ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD O PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio o análisis Costo-Volumen-Utilidad, se define como el nivel

mínimo de ventas que la compañía debe generar para que la utilidad
operacional (UAII) sea cero. Se utiliza para:
 Determinar el nivel de operaciones necesario con el fin de cubrir todos los
costos relativos a éstas.
 Evaluar la rentabilidad asociada con los diferentes niveles de ventas.
Para comprender el análisis de equilibrio, se deberá estudiar y analizar más
detalladamente los costos de la empresa.

Tipos de costos.

 Costos fijos. Son una función del tiempo, no del volumen de ventas, y
normalmente se establecen mediante un contrato. En términos unitarios son
variables, mientras que en términos totales son fijos.
 Costos variables. Son una función de la producción, es decir su variación
(aumento o disminución) es directamente proporcional a la producción. En
términos unitarios son fijos, mientras que en términos totales son variables.
 Costo semivariables (semifijos)
Son aquellos en parte fijos y en parte variables. Un ejemplo de costos
semivariables son los servicios públicos. Tienen una tarifa fija y otra parte
variable, de acuerdo con el consumo del período.

Forma de calcular el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio se puede calcular fácilmente estableciendo las ventas
exactamente iguales al total de los costos variables más los costos fijos
totales.

Variables:
V = Ventas Totales = P.V. * Q
Q = Volumen de ventas en unidades
P.V.= Precio de venta unitario
C.V.U= Costo variable unitario
C.V.T.= Costo variable total = C.V.U. * Q
C.F = Costo fijo de operación

Entonces: V = C.V. + C.F.

 Reemplazando: P.V.* Q = C.V.U.*Q + C.F.
P.V.*Q - C.V.U.*Q = C.F.
(P.V. - C.V.U.) Q = C.F.

Q = C.F. = Punto de equilibrio

(P.V. - C.V.U.) en unidades

El denominador: Precio de Venta - Costo variable unitario = Margen de

contribución unitario.
El margen de contribución por unidad y total, es el exceso de los ingresos
respecto a los costos variables; es la parte que contribuye a cubrir los costos
fijos y proporciona una utilidad.
Utilizando el Estado de Resultados y clasificando los costos de acuerdo con
su comportamiento en el período.

Ventas
Menos Costos variables
Margen de contribución
Menos Costos Fijos
U. operacional o utilidad antes de intereses e impuestos (U.A.I.I)

Costos fijos de operación

Punto de equilibro en pesos ($) = -----------------------------------------------
Margen de contribución unitario %

P.V. C.V.U.
Margen de contribución unitario = -- -------------
P.V.

P.V. C.V.U.
= ---------- -- ----------
P.V. P.V.

C.V.U.
= 1 --- ------------
 P.V.

C. F. de operación
Punto de equilibrio = ================= Punto de equilibrio ($)
C.V.U.
1 -- -----------
P.V.

Ejemplo 1: La compañía Cindy Posters, mayorista de afiches pequeños, tiene

costos fijos de operación de $2.500.oo; su precio de venta por unidad es de
$10 y sus costos variables de operación por unidad es de $5. Calcule el punto
de equilibrio operativo en unidades y en pesos.

Costos fijos de operación

Punto de equilibrio en unidades =-----------------------------------------------------
Precio de venta - Costo variable
unitario

2.500
P.E. = ------------ = 500 unidades
10 - 5

Costos fijos de operación

Punto de equilibrio en pesos = ------------------------------------------
C.V.U.
1 - ------------
P.V.

2.500
P.E. = ------------------ = $ 5.000.
5
1 - --------
10

 Enfoque gráfico.
El punto de equilibrio puede representarse y calcularse en forma gráfica,
teniendo en cuenta la información que suministra el problema. En el eje de
las "x", se ubican las ventas en unidades, y en el eje de las "y", los pesos
(costos/ingresos). Se grafican los ingresos por ventas y los costos
operacionales. El punto de intersección de las dos rectas, es el punto de
equilibrio. Este señala el nivel de ventas en el cual los costos totales
operacionales, que es la suma de los costos fijos y los costos variables de
operación, son igual a los ingresos o ventas. El área anterior o por debajo
del punto de intersección o punto de equilibrio es el área de perdidas,
 mientras que el área posterior o por arriba del punto de equilibrio es el área
de utilidades.

 Interpretación de los resultados del problema.

