MÓDULO BANCA Y NEGOCIOS

INTERNACIONALES

CAPITULO 1.

MARCO REGULATORIO DEL REGIMEN CAMBIARIO

INTRODUCCION

El Comercio Internacional ocupa actualmente un gran porcentaje de los

Negocios Internacionales, donde la Banca juega un papel fundamental
como facilitador de los movimientos de capital y de Divisas en la que
también participan activamente como un actor más en el proceso,
buscando optimizar el manejo de excedentes en las distintas opciones
que ofrece el mercado internacional.

Es de vital importancia para los estudiantes de esta carrera que

conozcan toda la normativa cambiaria, donde cualquier persona natural
o jurídica en cualquier momento requiere de servicios bancarios
internacionales y pretende a la vez que los empleados bancarios puedan
orientarlos en dicho proceso. La Normatividad en materia cambiaria esta
muy definida y el desconocimiento de ella no los exime de las sanciones
y multas de las que pueden ser sujetos, a la vez el Banco también es
responsable ante las autoridades respectivas, tienen que velar y guardar
los soportes de todas las transacciones, así mismo todas las operaciones
deben quedar debidamente registradas para evitar responsabilidades
futuras.

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Este capitulo se centra en conocer cual es el espíritu de la Ley del
Estatuto Cambiario, tanto la Ley de 1967, como la Nueva Ley de 1991,
que se pretende y como se va a implementar cada uno de los ítems
abordados en el estatuto, a la vez busca dar a conocer claramente el
modos operandi de cada operación de comercio internacional ó de
movimiento de capitales, los formularios a diligenciar, así como los
documentos que se necesitan para poder realizar correctamente el
trámite de la operación cambiaria.

La ley define procesos cambiarios, entrada y salida de capitales

internacionales, legislación cambiaria, intermediarios financieros, política
comercial internacional y otros aspectos menores.

EL capítulo consta de 2 grandes subtemas, el primero de ellos que

corresponde a la primera semana es conocer la ley cambiaria y saberla
interpretar y el segundo tema se centra en el desarrollo práctico de las
declaraciones de cambio, para que el estudiante pueda identificarlos en
el momento que así lo requiera, con un especial énfasis en las cuentas de
compensación.

PALABRAS CLAVE

COMERCIO EXTERIOR
DIVISAS
TASA DE CAMBIO
EXPORTACIONES
IMPORTACIONES
INVERSION EXTRANJERA

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RESERVAS INTERNACIONALES

OBJETIVOS ESPECIFICOS DE LA UNIDAD

Definir los parámetros y soportes requeridos para el diligenciamiento y

presentación de las distintas declaraciones de cambio que se utilizan en
las operaciones de comercio exterior.

Diferenciar las operaciones de comercio y de capital de divisas existentes

en el mercado internacional.

Comprender los objetivos que han motivado la creación de la Ley

de Régimen cambiario y su posterior actualización.

Aplicar el marco regulatorio de la política cambiaria de la Nación, y de

cada una de las operaciones autorizadas por el gobierno
Entender e interpretar la balanza de pagos donde quedan registradas
todas las operaciones de compra y venta de divisas.

COMPETENCIA

El estudiante estará en capacidad de comprender y analizar los

alcances de ley del Estatuto cambiario, las regulaciones que en materia
cambiaria están implementadas en nuestro sistema financiero, podrá
identificar las responsabilidades de las partes intervinientes en
operaciones cambiarias, podrá diligenciar cualquier formulario de
cambio que se le solicite, además de conocer que requisitos y soportes
se necesitan para el respectivo trámite ante la entidad financiera
correspondiente, por último comprenderá y analizará correctamente la

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Balanza de pagos de nuestro país entendiendo el origen de cada una de
las cuentas que la componen.

1.1. DECRETO LEY 444 DE 1967

En Colombia, al igual que muchos otros países durante la primera mitad

del siglo XX no existía un régimen de cambios ó control exacto a la
entrada y salida de capitales, su política de comercio exterior se limitaba
a controlar y restringir la salida de divisas, debido que no contábamos
con una entrada masiva de capitales extranjeros, las exportaciones se
limitaban al café básicamente, por lo tanto al ser tan escasas las
entradas de divisas, el gobierno colombiano restringió las importaciones
las cuales solo se aceptaban en ciertos casos y se pagaban con las
divisas que se recibían producto de las limitadas exportaciones
colombianas, adicional a esta medida existía una política clara en el
manejo de una tasa de cambio fija. Para el año 1967, el gobierno expide
el Decreto Ley No.444 de 1967, que se constituye en el primer Estatuto
Cambiario en Colombia, se compone de 269 artículos divididos por
capítulos, el primero de ellos contempla aspectos generales de la Ley,
donde nos detendremos en los Objetivos que dieron origen a la Ley:

A) “Fomento y diversificación de las exportaciones” : En Colombia

desde los años 30 se venía implementando una política económica
proteccionista, que en un principio buscaba controlar la salida de divisas,
y para los años 50`s la política proteccionista se mantiene para proteger y
desarrollar la industria nacional, claramente favorecida donde el
gobierno esperaba que fuera competitiva, es aquí donde el gobierno
fomenta las exportaciones y crea mecanismos para facilitarlas, el

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principal instrumento fue el Certificado de Abono tributario que equivalía
al 15% del valor del reintegro de divisas producto de las exportaciones.
B) “Aprovechamiento adecuado de las divisas disponibles” : El fomento
de las exportaciones, requería de materia prima para el procesamiento
industrial y posterior exportación, es por eso que el país al contar con
limitaciones en la consecución de divisas, se buscaba que el uso de las
divisas disponibles se destinarán lo mejor posible, y en especial eran para
aquellos bienes y servicios que el país como tal no producía tanto para el
consumo interno como para la adquisición de materia prima para
productos de exportación.
C) “Control sobre la demanda de cambio exterior, particularmente para
prevenir la fuga de capitales y las operaciones especulativas” : El
Gobierno al tener el control de las divisas le permite tener controlada la
tasa de cambio y de esta forma evitar lo que se plantea en este objetivo,
sin embargo la ley también estimula la entrada de capitales por inversión
extranjera directa, esta situación se debe manejar muy cuidadosamente
ya que no se pueden limitar la salida de la renta de factores una vez las
multinacionales han decidido ingresar al país se le deben dar las
garantías mínimas para invertir en Colombia.
D) “Estímulo a la inversión de capitales extranjeros, en armonía con los
intereses generales de la economía nacional” : Como lo mencione en el
item anterior, La Ley también contempla estimular el ingreso de capitales
extranjeros para que se creen las industrias en los sectores que Colombia
no había desarrollado en ese momento.
E) Repatriación de capitales y reglamentación de las inversiones
colombianas en el Exterior: Se busca incentivar el ingreso de capitales
de residentes nacionales en el exterior, en ese momento de la economía
Colombia no generaba ingresos de divisas y una forma de reducir el

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déficit en la demanda de divisas era buscar que todos los capitales que
en ese momento ya habían salido del país sin ningún control y que al
reingresar dichos capitales podrían gozar de ciertos beneficios tributarios.
F) “Logro y mantenimiento de un nivel de reservas suficiente para el
manejo normal de los cambios internacionales” : Uno de las principales
finalidades de la Ley sobre el estatuto cambiario, era poder consolidar
una política clara que no existía en ese momento y que le permitiera al
país ahorrar y consolidar unas reservas internacionales, ayudado en las
diferentes medidas que se estaban tomando en la necesidad de buscar
el ingreso de mayor cantidad de divisas y que iban a permitir al Banco de
la República incrementar las reservas internacionales.

El capítulo II contempla Un control a todo el ingreso y salida de divisas,

definió por cuales conceptos se podían adquirir y vender divisas; La
negociación y posesión de divisas, define donde se pueden comprar y
vender divisas, en que casos se reciben divisas en efectivo, quienes
podían adquirir y poseer divisas, también define quienes pueden invertir y
endeudarse en moneda extranjera, dentro de las cuales se contempla
las figuras para financiación de importaciones y exportaciones; Mercado
de certificados de Cambio: Para la compra de divisas se tenía que tener
certificados de cambio que era el documento que daba constancia que
El Banco de la República contaba con las divisas para poder girarlas al
exterior; Mercado de Capitales, hasta este momento no se había
definido que tipo de divisas eran parte del mercado de capitales; y por
último se refiere a la Posesión de divisas, el Gobierno define que salvo
algunas excepciones solo el Banco de la República era el comprador de
divisas del exterior.

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El capítulo III se refiere al Comercio de Oro,, al igual que con el manejo
de divisas, el Banco de la República es el único para comprar Oro,
exportarlo y acumularlo, las personas naturales solo podrán tener oro
representado en Joyas de tipo ornamental o de colección, así mismo
reglamenta la explotación de oro.

El manejo de las Reservas Internacionales corresponden al capitulo IV,

donde la Junta Monetaria se encarga del manejo de las reservas, donde
invertirlas, como operarlas, manejo de utilidades y destino de
excedentes.

El capítulo V es todo lo referente a la exportación de bienes, Exportación

de Bienes, inicialmente sobre las disposiciones generales se libera la
exportación de bienes, salvo aquellos productos que son de exclusividad
del estado y/o aquellos productos que como consecuencia de la
exportación se generase escasez ó que no se explote debidamente,
sobretodo en lo que respecta a la explotación de los recursos naturales,
se establece un registro de exportadores, con el fin de llevar un control
exacto de los procesos de exportación y también para que puedan
acceder a los beneficios que se están creando a las empresas que
inicien procesos exportadores; en la sección dos, se especifica sobre las
Exportaciones de café, en ella se establece que conjuntamente con la
Federación Colombiana de Cafeteros, se establecen las cuotas de
exportación, de acuerdo a los contratos de compraventa de café,
donde se sancionará a aquellas empresas que incumplan los contratos,
el Fondo Nacional del Café, se encarga de mantener inventarios de
café, de manejar los excedentes de divisas y de pagar las obligaciones
de la Federación Nacional en moneda extranjera; Finalmente en la

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tercera sección las Reexportaciones, en esta se fija en que casos se
pueden realizar reexportaciones de bienes previamente importados al
país, requieren constituir previamente garantías que respalden el
reingreso de los bienes ó en su defecto el reintegro de divisas, según sea
el caso.

El Capítulo VI esta dedicado a las Importaciones de Bienes, en las

disposiciones generales, tal como lo expresamos anteriormente, las
importaciones de bienes eran restringidas y solo se autorizaban previa
consecución de la licencia previa de importación y del respectivo
certificado de cambio, las importaciones autorizadas eran materias
primas necesarias para la producción nacional bien sea para consumo
interno o para procesos de exportación, se fijan los trámites previos a la
importación, así como los pasos siguientes a la misma una vez se
produzca, para algunos productos se fijo una lista de bienes de libre
importación, que pueden ser modificadas en cualquier momento por el
gobierno colombiano, en general la mayoría de productos quedó dentro
de la lista de bienes que requieren licencia previa, solo los productos que
son de alta peligrosidad para la salud de los colombianos o el
armamento quedo restringido para ser manejado directamente por el
gobierno, en la segunda sección se definen los Depósitos previos, aquí
para poder acceder a las licencias previas de importación, el importador
requiere constituir un depósito previo en moneda legal que garantice la
seriedad de la solicitud, el valor del depósito depende de varios
parámetros como el tipo de bien y el monto de la importación, se
especifica que bienes no requieren constituir depósitos que en términos
generales son aquellos bienes que el país no produce.

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El capítulo VII, corresponde a los Ingresos y egresos por servicios, donde
se define que tipos de servicios están incluidos en la Ley, se consideran
los servicios asociados a los procesos de importación y exportación como
fletes, seguros, transporte e intermediación, también aquellos servicios
que le presten un beneficio claro al país, en este último caso se debía
tener una justificación que debe ser tramitada ante el Ministerio de
Fomento.

Capitulo VIII, Régimen de Capitales, que se refiere al ingreso de

inversiones al país, el manejo de créditos en moneda extranjera para
residentes en Colombia, las inversiones y créditos que los Colombianos
realicen en el exterior, para la Inversión de capitales extranjeros, se
determinan las diferentes alternativas de inversión de capitales en el país,
bien sea en divisas ó en maquinarias y equipos importados siempre y
cuando sean para la constitución de empresas en el país, la traída de
capital debe ser previamente aprobada por el Departamento nacional
de planeación, previo cumplimiento de un listado de requisitos para lo
cual el Departamento tiene un plazo específico para dar respuesta a la
solicitud, se limita el porcentaje máximo de utilidades a girar al exterior, la
segunda sección son los Préstamos en Moneda Extranjera, Los residentes
en Colombia podrán tomar créditos en moneda extranjera para inversión
ó para pago de importaciones, en caso de ser créditos para compra de
maquinaria en el exterior, al momento del pago, si se trata de créditos de
importaciones las divisas deben estar representadas en certificados de
cambio, si es para pago de créditos de largo plazo se giran divisas de
capital. En la sección tercera, Se determina como registrar y autorizar la
Deuda pública externa, Los organismos descentralizados, los municipios y
departamentos podrán endeudarse en el exterior, para lo cual deben

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registrarse en la oficina de cambios, también podrán endeudarse para la
importación de mercancías, para la autorización del giro de divisas
depende la naturaleza de la deuda, en cualquier caso las divisas se giran
con cargo a las reservas internacionales. La sección cuarta habla de la
Inversión de capitales colombianos en el exterior, el gobierno contempla
la autorización de salida de capitales al exterior bien sea en divisas o en
bienes, sin embargo se debe contar con la licencia de cambio, se
contempla que utilidad o beneficio le trae al país este tipo de inversiones
en Latinoamérica, los inversionistas deben registrar la inversión en la
oficina de cambios, así mismo están obligados a traer al país las divisas
generadas por utilidades o rendimientos de acuerdo a la inversión
realizada, así como la repatriación de capitales al momento de liquidar
la inversión. Por último se define el tratamiento de las donaciones
recibidas en moneda extranjera las cuales deben ser monetizadas a
través del banco de la República, en algunos casos especiales podrán
usarse para pagos al exterior de acuerdo a la conveniencia de dicho
pago para nuestro país.

Capitulo IX, Régimen cambiario y de comercio exterior de petróleo y

minería Para esta época ese iniciaba con fuerza la exploración y
explotación de petróleo, por lo tanto se crea un régimen especial para el
ingreso de divisas de empresas petroleras extranjeras para ambos casos,
así como el manejo externo y salida de divisas producto de la venta de
petróleo, la constitución de empresas debía contar con el visto bueno
adicional y previo del Ministerio de Minas y petróleos, adicional a los
demás requisitos que se exigían a la constitución de empresas de capital
externo, el incumplimiento de alguna de las regulaciones ocasionaba
grandes sanciones a las compañías y cancelación temporal de licencias

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de funcionamiento..

En el capítulo X, se exponen los beneficios tributarios a las exportaciones

colombianas, se crean los certificados de abono tributario, que son
títulos valor emitidos por el Banco de la República que equivalían al 15%
del valor de la exportación los cuales podían ser redimidos a partir de un
año de su emisión y se utilizaban únicamente para pago de impuestos,
estos títulos eran libremente negociables en el mercado secundario,
adicionalmente se libera a los productos de exportación de cualquier
gravamen tributario nacional o municipal, el porcentaje podría ser
variado en cualquier momento por parte del Estado sin mediar ningún
compromiso con los exportadores, también se incluyó en este capítulo,
un manejo especial para la importación de materias primas destinadas a
la exportación de productos libres de licencias previas, como también la
importación de maquinaría y equipo destinada a la ampliación
productiva de las empresas, siempre y cuando el empresario se
comprometiera a pagar dichas importaciones con el producto de las
exportaciones, caso contrario el gobierno haría uso de las garantías
constituidas por las empresas al momento de solicitar dicho beneficio. La
otra gran creación fue El Fondo de Promoción de Exportaciones, hoy en
día se puede asimilar a las Instituciones Bancoldex y Proexport, este
Fondo debía ejercer labores de apoyo a los exportadores en la
financiación de los costos logísticos de exportación, promoción y
publicidad, de capital de trabajo, negociación de títulos valor, y
promoción de los productos colombianos en el exterior apoyando la
apertura de nuevos mercados para los productos.

Los Acuerdo Comerciales es el tema que se desarrolla en el capitulo XI,

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Aquí se contemplan los acuerdos comerciales con la región
Latinoamericana, este tipo de acuerdos deben ser aprobados por el
Congreso, también contempla aquellos acuerdos firmados por la
Federación de Cafeteros, El Fondo de Promoción de Exportaciones y el
Banco de la República, que están orientados a convenios de pago
distintos, manejo de divisas y consecución de financiación que apoyarán
en forma directa las exportaciones.

El Capitulo XII, corresponde a la creación de los organismos de cambio y

comercio exterior, el primero es la Junta de Comercio Exterior, como
máximo organismo del Comercio Exterior, integrado por los Ministerios de
Hacienda, Agricultura y Relaciones Exteriores, el Departamento Nacional
de Planeación, El Gerente del Banco de la República y el Gerente de la
Federación Nacional de Cafeteros., dentro de sus principales funciones
esta el manejo del comercio exterior, manejo de las distintas listas de
importación y exportación, orientar la política de comercio exterior y
orientar las funciones de la Superintendencia de Comercio Exterior y
coordinar el manejo de los acuerdos de integración en proceso. La
Superintendecia de Comercio exterior, se encarga de monitorear los
precios internacionales de los productos objeto de importación y
exportación, además de servir de asesor de la Junta de Comercio
Exterior. También se crea la oficina de cambios en el Banco de la
República que se encargará de la atención de las operaciones de divisas
y de oro en cualquiera de sus modalidades, por último se crea la
Prefectura de Control de Cambios que se encargará de la vigilancia a la
oficina de cambios, y a todas las operaciones que se generen en esta
oficina, así mismo es la encargada de sancionar a los infractores del
régimen cambiario.

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El capítulo XIII, habla sobre el manejo de impuestos relativos a la presente
Ley, estableciendo un impuesto a las exportaciones de café para
fortalecer el Fondo Cafetero y promover el desarrollo en la región
cafetera, también se crea un impuesto a las importaciones destinado a
fortalecer el Fondo de Promoción a las exportaciones y un impuesto a las
importaciones consulares equivalentes al 1%.

1.2. LEY 09 DE 1991.

Para el año 1991, Colombia redacto una nueva Constitución Política que
reemplaza a la original del año 1886, esta nueva constitución generó
grandes cambios al esquema funcional en que se venía desempeñando
el país, uno de los principales cambios correspondió al mandato en
política económica que le dio un giro pasando de un esquema
proteccionista a un esquema de economía abierta y globalizada, esto
obligó al Estado a generar grandes reformas en diversas áreas como el
laboral, tributario, seguridad social, salud y financiero, es aquí donde
entra a operar un nuevo estatuto cambiario que en general actualiza el
existente en los temas pertinentes a generar una economía abierta de
libre flujo de capitales internacionales, a continuación analizaremos los
ítems mas relevantes de este nuevo estatuto cambiario.

En el capítulo I, en las disposiciones generales, se definen nuevos

propósitos de la ley, promoviendo un desarrollo económico y un equilibrio
cambiario, donde se definen los siguientes objetivos:
Propiciar la internacionalización de la economía colombiana con el fin
de aumentar su competitividad en los mercados externos.

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Promover, fomentar y estimular el comercio exterior de bienes y servicios,
en particular las exportaciones, y la mayor libertad en la actuación de los
agentes económicos en esas transacciones.
Facilitar el desarrollo de las transacciones corrientes con el exterior y
establecer los mecanismos de control y supervisión adecuados.
Estimular la inversión de capitales del exterior en el país.
Aplicar controles adecuados a los movimientos de capital.
Propender por un nivel de reservas internacionales suficiente para permitir
el curso normal de las transacciones con el exterior.
Coordinar las políticas y regulaciones cambiarias con las demás políticas
macroeconómicas.

