Elementos de Matemática y Estadística

CUADERNILLO 9
UNIDAD 9: Nociones de cálculo actuarial

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 NOCIONES DE CÁLCULO ACTUARIAL

Vamos a hacer un brevísima introducción al cálculo actuarial, como aplicación de todos los
temas vistos en esta materia: matemática financiera, estadística y probabilidad.

Definición de cálculo actuarial

El cálculo actuarial tiene como objeto la proyección de eventos que están sujetos a
contingencias y la estimación de sus costos, para poder calcular las imposiciones únicas o
periódicas que generen los fondos necesarios para poder sufragarlos. Es una técnica que
utiliza, entre otras materias, la estadística, las probabilidades y las matemáticas
financieras.
Esta rama de la matemática se utiliza para estimar los costos de los seguros.
Para realizar este cálculo es necesario tener en cuenta la probabilidad de ocurrencia de los
sucesos que van a asegurarse.
Por ejemplo, para calcular el costo de un seguro contra accidentes de un trabajador, se
debe ponderar cuál es la probabilidad de que ese trabajador tenga un accidente.
Con este criterio, no tendrá el mismo costo un seguro contra accidentes de un empleado
administrativo o un albañil que trabaja en una silleta a 50 metros de altura.

Diferencia de un Cálculo Actuarial contra uno Financiero

La diferencia fundamental entre el cálculo financiero y el actuarial es que en el financiero la

valoración de los montos depende del tipo de interés y la tasa; mientras que en el cálculo
actuarial, además del interés se le asocia a cada pago una probabilidad de ocurrencia.
Valor Presente Financiero (VPF): Es la valoración de una serie de pagos económicos, se
proyecta en el tiempo el valor de cada uno y posteriormente se trae a valor presente.
Debido a que el
dinero tiene valor en el tiempo, a cada uno de estos pagos se le asocian tasas de interés.
Valor Presente Actuarial (VPA): Es la valoración de una serie de pagos económicos, en la
cual además de reconocer que el dinero tiene valor en el tiempo, se estima la posibilidad de
que
cada pago se haga, es decir, a cada pago se le asocia la probabilidad de ocurrencia.

Una Proyección Financiera siempre va a ser mayor que una Actuarial, es decir:

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 VPF > VPA
Por el hecho de involucrar probabilidades, se puede decir que el cálculo actuarial va más
allá de una valoración económica simple, y en la medida en que los supuestos de cálculo
sean los correctos, el valor calculado finalmente, se acercará en mayor medida al valor real.
Los modelos actuariales utilizan variables aleatorias para proyectar el comportamiento de
las observaciones de la vida real. Se debe estudiar primero las características demográficas
del grupo, así como el entorno económico del país para estar en condiciones de realizar
proyecciones.

Supuestos de cálculo
Las Hipótesis Actuariales son suposiciones empleadas en forma sistemática para estimar
la probable ocurrencia de eventos futuros que pudieran generar o evitar el pago de
beneficios, y así determinar el monto de la obligación contraída.
Estas suposiciones están fundamentadas en la extrapolación de la experiencia, es decir,
reconociendo el hecho de lo que sucedió en el pasado, como una guía de lo que es probable
pase en un futuro, por lo que estas hipótesis deben ser consideradas como meras
estimaciones.

Hipótesis Demográficas: Contempla las estadísticas del número de trabajadores por edad,
antigüedad, sexo, tipo de contratación, número de trabajadores fallecidos, que sufrieron
algún tipo de invalidez o que fueron despedidos justificadamente o injustificadamente, que
se retiraron voluntariamente, etc.
Hipótesis Biométricas: Contempla las tablas de mortalidad, invalidez, rotación y algunas
otras de acuerdo a la naturaleza del plan, de donde son obtenidas las probabilidades
necesarias para el
desarrollo del cálculo.

Tablas de Mortalidad

La tabla de mortalidad constituye una herramienta estadística relativamente compleja que

resume la experiencia de mortalidad de una población .
Su desarrollo representa la probabilidad de fallecimiento de un determinado grupo hasta
su extinción, mostrándose a diferentes edades.

Aspectos a considerar en el uso de las tablas de mortalidad

• La probabilidad de muerte se incrementa de la misma forma que aumenta la edad.

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• Las mujeres tienden a tener una probabilidad de muerte menor a la de los hombres a
cualquier edad. Se deben considerar de 3 a 5 años menos para calcular la probabilidad de
muerte de las mujeres.
• Otro factor que hay que tomar en cuenta es el de la ocupación, existen actividades cuyo
riesgo es muy alto.
• Después del retiro esta es la única variable biodemográfica que afecta al grupo de los ya
jubilados.
• En los últimos años se ha incrementado la esperanza de vida de la población.

