia que el impacto financiero influirá en la transición de la NIC 17 a la NIIF
16, aumentando indicadores de liquidez, deuda-patrimonio y EBITDA, así como

reduciendo ratios de rendimiento sobre los activos y rendimiento sobre el
patrimonio neto.
El cálculo del impuesto corriente será afectado por mayor o menor gasto en
función de la madurez de la cartera de arrendamientos, así como se reconocerá
el impuesto diferido por las diferencias temporarias al efectuar el ajuste el primer
año. El cual es un impacto previsto por todas las compañías en la investigación.
Esto demuestra la segunda hipótesis secundaria, de manera que el impacto
tributario influirá en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 al reconocer un activo o
pasivo por impuesto diferido en el primer periodo de aplicación.
Los requisitos de revelación de la nueva norma demandan cambios en los

sistemas y procesos, para la administración de los arrendamientos, estos
cambios tendrán un costo para implementar o rediseñar programas para los
arrendadores, que aportará mayor transparencia y comparabilidad en los estados
financieros. Sin embargo, algunas compañías del sector no son conscientes de
estos nuevos requisitos y por consiguiente no han estimado su impacto. Los
cambios en los sistemas y procesos, necesarios para cumplir con los desgloses
en los estados financieros influirán en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16,
pues representan un gasto adicional para las empresas del sector minero, con lo
cual se demuestra la tercera hipótesis secundaria del estudio.
Las compañías del sector no están debidamente informadas sobre los cambios
de la nueva norma contable de arrendamientos, por lo que no han planificado
una aplicación anticipada, pese a que algunas cotizan en mercados bursátiles
que exigen comparar los últimos años.
1.2.3 Antecedentes locales
✓ TÍTULO: “Alternativa de financiamiento: arrendamiento financiero en la

adquisición de activo fijo en la empresa agropecuaria chavín S.A.C. de la
provincia de Trujillo”
AUTOR: Nancy Maribel Rodríguez Zavaleta
AÑO: 2013
INSTITUCIÓN: Universidad Nacional de Trujillo
PROCEDENCIA: Trujillo – Perú
CONCLUSIONES:
a) El Arrendamiento Financiero es una opción de financiamiento que permite el

desarrollo de la empresa Agropecuaria Chavín S.A.C., ya que puede obtener
activos como maquinarias que son necesarios para que su productividad sea
óptima.
b) La empresa Agropecuaria Chavín S.A.C puede utilizar la deducción tributaria,

mediante la depreciación acelerada sobre el total del importe del
Arrendamiento Financiero. Al utilizar la depreciación tributaria, frente a la
contable diferencia es de S/. 28,896.95 en el primer periodo.
c) Los beneficios obtenidos mediante la adquisición por Arrendamiento

Financiero fue que las ventas aumentaron de acuerdo a lo esperado con la
adquisición de la maquinara de última generación, ya que la empresa logro
posicionarse en el mercado a pesar de la rigurosa competencia existente.
d) La empresa Agropecuaria Chavín aumento su rentabilidad y solvencia con la

obtención de la inversión mediante el Arrendamiento Financiero, su
endeudamiento a corto y largo plazo se vieron incrementados
considerablemente.
e) Si en el transcurso del contrato, se incumpliera con alguno de los requisitos

para la depreciación acelerada, el arrendatario deberá rectificar sus
declaraciones juradas anuales al Impuesto a la Renta y reintegrar el impuesto
correspondiente más el interés moratorio, este es un riesgo financiero que se
10
corre en los contratos de Arrendamiento Financiero masi como el plazo

forzoso que tiene el Arrendamiento Financiero, puede en condiciones
financieras adversas ser un problema.
✓ TÍTULO: “Norma Internacional de Información Financiera 16 y su incidencia en

los estados financieros de las aerolíneas en el distrito de san isidro, año 2016”
AUTOR: Noheli Sheila Huaranca Aguilar
AÑO: 2017
INSTITUCIÓN: Universidad Cesar Vallejo
PROCEDENCIA: Trujillo – Perú
CONCLUSIONES:
La información obtenida en el trabajo de investigación nos permite determinar las

siguientes conclusiones:
1. Según la hipótesis general planteada, se ha logrado contrastar y verificar con

la realidad, que la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en
los Estados Financieros de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año
2016, debido a que en los resultados obtenidos de la hipótesis general se
aplicó la prueba del Chi cuadrado, donde el valor de X²c = 66.000 y el valor de
X²t = 21.000, es decir que X²c es mayor que X²t (66.000 > 21.000), donde se
ha considerado un nivel de confiabilidad del 95% con un margen de error del
5% y 12 grados de libertad, lo cual nos conlleva a mencionar que se rechaza
la hipótesis nula y aceptamos la hipótesis alterna, es así que esta prueba nos
permite mencionar que la Norma Internacional de Información Financiera 16
incide en los Estados Financieros de las aerolíneas en el distrito de San
Isidro, año 2016. En conclusión, con la aplicación de esta norma se logrará
presentar estados financieros más fiables, debido a que esta norma brinda
pautas para la identificación de los contratos de arrendamiento, así como
también su tratamiento contable en los estados financieros del arrendatario y
11
arrendador. Así mismo, los cambios más significativos serán en la

Contabilidad del arrendatario, lo que ya no se podrá diferenciar entre
arrendamiento financiero y operativo, convirtiéndose en un modelo único
similar al del arrendamiento financiero. Finalmente, esta nueva norma es una
mejora en la transparencia sobre los activos y pasivos de las empresas y
comparabilidad de los usuarios de los Estados Financieros.
2. Se puede concluir ante la primera hipótesis específica planteada y validada

que la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el
tratamiento contable de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016,
debido a que en los resultados obtenidos de la hipótesis especifica N°1 se
aplicó la prueba del Chi cuadrado, donde el valor de donde el valor de X²c =
44.385 y el valor de X²t = 16.92, es decir que X²c es mayor que X²t (44.385 >
16.92), donde se ha considerado un nivel de confiabilidad del 95% con un
margen de error del 5% y 9 grados de libertad, lo cual nos conlleva a
mencionar que se rechaza la hipótesis nula y aceptamos la hipótesis alterna;
es así que esta prueba nos permite mencionar que efectivamente que la
Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el tratamiento
contable de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016. En
conclusión, la aplicación de esta nueva norma es esencial para tener la
información contable uniforme y comparable lo que hará que los estados
financieros sean razonables. A diferencia de la norma vigente (NIC 17), la
norma nueva tiene cambios significativos en la Contabilidad del Arrendatario
ya que se deberá de reconocer en la fecha de inicio del arrendamiento un
derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento. Mientras que en la
Contabilidad del Arrendador no habrá cambios significativos ya que ellos aún
mantienen los requisitos de la norma vigente (NIC 17), Los arrendadores
podrán clasificar el arrendamiento en operativo y financiero.
3. Se puede concluir ante la segunda hipótesis específica planteada y validada

que la Norma Internacional de Información Financiera 16 incide en el Estado
de Situación Financiera de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año
12
2016, debido a que en los resultados obtenidos de la hipótesis especifica N°2

se aplicó la prueba del Chi cuadrado, donde el valor de donde el valor de X²c
= 40.333 y el valor de X²t = 16.92, es decir que X²c es mayor que X²t (40.333
> 16.92), donde se ha considerado un nivel de confiabilidad del 95% con un
margen de error del 5% y 9 grados de libertad, lo cual nos conlleva a
mencionar que se rechaza la hipótesis nula y aceptamos la hipótesis alterna,
es así que esta prueba nos permite mencionar efectivamente la Norma
Internacional de Información Financiera 16 incide en el Estado de Situación
Financiera de las aerolíneas en el distrito de San Isidro, año 2016. En
conclusión, la NIIF 16 exige al arrendatario incorporar en sus balances la
mayoría de arrendamientos, sin que se clasifique como un arrendamiento
financiero u operativo. Los arrendamientos son una fuente importante y
flexible de financiación para muchas empresas, por lo que la norma vigente
(NIC 17) hace difícil para los inversionistas a tener una imagen precisa de los
activos y pasivos de arrendamiento de una empresa. Las empresas tendrán
que tomar decisiones contables que influirán en los activos y pasivos tales
como separación de contratos que no son arrendamiento, aplicación de las
excepciones de arrendamientos a corto plazo y bajo importe, estimación del
plazo de arrendamiento, etc. La implementación de esta nueva NIIF trae
impactos importantes en los estados financieros de las empresas como el
incremento del activo, pasivos y sus ratios relacionados, cambios a nivel de
resultados y en el EBITDA.
1.3 JUSTIFICACIÒN DE LA INVESTIGACIÒN
1.3.1 Justificación teórica
El presente trabajo de investigación es justificado, porque se determinó el

impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en la
empresa Cartavio S.A.A., lo cual nos dará un panorama completo de la gran
importancia que implica conocer y analizar esta nueva norma (NIIF 16).
1.3.2 Justificación práctica
13
Mediante el presente trabajo de investigación se dio a conocer el impacto

financiero y tributario que tendrá la transición de la NIC 17 hacia la NIIF 16 en
la empresa Cartavio S.A.A., los arrendamientos toman un protagonismo
importante en el mundo empresarial es por ello que es de vital importancia
que las empresas le den un adecuado tratamiento contable y tributario al
momento de reconocer dichos arrendamientos.
1.3.3 Justificación valorativa
El presente trabajo de investigación se justifica desde el punto de vista

valorativo porque nos dejará un claro panorama del tratamiento contable y
tributario que debemos tener en cuenta frente a esta nueva norma NIIF 16.
1.3.4 Justificación académica
El presente trabajo de investigación se justifica desde el punto de vista

académico ya que será de interés para estudiantes de la carrera de
Contabilidad y Finanzas entre otros, como también documento para el
desarrollo de otras tesis ya que el tema de la NIIF 16 es aún poco conocido,
pocas personas tienen conocimiento del impacto que generará esta nueva
norma en los estados financieros de las empresas.
1.4 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
¿Cuál es el impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16

en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.?
1.5 VARIABLES DE LA INVESTIGACIÒN
1.5.1 Variable Independiente
Transición de la NIC 17 a la NIIF 16.
✓ De acuerdo a la Real Academia Española (2018), la transición es la

“acción y efecto de pasar de un modo de ser o estar a otro distinto (p.1)”.
14
Una segunda definición es referida para normalmente definir un cambio,

traspaso, la evolución progresiva de un estado a otro (Definición ABC,
2011).
Para efectos del presente trabajo de investigación, nos referiremos al

término Transición como a la variación resultante en los saldos de los
estados financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de
Resultados Integrales) surgente al aplicar NIIF 16 a los que se obtendrían
cuando no se aplicaría esta NIIF (Seguir aplicando NIC 17); mediante la
aplicación de un ajuste (Párr. C5 (a) y C5 (b) de la NIIF 16) al tratamiento
de los contratos de arrendamiento de la empresa Cartavio S.A.A.
Cuadro 1
Variable independiente – Dimensión e indicador
DIMENSIÒN INDICADOR
Ajuste en aplicación del párrafo C5 (a) - Variación de los saldos de las
de la NIIF 16 Arrendamientos. cuentas del Estado de Situación
Financiera de la empresa
Cartavio S.A.A.
- Variación de los saldos de las
cuentas del Estado de Resultados
de la empresa Cartavio S.A.A.
Ajuste en aplicación del párrafo C5 (b) - Variación de los saldos de las

de la NIIF 16 Arrendamientos. cuentas del Estado de Situación
Financiera de la empresa
Cartavio S.A.A.
- Variación de los saldos de las
cuentas del Estado de Resultados
de la empresa Cartavio S.A.A.
Fuente: Presente trabajo de investigación - Variable independiente

Elaboración: El autor
15
1.5.2 Variable Dependiente
Situación financiera y tributaria en los estados financieros de la empresa

agrícola Cartavio S.A.A.
✓ De acuerdo a la Universidad ESAN (2015), la situación financiera y

tributaria de una empresa es un diagnostico basado en un conjunto de
variables que permiten medir el desempeño de una empresa, con el fin de
tomar decisiones enfocadas a dar soluciones a los problemas que puedan
presentarse.
Para efectos del presente trabajo de investigación nos estaremos
refiriendo al concepto Situación Financiera al análisis realizado a los
indicadores financieros mediante el método análisis de una muestra
representativa y de series temporales provenientes de la variación
resultante en los saldos de los estados financieros (Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados Integrales) al aplicar NIIF 16 a los que
se obtendrían cuando no se aplicaría esta NIIF (Seguir aplicando NIC 17).
Así mismo nos referiremos al término Situación tributaria como al análisis

realizado a la normatividad tributaria frente a la aceptación del gasto
planteado en la NIIF 16 y su implicancia en el impuesto a la renta.
Cuadro 2
Variable dependiente – Dimensión e indicador
DIMENSIÒN INDICADOR
Situación Financiera - Ratios de Liquidez
- Ratios de Actividad
- Ratios de Deuda
- Ratios de Rentabilidad
Situación Tributaria - Determinación del Impuesto a la

renta diferido
- Variación del Gasto
16
- Determinación de la depreciación
Fuente: Presente trabajo de investigación - Variable independiente

1.6 FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS
El impacto financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 incide

positivamente en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.
1.7 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

1.7.1 Objetivo General
Determinar el impacto financiero y tributario en la transición de la NIC 17 a la

NIIF 16 en los estados financieros de la empresa agrícola Cartavio S.A.A.
1.7.2 Objetivos Específicos
✓ Determinar el impacto en la transición de la NIC17 a la NIIF 16 en la

admisión del derecho de uso como un activo fijo, la determinación del pasivo
por arrendamiento, la consideración de la depreciación y las estimaciones
de los intereses según lo descrito en el párrafo C5 (a) y C5 (b) de la NIIF 16
Arrendamientos.
✓ Mediante el análisis de la normativa referente en materia tributaria en

relación a la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera
16, calcular el impuesto a la renta diferido para determinar el impacto
tributario en la empresa Cartavio S.A.A.
✓ Mediante el análisis de los ratios financieros con el sistema análisis de una

muestra representativa y de series temporales, determinar el impacto
financiero por efecto de la transición a la aplicación de la Norma
Internacional de Información Financiera 16 en los estados financieros de la
empresa Cartavio S.A.A.
17
1.8 MARCO TEÓRICO
Para los fines del presente trabajo de investigación es conveniente aclarar algunos
conceptos básicos respecto al impacto tanto financiero como tributario que
ocasionará en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A. el remplazo de
la NIC 17 por la nueva NIIF 16 Arrendamientos (Emitida por la IASB en enero de
2016).
A.1.1 Normatividad contable
A.1.1.1 Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
“Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),

también conocidas por sus siglas en inglés como IFRS (International
Financial Reporting Standard), corresponden a un conjunto único de
normas estándar legalmente exigibles y aceptadas a nivel
internacional, comprensibles y de alta calidad” (Barrantes, 2016, Blog
UPC).
Estas normas están basadas en principios que permiten que la

información incluida en los estados financieros sea comparable y
transparente. Esto contribuye a que los inversores y demás grupos
de interés que interactúan en mercados de capital de todo el mundo
puedan tomar decisiones financieras. Como inicialmente de
mencionó las NIIF son basadas en principios y no en reglas, por lo
que demanda en mayor grado la aplicación del juicio profesional por
parte de la gerencia en las empresas (Barrantes, 2016, Blog UPC).
Asimismo, la firma auditora Deloitte se refiere a las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF), también conocidas
por sus siglas en inglés como IFRS (International Financial Reporting
Standards) como el conjunto de estándares internacionales de
contabilidad que establece los requisitos de reconocimiento,
18
medición, presentación e información a revelar sobre las

transacciones y hechos económicos que afectan a una empresa y
que se reflejan en los estados financieros (Santiago Robledo, 2018,
Blog ClausERP).
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

comprenden a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las
interpretaciones (SIC e IFRIC) y propiamente dicho las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) (Deloitte, 2016).
A.1.1.2 Aplicación de las NIIF en el Perú
El 14 de octubre de 2010, la Superintendencia del Mercado de

Valores – SMV (antes: CONASEV), emitió la Resolución CONASEV
N° 102-2010-EF/94.01.1, la cual posteriormente el 10 de octubre del
2012 fue modificada por Resolución de Superintendencia Nro. 00043-
2012-SMV/01; en la cual establecían la existencia de la necesidad de
estandarizar el intercambio de información de negocios y financiera
como consecuencia de la globalización de los mercados y la
economía.
En consecuencia, las empresas que emiten valores inscritas en el

Registro Público del Marcado de Valores a partir del ejercicio 2011
deberán preparar su información financiera de acuerdo a las NIIFs
con vigencia internacional, siendo aprobadas previamente por
International Accounting Standards Board (IASB) y oficializadas por
el Consejo Normativo de Contabilidad para su aplicación en el Perú
(Barrantes, 2016).
En este contexto de la norma las empresas deberán de evaluar las

implicancias que pudiese alcanzar y determinar las acciones a
realizar para dar respuesta al gran reto que implica este cambio y así
poder adecuarse a los procesos que repercutirá este cambio; es por
19
ello que tanto los departamentos financieros así como todos los
niveles de la organización, sus procesos y sus sistemas deberán
tener en claro y estar comprometido para dicho cambio, con el fin de
evitar efectuar errores respecto a la elaboración y presentación de la
información financiera (Barrantes, 2016).
B.1.2 Norma Internacional de Contabilidad 17
B.1.2.1 Introducción
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) o

también conocidas en inglés como International Financial Reporting
Standard (IFRS), representan a la estandarización de normas de
carácter legal con aceptación internacional.
Mediante la Resolución N° 034-2005-EF/93.01, la NIC 17

Arrendamientos fue oficializada en el Perú, entrando en vigencia a
partir del 01 de enero del 2016, habiéndose sufrido modificaciones
hasta el mes de diciembre del 2009 mediante Resolución N°
044.2010-EF/94.01, entrando en vigencia a partir del 01 de enero de
2011; siendo de aplicación para el tratamiento de operaciones de los
arrendamientos tanto operativos o financieros (leasing financiero).
B.1.2.2 Objetivo
El objetivo es prescribir el tratamiento contable para el

reconocimiento, medición y revelación relativa a los arrendamientos
para los arrendadores y arrendatarios a partir del 1 de enero del 2005
(IAS 17, 2010).
B.1.2.3 Alcance
Esta norma (NIC 17) tiene un alcance al contabilizar todos los tipos
de arrendamientos que sean distintos a los acuerdos de
20
arrendamientos para la explotación o uso de minerales, petrolero,

gas natural y recursos no renovables similares; y acuerdos sobre
licencias para temas tales como películas, grabaciones en video,
obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor. Sin
embargo, esta norma no tiene alcance para aplicar a cuyos
arrendamientos determinados por la NIC 40 y NIC 41 (IAS 17, 2010).
B.1.2.4 Definición
La NIC 17 define al arrendamiento como un acuerdo por el que el

arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única
de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un
activo durante un periodo de tiempo determinado. Lo relevante de la
norma son los criterios que establece para poder determinar cuándo
es un arrendamiento financiero u operativo (IAS 17, 2010).
B.1.2.5 Clasificación de los arrendamientos
La NIC 17 (2015) basa su clasificación para determinar un

arrendamiento financiero u operativo en el grado en que los riesgos y
beneficios, derivados de la propiedad del activo, afectan al
arrendador o al arrendatario. En los riesgos se incluye la posibilidad
de pérdidas por capacidad ociosa u obsolescencia tecnológica y las
variaciones en el rendimiento por motivo de cambio en las
condiciones económicas. Es de vital importancia la uniformidad de
criterios respecto a la clasificación de los arrendamientos tanto por
parte del arrendador como el arrendatario por el hecho que cada
parte podría clasificar el arrendamiento de distinta forma.
La NIC 17 (2010) nos define al arrendamiento financiero como “un

tipo de arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. La
propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida” (p.4).
21
Asimismo la NIC 17 (2010) también nos define al arrendamiento

operativo como “cualquier acuerdo de arrendamiento distinto al
arrendamiento financiero” (p.4).
B.1.2.5.1 Arrendamiento Operativo
A lo largo del plazo del arrendamiento, el arrendatario

deberá de reconocer un arrendamiento como un gasto de
manera lineal en el estado de resultados (EGyP); en el
supuesto de que no existiese otra forma de distribución
que resulte más razonable el poder reflejar los beneficios
obtenidos producto del arrendamiento (IAS 17, 2010).
Por parte del arrendador este presentara sus activos

destinados a arrendamientos operativos en el estado de
situación financiera en función a la naturaleza de sus
activos. Respecto a la depreciación, el arrendador los
realizara de acuerdo a sus políticas contables
establecidas, para lo cual su cálculo será con base a la
NIC 16 Propiedad, planta y equipo; y NIC 38 Activos
intangibles. Durante el transcurso de la duración del
contrato de arrendamiento, los ingresos se reconocerán de
forma lineal en el estado de resultados (EGyP); en el
supuesto de que no existiese otra forma de distribución
que resulte más razonable el poder reflejar los beneficios
derivados del uso del activo arrendado (IAS 17, 2010).
B.1.2.5.2 Arrendamiento Financiero
El arrendatario deberá de reconocer en el estado de

situación financiera al comienzo del plazo del
arrendamiento un activo y un pasivo por el mismo importe
para lo cual este valor deberá ser equivalente al valor
razonable del bien arrendado, o en su defecto al valor
22
presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, si

este fuese menor (IAS 17, 2010).
Para el cálculo del valor presente de los pagos mínimos

por el arrendamiento se empleará la tasa de interés
implícita siempre y cuando sea accesible poder
determinarla; caso contrario se debe utilizar la tasa de
interés incremental de los préstamos del arrendatario.
Cualquier costo directo inicial del arrendatario se añadirá
al importe reconocerá como activo (IAS 17, 2010). Llanto
(2018) afirma que:
Determinar la tasa de interés implícita es difícil porque