Como podemos observar, estos objetivos están orientados a un

incremento acelerado de las operaciones internacionales, no hay
restricciones a la importación o exportación, hay una clara política de
incentivar la inversión extranjera directa, dándole tratamiento igual que
al capital local, uno de los grandes beneficiados fue el sector financiero
que a partir de esta ley pudo servir de intermediario en la operaciones
internacionales, desarrollando todo un departamento de comercio
exterior de apoyo a sus clientes, se crea un procedimiento aplicable a las
operaciones de cambio que le permite regular y contabilizar al Banco de
la República todas las operaciones de cambio, así mismo se dinamiza los
procesos de la tasa de cambio, los cuales deben ir acordes a la política
monetaria y cambiaria del país.

El capítulo II define las diferentes modalidades de importación que

quedan autorizadas y reguladas, prácticamente todas menos las
reguladas por las fuerzas militares y aquellas que puedan generar algún

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Colombia
grado de peligro para la población, las cuales quedan a cargo del
Estado ó de terceros controlados directamente por las autoridades
nacionales, también se refiere a la conformación del mercado cambiario
donde hacen parte todas las operaciones de compra y venta de divisas
no importa el origen de la operación, se libera la libre tenencia de divisas
por parte de particulares, se definen quienes son los intermediarios
financieros, donde se constituyen todas las instituciones financieras
reguladas por la Superintendencia Bancaria y que estén autorizadas para
realizar operaciones de cambio, se establecen que para la realización
de operaciones de cambio, se debe cumplir con la documentación
necesaria de acuerdo a la naturaleza de cada una de ellas, los
residentes colombianos podrán endeudarse libremente en el exterior sin
que medie ningún tipo de condición para el desembolso, se deja la libre
comercialización del oro, en cualquiera de sus presentaciones, las cuales
deben ser reguladas por el Banco de la República, finalmente se le dicta
las normas bajo las cuales el banco de la República debe manejar las
reservas internacionales, liquidez, rentabilidad y seguridad.

El capítulo III, Se refiere a las inversiones internacionales tanto de

Colombianos en el exterior y del exterior en Colombia, las cuales son de
libre movilidad, abarca tanto capitales de inversión de cartera (corto
plazo) o financiera, como de capitales de inversión directa (Largo plazo)
esta es la que se refiere a la inversión en empresas, se establece un trato
igualitario y no discriminatorio a dichos capitales, así como la garantía de
la salida de utilidades producto de dichas inversiones, se establece una
amnistía para la repatriación de capitales de colombianos en el exterior
para que legalicen dichos capitales sin ser sujetos de multas o sanciones
durante un tiempo limitado.

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Otras disposiciones complementarias se tratan en el capítulo I del título II,
que modifica el tratamiento a la exportación de café, modificando el
impuesto por una contribución que igual sigue apoyando al Fondo
nacional del Café, otro gran aporte es la aprobación de mercados
futuros de divisas, que le permitirán a los usuarios disponer de
mecanismos de cobertura de riesgo cambiario para sus operaciones
internacionales. Se garantiza la compra y venta de divisas de acuerdo a
las necesidades de los usuarios, se respetan los acuerdos internacionales
firmados por el Estado y se establece que la única moneda válida para
operaciones en Colombia entre residentes es el peso colombiano, salvo
algunas excepciones específicamente en la venta de petróleo y
licitaciones internacionales.

En el capítulo II del título II, se dan atribuciones al presidente de la

República para que modifique los estamentos necesarios que le permitan
adecuar las nuevas disposiciones, adicionalmente definir el
funcionamiento para el control cambiario, control bancario, así como de
disponer de los recursos requeridos para poder implementar dichas
reformas.

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1.3. DECLARACIONES DE CAMBIO
Resolución externa del Banco de la República No.8 del año 2000.

Con el fin de ejercer un adecuado control de todas las operaciones

cambiarias realizadas a través del mercado cambiario, se definen los
parámetros dentro de los cuales se deben realizar dichas operaciones, los
documentos soporte de cada una de ellas y la responsabilidad de cada
uno de los intervinientes.

Cada Institución financiera es responsable de la canalización de dichas

operaciones, de solicitar los soportes correspondientes y de almacenar
por un período de 5 años la información pertinente de cada una de las
operaciones, las operaciones que se realicen por medios electrónicos y
por lo tanto no generen un soporte físico por parte del cliente deben ser
reportadas por cada institución financiera puede ser un listado
discriminando cada una de ellas.

De acuerdo al origen de las operaciones, se ha definido un número de

formulario distinto el cual se debe presentar al momento de realizar la
operación, en algunos casos el formulario se presenta ante el banco
comercial del cliente y en otros casos directamente al banco de la
República, cada formulario cuenta con su respectivo instructivo de
diligenciamiento, actualmente algunos de los formularios se diligencian
en línea directamente en la página web del Banco de la Republica y en
otros casos es de exclusividad de los intermediarios financieros. Para
evitar el lavado de activos se restringen algunos medios de pago
electrónicos mientras no cumplan con ciertos requisitos mínimos de
identificación para el respectivo seguimiento y control por parte de las

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Colombia
autoridades colombianas.

Cada vez que se realice una operación cambiaria, se debe considerar

como si fuera una operación inicial, salvo cuando estemos realizando
una modificación, devolución o cambio de formulario sobre una
operación anterior, la cual debe ser identificada plenamente, sí en el
pago de una importación ó en la recepción de divisas de una
exportación se requirieron realizar varios giros internacionales hasta
completar el valor total de la importación ó exportación, cada uno de
esos giros debe considerarse como una operación inicial.

A continuación relacionamos las distintas declaraciones de cambio

existentes de acuerdo al origen de la operación de cambio.

Declaración de cambio por importaciones de bienes. (Formulario No. 1) :

Se utiliza siempre que un importador requiera comprar divisas para girar
al exterior en el pago de importaciones de bienes únicamente, esta
operación solo puede realizarse a través del mercado regulado
(entidades bancarias ó corporaciones financieras), si por alguna razón el
importador no puede realizar el pago de la deuda antes de los 6 meses
de la importación, esta obligado a presentar un formulario No.6
reportando la importación como endeudamiento externo largo plazo, y
en ese momento ya no tendría que presentar el formulario No.1, en caso
que el pago de las importaciones se diere de otra forma que no este
contemplada en el estatuto cambiario, el responsable de la operación
incurre en una sanción cambiaria, las sanciones se relacionan mas
adelante.

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Declaración de cambio por exportaciones de bienes. (Formulario No. 2) :
Se utiliza siempre que un exportador requiera vender divisas para
reintegrarlas al país correspondientes al producto de sus exportaciones,
también esta operación solo puede realizarse a través del mercado
regulado, o de lo contrario será sujeto de una sanción cambiaria. Hay
una excepción a esta regla y es que si las divisas no se han reintegrado
antes de 6 meses, el exportador debe registrar la operación de
exportación con el formulario No.7, declarando la deuda de largo plazo,
es el único momento donde no se utiliza el formulario No.2 para reintegro
de exportaciones.

Declaración de cambio por endeudamiento externo. (Formulario No. 3):

Es utilizado para pago de crédito externo, el crédito externo en este caso
puede tener origen en operaciones de comercio ó en operaciones de
crédito en moneda extranjera, también se usa para reintegro de divisas
producto de crédito otorgados por residentes a no residentes. En
Colombia esta prohibido el crédito en moneda legal o extranjera a NO
residentes de Colombia, por lo tanto este formulario solo se usa para
reintegro de divisas cuando producto de exportaciones el exportador le
dio un plazo de pago al comprador, si antes de los 6 meses desde la
fecha de exportación se recibe el pago y en ese momento no se hubiera
registrado la deuda como deuda de largo plazo, solo se utiliza el
formulario No.2, pero si la deuda producto de la exportación ya fue
registrada ante el Banco de la República, al momento de recibir el pago
solo se usa el formulario No.3, cualquier operación que requiera este
formulario se debe realizar al través del mercado regulado.

Declaración de cambio por inversiones internacionales. (Formulario No.4):

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Se utiliza para el egreso de divisas por concepto de inversión extranjera
de Residentes Colombianos hacia el exterior y para el ingreso de divisas
de No Residentes en Colombia por el mismo concepto, estas
operaciones hacen parte del mercado regualdo. La inversión extranjera
se clasifica en Directa y la de cartera, la I.E.D.(Inversión extranjera
Directa) es aquella que se invierte en la compra o constitución de
empresas en un país distinto al de su origen inicial, esta inversión es de
largo plazo y su rentabilidad esta dada por las utilidades que deje la
compañía en el país extranjero. La inversión de cartera, también se
conoce como inversión de portafolio ó financiera, y corresponde a
aquellos capitales que viajan de un país a otro buscando rentabilidades
en títulos valor negociables, acciones ó bonos de deuda pública ó
privada y diferenciales cambiarios, esta inversión es por lo general de
corto plazo porque en el momento que consideren que esta dando una
rentabilidad inferior a la que pueden conseguir en otros países
inmediatamente vuelven a salir del país, por eso también popularmente
se le conoce como capital golondrina. El formulario No.4 se usa en el
momento que ingresan o salen las divisas al país y al momento que el
inversionista colombiano reintegra al país las divisas ó el No Residente las
retira del país hacia el exterior, las utilidades de dicha inversión se
registran en otro formulario.
Declaración de cambio por servicios, transferencias y otros conceptos.
(Formulario No. 5) : Se utiliza para todas aquellas operaciones de ingresos
ó egresos de divisas que no están contenidas en los formularios anteriores,
es el formulario mas fácil de diligenciar, pero a la vez es en el que se
requiere una mayor exactitud de la información suministrada,
especialmente en aquellas operaciones que son exclusividad del
mercado regulado. Este es el único formulario que se utiliza en el

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mercado no regulado, por lo que mencionaremos algunas de las
operaciones mas comunes que se registran a través de este formulario.

Mercado Regulado; Lo componen los establecimientos financieros

vigilados por la Superintendencia Financiera que están autorizados
para realizar operaciones cambiarias, hablamos de Bancos
Comerciales y Corporaciones Financieras, existen otros
establecimientos que negocian divisas pero que no realizan
operaciones cambiarias, el Gobierno definió que operaciones deben
realizarse por el mercado regulado, pero en lo que se refiere al
formulario No. 5, la mayoría de las operaciones se pueden o no
realizar por este mercado, dentro de las operaciones que se manejan
en este formulario y que son del mercado regulado están los ingresos
por exportación de servicios exentos de IVA y aquellos que
sobrepasan en promedio los USD 10.000,oo, el pago o ingreso de
rendimientos financieros, gastos bancarios, operaciones de leasing
internacional, recibo ó pago de utilidades y salarios de empleados en
servicio en el exterior pero que su base laboral sigue siendo su país de
origen.

En el mercado No regulado se reciben todas las remesas de

trabajadores, giros y reintegros de menor cuantía que no
correspondan a operaciones comerciales como donaciones, gastos
de manutención, viáticos, etc. y el cambio de divisas en efectivo que
por norma no deberían sobrepasar la suma de USD 10.000,oo por
operación, el mercado No regulado lo componen las casas de
cambio plenas que son las que reciben y realizan los giros
internacionales, también compran y venden divisas en efectivo al

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Colombia
 igual que los cambistas profesionales y las casas de cambio de
frontera, todas las operaciones que se realizan en el mercado No
regulado, también se pueden realizar en el mercado regulado.

Formulario - Información de endeudamiento externo otorgado a

residentes. (No. 6) : Se diligencia cuando se presenta uno de los
siguientes eventos; Cuando un Residente en Colombia toma un crédito
en el exterior esta obligado a reportar ante el Banco de la Republica las
condiciones del crédito, en lo que se refiere a plazo, tasa de interés,
entidad otorgante, en caso que el reporte se realice al mismo tiempo en
que se traen las divisas al país solo se requiere diligenciar le formulario
No.6 sin usar el formulario No.3.

La otra opción para su uso, se da cuando el importador pasados seis

meses desde el momento de la importación no ha girado las divisas
para el pago de dicha importación, la ley establece que es sujeto de
una sanción por extemporaneidad , para evitar la sanción el
importador antes de cumplir los 6 meses desde la importación registra
el no pago en el formulario especificando cuando piensa girar esas
divisas al exterior, por lo tanto al momento de girar dicho pago ya no
requerirá el formulario No.1 sino el formulario No.3 que es el que se
utiliza para pago de obligaciones de crédito al exterior.

Formulario - información de endeudamiento externo otorgado a no

residentes. (No. 7) : Este formulario se aplica en forma similar al anterior,
Se diligencia en uno de los dos siguientes eventos; Cuando un No
Residente en Colombia toma un crédito en Colombia el acreedor está
obligado a reportar ante el Banco de la Republica las condiciones del

En alianza con

22
Colombia
crédito, en lo que se refiere a plazo, tasa de interés, beneficiario, en caso
que el reporte se realice al mismo tiempo en que se giren las divisas del
país solo se requiere diligenciar le formulario No.7 sin usar el formulario
No.3, esta situación no se presenta en Colombia, debido que el sistema
financiero tiene prohibido otorgar créditos a No Residentes, pero
eventualmente podría pasar entre particulares mas específicamente
entre empresas filiales con sucursales en el exterior.

La otra opción para su uso, se da cuando el exportador pasados seis

meses desde el momento de la exportación no ha reintegrado las
divisas de dicha exportación, la ley establece que es sujeto de una
sanción por extemporaneidad , para evitar la sanción el exportador
antes de cumplir los 6 meses desde la exportación esta obligado a
registrar el no recibido de las divisas en el formulario especificando
cuando se espera recibir las divisas del exterior, por lo tanto al
momento de recibir las divisas ya no requerirá diligenciar el formulario
No.2 solo tendrá que presentar el formulario No.3 que es el que se
utiliza para la recepción de pagos de obligaciones de crédito desde
exterior.

Formulario – Información de avales internacionales de residentes o no

residentes para operaciones comerciales o de endeudamiento externo
(No.8) : Las operaciones de comercio y de crédito internacionales en
muchas ocasiones, al igual que sucede con operaciones de crédito en
moneda legal, el vendedor o el acreedor exige a la contraparte la
constitución de una garantía que en caso de no pago este pueda hacer
efectiva, lo que le respalda adecuadamente el riesgo de la operación,
cuando se trata de operaciones que involucran la emisión de un aval o

En alianza con

23
Colombia
garantía que respalda a un beneficiario en otro país, la garantía debe ser
debidamente registrada ante el Banco de la República siempre y
cuando el aval haya sido expedido en Colombia para garantizar a un
beneficiario en el exterior, ó cuando se expide un aval en el exterior para
garantizar a un Residente en Colombia, los avales y garantías se expiden
para respaldar tanto operaciones de comercio internacional (
financiación por parte del proveedor a su cliente en procesos de compra
de bienes y servicios) ó para respaldar operaciones de crédito en
moneda legal o extranjera, si el crédito es en moneda legal quiere decir
que el aval fue expedido en el exterior a favor de un banco local en
Colombia y si el crédito fue en moneda extranjera, el aval fue expedido
en Colombia para respaldar un banco en el exterior. Si un residente
colombiano emite un aval en un país distinto de Colombia para
garantizar un crédito ú operación de comercio en otro país no requiere
registrar la garantía así este avalando operaciones comerciales hacia
Colombia.

Formulario – Reporte de la constitución legal de Inversión extranjera

Directa en Colombia (No.11) : En la explicación dada para diligenciar el
formulario No.4 tuvimos la oportunidad de definir el concepto de
inversión extranjera directa, el formulario No.4 se diligencia al momento
de traer las divisas al país y negociarlas con el banco intermediario, pero
para formalizar la I.E.D., se requiere cumplir con otro requisito que es
registrar la compra de la empresa que adquieren ó en su defecto la
constitución de la nueva empresa objeto de la inversión, para esto el
gobierno le da un plazo de 90 días, si por alguna razón no se alcanza a
legalizar en debida forma el ingreso de las divisas pueden recurrir a
solicitar una ampliación por un plazo igual, dicha solicitud se realiza

En alianza con

24
Colombia
diligenciando el formulario No. 17.

Formulario – Reporte de constitución legal de la ampliación ó registro de

nueva inversión extranjera directa en Colombia (No.13) : Cuando una
compañía multinacional ya esta registrada en Colombia y realiza
ampliaciones de capital al momento de formalizar las divisas que
ingresan por este concepto debe diligenciar este formulario adicionado
con los soportes correspondientes por tratarse de una ampliación de la
inversión inicial.
Formulario – Solicitud de prórroga para la constitución legal de Inversión
extranjera directa en Colombia por un plazo igual al inicial de tres meses.
(No.17)

Formulario – Conciliación patrimonial Empresas y Sucursales Régimen

General. (No.15) : En Colombia, existen varias alternativas en la
constitución de empresas multinacionales, pero por su origen se clasifican
en empresas de carácter nacional de capital extranjero pero con total
independencia de la casa matriz en el exterior, este tipo de empresas
poseen su capital propio, tienen su junta directiva y trayectoria propia en
el territorio nacional, este tipo de sociedades son las comúnmente
conocidas (sociedad anónima, limitadas y sociedad anónima
simplificada), el otro tipo de sociedades son las sucursales y agencias,
este tipo de sociedad tiene dentro de su estructura una dependencia
total de su casa matriz en el país de origen, pueden aprovechar toda su
infraestructura, experiencia, know how, etc. para procesos licitatorios,
además hay un control total de la casa matriz sobre este tipo de
sociedades, para poder tener un adecuado control de estas empresas,
el gobierno les exige un reporte anual de su situación financiera y del

En alianza con

25
Colombia
consolidado de su casa matriz, este reporte constituye el formulario
No.15, el cual solo debe ser diligenciado por las empresas que se
constituyen en Colombia como sucursales o agencias de multinacionales
extranjeras.

CUENTAS DE COMPENSACION

Las cuentas de compensación, son un instrumento que les facilita el

gobierno a las empresas exportadoras para que manejen mas
productivamente las divisas producto de las ventas al exterior,
reduciéndoles costos de intermediación y gastos bancarios,
adicionalmente tienen la opción de aprovechar mejor una tasa de
cambio favorable durante un lapso de tiempo.
Cada empresa exportadora puede tener varias cuentas corrientes en el
exterior si así lo desea, pero una sola de ellas puede registrarla como
cuenta de compensación, al momento de registrarla el Banco de la
República le otorga una identificación como intermediario del mercado
cambiario, para que a través de esa cuenta pueda realizar algunas
operaciones que están obligadas a realizarse en el mercado regulado,
una vez que la cuenta se registra el exportador esta en la obligación de
reportarle mensualmente tenga o no movimiento la cuenta al Banco de
la República todos los movimientos de la cuenta, esta cuenta también
tiene restricciones por lo que no se puede usar en todo lo que un
exportador pudiera requerir.

Los grandes beneficios de una cuenta de compensación son; La

recepción de divisas en el exterior sin tener la obligación de convertirlas

En alianza con

26
Colombia
en pesos colombianos el día que le realizan el pago, la ley le permite al
exportador reintegrar las divisas con un plazo máximo de 180 días, lo que
aprovecha muy bien el exportador para guardar las divisas en la cuenta
hasta tanto exista una tasa de cambio favorable, siempre y cuando su
flujo de caja lo permita, para que en ese momento decida traer las
divisas y aprovechar una buena tasa de cambio que le represente si no
necesariamente ganar más, asegurar un margen de utilidad que
eventualmente lo puede perjudicar si las tuviera que monetizar el día del
pago; La otra gran ventaja es que con el producto de las divisas de
exportación, el exportador puede aprovechar para con ese dinero
adquirir insumos y materias primas en el exterior que de todos modos
debe consumir para el desarrollo de su objeto social, también puede
pagar gastos de comercialización, gastos bancarios de la cuenta
corriente y puede vender o comprar divisas a otras empresas
colombianas con la misma figura de cuentas de compensación, lo que
les beneficia a todas porque lo que están haciendo es saltarse al
intermediario bancario, por lo que solo estaría obligado a traer al país el
diferencial de las divisas que le hayan quedado producto de las
operaciones de pagos y consignaciones que haya realizado en la
cuenta.
Para poder inscribir la cuenta privada y reportar los movimientos a dichas
cuentas, el gobierno creó 2 declaraciones de cambio que hacen parte
de todos los formularios que se trataron en el ítem anterior, y mantiene la
secuencia de la numeración de cada formulario de cambio.

