Daewoo Nubira - Manual Service

-+:3>96?
6 ,
3809<7+¿33 1/8/<+6/
-?:<38=
-K\KMÔ\S]^SMS , 6K PSOMK\O \OKVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV ,
.KÔ ÔRXSMO , -OV Z_ßSX V_XK\ ,
.SWOX]S_XS S Q\O_^KÔ , -OV Z_ßSX NO NY_Ä Y\S ZO KX ,
-K\KMÔ\S]^SMSVO _\_L_\SVY\ ]^KXNK\NSdKÔ ,! 6K PSOMK\O ÏXVYM_S\O K _VOS_V_S ,
¯X^\OßSXO\O S <OZK\K\O ," -OV Z_ßSX KX_KV ,
¯X^\OßSXO\O S V_L\SPSO\O ," 6SMRSNO S V_L\SPSKXßS \OMYWKXNKßS ,!
?^SVSdK\O XY\WKVÄ ," .O]M\SO\O QOXO\KVÄ ,"
.O]M\SO\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO ," 3X]^\_MßS_XS QOXO\KVO NO \OZK\K\O ,"
/KVYXK\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ ,"
@O\SPSMÄ\S S \OQVKTO OPOM^_KÔ NO Z\YZ\SO^K\ , 3NOX^SPSMK\OK ÒRSM_V_S ,"
¯X ^SWZ_V WO\]_V_S , :\YMON_\K NO \SNSMK\O K ÒRSM_V_S ,
-+<+->/<3=>3-3
.+>/ >/283-/
:O\PY\WKXßO -_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
@SÔdK WKbSWÄ " UWR # UWR
:KX^K WKbSWÄ ^KX ^KX
<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O W W
:O\PY\WKXßO -_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä

=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
@SÔdK WKbSWÄ " UWR # UWR
:KX^K WKbSWÄ ! ^KX ! ^KX
<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O W W
www.auto-daewoo.gsign.biz
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
7Y^Y\
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ WY^Y\ +\LY\O M_ MKWO 6 +\LY\O M_ MKWO 6
+VOdKT !# WW " WW
-_\]Ä " WW " WW
-SVSXN\OO ^Y^KVÄ #" MW ##" MW
<KZY\^ NO MYWZ\O]SO # á $ # á $
:_Ô\O WKbSWÄ !!" UA LRZ #" UA LRZ

VK " \ZW VK \ZW
-_ZV_ WKbSW UQxW " UQxW

VK " \ZW VK \ZW
=S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ SXTOMßSO =S]ÔW SXTOMßSO NS\OM^Ä =S]ÔW SXTOMßSO NS\OM^Ä
+`KX]_V VK KZ\SXNO\O E ,>.- E ,>.-

9\NSXOK NO KZ\SXNO\O
.S]^KXßK VK L_TSS WW !" WW
0KL\SMKX^ L_TSS 1YVNOX ,Y]MR
>SZ L_TSS ,5< / 0<"6.-
+WL\OSKT -_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ

=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ .S]M _]MK^ .S]M _]MK^
.SKWO^\_ ObÔ\SY\ WW WW
.SKWO^\_ SXÔ\SY\ WW WW
1\Y]SWO ! WW ! WW
-KZKMS^KÔ VSMRSN ?d MYW_X% 6SMRSN P\ÃXÄ ?d MYW_X% 6SMRSN P\ÃXÄ
-_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ

=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
:\YN_MÄ^Y\ .A7- .A7-
>SZ ]K_ WYNOV . .
<KZY\^ NO ^\KX]WSÔ\O$
^\OKZ^K $ $
^\OKZ^K "$ "$ "$
^\OKZ^K $ !"$ !"$
^\OKZ^K #!$ #$ #$
^\OKZ^K ! $ "" $ "" $
WO\] ÏXKZYS $ $
<KZY\^ NO ^\KX]WSÔ\O ^Y^KV ! $ !$ $
-KZKMS^KÔ _VOS "6 "6
8_WKS ZOX^\_ ßÄ\SVO M_ XY\WO /_\Y 33
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
-_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä

=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
:\YN_MÄ^Y\ 17:> 17:>
>SZ ]K_ WYNOV >/ >/
<KZY\^ NO ^\KX]WSÔ\O$
^\OKZ^K #!$ #!$
^\OKZ^K $ $
^\OKZ^K $ $
^\OKZ^K "$ "$
WO\] ÏXKZYS $ $
<KZY\^ NO ^\KX]WSÔ\O ^Y^KV #$ #$
-KZKMS^KÔ _VOS 6 6
0\ÃXO
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
.SWOX]S_XO ]O\`YP\ÃXO$
=SWZVÄ " WW " WW
._LVÄ !!" S WW !!" S WW
.SKWO^\_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV WW WW
<KZY\^ KWZVSPSMK\O $ $
0\ÃXO PKßÄ$
>SZ M_ NS]M @OX^SVKÔ @OX^SVKÔ
0\ÃXO ]ZKÔ$
>SZ M_ NS]M$
>SZ NS]M =YVSN =YVSN
.SKWO^\_ NS]M WW WW
>KWL_\$
.SKWO^\_ SXÔ\SY\ ^KWL_\ WW
.SKWO^\_ MSVSXN\_ \YK^Ä WW
-KZKMS^KÔ VSMRSN 6 6
DYXOVO KPVKÔ VK WK\O KV^S^_NSXO
+XÒVYZO S TOXßS
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
.SWOX]S_XO ]^KXNK\N KXÒVYZO " < " <
.SWOX]S_XO YZßSYXKVO KXÒVYZO >!. >!.
.SWOX]S_XO ]^KXNK\N TOXßS 4B 4B
.SWOX]S_XO YZßSYXKVÄ TOXßS 4B KVSKT
:\O]S_XOK NO _WPVK\O$
" <$
0KßÄ
=ZKÔ " "
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
.S\OMßSK
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ +]S]^K^Ä7KX_KVÄ M_ +]S]^K^Ä7KX_KVÄ M_

ZSXSYX S M\OWKVSO\Ä ZSXSYX S M\OWKVSO\Ä
<KZY\^ NO ^\KX]WSÔ\O ^Y^KV%
.S\OMßSO WKX_KVÄ $
.S\OMßSO K]S]^K^Ä $ $
1OYWO^\SK \YßSVY\$
0KßÄ$
?XQRS NO MÄNO\O 9M_ZKXßS E p c E p c

?XQRS NO P_QÄ$ E p c E p c
.S\OMßSO WKX_KVÄ E c VK E c
.S\OMßSO K]S]^K^Ä E c VK E E c VK E

-YXÒ\QOXßK c p c c p c
=ZKÔ$
?XQRS NO MÄNO\O 9M_ZKXßS !c p c !c p c
-YXÒ\QOXßK c p c c p c
-KZKMS^KÔ VSMRSN 6 6
=_]ZOX]SO
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
=_]ZOX]SO PKßÄ 7KM:RO\]YX 7KM:RO\]YX
=_]ZOX]SO ]ZKÔ M_ L\Kß ^\K] M_ L\Kß ^\K]
+VSWOX^K\O
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ KVSWOX^K\O 7:3 7:3
>SWZ ZYWZÄ LOXdSXÄ OVOM^\SMÄ OVOM^\SMÄ
>SZ PSV^\_ LOXdSXÄ -K\^_ PSV^\KX^ -K\^_ PSV^\KX^
-KZKMS^KÔ \OdO\`Y\ LOXdSXÄ 6 6
=S]ÔW_V NO _XQO\O
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ _XQO\O 0Y\ßK^Ä 0Y\ßK^Ä
>SZ ZYWZÄ _VOS \Y^K^S`Ä \Y^K^S`Ä
>SZ PSV^\_ _VOS -K\^_ M_\QO\O VSLO\Ä -K\^_ M_\QO\O VSLO\Ä
-KZKMS^KÔ SXMV_]S` PSV^\_ !6 6
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
=S]ÔW \ÄMS\O
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
>SZ \ÄMS\O -S\M_VKßSO PY\ßK^Ä -S\M_VKßSO PY\ßK^Ä
<KNSK^Y\ ^\KX]Ò\]KV ^\KX]Ò\]KV
:YWZK NO KZÄ -OX^\SP_QKVÄ -OX^\SP_QKVÄ
>O\WY]^K^ >SZ M_ ^KLVO^Ä >SZ M_ ^KLVO^Ä
-KZKMS^KÔ SX]^KVKßSO$
7KX_KVÄ !6 !6
+_^YWK^Ä !6 !6
=S]ÔW_V OVOM^\SM
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
,KÔ\SO +2 70 --+ --+

--+
+VÔ\XK^Y\$
=^KXNK\N " + " +
=ZOMSKV # + # +
.OWK\Y\ UA 7SX + 7SX +

7Kb # + 7Kb # +
VK @ VK @
@KVKLSV ÏX _XOVO ßÄ\S DYXO Ob^\OW NO MKVNO
.37/8=3?83 3 1</?>+>/ @/23-?6

.SWOX]S_XS ÒRSM_V -_^SO NO `S^ 7KX_KVÄ ]K_ +_^YWK^SMÄ
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
6_XQSWO ^Y^KVÄ$
_S 8Y^MRLKMU ! WW ! WW
_S AKQYX WW WW
_S " WW " WW
6ÄßSWO ^Y^KVÄ ! WW ! WW
¯XÄVßSWO ^Y^KVÄ$
_S 8Y^MRLKMU WW WW
_S AKQYX WW WW
_S WW WW
1K\NK VK ]YV WW WW
+WZK^KWOX^ ! WW ! WW
/MK\^KWOX^$
0KßÄ WW WW
=ZKÔ WW WW
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
1\O_^KÔ ÒRSM_V
_S 8Y^MRLKMU
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
7KX_KVÄ$
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N UQ UQ
-_ 9ZßS_XS UQ UQ
1\O_^KÔ WKbSWÄ ! UQ ! UQ
+_^YWK^SMÄ$
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N "# UQ UQ
-_ 9ZßS_XS " UQ # UQ
8_WÄ\S NO VYM_\S
1\O_^KÔ ÒRSM_V
_S AKQYX
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
7KX_KVÄ
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N UQ UQ
-_ 9ZßS_XS " UQ # UQ
1\O_^KÔ WKbSWÄ " UQ " UQ
+_^YWK^SMÄ$
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N # UQ " UQ
-_ 9ZßS_XS " UQ ! UQ
1\O_^KÔ WKbSWÄ " UQ " UQ
8\ NO ZK]KQO\S
1\O_^KÔ ÒRSM_V
_S
=O KZVSMÄ VK 6 .92- 6 .92-
7KX_KVÄ$
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N UQ UQ
-_ 9ZßS_XS UQ UQ
1\O_^KÔ WKbSWÄ$ ! UQ ! UQ
+_^YWK^SMÄ$
1\O_^KÔ$
=^KXNK\N " UQ # UQ
-_ 9ZßS_XS # UQ UQ
8\ NO ZK]KQO\S
1\O_^KÔ M_ YZßS_XS$ +O\ -YXNSßSYXK^ =O\`YNS\OMßSO +,= >\KZÄ OVOM^\SMÄ +S\LKQ
3809<7+¿33 1/8/<+6/ , !
-+<+->/<3=>3-36/ ?<?,?<369< =>+8.+<.3D+>/
_\_L > !> !> 9ßOV KVSK^
7 B :
" 8 W :
# 8 W
7" B "! : 8 W 8 W : :

8 W
7 B 8:W ! :

8 W ! 8:W
7 B # 8:W ! 8:W ! 8:W
7 B #! 8:W # 8:W ! 8:W
7 B ! # 8:W !" 8:W !! 8:W
7 B ! 8:W # 8:W ! 8:W
7 B !! 8:W "" 8:W ! 8:W
7 B ! 8:W 8:W 8:W
7 B # 8:W ## 8:W # 8:W
7" B 8:W ## 8:W # 8:W
7 B 8:W ! 8:W !! 8:W
7 B 8:W 8:W 8:W
7 B # 8:W ! 8:W " 8:W
.SKWO^\_ B ZK]_V ÏX WSVSWO^\S
$
, " 3809<7+¿33 1/8/<+6/
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
¯8></¿38/</ 3
6?,<303/</
?>363D+</+ 89<7+6¤ +
@/23-?6?6?3
3X]^\_MßS_XSVO NO ÏX^\OßSXO\O WOXßSYXKÔ ÏX VS]^K NO WKS TY]
]_X^ MYXMOZ_Ô Z\O]_Z_XÃXN MÄ ÒRSM_V_V `K PS _^SVSdK^ ÏX
_\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$
- :OX^\_ ^\KX]ZY\^_V ZK]KQO\SVY\ S LKQKTOVY\ ÏX VSWS^K NO

Q\O_^KÔ WOXßSYXK^Ä ZO ZVÄM_ßK WYX^K^Ä VÃXQÄ ]^ÃVZ_V
_SS YPO\_V_S%
- -S\M_VKßSK ]O PKMO ZO N\_W_\S ZK`KÔ \OdYXKLSV S ÏX

VSWSÔVO VOQKVO NO `SÔdÄ
./=-<3/</+ ¯8></¿38/<369<
:/<39.3-/
9ZO\KßSSVO NO ÏX^\OßSXO\O WOXßSYXKÔ ÏX ZKQSXSVO
_\WÄ^YK\O ]_X^ ObZVSMKÔ WKS TY] +]SQ_\KßS`Ä MÄ VK
WYWOX^_V ZY^\S`S^ ^YKÔ ZSO]OVO K_ PY]^ ÏXVYM_SÔ S ^YKÔ
YZO\KßSSVO NO ÏX^\OßSXO\O K_ PY]^ OPOM^_KÔ ÏXKSXÔ MK
ÒRSM_V_V ]Ä MS\M_VO NSX XY_ ?^SVSdKßS X_WKS VSMRSNOVO S
V_L\SPSKXßSS \OMYWKXNKßS
@O\SPSMK\OK M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

.KMÄ ZYWZK NS\OMßSOS K]S]^KÔ MYWZ\O]Y\_V NO KO\
MYXNSßSYXK^ S KVÔ\XK^Y\_V ]_X^ KMßSYXKÔ NO Y M_\OK
]OZK\K^Ä Ò\SPSMKßS MK KMOK]^K ]Ä X_ Z\OdSXÔ M\ÄZÄ^_\S
MS_ZS^_\S ]K_ Y _d_\Ä KXY\WKVÄ Z\OM_W S ÔX]S_XOK NO
ÏX^SXNO\O <OQVKßS ]K_ ÏXVYM_SßS M_\OK_K N_ZÄ MKd
¯XVYM_S\OK _VOS_V_S S K PSV^\_V_S NO _VOS

0YVY]SßS X_WKS _VOS NO WY^Y\ M_ ]ZOMSPSMKßSK +:3 =2 ]K_
+-/+ +++ =ZOMSPSMKßSK =2 ZYKÔ PS SXNSMK^Ä NO
]SXO ]^Ä^Ä^Y\ ]K_ ÏX MYWLSXKßSO M_ KVÔ ]ZOMSPSMKßSS MK
=2-- =2-. O^M
@Ã]MYdS^KÔK _VOS_V_S
@Ã]MYdS^KÔK Q\Y]SWOK _VOS_V_S NO WY^Y\ SXPV_OXßOKdÄ
MYX]_W_V NO MYWL_]^SLSV S P_XMßSYXK\OK WY^Y\_V_S ZO
^SWZ \OMO 9 `Ã]MYdS^KÔ ]MÄd_^Ä ZYKÔ K]SQ_\K
ÏWL_XÄ^ÄßS\OK MYX]_W_V_S NO MYWL_]^SLSV S Y WKS L_XÄ
P_XMßSYXK\O ZO ^SWZ \OMO% ZO NO KV^Ä ZK\Ô ZO ^SWZ MKVN
O]Ô XOMO]K\Ä Y `Ã]MYdS^KÔ WKS WK\O K _VOS_V_S ZOX^\_ K
K]SQ_\K Y _XQO\O ]K^S]PÄMÄ^YK\O 0YVY]S\OK _VOS_\SVY\ NO
KV^Ä `Ã]MYdS^KÔ NOMÃ^ MOK \OMYWKXNK^Ä ZYKÔ Z\YN_MO
NOPOM^K\OK WY^Y\_V_S
=S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S

1YVSßS M_\ÄßKßS S \O_WZVOßS ]S]ÔW_V M_ XY_V VSMRSN NO
\ÄMS\O -YX]_V^KßS ]OMßS_XOK 6SMRSNO S V_L\SPSKXßS
\OMYWKXNKßS NSX KMO]^ MKZS^YV
¯XVYM_S\OK WSM\YPSV^\_V_S NO LOXdSXÄ

¯XVYM_SßS PSV^\_V NO LOXdSXÄ VK PSOMK\O UW0SV^\_V NO
LOXdSXÄ O]Ô WYX^K^ VÃXQÄ ]O\`YP\ÃXÄ
3809<7+¿33 1/8/<+6/ , #
¯XVYM_S\OK OVOWOX^_V_S PSV^\KX^ NO KO\

¯XVYM_SßS OVOWOX^_V PSV^\KX^ NO KO\ VK PSOMK\O UW
.KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX dYXO M_ Z\KP O]Ô

XOMO]K\Ä ÏXVYM_S\OK WKS NOK]Ä K OVOWOX^_V_S PSV^\KX^ NO
KO\
-_ZV_V NO ]^\ÃXQO\O K _\_L_\SVY\ MY\Z_V_S

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
@O\SPSMKßS M_ZV_V NO ]^\ÃXQO\O KV _\_L_\SVY\ NO PSbK\O
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O VK

M_ZV_V NO ! 8 W :
¯XVYM_S\OK L_TSSVY\
¯XVYM_SßS L_TSSVO M_ _XOVO NO KMOVKS ^SZ MK S MOVO ÒMRS
>SZ_V$ +- >SZ ,5< / 6 .92-

+- >SZ A<".- 6 .92-
.S]^KXßK OVOM^\YdS$ VK WW 6 .92-

# VK WW 6 .92-
¯XVYM_S\OK PSOVY\ NO L_TSO

-_\ÄßKßS PSOVO NO L_TSO S Ò\SPSMKßS ]Ä X_ PSO K\]O M\ÄZKÔ
]K_ ]Ä Z\OdSXÔ KVÔ NOPOMÔ @O\SPSMKßS MYXOM^K\OK VK
NS]^\SL_S^Y\ S VK L_TSS .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ÏXVYM_SßS PSOVO
3X]^KVKßSK NO P\ÃXÄ
@O\SPSMKßS ]KLYßSS S ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ VK PSOMK\O
UW @O\SPSMKßS M_ KÔXßSO Q\Y]SWOK ]KLYßSVY\ S K
ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ .KMÄ O]^SWKßS MÄ ]KLYßSS ]K_
ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ X_ `Y\ WKS \OdS]^K ÏXMÄ UW
ÏXVYM_SßSVO
@O\SPSMKßS Y\SPSMS_V NO KO\S]S\O NSX MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S M_

VSMRSN NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ X_ O]Ô YL^_\K^ M_
W_\NÄ\SO S MÄ O]Ô K]SQ_\K^Ä ^\OMO\OK KO\_V_S
¯X^\OßSXO\OK M_^SOS NO `SÔdO

-_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ X_ XOMO]S^Ä ]MRSWL_V NO _VOS
:OX^\_ M_^SK K_^YWK^Ä ÒdS >KLOV ¯X^\OßSXO\O ÏX KMO]^
MKZS^YV
@O\SPSMK\OK S \Y^S\OK KXÒVYZOVY\ S \YßSVY\

@O\SPSMKßS MK KXÒVYZOVO ]Ä X_ PSO _dKÔ KXY\WKV ]K_
NOÔ\SY\KÔ :OX^\_ OQKVSdK\OK _d_\SS S WKbSWSdK\OK
N_\KÔS NO _^SVSdK\O K KXÒVYZOVY\ \Y^SßS KXÒVYZOVO ÏX^\O
OVO .KMÄ ]O]SdKßS Y _d_\Ä Z\OWK^_\Ä Ò\SPSMKßS
QOYWO^\SK Z_XßSVY\ S ]^K\OK TOXßSVY\ -ÃXN NOWYX^KßS
\YßSVO M_ KMOOKS YMKdSO Ò\SPSMKßS S P\ÃXOVO
$
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
1<+03-?6 </@3D3369< :/<39.3-/

7Y^Y\
/VOWOX^ 3XÔ\`KV_V ÏX^\O YZO\KßSSVO NO ÏX^\OßSXO\O
USVYWO^\S WSVO ]K_ SXÔ\`KV_V NO ^SWZ ÏX V_XS
5SVYWO^\S b ! " #
7SVO b " "
6_XS " "
-_\OK_K NO ^\KX]WS]SO KVÔ\XK^Y\ 3

?VOS S PSV^\_ _VOS WY^Y\ 3 < < < < < < < < < <
=S]ÔW NO \ÄMS\O S MYXN_MÔ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
6SMRSN NO \ÄMS\O 3 3 3 3 < 3 3 3 < 3 3
0SV^\_ LOXdSXÄ < <
-YXN_MÔ S VOQÄ^_\S LOXdSXÄ 3 3 3 3 3

/VOWOX^ PSV^\K\O KO\ 3 3 3 < 3 3 3 < 3 3
0SV^\_ KO\ < < < < <
+`KX]_V VK KZ\SXNO\O 3 3 3 3 3
,_TSSVO 3 < 3 < 3 < 3 < 3 <
7YN_V_V .3= 3 3 3 3 3
-KXS]^\K NO MK\LYX S MYXN_MÔVO NO 3 3

`KZY\S
=S]ÔW_V :-@ 3 3 3
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO 3 < 3
6OQOXNÄ$
3 3X]ZOM^K\O S NKMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O MY\OMÔKdÄ M_\ÄßK\O \OQVK\O
< ¯XVYM_S\O ]K_ ]MRSWLK\O$

.KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX \OQSW ]OÒ\ ZO NS]^KXßO ]M_\Ô WO\] ObMO]S` KV WY^Y\_V_S VK \KVKX^S ]K_ WO\] ÏX
K^WY]PO\Ä M_ W_V^ Z\KP ]MRSWLKßS _VOS_V VK PSOMK\O UW WSVO ]K_ V_XS Y\SMK\O ]_\`SXO WKS ÏX^ÃS

@ORSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX K^WY]PO\Ä M_ W_V^ Z\KP O]Ô XOMO]K\Ä ÏX^\OßSXO\OK WKS P\OMÒX^Ä

-YX]_V^KßS ]OMßS_XOK 6SMRSNO S 6_L\SPSKXßS
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
K]S_ S MK\Y]O\SO
/VOWOX^ 3XÔ\`KV_V ÏX^\O YZO\KßSSVO NO ÏX^\OßSXO\O
USVYWO^\S WSVO ]K_ SXÔ\`KV_V NO ^SWZ ÏX V_XS
5SVYWO^\S b ! " #
7SVO b " "
6_XS " "

6SMRSN P\ÃXÄKWL\OSKT 3 3 3 < 3 3 < 3 3 < 3

>KWL_\SS S ]KLYßSS NO P\ÃXÄ ]ZKÔ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

:VÄM_ßOVO S NS]M_\SVO NO P\ÃXÄ PKßÄ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
0\ÃXK NO ZK\MK\O 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
-YXN_MÔ S \KMY\N_\S P\ÃXÄ SXMV_]S` 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

]O\`YP\ÃXÄ
<_VWOXßSS S TYM_V VK L_^_M_V ]ZKÔ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

?VOS M_^SO WKX_KVÄ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
4YM_V VSLO\ VK ZONKVOVO NO KWL\OSKT S 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

P\ÃXÄ
6SMRSN KWL\OSKT 3 3 3 < 3 3 < 3 3 < 3

?VOS M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
=^\ÃXQO\O _\_L_\S S ZS_VSßO MK\Y]O\SO 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
:\O]S_XOK S ]^K\OK ZXO_\SVY\ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
1OYWO^\SK \YßSVY\ @O\SPSMKßS MÃXN ]O]SdKßS Y ]^K\O KXY\WKVÄ
@YVKX_V S MYVYKXK NO NS\OMßSO 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

6SMRSN S MYXN_MÔ ]O\`YNS\OMßSO 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
1K\XS^_\SVO Z\SdOS M_^SOS NO `SÔdO 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
-OX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ S PSbÄ\SVO VY\ 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
?XQO\OK ÏXMRSO^Y\SVY\ LKVKWKVOVO 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
6OQOXNÄ$
3 3X]ZOM^K\O S NKMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O MY\OMÔKdÄ M_\ÄßK\O \OQVK\O
< ¯XVYM_S\O ]K_ ]MRSWLK\O$

-YX]_V^KßS ]OMßS_XOK 6SMRSNO S 6_L\SPSKXßS

S NKMÄ O]Ô XOMO]K\ OMRSVSL\KßS \YßSVO

.KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX \OQSW ]OÒ\ ZO NS]^KXßO ]M_\Ô WO\] ObMO]S` KV WY^Y\_V_S VK \KVKX^S ]K_ WO\] ÏX
K^WY]PO\Ä M_ W_V^ Z\KP Y\SMK\O ]_\`SXO WKS ÏX^ÃS

?VOS_V S PSV^\_V M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä X_ XOMO]S^Ä ]MRSWLK\O NOMÃ^ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX \OQSW ]OÒ\ ÏX
E
Y\KO _XNO ÔWZO\K^_\K O]Ô P\OMÒX^ NO - ]K_ WKS WK\O Ô\OX KMMSNOX^K^ ÒRSM_V_V O]Ô PYVY]S^ ÏX \OQSW NO ^KbS
ZYVSßSO .KMÄ O]Ô _^SVSdK^ ÏX KMO]Ô MYXNSßSS ]MRSWLKßS _VOS_V S PSV^\_V VK PSOMK\O ! UW

=MRSWLKßS VSMRSN_V NO P\ÃXÄ VK PSOMK\O UW NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX \OQSW ]OÒ\ Ô\OX KMMSNOX^K^ ]K_
^\KM^K\O P\OMÒX^Ä
@ORSM_VOVO M_ `YVKX_V ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K_ \OdO\`YK\O ]OZK\KÔ ZOX^\_ VSMRSN NO P\ÃXÄ S VSMRSN_V NO KWL\OSKT
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
@/<303-¤<3 /0/->?+>/ ./
:<9:<3/>+<
¯8 >37:?6 7/<=?6?3
0_XMßSYXK\OK MVKbYX_V_S
+MßSYXKßS MVKbYX_V NSX MÃXN ÏX MÃXN ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K
MÄ P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV
=S]ÔW_V NO P\ÃXK\O
>\K^KßS M_ ]O\SYdS^KÔ KZK\SßSK NO ]_XOÔ KXY\WKVO
WÄ\S\OK M_\]OS ZONKVOS NO P\ÃXÄ ]K_ `S\K\OK \OZO^K^Ä
ÏX^\Y ZK\Ô VK P\ÃXK\O ^\KQO\OK ÏX^\Y ZK\Ô .KMÄ
VKWZK NO KÒ\^SdK\O K P\ÃXOVY\ ]O KZ\SXNO ZO\WKXOX^
]K_ SXÔ\WSÔX^ O]Ô ZY]SLSV ]Ä PS KZÄ\_^ _X NOPOM^ VK
]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O
=S]ÔW_V NO O`KM_K\O K QKdOVY\ NO

OKZKWOX^
+MY\NKßS KÔXßSO Y\SMÄ\OS WYNSPSMÄ\S K ]_XO^_V_S OWS] NO
^YLK NO OKZKWOX^ ]K_ WS\Y]_V_S NO QKdO +MO]ÔK ]_X^
]OWXO MÄ Z\YLKLSV K_ KZÄ\_^ ]M_\QO\S ]K_ ]_Z\KÏXMÄVdS\S
KVO ]S]ÔW_V_S :\OdOX^KßS SWONSK^ ÒRSM_V_V VK _X KÔVSO\
]O\`SMO K_^Y\SdK^ ZOX^\_ Ò\SPSMK\O S \OWONSO\OK
OÒX^_KVOVY\ NOPOMÔ
+XÒVYZO TOXßS S QOYWO^\SK Z_XßSVY\

+MY\NKßS KÔXßSO Y\SMÄ\OS `SL\KßSS K `YVKX_V_S ]K_ K
ÒRSM_V_V_S ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S M_ `SÔdÄ WKS WK\O
+MOK]^K ZYKÔ ÏX]OWXK MÄ O]Ô XOMO]K\Ä OMRSVSL\K\OK
\YßSVY\ .O K]OWOXOK NKMÄ ÒRSM_V_V ^\KQO ÏX ]^ÃXQK
]K_ N\OKZ^K ÏX ^SWZ_V NOZVK]Ä\SS ZO _X N\_W N\OZ^ S
Y\SdYX^KV Ò\SPSMKßS Z\O]S_XOK ÏX ZXO_\S Z\OM_W S
\OQVK\OK MY\OM^Ä K QOYWO^\SOS Z_XßSVY\
=S]ÔW_V NO NS\OMßSO
0SßS KÔX^ VK P_XMßSYXK\OK `YVKX_V_S ZOX^\_ K NOÔM^K
WYNSPSMÄ\S KVO WYN_V_S M_W NS\OMßSK \Ä]Z_XNO
MYWOXdSVY\ .KMÄ `YVKX_V ]O \YÔÔ Q\O_ ]K_ K\O TYM
Z\OK WK\O ]K_ NKMÄ ]O K_N dQYWYÔ XOYLSX_SÔ
Z\OdOX^KßS SWONSK^ ÒRSM_V_V VK _X KÔVSO\ ]O\`SMO
K_^Y\SdK^ ZOX^\_ Ò\SPSMK\O S \OWONSO\OK OÒX^_KVOVY\
NOPOMÔ
<OQVK\OK MY\OM^Ä K PK\_\SVY\

9L]O\`KßS _XNO LK^ PK\_\SVO .KMÄ PK]MSM_VOVO
V_WSXYK]O X_ ]_X^ Y\SOX^KÔ MY\OM^ \OQVKßS PK\_\SVO
6+ 03/-+</ </+637/8>+</ -?
-97,?=>3,36
9\SMO ZSO\NO\O NO VSMRSN M_ ObMOZßSK VSMRSN_V_S NO ]ZÄVK\O
K ZK\L\Sd_V_S ZYKÔ PS _X ]OWX MÄ K KZÄ\_^ Y Z\YLVOWÄ
:\OdOX^KßS SWONSK^ ÒRSM_V_V VK _X KÔVSO\ ]O\`SMO
K_^Y\SdK^ ZOX^\_ Ò\SPSMK\O S \OWONSO\OK OÒX^_KVOVY\
NOPOMÔ
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
8SÒV_V _VOS_V_S NO WY^Y\

@O\SPSMKßS S MYWZVO^KßS NKMÄ O]Ô XO`YSO XSÒV_V _VOS_V_S
-OV WKS LSXO O]Ô ]Ä Ò\SPSMKßS XSÒV_V _VOS_V_S MÃXN
WY^Y\_V O]Ô MKVN
+ÔZ^KßS MÃÔ`K WSX_Ô N_ZÄ YZ\S\OK WY^Y\_V_S

ZOX^\_ MK _VOS_V ]Ä ]O ]M_\QÄ ÏX LKSO
>\KQOßS KPK\Ä TYTK NO _VOS
Ô\QOßS TYTK M_ Y MÃ\ZÄ M_\K^Ä S \OSX^\YN_MOßSY

MYWZVO^
>\KQOßS NSX XY_ TYTK S _S^KßS`Ä VK XSÒV_V _VOS_V_S NO ZO

OK
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ KNÄ_QKßS _VOS ZOX^\_ K KN_MO

XSÒV_V ZO]Ô VSXSK 738 ÏX dYXK WK\MK^Ä 9ZO\K^SXQ
<KXQO 8_ KNÄ_QKßS _VOS ZO]Ô VSWS^K WKbSWÄ MÄMS
KMOK]^K ZYKÔ Z\YN_MO NOÔ\SY\K\OK WY^Y\_V_S
3X^\YN_MOßS TYTK MYWZVO^ ÏX QRSNKT_V ]Ä_ N_ZÄ MO KßS

Ô\WSXK^ Ò\SPSMK\OK
.KMÄ NY\SßS ]Ä Ò\SPSMKßS XSÒV_V _VOS_V_S MÃXN KMO]^K O]Ô

\OMO X_ ZY\XSßS WY^Y\_V ÏXKSXÔ NO Ò\SPSMK\O ?VOS_V X_ ]O
`K ]M_\QO ]_PSMSOX^ NO \OZONO ÏX LKSO S SXNSMKßSK NO ZO
TYTÄ `K PS O\YXK^Ä
8SÒV_V S ]^K\OK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K

WY^Y\_V_S
@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NSX \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN NO
\ÄMS\O K WY^Y\_V_S S MYWZVO^KßS M_ VSMRSN NKMÄ O]Ô
XO`YSO @O\SPSMKßS ]^K\OK VSMRSN_V_S ¯XVYM_SßS VSMRSN_V NKMÄ
O]Ô W_\NK\ ]K_ \_QSXS_
8SÒV_V VSMRSN_V_S NO ]ZÄVK\O K ZK\L\Sd_V_S

@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NSX \OdO\`Y\ +NÄ_QKßS VSMRSN
NKMÄ O]Ô XO`YSO
-/6 :?¿38 6?8+<

@O\SPSMK\OK KXÒVYZOVY\ S TOXßSVY\ S K
Z\O]S_XSS NSX ZXO_\S
@O\SPSMKßS KXÒVYZOVO ZOX^\_ K NOÔM^K OÒX^_KVO NOPOMÔ
]K_ Y _d_\Ä KXY\WKVÄ @O\SPSMKßS NO K]OWOXOK ]^K\OK
TOXßSVY\ @O\SPSMKßS Z\O]S_XOK MÃXN KXÒVYZOVO ]_X^ \OMS
:\O]S_XOK ^\OL_SO ]Ä PSO MOK SX]M\SZßSYXK^Ä ZO ZVÄM_ßK
WYX^K^Ä VÃXQÄ ]^ÃVZ_V _SS YPO\_V_S
3V_WSXK\O
@O\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK$ SV_WSXÄ\SS X_WÄ\_V_S NO
ÏXWK^\SM_VK\O PK\_\SVY\ SXMV_]S` PKdK NO N\_W V_WSXSVY\
NO ZYdSßSO VÄWZSVY\ NO MOKßÄ VÄWZSVY\ NO P\ÃXÄ VÄWZSVY\
NO ]OWXKVSdK\O SXMV_]S` MK V_WSXS NO K`K\SO S K VÄWZSVY\
NO WO\] ÏXKZYS
@O\SPSMK\OK ZSO\NO\SVY\ NO PV_SNO

:\S`SßS NSX MÃXN ÏX MÃXN ]_L ÒRSM_V N_ZÄ MO KMO]^K K
PY]^ ZK\MK^ _X ^SWZ ZOX^\_ K NOÔM^K OÒX^_KVOVO ZOÔ NO
KZÄ _VOS LOXdSXÄ ]K_ KVÔ VSMRSNO /]Ô XY\WKVÄ
]M_\QO\OK KZOS NSX SX]^KVKßSK NO KO\ MYXNSßSYXK^ N_ZÄ
P_XMßSYXK\OK KMO]ÔSK .KMÄ YL]O\`KßS ]M_\QO\S ]K_
WS\Y]_\S KXY\WKVO OPOM^_KßS Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO
XOMO]K\O
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
-/6 :?¿38 ./ .9?¤ 9<3 :/ +8

8SÒV_V VSMRSN_V_S NS\OMßSOS K]S]^KÔ
@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NS\OMßSOS K]S]^KÔ 7OXßSXOßS
XSÒV_V VK `KVYK\OK MY\OM^Ä -YX]_V^KßS -KZS^YV_V +
8SÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ

@O\SPSMKßS VSMRSN_V NO P\ÃXÄ S WOXßSXOßSV VK XSÒV_V MY\OM^
?X XSÒV ]MÄd_^ ZYKÔ SXNSMK Y _d_\Ä K ZVÄM_ßOVY\ NO
P\ÃXÄ MK\O ^\OL_SO]M ÏXVYM_SÔ @O\SPSMKßS MK Y\SPSMS_V NO
KO\S]S\O NSX MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S ]Ä X_ PSO YL^_\K^ M_
W_\NÄ\SO S KO\_V ]Ä ZYK^Ä MS\M_VK VSLO\
-_\]K ZONKVOS NO KWL\OSKT

@O\SPSMKßS M_\]K ZONKVOS NO KWL\OSKT S \OQVKßSY NKMÄ
O]Ô MKd_V VK PSOMK\O UW 7Ä]_\KßS NS]^KXßK NSX^\O
MOX^\_V ZONKVOS S WK\QSXOK ObÔ\SYK\Ä K `YVKX_V_S M_
ZONKVK XOKZÄ]K^Ä <OZO^KßS WÄ]_\K\OK M_ ZONKVK
KZÄ]K^Ä MYWZVO^ .SPO\OXßK NSX^\O MOVO NY_Ä `KVY\S
^\OL_SO ]Ä PSO NO WW
6_L\SPSO\OK MRONO\OVY\
+ZVSMKßS _X ]^\K^ ]_LßS\O NO `K]OVSXÄ ]SVSMYXSMÄ
6+ 03/-+</ ¯869-?3</ +
?6/3?6?3
-_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
-YX]_V^KßS -KZS^YV_V + -_^SK NO `SÔdO +_^YWK^Ä
>/
-_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ

@O\SPSMKßS XSÒV_V NO _VOS S MYWZVO^KßS NKMÄ O]Ô MKd_V
-YX]_V^KßS -KZS^YV_V ,
@O\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O

/POM^_KßS KMOK]^Ä Ò\SPSMK\O MÃXN NOWYX^KßS \YßSVO ZOX^\_
K VO \Y^S ÏX^\O OVO @O\SPSMKßS MK P_\^_X_\SVO S MYXN_MÔVO ]Ä
PSO MYXOM^KÔ S PSbKÔ MY\OM^ S ]Ä X_ Z\OdSXÔ ]M_\QO\S
M\ÄZÄ^_\S ObPYVSO\S O^M @O\SPSMKßS ]^K\OK ]_Z\KPOßOS
NS]M_\SVY\ @O\SPSMKßS MK ]KLYßSS S ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ]Ä X_
PSO _dKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ @O\SPSMKßS M_ KMOOKS YMKdSO
MOVOVKVÔ MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O SXMV_]S`
^KWL_\SS MSVSXN\SS NO \YK^Ä P\ÃXK NO WÃXÄ O^M @O\SPSMKßS
\OQVK\OK P\ÃXOS NO WÃXÄ /POM^_KßS Ò\SPSMÄ\SVO WKS NO]
NKMÄ P\ÃXOVO ]_X^ _^SVSdKÔ P\OMÒX^ ÏX ^SWZ_V MYXN_MO\SS
ÒRSM_V_V_S
@O\SPSMK\OK .S\OMßSOS =_]ZOX]SOS S K

/^KXÄ\SVY\ K\LY\SVY\ NO ^\KX]WS]SO
@O\SPSMKßS MK VK ]_]ZOX]SK PKßÄ ]_]ZOX]SK ]ZKÔ S
]S]ÔW_V NO NS\OMßSO ]Ä X_ PSO ZSO]O NOÔ\SY\KÔ ]VÄLSÔ
]K_ VSZ]Ä _\WO NO _d_\Ä ]K_ VSZ]Ä NO _XQO\O @O\SPSMKßS
MK P_\^_X_\SVO S MYXN_MÔVO NS\OMßSOS K]S]^KÔ ]Ä PSO MY\OM^
\KMY\NKÔ S PSbKÔ S ]Ä X_ Z\OdSXÔ ]M_\QO\S M\ÄZÄ^_\S
ObPYVSO\S O^M -_\ÄßKßS O^KXÄ\SVO K\LY\SVY\ NO ^\KX]WS]SO
L_\N_P_\SVO NO ZVKXO^K\Ä S Ò\SPSMKßS ]Ä X_ PSO
NOÔ\SY\KÔ ]K_ ]Ä Z\OdSXÔ ZSO\NO\S NO V_L\SPSKX^ ¯XVYM_SßS
O^KXÄ\SVO NKMÄ O]Ô XO`YSO
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
@O\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO O`KM_K\O

@O\SPSMKßS ]S]ÔW_V SXÔQ\KV SXMV_]S` MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM
NKMÄ O]Ô WYX^K^ @O\SPSMKßS MK\Y]O\SK ÏX dYXK
]S]ÔW_V_S NO O`KM_K\O +]SQ_\KßS`Ä MÄ X_ ObS]^Ä ZSO]O
\_ZÔ NOÔ\SY\KÔ VSZ]Ä ]K_ NOZVK]KÔ NO VK VYM_V VY\ S
X_ ObS]^Ä Y\SPSMSS ZSO]O NOMYXOM^KÔ ]K_ KVÔ
XOMYXPY\WS^ÄßS MK\O ]Ä ZO\WS^Ä ]_Z\KÏXMÄVdS\OK ZYNOVOS
]K_ ]^\OM_\K\OK QKdOVY\ NO OKZKWOX^ ÏX ZY\^LKQKT ]K_
ÏX RKLS^KMV_
@O\SPSMK\OK ^SWYXO\SOS KMMOVO\KßSOS

@O\SPSMKßS MK ^SWYXO\SK KMMOVO\KßSOS ]Ä X_ Z\OdSXÔ ZSO]O
MK\O SXÔ\PO\OKdÄ ÏX^\O OVO ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ VSZ]Ä
?XQOßS ^YKÔ K\^SM_VKßSSVO ^SWYXO\SOS S KVO MKLV_V_S NO
KMMOVO\KßSO VKQÄ\OVO Kb_V_S SXÔ\WONSK\ K\M_V NO
\OKN_MO\O NO VK MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO S ]_Z\KPKßK NO
KV_XOMK\O K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO @O\SPSMKßS WSMK\OK
VSLO\Ä K MKLV_V_S NO KMMOVO\KßSO
-_\OVOVO NO ^\KX]WS]SO
@O\SPSMKßS MK ^YKÔ M_\OVOVO ]Ä PSO ÏX^SX]O MY\OM^ S ]Ä X_
PSO M\ÄZKÔ K\]O ]K_ _dKÔ <OQVKßS ]K_ ÏXVYM_SßS M_\OVOVO
N_ZÄ MKd
0_XMßSYXK\OK ÏXMRSNO\SS MKZYÔS

6K NO]MRSNO\OK MKZYÔS Ò\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK dÄ`Y\_V_S
]OM_XNK\ +MO]^K ^\OL_SO ]Ä ÏWZSONSMO NO]MRSNO\OK
MKZYÔS MÃXN O]Ô KMßSYXK^ NYK\ dÄ`Y\_V Z\SXMSZKV
-KZY^K ^\OL_SO ]Ä ]O ÏXMRSNÄ MYWZVO^
-/6 :?¿38 +8?+6

0_XMßSYXK\OK S ]^K\OK MOX^_\SVY\ NO
]SQ_\KXßÄ
@O\SPSMKßS MOX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ SXMV_dÃXN$ MOX^_\SVO ÏX
]SXO ]S]ÔW_V NO M_ZVK\O \O^\KM^YK\OVO QRSNKTOVO S
ZSO]OVO NO KXMY\K\O
>O^SO\OVO \OQVKLSVO
>O^SO\OVO ^\OL_SO ]Ä ]ÔK ÏX ZYdSßSK PSbK^Ä
:Ä]^\K\OK \YßSS NO \OdO\`Ä S K M\SM_V_S

<YK^K NO \OdO\`Ä S M\SM_V ^\OL_SO]M PSbKÔ LSXO ?XQOßS
_\_L_V M\SM_V_S N_ZÄ PSOMK\O PYVY]S\O
¯X^\OßSXO\OK ÏXM_SO^Y\SVY\
?XQOßS L_^_M_V PSOMÄ\OS ÏXM_SO^Y\S
6_L\SPSO\OK MK\Y]O\SOS
6_L\SPSKßS ^YKÔ LKVKWKVOVO MK\Y]O\SOS SXMV_dÃXN
LKVKWKVOVO MKZYÔS MKZKM_V_S NO VK \OdO\`Y\_V NO
LOXdSXÄ ZY\^LKQKT_V_S MKZKM_V_S M_^SOS NO WÃX_S S
^YKÔ ZSO]OVO ÏX WSMK\O KVO ]MK_XOVY\ \KLK^KLSVO
0_XMßSYXK\OK MYX^KM^_V_S :YdSßSO 8O_^\KV VK

-_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
+ÔXßSO$ >\OL_SO ]Ä V_KßS _\WÄ^YK\OVO WÄ]_\S NO
Z\OMK_ßSO ZOX^\_ MÄ ÒRSM_V_V ]O ZYKÔ WSMK PÄ\Ä
KÒ\^S]WOX^ S ZYKÔ MK_dK KMMSNOX^K\OK
N_WXOK`YK]^\Ä ]K_ ZY]SLSVO K`K\SO\S$
- +ZVSMKßS PO\W P\ÃXK NO WÃXÄ S P\ÃXK NO ZSMSY\
- 8_ PYVY]SßS ZONKVK NO KMMOVO\KßSO
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
- 0SßS Z\OQÄ^S^ ZOX^\_ YZ\S\OK ÒRSM_V_S NKMÄ
ÒRSM_V_V ZY\XOÔ
6K ÒRSM_VOVO NY^KÔ M_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä

ÏXMO\MKßS ]Ä ZY\XSßS ÒRSM_V_V M_ZVK^ ÏX^\Y ^\OZ^Ä NO
`SÔdO .OWK\Y\_V ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO X_WKS ÏX
ZYdSßSSVO : :+<-+</ S 8 8/?><+6
0_XMßSYXK\OK WOMKXS]W_V_S : :+<-+</

S P\ÃXK NO ZK\MK\O
+ÔXßSO$ :OX^\_ K \ON_MO \S]M_V _XY\ KMMSNOX^Ä\S PSßS
Z\OQÄ^S^ ]Ä KZVSMKßS P\ÃXK NO ZSMSY\ NKMÄ ÒRSM_V_V
ÏXMOZO ]Ä ]O WSÔ
@O\SPSMKßS P\ÃXK NO ZK\MK\O M_ WY^Y\_V ZY\XS^ S M_^SK NO

`SÔdO ÏX ZYdSßSK 8 8/?><+6 S OVSLO\KßS _Y\ ZONKVK
NO P\ÃXÄ
@O\SPSMKßS ZYdSßSK : :+<-+</ K M_^SOS NO `SÔdO

OVSLO\ÃXN P\ÃXK NO WÃXÄ S MOK NO ZSMSY\ N_ZÄ M_ZVK\OK
M_^SO NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK : :+<-+</
=ZÄVK\OK ZÄ\ßSS NO TY] K ÒRSM_V_V_S

=ZÄVK\OK M_ TO^ Z_Ô\XSM K ZÄ\ßSS NO ]_L ÒRSM_V `K
ÏXNOZÄ\^K ^YKÔ WKÔ\SKVOVO KX^SNO\KZKXÔ PYVY]SÔ ZO
^SWZ_V SO\XSS MK\O ]_X^ MY\YdSÒ -_\ÄßKßS ZK\ÔK NO ]_L
ÒRSM_V MOV Z_ßSX ÏX PSOMK\O Z\SWÄ`K\Ä ¯XW_SKßS
]ONSWOXÔVO NOZ_]O ÏX dYXOVO ÏXMRS]O KVO ÒRSM_V_V_S
KZYS ]ZÄVKßS M_ TO^ Z_Ô\XSM NO KZÄ
=S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S

@O\SPSMKßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S .KMÄ KMO]^K O]Ô
W_\NK\ ]K_ K\O K]ZOM^ NO \_QSXÄ QYVSßS VSMRSN_V S
ÏXVYM_SßSV M_ _X_V XY_ 7OXßSXOßS MYWZYdSßSK MY\OM^Ä
ZOX^\_ K K]SQ_\K Z\YZ\SO^KÔK KX^SQOV K VSMRSN_V_S
Z\YÔMßSK VK \_QSXÄ S K]SQ_\K\OK \ÄMS\SS WY^Y\_V_S ¯XVYM_SßS
P_\^_X_\SVO M\ÄZKÔ NOÔ\SY\KÔ ]K_ NOPY\WKÔ =^\ÃXQOßS
MYVSO\OVO -_\ÄßKßS ObÔ\SY\ \KNSK^Y\_V S MYXNOX]K^Y\_V
KO\_V_S MYXNSßSYXK^ =ZÄVKßS Q_\K NO _WZVO\O S MKZKM_V
@O\SPSMKßS VK Z\O]S_XO MS\M_S^_V NO \ÄMS\O S MKZKM_V
3809<7+¿33 1/8/<+6/ , !
63-23./ 3 6?,<303+8¿3 </-97+8.+¿3
?^SVSdK\O -KZKMS^KÔ 06?3.6?,<3-+8>
?VOS NO WY^Y\ 6 .92- !6 +:3 =2 Q\KN ]K_ +-/+ +++

6 .92- 6 =+/ A =+/A
=+/A =+/A
DYXO \OMS$ =+/ A
DYXO MKVNO$ =+/ A
6SMRSN NO \ÄMS\O WY^Y\ 6 .92- !6 +WO]ÔM NO KZÄ S O^SVOXQVSMYV

6 .92- !6 ^Y^ ^SWZ_V KX_V_S
6SMRSN NO P\ÃXÄ S KWL\OSKT 6 ==5 .9> S .9>
6SMRSN ]O\`YNS\OMßSO 6 ./B<98X 333 ./B<98 X 33 .

-_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä 6 ./B<98X 333
-_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ "6 ?VOS M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ

,! =+/" ]K_ OMRS`KVOX^% DYXO
Ob^\OW NO \OMS$ =+/ !A
>SWYXO\SO M_^SO NO `SÔdO N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?X]YK\O _XSÒ\]KVÄ \O]ZOM^ÃXN XY\WOVO

WKX_KVÄ 8613 X\ ]K_
-SVSXN\SS ÏXM_SO^Y\SVY\ N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?X]YK\O ]SVSMYXSMÄ
>SWYXO\SO M_^SO NO `SÔdO N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?VOS WY^Y\

K_^YWK^Ä
7OMKXS]W_V NO KMßSYXK\O K N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?VOS WY^Y\

KWL\OSKT_V_S
>SWYXO\SO ZYNOK N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?VOS WY^Y\
+X]KWLV_ ÏXMRSNO\O MKZY^Ä N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?VOS WY^Y\

:S`Y^ S K\M ?X]YK\O _XSÒ\]KVÄ \O]ZOM^ÃXN
7OMKXS]W OVSLO\K\O XY\WOVO 8613 X\ ]K_
,KVKWKVO NO MKZY^Ä S NO _S N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?VOS WY^Y\

-KZKM \OdO\`Y\ LOXdSXÄ
,KVKWKVOVO _SS ZY\^LKQKT_V_S
-RONO\O NO _Ä N_ZÄ XOMO]S^KÔ ?X]YK\O ]SVSMYXSMÄ
, " 3809<7+¿33 1/8/<+6/
-
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ :Ä]^\KßS ZSO]OVO NOWYX^KÔ Q\_ZKÔ NS]^SXM^ ZOX^\_ K
VO Z_ÔK \OWYX^K _Y\
- :Ä]^\KßS _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ]OZK\K^ MÄMS OVO NSPO\Ä

38=><?-¿3?83 1/8/<+6/ ./ ÏX MOOK MO Z\SÒÔ MK\KMÔ\S]^SMSVO WOMKXSMO S PY\WK
</:+<+</ ÏX P_XMßSO NO VYM_V _XNO ]_X^ PYVY]SÔ
-ÃXN _^SVSdKßS _X OVO`K^Y\ `Ä \OMYWKXNÄW _\WÄ^YK\OVO - -_\ÄßKßS ZSO]OVO ÏXKSXÔ NO Ò\SPSMK\O S \OWYX^K\O
Z\OMK_ßSS$
- .O K]OWOXOK M_\ÄßKßS ZSO]OVO NO _XQO\O 0YVY]SßS
- +OdKßS ÒRSM_V_V ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ LVYMKßS \YßSVO KO\_V MYWZ\SWK^ ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ X_ ]_X^
PKßÄ ]K_ ]ZKÔ ZYdSßSYXKßS L\KßOVO OVO`K^Y\_V_S ZO ÏXP_XNKÔ
Z_XMÔVO NO \SNSMK\O K MK\Y]O\SOS \SNSMKßS ÒRSM_V_V S
- ?XQOßS ]_Z\KPOßOVO NO \Y^KßSO ]K_ NO KV_XOMK\O KVO
K]SQ_\KßSV M_ OVOWOXÔ NO ]Z\STSX MYX^\K MÄNO\SS +LSK
ZSO]OVY\ M_ _VOS ]K_ _X]YK\O ÏXKSXÔ NO K VO WYX^K
N_ZÄ KMOOK ÏXMOZOßS V_M\_V VK ÒRSM_V
- -ÃXN O]Ô MKd_V PYVY]SßS ]YV_ßSS NO O^KXK\O ]K_
- ¯XKSXÔ NO Y\SMO YZO\KßSO NOMYXOM^KßS MKLV_V NO VK
QK\XS^_\S ZOX^\_ K ÏWZSONSMK ZSO\NO\SVO NO PV_SNO
LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ZOX^\_ K O`S^K
]M_\^MS\M_SÔVO
- <O]ZOM^KßS ÏX^YMWKS ^YKÔ ]ZOMSPSMKßSSVO ZOX^\_ M_ZV_V
NO ]^\ÃXQO\O K _\_L_\SVY\ S ZS_VSßOVY\
- 0YVY]SßS R_]O NO Z\YÔTK\O K MK\Y]O\SOS ]MK_XOVY\ S
._ZÄ OPOM^_K\OK Y\SMÄ\OS \OZK\KßSS OPOM^_KßS Y _V^SWÄ
MY`YK\OVY\ ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK
Ò\SPSMK\O ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ YZO\KßSSVO K_ PY]^
]K_ W_\NÄ\S\OK KMO]^Y\K
OPOM^_KÔ MY\OM^ S Z\YLVOWK K PY]^ \OdYV`K^Ä
- 7KXO`\KßS M_ KÔXßSO VSMRSN_V NO P\ÃXÄ S VSMRSN_V
KX^SQOV MÄMS OVO ZY^ NOÔ\SY\K `YZ]OK_K ÒRSM_V_V_S
- 0YVY]SßS ]M_VOVO ZY^\S`SÔ MYXPY\W ÔRXYVYQSOS NO ./=-<3/</ 1/8/<+6¤

\OZK\KßSO NO]M\S]Ä ÏX KMO]^ WKX_KV ZOX^\_ K OPOM^_K
YZO\KßSSVO NO ]O\`SMO ÏX WYN OPSMSOX^ S MY\OM^
3./8>303-+</+ @/23-?6?3
- 0YVY]SßS ZSO]O NO Y\SQSXO .+/A99
:VKMK M_ X_WÄ\_V NO SNOX^SPSMK\O ÒRSM_V @38 O]Ô
- +\_XMKßS ]ZVSX^_\SVO QK\XS^_\SVO ]SWO\SXQ_\SVO S ZYdSßSYXK^Ä ÏX ZK\ÔK NO ]_] K ^KLVSO\_V_S VÃXQÄ WY^Y\_V
ZS_VSßOVO K_^YLVYMKXÔ PYVY]SÔ :\OQÄ^SßS KVÔVO XYS Ô\QÄ^YK\OVY\ NO ZK\L\Sd @38 O]Ô NOK]OWOXOK
ZOX^\_ WYX^K\O +MO]Ô ZSO]O X_ WKS P_XMßSYXOKdÄ ZYdSßSYXK^Ä ÏX ZK\ÔK NO ]_] K ^KLVSO\_V_S VÃXQÄ WYN_V_V
MY\OM^ NKMÄ ]_X^ \OPYVY]SÔ +,=
3809<7+¿33 1/8/<+6/ , #
:VKMK @38 SNOX^SPSMK\O ÒRSM_V
¿K\K NO Y\SQSXO 8_WÄ\ NO ]O\SO
?dSXK NO K]KWLVK\O
:\YN_MÄ^Y\
:\YN_MÄ^Y\ +X WYNOV
.O]^SXKßSO
>SZ -_^SO NO `SÔdO$

/ $ /bZY\^
0$-_^SO NO `S^ WKX_KVÄ
+$-_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä >SZ 7Y^Y\
>SZ -K\Y]O\SO$
"$ _S 2K^MRLKMU
$ _S @KQYX
"$ _S 8YMRLKMU
#$ _S 2K^MRLKMU M_ PO\O]^\O
%
:VÄM_ßK M_ X_WÄ\_V NO SNOX^SPSMK\O @38

:\YN_MÄ^Y\
8_WÄ\_V 8>+ ]K_ X_WÄ\_V A@>+
8_WÄ\_V NO 3NOX^SPSMK\O @ORSM_V
1\O_^KÔK L\_^Ä ÒRSM_V_S
1\O_^KÔ M_ KMMO]Y\SS
1\O_^KÔ Z_XÔ PKßÄ
! 1\O_^KÔ Z_XÔ ]ZKÔ
$
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
:YdSßSYXK\O ZVÄM_ßÄ @38 :YdSßSK @38 Q\K`K^
% %
8_WÄ\_V WY^Y\_V_S 0KWSVSK 3 7Y^Y\ 6 .92-
+ .785
7Y^Y\ ?dSXK NO K]KWLVK\O
+ $ ¯X VSXSO
, $ ?dSXK ,_Zc_XQ
5 $ ?dSXK 5_X]KX
@ $ ¯X @
3 $ ?dSXK 3XNSK
- $ ?dSXK -RSXK
@K\SKX^K
$ 6
$ 6
8_WÄ\ NO ]O\SO
$ 6
-YWZ\O]SO
7OMKXS]W M_ MKWO
. $ ]_ZKZO .92-
= $ ]_ZKZO =92-
7 $ ]_ZKZO =92-
]_ZKZO =92-
2 $ -32
+VSWOX^K\O LOXdSXÄ
-K\L_\K^Y\
+VMYYV
.SO]OV SXTOMßSO SXNS\OM^Ä
.SO]OV SXTOMßSO NS\OM^Ä
%
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
:YdSßSYXK\O ZVÄM_ßÄ X_WÄ\ WY^Y\ 0KWSVSK

3 7Y^Y\ 6 .92-
%
8_WÄ\_V WY^Y\ O]Ô ^KXßK^ ZO LVYM_V WY^Y\ ]_L QKVO\SK

NO O`KM_K\O ÏX N\OZ^_V ZS]^YX_V_S X\
8_WÄ\ WY^Y\ 0KWSVSK 33 7Y^Y\ 6 .92-
8_WÄ\ NO ]O\SO
6SWS^K OWS]SSVY\
-YXÒ\^Y\ MK^KVS^SM
.O]SQX ]ZOMSPSM
7Y^Y\ .KOaYY
:O\PY\WKXßO
-_ZV_
:O\PY\WKXßO \SNSMKÔ
=ZOMSPSMKßSS MYWZ\O]SO +VSWOX^K\O MYWL_]^SLSV
3XTOMßSO LOXdSXÄ
-K\L_\K^Y\
1Kd VSMROPSK^
%
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
:YdSßSYXK\O :VKMÄ X_WÄ\ WY^Y\ 0KWSVSK 33

7Y^Y\ 6 .92-
:YdSßSYXK\O ZVÄM_ßÄ SNOX^SPSMK\O M_^SO NO
`SÔdO WKX_KVÄ
%
8_WÄ\_V WY^Y\ O]Ô ^KXßK^ ZO LVYM_V WY^Y\ ]_L QKVO\SK

%
NO O`KM_K\O ÏX N\OZ^_V ZS]^YX_V_S X\
8_WÄ\_V NO SNOX^SPSMK\O K M_^SOS NO `SÔdO O]Ô K^KK^ ÏX

:VKMÄ X_WÄ\ SNOX^SPSMK\O -_^SO NO @SÔdO ZK\ÔK NO ]_] K MK\MK]OS M_^SO VÃXQÄ WY^Y\
:VKMÄ X_WÄ\ SNOX^SPSMK\O -_^SO NO @SÔdO

+_^YWKÔ
%
-YN 3NOX^SPSMK\O $

8_WÄ\ NO ]O\SO
-YN 7Y^Y\ <KZY\^

3NOX^SPSMK\O >\KX]WSÔ\O
,= 6 .92- ! -<
4; 6 .92- # A<
0/ 6 .92- -<
¿Ä\SVO M_ XY\WO /_\Y 33
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
:VÄM_ßK NO SNOX^SPSMK\O K M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä O]Ô
ZYdSßSYXK^Ä ÏX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K M_^SOS VÃXQÄ MKZKM
0KL\SMK NO K]KWLVK\O ASXN]Y\ -KXKNK
+X WYNOV ##
-YN OWS]SO
8_WO WYNOV >/
:<9-/.?<+ ./ <3.3-+</ +
@O\]S_XOK WYNOV_V_S
8_WÄ\_V NO ]O\SO
@/23-?6?6?3
! :\YN_MÄ^Y\ 8Y^Ä$ :OX^\_ K \SNSMK ÒRSM_V_V WYX^KßS OMRSZKWOX^_V NO
" 8_WÄ\_V ZSO]OS \SNSMK\O NYK\ ÏX Z_XMÔVO SXNSMKÔ +LKÔ\OK NO VK
KMOK]^Ä ZYdSßSYXK\O ZYKÔ Z\YN_MO NOPY\WK\OK
ZO\WKXOX^Ä K MK\Y]O\SOS
+ÒßS Q\STÄ MK VK \SNSMK\OK ÒRSM_V_V_S ]Ä X_ NOÔ\SY\KßS
-YN 3NOX^SPSMK\O 7Y^Y\ \OdO\`Y\_V NO LOXdSXÄ Q_\K NO _WZVO\O ]S]ÔW_V NO
!CC< 6 .92- O`KM_K\O ]K_ ZK\ÔK NO NONO]_L^ K ÒRSM_V_V_S
!DD< 6 .92-
:YdSßSYXK\O ZVÄM_ßÄ 3NOX^SPSMK\O M_^SO NO

`SÔdO K_^YWK^Ä
%
, 3809<7+¿33 1/8/<+6/
-YX^KM^ MK\Y]O\SO -YX^KM^ ]_]ZOX]SO -YX^KM^ ZYNOK
:_XM^ \SNSMK\O
]_]ZOX]SO ]ZKÔ
:_XM^ \SNSMK\O MOX^\KV
%
3809<7+¿33 1/8/<+6/ ,
:_XMÔVO NO \SNSMK\O KVO ÒRSM_V_S
-ÃXN ]O _^SVSdOKdÄ _X OVO`K^Y\

-ÃXN ]O _^SVSdOKdÄ _X OVO`K^Y\
ÏX ]ZKÔVO \YßSS NSX PKßÄ
ÏX ]ZKÔVO \YßSS NSX ]ZKÔ
:_XM^ MYX^KM^ ]_]ZOX]SO
%
-+:3>96?6
79>9<?6
-+:3>96?6 +
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<

-?:<38=
.SKQXY]^SMK\O +.SKQXY]^SMK\O dQYWYÔ +"
>O]^ MYWZ\O]SO + 3XPY\WKßSS QOXO\KVO +
>O]^ Z\O]S_XO _VOS + -_\Ä^K\O S ÏX^\OßSXO\O +