se trata de la rentabilidad que obtiene el arrendador en
el contrato de arrendamiento. Sin embargo, la tasa de
interés incremental se determina desde la perspectiva
del arrendatario. La tasa de interés incremental sería
una tasa de interés que conseguiría el arrendatario si
consigue un financiamiento del tamaño del acuerdo
contractual (p.123).
Los pagos mínimos de las cuotas por el arrendamiento

estarán divididos en dos partes que representaran tanto
las cargas financieras (intereses) así como la reducción de
la deuda viva (amortización de la deuda). La distribución
de la carga financiera total se hará entre los ejercicios que
compongan el plazo del arrendamiento con el fin de que se
obtenga un tipo de interés constante en cada ejercicio,
sobre el saldo de la deuda pendiente a amortizar (IAS 17,
2010).
El arrendatario deberá de reconocer el gasto por concepto
de depreciación de los activos depreciables en función a la
23
política de depreciación que establezca la empresa al igual

que para el resto de sus activos para lo cual su cálculo
será con base a la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y
NIC 38 Activos intangibles. En el supuesto de que el
arrendatario no tenga la certeza razonable respecto a
adquirir la propiedad del bien al término del plazo del
arrendamiento (ejercer la opción de compra), el activo se
depreciara en su totalidad a lo largo de su vida útil o en el
plazo del arrendamiento, cual fuese menor (IAS 17, 2010).
Respecto a los arrendadores, estos deberán de presentar

por los activos que mantengan en arrendamientos
financieros una partida por cobrar en el estado de
situación financiera, por un importe equivalente al valor de
la inversión neta por el arrendamiento; así mismo deberán
de reconocer en el estado de resultados los ingresos
financieros provenientes del arrendamiento, calculados
previamente con la tasa de rendimiento constante sobre la
inversión del arrendamiento (IAS 17, 2010).
C.1.3 Norma Internacional de Información Financiera 16
C.1.3.1 Antecedentes
El génesis de acerca de la necesidad de una reforma en la

contabilidad de los arrendamientos se da cuando la Securities and
Exchange Commission (SEC) informó que las compañías públicas de
Estados Unidos tendrían aproximadamente 1.25 billones de dólares
de compromisos de pago por arrendamientos fuera de balance, la
cual no se encontraban reflejados en activo y pasivo del estado de
situación financiera de estas empresas.
24
Pues al no encontrarse estos arrendamientos en el estado de

situación financiera se contabilizan de forma similar a un gasto por
renta, de modo que los inversionistas y los analistas no podían
comparar la información financiera de aquellas empresas que piden
prestado para comprar activos con la de empresas que los arriendan,
ante dicha necesidad para hacerlas objeto de comparación se tenían
que realizar ajustes y estimaciones (de acuerdo con prácticas
comunes de los interesados en la información financiera).
Por el problema de transparencia anteriormente mencionado, es que

el IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB)
emprendieron un proyecto conjunto para mejorar la contabilidad de los
arrendamientos y llegaron a la conclusión de que, a pesar de que con
la firma de un contrato de arrendamiento se genera automáticamente
un activo (derecho de uso del bien) y un pasivo (por la obligación de
pagos futuros), en la mayoría de los contratos este activo y este
pasivo no quedaban reflejados en el estado de situación financiera por
calificarse como un arrendamiento operativo y por ende reflejarse en
el estado de resultados, aunque quedaran revelados en las notas.
Basados en esa conclusión es que se desarrolló un nuevo modelo de
contabilización para los contratos de arrendamiento en la cual todos
contratos de arrendamientos para los arrendatarios deben de
manejarse de la misma manera, teniendo en cuenta que de aquellos
contratos que queden fuera del estado de situación financiera sea por
excepción (Morales, 2016).
De acuerdo a un informe anual del IASB del 2014 en la cual se tomó

como muestra a 30 000 empresas públicas que utilizaron IFRS o US
GAAP se encontró que más de 14 000 empresas revelaron 2.9
billones de dólares en compromisos de pago por concepto de
arrendamientos que no estaban reflejados en los estados de situación
financiera. En comparación a las cifras publicadas por el SEC en el
25
2005, el crecimiento de los arrendamientos fuera del estado de

situación financiera ha sido relevante.
A pesar de que la nueva NIIF 16 surgió de un proyecto de
colaboración entre el IASB y el FASB, la norma del FASB tiene
diferencias con la NIIF 16 (Dirección Estratégica, 2016, Revista
ITAM).
La presente nueva norma NIIF 16 Arrendamientos, entrará en

vigencia a partir del 1ero de enero de 2019 para periodos anuales. Su
aplicación anticipada es admitida siempre y cuando la empresa
aplique de manera anticipada también la reciente norma emitida por el
IASB, la NIIF 15 Ingresos de Contratos con clientes.
C.1.3.2 Un balance más transparente
La NIIF 16 emitida por la IASB, obliga a las empresas a considerar la

mayoría de los arrendamientos en el Estado de Situación Financiera
(antes Balance), por ende los activos y pasivos se incrementarán.
El IASB en enero de 2016 publicó la nueva norma NIIF 16

Arrendamientos para que se incluyan los arrendamientos en el estado
de situación financiera los arrendatarios. Esto será de gran impacto en
varios sectores por el hecho de que todas las empresas que arriendan
activos significativos deberán de reconocer aumentos en sus activos y
pasivos. El impacto estará directamente relacionado al número de
arrendamientos que una compañía maneje (KPMG, Abril 2016).
Según la NIC 17 Arrendamientos, los arrendamientos se clasificaban

en arrendamientos financieros (reflejado en el estado de situación
financiera) y los arrendamientos operativos (reflejado en el estado de
resultados – Off balance), siendo esta última objeto de ajustes por
parte de los analistas con el fin de poder ser objeto de comparación.
Con la aplicación de esta nueva norma, NIIF 16 Arrendamientos, los
26
analistas podrán observar una evaluación realizada por cada

empresa, estando reflejadas en sus pasivos por arrendamiento,
determinado a través del uso de la metodología prescrita en las NIIFs,
siendo clave el aumentar la transparencia y la comparabilidad en las
empresas (KPMG, Abril 2016).
Lo más beneficioso sería que las sociedades, como prevención,

deberían de recopilar datos adicionales significativos sobre sus
arrendamientos, y hacer nuevas estimaciones y cálculos.
27
Figura 1. Cuadro comparativo entre la NIC 17 y la NIIF 16

Fuente: NIIF 16: Arrendamientos, Deloitte (febrero 2016).
28
La definición que la NIC 17 (2010) respecto a arrendamiento nos

menciona que “Es un acuerdo por el que el arrendador cede al
arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero, o una
serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un
periodo de tiempo determinado” (p.3).
Un contrato, o parte de un contrato, transmite el derecho de usar un

activo (el activo subyacente) por un periodo de tiempo determinado a
cambio de una contraprestación (IFRS 16 - Apéndice A, 2016). Como
podemos observar existe ciertas diferencias entre la definición que
contempla la NIC 17 respecto a la NIIF 16.
La definición de arrendamiento parece ser la misma con la definición

actual, sin embargo la NIIF 16 contiene guías de aplicación
adicionales y ejemplos ilustrativos respecto al cómo aplicar la
definición, es por ello que al analizarlo se puede observar que existen
diferencias con la práctica actual (NIC 17).
Actualmente varios acuerdos que se contabilizan como arrendamiento

pueden quedar fuera del estado de situación financiera según esta
nueva definición (NIIF16). Como ejemplo podemos referirnos cuando
en un arrendamiento no existe por parte del arrendatario el control del
uso del activo subyacente (KPMG, Abril 2016).
C.1.3.3 Principales impactos
➢ Identificación de todos los contrato de arrendamientos y

extracción de datos de los arrendamientos.
Los arrendatarios reconocerán ahora la mayoría de los
arrendamientos en el balance de situación. Esto podría exigir un
esfuerzo sustancial para identificar todos los contratos de
arrendamiento y extraer todos los datos de los arrendamientos
29
necesarios a fin de aplicar la norma. Para aplicar el modelo

simplificado para arrendamientos a corto plazo y arrendamientos
de elementos de poco valor, la sociedad tendrá que identificar el
arrendamiento y extraer los términos contractuales clave del
mismo (KPMG, Abril 2016, p.7).
➢ Cambios en las principales métricas financieras.

Las principales métricas financieras se verán afectadas por el
reconocimiento de nuevos activos y pasivos, así como las
diferencias en el momento de reconocimiento y en la clasificación
del ingreso/gasto por arrendamiento. Esto podría afectar a las
cláusulas de deuda (o covenants), a las deudas fiscales y a la
capacidad de la sociedad para pagar dividendos (KPMG, Abril
2016, p.7).
➢ Nuevos juicios y valor de las estimaciones.

La norma introduce nuevas estimaciones y criterios subjetivos que
afectan a la identificación, la clasificación y la valoración de
transacciones de arrendamiento. Como consecuencia de los
requerimientos de reevaluación continua, será necesaria la
participación de profesionales con experiencia en estas
decisiones, tanto en la fecha de comienzo del arrendamiento como
en la fecha de presentación (KPMG, Abril 2016, p.7).
➢ Volatidad del balance de situación.

La nueva norma introduce volatilidad en los activos y pasivos de
los arrendatarios debido a la obligación de reevaluar determinadas
estimaciones y juicios de valor clave en cada fecha de
presentación. Esto puede afectar a la capacidad de la sociedad
para predecir y prever con exactitud sus resultados (KPMG, Abril
2016, p.7).
30
➢ Cambios en los términos contractuales y las prácticas

empresariales.
Para minimizar el impacto de la norma, podría ser conveniente
para algunas sociedades reconsiderar determinados términos
contractuales y prácticas empresariales; por ejemplo, cambios en
la estructura o en la fijación del precio de una transacción, incluida
la duración y las opciones de renovación del arrendamiento. Así
pues, es probable que la norma afecte a departamentos distintos
del responsable de la información financiera, tales como: tesorería,
fiscal, jurídico, compras, inmobiliario, presupuestos, ventas,
auditoría interna y TI (KPMG, Abril 2016, p.7).
➢ Nuevos sistemas y procesos.

Pueden ser necesarios cambios en sistemas y procesos para
captar los datos necesarios a fin de cumplir con los nuevos
requerimientos, incluida la creación de un inventario de todos los
arrendamientos existentes en el momento de transición. La
complejidad, los juicios de valor y los requerimientos de
reevaluación continua pueden exigir recursos y controles
adicionales centrados en vigilar la actividad relativa a los
arrendamientos a lo largo de su vigencia (KPMG, Abril 2016, p.7).
➢ Algunos impactos aún no pueden cuantificarse.

Las sociedades no tendrán la imagen completa hasta que otros
órganos reguladores y contables reaccionen. Por ejemplo, la
nueva contabilidad podría provocar cambios en el tratamiento
fiscal de los arrendamientos. Y una cuestión clave para el sector
financiero es la forma en la que los reguladores prudenciales
tratarán los nuevos activos y pasivos a efectos del capital
regulatorio (KPMG, Abril 2016, p.8).
➢ Consideraciones sobre la transición.
31
Una decisión clave que debe tomarse cuanto antes consiste en

cómo realizar la transición a la nueva norma. Para muchas
sociedades, la elección del método de transición y de las
excepciones prácticas que van a aplicar tendrá un gran impacto en
el coste de implantación de la norma y en la comparabilidad de
datos de tendencias en los años posteriores a la transición
(KPMG, Abril 2016, p.8).
➢ La comunicación con partes interesadas deberá considerarse

detenidamente.
Los inversores y otras partes interesadas querrán comprender el
impacto de la norma en el negocio. Entre las áreas de interés
pueden incluirse el efecto sobre los resultados financieros, los
costes de implantación y cualquier cambio propuesto a las
prácticas empresariales (KPMG, Abril 2016, p.8).
C.1.3.4 Identificación de un arrendamiento
El siguiente diagrama de la norma ayuda a determinar si un contrato

es, o contiene un arrendamiento:
32
Figura 2. Flujograma para determinar un contrato si contiene un arrendamiento

Fuente: NIIF 16: Arrendamientos, IFRS Foundation (2016).
33
➢ Activo identificado.
✓ Se considera que un activo es identificado si se encuentra

estrictamente especificado en un contrato o implícitamente
especificado en el momento en el que dicho activo se pone a
disposición del cliente para su uso. (IFRS 16, 2016, B 13).
✓ Si el proveedor tiene un derecho sustantivo para sustituir el

activo a lo largo del período de uso, entonces dicho activo no
se considera como activo “identificado”. (IFRS 16, 2016, B 14).
➢ Derechos sustantivos de sustitución.
El derecho de un proveedor de sustituir un activo será sustantivo

solamente si se cumplen las dos siguientes condiciones:
✓ El proveedor posee la facultad práctica de sustituir activos

alternativos a lo largo de todo el período de uso y
✓ El proveedor se podría beneficiar económicamente del ejercicio

de su derecho de sustituir el activo. (IFRS 16, 2016, B14).
Si el proveedor es quien posee un derecho sustantivo de sustituir

el activo a lo largo de todo el período de uso, entonces es el
proveedor quien posee el control del uso del activo y no el cliente
(Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).
➢ Derecho a obtener beneficios económicos del uso de un

activo identificado.
Para controlar el uso de un activo identificado, el cliente deberá

tener el derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios
económicos del uso del activo a lo largo de todo el período de uso.
Los beneficios económicos del uso del activo incluyen sus
34
productos principales y subproductos, así como otros beneficios

económicos derivados de la utilización del activo que podrían
generarse mediante la transacción comercial con un tercero. (IFRS
16, 2016, B 21 – B 23).
El párrafo anterior hace referencia dentro de los límites del alcance

del contrato. Como ejemplo, podemos mencionar el
arrendamiento de un vehículo de motor que incluye un límite de
kilometraje, se considera que dicho límite es el alcance del
contrato, y el cliente deberá evaluar los beneficios económicos
obtenidos dentro de este límite (Deloitte Touche Tohmatsu Limited
(DTTL), Febrero 2016).
➢ Derecho a dirigir el uso de un activo identificado.
Se considera que el cliente posee el derecho a controlar el uso de

un activo identificado a lo largo de todo el período de uso sólo si:
a) el cliente tiene el derecho de dirigir la forma y finalidad del uso

del activo a lo largo de todo el período de uso o,
b) si las decisiones relevantes sobre la forma y finalidad del uso
del activo están predeterminadas y:(i) el cliente tiene el derecho
a explotar el activo a lo largo de todo el período de uso o (ii) el
cliente ha diseñado el activo de forma que se predetermina la
forma y finalidad en que dicho activo será utilizado. (IFRS 16,
2016, B 24).
C.1.3.5 Contabilidad del arrendatario
“El arrendatario deberá reconocer en la fecha de inicio del

arrendamiento un derecho de uso del activo y un pasivo por
arrendamiento” (IFRS 16, 2016, parrafo.22). Según Llanto (2018)
afirma que “el párrafo 22 de la NIIF 16 es claro en relación al
reconocimiento inicial. Un arrendatario debe registrar una partida de
35
derecho de uso de activo en arrendamiento contra una partida de

cuentas por pagar” (p.144).
El costo del derecho de uso de los activos subyacentes incluirá: el

importe de la valorización inicial del pasivo por arrendamiento,
cualquier pago por concepto de arrendamiento anterior a la fecha de
inicio o en la misma fecha (una vez deducido cualquier incentivo
recibido por al arrendamiento), cualquier coste directo inicial que el
arrendatario incurra y, aquel valor estimado que al arrendatario incurra
para el desmantelamiento y retiro del activo (Deloitte Touche
Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).
Referente a la medición posterior del derecho de uso de un activo

subyacente se usará el modelo de costo o el modelo de reevaluación
de la NIC 16, se deberá de reconocer la amortización y el deterioro en
el estado de resultados; asimismo de aplicarse el modelo de
revaluación, se deberá de reconocer en el patrimonio (Deloitte Touche
Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).
En cuanto al pasivo por arrendamiento este deberá de ser medido al

valor actual de los pagos de arrendamiento restantes utilizando la tasa
de interés implícita del contrato siempre y cuando dicha tasa de
interés sea factible poder determinarse; caso contrario el cálculo
deberá de basarse en la tasa de interés incremental de sus préstamos
(Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016). Asimismo
también Llanto (2018) afirma que: “La NIIF 16 exige reconocer un el
pasivo total del arrendamiento por un monto equivalente al valor
presente de las cuotas de arrendamiento (pagos mínimos). La deuda
se lleva a valor futuro año tras año, actualizando el saldo por el paso
del tiempo y reduciendo el saldo por los pagos realizados” (p.128).
36
El pasivo por arrendamiento estará compuesto por el siguiente valor:

cuotas fijas, menos cuotas variables que dependan de un tipo de
interés, pagos de penalizaciones por terminar el arrendamiento,
cualquier incentivo del arrendador, importes que el arrendatario
espera pagar en virtud de garantías del valor residual y el precio de la
opción de compra, lo último es referido cuando el arrendatario tenga
la seguridad razonable de ejercer la opción de compra (Deloitte
Touche Tohmatsu Limited (DTTL), Febrero 2016).
De igual manera se deberá de reconocer de forma separada el gasto

por depreciación por el derecho de uso del activo subyacente y por
concepto de gastos de intereses de la deuda por arrendamiento.
C.1.3.6 Contabilidad del arrendador
Los requisitos que exigía la NIC 17 en los arrendadores se mantiene

en la NIIF 16, tal cual como nos menciona Llanto (2018) “De acuerdo
con la NIIF 16 un arrendador debe evaluar si el contrato de
arrendamiento se clasifica en arrendamiento operativo o
arrendamiento financiero. Esta actividad también era requerida por la
NIC 17” (p.125).
C.1.3.7 La materialidad en la NIIF 16 y los activos de bajo valor
El IASB nos presenta excepciones respecto a la contabilización de los

arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de bajo valor; la
cual consiste en considerarlo como un gasto, por ende no se
contabiliza en el estado de situación financiera (Deloitte Touche
Tohmatsu Limited (DTTL), Enero 2016). Así mismo Llanto (2018) se
refiere a que “el nuevo modelo de contabilidad de la NIIF 16 para los
arrendatarios no es aplicable a los contratos de arrendamiento de
corto plazo ni a los arrendamientos en los cuales el activo subyacente
es de bajo valor” (p.179).
37
Se refiere a un arrendamiento a corto plazo a aquel que posee una

duración no mayor a doce meses desde la fecha de inicio del contrato
de arrendamiento y no incluya la opción de compra. Respecto a los
activos de bajo valor dependerá de la política de la empresa
determinar un valor referencial, a su vez podrá aplicarse de forma
individualizada para cada arrendamiento (Deloitte Touche Tohmatsu
Limited (DTTL), Enero 2016).
1.8.1 Marco conceptual
a) Activo no corriente
El activo no corriente de una empresa está formado por todos los activos de
la sociedad que no se recuperan o no se hacen efectivos en un periodo
después de los doce meses del periodo sobre el que se informa. Es parte
del activo conformante del Estado de Situación Financiera (Hirache, 2015).
b) Activo identificado
“Un contrato únicamente contiene un arrendamiento si está relacionado con

un activo identificado. Un activo puede especificarse explícitamente en el
contrato o especificarse implícitamente en el momento en que se pone a
disposición del arrendatario para su uso” (KPMG, 2016, p. 7).
c) Arrendador
“Una entidad que proporciona el derecho a usar un activo subyacente por

un periodo de tiempo a cambo de una contraprestación” (IFRS 16, Apéndice
A, p.15).
d) Arrendamiento
“Un contrato o parte de un contrato que transmite el derecho de usar un

activo (el activo subyacente) por un periodo de tiempo a cambio de una
contraprestación” (IFRS 16, Apéndice A, p. 15).
38
e) Arrendamiento a corto plazo
“Un arrendamiento que, a la fecha de comienzo, tiene un plazo de

arrendamiento de 12 meses o menos. Un arrendamiento que contiene una
opción de compra no es un arrendamiento a corto plazo” (IFRS 16,
Apéndice A, p. 15).
f) Arrendamiento financiero
“Un arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y

ventajas inherentes a la propiedad de un activo subyacente” (IFRS 16,
g) Arrendamiento operativo
“Un arrendamiento que no transfiere sustancialmente todos los riesgos y

ventajas inherentes a la propiedad de un activo subyacente” (IFRS 16,
h) Arrendatario
“Una entidad que obtiene el derecho de usar un activo subyacente por un

periodo de tiempo a cambio de una contraprestación” (IFRS 16, Apéndice A,
p. 15).
i) Beneficios económicos
“Los beneficios económicos del uso de un activo incluyen su producto

principal, productos derivados y otros beneficios económicos del uso del
activo que podrían obtenerse de una transacción comercial con un tercero”
(KPMG, 2016, p. 8).
j) Contabilidad del arrendatario
El arrendatario deberá reconocer en la fecha de inicio del arrendamiento un

derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento. Existe un modelo
39
único de arrendamiento en el que se reconocen todos los alquileres en el

balance, como si fueran compras financiadas, con excepciones limitadas
para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de
bajo valor (Deloitte, 2016, p. 11).
k) Comparabilidad
La comparabilidad es la característica cualitativa que permite a los usuarios

identificar y comprender similitudes y diferencias entre partidas. A diferencia
de otras características cualitativas, la comparabilidad no está relacionada
con una única partida. Una comparación requiere al menos dos partidas (El
Marco Conceptual para la Información Financiera, 2010, p. 14 [QC21]).
l) Derecho de uso
El arrendatario tiene derecho a explotar el activo o dirigir a otros para que lo

exploten de la manera que determine, durante el periodo de uso, sin que el
arrendador tenga derecho a cambiar esas instrucciones (KPMG, 2016, p. 8).
m) EBITDA
Se trata de los beneficios de la empresa calculado antes de la deducción de

los gastos financieros, impuestos, depreciaciones y amortizaciones; lo cual
permite tener una imagen real de lo que la empresa gana o pierde.
n) EBIT
Hace alusión al indicador financiero que mide el beneficio operativo sin

considerar los gastos financieros ni los impuestos resultantes en un periodo
determinado.
o) Fecha de comienzo del arrendamiento (fecha de comienzo)
“La fecha en que un arrendador pone un activo subyacente a disposición de

un arrendatario” (IFRS 16, Apéndice A).
40
p) Fecha del inicio del acuerdo del arrendamiento (fecha de inicio del
acuerdo)
“La fecha más temprana entre la del acuerdo del acuerdo de un

arrendamiento y la del compromiso de ejecutar, por las partes, los
principales términos y condiciones del acuerdo” (IFRS 16, Apéndice A).
q) Gastos por interés
Son aquellas partidas deducibles en las que incurre una empresa producto
del uso de un activo o dinero prestado por un tiempo determinado.
r) Liquidez corriente
“Esta razón indica cuantos soles tiene la empresa en el activo circulante por
cada sol que debe en el corto plazo” (Montenegro, 2019, p. 74).
Activo corriente
Liquidez corriente =
Pasivo corriente
s) Margen de utilidad bruta
Mide el porcentaje en función a cada unidad monetaria de ventas que

queda después de que la empresa deduzca el costo de sus bienes
vendidos. En cuanto mayor sea el margen, es mejor ya que implica que
menor es el costo referente a la mercadería vendida.
Utilidad Bruta
Margen de la utilidad bruta =
Ventas
t) Margen de utilidad operativa
Mide el porcentaje en función a cada unidad monetaria de ventas que

queda después de que la empresa deduzca todos los costos y gastos,
exceptuando los intereses, impuestos y dividendos. Es deseable que el
margen de utilidad operativa sea alto.
41
Utilidad Operativa
Margen de la utilidad operativa =
Ventas
u) Margen de utilidad neta
Este indicador mide el éxito de la empresa respecto a las ganancias

producto de las ventas, es decir mide el porcentaje de las ventas después
de haber deducido los costos, gastos, incluyendo los impuestos, intereses y
dividendos de acciones preferentes.
Ganancias disponibles para accionistas comunes (Utilidad neta)