En el ejemplo, la empresa Cindy Posters, tendrá una UAII positiva para
ventas mayores de 500 unidades, o $5.000; y una UAII negativas o una
pérdida, con ventas menores a tal cantidad.

ESTADO DE RESULTADOS

Ventas (500 un. * $10) $ 5.000

Menos: Costos Variables (500 un. * $5) ( 2.500)
-----------
Margen de contribución 2.500
Menos: Costos fijos ( 2.500)
------------
Utilidad operacional o UAII 0

Este resultado significa que volúmenes de ventas inferiores a 500

unidades, nos estarían ubicando en el área de pérdidas de la empresa.
Igualmente cuando excede este volumen de ventas mínimo la empresa
estará generando utilidades en sus operaciones normales.
Elabore el Estado de Resultados, para 250 unidades y 500 unidades.
Explique los resultados del análisis de equilibrio.

Aplicaciones del análisis de equilibrio.

 Sensibilidad del punto de equilibrio operativo.

El punto de equilibrio de una empresa está sujeto a diferentes variables, las
cuales pueden incrementarse o disminuirse en cualquier momento,
modificando el riesgo operativo de los negocios. Los costos fijos de
operación, el precio de venta unitario, los costos variables unitarios y los
volúmenes de ventas pueden aumentar o disminuir en cualquier momento.
Los efectos de los incrementos o decrementos en cada una de las variables
pueden determinarse fácilmente mediante la ecuación del cálculo del punto
de equilibrio. La sensibilidad es un análisis que trata de establecer, que
pasaría si una de las variables se modifica (aumento o disminución). La
sensibilidad del equilibrio del volumen de ventas (V) ante un incremento en
cada una de dichas variables, se puede observar a continuación:

Sensibilidad del punto de equilibrio operativo con relación a los incrementos en

las variables más importantes del punto de equilibrio.
 Efecto sobre el
punto de
Incremento en variables equilibrio

Costo fijo Incremento

Precio de venta Decremento

Costo variable unitario Incremento

Las disminuciones en cada una de las variables tendrían un efecto

opuesto del indicado en el punto de equilibrio.
Ejemplo 2: La compañía Cindy Posters, desea evaluar el impacto de un
incremento: a) En los costos fijos de operación a $3.000, (b en el precio de
venta por unidad a $12.50, c) en los costos variables unitarios a $7.5, y d) un
efecto simultáneo de estos tres cambios.

a. Los costos fijos se incrementan pasando de $2.500. a $3.000.

3.000.
P.E. = --------------- = 600 unidades
10 - 5

Este incremento modifica el nivel de actividad de equilibrio, pasando de 500

unidades a 600 unidades.
b. El precio de venta unitario se incrementa, pasando de $10. a $12.50.
2.500.
P.E. = ---------------- = 333 unidades
12.50 - 5

El incremento en el precio de venta unitario, disminuye el nivel de actividad de

equilibrio pasando de 500 unidades a 333 unidades.

c. El costo variable unitario se incrementa, pasando de $5. a $7.50.

2.500
P.E. = ---------------- = 1.000 unidades
10 - 7.50

El incremento de los costos variables, aumentan el nivel de actividad de

equilibrio, duplicándolo, pasando de 500 unidades a 1.000 unidades.

d. Combinamos el efecto simultáneo de las anteriores opciones.

 3.000
P.E. = ----------------- = 600 unidades
12.50 - 7.50

Como se observa en la tabla anterior, se demostró que los incrementos en los

costos elevaron el punto de equilibrio a 600 y 1.000 unidades,
respectivamente. Mientras que los incrementos en los ingresos baja el punto
de equilibrio a 333.
Cuando una compañía desea determinar cuántas unidades debe vender para
lograr una utilidad operacional proyectada debe sumar a los costos fijos la
utilidad esperada y dividirlo entre el margen de contribución (P.V-C.V.U),
entonces la expresión matemática quedaría:

Q = C.F. + U.A.I.I. PROYEC. = Unid. para lograr la U.A.I.I. Proyectada

(P.V. - C.V.U.)