.SKQXY]^SMK\O ZSO\NO\S _VOS + =O\`SMO WY^Y\ +
.SKQXY]^SMK\O LÄ^ÄS +
.3+189=3= =O SX^\YN_MO MYWZ\O]YWO^\_V ÏX Y\SPSMS_V _XOS L_TSS
=O Ô]ÔKdÄ PSOMK\O MSVSXN\_ ZOX^\_ ZK^\_ MSXMS M_\]O
&2035(66,21 7(67
KVO ZS]^YX_V_S PYVY]SXN NOWK\Y\_V
@KVYK\OK MS^S^Ä VK MYWZ\O]YWO^\_ X_ ^\OL_SO ]Ä PSO WKS
3WZY\^KX^$ .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ZYdSßSO WSMÄ NO ! NSX `KVYK\OK MOK WKS WK\O -YWZ\O]SK
K\LY\O MY^S^ -:= ZOX^\_ NOMYXOM^K\OK ]S]ÔW_V_S NO X_ ^\OL_SO ]Ä PSO WKS WSMÄ NO "# U:K Z]S ZOX^\_
KVSWOX^K\O PSOMK\O MSVSXN\_
>O]^KßS Z\O]S_XOK NO MYWZ\O]SO ZOX^\_ PSOMK\O MSVSXN\_ /bKWSXKßS `KVYK\OK MS^S^Ä VK KZK\K^ N_ZÄ ZK^\_
9 Z\O]S_XO WSMÄ ]O ZYKÔ NK^Y\K NOPOM^Ä\SS ]_ZKZOVY\ M_\]OMSVSXN\_ <Od_V^KÔVO MS^SÔ K_ _\WÄ^YK\OK
]K_ ZS]^YKXOVY\ >\OL_SO ßSX_^ MYX^ NO _\WÄ^YK\OVO ]OWXSPSMKßSO$
MYXNSßSS VK Ò\SPSMK\OK MYWZ\O]SOS MSVSXN\SVY\$ - -YXNSßSS XY\WKVO -YWZ\O]SK ]O \OKVSdOKdÄ \OZONO VK
- 7Y^Y\_V ^\OL_SO ]K PSO VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ZOX^\_ PSOMK\O MSVSXN\_
P_XMßSYXK\O - .OPOM^ VK ]OQWOXßSS ZS]^YKXOVY\ -YWZ\O]SK O]Ô
- -VKZO^K NO KMMOVO\KßSO VK WKbSW WSMÄ VK Z\SWK M_\]Ä NK\ ^SXNO ]Ä M\OK]MÄ VK
- >YKÔ L_TSSVO ^\OL_SO NOWYX^KÔ _\WÄ^YK\OVO M_\]O NK\ X_ KT_XQO VK `KVYK\OK
- ,KÔ\SK ^\OL_SO ]K PSO LSXO ÏXMÄ\MK^Ä
XY\WKVÄ
- .OPOM^ VK ]_ZKZO :\O]S_XO NO MYWZ\O]SO WSMÄ VK
:_XOßS KZ\YbSWK^S` ^\OS ZSMÄ^_\S NO _VOS ÏX PSOMK\O Z\SWK M_\]Ä K ZS]^YX_V_S S X_ ^SXNO ]Ä M\OK]MÄ XSMS VK
Y\SPSMS_ KV L_TSSVY\ _\WÄ^YK\OVO M_\]O
+ 3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<
>/=> :</=3?8/ ?6/3
:K]_V +MßS_XO @KVYK\O .K 8_
/]Ô SXNSMK^Ä Y Z\O]S_XO _VOS WSMÄ ]K_ NOVYM) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
@O\SPSMKßS XSÒV_V NO _VOS
8SÒV_V NO _VOS O]Ô WSM ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

+NÄ_QKßS _VOS ZÃXK VK Z_XM^_V NO WKbSW KV
SXNSMK^Y\_V_S
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä ) 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS ^_\KßSK NO \KVKX^S
>_\KßSK NO \KVKX^S O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä) " \ZW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
7Ä\SßS ^_\KßSK NO \KVKX^S
+ M\O]M_^ ^_\KßSK) 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS WKXYMYX^KM^_V Z\O]S_XO _VOS
7KXYMYX^KM^_V Z\O]S_XO _VOS O]Ô NOPOM^)
7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
"
! 7YX^KßS _X XY_ WKXYMYX^KM^
@O\SPSMKßS TYTK _VOS
" /]Ô SX]^KVK^Ä SXMY\OM^ ]K_ NOPOM^Ä TYTK _VOS)
7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V

# 7YX^KßS Y XY_Ä TYTÄ
@O\SPSMKßS _VOS_V NO WY^Y\
?VOS_V O]Ô NSV_K^ ]K_ K\O Y `Ã]MYdS^KÔ WSMÄ )
7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

?WZVOßS M_ _VOS XY_ M_ `Ã]MYdS^KÔ KNOM`K^Ä
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä )
7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS ZYWZK NO _VOS
:YWZK NO _VOS O]Ô _dK^Ä ]K_ W_\NK\Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

¯XVYM_SßS ZYWZK NO _VOS
@O\SPSMKßS PSV^\_ NO _VOS
/]Ô PSV^\_V NO _VOS K]^_ZK^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

7YX^KßS _X PSV^\_ NO _VOS XY_
@O\SPSMKßS ]Y\L_V NO _VOS
/]Ô ÏXP_XNK^ ]Y\L_V NO _VOS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
! "
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ M_\ÄßKßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]Y\L_V NO
! _VOS
@O\SPSMKßS ^_L_V ]Y\L_V_S
" /bS]^Ä QÄ_\S ÏX ^_L) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
#
# ¯XVYM_SßS ^_L_V
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9< +
>/=> :</=3?8/ ?6/3 -98>
:K]_V +MßS_XO @KVYK\O .K 8Y
@O\SPSMKßS TYM_V NO _XQO\O M_dSXO^ :KVSO\

4YM_V K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) WW
7KXO^YX
# 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
! WW
¯XVYM_SßS M_dSXO^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\

@O\SPSMKßS QKVO\SSVO NO _VOS
1KVO\SSVO NO _VOS ]_X^ M\ÄZKÔ ]K_ ÏXP_XNKÔ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS LVYM_V WY^Y\
@O\SPSMKßS L_YKXOVO QKVO\SSVY\ _VOS
,_YKXOVO VSZ]O]M ]K_ X_ ]_X^ SX]^KVKÔ MY\OM^)

7YX^KßS L_YKXOVO ]K_ \OZK\KßS NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS K\LY\OVO M_ MKWO
/]Ô K\LY\OVO M_ MKWO _dK^ )
7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
!
! ¯XVYM_SßS K\LY\OVO M_ MKWO
',$*1267,&$5( 3,(5'(5, 8/(, 7O\QOßS M_ ÒRSM_V_V MÃßS`K UW M_ WY^Y\_V
-OVO WKS W_VÔ ZSO\NO\S NO _VOS ]_X^ _Y\ NO VYMKVSdK^ S P_XMßSYXÃXN VK ÔWZO\K^_\Ä XY\XKVÄ NO
NO \OZK\K^ Z\SX YL]O\`KßSK NS\OM^Ä K ]M_\QO\SS S P_XMßSYXK\O S `SÔdÄ `K\SK^Ä
ÏXVYM_S\OK ]K_ \OZK\K\OK MYWZYXOXÔVY\ XOMO]K\O ¯X ._ZÄ MO KßS WO\] M_ ÒRSM_V_V Ò\SPSMKßS `Sd_KV
KX_WSÔ MKd_\S ZSO\NO\SVO NO _VOS ]_X^ Q\O_ NO SNOX^SPSMK^ MYWZYXOXÔVO ]_]ZOM^KÔ
S NO \OZK\K^ ?\WÄ^YK\OVO Z\YMON_\S `Ä ZY^ KT_^K VK .KMÄ ^Y^_S X_ NO]MYZO\SßS ]M_\QO\OK PYVY]SßS
SNOX^SPSMK\OK S \OZK\K\OK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS WO^YNK M_ Z_VLO\O ]K_ WO^YNÄ M_ VKWZÄ
3NOX^SPSMK\OK ZSO\NO\SVY\ NO _VOS
_V^\K`SYVO^
3NOX^SPSMKßS ^SZ_V NO _VOS .OÔ\WSXKßS NKMÄ O]Ô _VOS NO 7O^YNK M_ Z_VLO\O
WY^Y\ _VOS NO M_^SO _VOS ]O\`YNS\OMßSO O^M -_\ÄßKßS ]_Z\KPKßK ]_]ZOM^K^Ä
3NOX^SPSMKßS _XNO K\O VYM ]M_\QO\OK +ZVSMKßS Y Z_VLO\O ^SZKO\Y]YV ÏX ]_Z\KPKßK ]_]ZOM^K^Ä
._ZÄ ZY\XS\OK WY^Y\_V_S VK ÔWZO\K^_\Ä 7O\QOßS M_ ÒRSM_V_V ÏX MYXNSßSS XY\WKVO NO
XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O ZK\MKßS ÒRSM_V_V P_XMßSYXK\O
NOK]_Z\K _XOS L_MÄßS WK\S NO RÃ\^SO 3X]ZOM^KßS `Sd_KV MYWZYXOXÔVO ]_]ZOM^KÔ @OßS
+ÔZ^KßS MÃÔ`K WSX_Ô NO]MYZO\S _\WK VÄ]K^Ä NO ]M_\QO\O ZO Z_N\K KVLÄ
:_ÔßS KZ\YbSWK ZYdSßSK NSX MK\O K\O VYM 7O^YNK VKWZÄ _V^\K`SYVO^
]M_\QO\OK NO _VOS NK^Y\S^Ä _\WOVY\ VÄ]KÔ NO 6K PYVY]S\OK KMO]^_S 5S^ ]O^ NS]ZYdS^SÒ _\WÄ\SßS
ZSMÄ^_\SVO NO _VOS ZO RÃ\^SO SXNSMKßSSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S
@O\SPSMKßS `Sd_KV MYWZYXOXÔVO ]_]ZOM^KÔ @O\SPSMKßS :_XOßS MKX^S^KÔK ]ZOMSPSMK^Ä NO VSMRSN MYVY\K^ ÏX _VOS_V
NO ]M_\QOßS ÏX T_\_V QK\XS^_\SVY\ :OX^\_ `Sd_KVSdK\OK WY^Y\ Z\SX Y\SPSMS_V NO KVSWOX^K\O
dYXOVY\ Q\O_ KMMO]SLSVO O]Ô PYVY]S^YK\O Y YQVSXNÄ
.KMÄ ]M_\QO\OK X_ ZYKÔ PS QÄ]S^Ä O]Ô XOMO]K\Ä 7O\QOßS M_ ÒRSM_V_V ÏX MYXNSßSS XY\WKVO NO
M_\KßK\OK ]_Z\KPOßOVY\ ]_]ZOM^KÔ P_XMßSYXK\O M_W O]Ô ]ZOMSPSMK^ ÏX US^
-_\KßKßS LSXO ]_Z\KPKßK .S\OM^SYXKßS VKWZK _V^\K`SYVO^ ]Z\O dYXK ]_]ZOM^K^Ä
?VOS_V MYVY\K^ `K KZK\O MK Y N_XQÄ QKVLOXÄ VK
?]MKßS ]_Z\KPKßK ]ZÄ\^_\Ä
+ 3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<
<OZK\K\OK ZSO\NO\SVY\ NO _VOS - <_Z^_\Ä ]K_ ZY\YdS^KÔ K MYWZYXOXÔS

9NK^Ä NO]MYZO\S^Ä ]_\]K ]M_\QO\SS ^\OL_SO NOÔ\WSXK^Ä - /]Ô PYVY]S^Ä Y QK\XS^_\Ä XOKNOM`K^Ä
MK_dK ZOX^\_ K NOÔ\WSXK WO^YNK NO \OZK\K\O .KMÄ =SWO\SXQ
QK\XS^_\K O]Ô ÏXVYM_S^Ä NK\ ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O O]Ô - 8SÒV_VZ\O]S_XOK _VOS_V_S ]_X^ Z\OK \SNSMKÔ
ÏXNYS^Ä ]M_\QO\OK X_ `K PS YZ\S^Ä ¯XKSXÔ NO K ^\OMO VK
\OZK\K\O MS^SßS _\WÄ^YK\OVO S MYX]^K^KßS NKMÄ ]_X^ _XOVO - =S]ÔW_V NO ÒX^SVK\O K LÄSS NO _VOS NOPOM^
NSX^\O MK_dO - =SWO\SXQ NOPOM^
1K\XS^_\S - =SWO\SXQ NOPOM^ ]K_ _dK^
- 8SÒV_VZ\O]S_XOK _VOS_V_S ]_X^ Z\OK \SNSMKÔ - 3X]^KVK\O Q\OS^Ä
- =S]ÔW_V NO ÒX^SVK\O K LÄSS NO _VOS NOPOM^ - <_Z^_\Ä K MYWZYXOXÔVY\
- =^\ÃXQO\S VK M_ZV_\S XOKNOM`KÔ - =_Z\KPKßK K\LY\OV_S VY`S^Ä ]K_ K`K\SK^Ä
- =_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O ]_X^ NOPOMÔ - ?dK\OK \_VWOX^_V_S ZYKÔ N_MO VK _dK\OK
- /bS]^Ä \_Z^_\S K\]_\S ]K_ KVÔ NOPOMÔ KVO ]_Z\KPOßOVY\ ]SWO\SXQ_V_S
NO O^KXK\O
- 1K\XS^_\K K`K\SK^Ä ]K_ _dK^Ä
.3+189=>3-+</ ,¤>¤3
.OPSXSßSK LÄ^ÄSS VK WY^Y\ MYWZYXOXÔVY\ WY^Y\_V_S =VÄLS\OK ]K_ \_ZO\OK
9 LÄ^KSO PYK\Ô Z_Ô\XSMÄ VK WY^Y\ ZYKÔ \Od_V^K NSX MYWZYXOXÔVY\ ObÔ\XO KVO WY^Y\_V_S ZYKÔ PS MK_dK _XY\
MK_dK _XY\ \_Z^_\S ]K_ _d_\SS ObMO]SÒ K MYWZYXOXÔVY\ LÄ^ÄS _YK\O ]K_ Z_Ô\XSMO
WY^Y\_V_S 9 LÄ^KSO _K\Ä ]O ZYKÔ NK^Y\K _d_\SS
,Ä^KSK VK \OMO MYX^SX_Ä ZOX^\_ WSX_Ô
S]K_ LÄ^KSK M\OÔ YNK^Ä M_ M_ZV_V WY^Y\_V_S
:K]_V +MßS_XO @KVYK\O .K 8Y
,K^KSK VK WY^Y\ MÃXN KMO]^K O]Ô \OMO MYX^SX_Ä

ZOX^\_ WSX_Ô ]K_ M\OÔ YNK^Ä M_ M_ZV_V WY^Y\ )
3X]ZOM^KßS `YVKX^_V
@YVKX^_V VYÒÔ ]M_^_V ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OZYdSßSYXKßS ]M_^_V
@O\SPSMKßS ÏX^SXdÄ^Y\_V S \YßSVO NO NS]^\SL_ßSO
/]Ô ÏX^SdÄ^Y\_V ]K_ \YßSVO NO NS]^\SL_ßSO ]VÄLSÔ ]K_
\_ZÔ )

=^\ÃXQOßS ]K_ ÏXVYM_SßS ÏX^SXdÄ^Y\_V ]K_ \YßSVO
3X]ZOM^KßS TYM_V ZS]^YX MSVSXN\_ WW
4YM_V O]Ô MOV ]ZOMSPSMK^ ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
"
+VOdKßS MSVSXN\_V VK NSWOX]S_XO YZ^SWO
! ¯XVYM_SßS ZS]^YX_V
" @O\SPSMKßS LSOVK
,SOVK O]Ô ÏXNYS^Ä ) 7O\QS VK :K]_V # =S]ÔW 95
# ¯XVYMSßS LSOVK
,Ä^KSK ZS]^YX_V_S M_ WY^Y\_V \OMO NS]ZK\O NKMÄ MSVSXN\_V O]Ô \OKVOdK^ ,Ä^KSK ZS]^YX_V_S M_ WY^Y\_V \OMO MK\O
NS]ZK\O ÏX WSX O]Ô MYX]SNO\K^Ä KMMOZ^KLSVÄ
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9< +
,Ä^KSO Z_Ô\XSMÄ M_ WY^Y\_V MKVN S M_ZV_ KZVSMK^

=O K_NO Y LÄ^KSO Z_Ô\XSMÄ MÃXN WY^Y\_V O]Ô MKVN S

_X M_ZV_ KZVSMK^ ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
3X]ZOM^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V S L_^_M_V P_VSOS
/]Ô ÏX^SXdÄ^Y\_V ]K_ L_^_M_V P_VSOS \_Z^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

¯XVYM_SßS ÏX^SXdÄ^Y\_V ]K_ P_VSK \_Z^Ä
@O\SPSMKßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ 8:W
_\_L_\SVO ]_X^ ]^\ÃX]O VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_
3X]ZOM^KßS M_\OK_K KMMO]Y\SS
-_\OK_K O]Ô Z\OK ]^\ÃX]Ä ]K_ NOPOM^Ä ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
"
¯XVYM_SßS S]K_ ]^\ÃXQOßS M_\OK_K VK `KVY\SVO
! ]ZOMSPSMKÔ
3X]ZOM^KßS ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O
" =S]ÔW_V O]Ô ]VÄLS^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V

# <OZYdSßSYXKßS ]S]ÔW_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS `YVKX^_V
/]Ô `YVKX^_V NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

¯XVYM_SßS `YVKX^_V
3X]ZOM^KßS TYM_V M_dSXO^ PKßÄ .92-
.92-
WW
¯XVYM_SßS M_dSXO^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\

@O\SPSMKßS TYM_V M_dSXO^_V LSOVÄ # 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
4YM_V K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! WW
¯XVYM_SßS M_dSXOßSS NKMÄ O]Ô XOMO]K\

+ 3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<
,Ä^KSO _YK\Ä M_ WY^Y\_V MKVN

=O K_NO Y LÄ^KSO _YK\Ä MÃXN WY^Y\_V O]Ô MKVN ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
.O^YXKßSK ]K_ LÄ^KSK ]_X^ O`SNOXÔ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS NS]^\SL_ßSK S MKVS^KÔK LOXdSXOS
+ PY]^ NO]MYZO\S^Ä Y Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ 8:W
_\_L_\SVO ]_X^ ]VÄLSÔ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_
@O\SPSMKßS QKVO\SK
/bS]^Ä Y ]M_\QO\O VK QKVO\SO ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
! =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]K_ ÏXVYM_SßS QK\XS^_\K
@O\SPSMKßS TYM_V M_dSXOßSVY\ LSOVOS #
" 4YM_V K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ! WW
7O\QS VK :K]_V # =S]ÔW 95
# ¯XVYM_SßS M_dSXOßSS NKMÄ O]Ô XOMO]K\
,Ä^ÄS SXSßSKVO VK ZY\XS\O NK\ N_\OKdÄ X_WKS MÃÔ`K ]OM_XNO
,Ä^ÄSVO KZK\ VK ZY\XS\OK WY^Y\_V_S NK\ N_\OKdÄ X_WKS

MÃÔ`K ]OM_XNO ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
@O\SPSMKßS _VOS_V WY^Y\_V_S
?VOS_V K\O `Ã]MYdS^KÔK KNOM`K^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
:_XOßS _VOS M_ `Ã]MYdS^KÔ KNOM`K^Ä ]ZOMSPSM ZOX^\_
ÔWZO\K^_\SVO ]OdYX_V_S
3X]ZOM^KßS ^KMROßSS RSN\K_VSMS
/bS]^Ä ]MÄZÄ\S KVO ^KMROßSVY\ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
-_\ÄßKßS Ô]^KßS S ÏXVYM_SßS ^KMROßSS NKMÄ O]Ô
XOMO]K\ 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS ^YVO\KXßK MKZÄ^ K\LY\O MY^S^ WW
>YVO\KXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMKßÄ ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
! ¯XVYM_SßS M_dSXO^ MOX^\KV K\LY\O MY^S^
@O\SPSMKßS TYM_V M_dSXO^ PKßÄ K\LY\O MY^S^ .92-
4YM_V K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMKßÄ ) WW
" .92-

WW 7O\QS VK :K]_V # =S]ÔW 95
# ¯XVYM_SßS M_dSXOßSS _dKßS
-ÃXN WY^Y\_V O]Ô YZ\S^ _XOVO ]_ZKZO \ÄWÃX NO]MRS]O 0Y\ßK K\M_V_S MK\O KZK]Ä K]_Z\K ^KMROßSSVY\ `K ^SXNO ]Ä
ßSXÄ ^KMRO^_V KZÄ]K^
?X WY^Y\ MK\O K P_XMßSYXK^ ]M_\Ô ZO\SYKNO ÏX^\O ZY\XS\S ZYKÔ KÒK _X dQYWY^ KV ^KMROßSSVY\ MK\O N_\OKdÄ
MÃÔ`K WSX_Ô +MO]^ V_M\_ O]Ô XY\WKV
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9< + !
,Ä^KSO VK \KVKX^S M_ WY^Y\_V MKVN

=O K_N LÄ^ÄS KVO WY^Y\_V_S VKÔ\KßSO NO \KVKX^S M_ 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95

WY^Y\_V MKVN )
3X]ZOM^KßS M_\OVOVO NO NS]^\SL_ßSO
-_\OVO ]_X^ _dKÔ ]K_ ]VÄLSÔ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

¯X^SXNOßS ]K_ ÏXVYM_SßS M_\OVOVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
3X]ZOM^KßS KVÔ\XK^Y\_V S MYWZ\O]Y\_V +-
/]Ô MYWZ\O]Y\_V ]K_ KVÔ\XK^Y\_3 NOPOM^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
¯XVYM_SßS MYWZ\O]Y\_V +- ]K_ KVÔ\XK^Y\_V
3X]ZOM^KßS ^\OX_V ]_ZKZOVY\
/]Ô `\OY NOPOMßS_XO K MYWZYXOXÔVY\ ^\OX_V_S 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
]_ZKZOVY\ ) "
! ¯XVYM_SßS MYWZYXOXÔVO NOPOMÔ
@O\SPSMKßS _VOS_V WY^Y\_V_S
" ?VOS_V K\O `Ã]MYdS^KÔK KNOM`K^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
#
:_XOßS _VOS M_ `Ã]MYdS^KÔ KNOM`K^Ä
# <OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä )
7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS TYM_V LYVß_V_S ZS]^YX_V_S 6 .92-
6 .92-
WW

¯XVYM_SßS ZS]^YX_V S LYVß_V
@O\SPSMKßS KVSXSO\OK LSOVOVY\
+VSXSO\OK O]Ô Q\OS^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS S ÏXVYM_SßS LSOVOVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
3X]ZOM^KßS TYM_V ÏX MSVSXN\_ WW
4YM_V K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OKVOdKßS S Z_XOßS _X ZS]^YX XY_
3X]ZOM^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V
¯X^SXdÄ^Y\_V O]Ô ]VÄLS^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
! "
! =^\ÃXQOßS ]K_ ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO _dKÔ
" @O\SPSMKßS ^YVO\KXßK LYVß ZS]^YX ! WW 7O\QS VK :K]_V
>YVO\KXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ¯XKSXÔ # =S]ÔW 95
# 7YX^KßS MY\OM^ ZS]^YX_V
+ " 3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<
.3+189=>3-+</ D1979>/
DQYWYÔ VK M_dSXOßS
/]Ô K_dS^ _X dQYWY^ VK PSOMK\O \Y^S\O K WY^Y\_V_S )

@O\SPSMKßS Z\O]S_XOK ZYWZOS _VOS 7O\QS VK >O]^
:\O]S_XOK VK ZYWZÄ O]Ô WSMÄ ) Z\O]S_XO _VOS 7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS TYM_V KbSKV K\LY\O MY^S^ 7O\QS VK
4YM_V O]Ô WK\O ) ¯XVYM_S\O K\LY\O
MY^S^
7O\QS VK :K]_V
WW
3X]ZOM^KßS TYM_V M_dSXOßS ZKVSO\ K\LY\O MY^S^ 7O\QS VK
4YM_V O]Ô WK\O ) ¯XVYM_S\O K\LY\O
MY^S^
WW 7O\QS VK :K]_V
WKbSW
@O\SPSMKßS ÏX^SXNO\OK M_\OVOS 7O\QS VK
-_\OK_K O]Ô ÏX^SX]Ä ObMO]S` )
¯XVYM_S\O M_\OK
NO NS]^\SL_ßSO
7O\QS VK :K]_V
3X]ZOM^KßS P_VSK K\LY\OV_S MY^S^ 7O\QS VK
0_VSK O]Ô ]VÄLS^Ä )
¯XVYM_S\O K\LY\O
MY^S^
=S]ÔW 95
DQYWYÔ VK M_dSXOßS LSOVO
/]Ô K_dS^ _X dQYWY^ ÏX ^YKÔ `SÔdOVO ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95

@O\SPSMKßS M_dSXOßSS WKXO^YX KS LSOVOVY\ 7O\QS VK
-_dSXOßSS ]_X^ _dKßS )
¯XVYM_S\O K\LY\O
MY^S^
7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS Z\O]S_XOK _VOS_V_S VK ZYWZÄ 7O\QS VK
:\O]S_XOK O]Ô WSMÄ ) >O]^ Z\O]S_XO
_VOS 7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS M_dSXOßSS WKXO^YX KS K\LY\OV_S MY^S^ 7O\QS VK
-_dSXOßSS XO_XSPY\WS )
¯XVYM_S\O K\LY\O
MY^S^
7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS LSOVOVO 7O\QS VK
,SOVOVO ]_X^ KVSXSKÔ MY\OM^ )
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S LSOVO
7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS _\_L_\SVO LSOVOVY\ 7O\QS VK
_\_L_\SVO ]_X^ ]^\ÃX]O VK M_ZV_V SXNSMK^ )
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S
=S]ÔW 95 LSOVO
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9< + #
DQYWYÔ VK ZS]^YKXO
.KMÄ ]O K_N _X_V NSX _\WÄ^YK\OVO dYWYÔ$ dQYWY^

]^\SNOX^ N_LV_ M_ WY^Y\_V VK \KVKX^S _X ^SMÄXS^ _Y\ M_
WY^Y\_V PÄ\Ä M_ZV_ ]K_ dQYWY^ PYK\Ô Z_Ô\XSM M_
WY^Y\_V \OMO ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95
@O\SPSMKßS LYVß_V ZS]^YX_V_S 7O\QS VK
,YVß_V _X_S ZS]^YX O]Ô _dK^ ]K_ ]VÄLS^ )
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S LSOVO
7O\QS VK :K]_V

3X]ZOM^KßS ZS]^YKXOVO 7O\QS VK
?X_V NSX^\O ZS]^YXKXO O]Ô ]ZK\^ ]K_ \_Z^)
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S LSOVO
7O\QS VK :K]_V

3X]ZOM^KßS LSOVOVO 7O\QS VK
,SOVOVO ]_X^ KVSXSKÔ MY\OM^ )
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S LSOVO
7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS ZYdSßSK ZS]^YKXOVY\ 7O\QS VK
/]Ô ZS]^YX_V VK "E ÏX KPK\K ZYdSßSOS )
¯XVYM_S\O
ZS]^YKXO S LSOVO
=S]ÔW 95
+ 3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9<
DQYWY^ VK WOMKXS]W_V ]K_ ^\OX_V ]_ZKZOVY\

?X ßÄMÄXS^ _Y\ ]O K_NO NO VK WY^Y\ ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW 95

3X]ZOM^KßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ 7O\QS VK
+\M_\SVO ]_X^ ]VÄLSÔ ]K_ \_ZÔ)
¯XVYM_S\O
MYWZYXOXÔ
MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
7O\QS VK :K]_V

3X]ZOM^KßS ]_ZKZOVO 7O\QS VK
=_ZKZOVO ]_X^ ÏXNYSÔ ]K_ _dKÔ )
¯XVYM_S\O
MYWZYXOXÔ
MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
7O\QS VK :K]_V

3X]ZOM^KßS ^KMROßSS ]_ZKZOVY\ 7O\QS VK
>KMROßSS ]_X^ ÏWLÃM]SßS ]K_ _dKßS ) ¯XVYM_S\O
MYWZYXOXÔ
MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS MKWOVO K\LY\OV_S M_ MKWO 7O\QS VK
-KWOVO K\LY\OV_S ]_X^ K`K\SKÔ ) ¯XVYM_S\O K\LY\O
M_ MKWO
7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS KVSWOX^K\OK M_ _VOS K ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ 7O\QS VK
+VSWOX^K\OK M_ _VOS O]Ô SX]_PSMSOX^Ä )
¯XVYM_S\O
MYWZYXOXÔ
MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
7O\QS VK :K]_V
!
3X]ZOM^KßS QRSN_V ]_ZKZOVY\ 7O\QS VK
1RSN_V ]_ZKZOVY\ O]Ô NOPOM^ ) ¯XVYM_S\O
MYWZYXOXÔ
! MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
7O\QS VK :K]_V
"
3X]ZOM^KßS ]MK_X_V K\M_V_S ]_ZKZO 7O\QS VK
=MK_X_V ]_ZKZOVY\ O]Ô NOPOM^ )
¯XVYM_S\O
" MYWZYXOXÔ
MRS_VK]Ä S ^\OX
]_ZKZO
=S]ÔW 95
3809<7+¿33 1/8/<+6/ 79>9< +
3809<7+¿33 1/8/<+6/
-?<¤¿+</ 3 ¯8></¿38/</ _XS^KÔ OVOM^\SMÄ ]K_ K^_XMS MÃXN V_M\KßS M_ MROS ]K_
-RSK\ NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ `K ^\OL_S MYX]SNO\K^Ä Y ]M_VO ]ZOMSKVO MO ZY^ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO
Z\KM^SMÄ ]^KXNK\N NO KÔVSO\ M_\ÄßS\OK S Z\YÔMßSK OVOM^\SMO .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ N_MO VK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ]_Z\KPOßOVY\ VOP_SÔ S Z\OV_M\KÔ 6K O`S^K\OK KMMSNOX^Ä\SS N`] ]K_ K`K\SO\SS
NOWYX^K\OK MYWZYXOXÔVY\ ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ ZOX^\_ K_^YÒRSM_V_V_S -ROSK NO MYX^KM^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX
]O\`SMO ^\OL_SO ]Ä VO ßSXOßS ÏX Y\NSXO -KLV_\SVO NO VK ZYdSßSK 69-5 WKS Z_ßSX ÏX MKd_\SVO ÏX MK\O ]O
LKÔ\SO ^\OL_SO NOMYXOM^KÔ ÏXKSXÔ NO K V_M\K VK WY^Y\ ]ZOMSPSMÄ KV^MO`K
8ONOMYXOM^K\OK KMO]^Y\ MKLV_\S ZYKÔ N_MO VK K`K\SO\OK 8Y^Ä$ .O PSOMK\O NK^Ä MÃXN NOWYX^KßS PSV^\_V NO KO\
MKLVKT_V_S ]K_ K _XY\ MYWZYXOXÔ OVOM^\SMO ^\OL_SO ]Ä KMYZO\SßS QKVO\SK NO KNWS]SO +MO]^ V_M\_ `K
O`S^K ZÄ^\_XNO\OK KMMSNOX^KVÄ K _XY\ WKÔ\SKVO MK\O ZY^
N_MO VK K`K\SO\OK WY^Y\_V_S
=/<@3-/ 79>9<
+ÔXßSO$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K
LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ WYX^K Y\SMO
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 .92- 6 6 .92- -S
-?:<38= -
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3

.92-
6 6 .92-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3
6 .92-
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ - :SXSYKXO K\LY\S M_ MKWO -
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - -KZKM_V NSX ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO -!
=.@_\S - 7Y^Y\_V -#
>KLOV M_ ]M_VO ]ZOMSKVO - :S]^YKXO S LSOVO - !
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ -" <OZK\K\O ]_LKX]KWLVO -!
:K\ÔK ]_ZO\SYK\Ä -" -RS_VK]K S MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ -!
:K\ÔK SXPO\SYK\Ä - +\LY\OVO MY^S^ -"
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O - 6KQÄ\O P_]_\S K\LY\O MY^S^ S ]OWSM_dSXOßS
=O\`SMO ZO ÒRSM_V - O^KVYKXO NO ZVK]^SM -
-KZKM MRS_VK]Ä - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -#"
-RS_VK]Ä S QK\XS^_\Ä - -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä -#"

+\LY\S M_ MKWO - +\LY\O MY^S^ -#"
@O\SPSMK\O S \OQVK\O M_\OK NO NS]^\SL_ßSO -" -_\OK NO NS]^\SL_ßSO -#"
-_\OK NO NS]^\SL_ßSO - :YWZK NO _VOS -#"
,KSO NO _VOS -# ,KSK NO _VOS -#"
:YWZÄ NO _VOS - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -#"
=_ZY\^ WY^Y\ -! 1KVO\SK NO KNWS]SO -#"
1KVO\SK NO KNWS]SO -# +\LY\S M_ MKWO -#"
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3

6 .92-
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - ¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O -
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ - =O\`SMO ZO ÒRSM_V -

=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - -KZKM_V MRS_VK]OS -
.S]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO - -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä -
>KLOV NS]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO - +\LY\S M_ MKWO -
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ - @O\SPSMK\OK S \OQVK\OK M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO -!
:K\ÔK ]_ZO\SYK\Ä - -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO -
:K\ÔK SXPO\SYK\Ä -" ,KSK NO _VOS -
:YWZK NO _VOS -"
-SS =3=>/7?6 7/-+83- +7 79>9<?6?3 .92- 6 6 .92-
=_ZY\^ WY^Y\ - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -#
1KVO\SK NO KNWS]SO - -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä -#

1KVO\SK NO O`KM_K\O -" +\LY\OVO MY^S^ -#
:SXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO - -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO -#
-KZKM_V NSX ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO - :YWZK NO _VOS -#
7Y^Y\_V - ,KSK NO _VOS -#
:S]^YKXO S LSOVO - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -#
<OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ - ! 1KVO\SK NO KNWS]SO -#
-RS_VK]K S MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ - ! +\LY\S M_ MKWO -#
+\LY\OVO MY^S^ -!
6KQÄ\O P_]_\S ZKVSO\O K\LY\O MY^S^
O^KVYKXO NSX ZVK]^SM -"!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
-+:3>96?6 -
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3

6 .92-
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V_S NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K WYX^K ]K_ NOWYX^K Y\SMO
]_LKX]KWLV_ OVOM^\SM ]K_ MÃXN `\OY ]M_VÄ ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO KVO MS\M_S^_V_S
OVOM^\SM .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ `K Z\OÒXS KMMSNOX^K\OK ZO\]YXKVÄ ]K_ K`K\SO\OK ÒRSM_V_V_S +Z\SXNO\OK
^\OL_SO NO K]OWOXOK YZ\S^Ä M_ ObMOZßSK MKd_\SVY\ ÏX MK\O ]O ]YVSMS^Ä KM^S`K\OK KMO]ÔSK
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ - :SXSYKXO K\LY\O M_ MKWO -
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - -KZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO -!
=.@_\S - 7Y^Y\_V -#
>KLOV M_ ]M_VO ]ZOMSKVO - :S]^YKXO S LSOVO - !
6YMKVSdK\O -YWZYXOXÔ -" <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ -!
:K\ÔK ]_ZO\SYK\Ä -" -RS_VK]K S MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ -!
:K\ÔK SXPO\SYK\Ä - +\LY\OVO MY^S^ -"
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O - 6KQÄ\O P_]_\S K\LY\O MY^S^ S
=O\`SMO ZO ÒRSM_V - ]OWSM_dSXOßS O^KVYKXO NO ZVK]^SM -#
-KZKM MRS_VK]Ä - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -#"
-RS_VK]Ä S QK\XS^_\Ä - -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä -#"
+\LY\S M_ MKWO - +\LY\O MY^S^ -#"
@O\SPSMK\O S \OQVK\O M_\OK NO NS]^\SL_ßSO -" -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO -#"
-_\OK NO NS]^\SL_ßSO - :YWZK NO _VOS -#"
,KSO NO _VOS -# ,KSK NO _VOS -#"
:YWZÄ NO _VOS - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -#"
=_ZY\^ WY^Y\ -! 1KVO\SK NO KNWS]SO -#"
1KVO\SK NO KNWS]SO -# +\LY\S M_ MKWO -#"
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 79>9<
:YdSßSK .O]M\SO\O WKX_KV S K_^YWK^
.KÔ QOXO\KVO$
>SZ_V WY^Y\_V_S MSVSXN\S ÏX VSXSO
-KZKMS^KÔ MSVSXN\SMÄ #" MW
.SKWO^\_ KVOdKT S M_\]Ä !# B "

!# "
WW
<KZY\^_V NO MYWZ\O]SO # $
+VOdKT MSVSXN\_$
.SKWO^\_ !# WW
9`KVS^KÔ 7KbSWÄ WW
-YXSMS^KÔ 7KbSWÄ WW

:S]^YX$
.SKWO^\_ !"#! WW
4YM_V ZS]^YXMSVSXN\_ WW
=OQWOXßS$
3XÔ\]^SßS_$
:\SW_V ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO ]_] WW
+V NYSVOK ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO WW
4YM_V ]OQWOX^_V_S ÏX MKXKV_V NSX ZS]^YX$

:\SWK WÄ]_\K\O WW
+ NY_K WÄ]_\K\O WW
,YVß ZS]^YX$
.SKWO^\_ " WW
/bMOX^\SMS^KÔ LYVß ZS]^YX h" WW
+\LY\O M_ MKWO$
=_Z\KÏXÄVßK\O KNWS]SO "! WW
=_Z\KÏXÄVßK\O O`KM_K\O "! WW
4YM_V VK MKZOÔ KbSKV h WW
.SKWO^\_V ObÔ\SY\ ZKVSO\ $

8\ WW
8\ ! WW
8\ ! WW
8\ ! WW
8\ ! WW
4YM_V NSKWO^\_ ObÔ\SY\ ZKVSO\ K\LY\ONSKWO^\_ SXÔ\SY\ WW

ZKVSO\ MRS_VK]Ä
+\LY\O MY^S^$
.KÔ Z\SXMSZKVO$
.SKWO^\_ ZKVSO\ ^YKÔ #"h## WW
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=:/-303-+¿33 79>9< -YX^SX_K\O

:YdSßSK .O]M\SO\O WKX_KV S K_^YWK^
4YM_V NO _XQO\O KV M_dSXO^_V_S ^YßS WW
4YM_V KbSKV KV K\LY\OV_S MY^S^ WW
7KXO^YX K\LY\O MY^S^$

.SKWO^\_ ObÔ\SY\ ^YKÔ #!h#"! WW
4YM_V NO _XQO\O KV M_dSXO^_V_S LSOVOS ^YßS #h! WW
4YM_V KbSKV KV M_dSXO^_V_S LSOVOS !h WW
=S]ÔW_V ]_ZKZOVY\$
-YWZOX]K^Y\S NO TYM ]_ZKZO RSN\K_VSMS
?XQRS PKßO^Ä ]_ZKZÄ ^YKÔ E

?XQRS PKßO^Ä ]MK_X ^YKÔ E
>YVO\KXßÄ ]MK_X 7KbSW ^YKÔ WW
>YVO\KXßÄ PKßO^Ä ]MK_X 7KbSW ^YKÔ WW
+NÃXMSWO ]MK_X ]_ZKZÄ$

+NWS]SO !h! WW
/`KM_K\O !h! WW
.SKWO^\_ SXÔ\SY\ NO QRSNK\O ]MK_X ]_ZKZÄ ^YKÔ h WW
.SKWO^\_ QRSNK\O ]_ZKZÄ ^YKÔ WW
.SKWO^\_ ^KVO\ ]_ZKZÄ ^YKÔ$

+NWS]SO WW
/`KM_K\O WW
¯XMÄ\MK\O K\M ]_ZKZÄ S ÏXÄVßSWO$

=_ZKZÄ NO]MRS]Ä " á 8 S WW
=_ZKZÄ ÏXMRS]Ä á 8 S WW
¯XÄVßSWO K\M ]_ZKZÄ NOMYWZ\O]K^ # WW
:YWZK NO _VOS$
3XÔ\]^SßS_V NSX^\O MY\Z_V ZYWZOS S \Y^Y\_V ObÔ\SY\ h" WW
4YM_V KbSKV \Y^Y\ ObÔ\SY\ h WW
4YM_V KbSKV \Y^Y\ SXÔ\SY\ h" WW
6_XQSWOK VSLO\Ä K K\M_V_S ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O " WW
/^KXÄ\S S KNOdS`S$
-KZKM ]SWO\SXQ ]ZKÔ 1/ ZX <>@ #
>\KX]WS]SO K\LY\O M_ MKWOMRS_VK]Ä 28 " 6YM^SÔ X

_\_L_\S LKSO NO _VOS 28 6YM^SÔ
X
_\_L_\S ZYWZK NO _VOS 28 6YM^SÔ

X
_\_L_\S QRSNKT TYTÄ _VOS 28 6YM^SÔ

X
,_YX QKVO\SO NO _VOS 28 6YM^SÔ

X
-KZKMO S NYZ_\S ]S]ÔW NO \ÄMS\O 28 ! 6YM^SÔ

X !
:\OdYKXO QKVO\SO NO O`KM_K\O:S_VSßO -YWZYdSßSO KX^SLVYMK\O 27- =ZOM 28
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</

:YdSßSK :
1 P /E)W /E,Q
_\_L_\S MK\MK]Ä PSV^\_ NO KO\

_\_L_\S MKZKM K\LY\O M_ MKWO
_\_L_\S MKZ NO LSOVÄ

E E E E
_\_L_\S NO PSbK\O ZYWZK VSMRSN NO \ÄMS\O
=OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O
_\_L_\S MKZKM P_] ZKVSO\

E E E E
_\_L ]OXdY\ NO ZYdSßSO K\LY\O MY^S^
_\_L P_VSO K\LY\O MY^S^

E E E E
_\_L_\S MRS_VK]Ä =_ZY\^ K\LY\O M_ MKWO VK MK\MK]Ä S

WYX^K\O MRS_VK]Ä
E E E E
E E E E
_\_L_\S NO WYX^K\O LYLSXK NO SXN_MßSO
_\_L_\S NO Z\SXNO\O ]_ZY\^ LYLSXK NO SXN_MßSO
_\_L_\S NO WYX^K\O WY^Y\
_\_L_\S S ZS_VSßO ]_ZY\ßS WY^Y\
_\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO O`KM_K\O
_\_L_\S NO \OßSXO\O ]_ZY\^ MYXN_MÔ NO O`KM_K\O
:S_VSßO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔVY\ NO O`KM_K\O VK
MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ VK MYXOM^K\OK MYXN_MÔVY\

:S_VSßO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔVY\ NO O`KM_K\O VK QKVO\SK
NO O`KM_K\O

_\_L_\S KNKZ^Y\ ]_ZKZÄ NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ K\]O
_\_L_\S ]M_^ Ô\WSM QKVO\SK NO O`KM_K\O
:S_VSßO NO PSbK\O QKVO\SK NO O`KM_K\O
_\_L_\S ZVKMÄ OVK]^SMÄ `YVKX^ VK M_^SK K_^YWK^Ä NO
`SÔdO

_\_L_\S MKZKM NO Ò\SPSMK\O ZVKMÄ OVK]^SMÄ
_\_L_\S `YVKX^

E E E E
_\_L_\S MKZKM NO Ò\SPSMK\O `YVKX^
_\_L_\S MKZKM PKßÄ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO ]_] S TY]
_\_L_\S NO PSbK\O MYXN_M^Ä NO KVSWOX^K\O
_\_L ]_ZO\SY\ NO PSbK\O KVÔ\XK^Y\
_\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWOKNWS]SO
_\_L_\SZS_VSßO PSbK\O QKVO\SO NO KNWS]SO
_\_L SXPO\SY\ ]_ZY\^ QKVO\SK NO KNWS]SO
_\_L_\S ]_ZO\SYK\O ]_ZY\^ QKVO\SK NO KNWS]SO
_\_L_\S MKZKM SXPO\SY\ PKßÄ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L_\S PVKXÄ LKSO NO _VOS
_\_L_\S NO PSbK\O LKSO NO _VOS
,_YX NO ]M_\QO\O LKSO NO _VOS
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</ -YX^SX_K\O

:YdSßSK :
1 P /E)W /E,Q
7KXYMYX^KM^ Z\O]S_XO NO _VOS

_\_L_\S ZYWZÄ NO _VOS
_\_L_\S MKZKM ]ZKÔ ZYWZK NO _VOS
_\_L_\S NO PSbK\O ZYWZK NO _VOS
_\_L_\S ÏX^\O ]_ZY\^ S QRSNKT TYTÄ NO _VOS
_\_L_\S MKZKM ]ZKÔ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O
_\_L_\S MKZKM L_TSS
,_TSS
_\_L_\S NO WYX^K\O MK\MK]Ä Ô\WY]^K^
_\_L_\S ]_ZY\^ MKLV_ NO KMMOVO\KßSO
_\_L_\S ÏX^SXdÄ^Y\ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L \YK^Ä SXÔ\WONSK\Ä M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L_\S MK\MK]Ä MVYZY^ M_^SO NO `SÔdO
_\_L_\S MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\S MKZKM ]_ZO\SY\ PKßÄ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L_\S MKZKM MRS_VK]Ä
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
=.@?<3
>+,/6 -? =-?6/ =:/-3+6/
4#
757!,
.S]ZYdS^S` NO \OQVK\O
-YWZK\K^Y\
M_\OK NO NS]^\SL_^SO
$% $%
57
=O^ ]M_VO
3XMV_NO$ 57!
57!, 1RSN NO
-ROSO M_ SXNSMK^Y\ P\OdK\O
_XQRS_VK\ 3 57
0\OdÄ
3 57
3 0\OdÄ
$% $%
57"
4" !,
-YWZ\O]Y\ K\M NO
=_ZY\^ NO PSbK\O WY^Y\
]_ZKZÄ
$% $%
57!
57
^SP^_\S ZS]^YX
+NKZ^Y\
=O^ ]O\`SMO
$% $&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
>+,/6 -? =-?6/ =:/-3+6/ -YX^SX_K\O
57
57" .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O
+VOdY\ QRSNKT ]_ZKZÄ ]SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O
MY^S^
$& $%
4 !#
57
.S]ZYdS^S` NO WYX^K\O
=^KXN NO \OZK\KßSO
]SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O
WY^Y\
MY^S^
$% $&
57#", 57
7KXYWO^\_ +NKZ^Y\
$% %&
B" !
-KXKV ]_ZY\^ KX]KWLV_
WY^Y\
%&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
69-+63D+</ -97:98/8>/
:+<>/+ =?:/<39+<¤
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
-KZKM L_TSS " KSLÄ

,_YX NO _WZVO\O M_ _VOS # 1K\XS^_\Ä MRS_VK]Ä
1K\XS^_\Ä L_YX NO _WZVO\O =_ZKZÄ NO O`KM_K\O
-KZKM MRS_VK]Ä =_ZKZÄ NO KNWS]O
:S_VSßÄ MKZKM MRS_VK]Ä =SWO\SXQ K\LY\O MY^S^
KSLÄ MKZKM MRS_VK]Ä KSLÄ
! 1K\XS^_\Ä MKZKM MRS_VK]Ä _\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO
" 1K\XS^_\Ä +\LY\O M_ MKWO
# -YWZOX]K^Y\ NO TYM RSN\K_VSM .YZ
=SQ_\KXßÄ MYKNÄ ]_ZKZÄ ! :\OdYX
>KVO\ K\M ]_ZKZÄ " =OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O WY^Y\
+\M ]_ZKZÄ # =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O
=SWO\SXQ ^STÄ ]_ZKZÄ _\_L
:\OdYX MKZKM MRS_VK]Ä -KZKM PKßÄ K\LY\O M_ MKWO
-KZKM PSbK\O ,_YX
1KVO\SO NO O`KM_K\O 1RSNKT ]_ZKZÄ
! :S_VSßÄ -KZKM ZKVSO\ K\LY\O M_ MKWO
" =M_^ Ô\WSM QKVO\SK NO O`KM_K\O KSLÄ
# =OXdY\ NO YbSQOX _\_L
_\_L ! -YXN_M^Ä NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO K\NO\O
_\_L " 1KVO\SO NO KNWS]SO
-K\MK]Ä Ô\WY]^K^ # 1K\XS^_\Ä `K\SK^Y\ NOLS^ NO KO\
1K\XS^_\Ä MK\MK]Ä Ô\WY]^K^ -Y\Z MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO
>O\WY]^K^ @K\SK^Y\ NOLS^ NO KO\
+NKZ^Y\ Ô\WY]^K^ 1K\XS^_\Ä QKVO\SK NO KNWS]SO
1K\XS^_\Ä KNKZ^Y\ Ô\WY]^K^ 1K\XS^_\Ä QKVO\SK NO O`KM_K\O
! :S_VSßÄ -RS_VK]Ä
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
:+<>/+ 380/<39+<¤
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=O^ ]OQWOXßS ZS]^YX ! =_ZY\^

:S]^YX " _\_L
,YVß ZS]^YX # =OXdY\ NO ZYdSßSO K\LY\O MY^S^
,SOVÄ :VK^Y_ PVObSLSV M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
=O^ ]OWSM_dSXOßS LSOVÄ _\_L M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
_\_L MKZKM NO LSOVÄ -KZKM ]OWSM_dSXO^ VKQÄ\ ZKVSO\ K\LY\O MY^S^
! 4YTÄ NO _VOS WY^Y\ _\_L
" >_L TYTÄ NO _VOS ,KSO NO _VOS
# :SO]Ä NO MYXOM^K\O KSLO KX^SNOPSVO^K\O
0SV^\_ NO _VOS ,_YX NO ]M_\QO\O LKSO NO _VOS
-VOWÄ P_\^_X ! _\_L
0_\^_X ÒX^SVK\O WY^Y\ " ,\Kß ]_ZY\^
-YXN_M^Ä ÒX^SVK\O WY^Y\ # -YXN_M^Ä KL]Y\LßSO _VOS
_\_L _\_L
1K\XS^_\Ä ]OZK\K^Y\ NO _VOS _\_L
_\_L P_VSO K\LY\O MY^S^ -_\OK NO NS]^\SL_ßSO
! KSLÄ 1K\XS^_\Ä MKZKM
" 0_VSO K\LY\O MY^S^ -KZKM
# :SXSYX K\LY\O MY^S^ _\_L
-KZKM ]ZKÔ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO 0_VSO SXÔ\WONSK\Ä
_\_L ! _\_L MKZKM ]ZKÔ
:YWZÄ VSMRSN NO \ÄMS\O " _\_L
:YWZÄ NO _VOS # ¯X^SXdÄ^Y\
1K\XS^_\Ä ZYWZÄ VSMRSN NO \ÄMS\O 1K\XS^_\Ä
1K\XS^_\Ä ZYWZÄ NO _VOS _\_L
,VYM WY^Y\ 1K\XS^_\Ä
! :V_XTO\ ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O :SXSYX ObÔ\SY\
" +\M ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O :SXSYX SXÔ\SY\
# 1K\XS^_\Ä ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O =OXdY\ NO NO^YXKßSO
,_YX ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O _\_L
=O^ ]OWSM_dSXOßS ZKVSO\O K\LY\O MY^S^ ! .YZ
+\LY\O MY^S^ " =OXdY\ NO Z\O]S_XO K _VOS_V_S
=SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O MY^S^ # -KZKM
@YVKX^ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ ! _\_L
_\_L M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ ! =_ZY\^ NO PSbK\O QKVO\SO NO KNWS]SO VK LVYM_V
_\_L WY^Y\
! =YVOXYSN NO \OMS\M_VK\O QKdO NO O`KM_K\O
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
-+:+- -23?6+=¤
:\YMON_\K NO NOWYX^K\O
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O NO VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O KV MK\Ô\_V_S NO VK

MKZKM_V MRS_VK]OS
%&
.OMYXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
.OWYX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
! .OMYXOM^KßS MKLV_\SVO OVOM^\SMO NO VK L_TSS
" .OWYX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
# .OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
$&
.OWYX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS
.OWYX^KßS QK\XS^_\K MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä NO ZO

MKZKM
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
:\YMON_\K NO WYX^K\O
.S]Z_XOßS ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O ÏX^\_X ]^\K^ ]_LßS\O
ZO ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K MRS_VK]OS S ZO ZK\ÔK
SXPO\SYK\Ä K MKZKM_V_S MRS_VK]OS ÏX dYXOVO NO
MYX^KM^
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ZOX^\_ MKZKM_V MRS_VK]OS
7YX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS
$&
7YX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
7YX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
$&
-YXOM^KßS MKLV_\SVO OVOM^\SMO VK L_TSS
! 7YX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
" 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
# -YXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W
-YXOM^KßS ^_L_\SVO NO KO\S]S\O K MK\Ô\_V_S WY^Y\_V_S

VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
-23?6+=+ 3 1+<83>?<+ ./
-23?6+=¤
=.@_\S XOMO]K\O
4# .S]ZYdS^S` NO \OQVK\O M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
57!, -ROSO SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO LOXdSXÄ
:Y\XSßS WY^Y\_V ._ZÄ MO ]O YZ\OÔ KMßSYXKßS

NOWK\Y\_V MMK ]OM_XNO ZOX^\_ K OVSLO\K
Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O
.OMYXOM^KßS Ô\WSXKV_V NO WK]Ä K WYN_V_V_S NO

MYX^\YV OVOM^\YXSM /-7 NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=M_\QOßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O NSX WY^Y\ @OdS -KZS^YV_V

. <ÄMS\OK WY^Y\_V_S
%&
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K

KO\_V_S 7+>
! .OMYXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O NO VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
" .OMYXOM^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S NO VK

MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
%&
# .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO SXN_MßSO NO VK

]S]ÔW_V NS\OM^ NO KZ\SXNO\O .3=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS SXTOM^Y\_V_S NO MYWL_]^SLSV
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV K KO\_V_S

3+-
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZOK^_\Ä K

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NSX WY^Y\ /->
.OMYXOM^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O ->=
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
! .OWYX^KßS MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
" .OWYX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

<YßS S ZXO_\S
# .OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK S ]M_^_V \YßSS NSX N\OKZ^K

PKßÄ
%&
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK NO ]_] K \KNSK^Y\_V_S

MK\O MYXN_MO VK MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S
.OWYX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V , :YWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
.OWYX^KßS _\_L_V \YßSS NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS \YK^K NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ ]_ZO\SY\ KV

M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V PKßÄ ]_ZO\SY\ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ SXPO\SY\ KV

! 7K\MKßS ZYdSßSK ZSXSYKXOVY\ K\LY\SVY\ M_ MKWO
" .OWYX^KßS MKZKM_V PKßÄ SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
# =VÄLSßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O
<Y^SßS ÏX ]OX] MYX^\K\ KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZYWZK

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
\OQVK\O K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO 4# ZOX^\_ K
NOÔX]SYXK M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS -_\OK_K NO

NS]^\SL_ßSO ¯X KMO]^ MKZS^YV
$&
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O KV MK\Ô\_V_S NO VK

MKZKM_V MRS_VK]OS
.OMYXOM^KßS MKLV_\SVO OVOM^\SMO NO VK L_TSS
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO MRS_VK]OS
! .OWYX^KßS KSLOVO MRS_VK]OS
" .OWYX^KßS MRS_VK]K S QK\XS^_\K MRS_VK]OS
$&
8Y^Ä$ 0SßS PYK\Ô KÔX^ ZOX^\_ K Z\OÒXS PY\WK\OK NO

dQÃ\SO^_\S PS]_\S ]K_ NOÔ\SY\Ä\S KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO
# ¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\OVO M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS NOWYX^KßS _\_L_V
ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\ KMO]^_SK
.OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS
¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\OVO M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS NOWYX^KßS _\_L_V _\_L_V
ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\ KMO]^_SK

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S NO ÔX]SYXK\O KV
.OWYX^KßS _\L_\SVO ]S]ÔW_V_S NO ÔX]SYXK\O KV

$&
.OWYX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O NO M_\OK
.OWYX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä NO M_\OK
! .OWYX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S @OdS

7YX^K\OK WY^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
$&
" .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
# .OWYX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO
O`KM_K\O NSX Z\OdYKXOVO NO VK QKVO\SK NO O`KM_K\O
.OMYXOM^KßS ^YKÔ P_\^_XOVO NO `KM__W S P_\^_X_V NO

VK ]O\`YP\ÃXÄ NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
%&
.OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO \OÒXS\O K MYWL_]^SLSV_V_S

VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
.OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O ]_ZO\SY\ KV

QOXO\K^Y\_V_S
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO KO\ MKVN NO VK MRS_VK]Ä
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO K

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NO VK MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
$&
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^

NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
" .OMYXOM^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NO VK MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO S NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
# =VÄLSßS Q\KN_KV _\_L_\SVO MRS_VK]OS ÏX ]OMÒXßK

PSQ_\K^Ä KVÄ^_\K^
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
.OWYX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SSVO NO KNWS]SO S NO

O`KM_K\O K^KKÔ
8Y^Ä$ :\OÒXSßS Y\SMO ]M_\QO\S NO _VOS ]K_ VSMRSN NO \ÄMS\O

MÃXN ÏXNOZÄ\^KßS MRS_VK]K
.OWYX^KßS QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä
$&
:\YMON_\K NO M_\ÄßK\O
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO MRS_VK]OS S K
LVYM_V_S WY^Y\
+]SQ_\KßS`Ä MK ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO MRS_VK]OS

S KVO LVYM_V_S WY^Y\ X_ K_ dQÃ\SO^_\S ]K_ M\O]^Ä^_\S
-_\ÄßKßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
Ò\SPSMKßS MRS_VK]K NO NOPY\WKßSS @OdS -RS_VK]K S

MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä
7YX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SSVO NO KNWS]SO S NO

O`KM_K\O K^KKÔ
7YX^KßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
=^\ÃXQOßS Q\KN_KV _\_L_\SVO MRS_VK]OS ÏX ]OMÒXßK NSX

PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
$&
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO M_ KVÔ M_
KT_^Y\_V MROSS M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!,
7YX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S @OdS

$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
-YXOM^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO S VK QKVO\SK NO KNWS]SO
! 7YX^KßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ VK

QKVO\SK NO KNWS]SO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃQOßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ VK
QKVO\SK NO KNWS]SO VK _X M_ZV_ 8 W :
" -YXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO K VSMRSN_V_S
NO \ÄMS\O VK MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
# -YXOM^KßS P_\^_X_V NO KO\ MKVN VK MRS_VK]Ä
$&
7YX^KßS _\_L_V ]_ZO\SY\ NO PSbK\O K KVÔ\XK^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ]_ZO\SY\ NO PSbK\O K KVÔ\XK^Y\_V_S VK
_X M_ZV_ NO 8 W :
-YXOM^KßS MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O VK \KWZK NO
MYWL_]^SLSV
-YXOM^KßS MYXN_M^K NO \OÒXS\O K MYWL_]^SLSV_V_S VK

\OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO
-YXOM^KßS ^YKÔ P_\^_XOVO NO `KM__W S P_\^_X_V NO

`KM__W NO VK ]O\`YP\ÃXÄ VK QKVO\SK NO KNWS]SO
$&
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O

VK PVKXK QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O
VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_^SOS NO
NS]^\SL_ßSO VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
! 7YX^KßS ]S]ÔW_V NO ÔX]SYXK\O KV M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO
" 7YX^KßS _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S NO ÏX^SXNO\O K M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S NO ÏX^SXNO\O VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
# 7YX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä NO M_\OK
7YX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O NO M_\OK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O NO M_\OK VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
$&
8Y^Ä$ :\OÒXSßS Z\YN_MO\OK Y\SMÄ\Y\ dQÃ\SO^_\S M\O]^Ä^_\S

]K_ NOÔ\SY\Ä\S KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO
7YX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\

KNWS]SOS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS VK _X M_ZV_ NO :
! 8 W
$&

O`KM_Ä\SS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS VK _X M_ZV_ NO :
! 8 W
$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.S]Z_XOßS ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O ZOX^\_ QK\XS^_\S VK
MYVß_\SVO NSX PKßÄ KVO MKZOÔVY\ P_]_\SVY\ K\LY\SVY\ M_
MKWO S VK ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K MRS_VK]OS ÏX dYXK
MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä VK QK\XS^_\K NO O^KXK\O M_
MKZKM_V MRS_VK]OS
7YX^KßS QK\XS^_\K S MKZKM_V NO MRS_VK]Ä
! 7YX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
" 7YX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä VK _X M_ZV_
:
NO 8 W
$&
# -YXOM^KßS MKLV_\SVO OVOM^\SMO VK L_TSS
7YX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
:
8 W
-YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O K MK\Ô\_V_S VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
+VSXSKßS WK\MKTOVO NO ZO ZSXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_

MKWO
%&
+VSXSKßS WK\MKT_V NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ M_

M\O]^Ä^_\K VK ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MKZKM_V_S M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
7YX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
<Y^SßS ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZYWZK VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK\O K
M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO 4# ZOX^\_ K ÔX]SYXK
M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O VK _X M_ZV_ 8 W :
! @O\SPSMKßS S \OQVKßS ÔX]S_XOK ÏX M_\OK_K NO
NS]^\SL_ßSO @OdS @O\SPSMK\O S \OQVK\O M_\OK NO
NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^ MKZS^YV
$&
" 7YX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ S SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
# 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ S KVO

MKZKM_V_S SXPO\SY\ KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MOVY\ NY_Ä MKZKMO KVO M_\OVOS NO
7YX^KßS P_VSK K K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS _\_L_V P_VSOS K K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS K K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO
:
# 8 W PYVY]SXN Y MROSO NSXKWYWO^\SMÄ 0YVY]SßS Y
MROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!, ZOX^\_ K
]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NO M_\OK M_ ÏXMÄ S KZYS M_
ÏXMÄ
%&
7YX^KßS KMMO]Y\SSVO ]O\ZOX^SXOS M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S

@OdS -KZS^YV_V , :YWZK ]O\`YNS\OMßSOS
-YXOM^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK MK\MK]K

Ô\WY]^K^_V_S
7YX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ
7YX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ VK _X M_ZV_
NO 8 W :
" -YXOM^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S VK MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO
# -YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K

KO\_V_S 7+>
%&
-YXOM^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O ->=
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZOK^_\Ä K

-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV K KO\_V_S

3+-
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO >:=
$&
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO SXN_MßSO NO VK

-YXOM^KßS MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\
! -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä
" -YXOM^KßS Ô\WSXKV_V NO WK]Ä K WYN_V_V_S NO MYX^\YV

OVOM^\YXSM /-7 NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
# 7YX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO LOXdSXÄ
<O_WZVOßS MS\M_S^_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V . <ÄMS\OK WY^Y\_V_S
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
+<,9<3 -? -+7/
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NO VK MKZKM_V NO

MRS_VK]Ä
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O KV MK\Ô\_V_S NO VK

MKZKM_V NO MRS_VK]Ä
%&
! .OWYX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
" .OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
# .OWYX^KßS MKZKM_V NO MRS_VK]Ä S QK\XS^_\K KPO\OX^Ä
$&


MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\


MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS NOWYX^KßS _\_L_V
ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\

$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS Q\KN_KV _\_L_\SVO MKZKMOVY\
SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO MYXPY\W
]OMÒXßOS NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
$&
.OWYX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_

MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS 7K\MKßS ZYdSßSSVO
ZOX^\_ Y MY\OM^Ä ZYdSßSYXK\O VK WYX^K\O
.OWYX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\

KNWS]SOS
! .OWYX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_

MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS 7K\MKßS ZYdSßSSVO
ZOX^\_ Y MY\OM^Ä ZYdSßSYXK\O VK WYX^K\O
" .OWYX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\

O`KM_Ä\SS
$&
?XQOßS P_]_\SVO ZKVSO\O S MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO

K\LY\SVY\ M_ MKWO M_ _VOS NO WY^Y\
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS
7YX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ SXÔ\WONSK\O KVO

K\LY\OV_S M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS
7YX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ SXÔ\WONSK\O KVO

K\LY\OV_S M_ MKWO MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
" =^\ÃXQOßS Q\KN_KV _\_L_\SVO MKZKMOVY\ SXÔ\WONSK\O
KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO MYXPY\W ]OMÒXßOS NSX PSQ_\K
KVÄ^_\K^Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ SXÔ\WONSK\O KVO
K\LY\SVY\ M_ MKWO VK _X M_ZV_ NO :
8 W
$&
# 7Ä]_\KßS TYM_V VK MKZOÔ KV K\LY\OV_S M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS S TYM_V VK MKZOÔ KV K\LY\OV_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX
KMO]^ MKZS^YV

KNWS]SOS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
=^\ÃXQO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS VK _X M_ZV_ NO ! 8 W:
$&

O`KM_Ä\SS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
=^\ÃXQO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS VK _X M_ZV_ NO ! 8 W:
$&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS QK\XS^_\K S MKZKM_V MRS_VK]OS
7YX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
$&
! -YXOM^KßS MKLV_\SVO OVOM^\SMO VK L_TSS
" 7YX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
# 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
:
8 W
-YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O KV MK\Ô\_V_S VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
7YX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS -_\OK_K NO

%&
@/<303-+</ 3 </16+</ -?</+

./ .3=><3,?¿3/
=.@_\S XOMO]K\O
57!, -ROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
:\YMON_\K NO \OQVKT

KO\_V_S 7+>
.OWYX^KßS ^_L_V NO KNWS]SO K KO\_V_S NO VK MVKZO^K NO

KMMOVO\KßSO
.OWYX^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O NO VK MKZKM_V MRS_VK]OS
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
.OWYX^KßS MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
! .OWYX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
" .OWYX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K

PKßÄ
%&
# .OWYX^KßS M_\OK_K KMMO]Y\SS @OdS -KZS^YV_V ,
:YWZK ]O\`YNS\OMßSOS
.OWYX^KßS _\_L_V \YßSS NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS \YK^K NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ KV M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V \YßSS NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
! <Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ Y ^_\Ä MYWZVO^Ä ÏX ]OX]_V KMOVY\
NO MOK]Y\XSM M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S \YßSS NO M_\OK K
K\LY\OV_S MY^S^
" +VSXSKßS WK\MKTOVO NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ M_