Margen de utilidad neta =
Ventas
v) Razón de prueba ácida
Esta razón indica cuantos soles tiene la empresa, sin considerar el importe
en inventarios, por cada sol de deuda en el corto plazo. Se llama así porque
solo considera activos que realmente puedan convertirse en efectivo de
manera expedita.
Activo corriente - inventario

Razón de prueba ácida =
Pasivo corto plazo
w) Ratio de endeudamiento
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la

empresa.
Total de pasivos
Índice de endeudamiento =
Total de activos
x) Ratio de pasivo total a capital contable (Apalancamiento)
“También conocida como razón deuda a capital, es una medida que

muestra la proporción que guarda el pasivo total de la compañía con
respecto del capital contable de la misma” (Montenegro, 2019, p. 71).
42
Total de pasivos
Ratio de apalancamiento =
Total Patrimonio
y) Rendimiento sobre los activos totales (ROA)
“Esta razón indica cual es el rendimiento con respecto al total de la

inversión en activos. Su resultado indica cual es el porcentaje de utilidad
que se genera por cada sol invertido en activos” (Montenegro, 2019, p. 74).
Utilidad neta
Rendimiento sobre los activos totales =
Total de activos
z) Retorno sobre el patrimonio (ROE)
“Es el rendimiento sobre la inversión de los propietarios, tanto por el capital

aportado, como lo es el capital social, o por el ganado, como son las
utilidades retenidas” (Montenegro, 2019, p. 74).
Utilidad neta
Retorno sobre el patrimonio =
Patrimonio
aa) Razón de cargos de interés fijo
Mide la capacidad que tiene la empresa para realizar pagos de intereses

contractuales.
Ganancias antes de intereses e impuestos

Razón de cargos de interés fijo =
Intereses
ah) Rotación de activos
Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza los activos para generar
ventas.
Venta
Rotación de activos totales =
Total activos
43
ac) Tasa de interés implícita en el arrendamiento
Tasa de interés que igualada al valor presente de los pagos de

arrendamiento y valor residual no garantizado, con la suma del valor
razonable del activo subyacente y cualquier costo inicial del arrendador
(IFRS 16 Apéndice A, 2016).
ad) Tasa incremental de los préstamos del arrendatario
La tasa de interés de un arrendatario tendría que pagar por pedir prestado

por un plazo similar, y con una seguridad semejante, los fondos necesarios
para obtener un activo de valor similar al activo de derecho de uso en un
entorno económico parecido (IFRS 16 Apéndice A, 2016).
.ae) Utilidad de operación
La utilidad operacional hace alusión a la diferencia entre los ingresos y

gastos operacionales, sin tener en cuenta los gastos e ingresos no
operacionales.
af) Valorización inicial del activo
Los costes directos de un arrendamiento son los costes incrementales de

obtener un arrendamiento que, de otro modo, no se habrían producido. Los
pagos que un arrendamiento recibe o efectúa y que están relacionados con
un activo separado no están incluidos en la valoración del activo por
derecho de uso, pero se contabilizan por separado (KPMG, 2016, P. 27).
ag) Valorización posterior del pasivo
El pasivo por arrendamiento se valora al coste amortizado mediante el uso

del método de interés efectivo. Los arrendatarios no pueden optar por
valorar los pasivos por arrendamiento a valor razonable. Este hecho es
coherente con la base de valoración de los pasivos por arrendamiento
financiero según la NIC 17 (KPMG, 2016, p. 28).
44
ah) Vida económica
El periodo a lo largo del cual se espera que un activo se use

económicamente por uno o más usuarios o la cantidad de producción o
unidades similares que se espera obtener de un activo por uno o más
usuarios (IFRS 16, Apéndice A).
ai) Pasivo no corriente
El pasivo no corriente está formado por todas aquellas obligaciones y

deudas que posee una empresa y se espera cancelar después de los doce
meses siguientes del periodo sobre el que se informa, para así poder
organizar las finanzas de la empresa (Hirache, 2015).
aj) Periodo de arrendamiento
Se define al periodo de arrendamiento como el periodo no cancelable del

arrendamiento incluido los periodos cubiertos por una opción de extensión
del arrendamiento y periodos cubiertos por una opción de cancelar el
arrendamiento (Deloitte, 2016, p. 7).
ak) Plazo del arrendamiento
El periodo no cancelable por el cual un arrendatario tiene un derecho a usar

un activo subyacente, junto con (IFRS 16 Apéndice A, 2016):
a) Los periodos cubiertos por una opción de ampliar el arrendamiento si el

arrendatario va a ejercer con razonable certeza; y
b) Los periodos cubiertos por una opción para terminar el arrendamiento si

el arrendatario no va ejercer con razonable certeza esa opción.
45
1.8.2 Marco legal
Ley General de Sociedades – Articulo 223.
El presente artículo señala que “los estados financieros se preparan y

presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con
principios de contabilidad generalmente aceptados en el país”, así mismo el
artículo 1 de la Resolución Nº 013-98-EF/93.01, publicada el 23-07- 98 nos
indica que los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) a los
que se refiere el artículo 223 de la Ley General de Sociedades hace alusión a
las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs), la cual serán oficializadas
por el Consejo Nacional de Contabilidad (CNC) y las normas establecidas por
Organismo de Supervisión y control (SMV o SBS) para las entidades que se
encuentren bajo el ámbito de su supervisión siempre y cuando se encuentren
dentro del Marco Teórico en que se apoyan las NIC, y que por excepción y en
aquellas circunstancias que no estén normadas, se aplicarán los principios de
contabilidad aplicados en los Estados Unidos de América (USGAAP).
Resolución CONASEV Nro. 102-2010-EF/91.01.1 (Octubre 2010)
La presente resolución en mención hace alusión a la preparación de los

estados financieros de las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito
de supervisión de la CONASEV (Ahora, Superintendencia del Mercado de
Valores [SMV]) en observancia a las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), la cual indica que:
Las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro Público del

Mercado de Valores, las empresas clasificadoras de riesgo, las bolsas de
valores, instituciones de compensación y liquidación de valores, los agentes
de intermediación, sociedades administradoras de fondos mutuos de
inversiones en valores, fondos de inversión, las sociedades administradoras
de fondos de inversión, las sociedades titulizadoras, las empresas
administradoras de fondos colectivos y las demás personas jurídicas bajo el
ámbito de supervisión de CONASEV deberán preparar sus estados
46
financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes
internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma
explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas.
47
II. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
2.1 MATERIAL, MÉTODOS Y TÉCNICAS
2.1.1 MATERIAL
2.1.1.1 Población
Empresa Cartavio S.A.A.
2.1.1.2 Muestra
Empresa Cartavio S.A.A.; utilizándose información financiera

publicada en la página web de la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV).
2.1.2 MÉTODOS
✓ Método Analítico
Este método consiste en la observación de empresa Cartavio S.A.A., ya
que tiene como objetivo realizar un seguimiento y análisis del impacto
financiero y tributario que causará la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en
sus estados financieros.
✓ Método Descriptivo
Es un método que consiste en analizar e interpretar sistemáticamente un
conjunto de hechos, a través del cual se identifica y conoce la naturaleza
de una situación, para finalmente describir y especificar cuál es la situación
de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 y su impacto financiero y
tributario en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
2.1.3 TÉCNICAS
✓ Técnicas de Recolección de Datos:
48
- Investigación bibliográfica
- Observación
✓ Técnicas para tratamiento de información:
- Formulación y elaboración de cuadros
- Revisión bibliográfica
- Tabulación de cuadros
✓ Técnicas para procesamiento de la información:
- Ordenamiento de datos
- Registro computarizado
2.2 ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS
La presente investigación tiene el diseño No experimental porque no hay

manipulación de las variables y utiliza el tipo el tipo de diseño de una sola casilla; por
lo que consiste en seleccionar la muestra sobre la realidad problemática de que es
materia de investigación.
DIAGRAMA:
X Y
En donde:
X: Transición de la NIC 17 a la NIIF 16.

Y: Situación financiera y tributaria en los estados financieros de la empresa agrícola
Cartavio S.A.A.
49
III. RESULTADOS
3.1 DISCRIPCIÓN GENERAL DEL ORGANISMO A INVESTIGAR
3.1.1 Datos generales
✓ Denominación: Cartavio S.A.A.
✓ Dirección: Plaza La Concordia N° 18, centro poblado de Cartavio, distrito

de Santiago de Cao, provincia de Ascope, departamento de La Libertad.
✓ Inscripción en registros públicos: Cartavio S.A.A se encuentra inscrita

en la Partida Electrónica N° 11003296 de la Zona Registral N° V - Sede
Trujillo.
3.1.2 Reseña histórica
La siguiente información consignada en el presente trabajo de investigación

fue obtenida desde la página web del Grupo Gloria, Cartavio S.A.A., según el
cual:
Esta histórica y emblemática empresa liberteña tiene sus inicios en el siglo

XV, y es a partir de 1782 que la propiedad toma el nombre de Cartavio. En
1872 fue adquirida por la W. R. Grace & Co., quien amplió la propiedad y las
instalaciones fabriles. En 24 de junio de 1969, se promulgó el Decreto Ley N°
17716, Ley de Reforma Agraria, siendo la empresa expropiada y convertida
en cooperativa con la cual se afectó los fundos pertenecientes a Cartavio
S.A., perdiendo los señores Grace la propiedad de las tierras.
El 13 de marzo de 1996, después de los fallidos intentos de cambiar el

modelo cooperativo, el gobierno promulgó el Decreto Legislativo 802, “Ley de
50
Saneamiento Económico Financiero de las Empresas Agrarias Azucareras” y

con fecha 01 de julio de 1996, por decisión de la mayoría de socios
cooperativistas, Cartavio se acogió a dicha norma y decidió cambiar de
modelo social convirtiéndose en una Sociedad Anónima, con lo que los
socios cooperativistas que capitalizaron sus adeudos se convirtieron en
accionistas de la compañía, al igual que el Estado.
En el año 1998, la sociedad fue adecuada a la forma de Sociedad Anónima

Abierta, por disposición de la Ley General de Sociedades. Asimismo, en
agosto del mismo año el paquete mayoritario de las acciones de Cartavio
S.A.A es transferido a un nuevo socio, Azucagro S.A., momento en el cual se
inicia un proceso de inversión y modernización de la empresa que colocó a la
sociedad como una empresa líder en el mercado nacional en eficiencia y
rendimiento. Cartavio se une al Grupo Gloria desde el 3 de mayo de 2007
mediante la adquisición del 52% de las acciones a través de su subsidiaria
Corporación Azucarera del Perú S.A. (COAZUCAR). Cartavio S.A.A.; se
ubica a 55 kilómetros al norte de la primaveral ciudad de Trujillo y en el
kilómetro 600 de la carretera Panamericana, en la provincia de Ascope,
Región La Libertad. Esta azucarera es la más antigua del país, tienen más de
6.500 hectáreas bajo cultivo y sus campos son irrigados por el río Chicama.
En Junta Obligatoria Anual del 28 de marzo de 2008, se acordó la
modificación de la denominación social de la compañía a Cartavio S.A.A.
La actividad económica de este complejo consiste en el cultivo e

industrialización de la caña de azúcar, así como la comercialización de los
productos y subproductos derivados de su actividad principal. Cartavio
produce azúcar, que representa el 88.5% de las ventas y el restante 11.5%
corresponde a las ventas de melaza, alcohol y bagazo.
El complejo actualmente elabora azúcar rubia y blanca para el consumo

doméstico e industrial, siguiendo parámetros internacionales de calidad en
sus procesos. Su producción es comercializada en el mercado interno y
51
también les permite exportar azúcar a granel a otros mercados como el

norteamericano. La producción de azúcar es superior a las 700 toneladas
diarias. Su ingenio azucarero trabaja con dos lavaderos y un trapiche.
Dentro de sus operaciones fabriles también se tiene la producción de alcohol

y, se puede señalar, que Cartavio es el único ingenio en el Perú que cuenta
con instalaciones para la producción de etanol. Actualmente exporta alcohol
etílico a mercados como el europeo y próximamente se producirá alcohol
anhidro (etanol), destinado a reemplazar los combustibles. Posee una
destilería con capacidad para producir 18 millones de litros de alcohol por
año.
Destaca por su eficiencia en la extracción, recuperado y elaboración de los

jugos debido a la modernización tecnológica de su ingenio, al estricto control
de calidad en todos sus procesos y a la preparación de su personal.
3.1.3 Misión y Visión
✓ Misión
Nuestra misión es mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en

los que participamos, a través de la producción y comercialización de
bienes, con marcas que garanticen un valor agregado para nuestros
clientes y consumidores. Los procesos y acciones de todas las empresas
de la corporación se desarrollan en un entorno que motiva a sus
colaboradores, mantiene el respeto y la armonía en las comunidades
donde opera, y asegura el máximo retorno de la inversión para sus
accionistas.
✓ Visión
Nuestra visión es ser una corporación de capitales peruanos con un
52
portafolio diversificado de negocios, con presencia y proyección

internacionales. Aspiramos a satisfacer las necesidades de nuestros
clientes y consumidores con servicios y productos de la más alta calidad,
siendo siempre su primera opción.
3.1.4 Actividad económica
Cartavio S.A.A. es una sociedad dedicada al cultivo, transformación e

industrialización de la caña de azúcar, así como a la comercialización de los
productos y sub productos derivados de su actividad principal, como
azúcares, alcoholes, melaza, fibra de bagazo etc.; por ello su actividad
principal y objeto social se encuentran enmarcados dentro de la CIIU 1072.
La compañía también se dedica al Cultivo de caña de azúcar (actividad

enmarcada en la CIIU 0114); sin embargo, al ser su negocio principal el
elaborar azúcar y no caña (la cual es la materia prima que utiliza para
obtener el producto final que es el azúcar) esta actividad no es considerada
la principal.
3.1.5 Domicilio fiscal
Av. Parque Fábrica Nro. S/N La Libertad. Ascope, Casa Grande, La Libertad,
Perú.
3.1.6 Capital y acciones
El Capital Social de la compañía suscrito, pagado e inscrito en Registros

Públicos es de S/ 206’758,960, el mismo que se encuentra dividido en
20’675,896 acciones comunes con un valor nominal de S/ 10 cada una. El
Patrimonio de la sociedad al 31 de diciembre de 2018, en miles de soles, es
de S/ 543,715.
53
3.1.7 Grupo económico
La empresa Cartavio S.A.A. pertenece al conglomerado industrial de

capitales peruano Grupo Gloria, siendo uno de los principales grupos
económicos del país. Sus principales actividades se encuentran
desarrolladas en cinco unidades de negocio: Alimentos, cemento,
agroindustria, papeles y cartones y otros negocios.
3.1.8 Estructura accionaria
Tabla 1
Accionistas con mayor porcentaje igual o mayor al 5% del capital social
Accionista % Grupo Económico Nacionalidad

Corporación
Azucarera del Perú 87.39 Grupo Gloria Peruana
S.A.
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores
Tabla 2
Acciones con derecho a voto
Rango Nro. De accionistas Porcentaje

Menor al 1% 1,278 11.58%
Entre el 1% - 5% 1 1.03%
Entre el 5% - 10% 0 0.00%
Mayor al 10% 1 87.39%
Total 1,280 100.00%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores
54
3.1.9 Entorno legal, político y social
Cartavio S.A.A. por su actividad económica se encuentra acogida a los

beneficios tributarios establecidos en la ley 27360, Ley de Promoción del
Sector Agrario y sus normas reglamentarias como la aplicación de la tasa del
4% por aporte al Seguro Social de Salud - ESSALUD, la tasa de 15% por
Impuesto a la Renta, la depreciación acelerada de 20% anual en obras de
infraestructura hidráulica y obras de riego; así como se encuentra facultada a
emplear el contrato agrario; ya que se encuentra
Mediante la Ley N° 28810, dicho régimen de beneficios tributarios se amplío

hasta el 31 de Diciembre de 2021.
55
3.1.10 Organigrama
VICEPRESIDENTE
GERENCIA GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA DE SUPERINTENDENCIA SUPERINTEDENCIA DE

GERENCIA DE LEGAL GERENCIA DE CAMPO
ADMINISTRATIVA RECURSOS HUMANOS PRODUCCIÒN SERVICIOS AGRÌCOLAS CONTROL DE CALIDAD AUDITORIA INTERNA
SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA DE SUPERINTEDENCIA

SISTEMAS LOGÌSTICA CONTABILIDAD RECURSOS HUMANOS PLANTA PRODUCCION TÈCNICA
Figura 3. Organigrama organizacional Cartavio S.A.A.