Formulario – Reporte de apertura o cancelación de cuenta corriente de

compensación ante BanRep (No. 9) : Esta declaración se utiliza en dos
momentos, el primero cuando se registra por primera vez la cuenta

En alianza con

27
Colombia
corriente y la segunda es cuando se cancela, si por alguna razón distinta
a mal manejo de la cuenta, el banco donde esta la cuenta decide
cambiar la numeración de la cuenta corriente, el exportador esta
obligado a reportar dicha novedad, posterior a eso tramita un visto
bueno que respalde el cambio de cuenta corriente.

Formulario - Relación de operaciones cuenta corriente de compensación

(No. 10) : EL formulario No.10 se asemeja mucho a un extracto bancario,
donde se debe reportar todos y cada uno de los movimientos
efectuados en la cuenta, si se trata de recepción de divisas producto de
las exportaciones, el exportador esta en la obligación de presentar junto
a esta declaración los soportes que se le exijan de acuerdo al tipo de
operación cambiaria que este realizando, en el caso de las
exportaciones debe presentar el formulario No. 2 adicional a otros si
hubiere lugar, si se trata de pago de importaciones será el formulario
No.1, si son operaciones correspondientes al formulario No.5 y siempre y
cuando correspondan aun mismo beneficiario podrá registrar varias
operaciones en una sola declaración de cambio No.5, de lo contrario
debe ser un formulario por cada operación registrada en la cuenta de
compensación.

De acuerdo a las condiciones en que se presente cada operación

internacional se requerirá de uno o varios formularios de cambio bien
correspondan al mismo momento de la operación inicial ó a lo largo del
cierre definitivo de la operación que puede darse en varias etapas.

Las declaraciones de cambio, no solo sirven como instrumento para el

control de entrada y salida de divisas que permiten identificar

En alianza con

28
Colombia
claramente a la persona jurídica o natural responsable de dicha
operación, de tal manera que esta información pueda ser cruzada con
otros entes del Estado como la DIAN para evitar la evasión ó elusión de
impuestos, ó entidades como la Fiscalía y Procuraduría en lo que
respecta a lavado de activos. Esta información también se maneja para
llevar las estadísticas correspondientes y cruces contables de orden
nacional específicamente son base fundamental para la elaboración de
la Balanza de pagos, que es el estado financiero nacional que recopila y
sintetiza todas las operaciones de entrada y salida de divisas en un lapso
de tiempo determinado, por lo general se realiza por períodos anuales y
controles trimestrales.

1.4 BALANZA DE PAGOS

La Balanza de pagos recopila toda la información de entrada y salida de

divisas del país que se registra en le mercado regulado y no regulado,
durante un período de tiempo, lo normal es presentar una balanza de
pagos anual con corte a diciembre 31 de cada año, de igual forma se
presentan con cortes trimestrales, la Balanza se divide en 4 cuentas
principales como se puede observar en la tabla No. 1, la primera es la
“Cuenta Corriente”, le sigue la “Cuenta de capitales y Financiera”,
“Errores y Omisiones” y finalmente la cuenta “Reservas Internacionales”.

En alianza con

29
Colombia
TABLA No.1 BALANZA DE PAGOS

BALANZA DE PAGOS DE
COLOMBIA
US$ millones
DESCRIPCION AÑO 1 AÑO 2
I. CUENTA CORRIENTE ( A
+B+C+D) -$ 40 -$ 162
A. Bienes ( a - b ) -$ 200 $ 50
a. Exportaciones CIF $ 300 $ 330
b. Importaciones FOB $ 500 $ 280
B. Servicios ( a - b ) -$ 100 -$ 183
a. Exportaciones $ 400 $ 480
b. Importaciones $ 500 $ 663
C. Renta de los Factores
(a - b) -$ 120 -$ 186
a. Ingresos $ 280 $ 236
b. Egresos $ 400 $ 422
D. Transferencias corrientes
(a - b ) $ 380 $ 157
a. Ingresos (1 + 2 ) $ 800 $ 654
1. Remesas de
trabajadores $ 600 $ 531
2. Otros ingresos $ 200 $ 123
b. Egresos $ 420 $ 497
II. CUENTA DE CAPITAL Y
FINANCIERA $ 955 -$ 36
A. Cuenta Financiera (
Flujos L.Plazo - Flujos de
C.Plazo) $ 955 -$ 36
1. Flujos financieros de
largo plazo ( Pasivos -
Activos) $ 1.135 $ 72
a. Activos ( i + ii + iii + iv ) $ 135 $ 544
i. Inversión colombiana
en el exterior (directa + de
cartera) $ 93 $ 510
Directa $ 93 $ 510
De cartera $0 $0
ii. Préstamos $0 $0
iii. Crédito commercial $0 $2
iv. Otros activos $ 42 $ 32
b. Pasivos ( i + ii + iii + iv +
v) $ 1.270 $ 616
i. Inversión extranjera en
Colombia (directa + de
cartera) $ 850 $ 334
Directa $ 540 $ 128

En alianza con

30
Colombia
 De cartera $ 310 $ 206
ii Préstamos $ 440 $ 305
iii Crédito comercial -$ 30 $ 15
iv Arrendamiento
financiero $ 10 -$ 38
v. Otros pasivos $0 $0
2. Flujos financieros de
corto plazo ( Pasivos -
Activos ) -$ 180 -$ 108
a. Activos ( i + ii + iii + iv ) $ 230 $ 163
i. Inversión de cartera $ 70 $ 34
ii. Crédito comercial $ 110 $ 88
iii. Préstamos $ 60 $ 12
iv. Otros activos -$ 10 $ 29
b. Pasivos ( i + ii + iii + iv ) $ 50 $ 55
i. Inversión de cartera $ 50 -$ 96
ii. Crédito comercial $ 20 $ 57
iii. Préstamos $ 10 $ 82
iv. Otros Pasivos -$ 30 $ 12
B. Flujos especiales de
capital $0 $0
III. ERRORES Y OMISIONES
NETOS $ 130 -$ 79
IV. VARIACION RESERVAS
INTERNACIONALES BRUTAS $ 1.045 -$ 277
V. SALDO INICIAL RESERVAS
INTERNACIONALES $ 10.200 $ 11.535
VI. RENDIMIENTOS
FINANCIEROS $ 290 -$ 8
VII. SALDO FINAL RESERVAS
INTERNACIONALES $ 11.535 $ 11.250
NOTA: Los valores
expresados no
corresponden a la realidad,
es un ejemplo para
entender la naturaleza y
movimiento de las distintas
cuentas.

En la Cuenta Corriente, se registran todas las operaciones que se

consideran del flujo normal del comercio exterior de Colombia con el
Mundo, se divide en 4 subcuentas; la primera de ellas es la cuenta de
Bienes, que recoge los ingresos por exportaciones y las salida por
importaciones de bienes; la segunda es la cuenta de Servicios, que
también contabiliza todos los ingresos de exportaciones de servicios
gravados y los egresos de importaciones de servicios; la tercera cuenta

En alianza con

31
Colombia
se denomina renta de factores, en esta cuenta se contabilizan los
ingresos de las utilidades, intereses y renta de capital de las inversiones
que los Residentes en Colombia poseen en el exterior, también se registra
la remuneración de empleados que aunque estén trabajando en el
exterior su base del empleo es en Colombia, de igual forma se
contabilizan todos los egresos de pago de utilidades, renta e intereses de
las inversiones de los No Residentes en Colombia y de los salarios de los
extranjeros que laboran en Colombia pero que su base del empleo es en
otro país; La última subcuenta se denomina transferencias corrientes, en
esta se registran todos los ingresos de divisas de operaciones no
comerciales o de cuentas de capital, tal como se explicó en el formulario
No.5, en esta cuenta se registran las remesas de trabajadores
colombianos que por su cuenta salieron al exterior a buscar empleo y
que periódicamente envían dinero a sus familiares para los gastos de
manutención, es una cuenta muy importante para los ingresos del país,
pero es claro que no corresponden al flujo normal de comercio, también
están todos los ingresos y egresos por otros conceptos, como donaciones,
giros para gastos de viaje, algunos pagos de servicios que no quedan
registrados en la cuenta de servicios, ya que son realizados por personas
naturales que desconocen la norma y que además no les constituye
ninguna falta al régimen cambiario por lo que no están accediendo a
ningún beneficio tributario, los casos mas comunes son el pago de
matriculas y cursos al exterior en cualquiera de sus modalidades, juegos
en línea, etc.

La cuenta de capitales; se divide en la Cuenta Financiera y la cuenta

Flujos especiales de capital, hablaremos inicialmente de la Cuenta Flujos
especiales de capital, en esta cuenta se contabilizan las entradas y

En alianza con

32
Colombia
salidas de capitales que no son divisas en efectivo, por ejemplo el ingreso
de maquinaria, patentes, derechos de autor, que se registran como
inversión extranjera pero que no constituyeron un ingreso efectivo de
capital.

La Cuenta Financiera se divide en operaciones de Largo plazo y de corto

plazo, ambas cuentas se subdividen en cuentas del activo y del pasivo,
las cuentas del activo corresponden a los movimientos de capital por
parte de los Residentes en Colombia, y se subdividen en crédito
comercial, préstamos bancarios, inversión extranjera directa e inversión
extranjera de cartera, tanto en el largo plazo como en el corto plazo; Las
cuentas del pasivo son aquellos movimientos de capital de los No
Residentes en Colombia, corresponden a créditos comerciales,
préstamos bancarios, operaciones de leasing, inversión de cartera e
inversión extranjera directa.

En la cuenta de Errores y Omisiones, queda registrado el valor diferencial

del cruce de cuentas registradas versus el saldo final de capital en las
Reservas Internacionales, aunque el control cambiario actual es muy
estricto, siempre existen operaciones que no quedan registradas, como
aquellas donde los Residentes colombianos entran o salen del país con
divisas en efectivo que no son registradas ante ninguna entidad de
control, aquí también hace parte de esta cuentas el ingreso de divisas
ilegales por operaciones de narcotráfico, secuestro, extorsión, robo, etc.
es como una cuenta de sobrantes o faltantes en caja según sea el caso,
generalmente hay excedentes en dicha cuenta.

Finalmente en la cuenta de Reservas Internacionales, se registran todos

En alianza con

33
Colombia
los movimientos de entradas y salidas de divisas, es el equivalente a la
cuenta de caja en una cualquier compañía, se maneja la variación neta
del período, aquí se cuantifica el valor diferencial de todas las entradas y
salidas de divisas en el período medido, este valor puede ser positivo o
negativo, si es positivo quiere decir que en el período hubo un mayor
ingreso de divisas que salidas, lo que tiene como consecuencia un
incremento en las reservas internacionales, si el valor neto fuere un valor
negativo, definitivamente ese déficit se cubre con una reducción de las
reservas internacionales, otra subcuenta de las reservas es la rentabilidad
ó pérdida de las inversiones de las reservas internacionales, un saldo
inicial de la reservas en le período contabilizado para finalmente obtener
un saldo final neto de las reservas que sirven de base para el siguiente
período.

EN SINTESIS

Desde el año 1967, Colombia cuenta con un Estatuto cambiario, en esta

ley se recoge todo lo que involucra el comercio exterior y la movilidad de
divisas, así mismo se busca incentivar las exportaciones y se establecen
mecanismos mas modernos para el manejo de operaciones de divisas y
un control cambiario a las importaciones. Con esta ley se recopilan todas
las leyes, normas y decretos que hasta ese momento de una ú otra
manera venían sirviendo para el control cambiario, es de resaltar que
Colombia tenía una política proteccionista desde los años treinta, sin
embargo dicha política se acentúo para la década del 50, donde se
buscó apoyar a la industria nacional, restringiendo las importaciones,
para el año 1967, el gobierno supone que la industria ya estaba en
condiciones de exportar bienes elaborados bajo la misma política

En alianza con

34
Colombia
proteccionista que se mantuvo hasta el cambio de constitución en el
año 1991.

La nueva Constitución tiene un mandato claro en materia de comercio

exterior y es básicamente que el país debe optar por una economía de
cielos abiertos, tiene como consecuencia la redacción de una nueva ley
cambiaria que tenía que cumplir los nuevos lineamientos de la
Constitución y en particular atender a las necesidades de la nueva
política de comercio exterior, esta segunda Ley , le da autonomía al
sistema financiero para que ellos directamente sin la intervención del
Banco Central pudieran hacer las operaciones de cambio y negociación
de divisas, el principal cambio fue la implementación y delegación de las
operaciones cambiarias a las entidades bancarias y donde al Banco de
la República también se le asignan nuevas funciones de control sobre el
sistema financiero.

GLOSARIO

Comercio Exterior
Divisas
Tasa De Cambio
Exportaciones
Importaciones
Inversión Extranjera Directa
Inversión Extranjera De Portafolio
Reservas Internacionales
Certificados De Cambio
Mercado De Capitales

En alianza con

35
Colombia
Reexportación
Licencia Previa De Importación
Deposito Previo
Servicios
Donaciones
Bancoldex
Acuerdos Comerciales
Internacionalización Económica

AUTOEVALUACION

¿Qué es Comercio exterior?

¿Cuáles son los objetivos de la Ley del estatuto cambiario?

¿Qué buscaba regular y normatizar el decreto ley 444 de 1967?

¿Qué controles se establecen a las importaciones y porqué?

¿De que manera se busca incentivar las exportaciones de bienes?

¿Cómo se controla en el sistema financiero las operaciones de divisas

internacionales?

Enumere los distintos tipos de operaciones de divisas que son sujetas de

control y estadística por parte del Banco de la República

¿Qué es una cuenta de compensación, para qué sirve?

En alianza con

36
Colombia
¿Qué es la Balanza de pagos?

BIBLIOGRAFIA

Colombia, Presidencia de la República. Decreto Ley 444. Marzo 22 de

1967.
Colombia, Junta Monetaria. Resolución 57. Bogotá, Junio 26 de 1991.
Colombia, Congreso de la República. Ley 09. Bogotá, enero 17 de
1991.
Banco de la República, Junta directiva. Res. Externa No.8 de 2000.

WEBGRAFIA

HYPERLINK "http://www.banrep.gov.co"http://www.banrep.gov.co

HYPERLINK "http://www.dian.gov.co" http://www.dian.gov.co

En alianza con

37
Colombia
 CAPITULO 2.

BANCA MULTILATERAL Y BANCA INTERNACIONAL

INTRODUCCION

Los procesos de globalización han permitido que los capitales fluyan muy
fácil de un lugar a otro, se han implementado todo tipo de instrumentos
legales que le permiten a los inversionistas y Bancos Internacionales tener
la tranquilidad de la recuperación del capital cuando realizan préstamos
internacionales.

El comercio internacional existe desde casi el mismo momento que se

iniciaron las actividades mercantiles, sin embargo siempre había
encontrado muchos inconvenientes porque no existía una normatividad
general para todos que planteara reglas de juego igualitarias, esto
también tenia como consecuencia que los capitales no fluyeran tan
fácilmente a aquellos países que tenían potencial de crecimiento pero
que sin tener acceso a la cooperación internacional y a la tecnología,
hacia que cada vez la brecha entre países ricos y pobres fuera mas
grande, es aquí cuando surge la necesidad mundial de apoyar a las
economías para que desarrollaran su mercado y se pudieran integrar al
comercio internacional, hoy conocida como la banca Multilateral que
en su mayoría dentro de sus objetivos pretende acabar o reducir la
pobreza invirtiendo en diferentes frentes de trabajo.

Este capítulo le permitirá conocer a fondo toda la Banca Multilateral que

trabaja actualmente en todo el mundo, sus características, los aportes

En alianza con

38
Colombia
que se han podido cuantificar y como interactúa con el sistema
financiero internacional y nuestro sistema financiero local, examinaremos
las líneas de crédito y sus condiciones de pago, de tal forma que podrán
realizar un paralelo con la oferta crediticia en Colombia, también
miraremos la banca internacional y que papel juega en la economía
mundial y como participa en nuestro sistema financiero, lo que le ha
permitido una mayor solidez a nuestra economía.

PALABRAS CLAVE

Líneas de crédito
Banca Regional
Operaciones de fomento
Cofinanciación
Banca de desarrollo
Donaciones
Tasa de cambio

OBJETIVOS ESPECIFICOS DE LA UNIDAD

Comprender la estructura del sistema financiero internacional e

identificar las distintas alternativas de crédito en monedas
internacionales.
Conocer la estructura de funcionamiento del Banco Mundial y su labor
social
Comprender el papel fundamental del FMI en el sistema monetario
internacional.
Diferenciar la labor que desarrollan cada uno de los Bancos Multilaterales

En alianza con

39
Colombia
tanto los de competencia global, como los bancos regionales
Revisar el papel que ha cumplido la Cámara de Comercio Internacional
en el incremento del comercio exterior y en el sector financiero
internacional,
Entender la función de la OMC en la regulación y facilitación de los
procesos de integración económica mundial y estandarización de reglas
del comercio internacional.

COMPETENCIA

El estudiante podrá comprender la estructura de la Banca Multilateral, la

función que cumple cada uno de los bancos regionales en el mundo, el
papel fundamental del FMI, las acciones que persigue el Banco Mundial,
podrá entender y comprender de donde se obtienen los recursos para
los grandes proyectos de desarrollo de infraestructura que adelanta
nuestro país, adicionalmente comprenderá claramente el origen y
estandarización del comercio internacional.

2.1. INICIOS DE LA BANCA MULTILATERAL

La Banca Multilateral tiene su origen en la Conferencia de Bretton Woods

en New Hampshire en el año 1944, cuando se reúnen 44 países con el fin
de buscar una solución al proceso de devaluación que se venia
presentando en todos los países y que se daba en forma de carrusel,
donde cada país buscaba vía devaluación una ventaja competitiva
para sus exportaciones, adicionalmente ya se presentaba el final de la
guerra, donde toda Europa estaba destruida, la reunión organizada por

En alianza con

40
Colombia
John Maynard Keynes y otras personalidades logró unificar los criterios y
las bases sobre la cual se podría desarrollar el comercio internacional con
reglas de juego claras para todos los participantes, para lo cual se
establece un Sistema Monetario Internacional que diera garantías para
todos, lo pactado se dio gracias a la experiencia vivida después de la
primera guerra mundial donde no se obtuvieron los mejores resultados
producto de una mala visión de la economía y que llevó a grandes crisis
económicas en todo el mundo. En la conferencia se crea el Banco
Mundial y el Fondo Monetario Internacional, estos dos organismos
trabajarían en forma complementaria buscando estandarizar la
metodología de cálculo de las tasas de cambio por una parte y por la
otra proveer de recursos a los países directamente afectados por la
guerra, el Banco Mundial en ese momento se denominó Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento, desde su creación ha sufrido
grandes cambios siempre adaptándose a las necesidades mas
apremiantes de los países miembros de cada momento.

2.2. BANCO MUNDIAL

Creado durante la conferencia de Bretton Woods (New Hampshire) en

1944, Su función inicial era la de suministrar capital a bajas tasas de
interés a los países europeos afectados por la segunda guerra mundial,
tuvo una competencia directa con los Estados Unidos que gracias a su
plan Marshall, estaba otorgando créditos directos a los países, es en este
momento que el Banco enfoca sus objetivos al “fomento” y destina
recursos a los países en desarrollo, inicialmente en la época de los años
cincuenta, eran recursos dirigidos al sector público en obras de
infraestructura especialmente proyectos energéticos y de transporte,

En alianza con

41
Colombia
posteriormente para los años sesenta amplió las líneas de crédito a la
agricultura, educación, desarrollo urbano y control a la natalidad, hoy en
día atiende a todos los países pobres ó en desarrollo con líneas de
crédito diferencial en plazo, tasas de interés, condonación, gracias a la
división del banco en entidades especializadas con recursos
independientes.

