Universidad Finis Terrae

Facultad de Economía y Negocios

Escuela de Auditoría e Información y Control de Gestión
Valoración Activos y Proyectos 2S 2021

Docente: Sergio Álvarez

Ayudante: Gustavo Loyola

GUÍA DE REPASO DE ESTADISTICAS PARA LA

APLICACIÓN EN FINANZAS
MEDIA-VARIANZA-DESVIACIÓN-COVARIANZA

Algo de teoría introductoria:

Definición de estadística:
¿Qué es la estadística?... Lo que hacen los estadísticos….
- Evidentemente una respuesta de ese estilo no entrega mucha información, sin embargo,
si le preguntáramos a 10 estadistas una definición de estadística, ¡tendríamos 10
respuestas distintas!
- Hoy en día, existen muchas definiciones al respecto, pero no existe un consenso
común… lo que sí comparten son adjetivos asociados, tales como: aleatorio, riesgo,
incertidumbre, decisiones, entre otros.

Y, ¿Qué hacen los estadistas?

- El trabajo de un estadista es extraer y sintetizar las características fundamentales de una
colección grande de datos numéricos. Un objetivo es el de intentar que la información
tenga sentido, resumiéndola de tal forma que pueda obtenerse una idea general a primera
vista, sin perder demasiada información.
- En estadística, no existen preguntas del tipo ¿qué es?... Más bien, surgen dudas como
¿Cuan probable es que ocurra? Ejemplo: ¿Qué posibilidad existe de que Grecia sea
expulsada de la eurozona? ¿Logrará Colo-Colo mantener un entrenador por más de un
torneo?

Conceptos generales:
Muestreo: Subconjunto de la población objetivo, cuyo análisis será extensible a la población
total.

Ejemplo: Deseo saber los hábitos alimenticios de las personas que transitan el paseo Ahumada.
Por complicaciones de tiempo, capital (dinero) y esfuerzo, no podré medir a TODOS los
transeúntes, pero si podre tomar una muestra y/o encuestar a un porcentaje de las personas que
allí caminan!

Sin embargo, un problema importante es saber cuan representativos son los datos obtenidos de
la muestra con respecto a la población total. Ej.: Entrevisto a veganos!

Finalmente, todas las conclusiones deberán tener una cuota de incertidumbre… “es probable
que la gente del paseo ahumada coma completos, pizzas y bebidas enlatadas”
Variable: Características o cualidades de los individuos de la población.
Ejemplo: Género, estatura, color de pelo, peso, profesión, edad, etc.

Sin embargo, podemos identificar dos tipos de variables:

- Cuantitativa: Se expresan mediante un número y es posible aplicar operaciones
matemáticas (estatura promedio de las mujeres en la sala)

- Cualitativa: Presenta modalidades NO numéricas, por lo que no es posible aplicar

operaciones matemáticas (yo no sé cuan soltero/casado estoy con respecto a otra
persona).

Parámetro: Es un número que resume una cantidad de datos. El cálculo de dicho número está
bien definido, matemáticamente hablando. Suele ser usado a modo comparación. (media y
varianza de una distribución normal… ya veremos más adelante a que se refiere)

Ejemplo: ¡La población de China tiene en promedio 2 notebooks por hogar… en este caso el
promedio es el parámetro!

Sin embargo, siguiendo con el ejemplo anterior, esto no significa que cada hogar tenga dos
notebooks.

Estimador: Herramienta matemática cuyo calculo nos permitirá conocer algún parámetro
desconocido de la población.

Ejemplo: deseo conocer la edad promedio del curso (parámetro), para ello tomaré la edad
promedio de todos los alumnos que se encuentren en la última fila (estimador). Un parámetro
puede tener múltiples estimadores, es trabajo del estadista definir cuál es el mejor.

Estadística descriptiva v/s inferencial

- Estadística descriptiva: Tal como lo dice su nombre, busca “describir” una población
mediante el cálculo de sus parámetros. Supuesto: ¡conoce toda la población!
- Estadística inferencial: Mediante una observación parcial, busca “inferir” (conocer,
estimar, obtener) características de la población. Nuestras conclusiones estarán sujetas a
un margen de incertidumbre, debido a la observación parcial de la realidad.

