El análisis financiero: es el estudio orientado al manejo del capital.

Este tipo de estudio puede adoptar diversas formas, como por ejemplo flujos de
efectivo, formación de carteras, valuación de activos, etc. Es de tarea obligada
en cualquier empresa de cierto porte, pero también pude llevarse a cabo con
fines minoristas, como una forma de gestionar los ahorros propios. Para llevar
a cabo el mismo se tienen en cuenta los diversos estados reflejados en los
balances contables que muestran la situación patrimonial de la empresa. La
finalidad de todas estas consideraciones es establecer un marco para una
efectiva toma de decisiones.

La importancia del análisis financiero radica en la facilidad que brinda a

inversionistas o terceros para obtener información y tomar decisiones;
normalmente la información es obtenida desde herramientas informáticas

Análisis vertical: se define como aquel que estudia un solo periodo o

ejercicio, es empleado para analizar estados financieros como el Balance
General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical

Análisis horizontal: es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro

Las razones financieras: son indicadores utilizados en el mundo de las

finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una
empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social

Las razones financieras tienen una significativa importancia para

cualquiera empresa, porque sus cálculos e interpretación de los resultados, le
permite a la entidad conocer su desempeño, posición, antecedentes y
tendencias financieras, sirviendo esto de base para su proyección futura, de lo
cual se deriva la utilidad que representa para el administrador financiero,
porque le permite conocer si el negocio se desenvuelve en una tendencia
favorable o desfavorable y por lo que es necesario disponer de una norma de
base de comparación, pues una razón viene a ser significativa cuando se
compara con un estándar.

Razones de liquidez: La liquidez de una organización es juzgada por la

capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a
medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales
de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.

Razones de endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero

de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran
importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso
del tiempo.

Razones de Operación: Estas razones tienen como objetivo medir el

aprovechamiento que estamos haciendo de los activos de la empresa.

Razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de

la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de
los dueños.

Sistema DUPONT: es un resumen del desempeño financiero,

económico y operativo de cualquier compañía; está basado en criterios de
información contable, lo que quiere decir que dicha información debe ser
fidedigna para que el resultado sea de la misma magnitud

.
Análisis del punto de equilibrio: Es aquel que estudia la relación
existente entre costos y gastos fijos, costos y gastos variables, volumen de
ventas (de producción) y utilidades operacionales. Por ende es imperativo
conocer de manera precisa la naturaleza y el comportamiento de los costos
asociados al proceso productivo y/o financiero, según sea el caso.

El Punto de Equilibrio: Es aquel punto de actividad en el cual los

ingresos totales son exactamente equivalentes a los costos totales asociados
con la venta o creación de un producto. Es decir, es aquel punto de actividad
en el cual no existe utilidad, ni pérdida.

Costos fijos: son aquellos que no varían con el volumen de producción

y que son recuperables dentro de la operación

Costos variables: son  aquellos que al igual que los costos fijos se
encuentran incorporados en el producto final, pero que a diferencia de los fijos
la magnitud de los costos variables si depende directamente del volumen de
producción.

Costos semi variables: Son costos que determinados tramos de la

producción operan como fijos, mientras que en otros varían y, generalmente en
forma de modificaciones (Pasar de un supervisor a dos supervisores); o que
están integrados por una parte fija y una variable (servicios públicos, energía,
teléfonos suministro de agua, y otros).

Costos totales: son aquellos conformados por la suma de los costos

totales y los costos variables que incurre una empresa en la elaboración de un
producto o en la prestación de un servicio.

 Costos vivos: son aquellos que representan una carga financiera, una
salida de dinero

Costos hundidos: son aquellos costes en los que ya se ha incurrido y

no se podrán recuperar en el futuro. Incluyen el tiempo, el dinero u otros
recursos que se gastaron en un proyecto, inversión u otra actividad y que no se
podrán recuperar.

Margen de contribución: es el la diferencia entre el precio de venta

menos los costos variables. Es considerado también como el exceso de
ingresos con respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos
fijos y la utilidad o ganancia

Margen de seguridad: Se puede definir como el margen que tiene la

empresa antes de entrar a obtener pérdidas y es el porcentaje que representan
las ventas encima del punto de equilibrio relacionado al total de las ventas.
Entre mayor sea el porcentaje de ventas encima del punto de equilibrio, es
menor el riesgo de obtener pérdida. Cuando el margen de seguridad es
negativo, indica el porcentaje de las desviaciones en las ventas si no se
alcanzan a cubrir los costos de la empresa.

Análisis de sensibilidad: es un término financiero, muy utilizado en las

empresas para tomar decisiones de inversión, que consiste en calcular los
nuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto, en un negocio, etc.), al cambiar
una variable (la inversión inicial, la duración, los ingresos, la tasa de
crecimiento de los ingresos, los costes, etc.) 

Punto de cierre: es aquel en el que los ingresos cubren exactamente

los costos variables de forma que las pérdidas son iguales a los costos fijos.
Cuando el precio desciende por debajo del nivel en el que los ingresos son
iguales a los cos

tos variables, la empresa minimiza sus pérdidas cerrando