Cronología:

1968-1981
Cambian las prioridades, donde la pobreza se admite como un
problema, que se debe atacar a través del desarrollo.
Se establecen estrategias que permitan generar un crecimiento
satisfaciendo las necesidades básicas.
1980-1990
Ajuste estructural (basado en el consenso Washington) se destinan
recursos para aplicar en los países en desarrollo que requieran ajustar sus
estamentos públicos que le permitieran preparar al país para el comercio
internacional.
política de las tres “d” (deflación, devaluación y desregulación); con esta
política se buscaba frenar procesos devaluacionistas, controlar la
deflación como consecuencia de economías en recesión y por último
llevar a los países a procesos de desregulación cambiaria que
permitieran la libre movilidad de capitales, esto con el fin de promover la
entrada de capital a los países en desarrollo bajo los mismos parámetros
de los países desarrollados.
1990-2000
Se le da la mayor importancia al sector privado, fomentando el libre

En alianza con

42
Colombia
mercado y la apertura de las economías. Desde la creación del FMI y el
Banco Mundial, se venían aplicando en los países en desarrollo políticas
proteccionistas en el manejo de la tasa de cambio, estas no surtieron el
resultado esperado, es por eso que en general se empieza a implementar
en el mundo procesos aperturistas apoyados tanto por el FMI en la parte
técnica, como por el Banco Mundial en el aporte de los recursos
económicos para poder realizar las reformas necesarias en los países
para la globalización de la economía.
EL medio ambiente entra a ser parte fundamental del desarrollo
económico por lo que los proyectos deben ser ecológicamente viables.

La Función principal del Banco es prestar apoyo tanto a los países en

desarrollo como a los países ricos y pobres, a través del financiamiento,
otorgamiento de garantías, estudios de análisis, asesoría en proyectos,
alivio de la deuda, iniciativas para el fortalecimiento de la capacidad y
actividades de seguimiento y promoción a nivel mundial

Los principales objetivos son:

Erradicar la pobreza extrema y el hambre
Lograr la educación primaria universal
Promover la igualdad entre los géneros y potenciar la capacidad de
acción de las mujeres
Reducir la mortalidad infantil
Combatir el VIH/SIDA, el paludismo y otras enfermedades
Asegurar la sostenibilidad ambiental
Crear una asociación mundial para el desarrollo

Los principios que permitirán alcanzar los objetivos son:

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Colombia
El desarrollo produce mejores resultados si es dirigido por el sector
privado, bajo un ambiente legal y de gobernabilidad creado por cada
país creando un entorno favorable para las actividades económicas y
empresariales, bajo un sistema jurídico y judicial consistente.
La forma de erradicar la pobreza es mejorando las condiciones de salud
y erradicando el analfabetismo así como la reducción del grado de
vulnerabilidad en situaciones de crisis, buscando que las personas pobres
participen en la creación de oportunidades económicas.

El Banco funciona como una cooperativa, donde la cantidad de

acciones de un país se basa en el tamaño de su economía. El principal
accionista es Estados Unidos con el 16,11%, Japón (7,87%), Alemania
(4,49%), Reino Unido (4,31%), Francia (4,31%), Italia (4,31%) y el resto de
países (58,60%)

Por tradición, el presidente es originario del país accionista más grande,

Estados Unidos, y es elegido por un plazo de cinco años (donde puede
ser reelegido) su función principal es presidir las reuniones del Directorio,
además de ser el responsable de la administración general del Banco y
de otras 5 organizaciones.

El Banco Mundial consta de 5 organizaciones, donde cada una de ellas

tiene una función específica, a continuación realizaremos una
descripción de cada una de ellas.

Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)

El BIRF ofrece préstamos (15 a 20 años con un período de gracia de tres a

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Colombia
cinco
años) y asistencia para el desarrollo a países de ingresos medios en
América Latina, Asia, África y Europa del Este. El BIRF obtiene la mayoría
de sus fondos a través de la colocación de bonos en los mercados de
capital internacionales.

Todos los créditos deben ser reembolsados, para que los países puedan
acceder a los recursos deben realizar y presentar un proyecto de la
inversión de acuerdo a los parámetros del Banco, el Banco Mundial
también participa en proyectos de cofinanciación con Bancos
Regionales facilitando recursos a estos para el apoyo de obras de
infraestructura principalmente.

Los créditos se otorgan a entidades del Estado o a entidades territoriales

pero avaladas por el Estado, deben ser proyectos que generen
beneficios a la población o que mejoren la infraestructura del país para
facilitar y reducir los costos en operaciones de comercio internacional, el
plazo, período de gracia y forma de pago dependen del tipo de
proyecto, si generan o no los recursos para el pago de la deuda o si son
proyectos donde el Estado asume el pago con base en el presupuesto
nacional.

Asociación Internacional de Fomento (AIF)

El AIF concentra su apoyo en los países más pobres, a los cuales ofrece
donaciones y préstamos libres de interés que los países deben pagar en
un periodo que oscila entre 35 y 40 años, con un período de gracia de 10
años. También pueden autorizar condonación de deuda en casos de

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Colombia
eventos fortuitos a los países, los recurso con los cuales se financia este
organismo provienen de donaciones de los países miembros del Banco
Mundial y de los rendimientos financieros que generan los créditos que
otorga el BIRF, en la práctica la gran mayoría de estos créditos no son
reembolsados por los países beneficiarios.

Los proyectos que financia pueden ser o no solicitados por los países
clasificados en el AIF, deben presentar un estudio del proyecto
mostrando sus beneficios y bondades, en muchos casos estos proyectos
son iniciativa propia del Banco Mundial, financia créditos de bajo monto
y están muy orientados a cubrir las necesidades básicas de las
poblaciones vulnerables, como elaboración de pozos profundos para
comunidades rurales, proyectos de fumigación y control de
enfermedades, programas de alimentos, vacunación y control del VIH. La
gran cantidad de países que conforman el AIF son de África y algunos de
Asia y América Latina.

Corporación Financiera Internacional (CFI)

Esta encargada de promover el desarrollo económico de los países a

través del sector privado otorgando créditos de largo plazo para
invertirlos en los países en desarrollo, así como dar garantías y servicios de
gestión de riesgos para sus clientes e inversionistas.

La creación de la IFC en 1956 constituyó el primer paso que dio la

comunidad internacional para apoyar el desarrollo en los países menos
adelantados a través del sector privado, fomenta la inversión extranjera
directa, los créditos deben ser destinados para obras de infraestructura

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Colombia
que deben ser viables económicamente, que protejan el medio
ambiente y en lo posible cumplir una función social en el entorno donde
se va a desarrollar la obra.

Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones

Tiene como meta promover la inversión extranjera en países

subdesarrollados, encargándose de otorgar garantías a los inversionistas
contra pérdidas por riesgos no comerciales como la expropiación, guerra
o disturbios que puedan afectar directamente las inversiones.

Muchas multinacionales les da temor ingresar a países en desarrollo,

debido a su fragilidad económica, pero sobretodo a la inestabilidad
política, donde de acuerdo al gobierno de turno se cambian las reglas
de juego para el manejo de capitales extranjeros, esto llevó a la creación
del MIGA, donde precisamente lo que cubre es el riesgo país, que en
caso de una guerra, disturbios, expropiación de capitales privados, este
organismo le restituye la inversión que haya efectuado en dicho país, es
claro que los países beneficiados bajo esta figura tienen un acuerdo con
el Banco Mundial de darle y mantener el manejo de los capitales
extranjeros en las mismas condiciones de capitales locales, adicional del
compromiso de respetar y cuidar el capital privado de todos los
inversionistas sean nacionales ó extranjeros.

Centro Internacional de arreglo de diferencias relativas a inversiones

(CIADI)

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Colombia
Su meta principal es cuidar la inversión extranjera en los países, al
proporcionar servicios internacionales de conciliación y arbitraje de
diferencias. Estos centros de reconciliación atienden los procesos entre
empresas multinacionales y los Estados, al llegar a esta instancia, lo que
falle el centro de conciliación se considera la última palabra, por lo que
las partes deben aceptar el fallo y proceder a pagar lo que corresponda
y así dar por terminado el proceso.

LINEAS DE CREDITO

El Banco mundial cuenta con distintas líneas de crédito tanto para el BIRF,
como para el AIF, dentro de las que se destacan:

Préstamos para proyectos: este tipo de préstamos se otorga para

desarrollar un proyecto en específico como carreteras, proyectos
pesqueros, infraestructura en general.

Préstamos sectoriales, vía BIRF y AIF: estos préstamos gobiernan todo

un sector de la economía de un país, es decir, energía, agricultura,
etcétera. Éstos conllevan condiciones que determinan las políticas y
prioridades nacionales para dicho sector.
Préstamos Institucionales: éstos sirven para la reorganización de
instituciones gubernamentales con el fin de orientar sus políticas hacia
el libre comercio y obtener el acceso sin restricciones, de las empresas
transnacionales (ETN), a los mercados y regiones. Por otra parte sirven
para cambiar las estructuras gubernamentales sin aprobación
parlamentaria, bajo las directrices del Banco.
Préstamos de ajuste estructural: este tipo de préstamo, fue creado

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Colombia
 teóricamente para aliviar la crisis de la deuda externa con el fin de
convertir los recursos económicos nacionales en producción para la
exportación y fomentar la entrada de las empresas transnacionales en
economías restringidas. Los países del sur han experimentado estos
ajustes y las consecuentes medidas de austeridad.

2.2. FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

El FMI es una organización integrada por 184 países, que trabaja para
promover la cooperación monetaria mundial, asegura la estabilidad
financiera, facilita el comercio internacional, promueve un alto nivel de
empleo y crecimiento económico sustentable y reduce la pobreza.

El FMI fue creado mediante un tratado internacional en 1945 para

contribuir al estímulo del buen funcionamiento de la economía mundial.
Con sede en Washington, es la Institución central del sistema monetario
internacional, es decir, regula el sistema de pagos internacionales y los
tipos de cambio de las distintas monedas lo que permite la actividad
económica entre los países.

Sus fines principales son: Evitar las crisis financieras en el sistema, adoptar
medidas de política monetaria y cambiaria que contengan los procesos
devaluacionistas, otorgar financiamiento temporal a los países que
posean problemas de balanza de pagos, mantener una estabilidad de
los tipos de cambio y ejercer una corrección ordenada de los problemas
de la balanza de pagos de un país.

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Colombia
Su estructura administrativa la compone como organismo principal la
Junta de Gobernadores, en la que están representados todos los países
miembros, es la autoridad máxima de la institución, se reúne una vez al
año con ocasión de la reunión anual del Banco Mundial y del FMI
conjuntamente, continúa el Directorio Ejecutivo que está conformado
por 24 directores ejecutivos y presidido por el Director Gerente del FMI. Se
reúne habitualmente en sesiones que se prolongan mañana y tarde en la
sede de la organización en Washington, el Directorio Ejecutivo selecciona
al Director Gerente quien, además de presidir el Directorio, es el jefe de
todo el personal del FMI y dirige las actividades del FMI, es nombrado por
un período renovable de cinco años, el Director Gerente recibe la
colaboración de un Primer Subdirector Gerente y dos Subdirectores
Gerentes más.

La composición accionaria de sus principales socios tiene a Estados

Unidos con un 17,5%, Japón con el 6,3%, Alemania 6,1%, Francia 5,0% y
Reino Unido también con el 5,0%, quienes tienen asiento propio en la
Dirección ejecutiva. Las cuotas son el principal factor para determinar el
número de votos de un país, a mayores aportes mayor poder, los países
deben pagar el 25% de la suscripción de la cuota en derechos
especiales de giro (DEG) o en monedas fuertes como el dólar, así mismo
el Fondo puede exigir el pago de la diferencia del total de la deuda en
moneda local si lo considera pertinente.

El DEG, o derecho especial de giro, es un activo internacional de reserva

creado por el FMI en 1969 debido al temor de los países miembros de
que el total entonces existente y el crecimiento previsto de las reservas
internacionales fueran insuficientes a los fines de la expansión del

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Colombia
comercio mundial. El DEG se creó como activo complementario de
reserva que el FMI “asignaría” periódicamente a los países miembros en
caso de necesidad, y que podría cancelarse en la medida que hiciera
falta. El valor del DEG se fija diariamente en función de una cesta de
cuatro monedas principales: euro, yen japonés, libra esterlina y dólar de
EE.UU.

Los principales servicios financieros que maneja son:

Acuerdos de derecho de giro (stand-by): Corresponde a un cupo de

crédito para corregir algún déficit de balanza de pagos, se otorga a
corto plazo y se va desembolsando siempre y cuando se vayan
cumpliendo los acuerdos por ejemplo control del gasto público, se
cancelan en un término no mayor a 5 años.
Servicio Ampliado del FMI (SAF): Es una línea de crédito para países de
bajo ingreso con problemas persistentes en déficit de balanza de pagos,
se otorga a mediano plazo e incluye una serie de medidas monetarias y
cambiarias que debe adoptar el país para corregir los problemas
estructurales de balanza de pagos.
Servicio para el Crédito Rápido (SCR): Es una línea de crédito que
desembolsa rápidamente los recursos para atender urgencias de déficit
en la balanza de pagos, no es muy exigente y se otroga a una tasa de 0
interés y un plazo máximo de 10 años.
Línea de crédito flexible (LCF): es una línea de crédito fácil de acceder y
es para países que hayan cumplido con todo lo que exigió el FMI en
materia de ajuste fiscal, reformas internas, etc., pero que tengan
problemas de la Balanza de pagos, el plazo de reembolsos es de máximo
un año, los desembolsos no requieren mas autorizaciones.

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Colombia
Línea de crédito contingente: Es un cupo de crédito que asigna el FMI
para evitar posibles déficit en la Balanza de pagos, solo si el problema es
por efectos secundarios de crisis externas y no por problemas internos
económicos.
Asistencia de emergencia : Es una línea de crédito para países que
hayan sufrido una catástrofe natural ó que estén saliendo de un conflicto
interno, son para atender necesidades de corto plazo, el plazo no supera
los 5 años y dependiendo del país puede ser beneficiario de no tener
que pagar ningún interés.

Sólo concede préstamos a países con problemas de balanza de pagos,

las divisas se depositan en el banco central de cada país, para
complementar las reservas internacionales de cada país, el FMI no
financia proyectos o actividades específicas y el crédito es de carácter
condicional y temporal, con períodos de reembolso de 3 a 5 años. El
servicio de crédito financiero, cobra tasas de interés bajas para ayudar a
los países miembros más pobres que enfrentan problemas persistentes de
balanza de pagos, el costo que pagan los prestatarios está
subvencionado con los recursos obtenidos de la venta de oro propiedad
del FMI, más préstamos y donaciones que los países miembros conceden
al FMI con ese fin.

El FMI también presta otro tipo de servicios complementarios y asociados

a los créditos financieros, por lo que examina y supervisa la evolución
económica y financiera del país, y presta asistencia técnica y
capacitación a funcionarios públicos y de los bancos centrales. Su
principal mecanismo de supervisión es el seguimiento de la evolución y

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52
Colombia
las medidas de política económica y financiera, en los países miembros y
en el mundo, ofrece asesoramiento de políticas públicas a los países
miembros, respaldados en los más de cincuenta años de experiencia
acumulada. El volumen de préstamos del FMI ha fluctuado mucho con el
tiempo. Estas fluctuaciones se dan por los cambios o crisis económicas
que pueden presentar las economías de los diferentes países que son
miembros del Fondo Monetario Internacional, por ejemplo, con la crisis
petrolera de los años setenta y la crisis de la deuda de los años ochenta
se produjo un brusco aumento del financiamiento

En la actualidad el FMI enfrenta grandes desafíos, buscar la estabilización

de un sistema financiero mundial fuerte, consolidar los sistemas
financieros de los países, ampliar la participación del sector privado y en
especial Colaborar con otras instituciones como el Banco mundial,
Bancos regionales de desarrollo, la Organización Mundial del Comercio y
las naciones Unidas.

2.3. BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID)

Fue fundado en 1959, después de que el entonces Presidente de Brasil,

Juscelino Kubitschek, presentó una propuesta para crear una institución
de desarrollo regional con políticas e instrumentos de apoyo propios para
el desarrollo económico y social, en sus cincuenta años de existencia, el
Banco ha contribuido a la transformación de América Latina y el Caribe,
aún cuando queda mucho por hacer, la región muestra significativas
mejoras en indicadores socioeconómicos como alfabetización, nutrición
y expectativa de vida

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53
Colombia
La misión se definió en el convenio constitutivo del BID, los delegados de
los países fundadores definieron la misión del Banco como la de
"contribuir a acelerar el proceso de desarrollo económico y social,
individual y colectivo, de los países miembros regionales en vías de
desarrollo", sus principales objetivos son reducir la pobreza, promover la
equidad social y lograr el crecimiento económico sostenible.

El BID contribuye al desarrollo socioeconómico de América Latina y el

Caribe a través de sus operaciones de préstamo, liderazgo de iniciativas
regionales (asistencia técnica), actividades de investigación y de difusión
de conocimiento, institutos y programas, opera con fondos provenientes
de los mercados financieros, de su propio capital y de otros recursos para
financiar los proyectos de desarrollo en sus países miembros,
complementa la inversiones privadas cuando no haya disponibilidad de
capital privado en términos y condiciones razonables y otorga asistencia
técnica para reparar, financiar, e implementar proyectos de desarrollo.

El BID, posee varios Fondos que le permiten otorgar financiamiento, el

primero de ellos es el Fondo para operaciones especiales (FOE), este
fondo financia a las economías más débiles de la región como Bolivia,
Guyana, Haití, Honduras y Nicaragua, para apoyar programas dirigidos al
desarrollo, el FOE distribuyó US$400 millones anuales, entre los años 2003
a 2008, posee otros Fondos de administración fiduciarios que administra,
de acuerdo con las características del fondo en cuestión. El Fondo
Especial De Japón (FEJ), destina los recursos para respaldar la
preparación de proyectos, incluyendo la realización de estudios de
factibilidad y otros estudios. El BID recurre mucho a la figura del
cofinanciamiento, en la financiación de proyectos de gran envergadura,

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Colombia
movilizando respaldo internacional y fondos concesionarios para
proyectos y programas prioritarios.

Las áreas de acción del BID, fomentan la competitividad a través del

apoyo a las políticas y programas que desarrollen al país en una
economía global abierta, moderniza el Estado fortaleciendo la eficiencia
y transparencia de las instituciones públicas, invierte en programas
sociales que ayuden a ampliar las oportunidades para los mas pobres y
por último pero de gran importancia, promueven la integración regional
ayudando a forjar vínculos entre los países con el fin de que desarrollen
mercados más grandes para sus bienes y servicios.

Las principales líneas de crédito son los Préstamos de inversión para

proyectos de inversión pública y privada en América Latina y el Caribe,
los préstamos de crédito multisectorial que se otorgan a las instituciones
financieras intermediarias en los países prestatarios, para que ellas a su
vez otorguen préstamos a los destinatarios finales para financiar
proyectos multisectoriales, oficiando como banco de segundo piso, los
préstamos de políticas públicas, proveen apoyo flexible para las reformas
institucionales y de política a nivel de sector o de subsector a través de
un financiamiento de rápido desembolso, por último los préstamos al
sector privado con un límite de recursos que no puede superar el 10 por
ciento de la cartera de préstamos, generalmente se destina a proyectos
de infraestructura en los sectores de energía, transporte, agua o
saneamiento o comunicaciones, o para financiar programas de
desarrollo de mercados de capital o de comercio. Otras líneas de apoyo
son las Donaciones y la implementación de mecanismos para la
preparación de proyectos, la participación del BID en cada operación

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Colombia
del sector privado no puede exceder los US$200 millones, también limita
su participación en los préstamos al 25% del total del costo del proyecto,
o al 40% para proyectos en determinados países, normalmente en
economías pequeñas.

La cooperación técnica del BID ofrece programas de cooperación para

el fortalecimiento institucional, transferencia de conocimientos y
destrezas, preparación de estudios clave para la formulación y
preparación de proyectos.

