PRIMERA UNIDAD

02/SEPTIEMBRE/2021
 03/septiembre/2021

INTRODUCCION A LA ADMINISTRACION FINANCIERA

¿Qué es administración?

TIPOS DE ADMINISTRACION
1. Publica: Va enfocada a institutos gubernamentales y tienen su información pública.
2. Privada: Son capitales privados y su información es difícil de conseguir.
3. Mixta: es una mezcla de ambos, aquí puede entrar las paraestatales (PEMEX,
VEOLIA).
¿Qué son finanzas?
 TIPOS DE FINANZAS
1. Personales: finanzas como personas, como nosotros lo administramos.
2. Familiares: es recomendable eliminar los gastos innecesarios para poder ahorrar y
usar ese dinero en otra cosa.
3. Publicas: Enfocada a todas las instituciones públicas.
4. Privadas: Enfocadas a todas las instituciones privadas.

TIPOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA

DECISIONES FINANCIERAS
Uno de los objetivos que persigue la administración financiera, es generar información
oportuna para la toma de decisiones.
El dinero debe de generar más dinero, debe estar en movimiento.
TIPOS DE DECISIONES FINANCIERAS

DECISIONES DE INVERSION

Se busca mantener la óptima operación de la organización. Son de tipo estratégico.

Determinan el tamaño de la operación o de la empresa en relación con la cantidad de
activos.
 DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Son aquellas que determinan las mejores combinaciones de fuentes para financiar
inversiones.
Se encuentran ligadas a las decisiones de inversión y operación, ya que afectan la
estructura financiera de la organización, es decir, la relación que utiliza entre pasivos y
patrimonio, para respaldar activos.
Su objetivo es determinar:
Cuáles serán las fuentes de financiamiento.
Serán activos propios a arrendados.
Si será a corto o largo plazo.

DECISIONES DE OPERACIÓN
Son aquellas que cuestionan la eficiente utilización de los recursos disponibles.
Su objetivo es determinar:
Mercados objetivos.
Políticas de servicios.
Política de precios.
Volumen de activos fijos.

DECISIONES DE UTILIDADES
Son aquellas en la que se cuestiona acerca de los dividendos a repartir entre los
accionistas.
Su objetivo es determinar:
El monto de dividendos a repartir.
La estrategia de repartición: Contado o Financiamiento.

Puntos a recordar:
1. Si hay liquidez, hay que invertir.
2. La empresa familiar debe profesionalizarse.
3. El valor de una acción aumenta con el desempeño financiero de la empresa.
09/septiembre/2021
CAPITAL DE TRABAJO
Es una herramienta financiera que nos ayuda a calcular y/o determinar cuántos
recursos y obligaciones tiene la empresa.
VOCABULARIO FINANCIERO EN INGLÉS
Account Balance: Saldo de cuenta.
Account Executive: Ejecutivo de cuenta
Account statement: estado de cuenta
Assets: activos
Auction: subasta
Automated teller machine: cajero automático
Bad check: cheque sin fondos
Dud check: cheque sin fondos
Rubber check: cheque sin fondos
Balance of payments: balanza de pagos
Balance: saldo
Bank account: cuenta bancaria
Bank: banco
Bankruptcy: quiebra
Bear markets: mercados bajistas
Bond: bonos
Broke: quebrado
Broker: intermediario, corredor
Budget: presupuesto
Bull market: mercado alcista
Cash: efectivo
Cash flow: flujo de caja
Check: cheque
Checkbook: chequera
Checking account: cuenta corriente
Current account: cuenta corriente
Credit: crédito
Credit card: tarjeta de crédito
Credit card reader: lector de tarjetas de crédito
30/09/2021
 14/10/2021
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Se refiere al conjunto de políticas, procedimientos y prácticas empleados por una