Fuente: Elaboración propia.
56
3.2 RESULTADOS OBTENIDOS A PARTIR DEL OBJETIVO ESPECÍFICO Nº 1:
✓ Determinar el impacto en la transición de la NIC17 a la NIIF 16 en la admisión del

derecho de uso como un activo fijo, la determinación del pasivo por arrendamiento,
la consideración de la depreciación y las estimaciones de los intereses según lo
descrito en el párrafo C5 (a) y C5 (b) de la NIIF 16 Arrendamientos.
A continuación trataremos la transición de la NIC17 a la NIIF 16 sobre un contrato

de arrendamiento siendo material para la empresa CARTAVIO S.A.A., vigente a la
fecha de la aplicación inicial; mediante el uso de los dos métodos de transición
contemplados en la norma en el párrafo C5(a) y de manera alternativa en el párrafo
C5 (b) de la NIIF 16.
DESCRIPCIÒN DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO:
La empresa Cartavio S.A.A. suscribió un contrato de arrendamiento de 3 almacenes en la

ciudad de Arequipa por cuatro años por el monto de S/ 18,000.00 cada almacén, iniciado
dicho contrato en septiembre de 2017 que estará vigente hasta agosto del 2021. La tabla
3 que se muestra a continuación, resume los datos relevantes del contrato de
arrendamiento de los 3 almacenes que servirá para aplicar la transición hacia la nueva
norma NIIF 16.
Tabla 3
Detalle del contrato
CONCEPTOS DATOS
PLAZO 48 meses
PAGOS (mensuales) S/ 54,000.00
FECHA DE INICIO DEL CONTRATO 01/09/2016
FECHA DE TERMINACIÓN DEL CONTRATO 30/08/2020
DESCRIPCION DEL CONTRATO: Alquiler de 3 almacenes.
Fuente: Información del contrato de arrendamiento
57
La IASB toma en cuenta los costos relevantes en que pueden incurrir las empresas en la
transición hacia la NIIF 16 Arrendamientos, es por ello que frente a ese dilema nos da
cierta solución; la aplicación del expediente práctico, la cual permite a la empresa
minimizar costos sin afectar de manera relevante la información financiera que se reporte.
El expediente práctico hace referencia a la fecha de aplicación inicial en la cual la

empresa no está obligada a re – valorar si un contrato contiene, o es calificado como un
arrendamiento; es decir, la empresa puede aplicar la NIIF 16 Arrendamientos a los
contratos que previamente fueron calificados como arrendamientos aplicando la NIC 17
Arrendamientos y la IFRIC 4 Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento.
En el contrato, la empresa Cartavio S.A.A. celebró un contrato por el alquiler de 3

almacenes en la ciudad de Arequipa el 01 de septiembre de 2016 por 4 años, que según
la evaluación realizada en aquel entonces mediante el uso la NIC 17 Arrendamientos y la
IFRIC 4 Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento se identificó que
contenía un arrendamiento.
Ante lo mencionado en el párrafo anterior, el gran número de contratos de arrendamientos

vigentes a la fecha de transición hacia la NIIF 16 Arrendamientos, lo costoso y tedioso
que podría presentar re – valorar respecto de si un contrato contiene un arrendamiento es
que se decide por aplicar el expediente práctico; por ende la empresa asume que los
arrendamientos vigentes a la fecha de la transición continúan bajo la denominación de
arrendamientos según la NIIF 16 Arrendamientos.
Para poder realizar la transición de la NIC 17 Arrendamientos hacia la NIIF 16

Arrendamientos, a la información presentada en la Tabla 3 Detalle del contrato faltaría
determinar la tasa de interés, sea está implícita o explícita, por lo cual, el procedimiento
usado para la obtención de dicho dato relevante se presentará a continuación.
DETERMINACIÓN DE LA TASA DE INTERÉS
La norma NIIF 16 Arrendamientos, el párrafo 26 nos menciona que se debe de utilizar la

tasa de interés implícita si la obtención de dicha tasa no es compleja. Lo complejo surge
58
en cuanto que el contrato debe de reconocerse desde la perspectiva del arrendatario, en

cuanto la tasa de interés implícita es definida desde la perspectiva del arrendador.
Ante la dificultad de conocer la tasa de interés implícita como el valor residual no

garantizado y el costo indirecto inicial del arrendador, que son datos no conocidos por al
arrendatario es que se utilizará la tasa de interés incremental; la cual es definida como:
La tasa de interés que un arrendatario tendría que pagar por pedir prestado por un plazo
similar, y una seguridad semejante, los fondos necesarios para obtener un activo de valor
similar al activo por derecho de uso en un entorno económico parecido. (IFRS 16, 2016,
Apéndice A).
Así mismo la NIIF 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes se refiere

respecto a la evaluación de la tasa de interés idónea para descontar pasivos que las
provisiones a largo plazo deberán de ser reconocidas a su valor presente:
Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de

la provisión debe ser el valor presente de los desembolsos que se espera sean
necesarios para cancelar la obligación. (IFRS 37, 1999, p. 45).
La norma 16 Arrendamientos no menciona algún tipo de procedimiento para determinar la

tasa de interés incremental, es por ello y considerando que las tasas de interés son
determinadas por las fuerzas del mercado es que utilizaremos la tasa de interés promedio
activas anuales de las operaciones en moneda nacional bancario a la fecha de aplicación
inicial (02-01-2019) publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Las
tasas están expresadas en términos de efectivos anuales.
La empresa Cartavio S.A.A.; presentó al 31 de diciembre del 2017 y 2018 ingresos de S/

259,741,000.00 y S/ 271,289,000.00 respectivamente, por ende calza dentro del concepto
de crédito corporativo en la Tabla 4 Tasas de interés promedio Activas Anuales de las
operaciones en moneda nacional del sistema bancario al 02/01/2019 según las
definiciones de créditos de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
Según lo mencionado en el párrafo anterior, el contrato celebrado por la empresa Cartavio

S.A.A. presenta un plazo mayor a 360 días, por ende según la tabla 4 le correspondería
59
la tasa promedio de 5.49% que es el resultado del promedio de las tasas de interés de los
principales entidades bancarias que otorgarían crédito corporativo (Tasa de interés
incremental).
60
Tabla 4
Tasas de interés promedio Activas Anuales de las operaciones en moneda nacional del sistema bancario al 02/01/2019.
Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank Mibanco GNB Santander ICBC Promedio
Corporativos 4.45 4.99 4.98 6.81 5.42 5.25 4.58 4.77 - 6.07 5.61 3.95 4.93
Descuentos 4.57 - 5.33 6.15 5.65 4.11 - 5.38 - - 7.43 - 5.66
Préstamos hasta 30 3.93 - 4.63 7.25 4.09 4.53 4.77 4.05 - 5.48 3.85 3.95 4.25
días
Préstamos de 31 a 90 4.59 - 4.70 - 4.32 4.43 6.76 4.40 - 4.80 5.33 - 4.73
días
Préstamos de 91 a 180 4.52 4.99 5.08 6.82 4.77 6.13 4.03 6.35 - - 4.95 - 4.84
días
Préstamos de 181 a 4.86 - 4.78 - 7.00 4.85 - 4.74 - - - - 4.82
360 días
Préstamos a más de 6.00 - 5.40 - 6.79 5.47 - 5.33 - 6.35 5.60 - 5.49
360 días
Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS
Elaboración: El autor.
61
TRANSICIÒN APLICANDO NIC 8
La norma NIIF 16 Arrendamientos en el párrafo C5(a) nos menciona que una empresa
puede aplicar la norma NIIF 16 Arrendamientos a sus contratos de arrendamientos
operativos de manera retroactiva a cada ejercicio anterior reportado, aplicando la NIC 8
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores. El procedimiento es
reformulando los estados financieros comparativos.
Con los datos de la Tabla 5 Especificaciones del contrato aplicaremos los requerimientos
de la NIIF 16 Arrendamientos en la transición.
Tabla 5
Especificaciones del contrato
CONCEPTOS DATOS
PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00
(mensuales)
TASA INCREMENTAL ANUAL (TEA) 5.49 %
DESCRIPCION DEL CONTRATO:
Alquiler de 3 almacenes.
De acuerdo a la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y

errores nos menciona que cuando se cambien las políticas contables, el procedimiento a
aplicar será de una aplicación retrospectiva.
De acuerdo al párrafo mencionado anteriormente la empresa Cartavio S.A.A. deberá de

presentar 3 estados de situación financiera comparativos. Para el presente caso se
presentaran los estados de situación financiera correspondientes a los ejercicios
2017,2018 y 2019 (Año de transición).
62
El contrato fue suscrito en septiembre del 2016, por ende, la aplicación retrospectiva
como indica la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y
errores, tendrá que determinar los saldos al 31 de diciembre de los años mencionados en
el párrafo anterior.
Ahora bien, debemos plantearnos la siguiente interrogante:
¿Cuál hubiese sido el registro contable que se hubiera reconocido el 1 de septiembre de

2016? Pues bien, para dar respuesta a lo planteado anteriormente es que debemos
calcular el valor presente de las cuotas.
CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE DE CUOTAS
La tabla 5 Especificaciones del contrato nos muestra la tasa de interés efectiva anual
promedio del sistema financiero al 02 de enero de 2019 publicada por la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS), por ende debemos de calcular la tasa efectiva mensual
(TEM), la cual dicho cálculo se determinará a continuación:
Formula a aplicar:
30
𝑇𝐸𝑀 = [(1 + 𝑖)360 − 1] ∗ 100
30
𝑇𝐸𝑀 = [(1 + 5.49%)360 − 1] ∗ 100
𝑇𝐸𝑀 = 0.4464%
Con la Tasa Efectiva Mensual (TEM) calculada anteriormente procederemos a determinar

el valor presente de las cuotas.
63
Tabla 6
Datos del contrato para determinar el VA.
CONCEPTOS DATOS
PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00
(mensuales)
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) 0.4464%
Formula a aplicar:
R = Cuotas
i = Tasa de interés
N = Periodo
VP = Valor actual
𝑛
(1 + 𝑖) −1
𝑉𝑃 = 𝑅 ∗ [ 𝑛 ]
(1 + 𝑖) ∗ 𝑖
48
(1 + 0.4464%) −1
𝑉𝑃 = 54,000 ∗ [ ]
48
(1 + 0.4464%) ∗ 0.4464%
𝑉𝑃 = 2,328,475.30
Pues bien, ante la interrogante planteada anteriormente; el registro contable que se debió
haber reconocido el 01 de septiembre del 2016 es:
64
Tabla 7
Registro contable inicial
RECONOCIMIENTO INICIAL DEBE HABER

Activo por derecho de uso 2,328,475.30
Pasivo por arrendamiento 2,328,475.30
Una vez determinado el reconocimiento inicial, surge una nueva interrogante:
¿Cuáles hubiesen sido los saldos del activo por derecho de uso y los saldos del pasivo al
31 de diciembre de 2017, 2018 y 2019?
Para poder dar respuesta a las interrogantes planteadas anteriormente, primero debemos
efectuar el cálculo del pasivo por derecho de uso y la depreciación.
CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN
2,328,475
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ó𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 =
48
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ó𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 = 48,509.90
La depreciación del derecho de uso de los almacenes se realiza mensualmente de

manera lineal. La depreciación mensual es de S/ 48,509.90.
CÁLCULO DEL PASIVO POR DERECHO DE USO
Tabla 8
COSTO AMORTIZADO
Nro. Mes Saldo Gasto Amortización Pagos Saldo

inicial financiero final
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068
65
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072

4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808
23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282
66
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546

36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0
TOTALES 263,525 2,328,475 -
2,592,000
La Tabla 8 Costo amortizado nos muestra la actualización del pasivo siguiendo el método
del costo amortizado. El cuadro de Costo amortizado (Ver tabla 8) empieza con el Saldo
Inicial, siendo que al inicio del periodo equivale al valor presente calculado anteriormente
de las cuotas comprometidas, siendo el monto de S/ 2,328,475.00. Luego podemos
observar el Gasto Financiero que viene a ser el resultante de multiplicar el Saldo Inicial
por la tasa de interés incremental efectiva mensual (Ver tabla 6). La amortización es la
diferencia entre los Pagos y los Gastos Financieros. Los pagos corresponden a las cuotas
del arrendamiento mensuales del alquiler de los 3 almacenes suscrita en dicho contrato.
El Saldo Final corresponde al resultado de sumar el saldo inicial con el gasto financiero y
restar el pago mensual del arrendamiento.
Luego de haber calculado el pasivo por derecho de uso (Ver Tabla 8 Costo amortizado) y
la depreciación, los saldos para los ejercicios 2016, 2017, 2018 y 2019 del derecho de uso
(Tabla 9 Derecho de uso) y del pasivo por derecho de uso (Tabla 10 Pasivo por derecho
de uso) serán los siguientes:
67
Tabla 9
Derecho de uso
Derecho de uso 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019
Costo inicial (a) 2,328,475.30 2,328,475.30 2,328,475.30 2,328,475.30
Depreciación
acumulada
Saldo inicial 0.00 194,039.61 776,158.43 1,358,277.25
Depreciación 194,039.61 582,118.82 582,118.82 582,118.82

Saldo final (b) 194,039.61 776,158.43 1,358,277.25 1,940,396.07
Valor en libros (a-b) 2,134,435.69 1,552,316.87 970,198.05 388,079.23

Tabla 10
Pasivo por derecho de uso
Pasivo por derecho de uso 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019

Meses transcurridos 4 16 28 40
Saldo inicial 2,328,475.30 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26

Gasto financiero 40,403.69 102,045.09 72,072.17 40,453.73
Pagos -216,000.00 -648,000.00 -648,000.00 -648,000.00
Saldo final 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26 423,449.99
El derecho de uso (Ver Tabla 9 Derecho de uso) de deprecia de manera lineal, en el

presente contrato se deprecia S/ 48,509.90 mensualmente. En el primer año (2016)
solamente ha transcurrido 4 meses, por ende la depreciación correspondiente al ejercicio
2016 es de S/ 194,039.61; en los demás ejercicios correspondientes a los ejercicios 2017,
2018 y 2019 se ha considerado 12 meses de depreciación, dicho monto correspondiendo
S/ 582,118.82.
68
Respecto al pasivo (Ver Tabla 10 Pasivo por derecho de uso), este se incrementa por los
gastos financieros devengados mensualmente. Los pagos mensuales correspondientes a
S/ 54,000.00 mensuales reducen la deuda. El saldo final que es medido al costo
amortizado, representa al valor presente de las cuotas pendientes de pago.
Con los saldos contables obtenidos como si se hubiese aplicado la NIIF 16

Arrendamientos desde el reconocimiento inicial, ahora corresponde registrar los asientos
contables en aplicación de la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones
contables y errores con aplicación retrospectiva.
Tabla 11
Registro contable al 31.12.2017
DEBE HABER
Resultados acumulados 54,607.22
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 8,191.08
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 8,191.08
Derecho de uso de activo 2,328,475.30
Depreciación acumulada 776,158.43
Pasivo por derecho de uso 1,606,924.09
Fuente: Información del contrato de arrendamiento.
El registro contable (Ver Tabla 11 Registro contable al 31.12.2017) sirve para adaptar los
estados financieros que ya han sido cerrados al 31 de diciembre de 2017 a la NIIF 16
Arrendamientos, por lo que este registro contable no será registrado en la contabilidad ya
que los estados financieros del ejercicio 2017 de la empresa Cartavio S.A.A. está cerrada.
Debemos de tener presente que estamos aplicando de la NIC 8 Políticas contables,
cambios en las estimaciones contables y errores, por ende procederemos a realizar uno
de los dos estados pro – formas solicitados según la norma NIC 8 Políticas contables,
cambios en las estimaciones contables y errores. A continuación procederemos a realizar
el estado financiero pro – forma del ejercicio 2017 con los saldos obtenidos en el registro
contable de la Tabla 11 Registro contable al 31.12.2017 (Ver Tabla 12 Estado de
situación financiera pro – forma al 31.12.2017):
69
Tabla 12
Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2017 (En miles de soles).
Reportado Efecto Pro - Forma

CUENTA al NIIF 16 31.12.2017
31.12.2017 S/ S/
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6,604 6,604
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 28,050 28,050
Cuentas por Cobrar Comerciales 14,945 14,945
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 2,022 2,022
Otras Cuentas por Cobrar 11,083 11,083
Anticipos
Inventarios 72,599 72,599
Activos Biológicos 71,172 71,172
Activos por Impuestos a las Ganancias 4,469 4,469
Otros Activos no Financieros 5,163 5,163
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o para Distribuir
a los Propietarios 188,057 188,057
Mantenidos para la Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 188,057 188,057
Activos No Corrientes
70
Inversiones en Subsidiarias, Negocios

Conjuntos y Asociadas 44,017 44,017
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo (a) 470,837 1,552 472,389
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,013 1,013
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no
Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo
Total Activos No Corrientes 533,362 534,914
TOTAL DE ACTIVOS 721,419 722,971
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros (b) 576 576
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar 79,123 79,123
Cuentas por Pagar Comerciales 61,157 61,157
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 15,028 15,028
Otras Cuentas por Pagar 2,938 2,938
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,231 6,231
Otras Provisiones 12,170 12,170
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
71
Otros Pasivos no Financieros

Total de Pasivos Corrientes Distintos de
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta 97,524 97,524
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para
su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta
Total Pasivos Corrientes 97,524 98,100
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros (b) 1,031 1031
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos (c) 83,051 8 83,059
Pasivos por Impuestos Corrientes, no
Corriente
Total Pasivos No Corrientes 101,216 102,255
Total Pasivos 198,740 200,355
Patrimonio
Capital Emitido 206,766 206,766
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital 41,496 41,496
Resultados Acumulados -
(d) 274,417 63 274,354
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio 522,679 522,616
72
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 721,419 722,971

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores - SMV
La columna de reportado corresponde a los montos del estado de situación financiera del
ejercicio 2017 de la empresa Cartavio S.A.A. auditado y presentado a la Superintendencia
del Mercado de Valores (SMV).
La columna de Pro – forma corresponde a las nuevas cifras cerradas del ejercicio 2017
con el efecto de la norma NIIF 16 Arrendamientos.
Las cifras comparativas correspondientes a la columna del estado pro – forma del
ejercicio 2017 son las que se deben de presentar en el estado financiero cerrado al 31 de
diciembre del 2019.
En (a) se puede apreciar un aumento en los activos por S/ 1, 552,316.87 proveniente de

la diferencia entre el derecho de uso del activo S/ 2, 328,475.30 y la depreciación S/
776,158.43 (Ver Tabla 11 Registro contable al 31.12.2017) al reconocer el activo por
derecho de uso neto (amortizado de los periodos 2016 y 2017).
Respecto a (b) se puede observar un aumento en los pasivos por S/ 1, 606,924.09 como
consecuencia de reconocer la parte corriente del pasivo (S/ 575,927.83) y la parte no
corriente del pasivo (S/ 1, 606,924.09) de la obligación por arrendamiento.
En (c) se puede observar un incremento en el pasivo por S/ 8,191.08 por el

reconocimiento de un pasivo diferido, como consecuencia del aumento en el impuesto a la
renta diferido, debido a un ajuste debido al reconocimiento de un mayor gasto que reduce
la base imponible en el estado de resultados integrales del ejercicio 2017 de la empresa
Cartavio S.A.A. El detalle del procedimiento a tratar sobre el pasivo diferido se tratará en
el desarrollo del objetivo Nro. 2.
Respecto a (d) se puede observar un aumento en la pérdida neta de S/ 62,798.30,

consecuencia del reconocimiento de un mayor gasto de amortización y depreciación S/
54,607.22 y un incremento del impuesto diferido S/ 8,191.08 en el ejercicio 2017.
73
Tabla 13
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019)
DEBE HABER
Depreciación acumulada 1,358,277.25
El registro contable de la Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) nos servirá

para adecuar los estados financieros del ejercicio 2018 a la norma NIIF 16
Arrendamientos. El registro contable de la Tabla 13 será registrado el 01 de enero de
2019 solo afectando a resultados acumulados.
En conclusión, el registro contable de la Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018

(01/01/2019) que afecta a los saldos del ejercicio 2018 se debe de registrar el 01 de enero
del 2019 como consecuencia de la transición de la NIC 17 Arrendamientos a la NIIF 16
Arrendamientos.
Tabla 14
Estado de situación financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles).
Reportado Efecto Pro -

CUENTA al NIIF 16 Forma
31.12.2018 S/ 31.12.2018
S/
Activos
Activos Corrientes
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras 19,365 19,365
74
Cuentas por Cobrar

Anticipos
Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Anticipos
Inventarios
75
Activos Biológicos
Propiedades, Planta y Equipo (a) 454,843 970 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731 731
Corrientes
Plusvalía
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 608
(b) 28,000 28,608
Cuentas por Pagar a Entidades
Ingresos Diferidos
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
Mantenidos para la Venta 124,013 124,013
Pasivos incluidos en Grupos de Activos
Mantenidos para la Venta
76

(b) 423
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Relacionadas
Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos 9
(c) 82,864 82,873
Corriente
Patrimonio
Primas de Emisión
Resultados Acumulados -70
(d) 295,574 295,504
77
La columna de reportado corresponde a los montos del estado de situación financiera del
ejercicio 2018 de la empresa Cartavio S.A.A. auditado y presentado a la Superintendencia
del Mercado de Valores (SMV). La columna de Pro – forma corresponde a las nuevas
cifras cerradas del ejercicio 2018 con el efecto de la norma NIIF 16 Arrendamientos.
En (a) se puede apreciar un aumento en los activos por S/ 970,198.05 proveniente de la

diferencia entre el derecho de uso del activo S/ 2, 328,475.30 y la depreciación S/ 1,
358,277.25 (Ver Tabla 13 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019)) al reconocer el activo
por derecho de uso neto (amortizado de los periodos 2016,2017 y 2018).
Respecto a (b) se puede observar un aumento en los pasivos por S/ 1, 030,996.26 como
consecuencia de reconocer la parte corriente del pasivo (S/ 607,546.27) y la parte no
corriente del pasivo (S/ 423,449.99) de la obligación por arrendamiento.
En (c) se puede observar un incremento en el pasivo por S/ 9,119.73 por el

reconocimiento de un pasivo diferido, consecuencia del aumento en el impuesto a la renta
diferido, debido a un ajuste debido al reconocimiento de un mayor gasto que reduce la
base imponible en el estado de resultados integrales del ejercicio 2018 de la empresa
Cartavio S.A.A (Ver Tabla 16 Estado de resultados del ejercicio 2018 (Expresado en miles
de soles). El detalle del procedimiento a tratar sobre el pasivo diferido se tratará en el
desarrollo del objetivo Nro. 2.
Respecto a (d) se puede observar un aumento en la pérdida neta de S/ 69,917.94,

consecuencia del reconocimiento de un mayor gasto de amortización y depreciación S/
60,798.21 y un incremento del impuesto diferido de S/ 9,119.73 en el ejercicio 2018.
La Tabla 14 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Desagregación representa la

desagregación de los efectos de los gastos financieros, gastos de depreciación y gastos
de alquiler para facilitar la reconstrucción del estado de resultados del ejercicio 2018.
78
Tabla 14.1
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Desagregación
DEBE HABER
Gastos financieros 72,072.17
Gastos por depreciación 582,118.82
Gasto por alquiler 648,000.00
Depreciación acumulada 1,358,277.25
En la tabla 15 Análisis de los resultados acumulados muestra el cálculo del efecto de los
resultados acumulados.
Tabla 15
Análisis de los resultados acumulados
S/
Resultados acumulados del año 2017 (primer asiento) -54,607.22
Resultados acumulados (PTD) 2017 -8,191.08
Diferido -928.65
Gastos financieros -72,072.17
Gastos por depreciación -582,118.82
Gasto por alquiler (según NIC 17) 648,000.00
- 69,917.94
En la transición del ejercicio 2017 se reconoció un decremento de los resultados

acumulados de S/ 62,798.30 (Correspondiente a resultados acumulados, siendo S/
54,607.22; y el pasivo tributario diferido, siendo S/ 8,191.08 al 31 de diciembre del 2017).
79
En los estados financieros del ejercicio 2018 debemos de arrastrar el efecto de la

transición a los resultados acumulados (principio de acumulación). En el estado de
resultados del ejercicio 2018 se extornará el gasto por alquiler (aplicación de la NIC 17
Arrendamientos) y se incorporará el gasto por depreciación (S/ 582,118.82) y el gasto
financiero (S/ 72,072.17) por efecto del nuevo enfoque de la NIIF 16 Arrendamientos; tal
como se muestra en la Tabla 16 Estado de resultados del ejercicio 2018 (Expresado en
miles de soles). El efecto en el estado de resultados del ejercicio 2018 acumulados es una
reducción de S/ 69,917.94.
La NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores indica que,
cuando se aplique el método retroactivo, se debe de preparar un estado de resultados pro
– forma del ejercicio inmediato anterior; tal cual como se muestra en el estado de
resultados modificado del ejercicio 2018 que se muestra a continuación:
Tabla 16
Estado de resultados del ejercicio 2018 (Expresado en miles de soles)
Reportado al Efecto Pro - Forma