]OWX_V SXPO\SY\ NO ZO MKZKM_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
$&
# +VSXSKßS WK\MKTOVO ZSXSYKXOVY\ K\LY\SVY\ M_ MKWO
%&
=VÄLSßS _Y\ _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O
<Y^SßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO

MOK]Y\XSM M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK^ M_\OK_K
NO NS]^\SL_ßSO 4#
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
<Y^SßS ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZYWZK VSMRSN_V_S
NO \ÄMS\O ZÃXÄ MO SXNSMK^Y\_V ]S]ÔW_V_S NO
ÔX]SYXK\O K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO O]Ô KVSXSK^ M_
M\O]^Ä^_\K NO ZO L\Kß_V ]S]ÔW_V_S NO ÔX]SYXK\O KV
$&

\ÄMS\O
<Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ NY_Ä ^_\O MYWZVOÔ ÏX ]OX]_V

KMOVY\ NO MOK]Y\XSM
=VÄLSßS _\_L_\SVO NO \OßSXO\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O
$&
-_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO 4# \Y^SßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
ZÃXÄ MO SXNSMK^Y\_V ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
O]Ô KVSXSK^ M_ SXNSMK^Y\_V NO ZO ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS
NO NS]^\SL_ßSO
$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
! =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O
=^\ÃXQO\O
\ÄMS\O VK _X M_ZV_ NO 8 W:
" .OWYX^KßS _\_L_V \YßSS NO M_\OK NO ZO K\LY\OVO
MY^S^
# 7YX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ S ZO MOV SXPO\SY\ KVO M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ S ZO MOVO KVO

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO VK
_X M_ZV_ NO 8 W :
%&
7YX^KßS P_VSK K K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS K K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO
:
# 8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO ?^SVSdKßS Y
MROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\O 57!, ZOX^\_ K
]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^ M_ ÏXMÄ
S KZYS M_ ÏXMÄ
7YXKßS KMMO]Y\SSVO ]O\ZOX^SXOS M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S

@OdS -KZS^YV_V , :YWZK ]O\`YNS\OMßSOS
%&

:XO_\S S TOXßS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
" -YXOM^KßS ^_L_V NO KNWS]SO KO\ VK MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO
# -YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä KV

KO\_V_S 7+>
%&
-?</+?+ ./ .3=><3,?¿3/
=.@_\S XOMO]K\O

KO\_V_S 7+>
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KNWS]SO K KO\_V_S NO VK MVKZO^K

NO KMMOVO\KßSO
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NO VK MKZKM_V MRS_VK]OS
%&
! .OWYX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
" .OWYX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
# .OWYX^KßS M_\OK_K KMMO]\SS @OdS -KZS^YV_V ,
.OWYX^KßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS P_VSK K K\LY\OV_S MY^S^
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ KV M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V SXPO\SY\ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V \YßSS NO M_\OK K K\LY\OV_S MY^S^
%&
! -_ KT_^Y\_V _\_L_V_S P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ \Y^SßS

K\LY\OVO ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZÃXÄ MO
WK\MKT_V NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ O]Ô KVSXSK^ ÏX
ZK\ÔK NO TY] M_ M\O]^Ä^_\K NO ZO MKZKM_V ]ZKÔ KV
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
" =VÄLSßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O
# -_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO 4# \Y^SßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
ÏX ]OX] MYX^\K\ KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZOX^\_ K
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S @OdS

$&
.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
%&
+VSXSKßS ÏX ZK\ÔK NO TY] WK\MKT_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S
MY^S^ M_ M\O]^Ä^_\K NO ZO MKZKM_V NSX ]ZKÔ KV M_\OVOS
NO NS]^\SL_ßSO
$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
+VSXSKßS WK\MKTOVO NO ZO ZSXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO
%&
7YX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S @OdS

%&

MOK]Y\XSM M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK\O K
M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO 4#
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
MMOK]Y\XSM ZÃXÄ MO SXNSMK^Y\_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS
NO NS]^\SL_ßSO O]Ô KVSXSK^ M_ M\O]^Ä^_\K NO ZO L\Kß_V
ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
$&
! =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\OK ZYWZOS VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O
" <Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ NY_Ä ^_\O MYWZVOÔ ÏX ]OX]_V

KMOVY\ NO MOK]Y\XSM M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S P_VSOS
K\LY\OV_S MY^S^
# =VÄLSßS _\_L_\SVO ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
<Y^SßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ZÃXÄ MO SXNSMK^Y\_V

ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ]O KVSXSKdÄ M_
SXNSMK^Y\_V NO ZO L\Kß_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO
$&

\ÄMS\O
=^\ÃXQO\O
\ÄMS\O VK _X M_ZV_ NO 8 W:
$&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS _\_L_V P_VSOS K K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ S MKZKM_V SXPO\SY\ KV M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ S ZO MOVO KVO

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO VK
_X M_ZV_ NO 8 W :
%&
7YX^KßS P_VSK K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO #
:
8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO 0YVY]SXN Y
MROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!, ]^\ÃXQOßS
_\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ M_ ÏXMÄ S KZYS M_ ÏXMÄ

! 7YX^KßS M_\OK_K KMMO]Y\SS @OdS -KZS^YV_V ,
" 7YX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ
# 7YX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /
:XO_\S S TOXßS
%&
7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
-YXOM^KßS ^_L_V NO KNWS]SO K KO\_V_S VK MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO
-YXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KO\_V_S 7+>
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
,+3+ ./ ?6/3
.OWYX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
.OWYX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K

PKßÄ
=M_\QOßS _VOS_V NSX MK\Ô\
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO PVKXOS MYXN_MÔS NO VK QKVO\SK NO

O`KM_K\O
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO

O`KM_K\O ZO MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ MYXN_MÔVO NO
MYXObS_XO
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS NO

O`KM_K\O K QKdOVY\ K\]O
%& " .OWYX^KßS ]_ZY\^_V MYXN_MÔS NO O`KM_K\O K QKdOVY\

K\]O
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_

NS]M_V_S PVObSLSV
.OWYX^KßS MKZKM_V SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_ NS]M_V_S

PVObSLSV
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ

NOWYX^KßS _\_L_\SVO PVKXOS LÄSS NO _VOS
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
.OWYX^KßS LKSK NO _VOS NO ZO LVYM_V WY^Y\
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
-_\ÄßKßS LKSK NO _VOS ÏX dYXK ]_Z\KPOßOVY\ NO O^KXK\O
-_\ÄßKßS dYXK ]_Z\KPOßOVY\ NO O^KXK\O NO ZO LVYM_V

WY^Y\
-_\ÄßKßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
-_\ÄßKßS QÄ_\SVO PSVO^KÔ NO Z\SXNO\O K LÄSS NO _VOS ZO

LVYM_V WY^Y\
$%
?XQOßS M_ ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O Y XY_Ä QK\XS^_\Ä
ZOX^\_ LKSK NO _VOS
3WZY\^KX^$ 7YX^KßS LKSK NO _VOS VK MMK WSX_Ô N_ZÄ MO

KßS PSbK^ QK\XS^_\K ZO LKSK NO _VOS
7YX^KßS LKSK NO _VOS ZO LVYM_V WY^Y\
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS VK _X M_ZV_
NO 8 W :
$%
7YX^KßS MKZKM_V NO SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_ KV NS]M_V_S

PVObSLSV
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NO SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_

KV NS]M_V_S PVObSLSV
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S SX]ZOMßSO `YVKX^ VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W S KVO MKZKM_V_S SX]ZOMßSO NS]M PVObSLSV
VK _X M_ZV_ NO 8 W :
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ
WYX^KßS _\_L_\SVO PVKXOS LÄSS NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO PVKXOS LÄSS NO _VOS VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
! 7YX^KßS MYXN_M^K NO O`KM_K\O K QKdOVY\ K\]O
" 7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS VK QKVO\SK NO

O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS VK QKVO\SK NO
O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
# 7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O K

QKdOVY\ K\]O VK MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ VK
MYXN_MÔVO NO VOQÄ^_\Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O K
QKdOVY\ K\]O VK MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ VK MYXN_MÔVO
NO VOQÄ^_\Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
MYXN_MÔS NO O`KM_K\O K QKdOVY\ K\]O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
MYXN_MÔS NO O`KM_K\O K QKdOVY\ K\]O VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
%& 7YX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /
:XO_\S S TOXßS
7YX^KßS L_YX_V NO ]M_\QO\O K _VOS_V_S NO WY^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS L_YX_V NO ]M_\QO\O K _VOS_V_S NO WY^Y\ VK
_X M_ZV_ NO 8 W :
<O_WZVOßS MK\Ô\_V M_ _VOS NO WY^Y\
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
:97:+ ./ ?6/3
=.@_\S XOMO]K\O
57#", 7KXYWO^\_
57 +NKZ^Y\
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K Z\O]S_XSS NO _VOS

ÏX WY^Y\
PKßÄ
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^ Z\O]S_XO NO

_VOS
$%
7YX^KßS KNKZ^Y\_V 57 ÏX VYM_V WKXYMYX^KM^_V_S

Z\O]S_XO NO _VOS
-YXOM^KßS WKXYWO^\_V 57#", ÏX KNKZ^Y\
:Y\XSßS WY^Y\_V S Ò\SPSMKßS Z\O]S_XOK NO _VOS VK

\KVOX^S VK ÔWZO\K^_\K WY^Y\_V_S NO " - E
:\O]S_XOK WSXSWÄ NO _VOS K\ ^\OL_S ]Ä PSO NO
5:K
9Z\SßS WY^Y\_V S NOWYX^KßS WKXYWO^\_V 57#", S

KNKZ^Y\_V 57
$%
! 7YX^KßS WKXYMYX^KM^ Z\O]S_XO NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS WKXYMYX^KM^ Z\O]S_XO NO _VOS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO NO

_VOS
# 7YX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ
@O\SPSMKßS XSÒV_V _VOS_V_S -YWZVO^KßS M_ _VOS ZÃXÄ VK

WK\MKT_V NO WKbSW
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OWYX^KßS ZYWZK ]O\`YNS\OMßSOS NKMÄ ObS]^Ä @OdS

-KZS^YV_V + =O\`YNS\OMßSK

.OWYX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

@OdS -KZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO

NO _VOS
$%
.OWYX^KßS _\_L_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S

MY^S^
! .OWYX^KßS ]OXdY\_V NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S MY^S^
" .OWYX^KßS LKSK NO _VOS @OdS ,KSK NO _VOS ÏX KMO]^

MKZS^YV
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS

NO _VOS
.OWYX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO _VOS
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS
-_ KÔXßSO ]OZK\KßS ZYWZK NO _VOS S QK\XS^_\K NO ZO

LVYM_V WY^Y\ S LKSK NO _VOS
.OWYX^KßS ZYWZK NO _VOS
$%
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O
-_\ÄßKßS ZYWZK NO _VOS S QK\XS^_\K NO O^KXK\O M_
LVYM_V WY^Y\ ÏX dYXOVO NO MYX^KM^
.OWYX^KßS _\_L_V ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O
.OWYX^KßS ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O S K\M_V
.OWYX^KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S MY^S^
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔ KV ZYWZOS

NO _VOS
.OWYX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔ KV ZYWZOS NO _VOS
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
! -_\ÄßKßS MK\MK]K ZYWZOS S ^YKÔ ZÄ\ßSVO
MYWZYXOXÔ
" @O\SPSMKßS ^YKÔ ZÄ\ßSVO MYWZYXOXÔ KVO ZYWZOS NO

]OWXO NO _d_\Ä @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^
MKZS^YV ¯XVYM_SßS MYWZYXOXÔVO _dKÔ KVO ZYWZOS
8Y^Ä$ -YWZVO^KßS MK`S^KÔK KXQ\OXKT_V_S M_ `K]OVSXÄ M_

ZO^\YV ZOX^\_ K K]SQ_\K Y ZYWZK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
KV^POV Z_ÔßS NOÔ\SY\K WY^Y\_V
# ?XQOßS ^YKÔ ZÄ\ßSVO MYWZYXOXÔ KVO ZYWZOS M_ _VOS

NO WY^Y\ M_\K^ 7YX^KßS ZÄ\ßSVO MYWZYXOXÔ KVO
ZYWZOS NO _VOS
+ZVSMKßS 6YM^SÔ X ZO _\_L_\SVO NSX ]ZKÔ KVO

MKZKM_V_S S WYX^KßS MKZKM_V M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔ KV ZYWZOS VK
$%
_X M_ZV_ NO :
8 W
7YX^KßS ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O K\M_V KSLK S

_\_L_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O VK _X M_ZV_
:
NO 8 W
+ZVSMKßS 6YM^SÔX ZO _\_L_\SVO ZYWZOS S KNOdS`
NO `_VMKXSdK\O VK ÔWZO\K^_\K MKWO\OS ZO XY_K
QK\XS^_\Ä K ZYWZOS
7YX^KßS QK\XS^_\K ZO MY\Z_V ZYWZOS S WYX^KßS M_

_\_L_\S ZYWZK ZO LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
$%
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS _X XY_ ]SWO\SXQ VK K\LY\OVO MY^S^ ?XQOßS
WK\QSXOK ]SWO\SXQ_V_S M_ _X ]^\K^ ]_LßS\O NO
`K]OVSXÄ
$%
?XQOßS PSVOÔVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO _VOS

S _\_L_\SVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ M_ 6YM^SÔ X
7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO _VOS S
_\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO S _\_L_\SVO L\Kß_V_S
]_ZY\^ VK _X M_ZV_ NO 8 W :
$%
7YX^KßS LKSK NO _VOS @OdS ,KSK NO _VOS ÏX KMO]^

MKZS^YV
! 7YX^KßS _\_L_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S

MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S
:
MY^S^ VK _X M_ZV_ NO 8 W
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO NO

_VOS
# 7YX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

@OdS -KZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ÏX
KMO]^ MKZS^YV

7YX^KßS ZYWZK ]O\`YNS\OMßSOS NKMÄ ObS]^Ä @OdS

-KZS^YV_V + =O\`YNS\OMßSK
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
798>+</+ 79>9<?6?3
=.@_\S XOMO]K\O
4" !, =_ZY\^ NO PSbK\O KX]KWLV_ WY^Y\
B" ! -KXKV ]_ZY\^ KX]KWLV_ WY^Y\
=_]ZOXNKßS KX]KWLV_V WY^Y\ M_ KT_^Y\_V ]_ZY\^_V_S NO

PSbK\O 4" !, S K MKXKV_V_S ]_ZY\^ B" !
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ]_ZY\ßSVY\ K^KKßS

WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS MKZKM_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS

-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^ MKZS^YV
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS ]_ZY\ßSS WY^Y\_V_S
%%
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS ]_ZY\ßSS WY^Y\_V_S
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO ]_ZY\ßSVY\ WY^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO ]_ZY\ßSVY\ WY^Y\_V_S
VK _X M_ZV_ NO 8 W:
7YX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
7YX^KßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S
:
VK _X M_ZV_ 8 W
%&
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O 4" !, S MKXKV_V

]_ZY\^ B" !
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
1+6/<3+ ./ +.73=3/
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV

NOWK\Y\_V MMK ]OM_XNO ZOX^\_ K NOZ\O]_\SdK
]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
.OMYXOM^KßS VOQÄ^_\K VK WK]Ä K WYN_V_V_S NO MYX^\YV

OVOM^\YXSM /-7 NO ZO QKVO\SK NO KNWS]SO
=M_\QOßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V .
<ÄMS\OK WY^Y\_V_S
%&
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä

KV KO\_V_S 7+>
! .OMYXOM^KßS ^_L_V NO KNWS]SO KO\ NO VK MVKZO^K NO

KMMOVO\KßSO
%&
" .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV K KO\_V_S

3+-
# .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO>:=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä

->= NO VK WY^Y\
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO ÏXMÄVdS\O NO VK MRS_VK]Ä
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO NO VK

MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OMYXOM^KßS ^YKÔ P_\^_XOVO NO `KM__W SXMV_]S`
P_\^_X_V NO `KM__W NO VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K
MYWL_]^SLSV_V_S S MOV NO VK ]O\`YP\ÃXÄ NO ZO QKVO\SK
NO KNWS]SO
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO KMOVO\KßSO NO VK MVKZO^K NO

KMMOVO\KßSO S NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO

NO ZO QKVO\SK NO KNWS]SO
! .OWYX^KßS ]_ZY\^_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
%&
" .OWYX^KßS \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S SXTOM^YK\OVO NO

MYWL_]^SLSV MK _X KX]KWLV_ @OdS -KZS^YV_V 0
-YWOXdS WY^Y\
# .OWYX^KßS QOXO\K^Y\_V @OdS -KZS^YV_V / =S]ÔW_V

OVOM^\SM KV WY^Y\_V_S
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S NO \OMS\M_VK\O K

QKdOVY\ K\]O P_\^_X_V NO `KM__W S Y\SMO MKLV_ PSbK^
ZO L\Kß_V ]_ZY\^
.OWYX^KßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV QKVO\SOS NO

KNWS]SO NO VK LVYM_V WY^Y\ S NO VK QKVO\SK NO
KNWS]SO
.OWYX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ KV QKVO\SOS NO KNWS]SO
$&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO

KNWS]SO ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
.OWYX^KßS QKVO\SK NO KNWS]SO
.OWYX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO QKVO\SOS NO

KNWS]SO S MRS_VK]OS
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
7YX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
7YX^KßS QKVO\SK NO KNWS]SO
7YX^KßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO ÏX

]OMÒXßK NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZS_VSßOVO NO PSbK\O KVO QKVO\SOS NO
KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
$&
7YX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ KV QKVO\SOS NO KNWS]SO
7YX^KßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ VK

QKVO\SK NO KNWS]SO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
:
QKVO\SOS NO KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO 8 W
7YX^KßS _\_L_\SVO SXPO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV

QKVO\SOS NO KNWS]SO VK LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO SXPO\SYK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
QKVO\SOS NO KNWS]SO VK _X LVYM_V WY^Y\ VK M_ZV_ NO
:
8 W
! 7YX^KßS QOXO\K^Y\_V @OdS -KZS^YV_V / =S]ÔW_V

$&
" 7YX^KßS \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S SXTOM^YK\OVO MK _X

KX]KWLV_ @OdS -KZS^YV_V 0 -YWOXdS WY^Y\
# 7YX^KßS L\Kß_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO VK
:
_X M_ZV_ NO " 8 W
-YXOM^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK QKVO\SK NO KNWS]SO

S VK MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
-YXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W MK\O K_ PY]^

NOMYXOM^KÔ KXÔ\SY\
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO ÏXMÄVdS\O VK MRS_VK]Ä
-YXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO VK MVKZO^K

NO KMMOVO\KßSO
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ->=
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ->=
! -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V >:=
# -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S /1<
$&
-YXOM^KßS ^_L_V NO KNWS]SO KO\ VK MY\Z_V MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
-YXOM^KßS Ô\WSXKV_V NO WK]K KV /-7 VK QKVO\SK NO

KNWS]SO
7YX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
-YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`K K LKÔ\SOS
<O_WZVOßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V . <ÄMS\OK WY^Y\_V_S
%&
1+6/<3+ ./ /@+-?+</
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`K K LKÔ\SOS
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O
.OWYX^KßS ]M_^_V QKVO\SOS NO O`KM_K\O
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O NO ZO Z\OdYKXO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO NO PSbK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^

KV MYXN_MÔS QKdOVY\ NO K\NO\O
%&
! .OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O KVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O

K QKdOVY\ K\]O ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
" .OWYX^KßS QKVO\SK NO O`KM_K\O
# .OWYX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O NSX^\O QKVO\SK NO

O`KM_K\O S MRS_VK]Ä
$&
7YX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
7YX^KßS QKVO\SK NO O`KM_K\O
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O ÏX

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W
$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O ZO Z\OdYKXOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O VK QKVO\SK NO O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ KV MYXN_MÔS QKdOVY\ NO K\NO\O
M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
MYXN_MÔS QKdOVY\ K\]O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
7YX^KßS ]M_^_V QKVO\SOS NO O`KM_K\O
! 7YX^KßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W
$&
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä NKMÄ ObS]^Ä
# -YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
:3839+8/6/ +<,9<369< -? -+7/


.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O K MK\Ô\_V_S NO VK

MRS_VK]Ä
%&
! .OWYX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
" .OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
# .OWYX^KßS MKZKM_V NO MRS_VK]Ä S QK\XS^_\K
$&

¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\VO M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS NOWYX^KßS _\_L_V
ZSXSYX_V_S NO KX^\OXK\O KV KMO]^_S K\LY\O

¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\VO M_ MKWO

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS NOWYX^KßS _\_L_V
ZSXSYX_V_S NO KX^\OXK\O KV KMO]^_S K\LY\O

$&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-

KNWS]SOS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS ]^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
=^\ÃXQO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KNWS]SOS VK _X M_ZV_ NO ! 8 W :
$&

O`KM_K\SS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_Ä\SS ]^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
=^\ÃXQO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ O`KM_K\SS VK _X M_ZV_ NO :
! 8 W
$&
+ZVSMKßS ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O VK MYVß_\SVO NSX PKßÄ KVO

ZKVSO\OVY\ K\LY\SVY\ M_ MKWO S ÏX ZK\ÔK NO ]_] K
QK\XS^_\SS NO O^KXK\O ÏX^\O MRS_VK]Ä S MKZKM_V NO
MRS_VK]Ä
7YX^KßS QK\XS^_\K MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
! 7YX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
" 7YX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
=^\ÃXQO\O
:
NO 8 W
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
# -YXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O K MK\Ô\_V_S VK MKZKM_V NO
MRS_VK]Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSVY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W

%&
-+:+-?6 .38 =:+>/6/ -?</6/3

./ .3=><3,?¿3/
.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO S MKZKM_V M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO @OdS -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^
MKZS^YV
.OWYX^KßS ZSXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO @OdS

:SXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
$&
.OWYX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
! .OWYX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
$&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
" .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO
# .OWYX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
7YX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_^SOS NO
%&
7YX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
7YX^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO
! 7YX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^

" 7YX^KßS ZSXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO @OdS

:SXSYKXOVO K\LY\SVY\ M_ MKWO ÏX KMO]^ MKZS^YV
# 7YX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO S MKZKM_V M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO @OdS -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^
MKZS^YV
$&
79>9<?6
=.@_\S XOMO]K\O
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO KVSWOX^K\O M_
MYWL_]^SLSV

NOWK\Y\_V MMK ]OM_XNO ZOX^\_ K NOZ\O]_\SdK
]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
.OWYX^KßS MKZY^K @OdS -KZS^YV_V #< :K\ÔK NSX PKßÄ

K MK\Y]O\SOS
=M_\QOßS _VOS_V NO _XQO\O NSX WY^Y\
%&
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
KO\_V_S 7+>
! .OWYX^KßS ^_L_V NO KNWS]SO K KO\_V_S NO VK MVKZO^K

NO KMMOVO\KßSO S NO VK PSV^\_V NO KO\
" .OMYXOM^KßS ^_L_\SVO NO ÒX^SVK\O NO VK MKZKM_V

MR_VK]OS
# .OWYX^KßS M_\OK_K KMMO]Y\SS @OdS -KZS^YV_V ,

:XO_\S S TOXßS

PKßÄ
%&
=M_\QOßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O NSX WY^Y\ @OdS

-KZS^YV_V. =S]ÔW_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS \KNSK^Y\_V S ÒX^SVK^Y\_V ]S]ÔW_V_S NO

\ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V . =S]ÔW_V NO \ÄMS\O KV
WY^Y\_V_S
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO VK ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

\KNSK^Y\_V_S NO VK MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO \OÒXS\O KV ]O\`YNS\OMßSOS NO

VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSOS @OdS -KZS^YV_V +
=O\`YNS\OMßSK
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO Z\O]S_XO NO VK ZYWZK

]O\`YNS\OMßSOS @OdS -KZS^YV_V + =O\`YNS\OMßSK
! .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK LYLSXK ]S]ÔW_V_S

NS\OM^ NO KZ\SXNO\O .3= S Ô\WSXKV_V NO WK]Ä KV
WYN_V_V_S NO MYX^\YV OVOM^\YXSM /-7 VK QKVO\SK NO
KNWS]SO S VK NOWK\Y\_V WY^Y\_V_S
%&
" .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä
# .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\ NO MYWL_]^SLSV
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV K KO\_V_S

3+-
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K


VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ->=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ->=
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V \OQ_VK^Y\_V_S NO ÔX]S_XO K

QOXO\K^Y\_V_S S MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
.OWYX^KßS _\_L_V MVOWOS MKLKTOVY\ OVOM^\SMO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OMYXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W SXMV_]S`
P_\^_X_V NO `KM__W NO VK ]O\`YP\ÃXÄ
! .OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO \OÒXS\O K MYWL_]^SLSV_V_S

NO VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
" .OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV

NO VK MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
$&
# .OMYXOM^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NO VK MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S NO VK ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO
KNWS]SO

.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO SOS\O ÏXMÄVdS^Y\ NO VK

MYXN_M^K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO SX^\K\O K MÄVN_\SS NO VK

MRS_VK]Ä

MYXN_M^K NO VK MYXN_M^K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K

\KNSK^Y\_V_S NO VK MYXN_M^K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
.OMYXOM^KßS Ô\WSXKV_V = KV ]YVOXYSN_V_S
NOWK\Y\_V_S .OWYX^KßS MYWZ\O]Y\_V ]S]ÔW_V_S NO
KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ ObS]^Ä @OdS -KZS^YV_V !,
=S]ÔW_V WKX_KV NO MYX^\YV KV ÏXMÄVdS\SS ÒX^SVÄ\SS S
%&
KO\_V_S MYXNSßSYXK^

K\NO\O NO VK Z\OdYKXOVO NSX QKVO\SK NO O`KM_K\O

K\NO\O NO VK MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ NO VK
MYXN_MÔVO NO MYXObS_XO
! .OWYX^KßS _\L_V L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV MYXN_MÔS

QKdOVY\ NO K\NO\O
" .OWYX^KßS MYXN_M^K QKdOVY\ NO K\NO\O
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
# .OWYX^KßS _\_L_V P_VSOS K K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
.OMYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO `KM__W NO VK ]YVOXYSN_V

MKXS]^\OS NO MK\LYX
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]YVOXYSN_V_S

MKXS]^\OS NO MK\LYX --: S NO VK ]OXdY\_V NO
NO^YXKßSO
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WKXYMYX^KM^_V_S

Z\O]S_XO NO _VOS S KV ]YVOXYSN_V_S NO \OMS\M_VK\O KV
QKdOVY\ K\O] /1<
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV

K\LY\OV_S MY^S^ -:=
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O KV -:=
.OWYX^KßS -:=
%&
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S `YVKX^_V_S ]K_ K

NS]M_V_S PVObSLSV
" .OWYX^KßS MKZKM_V `YVKX^_V_S ]K_ KV NS]M_V_S PVObSLSV
$%
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ KV M_^SOS

NO `SÔdO K_^YWKÔ NKMÄ ObS]^Ä
.OWYX^KßS QOXO\K^Y\_V ÒdS -KZS^YV_V / =S]ÔW_V

.OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS MVYZY^ K M_^SOS NO

`SÔdO
=Z\STSXSßS M_^SK NO `SÔdO ZO _X M\SM
7YX^KßS NS]ZYdS^S`_V NO \SNSMK\O KV WY^Y\_V_S
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OMYXOM^KßS L\Kß_V NO WYX^K\O NSX N\OKZ^K KV
WY^Y\_V_S NO ZO ]_ZY\^ S NO ZO WY^Y\ NOWYX^ÃXN
_\_L_\SVO S ZS_VSßOVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K NO ZO LVYM_V WY^Y\

@OdS 7YX^K\OK WY^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
=OZK\KßS LVYM_V WY^Y\ NO M_^SK NO `SÔdO
! .OWYX^KßS WY^Y\_V
%&
7YX^KßS WY^Y\_V
+VSXSKßS M_ ^SP^_\SVO NO QRSNK\O WY^Y\_V M_ M_^SK NO

`SÔdO
7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS MVYZY^ K M_^SOS NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS MVYZY^ K M_^SOS NO `SÔdO
VK _X M_ZV_ NO ! 8 W :
$&
7YX^KßS ]_ZY\^_V NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S VK LVYM_V

WY^Y\ @OdS 7YX^K\OK WY^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
-YXOM^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ NSX N\OKZ^K KV WY^Y\_V_S VK

]_ZY\^ S WY^Y\_V WYX^ÃXN _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO K^KK\O K L\Kß_V_S
]_ZY\^ VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS M\SM_V _^SVSdK^ ZOX^\_ ]Z\STSXS\OK M_^SOS NO
`SÔdO
! .OWYX^KßS NS]ZYdS^S`_V NO \SNSMK\O KV WY^Y\_V_S
" 7YX^KßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ ÏX MKd_V

M_^SOS NO `SÔdO K_^YWKÔ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ KV M_^SOS NO
`SÔdO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
$%
# 7YX^KßS MKZKM_V SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_ NS]M_V_S PVObSLSV
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S SX]ZOMßSO `YVKX^ ]K_

NS]M_V_S PVObSLSV
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S `YVKX^_V_S VK _X M_ZV_
:
NO 8 W S _\_L_\SVO MKZKM_V_S NS]M_V_S PVObSLSV VK
_X M_ZV_ NO 8 W :
$%
-YXOM^KßS MYXN_MÔVO NO `KM__W VK ]YVOXYSN_V --:
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK ]YVOXYSN_V --: S VK

]OXdY\_V NO NO^YXKßSO
-YXOM^KßS MYXOM^Y\SS WKXYMYX^KM^_V_S NO Z\O]S_XO S

KS ]YVOXYSN_V_S /1<
7YX^KßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO #
:
8 W M_ Y MROSO NSXKWYWO^\SMÄ 0YVY]SßS Y MROSO M_
SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!, ZOX^\_ K ]^\ÃXQO
_\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ M_ ÏXMÄ S KZYS M_ ÏXMÄ

%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
7YX^KßS -:= S _\_L_V NO PSbK\O KV KMO]^_SK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O KV ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO KV
K\LY\OV_S MY^S^ -:= VK _X M_ZV_ NO 8 W :
! -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V -:=
" 7YX^KßS MYXN_M^K QKdOVY\ NO K\NO\O
# 7YX^KßS ÏX Z\OdYKXO ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS

QKdOVY\ NO K\NO\O VK QKVO\SK NO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O VK QKVO\SK NO O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O ]K_ MYXN_MÔVY\ NO MYXObS_XO VK MYXÒ\^Y\_V
MK^KVS^SM
=^\ÃXQO\O
%&
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS QKdOVY\ NO
K\NO\O ]K_ K MYXN_MÔVY\ NO MYXObS_XO VK MYXÒ\^Y\_V
MK^KVS^SM VK _X M_ZV_ NO 8 W:
7YX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ KV MYXN_MÔS QKdOVY\ NO K\NO\O

M_ _\_L_\S NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ KV
MYXN_MÔS QKdOVY\ NO K\NO\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO Z\O]S_XO KV ]O\`YNS\OMßSOS
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO \OÒXS\O KV ]O\`YNS\OMßSO
7YX^KßS MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ ObS]^Ä

@OdS -KZS^YV_V !, =S]ÔW_V NO MYX^\YV WKX_KV KV
ÏXMÄVdS\SS ÒX^SVÄ\SS S KO\_V_S MYXNSßSYXK^
%%
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS KVÔ\XK^Y\_V @OdS -KZS^YV_V / =S]ÔW_V
7YX^KßS M_\OK_K KMMO]Y\SS @OdS -KZS^YV_V ,
=O\`YNS\OMßSK
! 7YX^KßS ]M_^_V S KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ
" 7YX^KßS \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
# -YXOM^KßS MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
-YXOM^KßS MYXN_M^K NO \O^_\ K MYWL_]^SLSV_V_S VK

$&
-YXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W SXMV_]S`

P_\^_X_V NO `KM__W KV ]O\`YP\ÃXOS
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ObS]^Ä
-YXOM^KßS Ô\WSXKV_V = KV ]YVOXYSN_V_S NOWK\Y\_V_S
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V QOXO\K^Y\_V_S \OQ_VK^Y\ NO

ÔX]S_XO
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ->=
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ->= KV WY^Y\_V_S
! -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V >:=
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
# 7YX^KßS _\_L_V MVOWOS MKLVKTOVY\ VK L\Kß_V ]_ZY\^ KV

QKVO\SOS NO KNWS]SO
%&
-YXOM^KßS MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\ NO MYWL_]^SLSV
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV LYLSXOS NO SXN_MßSO K

.3= S Ô\WSXKV_V NO WK]Ä KV /-7 VK QKVO\SK NO
KNWS]SO S VK NOWK\Y\
7YX^KßS ^_L_V NO KNWS]SO K KO\_V_S ÏX^\O MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
-YXOM^KßS ^_L_\SVO NO ÒX^SVK\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
7YX^KßS \KNSK^Y\_V S ÒX^SVK^Y\_V ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O

@OdS -KZS^YV_V . =S]ÔW_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
-YXOM^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK NO TY] K \KNSK^Y\_V_S VK
MYXN_M^K MS\M_S^_V_S NO \ÄMS\O
! -YXOM^KßS P_\^_X_V NO VK ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

\KNSK^Y\_V_S VK MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S
" -YXOM^KßS P_\^_X_V NO VK `K]_V NO ObZKX]S_XO VK

\KNSK^Y\
# -YXOM^KßS P_\^_X_V NO SX^\K\O ÏXMÄVdS^Y\ VK MRS_VK]Ä
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO SOS\O ÏXMÄVdS^Y\ VK MYXN_M^K

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
-YXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO VK

MYXN_M^K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
-YXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO VK MY\Z_V

%&
-YXOM^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK MY\Z_V MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO S VK L\Kß_V ]_ZY\^ KV QKVO\SOS NO KNWS]SO
7YX^KßS ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
<O_WZVOßS MK\Ô\_V WY^Y\_V_S M_ _VOS NO WY^Y\
! <O_WZVOßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V . =S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
" +O\S]SßS ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSOS @OdS -KZS^YV_V +
=O\`YNS\OMßSK
# <O_WZVOßS ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ M_ \OP\SQO\OX^

NKMÄ ObS]^Ä @OdS -KZS^YV_V !, =S]ÔW_V WKX_KV NO
MYX^\YV KV ÏXMÄVdS\SS ÒX^SVÄ\SS S KO\_V_S MYXNSßSYXK^
7YX^KßS MKZY^K @OdS -KZS^YV_V #< :K\ÔK NSX PKßÄ K

MK\Y]O\SOS
%&
:3=>9+8/ 3 ,3/6/
=.@_\S XOMO]K\O
57! ^SP^_\S ZS]^YX =O^ ]O\`SMO
57 !, -ROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
.OWYX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SK NO KNWS]SO S QKVO\SK NO
O`KM_K\O K^KKÔ @OdS -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO
MRS_VK]Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS LKSK NO _VOS @OdS LKSK NO _VOS ÏX KMO]^

MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS ^_L_V_S NO

KL]Y\LßSO
$%
- " =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7_^KßS ZS]^YX_V VK MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV M_\]OS Z_XM^_V
WY\^ SXPO\SY\
7K\MKßS ZYdSßSK MKZOÔVY\ LSOVOVY\ ZOX^\_

\OK]KWLVK\O
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ NO LSOVÄ
" .OWYX^KßS MKZ_V NO LSOVÄ S ]OWSM_dSXO^_V SXPO\SY\

KPO\OX^
# .OWYX^KßS ]OWSM_dSXO^_V ]_ZO\SY\ KV LSOVOS
-_\ÄßKßS ZO\OÔVO MSVSXN\_V_S NO MKVKWSXK NOZ_]Ä
$%
+ÔXßSO$ 7ÃX_SßS M_ Q\STÄ ZS]^YX_V =OQWOXßSS _dKßS
]_X^ K]M_ßSßS S ZY^ Z\Y`YMK NOÔ\SY\K\OK ]_Z\KPOßOS
MSVSXN\SVY\
.OWYX^KßS ZS]^YX_V
0YVY]SßS Y ]M_VÄ KNOM`K^Ä ZOX^\_ NOWYX^K\OK

]OQWOXßSVY\
.OWYX^KßS ]OQWOXßSS
$%
.OWYX^KßS LYVß_V ZS]^YX_V_S NSX KX]KWLV_V KMO]^_SK

M_ LSOVK PYVY]SXN ]O^_V ]O\`SMO 57!
=OZK\KßS ZS]^YX_V NO LSOVÄ
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
@O\SPSMKßS LSOVK NO NOPY\WKßSS ]K_ NOÔ\SY\Ä\S .KMÄ ]O
MYX]^K^Ä K]^POV NO NOPOMÔ ÏXVYM_SßS LSOVK
@O\SPSMKßS ]OWSM_dSXOßSS LSOVOS
@O\SPSMKßS ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MKZÄ^_V_S LSOVOS NO

_d_\Ä
@O\SPSMKßS ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K MKZÄ^_V_S LSOVOS NO

_d_\Ä
@O\SPSMKßS NO _d_\Ä P_]_\SVO WKXO^YX KVO K\LY\OV_S

MY^S^ @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
@O\SPSMKßS ZS]^YX_V NO M\O]^Ä^_\S PS]_\S ]K_ _d_\Ä
! @O\SPSMKßS MYXSMS^KÔK ZS]^YX_V_S M_ _X WSM\YWO^\_
$%
" @O\SPSMKßS NSWOX]S_XSVO KX]KWLV_V_S ZS]^YXLSOVÄ
$%
# @O\SPSMKßS KLKÔ\OK NO VK MSVSXN\SMS^KÔ K MÄWÄSS

MSVSXN\_V_S NSX LVYM_V WY^Y\
@O\SPSMKßS KVOdKT_V VK MYXMOX^\SMS^KÔ S ZK\KVOVS]W

@OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV .KMÄ
NSWOX]S_XSVO ]_X^ ÏX KPK\K ]ZOMSPSMKßSSVY\ ÏXVYM_SßS
LVYM_V WY^Y\
@O\SPSMKßS KVOdKT_V MSVSXN\SVY\ VK _d_\Ä Y`KVS^KÔ

XO_XSPY\WS^ÄßS S MYXSMS^KÔ @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\
ÏX KMO]^ MKZS^YV
@O\SPSMKßS \_QYdS^KÔK KVOdKT_V_S MSVSXN\SVY\ .KMÄ O]Ô

XOMO]K\ RYX_SßS _Y\ KVOdKT_V MSVSXN\_V_S
$%
-! =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
+VSXSKßS ZS]^YKXOVO S LSOVOVO K]^POV ÏXMÃ^ M\O]^Ä^_\K ]Ä
PSO ÏXN\OZ^K^Ä ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K WY^Y\_V_S
7YX^KßS ^SP^_V NO QRSNK\O Z\SX KVOdKTOVO NSX LSOVÄ S

NSX ZS]^YX
?XQOßS LYVß_V ZS]^YX_V_S M_ _VOS NO WY^Y\ M_\K^
7YX^KßS LYVß_V ZS]^YX_V_S NSX ZK\ÔK YZ_]Ä ZS]^YX_V_S
7YX^KßS LYVß_V ZS]^YX_V_S ÏX KX]KWLV_V LSOVÄZS]^YX M_

KT_^Y\_V ]O^_V_S ]O\`SMO 57!
$%
+VOQOßS _X XY_ ]O^ NO ]OQWOXßS
! 7Ä]_\KßS SXÔ\]^SßS_V ]OQWOXßSVY\ M_ KT_^Y\_V _XOS VO\O

@OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
" -\OÔßS _Y\ SXÔ\]^SßS_V ]OQWOXßSVY\ Z\SX ZSVS\O

_YK\Ä ÏX MKd_V ÏX MK\O WÄ\SWOK O]Ô ]_L
]ZOMSPSMKßSS
$%
# 7Ä]_\KßS TYM_V KbSKV KV ]OQWOXßSVY\ M_ KT_^Y\_V _XY\

VO\O @OdS =ZOMSPSMKßS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.KMÄ ]OQWOX^_V O]Ô Z\OK ]_LßS\O ]O ÏXVYM_SOÔ
.KMÄ X_ ZY^ PS QÄ]SßS ]OQWOXßS MK\O ]Ä ]Ä ]O

ÏXMKN\OdO ÏX ]ZOMSPSMKßSS KMO]^K ^\OL_SO KT_]^K^ M_
WS\QROV ZO ]_Z\KPKßK _X_S QOKW
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
7YX^KßS ]OQWOX^_V NO _XQO\O ObZKXNY\_V KZYS KV
NYSVOK ]OQWOX^ NO _XQO\O ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
MKXKVOVY\ ZS]^YX_V_S
7YX^KßS KV NYSVOK ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO ÏX MKXKV_V

NSX WSTVYM KV ZS]^YX_V_S
7YX^KßS Z\SW_V ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO ÏX MKXKV_V

]_ZO\SY\ KV ZS]^YX_V_S
$&
0YVY]SßS _X NS]ZYdS^S` NO VÄ\QS\O K ]OQWOXßSVY\ ZOX^\_

WYX^K\O ÏX MKXKVOVO ZS]^YX_V_S 8_ VÄ\QSßS ]OQWOXßSS
WKS W_V^ NOMÃ^ O]Ô XOMO]K\ ZOX^\_ WYX^K\O
-\O]^Ä^_\Ä ZS]^YX +\KXTKßS SXÔ\]^SßSSVO ]OQWOXßSVY\ NO _XQO\O S NO

3XÔ\]^SßS_ SXOV
NO _XQO\O 3XÔ\]^SßS_ MYWZ\O]SO ÏX P_XMßSO NO M\O]^Ä^_\K NO ZO ZS]^YX
ObZKXNY\ S
SXÔ\]^SßS_ SXOV
NO MYWZ\O]SO
]_ZO\SY\
3XÔ\]^SßS_
KV NYSVOK
SXOV NO
MYWZ\O]SO
3XÔ\]^SßS_ SXOV
NO _XQO\O
$&
! 7YX^KßS ZO\OßSS MSVSXN\_V_S S ]OQWOXßSS ZS]^YX_V_S M_

_VOS NO WY^Y\ M_\K^
" 7YX^KßS ZS]^YX_V M_ KT_^Y\_V _X_S NS]ZYdS^S` NO

MYWZ\SWK^ ]OQWOXßS S _X WÃXO\ NO VOWX =Z\STSXSßS
ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K LSOVOS ZOX^\_ K X_ NOÔ\SY\K
P_]_\SVO ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^
# 7YX^KßS ]OWSM_dSXOßSS S MKZKM_V NO LSOVÄ @OdS

6KQÄ\O P_]_\S K\LY\O MY^S^ S ]OWSM_dSXOßS O^KVYKXO
NO ZVK]^SM ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
-! =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZ_V_S NO LSOVÄ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZ_V_S NO LSOVÄ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W -_ KT_^Y\_V _XOS MROS M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
57!, ]^\ÃXQOßS _\_L_\SVO M_ ÏXMÄ S KZYS M_
ÏXMÄ
$&
7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO _VOS
7YX^KßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO

_VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO
:
_VOS VK _X M_ZV_ NO 8 W

MKZS^YV
7YX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SK NO KNWS]SO S QKVO\SK NO

$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
</:+<+</+
=?,+8=+7,6/69<
-23?6+=+ 3 -97:98/8>/6/
></8?6?3 =?:+:/69<
=.@_\S XOMO]K\O
757!, -YWZK\K^Y\
57 =O^ ]M_VO
57! 1RSN NO P\OdK\O
57 0\OdÄ
57 0\OdÄ
57" -YWZ\O]Y\ K\M NO ]_ZKZÄ
57 +NKZ^Y\
57" +VOdY\ QRSNKT ]_ZKZÄ

$&
:\YMON_\K NO NOdK]KWLVK\O
.OWYX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SK NO KNWS]SO S QKVO\SK
NO O`KM_K\O K^KKÔ @OdS -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO
.OWYX^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O ->=
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O
.OWYX^KßS ]M_^_V QKVO\SOS NO O`KM_K\O
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O

ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
.OWYX^KßS QKVO\SK NO O`KM_K\O
! .OWYX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
" .OWYX^KßS Z\OdYKXOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K KXK]WLV_V_S

MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
$&
-! =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO KNWS]SO ÏX
.OWYX^KßS QKVO\SK NO KNWS]SO
.OWYX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
.OWYX^KßS Z\OdYKXOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
$&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LYLSXOS NO SXN_MßSO

K ]S]ÔW_V_S NS\OM^ NO KZ\SXNO\O .3=
! .OWYX^KßS LYLSXK NO SXN_MßSO K .3= M_ MKLVKTOVO

K^KKÔ
" .OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S LYLSXOS

NO SXN_MßSO K .3=
# .OWYX^KßS ]_ZY\^_V LYLSXOS NO SXN_MßSO K .3=
.OWYX^KßS _\_L_\SVO KNKZ^Y\_V_S ]_ZKZOS NO

\OMS\M_VK\O K QKdOVY\ K\]O /1<
.OWYX^KßS KNKZ^Y\_V ]_ZKZOS /1<
.OWYX^KßS QK\XS^_\K KNKZ^Y\_V_S /1<
.OWYX^KßS L_TSSVO
$&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ SXÔ\WONSK\O KVO

K\LY\SVY\ M_ MKWO Q\KN_KV ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K
KVÄ^_\K^Ä
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
.OWYX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_
MKWO NO KNWS]SO 7K\MKßS ZYdSßSSVO SXSßSKVO ZOX^\_
SX]^KVK\O
.OWYX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO NO KNWS]SO
! .OWYX^KßS MYWZOX]K^Y\SS NO TYM KS ]_ZKZOVY\ NO

KNWS]SO
" .OWYX^KßS MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_

MKWO NO O`KM_K\O 7K\MKßS ZYdSßSSVO SXSßSKVO ZOX^\_
SX]^KVK\O
# .OWYX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO NO O`KM_K\O
.OWYX^KßS MYWZOX]K^Y\SS NO TYM KS ]_ZKZOVY\ NO

O`KM_K\O
$&
-YWZ\O]KßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ M_ MYWZ\O]Y\_V

57" S M_ KNKZ^Y\_V 57
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßOVO ]_ZKZOVY\
.OWYX^KßS MYWZ\O]Y\_V 57" S KNKZ^Y\_V

57
.OWYX^KßS MKZKMOVO K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\
.OWYX^KßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ 7K\MKßS ZYdSßSK SXSßSKVÄ

K K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\ ZOX^\_ SX]^KVK\O
$&
.OWYX^KßS ]_ZKZOVO 7K\MKßS ZYdSßSK SXSßSKVÄ K

]_ZKZOVY\ ZOX^\_ SX]^KVK\O
! .OWYX^KßS QK\XS^_\SVO ^STOVY\ ]_ZKZOVY\
$&
-! =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
@O\SPSMK\OK MRS_VK]OS
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O
@O\SPSMKßS QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä S ]_Z\KPOßOVO

MY\O]Z_XNOXÔ NO ]M_\QO\S MY\YdS_XO S ZSO\NO\S NO
MYWZ\O]SO
@O\SPSMKßS MRS_VK]K NO M\ÄZÄ^_\S
@O\SPSMKßS V_XQSWOK S VÄßSWOK MRS_VK]OS M_ KT_^Y\_V

_XOS \SQVO S K _XOS VO\O
@O\SPSMKßS ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O NO ObS]ÔXßK

NOPY\WKßSSVY\ >YVO\KXßK VK ZVKXOS^KÔ K ]_Z\KPOßOS
MKZOÔVY\ MSVSXN\SVY\ O]Ô NO WKbSW WW
$&
7Ä]_\KßS ÏXÄVßSWOK MRS_VK]OS NO VK ]_Z\KPKßK QK\XS^_\SS

NO MRS_VK]Ä VK ]_Z\KPKßK QK\XS^_\SS MKZKM_V_S NO
MRS_VK]Ä .SWOX]S_XOK WÄ]_\K^Ä ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O
" S "" WW .KMÄ KMOK]^Ä NSWOX]S_XO O]Ô
WKS SMÄ NO " WW ÏXVYM_SßS MRS_VK]K
! @O\SPSMKßS ]^K\OK ^_^_\Y\ QÄ_\SVY\ PSVO^KÔ
" @O\SPSMKßS ]MK_XOVO ]_ZKZOVY\ NO _d_\Ä ObMO]S`Ä ]K_

NO K\]_\S Z_XM^SPY\WO
$&
@O\SPSMK\OK ]_ZKZOVY\
@O\SPSMKßS ^STOVO ]_ZKZOVY\ NO _d_\Ä
@O\SPSMKßS MKXKV_V ]SQ_\KXßOVY\ ]_ZKZOVY\ NO MS_ZS^_\S

]K_ _d_\Ä
@O\SPSMKßS ]_ZKZOVO NO K\]_\S ]K_ NO M\ÄZÄ^_\S
@O\SPSMKßS ^STOVO ]_ZKZOVY\ M_ Z\S`S\O VK \_QYdS^KÔ S

dQÃ\SO^_\S
@O\SPSMKßS ^STOVO ]_ZKZOVY\ >STK ]_ZKZOS ^\OL_SO ]Ä PSO

\OM^SVSXSO
@O\SPSMKßS PKßK ^KVO\_V_S ]_ZKZOS NO MKXKVO .KMÄ

KNÃXMSWOK KMO]^Y\K O]Ô K^Ã^ NO KNÃXMÄ K]^POV ÏXMÃ^
\OM^SPSMK\OK OS ]Ä MYXN_MÄ VK NS]^\_QO\OK PKßOÔS
VKÔ\KVO K ^KVO\_V_S ÏXVYM_SßS ]_ZKZK
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!!
! @O\SPSMKßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ .KMÄ POßOVO MKZOÔVY\ X_
]_X^ ZK\KVOVO ÏXVYM_SßS K\M_V
" 7Ä]_\KßS ÏXÄVßSWOK K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\ @OdS

=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV .KMÄ ÏXÄVßSWOK
_X_S K\M X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX ]ZOMSPSMKßSS ÏXVYM_SßS
K\M_V \O]ZOM^S`
# @O\SPSMKßS ]_Z\KPKßK ]MK_X_V_S ]_ZKZOS NO _d_\Ä ]K_

LK`_\S
$%
-_\ÄßKßS MRS_VK]K
-_\ÄßKßS QRSNKTOVO ]_ZKZOVY\
-_\ÄßKßS QÄ_\SVO PSVO^KÔ
-_\ÄßKßS ]_ZKZOVO NO MKVKWSXÄ ]K_ KVÔ NOZ_XO\S
$&
<OZK\K\OK MRS_VK]OS
<OM^SPSMK\OK ]MK_XOVY\ NO ]_ZKZO
?XQOßS ^STK ]_ZKZOS M_ ZK]^Ä NO V_]^\_S^
<SNSMKßS \S^WSM ]_ZKZK NSX ]MK_X M_ Y ]M_VÄ ]ZOMSKVÄ

ZOX^\_ \OM^SPSMK\OK ]_ZKZOVY\
$&
-!" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
@O\SPSMKßS MYX^KM^_V NSX^\O ]MK_X_V ]_ZKZOS S MKZ_V
]_ZKZOS
-_\ÄßKßS ]_ZKZOVO QRSNKTOVO ]_ZKZOVY\ S MRS_VK]K
$%
<OM^SPSMK\OK ]_ZKZOVY\
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ZO ]_Z\KPKßK MYXSMÄ K ^KVO\_V_S

]_ZKZOS X_ ]_X^ M\ÄZÄ^_\S NO VK K\]_\S
9 ]_ZKZÄ ]O \OM^SPSMÄ NO WKbSW NY_Ä Y\S 8_ ]O

\OM^SPSMÄ MKZÄ^_V ^STOS ]_ZKZOS
?XQRS_V PKßOÔS ]_ZKZOS O]Ô NO
@O\SPSMKßS ÏXÄVßSWOK KX]KWLV_V_S MYWZ_] NSX ]_ZKZOVO

NO KNWS]SO S ]_ZKZOVO NO O`KM_K\O
$%
1RSNKT_V ]_ZKZOVY\ KVOdK\O
7Ä]_\KßS NSKWO^\_V QRSNKT_V_S ]_ZKZOS M_ KT_^Y\_V _X_S

MYWZK\K^Y\ S K _X_S WSM\YWO^\_ NO SXÔ\SY\
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!#
3WZY\^KX^$ ]_ZKZO NO MY^Ä ]_ZO\SYK\Ä ZY^ PS NOTK
WYX^KÔ NO MÄ^\O MYX]^\_M^Y\
1RSN_\SVO NO ]_ZKZÄ NO MY^Ä ]_ZO\SYK\Ä ]_X^

WK\MKÔ SK\ ]_ZKZOVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]_X^ WK\MKÔ
ZO ^STÄ ?\WÄ^Y\_V ^KLOV Z\OdSX^Ä MYN_\SVO NO Z\YN_MßSO
S NO ]O\`SMO ZOX^\_ PSOMK\O WKTY\K\O
-YN -YN
7Ä\SWOK +VOdY\
Z\YN_MßSO ]O\`SMO
1RUPDO .
.0 .
.
+VOdKßS QRSN_V NO ]_ZKZÄ NSX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K
MRS_VK]OSK MRS_VK]OS VK WÄ\SWOK _\WÄ^YK\O
._ZÄ KVOdK\O ZYKX]YXKßS XYSVO MYN_\S WKTY\KÔ
$&
=MK_X ]_ZKZÄ ÔS\O
:YdSßSYXKßS MRS_VK]K ZO L_MÄßS NO VOWX
>OSßS ]MK_XOVO ]_ZKZOVY\ NO KNWS]SO S NO O`KM_K\O

M_ KT_^Y\_V QRSN_V_S NO P\OdK\O 57! N_ZÄ M_W
_\WOKdÄ$
- =MK_X ]_ZKZÄ Y PKßO^Ä ÏXMVSXK^Ä VK ]O

\OKVSdOKdÄ M_ P\OdK 57
- ?XQRS_V NO MY\OMßSO ]_ZO\SY\ Y PKßO^Ä ÏXMVSXK^Ä

VK ]O \OKVSdOKdÄ M_ P\OdK 57
- ?XQRS_V NO MY\OMßSO SXPO\SY\ Y PKßO^Ä ÏXMVSXK^Ä VK

]O \OKVSdOKdÄ M_ P\OdK 57
-_\ÄßKßS MS_ZS^_\SVO NO ZO MRS_VK]Ä
@O\SPSMKßS NSWOX]S_XOK VÄßSWSS ]MK_X_V_S ]_ZKZOS
- +NWS]SO$ ! VK ! WW
- /`KM_K\O$ ! VK ! WW
$% @O\SPSMKßS ÏXÄVßSWOK KX]KWLV_V_S ]_ZKZOVY\ NO KNWS]SO

S NO O`KM_K\O NKMÄ NSWOX]S_XOK O]Ô WKS WK\O
NOMÃ^ MOK KNWS]Ä WYX^KßS ]_ZKZO XYS
@O\SPSMKßS ÏXMÄ YNK^Ä ÏXÄVßSWOK KX]KWLV_V_S ]_ZKZOVY\

NO KNWS]SO S NO O`KM_K\O .KMÄ ÏXÄVßSWOK
KX]KWLV_V_S O]Ô ÏXMÄ Z\OK WK\O ÏXVYM_SßS MRS_VK]K
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
:\YMON_\K NO K]KWLVK\O
7YX^KßS QK\XS^_\SVO ^STOVY\ ]_ZKZOVY\
?XQOßS M_ _VOS NO WY^Y\ ^STOVO ]_ZKZOVY\
7YX^KßS M_ Q\STÄ ]_ZKZOVO ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ 8_

NOÔ\SY\KßS QK\XS^_\SVO ^STOVY\ ]_ZKZOVY\
7YX^KßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ ÏX ZYdSßSK VY\ Y\SQSXKVÄ
-KZKMOVO K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\
$&
-YWZ\O]KßS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ M_ MYWZ\O]Y\_V

57" S KNKZ^Y\_V 57
! 7YX^KßS ]SQ_\KXßOVO ]_ZKZOVY\
" .OWYX^KßS MYWZ\O]Y\_V 57" S KNKZ^Y\_V

57
$&
# ?XQOßS MYWZOX]K^Y\SS NO TYM KS ]_ZKZOVY\ M_ _VOS NO

WY^Y\
7YX^KßS MYWZOX]K^Y\SS NO TYM KS ]_ZKZOVY\
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO NO KNWS]SO
7YX^KßS MKZOÔVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_ MKWO

NO KNWS]SO ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO NO O`KM_K\O
7YX^KßS MKZOÔVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\OV_S M_ MKWO

NO O`KM_K\O ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ SXÔ\WONSK\O KVO

K\LY\SVY\ M_ MKWO
=^\ÃXQOßS MKZOÔVO SXÔ\WONSK\O KVO K\LY\SVY\ M_

MKWO Q\KN_KV ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ SXÔ\WONSK\O KVO
K\LY\SVY\ M_ MKWO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
$&
! 7YX^KßS L_TSSVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS L_TSSVO VK _X M_ZV_ NO 8 W :
" 7YX^KßS QK\XS^_\K KNKZ^Y\_V_S ]_ZKZOS /1<
# 7YX^KßS KNKZ^Y\_V ]_ZKZOS /1<
7YX^KßS _\_L_\SVO KNKZ^Y\_V_S ]_ZKZOS /1<
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO KNKZ^Y\_V_S ]_ZKZOS NO
\OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO K\NO\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS ]_ZY\^_V LYLSXOS NO SXN_MßSO K .3=
7YX^KßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S LYLSXOS NO SXN_MßSO K

.3=
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S LYLSXOS NO SXN_MßSO K
$& .3= VK _X M_ZV_ NO 8 W :

7YX^KßS LYLSXK NO SXN_MßSO K .3= M_ MKLVKTOVO
K^KKÔ
7YX^KßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K LYLSXOS NO SXN_MßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K LYLSXOS NO SXN_MßSO
K .3= VK _X M_ZV_ NO 8 W :
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS Z\OdYKXOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
7YX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
! 7YX^KßS QKVO\SK NO KNWS]SO
" 7YX^KßS ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO

KNWS]SO ÏX ]OMÒXßK NSX PSQ_\K _\WÄ^YK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO QKVO\SOS
NO KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO 8 W :
$&
# 7YX^KßS KX]KWLV_V MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O M_

MYWL_]^SLSV M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O M_
MYWL_]^SLSV VK _X M_ZV_ NO 8 W :
7YX^KßS KX]KWLV_V MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S VK _X
:
M_ZV_ 8 W
$&
7YX^KßS Z\OdYKXOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O
7YX^KßS QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
7YX^KßS QKVO\SK NO O`KM_K\O
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O ÏX

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W
7YX^KßS ]M_^_V QKVO\SOS NO O`KM_K\O
! 7YX^KßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]M_^_V_S QKVO\SOS NO O`KM_K\O VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
" 7YX^KßS ->=
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
# 7YX^KßS MRS_VK]K M_ QKVO\SK NO KNWS]SO S QKVO\SK NO
$&
+<,9</6/ -9>3>
=.@_\S XOMO]K\O
57 =^KXN NO \OZK\KßSO WY^Y\
4 !# ]K_ 57 .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O ]SWO\SXQ

K\LY\O MY^S^

.OWYX^KßS WY^Y\_V @OdS 7Y^Y\_V ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S ]K_ KVO NS]M_V_S

PVObSLSV
.OWYX^KßS `YVKX^_V ]K_ NS]M_V PVObSLSV
$%
.OWYX^KßS ]SWO\SXQ_V NSX ]ZKÔ KV K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS KX]KWLV_V WY^Y\ ÏX ]^KXN_V NO \OZK\K\O

57
$&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ ]_ZO\SY\ S SXPO\SY\
KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
! .OWYX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ S MKZKM_V SXPO\SY\ KVO

%&
" =VÄLSßS _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO ZYWZOS VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O
$&
# <Y^SßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S NO \OQVK\O 4# ZOX^\_ K
.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
.OMYXOM^KßS ^_L_\SVO NO ÒX^SVK\O K MK\Ô\_V_S NO VK
MKZKM_V NO MRS_VK]Ä
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
.OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
! .OWYX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K MKZKM_V_S

NO MRS_VK]Ä
$&

" ¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\OVO M_ MKWO NO

KNWS]SO NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KMO]^_SK
# .OWYX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OV_S M_

MKWO NO KNWS]SO
¯X ^SWZ MO WOXßSXOßS PSb K\LY\OVO M_ MKWO NO

O`KM_K\O NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ KMO]^_SK
.OWYX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OV_S M_

MKWO NO O`KM_K\O
$&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S NO K_^YWK^ NO

ÔX]SYXK\O K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS ]S]ÔW_V K_^YWK^ NO ÔX]SYXK\O K M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
$&
-" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS ZSXSYX_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO NO ZO
K\LY\OVO MY^S^
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
" .OWYX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
# <Y^SßS WY^Y\_V ÏX ]^KXN_V NO \OZK\KßSS 57
$&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
.OWYX^KßS LKSK NO _VOS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS

NO _VOS
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"!
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS
.OWYX^KßS ZYWZK NO _VOS
$%
7K\MKßS ZYdSßSK MKZOÔVY\ MKZOÔVY\ NO LSOVÄ
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ NO LSOVÄ
" .OWYX^KßS MKZOÔVO NO LSOVÄ S ]OWSM_dSXOßSS SXPO\SY\S

MY\O]Z_XdÄ^Y\S
# .OWYX^KßS ]OWSM_dSXOßSS ]_ZO\SY\S KS LSOVOVY\
$%
7K\MKßS ZYdSßSSVO MKZOÔVY\ ]OWSM_dSXOßSVY\ ZKVSO\OVY\

K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ ZKVSO\OVY\ K\LY\OV_S

MY^S^
.OWYX^KßS MKZOÔVO P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S

MY^S^ S ]OWSM_dSXOßSS SXPO\SY\S MY\O]Z_XdÄ^Y\S
.OWYX^KßS K\LY\OVO MY^S^
.OWYX^KßS ]OWSM_dSXOßSS ]_ZO\SY\S MY\O]Z_XdÄ^Y\S

P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^
-_\ÄßKßS ZÄ\ßSVO MYWZYXOXÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
$%
-"" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
?XQOßS M_ _VOS NO WY^Y\ ]OWSM_dSXOßSS K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS ÏX LVYM_V WY^Y\ ]OWSM_dSXOßSS ]_ZO\SY\S KS

P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^
$%
7YX^KßS K\LY\OVO MY^S^
7YX^KßS ]OWSM_dSXOßSS SXPO\SY\S ÏX MKZOÔVO P_]_\SVY\

ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^
@O\SPSMKßS TYM_V KbSKV KV K\LY\OV_S MY^S^ M_ VKQÄ\OVO

SX]^KVKÔ
@O\SPSMKßS NKMÄ KMO]^ TYM ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX ]ZOMSPSMKßSS

$%
! -_ K\LY\OVO MY^S^ WYX^K^ ZO VKQÄ\OVO NSX MKZOÔ ]O

Ò\SPSMÄ LÄ^KSK \KNSKVÄ Y`KVS^KÔK K P_]_V_S ZKVSO\ NSX
WSTVYM_V K\LY\OV_S MY^S^ @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"#
3WZY\^KX^$ ?XQOßS P_]_\SVO ZKVSO\O M_ `K]OVSXÄ \Y^SßS _Y\
]OWSM_dSXOßSS K]^POV ÏXMÃ^ O^KVYX_V NSX ZVK]^SM ]Ä X_ ]O
NOÔ\SY\OdO VK NOWYX^K\OK MKZKM_V_S P_]_V_S ZKVSO\ KV
K\LY\OV_S MY^S^
" @O\SPMKßS ^YKÔ TYM_\SVO NSX^\O ]OWSM_dSXOßSS

MY\O]Z_XdÄ^Y\S S P_]_\SVO ZKVSO\O M_ KT_^Y\_V
O^KVYKXOVY\ NO ZVK]^SM
# >ÄSKßS O^KVYKXOVO NO ZVK]^SM VK VÄßSWOK

]OWSM_dSXO^_V_S .S]Z_XOßSVO KbSKV ÏX^\O P_]_\SVO
ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^ S ]OWSM_dSXOßS
7YX^KßS MKZKMOVO P_]_\SVY\ ZKVSO\O S _\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO
:
K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO 8 W KZYS ]O WKS
]^\ÃXQ M_ ÏXMÄ S KZYS ÏXMÄ
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKMOVO P_]_\SVY\ ZKVSO\O
7Ä]_\KßS VÄßSWOK KZVK^SdÄ\SS O^KVYX_V_S NO ZVK]^SM M_

KT_^Y\_V ]MKVOS ^SZÄ\SÔ ZO KWLKVKT_V O^KVYKXOVY\
/^KVYKXOVO NO ZVK]^SM ]_X^ NS]ZYXSLSVO ZOX^\_ NSPO\SÔ
XSÒVO NO ^YVO\KXßÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ NSWOX]S_XSVO WÄ]_\KÔ ]O