2.4. BANCO ASIATICO DE DESARROLLO (BAsD)

Creado en el año 1966, dadas las altas tasas de pobreza y miseria del
continente, busca a través de la asistencia técnica financiar proyectos
de desarrollo de infraestructura para lo cual apoya al sector privado,
también se fija metas muy claras en programas de alfabetización y
acceso a necesidades básicas insatisfechas, para lo cual formula las
estrategias operativas de los distintos países, incluyendo revisiones de los
resultados económicos, temáticos y análisis de política sectorial, y se
compromete a los países que proporcionan una base para el diálogo
político con los gobiernos de los países miembros en desarrollo, cuenta
con 56 países miembros, 40 de ellos de Asía y el Pacífico y 16 de otras
áreas.

El BAsD cuenta con dos denominados Fondos Especiales; El primero,

Fondo Especial de Asistencia Técnica ó Fondo Especial de Japón, para
proyectos específicos; Y el Fondo Asiático de Desarrollo, que facilita
préstamos en condiciones preferenciales y especiales orientados a países

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Colombia
de menor desarrollo, con una tasa de interes fija mínima , plazo de los
créditos hasta 40 años y períodos de gracia de 10 años. El BAsD, cuenta
con un grupo del del Sector Privado creado en 1995, que es el
responsable de proporcionar financiamiento a proyectos del sector
privado, las operaciones que se direccionan por este rublo están
orientadas a los Intermediarios Financieros, proyectos de infraestructura
(BOO, BOT) y proyectos de carácter agrícola e industrial, aunque sólo en
aquellos casos en que el proyecto tenga un especial interés o impacto.

La evaluación de proyectos es un eje fundamental en el Banco donde

no sólo se considera la rentabilidad financiera, vialidad técnica o
impacto ambiental, si no además presta una considerable importancia a
la solidez y experiencia de los promotores, el Banco no apoya proyectos
cuya vialidad financiera dependa de acuerdos de protección de
aranceles o de subvenciones gubernamentales, puede proporcionar
préstamos, participaciones en capital y garantías, el volumen total de
financiamiento que puede proporcionar por todas esta vías normalmente
no supera el 25% del costo total del proyecto y con un límite de 50
millones de USA, además las participaciones en capital no superan el 25%
como máximo. También moviliza recursos adicionales en cofinanciación
con países miembros o banca privada, por último coopera con Agencias
de Crédito que promuevan las exportaciones principalmente.

2.5. BANCO EUROPEO DE RECONSTRUCCION Y EL DESARROLLO

El BERD fue fundado en 1991, con el fin de apoyar y ayudar a construir y

formar economías de mercado y los procesos democráticos en los países
prestatarios, su misión era apoyar a los países ex-comunistas en el

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Colombia
proceso de establecimiento de sus sectores privados, tiene la sede en
Londres, el BERD a pesar de su composición accionaria invierte
principalmente en empresas privadas o como socio comercial en
empresas que generen rentabilidad.

Dentro de sus funciones, el BERD prevé la financiación de proyectos para

los bancos, las industrias y empresas, tanto las nuevas empresas como
inversiones en empresas existentes, trabaja con empresas de propiedad
pública para apoyar la privatización, la reestructuración de las empresas
de propiedad y la mejora de los servicios municipales, el mandato del
BERD establece que sólo debe trabajar en los países que están
comprometidos con los principios democráticos, todos los proyectos a
financiar deben contar con planes que protejan el medio ambiente y el
desarrollo sostenible.

El Banco lo constituyen en total 61 países y dos entidades multilaterales,

los países prestatarios suman 29 entre Europa del este, centro y Asia, los
países no prestatarios son 32 países y las dos instituciones externas son la
Comunidad Europea y el Banco Europeo de Inversiones.

Las competencias del BERD recaen en la Junta de Gobernadores, donde

cada miembro nombra a un gobernador que generalmente es el ministro
de Hacienda, La Junta de Gobernadores delega en la Junta de
Directores muchas de sus responsabilidades y la dirección estratégica del
BERD. El presidente es elegido por la Junta de Gobernadores y es el
representante legal de BERD y de atender las labores cotidianas del
Banco.

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Colombia
Para la financiación de proyectos, se debe contar con requisitos como
encontrarse en un país de operaciones del BERD, tener fuertes
perspectivas comerciales, El socio privado debe realizar unas fuertes
inversiones que respalden el proyecto, deben ser proyectos que
beneficien la economía local, desarrollen el sector privado, satisfagan las
normas bancarias y el medio ambiente, la financiación debe estar en el
rango de 5 millones a 250 millones de euros, la inversión del BERD
promedio es de € 25 millones, para acceder a proyectos más pequeños
deben ser financiados a través de intermediarios financieros en los
programas especiales para las inversiones directas más pequeñas en los
países menos avanzados. Las principales líneas de financiación son los
agro-negocios, eficiencia energética, la propiedad y el turismo de
telecomunicaciones, tecnología de la información, los medios de
comunicación y transporte, las instituciones financieras y la fabricación
de infraestructuras municipales y medioambientales y de energía.

2.6 BANCO AFRICANO DE DESARROLLO

Es creado en septiembre de 1964, se fundó con 23 miembros regionales,

actualmente su oficina principal se encuentra ubicada en Túnez, hasta el
año 2005 ha financiado 2.885 proyectos de inversión por valor de 47.5 mil
millones de dólares, su capital social asciende a $32.1 mil millones de
dólares, el control y perfil totalmente africano, uno de los principales
motivos para su creación fue el apoyo a todos los procesos de
descolonización y democratización por los que han pasado la mayoría
de países africanos en las últimas décadas, adicionalmente es un actor
principal en los procesos de integración regional que se presenten en el

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Colombia
continente.

En la actualidad son 77 los países miembros donde 53 son de la región

con una participación del 64% aproximadamente y 24 píses No
Regionales que contribuyen con aportes, acompañamiento y asesoría al
Banco, su estructura organizativa es muy similar a los otros Bancos
regionales, donde la Junta de gobernadores es quien preside el Banco y
un consejo de administración quien es el encargado del manejo
operacional del Banco, los principales sectores donde financia proyectos
son; EL sector financiero, social, agrícola, energético, transporte,
comunicaciones, agua y saneamiento, medio ambiente y desarrollo
urbano, los préstamos que realiza los hace a tasas de mercado, debido
que tiene que salir a buscar capital vía Bonos de colocación que
generan costos financieros, adicionalmente cobran un 1% por gastos de
estudio y desembolso, los créditos se desembolsan en algo que
denominan unidades de cuenta que mantiene una correlación con un
grupo de monedas fuertes, es un Banco muy limitado en recursos, cuenta
con alrededor de 700 empleados, no ceden el control del Banco a
terceros países limitando su participación en un 40% como máximo.

2.7 CAMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL

La Cámara de Comercio Internacional es la única organización

empresarial que representa mundialmente los intereses empresariales, Se
constituyó en París en 1919 y continúa teniendo su sede social en la
capital francesa. La CCI es la voz del mundo empresarial. Defiende la
globalización de la economía como una fuerza para el crecimiento
económico, la creación de trabajo y la prosperidad. Tiene personalidad

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Colombia
propia y su naturaleza jurídica es asociativa, Sus fines estatutarios básicos
son actuar a favor de un comercio abierto y crear instrumentos que lo
faciliten, con la firme convicción de que las relaciones económicas
internacionales conducen a una prosperidad general y a la paz entre los
países.

La CCI tiene acceso directo a los gobiernos nacionales de todo el mundo

a través de sus comités, es asesor especializado de la ONU, la OMC, El
Banco Mundial, el Grupo del G.8, la Unión Europea y el FMI. La secretaría
internacional de la organización establecida en París ofrece criterios
empresariales a las organizaciones intergubernamentales en los asuntos
que afectan directamente a las operaciones empresariales. Los
miembros de la CCI son empresas que efectúan transacciones
internacionales y también organizaciones empresariales, en la actualidad
las miles de empresas que agrupa proceden de más de 130 países que
se organizan como Comités Nacionales en cerca de 80 de ellos.

Las actividades de la CCI cubren un amplio espectro, que va desde el

arbitraje y la resolución de conflictos, hasta la defensa del libre comercio
y el sistema de economía de mercado, la autorregulación de las
empresas, la lucha contra la corrupción, la lucha contra el crimen
comercial y marítimo y por último es el organismo que ha venido
implementando o esquematizando todo el comercio de servicios, su
larga trayectoria le ha permitido tener el liderazgo hoy del comercio
electrónico. La CCI habla en nombre del empresariado mundial cuando
los gobiernos toman decisiones que afectan de forma crucial las
estrategias corporativas y a las condiciones mínimas para operar, la
creación de reglamento es vital el papel de la CCI en la creación de

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Colombia
reglas para acuerdos internacionales y estándares que las compañías
adoptan voluntariamente y pueden ser incorporadas en contratos
obligatorios. Es el creador de los INCOTERMS, las reglas y usos de los
créditos documentarios UCP-600 (Cartas de Crédito) y los contratos tipo
internacionales,

2.8 LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DEL COMERCIO (OMC)

La OMC fue creada el 1º de enero del año 1995, como resultado final de
la Ronda de Uruguay, la ronda de Uruguay inicia en septiembre de 1986
en Punta del Este (Uruguay), cuando unos países deciden reunirse para
acordar términos generales para crear un mercado de libre comercio, se
plantean tareas que deben ir reduciendo gradualmente en términos de
eliminación de barreras arancelarias y no arancelarias, reducción de
subsidios, etc., acuerdan reunirse dos años después en Montreal,
Canadá, allí no se avanzó nada, por lo que volvieron a reunirse en abril
de 1989 en Ginebra, Suiza, debían volverse a reunir en 1990, pero no
hubo consenso y se aplazó indefinidamente la reunión, sin embargo para
1991, el presidente del GATT (General Agreement on Tarifs an Trade)
presentó un borrador de documento final, para el momento existían
grandes diferencias en materia de agricultura, servicios, normas
antidumping, la mayor diferencia era entre Estados Unidos y Rusia,
quienes logran ponerse de acuerdo en 1992, posteriormente a mediados
de 1993, se presentan grandes acuerdos en materia comercial entre los
principales ejes del mundo como es Japón, Unión Europea, Estados
Unidos y Canadá, finalmente el 15 de diciembre de 1993, se firma el
acuerdo de Acta final que da fin a la Ronda de Uruguay y origen a la
OMC.

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Colombia
La OMC administra todos los acuerdos comerciales que se han firmado
entre sus países afiliados, además de constituirse en un foro internacional
para la negociación de tratados multilaterales, busca permanentemente
la reducción de barreras arancelarias para fomentar el comercio, trabaja
conjuntamente con el Banco Mundial y el FMI, con el fin de alcanzar
coherencias entre una política económica y una política comercial en
todo el mundo.
Administra los acuerdo a nivel mundial dentro de los que se destacan el
GATT, el GATS (General Agreement Trade Services), TRIPS (trade-related
aspects of intellectual property rights), SPS (Sanitary and Phytosanitary
Measures) y TBT (Technical barrier to trade). La OMC es blanco de
muchos ataques y protestas por parte de grupos de presión que buscan
mejorar las condiciones económicas de los países mas pobres, una de las
mayores críticas es que los países pobres no tiene ningún poder para
ejercer presión sobre algunos aspectos que a los países desarrollados no
les interesa tratar, es evidente que en el mundo todos los países no son
iguales y requieren de mecanismos diferenciales para salir adelante en
materia de políticas comerciales abiertas.

SINTESIS

La banca Multilateral, se crea para canalizar recursos de muchos países y

canalizar esa ayuda en países necesitados para desarrollar obras de
infraestructura, ajustes en esquemas de gobierno, bienestar de sus
ciudadanos, etc., bajo este esquema se puede desarrollar nuevos
mercados para los países ricos y mejoras en la estructura económica de
los países en desarrollo, se crea el Banco Mundial y el FMI, cada uno con
funciones distintas pero complementarias, uno destinado a otorgar

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Colombia
créditos blandos a los países en desarrollo para mejorar su infraestructura
y apoyar obras que mejoren las condiciones de vida de los países pobres,
el otro es un organismo que pretende estabilizar el sistema financiero
internacional, implementando medidas para el control de la tasa de
cambio y de la Balanza de pagos, otorga créditos para déficit en las
balanza de pagos, también hace su aparición los bancos Regionales que
buscan atender las mismas necesidades del banco Mundial, pero de una
manera mas cercana, donde son bancos que se especializan en
conocer y desarrollar programas mas exactos a las necesidades de cada
una de las regiones, están otorgan créditos, fomentan el comercio
internacional, la integración regional y promueven el libre mercado, casi
cada continente tiene su Banco de Fomento cada uno con
características diferenciales pero que en su esencia son muy similares.

También están los organismos multilaterales que apoyan la labor de los

bancos de fomento, el comercio internacional, destacándose la Cámara
de Comercio Internacional que gracias a ellos hoy se puede hablar de
comercio exterior, han estandarizado los términos de negociación
internacional definiendo claramente las responsabilidades de las partes,
han desarrollado mecanismos de pago internacional para facilitar la
labor comercial de las empresas y otorgando responsabilidades al sector
financiero, además de crear mecanismos que permitan la resolución de
conflictos comerciales entre empresas de diferentes países para una
resolución rápida e imparcial.

En alianza con

64
Colombia
GLOSARIO

Banca Regional
Operaciones de fomento
Cofinanciación
Banca de desarrollo
Donaciones
Arbitraje
Arbitramiento
Aval Bancario
Conciliación
Condonación de deuda
Deflación
Desregulación
Devaluación
Equidad social
Globalización
Gobernabilidad
Integración regional
Multinacionales
Obras de infraestructura
Pobreza
Política económica
Recesión económica
Sistema Monetario

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Colombia
AUTOEVALUACION

¿Qué es la Banca Multilateral?

¿Cuándo se da inicio al Sistema Financiero Internacional?

¿Cuáles son los principales objetivos del Banco Mundial?

¿Qué función cumple el FMI?

¿Para que sirven los Bancos Regionales?

¿El BID es el Banco de que región del mundo y de donde obtiene sus
recursos para otorgar créditos?

¿Enumere los Bancos Regionales del Mundo?

¿Qué labor cumple la CCI, en que ha contribuido al comercio

internacional?

¿Qué es la OMC, que fines pretende alcanzar?

BIBLIOGRAFIA

Hill, Charles W., Negocios Internacionales. 3ª. Edición, 2001. Mc Graw-Hill

Krugman Paul R., Obstfeld Maurice., Economia Internacional 7a. Edición,

2006. Pearson.

En alianza con

66
Colombia
WEBGRAFIA

HYPERLINK "http://www.worldbank.org" www.worldbank.org

HYPERLINK "http://www.wto.org" www.wto.org
HYPERLINK "http://www.iadb.org" www.iadb.org
HYPERLINK "http://www.ebrd.com" www.ebrd.com
HYPERLINK "http://www.adb.org" www.adb.org
HYPERLINK "http://www.afdb.org" www.afdb.org
HYPERLINK "http://www.iccwbo.org" www.iccwbo.org
HYPERLINK "http://www.imf.org" www.imf.org

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Colombia
 CAPITULO 3

INCOTERMS, MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL E INSTITUCIONES

COLOMBIANAS VINCULADAS AL COMERCIO EXTERIOR

INTRODUCCION

El comercio internacional se desarrollo en forma exponencial gracias a la

estandarización de las prácticas de comercio existentes, las cuales se
han venido actualizando y mejorando periódicamente ajustándose a las
nuevas tecnologías y costumbres de cada época, como vimos en el
capítulo anterior, la Cámara de Comercio Internacional, fue la autora y
recopiladora de las distintas prácticas existentes del comercio
internacional, ha centrado sus esfuerzos en promover y difundir dichas
prácticas en pro del comercio internacional, en la medida que los países,
la banca internacional y las distintas bancas locales han adoptado
dichas prácticas se ha facilitado enormemente el comercio, el cual bajo
estos parámetros deja muy claro las responsabilidades y alcances de
cada una de las partes durante cualquier proceso de negociación, en
este capítulo conocerán los Incoterms, que son los términos
internacionales de negociación y que tiene su uso de acuerdo al modo
de transporte y términos de venta entre las partes, también
profundizaremos en los medios de pago internacionales, con especial
énfasis en los mas usados a nivel mundial y en aquellos que aunque son
de uso regional, son importantes para nuestro entorno comercial, por
último realizaremos una mirada a las distintas instituciones del Estado que
promueven y trabajan por el comercio internacional, especialmente por
la apertura de nuevos mercados para nuestros productos, así como la

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68
Colombia
búsqueda de capital extranjero para desarrollo de industria en nuestro
país, que va muy acorde a nuestra política de comercio exterior de cielos
abiertos.

PALABRAS CLAVE
Medio de pago
Incoterms
Transporte marítimo y fluvial
Transporte aéreo
Transporte terrestre
Transporte multimodal
Aduana
Fletes
Nacionalización

OBJETIVOS ESPECIFICOS DE LA UNIDAD

Identificar debidamente cada uno de los términos de negociación

internacional en el comercio exterior (INCOTERMS)
Aplicar correctamente el INCOTERM al momento de definir
responsabilidades de las partes
Comprender la importancia de la Carta de crédito como principal medio
de pago internacional
Conocer cada uno de los medios de pago de mayor utilización en las
operaciones de comercio internacional.
Aprender a negociar como importador ó exportador según sea su
posición el medio de pago más idóneo, económico y favorable en la
negociación, de acuerdo a los parámetros de cada una de ellos.

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69
Colombia
Entender las ventajas y desventajas de cada medio de pago
internacional, así como sus requisitos al momento de ofrecer al cliente la
opción más idónea y viable en el proceso de negociación.
Distinguir y conocer claramente las distintas instituciones del Estado
colombiano dedicadas a la promoción y gestión del comercio
internacional, sus funciones y potencialidades
Tener la capacidad de direccionar a los clientes a los estamentos del
gobierno que apoyan procesos de exportación a empresarios
colombianos de acuerdo al perfil de cada cliente.
COMPETENCIA

El estudiante estará en capacidad de comprender y manejar cualquiera

de los términos de negociación internacional distinguiéndolos por su sigla
en inglés, así mismo entenderá cuales son las responsabilidades de cada
una de las partes, podrá relacionar dichos procesos con la información
suministrada a la Balanza de pagos y a las declaraciones de cambio en
lo que se refiere a las formularios de operaciones de comercio de
importaciones y exportaciones, también comprenderá claramente el
mecanismo de cada uno de los medios de pago internacional, los riesgos
y ventajas que se toman al adoptar cualquiera de ellos, para poder
prevenir al cliente de los riesgos de cada uno de ellos, tendrá la
capacidad de calcular los costos y tiempos para cada uno de ellos, por
ultimo identificará plenamente las instituciones del Estado que prestan
apoyo a procesos exportadores, que tipo de apoyo, beneficios, subsidios,
capacitación y otros donde los usuarios bancarios pueden acudir para
que sus procesos de apertura de mercados y de negocios
internacionales sean realizados de una manera más responsable y menos
riesgosa para las empresas colombianas.

En alianza con

70
Colombia
3.1. INCOTERMS 2000

La Cámara de Comercio Internacional creó y normatizó los INCOTERMS,

que se implementaron en el comercio internacional como un estándar
que permite facilitar los términos de negociación entre las partes,
actualmente el tema de los INCOTERMS es desarrollado, mantenido y
promovido por la Comisión de Derecho y Práctica Mercantil de la
Cámara de Comercio Internacional (CLP-ICC). Los INCOTERMS tienen uso
en todos los procesos del comercio internacional, que inicia desde el
mismo momento del cierre del negocio, estos términos de negociación
permiten definir los costos y precios de la operación, los tiempos de
ejecución y las responsabilidades de los distintos operadores durante el
traslado de la carga, como son los transportistas locales, los puntos de
intercambio, los operadores de aduana, los intermediarios aduaneros,
transporte internacional, etc., permiten a todo el planeta hablar el mismo
idioma en lo que respecta a negocios internacionales.