empresa con respecto al manejo de ventas ofrecidas a crédito. (clientes)
Es el manejo de todas las facturas pendientes que tiene una empresa por recibir su
pago después de haber entregado un producto o servicio.
Son uno de los pilares de la generación de ventas y deben administrarse para
garantizar que se conviertan finalmente en ingreso de efectivo.
Una empresa que NO convierte eficientemente sus cuentas por cobrar en efectivo,
puede tener una liquidez deficiente, paralizando su capital de trabajo y enfrentando
desagradables dificultades operativas.
CALIFICACIÓN DEL CRÉDITO
Antes de aceptar hacer negocios con algún cliente, la empresa lleva a cabo un análisis
de la solvencia y liquidez a corto plazo del mismo.
Verificando su historial crediticio, sus estados financieros y las condiciones económicas
generales del cliente.
Se debe negociar un acuerdo para el cliente sin sacrificar la rentabilidad del negocio.
El termino de pago:
“5% a 10 días.
Neto a 30 días”
El descuento ofrecido deberia ser atractivo para incentivar al cliente a pagar la factura
dentro del periodo de tiempo especificado, pero suficientemente pequeño como para
evitar un deterioro del margen de beneficio.
CUENTAS MOROSAS
En caso de impago puede ser efectivo contratar agencias de cobranza (o del
departamento de la empresa) para recuperar la totalidad o parte de las deudas
incobrables.
 CALIFICACIÓN CRÉDITO PM
1.- Estudiar el entorno
Hay épocas de crecimiento económico. Cuando los negocios crecen, sus ventas,
utilidades y flujo de efectivo lo hacen también.
Pero hay épocas de crisis cuando se contrae la economía, en las cuales no resulta
conveniente tomar nuevos riesgos, sino más bien tratar de recuperar los créditos ya
otorgados.
2.- Entender el negocio del cliente.
No se puede otorgar crédito a una empresa cuando no se entiende cómo funciona, cual
es el modelo de negocio, cuáles son sus ciclos de efectivo, la estacionalidad de sus
ingresos.
El conocimiento detallado de la manera cómo funciona el negocio es indispensable,
para tener claros los riesgos inherentes a cada tipo de empresa.
3.- Evaluar estados financieros.
Los estados financieros, reflejan la situación económica y la evolución de cada
empresa. Por consiguiente, el debido entendimiento del estado de situación financiera y
del estado de resultado, correspondientes a los tres últimos años, es fundamental en el
otorgamiento de un crédito.
Es importante constatar la inversión en activos, y si los pasivos principales son
obligaciones con bancos, proveedores, laborales o impuestos.
Si el patrimonio tiene una adecuada composición, con una buena participación del
capital y las reservas.
Analizar la evolución de los ingresos y ganancias, así como el comportamiento de los
costos y gastos.
4.- Análisis de indicadores.
o Fortalezas.
o Debilidades.
o Liquidez.
o Márgenes de rentabilidad.
o Situación de Endeudamiento.
o % Costos.
o Solvencia pago a largo plazo.
5.- Capacidad de pago.
Evaluar la capacidad de pago es el flujo de caja razonablemente proyectado.
6.- Historial crediticio.
Si presenta un historial limpio de crédito, si ha tenido dificultades pero las ha superado,
si subsisten problemas sin resolver que dificulten la decisión de crédito. (buro de
crédito)
7.- Tomar garantías.
Una garantía (hipoteca, prenda, pignoración de ingresos o depósitos).
La fortaleza del crédito reside en el buen análisis y la capacidad de pago que muestre el
flujo de caja.
La garantía es solo una seguridad adicional.
 15/10/2021
Mediante la matriz BCG los productos se clasifican según cuatro categorías de acuerdo
al crecimiento y participación de mercado. Cada área o tipo de producto se relaciona
con una estrategia determinada.
 Estrella: representan productos de gran crecimiento y alta participación de
mercado. Se recomienda por tanto potenciar estos productos, invirtiendo en ellos para
que puedan dar frutos en el futuro.
 Vaca: se trata de productos imprescindibles para la empresa, que son rentables
sin necesitar mucha inversión.
 Incógnita: corresponde a productos innovadores en un nuevo mercado. Por ello
requieren inversión constante. Sin embargo, no se tiene certeza de qué pueda pasar
con estos productos en el futuro.
 Perro: son productos con baja venta que no son rentables para la empresa. Se
debe decidir por tanto si continuar ofreciendo estos productos o abandonar ese
mercado, permitiendo utilizar esos recursos en otros productos más prometedores.
28/10/2021
DESCUENTO PRONTO PAGO
Es un incentivo que un vendedor ofrece a un comprador, a cambio de pagar una
factura, antes de la fecha de vencimiento programada.
Si se utilizan correctamente, los descuentos, mejoran el aspecto de días de ventas
pendientes del ciclo de conversión de efectivo.
Cuanto antes reciba el dinero en efectivo, antes podrá devolverlo a su negocio para
comprar más suministros y/o hacer crecer la empresa de otras maneras.
Existen algunos términos relevantes para entender cómo funciona el cálculo de los
descuentos:
Plazo de descuento: Plazo en el que es posible utilizar el descuento.
Tasa del descuento: Porcentaje de descuento por pronto pago que se aplica a la
factura.
Importe del descuento: Cantidad de descuento tras haber aplicado la tasa
correspondiente.