CUENTA 31.12.2018 NIIF 16 31.12.2018
S/ S/
Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741 259,741
Costo de Ventas -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -1,358 648 -710
Gastos de Administración -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -6,424 -582 -7,006
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos
Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el
Método de Interés Efectivo
80
Gastos Financieros -3,606 -72 -3,678

Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor
(Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, 10,160 10,160
Asociadas y Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto 121 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de
Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al
Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro
Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados
como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un
Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los
Activos Distribuidos y el Importe en Libros del
Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313 26,307
Ingreso (Gasto) por Impuesto -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido (c) -1 -1
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones 23,157 23,150
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de
Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157 23,150
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 1.12 1.12
Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones
81
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por 1.12 1.12
Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en
Operaciones Continuadas
Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por
Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones
Continuadas
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por
Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en
Diluida por Acción de Inversión en
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por
Acción Inversión
Fuente: Superintendencia del Marcado de Valores - SMV
La transición a la NIIF 16 Arrendamientos mediante la aplicación del método retrospectivo

suele ser complejo por lo presentado anteriormente; sin embargo la misma norma nos una
opción para realizar la transición menos compleja conllevando al mismo resultado, según
se detalla a continuación.
TRANSICIÓN SIN APLICAR NIC 8 (EFECTO ACUMULADO)
La NIIF 16 Arrendamientos de manera alternativa nos brinda en el párrafo C5 (b) un

método de transición menos compleja a lo elaborado anteriormente. Con este método a
elaborar en el contrato de arrendamiento lo aplicaremos de forma retroactiva con el efecto
82
acumulado de la aplicación inicial de norma reconocido en la fecha de aplicación inicial

teniendo en cuenta lo establecido en los párrafos C7 a C13; por lo cual esto implica que a
comparación del método anterior, no se presentará información financiera comparativa.
Para la aplicación del presente método de transición, debemos de calcular de manera

separada el activo y el pasivo; por consiguiente procederemos a realizar los cálculos:
CÁLCULO DEL PASIVO
Tabla 17
Pasivo a la fecha de transición
CONCEPTOS DATOS
PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00
(mensuales)
FECHA DE TRANSICION 01/01/2019
CUOTAS PENDIENTES 20
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) 0.4464%
La Tasa Efectiva Mensual (TEM) fue calculada anteriormente para efecto de la

elaboración de la Tabla 6 Datos del contrato para determinar el VA y posterior cálculo del
valor presente de cuotas.
A continuación determinaremos el valor presente de las cuotas pendientes mediante la

siguiente formula:
Formula a aplicar:
83
R = Cuotas
i = Tasa de interés
N = Periodo
VP = Valor actual
𝑛
(1 + 𝑖) −1
𝑉𝑃 = 𝑅 ∗ [ 𝑛 ]
(1 + 𝑖) ∗ 𝑖
20
(1 + 0.4464%) −1
𝑉𝑃 = 54,000 ∗ [ ]
20
(1 + 0.4464%) ∗ 0.4464%
𝑉𝑃 = 1,030,996.26
Desde el 1 de enero del 2019 (fecha de transición a la NIIF 16 Arrendamientos) falta aún
por pagar 20 cuotas, por ende de acuerdo a la fórmula empleada el valor presente por las
20 cuotas pendientes es de S/ 1, 030,996.26. Dicho cálculo se pudo también haber
efectuado mediante la fórmula Excel: VA (tasa, nper, pago, (vf), (tipo)).
CÁLCULO DEL ACTIVO
Para el cálculo del valor del activo primero debemos determinar el valor presente de todas
las cuotas; como si se hubiese reconocido desde el inicio del contrato. Luego se procede
a depreciar por los meses transcurridos desde la fecha del inicio del contrato (01.09.2016)
hasta le fecha de transición (01.01.2019).
Por consiguiente calcularemos la depreciación mensual, luego trasladaremos los montos

a la tabla 18 Costo amortizado más depreciación para un mejor control de los saldos.
Cálculo de la depreciación:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑟𝑒𝑐ℎ𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑠𝑜

𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠
2,328,475
48
84
𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼Ó𝑁 𝑀𝐸𝑁𝑆𝑈𝐴𝐿 = 48,509.90
La depreciación del derecho de uso por el alquiler de los almacenes se realiza

mensualmente de manera lineal. En este contrato de arrendamiento la depreciación
mensual es de S/ 48,509.90; tal cual como fue calculado anteriormente para el método
aplicando NIC 8.
Cálculo del pasivo por derecho de uso:
Tabla 18
COSTO AMORTIZADO MÁS DEPRECIACIÓN
Nro Mes Saldo Gasto Amorti Pagos Saldo Deprec. Deprec.

. inicial financiero zación final mensual Acumulada
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869 48,509.90 48,509.90
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068 48,509.90 97,019.80
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072 48,509.90 145,529.71
4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879 48,509.90 194,039.61
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489 48,509.90 242,549.51
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901 48,509.90 291,059.41
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114 48,509.90 339,569.31
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126 48,509.90 388,079.22
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938 48,509.90 436,589.12
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549 48,509.90 485,099.02
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956 48,509.90 533,608.92
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161 48,509.90 582,118.83
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160 48,509.90 630,628.73
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955 48,509.90 679,138.63
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543 48,509.90 727,648.53
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924 48,509.90 776,158.43
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097 48,509.90 824,668.34
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061 48,509.90 873,178.24
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815 48,509.90 921,688.14
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358 48,509.90 970,198.04
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689 48,509.90 1,018,707.94
85
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808 48,509.90 1,067,217.85

23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712 48,509.90 1,115,727.75
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402 48,509.90 1,164,237.65
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877 48,509.90 1,212,747.55
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134 48,509.90 1,261,257.45
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175 48,509.90 1,309,767.35
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996 48,509.90 1,358,277.25
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598 48,509.90 1,406,787.15
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980 48,509.90 1,455,297.05
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140 48,509.90 1,503,806.95
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078 48,509.90 1,552,316.86
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792 48,509.90 1,600,826.76
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282 48,509.90 1,649,336.67
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546 48,509.90 1,697,846.57
36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584 48,509.90 1,746,356.48
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394 48,509.90 1,794,866.38
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976 48,509.90 1,843,376.28
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328 48,509.90 1,891,886.18
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450 48,509.90 1,940,396.08
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340 48,509.90 1,988,905.99
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998 48,509.90 2,037,415.89
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422 48,509.90 2,085,925.79
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611 48,509.90 2,134,435.69
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564 48,509.90 2,182,945.59
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281 48,509.90 2,231,455.50
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760 48,509.90 2,279,965.40
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0 48,509.90 2,328,475.30
TOTALES 263,525 2,328,475 -2,592,000 2,328,475.30

La determinación de los montos de la presente Tabla 18 Costo amortizado más

depreciación es similar a la Tabla 8 Costo amortizado, es por ello que la explicación de la
obtención de los resultados se obviará, excepto lo determinado en la columnas de la
depreciación y depreciación acumulada.
86
La columna de depreciación mensual es determinada al dividir el activo por derecho de

uso S/2,328,475.30 entre las cuotas del contrato de arrendamiento. (48 cuotas).
La columna de la depreciación acumulada la obtenemos al sumar la depreciación

mensual del mes anterior con el mes actual.
CÁLCULO DEL IMPUESTO DIFERIDO
El impuesto diferido se calcula en base al 15% aplicado a los resultados acumulados

(diferencia entre el activo derecho de uso calculado, S/ 970,198.05; y el pasivo por
derecho de uso calculado anteriormente, S/ 1, 030,996.26). Para un mejor detalle de la
determinación del impuesto diferido y explicación, revisar el Objetivo Nro. 02.
Cálculo de los resultados acumulados:
RESULTADOS ACUMULADOS = Pasivo por derecho de uso - Derecho de uso de activos
RESULTADOS ACUMULADOS = 1, 030,996.26 - 970,198.05
RESULTADOS ACUMULADOS = 60,798.21
Cálculo del impuesto diferido:
IMPUESTO DIFERIDO = Resultados acumulados * 15% (Impuesto a la Renta del sector

agrario).
IMPUESTO DIFERIDO = 60,798.21 * 15%
IMPUESTO DIFERIDO = 9,119.73
El impuesto diferido determinado es S/ 9,119.73, por lo que, el pasivo en el estado de

situación financiera se incrementará como consecuencia del aumento de un pasivo
diferido.
87
ASIENTO CONTABLE POR LA TRANSICIÓN
Tabla 19
Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Sin aplicar NIC 8
DEBE HABER
Derecho de uso de activo 970,198.05
El asiento contable de la Tabla 19 Al 31 de diciembre de 2018 (01/01/2019) – Sin aplicar

NIC 8 se deberá de registrar en la contabilidad de la empresa por efecto de la transición a
la NIIF 16 Arrendamientos del contrato de arrendamiento.
88
✓ Mediante el análisis de la normativa referente en materia tributaria en relación a la

aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera 16, calcular el
impuesto a la renta diferido para determinar el impacto tributario en la empresa
Cartavio S.A.A.
DESCRIPCIÒN DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO:
En este objetivo analizaremos el impacto tributario por efecto de la aplicación de la nueva

norma NIIF 16 Arrendamientos como consecuencia de la transición respecto al contrato
de arrendamiento; por ende realizaremos el análisis del impacto tributario en base a los
datos del contrato antes mencionado de la siguiente Tabla:
CÁLCULO DEL PASIVO
Tabla 20
Información – Contrato
CONCEPTOS DATOS
PLAZO 48 meses
PAGOS S/ 54,000.00
(mensuales)
FECHA DE TRANSICION 01/01/2019
CUOTAS PENDIENTES 20
TASA INCREMENTAL MENSUAL (TEM) (a) 0.4464%
VALOR PRESENTE (a) S/ 2,328,475.30
DESCRIPCIÓN DEL CONTRATO:
89
(a) La Tasa Efectiva Mensual (TEM) fue determinada anteriormente en la elaboración de

la Tabla 6 Datos del contrato para determinar el VA y posterior cálculo del valor presente
de cuotas.
La administración tributaria no se ha pronunciado a la fecha de la realización del presente

trabajo de investigación respecto a esta nueva norma NIIF 16 Arrendamientos sobre el
tratamiento del gasto y teniendo en cuenta que entró en vigencia el 01 de enero del 2019,
SUNAT seguirá aceptando como gasto las cuotas devengadas mensualmente
equivalentes al monto pactado en los contratos de arrendamiento. El arrendador de la
empresa Cartavio S.A.A. seguirá emitiendo facturas mensuales por S/ 54,000.00, para lo
cual este importe contará con todos los documentos de sustentación tributaría; por ende
el gasto aceptado tributariamente será de S/ 54,000.00 mensuales y la diferencia que
surge al contrastar con los gastos mensuales por aplicación de la norma NIIF 16
Arrendamientos corresponderá a diferencias temporales del impuesto a la renta.
A continuación se presenta la Tabla 21 Resumen de los gastos con lo mencionado

anteriormente:
90
Tabla 21
Resumen de los gastos
Nro Mes Saldo Gasto Amortiz Pagos Saldo Depreciación Gasto Gasto sin Diferencia
. inicial financiero ación final mensual aplicando aplicar
NIIF16 NIIF16
1 sep-16 2,328,475 10,394 43,606 -54,000 2,284,869 48,509.90 58,903.67 54,000.00 4,903.67
2 oct-16 2,284,869 10,199 43,801 -54,000 2,241,068 48,509.90 58,709.02 54,000.00 4,709.02
3 nov-16 2,241,068 10,004 43,996 -54,000 2,197,072 48,509.90 58,513.50 54,000.00 4,513.50
4 dic-16 2,197,072 9,807 44,193 -54,000 2,152,879 48,509.90 58,317.11 54,000.00 4,317.11
5 ene-17 2,152,879 9,610 44,390 -54,000 2,108,489 48,509.90 58,119.85 54,000.00 4,119.85
6 feb-17 2,108,489 9,412 44,588 -54,000 2,063,901 48,509.90 57,921.70 54,000.00 3,921.70
7 mar-17 2,063,901 9,213 44,787 -54,000 2,019,114 48,509.90 57,722.67 54,000.00 3,722.67
8 abr-17 2,019,114 9,013 44,987 -54,000 1,974,126 48,509.90 57,522.75 54,000.00 3,522.75
9 may-17 1,974,126 8,812 45,188 -54,000 1,928,938 48,509.90 57,321.94 54,000.00 3,321.94
10 jun-17 1,928,938 8,610 45,390 -54,000 1,883,549 48,509.90 57,120.23 54,000.00 3,120.23
11 jul-17 1,883,549 8,408 45,592 -54,000 1,837,956 48,509.90 56,917.62 54,000.00 2,917.62
12 ago-17 1,837,956 8,204 45,796 -54,000 1,792,161 48,509.90 56,714.11 54,000.00 2,714.11
13 sep-17 1,792,161 8,000 46,000 -54,000 1,746,160 48,509.90 56,509.68 54,000.00 2,509.68
14 oct-17 1,746,160 7,794 46,206 -54,000 1,699,955 48,509.90 56,304.35 54,000.00 2,304.35
15 nov-17 1,699,955 7,588 46,412 -54,000 1,653,543 48,509.90 56,098.10 54,000.00 2,098.10
16 dic-17 1,653,543 7,381 46,619 -54,000 1,606,924 48,509.90 55,890.93 54,000.00 1,890.93
17 ene-18 1,606,924 7,173 46,827 -54,000 1,560,097 48,509.90 55,682.83 54,000.00 1,682.83
18 feb-18 1,560,097 6,964 47,036 -54,000 1,513,061 48,509.90 55,473.81 54,000.00 1,473.81
19 mar-18 1,513,061 6,754 47,246 -54,000 1,465,815 48,509.90 55,263.85 54,000.00 1,263.85
91
20 abr-18 1,465,815 6,543 47,457 -54,000 1,418,358 48,509.90 55,052.95 54,000.00 1,052.95
21 may-18 1,418,358 6,331 47,669 -54,000 1,370,689 48,509.90 54,841.12 54,000.00 841.12
22 jun-18 1,370,689 6,118 47,882 -54,000 1,322,808 48,509.90 54,628.34 54,000.00 628.34
23 jul-18 1,322,808 5,905 48,095 -54,000 1,274,712 48,509.90 54,414.60 54,000.00 414.60
24 ago-18 1,274,712 5,690 48,310 -54,000 1,226,402 48,509.90 54,199.92 54,000.00 199.92
25 sep-18 1,226,402 5,474 48,526 -54,000 1,177,877 48,509.90 53,984.27 54,000.00 -15.73
26 oct-18 1,177,877 5,258 48,742 -54,000 1,129,134 48,509.90 53,767.67 54,000.00 -232.33
27 nov-18 1,129,134 5,040 48,960 -54,000 1,080,175 48,509.90 53,550.09 54,000.00 -449.91
28 dic-18 1,080,175 4,822 49,178 -54,000 1,030,996 48,509.90 53,331.55 54,000.00 -668.45
29 ene-19 1,030,996 4,602 49,398 -54,000 981,598 48,509.90 53,112.03 54,000.00 -887.97
30 feb-19 981,598 4,382 49,618 -54,000 931,980 48,509.90 52,891.53 54,000.00 -1,108.47
31 mar-19 931,980 4,160 49,840 -54,000 882,140 48,509.90 52,670.04 54,000.00 -1,329.96
32 abr-19 882,140 3,938 50,062 -54,000 832,078 48,509.90 52,447.57 54,000.00 -1,552.43
33 may-19 832,078 3,714 50,286 -54,000 781,792 48,509.90 52,224.10 54,000.00 -1,775.90
34 jun-19 781,792 3,490 50,510 -54,000 731,282 48,509.90 51,999.64 54,000.00 -2,000.36
35 jul-19 731,282 3,264 50,736 -54,000 680,546 48,509.90 51,774.17 54,000.00 -2,225.83
36 ago-19 680,546 3,038 50,962 -54,000 629,584 48,509.90 51,547.70 54,000.00 -2,452.30
37 sep-19 629,584 2,810 51,190 -54,000 578,394 48,509.90 51,320.22 54,000.00 -2,679.78
38 oct-19 578,394 2,582 51,418 -54,000 526,976 48,509.90 51,091.72 54,000.00 -2,908.28
39 nov-19 526,976 2,352 51,648 -54,000 475,328 48,509.90 50,862.20 54,000.00 -3,137.80
40 dic-19 475,328 2,122 51,878 -54,000 423,450 48,509.90 50,631.66 54,000.00 -3,368.34
41 ene-20 423,450 1,890 52,110 -54,000 371,340 48,509.90 50,400.08 54,000.00 -3,599.92
42 feb-20 371,340 1,658 52,342 -54,000 318,998 48,509.90 50,167.48 54,000.00 -3,832.52
43 mar-20 318,998 1,424 52,576 -54,000 266,422 48,509.90 49,933.83 54,000.00 -4,066.17
92
44 abr-20 266,422 1,189 52,811 -54,000 213,611 48,509.90 49,699.15 54,000.00 -4,300.85
45 may-20 213,611 954 53,046 -54,000 160,564 48,509.90 49,463.41 54,000.00 -4,536.59
46 jun-20 160,564 717 53,283 -54,000 107,281 48,509.90 49,226.62 54,000.00 -4,773.38
47 jul-20 107,281 479 53,521 -54,000 53,760 48,509.90 48,988.78 54,000.00 -5,011.22
48 ago-20 53,760 240 53,760 -54,000 0 48,509.90 48,749.87 54,000.00 -5,250.13
TOTALES 263,525 2,328,475 -2,592,000 2,328,475.30 0.00
2,592,000.00
Respecto a la Tabla 21 Resumen de los gastos, se puede observar la actualización del pasivo utilizando el método del costo
amortizado, así mismo nos muestra la depreciación mensual por periodo y la diferencia que surge al aplicar al contrato de
arrendamiento NIIF 16 Arrendamiento y el no aplicarlo esta nueva norma; a continuación se detallara la determinación de los
saldos por cada columna:
El saldo inicial representa el valor presente de las cuotas de arrendamiento, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 2,
328,475.30. El gasto financiero es determinado por multiplicar el saldo inicial con la tasa de interés incremental efectiva
mensual (Ver tabla 6), siendo al inicio del periodo el monto de S/ 10,393.77 (S/ 2, 328,475.30 * 0.4464%). La amortización es
obtenido por la diferencia entre los Pagos y los Gastos Financieros, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 43,606.23 (S/
54,000.00 – S/ 10,393.77). Los pagos corresponden a aquellas que han sido pactadas en el contrato, siendo para todos los
meses S/ 54,000.00. La determinación del Saldo Final corresponde al sumar el saldo inicial con el gasto financiero y restar el
pago mensual del arrendamiento, por ende al final del contrato debe ser cero tal cual como nos muestra Tabla 21 Resumen
de los gastos en TOTALES. La depreciación mensual corresponde al dividir el activo derecho de uso (valor presente de las
cuotas de arrendamiento) entre las cuotas del contrato Nro. 01, siendo S/ 48,509.90 (S/ 2, 328,475.30 / 48).
93
La columna de Gastos aplicando NIIF 16 corresponde a la suma de la depreciación más

el gasto financiero, siendo al inicio del periodo el monto de S/ 58,903.67 (S/ 48,509.90 +
S/ 10,393.77). En la columna de Gastos sin aplicar NIIF 16 corresponde al pago de las
cuotas de arrendamiento pactadas en el contrato, siendo S/54,000.00 para todos los
meses. Para concluir, en la última columna tenemos la diferencia de los Gastos aplicando
NIIF 16 con aquellos gastos en que no se aplican NIIF 16, es decir las cuotas de pago del
arrendamiento, siendo para al inicio del periodo el monto de S/ 4,903.67.
Debemos de tener en cuenta que la empresa recién el 1 de enero de 2019 realiza la

transición a la NIIF 16 Arrendamientos, es decir desde la fecha del inicio del contrato
(01/09/2016) hasta la fecha de transición venían aplicando NIC 17 Arrendamientos, como
consecuencia de ello no venían calculando el impuesto a la renta diferido.
A continuación calcularemos y analizaremos en base a la información de la Tabla 21

Resumen de los gastos el impuesto a la renta diferido como si se hubiese aplicado desde
la fecha de inicio del contrato de arrendamiento por cada periodo mediante el análisis
basado en el estado de resultados y esta de situación financiera para luego realizar el
ajuste respectivo a la fecha de transición por el impuesto a la renta diferido no reconocido.
ANÁLISIS BASADO EN EL ESTADO DE RESULTADOS
Tabla 22
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2016
2016
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales
Gasto según la NIIF 16
Gasto por 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 194,039.61
amortización
Gasto financiero 10,393.77 10,199.12 10,003.60 9,807.21 40,403.69
58,903.66 58,709.01 58,513.50 58,317.11 234,443.30
Gasto Tributario
Pago de arrendamiento 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 216,000.00
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 216,000.00
94
Diferencia temporal 4,903.66 4,709.01 4,513.50 4,317.11 18,443.30