Ejemplo: Vendo frutas en un barrio pequeño v/s vender frutas en un Supermercado.

Experimento aleatorio
- Es un evento cuyos resultados son conocidos, pero que no es posible determinar con
exactitud cual ocurrirá. ¡Aquí nace la probabilidad!

Ejemplo: Lanzar una moneda, arrojar un dado, etc.

El conjunto de todos los resultados posibles se llamará Espacio Muestral.

Recopilación de información
- La simple decisión de definir qué datos recopilar es fundamental… ejemplo: ¿será útil
que un fabricante de microondas registre la cantidad de reparaciones realizadas a los
clientes en el periodo de garantía?
- ¿Qué es lo que se quiere medir? Y ¿cómo lo mediré?
- Dos formas importantes de obtener datos: Muestreo y Experimentación.

Fuentes de datos
- Fuentes gubernamentales: Banco Central, INE, etc.
- Diseño de experimentos.
- Encuestas.
- Estudios observacionales: Astronomía, zoología, etc.

Error de muestreo
- Refleja las diferencias aleatorias que existen entre dos muestras de una misma oblación.
- El margen de error es inverso al tamaño de la muestra.
- Existen tres errores en la medición:
o Ambigüedad de la redacción.
o Efecto halo.
o Errores del encuestado.

Tipos de variables:

- Cuantitativa: Se expresan mediante un número y es posible aplicar operaciones

matemáticas (estatura promedio de las mujeres en la sala)
- Cualitativa: Presenta modalidades NO numéricas, por lo que no es posible aplicar
operaciones matemáticas (yo no sé cuan soltero/casado estoy con respecto a otra
persona)
Formulas por recordar:

i. Valor esperado mismo peso relativo

𝑛
1
∙ ∑ 𝑥𝑖 = 𝐸{𝑋}
𝑛
𝑖=1

ii. Valor esperado ponderado

𝑛

∑ 𝑥𝑖 ∙ 𝑃𝑟𝑏𝑖 = 𝐸{𝑋}
𝑖=1

iii. Varianza de una población.

𝑛
1
∙ ∑(𝑥𝑖 − 𝑥̅ )2 = 𝑉 {𝑋} = 𝜎 2
𝑛
𝑖=1

iv. Varianza de una muestra

𝑛
1
∙ ∑(𝑥𝑖 − 𝑥̅ )2 = 𝑆 {𝑋} = 𝑠 2
𝑛−1
𝑖=1

v. Desviación.
𝜎 = √𝜎 2

vi. Covarianza.
𝑛
1
∙ ∑(𝑥𝑖 − 𝑥̅ )(𝑦𝑖 − 𝑦̅)
𝑛
𝑖=1
Ejercicios y aplicación teórica.

A. El precio de una acción durante los últimos días ha sido 84, 91, 72, 68, 87 y 78.
a) Encuentre el valor medio.
b) Obtener su varianza y desviación estándar.

B. Las notas del primer control de inversiones de los 26 alumnos de una clase son: 6, 2, 4, 4, 5,
5, 6, 3, 8, 6, 5, 3, 7, 6, 5, 6, 4, 4, 4, 3, 5, 5, 4, 6, 7, 4

a) encuentre el valor medio.

b) Obtener su desviación de las 10 mejores notas.

C. Una variable aleatoria discreta X toma valores con las probabilidades que se indican en la
tabla siguiente:

Valor 0 1 2 3
Probabilidad 0,1 0,3 0,2 0,4

a) Encuentre el valor medio.

b) Obtener su varianza y desviación estándar.

D. Un panel de 25 expertos fue consultado de forma individual respecto al número de acciones

que estarían dispuestos a comprar tras la primera emisión de la empresa Cobresal S.A,
obteniéndose los siguientes resultados.

Nº de Acciones (Xi) 0 1 2 3 4
Nº de Expertos(ni) 5 6 8 4 2

a) Se le pide a usted calcular promedio, la varianza y desviación típica

E. ¿Cómo se emplean los conceptos de covarianza y coeficiente de correlación en las finanzas?

F. ¿De que servirían los estadígrafos de posición y dispersión en la interpretación financiera?

G. El coeficiente de variación, ¿Servirá como un estimador a emplear en las finanzas?