ÏXMKN\OKdÄ ÏX ZVKTK ]ZOMSPSMK^Ä @OdS =ZOMSPSMKßSS
WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
+ZVSMKßS Y ZSMÄ^_\Ä NO KNOdS` NO O^KXK\O ÏX MKXKV_V

MKZKMOVO ]OWSM_dSXOßSVY\ P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO
K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS MKZKMOVO ]OWSM_dSXOßSVY\ P_]_\SVY\ ZKVSO\O

KVO K\LY\OV_S MY^S^ VK LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQOßS MKZKMOVO M_ _\_L_\S XYS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ ]OWSM_dSXOßSVY\
P_]_\SVY\ ZKVSO\O VK _X M_ZV_ NO 8 W M_ Y MROSO:
NSXKWYWO^\SMÄ 0YVY]SßS MROSK M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
57!, ZOX^\_ K ]^\ÃXQO ]_ZVSWOX^K\ M_ S KZYS
M_ ÏXMÄ
$%
-# =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
3WZY\^KX^$ ?XQOßS M_ `K]OVSXÄ P_]_\SVO WKXO^YKXO KVO
K\LY\OV_S MY^S^ S \Y^SßS _Y\ ]OWSM_dSXOßSS LSOVOVY\ K]^POV
ÏXMÃ^ O^KVYX_V NSX ZVK]^SM ]Ä X_ ]O NOÔ\SY\OdO VK
NOWYX^K\OK MKZKM_V_S NO LSOVÄ
! @O\SPMKßS ^YKÔ TYM_\SVO NSX^\O ]OWSM_dSXOßSS

MY\O]Z_XdÄ^Y\S LSOVOVY\ S P_]_\SVO WKXO^YKXO M_
KT_^Y\_V O^KVYKXOVY\ NO ZVK]^SM
" >ÄSKßS O^KVYKXOVO NO ZVK]^SM VK VÄßSWOK

WKXO^YKXO KVO K\LY\OV_S MY^S^ S ]OWSM_dSXOßS
# 7YX^KßS MKZKMOVO NO LSOVÄ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ NO LSOVÄ VK _X M_ZV_ NO
:
]_ZVSWOX^K\ _\_L_\SVO M_ ÏXMÄ S KZYS ÏXMÄ
$%
.OWYX^KßS MKZKMOVY\ NO LSOVÄ


$%
7YX^KßS MKZKMOVO NO LSOVÄ VK LSOVO
=^\ÃXQOßS MKZKMOVO NO LSOVÄ M_ _\_L_\S XYS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ NO LSOVÄ VK _X M_ZV_
:
]_ZVSWOX^K\ _\_L_\SVO M_ ÏXMÄ S KZYS ÏXMÄ
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
7YX^KßS ZYWZK NO _VOS
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
$%
! 7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO _VOS
" 7YX^KßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO

_VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ^_L_V_S NO KL]Y\LßSO KV ZYWZOS NO
:
_VOS VK _X M_ZV_ NO 8 W
$%
# ?XQOßS M_ ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O XY_K QK\XS^_\Ä K

LÄSS NO _VOS
7YX^KßS QK\XS^_\K VK LKSK NO _VOS
7YX^KßS LKSK NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS VK _X M_ZV_
NO 8 W:
$%
-# =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
<Y^SßS ]^KXN_V NO \OZK\KßSO 57
$&
7YX^KßS MKZKM_V NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSX ]ZKÔVO M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO VK _X M_ZV_ 8 W :
%&
7YX^KßS ZSXSYX_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ZO K\LY\OVO

MY^S^
! 7YX^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
" 7YX^KßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO
# 7YX^KßS \YK^K SXÔ\WONSK\Ä K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V \YßSS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
7YX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OV_S M_ MKWO

NO KNWS]SO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO NO KNWS]SO WYX^KßS

_\_L_V ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO NO
KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO :
! 8 W
7YX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OV_S M_ MKWO

NO O`KM_K\O
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO NO KNWS]SO WYX^KßS

_\_L_V ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO NO
$& O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO ! 8 W :

<OQVKßS ÔX]S_XOK ÏX M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS

@O\SPSMK\O S \OQVK\O M_\OK NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^
MKZS^YV
! +ZVSMKßS Y WSMÄ MKX^S^KÔ NO ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O VK

MYVß_\SVO NSX PKßÄ KVO MKZKMOVY\ P_]_\SVY\ K\LY\SVY\
MY^SßS S ÏX ZK\ÔK NO ]_] K QK\XS^_\SS NO O^KXK\O
ÏX^\O MRS_VK]Ä S MKZKM_V NO MRS_VK]Ä
" 7YX^KßS QK\XS^_\K S MKZKM_V NO MRS_VK]Ä
# 7YX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
7YX^KßS ZS_VSßOVO QK\XS^_\SS NO MRS_VK]Ä
=^\ÃXQO\O
:
NO 8 W
$&
7YX^KßS _\_L_\SVO VK MKZKM_V L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
:
8 W
-YXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVK\O K MK\Ô\_V_S VK MKZKM_V

NO MRS_VK]Ä
7YX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ S MKZKM_V SXPO\SY\ KVO

7YX^KßS _\_L_\SVO VK MKZKM_V ]_ZO\SY\ S VK MKZKM_V

SXPO\SY\ KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ S MKZKM_V_S
:
SXPO\SY\ KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSOVK _X M_ZV_ NO 8 W
%&
-# =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
! 7YX^KßS NS]ZYdS^S`_V NO \SNSMK\O K WY^Y\_V_S
" .OWYX^KßS WY^Y\_V NO ZO ]^KXN_V NO \OZK\K\O

57
$&
# 7YX^KßS _X XY_ ]SWO\SXQ ÏX ]ZKÔVO K\LY\OV_S MY^S^

_^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 !# ]K_ 57
$&
7YX^KßS `YVKX^_V ]K_ NS]M_V PVObSLSV
7YX^KßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S ]K_ KVO NS]M_V_S PVObSLSV
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W :
0YVY]SßS Y MROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!,
ZOX^\_ K ]^\ÃXQO ]_ZVSWOX^K\ _\_L_\SVO M_ ÏXMÄ S
KZYS M_ ÏXMÄ .KMK ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ Y
M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä ]^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NS]M_V_S
PVObSLSV VK _X M_ZV_ NO :
8 W
7YX^KßS WY^Y\_V @OdS 7Y^Y\_V ÏX KMO]^ MKZS^YV
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
6+1¤</ 0?=?<3 +<,9</ -9>3>

/>+69+8/ ./ :6+=>3-
=.@_\S XOMO]K\O
57!, -ROSK M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O +\LY\O MY^S^

?XQOßS M_ _VOS NO WY^Y\ ]OWSM_dSXOßSS K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS ÏX LVYM_V WY^Y\ M_dSXOßSS ]_ZO\SY\S

MY\O]Z_XdÄ^Y\S P_]_\SVY\ ZKVSO\O
7YX^KßS ]OWSM_dSXOßSS SXPO\SY\S ÏX MKZKMOVO P_]_\SVY\

ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^
7YX^KßS K\LY\OVO MY^S^
@O\SPSMKßS TYM_V KbSKV KV K\LY\OV_S MY^S^ M_ \_VWOXßSS

WYX^KßS
@O\SPSMKßS NKMÄ KMO]^ TYM ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX ]ZOMSPSMKßSS

$%
! -_ K\LY\OVO MY^S^ WYX^K^ ZO VKQÄ\OVO NSX MKZOÔ ]O

Ò\SPSMÄ LÄ^KSK \KNSKVÄ Y`KVS^KÔK K P_]_V_S ZKVSO\ NSX
WSTVYM_V K\LY\OV_S MY^S^ @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
$%

K\LY\OV_S MY^S^
" @O\SPMKßS ^YKÔ TYM_\SVO NSX^\O ]OWSM_dSXOßSS

MY\O]Z_XdÄ^Y\S S P_]_\SVO ZKVSO\O M_ KT_^Y\_V
# >ÄSKßS O^KVYKXOVO NO ZVK]^SM VK VÄßSWOK

ZKVSO\O KVO K\LY\OV_S MY^S^ S ]OWSM_dSXOßS
$%
-# =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS MKZKMOVO P_]_\SVY\ ZKVSO\O
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ P_]_\SVY\ ZKVSO\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO
:
K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_ NO 8 W KZYS ]O WKS
]^\ÃXQ M_ ÏXMÄ S KZYS ÏXMÄ
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKMOVO P_]_\SVY\ ZKVSO\O


$%
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O ,SOVO

?XQOßS M_ _VOS NO WY^Y\ ]OWSM_dSXOßSS LSOVOVY\
7YX^KßS ]OWSM_dSXOßSS ]_ZO\SY\S ÏX VYMK_V NSX LSOVO
7YX^KßS ]OWSM_dSXOßSS SXPO\SY\S ÏX MKZKMOVO LSOVOVY\

K\LY\OV_S MY^S^
@O\SPMKßS ^YKÔ TYM_\SVO NSX^\O ]OWSM_dSXOßSS

MY\O]Z_XdÄ^Y\S S P_]_\SVO WKXO^YKXOVY\ M_ KT_^Y\_V
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#!
>ÄSKßS O^KVYKXOVO NO ZVK]^SM VK VÄßSWOK
WKXO^YKXO KVO K\LY\OV_S MY^S^ S ]OWSM_dSXOßSS LSOVOS
7YX^KßS MKZKMOVO NO LSOVÄ
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKMOVY\ NO LSOVÄ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZOÔVY\ NO LSOVÄ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W KZYS ]O WKS ]^\ÃXQ M_ ÏXMÄ S KZYS ÏXMÄ
_^SVSdÃXN Y MROSO M_ SXNSMK^Y\ _XQRS_VK\ 57!,
$&
" .OWYX^KßS MKZKMOVO NO LSOVÄ
# 7Ä]_\KßS VÄßSWOK KZVK^SdÄ\SS O^KVYX_V_S NO ZVK]^SM M_


$%
-#" =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 K\M_V +\M_V NO]MRSNO ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O

\OQ_VK^Y\_V_S NO Z\O]S_XO ZO\WSßÃXN _VOS_V_S ÏX ObMO] ]Ä
K
9:/<+¿33 =3=>/7 ^\OKMK Z\SX ]_ZKZÄ S ]Ä \O`SXÄ ÏX LKSK NO _VOS
-23?6+=+ 3 1+<83>?<+ ./ ,+3+ ./ ?6/3

-23?6+=¤ ,KSK NO _VOS O]Ô WYX^K^Ä ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K LVYM_V_S
WY^Y\ ,KSK NO _VOS QÄdN_SOÔ K\LY\OVO MY^S^ S O]Ô
-RS_VK]K O]Ô ^_\XK^Ä NSX KVSKTO NO KV_WSXS_ -RS_VK]K
MYXPOMßSYXK^Ä NSX ^KLVÄ KWL_^S]K^Ä
O]Ô ^\KÒ\]K^Ä NO NO MS\M_SÔVO NO KNWS]SO S NO
O`KM_K\O ¯X MOX^\_V PSOMÄ\OS MKWO\O NO K\NO\O O]Ô ?VOS_V NO WY^Y\ O]Ô ZYWZK^ NSX LKSK NO _VOS NO ZYWZK
VYMKVSdK^Ä Y L_TSO -RS_VK]K QÄdN_SOÔ NYS K\LY\S M_ NO _VOS ._ZÄ MO ^\OMO Z\SX PSV^\_V NO _VOS O]Ô ^\SWS] ÏX
MKWO NY_Ä NS\OMßSS ZOX^\_ K _XQO LVYM_V MSVSXN\SVY\ S MRS_VK]K
:O Y NS\OMßSO _VOS_V O]Ô ZYWZK^ Z\SX MKXKVOVO NO _XQO\O
+<,9</6/ -9>3> NSX K\LY\OVO MY^S^ MÄ^\O LSOVO S NO KSMS WKS NOZK\ÔVK
ZS]^YKXO S MSVSXN\SS ._ZÄ KMOOK ]O ]M_\QO ÏX LKSK NO
+\LY\OVO MY^S^ K\O " MYX^\KQ\O_^ÄßS MK\O ]_X^ ^_\XKÔ
_VOS ¯X MOK NOK NY_K NS\OMßSO _VOS_V O]Ô ZYWZK^ Z\SX
YNK^Ä M_ K\LY\OVO ZOX^\_ OMRSVSL\K\O 1Ä_\SVO NO _XQO\O
MKXKVO NO _XQO\O MÄ^\O K\LY\SS M_ MKWO ?VOS_V
^\OM Z\SX WSTVYM_V K\LY\OV_S MY^S^ ZOX^\_ K K]SQ_\K _XQO\OK
^\KÒ\]OKdÄ MKXKVOVO NO _XQO\O NSX K\LY\SS M_ MKWO
VK LSOVO VK \_VWOXßS VK ZS]^YKXO S VK KVÔ MYWZYXOXÔ
_XQO KX]KWLV_V ]_ZKZOVY\ S ]O ]M_\QO KZYS ÏX LKSK NO
¯XMÄ\MÄ\SVO KbSKVO ]_X^ Z\OV_KÔ NO KSLOVO WYX^KÔ ZO
_VOS
P_]_V ZKVSO\ NSX WSTVYM
-?</+?+ ./ .3=><3,?¿3/ 1+6/<3+ ./ /@+-?+</

:O KMO]^ WY^Y\ O]Ô WYX^K^Ä Y QKVO\SO PY\WK^Ä NSX
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO MYY\NYXOKdÄ ]SXM\YXSdK\OK
MKXKVO VK SX^\K\O MK\O ]O \O_XO]M ÏX^\_X_V ]SXQ_\ VK
WSMÄ\SS MOVY\ NYS K\LY\S M_ MKWO M_ K\LY\OVO MY^S^
SOS\O 1KVO\SK K\O \YV_V NO K O`KM_K QKdOVO NO K\NO\O ÏX
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO KX^\OXOKdÄ NO K]OWOXOK ZYWZK
KPK\K MKWO\OVY\ NO K\NO\O M_ WSXSW_W NO Z\O]S_XO
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO S \YßSVO
=OXdY\_V NO YbSQOX O]Ô WYX^K^ ZO QKVO\SK NO O`KM_K\O
KPO\OXÔ ]_X^ NSXßKÔ K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä Z\O`SXÄ KV_XOMÄ\SVO
ÏX^\O OVO =_X^ NY_Ä \YßS NO M_\OK SXÔ\WONSK\O ?X
]S]ÔW NO ÔX]SYXK\O K_^YWK^ WOXßSXO M_\OK_K NO 1+6/<3+ ./ +.73=3/
NS]^\SL_ßSO ÏX^SX]Ä -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO O]Ô 1KVO\SK NO KNWS]SO K\O MKXKVO NS]^SXMÔ S PYVY]OÔ
MYXPOMßSYXK^Ä NSX MK_MS_M K\WK^ N_\ ]SWSVK\ M_ SXTOM^YK\O ZOX^\_ K M\OÔ M_ZV_V WY^Y\_V_S VK `SÔdO
WKÔ\SKV_V PYVY]S^ VK M_\OK_K KVÔ\XK^Y\_V_S -_\OK_K NO WYNO\KÔ S WSMS 6K QKVO\SK NO KNWS]SO O]Ô K^KK^ S _X
NS]^\SL_ßSO X_ XOMO]S^Ä _XQO\O `K\SK^Y\ NO NOLS^ NO KO\
:97:+ ./ ?6/3 +<,9<3 -? -+7/

:YWZK NO _VOS M_VOQO _VOS_V NO WY^Y\ NSX LKSK NO _VOS S ÏV
+MO]^ WY^Y\ O]Ô NO ^SZ .92- MOOK MO ÏX]OKWXÄ MÄ
^\SWSÔ M_ Z\O]S_XO ÏX NSÒ\]O VYM_\S KVO WY^Y\_V_S 6K
]_X^ NYS K\LY\S M_ MKWO ?X_V KMßSYXOKdÄ ]_ZKZOVO NO
SX^\K\OK ÏX ZYWZÄ O]Ô WYX^K^ _X PSV^\_ NO _VOS ZOX^\_ K
KNWS]SO SK\ MOVÄVKV^ ]_ZKZOVO NO O`KM_K\O +\LY\SS M_
]OZK\K SWZ_\S^ÄßSVO MK\O ZY^ YL^_\K ]K_ NOÔ\SY\K ZYWZK
MKWO ]_X^ KOdKßS ZO P_]_\SVO ZKVSO\O ÏX MRS_VK]Ä S
]K_ KVÔ MYWZYXOXÔ KVO WY^Y\_V_S <YK^K MYXN_MÄ^YK\O
WOXßSX_ßS ZO ZYdSßSO NO MKZKMOVO SXÔ\WONSK\O KVO
Z_XO ÏX WSMK\O \YK^K MYXN_]Ä +MOK]^K PKMO MK ]ZKßS_V
K\LY\SVY\ M_ MKWO DYXOVO NO KOdK\O K P_]_\SVY\ ZKVSO\O
NSX^\O NSXßS ]Ä ]O NO]MRSNÄ S ]Ä ]O ÏXMRSNÄ MYX]^KX^
KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO ]_X^ Z\O`Äd_Ô M_ QÄ_\S NO _XQO\O
^\ÄQÃXN _VOS ÏX WYWOX^_V NO]MRSNO\SS S ZYWZÃXN_V ÏX
?VOS_V NO WY^Y\ ^\OMO Z\SX K\LY\SS M_ MKWO M_ Z\O]S_XO
WY^Y\ MÃXN ]O ÏXMRSNO
_XQÃXN PSOMK\O P_] ZKVSO\ KV K\LY\SVY\
6K Y ^_\KßSO \SNSMK^Ä K WY^Y\_V_S NOLS^_V NO _VOS ZYWZK^
?VOS_V \O`SXO ÏX LKSK NO _VOS Z\SX MKXKVOVO NO ]M_\QO\O NSX
O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOV XOMO]K\ ZOX^\_ _XQO\OK
MRS_VK]Ä -KWOVO ]_X^ Z\OV_M\KÔ K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä
WY^Y\_V_S <OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XSS NO _VOS Z\O`SXO ObMO]_V
NO]MRSNÄ S ]Ä ÏXMRSNÄ Z\OMS] ]_ZKZOVO NO KNWS]SO S
NO _VOS MO ZYKÔ KZK\O ¯X ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS XY\WKVO _X
O`KM_K\O ZO Y NS]^KXßÄ S VK _X ^SWZ LSXO NOÔ\WSXKÔ
K\M WOXßSXO ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O ÏXMRS]Ä NS\OMßSYXÃXN
-KWOVO ]_X^ V_L\OPSKÔ Z\SX LK\LY^K\O NO MÄ^\O ]^\YZSS NO
ÏX^\OQ_V NOLS^ NO _VOS ÏX WY^Y\ -ÃXN M\OÔ NOLS^_V NO
_VOS MK\O ]MKZÄ NO VK P_]_\SVO ZKVSO\O
_VOS ZYWZK^ Z\O]S_XOK M\OÔ S ^SXNO ]Ä MYWZ\SWO
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - ##
-+:3>96?6 -
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3

6 .92-
+ÔXßSO$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO NOWYX^K\OK ]K_ NO SX]^KVK\OK Y\SMÄ\_S
NS]ZYdS^S` OVOM^\SM ]K_ ÏX ]S^_KßSK ÏX MK\O _X SX]^\_WOX^ ]K_ _X OMRSZKWOX^ K\ Z_ÔK ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ _X
Ô\WSXKV OVOM^\SM ObZ_] .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S K]SQ_\Ä O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ NO W_XMÄ S K NOÔ\SY\Ä\SS
ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK MYX^KM^_V ^\OL_SO Z_] ÏX ZYdSßSK 69-5 NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - 1KVO\SK NO O`KM_K\O -"
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ - :SXSYKXOVO K\LY\OV_S M_ MKWO -
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - -KZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO -
.S]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO - 7Y^Y\_V -
>KLOV NS]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO - :S]^YKXO S LSOVO -
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ - <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ - !
:K\ÔK ]_ZO\SYK\Ä - -RS_VK]K S MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ - !
:K\ÔK SXPO\SYK\Ä -" +\LY\OVO MY^S^ -!
ÏX^\OßSXO\O S \OZK\KßSS - 6KQÄ\O P_]_\S ZKVSO\O O^KVYKXO NO ZVK]^SM -"!
=O\`SMO ZO ÒRSM_V - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK
-KZKM_V MRS_VK]OS - MYWZYXOXÔVY\ -#
-RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä - -RS_VK]K S QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä -#
+\LY\SS M_ MKWO - +\LY\OVO MY^S^ -#
@O\SPSMK\OK S \OQVK\OK M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO -! -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO -#
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO - :YWZK NO _VOS -#
,KSK NO _VOS - ,KSK NO _VOS -#
:YWZK NO _VOS -" 1KVO\SK NO O`KM_K\O -#
=_ZY\^_V WY^Y\_V_S - 1KVO\SK NO KNWS]SO -#
1KVO\SK NO KNWS]SO - +\LY\SS M_ MKWO -#
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 79>9<
=O KZVSMÄ VK .O]M\SO\O M_^SO WKX_KVÄ S K_^YWK^Ä
.KÔ QOXO\KVO$
>SZ_V WY^Y\_V_S MSVSXN\S ÏX VSXSO
-KZKMS^KÔ MSVSXN\SMÄ ##" MW
.SKWO^\_ KVOdKT S M_\]Ä " b " WW
<KZY\^ NO MYWZ\O]SO # $
+VOdKT MSVSXN\_$
.SKWO^\_ "##h" " WW
:S]^YX$
.SKWO^\_ "#" " WW
4YM_V ZS]^YXMSVSXN\_ h WW
-YXMK`S^KÔ ZS]^YX WW WKbSW
-YXSMS^KÔ ZS]^YX
=OQWOXßS$
3XÔ\]^SßS_$ h WW
:\SW_V ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO ]_]
+V NYSVOK ]OQWOX^ NO MYWZ\O]SO h WW
,YVß ZS]^YX$
.SKWO^\_ ##!h##" WW
/bMOX^\SMS^KÔ LYVß ZS]^YX " WW ]Z\O ZK\ÔK NO SX^\K\O
4YM_V$ ÏX ZS]^YX h WW
4YM_V$ ÏX LSOVÄ KT_]^KT Z\O]K^ ÏX LSOVÄ
6_XQSWO WW
+\LY\O M_ MKWO$
=_Z\KÏXÄVßK\O KNWS]SO WW
=_Z\KÏXÄVßK\O O`KM_K\O WW
4YM_V ÏX ZKVSO\ h WW
.SKWO^\_V ObÔ\SY\ VKQÄ\ h! WW
+\LY\O MY^S^$
.KÔ Z\SXMSZKVO$
.SKWO^\_ ZKVSO\ ^YKÔ !#"h!## WW
4YM_V NO _XQO\O KV M_dSXO^_V_S ^YßS WW
4YM_V K\LY\OV_S MY^S^ VK MKZOÔ ! WW
=_Z\KNSWOX]SYXK\O NO ]O\`SMO .S]ZYXSLSV ÏX NSWOX]S_XS

WW S # WW
7KXO^YX K\LY\O MY^S^$

.SKWO^\_ ObÔ\SY\ ^YKÔ "#"h "#"! WW
4YM_V VKQÄ\_V_S LSOVOS h WW
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=:/-303-+¿33 79>9< -YX^SX_K\O
=O KZVSMÄ VK .O]M\SO\O M_^SO WKX_KVÄ S K_^YWK^Ä
-RS_VK]Ä$
3OS^_\Ä ^STÄ ]_ZKZÄ #h#" WW
¯XÄVßSWO QRSN ]_ZKZÄ ! WW
¯XÄVßSWO ^Y^KVÄ r WW

¯XÄVßSWO ^Y^KVÄ WSXSWÄ N_ZÄ Z\OV_M\K\O # WW
=S]ÔW_V ]_ZKZOVY\$
-YWZOX]K^Y\S NO MYX^KM^ ]_ZKZO RSN\K_VSM
>YVO\KXßÄ ]MK_X 7KbSW ^YKÔ WW
>YVO\KXßÄ PKßO^Ä ]MK_X 7KbSW ^YKÔ WW
.SKWO^\_ ^STÄ ]_ZKZÄ$
KNWS]SO ##"h! WW
O`KM_K\O !"h ## WW
.SKWO^\_ ]_ZKZÄ$
KNWS]SO r WW
O`KM_K\O # r WW
+NÃXMSWO ]MK_X ]_ZKZÄ$

KNWS]SO h WW
O`KM_K\O !h WW
?XQRS PKßO^Ä ]_ZKZÄ EhE
.SKWO^\_ SXÔ\SY\ QRSN ]_ZKZÄ !h! WW
:YWZK NO _VOS$
4YM KXQ\OXK\O h WW
¯X^\O MY\YKXÄ S MY\Z h# WW
¯X^\O MY\YKXÄ S ]OWSV_XÄ h WW
¯X^\O ZSXSYX S ]OWSV_XÄ h WW
4YM_V NO MKZÄ^ h WW
/^KXÄ\S S KNOdS`S$
-KZKM \_VWOX^ Z\SXMSZKV ]ZKÔ 1/ ZX <>@ #
-_dSXO^_V NSX^\O K\LY\OVO M_ MKWO S MRS_VK]Ä 28 " 6YM^SÔX
_\_L_\SVO LÄSS NO _VOS 28 6YM^SÔX
_\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS 28 6YM^SÔX
_\_L_\S MYXN_M^Ä NO KL]Y\LßSO LKSK NO _VOS 28 6YM^SÔX
,_YX O^KXK\O _VOS 28 6YM^SÔX
-KZKMO S L_YKXO \KNSK^Y\ 28 ! 6YM^SÔX !
_\_L_\SZS_VSßO QKVO\SK NO O`KM_K\O KWO]ÔM KX^SLVYMK\O 27- =ZOM 28
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</

=O KZVSMÄ VK 8:W
_\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ "
_\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^
_\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO "
_\_L_V ]_ZY\^_V_S ]YVOXYSN_V_S NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\

NO O`KM_K\O S KV MKXS]^\OS NO MK\LYX
_\_L_\S MKZKM LSOVÄ

E E
_\_L_\S NO PSbK\O MK\MK]K LcZK]] \KNSK^Y\
_\_L_\SVO MKZKM_V_S M_dSXOßS K\LY\OV_S MY^S^

E
_\_L_\S NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
_\_L_V ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO K

K\LY\OV_S MY^S^ E ^Y E
_\_L_\S MRS_VK]Ä E
_\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S

K LYLSXOS NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ O`KM_KÔ
_\_L_\S ]_ZY\^ SXPO\SY\ LVYM WY^Y\ S ]M_^ SXPO\SY\
_\_L_\S S ZS_VSßO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O WY^Y\
_\_L_\S NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S WY^Y\
_\_L_\S NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S QKVO\SOS NO KNWS]SO NO

WY^Y\
_\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO O`KM_K\O
:S_VSßO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔVY\ NO O`KM_K\O VK

MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ VK MYXN_M^K NO VOQÄ^_\Ä
:S_VSßO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔVY\ NO O`KM_K\O VK QKVO\SK

NO O`KM_K\O
_\_L_\SVO ]M_^_V_S Ô\WSM KV QKVO\SOS NO O`KM_K\O "
:S_VSßO NO PSbK\O K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
_\_L_\S NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS NO O`KM_K\O
_\_L_\S ZVKMÄ OVK]^SMÄ
_\_L_\S `YVKX^
E E
_\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO "
_\_L_V NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S QKVO\SOS NO KNWS]SO NO

KVÔ\XK^Y\
_\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K QKVO\SOS NO KNWS]SO NO

KVÔ\XK^Y\
_\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO KNWS]SO
_\_L_\SZS_VSßO PSbK\O QKVO\SO NO KNWS]SO
_\_L SXPO\SY\ ]_ZY\^ QKVO\SK NO KNWS]SO
_\_L_\S ]_ZO\SYK\O ]_ZY\^ QKVO\SK NO KNWS]SO
_\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ NO PSbK\O K LVYM_V_S S

]M_^_V_S
,_YX_V NO ]M_\QO\O K LÄSS NO _VOS
_\_L_\S NO PSbK\O K LY\N_\SS LÄSS NO _VOS ZO M_^SK NO

`SÔdO
_\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</ -YX^SX_K\O

=O KZVSMÄ VK 8:W
7KXYMYX^KM^ Z\O]S_XO NO _VOS
_\_L_\S NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S S K MYXN_MÔS NO

KL]Y\LßSO
_\_L_\S MKZKM ]ZKÔ ZYWZK NO _VOS
_\_L_\S NO PSbK\O ZYWZK NO _VOS
.S]M SWZ_V]_\S ]OXdY\ K\LY\O MY^S^
_\_L_\S MKZKM ]ZKÔ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO "
_\_L_V ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O
_\_L_\S MKZKM L_TSS
,_TSS
_\_L_\S NO WYX^K\O K MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
_\_L_\S ]_ZY\^ MKLV_ NO KMMOVO\KßSO "
_\_L_\S ÏX^SXdÄ^Y\ K_^YWK^ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L P_VSO SXÔ\WONSK\Ä M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
:S_VSßÄ _\_L P_VSO SXÔ\WONSK\Ä M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L_\S MK\MK]Ä MVYZY^ M_^SO NO `SÔdO !
_\_L_\S MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS "
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
57 757!,
+NKZ^Y\ -YWZK\K^Y\
+- +,
57 4" !,

+NKZ^Y\ =_ZY\^ NO PSbK\O WY^Y\
,- +,
57
57"
=^KXN NO \OZK\KßSO
+VOdY\ QRSN ]_ZKZÄ
WY^Y\
+- +,#
4 !#
57"
-YWZ\O]Y\ K\M NO
]SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O
]_ZKZÄ
MY^S^
+- +,!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/ -YX^SX_K\O
57
=O^ ]M_VO
57 3XMV_NO$ 57!

.S]ZYdS^S` NO WYX^K\O 1RSNKT
]SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O 3 57
MY^S^ >ÄSO^Y\
3 57
3 >ÄSO^Y\
+, +,
57! 57!,
^SP^ ZS]^YX -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ
=O^ ]O\`SMO M_ SXNSMK^Y\ NO M_ZV_
+, +,
B" !
57#",
-KXKV ]_ZY\^ KX]KWLV_
7KXYWO^\_
WY^Y\
,- +,
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
:+<>/+ =?:/<39+<¤
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
_\_L " QKVO\SO NO O`KM_K\O

MKZKM L_TSS # ZS_VSßÄ
L_YX NO _WZVO\O M_ _VOS ]M_^ Ô\WSM KV QKVO\SOS NO O`KM_K\O
QK\XS^_\Ä L_YX NO _WZVO\O QK\XS^_\Ä MRS_VK]Ä
_\_L _\_L
MKZKM MRS_VK]Ä MK\MK]Ä Ô\WY]^K^
! QK\XS^_\Ä MKZKM MRS_VK]Ä QK\XS^_\Ä MK\MK]Ä Ô\WY]^K^
" MYWZOX]K^Y\ NO TYM ]_ZKZÄ _\_L
# YZ\S^Y\ WKXYX
MKZKM ]_ZKZÄ ! L_YX
K\M ]_ZKZÄ " _\_L
QK\XS^_\Ä ^STÄ ]_ZKZÄ # ]OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O M_ MKWO
]MK_X K\M ]_ZKZÄ L_YX O^KXK\O _VOS
QRSN ]_ZKZÄ K\LY\O M_ MKWO O`KM_K\O
]MK_X K\M ]_ZKZÄ QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä
]MK_X O`KM_K\O ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO
! ]_ZKZÄ NO KNWS]SO KSLÄ
" ]_ZKZÄ NO O`KM_K\O _\_L ZSXSYX K\LY\O M_ MKWO
# _\_L K\LY\O M_ MKWO KNWS]SO
MKZKM \_VWOX^ PKßÄ ! QK\XS^_\Ä QKVO\SK NO KNWS]SO
_\_L " QKVO\SO NO KNWS]SO
_\_L # QK\XS^_\Ä MY\Z MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO
MKZKM \_VWOX^ MY\Z MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO
KNKZ^Y\ \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ O`KM_KÔ ZS_VSßÄ
QK\XS^_\Ä KNKZ^Y\ \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ O`KM_KÔ ]YVOXYSN MKXS]^\K NO MK\LYX
MRS_VK]Ä ]YVOXYSN NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O
! QK\XS^_\Ä QKVO\SK NO O`KM_K\O
- " =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
:+<>/+ 380/<39+<¤
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
MKZKM LSOVÄ QK\XS^_\Ä

]O^ ]OWSM_dSXOßS LSOVÄ PSV^\_ _VOS
_\_L MKZKM LSOVÄ ]_ZKZÄ LcZK]]
]O^ ]OQWOXßS ZS]^YX ZV_XTO\ ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O
LYVß ZS]^YX K\M ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O
ZS]^YX KSLÄ
! LVYM WY^Y\ ! L_YX ]_ZKZÄ NO NO]MÄ\MK\O
" WKXYX " QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä
# MKZKM KZÄ # _\_L
_\_L M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ MYXN_M^Ä KL]Y\L^SO _VOS
`YVKX^ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ _\_L
ZVKMÄ OVK]^SMÄ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä MKZKM ]ZKÔ M_\OK NO NS]^\SL_ßSO
_\_L M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä _\_L
MYVSO\ _\_L
P_\^_X P_VSO SXÔ\WONSK\Ä
MYVSO\ _\_L
! MYXN_M^Ä ÒX^SVK\O WY^Y\ ! ZS_VSßÄ
" _\_L " _\_L
# QK\XS^_\Ä # ÏX^SXdÄ^Y\
\_VWOX^ K\LY\O NO SX^\K\O M_^SO NO `SÔdO _\_L
QK\XS^_\Ä Z\SXMSZKVÄ ]ZKÔ \YXNOVÄ NO Z\O]K\O SXÔ\SYK\Ä
K\LY\O MY^S^ ZKXÄ
NS]M SWZ_V]_\S ]OXdY\ K\LY\O MY^S^ ZSXSYX K\LY\O MY^S^
_\_L \YXNOVÄ NO Z\O]K\O ObÔ\SYK\Ä
MKZKM LKSO NO _VOS _\_L
LKSO NO _VOS M_\OK MYXN_MÄ^YK\O
! L_YX NO ]M_\QO\O ! QK\XS^_\Ä
" QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä " MKZKM PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
# _\_L # _\_L
WKXYX ! MKZKM L_MÄ
QK\XS^_\Ä ! L_MÄ
_\_L ! L_YX O^KXK\O _VOS
MKZKM ZSXSYX ZYWZÄ NO _VOS ! _\_L
MYVS`SO ZSXSYX ! ZYWZÄ KZÄ
ZSXSYX ! QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä
L_YX ! ]OXdY\ NO ZYdSßSO K\LY\O MY^S^
! KSLÄ !! _\_L
" KSLÄ !" ]OXdY\ NO NO^YXKßSO
# L_YX ]_ZKZÄ LcZK]] !# _\_L
_\_L " _\_L
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
-+:+-?6 -23?6+=/3
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NSX MKZKM_V MRS_VK]OS
,-
.OMYXOM^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W
.OMYXOM^KßS PSOVO NO KVSWOX^K\O K L_TSSVY\
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
" .OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
,-"
# .OWYX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS
.OWYX^KßS QK\XS^_\K MKZKM_V_S MRS_VK]OS NSX MKZKM_V

MRS_VK]OS
,- #
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.S]Z_XOßS _X ]^\K^ ]_LßS\O NO ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O
ZO MYVß_\SVO MKZKMOVY\ NSX PKßÄ KVO K\LY\OV_S M_ MKWO
S ZO ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K QK\XS^_\SS NSX^\O MRS_VK]Ä S
MKZKM_V ]ZKÔ MRS_VK]Ä
7YX^KßS XY_K QK\XS^_\Ä K MKZKM_V_S MRS_VK]OS ZO

MKZKM_V MRS_VK]OS
,- #
7YX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS M_ _X M_ZV_
NO ]^\ÃXQO\O NO " 8:W
,-"
7YX^KßS PSOVO NO KVSWOX^K\O K L_TSSVY\
! 7YX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
" 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\ M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
# 7YX^KßS ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W
7YX^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O VK MKZKM_V MRS_VK]OS
7YX^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
-23?6+=+ 3 1+<83>?<+ ./
-23?6+=¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ M_ SXNSMK^Y\ NO M_ZV_
4" !, =_ZY\^ NO PSbK\O WY^Y\
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K ZYWZOS NO LOXdSXÄ
:Y\XSßS WY^Y\_V ._ZÄ MO ]O YZ\OÔ ÏX`Ã\^SßS VK

NOWK\Y\ MS\MK ]OM_XNO ZOX^\_ K OVSLO\K
Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O
.OMYXOM^KßS Ô\WSXKV_V NO WK]Ä KV WYN_V_V_S NO

MYX^\YV OVOM^\YXSM /-7
=M_\QOßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O NSX WY^Y\ @OdS -KZS^YV_V

.
,-#
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K

KO\_V_S 7+>
! .OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NSX MKZKM_V MRS_VK]OS
" .OMYXOM^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S NSX MY\Z_V

,-!
# .OWYX^KßS MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O NSX

.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV K KO\_V_S

3+-
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K



VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->=
,-!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
! .OWYX^KßS \YK^K PKßÄ N\OKZ^K @OdS -KZS^YV_V /
" .OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
# 7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ 4" !,
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K S

_\_L_\SVO KPO\OXÔ
,-
.OWYX^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK NO ]_] K \KNSK^Y\_V_S

NSX MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S

-KZS^YV_V ,
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
.OWYX^KßS P_VSK K\LY\OV_S MY^S^
,-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
! .OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS -_\OK_K NO
" .OMYXOM^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NSX MKZKM_V MRS_VK]OS
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
.OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
.OWYX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K MKZKM_V_S

MRS_VK]OS
,-"
8Y^Ä$ 6_KßS ^YKÔ WÄ]_\SVO XOMO]K\O ZOX^\_ K ÏWZSONSMK

dQÃ\SO\OK M\O]^K\OK ]K_ NOÔ\SY\K\OK K\LY\SVY\ M_ MKWO
3WYLSVSdKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO

S NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
KNWS]SO
.OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO
! 3WYLSVSdKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO M_ MKWO

O`KM_K\O S NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S
M_ MKWO O`KM_K\O
" .OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO O`KM_K\O
,-
# .OWYX^KßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV

.OWYX^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V K_^YWK^ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OWYX^KßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO S ZS_VSßK
.OWYX^KßS P_VSSVO SXÔ\WONSK\O KVO M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V WY^Y\_V_S
,-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
.OWYX^KßS MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-"
! .OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO

O`KM_K\O NSX QKVO\SK NO O`KM_K\O S ]_ZY\^_V
KMO]ÔSK
" .OMYXOM^KßS ^YKÔ P_\^_X_\SVO NO `KM__W
,-!
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
# .OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO \O^_\ LOXdSXÄ NSX \OQ_VK^Y\_V
NO Z\O]S_XO K LOXdSXOS
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO KVSWOX^K\O M_ LOXdSXÄ NSX

\KWZK SXTOM^YK\O
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S \OQVKLSV KV

KVÔ\XK^Y\_V_S Z\OM_W S ]_ZY\^_V
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NSX ]ZKÔVO

MRS_VK]OS S ]_ZY\^_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S
\OMS\M_VK\O K QKdOVY\ O`KM_KÔ /1<
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V \OdO\`Y\_V_S VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O

NSX MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
.OWYX^KßS KX]KWLV_V \KWZOS SXTOM^YK\O @OdS

-KZS^YV_V 0
,-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S NSX^\O

QKVO\SK NO KNWS]SO S KVÔ\XK^Y\ NSX MRS_VK]Ä S
QKVO\SK NO KNWS]SO
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V KVÔ\XK^Y\_V_S
! .OWYX^KßS _\_L_V LOXdSS ]_ZY\^ NSX^\O QKVO\SK NO

KNWS]SO S KVÔ\XK^Y\ S ]VÄLSßS _\_L_V KVÔ\XK^Y\_V_S
" .OWYX^KßS LKXNK ]_ZY\^ NO ZO QKVO\SK NO KNWS]SO
# .OWYX^KßS MKXS]^\K NO MK\LYX --: S _\_L_V

]_ZY\^_V_S ]YVOXYSN_V_S /1< Z\OM_W S ]_ZY\^_V
,-!
.OWYX^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NSX MY\Z_V MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO S QKVO\SK NO KNWS]SO
=VÄLSßS ^\OZ^K^ ^YKÔ _\_L_\SVO MRS_VK]OS ÏX Y\NSXOK

Z\OdOX^K^Ä
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
.OWYX^KßS MRS_VK]K K`ÃXN QKVO\SSVO NO KNWS]SO S NO

O`KM_K\O K^KKÔ
8Y^Ä$ ¯WZSONSMKßS ZÄ^\_XNO\OK _VOS_V_S NO WY^Y\ ]K_ K

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏX MSVSXN\SS K^_XMS MÃXN NOWYX^KßS
MRS_VK]K
.OWYX^KßS QK\XS^_\K MRS_VK]OS
,-!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO QK\XS^_\SS NO ZO MRS_VK]Ä S LVYM_V
WY^Y\
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ]_Z\KPOßOVO QK\XS^_\SS NO ZO MRS_VK]Ä S

LVYM_V WY^Y\ X_ Z\OdSX^Ä _\WO NO M\O]^Ä^_\S ]K_ NO
dQÃ\SO^_\S ÏX Z\YP_XdSWO
-_\ÄßKßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
@O\SPSMKßS NKMÄ MRS_VK]K O]Ô NOPY\WK^Ä @OdS

-RS_VK]K S MYWZYXOXÔVO ^\OX_V_S ]_ZKZOVY\ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS QK\XS^_\K MRS_VK]OS
7YX^KßS MRS_VK]K K`ÃXN QKVO\SSVO NO KNWS]SO S NO

O`KM_K\O K^KKÔ
7YX^KßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS
,-" =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS Q\KNK^ S ÏX Y\NSXOK

Z\OdOX^K^Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MRS_VK]OS M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W ZV_] ÏXMÄ Y \Y^KßSO NO Q\KNO
PYVY]SXN MROSK NSXKWYWO^\SMÄ M_ SXNSMK^Y\ NO M_ZV_
57!, VK WSX_Ô N_ZÄ MO WY^Y\_V ]K
ÏXMÄVdS^
,-#
- " =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK MY\Z_V MVKZOÔS NO
KMMOVO\KßSO S QKVO\SK NO KNWS]SO
7YX^KßS ]_ZY\^_V NSX^\O QKVO\SK NO KNWS]SO S

KVÔ\XK^Y\
! 7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S NSX^\O

QKVO\SK NO KNWS]SO S KVÔ\XK^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S NSX^\O
QKVO\SK NO KNWS]SO S KVÔ\XK^Y\ NO QKVO\SK NO KNWS]SO
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
" 7YX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S QKVO\SOS NO

KNWS]SO ZO KVÔ\XK^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S NSX^\O QKVO\SK
NO KNWS]SO S KVÔ\XK^Y\ ZO KVÔ\XK^Y\ M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-!
# 7YX^KßS P_\^_X_V \OdO\`Y\_V_S VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK
7YX^KßS P_\^_X_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏX ]ZKÔVO

MRS_VK]OS Z\OM_W S ]_ZY\^_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
/1<
7YX^KßS P_\^_X_V NO KVSWOX^K\O M_ LOXdSXÄ VK \KWZK

SXTOM^YK\O
7YX^KßS P_\^_X_V NO \O^_\ LOXdSXÄ VK \KWZK

SXTOM^YK\O
7YX^KßS ^YKÔ P_\^_X_\SVO NO `KM__W
7YX^KßS KX]KWLV_V \KWZOS SXTOM^YK\O @OdS -KZS^YV_V

0
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
ZO PVKXK QKVO\SOS NO O`KM_K\O S ZO ]_ZY\^
=^\ÃXQO\O
ZO QKVO\SK NO O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS
NO O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8:W
,-" " 7YX^KßS ]_ZY\^_V WY^Y\_V_S S _\_L_\SVO NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S WY^Y\_V_S
# 7YX^KßS ÏX^SXdÄ^Y\_V K_^YWK^ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS
NO NS]^\SL_ßSO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS P_VSSVO SXÔ\WONSK\O KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS ZSXSYKXOVO K\LY\OV_S M_ MKWO M_ ]OWXOVO NO
\OQVKT NS]^\SL_ßSO ÏX PKßÄ
3X^\YN_MOßS LYVß_V NO QRSNK\O K K\LY\OV_S M_ MKWO

KNWS]SO ÏX QK_\K 38
3X^\YN_MOßS LYVß_V NO QRSNK\O K K\LY\OV_S M_ MKWO

O`KM_K\O ÏX QK_\K /B
,-#
7YX^KßS ZSXSYKXOVO K\LY\OV_S M_ MKWO SWYLSVSdÃXN

K\LY\OVO M_ MKWO M_ KT_^Y\_V _XOS MROS RObKQYXKVO
! 7YX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO ZO K\LY\OVO M_

MKWO M_ KT_^Y\_V _X_S _\_L XY_
=^\ÃXQO\O
KNWS]SO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
" 3WYLSVSdKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO M_ MKWO

O`KM_K\O S WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_
MKWO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-
# .S]Z_XOßS _X ]^\K^ ]_LßS\O NO ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O

ZO MYVß_\SVO MKZKMOVY\ NSX PKßÄ KVO K\LY\OV_S M_ MKWO
S ZO ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K QK\XS^_\SS NSX^\O MRS_VK]Ä S
MKZKM_V ]ZKÔ MRS_VK]Ä
7YX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K MKZKM_V_S

MRS_VK]OS
=^\ÃXQO\O
,- #
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
7YX^KßS PSOVO NO KVSWOX^K\O K L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O ZO MKZKM_V MRS_VK]OS
! +VSXSKßS ]OWXOVO NO \OQVKT NS]^\SL_ßSO NO ZO ZSXSYKXOVO

K\LY\OV_S M_ MKWO M_ M\O]^Ä^_\SVO NO ZO MKZKM_V
MRS_VK]OS PYVY]SXN ]OWX_V ZSXSYX_V_S NO KNWS]SO
ZOX^\_ ZSXSYX_V NO KNWS]SO S ]OWX_V ZSXSYX_V_S NO
O`KM_K\O ZOX^\_ ZSXSYX_V NO O`KM_K\O
,-"
" +VSXSKßS ]OWX_V NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ M_

M\O]^Ä^_\K NO ZO ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MKZKM_V_S ]ZKÔ
KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-"
# 7YX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
@O\SPSMKßS S \OQVKßS ÔX]S_XOK M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO

@OdS @O\SPSMK\OK S \OQVK\OK M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ÏX
KMO]^ MKZS^YV
,-!
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS MKZKM_V PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O S SXPO\SYK\O KVO
MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO " 8:W
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ M_
_X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K S

_\_L_\SVO NO PSbK\O KPO\OXÔ
=^\ÃXQO\O
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ 4" !,
! 7YX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V ,
" 7YX^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S ZO MK\MK]K

Ô\WY]^K^_V_S
# 7YX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
7YX^KßS \YK^K PKßÄ N\OKZ^K @OdS -KZS^YV_V /
,-
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ M_ _X
M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8:W
7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S ZO MY\Z_V

7YX^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
,-!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
7YX^KßS MYXOM^Y\_V ->=
! 7YX^KßS MYXOM^Y\_V ->= KV WY^Y\_V_S
" 7YX^KßS MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
# 7YX^KßS MYXOM^Y\_V >:=
7YX^KßS _\_L_V ]_ZY\^_V_S ]YVOXYSN_V_S /1< S KV

--:
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ]_ZY\^_V_S MKXS]^\OS NO MK\LYX S
]YVOXYSN_V_S NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O M_
,-!
7YX^KßS MYXOM^Y\_V .3= KV LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
7YX^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

7YX^KßS Ô\WSXKV_V NO WK]Ä KV /-7
7YX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K ZYWZOS NO LOXdSXÄ

-KZS^YV_V .
,-#
+<,9<33 -? -+7/
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO ÒX^SVKßSO KV MK\Ô\_V_S NSX

MKZKM_V MRS_VK]OS
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
" .OWYX^KßS KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
# .OWYX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K MKZKM_V_S

MRS_VK]OS
,-"
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-

S NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
KNWS]SO
.OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO
3WYLSVSdKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO M_ MKWO

O`KM_K\O S NOWYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S
M_ MKWO O`KM_K\O
.OWYX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO O`KM_K\O
,-
=VÄLSßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO ÏX

]OMÒXßO M_Z\SX]O ÏX^\O Y T_WÄ^KÔ NO ^_\Ä ZÃXÄ VK Y
^_\Ä
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO

NSX MRS_VK]Ä
.OWYX^KßS K\LY\SS M_ MKWO
! .OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NSX K\LY\SS M_ MKWO
3WZY\^KX^$ +\LY\OVO M_ MKWO ^\OL_SO NOWYX^K^ ]SWO^\SM

NSX VYMKOVO \_VWOXßSVY\ NO ZO ZK\ÔK M_ \_VWOX^_V NO
QRSNK\O
" @O\SPSMKßS K\LY\OVO M_ MKWO S VYMKOVO \_VWOXßSVY\ VK

_d_\Ä S ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
?XQOßS P_]_\SVO K\LY\OV_S M_ MKWO S MKZKMOVO

K\LY\OV_S M_ MKWO M_ _VOS NO WY^Y\
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO
7YX^KßS MKZKMOVO K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO ÏX

ZYdSßSSVO VY\ Y\SQSXKVO
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO

KNWS]SO
7YX^KßS K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O
7YX^KßS MKZKMOVO K\LY\OV_S M_ MKWO O`KM_K\O ÏX

ZYdSßSSVO VY\ Y\SQSXKVO
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO

O`KM_K\O
,-" " =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
Q\KNK^ S ÏX Y\NSXOK Z\OdOX^K^Ä ZOX^\_ PSOMK\O MKZKM
KV K\LY\OV_S M_ MKWO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8:W
# 7Ä]_\KßS TYM_V ÏX ZKVSO\ KV K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO

S TYM_V ÏX ZKVSO\ KV K\LY\OV_S M_ MKWO O`KM_K\O @OdS
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO

S WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO
KNWS]SO
=^\ÃXQO\O
KNWS]SO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-#
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO O`KM_K\O
3WYLSVSdKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO M_ MKWO

O`KM_K\O S WYX^KßS _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_
MKWO O`KM_K\O
=^\ÃXQO\O
O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-
7YX^KßS MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K MKZKM_V_S

MRS_VK]OS
=^\ÃXQO\O
,-"
! 7YX^KßS PSOVO NO KVSWOX^K\O K L_TSSVY\
" 7YX^KßS MKZKM_V L_TSSVY\
# 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=^\ÃXQO\O
]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS ^_L_V NO ÒX^SVKßSO KV MK\Ô\_V_S ZO MKZKM_V

MRS_VK]OS

,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
@/<303-+</+ 3 </16+</+
-?</6/3 ./ .3=><3,?¿3/
:\YMON_\K NO \OQVK\O

KO\_V_S 7+>
.OWYX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S NSX MY\Z_V

.OWYX^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O NSX MKZKM_V MRS_VK]OS
,-!
,-"
# .OWYX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V ,
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K @OdS

=_ZY\^_V WY^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
,-
- " =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
NS]^\SL_ßSO
,-
<Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ MOV Z_ßSX Y ^_\Ä MYWZVO^Ä ÏX ]OX]

Y\K\ PYVY]SXN _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S MY^S^
+VSXSKßS ]OWX_V NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ M_

M\O]^Ä^_\K NO ZO ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MKZKM_V_S ]ZKÔ
KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-"
! +VSXSKßS ]OWXOVO ZOX^\_ \OQVK\O NS]^\SL_ßSO KVO

ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S M_ MKWO 0YVY]SßS ]OWX_V
ZSXSYX_V_S NO O`KM_K\O ZOX^\_ ZSXSYX_V NO O`KM_K\O
S ]OWX_V ZSXSYX_V_S NO KNWS]SO ZOX^\_ ZSXSYX_V NO
KNWS]SO NO `\OWO MO ZSXSYKXOVO ]_X^
SXÔ\]MRSWLKLSVO
,-"
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
" =VÄLSßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ :OX^\_ K ]VÄLS
ÔX]S_XOK M_\OVOS \Ä]_MSßS MROSK RObKQYXKVÄ ÏX ]OX]
KX^SY\K\
# <Y^SßS MROSK RObKQYXKVÄ ÏX ]OX] Y\K\ ZÃXÄ MÃXN KM_V

SXNSMK^Y\ KV L\Kß_V_S NO \OQVK\O K ÏX^SXdÄ^Y\_V_S
K_^YWK^ ]O KVSXSKdÄ M_ M\O]^Ä^_\K ÏX ]_ZY\^_V
ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-
=^\ÃXQOßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^
<Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ NY_Ä \Y^KßSS MYWZVOÔ ÏX ]OX]

Y\K\ PYVY]SXN _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S MY^S^
@O\SPSMKßS KM_V SXNSMK^Y\ KV ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^
,-"
+^_XMS MÃXN KM_V SXNSMK^Y\ KV L\Kß_V_S NO \OQVK\O K

ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ O]Ô KVSXSK^ M_ M\O]^Ä^_\K NO
ZO ]_ZY\^_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ M_\OK_K O]Ô
ÔX]SYXK^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ M_ _X M_ZV_
NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO
,-
! 7YX^KßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
" 7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K @OdS

# 7YX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V ,
,-
7YX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
=^\ÃXQO\O
7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S ZO MY\Z_V

,-!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
! 7YX^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä
,-
-?</+?+ ./ .3=><3,?¿3/

KO\_V_S 7+>
.OMYXOM^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S NSX MY\Z_V

,-!
,-"
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
# .OWYX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS
-KZS^YV_V ,
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K @OdS

,-

NS]^\SL_ßSO
,-
0YVY]SXN _\_L_V ZSXSYX_V_S K\LY\OV_S MY^S^ \Y^SßS

K\LY\OVO MY^S^ ÏX ]OX] Y\K\ ZÃXÄ MÃXN ]OWX_V NO
\OQVK\O NS]^\SL_ßSO NO ZO ZSXSYX_V K\LY\OV_S MY^S^ O]Ô
KVSXSK^ M_ M\O]^Ä^_\K NO ZO ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-"
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
8Y^Ä$ :SXSYKXOVO K\LY\OV_S M_ MKWO ^\OL_SO KVSXSKÔ M_
M\O]^Ä^_\K NO ZO MKZKM_V MRS_VK]OS% ÏX MKd MYX^\K\
WY^Y\_V ]O ZYKÔ NOÔ\SY\K
+VSXSKßS ZSXSYKXOVO K\LY\OV_S M_ MKWO M_ M\O]^Ä^_\K

NO ZO MKZKM_V MRS_VK]OS
3WZY\^KX^$ 0YVY]SßS ]OWX_V ZSXSYX_V_S NO KNWS]SO ZOX^\_

ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS]SO S ]OWX_V ZSXSYX_V_S
NO O`KM_K\O ZOX^\_ ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO
O`KM_K\O NO `\OWO MO KWLOVO ZSXSYKXO ]_X^
SXÔ\]MRSWLKLSVO
,-"
! .OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
" =VÄLSßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ <Ä]_MSßS MROSK

RObKQYXKVÄ ZOX^\_ K ]VÄLS ÔX]S_XOK M_\OVOS
,-!
+VSXSKßS ]OWX_V NO \OQVK\O NS]^\SL_ßSO NO ZO ZSXSYX_V
K\LY\OV_S MY^S^ M_ M\O]^Ä^_\K NO ZO ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
,-"
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
+VSXSKßS ]OWXOVO NO \OQVKT NS]^\SL_ßSO NO ZO ZSXSYKXOVO
K\LY\OV_S M_ MKWO PYVY]SXN ]OWX_V ZSXSYX_V_S NO
KNWS]SO ZOX^\_ ZSXSYX_V NO KNWS]SO S ]OWX_V
ZSXSYX_V_S NO O`KM_K\O ZOX^\_ ZSXSYX_V NO O`KM_K\O
,-"
,-!
<Ä]_MSßS MROSK RObKQYXKVÄ ÏX ]OX] Y\K\ ZOX^\_ K

ÔX]SYXK M_\OK_K <Ä]_MSßS ZÃXÄ MÃXN KM_V SXNSMK^Y\
]O KVSXSKdÄ M_ M\O]^Ä^_\K
7YX^KßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ M_ _X M_ZV_
<Y^SßS K\LY\OVO MY^S^ NY_Ä \Y^KßSS MYWZVOÔ ÏX ]OX] Y\K\

PYVY]SXN _\_L_V P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
! @O\SPSMKßS ÏXMÄ Y NK^Ä KM_V SXNSMK^Y\ KV ÏX^SXdÄ^Y\_V_S

K_^YWK^
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
" 7YX^KßS MKZKM_V PKßÄ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
# 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K @OdS

,-
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ M_
,-
7YX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V ,
7YX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
=^\ÃXQO\O
" 7YX^KßS ^_L_V NO KL]Y\LßSO K KO\_V_S ZO MY\Z_V

# 7YX^KßS ^_L_V NO KO\S]S\O ZO MKZKM_V MRS_VK]OS
,-"
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
,+3+ ./ ?6/3
=M_\QOßS _VOS_V NO WY^Y\ NSX MK\Ô\_V WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O

NSX QKVO\SK NO O`KM_K\O S ]_ZY\^_V
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O

NSX MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ NSX MYXN_M^K NO VOQÄ^_\Ä
.OWYX^KßS MYXN_MÔVO NO O`KM_K\O
,-!
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LY\N_\SS LÄSS NO _VOS ZO

M_^SK NO `SÔdO
,-#
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
" .OWYX^KßS LKSK NO _VOS NSX LVYM_V WY^Y\
,-"#
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
-_\ÄßKßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K LÄSS NO _VOS
-_\ÄßKßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K LVYM_V_S WY^Y\
-_\ÄßKßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS
-_\ÄßKßS QÄ_\SVO _\_L_\SVY\ NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS ÏX

LVYM_V WY^Y\
-_\ÄßKßS ]M_^_V LÄSS NO _VOS
,-!#
?XQOßS XY_K QK\XS^_\Ä K LÄSS NO _VOS M_ ]_L]^KXßÄ NO
O^KXK\O
3WZY\^KX^$ 7YX^KßS LKSK NO _VOS ÏX^\_X SXÔ\`KV NO

WKbSW WSX_Ô N_ZÄ KZVSMK\OK ]_L]^KXßOS NO O^KXK\O
K QK\XS^_\SS ZO LKSK NO _VOS
7YX^KßS LKSK NO _VOS ZO LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LÄSS NO _VOS M_ _X
M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-"#
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LY\N_\SS LÄSS NO _VOS ZO

M_^SK NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K LY\N_\SS LÄSS NO _VOS ZO
M_^SK NO `SÔdO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-#
- " =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS MYXN_MÔVO NO O`KM_K\O

ZO QKVO\SK NO O`KM_K\O S ]_ZY\^_V
=^\ÃXQO\O
ZO QKVO\SK NO O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS
NO O`KM_K\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
! 7YX^KßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O

ZO MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ MYXN_M^K NO VOQÄ^_\Ä
=^\ÃXQO\O
ZO MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]K_ MYXN_M^K NO VOQÄ^_\Ä M_
,-!
" 7YX^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä
# 7YX^KßS L_YX_V NO ]M_\QO\O K LÄSS NO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS L_YX_V NO ]M_\QO\O K LÄSS NO _VOS M_ _X
<O_WZVOßS MK\Ô\_V WY^Y\_V_S M_ _VOS NO WY^Y\
:97:+ ./ ?6/3
8OMO]K\ NO ]M_VO
57#", 7KXYWO^\_
57 +NKZ^Y\
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K Z\O]S_XSS _VOS_V_S

NO WY^Y\
.OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO _VOS
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
7YX^KßS KNKZ^Y\_V 57 ÏX VYM_V WKXYMYX^KM^_V_S
Z\O]S_XO _VOS
7YX^KßS WKXYWO^\_V 57#", VK KNKZ^Y\
:Y\XSßS WY^Y\_V S Ò\SPSMKßS Z\O]S_XOK _VOS_V_S VK

\KVKX^S S VK Y ÔWZO\K^_\Ä K WY^Y\_V_S NO "E-
:\O]S_XOK WSXSWÄ K _VOS_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO U:K
9Z\SßS WY^Y\_V S NOWYX^KßS WKXYWO^\_V 57#", S

KNKZ^Y\_V 57
,-#
! 7YX^KßS WKXYMYX^KM^_V Z\O]S_XO _VOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS WKXYMYX^KM^_V Z\O]S_XO _VOS M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
" 7YX^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO _VOS
# 7YX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
@O\SPSMKßS XSÒV_V _VOS_V_S >_\XKßS _VOS ZÃXÄ MÃXN ]O

K^SXQO ]OWX_V NO WKbSW
,-
.OWYX^KßS MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS

-KZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^
MKZS^YV
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO _VOS
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
.OWYX^KßS LKSK NO _VOS @OdS ,KSK NO _VOS ÏX KMO]^
MKZS^YV
.OWYX^KßS ZYWZK NO _VOSMYXN_M^K NO KL]Y\LßSO S

_\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S
.OWYX^KßS ZYWZK NO _VOSMYXN_M^K NO KL]Y\LßSO
,-
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS
" .OWYX^KßS M_ Q\STÄ ZYWZK NO _VOS S QK\XS^_\K NSX

LVYM_V WY^Y\ S LKSK NO _VOS
# .OWYX^KßS ZYWZK NO _VOS
,-
-_\ÄßKßS ZYWZK NO _VOS S ]_Z\KPOßOVO NO MYX^KM^ KVO
QK\XS^_\SS LVYM_V_S WY^Y\
.OWYX^KßS _\_L_V ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O
.OWYX^KßS ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O S K\M_V
.OWYX^KßS QK\XS^_\K NSX^\O ZYWZK NO _VOS S K\LY\OVO

MY^S^
,-!
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NSX ]ZKÔ KVO MK\MK]OS ZYWZOS
NO _VOS
.OWYX^KßS MKZKM_V ]ZKÔ
! -_\ÄßKßS MK\MK]K ZYWZOS NO _VOS S ^YKÔ ZSO]OVO

ZYWZOS NO _VOS
" @O\SPSMKßS NKMÄ ZSO]OVO ZYWZOS NO _VOS Z\OdSX^Ä _\WO

NO _d_\Ä @OdS =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
¯XVYM_SßS ZSO]OVO _dKÔ KVO ZYWZOS NO _VOS
8Y^Ä$ ?WZVOßS VYMK_V ZSXSYX_V_S ZYWZOS NO _VOS M_

`K]OVSXÄ ZOX^\_ K K]SQ_\K KWY\]K\OK ZYWZOS NO _VOS% ÏX
MKd MYX^\K\ WY^Y\_V ]O ZYKÔ NOÔ\SY\K
# ?XQOßS ^YKÔ ZSO]OVO ZYWZOS NO _VOS M_ _VOS NO WY^Y\

M_\K^ 7YX^KßS ZSO]OVO ZYWZOS NO _VOS
+ZVSMKßS _X ]^\K^ NO 6YM^SÔX ZO _\_L_\SVO NSX

]ZKÔ KVO MK\MK]OS ZYWZOS NO _VOS S WYX^KßS MKZKM_V
S _\_L_\SVO
,-"
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NSX ]ZKÔ KVO MK\MK]OS ZYWZOS NO
_VOS M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O K\M_V KSLK S

_\_L_V
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ]_ZKZOS NO NO]MÄ\MK\O M_ _X M_ZV_
+ZVSMKßS _X ]^\K^ NO 6YM^SÔX ZO _\_L_\SVO ZYWZOS
NO _VOS S ]_L]^KXßÄ NO O^KXK\O VK ÔWZO\K^_\K
MKWO\OS <>@ ZO XY_K QK\XS^_\Ä K ZYWZOS NO _VOS
7YX^KßS QK\XS^_\K ZO ZYWZK NO _VOS S WYX^KßS ZYWZK

NO _VOS ZO LVYM_V WY^Y\ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS M_ _X
,-
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ÏX^\O ZYWZK NO _VOS S
K\LY\OVO MY^S^ ?XQOßS L_dK QK\XS^_\SS M_ _X ]^\K^
]_LßS\O NO `K]OVSXÄ
,-!
?XQOßS PSVO^_V ZYWZOS NO _VOSMYXN_MÔS NO KL]Y\LßSO S

_\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S M_ 6YM^SÔX
7YX^KßS ZYWZK NO _VOSMYXN_M^K NO KL]Y\LßSO S

