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FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_37
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1065659198
1143114112
1067713224
1065563050
SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80% 2.95%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 3,826 $ 2,293 71.45% 59.74% -$ 1,533 -40.07%
DISPONIBLE $ 1,713 $ 373 31.99% 9.72% -$ 1,340 -78.23% 22.27%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 3.73% 2.61% -$ 100 -50.00% 1.13%
DEUDORES $ 400 $ 400 7.47% 10.42% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 5.60% 7.30% -$ 20 -6.67% -1.69%
OTROS $ 100 $ 120 1.87% 3.13% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 20.78% 26.58% -$ 93 -8.36% 5.79%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 28.55% 40.26% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 4.67% 9.12% $ 100 40.00% 4.45%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 17.82% 22.80% -$ 79 -8.28% 4.98%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 3.73% 4.87% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.49% 1.46% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.84% 2.01% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 5,355 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 1,517 -28.33%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.07% 90.83% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.61% 23.62% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.23% 38.25% $ 20 1.61%
CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.52% 20.68% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.91% -4.77% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.61% 13.06% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.93% 9.17% -$ 262 -46.45% 7.77%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.00% 100.00% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.59% 154.30% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -4.96% -10.03% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.63% -44.26% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.00% 100.00% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 693.09% 705.02% -$ 54 -1.38%
- 1,463 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
PATRIMONIO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO OPERACIONAL
CAPITAL DE TRABAJO
PROVEEDORES
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
AMORTIZACIONES
Nota: los términos financieros que no necesiten de formula matemática solo se dejan con la sigla
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ke= Rfr+B*(Rm-Rfr)+CR+Dev.
Donde:
Ke= Costo de patrimonio.
Rfr= Tasa libre riesgo.
B= Riesgo Sistemático.
Rm= Riesgo del Mercado.
CR= Riego del Pais.
Dev= Devaluación esperada.
Activo - Pasivo
WACC=Ke E/(E+D)+Kd(1-T)D/(E+D)
Donde:
Ke= Costo de Patrimonio.
E=Fondos Propios
Kd= Costo de la deuda financiera.
T= Tasa Impositiva
Kd=(i+((1000-d)n))/((Nd+1000)/2)
Donde:
i=Interés
Nd= Ingresos netos de la venta de deuda
N= Tiempo
(P x U) – (Cvu x U) – CF = 0
A = R 1- (1+i) - n / i
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado también como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3%
174.2 170.2 -397.2% -2.3% 42.8% 42.1% - 0 -1.7%
UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 35 17 52 -148.1%
-0.017685 1% 0 -145.6%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-1.1% 1.0% 0 -192.0% 2,246 2,214 - 33 -1.5% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
- 35 17 52 -148.1% 42% 58% 16% 37% 40% 75% 36% 90% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
446 días 457 días 2% 1,713 373 - 1,340 -78%
AON 55% 22% - 0 -59%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,109 1,624 - 1,484 -47.7% KTO CXC CCE
58% 42% - 0 -27.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,126 1,673 - 1,453 -46.5% 300 280 - 20 -6.7% 09 días -39 días -48 días -523%
58% 44% - 0 -25.3% 10% 17% 0 74% NA
AO 1.58680203 81% -49% 55 días 49 días -11%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
5,355 3,838 - 1,517 -28.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible
NE 62% 86% 0 38.0% 1,113 1,020 - 93 -8.4%
PAO AF 36% 61% 0 71.2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 401 días 370 días -8%
0.37 0.54 0 47.0% 954 875 - 79 -8.3%
272% 185% - 1 -32.0% 18% 23% 0 28.0%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62
1,970 2,075 105 5.3% 13.7% 22.9% 0 67.0% %IO 8% 11% 0
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 75.9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3% 6% 0 121.5% 49% 52% 0 6.0% CV
UE 148 235 87 58.8% UB 970 1,083 113 11.6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -0.8% ME PEO
51% 48% - 0 -5.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 0 50.7% 1,715 1,459 - 256 -14.9%
GOA UE 148 235 87 58.8% 87% 70% - 0 -19.2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -0.8%
MO GO 25% 24% - 0 -5.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-2.64% 1.20% 3.8% -145.6% 822 848 26 3.2% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 7700% -148.1% 42% 41% - 0 -2.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -9.8%
320 350 30 9.4% 97% 83% - 0 -14.4%
16.2% 16.9% 0 3.8%
D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24%
200 210 10 5.0%
10% 10% - 0 -0.3% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - #DIV/0!
