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A10 PCT
A10 PCT
Etapa 3
06/11/2021
4) Capital disponible
Este es el capital disponible para el proyecto por parte de los inversionistas, se toman en
cuenta todas las necesidades de capital y en base a esto se presenta y ajusta el capital
disponible.
En el proyecto seleccionado el capital disponible se compone de 900 mil millones de pesos
y el resto se proyecta de inversionistas y crédito público.
Presupuestos de ingreso y egresos
Se debe analizar el flujo de caja es cual es el ingreso con el que se va a contar menos el
egreso que se planeó tener. De esta manera se proyectan los presupuestos.
1) Políticas financieras
Son reglas que de administración que se determinan y estas son con respecto a ventas,
efectivo, inventario, compras, cartera, dividendos, depreciación y provisiones.
En el proyecto seleccionado estos aspectos no se encuentran determinados de una manera
clara ya que se trata de un proyecto gubernamental y nos e dan estas características.
2) Proyección de ingresos
Las estimaciones de precios se toman en cuenta para poder proyectar cuanto ingreso se
obtendrá a lo largo de un periodo. El periodo puede ir variando de mensual, trimestral,
anual, o hasta de todo el ciclo de vida del proyecto.
Las estimaciones de ingresos en el proyecto seleccionado varían ya que la demanda de
petróleo es muy cambiante sin embargo se estiman que se ingresen dos mil 725 millones de
dólares.
3) Proyección de egresos
Son los costes en los cuales se caerá a través de la ejecución del proyecto y estos se dividen
en:
• Operación: Basados en la capacidad instalada, se determinan a través del
• análisis de costos de operación en su vida útil.
• Inversión: Basados en el calendario de inversiones.
• Otros: Gastos fuera de lo común como multas, pagos extemporáneos, etc.
Estos egresos se determinan en el proyecto de esta manera: los egresos de operación
ascienden a 2.2 dólares por barril lo cual determina que es variable según la producción.
La inversión está determinada por la tabla presentada con anterioridad la cual nos daba un
total de 211 millones de dls.
4) Costos de ventas
Este también se conoce como el presupuesto de administración y ventas, se consideran
varios rubros como lo son:
• Sueldos
• Depreciación
• Amortizaciones
• Comisiones
• Papelería
• Aseo
• Publicidad
• Impuestos
• Arrendamiento
5) Punto de equilibrio
Este dato nos determina el punto en el que los ingresos y los egresos se encuentran
igualados. Lo cual no da un indicativo de cuándo será rentable el proyecto.
En el proyecto seleccionado este punto se encuentra en un lapso de 10 años sin embargo no
se encontró información numérica de los datos monetarios.
Financiamiento
Es el analizar mediante que fuentes se obtendrán los recursos proyectados necesarios para
llevar a cabo el proyecto.
En el proyecto de dos bocas se pretende obtener por medio del presupuesto gubernamental,
sin embargo, una parte de este mismo se pretende por medio inversión privada.
1) Efectos de la financiación
La financiación tare consigo varios efectos y estos son:
Aumento de costos: ya que se debe pagar por el financiamiento y sus intereses que se
generan. Rigidez de costos: Pues de debe cumplir con los pagos establecidos.
Distribución diferente de ingresos: Pues dependiendo de que fuentes se elijan se
determinara su distribución.
2) Evaluación de endeudamiento
El endeudamiento es un beneficio para las empresas si se toma en cuenta y se presupuesta
desde el inicio pues significa que una empresa puede estar trabajando con el dinero ajeno.
Manteniendo intacto su capital interno, pero se debe evaluar si es factible o no.
3) Fuentes de financiamiento
Se deben analizar las estructuras y origen del financiamiento a solicitar las fuentes son:
• Capital propio
• Préstamo a largo plazo
• Préstamo a corto plazo
• Ventas
• Saldo de periodos pasados
• Fondos disponibles
Evaluación del proyecto
Esta evaluación está basada en el impacto económico que tendrá el proyecto, todo esto
desde un enfoque social pues se pretende medir el impacto socioeconómico que tendrá en
una determinada población, área geográfica, entre otros.