_\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZYWZK NO _VOSMYXN_M^K NO KL]Y\LßSO S
_\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
,-

MKZS^YV
! 7YX^KßS MYXOM^Y\_V WKXYMYX^KM^_V_S Z\O]S_XO _VOS
" 7YX^KßS MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS

-KZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO ÏX KMO]^
MKZS^YV
# 7YX^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä
,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=?:9<>?6 79>9<?6?3
8OMO]K\ NO ]M_VO
4" !, =_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\
B" ! -KXKV_V ]_ZY\^ KX]KWLV_ WY^Y\
=_]ZOXNKßS KX]KWLV_V WY^Y\ PYVY]SXN ]_ZY\^_V NO

PSbK\O WY^Y\ 4" !, S MKXKV_V ]_ZY\^ KX]KWLV_
WY^Y\ B" !
.OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS PKßÄ N\OKZ^K
,-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S

WY^Y\_V_S

-KZS^YV_V ,
,-
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
" +VSXSKßS ]OWX_V NO \OQVK\O NS]^\SL_ßSO NO ZO P_VSK

K\LY\OV_S MY^S^ M_ KM_V SXNSMK^Y\ S ZSXSYKXOVO
K\LY\OV_S M_ MKWO M_ ]OWXOVO NO \OQVKT NS]^\SL_ßSO
NO ZO MKZKM_V ]ZKÔ Z\SX \Y^S\OK _\_L_V_S ZSXSYX_V_S
K\LY\OV_S MY^S^
# =VÄLSßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
<Ä]_MSßS MROSK RObKQYXKVÄ ZOX^\_ K ]VÄLS ÔX]S_XOK

M_\OVOS
.OWYX^KßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO K P_VSOS

SXÔ\WONSK\O
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S
,- WY^Y\_V_S
- =3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92-
7YX^KßS ]_ZY\^_V WY^Y\_V_S
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ]_ZY\^_V_S WY^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
,-
7YX^KßS P_VSSVO SXÔ\WONSK\O KVO M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_VSOS SXÔ\WONSK\O K M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO S ZS_VSßK M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
>OX]SYXKßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO Z\SX \Y^S\OK MROSS

RObKQYXKVO K ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO ÏX ]OX] KX^SY\K\ ZÃXÄ MÃXN KM_V SXNSMK^Y\
O]Ô KVSXSK^ M_ SXNSMK^Y\_V
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S K_^YWK^ KV M_\OVOS NO
,-
! 7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S PKßÄ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=^\ÃXQO\O
" 7YX^KßS ]_ZY\^_V WY^Y\_V_S S _\_L_\SVO NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
# .OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ 4" !, S

MKXKV_V ]_ZY\^ KX]KWLV_ WY^Y\ B" !
7YX^KßS KMMO]Y\SSVO M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S @OdS

-KZS^YV_V ,

,-
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
1+6/<3+ ./ +.73=3/
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V ._ZÄ MO ]K YZ\S^ KMßSYXKßS

NOWK\Y\_V ZOX^\_ ]OM ZOX^\_ K OVSLO\K Z\O]S_XOK
NSX ]S]ÔW
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ K LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MKXS]^\K NO MK\LYX --: S ]YVO

XYSN_V /1< NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO S ]O ]VÄLOÔ
_\_L_V ]_ZY\^_V_S
=O QYVOÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V .
%&
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ÔWZO\K^_\Ä

KO\ QKVO\SO 7+>
! =O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ NO VK MY\Z_V

%&
" =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+- ]_ZKZÄ

MYX^\YV KO\
# =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V >:= ]OXdY\ ZYdSßSO MVK

ZO^Ä NO KMMOVO\KßSO
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+: Z\O]S_

XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NO

VK MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O NOMYXOMÔKdÄ ^YKÔ MOVOVKVÔ MYXN_MÔ NO `KM__W
SXMV_]S` P_\^_X_V NO `KM__W NO VK \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO
MYWL_]^SLSV S P_\^_X_V NO `KM__W MO `SXO NO VK ]O\`Y
P\ÃXÄ VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NO VK MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S QKVO\SK NO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MKLV_V_S NO

KMMOVO\KßSO NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V MKLV_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO

\KßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S L\SNOS QKVO\SOS

NO KNWS]SOKVÔ\XK^Y\% ]O NOWYXÔKdÄ L\SNK
%&
! =O NOWYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S MKZKM_V + ]O

ÒNOK -KZS^YV_V 0
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S QKVO\SO NO KN

WS]SOKVÔ\XK^Y\
# =O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO KNWS]SOKVÔ\

XK^Y\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S QKVO\SOS NO KNWS

]SO M_ LVYM_V WY^Y\
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO KNWS]SO
%&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V QKVO\SOS NO KNWS]SO S ZS_

VSßOVO ÏX Y\NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO QKVO\SOS NO

KNWS]SO S MRS_VK]K
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ _\_L_V QKVO\SOS NO KNWS]SO S ZS_VSßOVO

ÏX Y\NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_V QKVO\SOS NO KNWS]SO S ZS_VSßOVO VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ L\SNK S _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S L\SNOS

QKVO\SOS NO KNWS]SOKVÔ\XK^Y\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
%&
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO ]_ZY\^_V_S

QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O ]^\ÃXQ
! =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO SXPO\SYK\O KVO ]_ZY\^_V_S
QKVO\SOS NO KNWS]SO VK LVYM_V WY^Y\
=O ]^\ÃXQ
" =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO KNWS]SOKVÔ\XK^Y\
S _\_L_\SVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S QKVO\SOS NO KNWS]SO
:
KVÔ\XK^Y\ VK _X M_ZV_ NO 8 W
%&
# =O WYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S MKZKM_V + ]O

ÒNOK -KZS^YV_V 0
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V MKLV_V_S NO KMMOVO\KßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MKLV_V_S NO KMMO

VO\KßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MKLV_V_S NO KMMOVO\KßSO
:
VK _X M_ZV_ NO " 8 W
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK QKVO\SK NO

KNWS]SO S VK MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=O MYXOMÔKdÄ ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W XOMO

]K\O MK\O K_ PY]^ KXÔ\SY\ NOMYXOM^KÔ
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+:
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK

=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=
%&
" =O WYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ VK MY\Z_V MVKZO

ÔS NO KMMOVO\KßSO
# =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
=O MYXOMÔKdÄ MKXS]^\K NO MK\LYX --: S ]YVO

XYSN_V /1< VK QKVO\SK NO KNWS]SO S ]O ]^\ÃXQO
_\_L_V ]_ZY\^_V_S
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ VK LKÔ\SO
=O \O_WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O + ]O ÒNOK -KZS^YV_V

.
%&
1+6/<3+ ./ /@+-?+</
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ NO VK LKÔ\SO
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX ÏX

MKd_V ÏX MK\O ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM NO VK

QKVO\SK NO O`KM_K\O
=O NOWYXÔKdÄ ]M_^_V KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS NO O`K

M_K\O
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`K
M_K\O S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O
%&
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O ÏX Y\NS

XOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
! =O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO O`KM_K\O
" =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
# =O M_\ÄßÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO QKVO\SOS NO O`K

M_K\O S MRS_VK]K
%&
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=O WYXÔKdÄ QKVO\SK NO O`KM_K\O
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O S ]O

]^\ÃXQ ÏX Y\NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`K
M_K\O S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`KM_K\O
:
VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K
MYXN_MÔS NO O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
=O WYXÔKdÄ ]M_^_V KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS

NO O`KM_K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS NO
O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO " 8 W:
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ
" =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ VK LKÔ\SO
%&
<9¿36/ .38¿+>/ +6/ +<,9<369<

-? -+7/
=O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO + ]O ÒNOK

-_\OK NO NS]^\SL_ßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V L_TSSVY\
=O NOMYXOMÔKdÄ PSOVO L_TSSVY\
=O NOMYXOMÔKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO NSX

MK\Ô\ NO VK MKZKM_V MRS_VK]OS
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
" =O NOWYXÔKdÄ KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
# =O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K
%&
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ dQÃ\SKßS ]K_ K`K\SKßS K\LY\OVO M_

MKWO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO ]O NOWYX

ÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO KN
WS]SO
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO

KNWS]SO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O ]O NO

WYXÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO
O`KM_K\O

O`KM_K\O
%&
MKWO
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO KN

WS]SO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO ]O WYX

WS]SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V VK _X M_ZV_ NO 8 W:
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO O`K
M_K\O
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O ]O WYX

ÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO O`K
M_K\O
%& =O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQ _\_L_V VK _X M_ZV_ NO 8 W
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O KZVSMÄ Y WSMÄ MKX^S^KÔ NO ZK]^Ä O^KXK\O VK
MYVß_\SVO NSX PKßK MKZKMOVY\ K\LY\SVY\ M_ MKWO S ZO
ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K QK\XS^_\SS NSX^\O MRS_VK]Ä S MK
ZKM
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K MRS_VK]Ä S MKZKM_V
! =O WYXÔKdÄ KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
" =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS VK _X M_ZV_
:
NO " 8 W
%&
# =O MYXOMÔKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO NSX

MK\Ô\ VK MKZKM_V MRS_VK]OS
=O MYXOMÔKdÄ PSOVO L_TSSVY\
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V L_TSSVY\
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O WYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO + ]O ÒNOK

%&
-+:+- =:+>/ -?</+ ./

.3=><3,?¿3/
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ

=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO NSXßKÔ KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO +

]O ÒNOK <YßSVO NSXßKÔ KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO NS]

^\SL_ßSO
=O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V K_^YWK^SM NO ÔX]SYXK\O

K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK QKVOßSVY\
! =O NOWYXÔKdÄ QKVOßSS M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O K

WY^Y\_V_S
# =O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V WY^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S MY^S^
%&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\S

L_ßSO
%&
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO " 8 W
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S S

_\_L_\SVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O K WY^Y
\_V_S VK _X M_ZV_ NO :
8 W
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ QKVOßSS M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK QKVOßSVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V QKVO^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W :
:
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK QKVO^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S MY^S^ S _\_

L_V KMO]ÔSK
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S MY^S^ VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W ZV_] Q\KNO PYVY]SXN NS]ZYdS
^S`_V 57!, MROSO NSXKWYWO^\SMÄ
%&
! =O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V K_^YWK^SM NO ÔX]SYXK\O K

M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO S _\_L_V
" =O WYXÔKdÄ \YßSVO NSXßKÔ KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO +

]O ÒNOK <YßSVO NSXßKÔ KVO K\LY\SVY\ M_ MKWO NSX
KMO]^ MKZS^YV
# =O WYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO S MKZKM_V
%&
79>9<
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V ._ZÄ MO ]K YZ\S^ KMßSYXKßS NO

WK\Y\_V ZOX^\_ ]OM ZOX^\_ K OVSLO\K Z\O]S_XOK NSX
]S]ÔW
=O NOWYXÔKdÄ MKZY^K WY^Y\_V_S + ]O ÒNOK -KZS

^YV_V #<
=O ]M_\QO _VOS_V NSX WY^Y\
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=O QYVOÔ ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYSXK^ NKMÄ ÒRS
M_V_V O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V !,
! =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
" =O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ NO VK MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
# =O NOMYXOMÔKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO NO VK

MKZKM_V MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K N\OKZ^K PKßÄ + ]O ÒNOK -K

ZS^YV_V /
=O NOWYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK XY\YS K \YßSS N\OKZ^K

PKßÄ

-KZS^YV_V ,
%&
=O QYVOÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V .
=O NOWYXÔKdÄ ]S]ÔW_V \KNSK^Y\ S ÒX^SVK^YK\OVO +

]O ÒNOK -KZS^YV_V .
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NO VK

Ô\WY]^K^
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\ MS\M_S^ ]O\`YNS\OMßSO

NO VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
! =O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K Z\O]S_XO MS\M_S^ ]O\`YNS

\OMßSO NO VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
" =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK ]S]ÔW_V NO

KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= Ô\WSXKV WK]Ä /-7 S NO
WK\Y\
%&
# =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX

NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ->=
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V \OQ_VK^Y\_V_S NO ÔX]S_XO
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O NOWYXÔKdÄ ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W XOMO
]K\O SXMV_]S` MYXN_M^K `KM__W ]O\`YP\ÃXÄ
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K MYWL_]^SLSV \O^_\ NO VK

\OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
! =O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV

NO VK \KWZK SXTOM^YK\OVY\
" =O NOWYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S KX]KWLV_V

MKZKM + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 0
%&
# =O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NO VK MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S NO VK ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO
KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K VSMRSN \ÄMS\O NO VK MY\Z_V

=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K SOS\O ÏXMÄVdS^Y\ NO VK ]S]

ÔW_V NO \ÄMS\O
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V LcZK]] VSMRSN \ÄMS\O NO VK

MRS_VK]Ä
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K `K]_V_S ObZKX]S_XO NO VK

MS\M_S^_V \ÄMS\O
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NO VK

MS\M_S^_V \ÄMS\O
=O NOWYXÔKdÄ MKLVKT_V Ô\WSXKV_V_S = NO VK NOWK

\Y\ S KVSWOX^K\OK
=O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ +

%& ]O ÒNOK -KZS^YV_V !,
! =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO

O`KM_K\O VK QKVO\SK NO O`KM_K\O S ZS_VSßOVO ]_ZY\
^_V_S NO PSbK\O
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO

O`KM_K\O VK MYXÒ\^SdY\_V MK^KVS^SM
# =O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K O`KM_K\O
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ P_VSK K\LY\OV_S MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO NO `KM__W NO VK MKXS]

^\K NO MK\LYX
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV --: S KV ]YVO

XYSN_V_S /1<
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK WKXYMYX

^KM^_V Z\O]S_XO _VOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S -:=
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO
%&
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_

NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ M_^SO NO `SÔdO K_^Y
WK^Ä
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO LY\N_\SS LKSO _VOS S M_^SOS

NO `SÔdO
# =O ]Z\STSXÄ M_^SK NO `SÔdO M_ KT_^Y\_V _X_S M\SM
=O WYXÔKdÄ _X NS]ZYdS^S` NO \SNSMK\O K WY^Y\_V_S
%&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S

WY^Y\ N\OKZ^K
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO PSbK\O WY^Y\ N\OKZ^K
=O ]OZK\Ä LVYM_V WY^Y\ NO M_^SK NO `SÔdO =O NO

WYXÔKdÄ WY^Y\_V
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ WY^Y\_V ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O KVSXSKdÄ M_^SK NO `SÔdO M_ WY^Y\_V
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO M_^SOS NO `SÔdO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO ! 8 W :
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K LY\N_\OS LKSO
_VOS VK M_^SK NO `SÔdO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8 W :
%&
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V WY^Y\ N\OKZ^K S ]_ZY\^_V NO

PSbK\O K WY^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S WY^Y\

N\OKZ^K
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S WY^Y\
N\OKZ^K VK _X M_ZV_ NO :
8 W
%&
! =O NOWYXÔKdÄ M\SM_V PYVY]S^ ZOX^\_ ]_]ßSXO\OK M_^SOS

NO `SÔdO
" =O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO \SNSMK\O K WY^Y\_V_S
# =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ NKMÄ

ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ M_^SO K_^YWK^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ VK _X M_ZV_
NO :
8 W
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -#
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO NO `KM__W VK --:
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS VK --: S ]YVOXYSN_V

/1<
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S _VOS Z\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ P_VSK K\LY\OV_S MY^S^
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ VK _X M_ZV_
:
NO 8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO
%&
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V -:=
=O WYXÔKdÄ MYXN_M^K O`KM_K\O
! =O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`K

M_K\O VK QKVO\SK NO O`KM_K\O S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO
PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
VK QKVO\SK NO O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO 8 W:
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO
%&
" =O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K MYXN_MÔS NO O`K

M_K\O VK MYXÒ\^SdY\_V MK^KVS^SM
=O ]^\ÃXQ
VK MYXÒ\^SdY\_V MK^KVS^SM VK _X M_ZV_ NO 8 W:
# =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S ]O\`Y
NS\OMßSO
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\ K ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS

\OMßSO
=O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ

ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V !,
%%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V ,
=O WYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK XY\YS K \YßSS N\OKZ^K PKßÄ
=O WYXÔKdÄ \YK^K N\OKZ^K PKßÄ + ]O ÒNOK -KZS

^YV_V /
=O M_ZVOKdÄ MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV VK

\KWZK SXTOM^YK\OVY\
=O M_ZVOKdÄ MYXN_M^K \O^_\ MYWL_]^SLSV VK \OQ_VK

^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
! =O WYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ S MKZKM_V + ]O

ÒNOK -KZS^YV_V 0
%&
" =O MYXOMÔKdÄ ^YKÔ MYXN_MÔVO NO `KM__W XOMO

]K\O SXMV_]S` MYXN_M^K `KM__W ]O\`YP\ÃXÄ
# =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NKMÄ

=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V Ô\WSXKV_V_S = NO VK ]YVO

XYSN_V NOWK\Y\_V_S S KVSWOX^K\OK
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V \OQ_VK^Y\_V_S NO ÔX]S_XO
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ->=
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ->= VK WY^Y\
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO
%&
" =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK ]S]ÔW_V NO

KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= Ô\WSXKV WK]Ä /-7 S NO
WK\Y\
# =O WYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ VK MY\Z_V MVKZO

ÔS NO KMMOVO\KßSO S VK MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
=O M_ZVOKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
=O WYXÔKdÄ ]S]ÔW_V \KNSK^Y\ S ÒX^SVK^YK\OVO +

]O ÒNOK -KZS^YV_V .
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK ]S]
ÔW_V NO \ÄMS\O
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK Ô\

WY]^K^
=O M_ZVOKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O ÏXMÄVdS^Y\ VK MRS_VK]Ä
=O M_ZVOKdÄ MYXN_M^K SOS\O ÏXMÄVdS^Y\ VK ]S]ÔW_V NO

\ÄMS\O
! =O M_ZVOKdÄ P_\^_X_V `K]_V_S ObZKX]S_XO VK ]S]ÔW_V

NO \ÄMS\O
" =O M_ZVOKdÄ MYXN_M^K \ÄMS\O VK MY\Z_V MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
%&
# =O WYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO VK MY\Z_V MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO S VK ]_ZY\^_V QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ MYXN_M^K ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=O WYXÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ VK LKÔ\SO
=O \O_WZVO MK\Ô\_V WY^Y\_V_S M_ _VOS NO WY^Y\
=O \O_WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S + ]O Ò

NOK -KZS^YV_V .
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V +
=O \O_WZVO ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ ÒRS

M_V_V O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V !,
=O WYXÔKdÄ MKZY^K + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #<
%&
:3=>9+8/ 3 ,3/6/
8OMO]K\ NO ]M_VO
57! =O^ Ob^\KM^Y\ LYVß ZS]^YX
57!, -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ
=O NOWYXÔKdÄ MRS_VK]K ÏWZ\O_XÄ M_ QKVO\SSVO NO
KNWS]SO S O`KM_K\O + ]O ÒNOK -RS_VK]K S QK\XS
^_\K NO MRS_VK]Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ LKSK NO _VOS + ]O ÒNOK ,KSK NO

_VOS NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS ^_L_V_S NO

KL]Y\ßSO
=O NOWYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS ^_L_V NO KL]Y\ßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVY

M_V_S WY^Y\ S _\_L_\SVO ]M_^_V_S LKSO _VOS
%& =O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V SXPO\SY\ KV LVYM_V_S WY^Y\ S
]M_^_V LKSO _VOS
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
! =O NOZVK]OKdÄ ZS]^YX_V ÏX Z_XM^_V WY\^ SXPO\SY\
" =O ÏX]OWXOKdÄ ZYdSßSK MKZKM_V_S LSOVOS
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S LSOVOS
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V LSOVOS S M_dSXO^_V SXPO\SY\

LSOVÄ
=O NOWYXÔKdÄ M_dSXO^_V ]_ZO\SY\ LSOVÄ
=O KVOdOKdÄ ]^\SKßSSVO NO ZO ZO\OÔVO MSVSXN\_V_S
$%
+ÔXßSO$ 7KXO`\KßS M_ Q\STÄ ZS]^YX_V =OQWOXßSS _dKßS
KS ZS]^YX_V_S ]_X^ ^ÄSYS S ZY^ MK_dK KMMSNOX^Ä\S
=O NOWYXÔKdÄ ZS]^YX_V
=O PYVY]OÔ _X NS]ZYdS^S` NO VÄ\QS\O K ]OQWOXßSVY\
=O NOWYXÔKdÄ ]OQWOXßSS
%&
=O NOWYXÔKdÄ LYVß_V NSX ZS]^YX S LSOVK M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S 57!
! =O ]OZK\Ä ZS]^YX_V NO LSOVÄ
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
:\YMON_\K NO SX]ZOM^K\O
=O SX]ZOMÔKdÄ LSOVK NKMÄ O]Ô ÏXNYS^Ä ]K_ \Ä]_MS^Ä
=O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ VKQÄ\OVO LSOVOS
=O SX]ZOMÔKdÄ ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K LSOVOS NKMÄ O]Ô

_dK^Ä
=O SX]ZOMÔKdÄ MKZÄ^_V ]_ZO\SY\ KV LSOVOS NKMÄ Z\O

dSX^Ä dQÃ\SO^_\S
=O SX]ZOMÔKdÄ VKQÄ\_V ZKVSO\ NO MYXObS_XO M_ LSOVK

KV K\LY\OV_S MY^S^ NKMÄ O]Ô _dK^ + ]O ÒNOK =ZO
MSPSMKßSS WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ZS]^YX_V O]Ô dQÃ\SK^ M\ÄZK^ S

_dK^
! =O SX]ZOMÔKdÄ MSVSXN\SMS^KÔK ZS]^YX_V_S M_ KT_^Y_V

_X_S WSM\YWO^\_
$%
" =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ZS]^YX_V ]O K]KWLVOKdÄ MY\OM^

M_ LSOVK
$%
# =O SX]ZOMÔKdÄ ZVKXS^KÔK ]_Z\KPOßOVY\ LVYM_V_S

WY^Y\ M_ KT_^Y\_V _XOS \SQVO S K _X_S ZKVZK^Y\ + ]O
ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O SX]ZOMÔKdÄ KVSXSO\OK S MYXMOX^\SMS^KÔK VKQÄ\O

VY\ PYVY]SXN _X WSM\YWO^\_ + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS
WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV .KMÄ VKQÄ\OVO ]_X^ ÏX KPK\K
]ZOMSPSMKßSSVY\ ]O ÏXVYM_SOÔ LVYM_V WY^Y\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KVOdKTOVO ZS]^YKXOVY\ ]_X^

_dKÔ ObMOX^\SMO NKMÄ Z\OdSX^Ä ]^\SKßSS S X_ K_
KLKÔ\S NO VK MSVSXN\SMS^KÔ M_ KT_^Y\_V _X_S WSM\YWO
^\_ M_ ZKVZK^Y\ + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O SX]ZOMÔKdÄ KVOdKTOVO ZS]^YKXOVY\ ]_X^ V_]^\_SÔ

PSXS]K\O NO V_]^\_S\O =O RYX_SO]M KVOdKTOVO NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O KVSXSKdÄ ZS]^YX_V_S M_ LSOVK ÏX KK POV ÏXMÃ^ WK\
MKT_V KMO]^_SK ]Ä MY\O]Z_XNÄ M_ ZK\ÔK LSOVOS MK\O
O]Ô Y\SOX^K^Ä ]Z\O PKßK WY^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ QRSNKT_V ZOX^\_ LYVß
=O _XQO LYVß_V M_ _VOS NO WY^Y\
=O WYXÔKdÄ LYVß_V ÏX ZK\ÔK YZ_]Ä K ZS]^YX_V_S
=O Z\O]OKdÄ LYVß_V ÏX KX]KWLV_V ZS]^YXLSOVÄ M_

KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57!
$%
=O KVOQO _X XY_ ]O^ NO ]OQWOXßS ZOX^\_ ZS]^YX
! =O WÄ]YK\Ä PKX^K ]OQWOXßSVY\ M_ KT_^Y\_V _XOS VO\O

+ ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
" =O WÄ\OÔ PKX^K ]OQWOXßSVY\ Z\SX ZSVS\OK M_ Q\STÄ K

WKÔ\SKV_V_S ÏX ObMO] ÏX MKd_V ÏX MK\O KMOK]^Ä NS]
^KXßÄ X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX ]ZOMSPSMKßSS
$%
# =O WÄ]YK\Ä TYM_V VKÔ\KV KV ]OQWOXßSVY\ ÏX MKXKVOVO

NO ZO ZS]^YX M_ KT_^Y\_V _XOS VO\O + ]O ÒNOK =ZO
.KMÄ ]OQWOX^_V O]Ô Z\OK Q\Y] ]O ÏXMOK\MÄ KV^

]OQWOX^
.KMÄ X_ ]O QÄ]OÔ XSMS _X ]OQWOX^ MY\O]Z_XdÄ^Y\

K^_XMS ]O \OM^SPSMÄ Q\Y]SWOK ]OQWOX^_V_S PYVY]SXN
RÃ\^SO KL\KdS`Ä ZVK]K^Ä ZO Y ZVKMÄ NO ]^SMVÄ
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -
=O WYXÔKdÄ ]OQWOX^_V NO _XQO\O SXPO\SY\ ]OQ
WOX^_V ObZKXNY\ S ]OQWOX^_V NO _XQO\O ]_ZO\SY\ ÏX
MKXKV_V NO TY] KV ZS]^YX_V_S
=O WYXÔKdÄ ]OQWOX^_V NO MYWZ\O]SO SXPO\SY\ ÏX

MKXKV_V NSX WSTVYM KV ZS]^YX_V_S
=O WYXÔKdÄ ]OQWOX^_V NO MYWZ\O]SO ]_ZO\SY\ ÏX

MKXKV_V NO ]_] KV ZS]^YX_V_S
$%
=O PYVY]OÔ _X ObZKXNY\ NO ]OQWOXßS ZOX^\_ WYX

^K\OK KMO]^Y\K ZO ZS]^YX =O O`S^Ä VÄ\QS\OK ]OQWOX
^_V_S WKS W_V^ NOMÃ^ O]Ô XOMO]K\ ZOX^\_ K X_ PS
7K\MKT_V
NOÔ\SY\K^
ZS]^YX_V_S
0KX^K ]OQWOX^_V_S
:OX^\_ K O`S^K ZSO\NO\SVO NO MYWZ\O]SO ]OQWOXßSS ]O
NO _XQO\O
WYXÔKdÄ M_ PKXÔVO NOMKVKÔ ÏX \KZY\^ NO WK\MKT_V
0KX^K ]OQ NO ZO ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K ZS]^YX_V_S
WOX^_V_S NO
MYWZ\O]SO
]_ZO\SY\ S K
0KX^K ]OQ ObZKXNY\_V_S
WOX^_V_S NO
MYWZ\O]SO
SXPO\SY\
0KX^K ]OQWOX^_V_S
NO _XQO\O
$&
! =O _XQ ZO\OßSS MSVSXN\_V_S S ]OQWOXßSS M_ _VOS
" =O WYXÔKdÄ ZS]^YX_V PYVY]SXN _X NS]ZYdS^S` NO

MYWZ\SWK^ ]OQWOXßSS S Y ^STÄ NO VOWX =O QRSNOKdÄ
ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K LSOVOS M_ KÔXßSO ZOX^\_ K Z\OÒXS
NOÔ\SY\K\OK VKQÄ\OVY\ WKXO^YX KVO K\LY\OV_S MY^S^
# =O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS LSOVOVY\ S MKZKMOVO + ]O Ò

NOK -_dSXOßS K\LY\O MY^S^ S M_dSXOßS LSOVÄ SX]ZOMßSO
TYM NSX KMO]^ MKZS^YV
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S LSOVOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S LSOVOS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W -_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57!, MROSO
NSXKWYWO^\SMÄ ]O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO \Y^SXN MROSK M_
Q\KNO KZYS ]O WKS \YÔÔ ÏXMÄ Q\KNO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVYM_

V_S WY^Y\_\_L_\SVO ]M_^_V_S LKSO _VOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVYM_V_S WY
:
^Y\_\_L_\SVO ]M_^_V_S LKSO _VOS VK _X M_ZV_ NO 8 W
$&
=O WYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS ^_L_V NO KL]Y\ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS ^_L_V_S NO

KL]Y\ßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS^_L_V_S NO KL]Y\
:
ßSO VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ LKSK NO _VOS + ]O ÒNOK ,KSK NO _VOS

NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ MRS_VK]K ÏWZ\O_XÄ M_ QKVO\SSVO NO KN

WS]SO S O`KM_K\O + ]O ÒNOK -RS_VK]K S QK\XS
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - !
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
-23?6+=+ 3 -97:98/8>/6/
></8?6?3 =?:+:/69<
8OMO]K\ NO ]M_VO
757!, 7SM\YWO^\_
57 =O^ NO ]M_VO KMRSO^YK\O
57! .Y\X NO QRSNK\O
57 =M_VÄ NO KMRSO\O
57 =M_VÄ NO KMRSO\O
57" :\O]Ä K\M ]_ZKZÄ
57 +NKZ^Y\
57" 1RSNKT KVOdY\
=O NOWYXÔKdÄ MRS_VK]K ÏWZ\O_XÄ M_ QKVO\SSVO NO
KNWS]SO S O`KM_K\O + ]O ÒNOK -RS_VK]K S QK\XS
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V ->=
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM NO VK

QKVO\SK NO O`KM_K\O
=O NOWYXÔKdÄ ]M_^_V KX^SÔ\WSM NO VK QKVO\SK NO

O`KM_K\O
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O ÏX Y\

NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO O`KM_K\O
! =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O
%&
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V Ô\WY]^K^
=O NOWYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V 0
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO WYX^K\O S MK\MK]K

LcZK]] VSMRSN NO \ÄMS\O
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO ÏX Y\
NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
%&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S ]S]ÔW_V_S NO

KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= S ]S]ÔW_V_S NO \OMS\M_VK\O K
QKdOVY\ K\]O /1<
! =O NOWYXÔKdÄ LYLSXK KZ\SXNO\O .3= ]_ZY\^_V NO

WYX^K\O K /1< S MKLVKT_V
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
# =O NOWYXÔKdÄ L_TSSVO
%&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ VKQÄ\OVY\ K\

LY\SVY\ M_ MKWO ÏX WYN ^\OZ^K^ S ÏX Y\NSXOK K\Ä^K^Ä
ZOX^\_ PSOMK\O K\LY\O M_ MKWO ÏX ZK\Ô
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- - #
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO K\LY\OV_S M_ MKWO KNWS
]SO =O \OßSXO ZYdSßSK MY\OM^Ä ZOX^\_ \OWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ ^KMROßSS ]_ZKZOVY\ NO KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO K\LY\OV_S M_ MKWO O`K

M_K\O =O \OßSXO ZYdSßSK MY\OM^Ä ZOX^\_ \OWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O
=O NOWYXÔKdÄ ^KMROßSS ]_ZKZOVY\ NO O`KM_K\O
%&
! =O MYWZ\SWÄ K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS

^SÒVY\ 57" Z\O]Ä K\M ]_ZKZÄ S 57
KNKZ^Y\
" =O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßOVO K\M_\SVY\
# =O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^SÒVO 57" S 57
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\
=O NOWYXÔKdÄ K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ =O `K \OßSXO

ZYdSßSK ÏX MK\O K_ PY]^ WYX^KÔ K\M_\SVO ZOX^\_ \O
WYX^K\O
$&
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZOVO =O `K \OßSXO ZYdSßSK ÏX

MK\O K_ PY]^ WYX^KÔ ]_ZKZOVO ZOX^\_ \OWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_\SVO ^STOVY\ ]_ZKZOVY\
$&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
3X]ZOM^K\OK MRS_VK]OS
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S ]K_ MY\YdS_XO VK

QK\XS^_\K NO MRS_VK]Ä S ]_Z\KPOßOVO NO MYXOM^K\O
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ MRS_VK]K Z\OdSX^Ä M\KZÄ^_\S
=O SX]ZOMÔKdÄ MRS_VK]K ZO V_XQSWO S ZO VÄßSWO M_

KT_^Y\_V _XOS \SQVO N\OZÔ S K _XOS VO\O
=O Ò\SPSMÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O ]Ä X_ PSO NOPY\WK

Ô ]K_ ]^\ÃWLO =_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O KVO MRS_VK]OS
^\OL_SO ]Ä KSLÄ Y KLKÔ\O NO VK ZVKXS^KÔ NO WKbSW
WW
$&
=O WÄ]YK\Ä ÏXÄVßSWOK MRS_VK]OS ÏX^\O ]_Z\KPOßOVO NO

O^KXK\O +MOK]^K ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O #! S
WW .KMÄ ÏXÄVßSWOK MRS_VK]OS O]Ô WKS WSMÄ
NOMÃ^ # WW ]O ÏXVYM_SOÔ MRS_VK]K
! =O SX]ZOMÔKdÄ ^YKÔ PSVOÔVO
" =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]MK_XOVO ]_ZKZOVY\ ]_X^ _dKÔ Ob

MO]S` ]K_ Z\OdSX^Ä _\WO NO K\NO\O
$&
3X]ZOMßSK ]_ZKZOVY\
=O SX]ZOMÔKdÄ `Ã\P_V ^STOS ]_ZKZOS NKMÄ O]Ô _dK^
=O SX]ZOMÔKdÄ MKXKV_V NO LVYMK\O S MKXKV_V SXOV_V_S

NO O^KXK\O NKMÄ ]_X^ _dKÔ ]K_ NKMÄ K_ KMRSS
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_ZKZOVO ]_X^ K\]O ]K_ dQÃ\SKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ^STOVO ]_ZKZOVY\ ]_X^ K\]O ]K_

dQÃ\SKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ ^STOVO ]_ZKZOVY\ >STOVO ^\OL_SO ]Ä X_

PSO ÏXNYSÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_Z\KPKßK NO MYX^KM^ K ]_ZKZO

VY\ Z\OdSX^Ä Z\KQ NO _d_\Ä .KMÄ KMO]^ Z\KQ O]Ô K^Ã^
NO KNÃXM K]^POV ÏXMÃ^ Z\SX \OM^SPSMK\O \Od_V^Ä W_MRSS
K]M_ßSÔ ]O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK
! =O SX]ZOMÔKdÄ K\M_V ]_ZKZOS .KMÄ MKZOÔVO K\M_V_S

X_ ]_X^ ZK\KVOVO ]O ÏXVYM_SOÔ K\M_V
" =O SX]ZOMÔKdÄ ]_Z\KPOßOVO NO KOdK\O KVO K\M_\SVY\

ZO ^KVO\OVO \Y^S^YK\O NKMÄ ]_X^ _dKÔ ]K_ Z\OdSX^Ä MK
XKVO SWZ\SWKÔ =O ÏXVYM_SOÔ N_ZÄ MKd
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
:\YMON_\K NO M_\ÄßS\O
=O M_\ÄßÄ MRS_VK]K
=O M_\ÄßÄ QRSNKTOVO ]_ZKZOVY\
=O M_\ÄßÄ ^YKÔ KVOdKTOVO PSVO^KÔ
=O M_\ÄßÄ ]_ZKZOVO NO MKVKWSXÄ _VOS ]K_ `YZ]OK
$&
<OZK\KßSO MKZS^KVÄ MRS_VK]Ä

<OM^SPSMK\OK ]MK_X_V_S ]_ZKZOS
=O KZVSMÄ ZK]^Ä PSXÄ KL\KdS`Ä ZO ]MK_X_V ]_ZKZOS
=O \SNSMÄ _XSPY\W ]_ZKZK NSX ]MK_X M_ KT_^Y\_V _XOS

]M_VO _XSÒ\]KVO ÏX ]MYZ_V NO K NS]^\SL_S ZK]^K KL\K
dS`Ä
$&
=O Ò\SPSMÄ ]_Z\KPKßK NO MYX^KM^ NSX^\O ]_ZKZÄ S

MRS_VK]Ä
=O M_\ÄßÄ ]_ZKZOVO QRSNKTOVO ]_ZKZOVY\ S MRS_VK]K
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
<OM^SPSMK\OK ]_ZKZOVY\
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä MK`S^ÄßS \Od_V^KÔ ÏX _\WK K\NO\SS

ZO ]_Z\KPKßK MYX_V_S ]_ZKZOS
=_ZKZK ]O \OM^SPSMÄ X_WKS NO Y\S 8? ]O \OM^SPSMÄ

MKZ_V ^STOS ]_ZKZOS
+]SQ_\KßS`Ä MÄ _XQRS_V MYX_V_S ]_ZKZOS O]Ô NO

Q\KNO
=O SX]ZOMÔKdÄ ÏXÄVßSWOK KX]KWLV_V_S ]_ZKZOVY\ NO

KNWS]SO S NO O`KM_K\O
$%
+VOdK\OK QRSNKT_V_S ]_ZKZOS
=O WÄ]YK\Ä NSKWO^\_V QRSNKT_V_S ]_ZKZOS PYVY]SXN

NS]ZYdS^S`_V 757!, S _X WSM\YWO^\_ _XSÒ\]KV
NO SXÔ\SY\
$&
3WZY\^KX^$ O]Ô ZY]SLSV MK ]_ZKZOVO ]Ä PS PY]^ NOTK \OM^S

PSMKÔ ÏX Z\YMO]_V NO PKL\SMKßSO
=K ]^KLSVS^ Y QKWÄ NO NSWOX]S_XS S MYN_\S NO YZO\KßSO

ZOX^\_ \OM^SPSMK\OK QRSNKT_V_S ]_ZKZOS S MKZ_V ^STOS ]_
ZKZOS ?\WÄ^Y\_V ^KLOV Z\OdSX^Ä QKWK NO NSWOX]S_XS
^SZ_V NO KVOdYK\O S MYN_V NO Z\YN_MßSO ZOX^\_ PSOMK\O
YZO\KßSO
-YN -YN
.SWOX]S_XO +VOdY\
Z\YN_MßSO YZO\KßSO
8Y\WKV 5
! 57" 5
5
=O KVOdOKdÄ QRSNKT_V ]_ZKZOS NSX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

MRS_VK]OS VK _\WÄ^YK\OK NSWOX]S_XO NSX QKWÄ
._ZÄ KVOdK\O ]O ^KXßOKdÄ XY_V MYN ZO QRSNKT_V ]_

$&
ZKZOS
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
:\OV_M\K\OK ]MK_X_V_S ]_ZKZOS
=O Z_XO MRS_VK]K ZO _X ]_ZY\^ NO VOWX
=O Z\OV_M\OKdÄ ]MK_XOVO ]_ZKZOVY\ NO O`KM_K\O PYVY

]SXN NS]ZYdS^S`_V 57! NY\X NO QRSNK\O N_ZÄ
M_W _\WOKdÄ$
- =MK_X_V ]_ZKZOS ]O Z\OV_M\OKdÄ ]_Z\KPKßK VK

NO Q\KNO PYVY]SXN ]M_VK NO KMRSK^ 57
P\OdÄ ÏXMVSXK^Ä VK
- ?XQRS_V NO MY\OMßSO ]_ZO\SY\ ]O Z\OV_M\OKdÄ ]_

Z\KPKßK VK NO Q\KNO PYVY]SXN ]M_VK NO KMRSK^
57 P\OdÄ ÏXMVSXK^Ä VK
- ?XQRS_V NO MY\OMßSO SXPO\SY\ ]O Z\OV_M\OKdÄ ]_

Z\KPKßK VK NO Q\KNO PYVY]SXN ]M_VK NO KMRSK^
57 P\OdÄ ÏXMVSXK^Ä VK
=O M_\ÄßÄ MRS_VK]K
=O SX]ZOMÔKdÄ VÄßSWOK ]MK_X_V_S ]_ZKZOS

$% - VK ]_ZKZOVO NO KNWS]SO $ ÏX^\O S WW
- VK ]_ZKZOVO NO O`KM_K\O $ ÏX^\O S " WW
=O SX]ZOMÔKdÄ ÏXÄVßSWOK KX]KWLV_V_S ]_ZKZOVY\ NO

KNWS]SO S NO O`KM_K\O .KMÄ NSWOX]S_XOK YLßSX_^Ä
O]Ô Z\OK WK\O ]O WYXÔKdÄ ]_ZKZO XYS =O PKMO NSX
XY_ YZO\KßSK NO WÄ]_\K\O .KMÄ NSWOX]S_XOK O]Ô
SK\ÄS Z\OK WK\O ]O ÏXVYM_SOÔ MRS_VK]K
=O _XQ ^STOVO ]_ZKZOVY\ M_ _VOS NO WY^Y\
=O SX^\YN_M ]_ZKZOVO ÏX MRS_VK]Ä ÏX ZYdSßSSVO Y\SQSXKVO
=O SX^\YN_M ]MK_XOVO K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V NO QRSNK\O ZO ^STK ]_ZKZOS
=O WYXÔKdÄ _X XY_ ]SWO\SXQ ^STÄ
=O WKXO`\OKdÄ M_ KÔXßSO ^STOVO ]_ZKZOS
! =O WYXÔKdÄ K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ ÏX ZYdSßSSVO Y\SQSXKVO
" =O WYXÔKdÄ MKZKMOVO K\M_\SVY\ ]_ZKZOVY\
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
# =O MYWZ\SWÄ K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS
^S`_V_S 57" Z\O]Ä NO K\M S 57 KNKZ^Y\
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßOVO K\M_\SVY\
=O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 57" Z\O]Ä NO K\M

S 57 KNKZ^Y\
$&
=O V_L\SPSMÄ ^KMROßSS RSN\K_VSMS M_ _VOS NO WY^Y\
=O WYXÔKdÄ ^KMROßSS RSN\K_VSMS
%&
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO VKQÄ\OVY\ K\LY\OV_S M_ MKWO

KNWS]SO ÏX ZYdSßSSVO Y\SQSXKVO
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O
! =O WYXÔKdÄ MKZKMOVO VKQÄ\OVY\ K\LY\OV_S M_ MKWO

O`KM_K\O ÏX ZYdSßSSVO Y\SQSXKVO
" =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ VKQÄ\OVY\ K\LY\S

VY\ M_ MKWO
# =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ VKQÄ\OVY\ K\LY\SVY\ M_

MKWO ÏX WYN Z\YQ\O]S` ÏX Y\NSXOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K
KVÄ^_\K^Ä ZOX^\_ PSOMK\O K\LY\O M_ MKWO ÏX ZK\Ô
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ VKQÄ\OVY\ K\LY\SVY\ M_
MKWO VK _X M_ZV_ NO " 8 W:
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!
=O WYXÔKdÄ L_TSSVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ L_TSSVO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
=O WYXÔKdÄ LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3= S ]_ZY\^_V
/1<
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S

_\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K /1<
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO LYLSXOS NO KZ\SXNO\O K .3= S
_\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K /1< VK _X M_ZV_
:
NO 8 W
%&
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO ÏX Y\NSXOK

K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
%&
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V \KWZOS SXTOM^YK\OVY\ + ]O

ÒNOK -KZS^YV_V 0
" =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V Ô\WY]^K^
# =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MK\MK]OS Ô\WY]^K^_V_S VK _X M_
:
ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O S MK\MK]K Lc

ZK]] VSMRSN NO \ÄMS\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS LcZK]]
:
VSMRSN NO \ÄMS\O VK _X M_ZV_ NO 8 W
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K QKVO\SOS NO O`KM_K\O
=O WYXÔKdÄ QKVO\SK NO O`KM_K\O
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O ÏX Y\NS

XOK K\Ä^K^Ä ÏX PSQ_\K KVÄ^_\K^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O 8 W :
=O WYXÔKdÄ ]M_^_V KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS NO O`K
M_K\O
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM KV QKVO

\SOS NO O`KM_K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^SÔ\WSM KV QKVO\SOS NO
O`KM_K\O VK _X M_ZV_ NO " 8 W :
! =O WYXÔKdÄ MRS_VK]K ÏWZ\O_XÄ M_ QKVO\SSVO NO KN
WS]SO S O`KM_K\O + ]O ÒNOK -RS_VK]K S QK\XS
%& ^_\K NO MRS_VK]Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO QKVO\SOS NO O`KM_K\O
+<,9</ -9>3>
8OMO]K\ NO ]M_VO
57 =^KXN \OZK\KßSO WY^Y\
57!, -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_VK\Ä
4 !# ]K_ 57 .S]ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ ]ZKÔ

K\LY\O MY^S^
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ dQÃ\SKßS VY`SßS ]K_ K`K\SKßS K\LY\OVO

MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ WY^Y\_V + ]O ÒNOK 7Y^Y\ NSX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO `YVKX^_V_S ]K_ K ZVÄMSS

PVObSLSVO
=O NOWYXÔKdÄ `YVKX^_V ]K_ ZVKMK PVObSLSVÄ
$%
=O NOWYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_V ]ZKÔ KV K\LY\OV_S MY^S^
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V WY^Y\ ZO NS]ZYdS^S`_V 57

]^KXN \OZK\KßSO WY^Y\
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!!
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S P\YX^KV KV M_\O
VOS NO NS]^\SL_ßSO
! =O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V P\YX^KV KV M_\OVOS NO NS]^\S

L_ßSO
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^
# =O NOWYXÔKdÄ P_VSK K\LY\OV_S MY^S^
%&
=O ]VÄLOÔ _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO NS]^\S

L_ßSO
=O \YÔÔ NS]ZYdS^S`_V K_^YWK^SM NO ÔX]SYXK\O K

M_\OVOS ÏX ]OX] Y\K\ M_ KT_^Y\_V _XOS MROS RObKQYXK
VO ZOX^\_ K ]VÄLS M_\OK_K
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK QKVOßSVY\ M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=O NOWYXÔKdÄ QKVOßSS M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S

ÏX ]_ZY\^
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V WY^Y\
%&
! =O NOMYXOMÔKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO NO VK

MKZKM_V MRS_VK]OS
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO L_TSSVY\
# =O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V L_TSSVY\
=O NOMYXOMÔKdÄ PSOVO NO VK L_TSS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ KSLOVO MKZKM_V_S MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V MRS_VK]OS S QK\XS^_\K
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ dQÃ\SKßS VY`SßS ]K_ K`K\SKßS K\LY\SS
M_ MKWO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO ]O NOWYX

WS]SO

KNWS]SO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O ]O NO

WYXÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO
O`KM_K\O
! =O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO

O`KM_K\O
%&
" =O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\O

VOS NO NS]^\SL_ßSO
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -!#
=O \YÔÔ WY^Y\_V M_ " ÏX NS]ZYdS^S`_V 57
]^KXN \OZK\KßSO WY^Y\
$&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO LÄSS NO _VOS
=O NOWYXÔKdÄ LKSK NO _VOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS^_L_V_S NO

KL]Y\ßSO
=O NOWYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS ^_L_V NO KL]Y\ßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVY

M_V_S WY^Y\_\_L_\SVO ]M_^_V_S LKSO _VOS
=O NOWYXÔKdÄ ]M_^_V KX^S`KV LKSO _VOS
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVY

M_V_S WY^Y\
" =O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V SXPO\SY\ KV LVYM_V_S WY^Y\
%&
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS
=O NOWYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O WK\MROKdÄ Y\NSXOK MKZKMOVY\ LSOVOVY\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ LSOVOVY\ ZOX^\_

^YKÔ ZS]^YKXOVO
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO LSOVOVY\ S M_dSXOßSS SXPO\S

Y\S KVO LSOVOVY\
%&
=O WK\MROKdÄ Y\NSXOK MKZKMOVY\ ZKVSO\OVY\ K\LY\O

V_S MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ ZKVSO\OVY\ K\

LY\OV_S MY^S^
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO M_dSXOßSVY\ ZKVSO\OVY\ K\

LY\OV_S MY^S^ S M_dSXOßSS SXPO\SY\S KS K\LY\OV_S MY^S^
! =O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO MY^S^
" =O M_\ÄßÄ MYWZYXOXÔVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
%&
=O _XQ M_dSXOßSS K\LY\OV_S MY^S^ M_ _VOS NO WY^Y\
.KMÄ ]O ÏXVYM_SOÔ K\LY\OVO MY^S^ ]O ^\KX]PO\Ä NS]M_V

SWZ_V]_\S ]OXdY\ K\LY\O MY^S^ VK XY_V K\LY\O MY^S^
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO NS]M_V SWZ_V]_\S ]OXdY\ K\LY\O MY^S^ VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
%&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO MY^S^
=O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS ÏX MKZKMOVO VKQÄ\OVY\
=O SX]ZOMÔKdÄ TYM_V KbSKV KV K\LY\OV_S MY^S^ M_ M_dS

XOßSS WYX^KßS
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK TYM_V_S KbSKV + ]O ÒNOK =ZO

$%
! -_ K\LY\OVO MY^S^ K`ÃXN M_dSXOßSS ]_ZO\SY\S WYX^KßS

]O Ò\SPSMÄ ObMOX^\SMS^KÔK ZKVSO\_V_S MOX^\KV + ]O
$%
3WZY\^KX^$ =O _XQ ZKVSO\OVO K\LY\OV_S S ]O V_L\SPSMÄ M_

Q\STÄ M_dSXOßSS K]^POV ÏXMÃ^ PS\_V NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM ]Ä
X_ ]O NOÔ\SY\OdO MÃXN MKZKM_V ZKVSO\_V_S O]Ô WYX^K^
" =O SX]ZOMÔKdÄ TYM_\SVO VK ^YßS M_dSXOßSS PYVY]SXN ]O^_V

NO PS\O NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
# =O ^KSO PS\OVO NO MKVSL\K\O VK VÄßSWOK M_dSXO^_V_S =O

ZYdSßSYXOKdÄ ZO VÄßSWOK ZKVSO\_V_S% ZO]Ô PS\O ]O
WYXÔKdÄ M_dSXOßSS
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO ZKVSO\OVY\ S _\_L_\SVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ ZKVSO\OVY\ VK _X M_ZV_
:
NO 8 W ZV_]
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S MKZKMOVO ZKVSO\OVY\
=O WÄ]YK\Ä ZY\ßS_XOK MOK WKS VK^Ä K PS\_V_S KZVK^SdK^

M_ KT_^Y\_V _XOS \SQVO Q\KNKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ TYM_V M_dSXO^_V_S ]O ÏXMKN\OKdÄ

ÏX SXÔ\`KV_V KNWS] + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY^Y\
NSX KMO]^ MKZS^YV
$%
=O KZVSMÄ _X ]^\K^ NO ZK]^Ä NO _XQO\O ÏX MKXKVOVO

MKZKMOVY\ ZKVSO\OVY\
=O Z\SXN MKZKMOVO ZKVSO\OVY\ ZO LVYM_V WY^Y\
=O ]^\ÃXQ MKZKMOVO ZKVSO\OVY\ M_ KT_^Y\_V K XYS _\_

L_\S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ ZKVSO\OVY\ VK _X M_ZV_
:
NO 8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO 0YVY
]SßS NS]ZYdS^S`_V 57!, MROSO NSXKWYWO^\SMÄ _X
QRS_VK\Ä ZOX^\_ K ]^\ÃXQO _\_L_\SVO ÏXMÄ
$%
3WZY\^KX^$ =O _XQ ZKVSO\OVO ZOX^\_ LSOVO S ]O V_L\SPSMÄ

M_ Q\STÄ M_dSXOßSS K]^POV ÏXMÃ^ PS\_V NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
]Ä X_ ]O NOÔ\SY\OdO MÃXN MKZKM_V LSOVOS O]Ô WYX^K^
! =O SX]ZOMÔKdÄ TYM_\SVO VK ^YßS M_dSXOßSS LSOVOVY\ PYVY

]SXN ]O^_V NO PS\O NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
" =O ^KSO PS\OVO NO MKVSL\K\O VK VÄßSWOK M_dSXO^_V_S LSO

VOS =O ZYdSßSYXOKdÄ KbSKV ZO VÄßSWOK ZKVSO\_V_S LSOVOS%
ZO]Ô PS\O ]O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS
# =O WYXÔKdÄ MKZKMOVO LSVOVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ LSOVOVY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO 0YVY]SßS
NS]ZYdS^S`_V 57!, MROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_
VK\Ä ZOX^\_ K ]^\ÃXQO _\_L_\SVO ÏXMÄ KZYS ÏXMÄ

$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO LSOVOVY\

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ TYM_V M_dSXO^_V_S ]O ÏXMKN\OK

dÄ ÏX SXÔ\`KV_V KNWS] + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY
^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
$%
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO LSOVOVY\
=O ]^\ÃXQ MKZKMOVO LSOVOVY\ M_ KT_^Y\_V K XYS _\_

L_\S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ LSOVOVY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W M_ KT_^Y\_V _XOS MROS NSXKWYWO^\SMO 0YVY]SßS
NS]ZYdS^S`_V 57!, MROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_
VK\Ä ZOX^\_ K ]^\ÃXQO _\_L_\SVO ÏXMÄ KZYS ÏXMÄ

$&
=O WYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS NO _VOS VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W
%&
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
! =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V SXPO\SY\ KV LVY
M_V_S WY^Y\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV LVYM_V_S
WY^Y\ VK _X M_ZV_ NO 8 W:
" =O WYXÔKdÄ ]M_^_V KX^S`KV LKSO _VOS S _\_L_\SVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]M_^_V_S KX^S`KV LKSO _VOS VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
# =O WYXÔKdÄ ZYWZK NO _VOS ^_L_V NO KL]Y\ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS^_L_V_S NO

KL]Y\ßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ZYWZOS NO _VOS^_L_V_S NO KL]Y\
:
%&
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K LÄSS NO _VOS
=O WYXÔKdÄ LKSK NO _VOS
3WZY\^KX^$ =O WYXÔKdÄ LKSK NO _VOS ÏX WSX_Ô N_ZÄ

MO ]O KZVSMÄ _VOS ZO QK\XS^_\Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K LÄSS NO _VOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO LÄSS NO _VOS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
%&
=O \YÔÔ WY^Y\_V ÏX NS]ZYdS^S`_V 57 ]^KXN

\OZK\KßSO WY^Y\
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]ZKÔ KV M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS

NO NS]^\SL_ßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]ZKÔ KV M_\OVOS NO
:
NS]^\SL_ßSO VK _X M_ZV_ NO " 8 W
! =O WYXÔKdÄ \YK^K NO NS]^\SL_ßSO K K\LY\OV_S MY^S^ S

_\_L_V NO Z\SXNO\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NS]^\SL_ßSO KV K\LY\OV_S MY^S^ VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W ZV_] M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS
^S`_V_S 57!,
" =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V WY^Y\ S _\_L_\SVO NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO :
8 W
%&
# =O WYXÔKdÄ ÏX^SXdÄ^Y\_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO NS]^\SL_
:
=O WYXÔKdÄ QKVOßSS
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK QKVOßSVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V QKVO^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK QKVO^_V_S VK _X M_ZV_ NO 8 W:
%&

MKWO
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO KN

WS]SO
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO KNWS]SO ]O WYX

WS]SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO
KNWS]SO VK _X M_ZV_ NO 8 W:
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä K K\LY\OV_S M_ MKWO O`K
M_K\O
7OXßSXÃXN PSb K\LY\OVO M_ MKWO O`KM_K\O ]O WYX

ÔKdÄ _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO
=O ]^\ÃXQ
%& =O ]^\ÃXQO _\_L_V \YßSS NSXßKÔ K K\LY\OV_S M_ MKWO
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
! =O WYXÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO + ]O ÒNOK
-_\OK NO NS]^\SL_SßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
" =O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO + ]O ÒNOK

@O\SPSMK\O S ÔX]SYXK\O M_\OK NO NS]^\SL_ßSO NSX
KMO]^ MKZS^YV
# =O KZVSMÄ Z_ßSXÄ ZK]^Ä NO O^KXK\O VK MYVß_\SVO MK

ZKMOVY\ PKßÄ K K\LY\OV_S M_ MKWO ZO LY\N_\K MKZK
M_V_S MRS_VK]OS S ZO MRS_VK]Ä
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K MRS_VK]Ä S MKZKM_V
=O WYXÔKdÄ KSLOVO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S NO MRS_VK]Ä VK _X M_ZV_
:
NO " 8 W
%&
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S L_TSSVY\
=O ]^\ÃXQ
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ ^_L_V ZOX^\_ O`KM_K\O QKdO VK MK\Ô\

NO VK MKZKM_V MRS_VK]OS
! =O WYXÔKdÄ MKZKM_V M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO
" =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_\OVOS NO NS]^\S

L_ßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO VK
_X M_ZV_ NO " 8 W :
# =O WYXÔKdÄ _X OVO`K^Y\ ZOX^\_ WY^Y\
=O NOWYXÔKdÄ WY^Y\_V NSX NS]ZYdS^S`_V 57

%& ]^KXN \OZK\KßSO WY^Y\
=O MYXOMÔKdÄ PSOVO VK L_TSS
=O WYXÔKdÄ _X XY_ ]SWO\SXQ ]ZKÔ VK K\LY\OVO MY^S^

M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 4 !# ]K_ 57 NS]
ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ ]ZKÔ K\LY\O MY^S^
$&
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"!
=O WYXÔKdÄ `YVKX^_V
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO `YVKX^_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO `YVKX^_V_S VK _X M_ZV_ NO :
8 W
0YVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 57!, MROSO NSXKWYWO^\SMÄ
_XQRS_VK\Ä ZOX^\_ K ]^\ÃXQO _\_L_\SVO ÏXMÄ KZYS
ÏXMÄ :OX^\_ M_^SSVO K_^YWKÔ ]O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO
ZVÄMSS PVObSLSVO VK _X M_ZV_ NO :
8 W
=O WYXÔKdÄ WY^Y\_V + ]O ÒNOK 7Y^Y\ NSX KMO]^

MKZS^YV
$&
-?D38/¿3 +<,9</ -9>3> 3

-?D38/¿3 ,3/6¤ 38=:/->+</ 49-
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, -ROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_VK\Ä
:\YMON_\K NO SX]ZOM^K\O K\LY\O MY^S^

=O _XQ M_dSXOßSS K\LY\OV_S MY^S^ M_ _VOS NO WY^Y\
=O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS ]_ZO\SY\S ÏX VKQÄ\OVO LVYM_V_S

WY^Y\
=O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS SXPO\SY\S ÏX MKZKMOVO ZKVSO\OVY\

K\LY\OV_S MY^S^
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO MY^S^
=O SX]ZOMÔKdÄ TYM_V KbSKV KV K\LY\OV_S MY^S^ K`ÃXN

M_dSXOßSS WYX^KßS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX ]ZOMSPSMKßSS + ]O

$%
! -_ K\LY\OVO MY^S^ K`ÃXN M_dSXOßSS ]_ZO\SY\S WYX^KßS ]O

Ò\SPSMÄ ObMOX^\SMS^KÔK ZKVSO\_V_S MOX^\KV + ]O ÒNOK
=ZOMSPSMKßSS WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
3WZY\^KX^$ =O _XQ ZKVSO\OVO K\LY\OV_S S ]O V_L\SPSMÄ M_
Q\STÄ M_dSXOßSS K]^POV ÏXMÃ^ PS\_V NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM ]Ä
X_ ]O NOÔ\SY\OdO MÃXN MKZKM_V ZKVSO\_V_S O]Ô WYX^K^
" =O SX]ZOMÔKdÄ TYM_\SVO VK ^YßS M_dSXOßSS PYVY]SXN ]O^_V

NO PS\O NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
# =O ^KSO PS\OVO NO MKVSL\K\O VK VÄßSWOK M_dSXO^_V_S =O

ZYdSßSYXOKdÄ ZO VÄßSWOK ZKVSO\_V_S% ZO]Ô PS\O ]O
WYXÔKdÄ M_dSXOßSS
$%
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO M_dSXOßSVY\ ZKVSO\
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_dSXOßSVY\ ZKVSO\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_dSXOßSVY\ ZKVSO\ VK _X
:
M_ZV_ NO 8 W 0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 57!,
MROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_VK\Ä ]O ]^\ÃXQ _\_L_
\SVO ÏXMÄ
$%
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO ZKVSO\OVY\

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ TYM_V M_dSXOßSVY\ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX

]ZOMSPSMKßSS + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS WY^Y\ NSX KMO]^
MKZS^YV
$%
=3=>/7?6 7/-+83- +6 79>9<?6?3 6 .92- -"#
:\YMON_\K NO SX]ZOM^K\O LSOVÄ

=O _XQ M_dSXOßSS LSOVOVY\ M_ _VOS NO WY^Y\
=O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS ]_ZO\SY\S ÏX VKQÄ\OVO LSOVOS
=O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS SXPO\SY\S ÏX MKZKMOVO LSOVOVY\
3WZY\^KX^$ =O _XQ ZKVSO\OVO ZOX^\_ LSOVO S ]O V_L\SPSMÄ

M_ Q\STÄ M_dSXOßSS K]^POV ÏXMÃ^ PS\_V NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
]Ä X_ ]O NOÔ\SY\OdO MÃXN MKZKM_V LSOVOS O]Ô WYX^K^
=O SX]ZOMÔKdÄ TYM_\SVO VK ^YßS M_dSXOßSS LSOVOVY\ PYVY

]SXN ]O^_V NO PS\O NO MKVSL\K\O NSX ZVK]^SM
=O ^KSO PS\OVO NO MKVSL\K\O VK VÄßSWOK M_dSXO^_V_S LSO

VOS =O ZYdSßSYXOKdÄ KbSKV ZO VÄßSWOK ZKVSO\_V_S LSOVOS%
ZO]Ô PS\O ]O WYXÔKdÄ M_dSXOßSS
$%
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO M_dSXOßSVY\ LSOVOVY\
! =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_dSXOßSVY\ LSOVO

VY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKMOVY\ M_dSXOßSVY\ LSOVOVY\ VK
:
_X M_ZV_ NO 8 W 0YVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 57!,
MROSO NSXKWYWO^\SMÄ _XQRS_VK\Ä ZOX^\_ K ]^\ÃXQO
_\_L_\SVO ÏXMÄ KZYS ÏXMÄ
$&
" =O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO LSOVOVY\
# =O WÄ]YK\Ä ZY\ßS_XOK MOK WKS VK^Ä K PS\_V_S KZVK^SdK^

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ TYM_V M_dSXO^_V_S ]O ÏXMKN\OK

dÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS
WY^Y\ NSX KMO]^ MKZS^YV
$%
& 6,67(08/ 0(&$1,& $/ 027258/8, / '2+&
./=-<3</ 1/8/<+6¤ 3 _VOS ZYWZK^ Z\O]S_XOK M\OÔ S ^SXNO ]Ä MYWZ\SWO K\

M_V +\M_V NO]MRSNO ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O K \OQ_VK^Y\_
0?8-¿398+</ =3=>/7 V_S NO Z\O]S_XO ZO\WSßÃXN _VOS_V_S ÏX ObMO] ]Ä ^\OKMÄ

Z\SX ]_ZKZÄ S ]Ä \O`SXÄ ÏX LKSK NO _VOS
-23?6+=¤ 3 1+<83>?<¤ -23?6+=¤

-RS_VK]K O]Ô ^_\XK^Ä NSX KVSKT NO KV_WSXS_ ¯X MRS_VK]Ä ,+3+ ./ ?6/3
KNWS]SK ]O PKMO Z\SX PV_b ^\KX]Ò\]KV SK\ O`KM_K\OK Z\SX ,KSK NO _VOS O]Ô WYX^K^Ä ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K LVYM_V_S
Y\SPSMSS ¯X MOX^\_V PSOMÄ\OS MKWO\O NO K\NO\O O]Ô ZVK]K^Ä WY^Y\ ,KSK NO _VOS QÄdN_SOÔ K\LY\OVO MY^S^ S O]Ô
Y L_TSO ¯X MRS_VK]Ä ]O KPVÄ NYS K\LY\S M_ MKWO KNWS]SO S MYXPOMßSYXK^Ä NSX KV_WSXS_ ^_\XK^
O`KM_K\O ?VOS_V NO WY^Y\ O]Ô ZYWZK^ NSX LKSK NO _VOS NO ZYWZK
NO _VOS ._ZÄ MO ^\OMO Z\SX PSV^\_V NO _VOS O]Ô ^\SWS] ÏX
+<,9</ -9>3> NY_Ä NS\OMßSS ZOX^\_ K _XQO LVYM_V MSVSXN\SVY\ S MRS_VK]K

