ANÁLISIS VERTICAL

Con la información suministrada se realizaron los respectivos cálculos en Excel y

se obtuvieron los siguientes resultados:

CONFECCIONES MARTHA ELEGANTE

Balance General  
Análisis Análisis Análisis
(En millones de $) 2011 vertical 2012 vertical 2013 vertical
2011 2012 2013
             
Caja y Bancos 49 2,69% 88 3,61% 52 1,39%
Cuentas por cobrar 745 40,89% 1173 48,11% 1678 44,89%
Inventarios 269 14,76% 397 16,28% 646 17,28%
Total Activos corrientes 1063 58,34% 1658 68,01% 2376 63,56%
             
Maquinaria y Equipo 850 46,65% 915 37,53% 1571 42,03%
Depreciación acumulada -91 -4,99% -135 -5,54% -209 -5,59%
Total Activos Fijos 759 41,66% 780 31,99% 1362 36,44%
TOTAL ACTIVOS 1822 100,00% 2438 100,00% 3738 100,00%
             
Proveedores 381 52,26% 519 41,06% 1050 44,62%
Impuestos por pagar 167 22,91% 184 14,56% 211 8,97%
Préstamos a corto plazo 181 24,83% 261 20,65% 842 35,78%
Total Pasivos Corrientes 729 100,00% 964 76,27% 2103 89,38%
             
Bonos por pagar 0 0,00% 300 23,73% 250 10,62%
TOTAL PASIVOS 729 100,00% 1264 100,00% 2353 100,00%
             
Capital 972 88,93% 1022 87,05% 1222 88,23%
Utilidades retenidas 121 11,07% 152 12,95% 163 11,77%
TOTAL PATRIMONIO 1093 100,00% 1174 100,00% 1385 100,00%
             
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1822   2438   3738  

CONFECCIONES MARTHA ELEGANTE

 Estado de Resultados
Análisis Análisis Análisis
(En millones de $) 2011 vertical 2012 vertical 2013 vertical
2011 2012 2013
Ventas Netas (100% a crédito) 3830 100% 4800 100% 6537 100%
Costo de la Mercancía Vendida 2137 55,80% 2689 56,02% 3922 60,00%
UTILIDAD BRUTA 1693 44,20% 2111 43,98% 2615 40,00%
             
Gastos de administración 418 10,91% 511 10,65% 655 10,02%
Gastos de ventas 650 16,97% 818 17,04% 981 15,01%
UTILIDAD OPERATIVA 625 16,32% 782 16,29% 979 14,98%
             
Gastos financieros 142 3,71% 168 3,50% 240 3,67%
Otros egresos 8 0,21% 6 0,13% 34 0,52%
Utilidad antes de impuestos 475 12,40% 608 12,67% 705 10,78%
Impuestos 167 4,36% 184 3,83% 211 3,23%
UTILIDAD NETA 308 8,04% 424 8,83% 494 7,56%

A partir del análisis vertical se pueden realizar las siguientes observaciones:

 El activo corriente presentó un aumento en el año 2012 con respecto al año

2011, esto debido al aumento en el porcentaje de las cuentas por cobrar e
inventario, sin embargo en el año 2013 disminuyo un poco con respecto al
año 2012.
 Los activos fijos disminuyeron en el año 2012 con respecto al año 2011,
esto debido a la disminución del valor de maquinaria y equipo, pero en el
año 2013 se hubo un leve incremento.
 El ítem de proveedores fue el pasivo con mayor peso porcentual durante
todos los tres años en estudio.
 El patrimonio tuvo un capital alrededor del 88% durante los tres años en
estudio y el valor restante en utilidades retenidas.
 En el estado de resultados podría decirse que las variaciones porcentuales
fueron mínimas entre un año y otro.

ANÁLISIS HORIZONTAL
 Con la información suministrada se realizaron los respectivos cálculos en Excel y
se obtuvieron los siguientes resultados:

CONFECCIONES MARTHA ELEGANTE

Balance General
Análisis Análisis Análisis
(En millones de $) 2011 2012 2013 horizontal horizontal horizontal
2011-2012 2012-2013 2011-2013
             
Caja y Bancos 49 88 52 39 -36 3
Cuentas por cobrar 745 1173 1678 428 505 933
Inventarios 269 397 646 128 249 377
Total Activos corrientes 1063 1658 2376 595 718 1313
             
Maquinaria y Equipo 850 915 1571 65 656 721
Depreciación acumulada -91 -135 -209 -44 -74 -118
Total Activos Fijos 759 780 1362 21 582 603
TOTAL ACTIVOS 1822 2438 3738 616 1300 1916
             
Proveedores 381 519 1050 138 531 669
Impuestos por pagar 167 184 211 17 27 44
Préstamos a corto plazo 181 261 842 80 581 661
Total Pasivos Corrientes 729 964 2103 235 1139 1374
             
Bonos por pagar 0 300 250 300 -50 250
TOTAL PASIVOS 729 1264 2353 535 1089 1624
             
Capital 972 1022 1222 50 200 250
Utilidades retenidas 121 152 163 31 11 42
TOTAL PATRIMONIO 1093 1174 1385 81 211 292
             
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1822 2438 3738 616 1300 1916

CONFECCIONES MARTHA ELEGANTE

Estado de Resultados
 Análisis Análisis Análisis
(En millones de $) 2011 2012 2013 horizontal horizontal horizontal
2011-2012 2012-2013 2011-2013
Ventas Netas (100% a crédito) 3830 4800 6537 970 1737 2707
Costo de la Mercancía Vendida 2137 2689 3922 552 1233 1785
UTILIDAD BRUTA 1693 2111 2615 418 504 922
             
Gastos de administración 418 511 655 93 144 237
Gastos de ventas 650 818 981 168 163 331
UTILIDAD OPERATIVA 625 782 979 157 197 354
             
Gastos financieros 142 168 240 26 72 98
Otros egresos 8 6 34 -2 28 26
Utilidad antes de impuestos 475 608 705 133 97 230
Impuestos 167 184 211 17 27 44
UTILIDAD NETA 308 424 494 116 70 186

A partir del análisis horizontal se pueden realizar las siguientes observaciones:

 Las mayores diferencias se obtuvieron al comparar el año 2013 con el año

2011, presentándose en el año 2013 un incremento en activos, pasivos y
patrimonio. Lo mismo sucede con el estado de resultados.