- #DIV/0!
FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,884 1,510 3,394 -180%
NA
FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,668 1,726 3,394 -203%
Partic. sobre el disponible NA 463% NA NA
FCB KTNO AF
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
37% 880 - 1,420 - 2,300 -261% AF 954 - 79 - 1,033 -108%
30% KTNO 880 - 541 - 1,420 -161% %FCB 578% -35% - 6 -106%
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
2
3
5
5
P L A N D E M
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
Siendo una empresa de manofactura, vamos a analizar algunos de los indicadores más reelevante
teniendo en cuenta el analisis vertical de estru
posible evidenciar que el costo de ventas / produccion ha disminuido un 2.95% respecto al año ante
El inventario de mercancías inicio con un 20.78 % y en el año 2 se encuentra en un 26.58%.
Se evidencia una concentración importante en las obligaciones financieras a corto plazo con re
anterior de un 8.01%.
incrementa el 0.45 en cuanto a los beneficios de los empleados lo cual se debe analizar ya que pue
ayuda para el incremento de los activo, se puede apreciar que la empresa genera un buen desarrol
pero al observar detalladamente se encuentran datos que son considerables modificar para entrar e
mejoramiento correcto, observamos que el costo de ventas aumento para el segundo año.
deberia realizar un estudio para identificar en que proceso se invirtió mas tiempo y más costo, tenie
el analisis de los inventarios, los cuales bajaron para el segundo año, al igual que los proveedores,
la empresa esta siendo rentable, pero se debe realizar un analisis de la gestión de procesos y calid
de trabajo operativo también baja al segundo año.
necesario aumentarlo para poder incrementar para el desarrollo de las actividades, los ingresos ope
deben mantener y en el mejor de los casos intentar aumentarlos, verificar el costo de ventas y los p
se puedan optimizar, generando asi mas rentabilidad de la que se tiene actualmente por parte de la
La empresa al final del año 1 no tenía liquidez, por lo que no tenía dinero para repartir dividendos. S
que parte de las causas es la adquisición de activos fijos ya que representaba un 313% del flujo de
la empresa. Para el año 2 el flujo de caja aumentó, teniendo en cuenta que ya no hubieron gastos d
y que al pagar los pasivos operativos PO, quedó capital de trabajo operativo neto a favor. Teniendo
que las cuentas por cobrar no igualan la deficiencia en el FCL podemos deducir que el año 1 no fue
la empresa, debido a altos costos. E
contribución aumento en relación del año 1 al año 2, ya que también aumentaron los gastos variabl
de representar un 39,1% a un 39,9% de los ingresos operacionales, es decir que fue necesario des
recursos para cubrir dichos gastos.Se puede evidenciar que en el año 1 el capital operativo de traba
que en el año 2, representado un 65% de los activos operacionales, para el año 2 el capital de traba
un 56% de los activos operacionales, ya que eran menores en comparación, durante el año el KTO
142% de los ingresos operacionales y durante el año 2 solo un 98% por ciento, es decir que la emp
menos capital para gastos operacionales y se debe gestionar de una mejor manera.
BIBLIOGRAFÍA
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ANCIERO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Se conceptualizaron todos los terminos que se van a trabajar a lo largo de las unidades del presente curso de administ
Aprendimos a realizar un analisis vertical el cual se debe realizar anualmente que es un analisis estatico donde ex
porcentaje la participacion de las cuentas que hacen parte del estado con relacion a una cifra base, mediante una for
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=4&docID=10311795&tm=1492486673269
Presentación CIPAS I - Curso Administración Financiera.pdf
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Re
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 5).
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10311795&tm=1492487098669
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4).
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