:O Y NS\OMßSO _VOS_V O]Ô ZYWZK^ Z\SX MKXKVOVO NO _XQO\O
+\LY\OVO MY^S^ K\O " MYX^\KQ\O_^ÄßS MK\O ]_X^ ^_\XKÔ
NSX K\LY\OVO MY^S^ MÄ^\O LSOVO S NO KSMS WKS NOZK\Ô VK
YNK^Ä M_ K\LY\OVO ZOX^\_ OMRSVSL\K\O 1Ä_\SVO NO _XQO\O
ZS]^YKXO S MSVSXN\SS ._ZÄ KMOOK ]O ]M_\QO ÏX LKSK NO
^\OM Z\SX WSTVYM_V K\LY\OV_S MY^S^ ZOX^\_ K K]SQ_\K _XQO\OK
_VOS ¯X MOK NOK NY_K NS\OMßSO _VOS_V O]Ô ZYWZK^ Z\SX
VK M_dSXOßSS ZKVSO\ M_dSXOßSS LSOVOVY\ VK ZS]^YKXO S VK
MKXKVO NO _XQO\O MÄ^\O K\LY\SS M_ MKWO ?VOS_V ^\KÒ\
MOVOVKVÔ MYWZYXOXÔ -_dSXO^_V MOX^\KV K\O Z\O`Äd_Ô
]OKdÄ MKXKVOVO NO _XQO\O NSX K\LY\SS M_ MKWO _XQO KX
NY_Ä KSLO MK\O Z\OSK_ TYM_V KbSKV
]KWLV_V ]_ZKZOVY\ S ]O ]M_\QO KZYS ÏX LKSK NO _VOS
-?</+?+ ./ .3=><3,?¿3/
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO MYY\NYXOKdÄ ]SXM\YXSdK\OK WS
1+6/<3+ ./ /@+-?+</
MÄ\SS MOVY\ NYS K\LY\S M_ MKWO M_ K\LY\OVO MY^S^ -_\OK_K :O KMO]^ WY^Y\ O]Ô WYX^K^Ä Y QKVO\SO PY\WK^Ä NSX MK
NO NS]^\SL_ßSO KX^\OXOKdÄ NO K]OWOXOK ZYWZK NO KZÄ XKVO VK SX^\K\O MK\O ]O \O_XO]M ÏX^\_X_V ]SXQ_\ VK SOS\O
-_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO S \YßSVO KPO\OXÔ ]_X^ NSXßKÔ K]^ 1KVO\SK K\O \YV_V NO K O`KM_K QKdOVO NO K\NO\O ÏX KPK\K
POV ÏXMÃ^ ]Ä Z\O`SXÄ KV_XOMÄ\SVO ÏX^\O OVO /bS]^Ä NO K]O MKWO\OVY\ NO K\NO\O M_ WSXSW_W NO Z\O]S_XO =OXdY\_V
WOXOK NYS QKVOßS M_ \YV NO ÔX]SYXK\O ?X ]S]ÔW NO NO YbSQOX O]Ô WYX^K^ ZO QKVO\SK NO O`KM_K\O
ÔX]SYXK\O K_^YWK^ ÏX^SXdÄ^Y\ WOXßSXO M_\OK_K NO

NS]^\SL_ßSO ÔX]SYXK^Ä -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO O]Ô MYX 1+6/<3+ ./ +.73=3/
POMßSYXK^Ä NSX MK_MS_M K\WK^ N_\ ]SWSVK\ M_ WKÔ\SKV_V
1KVO\SK NO KNWS]SO K\O MKXKVO NS]^SXMÔ S PYVY]OÔ
PYVY]S^ VK M_\OK_K KVÔ\XK^Y\_V_S -_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
OPOM^_V NO ]_Z\KKVSWOX^K\O SXO\ßSKV ZOX^\_ K M\OÔ M_ZV_V
X_ ^\OL_SO ]Ä PSO _X]Ä
WY^Y\_V_S VK `SÔdO WYNO\KÔ S WSMS
:97:+ ./ ?6/3 +<,9<33 -? -+7/

:YWZK NO _VOS KL]YK\LO _VOS_V NO WY^Y\ NSX LKSK NO _VOS
+MO]^ WY^Y\ O]Ô NO ^SZ .92- MOOK MO ÏX]OKWXÄ MÄ
S ÏV ^\SWSÔ M_ Z\O]S_XO VK NSÒ\]O MYWZYXOXÔ KVO WY
]_X^ NYS K\LY\S M_ MKWO ?X_V KMßSYXOKdÄ ]_ZKZOVO NO
^Y\_V_S 6K SX^\K\OK ÏX ZYWZÄ O]Ô WYX^K^ _X PSV^\_ NO _VOS
KNWS]SO SK\ MOVÄVKV^ ]_ZKZOVO NO O`KM_K\O +\LY\SS M_
ZOX^\_ K ]OZK\K SWZ_\S^ÄßSVO MK\O ZY^ YL^_\K ]K_ NOÔ\SY
MKWO ]_X^ KOdKßS ZO P_]_\SVO ZKVSO\O ÏX MRS_VK]Ä S PSbKßS
\K ZYWZK ]K_ KVÔ MYWZYXOXÔ KVO WY^Y\_V_S -ÃXN K\
NO MKZKMO DYXOVO NO KOdK\O K P_]_\SVY\ ZKVSO\O KVO K\
LY\OVO MY^S^ ]O \YÔÔ \YßSVO NSX^KßO KVO ZYWZOS NO _VOS
LY\SVY\ M_ MKWO ]_X^ Z\O`Äd_Ô M_ QÄ_\S NO _XQO\O
]O \YÔ]M +MOK]^K PKMO MK ]ZKßS_V NSX^\O NSXßS ]Ä ]O NO]
?VOS_V NO WY^Y\ ^\OMO Z\SX K\LY\SS M_ MKWO M_ Z\O]S_XO
MRSNÄ S ]Ä ]O ÏXMRSNÄ MYX]^KX^ ^\ÄQÃXN _VOS ÏX WYWOX
_XQÃXN PSOMK\O P_] ZKVSO\ KV K\LY\SVY\ ?VOS_V \O`SXO ÏX
^_V NO]MRSNO\SS S ZYWZÃXN_V ÏX WY^Y\ MÃXN ]O ÏXMRSNO
LKSK NO _VOS Z\SX MKXKVOVO NO ]M_\QO\O NSX MRS_VK]Ä -K
6K Y ^_\KßSO \SNSMK^Ä K WY^Y\_V_S NOLS^_V NO _VOS ZYWZK^
WOVO ]_X^ Z\OV_M\KÔ K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä NO]MRSNÄ S ]Ä
O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOV XOMO]K\ ZOX^\_ _XQO\OK WY^Y
ÏXMRSNÄ Z\OMS] ]_ZKZOVO NO KNWS]SO S O`KM_K\O ZO Y
\_V_S <OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XSS NO _VOS Z\O`SXO ObMO]_V NO
NS]^KXßÄ S VK _X ^SWZ LSXO NOÔ\WSXKÔ -KWOVO ]_X^ V_
_VOS MO ZYKÔ KZK\O ¯X ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS XY\WKVO _X
L\SPSKÔ Z\SX LK\LY^K\O NO MÄ^\O ]^\YZSS NO _VOS MK\O ]MKZÄ
K\M WOXßSXO ]_ZKZK NO NO]MÄ\MK\O ÏXMRS]Ä NS\OMßSYXÃXN
NO VK P_]_\SVO ZKVSO\O
ÏX^\OQ_V NOLS^ NO _VOS ÏX WY^Y\ -ÃXN M\OÔ NOLS^_V NO
-+:3>96?6 .
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3

+ÔXßSO$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO NOWYX^K\OK ]K_ NO SX]^KVK\OK
Y\SMÄ\_S NS]ZYdS^S` OVOM^\SM ]K_ ÏX ]S^_KßSK ÏX MK\O _X SX]^\_WOX^ ]K_ _X OMRSZKWOX^ K\ Z_ÔK ÒXS _Y\ ÏX
MYX^KM^ M_ _X Ô\WSXKV OVOM^\SM ObZ_] .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S K]SQ_\Ä O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ NO W_XMÄ S K
NOÔ\SY\Ä\SS ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK MYX^KM^_V ^\OL_SO Z_] ÏX ZYdSßSK 69-5 NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS . >O\WY]^K^_V .#
-KZKMS^KÔ . :YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O .
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O . @OX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O
.S]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO . OVOM^\SM Z\SXMSZKV ]K_ K_bSVSK\ .
>KLOV NS]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO . @K]_V NO ObZKX]S_XO .!
.SKQXY]^SMK\O . <KNSK^Y\_V .#
>O]^K\OK Ô\WY]^K^_V_S . =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ .
>O]^K\OK O^KXOS^ÄßSS MKZKM_V_S \KNSK^Y\_V_S . .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK

MYWZYXOXÔVY\ .
.SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O .
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ .
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ .
<KNSK^Y\_V .
<KNSK^Y\_VÒX^SVK^Y\_V .
@K]_V NO ObZKX]S_XO .
:YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\OÔ\WY]^K^_V
6 .92- . :YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O .
:YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\OÔ\WY]^K^_V >O\WY]^K^_V .
6 .92- .! @OX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O OVOM^\SM .
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS ." =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O .
=O\`SMO ZO ÒRSM_V ." =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ .
1YVS\OK S _WZVO\OK ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ." ¯XMÄVdS^Y\_V LVYM_V_S WY^Y\ .
=:/-303-+¿33
-+:+-3>+>/
=O KZVSMÄ VK .O]M\SO\O
6SMRSN_V NO \ÄMS\O NSX ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O !6 ZOX^\_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
]S]ÔW_V 6 .92- 7:03 !6 ZOX^\_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ
6SMRSN_V NO \ÄMS\O NSX ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O !6 ZOX^\_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
]S]ÔW_V 6 .92- 7:03 !6 ZOX^\_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
=O KZVSMÄ VK :
8 W
_\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN \ÄMS\O 6 .92-
_\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN \ÄMS\O 6 .92-
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ 6 .92-
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ 6 .92-
_\_L_\SVO NO PSbK\O K KX]KWLV_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
:S_VSßK WY^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
_\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
_\_L_\SVO NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]^ÃXQK ]_] S N\OKZ^K

]_]
_\_L_V NO PSbK\O K `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
_\_L_\SVO NO PSbK\O K MY\Z_V_S Ô\WY]^K^_V_S

6 .92-
_\_L_\SVO NO PSbK\O K MY\Z_V_S Ô\WY]^K^_V_S

6 .92-
.3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
+NKZ^Y\_V
57!
+.
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
.3+189=>3-+</ @O\SPSMKßS KZK\SßSK Y\SMÄ\OS NOPOMßS_XS ]K_ NOPY\WÄ\S K

]_ZKZOS NO `KM__W NSX MKZKM_V `K]_V_S NO
ObZKX]S_XO .KMÄ NOÔM^KßS `\OY NOPOMßS_XO ]K_
>/=>+</+ >/<79=>+>?6?3 NOPY\WK\O K^_XMS ÏXVYM_SßS MKZKM_V
.OWYX^KßS Ô\WY]^K^_V NSX ÒRSM_V @OdS 7YX^KßS _X NS]ZYdS^S` MY\O]Z_XdÄ^Y\ NO Ô]^K\O K
>O\WY]^K^_V ÏX KMO]^ MKZS^YV Z\O]S_XSS ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ZO MKZKM PYVY]SXN
+]SQ_\KßS`Ä MÄ K\M_V ]_ZKZOS O]Ô MYWZ\SWK^ K^_XMS KNKZ^Y\_V 57!
MÃXN Ô\WY]^K^_V O]Ô MYWZVO^ ÏXMRS] .KMÄ K\M_V X_ .O]MRSNOßS ]_ZKZK NO `KM__W .KMÄ MKZKM_V
O]Ô MYWZ\SWK^ K^_XMS ÏXVYM_SßS Ô\WY]^K^_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO X_ O^KXOKdÄ
=_]ZOXNKßS Ô\WY]^K^_V S _X Ô\WYWO^\_ ÏX^\_X MY\O]Z_XdÄ^Y\ K^_XMS ÏXVYM_SßS MKZKM_V
`K] MO MYXßSXO _X KWO]ÔM NO O^SVOX QVSMYV S KZÄ ÏX -\OKßS Z\O]S_XO ÏX \OdO\`Y\ ÏX^\O # S U:K
Z\YZY\ßSO NO 8_ VÄ]KßS Ô\WY]^K^_V ]K_
+ÔZ^KßS ]OM_XNO S Ò\SPSMKßS Z\O]S_XOK
Ô\WYWO^\_V ZO P_XN_V `K]_V_S NOYK\OMO
NOÔ\WSXK^Ä NO NS]ZYdS^S`_V NO Ô]^K\O K MKZKM_V_S
MYXMOX^\KßSK XOYWYQOXÄ NO MÄVN_\Ä NSX KMO]^ VYM
\OdO\`Y\_V_S
ZYKÔ NOÔ\WSXK YLßSXO\OK _XY\ WÄ]_\Ä^Y\S NO
ÔWZO\K^_\Ä O\YXKÔ
¯XMÄVdSßS `K]_V M_ _X K\dÄ^Y\
0YVY]SßS Ô\WYWO^\_V ZOX^\_ K WÄ]_\K ÔWZO\K^_\K

]YV_ßSOS ÏXMÄVdSÔ
>O\WY]^K^_V K\ ^\OL_S ]Ä ÏXMOKZÄ ]Ä ]O NO]MRSNÄ VK

E
"! - K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä PSO MYWZVO^ NO]MRS] VK - E
.KMÄ X_ ]O K^SXQ KMO]Ô ÔWZO\K^_\S K^_XMS ÏXVYM_SßS
Ô\WY]^K^_V
>/=>+</+ />+8/3>¤¿33
-+:+-?6?3 @+=?6?3 ./
/B:+8=3?8/
8OMO]K\ NO ]M_VO
+NKZ^Y\_V 57!
-KZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO WOXßSXO Z\O]S_XOK

MY\O]Z_XdÄ^YK\O Z\YÔTOKdÄ ]S]ÔW_V ÏWZY^\S`K
+.
Z\O]S_XSS ÏXKVÔ Z\SX NO]MRSNO\OK _XOS ]_ZKZO NO
Z\O]S_XO S ÏWZSONSMÄ QÃ^_S\OK P_\^_X_\SVY\ VSMRSN_V_S NO
! .KMÄ Z\O]S_XOK NOÔ\WSXK^Ä NO NS]ZYdS^S`_V NO
\ÄMS\O NK^Y\S^Ä `KM__W_V_S
Ô]^K\O K ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ]MKNO ]_L " U:K
-_\ÄßKßS ^YKÔ \OdSN__\SVO NSX MKZKM_V `K]_V_S NO
K^_XMS ÏXVYM_SßS MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
ObZKX]S_XO S NSX ÒX^SV_V ]_ZKZOS NO `KM__W
]S^_KÔ ÏX MKZKM
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
.3+189=>3-+</+ =3=>/7?6?3 ./ <¤-3</

=_Z\KÏXMÄVdS\SVO WY^Y\_V_S
@O\SPSMÄ\S +MßS_XO
@O\SPSMKßS KZK\SßSK ZSO\NO\SVY\ NO VSMRSN NO \ÄMS\O >_\XKßS VSMRSN NO \ÄMS\O
@O\SPSMKßS NKMÄ MYXMOX^\KßSK ]YV_ßSOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O @O\SPSMKßS NKMÄ ]YV_ßSK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô _X
O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O KWO]ÔM NO O^SVOX QVSMYV S KZÄ ÏX Z\YZY\ßSO NO
@O\SPSMKßS NKMÄ ZO ZK\ÔK NSX PKßÄ K \KNSK^Y\_V_S ObS]^Ä -_\ÄßKßS ZK\ÔK NSX PKßÄ K \KNSK^Y\_V_S
W_\NÄ\SO P\_XdO ]K_ SX]OMÔ
@O\SPSMKßS KZK\SßSK ]M_\QO\SVY\ NSX P_\^_X_\S ZYWZK ¯XVYM_SßS MYWZYXOXÔVO NOÔ\SY\KÔ

VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏXMÄVdS^Y\ MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S
\KNSK^Y\ \KMY\N_\SVO ÏXMÄVdS^Y\_V_S ]K_ QK\XS^_\K NO
MRS_VK]Ä
@O\SPSMKßS KZK\SßSK _XOS NOPOMßS_XS K Ô\WY]^K^_V_S ¯XVYM_SßS Ô\WY]^K^_V NOPOM^
@O\SPSMKßS ^SWZ_V NO KZ\SXNO\O 0KMOßS NSKQXY]^SMK\OK MYN_V_S /-7 @O\SPSMKßS NKMÄ

M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O
@O\SPSMKßS NKMÄ ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O OVOM^\SM ¯XVYM_SßS ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O OVOM^\SM

P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
@O\SPSMKßS NKMÄ P_\^_X_\SVO \KNSK^Y\_V_S ]_X^ ÏXP_XNKÔ ¯XVYM_SßS P_\^_X_\SVO NOÔ\SY\KÔ KVO \KNSK^Y\_V_S
]K_ ^YZSÔ
@O\SPSMKßS KZK\SßSK _XOS NOPOMßS_XS K ZYWZOS NO KZÄ ¯XVYM_SßS ZYWZK NO KZÄ NOPOM^Ä
@O\SPSMKßS KZK\SßSK _XOS NOPOMßS_XS K MKZKM_V_S ¯XVYM_SßS MKZKM_V NOPOM^ KV `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
`K]_V_S NO ObZKX]S_XO
@O\SPSMKßS NKMÄ MRS_VK]K ]K_ LVYM_V WY^Y\ ]_X^ M\ÄZKÔ <OZK\KßS MKZ_V NOÔ\SY\K^ KV MSVSXN\_V_S ]K_ LVYM_V
]K_ ÏXP_XNKÔ WY^Y\ NOÔ\SY\K^
:SO\NO\OK NO VSMRSN NO \ÄMS\O

@O\SPSMKßS KZK\SßSK _XOS ]M_\QO\S ÏX \KNSK^Y\ ¯XVYM_SßS \KNSK^Y\_V NOÔ\SY\K^
@O\SPSMKßS KZK\SßSK NO ]M_\QO\S ÏX _\WÄ^YK\OVO VYM_\S$ ¯XVYM_SßS _\WÄ^YK\OVO ZSO]O N_ZÄ XOMO]S^ÄßS$
- `K]_V NO ObZKX]S_XO - `K]_V NO ObZKX]S_XO
- P_\^_X_V - P_\^_X_V
@O\SPSMKßS NKMÄ P_\^_X_\SVO \KNSK^Y\_V_S P_\^_X_\SVO 7YX^KßS P_\^_X_\SVO ÏX WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\

ÏXMÄVdS^Y\_V_S S MYXObS_XSVO ]_X^ ]VÄLSÔ ]K_ ¯XVYM_SßS P_\^_X_\SVO ]K_ MYVSO\OVO NO Z\SXNO\O
NOÔ\SY\KÔ
@O\SPSMKßS KZK\SßSK NO ]M_\QO\S ÏX QK\XS^_\K NO MK_MS_M K ¯XVYM_SßS QK\XS^_\K NO MK_MS_M K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O \ÄMS\O
@O\SPSMKßS KZK\SßSK NO ]M_\QO\S ÏX QK\XS^_\K NO MVSXQRO\S^ ¯XVYM_SßS QK\XS^_\K NO MVSXQRO\S^ K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO
K ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O \ÄMS\O
@O\SPSMKßS NKMÄ MRS_VK]K O]Ô ]^\ÃX]Ä M_ _X M_ZV_ =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K MRS_VK]OS M_ _X M_ZV_
MY\O]Z_XdÄ^Y\ NO ]^\ÃXQO\O MY\O]Z_XdÄ^Y\
¯XVYM_SßS QK\XS^_\K MRS_VK]OS NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS KZK\SßSK NO ]M_\QO\S ÏX _\WÄ^YK\OVO VYM_\S$ <OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS Y\SMO MYWZYXOXÔ N_ZÄ
- QKVO\SK NO KNWS]SO XOMO]S^ÄßS ZOX^\_ K ÏWZSONSMK ]M_\QO\SVO
- QK\XS^_\K MRS_VK]OS
- ^_ß_V LVYM_V_S WY^Y\
- ÏXMÄVdS^Y\_V
- L_YX_V NO N\OXKT KV \KNSK^Y\_V_S
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
7Y^Y\_V X_ K^SXQO ÔWZO\K^_\K NO P_XMßSYXK\O XY\WKVÄ

]K_
¯XMÄVdS^Y\_V O`KM_OKdÄ KO\ \OMO
@O\SPSMKßS NKMÄ Ô\WY]^K^_V O]Ô LVYMK^ ÏX ZYdSßSK 7YX^KßS _X Ô\WY]^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\

NO]MRS] ]K_ NKMÄ ^SZ_V NO Ô\WY]^K^ O]Ô
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
@O\SPSMKßS NKMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ]S^_K^ >_\XKßS ]_PSMSOX^ VSMRSN NO \ÄMS\O ZOX^\_ K \SNSMK XSÒV_V
]_L ]OWX_V 738 NO ZO `K]_V NO ObZKX]S_XO KMO]^_SK ZÃXÄ VK ]OWX_V ]ZOMSPSMK^ ZO `K]_V NO
ObZKX]S_XO
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
<+.3+>9<?6@/8>36+>9<?6
MYXN_M^K VSMRSN_V_S NO ^\KX]WS]SO ! MYVSO\ SXOVK\

X_WKS ZOX^\_ M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä " P_\^_X ]_ZO\SY\ \KNSK^Y\
L_MÄ KWY\^SdYK\O ]_ZO\SYK\Ä # _\_L
]_ZY\^ \KNSK^Y\ ÒX^SVK^Y\ NO \ÄMS\O K_bSVSK\ X_WKS ZOX^\_ KO\
_\_L MYXNSßSYXK^
\KNSK^Y\ L_YX N\OXKT
L_MÄ KWY\^SdYK\O \KNSK^Y\ ÒX^SVK^Y\ NO \ÄMS\O Z\SXMSZKV
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
:97:+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</>/<79=>+>?6 6 .92-
+.
QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä MRS_VK]Ä MY\Z Ô\WY]^K^

QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä ! _\_L
KNKZ^Y\ Ô\WY]^K^ " _\_L
Ô\WY]^K^ # ZYWZÄ NO KZÄ
QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 . !
:97:+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</>/<79=>+>?6 6 .92-
,.
QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä _\_L

Ô\WY]^K^ ZYWZÄ VSMRSN \ÄMS\O
MY\Z Ô\WY]^K^ ! QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä
_\_L
. " =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
1963</+ 3 ?7:6/</+
=3=>/7?6?3 ./ <¤-3</
+ÔXßSO$ 8_ NOWYX^KßS MKZKM_V `K]_V_S NO
ObZKX]S_XO ÏX ^SWZ MO WY^Y\_V S \KNSK^Y\_V ]_X^
PSO\LSXßS 0V_SN_V ÏXMSX] S KL_\SS ZY^ PS O`KM_KßS ]_L
Z\O]S_XO
:VK]KßS _X `K] ]_L ÒRSM_V ZOX^\_ K MYVOM^K VSMRSN_V

NO \ÄMS\O
.OWYX^KßS MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO

,.
.OWYX^KßS L_YX_V NO N\OXKT
+ÔXßSO$ -YVOM^KßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O _dK^ ÏX^\_X
`K] ZOX^\_ K PS K\_XMK^ YNK^Ä M_ _VOS_V _dK^
+X^SQOV_V O^SVOX QVSMYV O]Ô Ob^\OW NO ^YbSM 8_
K\_XMKßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O _dK^% KMO]^K ^\OL_SO
MYVOM^K^ ÏX `K]O ]ZOMSKVO ZOX^\_ K X_ MYX^KWSXK
WONS_V ÏXMYXT_\Ä^Y\
-YVOM^KßS PV_SN_V QYVS^ ÏX^\_X `K] NO N\OXKT
-_\ÄßKßS ^YKÔ \OdSN__\SVO S W_\NÄ\SK NSX SXÔ\SY\_V

`K]_V_S NO ObZKX]S_XO @OdS @K]_V NO
ObZKX]S_XO ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS L_YX_V NO N\OXKT
! >_\XKßS KZÄ M_\K^Ä ÏX `K]_V NO ObZKX]S_XO
" ?WZVOßS `K]_V NO ObZKX]S_XO M_ Q\STÄ K]^POV ÏXMÃ^

P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \OdO\`Y\_V_S \ÄWÃXO NOK]_Z\K
VSXSOS KZOS +MOK]^K NOÔ\WSXÄ O`KM_K\OK KO\_V_S
NSX SXÔ\SY\_V ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O
,. # :Y\XSßS WY^Y\_V
¿SXOßS WY^Y\_V ZY\XS^ ZÃXÄ MÃXN Ô\WY]^K^_V ]O

NO]MRSNO =O MYX]SNO\Ä MÄ Ô\WY]^K^_V O]Ô
NO]MRS] K^_XMS MÃXN KWLOVO P_\^_X_\S KVO
\KNSK^Y\_V_S ]_X^ PSO\LSXßS VK K^SXQO\O
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 . #
9Z\SßS WY^Y\_V

<OZO^KßS ZKSS NO VK VK # ZÃXÄ MÃXN KZK QYVS^Ä
O]Ô M_\K^Ä S PÄ\Ä _\WO NO VSMRSN NO \ÄMS\O ]K_
\_QSXÄ
8Y^Ä$ 8_ PYVY]SßS XSMSYNK^Ä _X KWO]ÔM KX^SQOV M_ Y

MYXMOX^\KßSO WKS WK\O NO Z\YMOXÔ KX^SQOV S
Z\YMOXÔ KZÄ NOYK\OMO Z_XM^_V NO ÏXQROß KV ]YV_ßSOS `K
M\OÔ
?WZVOßS `K]_V NO ObZKX]S_XO M_ _X KWO]ÔM NO

KX^SQOV O^SVOX QVSMYV S KZÄ -YXMOX^\KßSK
KWO]ÔM_V_S ^\OL_SO ]Ä KSLÄ MOV Z_ßSX Z\YMOXÔ
KX^SQOV NK\ X_ WKS W_V^ NO Z\YMOXÔ
?WZVOßS `K]_V NO ObZKX]S_XO ZÃXÄ VK ]OWX_V NO

_WZVO\O 7+B ]ZOMSPSMK^ ZO ObÔ\SY\_V \OdO\`Y\_V_S
,.
>/<79=>+>?6
6 .92-
PSO\LSXßS NOYK\OMO ]S]ÔW_V ZYKÔ \ÄWÃXO ]_L
Z\O]S_XO 0V_SN_V ÏXMSX] S KL_\SS ZY^ PS O`KM_KßS
]_L Z\O]S_XO
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O @OdS 1YVS\OK S _WZVO\OK

]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO ^\OMO\O

+.
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO ^\OMO\O NSX KNKZ^Y\_V
Ô\WY]^K^_V_S
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MO PSbOKdÄ MY\Z_V
Ô\WY]^K^_V_S NO MRS_VK]Ä
! .OWYX^KßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S NSX MRS_VK]Ä
" .OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NSX MRS_VK]Ä
# .O^KKßS MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S NO KNKZ^Y\_V

KMO]^_SK
.OWYX^KßS Ô\WY]^K^_V NSX MKXKV_V KNKZ^Y\_V_S

KMO]^_SK
@O\SPSMKßS NKMÄ ÒX^SV_V ]_ZKZOS P_XMßSYXOKdÄ

MY\O]Z_XdÄ^Y\
@O\SPSMKßS NKMÄ Ô\WY]^K^_V P_XMßSYXOKdÄ

MY\O]Z_XdÄ^Y\ @OdS >O]^K\OK Ô\WY]^K^_V_S ÏX
KMO]^ MKZS^YV
-_\ÄßKßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S S ]_Z\KPOßOVO NO

MYX^KM^ KVO MRS_VK]OS
+.
7YX^KßS Ô\WY]^K^_V ÏX MKXKV_V KNKZ^Y\_V_S
KMO]^_SK
7YX^KßS MK\MK]K Ô\WY]^K^_V_S NOK]_Z\K

KNKZ^Y\_V_S KMO]^_SK
?XQOßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K _XOS QK\XS^_\S

SXOVK\O XYS M_ 6_L\SZVKÔ X
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä ÏX MKXKV_V
MRS_VK]OS
7YX^KßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S VK MRS_VK]Ä M_ KT_^Y\_V

_\_L_\SVY\ NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K MY\Z_V_S
Ô\WY]^K^_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
+.
-YXOM^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S
! 7YX^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S M_ KT_^Y\_V _X_S MYVSO\
" -YXOM^KßS P_\^_X_V NO ^\OMO\O VK KNKZ^Y\_V

Ô\WY]^K^_V_S
# 7YX^KßS P_\^_X_V NO ^\OMO\O M_ KT_^Y\_V _X_S MYVSO\

1YVS\OK S _WZVO\OK ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ÏX KMO]^
MKZS^YV
+.
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
6 .92-
]_L Z\O]S_XO
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O @OdS 1YVS\OK S _WZVO\OK

=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

,.
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MO PSbOKdÄ MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S NO MRS_VK]Ä
.OWYX^KßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S NSX MRS_VK]Ä
,.
.OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NSX MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S
! .OWYX^KßS Ô\WY]^K^_V NSX MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S

Z\SX KZÄ]K\OK PVKXOS NO PSbK\O K Ô\WY]^K^_V_S ÏX
TY] S KZYS Z\SX \Y^S\OK KMO]ÔSK ÏX ]OX] Y\K\
" @O\SPSMKßS NKMÄ ÒX^SV_V ]_ZKZOS P_XMßSYXOKdÄ

MY\O]Z_XdÄ^Y\
# @O\SPSMKßS NKMÄ Ô\WY]^K^_V P_XMßSYXOKdÄ

MY\O]Z_XdÄ^Y\ @OdS >O]^K\OK Ô\WY]^K^_V_S ÏX
KMO]^ MKZS^YV
-_\ÄßKßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S S ]_Z\KPOßOVO NO

MYX^KM^ KVO MRS_VK]OS
,.!
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
7YX^KßS Ô\WY]^K^_V ÏX MY\Z_V KMO]^_SK Z\SX
KZÄ]K\OK PVKXOS NO PSbK\O K Ô\WY]^K^_V_S ÏX TY] S
KZYS Z\SX \Y^S\OK KMO]ÔSK ÏX ]OX] KX^SY\K\ <Y^SßS
PVKXK NO PSbK\O K Ô\WY]^K^_V_S ZÃXÄ MÃXN ]O
PSbOKdÄ ÏX MKXKV_V MY\Z_V_S Ô\WY]^K^_V_S
?XQOßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K _XOS QK\XS^_\S SXOVK\O

XYS M_ 6_L\SZVKÔ X
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä ÏX MKXKV_V MY\Z_V_S
Ô\WY]^K^_V_S
,.!
7YX^KßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S VK MRS_VK]Ä
7YX^KßS MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S VK MRS_VK]Ä M_ KT_^Y\_V

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K MY\Z_V_S
Ô\WY]^K^_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
,.
-YXOM^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S
! 7YX^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S VK MY\Z_V

Ô\WY]^K^_V_S M_ KT_^Y\_V _X_S MYVSO\
" <O_WZVOßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S @OdS

MKZS^YV
,.
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
:97:+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</

6 .92-
1YVSßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S VK _X XSÒV ]S^_K^
]_L MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S @OdS 1YVS\OK S _WZVO\OK
.OWYX^KßS MK\MK]K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS

-KZS^YV_V -
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O
.OWYX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NSX LVYM_V

WY^Y\
.OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NSX ZYWZK VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O
+.
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O S M_\ÄßK\O

@O\SPSMKßS NKMÄ MY\Z_V ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
O]Ô M\ÄZK^ ]K_ _dK^
@O\SPSMKßS NKMÄ \_VWOX^_V ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O

K\O TYM ]K_ Z\YN_MO dQYWY^ XOYLSX_S^
@O\SPSMKßS NKMÄ P_VSK ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O

Z\OdSX^Ä ]OWXO NO _d_\Ä ObMO]S`Ä .KMÄ ZYWZK
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NOPOM^Ä K^_XMS ÏXVYM_SßS
ZYWZK MK _X ÏX^\OQ
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO MYX^KM^ KVO ZYWZOS VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O S LVYM_V_S WY^Y\
+.
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä ZO ZYWZK VSMRSN_V_S
NO \ÄMS\O
?XQOßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K QK\XS^_\SS SXOVK\O M_

6_L\SZVKÔ X
7YX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK LVYM_V WY^Y\
7YX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK LVYM_V WY^Y\ M_

KT_^Y\_V _\_L_\SVY\ NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
\ÄMS\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS MK\MK]K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO @OdS -KZS^YV_V
-

MKZS^YV
+.
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
6 .92-
1YVSßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S VK _X XSÒV ]S^_K^
]_L MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S @OdS 1YVS\OK S _WZVO\OK
.OWYX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS -KZS^YV_V -
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K \YVOS NO ÔX]SYXK\O K

.OWYX^KßS \YVK NO ÔX]SYXK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO
,."
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K ZYWZOS VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O
.OWYX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NSX LVYM_V

WY^Y\
! .OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NSX ZYWZK VSMRSN_V_S NO

\ÄMS\O
,.#
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O S M_\ÄßK\O

@O\SPSMKßS NKMÄ MY\Z_V ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
O]Ô M\ÄZK^ ]K_ _dK^
@O\SPSMKßS NKMÄ \_VWOX^_V ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O

K\O TYM ]K_ Z\YN_MO dQYWY^ XOYLSX_S^
@O\SPSMKßS NKMÄ P_VSK ZYWZOS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O

Z\OdSX^Ä ]OWXO NO _d_\Ä ObMO]S`Ä .KMÄ ZYWZK
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NOPOM^Ä K^_XMS ÏXVYM_SßS
ZYWZK MK _X ÏX^\OQ
-_\ÄßKßS ]_Z\KPOßOVO NO MYX^KM^ KVO ZYWZOS VSMRSN_V_S

NO \ÄMS\O S KVO LVYM_V_S WY^Y\
,.
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä SXOVK\Ä VK ZYWZK VSMRSN_V_S
NO \ÄMS\O
?XQOßS ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K QK\XS^_\SS SXOVK\O M_

6_L\SZVKÔ X
7YX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK LVYM_V WY^Y\
K`ÃXN PVKXK KVSXSK^Ä M_ MKXKV_V MK\MK]OS M_\OVOS NO
NS]^\SL_ßSO
7YX^KßS ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O VK LVYM_V WY^Y\ M_

KT_^Y\_V _\_L_\SVY\ NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
\ÄMS\O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
,.#
7YX^KßS \YVK NO ÔX]SYXK\O K M_\OVOS NO NS]^\SL_ßSO VK

ZYWZK NO _VOS K`ÃXN PVKXK SX^\YN_]Ä ÏX MKXKV_V
ZYWZOS NO _VOS
7YX^KßS _\_L_V \YVOS NO ÔX]SYXK\O K M_\OVOS NO

NS]^\SL_ßSO 8_ ]^\ÃXQOßS _\_L_V ÏX KMO]^ WYWOX^
! 7YX^KßS M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO @OdS -KZS^YV_V -
" <O_WZVOßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S @OdS

MKZS^YV
,."
@/8>36+>9<?6 ./ <¤-3</
/6/-><3- :<38-3:+6 =+?
+?B363+<
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ÒX^SVK^Y\_V_S NO

\ÄMS\O
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K MK\MK]OS

ÒX^SVK^Y\_V_S
<SNSMKßS KX]KWLV_V MK\MK]OS ÒX^SVK^Y\_V_S S

NOWYX^KßSV NSX ÒRSM_V
,.
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
.OWYX^KßS OVSMOK ÒX^SVK^Y\_V_S NSX KX]KWLV_V
MK\MK]OS KMO]^_SK NOWYX^ÃXN ZS_VSßK NSX MOX^\_V
L_^_M_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
<Y^SßS KX]KWLV_V MK\MK]OS ÒX^SVK^Y\_V_S
,.
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S

ÒX^SVK^Y\_V_S
" .OWYX^KßS WY^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S NSX MK\MK]Ä
,.
+ÔXßSO$ .KMÄ Y ZKVO^Ä K ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô ÏXNYS^Ä
]K_ NOÔ\SY\K^Ä X_ ÏXMO\MKßS ]Ä \OZK\KßS ]K_ ]Ä
\OPYVY]SßS KMOK]^Ä ZSO]Ä +X]KWLV_V ÒX^SVK^Y\_V_S
NOÔ\SY\K^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXVYM_S^ M_ _X_V XY_ /]Ô
O]OXßSKV MK ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ÒX^SVK^Y\_V_S ]Ä
P_XMßSYXOdO MY\O]Z_XdÄ^Y\ ?X KX]KWLV_
ÒX^SVK^Y\ XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ ]O ZYKÔ NO]Z\SXNO ÏX
^SWZ_V WO\]_V_S S ZYKÔ NOÒXS Ob^\OW NO
ZO\SM_VY] 9 P_XMßSYXK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O K
KX]KWLV_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S X_ ]O ZYKÔ \OKVSdK
NKMÄ KMO]^K K PY]^ ÏXNYS^ ]K_ NOÔ\SY\K^
7YX^KßS WY^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX MK\MK]Ä
7YX^KßS WY^Y\_V ÏX MK\MK]Ä M_ _\_L_\SVO NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S
,.
ÒX^SVK^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
<Y^SßS KX]KWLV_V MK\MK]OS ÒX^SVK^Y\_V_S
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 . !
7YX^KßS ÒX^SVK^Y\_V ÏX KX]KWLV_V MK\MK]OS KMO]^_SK

M_ KT_^Y\_V ZS_VSßOS ÏX MOX^\_V L_^_M_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK WY^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S M_ _X M_ZV_
NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
,.
7YX^KßS KX]KWLV_V MK\MK]OS ÒX^SVK^Y\_V_S ZO

\KNSK^Y\
3WZY\^KX^$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä SX^\YN_MOßS ZSMSY\__V NO

PSbK\O NO ZO MK\MK]K ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX VYMK_V
\OdO\`Y\_V_S ]^ÃXQ KV \KNSK^Y\_V_S +]SQ_\KßS`Ä MÄ
_\OMROK NO PSbK\O NSX MKXKV_V SXPO\SY\ KV MK\MK]OS
KV_XOMÄ S Z\SXNO MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ NO VÃXQÄ MOX^\_V
\KNSK^Y\_V_S
7YX^KßS MK\MK]K NOK]_Z\K \KNSK^Y\_V_S M_ KT_^Y\_V

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K KX]KWLV_V_S
ÒX^SVK^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
! 7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ÒX^SVK^Y\_V_S NO
\ÄMS\O
" -YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä

,.
@+=?6 ./ /B:+8=3?8/
]_L Z\O]S_XO
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S VK _X XSÒV ]S^_K^

]_L `K]_V NO ObZKX]S_XO
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO \O^_\ S NOMYXOM^KßS

P_\^_X_V NO \O^_\ NSX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K `K]_V_S NO
ObZKX]S_XO
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S MY\Z_V_S MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO S NOMYXOM^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK
]_ZO\SYK\Ä K `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO KVSWOX^K\O S

,.
NOMYXOM^KßS P_\^_X_V NSX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K `K]_V_S
NO ObZKX]S_XO
. " =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K `K]_V_S NO
ObZKX]S_XO
.OWYX^KßS `K]_V NO ObZKX]S_XO NSX ]_ZY\^_V NO

PSbK\O
! -_\ÄßKßS SXÔ\SY\_V S ObÔ\SY\_V `K]_V_S NO

ObZKX]S_XO S MKZKM_V KMO]^_SK M_ ]ÄZ_X S KZÄ
" 0\OMKßS `K]_V NO ObZKX]S_XO S MKZKM_V KMO]^_SK M_

Q\STÄ
,.
7YX^KßS `K]_V NO ObZKX]S_XO ÏX ]_ZY\^_V NO PSbK\O
7YX^KßS `K]_V NO ObZKX]S_XO M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S

NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O K `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
,.
7YX^KßS P_\^_X_V NO \O^_\ S P_\^_X_V MY\Z_V_S MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K `K]_V_S NO
ObZKX]S_XO
7YX^KßS P_\^_X_V NO KVSWOX^K\O ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K

7YX^KßS P_\^_X_V NO \O^_\ P_\^_X_V MY\Z_V_S MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO S P_\^_X_V NO KVSWOX^K\O VK `K]_V NO
ObZKX]S_XO M_ KT_^Y\_V MYVSO\OVY\
?WZVOßS `K]_V NO ObZKX]S_XO M_ VSMRSN ZÃXÄ VK

W_MRSK MOX^\KVÄ ]K_ ZÃXÄ VK ]OWX_V 7+B
,.
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 . #
<+.3+>9<?6
1YVSßS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S @OdS 1YVS\OK

S _WZVO\OK ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O Z\SXMSZKV S

K_bSVSK\ @OdS @OX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O OVOM^\SM
Z\SXMSZKV ]K_ K_bSVSK\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S
.OWYX^KßS P_\^_X_V SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

KMO]^K
.OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S ]_ZO\SY\ KV

\KNSK^Y\_V_S
! .OWYX^KßS P_\^_X_V ]_ZO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NSX

KMO]^K
,.
" .OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S `K]_V_S NO

ObZKX]S_XO NSX]Z\O \KNSK^Y\
# .OMYXOM^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO NSX

\KNSK^Y\
.OMYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO \ÄMS\O KVO M_^SOS NO

`SÔdO NSX \OdO\`Y\_V SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NKMÄ
.OWYX^KßS _\_L_V S MYVSO\_V NO PSbK\O K MYXN_MÔS

M_^SOS NO `SÔdO NSX \KNSK^Y\
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

]^ÃXQK
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S

]_ZO\SY\ ]^ÃXQK
,.!
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

N\OKZ^K
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S

]_ZO\SY\ N\OKZ^K
.OWYX^KßS \KNSK^Y\_V NSX ÒRSM_V
3WZY\^KX^$ ._ZÄ NOWYX^K\O \KNSK^Y\_V ÏXMÄ WKS

MYXßSXO Y MKX^S^KÔ ]_L]^KXßSKVÄ NO VSMRSN NO \ÄMS\O
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O \ÄWK] ÏX \KNSK^Y\ ÏX^\_X `K]
]ZOMSKV
,."
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
7YX^KßS \KNSK^Y\_V ÏX ÒRSM_V SX^\YN_MÃXN ZSMSY\_OVO
SXPO\SYK\O KVO \KNSK^Y\_V_S ÏX KWY\^SdYK\OVO NO
MK_MS_M
+.
7YX^KßS \KNSK^Y\_V
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

N\OKZ^K
7YX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

N\OKZ^K
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S M_ _X M_ZV_
,."
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

]^ÃXQK
7YX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S ]_ZO\SY\

]^ÃXQK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S M_ _X M_ZV_
,.!
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
! 7YX^KßS MYXN_MÔVO NO \ÄMS\O KVO M_^SOS NO `SÔdO VK

\OdO\`Y\_V SXPO\SY\ KV \KNSK^Y\_V_S NKMÄ ÒRSM_V_V
O]Ô OMRSZK^
" 7YX^KßS MYXN_M^K S MYVSO\_V NO PSbK\O K M_^SOS NO

`SÔdO VK \KNSK^Y\ M_ KT_^Y\_V _X_S _\_L
# 7YX^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO VK \KNSK^Y\
7YX^KßS P_\^_X_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO M_ KT_^Y\_V

MYVSO\_V_S
7YX^KßS P_\^_X_\SVO ]_ZO\SY\ S SXPO\SY\ KVO

\KNSK^Y\_V_S VK \KNSK^Y\
7YX^KßS PSOMK\O P_\^_X M_ KT_^Y\_V MYVSO\OVY\
7YX^KßS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O Z\SXMSZKV S K_bSVSK\

@OdS @OX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O OVOM^\SM Z\SXMSZKV ]K_
K_bSVSK\ ÏX KMO]^ MKZS^YV

,. MKZS^YV
-YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä
=/8D9<?6 ./ >/7:/<+>?<¤ +
63-23.?6?3 ./ <¤-3</ 79>9<
6 .92-
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O ZÃXÄ VK _X XSÒV ]S^_K^ ]_L

]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O WY^Y\
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NSX ]OXdY\_V NO

ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O WY^Y\
.OWYX^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä NSX MRS_VK]Ä
+.
7YX^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O WY^Y\ ÏX QK_\K PSVO^K^Ä NSX MRS_VK]Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O WY^Y\ M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK ]OXdY\_V NO

MKZS^YV
+.
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
6 .92-
1YVSßS VSMRSN_V NO \ÄMS\O VK _X XSÒV ]S^_K^ ]_L ]OXdY\_V

NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O WY^Y\
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NSX ]OXdY\_V NO

.OWYX^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä NSX KNKZ^Y\_V

NO PSbK\O K ]_ZKZOS NS]ZYdS^S`_V_S NO \OMS\M_VK\O K
QKdOVY\ K\]O /1<
,.#
7YX^KßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O WY^Y\ ÏX QK_\K PSVO^K^Ä NSX KNKZ^Y\_V NO PSbK\O
K ]_ZKZOS /1<
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO
\ÄMS\O WY^Y\ M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK ]OXdY\_V NO

MKZS^YV
,.#
=3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3 .
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 -ÃXN WY^Y\_V ]O YZ\OÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S

]O \ÄMOÔ S ]O MYX^\KM^Ä -KX^S^KÔK NO VSMRSN NO
0?8-¿398+</+ \ÄMS\O NOZVK]K^Ä O]Ô KZYS \O^_\XK^Ä ÏX \KNSK^Y\ S
-97:98/8>/69<
WY^Y\ +MOK]^K PKMO MK ^Y^ ^SWZ_V \KNSK^Y\_V ]Ä PSO
_WZV_^ M_ VSMRSN NO \ÄMS\O VK XSÒV_V NY\S^ S N_MO VK
M\OÔ\OK OPSMSOXßOS \ÄMS\SS WY^Y\_V_S
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ +^_XMS MÃXN ]S]ÔW_V O]Ô \OMO WOXßSXO XSÒV_V
=S]ÔW_V NO \ÄMS\O WOXßSXO ÔWZO\K^_\K WY^Y\_V_S VK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏX^\O ]OWXOVO 738 S 7+B NO ZO
_X XSÒV MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX ^SWZ_V ^_^_\Y\ MYXNSßSSVY\ NO `K]_V NO ObZKX]S_XO
P_XMßSYXK\O KVO WY^Y\_V_S -ÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO

]S]ÔW_V NO \ÄMS\O \ÄMOÔ WY^Y\_V ÏXMO^ ]K_ NOVYM :97:+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</
+MOK]^Ä \ÄMS\O ÏXMOK^Ä K WY^Y\_V_S ZO\WSÔ KMO]^_SK Y
:YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô KMßSYXK^Ä NO Y M_\OK NO
ÏXMÄVdS\O \KZSNÄ
NS]^\SL_ßSO S O]Ô KVMÄ^_S^Ä NSX^\Y OVSMO M_ ZKVO _X
=S]ÔW_V NO \ÄMS\O O]Ô PY\WK^ NSX^\_X \KNSK^Y\ S _X \Y^Y\ S Y P_VSO :YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô WYX^K^Ä
]_L]S]ÔW NO \OM_ZO\K\O ÒX^SVK^YK\O NO \ÄMS\O ÏX ZK\ÔK P\YX^KVÄ K WY^Y\_V_S S O]Ô KMßSYXK^Ä NO
Ô\WY]^K^ S MK\MK]Ä ZYWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O S M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO
M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO MO Y KMßSYXOKdÄ
/VSMOK M_ ZKVO O]Ô ]_]ßSX_^Ä NO _X \_VWOX^ MYWZVO^
>YKÔ MYWZYXOXÔVO ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO MY\OM^ O\WO^SM
K]^POV ÏXMÃ^ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O ]Ä P_XMßSYXOdO
:YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O P_XMßSYXOKdÄ MK _X
MY\O]Z_XdÄ^Y\ :YWZK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O \OKVSdOKdÄ
KX]KWLV_ NOMS X_ ZYKÔ PS NOdWOWL\K^Ä
MS\M_VKßSK VSMRSN_V_S Z\SX \KNSK^Y\ 6SMRSN_V NO \ÄMS\O
ZK\M_\QO KZYS MS\M_S^_V NO \ÄMS\O NSX LVYM_V WY^Y\
QKVO\SK NO KNWS]SO S MRS_VK]Ä +^_XMS MÃXN VSMRSN_V NO >/<79=>+>?6
\ÄMS\O K^SXQO ÔWZO\K^_\K NO P_XMßSYXK\O K >O\WY]^K^_V M_ ZK]^SVÄ NO MOK\Ä MYX^\YVOKdÄ M_\QO\OK
Ô\WY]^K^_V_S Ô\WY]^K^_V ]O NO]MRSNO 6SMRSN_V NO VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O Z\SX ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
\ÄMS\O ]O ÏX^YK\MO KZYS ÏX \KNSK^Y\ _XNO ]O \ÄMOÔ >O\WY]^K^_V O]Ô WYX^K^ ÏX MY\Z_V Ô\WY]^K^_V_S ÏX
+MO]^ ]S]ÔW NS\OMßSYXOKdÄ Y ZK\Ô NSX VSMRSN_V NO ZK\ÔK P\YX^KVÄ K MRS_VK]OS
\ÄMS\O Z\SX P_\^_X_\S ZÃXÄ VK ÏXMÄVdS^Y\ +MOK]^K K]SQ_\Ä >O\WY]^K^_V YZ\OÔ M_\QO\OK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NO VK
ÏXMÄVdS\OK S NOdQROßK\OK @K]_V NO ObZKX]S_XO O]Ô WY^Y\ VK \KNSK^Y\ ZOX^\_ K K]SQ_\K ÏXMÄVdS\OK \KZSNÄ S
MYXOM^K^ VK \KNSK^Y\ ZOX^\_ K \OM_ZO\K VSMRSN_V NO \ÄMS\O \OQVK\OK ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O >O\WY]^K^_V
O`KM_K^ Z\SX ObZKX]S_XO VK ÔWZO\K^_\S ÏXKVÔ @K]_V \ÄWÃXO ÏXMRS] K^Ã^K ^SWZ MÃ^ VSMRSN_V NO \ÄMS\O K
NO ObZKX]S_XO WOXßSXO XSÒV_V MY\OM^ KV VSMRSN_V_S NO WY^Y\_V_S O]Ô \OMO YZ\SXN K]^POV ^\OMO\OK VSMRSN_V_S NSX
\ÄMS\O WY^Y\ ]Z\O \KNSK^Y\ ¯X KMO]^ WYWOX^ VSMRSN_V NO \ÄMS\O
6K KMO]^ ÒRSM_V ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O X_ SXMV_NO MKZKM K WY^Y\_V_S O]Ô VÄ]K^ ]Ä MS\M_VO X_WKS Z\SX ÏXMÄVdS^Y\
ZOX^\_ \KNSK^Y\ ]K_ QÃ^ NO _WZVO\O 6SMRSN_V NO \ÄMS\O ZOX^\_ K K]SQ_\K Y ÏXMÄVdS\O \KZSNÄ S _XSPY\WÄ
NSX ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O Z\Y`SXO NSX `K]_V NO ObZKX]S_XO :O WÄ]_\Ä MO WY^Y\_V ]O ÏXMÄVdOÔ Ô\WY]^K^_V ]O
NO]MRSNO ZO\WSßÃXN K]^POV VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K
<+.3+>9<?6 WY^Y\_V_S ]Ä M_\QÄ Z\SX \KNSK^Y\ _XNO O]Ô \ÄMS^ +MO]Ô

YZO\KßSS NO NO]MRSNO\O S ÏXMRSNO\O K Ô\WY]^K^_V_S
+MO]^ ÒRSM_V K\O \KNSK^Y\ NSX KV_WSXS_ ¯X N\OKZ^K S ÏX
ZO\WS^ ZÄ^\_XNO\OK _XOS MKX^S^ÄßS ]_PSMSOXÔ NO VSMRSN NO
]^ÃXQK \KNSK^Y\_V_S ]_X^ WYX^KÔ \OdO\`YK\O NSX
\ÄMS\O ÏX \KNSK^Y\ ZOX^\_ K WOXßSXO ÔWZO\K^_\K
ZVK]^SM
WY^Y\_V_S ÏX VSWSÔVO XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
:K]^SVK NO MOK\Ä NSX Ô\WY]^K^ O]Ô ÏXMRS]Ä O\WO^SM
MYXN_MÔVO VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O NSX M_^SO ^\OM Z\SX
ÏX^\Y M_^SO NO WO^KV :K]^SVK NO MOK\Ä K Ô\WY]^K^_V_S
\OdO\`Y\_V NSX ]^ÃXQK KV \KNSK^Y\_V_S ,_YX_V NO N\OXKT
]O NSVK^Ä MÃXN O]Ô ÏXMÄVdS^Ä S ]O MYX^\KM^Ä K^_XMS
K \KNSK^Y\_V_S O]Ô WYX^K^ ZO \KNSK^Y\
MÃXN O]Ô \ÄMS^Ä
:OX^\_ K QYVS ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O ^\OL_SO NOWYX^K^
:O WÄ]_\Ä MO ÒRSM_V_V O]Ô MYXN_] S WY^Y\_V ]O
L_YX_V NO N\OXKT
ÏXMÄVdOÔ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
M\OÔ -ÃXN VSMRSN_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S K^SXQO Y
@+=?6 ./ /B:+8=3?8/ ÔWZO\K^_\Ä ]ZOMSPSMK^Ä ZK]^SVK NO MOK\Ä K
@K]_V NO ObZKX]S_XO O]Ô PÄM_^ NSX ZVK]^SM ^\KX]ZK\OX^ Ô\WY]^K^_V_S ]O NSVK^Ä S ObO\MS^Ä Z\O]S_XO K]_Z\K
PSSXN ]SWSVK\ M_ \OdO\`Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd M_^SOS NO WO^KV PY\ßÃXN K]^POV NO]MRSNO\OK ]_ZKZOS
+MOK]^K ZO\WSÔ VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]Ä
@K]_V NO ObZKX]S_XO O]Ô MYXOM^K^ VK \KNSK^Y\ S VK
ZK\M_\QÄ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O S ]Ä \ÄMOK]MÄ WY^Y\_V
]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S Z\SX SXÔ\WONS_V MÃÔ
_X_S P_\^_X +^_XMS MÃXN ÒRSM_V_V O]Ô MYXN_] VSMRSN_V <ÄMS\OK ZK]^SVOS NO MOK\Ä NOÔ\WSXÄ MYX^\KM^K\OK
NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]O ÏXMÄVdOÔ S ]O NSVK^Ä KMO]ÔSK S ZO\WSÔ ÏXMRSNO\OK ]_ZKZOS NO MÄ^\O _X K\M
-KX^S^KÔK NO VSMRSN NO \ÄMS\O NOZVK]K^Ä Z\SX >O\WY]^K^_V ÏXMOZO ]Ä ]O NO]MRSNÄ VK "! - S O]Ô E
ObZKX]S_XO ^\OMO NSX \KNSK^Y\ S WY^Y\ ÏX `K]_V NO E
MYWZVO^ NO]MRS] VK - >O\WY]^K^_V ]O ÏXMRSNO VK
ObZKX]S_XO +O\_V MKZ^K^ ÏX \KNSK^Y\ S WY^Y\ O]Ô " E-
O`KM_K^ ÏX `K]_V NO ObZKX]S_XO
. =3=>/7?6 ./ <¤-3</ + 79>9<?6?3
@/8>36+>9<?6 ./ <¤-3</ - 7YN_V_V /-7 `K YZ\S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O NO

`SÔdÄ WK\O S VO `K ZY\XS ZO MOVO NO `SÔdÄ WSMÄ VK
/6/-><3- E
# -% KMO]ÔK `Y\ PS YZ\SÔ VK # - E
+ÔXßSO$ ¿SXOßS WÃSXSVO _XOVÔVO S ÏWL\ÄMÄWSXÔK
+- KMßSYXK^
NOZK\Ô NO ZKVOVO ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ K ÏWZSONSMK
`Ä^ÄWK\OK MY\ZY\KVÄ +MO]^ ÒX^SVK^Y\ O]Ô OVOM^\SM

- 7YN_V_V /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O NO
`SÔdÄ WSMÄ K^_XMS MÃXN ]S]ÔW_V +- O]Ô KMßSYXK^
S ZYKÔ P_XMßSYXK MRSK\ NKMÄ WY^Y\_V X_ O]Ô
7YN_V_V /-7 `K YZ\S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O NO
ZY\XS^
`SÔdÄ WK\O S VO `K ZY\XS ZO MOVO NO `SÔdÄ WSMÄ VK
+ÔXßSO$ .KMÄ Y ZKVO^Ä K ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô ÏXNYS^Ä E
- ]K_ K^_XMS MÃXN Z\O]S_XOK NSX MS\M_S^_V NO
]K_ NOÔ\SY\K^Ä X_ ÏXMO\MKßS ]Ä \OZK\KßS ]K_ ]Ä ÏXKV^Ä Z\O]S_XO KV ]S]ÔW_V_S +- K^SXQO "" U:K
\OPYVY]SßS KMOK]^Ä ZSO]Ä +X]KWLV_V ÒX^SVK^Y\_V_S
- @OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O NO `SÔdÄ WSMÄ `Y\ \OZY\XS
NOÔ\SY\K^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXVYM_S^ M_ _X_V XY_
K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K^SXQO
8O\O]ZOMK\OK KMO]^Y\ Z\OMK_ßSS ZYKÔ MK_dK
E
- ]K_ K^_XMS MÃXN Z\O]S_XOK NSX MS\M_S^_V NO
`Ä^ÄWK\OK MY\ZY\KVÄ
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO KV ]S]ÔW_V_S +- K^SXQO " U:K
@OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O ]_X^ WYX^KÔ ÏX ]ZKÔVO
\KNSK^Y\_V_S ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ @OX^SVK^YK\OVO NO =/8D9<?6 ./ >/7:/<+>?<¤ +6
\ÄMS\O OVOM^\SMO
K\SZSYK\OVY\ NO
WÄ\O]M
\ÄMS\O
PV_b_V
KVO
NO KO\ NOK V_XQ_V
\KNSK^Y\_V_S S K
63-23.?6?3 ./ <¤-3</
MYXNOX]K^Y\_V_S VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ SX]^KVKßSO NO =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->=
KO\ MYXNSßSYXK^ +MOK]^K KT_^Ä VK Y \ÄMS\O WKS \KZSNÄ PYVY]OÔ _X Ô\WS]^Y\ ZOX^\_ K MYX^\YVK SWZ_V]_V NO
K^_XMS MÃXN ÒRSM_V_V ]O NOZVK]OKdÄ M_ `SÔdÄ WSMÄ ÔX]S_XO MÄ^\O WYN_V_V NO MYX^\YV OVOM^\YXSM /-7
]K_ MÃXN P_XMßSYXOKdÄ VK \KVKX^S
.SKWO^\_V ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV O]Ô NO WW% MOVO =/8D9<?6 ./ >/7:/<+>?<¤ +6

ZKVOÔ KVO ÒX^SVK^Y\_V_S K]SQ_\Ä Y M_\QO\O WKS L_XÄ K 63-23.?6?3 ./ <¤-3</ +
KO\_V_S NOK V_XQ_V \KNSK^Y\_V_S S K MYXNOX]K^Y\_V_S
@OX^SVK^Y\_V O]Ô KMßSYXK^ NO _X WY^Y\ OVOM^\SM K^KK^
79>9<?6?3
NO \KNSK^Y\ =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K
WY^Y\_V_S MYX^\YVOKdÄ SXNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä NSX
7YNOVOVO Z\O`Äd_Ô M_ SX]^KVKßSO NO KO\ MYXNSßSYXK^
^KLVY_V NO LY\N =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S
]_X^ OMRSZKÔ M_ NY_Ä ÒX^SVK^YK\O _X_V Z\SXMSZKV S
NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S O]Ô WYX^K^ ZO QKVO\SK NO KNWS]SO
KV^_V K_bSVSK\ .SKWO^\_V ÒX^SVK^Y\_V_S K_bSVSK\ O]Ô NO
VÃXQÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO VK WYNOV_V M_
WW 7YNOVOVO MK\O X_ ]_X^ Z\O`Äd_Ô M_ SX]^KVKßSO
WY^Y\ =92- \O]ZOM^S` ZO MRS_VK]Ä ]_L QKVO\SK NO
NO KO\ MYXNSßSYXK^ ]_X^ OMRSZKÔ X_WKS M_ ÒX^SVK^Y\
KNWS]SO VK WYNOV_V M_ WY^Y\ .92-
Z\SXMSZKV
+- XOKMßSYXK^ ]K_ WYNOV XOOMRSZK^ M_ +-

¯8-¤6D3>9<?6 ,69-?6?3 79>9<
- @OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O ]_X^ KMßSYXKÔ NO WYN_V_V
@ORSM_V_V_S S ]O ZYKÔ K^KK _X ¯XMÄVdS^Y\ KV LVYM_V_S
NO MYX^\YV OVOM^\YXSM /-7 PYVY]SXN _X \OVO_ KV
WY^Y\ MK\O KT_^Ä VK ÏXMÄVdS\OK WY^Y\_V_S S
ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O ZOX^\_ `SÔdÄ WSMÄ S _X \OVO_
ÏWL_XÄ^ÄßOÔ ZY\XS\OK M_ WY^Y\_V \OMO .O
KV ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O ZOX^\_ `SÔdÄ WK\O
K]OWOXOK ZYKÔ KT_^K VK \ON_MO\OK MYX]_W_V_S NO
7YNOVOVO Z\O`Äd_Ô M_ SX]^KVKßSO NO KO\ MYXNSßSYXK^
MYWL_]^SLSV ZO ^SWZ_V ÏXMÄVdS\SS _X_S WY^Y\ \OMO
PYVY]O]M ÏX ZV_] _X \OVO_ KV ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O
¯XMÄVdS^Y\_V LVYM_V_S WY^Y\ O]Ô WYX^K^ ]_L QKVO\SK NO
]O\SOZK\KVOV
KNWS]SO S O]Ô KVSWOX^K^ NO VK PSOVO L_TSSVY\
- 7YN_V_V /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O NO
:OX^\_ OÒX^_KVO SXPY\WKßSS ]K_ Z\O]^Ä\S ]O\`SMSS
`SÔdÄ WSMÄ K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO
E
\ÄMS\O K^SXQO # - SK\ ZO MOVO NO `SÔdÄ WK\O K^_XMS
MYX^KM^KßS NOKVO\_V .KOaYY
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K^SXQO #! - E
-+:3>96?6 /
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3

+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔK NOWYX^Ä\SS ]K_ SX]^KVÄ\SS Y\SMÄ\OS
MYWZYXOXÔ OVOM^\SMO ]K_ MÃXN Y ]M_VÄ ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVOVO OVOM^\SMO
XOSdYVKÔ .OMYXOM^K\OK KMO]ÔS VOQÄ^_\S `K Z\OÒXS Z\YZ\SK KMMSNOX^K\O ]K_ NOPOM^K\OK ÒRSM_V_V_S -YX^KM^_V
^\OL_SO NO K]OWOXOK ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK ,69-+> NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS / <OWONSO\O /!
=ZOMSPSMKßSS NOWK\Y\ / 7Y^Y\ NOWK\Y\ :1 = /!
=ZOMSPSMKßSS KVÔ\XK^Y\ / +VÔ\XK^Y\ -= .30 /"
=ZOMSPSMKßSS LKÔ\SO / .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW /
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O / ,KÔ\SO /
=MROWO OVOM^\SMO / @KVY\S VSWS^Ä /
=S]ÔW NO KZ\SXNO\O / -KZKMS^KÔ NO \OdO\`Ä /
=S]ÔW NO ÏXMÄ\MK\O / -_\OX^ NO ÏXMÄ\MK\O VK \OMO /
.SKQXY]^SMK\O / 2SN\YWO^\_ ÏXMY\ZY\K^ /
7Y^Y\_V X_ ]O \YÔÔ / :\YMON_\Ä NO ÏXMÄ\MK\O /
DQYWY^ VK NOWK\Y\ /" >SWZ NO ÏXMÄ\MK\O /!
>O]^ ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SO /" ¯XMÄ\MK\O LKÔ\SO MYWZVO^ NO]MÄ\MK^Ä
>O]^ SOS\O KVÔ\XK^Y\ /# NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V /!
@O\SPSMK\O ]S]ÔW ÏXMÄ\MK\O /# :Y\XS\O Z\SX MYXOM^K\OK ZK\KVOV K _XOS

LKÔ\SS KT_^Ä^YK\O /!
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS /
+VÔ\XK^Y\ /"
=O\`SMO ZO ÒRSM_V /
=S]ÔW NO ÏXMÄ\MK\O /"
+VÔ\XK^Y\ -= .30 /
.OWK\Y\ /"
.OWK\Y\ :1 = /
=S]ÔW KZ\SXNO\O /"
,KÔ\SK /
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 ./7+<9<
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
.OWK\Y\ :1 =
>O]^ PÄ\Ä ]K\MSXÄ VK `YVßS 7SXSW_W + 7KbSW_W #" +
@SÔdK ZSXSYX_V_S$ \ZW
=YVOXYSN
¯XPÄ_\K\O ÏWZSXQO\O * `YVßS +
¯XPÄ_\K\O \OßSXO\O * `YVßS # +
=:/-303-+¿33 +6>/<8+>9<
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
>SZ -= .30
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=:/-303-+¿33 ,+>/<3/
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
-_\OX^ ZY\XS\O VK \OMO +
-_\OX^ ZY\XS\O VK \OMO dYXO QOYQ\KPSMO PYK\Ô \OMS +
-KZKMS^KÔ WSXSWÄ NO \OdO\`Ä # WSX_Ô
>O]^ NO ]K\MSXÄ ! +
>OX]S_XO WSXSWÄ$ >OWZO\K^_\Ä O]^SWK^Ä$
# E
-
# E-
# E-
"" E-
" "E-
" =_L "E-
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</

+ZVSMK\O :
8 W
:S_VSßO MKLV_\S LKÔ\SO
_\_L_\S ]_ZY^ ]_ZO\SY\ SXPO\SY\ S VKÔ\KV LKÔ\SO
:S_VSßO PSbK\O LKÔ\SO
:S_VSßÄ KVÔ\XK^Y\ "
_\_L_\S LVYMK\O L\Kß WY^Y\KVÔ\XK^Y\ 7Y^Y\ 6
:S_VSßÄ L\Kß SXPO\SY\ KVÔ\XK^Y\

7Y^Y\ 6
_\_L_\S KVÔ\XK^Y\
_\_L_\S PSbK\O KVÔ\XK^Y\QKVO\SO KNWS]SO S ]_ZY\^ L\Kß MRS_VK]Ä 7Y^Y\ 6
:S_VSßÄ KVÔ\XK^Y\QKVO\SO KNWS]SO 7Y^Y\ 6
_\_L ]_ZY\^ ]_ZO\SY\ KVÔ\XK^Y\ 7Y^Y\ 6
_\_L_\S L\Kß ]_ZY\^ QKVO\SO KNWS]SOMRS_VK]Ä
:S_VSßÄ MYXOM^Y\ ]^K^Y\ NOWK\Y\ "
:S_VSßÄ MYX^KM^ WK]Ä NOWK\Y\
_\_L_\SZS_VSßO WYX^K\O NOWK\Y\ 7Y^Y\ 6
_\_L_\S KX]KWLV_ ]YVOXYSN NOWK\Y\ "
:S_VSßÄ ^\OWSXKVMKLV_ LKÔ\SO ]YVOXYSN NOWK\Y\ !
:S_VSßÄ Ô\WSXKVKVSWOX^K\O ]YVOXYSN NOWK\Y\
_\_L_\S NOWK\Y\
_\_L WYX^K\O NOWK\Y\LVYM WY^Y\ 7Y^Y\ 6
_\_L NOWK\Y\M_^SO WY^Y\

7Y^Y\ 6
=3=>/7 ./ :9<83</
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
=SQ =SQ
WY^Y\
/P /P
-YX^KM^
=-2/7/ /6/-><3-/
KZ\SXNO\O
,KÔ\SO
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /

¯X^\O\_ZÄ^Y\
ZK\MK\O XO_^\KV
8=,?
+VÔ\XK^Y\
,YLSXÄ
NOWK\Y\
7Y^Y\
NOWK\Y\
.OWK\Y\
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=3=>/7 ./ ¯8-¤<-+</
ZY\XS\O S ÏX WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ MYWZK\^SWOX^
/P WY^Y\
>KLVY_ NO LY\N
7K\^Y\ ÏXMÄ\MK\O
,YLSXÄ
NOWK\Y\
,KÔ\SO
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
.3+189=>3-+</
./7+<9<?6 8? =/ <9>/>/
:K]_V +MßS_XO @KVY\S .K 8_
=O ^\OM PK\_\SVO ZO ZYdSßSK 98

=O ^\OM VÄWZSVO ZVKPYXSO\OS ZO ZYdSßSK 98

=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK =>+<>
=MKN ÏX SXÔX]S^KÔ ]K_ ]O ]^SXQ V_WSXSVO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ Q\KN_V NO ÏXMÄ\MK\O K LKÔ\SOS

/]Ô KZ\SX] WK\^Y\_V NO M_VYK\O Ò\NO KV RSN\YWO^\_V_S @OdS :\YMON_\K
ÏXMY\ZY\K^) 7O\QS VK :K]_V NO ÏXMÄ\MK\O
=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V ZV_] KV `YV^WO^\_V_S VK

LY\XK ZV_] K LKÔ\SOS
=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V WSX_] KV `YV^WO^\_V_S VK

LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK =>+<> @OdS :\YMON_\K
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) & # @ NO ÏXMÄ\MK\O 7O\QS VK :K]_V

MY\Z_V LVYM_V_S WY^Y\
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ( @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O M_\ÄßÄ ]O ]^\ÃXQO ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLV_V LY\XOS

XOQK^S` K LKÔ\SOS
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

Ô\WSXKV_V , KV NOWK\Y\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V XOQK^S` KV `YVWO^\_V_S VK
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) & # @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O M_\ÄßÄ ]O ]^\ÃXQO ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLV_V LY\XOS

! ZV_] K LKÔ\SOS
=O SX]ZOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK /P K LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO KV

" MYWZK\^SWOX^_V_S WY^Y\
/]Ô ]SQ_\KXßK 95) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /P

#
=O Ò\SPSMÄ MYXObS_XOK NO VK Ô\WSXKV_V => K NOWK

\Y\_V_S
/]Ô MYXObS_XOK 95) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O M_\ÄßÄ ]K_ ]O ]^\ÃXQO MYXObS_XOK NKMÄ O]Ô XOMO

]K\

Ô\WSXKV_V => KV NOWK\Y\_V_S

@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ( ! @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ NOWK\Y\_V NKMÄ O]Ô

XOMO]K\
=O NOÔ\WSXÄ ^SZ_V M_^SOS NO `SÔdÄ M_ MK\O O]Ô OMRSZK^

ÒRSM_V_V
/]Ô ÒRSM_V_V OMRSZK^ M_ M_^SO K_^YWK^Ä NO `SÔdÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
./7+<9<?6 8? =/ <9>/>/ -YX^
=O NOMYXOMÔKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V 8=,?

Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S 8=,?

=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V KV `YV^WO^\_V_S VK
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O \OKVSdOKdÄ _X ^\KZ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 1 S / KVO

ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S 8=,?
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V 8=,?

!
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\

"
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WS

# XKV_V / S WK]Ä KVO ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S 8=,?

Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O
K`ÃXN MYXOM^Y\_V NOM_ZVK^
=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V KV `YV^WO^\_V_S VK WK]Ä
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O ]SQ_

\KXßK /P K LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO KV MYWZK\^SWOX^_V_S
WY^Y\ S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO
KZ\SXNO\O


@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O ]SQ_

\KXßK /P K LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO KV MYWZK\^SWOX^_V_S
WY^Y\ S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO
KZ\SXNO\O


@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /!
./7+<9<?6 8? =/ <9>/>/ -YX^SX_K\O

XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O S Ô\

WSXKV_V => KV NOWK\Y\_V_S
=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O

!
/" =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
D1979> 6+ ./7+<9<
.KMÄ KZK\ dQYWYÔ VK NOWK\Y\ ÏX ^SWZ_V ZY\XS\SS ]O PKM
_\WÄ^YK\OVO Ò\SPSMÄ\S $
@O\SPSMÄ\S -Y\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ Y KXQ\OXK\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K .S]^KXßÄ Z\OK WK\O ÏX^\O ZSXSYX_V NOWK\Y\_V_S S
ZSXSYKXOVY\ 7Y^Y\_V ZY\XOÔ LSXO MY\YKXK `YVKX^_V_S/bMOX^\SMS^KÔK `YVKX^_V_S MYX^\SL_SO
VK WKXSPO]^Ä\S SXÔ\WSÔXÔ
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ Y KXQ\OXK\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K .S]^KXßÄ Z\OK WSMÄ ÏX^\O ZSXSYX_V NOWK\Y\_V_S S
ZSXSYX_V_S N_ZÄ ZY\XS\OK WY^Y\_V_S +MOK]^Ä MY\YKXK NSXßK^Ä /bMOX^\SMS^KÔK `YVKX^_V_S MYX^\SL_SO VK
WKXSPO]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô X_WS^Ä S KQÄßK\OK WKXSPO]^Ä\S SXÔ\WSÔXÔ
ZSXSYX_V_S ]K_ ]YVOXYSN ]VKL
DQYWY^ NO ^_\KßSO \SNSMK^Ä N_ZÄ MO WY^Y\_V K ZY\XS^ -K_dK MOK WKS Z\YLKLSVÄ O]Ô KWL\OSKT_V M_ _X ]SXQ_\
NK\ ZSXSYX_V NOWK\Y\_V_S O]Ô ÏXMÄ M_ZVK^ ZO MY\YKXÄ ]OX] LOXNSb_V NOPOM^ ?X_V XY_ `K \OdYV`K Z\YLVOWK
DQYWY^ NO LÄ^KSO P\OMK\O ÏX ^SWZ_V MÃXN NOWK\Y\_V -OV WKS Z\YLKLSV ÏX KMO]^ MKd O]Ô \Y^Y\_V NOdOMRSVSL\K^
ÏS WSMY\OKdÄ ^_\KßSK N_ZÄ ObOM_^K\OK ZY\XS\SS ]K_ Kb_V \Y^Y\_V_S NOPY\WK^ ?X \Y^Y\ XY_ `K \OdYV`K
Z\YLVOWK
:OX^\_ \OWONSO\OK KMO]ÔS NOPOMßS_XS ]O _\WÄ\OÔ >/=> ¯8-¤<-+</ ,+>/<3/

_\WÄ^YK\OK ]OMÒXßÄ$
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ NOÔ\SY\Ä\S O`SNOXÔ MK\MK]Ä ]K_
=O Ò\SPSMÄ `YVKX^_V ZOX^\_ NOPY\WÄ\S ]K_ _d_\Ä MKZKM ]ZK\Ô ]K_ PS]_\KÔ ZO\WSßÃXN ZSO\NO\OK
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O ^_OKdÄ MY\YKXK NSXßK^Ä M_ OVOM^\YVS^_V_S .KMÄ ]O YL]O\`Ä NOÔ\SY\Ä\S LKÔ\SK `K
M\O^Ä ZOX^\_ K O`SNOXßSK Z_XMÔVO NO ObMOX^\SMS^KÔ PS ÏXVYM_S^Ä
=O YZ\OÔ WY^Y\_V S ]O \YÔÔ K]^POV ÏXMÃ^ Z_XMÔVO
+ÔXßSO$ 8_ ÏXMÄ\MKßS LKÔ\SK NKMÄ RSN\YWO^\_V O]Ô
WK\MKÔ ]Ä KT_XQÄ ÏX MYX^KM^ M_ ZSXSYX_V NO KX^\OXK\O
^\KX]ZK\OX^ ]K_ QKVLOX ¯XVYM_SßS LKÔ\SK
KV NOWK\Y\_V_S
=O NOMYXOMÔKdÄ LY\XK NO WSX_] ZOX^\_ K Z\OÒXS =O Ò\SPSMÄ RSN\YWO^\_V .KMÄ SXNSMK^Y\_V O]Ô Ò\NO
\Y^S\OK WY^Y\_V_S WO\QS VK Z\YMON_\S Ô]^K\O ÏXMÄ\MK\O .KMÄ SXNSMK^Y\_V

O]Ô ÏX^_XOMÄ] ]OM^Y\_V Ò\NO X_ ]O ÒNO ]O `K
=O Ò\SPSMÄ VYM_V NSX^\O ZSXSYX S MY\YKXK `YVKX^_V_S
ÏXMÄ\MK LKÔ\SK :OX^\_ ÏXMÄ\MK\OK _XOS LKÔ\SS
WW WÄ]_\ÃXN TYM_V NSX^\ _X NSXÔ KV ZSXSYX_V_S S NYS
NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V WO\QS VK ¯XMÄ\MK\OK _XOS
NSXßS KS MY\YKXOS NSXßKÔ 7Ä]_\K\OK ]O `K PKMO ÏX
LKÔ\SS MYWZVO^ NO]MÄ\MK^Ä
MOX^\_V NSXÔV_S X_ ÏX MYVß_\S _XNO ]ZKßS_V O]Ô WKS
WK\O .KMÄ NS]^KXßK O]Ô WKS WSMÄ `K PS XOMO]K\Ä =O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ S Y ]K\MSXÄ \OdS]^S`Ä VK
ÏXNOZÄ\^K\OK ZSXSYX_V_S NO MY\YKXÄ PYVY]SXN KNKY]_\S LY\XOVO LKÔ\SOS
.KMÄ NS]^KXßK O]Ô WKS WK\O NO WW NO ObOWZV_ =O KZVSMÄ Y ]K\MSXÄ MY\O]Z_XdÄ^YK\O _X_S MYX]_W NO
WW `K PS XOMO]K\Ä KZ\YZSO\OK ZSXSYX_V_S NO KWZO\S ZOX^\_ ]OM_XNO ZOX^\_ K ÏXVÄ^_\K
MY\YKXÄ Z\SX PYVY]S\OK KNKY]_\SVY\ +MOK]^Ä ]S^_KßSO OPOM^_V NO ¯XMÄ\MK\O NO ]_Z\KPKßÄ KV LKÔ\SOS
ZYKÔ N_MO _XOY\S VK \_ZO\OK NSXßSVY\ MY\YKXOS =O NOWYXÔKdÄ ]K\MSXK

.OWK\Y\_V ]O ZYKÔ KZ\YZSK NO MY\YKXÄ Z\SX PYVY]S\OK =O KÔKZ^Ä KZ\Yb ]OM_XNO ZOX^\_ MK LKÔ\SK ]Ä
_X_S KNKY] NS]^KXßY\ X_WKS VK ]_ZY\^_V ObÔ\SY\ ?X \O`SXÄ VK MKZKMS^KÔK XY\WKVÄ S ]O KZVSMÄ Y ]K\MSXÄ
KNKY] NO WW KZVSMK^ ÏX KMO]^ Z_XM^ `K KZ\YZSK NO ÏXMÄ\MK\O NO ! KWZO\S
ZSXSYX_V NO MY\YKXÄ M_ KZ\YbSWK^S` WW
3WZY\^KX^$ >OWZO\K^_\K LKÔ\SOS O]Ô O]^SWK^Ä Z\SX
K^SXQO\O ]K_ `K PS O]^SWK^Ä MYX]SNO\ÃXN_]O
ÔWZO\K^_\K VK MK\O LKÔ\SK K PY]^ ObZ_]Ä ÏX _V^SWOVO
MÃÔ`K Y\O
! .KMÄ ÔX]S_XOK X_ ]MKNO ]_L VSWSÔ LKÔ\SK O]Ô ÏX

]^K\O L_XÄ .KMÄ LKÔ\SK O]Ô ]_L VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ
]O ÏXVYM_SOÔ
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /#
>/=> 3/3</ +6>/<8+>9<

=O OPOM^_OKdÄ Ô]^_V ]S]ÔW_V_S KVÔ\XK^Y\ @OdS
@O\SPSMK\O ]S]ÔW KVÔ\XK^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.KMÄ O]Ô NOPOM^ ÏXVYM_SßS KVÔ\XK^Y\_V @OdS

+VÔ\XK^Y\_V ÏX MKZS^YV_V =O\`SMO ZO ÒRSM_V
.KMÄ KVÔ\XK^Y\_V K ^\OM_^ Ô]^_V ]O Ò\SPSMÄ
_\WÄ^YK\OVO$
3WZY\^KX^$ =O Ò\SPSMÄ SOS\OK KVÔ\XK^Y\_V_S ÏXKSXÔ NO K

O]^SWK MÄ Ô\WSXKV_V 6 Z_] VK WK]Ä K K`K\SK^
\OQ_VK^Y\_V
=O WYXÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV _X KWZO\WO^\_

S _X \OY]^K^ M_ MK\LYX
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ LKÔ\SK O]Ô ÏXMÄ\MK^Ä S

\OY]^K^_V M_ MK\LYX O]Ô YZ\S^
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ÏX ZYdSßSK 900 ]O Ò\SPSMÄ

S ÏX\OQS]^\OKdÄ ÔX]S_XOK VK LKÔ\SO
=O NOWYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S NO VK

KVÔ\XK^Y\ @/<303-+</ =3=>/7 ./ ¯8-¤<-+</
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK <?8 PÄ\Ä K
¯X MYXNSßSS XY\WKVO VKWZK SXNSMK^YK\O ]O `K KZ\SXNO M_
ZY\XS WY^Y\_V 0YVY]SßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K MROSK ÏX ZYdSßSK 79>9< S ]O `K ]^SXQO MÃXN WY^Y\_V
Ò\SPSMK ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V 6 ZY\XOÔ .KMÄ VKWZK ]O KZ\SXNO KXY\WKV ]K_ LKÔ\SK
! +MOK]^K ^\OL_SO ]Ä PSO PYK\Ô KZ\YKZO NO ÔX]S_XOK O]Ô NO]MÄ\MK^Ä MYWZVO^ ]K_ ]_Z\KÃXMÄ\MK^Ä ZOX^\_
LKÔ\SOS `YVßS .KMÄ ÔX]S_XOK O]Ô Z\OK WSMÄ ]O NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S ]O `K Z\YMONK N_ZÄ M_W
Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V MS\M_S^_V_S 6 ZOX^\_ ÏX^\O\_ZO\O _\WOKdÄ .O]MÄ\MK\OK LKÔ\SOS ZYKÔ PS NO]OY\S MK_dK^Ä
]K_ VOQK\O VK WK]Ä MK\O MK_dOKdÄ ZSO\NO\OK NO NO MYX]_WK^Y\S VÄ]KßS M_ZVKßS ÏX ^SWZ_V XYZßSS ]K_
ÔX]S_XO -Y\OM^KßS NOPOM^_V MYW_^K^YK\O NOPOMÔ VK ZY\^LKQKT ]K_ M_^SK NO WÄX_S
" =O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM VK MYXOM^Y\ .SKQXY]^SMK\OK KVÔ\XK^Y\_V_S$
# =O ZY\XOÔ WY^Y\_V VK Y ^_\KßSO WYNO\K^Ä S ]O =O Ò\SPSMÄ `Sd_KV M_\OK_K S MKLV_\SVO KVÔ\XK^Y\_V_S

WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK LY\XOVO LKÔ\SOS +MOK]^K -_ MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 79>9< S WY^Y\_V
^\OL_SO ]Ä PSO WKS \SNSMK^Ä NOMÃ^ VK :K]_V NK\ WKS YZ\S^ VKWZK SXNSMK^YK\O ^\OL_SO ]Ä PSO KZ\SX]Ä .KMÄ
WSMÄ NOMÃ^ `YVßS .KMÄ O]Ô ZO]Ô @ ]K_ ]_L X_ O]Ô ]O NOMYXMÔKdÄ Ô\WSXKV_V JJ6 NO VK
MOK MS^S^Ä ]O ÏXVYM_SOÔ KVÔ\XK^Y\_V
KVÔ\XK^Y\ S Z\SX SXÔ\WONS_V _XOS ]SQ_\KXßO NO + ]O
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V VK Y ^_\KßSO WYNO\K^Ä S ]O VOKQÄ VK WK]Ä
WÄ]YK\Ä M_\OX^_V NO SOS\O KV KVÔ\XK^Y\_V_S
- .KMÄ VKWZK ]O KZ\SXNO ]O `K ÏXVYM_S KVÔ\XK^Y\_V
=O \YÔÔ \OY]^K^_V M_ MK\LYX ZOX^\_ K YLßSXO _X - .KMÄ VKWZK X_ ]O KZ\SXNO ]O Ò\SPSMÄ LOM_V ]K_
KWZO\KT WKbSW WOXßSXÃXN ÔX]S_XOK ZO]Ô `YVßS
MKLVKT_V OVOM^\SM
.KMÄ `KVYK\OK M_\OX^_V_S MS^S^ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX -_ MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 79>9< S WY^Y\_V
]ZOMSPSMKßSSVO KVÔ\XK^Y\_V_S ÏX^\O KWZ KVÔ\XK^Y\_V ZY\XS^ VK ^_\KßSO WYNO\K^Ä VKWZK SXNSMK^YK\O `K PS
]O MYX]SNO\Ä L_X .KMÄ X_ KVÔ\XK^Y\_V ^\OL_SO ]^SX]Ä .KMÄ X_ O]Ô ]^SX]Ä ]O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V
ÏXVYM_S^
OVOM^\SM NO VK KVÔ\XK^Y\
-_ KVÔ\XK^Y\_V P_XMßSYXÃXN VK ]K\MSXÄ WKbSWÄ ]O - .KMÄ VKWZK ]O ]^SXQO ]O `K ÏXVYM_S KVÔ\XK^Y\_V
WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK NSX^\O MK\MK]K V_S S LY\XK WSX_]
K LKÔ\SOS .SPO\OXßK NO ÔX]S_XO X_ ^\OL_SO ]Ä
- .KMÄ VKWZK \ÄWÃXO KZ\SX]Ä ]O `K Ò\SPSMK ZOX^\_
_X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MKLVKT_V OVOM^\SM NSX^\O
NOZÄOK]MÄ `YßS .KMÄ O]Ô WKS WK\O NO
KVÔ\XK^Y\ S VKWZK SXNSMK^YK\O
`YVßS ]O Ò\SPSMÄ MKLVKT_V NSX^\O LKÔ\SO S KVÔ\XK^Y\
=O Ò\SPSMÄ ]O M_\ÄßÄ ]O Ô\Q S ]O ]^\ÃXQ 3WZY\^KX^$ @O\SPSMKßS ^Y^ ^SWZ_V SOS\OK KVÔ\XK^Y\_V_S
MYXObS_XSVO ÏXKSXÔ NO K Z\O]_Z_XO MÄ Y VOQK\O VK WK]Ä Ô\WSXKV_V_S

JJ6 K K`K\SK^ ]^KLSVSdK^Y\_V @OdS \OZKZK\O _XS^KÔ
+VÔ\XK^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+6>/<8+>9< -= .30
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^S` K LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S NO

ÔWZO\K^_\Ä KNWS]SO KO\ 7+> NO ZO MYXN_M^K NO
KNWS]SO
=O NOWYXÔKdÄ ^YKÔ MVOWOVO NO PSbK\O NO ZO

MYXN_M^K NO KNWS]SO S ]O VK]Ä NOYZK\Ô
=O \SNSMÄ S ]O K]SQ_\Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S NSX ZK\ÔK NSX

]ZKÔ K KVÔ\XK^Y\_V_S S MKLV_V NSX^\O KVÔ\XK^Y\ S
LKÔ\SO
=O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K KMMO]Y\SS Z\SX NOWYX^K\OK

_\_L_V_S ÏX^SXdÄ^Y\_V_S ZOX^\_ K NOÔX]SYXK M_\OK_K
@OdS -KZS^YV_V , :YWZK ]O\`Y
! =O ^\KQO ÏX ]_] NO \OdO\`Y\_V ]O\`YNS\OMßSOS S ]O VK]Ä

NOYZK\Ô
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K KVÔ\XK^Y\_V_S NO

ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O VK
WY^Y\_V 6
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
# :OX^\_ ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ WY^Y\ NO 6 ]O
NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O NO PSbK\O KVO
KVÔ\XK^Y\_V_S VK L\Kß_V QKVO\SO KNWS]SOMRS_VK]Ä S
]_ZY\^ L\Kß QKVO\SO KNWS]SO MRS_VK]Ä
=O \SNSMÄ S ]O K]SQ_\Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V S ]O

NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S KSLK MK\O \OKVSdOKdÄ
Z\SXNO\OK ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV KVÔ\XK^Y\_V_S NO
_\_L_V KMO]^_SK =O ]VÄLOÔ _\_L_V S ]O
NOWYXÔKdÄ KVÔ\XK^Y\_V
¯X MKd_V ÒRSM_VOVY\ OMRSZKÔ M_ WY^Y\ 6 ]O

NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV
KVÔ\XK^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ M_ Q\STÄ KVÔ\XK^Y\_V K`ÃXN ]_ZY\^_V

SXPO\SY\ K^KK^ NYK\ ÏX MKd_V WY^YK\OVY\ 6
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV

KVÔ\XK^Y\_V_S _\_L_V S KSLK
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O WYXÔKdÄ KVÔ\XK^Y\_V VK ]_ZY\^_V SXPO\SY\ KV
KMO]^_SK S ]O SX^\YN_MO _\_L_V KVÔ\XK^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ KSLK S ZS_VSßK _\_L_V_S MK\O \OKVSdOKdÄ

Z\SXNO\OK ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV KVÔ\XK^Y\_V_S NO
KVÔ\XK^Y\ ÏX MKd_V WY^YK\OVY\ 6 .92-
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO Z_S_VSßK NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV
KVÔ\XK^Y\_V_S NO KVÔ\XK^Y\ VK M_ZV_V 8 W :
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KVÔ\XK^Y\]_ZY\^ SXPO\SY\

KVÔ\XK^Y\ ZO LVYM_V WY^Y\ ÏX MKd_V WY^YK\OVY\ 6
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO KVÔ\XK^Y\_V_S S MOVO NO Z\SXNO\O
KVO KX]KWLV_V_S ]_ZY\^ SXPO\SY\ VK LVYM_V WY^Y\ VK
M_ZV_V 8 W :
¯X MKd_V WY^YK\OVY\ NO 6 MK ÏX PSQ_\Ä ]O

WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO KVÔ\XK^Y\_V_S NO
QKVO\SK NO KNWS]SO S MRS_VK]Ä _\_L_V NO Z\SXNO\O K
KVÔ\XK^Y\_V_S NO L\Kß_V QKVO\SOS KNWS]SO S _\_L_\SVO
NO Z\SXNO\O KVO QKVO\SOS NO KNWS]SO MRS_VK]Ä NOK]_Z\K
NOWK\Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO KVÔ\XK^Y\_V_S NO
QKVO\SK NO KNWS]SO S MRS_VK]Ä VK M_ZV_V 8 W =O :
]^\ÃXQO _\_L_V NO Z\SXNO\O K KVÔ\XK^Y\_V_S NO L\K^_V
QKVO\SOS KNWS]SO S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO
KVÔ\XK^Y\_V_S NO L\Kß_V VK MRS_VK]Ä 8 W :
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
¯X MKd_V WY^YK\OVY\ NO 6 ]O WYXÔKdÄ _\_L_V S
KSLK ]_ZY\^_V_S ]_ZO\SY\ KV KVÔ\XK^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S ]_ZO\SY\ KV
KVÔ\XK^Y\_V_S VK M_ZV_V 8 W :
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ÏX ZK\ÔK NSX
]ZKÔ K KVÔ\XK^Y\_V_S S MKLV_V KVÔ\XK^Y\_V_S VK
LKÔ\SOS
! =O ZYdSßSYXOKdÄ M_\OK_K NO ^\KX]WS]SO ZO ^\K]O_V

KMO]ÔSK @OdS -KZS^YV_V ,
" =O \ON_MO ÔX]S_XOK M_\OVOS Z\SX KZÄ]K\OK ]Z\O ÏX

TY] K \YVOS NO ÔX]SYXK\O K M_\OVOS S KZYS N_ZÄ
ZYdSßSYXK\OK MY\OM^Ä K M_\OVOS ]O OVSLO\OKdÄ \YVK NO
ÔX]SYXK\O K M_\OVOS
# =O WYXÔKdÄ \OdO\`Y\_V ]O\`YNS\OMßSOS
=O WYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ S ]O

MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S NO
ÔWZO\K^_\Ä 7+>
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
./7+<9< :1 =
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MKLV_V_S OVOM^\SM
KV NOWK\Y\_V_S VK Z\OdYX_V KMO]^_SK S ]O
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MKLV_V OVOM^\SM
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V Z\OdYXZS_VSßÄ WY^Y\_V NO

6
¯X MKd_V ÒRSM_VOVY\ OMRSZKÔ M_ WY^Y\ NO 6 ]O

NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K NOWK\Y\_V_S VK LVYM_V
WY^Y\ S _\_L_V NO PSbK\O K NOWK\Y\_V_S VK ^\KX]WS]SO
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO LYLSXOS NOWK\Y\_V_S ZOX^\_ K

NOMYXOM^K MKLV_V OVOM^\SM
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V NOWK\Y\
=O ZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V NOWK\Y\ ÏX VYM_V
MY\O]Z_XdÄ^Y\ M_ KT_^Y\_V _X_S K]S]ÔX^ MK\O ]Ä `Ä
KT_Ô VK ÏX_\_LK\OK ZS_VSßOS MY\O]Z_XdÄ^YK\O
Z\OdYX_V_S
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO WYX^K\O NSX ZÄ\ßSVO

]_ZO\SYK\Ä S SXPO\SYK\Ä KVO NOWK\Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ Z\OdYKXOVO NO PSbK\O K NOWK\Y\_V_S VK
M_ZV_V ^Y 8 W :
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO NOWK\Y\_V_S
WY^Y\_V NO 6
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_V NO PSbK\O K NOWK\Y\_V_S ZO LVYM_V
:
WY^Y\ 8 W S _\_L_V NO PSbK\O K NOWK\Y\_V_S ZO
M_^SK NO `SÔdO VK M_ZV_V 8 W :
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O ZYdSßSYXOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM VK Ô\WSXKVO
NOWK\Y\_V_S S MKLV_V NO WK]Ä VK Z\OdYX_V SXPO\SY\
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO LYLSXOS NOWK\Y\_V_S S ZS_VSßK

MKLV_V_S NO WK]Ä
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK Ô\WSXKV_V_S LYLSXOS NOWK\Y\_V_S
:
MYXOM^K^ VK MKLV_V LKÔ\SOS VK M_ZV_V ! 8 W S ZS_VSßK
Ô\WSXKV_V_S LYLSXOS NOWK\Y\_V_S MYXOM^K^ VK LYLSXK
NO KZ\SXNO\O VK M_ZV_V :
8 W =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO
Z\SXNO\O K MKLV_V_S NO WK]Ä VK Z\OdYX_V SXPO\SY\ KV
NOWK\Y\_V_S
,+>/<3+
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^S` K LKÔ\SOS S
KZYS ]O NYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS ZV_] K LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ^STOVY\ MK\O ]^\ÃXQ ]_ZY\^_V

NO PSbK\O K LKÔ\SOS
=O Ò\SPSMÄ MYWZK\^SWOX^_V LKÔ\SOS NO \_Z^_\S ]K_

K`K\SO\S .OWYX^KßS ]_ZY\^_V LKÔ\SOS Z\SX NOWYX^K\OK
_\_L_\SVY\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S LKÔ\SOS
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S LKÔ\SOS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO ]_ZO\SYK\O SXPO\SYK\O S
:
VKÔ\KVO NKMÄ O]Ô MKd_V VK M_ZV_V 8 W
¯WZSXQOßS MYVSO\ ]_ZY\^ MKLV_ XOQK^S` ÏX ZK\ÔK VKÔ\KVÄ

K ]_ZY\^_V_S LKÔ\SOS NKMÄ O]Ô MKd_V MK ÏX PSQ_\Ä
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V LKÔ\SOS
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]_ZY\^_V_S S

]S]ÔWOVY\ NO PSbK\O LKÔ\SO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVY\ Z\OdYKXOVY\ NO PSbK\O LKÔ\SO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_\SVO VK LY\XOVO XOQK^S` S ZV_] KVO

LKÔ\SOS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO MKLV_\SVY\ LY\XOVY\ LKÔ\SOS VK M_ZV_V
:
8 W
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /!
</:+<+</
79>9< ./7+<9< :1 =
=O NOWYXÔKdÄ NOWK\Y\_V @OdS k.OWK\Y\ ÏX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NOWK\Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V MYW_^K^Y\]_ZY\^

ZY\^ZO\SS
=O SX]ZOMÔKdÄ ZO\SSVO \O]Y\^_\SVO ZO\SSVY\ S ]_ZY\^_V

ZY\^ZO\SS ]Ä X_ PSO _dKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ =O
ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ \Y^Y\_V NKMÄ ]O \YÔÔ _Y\ .KMÄ \Y^Y\_V

X_ ]O \YÔÔ ]O NOWYXÔKdÄ SWONSK^ KX]KWLV_V
ÏXMOZÃXN M_ ZK]_V =O `K Ô]^K PÄ\Ä ]K\MSXÄ
ÏXKSXÔK NOWYX^Ä\SS
/" =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
8Y^Ä$ >SWZ_V NO Ô]^K\O `K PS WSXSW ZOX^\_ K Z\OÒXS
]_Z\KÏXMÄVdS\OK NOWK\Y\_V_S
+WZO\WO^\_ @YV^WO^\_
,KÔ\SK 3WZY\^KX^$ ¯X MKd_V ÏX MK\O M_\OX^_V KL]Y\LS^ ]ZOMSPSMK^
X_V SXMV_NO ZO MOV KV ]YVOXYSN_V_S ]O `K NON_MO
:OX^\_ ÏXMOZO\OK Ô]^_V_S ]O ÏXMRSNO MYX^KM^_V S ]O

MSÔ]M$ M_\OX^_VÔX]S_XOK ^_\KßSK S ]O MYWZK\Ä M_
-YX^KM^ ]ZOMSPSMKßSSVO @OdS =ZOMSPSMKßSS .OWK\Y\ ÏX KMO]^
<OY]^K^ M_ MKZS^YV =O NOMYXOMÔKdÄ OVOWOXÔVO PYVY]SÔ ZOX^\_
MK\LYX Ô]^ N_ZÄ MO ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V K PY]^ NO]MRS]
<Od_V^KÔVO Ô]^_V_S ]O SXÔ\Z\OÔKdÄ K]^POV$
-_\OX^_V KL]Y\LS^ S ^_\KßSK MY\O]Z_XN
>_\YWO^\_ ]ZOMSPSMKßSSVY\ NOWK\Y\_V O]Ô ÏX ]^K\O L_XÄ

NO P_XMßSYXK\O
.OWK\Y\
>_\KßSO WSMÄ S M_\OX^ WK\O KL]Y\LS^ SXNSMÄ$
P\OMK\O ObKQO\K^Ä L_MO Z\OK ]^\ÃX]O _dKÔ
]K_ NOPY\WKÔ Kb_V \Y^Y\_V_S NOPY\WK^ \Y^Y\
]K_ ]^K\Ô\ ÏX ]M_\^MS\M_S^
/VOM^\YWY^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ M_\OX^_V

KL]Y\LS^ O]Ô WK\O SXNSMÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK
+WZO\WO^\_ @YV^WO^\_ WK]Ä KV ]^K^Y\_V_S ]K_ LY\XOVY\ NO KVSWOX^K\O
,KÔ\SK
]K_ Kb_V Q\SZK^ ÏX L_MO
/VOM^\YWY^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ S X_
KL]YK\LO M_\OX^ SXNSMÄ$ MS\M_S^_V ]^K^Y\_V_S
ÏX^\O\_Z^ ÏXPY_\Ä\S \_ZÔ VK \Y^Y\ K\M_V _XOS
-YX^KM^
ZO\SS MYVOM^YK\O \_Z^ ZO\SS MYVOM^YK\O _dKÔ
<OY]^K^ M_
>_\KßSO WSMÄ S M_\OX^ WSM KL]Y\LS^ SXNSMÄ$
MK\LYX
\OdS]ÔXßÄ SXÔ\XÄ WK\O NK^Y\K^Ä MYXObS_XSVY\
]VKLO MKLV_\S NO VOQÄ^_\Ä NOPOMÔ MYVOM^Y\
W_\NK\
>_\YWO^\_
.OWK\Y\
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S LYLSXÄ
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /#
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NOWK\Y\_V_S
# =O \YÔÔ LYLSXK M_ # S ]O NOWYXÔKdÄ

VYXQS^_NSXKV ÏWZ\O_XÄ M_ OVOM^\YWKQXO^_V S K\M_V NO
\OÒXS\O
3WZY\^KX^$ .KMÄ ]YVOXYSN_V X_ O]Ô NOWYX^K^ NO ZO

@YV^WO^\_ OVOM^\YWY^Y\ Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\ ^\OL_SO ]Ä PSO
NOWYX^K^ NO ZO Ô\WSXKV_V LYLSXOS ÏXKSXÔK \OKVSdÄ\SS
KMO]^Y\ Ô]Ô
=O Ò\SPSMÄ M_\OX^_V KL]Y\LS^ NO ÏXPY_\Ä\SVO

]YVOXYSN_V_S
:OX^\_ K Ò\SPSMK ÏXPÄ_\K\OK NO WOXßSXO\O
]O MYXOMÔKdÄ _X KWZO\WO^\_ ÏX ]O\SO M_ Y
LKÔ\SO NO @ ÏX^\O Ô\WSXKV_V MYX^KM^_V_S S
-YX^KM^ WK]Ä
=O MYXOMÔKdÄ _X \OY]^K^ M_ MK\LYX VK
<OY]^K^ M_
LY\XOVYO LKÔ\SOS
MK\LYX
=O \OQVOKdÄ ÔX]S_XOK VK KZ\Yb @
-_\OX^_V MS^S^ ^\OL_SO ]Ä PSO NO VK +
+WZO\WO^\_
3WZY\^KX^$ -_\OX^_V `K ]MKNO Z\YZY\ßSYXKV M_ ÏXMÄVdS\OK
LYLSXKT_V_S .KMÄ ]O `Y\ MS^S M_\OXßS WKS WK\S NOMÃ^ MOS
,KÔ\SO ]ZOMSPSMKßS ObS]^Ä LYLSXKTO ]M_\^MS\M_S^KÔ VK WK]Ä ]K_
ÏX^\O OVO -_\OXßS Z\OK WSMS SXNSMÄ \OdS]ÔXßO WK\S ÏX
MS\M_S^ SK\ VSZ]K M_\OXßSVY\ SXNSMÄ ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^ =O
Ò\SPSMÄ MYXObS_XSVO S ]O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V N_ZÄ
MKd
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O Ò\SPSMÄ KWLOVO ÏXPÄ_\Ä\S MK ÏX Ô]^_V KXÔ\SY\
@YV^WO^\_ =O VOKQÄ VK WK]Ä Ô\WSXKV_V ]YVOXYSN_V_S
<OQVKßS ÔX]S_XOK VK KZ\Yb @ -_\OX^_V

^\OL_SO ]Ä PSO KZ\Yb VK # +
=O Ò\SPSMÄ MYXObS_XSVO S NKMÄ O]Ô XOMO]K\

]O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V
-YX^KM^
<OY]^K^ M_
MK\LYX
+WZO\WO^\_
,KÔ\SO
=O M_VS]OKdÄ KX]KWLV_V MKZKM M_ K\WÄ^_\K KPO\OX^Ä

ÏX KPK\K KX]KWLV_V_S NOWK\Y\
=O NOWYXÔKdÄ ]M_^_V
=O ]OZK\Ä \Y^Y\_V NO ]^K^Y\
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O `Y\ SX]ZOM^K K\LY\OVO \_VWOX^_V S ZSXSYX_V ]Ä X_
PSO NOMYVY\KÔ NOÔ\SY\KÔ ]K_ _dKÔ =O ÏXVYM_SO]M
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ Z_XMÔVO _XNO MYXN_M^Y\SS K\WÄ^_\SS

]O MYXOMÔKdÄ M_ LK\OVO MYVOM^Y\_V_S =O Ò\SPSMÄ
ObS]ÔXßK _XY\ L_XO MYXObS_XS ?X MYVOM^Y\ K\] K\O
O`SNOXßSKÔ ]VKLOVO MYXObS_XS
! .KMÄ OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O O]Ô NS]ZYXSLSV ]O

Ò\SPSMÄ \Y^Y\_V VK ]M_\^MS\M_S^
" =O \OÒ\SPSMÄ N_ZÄ M_\ÄßS\O ÏX^\O LK\OVO MYVOM^Y\_V_S

.KMÄ VKWOVK WO^KVSMÄ `SL\OKdÄ ]O ÏXVYM_SOÔ
\Y^Y\_V
# =O NOWYXÔKdÄ \YßSVO NS]^KXßSO\_V S KSLK
=O NOWYXÔKdÄ LKXNK S KX]KWLV_V K\LY\O NSX

MK\MK]K NOWK\Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V K\LY\O Z\SX ]OZK\K\OK

SXOVOVY\ NO ZO K\LY\O
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO LVYMK\O S KSLK NSX KXß_V

K\LY\OV_S
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK ZSXSYX_V_S
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V \YßSVY\ ZO K\LY\O
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O KX]KWLV_ ]YVOXYSN ZO

MK\MK]Ä S ZS_VSßK NO ZO ]^K^Y\
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
<Y^SßS ]YVOXYSN_V # Q\KNO S NOWYX^KßSV M_ K\M_V NO
\OÒXS\O
! =O NOWYXÔKdÄ OVOM^\YWKQXO^_V S KX]KWLV_V P_\MÄ

M_ZVK\O
8Y^Ä$ 4YM_V ZSXSYX_V_S ^\OL_SO \OQVK^ ZOX^\_ Y M_ZVK\O

MY\OM^Ä K P_\MSS NO M_ZVK\O ÏX ^SWZ_V NOWK\Ä\SS
" 6K NOWYX^K\OK NOWK\Y\_V_S S K ]YVOXYSN_V_S ]O

Ò\SPSMÄ TYM_V ZSXSYX_V_S
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
# =O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]^K^Y\_V_S WY^Y\_V_S
NOWY\Y\_V_S S ]O SdYVOKdÄ M_ KÔXßSO
=O MYXOMÔKdÄ _X MKLV_ NO _X^ S Y LKÔ\SO NO @

.S]^KXßY\
VK Ô\WSXKVOVO ]YVOXYSN_V_S
=O KVSWOXÔKdÄ K]^POV ZSXSYX_V KT_XQO ÏX ZYdSßSK NO

V_M\_ \ÄWÃXÃXN ÏX KMOK]^Ä ZYdSßSO ZÃXÄ VK
NOMYXOM^K\OK LKÔ\SOS
3WZY\^KX^$ .KMÄ TYM_V ZSXSYX_V_S X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX^\O

VSWSÔ ]O Ò\SPSMÄ KOdK\OK V_S S ]O ]MRSWLÄ OVOWOXÔVO
_dKÔ
=O ÏWZSXQO ÏXKZYS ZSXSYX_V MÃ^ O]Ô ZY]SLSV S ]O

Ò\SPSMÄ TYM_V M_ KT_^Y\_V _XOS VO\O 4YM_V ^\OL_SO ]Ä
PSO ÏX^\O VK WW
6O\Ä
7YX^K\O
=O M_\ÄßÄ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO NOWK\Y\_V_S PÄ\Ä K
PYVY]S ]YVÒXßS NSdYV`KXßS VK M_\ÄßK\OK \Y^Y\_V_S ]K_
]^K^Y\_V_S
=O V_L\SPSKdÄ \YßSVO
.KMÄ K PY]^ NOWYX^K^ ^Y^KV ]O ÏXMOZO M_ WYX^K\OK

]_ZY\^_V_S \YßSVY\ S SXOV_V_S ZO K\LY\O
=O WYXÔKdÄ SXOV_V ZSXSYX_V_S ZO K\LY\O
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O WYXÔKdÄ SXOV_V NO LVYMK\O ÏX KXß_V K\LY\OV_S
=O WYXÔKdÄ L_MK
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V P_\MÄ M_ZVK\O
" =O V_L\SPSKdÄ \YßSVO
# =O WYXÔKdÄ NS]^KXßY\_V S \YßSVO
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O V_L\SPSKdÄ MKZÄ^_V K\LY\OV_S \Y^Y\_V_S S ]O
WYXÔKdÄ Y XY_Ä \YK^Ä ]K_ \_VWOX^ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]YVOXYSN
=O ]^\ÃXQO KX]KWLV_V ]YVOXYSN M_ _\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
_\_L_\SVO KX]KWLV_ ]YVOXYSN " 8 W :
=O WYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]^K^Y\_V_S VK Ô\WSXKV_V
NOWK\Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
:S_VSßK MYXOM^Y\ ]^K^Y\ " 8 W:
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /!
=O ZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V \Y^Y\
=O ZYdSßSYXOKdÄ MKZKM_V ZO \Y^Y\ S KX]KWL_ ]^K^Y\
=O WYXÔKdÄ \Y^Y\_V S ]^K^Y\_V ZO MK\MK]K

NOWK\Y\_V_S
! :YdSßSYXKßS KX]KWLV_V MYW_^K^Y\]_ZY\^ ZY\^ZO\SS
" =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NOWK\Y\_V_S
# =O WYXÔKdÄ NOWK\Y\_V
=^\ÃXQO\O
_\_L_\SVO NOWK\Y\ ]O ]^\ÃXQ VK :
8 W
/" =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
+6>/<8+>9< -= .30

=O NOWYXÔKdÄ KVÔ\XK^Y\_V @OdS k+VÔ\XK^Y\ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
:OX^\_ Y WYX^K\O _YK\Ä PKMOßS _X ]OWX ZO MKZKM_V

NSX ]ZKÔ
/b^\KQOßS MKZKM_V NSX ZVK]^SM ZOX^\_ K KT_XQO VK

MYXObS_XSVO KVÔ\XK^Y\_V_S
8Y^Ä$ .KMÄ MYXObS_XSVO ]^K^Y\_V_S ]_X^ VSZSÔ ]O ^YZO]M

VSZS^_\SVO =O `K O`S^K ÏXMÄVdS\OK ObMO]S`Ä K^Ã^ MÃ^ ]Ä ]O
Z\YN_MÄ NOÔ\SY\K\OK NSYNOVY\ Z_XßSS \ON\O]YK\O
=O NOWYXÔKdÄ MYXObS_XSVO ]^K^Y\_V_S NO VK

Ô\WSXKVOVO Z_XßSS \ON\O]YK\O Z\SX NOdVSZS\OK ]K_
^ÄSO\OK MKLV_\SVY\ NO MYXObS_XO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO KVÔ\XK^Y\_V_S
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /#
3WZY\^KX^$ -_ZV_V NO ]^\ÃXQO\O K KMO]ÔS ZS_VSßO O]Ô NO
:
" 8 W
.OWYX^KßS ZS_VSßK
! =O NOWYXÔKdÄ P_VSK
" =O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK `\O_XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V

\Y^Y\_V_S _^SVSdÃXN _X YRWWO^\_ @KVYK\OK SXNSMK^Ä
Ô\L_SO ]Ä PSO ]_PSMSOX^ NO WK\O ÏX MKd MYX^\K\ \Y^Y\_V
^\OL_SO ÏXVYM_S^
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ K _X_S
]M_\^MS\M_S^ @KVYK\OK SXNSMK^Ä ^\OL_SO ]Ä ]O
ÏXMKN\OdO ÏX SXÔ\`KV_V !Ø YRWS ÏX MKd MYX^\K\
\Y^Y\_V ^\OL_SO ÏXVYM_S^
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V NO ZO Kb
:OX^\_ ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ ÒX^SVK^Y\ SXÔ\X KV

KVÔ\XK^Y\_V_S ]O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V S ÒX^SVK^Y\_V
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V \Y^Y\
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O NOWYXÔKdÄ ]^K^Y\_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK `\O_XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V

]^K^Y\_V_S PYVY]SXN _X YRWWO^\_
/b^\KQOßS ]_ZY\^_V
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S \ON\O]Y\

]^KLSVSdK^Y\]_ZY\^ ZY\^ZO\SS
" =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZY\^ ZY\^ZO\SS S

]^KLSVSdK^Y\_V Z\SX ^ÄSO\OK Ô\WSXKVOVY\ NSX^\O
]^KLSVSdK^Y\ S Z_XÔK \ON\O]YK\O
3WZY\^KX^$ .KMÄ ZO\SSVO ZY^ PS \O_^SVSdKÔ ]O \OWYXÔKdÄ

ZO\SSVO ZO ]_ZY\^_V ZY\^ZO\SS N_ZÄ M_\ÄßS\OK ]_ZY\^_V_S
ZY\^ZO\SS M_ Y MÃ\ZÄ WYKVO S M_\K^Ä
# =O Ô]ÔKdÄ Z_XÔK \ON\O]YK\O Z\SX MYXOM^K\OK

Ô\WSXKVOVY\ _X_S YRWWO^\_ VK Z_XÔ
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
=O \OPKMO Ô]^_V M_ MYXOM^K\OK SXÒ\]K^Ä K
Ô\WSXKVOVY\ YRWWO^\_V_S
=O ÏXVYM_SOÔ Z_XÔK \ON\O]YK\O NKMÄ PSOMK\O MS^S\O

O]Ô SNOX^SMÄ
=O Ô]ÔKdÄ MOVO NY_Ä NSYNO \ÄWK]O N_ZÄ

Z\YMON_\K NO WKS ]_]
8Y^SMO$ -ÃÔ`K ^SZ_\S NO YRWWO^\O NSQS^KVO X_ K_

YZßS_XOK ZOX^\_ Ô]^K\OK NSYNOVY\ \ON\O]YK\O ¯X KMO]^
MKd ]O MYX]_V^Ä MKZKMS^KÔK Ô]^K^Ä SXNSMK^Ä NO
PKL\SMKX^
=O Ô]ÔKdÄ NSYNOVO Z\SX MYXOM^K\OK Ô\WSXKVOVY\

_X_S YRWWO^\_ VK Ô\WSXKV_V Z_XßSS S LK]O ZVKÔ
.KMÄ `KVYK\OK MS^S\SS O]Ô KMOOKS Z_XÔK
\ON\O]YK\O ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V MKZKM_V_S
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O WYXÔKdÄ _X SXOV XY_
¯WZSXQOßS _X XY_ \_VWOX^ ÏX VYMK_V MKZKM_V_S
=O VSZOÔ Ô\WSXKV_V ]_ZY\^_V_S ZY\^ZO\SS VK Ô\WSXKV_V

Z_XßSS \ON\O]YK\O NKMÄ KMO]^K K PY]^ NOWYX^K^
=O PSbOKdÄ ]_ZY\^_V ZY\^ZO\SS M_ KT_^Y\_V _X_S M_S NO

\OßSXO\O S ]O VSZOÔ Ô\WSXKV_V KX]KWLV_V_S Z_XÔ
\ON\O]YK\O]_ZY\^ ZY\^ZO\SS VK Ô\WSXKV_V \ON\O]Y\_V_S
=O KZVSMÄ V_L\SPSKX^ ]SVSMYXSM ÏX^\O Z_XÔK \ON\O]YK\O
=O K^\ÃXQ _\_L_\SVO NO PSbK\O K KX]KWLV_V_S Z_XÔ

\ON\O]YK\O]_ZY\^ ZY\^ZO\SS NO MKZKM
! =O SX]^KVOKdÄ _X XY_ ]_ZY\^
" =O WYXÔKdÄ ]^K^Y\_V
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
8Y^SMO$ =O `K O`S^K ÏXMÄVdS\OK ObMO]S`Ä K NSYNOVY\ Z_XßSS
\ON\O]YK\O ÏX ^SWZ_V VSZS\SS KMO]^Y\K
# =O VSZO]M MYXOM^Y\SS Z_XßSS \ON\O]YK\O
=O WYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK ObÔ\SYK\Ä
=O ZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V \Y^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO KVÔ\XK^Y\_V_S
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO KVÔ\XK^Y\_V_S VK 8 W
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /
=O ZYdSßSYXOKdÄ ÒX^SVK^Y\_V P_VSK ZO K\LY\OVO
]^K^Y\_V_S S ]O PSbOKdÄ M_ ZS_VSßK
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK VK " 8 W
=O WYXÔKdÄ KVÔ\XK^Y\_V
/ =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 KMOK]^K NOLSÔKdÄ Y ÔX]S_XO NO ! `YVßS

MK\KMÔ\S]^SMÄ XYWSXKVÄ O]Ô Y WÄ]_\Ä K MKZKMS^ÄßSS NO
+MOK]^Ä
0?8-¿398+</ ZY\XS\O VK \OMO
,KÔ\SK X_ O]Ô Z\YSOM^K^Ä ]Ä P_XMßSYXOdO VK XO]PÃ\S^
,+>/<3+ >Y^_S VK Y ÏX^\OßSXO\O KNOM`K^Ä LKÔ\SK `K KÒK Y

ZO\SYKNÄ NO ]O\`SMS_ NO WKS W_VßS KXS
,KÔ\SK PÄ\Ä ÏX^\OßSXO\O O]Ô ]^KXNK\N ZOX^\_ ^YKÔ
ÒRSM_VOVO +MOK]^K X_ K\O Z\SdO ÏX MK\MK]Ä ,KÔ\SK O]Ô .KMÄ Ô]ÔVO LKÔ\SOS NK_ \Od_V^KÔ ]K^S]PÄMÄ^YK\O NK\
MYWZVO^ O^KXÄ M_ ObMOZßSK K NY_Ä WSMS Y\SPSMSS VKÔ\KVO OK ]O MYWZY\^Ä XO]K^S]PÄMÄ^Y\ ÏX P_XMßSYXK\O PÄ\Ä XSMS _X
+MO]Ô Y\SPSMSS NO KO\S]S\O ZO\WS^ WSMSVY\ MKX^S^ÄßS NO QKd WY^S` _\WÄ^Y\SS PKM^Y\S `Y\ PS ]_]ZOM^KßS N\OZ^ MK_dÄ
]Ä ZÄ\Ä]OK]MÄ LKÔ\SK ZOX^\_ KMO]^ NOPOM^$
,KÔ\SSVO PÄ\Ä ÏX^\OßSXO\O K_ _\WÄ^YK\OVO K`KX^KTO ÏX - MYX]_WK^Y\SS KNSßSYXKVS VÄ]KßS ]Ä P_XMßSYXOdO ZO]Ô
MYWZK\KßSO M_ LKÔ\SSVO MYXÒXßSYXKVO$ XYKZÔ%
- 8_ XOMO]S^Ä MYWZVO^K\OK OVOM^\YVS^_V_S M_ KZÄ NS]^SVK^Ä - `SÔdO NO N\_W WSMS _^SVSdKÔ ZOX^\_ ZO\SYKNO ]M_\Ô
ZOX^\_ Z\OV_XQS\OK N_\KÔS NO P_XMßSYXK\O NO ^SWZ%
- +MOK]^K O]Ô Z\YÔTK^Ä VK ]_Z\KÏXMÄ\MK\O .KMÄ Y - MYX]_W_V NO OXO\QSO OVOM^\SMÄ O]Ô WKS WK\O NOMÃ^
ÔX]S_XO NO `KVYK\O Z\OK WK\O O]Ô KZVSMK^Ä LKÔ\SOS MKZKMS^KÔK NO SOS\O K KVÔ\XK^Y\_V_S ÏX ]ZOMSKV N_ZÄ
KMOK]^K X_ `K KMMOZ^K ]_\ZV_]_V NO M_\OX^ MK ÏX MKd_V SX]^KVK\OK NO OMRSZKWOXÔ K_bSVSK\O%
LKÔ\SOS MYXÒXßSYXKVO ¯X MKd_V LKÔ\SOS - NOPOMßS_XS KVO ]S]ÔW_V_S NO ÏXMÄ\MK\O M_W K\ PS

MYXÒXßSYXKVO ObMO]_V NO M_\OX^ `K ÏXMO\MK ÏX ]M_\^MS\M_SÔVO ]VÄLS\OK M_\OVOS KVÔ\XK^Y\_V_S
MYX^SX_K\O ]Ä ÏXMK\MO LKÔ\SK N_MÃXN VK PSO\LO\OK NOPOM^K\OK KVÔ\XK^Y\_V_S ]K_ NOPOM^K\OK
KMO]ÔSK PKZ^ MK\O `K MK_dK ZSO\NO\OK NO OVOM^\YVS^ ]^KLSVSdK^Y\_V_S NO ÔX]S_XO%
- +MOK]^K X_ ]O NO]MK\MÄ MK S LKÔ\SK MYXÒXßSYXKVÄ - LKÔ\SO PYVY]S^Ä XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ LY\XO YbSNKÔ ]K_
+MOK]^K O]Ô Y ZK\^SM_VK\S^KÔ SWZY\^KX^Ä MÃXN LKÔ\SK XO]^\ÃX]O ]K_ PSbK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K KMO]ÔSK
X_ O]Ô PYVY]S^Ä Y ZO\SYKNÄ WKS WK\O NO ^SWZ ZO ]_ZY\^_V OS%
- +MOK]^K K\O W_VÔ KVÔ ZY]SLSVS^ÄßS ÏX MKd_\S WKS W_V^ - Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\ WOMKXSM KVO ]S]ÔW_V_S OVOM^\SM
]K_ WKS Z_ßSX NOVSMKÔ M_W K\ PS MKLV_\S NO MYXObS_XO ]M_\^MS\M_S^KÔ ]K_
,KÔ\SK ÏXNOZVSXOÔ ^\OS P_XMßSS WKTY\O ÏX ]S]ÔW_V ÏX^\O\_ZÔ
OVOM^\SM :\SWK LKÔ\SK P_\XSdOKdÄ OXO\QSO ZOX^\_

ZY\XS\OK WY^Y\_V_S + NY_K LKÔ\SK ÏXNOZVSXOÔ \YV_V NO 23.<97/><?6 ¯8-9<:9<+>
]^KLSVSdK^Y\ NO ÔX]S_XO ZOX^\_ ]S]ÔW_V OVOM^\SM ¯X PSXKV ,KÔ\SK PÄ\Ä ÏX^\OßSXO\O K\O _X RSN\YWO^\_ ÏXMY\ZY\K^
LKÔ\SK ZYKÔ ZOX^\_ _X ^SWZ VSWS^K^ ]Ä P_\XSdOdO MYWZOX]K^ M_ ÔWZO\K^_\K +MO]^ RSN\YWO^\_ ZYKÔ PS
]_ZVSWOX^K\ OXO\QSO MÃXN KMOK]^Ä MO\O\O NO OXO\QSO NSX PYVY]S^ M_ _\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä NO NSKQXY]^SMK\O$
ZK\ÔK ]S]ÔW_V_S OVOM^\SM NOZÄOÔ `KVYK\OK NO SOS\O K
6K MS^S\OK RSN\YWO^\_V_S K]SQ_\KßS`Ä NO M_\ÄßS\OK
KVÔ\XK^Y\_V_S
MKZKM_V_S LKÔ\SOS
¯X MYXNSßSS XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O ZY^ PS YL]O\`KÔ

@+69<3 6373>¤ NY_Ä SXNSMKßSS$
9 LKÔ\SO K\O NY_Ä `KVY\S VSWS^Ä$ MKZKMS^KÔK NO
- 38.3-+>9< @/<./ 9\SMO KZK\SßSO Ò\NO O]Ô
\OdO\`Ä VK ÔWZO\K^_\K NO !- WYWOX^_V ÏX MK\O
SXÔ\Z\O^K^Ä MK SXNSMK^Y\ Ò\NO MOK MO ÏX]OWXÄ
LKÔ\SK ÏXMÄ\MK^Ä VK WKbSW `K NOd`YV^K _X M_\OX^ NO
MÄ LKÔ\SK O]Ô QK^K ZOX^\_ Ô]^K\O
+ VK Y ÔX]S_XO NO WSXSW `YVßS% M_\OX^_V NO
ZY\XS\O VK \OMO NOÔ\WSXK^ VK ÔWZO\K^_\K NO "-
- 38.3-+>9<?6 @/<./ ¯8-23= 8? /=>/
@3D3,36 .KMÄ NOWK\Y\_V X_ O]Ô \Y^S^
SXNSMÄ MKZKMS^KÔK NO ZY\XS\O VK \OMO
MY\O]Z_XdÄ^Y\ VK ZY\XS\O LKÔ\SK ^\OL_SO Ô]^K^Ä
8SÒV_V NO ÏXMÄ\MK\O ]K_ ]S]ÔWOVO OVOM^\SMO
-+:+-3>+>/+ ./ </D/<@¤ ^\OL_SO NOK]OWOXOK Ò\SPSMKÔ ÏX KMO]^ ^SWZ
-KZKMS^KÔK NO \OdO\`Ä O]Ô ZO\SYKNK WKbSWÄ NO ^SWZ 9MKdSYXKV Y K ^\OSK MYXNSßSO ZYKÔ KZK\O$
ZOX^\_ MK\O O]Ô ZY]SLSVÄ PYVY]S\OK ÒRSM_V_V_S ZO ^SWZ_V
XYZßSS M_ _X MYX]_W WSXSW NO OXO\QSO S KVÔ\XK^Y\
- 38.3-+>9< ><+8=:+</8> =+? 1+6,/8
./=-23= +MOK]^K ÏX]OKWXÄ MÄ XSÒV_V
NOPOM^ /bZ\SWK^Ä ÏX WSX_Ô MKZKMS^KÔK NO \OdO\`Ä
OVOM^\YVS^_V_S ]O ]S^_OKdÄ ]_L RSN\YWO^\_ +MO]^
O]Ô ^SWZ_V XOMO]K\ _XOS LKÔ\SS MYWZVO^ ÏXMÄ\MKÔ VK
V_M\_ ZYKÔ PS MK_dK^ NO ÏXMÄ\MK\OK ObMO]S`Ä ]K_
ÔWZO\K^_\K NO !- S MK\O NOLSÔKdÄ _X M_\OX^ NO
Z\OV_XQS^Ä K LKÔ\SOS PS]_\K\OK MK\MK]OS ÏXMVSXK\OK
KWZO\S ]Ä KT_XQÄ VK ÔX]S_XOK NO `YVßS
ObMO]S`Ä ]K_ _d_\K XY\WKVÄ K KMO]ÔSK 1Ä]S\OK
LKÔ\SOS ÏX KMOK]^Ä ]^K\O ZYKÔ SXNSMK ÏXMÄ\MK\OK VK
-+:+-3>+>/+ ./ :9<83</ 6+ Y ÔX]S_XO Z\OK WK\O NK^Y\S^Ä NOPOM^Ä\SS ]S]ÔW_V_S
</-/ NO ÏXMÄ\MK\O +]^POV ÏXMÄ\MK\OK S ]S]ÔWOVO

OVOM^\SMO ^\OL_SO Ò\SPSMKÔ NKMÄ ObS]^Ä Z\YLVOWO VK
-KZKMS^KÔK NO ZY\XS\O VK \OMO O]Ô ObZ\SWK^Ä VK Y
ZY\XS\OK WY^Y\_V_S .KMÄ Z\YLVOWK ZY\XS\SS
ÔWZO\K^_\Ä K LKÔ\SOS NO "- /K \OZ\OdSX^Ä M_\OX^_V
WY^Y\_V_S O]Ô MK_dK^Ä NO LKÔ\SO ]O ÏXVYM_SOÔ
WSXSW MK\O ZYKÔ PS WOXßSX_^ NO MÄ^\O LKÔ\SO ZOX^\_
LKÔ\SK
]OM_XNO VK ÔWZO\K^_\K ]ZOMSPSMK^Ä ÏX ^SWZ MO
=3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3 /!
:<9-/.?<+ ./ ¯8-¤<-+</ M_\OX^_V NO ÏXMÄ\MK\O ZYKÔ PS PYK\Ô WSM S ZYKÔ

^\OMO MO`K ^SWZ ZÃXÄ MO LKÔ\SK `K KL]Y\LS _X M_\OX^
,KÔ\SK M_ SXNSMK^Y\ Ò\NO KV RSN\YWO^\_V_S X_ ^\OL_SO
WKS WK\O NO MÃßS`K WSVSKWZO\S @OdS >SWZSS NO
\OÏXMÄ\MK^Ä NOMÃ^ ÏX MKd_\SVO MÃXN KMOK]^K ]K
\OÃXMÄ\MK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV MK\O ]O \OPO\Ä VK PKM^Y\SS
NO]MÄ\MK^ \OMOX^ MK ÏX MKd_V XOZY\XS\SS ÒRSM_V_V_S
MO KPOMÔKdÄ KWLSS ^SWZS NO ÏXMÄ\MK\O XOMO]K\S S
6K ÏXMÄ\MK\OK LKÔ\SOS NOWYX^KÔ NO ZO ÒRSM_V O]^SWÄ\SVO Q\Y]YVKXO ÏX ^KLOV_V NO WKS TY] ?X M_\OX^
SX]^KVKßS _X US^ KNKZ^Y\ NO ÏXMÄ\MK\O +]SQ_\KßS`Ä NO K^Ã^ NO WSM ZYKÔ ]Ä X_ PSO NOÔM^K^ NO KWZO\WO^\OVO
L_XK M_\ÄßS\O S ]^\ÃXQO\O K Ô\WSXKVOVY\ _d_KVO
ÏXMÄ\MÄ^Y\_V_S :OX^\_ L_XO \Od_V^KÔ LKÔ\SSVO ^\OL_SO
=O \OQVOKdÄ ÏXMÄ\MÄ^Y\_V ZO _X M_\OX^ \SNSMK^
ÏXMÄ\MKÔ K`ÃXN OVOM^\YVS^_V VK ÔWZO\K^_\K MKWO\OS
9 LKÔ\SO PYK\Ô \OMO ZYKÔ ]Ä X_ KMMOZÔ M_\OX^ 3WZY\^KX^$ -ÃÔ`K ÏXMÄ\MÄ^YK\O ]_X^ Z\O`Äd_Ô M_
MÃÔ`K Y\O NO VK ZY\XS\OK \OÏXMÄ\MÄ\SS MS\M_SÔ NO Z\YÔMßSO MK\O ÏWZSONSMÄ ÏXMÄ\MK\OK M_
=O ÏXMÄ\MÄ LKÔ\SK ZÃXÄ VK KZK\SßSK SXNSMK^Y\_V_S ObMOZßSK MKd_V_S ÏX MK\O Ô\WSXKVOVO ÏXMÄ\MÄ^Y\_V_S ]_X^
Ò\NO ,KÔ\SK ^\OL_SO Ò\SPSMK^Ä VK PSOMK\O T_WÄ^KÔ NO MY\OM^ MYXOM^KÔ VK LY\XOVO LKÔ\SOS 9 LKÔ\SO MYWZVO^
Y\Ä ÏX Z\YMO]_V NO ÏXMÄ\MK\O 6Y`S\OK ]K_ KQS^K\OK NO]MÄ\MK^Ä ZYKÔ ]Ä X_ NOLSÔdO NO]^_VÄ ÔX]S_XO
_YK\Ä K LKÔ\SOS ZYKÔ PS XOMO]K\Ä ZOX^\_ KZK\SßSK ZOX^\_ K KM^S`K KMO]^ MS\M_S^ M_ ^YKÔ MÄ KWLOVO LY\XO
SXNSMK^Y\_V_S Ò\NO ]_X^ MY\OM^ MYXOM^KÔ MOK MO `K ZÄ\OK MÄ LKÔ\SK X_