Diferencia temporaria 4,903.66 9,612.67 14,126.17 18,443.28

Teniendo en cuenta lo anteriormente mencionado, procederemos a analizar el impuesto a

la renta diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición, por ende si se
hubiese aplicado la NIIF 16 Arrendamientos en el periodo 2016, según la Tabla 22 Gastos
bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2016 la empresa al determinar la utilidad tributaria del
mes de Septiembre, debió de realizar una adición de S/ 4,903.66 a la utilidad contable
para establecer la utilidad tributaria. En la determinación de la utilidad tributaria del mes
de Octubre, la empresa debió de realizar una adición de S/ 4,709.01; así mismo para los
meses de Noviembre y Diciembre, la empresa debió de adicionar S/ 4,513.50 y S/
4,317.11 respectivamente, generando un activo por impuesto a la renta diferido. Lo
mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes, siendo un total
por el periodo 2016 S/ 18,443.30, las que en términos acumulados se denominan
diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre del 2016 S/ 18,443.30.
Así mismo procederemos a analizar los demás periodos para evaluar le evolución del
impuesto a la renta diferido.
95
Tabla 23
2017
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales
Gasto según
la NIIF 16
Gasto por 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82
amortización
Gasto 9,609.94 9,411.80 9,212.77 9,012.85 8,812.03 8,610.33 8,407.72 8,204.20 7,999.78 7,794.45 7,588.20 7,381.03 102,045.09
financiero
58,119.84 57,921.69 57,722.66 57,522.74 57,321.93 57,120.22 56,917.61 56,714.10 56,509.68 56,304.34 56,098.09 55,890.92 684,163.91
Gasto
Tributario
Pago de 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
arrendamiento
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
Diferencia 4,119.84 3,921.69 3,722.66 3,522.74 3,321.93 3,120.22 2,917.61 2,714.10 2,509.68 2,304.34 2,098.09 1,890.92 36,163.91
temporal
Diferencia 22,563.12 26,484.81 30,207.47 33,730.22 37,052.15 40,172.37 43,089.98 45,804.08 48,313.76 50,618.10 52,716.20 54,607.12
temporaria
La Tabla 23 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario - 2017 nos muestra que la empresa al determinar la utilidad tributaria
del mes de Enero, se debió de realizar una adición de S/ 4,119.84 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria.
En la determinación de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa debió de realizar una adición de S/ 3,921. 69; así
96
mismo para los meses de Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio, Agosto, Septiembre,
Noviembre y Diciembre la empresa debió de adicionar S/ 3,722.66, S/ 3,522.74, S/
3,321.93, S/ 3,120.22, S/ 2,917.61, S/ 2,714.10, S/ 2,509.68, S/ 2,304.34, S/ 2,098.09 y S/
1,890.92 respectivamente, generando un activo por impuesto a la renta diferido. Lo
mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada mes, siendo un total
por el periodo 2017 S/ 36,163.91, las que en términos acumulados se denominan
diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre del 2017 S/ 54,607.12.
97
Tabla 24
2018
Gasto según la
NIIF 16
Gasto por 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82
amortización
Gasto 7,172.93 6,963.91 6,753.95 6,543.05 6,331.22 6,118.43 5,904.70 5,690.02 5,474.37 5,257.76 5,040.19 4,821.64 72,072.17
financiero
55,682.83 55,473.80 55,263.84 55,052.95 54,841.11 54,628.33 54,414.60 54,199.91 53,984.27 53,767.66 53,550.09 53,331.54 654,190.99
Gasto
Tributario
Pago de 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
arrendamiento
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
Diferencia 1,682.83 1,473.80 1,263.84 1,052.95 841.11 628.33 414.60 199.91 -15.73 -232.34 -449.91 -668.46 6,190.99
temporal
Diferencia 56,289.95 57,763.75 59,027.59 60,080.54 60,921.65 61,549.98 61,964.58 62,164.49 62,148.76 61,916.41 61,466.50 60,798.04
temporaria
del mes de Enero, debió de realizar una adición de S/ 1,682.83 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En
la determinación de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa debió de realizar una adición de S/ 1,473. 80; así
98
mismo para los meses de Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio y Agosto la empresa debió de
adicionar S/ 1,263.84, S/ 1,052.95, S/ 841.11, S/ 628.33, S/ 414.60 y S/ 199.91
respectivamente, generando un activo por impuesto a la renta diferido. Para los meses de
Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre se debió de deducir S/ 15.73, S/ 232.34, S/
449.91 y S/ 668.46, respectivamente; por lo que desde el mes de Septiembre se empieza
a revertir la partida de activo tributario diferido. Lo mencionado anteriormente son las
diferencias temporales por cada mes, siendo un total por el periodo 2018 S/ 6,190.99, las
que en términos acumulados se denominan diferencias temporarias, siendo al 31 de
diciembre del 2018 S/ 60,798.04.
99
Tabla 25
2019
Gasto según
la NIIF 16
Gasto por 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 582,118.82
amortización
Gasto 4,602.12 4,381.62 4,160.14 3,937.67 3,714.20 3,489.74 3,264.27 3,037.80 2,810.31 2,581.82 2,352.30 2,121.75 40,453.73
financiero
53,112.02 52,891.52 52,670.03 52,447.56 52,224.10 51,999.63 51,774.17 51,547.69 51,320.21 51,091.71 50,862.19 50,631.65 622,572.55
Gasto
Tributario
Pago de 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
arrendamiento
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 648,000.00
Diferencia -887.98 -1,108.48 -1,329.97 -1,552.44 -1,775.90 -2,000.37 -2,225.83 -2,452.31 -2,679.79 -2,908.29 -3,137.81 -3,368.35 -25,427.45
temporal
Diferencia 59,910.06 58,801.58 57,471.62 55,919.18 54,143.27 52,142.90 49,917.07 47,464.76 44,784.97 41,876.68 38,738.88 35,370.52
temporaria
del mes de Enero, se realizará una deducción de S/ 887.98 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la
determinación de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa de igual manera realizará una deducción de S/
100
1,108.48; así mismo para los meses de Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio, Agosto,
Septiembre, Noviembre y Diciembre la empresa deducirá S/ 1,329.97, S/ 1,552.44, S/
1,775.90, S/ 2,000.37, S/ 2,225.83, S/ 2,452.31, S/ 2,679.79, S/ 2,908.29, S/ 3,137.81 y S/
3,368.35, respectivamente, generando una reversión de la partida de activo por impuesto
a la renta diferido. Lo mencionado anteriormente son las diferencias temporales por cada
mes, siendo un total por el periodo 2019 de S/ 25,427.45, las que en términos acumulados
se denominan diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre del 2019 S/ 35,370.52.
101
Tabla 26
2020
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Totales
Gasto según la NIIF 16
Gasto por 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 48,509.90 388,079.23
amortización
Gasto financiero 1,890.18 1,657.58 1,423.93 1,189.24 953.51 716.72 478.88 239.97 8,550.02
50,400.08 50,167.47 49,933.83 49,699.14 49,463.40 49,226.62 48,988.77 48,749.87 396,629.25
Gasto Tributario
Pago de 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 432,000.00
arrendamiento
54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 432,000.00
Diferencia temporal -3,599.92 -3,832.53 -4,066.17 -4,300.86 -4,536.60 -4,773.38 -5,011.23 -5,250.13 -35,370.75
Diferencia temporaria 31,770.60 27,938.07 23,871.90 19,571.04 15,034.74 10,261.36 5,250.13 0.00

del mes de Enero, realizará una deducción de S/ 3,599.92 a la utilidad contable para establecer la utilidad tributaria. En la
determinación de la utilidad tributaria del mes de Febrero, la empresa realizará una deducción de S/ 3,832.53; así mismo para
los meses de Marzo, Abril, Mayo, Junio y Agosto; la empresa realizará una deducción de S/4,066.17; S/4,300.86; S/4,536.60;
S/4,536.60; S/4,773.38; S/5,011.23 y S/5,250.13; respectivamente, generando una reversión de la partida de activo por
102
impuesto a la renta diferido a 0. Lo mencionado anteriormente son las diferencias

temporales por cada mes, siendo un total por el periodo 2020 de S/ 35,370.75, las que en
términos acumulados se denominan diferencias temporarias, siendo al 31 de diciembre
del 2020 de S/ 0.00. Como podemos observar las diferencias temporarias desaparecen al
finalizar el contrato de arrendamiento.
A continuación se presentara el movimiento de las diferencias temporales y temporarias

consolidado.
Tabla 27
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario Consolidado
CONSOLIDADO
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/08/2020 TOTAL
Gasto según la NIIF
16
Gasto por 194,039.61 582,118.82 582,118.82 582,118.82 388,079.23
amortización
Gasto financiero 40,403.69 102,045.09 72,072.17 40,453.73 8,550.02
234,443.30 684,163.91 654,190.99 622,572.55 396,629.25 2,592,000.00
Gasto Tributario
Pago de 216,000.00 648,000.00 648,000.00 648,000.00 432,000.00
arrendamiento
216,000.00 648,000.00 648,000.00 648,000.00 432,000.00 2,592,000.00
Diferencia temporal 18,443.30 36,163.91 6,190.99 -25,427.45 -35,370.75 0.00

Diferencia 18,443.30 54,607.21 60,798.20 35,370.75 0.00
temporaria
La Tabla 27 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario Consolidado nos muestra la suma de
los gastos que se han reconocido en los 5 periodos, lo cual tenemos un total de S/ 2,
592,000.00 bajo el enfoque de la NIIF 16 Arrendamientos y el enfoque tributario.
103
La diferencia se da en el monto del gasto imputado en cada periodo, pero al finalizar los 5
años las diferencias desaparecen. Debido que en los dos últimos periodos (2019 y 2020)
la empresa pagará menos impuesto a la renta, realizará una deducción ante una
diferencia temporaria que genera activo por impuesto a la renta diferido; quedando al
finalizar el contrato de arrendamiento las diferencias temporarias en 0.00. El análisis
presentado está basado en el estado de resultados, a continuación se analizara el
impacto tributario del contrato de arrendamiento a través del método del estado de
situación financiera.
ANÁLISIS BASADO EN EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Para la aplicación del método del estado de situación financiera o balance general es
necesario determinar el saldo del activo por derecho de uso y de la misma manera el
saldo del pasivo al cierre de cada periodo. A continuación se determinará y analizará el
impuesto a la renta diferido resultante por cada mes y de manera consolidada por los 5
periodos bajo el método en mención basándonos en la información previamente
determinada de la Tabla 21 Resumen de los gastos.
Tabla 28
Impuesto a la renta diferido - 2016
2016
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Saldos según la NIIF 16
Pasivo por 2,284,869.06 2,241,068.18 2,197,071.78 2,152,878.99
arrendamiento
Derecho de uso, neto 2,279,965.40 2,231,455.50 2,182,945.60 2,134,435.69
Diferencia temporaria 4,903.66 9,612.68 14,126.18 18,443.30
Activo diferido por Imp. 735.55 1,441.90 2,118.93 2,766.50

Rta.
104
El pasivo por arrendamiento al cierre de cada mes lo podremos obtener de la Tabla 21

Resumen de los gastos. Respecto al derecho de uso neto, es la diferencia del activo
reconocido en un inicio (S/ 2, 328,475.30) menos su depreciación acumulada. La
diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado
de resultado (Ver Tabla 22 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario – 2016). La tasa del
impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que utilizaremos para
determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes.
La Tabla 28 Impuesto a la renta diferido - 2016 nos muestra la diferencia temporaria

determinada así como el activo por impuesto a la renta diferido, siendo el acumulado del
impuesto diferido al finalizar los meses de Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre
del ejercicio 2016 las cantidades de S/ 735.55, S/1,441.90, S/2,118.93 y S/ 2,766.50,
respectivamente; de activo por impuesto a la renta diferido.
105
Tabla 29
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Saldos según
la NIIF 16
Pasivo por
arrendamiento 2,108,488.94 2,063,900.73 2,019,113.50 1,974,126.35 1,928,938.38 1,883,548.71 1,837,956.43 1,792,160.63 1,746,160.41 1,699,954.86 1,653,543.06 1,606,924.09
Derecho de
uso, neto 2,085,925.80 2,037,415.90 1,988,906.00 1,940,396.10 1,891,886.20 1,843,376.30 1,794,866.40 1,746,356.50 1,697,846.60 1,649,336.70 1,600,826.80 1,552,316.87
Diferencia
temporaria 22,563.14 26,484.83 30,207.50 33,730.25 37,052.18 40,172.41 43,090.03 45,804.13 48,313.81 50,618.16 52,716.26 54,607.21
Activo
diferido por 3,384.47 3,972.73 4,531.13 5,059.54 5,557.83 6,025.86 6,463.50 6,870.62 7,247.07 7,592.72 7,907.44 8,191.08
Imp. Rta.
La Tabla 29 Impuesto a la renta diferido – 2017 nos muestra la diferencia temporaria determinada así como el activo por
impuesto a la renta diferido, siendo el acumulado del impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril,
Mayo, Junio, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2017 las cantidades de S/ 3.384.47, S/
3.972.73, S/ 4.531.13, S/ 5,059.54, S/ 5,557.83, S/ 6,025.86, S/ 6,463.50, S/ 6,870.62, S/ 7,247.07, S/ 7,592.72, S/ 7,907.44 y
S/ 8,191.08, respectivamente; de activo por impuesto a la renta diferido.
106
La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del estado de resultado (Ver Tabla 23
Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario – 2017). La tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la
tasa que utilizaremos para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2017.
De acuerdo a la Tabla 29 Impuesto a la renta diferido – 2017 observamos un incremento del activo por impuesto a la renta
diferido al 31 de diciembre del 2017 siendo el monto S/ 8.191.08.
Tabla 30
Saldos según la
NIIF 16
Pasivo por
arrendamiento 1,560,097.02 1,513,060.92 1,465,814.87 1,418,357.92 1,370,689.14 1,322,807.57 1,274,712.27 1,226,402.29 1,177,876.66 1,129,134.42 1,080,174.61 1,030,996.26
Derecho de uso,
neto 1,503,807.00 1,455,297.10 1,406,787.20 1,358,277.30 1,309,767.40 1,261,257.50 1,212,747.60 1,164,237.70 1,115,727.80 1,067,217.90 1,018,708.00 970,198.05
Diferencia
temporaria 56,290.02 57,763.82 59,027.67 60,080.62 60,921.74 61,550.07 61,964.67 62,164.59 62,148.86 61,916.52 61,466.61 60,798.20
Activo diferido
por Imp. Rta. 8,443.50 8,664.57 8,854.15 9,012.09 9,138.26 9,232.51 9,294.70 9,324.69 9,322.33 9,287.48 9,219.99 9,119.73

107
La Tabla 30 Impuesto a la renta diferido – 2018 nos muestra la diferencia temporaria

impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio,
Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2018 las
cantidades de S/ 8,443.50, S/ 8,664.57, S/ 8,854.15, S/ 9,012.09, S/ 9,138.26, S/
9,232.51, S/ 9,294.70, S/ 9,324.69, S/ 9,322.33, S/ 9,287.48, S/ 9,219.99 y S/ 9,119.73,
respectivamente; de activo por impuesto a la renta diferido.
La diferencia temporaria determinada es la misma calculada mediante el método del

estado de resultado (Ver Tabla 24 Gastos bajo enfoque NIIF 16 y tributario – 2018). La
tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que
utilizaremos para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del
ejercicio 2018.
De acuerdo a la Tabla 30 Impuesto a la renta diferido – 2018 observamos un incremento

del activo por impuesto a la renta diferido hasta el mes de Agosto por S/ 9,324.69,
observando luego un decremento como consecuencia de que a partir del mes de
septiembre del 2018 el gasto tributario es mayor al gasto aplicando NIIF 16
Arrendamientos. Al 31 de diciembre del 2018 el activo por impuesto a la renta diferido de
S/ 9,119.73.
108
Tabla 31
Saldos según la NIIF

16
Pasivo por
arrendamiento 981,598.38 931,980.00 882,140.14 832,077.81 781,792.01 731,281.74 680,546.01 629,583.81 578,394.12 526,975.94 475,328.24 423,449.99
Derecho de uso,
neto 921,688.20 873,178.30 824,668.40 776,158.50 727,648.60 679,138.70 630,628.80 582,118.90 533,609.00 485,099.10 436,589.20 388,079.23
Diferencia temporaria
59,910.18 58,801.70 57,471.74 55,919.31 54,143.41 52,143.04 49,917.21 47,464.91 44,785.12 41,876.84 38,739.04 35,370.75
Activo diferido por

Imp. Rta. 8,986.53 8,820.26 8,620.76 8,387.90 8,121.51 7,821.46 7,487.58 7,119.74 6,717.77 6,281.53 5,810.86 5,305.61

La Tabla 31 Impuesto a la renta diferido – 2019 nos muestra la diferencia temporaria determinada así como el activo por
impuesto a la renta diferido, siendo el acumulado del impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril,
Mayo, Junio, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, Noviembre y Diciembre del ejercicio 2019 las cantidades de S/ 8,986.53, S/
8,80.26, S/8,620.26, S/ 8,387.90, S/ 8,121.51, S/ 7,821.46, S/ 7,487.58, S/ 7,119.74, S/ 6,717.77, S/ 6,281.53, S/ 5,810.86 y
S/ 5,305.61, respectivamente; de activo por impuesto a la renta diferido.
109

tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa que
utilizaremos para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del
ejercicio 2019.
De acuerdo a la Tabla 31 Impuesto a la renta diferido – 2019 observamos un decremento

del activo por impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre del 2019 siendo el monto de
S/ 5,305.61.
Tabla 32
Impuesto a la renta diferido – 2020
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Pasivo por 371,340.17 318,997.75 266,421.68 213,610.92 160,564.43 107,281.15 53,760.03 0.00
arrendamiento
Derecho de uso, neto 339,569.40 291,059.50 242,549.60 194,039.70 145,529.80 97,019.90 48,510.00 0.00
Diferencia temporaria 31,770.77 27,938.25 23,872.08 19,571.22 15,034.63 10,261.25 5,250.03 0.00
Activo diferido por Imp. 4,765.62 4,190.74 3,580.81 2,935.68 2,255.19 1,539.19 787.50 0.00
Rta.
La Tabla 32 Impuesto a la renta diferido – 2020 nos muestra la diferencia temporaria

impuesto diferido al finalizar los meses de Enero, Febrero, Marzo, Abril, Mayo, Junio, Julio
y Agosto del ejercicio 2020 las cantidades de S/ 4,765.62, S/ 4,190.74, S/ 3,580.81, S/
2,935.68, S/ 2,255.19, S/ 1,539.19, S/ 787.50 y S/ 0.00, respectivamente; de activo por
impuesto a la renta diferido.

110
tasa del impuesto a la renta para el sector agrario es del 15%, siendo la tasa utilizada
para determinar el activo por impuesto a la renta diferido de cada mes del ejercicio 2020.
De acuerdo a la Tabla 32 Impuesto a la renta diferido – 2020 se observa un decremento

del activo por impuesto a la renta diferido de los meses del ejercicio 2020 hasta quedar
con un saldo de S/ 0.00.
A continuación se presentará el movimiento del impuesto a la renta diferido de forma

consolidada por los 5 periodos.
Tabla 33
Impuesto a la renta diferido – Consolidación
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/08/2020

Pasivo por 2,152,878.99 1,606,924.09 1,030,996.26 423,449.99 0.00
arrendamiento
Derecho de uso, neto 2,134,435.69 1,552,316.87 970,198.05 388,079.23 0.00
Diferencia temporaria 18,443.30 54,607.21 60,798.20 35,370.75 0.00
Activo diferido por Imp. 2,766.50 8,191.08 9,119.73 5,305.61 0.00

Rta.
La Tabla 33 Impuesto a la renta diferido – Consolidación nos muestra la evolución del

impuesto a la renta diferido al 31 de diciembre de los años 2016, 2017, 2018 y 2019: y al
31 de agosto del 2020; presentando un crecimiento hasta agosto del 2018 por presentar
un mayor gasto bajo el enfoque de la NIIF 16 a comparación del gasto tributario. A partir
del mes de septiembre del 2018 la situación cambia por empezar a presentar un mayor
gasto tributario a comparación del gasto bajo el enfoque de la NIIF 16.
La diferencia tiene origen en el monto del gasto atribuido a cada periodo, siendo que al
finalizar el contrato de arrendamiento durante los 5 años las diferencias del impuesto a la
renta diferido desaparecen.
111
El análisis presentado está basado en el estado de situación financiera, tal como se

puede observar, nos conlleva al mismo resultado del método basado en el estado de
resultados.
Tabla 34
Impuesto a la renta diferido - Detalle
Nro. Mes Gasto Gasto sin Diferencia Impuesto a IRD

aplicando aplicar NIIF16 la renta Acumulado
NIIF16 diferido
1 sep-16 58,903.67 54,000.00 4,903.67 735.55 735.55
2 oct-16 58,709.02 54,000.00 4,709.02 706.35 1,441.90
3 nov-16 58,513.50 54,000.00 4,513.50 677.03 2,118.93
4 dic-16 58,317.11 54,000.00 4,317.11 647.57 2,766.50
5 ene-17 58,119.85 54,000.00 4,119.85 617.98 3,384.47
6 feb-17 57,921.70 54,000.00 3,921.70 588.25 3,972.73
7 mar-17 57,722.67 54,000.00 3,722.67 558.40 4,531.13
8 abr-17 57,522.75 54,000.00 3,522.75 528.41 5,059.54
9 may-17 57,321.94 54,000.00 3,321.94 498.29 5,557.83
10 jun-17 57,120.23 54,000.00 3,120.23 468.03 6,025.86
11 jul-17 56,917.62 54,000.00 2,917.62 437.64 6,463.51
12 ago-17 56,714.11 54,000.00 2,714.11 407.12 6,870.62
13 sep-17 56,509.68 54,000.00 2,509.68 376.45 7,247.08
14 oct-17 56,304.35 54,000.00 2,304.35 345.65 7,592.73
15 nov-17 56,098.10 54,000.00 2,098.10 314.71 7,907.44
16 dic-17 55,890.93 54,000.00 1,890.93 283.64 8,191.08
17 ene-18 55,682.83 54,000.00 1,682.83 252.42 8,443.51
18 feb-18 55,473.81 54,000.00 1,473.81 221.07 8,664.58
19 mar-18 55,263.85 54,000.00 1,263.85 189.58 8,854.16
20 abr-18 55,052.95 54,000.00 1,052.95 157.94 9,012.10
21 may-18 54,841.12 54,000.00 841.12 126.17 9,138.27
22 jun-18 54,628.34 54,000.00 628.34 94.25 9,232.52
23 jul-18 54,414.60 54,000.00 414.60 62.19 9,294.71
24 ago-18 54,199.92 54,000.00 199.92 29.99 9,324.70
25 sep-18 53,984.27 54,000.00 -15.73 -2.36 9,322.34
112
26 oct-18 53,767.67 54,000.00 -232.33 -34.85 9,287.49