29/10/2021
CARTERA VENCIDA
En todas las empresas existen clientes con los que mantienes una relación de
cordialidad la mayor parte del tiempo y otros clientes con los que es más complicado
mantenerla.
No podemos controlar cómo va a reaccionar en un futuro la economía, pero sí podemos
prepararnos, y enfrentar los problemas con nuestros clientes;
1.- Concientizar y Capacitar:
Hay que hacer ver al vendedor que su trabajo no sólo es cobrar; capacitarlos les
mostrará desde el manejo de un buen tono de voz, hasta cómo vestir de manera
adecuada.
Hacer evaluaciones continuas mediante las cuales los cobradores comprueban que
manejan un lenguaje adecuado y convincente al dirigirse a los clientes.
2.- Comisiones:
Asegúrese de que los empleados conocen la información del deudor, pues el objetivo
es que el negocio consiga el pago puntual o completo de los clientes morosos;
aumentar las comisiones, sería una opción motivante para los empleados.
3.- No olvidar ningún detalle:
Los registros o bases nos permiten capturar datos como abonos, montos, fechas, y así
llevar un control preciso de los movimientos de los deudores.
4.- Clasificación de la cartera:
No todas las deudas son iguales; es importante que le des prioridad a las que tienen un
monto considerable. Y no olvides darle la misma importancia a todas las cuentas, tanto
las recientes como las más antiguas.
5.- Beneficios de acuerdo a resultados:
El objetivo de los vendedores es lograr acuerdos con los clientes para que liquiden sus
adeudos, se puede otorgar un crédito aunque haciendo la investigación pertinente.
Solo si el vendedor consigue llegar a esto, este logrará las comisiones autorizadas.
6.- No rendirse:
Un cliente siempre encontrará excusas para no pagar a tiempo, por eso es necesario
insistir una y otra y otra vez.
7.- Un medio efectivo:
Puedes involucrar a personas con altos cargos para obtener buenos resultados.
Una llamada de gerente a gerente podría facilitar y simplificar la tarea del cobro.
8.- Otros posibilidades de cobro:
Hay que darles prioridad a los clientes, estos incluso te pueden dar otra forma de
negociación. Además con el expediente de crédito que se tiene de estos, puedes
comprobar si es o no verdad que no pueden pagar su adeudo.
9.- Todo o nada:
Al tener una gran lista de cartera vencida, debes reconocer que algo es mejor que
nada.
Si el deudor acepta abonar pagos parciales acéptalo hasta saldar la cuenta.
10.- Terceriar el servicio:
Podrás contratar a una empresa que cuente con el personal especializado en realizar
todas las actividades de cobro; los beneficios se reflejarán en la disminución de gastos
internos, además de aumentar la eficiencia del personal de tu empresa.
EFICIENCIA DE COBRANZA
Medir la eficiencia del departamento de cobranza, es de gran importancia, ya que
podremos identificar áreas de mejora, y crear una base de datos para la toma de
decisiones.
 04/11/2021
ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO
Inventario es el conjunto de mercancías o artículos que tienen las empresas para
comerciar o vender.
Los inventarios forman parte del grupo de activos circulantes de toda organización.
Son uno de los activos más grandes. Aparece reflejado en el balance general y estado
de resultados.
HISTORIA DEL INVENTARIO
Se remonta a las primeras sociedades, donde existía almacenamiento y acumulación
de bienes como alimentos, granos, animales y subproductos.
Los egipcios y los pueblos de la antigüedad, acostumbraban almacenar grandes
cantidades de alimentos para ser utilizados en los tiempos de sequía de calamidades.
ADMÓN. DE INVENTARIOS
La administración de inventarios se rige por los siguientes aspectos:
 Número de unidades de producción.
 Tiempo de realización de inventario.
 Artículos prioritarios.
 Cambios en los costos de los artículos por inventario.
Consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener la operación
al costo más bajo posible.
Los inventarios desde el punto de vista financieros mientas menos cantidades mejor.
 OBJETIVOS DE LA ADMÓN DE INVENTARIOS
1. Reducir al mínimo “posible” los niveles de existencias.
2. Asegurar la disponibilidad de existencias (MP P en P, PT, insumo, etc.) en el momento
justo.
CONSEJOS PRÁCTICOS