Esta evaluación mide más que solo los rendimientos esperados para los inversionistas, ya
que nos da datos de qué impacto tendrá a lo largo del tiempo con la sociedad.
Basándonos en el proyecto de refinería que se está evaluando podemos ver que el impacto
que generar a en la población donde se llevara a cabo es benéfico pues activara la economía
de la región, por otro lado, también tiene un coste ambiental y este se evaluara para
determinar que alcances ambientales puede llegar a tener.
Pasos en la evaluación económica de proyectos
Son 5 los pasos que se deben seguir para la evaluación y son los siguientes:
1) Evaluación de impacto en el bienestar nacional.
Dentro de este rubro se espera que impacto de la refinería sea positivo pues además de
activar la economía local del área geográfica donde se llevara a cabo, se espera que le dé a
la nación una fuente de ingreso importante pues permitirá vender una mayor cantidad de
combustible a países externos.
2) Especificación de bienestar social, señalamiento de utilidad de la colectividad.
En este paso podemos determinar que los beneficios sociales serán tanto económicos como
culturales. De esta forma los aspectos a considerar se cumplen de manera benéfica para la
sociedad los que nos da una pauta para determinar que el proyecto de utilidad social.
3) Determinar la cantidad de consumo de bienes y servicios, según sea la cantidad de
estos es el beneficio.
El proyecto plantea que se hará uso de una gran cantidad de recursos locales para su
construcción y operación por lo que el beneficio es amplio.
4) La dimensión temporal de la sociedad.
El proyecto contempla que varios individuos de distintos entornos diferentes trabajen en
conjunto para llevarlo a cabo.
5) Según el bienestar social se determina el cambio respecto al proyecto.
Este proyecto pretende ser de ayuda al territorio nacional y a sus pobladores por lo que
podemos decir que generar un cambio positivo con respecto al periodo actual.
Impacto del proyecto
Se identifica si el proyecto genera un cambio con las entidades que lo conforman, se
analizan varios rubros para determinar su impacto total y estos son:
1) Positivos
Incremento en consumo de bienes, se proyecta que el consumo derivado del proyecto de
refinería correspondiente a diversos bienes aumente de manera considerable.
Ahorro de recursos productivos.
Incremento en exportaciones y divisas, se estima que las exportaciones fruto de los
productos que se generen de proyecto aumenten.
Reducción en importaciones, se proyecta que el consumo de combustibles extranjeros
decremente pues se producirá un parte importante aquí mismo.
2) Negativos
Disminución en el consumo de bienes.
Utilización de recursos productivos.
Reducción en exportaciones.
Aumento en importaciones.
Tras analizar diversas situaciones con o sin el proyecto se puede determinar que aunque
aparentemente los beneficios sean varios algunos puntos negativos como lo son el mercado
de combustibles internacional no ayudan a que el proyecto sea tan redituable como se
pensaba, sin embargo se continúan evaluando muchos aspectos para determinar su valor
social y económico.
Enfoque de eficiencia
Se estudian los aportes netos al bienestar nacional, según los objetivos de eficiencia, Se
basa en un examen de eficiencia.
Según exámenes de eficiencia al proyecto de estudio este podrá alcanzar sus objetos de
eficiencia sin embargo algunas entidades pronostican que no se podrá alcanzar.
Existen dos características que sirven para evaluar.
Relaciones coste beneficio, en este apartado se pronostica que el coste pueda ser mayor al
beneficio en ciertos escenarios.
Elección según criterios, según criterios de análisis este proyecto si genera beneficios a
largo plazo.
Situaciones relevantes para el análisis del proyecto
Se analizan 3 situaciones para determinar esto y son:
1) Sin proyecto, se basa en la situación actual sin el proyecto en marcha.
Con lo que respecta a la situación sin el proyecto de refinería se sabe que existe una
demanda de combustibles, y que en ocasiones esta no se cumple, pero en ocasiones esta si
se cumple.
2) Situación actual optimizada.
La situación actual se podría optimizar de una manera en que las otras plantas refinerías
aumenten su producción para poder cubrir la demanda.