27 nov-18 53,550.09 54,000.00 -449.91 -67.49 9,220.00
28 dic-18 53,331.55 54,000.00 -668.45 -100.27 9,119.73
29 ene-19 53,112.03 54,000.00 -887.97 -133.20 8,986.54
30 feb-19 52,891.53 54,000.00 -1,108.47 -166.27 8,820.27
31 mar-19 52,670.04 54,000.00 -1,329.96 -199.49 8,620.77
32 abr-19 52,447.57 54,000.00 -1,552.43 -232.86 8,387.91
33 may-19 52,224.10 54,000.00 -1,775.90 -266.38 8,121.52
34 jun-19 51,999.64 54,000.00 -2,000.36 -300.05 7,821.47
35 jul-19 51,774.17 54,000.00 -2,225.83 -333.87 7,487.59
36 ago-19 51,547.70 54,000.00 -2,452.30 -367.85 7,119.75
37 sep-19 51,320.22 54,000.00 -2,679.78 -401.97 6,717.78
38 oct-19 51,091.72 54,000.00 -2,908.28 -436.24 6,281.54
39 nov-19 50,862.20 54,000.00 -3,137.80 -470.67 5,810.87
40 dic-19 50,631.66 54,000.00 -3,368.34 -505.25 5,305.62
41 ene-20 50,400.08 54,000.00 -3,599.92 -539.99 4,765.63
42 feb-20 50,167.48 54,000.00 -3,832.52 -574.88 4,190.75
43 mar-20 49,933.83 54,000.00 -4,066.17 -609.93 3,580.82
44 abr-20 49,699.15 54,000.00 -4,300.85 -645.13 2,935.70
45 may-20 49,463.41 54,000.00 -4,536.59 -680.49 2,255.21
46 jun-20 49,226.62 54,000.00 -4,773.38 -716.01 1,539.20
47 jul-20 48,988.78 54,000.00 -5,011.22 -751.68 787.52
48 ago-20 48,749.87 54,000.00 -5,250.13 -787.52 0.00
2,592,000.00 0.00
En la Tabla 33 Impuesto a la renta diferido – Detalle nos muestra el detalle del impuesto a
la renta diferido calculado por cada mes, siendo que al finalizar los 48 meses del contrato
de arrendamiento las diferencias desaparecen.
Lo mencionado anteriormente nos servirá para determinar y reconocer el impuesto a la

renta diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición (01-01-2019), fecha en
la cual se comenzó a aplicar la NIIF 16 Arrendamientos.
113
El impuesto a la renta diferido no reconocido hasta antes de la fecha de transición según

la Tabla 33 Impuesto a la renta diferido – Detalle de la columna IRD Acumulado es de S/
9,119.73, por lo cual al tratarse de una transición y de ser un impuesto a la renta no
reconocido se deberá de reconocer como un pasivo tributario diferido contra la partida
Resultados debido a un ajuste al reconocer un mayor gasto que reduce la base imponible
en el estado de resultados integrales (Ver Tabla 14 Estado de situación financiera pro –
forma al 31.12.2018 (En miles de soles)). Siendo el reconocimiento de transición el 01 de
enero del 2019 por el impuesto a la renta diferido como se muestra a continuación:
Tabla 35
Impuesto a la renta diferido no reconocido - transición
DEBE HABER
A partir del mes de Enero del 2019 se deberá de empezar a realizar la reversión del
asiento anteriormente mencionado hasta quedar saldada la cuenta de Resultados y del
Pasivo Tributario diferido, tal cual como se puede observar en la Tabla 14 Estado de
situación financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles)) en el mes de Agosto
del 2020. El asiento contable del mes de Enero se presenta a continuación:
Tabla 36
Reversión del Impuesto a la renta diferido - Enero
DEBE HABER
Pasivo por impuestos a la ganancia diferida 133.20
Resultados acumulados (Pasivo Tributario Diferido) 133.20
Como se mencionó anteriormente se deberá de seguir la secuencia del asiento del mes
de enero del 2019 (Tabla 36 Reversión del impuesto a la renta diferido – Enero) para los
meses restantes.
114
✓ Mediante el análisis de los ratios financieros con el método análisis de una muestra
representativa y de series temporales, determinar el impacto financiero por efecto
de la transición a la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera
16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
A continuación se procederá a analizar la variación resultante en los estados

financieros de la empresa Cartavio S.A.A. (estado de situación financiera y el estado
de resultados integrales) al 31 de diciembre del 2018 de los saldos a través de los
principales ratios financieros mediante el sistema análisis de una muestra
representativa y de series temporales por efecto de aplicar NIIF 16 (transición) a
comparación de los que se obtendrían cuando no se aplicaría dicha NIIF en mención
(Seguir aplicando NIC 17).
Con el fin de poder analizar los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
utilizaremos la información de los estados financieros previamente determinados por
efecto de la transición bajo el enfoque la NIIF 16 Arrendamientos (Tabla14 Estado de
situación financiera pro – forma al 31.12.2018 (En miles de soles) y la Tabla 16 Estado
de resultados del ejercicio 2018 (Expresado en miles de soles); para lo cual
trasladaremos a continuación con cierta distinción respecto a la columna de los saldos
bajo el enfoque tradicional (NIC 17 Arrendamientos) y bajo el enfoque de la nueva
norma (NIIF 16 Arrendamientos).
Tabla 37
Estado de situación financiera al 31.12.2018 (En miles de soles).
ENFOQUE BAJO ENFOQUE

CUENTA TRADICIONAL NIIF 16
Activos
Activos Corrientes
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas 19,365 19,365
115
por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 5,875 5,875
Anticipos
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados
como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no
Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta o para Distribuir a los Propietarios 178,185 178,185
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Venta o como Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas 53,275 53,275
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas
por Cobrar 63,679 63,679
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 61,645 61,645
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades, Planta y Equipo 454,843 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731 731
116

Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 28,000 28,608
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
por Pagar 77,661 77,661
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21,206 21,206
Ingresos Diferidos
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos
Incluidos en Grupos de Activos para su
Venta 124,013 124,013
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su
Venta
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas
por Pagar
117

Ingresos Diferidos
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos 82,864 82,873
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Patrimonio
Primas de Emisión
Resultados Acumulados 295,574 295,504
118
Tabla 38
Estado de resultados del periodo 2018 (Expresado en miles de soles)
ENFOQUE BAJO ENFOQUE

CUENTA TRADICIONAL NIIF 16
Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741 259,741
Costo de Ventas -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -1,358 -710
Gastos de Administración -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -6,424 -7,006
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos
Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el
Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros -3,606 -3,678
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor
(Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, 10,160 10,160
Asociadas y Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto 121 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de
Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo
Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro
Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados como
cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un
Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo
119
Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los

Activos Distribuidos y el Importe en Libros del
Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313 26,307
Ingreso (Gasto) por Impuesto -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido (c) -1
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones 23,157 23,150
Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones
Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157 23,150
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones 1.12 1.12
Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción 1.12 1.12
Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones
Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción
Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Continuadas
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción
Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones
Continuadas
120
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones

Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción
Inversión
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
121
Tabla 39
Análisis financiero – Principales ratios – Indicadores financieros
DESPUÉS
RATIOS ¿QUÉ MIDE? MÉTODO DEL ANTES DE DE EFECTO INTERPRETACIÓN
CÁLCULO LA NIIF 16 APLICAR
NIIF 16
Endeudamiento Solvencia a 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 0.380403283 0.382364841 Aumenta Se incrementa debido al reconocimiento de la
(Apalancamiento) largo plazo 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 obligación por arrendamiento, por lo que se espera
que el patrimonio decrezca.
Razón corriente Liquidez 1.436825172 1.4298152 Disminuye Se puede observar una ligera disminución debido al
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 reconocimiento del pasivo corriente por
arrendamiento, mientras que el activo corriente se
mantiene constante. Este ratio nos señala que la
empresa cuenta con la misma capacidad de afrontar
sus obligaciones corrientes con los activos a corto
plazo.
Retorno de los Rentabilidad 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 0.34599241 0.345545928 Disminuye La disminución se debe al reconocimiento del activo
activos 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 por arrendamiento como parte del total de activos.
EBITDA Rentabilidad Utilidad antes de 95,315 95,962 Aumenta Aumenta porque los gastos de arrendamiento "fuera
intereses, impuestos, del balance" son excluidos, siendo reemplazados por
depreciaciones y el reconocimiento de la depreciación e intereses.
amortizaciones.
EBIT Rentabilidad Utilidad antes de 29,919 29,984 Aumenta Se puede apreciar un aumento debido al
intereses e impuestos reconocimiento de los intereses por efecto de la
aplicación de la nueva norma NIIF 16.
Retorno sobre el Rentabilidad 0.04258 0.04257 Disminuye El retorno sobre el patrimonio - ROE no se ha visto
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
Patrimonio - ROE 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 afectado, pese al incremento del gasto.
122
Rendimiento Rentabilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.03085 0.03080 Disminuye El retorno sobre los activos totales - ROA no se ha
sobre los activos 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 visto afectado, pese al incremento del gasto.
totales - ROA
Margen de la Rentabilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 0.0665 0.0667 Aumenta Se aprecia un aumento debido al reconocimiento de la
utilidad operativa 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 depreciación que sustituye al gasto por concepto de
alquiler por arrendamiento e intereses.
Cobertura sobre Endeudamiento 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 4.7873 4.7115 Disminuye Se puede observar una disminución por el hecho de
intereses 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 que los gastos por arrendamiento se excluyen, siendo
reemplazados por el reconocimiento de los intereses.
Fuente: Estados Financieros – Cartavio S.A.A.
El reconocimiento del arrendamiento bajo el enfoque NIIF 16 Arrendamientos al contrato de arrendamiento de los almacenes
(anteriormente reconocidas bajo enfoque NIC 17 Arrendamientos), no resulta material en tener un impacto significativo y
afectar la tendencia del negocio como los ratios de endeudamiento, esto se debe a que el patrimonio de la empresa Cartavio
S.A.A. para el ejercicio 2018, representa el 72.44 % del total pasivo y patrimonio, es decir es considerablemente mayor al
total de los pasivos.
A continuación se realizara un análisis completo de las razones financieras de la empresa Cartavio S.A.A. utilizando el
método del análisis de una muestra representativa y del análisis de series temporales.
Utilizaremos los valores de los estados financieros (estado de situación financiera, Tabla 40 y estado de resultados, Tabla 41)
de la empresa Cartavio S.A.A. publicados en la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) debidamente auditados de
los ejercicios 2016,2017, 2018 (Enfoque tradicional NIC 17) y 2018 (Enfoque NIIF 16) para determinar la tendencia y el
posible impacto de la nueva norma NIIF 16 en las razones financieras. Con estos datos, analizaremos los cinco aspectos
clave: Liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado.
123
Tabla 40
Estado de situación financiera al 31.12 de 2016,2017, 2018 y 2018 (NIIF16)
Reportado Reportado Reportado Enfoque

CUENTA al al al NIIF 16 al
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2018
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 12,721 6,604 9,350 9,350
28,293 28,050
Cuentas por Cobrar Comerciales 15,654 14,945 7,998 7,998
2,116 2,022
Otras Cuentas por Cobrar 10,523 11,083 5,492 5,492
Anticipos
Inventarios 68,779 72,599 58,625 58,625
Activos Biológicos 68,029 71,172 79,609 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 4,469 5,518 5,518
Otros Activos no Financieros 1,926 5,163 5,718 5,718
179,748 188,057
Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios
Total Activos Corrientes 179,748 188,057 178,185 178,185
124

40,571 44,017
23,741 17,495
Cuentas por Cobrar Comerciales 3,787 2,034 2,034
23,741 13,708
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades, Planta y Equipo 475,297 470,837 454,843 455,813
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,151 1,013 731 731
Corrientes
Plusvalía
Total Activos No Corrientes 540,760 533,362 572,528 573,498
TOTAL DE ACTIVOS 720,508 721,419 750,713 751,683
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 4,010 28,000 28,608
75,621 79,123
Cuentas por Pagar Comerciales 55,491 61,157 52,977 52,977
16,386 15,028
Otras Cuentas por Pagar 3,744 2,938 3,478 3,478
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 12,640 6,231 6,006 6,006
125
Otras Provisiones 2,046 12,170 12,346 12,346

Pasivos por Impuestos a las Ganancias 3,663
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
97,980
Mantenidos para la Venta 97,524 124,013 124,013
Total Pasivos Corrientes 97,980 97,524 124,013 124,621
112 18,165
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales 18,165
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 112
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos 84,576 83,051 82,864 82,873
Corriente
Total Pasivos No Corrientes 84,688 101,216 82,864 83,296
Total Pasivos 182,668 198,740 206,877 207,917
Patrimonio
Capital Emitido 206,759 206,766 206,766 206,766
Primas de Emisión
Acciones de Inversión 7
Otras Reservas de Capital 41,441 41,496 41,496 41,496
Resultados Acumulados 289,633 274,417 295,574 295,504
Total Patrimonio 537,840 522,679 543,836 543,766
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 720,508 721,419 750,713 751,683
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
126
Tabla 41
Estado de resultados al 31.12 de 2016,2017, 2018 y 2018 (NIIF16)
Reportado Reportado Reportado Enfoque

CUENTA al al al NIIF 16 al
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2018
Ingresos de Actividades Ordinarias 377,322 271,289 259,741 259,741
Costo de Ventas -327,909 -239,034 -224,562 -224,562
Ganancia (Pérdida) Bruta 49,413 32,255 35,179 35,179
Gastos de Ventas y Distribución -16,173 -1,158 -1,358 -710
Gastos de Administración -19,735 -19,283 -20,027 -20,027
Otros Ingresos Operativos 73,100 3,089 9,893 9,893
Otros Gastos Operativos -520 -6,234 -6,424 -7,006
Ganancia (Pérdida) Operativa 86,085 8,669 17,263 17,329
Ganancia (Pérdida) de la Baja en
Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado
Ingresos Financieros 959 3,214 2,375 2,375
Ingresos por Intereses calculados
usando el Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros -4,598 -2,720 -3,606 -3,678
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de
Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas
o Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las
Subsidiarias, Asociadas y Negocios 10,160 10,160
8,621 4,735
Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto -1,053 -116 121 121
Ganancias (Pérdidas) por
Reclasificación de Activos Financieros
a Valor Razonable con cambios en
Resultados antes medidos al Costo
Amortizado
Diferencia entre el Importe en Libros de
127
los Activos Distribuidos y el Importe en

Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de 26,313 26,307
90,014 13,782
Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto -25,370 -2,762 -3,156 -3,156
Ingreso (Gasto) por Impuesto Diferido 64,644 11,020 -1
Ganancia (Pérdida) Neta de 23,157 23,150
Ganancia (Pérdida) procedente de
Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del 23,157 23,150
64,644 11,020
Ejercicio
Ganancias (Pérdida) Básica por
Acción:
Básica por Acción Ordinaria en 1.12 1.12
3.127 0.533
Básica por Acción Ordinaria en
Total de Ganancias (Pérdida) Básica 1.12 1.12
3.127 0.533
por Acción Ordinaria
Ganancias (Pérdida) Diluida por
Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida
por Acción Ordinaria
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida
por Acción Inversión
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
128
Tabla 42
Método resumen razones financieras
ENFOQUE TRADICIONAL ENFOQUE

NIIF 16
RAZON FORMULA 2016 2017 2018 2018
LIQUIDEZ
Liquidez corriente 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 1.83454 1.92832 1.43683 1.42982

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
Razón rápida (prueba Activos corrientes − inventarios 1.13257 1.18389 0.96409 0.95939
Pasivos corrientes
ácida)
ACTIVIDAD
Rotación de 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 4.76757 3.29252 3.83048 3.83048

inventarios 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
Retorno de los activos 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 0.52369 0.37605 0.34599 0.34555

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
DEUDA
Índice de 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 0.25353 0.27548 0.27557 0.27660

endeudamiento 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
Razón de cargos de 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑒 𝑖𝑚𝑝. 18.72227 3.18713 4.78730 4.71153
interés fijo 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Endeudamiento 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 0.33963 0.38023 0.38040 0.38236

(apalancamiento) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
RENTABILIDAD
Margen de utilidad 0.13096 0.11890 0.13544 0.13544

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
bruta 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen de utilidad 0.22815 0.03195 0.06646 0.06672
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
operativa 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen de utilidad 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.17132 0.04062 0.08915 0.08913
neta 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rendimiento sobre los 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.08972 0.01528 0.03085 0.03080
activos totales - ROA 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
129
Retorno sobre el 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 0.12019 0.02108 0.04258 0.04257

Patrimonio - ROE 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
EBITDA Utilidad antes de intereses, 127,004 56,791 95,315 95,962

impuestos, depreciaciones y
amortizaciones.
EBIT Utilidad antes de intereses e 94,612 16,502 29,919 29,984
impuestos
Fuente: Estados financieros empresa Cartavio S.A.A.
LIQUIDEZ
De acuerdo a la Figura 3, la liquidez general de la empresa Cartavio S.A.A. muestra una

tendencia razonablemente estable. La razón de liquidez corriente si bien presenta una
tendencia estable durante los ejercicios 2016, 2017 y 2018 y 2018 (bajo enfoque NIIF 16),
en este último presenta una ligera disminución debido al reconocimiento de un pasivo
corriente por arrendamiento, a diferencia del activo corriente que se mantiene constante.
La razón rápida o prueba acida presenta una tendencia estable durante los periodos de
2016, 2017 y 2018 y 2018 (bajo enfoque NIIF 16); presentando la misma ligera
disminución que el ratio de liquidez.
2.5000
2.0000
1.5000
Liquidez corriente
1.0000 Razón rápida (prueba ácida)
0.5000
0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 3. Liquidez
Fuente: El autor
130
ACTIVIDAD
De acuerdo a la Figura 4 Índice de Actividad los índices financieros de la empresa

Cartavio S.A.A. nos muestran que la tendencia de la rotación de inventarios fue irregular
durante el ejercicio 2016, debido a un exceso de inventario, siendo luego relativamente
constante durante 2017 y 2018, ya que para el ratio del 2018 (bajo enfoque NIIF 16) no
tuvo incidencia alguna en la tendencia la aplicación de la NIIF 16 al contrato de
arrendamiento. La rotación de inventarios fue constante durante los ejercicios 2016, 2017
y 2018; presentando una ligera disminución para el periodo 2018 (bajo enfoque NIIF 16)
debido al reconocimiento del activo por arrendamiento en el total de activos.
6.0000
5.0000
4.0000
3.0000 Rotación de inventarios

Rotación de activos totales
2.0000
1.0000
0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 4. Actividad
Fuente: El autor
DEUDA
Como se puede observar en la Figura 5 Índice de deuda, el índice de endeudamiento de

la empresa Cartavio S.A.A. presenta una tendencia regular durante los ejercicios 2016,
2017 y 2018 manteniendo un nivel relativamente consistente con el ratio financiero del
periodo 2018 (bajo enfoque NIIF 16), presentando en este último sólo un ligero aumento
debido el reconocimiento del activo derecho de uso del arrendamiento, el pasivo de
arrendamiento, impuesto a la renta diferido y por efecto de la transición una disminución
en los resultados del ejercicio. Respecto al índice razón de cargos por intereses fijos, el
131
periodo 2016 presenta un ratio considerablemente mayor a los ejercicios posteriores, esto
se debe a un ingreso material por concepto de otros ingresos operativos; mostrando los
ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Bajo enfoque NIIF 16) una tendencia regular, presentando
sólo en este último ratio una ligera disminución debido al reconocimiento en el estado de
resultados de los gastos por concepto de interés y depreciación del arrendamiento,
excluyendo el gasto por alquiler. El índice de endeudamiento (apalancamiento) nos
muestra que la tendencia de dependencia es consistente durante los ejercicios 2016,
2017, 2018 y 2018 (Bajo enfoque NIIF 16), presentando solo en esta ultimo ratio, un ligero
incremento debido al reconocimiento del pasivo por arrendamiento y una disminución en
los resultados del ejercicio.
20.0000
18.0000
16.0000
14.0000
Índice de endeudamiento
12.0000
10.0000 Razón de cargos de interés
8.0000 fijo
6.0000 Endeudamiento
(apalancamiento)
4.0000
2.0000
0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 5. Deuda
Fuente: El autor
RENTABILIDAD
De acuerdo a la Figura 5 los índices financieros de rentabilidad de la empresa Cartavio

S.A.A. nos muestran que la tendencia irregular durante el ejercicio 2016, siendo luego
relativamente constante durante 2017, 2018 y 2018 (bajo enfoque NIIF 16). La tendencia
del margen de utilidad bruta es constante durante los 3 últimos ejercicios, teniendo efecto
nulo la aplicación de la NIIF 16 en el ejercicio 2018. La tendencia del margen de utilidad
operativa es irregular, siendo el ratio del ejercicio 2016 considerablemente mayor a los
132
ejercicios posteriores; puesto que los indicadores de los ejercicios 2017, 2018 y 2018
(Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia regular; siendo este último ratio ligeramente
mayor debido al reconocimiento de la deprecación del arrendamiento del periodo en el
estado de resultados, sustituyendo al gasto de alquiler. El margen de utilidad neta
presenta una tendencia irregular en el ejercicio 2016 considerablemente mayor a los
ejercicios posteriores; puesto que los indicadores de los ejercicios 2017, 2018 y 2018
(Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia regular; siendo este último ratio ligeramente
menor debido al reconocimiento de la deprecación del arrendamiento, la exclusión del
gasto de alquiler, el reconocimiento de los intereses del arrendamiento y el impuesto a la
renta diferido en el estado de resultados. La tendencia que presentan el rendimiento sobre
el patrimonio (ROE) y el rendimiento sobre los activos totales (ROA) son similares, siendo
los ratios del ejercicio del 2016 considerablemente menor a los ratios de los ejercicios
posteriores que permanecen relativamente constante; por la razón de que no se han visto
afectado pese al incremento del gasto por arrendamiento. El ratio financiero retorno de los
activos presenta una tendencia irregular en el ejercicio 2016, presentando un índice
considerablemente mayor a los ejercicios posteriores, siendo los indicadores de los
ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16) de tendencia regular, presentando un
leve incremento en el último ratio financiero debido al reconocimiento del activo derecho
de uso del arrendamiento.
0.6000
0.5000
Margen de utilidad bruta
0.4000
Margen de utilidad operativa
0.3000 Margen de utilidad neta