Actualiza siempre el estatus del producto, si ese es tu modelo de venta, y evita que el
consumidor compre algo que no está más disponible. (Catálogo)
Aprende a analizar los datos históricos de tu empresa como una posibilidad de
vislumbrar características y necesidades futuras de abastecimiento.
Evalúa constantemente la necesidad de aumentar el volumen del stock, de acuerdo con
la aproximación de una fecha conmemorativa o periodo en que ti negocio tiende a
crecer.
Evita acumular productos con vigencia reducida o, en el caso de ropas y calzados, que
puedan salir de moda en poco tiempo.
Busca proveedores que ofrezcan buenos precios, pero también reposición rápida.
05/11/2021
MANEJO DE INVENTARIOS
Se refiere al conjunto de procesos que involucran el suministro, accesibilidad y
almacenamiento de materia prima, materiales para el ensamble de otros productos, o
productos terminados.
Minimizar los tiempos y costos.
Permite a las empresas la administración eficiente del movimiento, almacenamiento,
flujo de información y recursos resultantes.
OBJETIVOS:
Conseguir un eficiente manejo de la inversión realizada.
Contar con un pleno abastecimiento.
Reducir la posibilidad de que existan sobre existencias.
¿CÓMO IMPLEMENTAR UN BUEN MANEJO DE INVENTARIOS?
1. Stock mínimo.
2. Stock máximo.
3. Punto de reorden.
STOCK MÍNIMO:
Es conocido como “stock de seguridad”. Son las existencias mínimas por artículo que
se deben tener en el almacén, tomando en cuenta los tiempos de reabastecimiento por
arte de los proveedores.
Se recomienda un stock mínimo si la empresa:
o Los costos de realizar pedidos al proveedor son bajos, sin importar el tamaño del
pedido o la frecuencia con la que se realice.
o El proveedor está en posibilidades de surtir los productos o materias primas a su
empresa en un periodo mínimo, casi inmediato.
o El producto o materia prima es de baja rotación y su costo de almacenamiento es alto.
STOCK MÁXIMO
Es el número límite de unidades por artículo que se desea mantener en almacén,
conforme a las ganancias y costos de almacenamiento que representen para la
empresa.
Se recomienda un stock máximo si la empresa:
o El costo de almacenamiento es bajo y el costo de transporte es alto.
o Si el precio del producto o materia prima es sometido a especulaciones por situaciones
del mercado.
o El producto o materia prima es de alta rotación, o bien, se encuentra en temporada alta
de venta.
o Su proveedor requiere de un periodo amplio para resurtirlo, por lo que puede ocurrir
escasez.
PUNTO DE REORDEN
Nivel de inventario que señala la necesidad de realizar una orden de reabastecimiento.
El punto de reorden es la suma de la demanda de tiempo de entrega y las existencias
de seguridad.
Recomendaciones:
o Clasificar los productos o materias primas.
o Crear un catálogo con los productos o materias primas previamente clasificadas.
o Establecer un método de manejo de inventarios (PEPS, UEPS, PP).
o Inventario periódico.
o Inventario perpetuo.
19/11/2021
TERCERA UNIDAD
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Financiamiento
Es el proceso por el que se proporciona capital a una empresa o persona para utilizar
en un proyecto o negocio.
Son recursos como dinero y crédito para que pueda ejecutar sus planes.
Son préstamos bancarios o recursos aportados por sus inversiones.
Uno de los grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia, y para garantizar su
continuidad deberá proveerse de recursos financieros.
TIPOS DE FINANCIAMIENTO:
 Ajeno: Son recursos externos que terminan por generar deudas para la empresa
(préstamos bancarios).
 Propio: Son los recursos financieros que son propiedad de la empresa, como sucede
con el capital social y las reservas.
CLASIFICACIÓN DEL FINANCIAMIENTO
CORTO PLAZO:
El plazo de devolución es inferior a un año. Ej.: Crédito bancario y la línea de
descuento.
(Línea de descuento: Financiación destinada a las empresas que posees efectos
comerciales – derechos de cobro – derivados de su actividad comercial.)
LARGO PLAZO
El vencimiento será superior a un año. Ej.: Préstamo bancario, ampliaciones de capital
o las emisiones de obligaciones.
(Emisión de obligación: La empresa contrae un préstamo que se divide en títulos, los
cuales son adquiridos en el mercado por parte de inversores que compran dicho título a