3) Con proyecto
Se estima que de llevarse acabo el proyecto se podría obtener un beneficio a través de la
venta del combustible a los mercados internaciones y se satisfacer la demanda cuando esta
se vea sobre girada.
Beneficios y costos
Se deben analizar estos dos aspectos.
Beneficios: ingresos determinados determinador por precios del mercado.
Según los análisis económicos realizados se estima que los beneficios del proyecto
asciendan a 340,000 Barriles diarios de venta lo que asciende a dos mil 725 millones de
dólares.
Costos: los costos que tendrá su construcción como su operación.
Los costos que se encuentran presupuestados para este proyecto son de 160,000 millones de
pesos.
Precios privados y sociales
Se determina el VAN (Valor actual neto), al igual la TIR (Tasa interna de retorno) en
aspectos tanto privados como sociales.
VAN privada se analizan flujos y se determina la rentabilidad. No se cuentan con datos
específicos de este indicador.
TIR privada se determina de los beneficios netos. Según algunos análisis realizados se
estima que la tasa interna de retorno ronde el 25% sobre inversión de la refinería.
VAN social se consideran flujos netos y se le aplica 11% de descuento.
TIR social se calcula de beneficios netos durante el horizonte de evaluación.
Criterio del sector público
Se tiene que analizar el impacto público que tendrá y este se determina a través de:
Aporte social, es el valor agregado que recibe la comunidad de sueldos, compras de
material, contratos, etc. Se estima en el proyecto de refinería que el aporte social sea alto
pues el uso de proveedores locales sea una prioridad, así como el uso de mano de obra
nacional.
Coherencia con planes de desarrollo, se analiza el apego que tiene con el desarrollo de la
comunidad, este rubro el estado considera que se encuentra de la mano con los planes de
desarrollo nacionales.
Crecimiento económico, se analizan indicadores como PIB o INB para determinar esto, sin
embargo, hasta que se lleve a cabo el proyecto será difícil determinar este dato.
Generación de empleo, número de empleos que se generaran directa o indirectamente. La
refinería espera generar alrededor de 135,000 empleos.
Impacto socioeconómico, qué impacto tendrá el proyecto en ciertos grupos poblacionales.
Desarrollo tecnológico, beneficios para el país el uso de la tecnología empleada en el
proyecto. La refinería espero hacer uso de una tecnología que nos ayude a generar una
mayor cantidad de conocimiento en las áreas de combustibles fósiles por lo que se tiene
contemplado el desarrollo de tecnología y de nuevas técnicas que pueden ser de mucha
utilidad para la nación.
Conclusión
A lo largo de este proyecto me pude dar cuenta de lo complicado de que es el desarrollar
correctamente una estrategia de inversión para un proyecto conciso y todo lo que conlleva
en llevar a cabo un buen análisis de este mismo ya que sin un análisis a fondo el proyecto
puede ser un fracaso. Me di cuenta de la importancia de tener un proyecto bien hecho es
fundamental si se espera obtener un beneficio de un proyecto de inversión ya que se deben
analizar un sinfín de factores para asegurar tanto como a uno mismo como a los
inversionistas del proyecto que este será viable en cierto plazo pues si no se logra esto no se
atraerá a los inversionistas necesarios. El estudio de un proyecto es una pieza clave que me
servirá al largo de toda mi carrera y mi vida como profesional.
Bibliografía
Marcial Córdoba Padilla. (2011). Selección del proyecto. En Formulación y
evaluación de proyectos(8-18). Bogotá, D.C.: Biblioteca nacional de Colombia.
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https://www.elsoldemexico.com.mx/finanzas/exclusiva-dos-bocas-sera-rentable-asegura-
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Jorge Andrés Castañeda. (2020). Diagnóstico IMCO Refinería Dos Bocas .
08/11/2020, de STITUTO MEXICANO PARA LA COMPETITIVIDAD A.C.
(IMCO)
Sitio web
https://imco.org.mx/wp- content/uploads/2019/04/09042019_Diagn
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Cordoba Padilla. M. (2011). Formulación y evaluación de proyectos. En Formulación y
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