La finalidad de los INCOTERMS es establecer una serie de reglas y normas

internacionales para una adecuada interpretación de los términos
utilizados en el comercio internacional, de esta manera se podrán evitar
las incertidumbres derivadas de las diversas interpretaciones de los
términos en los diferentes países.

Respecto a los costos, al proceso exportador se le conoce como

Distribución Física Internacional (DFI) de acuerdo al Incoterms negociado
para el proceso, el vendedor asume obligaciones que tienen un costo
monetario y de tiempo, en la medida que asuma mas responsabilidades
mas costos tendrá a su cargo, valor que por supuesto debe ser
contemplado al momento de fijar el precio de venta, desde la versión

En alianza con

71
Colombia
del año 2.000 de los incoterms, el vendedor es el responsable de asumir
los costos de verificación e inspección de la mercancía al momento del
embarque, sin importar el Incoterms negociado, esta inspección es
requerida para mercancías con destino a Estados Unidos, Europa y otros
destinos, por seguridad se aconseja que siempre se procure realizar este
trámite, en esta última versión también es obligación del vendedor
notificar por escrito ó vía correo electrónico al comprador de la entrega
o embarque de la mercancía excepto en el Incoterm EXW.

Su clasificación corresponde a una recopilación de las prácticas del

comercio internacional utilizadas desde hace mucho tiempo, y que
gracias a su difusión se han estandarizado en cuatro grupos, que
veremos a continuación.

GRUPO E - SALIDA

En esta categoría solo se define un término, que en términos de costo es

la mas económica para el comprador y menor responsabilidad para el
vendedor.

EXW – Ex Works

Define la responsabilidad del vendedor (exportador) cuando realiza la

entrega de la mercancía, en la puerta de su establecimiento a
disposición del comprador (importador), sin despacharla o movilizarla
para su futura exportación, no se encarga tampoco del cargue de la
mercancía en el vehículo proporcionado por el comprador, terminando
allí sus obligaciones, los Incoterms no determinan la propiedad de la
mercancía la cual debe ser definida en el contrato a firmar entre las

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72
Colombia
partes.

El comprador (importador) asume toda la responsabilidad desde ese

momento hasta el descargue final de la mercancía en el establecimiento
del comprador (importador), asume todos los gastos y riesgos del
transporte de la carga hasta su destino.

Esta modalidad es la única donde el comprador (importador) se encarga

del proceso de exportación en la aduana, es decir, para el ente
regulador oficia como vendedor, es el mas favorable para los
exportadores, pero a su vez es el de menor valor agregado, lo que no le
genera ningún beneficio al comprador pudiendo ser sustituido en
cualquier momento por otro proveedor.

Respecto a los costos en esta modalidad el exportador no asume ningún

costo extra en el proceso exportador, por lo que su precio debiera ser
igual ó inferior que en el mercado local, hay que tener en cuenta que el
gobierno ofrece unos beneficios a los exportadores para incentivar las
ventas, así como buscar hacerlos mas competitivos en el mercado
exterior, y es poder facturar sin el IVA (impuesto al valor agregado), este
beneficio es para todos los exportadores que estén obligados a facturar
con IVA en el mercado local sus productos, todos los exportadores
deben inscribirse ante el Ministerio de Comercio exterior como tal y
dependiendo del producto a exportar y el país de destino, deberán
solicitar y adjuntar información complementaria.

GRUPO F – SIN PAGO DEL TRANSPORTE PRINCIPAL

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73
Colombia
El Vendedor se encarga de hacer entrega de la mercancía al medio de
transporte escogido por el comprador, este se encarga de designar y
pagar el transporte principal.

FCA – Free Carrier (franco transportista .. lugar convenido)

El vendedor se responsabiliza de entregar de la mercancía en el punto

acordado a disposición del transportista principal, dependiendo el lugar
de entrega, el exportador se encarga del despacho de exportación de
la mercancía, si la entrega es en el local del vendedor, éste debe cargar
la mercancía y en ese momento se transfiere la responsabilidad, si es en
otro sitio el vendedor no es responsable del descargue de la mercancía y
en ese momento se transfiere la responsabilidad de los costos y riesgos,
este INCOTERM puede ser usado en cualquier modo de transporte.

FAS – Free Alongside Ship ( Franco al costado del buque .. puerto de

carga convenido)

El vendedor asume los costos y riesgos del transporte de la mercancía

hasta que es colocada al lado del buque en el puerto de embarque
convenido, el importador es el responsable de la mercancía desde que
se produce el embarque de la mercancía al buque, el vendedor se
encarga del proceso de aduana, este término se utiliza en transporte
marítimo o fluvial.

El comprador tiene la responsabilidad de escoger la naviera e informarle

al vendedor, pagar los fletes del transporte y soportar el riesgo desde el

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74
Colombia
momento que la mercancía se encuentre al borde del buque, se
encarga del proceso de importación en el país destino.

FOB – Free on Board ( Franco a Bordo.. puerto de carga convenido)

El vendedor es responsable de la mercancía hasta que esta sobrepasa la

borda del buque, en el puerto de embarque convenido y sin haber
pagado el pago del flete, el vendedor es el que debe realizar los trámites
de exportación ante la aduana, solo se usa para transporte marítimo y es
el mas usado para operaciones de exportación, en la práctica los
operadores portuarios no permiten que el exportador suba la carga, por
lo que la responsabilidad solo llega hasta que se coloca el contenedor
en el lugar indicado por el operador portuario.

El comprador designa y reserva el buque, asume los costos del flete,

seguros y responsabilidad de la mercancía, así como del proceso de
importación en el país destino.

GRUPO C- CON PAGO DEL TRANSPORTE PRINCIPAL

En este grupo el vendedor entrega la mercancía en el punto de destino

convenido, designa y paga el transporte principal, pero la
responsabilidad de la carga es por cuenta del comprador.

CFR – COST AND FREIGHT ( Costo y Flete - puerto de destino convenido)

El vendedor es el encargado de la mercancía cuando esta sobrepasa la

borda del buque, en el puerto de embarque convenido, es el

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75
Colombia
responsable de los gastos de exportación, trámite aduanero, flete y
costos necesarios para llevar la mercancía al puerto de destino
convenido, no incluye los seguros internacionales, los costos de
descargue en el puerto de destino corren por cuenta del comprador,
solo se puede usar para transporte marítimo.

EL comprador es responsable de cualquier gasto adicional durante el

transporte internacional de la carga, asume la responsabilidad de
deterioro ó pérdida de la mercancía, así como del seguimiento y
reclamación de la misma en caso de que algo ocurra desde el
momento que la carga traspasa la borda del buque.

CIF – Cost, Insurance and Freight ( Coste, seguro y flete puerto de destino
convenido)

El vendedor es responsable de la mercancía cuando esta sobrepasa la

borda del buque, en el puerto de embarque convenido, es el
responsable de los gastos de exportación, trámite aduanero, flete y
costos necesarios para llevar la mercancía al puerto de destino
convenido, el vendedor debe contratar un seguro de cobertura mínima
por el 110% del valor de la carga hasta el puerto de embarque
convenido, los costos de descargue en el puerto de destino corren por
cuenta del comprador, solo se puede usar para transporte marítimo, la
responsabilidad del comprador inicia en el momento en que la
mercancía traspase la borda del buque, la póliza es transferible desde el
mismo momento que la mercancía traspasa la borda del buque. Este es
el más utilizado para los procesos de importación en Colombia.

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Colombia
CPT – Carriage Paid To ( Transporte pagado hasta .. lugar de destino
convenido)

El vendedor asume los costos del flete del transporte que se requiera
para llevar la mercancía al sitio convenido con el comprador, incluyendo
todos los gastos y trámites de exportación, exceptuando los gastos del
seguro de transporte, puede usarse en cualquiera de las modalidades de
transporte, en el transporte multimodal, el riesgo pasa a cargo del
comprador cuando se entrega la mercancía al primer transportista,
también es el encargado de asumir costos y gastos adicionales durante
el tránsito de la mercancía.

CIP – Carriage and Insurence Paid ( Transporte y seguro pagados hasta

..lugar de destino convenido)

El vendedor es responsable de los costos del flete del transporte

requerido para llevar la mercancía al lugar convenido con el comprador,
adicionalmente debe contratar y pagar un seguro de cobertura mínima
contra todo riesgo por el 110% del valor de la mercancía, de requerirse
una mayor cobertura debe ser negociada previamente entre las partes,
puede usarse en cualquier modo de transporte, en el transporte
multimodal el riesgo pasa a cargo del comprador cuando se entrega la
mercancía al primer transportista, quien debe soportar gastos adicionales
o deterioro de la mercancía desde el momento que se hace entrega de
la mercancía al primer transportista.

GRUPO D - LLEGADA

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Colombia
El vendedor entrega la mercancía en el punto destino convenido,
designa y asume los costos y responsabilidades del transporte principal.

DAF – Delivery at Frontier ( Entregada en frontera.. lugar convenido)

El vendedor se responsabiliza de la entrega de la mercancía en el lugar

de la frontera acordado, sin traspasar la aduana fronteriza, pone la
mercancía a disposición del comprador en el medio de transporte
utilizado sin realizar la descarga, puede ser antes ó después de la
frontera, puede usarse en cualquier modo de transporte mientras sea
terrestre, el comprador asume los riesgos desde el momento que se hace
entrega de la mercancía, también es el responsable del proceso de
importación en el país destino.

DES – Delivery Ex Ship ( Entregada sobre buque.. puerto destino

convenido)
El vendedor es responsable de la mercancía hasta que se encuentre a
bordo del buque en el puerto de destino acordado y a disposición del
comprador, sin efectuar despacho en la aduana de importación, ni
asumir los costos y riesgos de descarga del producto, este término puede
utilizarse en transporte marítimo, fluvial o multimodal donde su último
modo de transporte sea marítimo o fluvial
El comprador es el responsable del descargue de la mercancía y del
proceso de importación de la misma en el país destino.

DEQ – Delivery Ex Quay ( Entrega en muelle .. puerto de destino

convenido)
El vendedor se responsabiliza y realiza la entrega de la mercancía hasta

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78
Colombia
que es puesta en el muelle del puerto destino convenido con el
comprador, sin haberse realizado los trámites de importación ante la
aduana, es usado en transporte marítimo y multimodal donde su último
modo de transporte sea marítimo o fluvial.
EL comprador asume la responsabilidad desde el momento que le hacen
entrega y asume los costos de importación de la mercancía en el país
destino.

DDU – Delivery Duty Unpaid ( Entregada derechos no pagados.. lugar de

destino convenido)

El vendedor es responsable de la mercancía hasta que realiza la entrega

en el lugar de destino convenido sin incluir los gastos de importación ni el
descargue de la mercancía. El vendedor asume los costos y riesgos de
llevar la mercancía hasta el sitio final. La responsabilidad del comprador
inicia en el pago de los derechos de importación y los riesgos que se
presenten en la demora del trámite, este Incoterms puede ser usado en
cualquier modalidad de transporte.

DDP – Delivery Duty Paid ( Entrega derechos pagados ...lugar de destino

convenido)

El vendedor es responsable de la mercancía hasta el lugar convenido

con el comprador, por lo tanto es responsable de los procesos de
exportación e importación ante las aduanas respectivas, la entrega de la
mercancía no incluye la descarga del medio de transporte.
Adicionalmente el vendedor asume todos los costos y riesgos que
incluyen los impuestos del país importador, en este término es indiferente

En alianza con

79
Colombia
el medio de transporte.

MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

Desde la antigüedad ha existido el comercio internacional, también ha

hecho su aparición la moneda que en sus comienzos era únicamente de
oro ó plata, después se sustituye por el papel moneda que tenían un
valor de respaldo en oro, para el comercio internacional, en el año 1935,
se fija el dólar como moneda de cambio y esta a su vez tenía un valor
equivalente en oro, el crecimiento económico y la falta de oro para
respaldar las riquezas, hizo que finalmente para el año 1971, se acabara
con el patrón oro, a partir de ese momento las monedas valen por el
respaldo de la economía de cada país, siempre se ha buscado la forma
de facilitar los negocios internacionales, hoy gracias a la tecnología se
cuenta con herramientas poderosas que han multiplicado el comercio,
facilitan la movilidad de capitales, por lo que hoy se cuentan con varios
instrumentos o medios de pago que soportan operaciones de comercio,
sin embargo hay unas mas fiables que otras, nos concentraremos
inicialmente en el medio de pago por excelencia gracias a sus
características de confiabilidad para las dos partes en una negociación,
para después ver otros medios de pago también muy utilizados pero que
generan algunos inconvenientes para una de las partes por lo menos.

CARTAS DE CREDITO ó CREDITO DOCUMENTARIO

Es el medio de pago internacional por excelencia, dentro de su esquema

de operación participan 4 personas, y su operación se da cuando un

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80
Colombia
banco, actuando a solicitud de un importador y de acuerdo a sus
instrucciones, se compromete a efectuar el pago a un exportador, una
vez este presente una serie de documentos que le fueron exigidos dentro
de un tiempo límite especificado, este instrumento de pago tiene la
característica que garantiza a las dos partes en lo referente al pago a
favor del exportador y al recibo de la mercancía por parte del
importador, para la utilización el importador debe contar con el capital
necesario para que el banco le expida la carta de crédito ó en su
defecto tener un cupo de crédito aprobado que le garantice la apertura
de la carta de crédito.

La expedición de este documento de pago, reduce al mínimo los riesgos

en que incurre un exportador, tanto en el desconocimiento del cliente,
como a factores externos como la tasa de cambio, solvencia del país,
disponibilidad de divisas entre otras, por parte del importador este se
asegura que solo se le cancelará al vendedor una vez este haya
realizado el embarque de la mercancía y a su vez que el exportador
entregue todos los documentos requeridos para el proceso de
nacionalización en el país destino.

El banco emisor es responsable del pago contra la entrega de los

documentos, en ningún momento se hace responsable por la mercancía,
para lo cual el importador puede usar otros mecanismos que le
garanticen el correcto envió de la misma, de ahí su nombre de crédito
documentario.

El Exportador puede definir en que banco desea realizar el cobro de la

carta de crédito, dicho Banco actúa a nombre del Banco emisor bajo

En alianza con

81
Colombia
una de dos modalidades según sea de acuerdo a las condiciones de
apertura de la misma y que dependen del proceso de negociación entre
las partes.

Dentro del marco legal, la mayoría de los países han adoptado como
marco general el documento UCP-600 expedido por la Cámara de
Comercio Internacional, que recoge todo el proceso, responsabilidades,
mecanismos de operación para la aplicación de los créditos
documentarios, esta norma es revisada cada 10 años en promedio,
como ya vimos la CCI ejerce una gran influencia sobre los organismos
multilaterales entre estos la OMC (Organización Mundial del Comercio),
gracias a esto se ha podido dar origen a la creación de prácticas
uniformes a nivel mundial en materia de créditos documentarios.

INTERVINIENTES

Importador: Es la persona que realiza y ordena la apertura de la carta

de crédito ante su Banco, de acuerdo a las negociaciones que se hayan
definido con el exportador.

Exportador: Es la persona natural o jurídica que es beneficiaria de la

carta de crédito, esta define varias de las cláusulas de apertura, en caso
que alguna de ellas no este en los términos negociados podrá solicitar su
modificación ó en caso contrario pues no procederá al despacho de la
mercancía, a su vez para hacer efectivo el cobro, debe presentar ante el
Banco local los documentos que se le solicitaron en la carta de crédito
de acuerdo a las condiciones estipuladas.

En alianza con

82
Colombia
Banco Emisor: Es el banco del importador, emite la carta de crédito en la
condiciones solicitadas, a su vez se compromete con el exportador a
cancelar el valor de la carta de crédito una vez el exportador presente la
documentación correspondiente para los procesos de nacionalización
en el país destino.

Banco Avisador ó confirmador: Corresponde al banco del exportador, de

acuerdo a las condiciones de apertura, oficia como avisador o
confirmador, si se determina que oficie como avisador, la obligación de
este es solo la de notificar al exportador de la apertura de la carta de
crédito y de recepcionar los documentos soporte para el pago, el banco
a la vez envía la documentación al banco emisor quien es el que define
si se cumplen o no los requisitos para el pago, no es la figura mas
conveniente para el exportador. Cuando el Banco oficia como
confirmador, no solo le avisa al exportador de la apertura de la carta de
crédito, sino que se compromete a realizar el pago directamente sin
necesidad de contar con el visto bueno del banco emisor, es el
responsable de revisar y aprobar la documentación presentada por el
exportador para su pago respectivo.

Las cartas de crédito en el mundo en general se utilizan como un medio

de pago seguro para las dos partes, en algunos países como Colombia,
este instrumento de pago también es utilizado como fuente de
financiamiento de importaciones siempre y cuando el importador lo
solicite, las cartas de crédito son operaciones consideradas capital de
trabajo por lo tanto las características del crédito son muy limitadas, tiene
un plazo de 180 días, renovables máximo por un período igual de otros

En alianza con

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Colombia
180 días, nunca podrá superar un tiempo mayor a un año, el banco para
su expedición le realiza los siguientes cargos al importador; Comisión de
apertura, intereses financieros a tasas de interés internacionales y pago
de capital al vencimiento, si la carta de crédito no es utilizada (el banco
no gira los recursos, sino que es financiada directamente por el
proveedor) pero se mantiene abierta, el banco realiza un cobro mensual
que se conoce como comisión por aceptación, se paga por cada mes o
fracción durante el cual la carta este abierta a favor del proveedor pero
donde aún no se le haya cancelado, si se requiere realizar alguna
modificación a la carta de crédito modificando alguna de las
condiciones inicialmente pactadas, el banco cobra una comisión de
modificación, el costo debe ser asumido por la parte que haya solicitado
la modificación.

Para la apertura de una carta de crédito se requiere definir entre otras

características, fecha de vigencia, puerto de embarque y puerto de
destino, descripción de la mercancía, forma de pago, datos de
contacto del importador y del exportador, si la carga puede ser o no
transferible, este se refiere a si se permite o no que el contenedor sea
trasladado de un buque a otro o hacer escala en algún puerto de
tránsito, también se debe definir fecha máxima de embarque, plazo para
entrega de documentos, otros cargos por cuenta del importador o del
exportador, si se aceptan o no embarques parciales, también se define si
la mercancía va pignorada a una tercera persona, que documentos son
los que requiere el importador para la nacionalización de la mercancía y
en cuantas copias la requiere y el término de negociación (incoterms).

Existen muchas modalidades de cartas de crédito, y se clasifican en

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Colombia
varias categorías de acuerdo a su funcionalidad, condiciones de pago,
destino, utilización, responsabilidades y características especiales.

De acuerdo a las Responsabilidades :

Revocable: Se da cuando se tiene plena confianza del importador, ya

que puede ser modificada o cancelada por el Banco emisor en
cualquier momento, de acuerdo a instrucciones del importador sin
contar con el visto bueno del exportador.

Irrevocable: Constituye un compromiso total y definitivo por parte del

banco emisor donde se compromete a pagar, aceptar, negociar y
cumplir con los pagos diferidos de acuerdo a las condiciones de
apertura, solo podrá ser modificada previo consentimiento de todas las
partes que intervengan en la operación incluidos los Bancos del
importador y del exportador, las cartas de crédito pueden ser
financiadas por las entidades bancarias, en Colombia la carta de crédito
se abre por un período máximo de 180 días y puede ser renovada por un
período igual.

De acuerdo a su compromiso de pago

Notificada: EL Banco del exportador no se obliga al pago de la carta de

crédito, el responsable es el banco emisor directamente, en caso de
surgir algún inconveniente, el exportador podría tener problemas porque
el banco emisor seguramente está en un país distinto lo que generaría
sobre-costos en comunicaciones, correos aéreos ó transporte

En alianza con

85
Colombia
internacional entre varios, adicional a eventuales problemas de idiomas,
leyes, visas y costumbres que podrían demorar el pago.
Confirmada : Es la mejor opción para el exportador, solo debe
entenderse con el Banco local de su preferencia para tramitar el pago, el
banco actúa solidariamente con el Banco emisor, este efectuará el pago
siempre y cuando se cumplan todos los requisitos en los tiempos
estipulados, este proceso no solo evita inconvenientes sino que el pago
es mas ágil.

