LOS INVERSIONES DE LA EMPRESA

El Activo
Prof. Javier García Sánchez
¿En qué invierte la empresa?
• Inversiones de Corto Plazo
• Activo Corriente
• Cuentas a Cobrar, Inventario, Activo
Caja Corriente
• Crecen con las ventas
• “La Inversión Sin Querer”
• Inversiones de Largo Plazo
• Activo No Corriente Activo
• Fábrica, Maquinaria, etc.
Fijo
• Se desgastan con el uso
• Amortizaciones
Las Necesidades Operativas de Fondos

Necesidades Deuda
Operativas Corto Plazo
de Fondos
(NOF)

Recurso
Activo Permanente
Fijo

𝑁𝑂𝐹 = 𝐴𝐶 − 𝑅𝐸
El Activo neto

Necesidades Deuda Deuda

Operativas Corto Plazo Corto Plazo
de Fondos
(NOF) Deuda
Activo Largo Plazo
Neto
Recurso
Activo Permanente
Fijo Patrimonio
Neto

𝐴𝑁 = 𝐴 − 𝑅𝐸 = 𝑁𝑂𝐹 + 𝐴𝐹
Una pequeña empresa textil
2015 2016 2017
Activo
Caja y Bancos 569,889 695,998 302,556
Cuentas por Cobrar 4,398,665 6,609,563 9,856,063
Inventarios 1,326,559 2,265,998 3,659,886
Total Activo Corriente 6,295,113 9,571,559 13,818,505
Locales, Planta y Equipos 11,958,669 12,589,965 13,789,664
Total Activo 18,253,782 22,161,524 27,608,169

Pasivo
Deudas Comerciales 1,265,998 1,459,889 1,568,889
Deudas Fiscales 400,917 477,994 562,745
Creditos a Corto Plazo 526,983 3,516,258 9,008,591
Total Pasivo Corriente 2,193,898 5,454,141 11,140,225
Creditos a Largo Plazo 2,500,000 2,000,000 1,500,000
Total Pasivo 4,693,898 7,454,141 12,640,225
Patrimonio Neto 13,559,884 14,707,383 14,967,944
Total Pasivo y Patrim Neto 18,253,782 22,161,524 27,608,169
Inversiones según el Plazo
2015 2016 2017
Activo Corriente 6.295.113 9.571.559 13.818.505
Activo No Corriente 11.958.669 12.589.965 13.789.664
Total Activo 18.253.782 22.161.524 27.608.169
Inversiones que requieren Financiamiento
2015 2016 2017
Necesidades Operativas de Fondos 4.628.198 7.904.644 12.151.590
Activo No Corriente 11.958.669 12.589.965 13.789.664
Total Activo Neto 16.586.867 20.494.609 25.941.254
Resumen de los Conceptos
• Activo Corriente
• Riesgo de no prever la inversión
• Activo No Corriente o Activo Fijo
• Amortizaciones
• NOF: Necesidades Operativas de Fondos
• Activo Neto
• Dos Decisiones de Inversión
• Qué parte de las NOF a corto
• Qué proporción de Deuda financia los Recursos Permanentes?