Análisis Financiero

El análisis financiero: se utiliza para analizar si una entidad es estable,

solvente, líquida y lo suficientemente rentable.
Se apoya principalmente en 3 estados contables: • Balance General •
Estado de Resultados • Estado de Flujos de Efectivo
Propósito Análisis financiero: Comparar mi proyecto con un benchmark
o contra la industria. Identificar posibles errores o inconsistencias en el
modelo financiero. Corroborar que el modelo de negocio este plasmado
correctamente en el modelo financiero.
Proceso Análisis Financiero: 1. Depurar los Estados Financieros:
Eliminar “ruido” (eventos únicos, no operativos, etc.) 2. Contexto:
Información histórica, Industria, Ciclo económico, etc. 3. Interpretación:
Crear una relación de “causa y efecto”.
Análisis Horizontal: Permite la comparación entre el rendimiento actual y
el rendimiento histórico. Con el contexto histórico, un analista de negocios
puede detectar tendencias útiles cuando se asignan recursos a áreas que
requieren ayuda adicional o áreas que experimentan crecimiento.
Tendencia ER y Tendencia BG: El análisis de tendencia compara un año
contra el siguiente. Los porcentajes demuestran el cambio porcentual. El
primer año no tiene contra que compararse, por lo que el cálculo es
imposible.
Análisis Vertical: es un método de análisis de estados financieros en el que
cada partida individual se enumera como un porcentaje de una cifra base.
Las cuentas del ER se expresan como un porcentaje de las ventas brutas,
mientras que las cuentas del BG se expresan como un porcentaje del total
de activos.
 Razones Financieras
Rentabilidad: Se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa de
generar ganancias en comparación con sus gastos y otros costos
relevantes. Para la mayoría de estas proporciones, tener un valor más
indica que la empresa está haciendo un buen trabajo.
Eficiencia: Se usan generalmente para analizar qué tan bien una
compañía usa sus activos y pasivos internamente. Los índices de
eficiencia calculan el volumen de negocios de las cuentas por cobrar, el
reembolso de los pasivos, la cantidad y el uso del capital, y el uso general
del inventario y la maquinaria.
Capital de trabajo: Es una medida de la eficiencia operativa de una
empresa y su salud financiera a corto plazo. Si los activos circulantes de
una empresa no exceden sus pasivos circulantes, entonces puede tener
problemas de liquidez y tener problemas para pagar a los acreedores o ir a
la quiebra.
Liquidez: Miden la capacidad de una compañía para cubrir sus
obligaciones en el corto plazo. Los analistas de bancarrota y los
originadores de hipotecas utilizan ratios de liquidez para evaluar los
problemas de la empresa en funcionamiento. Los índices de liquidez
indican el posicionamiento del flujo de efectivo.
Apalancamiento: Analizan la cantidad de capital que entra en forma de
deuda (préstamos) o evalúa la capacidad de una empresa para cumplir
con sus obligaciones financieras. El índice de apalancamiento es
importante dado que las empresas dependen de una combinación de
capital y deuda para financiar sus operaciones.
 Administración Capital de trabajo
Administración Capital de trabajo: se refiere al conjunto de actividades
que realiza una empresa para asegurarse de que tiene suficientes
recursos para los gastos operativos diarios mientras mantiene los recursos
invertidos de manera productiva. Una empresa no puede maximizar su
valor al largo plazo si no sobrevive el corto plazo. El 82% de las empresas
fracasan por problemas en la administración del capital de trabajo.
Calculo Capital de trabajo: Es la diferencia entre los activos corrientes de
una empresa y sus pasivos corrientes.

 Los activos corrientes incluyen efectivo, cuentas por cobrar e

inventarios.
 Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, préstamos a corto
plazo y pasivos acumulados.
Inversión de una empresa en activos a corto plazo: efectivo, valores
negociables, inventarios y cuentas por cobrar
Capital de Trabajo Neto: Activos circulantes menos pasivos circulantes
Política de Capital de Trabajo: Decisiones referentes a: 1. Los niveles
requeridos de cada cuenta de activo circulante 2. La manera en que se
financiaran los activos.
Ciclo de Conversión de Efectivo: Tiempo que transcurre entre el pago
por la compra de materias primas para fabricar un producto y la cobranza
de las cuentas por cobrar asociadas a la venta del producto.
Periodo de Conversión del Inventario: Tiempo promedio requerido para
transformar los materiales en bienes terminados.
Periodo de Cobranza de las Cuentas por Cobar: Tiempo promedio
requerido para convertir en efectivo las cuentas por cobrar de la empresa.
Periodo de Diferimiento de las Cuentas por Pagar: Tiempo promedio
entre la compra de las materias primas la mano de obra y el pago de
efectivo por ellas.