Una tabla de mortalidad está formada por un conjunto de funciones biométricas, de las
cuales nos interesarán fundamentalmente dos: lx y dx . .
Adoptaremos la convención de representar con la letra x la edad de las personas (en años
enteros). Suponiendo que partimos de un número determinado de personas que tienen
todos ellos edad 0, a esa cantidad de personas le llamaremos l 0 , y diremos que constituye
el número de integrantes del grupo inicial.
No se permiten ingresos más allá del grupo inicial l 0 , y las únicas disminuciones se
producen como consecuencia de la muerte de sus integrantes.
Al llegar a la edad x, consideramos que el grupo de sobrevivientes, está integrado por l x
personas integrantes del grupo inicial l0.

Así, si una tabla de mortalidad indica que l 0 = 100.000 y que l21 = 96.000 podemos
concluir que del grupo inicial de 100.000 personas, han alcanzado exactamente la edad de
21 años 96.000 personas, y por ende, el número de fallecimientos de personas del grupo
inicial entre la edad 0 y la edad 21 asciende a 4.000.
Llamaremos w a aquella edad, considerada en la tabla, a la que ya no queda ningún
sobreviviente del grupo inicial. Tendremos pues:
lw = 0
Representaremos con dx al número de personas del grupo inicial que muere después de
cumplir la edad x y antes de cumplir la edad x + 1. De acuerdo con los supuestos
realizados, este número puede ser calculado como la diferencia entre el número de
personas que llegaron con vida exactamente a la edad x de los que integraban el grupo
inicial (lx), menos el número de personas que llegaron con vida exactamente a la edad x + 1
de los que integraban el grupo inicial (lx+1 ) y entonces:
dx = lx – l x+1

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Fórmulas de cálculo de algunos seguros

Seguro dotal puro

Es un contrato por el cual una persona de x años de edad recibirá una suma de dinero
determinada al llegar a la edad x+n (si llega con vida al momento del cobro).
Es decir que la persona paga una cierta suma que se va capitalizando durante los años de
diferimiento, para llegar a convertirse en la renta que obtendrá en el momento estipulado.
Lo llamamos “puro” porque no incluye los gastos de tramitación, comisiones, etc. que se le
agregan en su comercialización.
El costo de este seguro se calcula con la siguiente fórmula:

l x+ n

C( SDP)=M⋅
( )
lx
n
i
( 1+
100 )
M : monto a recibir dentro de n años
i: tasa de interés
l x+n
: proporción de contratantes originales que alcanzan la edad estipulada para cobrar
lx
el monto del seguro
l x = cantidad de personas vivas a la edad x

l x+ n = cantidad de personas vivas a la edad en la que se va a cobrar el seguro

n = años de diferimiento

Rentas en caso de vida

En este caso se contrata un seguro por el cual la persona de x años de edad recibirá una
cantidad fija de dinero todos los años, a partir de la fecha x + n.
El costo de este seguro se calcula como:

n
M
CPRV = ⋅∑ [ v k⋅l x+k ]
l x k =1

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M : monto a cobrar
l x : contratantes vivos a la edad x

v: factor de actualización
k 1
v = k
i
( 1+
100 )
l x+ k : contratantes vivos a la edad x + k

Seguro de muerte pagadero en el momento del fallecimiento:

Es el seguro que se le abona a la persona designada a tal efecto en el momento del

fallecimiento del contratante.
Su costo se calcula del siguiente modo:

99−x
M
CPSM x =√1+i⋅
lx
∑ [ d x+k⋅v k+ 1 ]
k =q

x: edad actual
i: tasa de interés
q: años de diferimiento
M: monto del seguro
d x +k =l x+k −l x+k +1

l x : contratantes vivos a la edad x

v: factor de actualización

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 Ejemplos de resolución de ejercicios

1) De los hombres que llegan a los 40 años, ¿cuántos viven 70 o más años?

P( x≥70) 6274
P( x≥70/ x≥40)= = =0,669
P ( x≥40) 9377

El 66,9% de los hombres que llegan a los 40 años viven 70 años o más

2) De las mujeres que llegan a los 60 años, ¿cuántas mueren antes de cumplir los 80 años?

P(60≤x≤80) l 60−l 80 8604−5056

P( x≤80 / x≥60)= = = =0,4124
P( x≥60) l 60 8604

El 41,24 de las mujeres que llegan a los 60 años fallece antes de cumplir 80 años.

3) Calcular el costo de un seguro dotal para una mujer de 45 años que desea cobrar
$800.000 al llegar a los 70 años. (tasa de interés 6% anual)

l x+ n

C( SDP)=M⋅
( )lx
n
i
( 1+
100 )
M = 800000
x= 45
x + n = 70
n = 25
i = 0,06

Buscamos en la tabla de mujeres:

l 70=7445

l 45=9409

Armamos la fórmula:

7445
9409
C( SDP)=800000⋅ 25
=147490
6
1+
100( )

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4) calcular el costo de un seguro dotal para un hombre de 45 años que desea cobrar
$800.000 al llegar a los 70 años.
Los datos son todos los mismos, menos los de la tabla:

l 45=9210

l 70=6274

6274
9210
C( SDP)=800000⋅ 25
=126978
6
(
1+
100 )
¿Por qué el costo de este seguro es menor para un hombre que para una mujer?