ROA
0.2000
ROE
0.1000 Retorno de los activos
0.0000
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 6. Rentabilidad
Fuente: El autor
133
De acuerdo a la figura 7 el EBITDA presenta una tendencia irregular, presentando el ratio

financiero del ejercicio 2016 considerablemente mayor a los ejercicios posteriores, debido
al incremento considerable del concepto otros ingresos operativos. Los ejercicios 2017,
2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16) presentan una tendencia regularmente estable, siendo
esta última ligeramente mayor debido al reconocimiento de la depreciación del
arrendamiento y de los intereses, excluyendo al gasto por alquiler.
EBITDA
140000
120000
100000
80000
60000 EBITDA
40000
20000
0
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 7. Ebitda
Fuente: El autor
Así mismo en la figura 8 EBIT se puede observar una tendencia irregular, siendo el ratio
financiero del ejercicio 2016 considerablemente mayor a comparación de los ejercicios
2017. 2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16), resultante del incremento relevante del concepto
otros ingresos operativos. En los ejercicios 2017, 2018 y 2018 (Enfoque NIIF 16)
presentan una tendencia regularmente estable, difiriendo en esta última, presentando un
ligero aumento proveniente del reconocimiento de la depreciación del arrendamiento y de
los intereses al igual que el EBITDA.
134
EBIT
100000
90000
80000
70000
60000
50000
EBIT
40000
30000
20000
10000
0
2016 2017 2018 2018 (NIIF 16)
Figura 8. Ebit
Fuente: El autor
135
IV. DISCUSIÒN
Una vez de haber determinado el impacto en la transición de la NIC 17 Arrendamientos a

la NIIF 16 Arrendamientos en la admisión derecho de uso como activo fijo, la
determinación del pasivo por arrendamiento, la consideración de la depreciación y las
estimaciones de los intereses, asimismo de haber analizado la normativa referente en
materia tributaria en relación a la Norma Internacional de Información Financiera 16 para
poder calcular el impuesto a la renta diferido con el fin de determinar el impacto tributario
en la empresa Cartavio S.A.A.; así también de haber analizado los ratios financieros
mediante el método Resumen de las razones para determinar el impacto financiero por
efecto de la transición a la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera
16 en los estados financieros de la empresa; y a su vez determinado que el impacto
financiero y tributario de la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 incide positivamente en los
estados financieros de la empresa; procederemos a la discusión del tema en referencia.
Respecto al desarrollo del objetivo Nro. 01 puedo afirmar que la NIIF 16 al brindarnos dos
opciones de transición para aquellos contratos de arrendamiento vigentes al 01 de enero
de 2019 y suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación inicial de dicha norma en
mención; la opción del párrafo C5 (a) de la NIIF 16 establece que se deben de presentar
de manera retroactiva aplicando la NIC 8, siendo esta la más compleja, ya que este
método implica en presentar 3 estados de situación financiera comparativos, siendo
engorroso y complicado para aquellas empresas que poseen un gran número de
contratos de arrendamientos bajo la misma situación como es el caso de la empresa
Cartavio S.A.A. Asimismo, de manera alternativa la NIIF 16 nos brinda una segunda
opción, el párrafo c5 (b); la cual establece que se debe de presentar de manera
retroactiva con el efecto acumulado de la aplicación inicial reconocido en la fecha de
aplicación inicial, esto implica que no se debe de presentar información financiera
comparativa; siendo este método el más apropiado, llegando a los mismos resultados.
El reconocimiento de la tasa de interés es de vital importancia para la determinación del

valor presente del activo derecho de uso y el pasivo por arrendamiento; y así poder
elaborar el cuadro de costo amortizado. Para dicho calculo debemos de utilizar la tasa de
interés implícita o la tasa de interés incremental, sin embargo para poder determinar la
136
tasa de interés implícita debemos de realizar el cálculo con datos del arrendador, es por
ello su complejidad. El IASB mediante el párrafo 26 de la NIIF 16 menciona que si se
debe de utilizar la tasa de interés implícita si esta es fácil de determinarse; ahora bien,
teniendo en cuanta el gran número de contrato de arrendamiento que posee la empresa
Cartavio S.A.A., considero que la tasa incremental será la más apropiada para aplicar a
los contratos de arrendamientos vigentes al 01 de enero de 2019 y suscritos con
anterioridad a la fecha de aplicación inicial y/o aquellos suscritos con fecha posterior a la
aplicación inicial. La tasa de interés incremental hace alusión a aquella especificada por el
arrendatario en condiciones similares a las que se suscribió el contrato de arrendamiento;
ante ello para efectos de determinar la tasa de interés, para efectos del presente trabajo
de investigación consideré como la más apropiada la tasa de interés promedio del sistema
bancario emitida por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS); no obstante
la gerencia de finanzas de la empresa Cartavio S.A.A. debería de apoyar al área de
Contabilidad en brindar información cotizando la tasa de interés en el mercado del
sistema financiero.
La transición de la NIC 17 a la NIIF 16 implicará un aumento en los activos y en los

pasivos del estado de situación financiera de la empresa Cartavio S.A.A., tal como se
determinado en el contrato de arrendamiento de los 3 almacenes; excepto en aquellos
contratos de arrendamiento corto plazo (menor de 12 meses) y aquellos consideramos
como activo de bajo valor; así mismo generará un reconocimiento del gasto decreciente,
aumentando durante los primeros años del periodo de arrendamiento.
Referente al objetivo Nro. 02, la administración tributaria a la fecha de la elaboración del

presente trabajo de investigación no se ha pronunciado respecto al tratamiento del gasto
surgente por aplicación de la NIIF 16, por ende se presume que seguirá aceptando el
gasto de forma tradicional procedentes de las cuotas devengadas equivalentes al monto
acordado en el contrato de arrendamiento; por consiguiente el impuesto a la renta
corriente será afectado por la forma decreciente del reconocimiento del gasto en el estado
de resultados, lo cual genera el impuesto a la renta diferido procedentes de las diferencias
temporarias. Al tratarse de arrendamientos operativos vigentes al 01 de enero de 2019 y
suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación inicial de la NIIF 16; como el contrato
de arrendamiento de los 3 almacenes, existe un impuesto a la renta diferido no
137
reconocido, lo cual deberá de reconocerse contra la cuenta de resultados; siendo esta,

causa de reversión por el impuesto a la renta diferido surgente en los ejercicios
pendientes, quedando saldada dichas cuentas a la culminación del contrato.
La forma del reconocimiento del gasto en función a la madurez de la cartera de

arrendamientos por efecto de aplicación de la NIIF 16 en contraste con la aceptación del
gasto por parte de la Administración Tributaria genera un impacto tributario en la
transición de la NIC 17 a la NIIF 16 al reconocer un activo o un pasivo por impuesto a la
renta diferido desde el primer periodo de aplicación.
Finalmente de acuerdo al objetivo Nro. 03, la aplicación de la NIIF 16, teniendo en cuenta
el contrato de arrendamiento (muestra del presente trabajo de investigación) y la
tendencia a seguir de los demás contratos de la empresa; aumenta los activos y pasivos
el estado de situación financiera de la empresa Cartavio S.A.A., así mismo reconoce un
gasto de forma decreciente reflejados en el estado de resultados; lo cual no conlleva a
resultados favorables de los indicadores financieros para la empresa, compensando así
mismo con la transparencia generada y siendo estos poco transcendentales, tales como
los ratios de liquidez corriente, rotación de activos totales, índice de endeudamiento,
razón de cargos de interés fijo, endeudamiento (apalancamiento), EBITDA, entre otros,
que afectarán las calificaciones de crédito y los covenants.
Mediante el análisis realizado con el método de resumen de todas las razones financieras
se puede evidenciar la existencia de un impacto financiero que conlleva la transición de la
NIC 17 a la NIIF 16 en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
Luego de analizar y discutir los resultados obtenidos en el presente trabajo de

investigación, si bien es cierto que el impacto financiero y tributario tiene una connotación
negativa en los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A., este impacto influirá
positivamente en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16, puesto que contribuye a la
transparencia y comparabilidad de los estados financieros, coadyuvando a la
razonabilidad de la información financiera.
138
V. CONCLUSIONES
1) La NIIF 16 aumentará los activos y pasivos del estado de situación financiera de la

empresa Cartavio S.A.A. al reconocer los contratos de arrendamientos operativos
vigentes al 01 de enero de 2019 y suscritos con anterioridad a la fecha de aplicación
inicial y/o aquellos suscritos con fecha posterior a la aplicación inicial, como un activo
por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, eliminando la financiación fuera del
estado de situación financiera. Por lo mencionado anteriormente, se puede corroborar
que si bien es cierto que el impacto financiero presenta una connotación negativa en
los estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A., este impacto influirá de manera
positiva en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16, debido a que contribuye a la
transparencia y comparabilidad de los estados financieros.
2) La aplicación de la NIIF 16 remplazará la forma de gasto lineal de los arrendamientos

operativos por la forma del gasto decreciente, lo que conlleva a una diferencia
respecto a la aceptación del gasto por parte de la SUNAT, afectando el cálculo del
impuesto a la renta corriente, por lo que se deberá de reconocer un impuesto a la
renta diferido por las diferencias temporales, propiciando un pago anticipado del
impuesto a la renta. Lo anterior demuestra la existencia de un impacto tributario con
una connotación negativa surgente en la transición de la NIC 17 a la NIIF 16 en los
estados financieros de la empresa Cartavio S.A.A.
3) Los indicadores financieros serán impactados por efecto de aplicación de la NIIF 16,
por los cambios suscitados en el estado de situación financiera y el estado de
resultados, afectando los ratios como la liquidez corriente, rotación de activos totales,
índice de endeudamiento, razón de cargos de interés fijo, endeudamiento
(apalancamiento), EBITDA, entre otros, que afectarán las calificaciones de crédito y
los covenants.
4) Tanto los arrendatarios como los arrendadores para efecto de la re – valorización de

un contrato podrán seguir utilizando las conclusiones basadas según la NIC 17
respecto a la determinación de sí sus contratos vigentes al 01 de enero de 2019 y
139
suscritos con anterioridad a la fecha de transición, califican como arrendamientos. Los

nuevos contratos surgentes después de la transición, deberán ser valorados en base a
la definición de la NIIF 16.
140
VI. RECOMENDACIONES
1) Se propone que la empresa debe de involucrar a todas las áreas relacionadas como
finanzas, legal, costos, entre otros; para la preparación de un plan de transición, con el
fin de evaluar y determinar los cronogramas y responsabilidades en la implementación
de la NIIF 16.
2) Se recomienda evaluar la situación actual (acuerdos contractuales) de todos los

contratos de arrendamiento con el fin de prevenir consecuencias imprevistas por la
posibilidad de que algunos contratos de arrendamientos puedan ser objetos de
renegociación; y para aquellos futuros acuerdos en que se participen después de la
transición teniendo en cuenta los efectos de la NIIF 16.
3) En función al portafolio de arrendamientos de la empresa se sugiere considerar en

implementar un sistema que atienda los requerimientos de la nueva norma respecto a
la administración de los arrendamientos.
4) Se aconseja a aplicar el expediente práctico (reconocimiento y medición como un

activo individual al arrendar una serie de activos idénticos) a portafolios de
arrendamientos con características similares, ya que reduce la complejidad respecto a
la contabilización de los contratos de arrendamiento como un portafolio, más que
reconocer y contabilizar de manera individual.
5) Se recomienda que la empresa Cartavio S.A.A. a través del gremio empresarial solicite
ante el órgano competente (Colegio de Contadores Públicos de La Libertad) que la
administración tributaria se pronuncie respecto sí para la determinación del ITAN
(Impuesto temporal a los activos netos), formará parte para dicho cálculo el
reconocimiento del activo derecho de uso por efecto de la aplicación de la nueva
norma NIIF 16.
141
VII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
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147
ANEXOS
148
ANEXO N º 01: Estado de Situación Financiera de la empresa Cartavio S.A.A. – 2017 (SMV).
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31 de Diciembre del 2018 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA 31 de Diciembre
del 2017
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6,604
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 28,050
Cuentas por Cobrar Comerciales 14,945
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2,022
Otras Cuentas por Cobrar 11,083
Anticipos
Inventarios 72,599
Activos Biológicos 71,172
Activos por Impuestos a las Ganancias 4,469
Otros Activos no Financieros 5,163
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su 188,057
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 44,017
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades, Planta y Equipo 470,837
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 1,013
Plusvalía
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Otros Pasivos Financieros

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 79,123
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 15,028
149
Otras Cuentas por Pagar 2,938

Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,231
Otras Provisiones 12,170
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su 97,524
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta
CUENTA 31 de Diciembre
del 2017

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas

por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones

Pasivos por Impuestos Diferidos
83,051
Capital Emitido Primas de Emisión 206,766

Otras Reservas de Capital
41,496
Resultados Acumulados 274,417
150
ANEXO N º 02: Estado de Resultados de la empresa Cartavio S.A.A. – 2017 (SMV).

CUENTA Acumulado del 01 de Enero
al 31 de Diciembre del 2017

Ingresos de Actividades Ordinarias 271,28
Costo de Ventas (239,034
Ganancia (Pérdida) Bruta 32,25
Gastos de Ventas y Distribución (1,158
Gastos de Administración (19,283
Otros Ingresos Operativos
3,08
Otros Gastos Operativos
(6,234
Ganancia (Pérdida) Operativa 8,66
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
3,214
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros
(2,720)
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 4,735
Diferencias de Cambio Neto (116)
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable
con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros
medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de
Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 13,78
Ingreso (Gasto) por Impuesto (2,762
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 11,02
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 11,02
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0.533
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 0.533
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
151
ANEXO N º 03: Estado de Situación Financiera de la empresa Cartavio S.A.A. – 2018 (SMV).

CUENTA 31 de Diciembre del 2018

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 9,350
Otras Cuentas por Cobrar 5,492
Anticipos
Inventarios 58,625
Activos Biológicos 79,609
Activos por Impuestos a las Ganancias 5,518
Otros Activos no Financieros 5,718
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su 178,185
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 53,275
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades, Planta y Equipo 454,843
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 731
Plusvalía
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Otros Pasivos Financieros 28,000

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 21,206
Otras Cuentas por Pagar 3,478
152
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados 6,006
Otras Provisiones 12,346
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su 124,013
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta

CUENTA 31 de Diciembre del 2018

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar


Ingresos Diferidos

Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
82,864
Capital Emitido 206,766

Primas de Emisión
Otras Reservas de Capital

41,496
Resultados Acumulados 295,574
153
ANEXO N º 04: Estado de Resultados de la empresa Cartavio S.A.A. – 2018 (SMV).

CUENTA Acumulado del 01 de Enero
al 31 de Diciembre del 2018

Ingresos de Actividades Ordinarias 259,741
Costo de Ventas (224,562)
Ganancia (Pérdida) Bruta 35,179
Gastos de Ventas y Distribución Gastos de (1,358)
Administración (20,027)
Otros Ingresos Operativos Otros
9,893
Gastos Operativos
(6,424)
Ganancia (Pérdida) Operativa 17,263
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Ingresos
Financieros
2,375
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interés Efectivo
Gastos Financieros
(3,606)
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 10,160
Diferencias de Cambio Neto 121
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con
cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos
a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados Ganancias (Pérdidas) por
Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 26,313
Ingreso (Gasto) por Impuesto (3,156)
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 23,157
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 23,157
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 1.120
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 1.120
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
154
ANEXO N º 05: Organigrama grupo económico de Cartavio S.A.A.
155
ANEXO N º 06: Tasa de interés promedio del sistema bancario – 02.01.2019 – SBS.
Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Pichincha BIF Scotiabank Citibank Interbank GNB Santander ICBC Promedio
Corporativos 4.45 4.99 4.98 6.81 5.42 5.25 4.58 4.77 6.07 5.61 3.95 4.93
Descuentos 4.57 - 5.33 6.15 5.65 4.11 - 5.38 - 7.43 - 5.66
Préstamos hasta 30 días 3.93 - 4.63 7.25 4.09 4.53 4.77 4.05 5.48 3.85 3.95 4.25
Préstamos de 31 a 90 días 4.59 - 4.70 - 4.32 4.43 6.76 4.40 4.80 5.33 - 4.73
Préstamos de 91 a 180 días 4.52 4.99 5.08 6.82 4.77 6.13 4.03 6.35 - 4.95 - 4.84
Préstamos de 181 a 360 días 4.86 - 4.78 - 7.00 4.85 - 4.74 - - - 4.82
Préstamos a más de 360 6.00 - 5.40 - 6.79 5.47 - 5.33 6.35 5.60 - 5.49
días
Grandes Empresas 6.80 8.34 6.16 9.30 7.12 6.38 4.54 6.33 8.75 7.99 - 6.44
Descuentos 8.04 7.49 4.46 15.51 7.80 5.74 - 7.01 10.87 8.46 - 6.29
Préstamos hasta 30 días 4.47 - 6.89 5.07 5.21 4.34 4.03 4.82 6.90 6.99 - 5.04
Préstamos de 31 a 90 días 6.43 8.66 6.78 7.05 6.68 5.94 6.10 6.71 8.65 8.01 - 6.75
Préstamos de 181 a 360 días 7.56 7.50 7.13 8.55 9.07 6.48 - 7.40 8.92 7.95 - 7.28
Préstamos a más de 360 6.88 - 6.73 6.84 6.68 7.33 - 5.76 - 8.01 - 7.16
días
Medianas Empresas 9.59 7.31 10.52 7.76 9.37 10.56 5.67 8.04 10.05 9.06 - 9.77
Descuentos 11.54 24.33 6.24 7.91 8.72 8.96 - 7.74 9.01 7.54 - 8.35
Préstamos hasta 30 días 6.92 - 9.92 7.16 11.39 10.44 6.75 7.04 - 5.20 - 8.89
Préstamos de 181 a 360 días 9.98 8.99 15.13 6.48 10.34 9.98 - 7.99 8.20 9.30 - 10.66
Préstamos a más de 360 9.38 - 10.96 9.39 9.86 12.36 - 7.95 11.71 9.54 - 10.55
días
Pequeñas Empresas 14.74 10.28 15.90 20.68 11.52 17.22 - 16.96 12.95 - - 18.43
Descuentos 16.70 - 7.58 10.94 12.15 13.25 - 9.99 - - - 11.12
Préstamos hasta 30 días 16.58 10.00 7.90 13.54 - 14.84 - - - - - 9.92
156
Préstamos de 31 a 90 días 14.79 - 8.15 23.00 11.60 14.78 - 15.23 11.34 - - 11.37
Préstamos de 91 a 180 días 15.36 15.35 22.91 18.84 9.00 14.37 - 17.47 - - - 21.49
Préstamos de 181 a 360 días 16.19 - 20.50 20.39 11.50 14.98 - 25.20 - - - 22.55
Préstamos a más de 360 13.80 10.00 15.10 20.94 12.73 17.66 - 17.32 13.12 - - 18.13
días
Microempresas 26.77 - 22.11 32.30 - 15.21 - 19.92 12.96 - - 32.59
Tarjetas de Crédito 35.80 - 24.02 38.24 - - - - - - - 24.83
Descuentos 17.66 - 12.37 - - 12.48 - 8.24 - - - 12.56
Préstamos Revolventes 9.99 - - - - - - 17.32 - - - 15.00
Préstamos a cuota fija hasta 20.83 - - 28.00 - 25.50 - - - - - 34.23
30 días
Préstamos a cuota fija de 31 17.68 - 7.76 32.68 - 12.61 - 18.81 - - - 26.26
a 90 días
Préstamos a cuota fija de 91 14.52 - 19.78 37.14 - 7.27 - 23.09 - - - 45.63
a 180 días
Préstamos a cuota fija de 18.94 - 20.02 41.39 - 10.17 - 27.55 - - - 43.01
181 a 360 días
Préstamos a cuota fija a más 11.94 - 17.05 31.19 - 16.20 - 19.72 12.96 - - 28.02
de 360 días
Consumo 41.89 15.84 31.95 39.41 20.67 35.76 - 44.50 41.16 - - 44.75
Tarjetas de Crédito 52.26 23.13 37.27 40.87 30.00 41.61 - 47.36 44.84 - - 50.17
Préstamos Revolventes 12.23 - - - - - - - - - - 12.23
Préstamos no Revolventes 11.07 - 11.14 - 11.29 9.91 - 10.97 - - - 10.98
para automóviles
Préstamos no Revolventes 5.15 11.93 15.34 27.54 20.01 15.38 - 17.22 - - - 53.65
para libre disponibilidad hasta
360 días
Préstamos no Revolventes 17.08 15.81 14.81 36.53 15.57 16.62 - 19.64 15.19 - - 21.18
para libre disponibilidad a más
de 360 días
157
Créditos pignoraticios - 63.95 - - - - - - - - - 63.95

Hipotecarios 7.45 9.50 7.30 9.56 8.07 7.69 - 7.35 8.18 - - 7.62
Préstamos hipotecarios para 7.45 9.50 7.30 9.56 8.07 7.69 - 7.35 8.18 - - 7.62
vivienda
158
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