De acuerdo a su destino

Internacionales: Cuando el beneficiario esta ubicado en un país distinto

del Banco emisor

Nacionales: Cuando el beneficiario se encuentra en el mismo país del

banco emisor, en Colombia solo se manejan cartas de crédito
internacionales, para el mercado local existen otras figuras que la suplen
con características similares.

De acuerdo a su utilización

Unica: Para cada operación de comercio se debe abrir una carta de

crédito, ya que las características de apertura son únicas y por una sola
vez.

Revolvente: En casos especiales se debe indicar al momento de la

apertura que sobre dicho documento se realizarán varias operaciones
durante la vigencia del documento, deben tener las mismas

En alianza con

86
Colombia
características de la operación de comercio inicial, respecto a
periodicidad, monto, cantidad y presentación, lo que no hace muy
común esta figura, para estos casos existe otra figura que es mucho mas
práctica y flexible.

De acuerdo a las condiciones de pago

A la vista: El exportador al momento de presentar los documentos, le será

cancelada la carta de crédito, una vez se verifique que todo esta de
acuerdo a las condiciones de apertura, en este caso, el banco tiene
hasta 5 días hábiles para estudiar los documentos y dar una respuesta ó
el respectivo pago.

A plazo, El Exportador le otorga un plazo al importador para el pago, sin

embargo el mantener la carta de crédito abierta sin utilizar, genera
costos por comisión de aceptación para el importador, adicional al costo
que le debió cargar el exportador por facilitarle crédito comercial en la
negociación, para el pago futuro, el exportador debe solicitar al banco
las cartas de compromiso de pago, para evitar problemas mas adelante,
a esto se le conoce como pagos diferidos.

De acuerdo a características especiales

Transferible: El importador autoriza al exportador a endosar o transferir

parcialmente o el total de la carta de crédito inicial a un tercero, solo
puede ser transferida una sola vez, debe solicitarse expresamente y
notificar al banco transferente.

En alianza con

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Colombia
Back To Back: Consiste en la expedición de una nueva carta de crédito
teniendo como respaldo la carta de crédito inicial expedida a favor del
exportador, este a su vez oficia como importador y solicita una carta de
crédito para una tercera persona. Esta modalidad no es obligante por
parte del Banco, por lo tanto este para la expedición podrá solicitarle al
exportador cumplir con otros requisitos, ya que no existe una garantía
plena del pago, ya que dependen que el exportador realice la
exportación correctamente en los plazos estipulados, así como presentar
la documentación completa para el respectivo pago.

Cláusula Roja: Esta figura se utiliza cuando el importador autoriza al

banco emisor a adelantar un porcentaje del valor de la carta de crédito
al exportador sin este haber realizado aún la exportación, una vez se
realiza la exportación y se procede al pago, el banco le descuenta al
exportador del valor total de la carta de crédito el valor que se le
adelantó, en caso que no se produzca la exportación, el responsable de
dicho pago ante el banco es el importador.

Stand by: EL Stan By constituye un aval o garantía bancaria

internacional, que se expide a favor de una tercera persona, en lo que
respecta a operaciones de comercio internacional, el importador solicita
la apertura de un Stand By a favor del exportador por un valor igual ó
superior al valor de la orden de compra, el exportador despacha la
mercancía y le cobra al importador, en caso de no pago este se
presenta ante el banco del exportador y hace efectivo el Stand By,
adjuntado los soportes correspondientes que certifiquen que la
operación de comercio se efectuó correctamente y que al momento no

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88
Colombia
le han cancelado, dicha solicitud debe hacerse antes del vencimiento
del documento, de lo contrario pierde la garantía, sobre este documento
se pueden efectuar varios despachos siempre y cuando no superen el
monto total de cobertura del Stand By.

El Stand By también permite garantizar operaciones de crédito tanto en

el mercado local como operaciones en moneda extranjera, el aval no se
compone con requisitos de apertura como sucede con una carta de
crédito documentaria, para la expedición de este tipo de documentos
solo se requiere las especificaciones en las que se requiere se debe
expedir el documento, como plazo, beneficiario, tipo de operación que
respalda y documentos soporte que debe adjuntar en caso de
reclamación por parte del beneficiario del documento, haciendo un
poco de memoria este Stand By debe registrarse a través del formulario
No.8 de las declaraciones de cambio, que vimos en el primer capítulo de
este módulo.

3.2.2. GIROS INTERNACIONALES

En el sistema bancario, el medio de pago más utilizado es el giro

internacional, especialmente porque al final de cada operación de
comercio independientemente del instrumento de pago inicial que se
hubiera implementado, la operación termina con un giro internacional,
bien sea para enviar o para recibir del exterior.

Se requiere diferenciar entonces cuando realmente utilizamos esta figura

como medio de pago principal y su clasificación dependerá entonces
de las características que rodean cada operación de comercio, dejando

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89
Colombia
claro que para la entidad financiera siempre será un giro de divisas, a
continuación hablaremos de cada una de ellas.

GIRO DIRECTO ORDINARIO

Desde el punto de vista del importador, el G.D.O. (Giro Directo ordinario)

corresponde cuando este debe girar al exterior las divisas
correspondientes al pago de una importación ya efectuada, por lo tanto
al solicitar el giro al exterior, debe acompañar de la declaración de
cambio los siguientes soportes de la importación; declaración de
importación, documento de transporte y factura cambiaria.

Para que un exportador pueda monetizar un G.D.O. (convertirlo en pesos

colombianos), debe adjuntar copia de los siguientes documentos; DEX
(Declaración de exportación), documento de embarque y factura
cambiaria.

En Colombia, el giro ó recepción del 100% de las divisas debe hacerse

antes de cumplir los 6 meses de haber realizado la importación o la
exportación según sea el caso, de no hacerlo se incurre en una
infracción cambiaria.

GIRO ANTICIPADO

Para el importador constituye en un pago adelantado de una

importación que al momento de hacer el giro no se ha nacionalizado
aún, por lo tanto solo requiere diligenciar la declaración de cambio,
posteriormente debe finiquitar la operación adjuntando los documentos

En alianza con

90
Colombia
soporte que demuestren que la importación se realizó correctamente. Si
el anticipo es por un valor menor al 100% de la importación, cuando
realice el(los) giro(s) internacional(es) después de la nacionalización de la
mercancía tendrá que adjuntar los documentos soporte por lo que podrá
dar por terminada la operación, si el giro anticipado correspondió al
100% del valor de la importación, tendrá que hacer llegar posteriormente
los documentos soporte al banco donde realizó el giro o directamente
ante el Banco de la República, finalmente al momento de realizar un giro
anticipado, el importador tiene 6 meses para presentar los documentos
soporte, en caso de no hacerlo será sujeto de una infracción cambiaria.

Para los exportadores se presenta la misma situación que a los

importadores, la recepción de un giro anticipado obliga al exportador a
la presentación de los documentos soporte en fecha posterior a la
recepción del giro, tienen también 6 meses para presentar los
documentos.

GIRO DIRECTO FINANCIADO

Se conoce como G.D.F. ( Giro Directo Financiado), al giro de divisas al

exterior por parte del importador no importa si es un giro anticipado ó un
giro ordinario, la característica de este giro es que el dinero es financiado
por el banco del importador, para que el banco financie un giro, el
cliente debe contar con un cupo de crédito previamente aprobado y
cumplir con las garantías solicitadas por la entidad, las condiciones del
crédito son similares a una carta de crédito, tiene un plazo para pago de
capital a 180 días, con pagos mensuales de intereses y una comisión por
desembolso que se cancela al momento del giro, puede ser renovada

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91
Colombia
por un período igual al inicial, cancelando los intereses mensuales y pago
de capital al final del plazo, en caso de no pago por parte del
importador, el banco esta obligado a monetizar el giro (pasarlo a pesos
colombianos) para que el crédito a partir de ese momento se considere
en moneda local, sin embargo el banco podrá cobrar la obligación en
las condiciones que considere mas favorables.

REMESAS Y OTRAS TRANSFERENCIAS

La última modalidad de giro son las remesas o transferencias que no se

originan en operaciones de comercio internacional, las remesas son
aquellos giros que realizan las personas naturales de un país a otro a favor
de familiares para ser utilizados en gastos de manutención, las otras
transferencias son por diversos conceptos y pueden ser realizados a
través del sistema financiero o a través de las casas de cambio plenas, su
funcionamiento interno puede o no diferir de un giro internacional, para
los giros internacionales correspondiente a operaciones de comercio,
siempre se debe realizar un giro por operación, lo que genera un
mensaje Swift especifico para cada uno de ellos, donde se registra las
condiciones de cada uno de ellos, al hablar de remesas, estas pueden
ser o no a través de mensajes Swift, pero hoy los Bancos y las casas de
cambio plenas, manejan otro tipo de software que facilita y agiliza el giro
de remesas, estos mecanismos no requieren que se realice un mensaje
Swift por operación, es responsabilidad de los bancos llevar un
adecuado control y registro de las operaciones y solo puede ser usado
para este tipo de giros o remesas.

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92
Colombia
CHEQUE COMO MEDIO DE PAGO INTERNACIONAL

En Colombia la normatividad de los cheques es muy clara y bien

conocida por los estudiantes, pero cuando se entra a considerar
cheques para operaciones de comercio internacional, algunas de las
condiciones de tiempo y procedimiento varían, los establecimientos
bancarios, solo pueden manejar cuentas en pesos colombianos, por lo
que cuando un importador solicita un cheque en moneda extranjera, el
banco debe proceder a girar un cheque de la cuenta que tengan en el
exterior, cargar el valor de las divisas de la cuenta del cliente y girarlas al
exterior a su propia cuenta corriente para que cuando el cheque sea
cargado a la cuenta ya se encuentren los fondos en ella, el importador al
momento de solicitar el cheque en moneda extranjera debe diligenciar
la declaración de cambio correspondiente y adjuntar los soportes
requeridos y solo le queda hacer entrega del cheque al beneficiario
cuando lo considere conveniente, no es normal este tipo de operaciones
gracias a la tecnología, y hoy en día son mucho menos comunes que en
épocas anteriores, pero sigue existiendo la alternativa.

Por otra parte, no se les aconseja a los exportadores, recibir el pago de

sus ventas en cheques en moneda extranjera, debido que su trámite
para hacer efectivo el cheque es sumamente largo y difícil, debido que
los esquemas de canje en otros países como los Estados Unidos pueden
tardar en algunos casos hasta dos años para que el pago quede en
firme. Para iniciar el cobro los bancos ofrecían dos alternativas, la primera
de ellas era recibir el cheque en calidad de remesa al cobro, donde solo
se le consigna el dinero al exportador hasta tanto el cheque quede
pagado en firme por el banco emisor, pero como se mencionaba, este

En alianza con

93
Colombia
proceso puede demorar hasta dos años, por lo que a ningún exportador
esta figura le conviene, por lo tanto actualmente las bancos solo reciben
los cheques bajo la figura de remesa negociada.

El procedimiento de una remesa negociada es cuando el banco recibe

el cheque y le negocia las divisas al exportador, inmediatamente le esta
realizando el abono en la cuenta corriente del cliente, a la vez inicia a
nombre del cliente el cobro del cheque, lo primero es enviarlo al país del
banco emisor, de no tener cuenta en ese país debe enviarlo a su banco
en Estados Unidos y este a la vez enviarlo al país del banco emisor, una
vez allí inicia el proceso de canje, si en algún momento del proceso el
cheque es devuelto por causales imputables al girador, inmediatamente
se carga el valor del cheque a la cuenta corriente del exportador
(beneficiario) y se le hace entrega del cheque, el exportador queda con
un crédito vigente ante el Banco el cual debe entrar a responder por su
pago y costo de intereses, por lo tanto para que un exportador pueda
realizar una operación de remesa negociada con un banco debe contar
previamente con un cupo de crédito disponible aprobado por el banco,
en caso que el cheque resulte devuelto por alguna de las causales de
devolución. En Estados Unidos los cheques no se visan, solo se cargan a
la cuenta del girador, este tiene tres meses para realizar algún reclamo
sobre dicho cargo y objetar el pago, después de esta fecha el cheque
queda en firme, sin embargo los bancos en sus departamentos de
revisoría y contraloría podrían revisar el cheque con fecha posterior, casi
siempre esto ocurre antes de cumplir los seis meses de haber realizado el
cargo a la cuenta, proceden al visado del cheque y si encuentran
alguna causal de devolución pues proceden a ella, los bancos tienen
hasta dos años para objetar el pago de un cheque de ahí que es

En alianza con

94
Colombia
imposible pensar en recibir remesas al cobro.

DIVISAS EN EFECTIVO

Las divisas en efectivo, son un Medio de pago representado en una

moneda distinta a la moneda nacional, generalmente en monedas de
economías fuertes, se conocen como divisas fuertes, tienen capacidad
de cambio en todos los mercados del mundo.

Las divisas son utilizadas para gastos en el exterior, compra venta entre
residentes, en comercio exterior pueden ser utilizadas para pago de
fletes, transporte internacional, pago de primas de seguros
internacionales, pago de tarjetas de crédito utilizadas en el exterior y
cualquier operación que no se requiera que sea canalizada en el
mercado regulado.

Son medios de pago altamente transables, de libre tenedor, no hay

restricciones para su cobro, aceptadas por todos y de alto riesgo de robo
porque no se ejerce ningún control bancario sobre ellas, en Colombia se
debe tener bastante cuidado en lo referente al origen de las divisas ya
que podrían estar participando en operaciones de lavado de activos,
para viajar al exterior o para entrar al país existe una restricción donde las
personas o grupos familiares no pueden tener mas de USD 10.000,oo ó su
equivalente en cualquier divisa, cualquier valor superior debe ser
canalizado por el mercado regulado.

CHEQUES DE VIAJERO

Los cheques de viajero son un medio de pago nominativo administrado y

En alianza con

95
Colombia
operado por American Express y el respaldo y la imagen de CITIBANK, son
utilizados principalmente por viajeros, ya que presentan muchos
beneficios en seguridad y transabilidad, son aceptados en todo el
mundo y prácticamente en todos los establecimientos bancarios, su uso
se ha reducido gracias a los medios de pago electrónicos como las
tarjetas débito y crédito.
Dentro de sus principales beneficios, es que poseen un seguro contra
robo o pérdida, además que puede ser reemitidos en cualquier parte del
mundo, ofrecen tasas de cambio preferenciales, eliminan el riesgo del
efectivo, se cambian en divisas locales del país donde se encuentren,
son recibidos directamente en hoteles, agencias de viajes, aerolíneas,
sucursales bancarias y muchos otros establecimientos, pueden ser
expedidos a cualquier persona que tenga pasaporte firmado por ella
misma así sea menor de edad, para su convertibilidad el cliente debe
presentar los cheques, el pasaporte y debe firmar en presencia del
establecimiento, la firma debe coincidir con la firma inicial que se realizó
al momento de la expedición inicial de los cheques.

FACTURA CAMBIARIA

La factura cambiaria por si sola no es un medio de pago, sin embargo sus

características permiten que sea aceptada por la ley, como documento
de recobro para procesos judiciales, pueden ser negociadas en el
mercado de capitales, a esta figura se le conoce como factoring,
consiste en la venta y endoso de la factura debidamente aceptada por
el cliente a un tercero que la adquiere a una tasa de redescuento
dependiendo su fecha de pago, para que el endoso de una factura en

En alianza con

96
Colombia
Colombia sea válido se requiere de la autorización y aceptación escrita
del cliente o deudor en el documento (factura), por esta razón al hablar
estrictamente de factoring la figura no es muy común en Colombia, lo
que se acostumbra es a otorgar un cupo de crédito sobre el valor de las
facturas, pero al momento del cobro dicha obligación es del beneficiario
original de la factura, en caso de no pago este entra a responderle a la
institución por el crédito otorgado. Para los exportadores, Hay entidades
en el exterior y en Colombia a través de segurexpo, que previo estudio
de las empresas en el exterior le ofrecen la compra de la factura, esto si
es una operación de factoring como tal, pero la empresa deudora debe
haber sido previamente evaluada por alguna entidad que pueda emitir
algún concepto favorable de la empresa, donde también les permite
medir el riesgo total de la empresa, es decir, a las empresas americanas
en el exterior que ya cuentan con estudios de riesgo crediticio previos,
que sean deudoras de algún exportador colombiano se les puede
negociar las facturas.

COBRANZA DOCUMENTARIA

La cobranza es un documento equivalente a una letra de cambio, es

expedido por el prestamista y aceptado por el deudor, el término
cobranza se adquiere cuando el Banco actúa a nombre del beneficiario
quien por lo general se encuentra en otro país y cumpliendo una función
de notario, hace firmar en su presencia el documento del deudor
principal, dando fe pública que la firma es efectivamente del firmante,
existe la cobranza financiera y la cobranza documentaria, la cobranza
financiera solo tiene como soporte el pagaré ó letra de cambio para
hacer efectivo el cobro ante los organismos pertinentes por la vía legal.

En alianza con

97
Colombia
La cobranza documentaria es cuando la letra de cambio va
acompañada de documentos comerciales, este es un mecanismo de
financiación directa por parte del proveedor a sus clientes sin
intervención del banco, el proveedor asume los riesgos de no pago y solo
realiza este tipo de operaciones cuando hay un conocimiento profundo
del cliente, su operatividad es la siguiente; El proveedor realiza la
exportación al país del importador, posteriormente envía al banco del
importador los documentos soporte de la exportación conjuntamente
con la letra de cambio para que el importador pueda realizar la
nacionalización de la mercancía, el banco del importador recibe los
documentos y le notifica al importador que los tiene en su poder, para
que el importador pueda retirar dichos documentos debe firmar ante el
banco la letra de cambio, es aquí cuando el banco oficia como notario,
porque debe dar fe pública en caso de requerirse que la(s) firma(s) en
dicho documento fue realizada directamente por el deudor en su
presencia, el banco guarda en custodia la letra de cambio hasta tanto
el exportador le de instrucciones, si el importador realiza el giro como fue
convenido, el exportador notifica al banco de la entrega de la letra de
cambio ó pagaré al importador, en caso contrario el exportador podrá
notificar al banco indicándole a quien debe entregarle el documento
para iniciar un cobro jurídico.

Es un mecanismo muy económico para las partes, debido que el banco

solo cobra una comisión por oficiar como notificador de la cobranza, los
riesgos están en cabeza del exportador quien podría no recibir el pago a
tiempo, se presenta entre empresas que tienen una larga trayectoria en
lo referente a distribuidor ó representante de una marca de la compañía

En alianza con

98
Colombia
principal en otro país o región (grupo de países).

3.2.8. CONVENIO DE PAGOS Y CREDITOS RECIPROCOS DE ALADI

Debemos por empezar a definir que es la ALADI (Asociación

Latinoamericana de Integración), es un proceso de integración regional
que reemplazó a la ALALC (Asociación Latinoamericana de Libre
Comercio) en el año 1982, los procesos de integración buscan facilitar el
comercio entre los países miembros, con el fin de crecer los mercados en
condiciones mas convenientes para todos, lamentablemente los
procesos de integración para América latina no han funcionado por
diversos motivos, sin embargo cada vez por otras vías nos acercamos
mas a un libre comercio en Latinoamérica, salvo algunas excepciones.

El convenio de pagos y créditos recíprocos de la ALADI es prácticamente

lo único que quedó de dicho proceso de integración, lo integran doce
Bancos Centrales, donde se cursan y compensan entre ellos, el período
de compensación es cada cuatro meses y van acordes al año
calendario, por lo que los días 30 de abril, 31 de agosto y 31 de diciembre
de cada año se transfieren o reciben las divisas según corresponda para
cada uno de los bancos centrales de acuerdo al saldo global de cada
banco respecto a los otros países.