cambio de un rendimiento).
 Préstamos: Se firma un contrato con una persona física o moral para obtener un dinero
que deberá ser devuelto en un plazo determinado de tiempo y a un tipo de interés.
 Confirming: Producto financiero en donde una empresa (cliente) entrega la
administración integral de los pagos a sus proveedores (beneficiarios) a una entidad
financiera o de crédito.
 Leasing: Contrato por el cual una empresa cede a otra el uso de un bien a cambio del
pago de unas cuotas de alquiler periódicas durante un determinado periodo de tiempo.
 Factoring: Consiste en que una sociedad cede a otra el cobro de sus deudas.
 Descuento comercial: Se ceden los derechos de cobro de las deudas a una entidad
financiera, que anticipará su importe restando comisiones e intereses.
 Pagaré: Documento que supone la promesa de pago a alguien. Incluye la suma fijada
de dinero como pago y el plazo de tiempo para realizar el mismo…
 Crowfounding (Recaudación de fondos): Financiación colectiva de personas
privadas a un proyecto o idea que se desarrolla principalmente en el ámbito digital.
 Crowdleading (Préstamo en multitud): Préstamo entre particulares a través de
internet.
 Venture Capital: Inversiones a tráves de acciones que sirven para financiar compañías
de pequeño o mediano tamaño. STARTUPS: Empresas que tienen muy pocos años de
vida y se encuentran en su primera fase temporal.
 Subvenciones públicas: Aportaciones de tipo económico percibida por una persona o
grupo de personas desde un organismo público, la cual no debe reembolsarse.
CAT: Costo Anual Total.
GAT: Ganancia Anual Total.
02/12/2021
ARRENDAMIENTO
Es una relación entre dos partes, mediante la cual se produce una cesión por un tiempo
determinado de un bien o servicio.
A cambio, se debe realizar una contraprestación económica.
ORÍGENES
Los antecedentes más antiguos del arrendamiento los encontramos en el derecho
romano, se practicó en sus inicios solamente en esclavos y animales.
No fue hasta el siglo II a. C. cuando apareció la renta de tierras.
EN MÉXICO
Llega a México a través del derecho español que trajeron los conquistadores y cuyos
ordenamientos prevalecieron hasta mediados del siglo pasado; hasta la aparición de
nuestro primer Código Civil (en 1871).
 TIPOS DE ARRENDAMIENTO
Arrendamiento puro (leasing):
El dueño de un activo (arrendador) cede el goce a un tercero (arrendatario) a cambio de
una renta periódica sin que exista la intención de venta al final de la operación.
Deducibilidad: 200.00 diarios vehículos de gasolina o diesel. 285. Diarios vehículos
eléctricos e híbridos. (Art. 28, fracc. II, LISR)
VENTAJAS:
Puedes rentar un mueble (transporte por ejemplo) o un inmueble (casa, oficina) y pagar
por ello de manera mensual.
Financia el 100% la inversión del bien con el cual realizarás tu actividad.
Lo que pagues por la renta lo puedes deducir como gasto.
Modernización de un bien constantemente.
Minimiza el incremento de activos.
Bajas tu gasto por mantenimiento.
Reduces tu carga fiscal.
DESVENTAJAS:
Cuando el contrato de arrendamiento acaba, se deben regresar el o los bienes.
Nunca serás propietario de los bienes muebles o inmuebles que rentes y utilices.
Arrendamiento Financiero:
El arrendador (financiero) se encarga de adquirir el activo que el tercero (arrendatario)
desea rentar y cede su goce temporal a cambio de una renta periódica que funciona
muy similar a un crédito, posibilidad de que el arrendatario pueda hacerse del activo al
final.
VENTAJAS:
Rentas un bien mueble o inmueble por un periodo forzoso.
Adquieres bienes muebles o inmuebles a precios por debajo de su valor real.
No usarías recursos propios para adquirir los activos que necesitas.
No necesitas renovar el activo a corto plazo.
Se trata de un gasto deducible vía depreciación.
Deducción de interés al 100% como un gasto financiero.
Opción a compra al finalizar el contrato.

DESVENTAJAS:
Únicamente puedes ser el propietario del bien hasta el final del contrato.
No puedes entregar o devolver el bien sino hasta que termine el contrato.
Hay clausulas penales si incumples con tus obligaciones contractuales.
Tiene mayor costo financiero comparado con otras opciones de financiación.
EJEMPLOS