 Mezcla de productos.
Uno de los supuestos sobre los cuales se basa la metodología del punto de
equilibrio es la existencia de un solo producto, lo cual en la práctica nunca se
presenta, ya que por lo general las empresas producen y venden más de un
artículo. El hecho que existan muchos costos fijos que no puedan
relacionarse directamente con los diferentes productos dificulta el cálculo de
un punto de equilibrio para la mezcla de productos y por lo tanto para
calcularlo se utiliza el concepto de margen de contribución ponderado así:

Unidades
Línea Presupuestadas P.V.U. C.V.U.
M.C.U.
A 12.000 $40 $20 $20
B 18.000 30 18 12
C 30.000 25 13 12

Costos fijos totales: $250.000

Calculando la participación de cada línea en la mezcla y aplicando el
porcentaje obtenido al margen de contribución de cada una de ellas
obtenemos la participación individual en el ponderado total. La suma de
esas participaciones individuales es el margen de contribución ponderado.

Unidades %
Línea Presupuestadas Participación M.C.U.
Ponderación
A 12.000 20 $20 $4
B 18.000 30 12 3.6
C 30.000 50 12 6
TOTAL 60.000 $13.6

El punto de equilibrio seria: 250.0000 18.382 Unidades

13.6
 Esta cantidad se distribuye entre las diferentes líneas de acuerdo con los
porcentajes de participación en la mezcla así:

A: 18.382 x 20% = 3.676 Unidades

B: 18.382 x 30% = 5.515 Unidades
C: 18.382 x 50% = 9.191 Unidades
Cualquier modificación que se dé en la mezcla real, obviamente modificara
el punto de equilibrio y por lo tanto, su aplicación deberá partir del
supuesto de que la mezcla permanece constante. A medida que la
administración estime que se presentaran cambios en la mezcla en el corto
plazo, deberá recalcular de nuevo su punto de equilibrio.

Análisis del punto de equilibrio de caja o de efectivo.

En ciertas condiciones es útil aplicar el punto de equilibrio de caja. Cuando
una empresa tiene un mínimo de efectivo disponible o el costo de oportunidad
de mantener excesos de caja es alto, se puede conocer el volumen de ventas
que cubrirá todos los gastos de efectivo durante el período. Hemos visto que
algunos egresos no constituyen salida de efectivo, tal como los cargos por
depreciación. Para hallar el punto de equilibrio de caja, los gastos que no son
salidas de efectivo se deben restar de los costos fijos de operación.
Por lo tanto el punto de equilibrio de caja será más bajo que el punto de
equilibrio operativo.

Cálculo:

Punto de equilibrio en unidades = C.F. - Deprec.

P.V. - C.V.U.

Punto de equilibrio en pesos = C.F. - Deprec.

C.V.U
1 -- --------
P.V.

Deprec. = Depreciación y cualquier otro egreso que no implique salida de

efectivo.

Ventajas del Análisis de Equilibrio.

 Muestran el punto donde a cierto volumen de producción o ventas, no se
obtiene ni pérdida ni utilidad.
 Para obtener el punto de equilibrio se han discriminado los costos fijos y los
costos variables o sea que se ha utilizado el costeo directo.
 El punto de equilibrio controla y planea las utilidades presentes y futuras.
 El punto de equilibrio tiene la ventaja que se pueden utilizar
permanentemente como análisis comparativo de control de costos y control
de utilidades.
 El punto de equilibrio es una de las bases para la toma de decisiones
financieras y presupuestales.
 El punto de equilibrio sirven para la fijación armónica de precios en cada
uno de los artículos producidos y vendidos
 El punto de equilibrio sirve para controlar la producción y la capacidad de la
planta de las empresas.

Limitaciones de Análisis de Equilibrio.

 Se supone que la empresa se enfrenta a ingresos por ventas lineales o
invariables y funciones de costos totales de operación. Sin embargo, ni el
precio ni su costo variable por unidad es independiente del volumen de
ventas. El precio de venta por lo general decrece con el volumen de ventas,
lo cual da como resultado unas funciones de ingresos y costos totales de
formas curvas en vez de rectas.
 La dificultad que implica dividir los costos semivariables en elementos fijos y
variables.
 La aplicación en empresas con varios productos.
 El horizonte del análisis del punto de equilibrio por lo general es de un año.
 Algunos egresos tienen un efecto inicial negativo en las utilidades del primer
año, elevando significativamente el punto de equilibrio operativo de ese año,
mientras que los beneficios no podrán recibirse durante un período de varios
años.
 El análisis del punto de equilibrio no considera que al cambiar alguno de los
factores que aumentan o disminuyen la utilidad puede aumentar o disminuir
el capital contable, por consiguiente es necesario complementarlo con el
cálculo del rendimiento de la inversión.