El Convenio fue firmado en agosto 25 de 1982, por los Bancos Centrales

de Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, México, Paraguay,
Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela, cada país para su
operatividad debe reglamentar su funcionamiento a nivel interno, de tal
manera que puedan garantizar el reembolso de las divisas dentro del

En alianza con

99
Colombia
cumplimento del convenio así como los instrumentos que pueden ser
utilizados para su cumplimiento. Cuando las partes deciden canalizar el
pago vía el convenio, el importador cumple con la obligación de
entregar el valor en su moneda nacional, el Banco Central confirma la
operación al Banco Central del exportador, este a su vez entrega en
moneda local del exportador el equivalente a las divisas objeto de la
negociación, y espera al momento de la compensación para recibir el
pago desde el exterior.

El convenio lo componen básicamente el mecanismo de compensación

multilateral y un sistema de garantías, se pueden canalizar a través del
convenio operaciones de comercio de bienes únicamente, los bancos
centrales podrán realizar convenios bilaterales para ampliar el convenio
a la prestación de servicios, nunca se podrá canalizar operaciones de
crédito bajo este mecanismo.

EL convenio garantiza la convertibilidad de las monedas nacionales de

cada país en divisas americanas, la transferencia de los fondos vía
convenio y su reembolso, este convenio no es de uso obligatorio para las
operaciones de comercio entre estos países, sin embargo de recurrir a él
se requiere que se cumpla con los requisitos de origen de las mercancías
y de los residentes en cada país, vía el convenio se pueden cursar
órdenes de pago, giros nominativos, cartas de crédito, cobranzas y
pagarés de operaciones comerciales, lo que abarca una gama amplia
de opciones y de variedad en los costos financieros.

Cualquiera de las opciones de medios de pago que se adopte genera

una responsabilidad de los bancos centrales que aseguran la
transferencia futura de las divisas vía compensación, cada corte de
cuatro meses, se hace un balance de todas las operaciones que se

100
canalizaron a través del convenio, donde se define un valor a favor o en
contra de cada banco central, este si resultaré con un saldo negativo
(déficit), se obliga a girar al Banco Agente, el valor resultante del
balance en divisas americanas, en caso de tener saldo a favor
(superávit) este recibe del Banco Agente el valor en divisas americanas
del saldo a favor. El banco Agente es el que efectúa la compensación
multilateral y el encargado es el Banco Central de Perú, la Reserva
federal del Banco de New York es el corresponsal común quien procede
a liquidar los saldos deudores y acreedores.

Desde el año 1994, el convenio cuenta con un protocolo para la solución

de controversias que permite atender las diferencias que se puedan
presentar entre los banco centrales.

INSTITUCIONES VINCULADAS AL COMERCIO EXTERIOR

En Colombia muchas instituciones están vinculadas directa ó

indirectamente con el Comercio Internacional, ya sea porque
dictaminan procedimientos que tienen que ver directamente con
políticas de comercio exterior, otras por su parte participan porqué de
una ú otra manera tienen que obligatoriamente estar en el proceso de
operaciones de comercio internacional, nos centraremos en aquellas
instituciones que tienen que ver mas de cerca con los procesos
exportadores, tanto en funciones de promoción como en funciones
operacionales del día a día en el comercio de Colombia con el mundo.

101
3.3.1. BANCO DE LA REPUBLICA

El Banco de la República es la pieza fundamental de nuestra economía,

de el depende toda la política monetaria y cambiaria que se realiza hoy
en Colombia, se ha hablado de el a lo largo de la carrera por sus
funciones en la oferta monetaria, manejo de tasas de interés y control
sobre el Sistema Financiero Colombiano, pero también es el gran
responsable de toda la actividad cambiaria del país, tal y como lo
pudimos apreciar en el primer capítulo de este módulo. Nos centraremos
a hablar específicamente en lo que se refiere a operaciones del
comercio internacional.

El Banco de la República es el responsable de la política cambiaria, la

cual esta supeditada a la política monetaria, en la política cambiaria el
banco define en que momento interviene en el mercado de divisas, con
el fin de controlar la subida o caída del dólar, dependiendo lo que se
requiera en ese momento, también al definir la tasa de interés de los
títulos TES está promoviendo la entrada o salida de divisas, aunque
existen otras medidas que se utilizan en la política cambiaria como la
constitución de depósitos al momento que los particulares tomen créditos
en el exterior, restricción a la salida y entrada de capitales golondrina,
pero en la práctica estas medidas no son efectivas porque pueden
generar grandes desbalances en la balanza de pagos.

La otra gran tarea del Banco en materia de comercio exterior, es el

control que ejerce sobre las operaciones cambiarias en el sistema
financiero, maneja las estadísticas y vigila a los establecimientos
financieros de sus movimientos de capital en el exterior.

102
De sus medidas en política cambiaria depende la tasa de cambio que
puede o no fomentar las exportaciones, las importaciones y la entrada o
salida de capitales para que entren a hacer parte del sistema
económico.

3.3.2. MINISTERIO DE COMERCIO, INDUSTRIA Y TURISMO

Este ministerio fue fusionado en el año 2003, como parte de una política
de austeridad en el gasto público, como su nombre lo indica, coordina
asuntos del área de comercio nacional e internacional, el manejo de la
industria y del turismo, sus funciones afines desde el punto de vista
internacional y para poder desarrollar una política de comercio
internacional, se requiere tener muy en claro como esta el sector
industrial, que es generalmente el mas golpeado desde la apertura
económica, también se necesita conocer el sector turístico como fuente
importante de ingresos a regiones distintas a las que poseen desarrollo
industrial, examinaremos las funciones del Ministerio en lo que concierne
al comercio internacional específicamente.

Las funciones asignadas por el gobierno son dirigir, coordinar, formular y

evaluar la política de desarrollo empresarial y de comercio exterior de
bienes, servicios y tecnología, Evaluar, formular y ejecutar la política del
Gobierno Nacional en prevención y corrección de las prácticas desleales
del comercio internacional que puedan resultar restrictivas y lesivas a la
industria nacional.

103
Participar en el Consejo Superior de Comercio Exterior y en las
negociaciones relacionadas con las materias de su competencia, posee
un Viceministerio específicamente para el comercio internacional

Tiene la facultad de imponer medidas tributarias ó restrictivas como

resultado de investigaciones donde se logre determinar prácticas
desleales y restrictivas que afecten la competencia comercial y la
producción nacional.

Ejecutar, controlar y vigilar la política de comercio exterior en materia de

trámites y procedimientos de comercio exterior y prácticas desleales de
comercio, llevar estadísticas sobre las operaciones de comercio exterior y
la utilización de los instrumentos de promoción de las exportaciones.

A través del comité de asuntos aduaneros, arancelarios y de comercio

exterior, debe regular la aplicación correcta de la política comercial, la
aplicación del código arancelario y portuario, así como de sus
modificaciones y definición de tasas de arancel para las importaciones.

Las demás inherentes a la naturaleza y funciones de la dependencia,

que le sean asignadas.

3.3.3. BANCOLDEX

Es un Banco de segundo piso, de constitución mayoritaria del Estado, que

se constituyó con el fin de fomentar las exportaciones colombianas, para
lo cual ofrece diversas líneas de crédito tanto para financiar las
exportaciones, como para financiar a sus compradores en el exterior,
también financia inversiones de activos fijos, operaciones de leasing y
consolidación de pasivos. Ofrece servicios complementarios como la

104
fiducia, seguros de exportaciones y factoring.

Desde el año 2002, fue fusionada con el I.F.I. (Instituto de Fomento

Industrial) que era otra institución de segundo piso que otorgaba
financiación al sector industrial, líneas de crédito que ahora son
atendidas por Bancoldex, trabaja muy de cerca con Proexport.

PRINCIPALES LINEAS DE CREDITO BANCOLDEX

Modalidad de Crédito_Beneficiarios_Destino de los recursos_Monto máximo a
financiar_Moneda_Plazo_Período de Gracia_Pago de intereses__

Capital de Trabajo _MiPyMes, Grandes

Empresas y Accionistas_Costos y gastos operativos_Hasta el 100%_Pesos_Hasta 10 años_Hasta 3 años_M.V., T.V.,
S.V.______Dólares__Hasta 1 año_TV, S.V__Inversión Fija _MiPyMes, Grandes Empresas y Accionistas_Adquisición
activos fijos, m/equipo para produc._Hasta el 100%_Pesos_Hasta 10 años_Hasta 3 años_M.V., T.V.,
S.V.______Dólares__Hasta 1 año_TV, S.V__Leasing _MiPyMes, Grandes Empresas y Accionistas_Adquisición de
maquinaria y equipo para producción_Hasta el 100%_ Pesos _Hasta 10 años_Hasta 3 años_M.V., T.V.,
S.V.______Dólares__Hasta 1 año_TV, S.V__Creación, Adquisición y Capitalización de empresas _Persona
natural ó juridica para compra, capitalización o creación de empresas_Financiar a socios o accionistas, el
capital requerid para creación, adquisición de empresas._Hasta el 100%_ Pesos _Hasta 10
años_Hasta 3 años_M.V., T.V., S.V.______Dólares__Hasta 1 año_TV, S.V__Consolidación de Pasivos_MiPyMes,
Grandes Empresas y Accionistas_Financiar la recomposición de pasivos de la empresa de corto plazo en un
crédito de largo plazo._Hasta el 100%_ Pesos _Hasta 10 años_Hasta 3 años_M.V., T.V.,
S.V.______Dólares__Hasta 1 año_TV, S.V__
3.3.4. PROEXPORT

Es un patrimonio autónomo, creado por el Ministerio de Comercio

Industria y Turismo, se crea con el fin de brindar un apoyo constante a los
exportadores colombianos, una de sus funciones principales es abrir
mercados en el exterior, para lo cual posee oficinas en varias partes del
mundo que se encargan de promocionar y buscar espacios donde
nuestros productos puedan ser conocidos y adquiridos, también trabaja
conjuntamente con Bancoldex, capacitando y acompañando a futuros
exportadores en la elaboración de planes de negocio, promueve la
participación de empresas colombianas en ferias internacionales donde
patrocina el costo de inscripción y el empresario solo cubre sus gastos de
viaje, adelanta estudios d mercado en todo el mundo buscando

105
identificar cuales son los productos que eventualmente se les puede
ofrecer a dichos países, también están atentos a la demanda de
productos buscando siempre algún exportador colombiano que pudiera
participar en dichos procesos.

La información es muy amplia y variada, por lo que es aconsejable

navegar con calma la página web y seguramente encontrará
oportunidades de negocio, una de sus falencias es un acompañamiento
inicial a empresas que estén abriendo nuevos mercados sin reconocer ó
identificar claramente cuales son las potencialidades reales en términos
de capacidad d producción, tecnología y recursos financieros.

3.3.5. CAMARA DE COMERCIO DE BOGOTA

La Cámara de Comercio de Bogotá es una entidad privada sin ánimo de

lucro, que presta servicios al Estado, en lo que se refiere a la formalidad
de las empresas (constitución legal), adicionalmente es uno de los
asociados de la Cámara de Comercio Internacional, por lo que ofrece
dentro de sus servicios asesoramiento, apoyo y capacitación a las
empresas interesadas en la apertura de mercados, también tiene en su
portafolio el servicio de tribunal de arbitramento para dirimir conflictos,
todos estos son instrumentos que fomentan el comercio internacional.

Es un consejero permanente del gobierno en lo que se refiere a políticas

de comercio exterior y está muy interesado en desarrollar mercados y
fomentar la apertura de empresas que permitan crecer

106
económicamente al país.

3.3.6. DIAN - Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales.

La DIAN es la encargada del recaudo de todos los impuestos directos e

indirectos que tiene implementados el Estado, dentro de estos
encontramos los Impuestos de Nacionalización, que es el pago de
tributos arancelarios que se liquidan sobre el valor de las importaciones,
las tarifas varían de acuerdo al tipo de bien y el origen de los productos,
para la liquidación de aranceles se tiene un manual de códigos
arancelarios que es estándar para la mayoría de los países afiliados a la
OMC., también es la encargada de sancionar a los usuarios que
cometan alguna falta al código arancelario, como es el no pago de
tributos, el pago menor de tributos, pagos extemporáneos, entre otros, en
lo que se refiere al estatuto cambiario, son también los encargados de
sancionar a las personas naturales o jurídicas que al realizar operaciones
cambiarias infrinjan la ley en lo que se refiere a presentación
extemporánea, pago de divisas por los canales no autorizados, reintegro
de divisas o salida sobre operaciones ficticias de exportación e
importación, por no guardar debidamente la información por un tiempo
mínimo de 5 años, por no reportar a tiempo las operaciones y
movimientos de las cuentas de compensación, por no declarar el ingreso
o salida de divisas en efectivo en los puertos de entrada y salida de
pasajeros entre otros.

EN SINTESIS

107
En este capítulo vimos la esencia del comercio internacional, como es la
estandarización de los términos de negociación internacional INCOTERMS
2010, que han permitido establecer claramente las responsabilidades y
costos que deben asumir cada una de las partes al momento de
negociar una operación de comercio internacional, vimos que se dividen
en dos grupos de acuerdo al medio de transporte elegido, así:

GRUPO 1 EXW Ex Works En Fábrica

Se utiliza en CPT Carriage paid Porte pagado
cualquiera to hasta
medio de CIP Carriage and Porte y seguro
transporte Insurance paid pagado hasta
(Marítimo, aéreo, to
terrestre y tren) FCA Free Carrier Libre
transportista
DAT Delivery At Entrega en
Terminal terminal
DAP Delivery At point Entrega en lugar
DDP Delivered Duty Entrega en
paid destino con
derechos
pagados
GRUPO 2 FAS Free Alongside Libre al costado
Transporte en Ship del buque
medio marítimo y FOB Free On Board Libre a bordo
vías navegables CFR Cost and Freight Costo y Flete
interiores CIF Cost, Insurance Costo, seguro y

108
 and Freight flete

También definimos todos los medios de pago internacional que han

facilitado las operaciones cambiarias internacionales, se utilizan según las
características de cada uno de ellos y el punto de vista del comprador ó
vendedor, recordemos:

Carta de crédito: Su principal característica es que es el único medio de

pago que garantiza a las dos partes, adicionalmente también permite
que sea financiada por parte del Banco emisor.
Giros Internacionales: consistente en el envío ó recepción de divisas de
un país a otro a través del sistema financiero, se subdividen en; Giro
Dorecto Ordinario, cuando se produce después de realiza la operación
de comercio internacional; Giro Anticipado: Es un giro para pagar ó
recibir una futura operación de comercio, en la cual aún no hay soportes
de la operación, y que se obliga finiquitar mas adelante; Giro Financiado:
La característica es que las divisas que se giran al exterior, son producto
de un crédito por parte del banco al importador, puede ser ordinario ó
anticipado; y finalmente Remesas, que recogen todos los giros de divisas
que no corresponden a operaciones de comercio de bienes ó servicios,
pueden ser o no a través del mercado regulado y no generan ningún
tipo de contraprestación para recibir ó enviar las divisas.
Cheque Internacional: Es un instrumento que tiene grandes limitaciones
en términos de tiempo y complejidad para su recobro, gracias a la
tecnología ya casi no se utiliza este medio de pago.
Divisas en efectivo: Son de libre negociación, se utilizan para pagos
menores y para gastos de viaje, pero no se pueden usar para pago o
recepción de operaciones de comercio internacional.

109
Cheques de Viajero: Son un medio de pago que sustituye a las divisas en
efectivo, ofrecen garantías contra robo y extravío, son recibidas en todo
el mundo, requieren ser validadas para su monetización en monedas
locales y no tiene vencimiento, su uso también ha disminuido por la
aparición de medios electrónicos de pago como las tarjetas débito y
crédito.
Factura: Son un título valor que tiene respaldo jurídico, pueden ser
negociadas o transferidas a terceras personas, esto se conoce como
factoring.
Cobranza documentaria: Es una letra de cambio de carácter
internacional, que permite que el proveedor financie directamente al
comprador, el título valor debe ser reconocido por el importador para
poder acceder a los documentos para nacionalización, el banco oficia
como notario dando fe que el título fue firmado por el deudor
relacionado y como custodio del título atendiendo órdenes del
exportador.
Convenio de pagos y créditos de la ALADI: Es un convenio que garantiza
a los países que suscribieron el convenio a la convertibilidad de las
monedas locales en divisas internacionales, este mecanismo permite
darle seguridad al comercio interregional porque son los banco centrales
de cada país que están avalando la operación.

Finalmente realizamos una mirada a las Instituciones Colombianas de

mayor injerencia en el comercio Internacional, iniciando con el Banco de
la República como eje fundamental en la política cambiaria y en el
control de todas las operaciones de compra venta de divisas que se
generan en el mercado financiero, posteriormente Bancoldex, que es un
Banco de mayoría accionaria del Estado que otorga recursos a la banca

110
de primer piso para fomentar las exportaciones de las empresas
nacionales; Proexport, es un fideicomiso a cargo del Ministerios de
Comercio, Industria y Turismo que fomenta las exportaciones a través de
capacitación, acompañamiento, estudios de mercado y apertura de
mercados internacionales participando activamente con empresas
colombianas en ferias internacionales; Cámara de Comercio de Bogotá,
por ser una institución asociada a la CCI, tiene claro sus objetivos en
capacitar, acompañar y fomentar la creación de empresas que quieran
abrir mercados al exterior, esta muy comprometida en darle la
formalidad a las empresas que no la tiene para que puedan acceder
mas fácilmente a todos los beneficios y ayudas que ofrece el estado
para la promoción de empresas y de exportaciones; finalmente la DIAN,
que es el organismo recaudador y controlador de todas las operaciones
de comercio exterior y de las operaciones cambiarias que se originan por
las operaciones de comercio, tiene la capacidad de cruzar información,
validar y sancionar a los usuarios que por error ú omisión hayan cometido
faltas al régimen aduanero y al régimen cambiario.

GLOSARIO

Aduana
Borda del Buque
Canje
Casas de cambio plenas
Cobro jurídico
Compensación
Convertibilidad
D.F.I. (Distribución física Internacional)

111
Declaración de importación
Dex (declaración de exportación)
Factoring
Fletes
I.V.A.
Incoterms
Inspección de la mercancía
Intermediarios aduaneros
Medio de pago
Mensaje SWIFT
Nacionalización
Naviera
Normas de origen
Operador portuario
Remesas
Seguro internacional
Solvencia de país
Tasa de cambio
Tasa de redescuento
Transporte aéreo
Transporte fluvial
Transporte marítimo
Transporte multimodal
Transporte terrestre
UCP-600

AUTOEVALUACION

112
¿Qué son los Incoterms?

¿Cómo se clasifican los incoterms?

¿Qué funcionalidad tienen en el comercio internacional?

¿Qué es un medio de pago?

¿Cuáles son los medios de pago internacionales?

¿En que consiste la Carta de crédito Internacional?

Clasifique los giros internacionales

Describa el funcionamiento de una cobranza documentaria

¿Cuál es la función principal del convenio de pagos de la ALADI?

¿Cuáles son las Instituciones que participan activamente en el Comercio

Internacional?

¿Qué papel cumple cada una de ellas en el fomento del comercio

internacional?

BIBLIOGRAFIA UTILIZADA

Hill, Charles W., Negocios Internacionales. 3ª. Edición, 2001. Mc Graw-Hill

113
Krugman Paul R., Obstfeld Maurice., Economía Internacional 7a. Edición,
2006. Pearson.

WEBGRAFIA

HYPERLINK "http://www.proexport.com.co" www.proexport.com.co

HYPERLINK "http://www.banrep.gov.co" www.banrep.gov.co
HYPERLINK "http://www.iccwbo.org" www.iccwbo.org
HYPERLINK "http://www.bancoldex.com" www.bancoldex.com
HYPERLINK "http://www.ccb.org.co" www.ccb.org.co
HYPERLINK "http://www.dian.gov.co" www.dian.gov.co
HYPERLINK "http://www.aladi.org" www.aladi.org

114