KL]YK\LO M_\OX^ NO ÏXMÄ\MK\O +]^POV ]O _\WÄ\O]M
._ZÄ ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SK ^\OL_SO Ò\SPSMK^Ä VK
SX]^\_MßS_XSVO PS\WOS Z\YN_MÄ^YK\O K ÏXMÄ\MÄ^Y\_V_S ZOX^\_
ÏXMÄ\MK\O @OdS 7Y^Y\_V NOWK\Y\_V_S ÏX KMO]^
YMYVS\OK ]K_ XOV_K\OK ÏX ]OKWÄ K KMO]^_S MS\M_S^ NOMS
MKZS^YV
KMO]^ ÏXMÄ\MÄ^Y\ `K ZY\XS Z\YMO]_V NO ÏXMÄ\MK\O K
LKÔ\SOS NO]MÄ\MKÔ
>37:?6 ./ ¯8-¤<-+</
¯XMÄ\MÄ^YK\OVO NO LKÔ\SS `K\SKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO
>SWZSS NO ÏXMÄ\MK\O ZY^ `K\SK ÏX P_XMßSO NO _\WÄ^Y\SS
ÔX]S_XO S M_\OX^ P_\XSdKÔ >SWZ_V XOMO]K\ ZOX^\_
PKM^Y\S$
MK LKÔ\SK ]Ä KL]YK\LÄ _X M_\OX^ NO ÏXMÄ\MK\O VK
- 7Ä\SWOK LKÔ\SOS 9 LKÔ\SO WK\O MYWZVO^ NSPO\SÔ `KVY\S NO ÔX]S_XO ZYKÔ PS _X_V NSX^\O MOS NO
NO]MÄ\MK^Ä `K XOMO]S^K _X ^SWZ NO ÏXMÄ\MK\O N_LV_ WKS TY]$
PKßÄ NO ^SWZ_V NO ÏXMÄ\MK\O KV _XOS LKÔ\SS WSMS PYVY]S^Ä
VK K_^Y^_\S]WO
>OX]S_XO 9\O
- >OWZO\K^_\K ?X ^SWZ WKS V_XQ `K PS XOMO]K\ ZOX^\_
@ ]K_ WKS W_V^ :O]Ô Y\O
K ÏXMÄ\MK Y LKÔ\SO VK ÔWZO\K^_\K NO "- NOMÃ^ VK
!- .KMÄ _X ÏXMÄ\MÄ^Y\ \KZSN O]Ô MYXOM^K^ VK Y # :O]Ô " Y\O
LKÔ\SO \OMO M_\OX^_V KMMOZ^K^ NO MÄ^\O KMOK]^K `K PS # ]K_ WKS W_V^ :O]Ô Y\O
PYK\Ô WSM VK ÏXMOZ_^ ,KÔ\SK `K KMMOZ^K _X M_\OX^
WKS WK\O YNK^Ä M_ M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS KMO]ÔSK - .KMÄ M_\OX^_V NO ÏXMÄ\MK\O X_ O]Ô WÄ]_\KLSV VK
- -KZKMS^KÔK ÏXMÄ\MÄ^Y\_V_S ?X ÏXMÄ\MÄ^Y\ MK\O ]PÃ\S^_V ^SWZ_V_S NO ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SK ^\OL_SO
NOLSÔKdÄ NYK\ + `K XOMO]S^K Y ZO\SYKNÄ WKS V_XQÄ ÏXVYM_S^Ä
NO ÏXMÄ\MK\O NOMÃ^ _X ÏXMÄ\MÄ^Y\ MK\O NOLSÔKdÄ - .KMÄ M_\OX^_V NO ÏXMÄ\MK\O O]Ô WÄ]_\KLSV ZO
+ ]K_ WKS W_V^ N_\K^K ^SWZ_V_S NO ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SK O]Ô L_XÄ S
- =^K\OK NO ÏXMÄ\MK\O K LKÔ\SOS 9 LKÔ\SO MYWZVO^ ÏXMÄ\MK\OK ^\OL_SO Ô\WSXK^Ä ÏX WKXSO\K XY\WKVÄ
NO]MÄ\MK^Ä XOMO]S^Ä _X ^SWZ N_LV_ NO ÏXMÄ\MK\O PKßÄ 3WZY\^KX^$ /]Ô SWZY\^KX^ NO \OKWSX^S^ MÄ Y LKÔ\SO
NO Y LKÔ\SO ZO T_WÄ^KÔ NO]MÄ\MK^Ä .SX MK_dÄ MÄ MYWZVO^ NO]MÄ\MK^Ä ^\OL_SO \OÏXMÄ\MK^Ä M_ _X X_WÄ\
OVOM^\YVS^_V _XOS LKÔ\SS MYWZVO^ NO]MÄ\MKÔ K\O ]_PSMSOX^ NO KWZO\SY\Ä +R ZOX^\_ K \O]^KLSVS
KZ\YKZO MYWZYdSßSK KZOS S M_W KZK X_ O]Ô _X L_X MKZKMS^KÔK SXSßSKVÄ NO _^SVSdK\O -K Y \OQ_VÄ QOXO\KVÄ ]O
MYXN_MÄ^Y\ NO OVOM^\SMS^KÔ ÏX^\Y LKÔ\SO NO]MÄ\MK^Ä `K PYVY]S MKZKMS^KÔK NO \OdO\`Ä K LKÔ\SOS MK _X X_WÄ\
M_\OX^_V KLY\LS^ VK ÏXMOZ_^ NO LKÔ\SO O]Ô PYK\Ô NO KWZO\SY\Ä KS Z\YMO]_V_S NO ÏXMÄ\MK\O
]MÄd_^ 7KS ^Ã\dS_ ÏX ^SWZ MO M_\OX^_V NO ÏXMÄ\MK\O
MK_dOdÄ M\OÔ\OK Z\YMOX^_V_S NO KMSN NSX OVOM^\YVS^ - .KMÄ M_\OX^_V NO ÏXMÄ\MK\O X_ O]Ô ÏXMÄ WÄ]_\KLSV
M_\OX^_V KL]Y\LS^ NO LKÔ\SO `K M\OÔ VK ]PÃ\S^_V ^SWZ_V_S NO ÏXMÄ\MK\O MKVM_VK^ N_ZÄ

WO^YNK NO WKS ]_] LKÔ\SK ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä
¯8-¤<-+</+ ?8/3 ,+>/<33

-97:6/> ./=-¤<-+>/ :9<83</+ :<38 -98/->+</+
./798>+>¤ ./ :/ @/23-?6 k:+<+6/6 + ?8/3 ,+>/<33
¯X KMO]^ MKd `K PS _\WK^Ä M_ ]^\SMÔßO Z\YMON_\K NO WKS
+4?>¤>9+</
TY] Y LKÔ\SO PYK\Ô L_XÄ X_ ^\OL_SO XOKZÄ\K^ ÏXVYM_S^Ä =O ZYdSßSYXOKdÄ ÒRSM_V_V M_ LKÔ\SK L_XÄ ÏXMÄ\MK^Ä
K]^POV ÏXMÃ^ MKLV_\SVO ]Ä PSO ]_PSMSOX^ NO V_XQS NO VK Y
?\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä ^\OL_SO PYVY]S^Ä ZOX^\_ K
LKÔ\SO VK KV^K
\OÃXMÄ\MK Y LKÔ\SO MYWZVO^ NO]MÄ\MK^Ä$
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO 900 ]O
NOMYXOMÔKdÄ ^YKÔ V_WSXSVO ^YßS MYX]_WK^Y\SS
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ZO Ô\WSXKVOVO LKÔ\SOS M_ _X OVOM^\SMS KS KWLOVY\ ÒRSM_VO =O VK]Ä KZ\SX]O V_WSXSVO
`YV^WO^\_ NO Z\OMSdSO .KMÄ MS^S\OK SXNSMÄ ]_L `YVßS
/" =3=>/7?6 /6/-><3- +6 79>9<?6?3
NO K`K\SO NKMÄ YZO\KßSK ]O NO]PÄYK\Ä ÏX ^\KPSM =^KLSVSdK^Y\_V NO ÔX]S_XO K\O MYWZOX]K\O VK `K\SKßSK
Z\OM_W S KVÔ V_WSXS XOMO]K\O ÏX dYXK NO V_M\_ ÔWZO\K^_\SS S VSWSÔKdÄ ÔX]S_XOK ]S]ÔW_V_S Z\SX
:OX^\_ KWLOVO ÒRSM_VO KZVSMKßS P\ÃXK NO WÃXÄ MYX^\YVK\OK M_\OX^_V_S NO ObMS^KßSO KV \Y^Y\_V_S
=^KLSVSdK^Y\_V NO ÔX]S_XO MYW_^Ä M_\OX^_V NO ObMS^KßSO
8Y^Ä$ =O Ò\SPSMÄ XOZYdSßSYXK\OK MOVY\ NY_Ä MKLV_\S ÏX ZO ZY\XS^ S YZ\S^ :\SX `K\SKßSK ^SWZ_V_S NO]MRS] S
SWONSK^K ÒMSXÄ^KÔ K P_VSSVY\ ÒX^SVK^YK\OVY\ ]K_ KV^Y\ ÏXMRS] ]O YLßSXO _X M_\OX^ WONS_ NO ObMS^KßSO KNOM`K^
MYWZYXOXÔ ÏX WSMK\O VK ZY\XS\OK WY^Y\_V_S ÏX ]MYZ_V ]S]ÔW_V_S NO MYX^\YV K ÔX]S_XSS 6K `SÔdO WK\S ^SWZ_V
Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS KMO]^Y\K NO]MRS] ZYKÔ KÒK Z\YMOXÔ SK\ ^SWZ_V ÏXMRS]
=O ^\OMO M_^SK NO `SÔdÄ ÏX :+<-+</ ]K_ :?8->?6 ZYKÔ KÒK # NO Z\YMOXÔ6K `SÔdO WSMS S MYX]_W
8/?><+6 WK\O NO OXO\QSO OVOM^\SMÄ ^SWZ_V NO]MRS] ZYKÔ KÒK

# Z\YMOXÔ SK\ ^SWZ_V ÏXMRS] ZYKÔ KÒK NO
+ÔXßSO$ 8_ ]O PYVY]O]M MKLV_\S ZK\ßSKV ]K_ ^Y^KV Z\YMOXÔ
XOSdYVKÔ \Od_V^K^_V PSSXN ZY]SLSVOVO KMMSNOX^Ä\S
=O MYXOMÔKdÄ _X MKZÄ^ KV Z\SW_V_S MKLV_ VK LY\XK
ZYdS^S`Ä K LKÔ\SOS +]SQ_\KßS`Ä MK KMO]^K X_ K^SXQO
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤<-+</
XSMS Y MYWZYXOX^Ä WO^KVSMÄ =O MYXOMÔKdÄ S MOVÄVKV^
+VÔ\XK^YK\OVO -= PYVY]O]M _X XY_ ^SZ NO KVÔ\XK^YK\O
MKZÄ^ KV KMOV_SKS MKLV_ VK LY\XK ZYdS^S`Ä K MOVOSVKVÔ
MK\O SXMV_N Z_XßS \ON\O]YK\O -YXObS_XOK ]ÔK >SZ+
LKÔ\SS 8_ ]O MYXOMÔKdÄ XSMSYNK^Ä MOVÄVKV^ MKZÄ^ KV
]K_ ^\S_XQRS >SZ, K ÏXPÄ_\Ä\SVY\ ]^K^Y\SMO Z_XÔK
MKLV_V_S VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS NO]MÄ\MKÔ
\ON\O]Y\_V_S S \Y^Y\_V M_ SXOVO MYVOM^YK\O S ZO\SS ]_X^
+ÔXßSO$ 8_ ]O MYXOMÔKdÄ NS\OM^ MKLV_V VK LY\XK OVOM^\SM ]SWSVK\O ZOX^\_ KMOVKS ^SZ NO KVÔ\XK^YK\O =_X^
XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS NO]MÄ\MKÔ <OKVSdK\OK KMO]^_S PYVY]SÔ P_VSK S ÒX^SVK^Y\_V MYXÒXßSYXKVO 8_ K_ W_PÄ
V_M\_ N_MO VK PY\WK\OK _X_S K\M OVOM^\SM ]K_ MRSK\ VK NO Ô]^
ObZVYdSK LKÔ\SOS
=O MYXOMÔKdÄ _X MKZÄ^ KV MOV_SVKV^ MKLV_ VK LY\XK ./7+<9<?6
XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS KT_^Ä^YK\O =O \OKVSdOKdÄ 7Y^YK\OVO OVOM^\SMO KVO NOWK\Y\_V_S ]_X^ MYWZ_]O NSX
MYXOM^K\OK PSXKVÄ M_ _X Z_XM^ NO WK]Ä KV WY^Y\_V_S ZSO]O ZYVK\O K\KXTKÔ ÏX T_\_V _XOS K\WÄ^_\S PSSXN PSOMK\O
M_W K\ PS MÃ\VSQ_V NO ]_]ßSXO\O KV KMO]^_SK VK MOV Z_ßSX WKQXO^SdKÔ NO LYLSXOVO KPO\OXÔ
WSVSWO^\S NO LKÔ\SK NO]MÄ\MK^Ä
+X]KWLV_V NOWK\Y\_V_S SXMV_NO P_\MK NO KMßSYXK\O K
! =O ZY\XOÔ WY^Y\_V ÒRSM_V_V_S K MÄ\OS LKÔ\SO O]Ô ZSXSYX_V_S NO KX^\OXK\O S ZS]^YX_V OVOM^\YWKQXO^SM
ÏXMÄ\MK^Ä =O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK Y `KVYK\O WYNO\K^Ä Z\YÔTKÔ NO KMßS_XOK PKM^Y\SVY\ NO WONS_ Z\SX KOdK\OK
ZOX^\_ MÃÔ`K WSX_Ô +ZYS ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V ÏX^\Y MK\MK]Ä ObÔ\SYK\Ä Z\YÔMßSO \OKVSdK^Ä ÏWZY^\S`K
ÒRSM_V_V_S K MÄ\OS LKÔ\SO O]Ô NO]MÄ\MK^Ä W_\NÄ\SOS ÏXQROß_V_S S ]^\YZS\SS
" =O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_\SVO NO VOQÄ^_\Ä ÏX Y\NSXOK ¯X MS\M_S^_V NO LKdÄ LYLSXK ]YVOXYSN_V_S O]Ô ObMS^K^Ä VK
ObKM^Ä SXÒ\]Ä MYXOM^Ä\SS ¯X ^SWZ_V NOMYXOM^Ä\SS ÏXMRSNO\OK MYX^KM^_V_S 7SOd_V ]YVOXYSN_V_S ZV_XTO\_V ]O
PSOMÄ\_S MKZÄ^ ]O `K KÒK Q\STÄ ]Ä X_ ]O K^SXQÄ XSMS Y `K NOZVK]K S Z\SX WSMK\OK P_\MSS ]O `K \OKVSdK M_ZVK\OK
MYWZYXOX^Ä WO^KVSMÄ K^Ã^K ^SWZ MÃ^ MOVÄVKV^ MKZÄ^ ZSXSYX_V_S M_ MY\YKXK NSXßK^Ä K `YVKX^_V_S <Od_V^K^_V
O]Ô ÏXMÄ MYXOM^K^ NOZVK]Ä\SS ZV_XTO\_V_S S P_\MSS NOÔ\WSXÄ M_ZVK\OK
ZSXSYX_V_S NO KX^\OXK\O M_ MY\YKXK `YVKX^_V_S
+6>/<8+>9<?6 -YX^KMÔVO ]YVOXYSN_V_S \ÄWÃX ÏXMRS]O
6K ZY\XS\OK WY^Y\_V_S _X ]S]ÔW NO KWL\OSKT M_ _X

=S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O .OVMY<OWc -= K\O NS]ZYXSLSVO
]SXQ_\ ]OX] Z\YÔTOKdÄ \Y^Y\_V NO ]_Z\K^_\K\O ZÃXÄ MÃXN
MÃÔ`K `K\SKXÔ SXMV_dÃXN WYNOV_V -= .30 +MO]Ô
MYX^KM^_V O]Ô NO]MRS] WYWOX^ ÏX MK\O WSMK\OK NO
X_WO\O SXNSMÄ NSKWO^\_V ObÔ\SY\ ÏX WSVSWO^\S ]K_
\OÒXS\O NOÔ\WSXÄ NOM_ZVK\OK ZSXSYX_V_S :OX^\_ K
VKWSXK\OK ]^K^Y\_V_S
Z\OÒXS ]_Z\K^_\K\OK MYX^KM^_V ^\OL_SO NO]MRS] SWONSK^
+VÔ\XK^YK\OVO -= ]_X^ OMRSZKÔ M_ ]^KLSVSdK^YK\O NO
N_ZÄ ZY\XS\OK WY^Y\_V_S
ÔX]S_XO ÏXMY\ZY\KÔ -YXObS_XOK ]ÔK >SZ+ ]K_
^\S_XQRS >SZ, K ÏXPÄ_\Ä\SVY\ ]^K^Y\SMO Z_XÔK
\ON\O]Y\_V_S S \Y^Y\_V M_ SXOVO MYVOM^YK\O S ZO\SS ]_X^
OVOM^\SM ]SWSVK\O ZOX^\_ KMOVKS ^SZ NO KVÔ\XK^YK\O =_X^
PYVY]SÔ P_VSK S ÒX^SVK^Y\_V MYXÒXßSYXKVO 8_ K_ W_PÄ
NO Ô]^
=3=>/7 ./ :9<83</
=Z\O NOY]OLS\O NO KVÔ\XK^YK\OVO M_ ^\OS Ô\WSXKVO
=S]ÔW_V OVOM^\SM KV WY^Y\_V_S SXMV_NO LKÔ\SK ]S]ÔW_V
WYNOV_V -= .30 K\O X_WKS NY_Ä Ô\WSXKVO$ ZV_]_V
NO KZ\SXNO\O NOWK\Y\_V KVÔ\XK^Y\_V S VOQÄ^_\SVO
LKÔ\SOS S Ô\WSXKV_V 6 KV VÄWZSS SXNSMK^YK\O K ÏXMÄ\MÄ\SS
KPO\OXÔ >KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O O]Ô NO KT_^Y\ ÏX
NO VK LY\N
\OdYV`K\OK NOPOMÔVY\ ]S]ÔW_V_S -ÃXN _X NOPOM^ ]O
6K POV MK VK KVÔ ]S]ÔWO VKWZK SXNSMK^YK\O ]O KZ\SXNO M_ \OPO\Ä VK Y KX_WS^Ä MYWZYXOX^Ä ]O PKMO ^\SWSÔ\O VK
MROSK NO MYX^KM^ ZO ZYdSßSK 98 S ]O ]^SXQO MÃXN
]OMßS_XOK \O]ZOM^S`Ä NSX MKN\_V WKX_KV_V_S NO ]O\`SMO
WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ .KMÄ VKWZK SXNSMK^Y\_V_S NO
ÏXMÄ\MK\O O]Ô KZ\SX]Ä ZO ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS WY^Y\_V_S
O]Ô SXNSMK^ _X NOPOM^ KV ]S]ÔW_V_S NO ÏXMÄ\MK\O
-+:3>96?6 0
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^KWYX^K Y\SMO OMRSZKWOX^
OVOM^\SM ]K_ K^_XMS MÃXN _X NS]ZYdS^S` ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVOVO OVOM^\SMO Ob
Z_]O .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S KT_^Ä VK Z\OÒXS\OK KMMSNOX^Ä\SS ZO\]YXKV_V_S NO ]O\`SMO ]K_ NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_
V_V_S -YX^KM^_V NO ZY\XS\O ]O `K Z_XO ZO ZYdSßSK 69-5 ÏX KPK\K MKd_V_S OPOM^_Ä\SS KV^Y\ YZO\KßSS
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS 0 @O\SPSMK\O MS\M_S^ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O WY^Y\
>KLOV NKÔ NS]ZYdS^S` NSKQXY]^SMK\O ^SZ =MKXXO\ 0 M_ +- 0
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN M_ZV_\SVO NO ]^\ÃXQO\O 0 @O\SPSMK\O MS\M_S^ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O WY^Y\
PÄ\Ä +- 0
=MROWO OVOM^\SMO 0
>O]^ OMRSVSL\K\O SXTOM^YK\O MYWL_]^SLSV 0
=MROWÄ MS\M_SÔ OVOM^\SMO /-7
6 S 6 .92- 3>7= 0 NSX 0 -. =OWXKV ]MÄd_^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7
6 S 6 .92- 3>7= 0 0 "
6 S 6 .92- 3>7= 0 NSX 0! -. =OWXKV WÄ\S^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7
6 S 6 .92- 3>7= 0 0!
6 S 6 .92- 3>7= 0 NSX 0" -. >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\
6 S 6 .92- 3>7= 0 0!
6 S 6 .92- 3>7= 0 NSX 0# -. >OX]S_XO \SNSMK^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\
6 S 6 .92- 3>7= 0 0!
6 S 6 .92- 3>7= 0 NSX 0 -. >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV
6 S 6 .92- 3>7= 0 0!"
@ONO\O MYXOM^Y\S
6 S 6 .92- 0 -. >OX]S_XO \SNSMK^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV
6 S 6 .92- 3>7= 0 0"
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ 0
-. ! >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1<
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ 6 .92- 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0"
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ 6 .92- 0
-. " >OX]S_XO WK\O VK ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1<
.SKQXY]^SMK\O 0! 6 S 6 .92- 3>7= 0 0"
.SKQXY]^SMK\O MYN_\S NO NOPOM^ 0! -. 8_ ObS]^Ä Z_V] NO \OPO\SXßÄ MÃXN WY^Y\_V
Ô\QO\O MYN_\S NO NOPOM^ 0! X_ WO\QO 6 S 6 .92- 3>7= 0 0"
-Y\OMßSO ^_\KßSO \KVKX^S 0! -. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX X_ `K\SKdÄ
@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSKQXY]^SMK\O 0! 6 S 6 .92- 3>7= 0 0""
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O 0# -. >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô \SNSMK^Ä
6 S 6 .92- 3>7= 0 0#
7Y^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ 0
-. >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ]MÄd_^Ä
6KWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0#
6KWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ 0
-. .OPOM^ KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO
>O]^ Z\O]S_XO ]S]ÔW KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV 0 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
@O\SPSMK\O MS\M_S^ \OVO_ ZYWZÄ MYWL_]^SLSV 0 -.! =M_\^MS\M_S^ VK WK]ÄLKÔ\SO ÏX MS\M_SÔVO
@O\SPSMK\O MS\M_S^ \OVO_ +Z\SXNO\O 0 SXTOM^YK\OVY\ 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
@O\SPSMK\O Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO 0
-YW_^K^Y\ :K\U8O_^\KV 0
@O\SPSMK\O ]S]ÔW MYWKXNÄ KO\ \KVKX^S 0
@O\SPSMK\O ]S]ÔW KZ\SXNO\O 0
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. " /\YK\O MYX^\YV .=8/0 -. =YVOXYSN_V NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS NO MK\LYX
6 S 6 .92- 3>7= 0 0 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 6 S 6
-. # /\YK\O K ]OWXKV_V_S "B + S , .92- 3>7= 0 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0" -. =YVOXYSN_V NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS NO MK\LYX
-. =OWXKV WÄ\S^ KV ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 6 S 6
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 6 S 6 .92- .92- 3>7= 0 0
3>7= 0 0 -. -S\M_S^_V +Z\SXNO\O , ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
-. =OWXKV ]MÄd_^ KV ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 6 S 6 .92- -. -S\M_S^_V +Z\SXNO\O + ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

3>7= 0 0 6 S 6 .92- 3>7= 0 0 "
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y -. "! -S\M_S^_V \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +-

ÔWZO\K^_\Ä Z\OK WK\O 6 S 6 .92- ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 6 S 6 .92-
3>7= 0 0 3>7= 0 0!
-. /\YK\O K ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S -. "" +S\ -S\M_S^_V \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +-
6 S 6 .92- 3>7= 0 ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 6 S 6 .92-
-_^SO NO `SÔdÄ WKX_KVÄ 0 3>7= 0 0!
-. /\YK\O K ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S -. # .OPOM^ KV WYN_V_V_S ;.7

6 S 6 .92- 3>7= 0 6 S 6 .92- 3>7= 0 0!
-_^SO NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä 0" .SKQXY]^SMK\O ]SWZ^YWO 0!#
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y @O\SPSMÄ\S Z\OVSWSXK\O SWZY\^KXÔ 0!#
ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä 6 S 6 .92-
.OPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ 0!#
3>7= 0 0
:Y\XS\O Q\OYKSO 0"
-. ! =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO Z\O]S_XO KV
]S]ÔW_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^ SWNSMÄ Y Z\O]S_XO D`ÃMXS\S ]K_ QÃ^_S\S 0"
Z\OK WK\O 6 S 6 .92- 3>7= 0 0 6SZ]Ä NO Z_Ô\O ÏXMO^SXOKVÄ 0"
-. # <OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô ]M_\^MS\ .O^YXKßSS 0"

M_S^K^ VK WK]Ä 6 S 6 .92- 3>7= 0 0 /dS^Ä\S ÏWZY^WYVS\S 0""
-. # <OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô ]M_\^MS\
¯X^\O\_ZO\S 0"#
M_S^K^ VK LKÔ\SO 6 S 6 .92- 3>7= 0 0"
-YX]_W WK\O NO MYWL_]^SLSV 0#
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y Z\O]S_XO
<KVKX^S XO\OQ_VK^ ]K_ SXMY\OM^ YZ\S\O 0#
Z\OK WK\O 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
/WS]SS ZYV_KXÔ ObMO]SÒ VK O`KM_K\O
-. ]OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y
]K_ WS\Y] _\Ã^ 0#
Z\O]S_XO ]MÄd_^Ä 6 S 6 .92-
3>7= 0 0 +_^YKZ\SXNO\O 0#
-. /\YK\O K ]_ZKZOS 3+- <KÔ_\S 0""
6 S 6 .92- 3>7= 0 0" ¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O 0#"
-. -S\M_S^_V NO +Z\SXNO\O , ]M_\^MS\M_S^K^ VK =O\`SMO ZO ÒRSM_V 0#"

LKÔ\SO 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
<OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV 0#"
-. -S\M_S^_V NO +Z\SXNO\O + ]M_\^MS\M_S^K^ VK
:YWZK NO MYWL_]^SLSV 0
LKÔ\SO 6 S 6 .92- 3>7= 0 0
0SV^\_V NO MYWL_]^SLSV 0
-. =OXdY\_V NO YbSQOX NOÔMÔKdÄ ZO\WKXOX^
<KWZK NO SXTOMßSO S SXTOM^YK\OVO 6 .92- 0
]^K\OK NO KWO]ÔM ]Ä\KM 6 S 6
.92- 3>7= 0 0 <KWZK NO SXTOMßSO S SXTOM^YK\OVO 6 .92- 0
-. =OXdY\_V NO YbSQOX NOÔMÔKdÄ ZO\WKXOX^ <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6 .92- 0
]^K\OK NO KWO]ÔM LYQK^ 6 S 6 <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6 .92- 0"
.92- 3>7= 0 0"
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O ->=
-. # >OX]S_XOK VK LKÔ\SO O]Ô Z\OK WK\O 6 .92- 0#
6 S 6 .92- 3>7= 0 0
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O ->=
-. /\YK\O ]_WÄ NO MYX^\YV ]K_ 55:173. 6 .92- 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0
=OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO >:= 0
-. /\YK\O K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O
-Y\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 6 .92- 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0
-Y\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 6 .92- 0
-. /\YK\O K ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9
=OXdY\ NO YbSQOX 0
6 S 6 .92- 3>7= 0 0
:YÔXßSYWO^\_ -9 X_WKS VK LOXdSXÄ M_ :L 0
-. /\YK\O //:<97 ]K_ \OQS]^\_ NO MYXPSQ_\KßSO
6 S 6 .92- 3>7= 0 0" =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä KO\ QKVO\SO KNWS]SO 7+> 0!
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
=_ZKZÄ MYWKXNÄ KO\ \KVKX^S 3+- 0! 0_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O 0
=S]ÔW NO KNWS]SO M_ QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ @13= ,YLSXÄ ]S]ÔW NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= 0
6 .92- 0" =OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O MY^S^ -:= 0
=OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO 7+: 0_XMßSYXK\O ]S]ÔW MYWKXNÄ KO\ VK \KVKX^S 0
6 .92- 0#
0_XMßSYXK\O ]S]ÔW MYX^\YV MYWL_]^SLSV 0
=OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO 7+:
0_XMßSYXK\O ]S]ÔW MYX^\YV `KZY\S LOXdSXÄ 0
6 .92- 0
-KXS]^\K NO MK\LYX 0
=_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO O`KM_K\O /1<
6 .92- 0 0_XMßSYXK\O ]S]ÔW KNWS]SO M_ QOYWO^\SO
`K\SKLSVÄ @13= 6 .92- 0
=_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO O`KM_K\O /1<
6 .92- 0 0_XMßSYXK\O ]S]ÔW MYX^\YV ÒX^SVKßSO ZYdS^S`Ä K
MK\Ô\_V_S 0
=YVOXYSN ]_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO O`KM_K\O
/1< 0 =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O ->= 0
-KXS]^\K NO `KZY\S 0 =OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO >:= 0
/VOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS --: =OXdY\ NO YbSQOX 0
6 .92- 0 :YÔXßSYWO^\_ -9 X_WKS VK LOXdSXK M_ :L 0
/VOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS --: =_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO O`KM_K\O /1< 0
6 .92- 0 =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä KO\ QKVO\SO KNWS]SO 7+> 0
=OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O MY^S^ -:= 6 .92- 0 =_ZKZÄ MYWKXNÄ KO\ VK \KVKX^S 3+- 0
=OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O MY^S^ -:= 6 .92- 0 =OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO 7+: 0
7YN_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 0! 7YN_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 0
,YLSXÄ ]S]ÔW NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= 0" 3XTOM^Y\_V NO LOXdSXÄ 0
=OXdY\ NO^YXKßSS 0# =OXdY\ NO^YXKßSS 0
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW 0 -YXOM^Y\_V MSP\OS YM^KXSMO 0
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=:/-303-+¿33
>+,/6 .+>/ .3=:9D3>3@ .3+189=>3-+</ >3: k=-+88/<w
:K\KWO^\_ ?XS^ÄßS NO WÄ]_\Ä @KVY\S ^SZSMO

KPSKÔ

>_\KßSO WY^Y\ \ZW \ZW VK ^_\KßSK ]YVSMS^K^Ä ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S +>N\SÒ
\ZW VK ^_\KßSK ]YVSMS^K^Ä ÏX XO_^\KV 7>
>_\KßSO \KVKX^S \ZW MYWKXNK \KVKX^S /-7 `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K
>OWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O - " E E-

WY^Y\
>OWZO\K^_\Ä KO\ 7+>38> - E# E-
7+: U:K@ #" U:K @

`K\SKdÄ M_ Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ S Z\O]S_XOK QKVO\SOS NO KNWS]SO
:\O]S_XO LK\YWO^\SMÄ U:K@ `K\SKdÄ M_ KV^S^_NSXOK
7YN KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV ÏXMRS]NO]MRS] k,_MVÄ ÏXMRS]Ä ZYKÔ ^\OMO ÏX k,_MVÄ NO]MRS]Ä VK \KVKX^S Ob^SX]
:YdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO @ @
<KZY\^ KO\MYWL_]^SLSV
=OWXKV ]OXdY\ YbSQOX W@ W@ `K\SKdÄ MYX^SX__
._\K^K SWZ_V] SXTOM^Y\ W] " W]
+`KX] ]MÃXÔSO Q\KNO `K\SKLSV
3XÔQ\K^Y\ MYWL_]^SLSV `KVY\S X_WO\SMO
,VYM MY\OMßSO `KVY\S X_WO\SMO "
-YX^\YV KO\ \KVKX^S `KVY\S X_WO\SMO
-YW_^K^Y\ :8 X_WKS +> :8 S <.6 :K\U8O_^\KV :8
@SÔdÄ ÒRSM_V UWR WR
:\O]S_XO KO\ MYXNSßSYXK^ U:K `K\SKLSV
>OX]S_XO LKÔ\SOKZ\SXNO\O @ " @
<OVO_ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O YXYPP YXYPP
-O\O\O +- NKX_ X_
-_ZVKT +- YXYPP YPP
-O\O\O `SÔdÄ WSMÄ ÒX^SVK^Y\ YXYPP YXYPP
8_WÄ\ SNOX^S^KÔ :\YW #### X_WÄ\_V NO SNOX^S^KÔ :<97 `K\SKdÄ
=YVOXYSN MYWKXNÄ Z_\TK\O YXYPP YPP

MKXS]^\Ä
<OQVK\O -9 LOXdSXÄ M_ ZV_WL `KVYK\O X_WO\SMÄ "
@SÔdÄ WK\O ÒX^SVK^Y\ YXYPP YPP
-YXNSßSO $ ÏXMÄVdS^ \KVKX^S :8 ]K_ 8O_^\KV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
=:/-303-+¿33 :<3@38. -?:6?<36/ ./ =><£81/</
+ZVSMKßSO 1:P /E)W /E,Q
_\_L_\S ]_ZY\^ ZVKMÄ NO PSbK\O KMMO]Y\S_
_\_L_\S ]_ZY\^ ]YVOXYSN MYWKXNÄ Z_\TK\O MKXS]^\Ä 6 .92-
_\_L PSbK\O ZYÔXßSYWO^\_ -9 " !
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O 6 .92-
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O 6 .92- "
_\_L PSbK\O ]OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O MY^S^ "#
_\_L_\S PSbK\O LYLSXÄ KZ\SXNO\O ]S]ÔW KZ\SXNO\O NS\OM^Ä "#
_\_L PVKXÄ MKXS]^\Ä NO `KZY\S
-KZKM Z\YÔMßSO MKXS]^\Ä NO `KZY\S " !
_\_L PSbK\O ]_ZKZÄ /1<
_\_L KX]KWLV_ ]_ZY\^ WYX^K\O PSV^\_ MYWL_]^SLSV "#
-VOWÄ PSbK\O \OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
_\_L PSbK\O \OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6 .92-
_\_L PSbK\O \OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6 .92-
_\_L_\S PSbK\O MYXN_MÔ MYWL_]^SLSV "
:S_VSßO PSbK\O L\SNÄ \OdO\`Y\ MYWL_]^SLSV
_\_L_\S PSbK\O ]_ZKZÄ MYX^\YV KO\ \KVKX^S !
_\_L ]OXdY\ NO^YXKßSO
:S_VSßO ]_ZY\^ WYX^K\O ]OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä 7+: "#
:S_VSßO S _\_L_\S ]OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä 7+: "#
=OXdY\ YbSQOX
_\_L_\S ]_ZY\^ WYX^K\O MYWZ\O]Y\ +- ]ZKÔ
_\_L_\S MKZKM L_TSS !
_\_L_\S PSbK\O MY\Z MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO 6 .92-
:S_VSßO PSbK\O MY\Z MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO 6 .92- # "
_\_L_\S PSbK\O ]OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO "
_\_L ]_ZY\^ WYX^K\O KX]KWLV_ KM^_K^Y\ ]S]ÔW KNWS]SO M_

"
QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ 6 .92-
=-2/7¤ -3<-?3>/ /6/-><3-/ /-7 3 .92- 3>7= 0 NSX
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

,KÔ\SO ,KÔ\SO
ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O
,VYM ,VYM
=SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ =SQ_\KXßK =SQ_\KXßK ZVKXÄ
LY\N LY\N S
MYWZK\^S
WOX^ WY^Y\
=-2/7/ /6/-><3-/
-YXOM^Y\ +6.6
7YN_V
OVOM^\YXSM
MYX^\YV
-YXOM^Y\
]S]ÔW P\ÃXK\O
/,-7
YSP\Ä
M^KXSMÄ
>KLVY_
LY\N
6KWZK 0Ä\Ä
=/= +,=+S\ LKQ
7YN_V
NSKQXY]^SMK\O
S ]O]SdK\O +S\ ,KQ
=.7
-YX^\YV +VSWOX^K\O .KÔ >O]^ 7K]Ä 7K]Ä +VSWOX^K\O -YW_^K^Y\ 7K]Ä 7K]Ä 7YN_V
OVOM^\YXSM
WK]Ä KZ\SXNO\O ]O\SKVO NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW ]S]ÔW NO VK LKÔ\SO MSP\Ä YM^KXSMÄ SXTOM^Y\ SXTOM^Y\
MYX^\YV
VKWZK WY^Y\
=/= /-7
%)
=-2/7¤ -3<-?3>/ /6/-><3-/ /-7 3 .92- 3>7= 0 NSX
,KÔ\SO
ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O
=SQ_\KXßK ,VYM
=SQ_\KXßK
=SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO
,VYM MYWZK\^S
]SQ_ WOX^
=SQ_\KXßK WY^Y\
\KXßO
ZVKXÄ
LY\N
.S]ZYdS^S`
KWY\]K\O
MYWL_]^SLSV
<OVO_
<OVO_ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\
ZYWZÄ
+Z\SXNO\O MYWL_] MYWL_] MYWL_] MYWL_]
MYWL_]
^SLSV ^SLSV ^SLSV ^SLSV
^SLSV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )

:YWZÄ
MYWL_]^SLSV
=YVOXYSN
]_ZKZÄ
/1<
-YWKXNÄ =OWXKV -YWKXNÄ -YWKXNÄ

\OVO_ ZYWZÄ /1< SXTOM^Y\ SXTOM^Y\ 7YN_V
%)
MYWL_]^SLSV /-7
=-2/7¤ -3<-?3>/ /6/-><3-/ /-7 3 .92- 3>7= 0 NSX
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

=OXdY\ =OXdY\
Z\O]S_XO Z\O]S_XO =OXdY\
KO\ KL]YV_^Ä ZYdSßSO
MYXNSßSYXK^ QKVO\SO MVKZO^Ä
+-: KNWS]SO KMM
7+: >:=
=OXdY\
ZYdSßSO
K\LY\O
=OXdY\
MY^S^
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä
-:=
NO^YXKßSO =OXdY\ VSMRSN \ÄMS\O
ÔWZO\K^_\Ä WY^Y\ ->=
KO\
QKVO\SO
KNWS]SO
7+>
,VYM
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=OWXKV 7K]Ä -S\M -S\M =OWXKV =OWXKV 7K]Ä =OWXKV =OWXKV <OPO\SXßÄ =OWXKV 7K]Ä =OWXKV
9 9 -:= -:= +-: NO^YXKßSO +-: 7+> 7+: +-: >:= ->= ->=
7+: 7+: >:=
7+> 7YN_V
>:=
=OWXKV NO^YXKßSO /-7
ZYÔXßSYWO^\_ 7K]Ä =OWXKV <OPO\SXßÄ
-9 ,OXdSXÄ ZYÔXßSYWO^\_ ZYÔXßSYWO^\_ ZYÔXßSYWO^\_
=OXdY\ 9 M_ :L -9 ,OXdSXÄ M_ :L -9 ,OXdSXÄ M_ :L -9 ,OXdSXÄ M_ :L
YbSQOX
,OXdSXÄ
PÄ\Ä :L
%)
:YÔXßSYWO^\_
-9
,OXdSXÄ M_ :L
=-2/7¤ -3<-?3>/ /6/-><3-/ /-7 3 .92- 3>7= 0 NSX
,KÔ\SO
ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O
=SQ_\KXßO
ZVKXÄ
LY\N
=SQ_\KXßK ,VYM
=SQ_\KXßK
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
><+8=73=3+ 7+8?+6¤
=OXdY\
`SÔdÄ
ÒRSM_V
@==
=OXdY\
`SÔdÄ
ÒRSM_V
@==
^\KX]WS]SK
-YXOM^Y\
K_^YWK^Ä
+6.6
<OVO_
+Z\SXNO\O
7YN_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )

>-7
=YVOXYSN
=YVOXYSN
]S]ÔW
MYWKXNÄ
KNWS]SO M_
Z_\TK\O
QOYWO^\SO
MKXS]^\Ä
`K\SKLSVÄ
--:
@13=
>KLVY_
@SÔdYWO^\_
LY\N
7YN_V
=OWXKV =OWXKV =OWXKV 7K]Ä 7K]Ä
/-7
--: @13= @== ]S]ÔW ]S]ÔW
%)
=-2/7¤ -3<-?3>/ /6/-><3-/ /-7 3 .92- 3>7= 0 NSX
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

,KÔ\SO
,VYM
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=SQ_\KXßK
<OVO_
,VYM
=SQ_\KXßK +Z\SXNO\O
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
LY\N
-SV -SV -SV -SV
,YLSXÄ
KZ\SXNO\O
.3=
]S]ÔW
KZ\SXNO\O
NS\OM^Ä
-YWKXNÄ LYLSXO
7YN_V
+Z\SXNO\O +Z\SXNO\O 3X^\K\O , 3OS\O , 3X^\K\O + 3OS\O +
/-7
3+- 3+- 3+- 3+-
%)
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@/./</ -98/->9<3 6 3 6 .92-
-YXOM^Y\ 4 \Y_ WYN_V /-7 -YXOM^Y\ 4 KVL WYN_V /-7
%) %)
-YXOM^Y\ +6.6 -YXOM^Y\ LYLSXÄ KZ\SXNO\O .3=

]S]ÔW KZ\SXNO\O NS\OM^Ä
-YXOM^Y\ 4 KVL WYN_V /-7
$) $)
-YXOM^Y\ ]OXdY\ +-:

-YXOM^Y\ ]OXdY\ ->=
]OXdY\ Z\O]S_XO KO\ MYXNSßSYXK^
]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\
$) $)
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
@/./</ -98/->9<3 6 3 6 .92- MYX^SX_K\O
-YXOM^Y\ ]_ZKZÄ 3+- -YXOM^Y\ ]OXdY\ >:=

MYX^\YV KO\ \KVKX^S ]OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO
$) $)
-YXOM^Y\ ]OXdY\ 7+> -YXOM^Y\ ]OXdY\ @==

]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä KO\ QKVO\SO KNWS]SO ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V ^\KX]WS]SO WKX_KVÄ
$) $)
-YXOM^Y\ ]OXdY\ 9 -YXOM^Y\ ]YVOXYSN --:

]OXdY\ YbSQOX ]YVOXYSN MYWKXNÄ Z_\TK\O MKXS]^\Ä
$) $)
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@/./</ -98/->9<3 6 3 6 .92- MYX^SX_K\O
-YXOM^Y\ ]YVOXYSN @13= -YXOM^Y\ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O

]YVOXYSN ]S]ÔW KNWS]SO QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ
%) $)
-YXOM^Y\ SXTOM^Y\ MYWL_]^SLSV 6 .92- -YXOM^Y\ ]OXdY\ 7+:

]OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO
%) %)
-YXOM^Y\ ]OXdY\ -:= -YXOM^Y\ ZYÔXßSYWO^\_ -9

]OXdY\ ZYdSßSO K\LY\O MY^S^ 6 .92-
%) %)
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
@/./</ -98/->9<3 6 3 6 .92- MYX^SX_K\O
=OXdY\ =OXdY\
-:= 7+:
ZYdSßSO Z\O]S_XO
3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\
K\LY\O KL]YV_^Ä
MYWL_]^SLSV MYWL_]^SLSV MYWL_]^SLSV MYWL_]^SLSV
MY^S^ QKVO\SO
KNWS]SO
-KZKM \KWZÄ SXTOM^YK\O MYWL_]^SLSV 6 .92-
%)
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
69-+63D+</ -97:98/8>/
69-+63D+</ -97:98/8>/ 6 .92-
%)
-YWZYXOXÔ MKLVKT /-7 =S]ÔW KNWS]SO M_ QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ @13=

7YN_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 =OXdY\S M_VOQO\O SXPY\WKßSS
-YXOM^Y\ NSKQXY]^SMK\O +6.6 =OXdY\ 7+: Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO
6KWZK =/= k<OZK\KßSO _\QOX^Ä WY^Y\w KNWS]SO
7K]Ä MKLVKT /-7+,= =OXdY\ 9
,VYM ]SQ_\KXßO =OXdY\ >:= ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO
.S]ZYdS^SÒ MYWKXNKÔ NO /-7 =OXdY\ ->= ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\
# =_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO NO O`KM_K\O /1< =OXdY\ 7+> ÔWZO\K^_\Ä KO\ QKVO\SO KNWS]SO
=YVOXYSN \OMS\M_VK\O QKdO NO O`KM_K\O /1< =OXdY\ @== `SÔdÄ ÒRSM_V
3XTOM^Y\ MYWL_]^SLSV ! -YW_^K^Y\ :8 X_WKS VK ^\KX]WS]SK K_^YWK^Ä
=_ZKZÄ MYX^\YV KO\ VK \KVKX^S 3+- " =OXdY\ -:= ZYdSßSO K\LY\O MY^S^
<OVO_ ZYWZÄ MYWL_]^SLSV # =OXdY\ NO^YXKßSO
<OVOO ÒX^SVK^YK\O \ÄMS\O :YÔXßSYWO^\_ -9
<OVO_ ]O\SOZK\KVOV ÒX^SVK^YK\O \ÄMS\O X_WKS -YWZYXOXÔ MK\O X_ ]_X^ ÏX VOQÄ^_\Ä M_ /-7
+- -KXS]^\Ä `KZY\S ]_L ÒRSM_V ÏX ]ZKÔVO \YßSS
,YLSXÄ KZ\SXNO\O ]S]ÔW KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= N\OKZ^K]ZKÔ
! =YVOXYSN MYWKXNÄ Z_\TK\O MKXS]^\Ä -YX^KM^ Z\O]S_XO _VOS
" <OVO_ +Z\SXNO\O 0SV^\_ KO\
# <OVO_ MYWZ\O]Y\ +-
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
69-+63D+</ -97:98/8>/ 6 .92-
%)
-YWZYXOXÔ MKLVKT /-7 =OXdY\S M_VOQO\O SXPY\WKßSS

7YN_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 =OXdY\ 7+: Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO
-YXOM^Y\ NSKQXY]^SMK\O +6.6 KNWS]SO
6KWZK =/= k<OZK\KßSO _\QOX^Ä WY^Y\w =OXdY\ 9
7K]Ä MKLVKT /-7+,= =OXdY\ >:= ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO
,VYM ]SQ_\KXßO =OXdY\ ->= ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\
.S]ZYdS^SÒ MYWKXNKÔ NO /-7 =OXdY\ 7+> ÔWZO\K^_\Ä KO\ QKVO\SO KNWS]SO
# =_ZKZÄ \OMS\M_VK\O QKdO NO O`KM_K\O /1< =OXdY\ @== `SÔdÄ ÒRSM_V
=YVOXYSN \OMS\M_VK\O QKdO NO O`KM_K\O /1< ! -YW_^K^Y\ :8 X_WKS VK ^\KX]WS]SK K_^YWK^Ä
3XTOM^Y\ MYWL_]^SLSV " =OXdY\ -:= ZYdSßSO K\LY\O MY^S^
=_ZKZÄ MYX^\YV KO\ VK \KVKX^S 3+- # =OXdY\ NO^YXKßSO
<OVO_ ZYWZÄ MYWL_]^SLSV :YÔXßSYWO^\_ -9
<OVOO ÒX^SVK^YK\O \ÄMS\O WY^Y\ -YWZYXOXÔ MK\O X_ ]_X^ ÏX VOQÄ^_\Ä M_ /-7
<OVO_ ]O\SOZK\KVOV ÒX^SVK^YK\O \ÄMS\O X_WKS -KXS]^\Ä `KZY\S ]_L ÒRSM_V ÏX ]ZKÔVO \YßSS
+- N\OKZ^K]ZKÔ
,YLSXÄ KZ\SXNO\O ]S]ÔW KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= -YX^KM^ Z\O]S_XO _VOS
! =YVOXYSN MYWKXNÄ Z_\TK\O MKXS]^\Ä 0SV^\_ KO\
" <OVO_ +Z\SXNO\O
# <OVO_ MYWZ\O]Y\ +-
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
.3+189=>3-+</
.3+189=>-+</ -9.?<3 ./ ./0/->
>/<1/</ -9.?<3 ./ ./0/-> MO N_MO ÔRXSMSKX_V VK _\WÄ^Y\_V ZK] VYQSM ÏX Z\YMON_\K
NO NSKQXY]^SMK\O ¯XßOVOQO\OK S OPOM^_K\OK MY\OM^Ä K
9L]O\`KßSO$ ZOX^\_ K Z\OÒXS NOÔ\SY\K\OK WYN_V_V_S Z\YMON_\SS \ON_MO N_\K^K NO NSKQXY]^SMK\O S Z\O`SXO
/-7 MROSK ^\OL_SO ]Ä PSO ZO ZYdSßSK 900 MÃXN ]O NOMY ÏXVYM_S\OK _XY\ ZSO]O ÏXVYM_S\O MK\O X_ K\ PS XOMO]K\Ä
XOMÔKdÄ ]K_ O]Ô \OKVSWOX^K^ /-7 NO Ob MKLV_V NO VK
LKÔ\SO MYXOM^Y\_V /-7 ]SQ_\KXßK /-7 MKLV_\SVO NO .O]M\SO\O Ô]^
VOQÄ^_\Ä O^M 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
-ÃXN /-7 NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK _X_S MYN NO NOPOM^ VKWZK NSKQXY]^SMK\O
=/= ]O `K KZ\SXNO S -._V `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O /-7 =O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ VKWZK
.KMÄ NOPOM^_V O]Ô SXÔ\WSÔX^ VKWZK ]O `K ]^SXQO N_ZÄ =/= -ÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] S WY^Y\_V
]OM_XNO NKMÄ NOPOM^_V X_ WKS O]Ô Z\OdOX^ -YN_V O]Ô YZ\S^ VKWZK =/= ^\OL_SO ]Ä ]O KZ\SXNÄ S ]Ä
NO NOPOM^ `K \ÄWÃXO ÏX WOWY\SK /-7 ZÃXÄ MÃXN /-7 \ÄWÃXÄ KZ\SX]Ä
X_ `K WKS PS KVSWOX^K^ M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO ¯X^\O\_
.KMÄ VKWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO VK KMO]^ ZK]
ZO\OK ÔX]S_XSS NO VK LKÔ\SO ^SWZ NO ]OM_XNO `K
ÏX]OKWXÄ MÄ O]Ô Y Z\YLVOWÄ ÏX MS\M_S^_V =/= ]K_ VK
N_MO VK Ô\QO\OK ^_^_\Y\ MYN_\SVY\ NO NOPOM^ WOWY\KÔ
MYWKXNK /-7 ZOX^\_ KMO]^ MS\M_S^
-._\SVO ^\OL_SO ]Ä PSO Ô\]O N_ZÄ NOPSXS^S`K\OK \OZK\K
=O Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK /-7 NO K MYWKXNK VKWZK =/=
ßSSVY\ ?XOVO ^KLOVO NO NSKQXY]^SMK\O SXNSMÄ Ô\QO\OK
-ÃXN ]O ]M_\MS\M_SÔKdÄ Ô\WSXKVOVO + S , KVO MYXOM
MYN_\SVY\ NO NOPOM^ ÏXKSXÔ NO K PYVY]S NSKQ\KWK NO NSKQ
^Y\_V_S +6.6 VOQK^ VK WK]Ä VKWZK =/= ^\OL_SO ]Ä SX
XY]^SMK\O +MO]^ V_M\_ ZO\WSÔ /-7 ]Ä MYWKXNO KZK\SßSK
NSMO -. NO ^\OS Y\S _\WK^ NO _X MYN NO NOPOM^
-. ÏX ^SWZ_V Ô]^Ä\SS MYXPY\W NSKQ\KWOS KT_^ÃXN VK
ZÄ]^\K^ ÏX WOWY\SO ¯X P_XMßSO NO ^SZ_V /-7 Y O\YK\O
SNOX^SPSMK\OK WKS \KZSNÄ K MK_dOS NOPOM^_V_S
K /-7 ZYKÔ \Od_V^K NKMÄ X_ ZYKÔ PS MYWKXNK^ -.

-9</-¿3/ >?<+¿3/ <+6+8>3 7KTY\S^KÔK Z\YMON_\SVY\ XOMO]S^Ä _^SVSdK\OK _X_S NS]
9\SMÃXN MKLV_\SVO NO VK LKÔ\SO WYN_V_V /-7 ]K_ ]SQ_ ZYdS^S` ^SZ =MKXXO\ ZOX^\_ K KT_^K VK NSKQXY]^SMK\O
\KXßK /-7 ]_X^ NOMYXOM^KÔ ]K_ ÏXVYM_SÔ _\WÄ^YK\OK K]^POV MÄ ^\KX]PO\_V ]O\SKV NO NKÔ ^\OL_SO ]Ä PSO `KVKLSV
Z\YMON_\Ä ^\OL_SO OPOM^_K^Ä$ .KMÄ Y O\YK\O K /-7 O]Ô Z\OdOX^Ä /-7 ZYKÔ
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 Z^ ]OM KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK =/= NK\ X_ KM^SÒKdÄ
^\KX]PO\_V ]O\SKV NO NKÔ
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 900 Z^ ]OM
.OS /-7 O]Ô KVSWOX^K^ _X ]SWZ^YW k7Y^Y\_V ]O
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 Z^ ]OM
\YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ ZYKÔ ObS]^K NK^Y\S^Ä _XOS
:Y\XSßS WY^Y\_V M_ ^\KX]WS]SK ÏX ZYdSßSK : ]K_ 8
Z\YLVOWO VK /-7 ]K_ K ]S]ÔW_V_S
6Ä]KßS WY^Y\_V ]Ä ]O ÏXMÄVdOK]MÄ ZÃXÄ MÃXN ÔWZO
=O NOÔ\WSXÄ NKMÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S O]Ô Y Z\YLVO
E
\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ZO]Ô " - " 0E WÄ VK MK\O ]O KZ\SXNO VKWZK =/= ]K_ NO ZO\PY\WKXßO
:Y\XSßS +- Z^ ]OM NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ \ON_]O PÄ\Ä KZ\SXNO\OK VÄWZSS =/= @OdS -YN_\SVO NO
! 9Z\SßS +- Z^ ]OM NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ NOPOM^ ÏX KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ Y VS]^Ä K MYN_\SVY\ NO
NOPOM^ `KVSNO ?X MYN NO NOPOM^ SX`KVSN ZYKÔ PS \Od_V
" .KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä
^K^_V _X_S NOPOM^ KV NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O ]K_
KMßSYXKßS P\ÃXK NO ZK\MK\O ¯X ^SWZ MO KZÄ]KßS ZONKVK
VK /-7
NO P\ÃXÄ M_ZVKßS ^\KX]WS]SK ÏX ZYd . WO\] ÏXKSXÔ
! -YWZK\K\OK NKÔVY\ \OKVO KVO ]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ
# :Y\XSßS +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
M_ `KVY\SVO ^SZSMO O]Ô Y Ò\SPSMK\O \KZSNÄ ZOX^\_ K NO
9Z\SßS +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
Ô\WSXK NKMÄ ZK\KWO^\SS X_ ]_X^ ÏX^\O VSWSÔVO SWZ_]O
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 900 :\YMON_\K NO <OßSXOßS MÄ Y Z\YLVOWÄ NO LKdÄ K WY^Y\_V_S Z\OM_W
SXSßSKVSdK\O K ^_\KßSOS NO \KVKX^S O]Ô MYWZVO^Ä NS]^\SL_ßSK SXMY\OM^Ä K ]_ZKZOVY\ ]K_ Y ZSO\NO\O NO
`KM__W ZYKÔ KPOM^K ]_L]^KXßSKV `KVY\SVO ]OXdY\SVY\
@/<303-+</ =3=>/7 .3+189=>3-+</ " 7YX^K\OK _X_S NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O `K K]SQ_\K
Y MKVO L_XÄ NO VOQK\O VK WK]Ä K /-7 S ZYKÔ K]
.O]M\SO\O MS\M_S^
M_XNO Z\YLVOWOVO \OMVKWKÔ NK^Y\KÔ ]VKLOVY\ MYXO
@O\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO NSKQXY]^SMK\O O]Ô Y WO^YNÄ bS_XS VK WK]Ä KVO /-7
Y\QKXSdK^Ä ZOX^\_ SNOX^SPSMK\OK Z\YLVOWOS M\OKÔ NO _X
# .KMÄ NKÔVO \OKVO X_ ]_X^ ÏX^\O `KVY\SVO ^SZSMO ]^KLSVSÔ
NOPOM^ KV ]S]ÔW_V_S OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S
ÒdS ^KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K K]SQ_\K Y
>\OL_SO ]Ä MYX]^S^_SO Z_XM^_V NO ZVOMK\O ZOX^\_ NSKQXY] Ò\SPSMK\O P_XMßSYXKVÄ K MYWZYXOXÔS ]_]ZOM^KÔ ]K_
^SMK\OK OMRSZKWOXÔVY\ M_ ZO\PY\WKXßO \ON_]O NOYK\O K ]S]ÔW_V_S
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSKQXY]^SMK\O

=O Ò\SPSMÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S

/]Ô ÏXÔWOSK^Ä ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S) 7O\QS VK :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98

7O\QS VK :K]_V
/]Ô KZ\SX]Ä ZO\WKXOX^ VKWZK =/=) 7O\QS VK :K]_V
=O MYXÔMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO + S , KVO MYXOM^Y\_V_S
7O\QS VK
+6.6 ÏX^\O OVO
k6KWZK =/= X_ ]O
3XNSMÄ Z\SX KZ\SXNO\S SXÔ\WSÔXÔ VKWZK =/= -. ) 7O\QS VK :K]_V KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^
=O MYXOMÔKdÄ ]MKXXO\_V VK +6.6

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98

+PSOKdÄ ]MKXXO\_V NKÔ ]O\SKVO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
7O\QS VK
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
k7Y^Y\_V ]O \YÔÔ
:Y\XOÔ WY^Y\_V) 7O\QS VK :K]_V NK\ X_ ZY\XOÔ

/]Ô KPSK^ `\O_X MYN NO NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
! -YWZK\KßS NKÔVO NO ZO ]MKXXO\ M_ `KVY\SVO ^SZSMO

=_X^ XY\WKVO `KVY\SVO ]K_ ÏX^\O VSWSÔVO XY\WKVO) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
@OdS ^KLOV_V ZOX^\_ \O]ZOM^S`_V -. =O ZY\XOÔ
M\O]MÄ^Y\ NO VK MYN_V NO NOPOM^ M_ `KVYK\OK X_WO\S
" 7O\QS VK ^KLOV_V NO
MÄ MOK WKS WSMÄ
NSKQXY]^SMK\O KV
=_X^ -._\SVO SNOX^SPSMKÔ MK PSSXN `KVSNO) MYN_V_S \O]ZOM^S` 7O\QS VK :K]_V

7O\QS VK ^KLOV_V NO
# /bS]^Ä ]SWZ^YWO MK\O K_ PY]^ SNOX^SPSMKÔ) NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_
7O\QS VK :K]_V
\O]ZM^S`_V ]SWZ^YW
=O PKMO SNOX^SPSMK\OK MYWZYXOX^_V_S KVO MÄ\_S `KVY\S 7O\QS VK

k3XPY\WKßSS
MS^SÔ ]_X^ ÏX KPK\K ZVKTOS XY\WKVO
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+ PY]^ SNOX^SPSMK^ MYWZYXOX^_V) NSKQXY]^SMK\O
=O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ -._\SVO K_ PY]^ Ô\]O
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V

=O \OÒ\SPSMÄ Z\OdOXßK `\O_X_S -.
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O WYXÔKdÄ ]MKXXO\_V VK _X KV^ ÒRSM_V

-SÔÔ ]MKXXO\_V NKÔ ]O\SKVO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WS
XKV_V . KV /-7 S MYXOM^Y\_V 7 KV +6.6

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V N_ZÄ
MKd

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
+PSOKdÄ ]MKXXO\_V NKÔVO ]O\SKVO) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSKQXY]^SMK\O

=O ÏXVYM_SOÔ /-7

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
+PSOKdÄ ]MKXXO\_V NKÔ ]O\SKVO) 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]MKXXO\_V

-SÔÔ ]MKXXO\_V NKÔ ]O\SKVO) 7O\QS VK :K]_V
3809<7+¿33 +4?>¤>9+</ :/8><? - -YXObS_XS ]VKLO NO VK Ô\WSXKV VK MYXN_M^Y\ +MO]^
.3+189=>3-+</ V_M\_ SWZ_XO ]MYKÔ\OK Ô\WSXKV_V_S NSX MY\Z_V MYXOM

^Y\_V_S
.KMÄ O]Ô Z_] ÏX O`SNOXßÄ _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ]O _\
WOKdÄ ZKSS NO WKS TY] >O]^ NO N\_W
.KMÄ Y SX]ZOMßSO `Sd_KVÄ X_ QÄ]OÔ MK_dK NOPOM^_V_S

@O\SPSMÄ\S Z\OVSWSXK\O
ÒRSM_V_V ZYKÔ PS MYXN_] MYXOM^ÃXN _X `YV^WO^\_ ]K_
¯XKSXÔ NO K _^SVSdK KMOK]^Ä ]OMßS_XO ^\OL_SO OPOM^_K^Ä _X ]MKXXO\ VK MS\M_S^_V ]_]ZOM^K^ 9 ÔX]S_XO KXY\WKVÄ
Z\YMON_\K NO k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NO NSKQXY]^SMK\O ]K_ MS^S\OK ]MKXXO\_V_S `Y\ SXNSMK NKMÄ NOPOM^_V O]Ô ÏX
=O OPOM^_OKdÄ Y SX]ZOMßSO `Sd_KVÄ MYWZVO^Ä +MOK]^Ä KMOV MS\M_S^
SX]ZOMßSO ZYKÔ N_MO NO]OY\S VK MY\OM^K\OK _X_S NOPOM^ .KMÄ X_ ]_X^ QÄ]SÔ Z\YLVOWO VK MKLVKT ]K_ MYXOM^Y\ S
PÄ\Ä KVÔ Ò\SPSMÄ\S _VÔ\SYK\O S ZYKÔ N_MO VK OMYXYWS]S _X -. K PY]^ WOWY\K^ ZOX^\_ _X MS\M_S^ Z\O`Äd_^ M_ _X
\OK ^SWZ_V_S =O SX]ZOMÔKdÄ _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$ ]OXdY\ ObMOZßSO PÄMÃXN -. S -. ]O ÏXVYM_SOÔ
- -YXObS_XSVO VK WK]Ä KVO WYN_V_V_S /-7 NKMÄ ]_X^ ]OXdY\_V
M_\KÔ ]^\ÃX]O S ZYdSßSYXKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\
6KWZK =/=
- 0_\^_X_\SVO NO `KM__W NKMÄ ]_X^ M\ÄZKÔ ÏXNYSÔ
9 KZ\SXNO\O SXÔ\WSÔX^Ä K VÄWZSS =/= PÄ\Ä _X MYN NO
NOPY\WKÔ S NKMÄ ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O MYXObS_XSVO
NOPOM^ Z\OdOX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä NO _\WÄ^YK\OVO$
=O SX]ZOMÔKdÄ MYWZVO^ ZOX^\_ Y\SMO ^SZ NO ZSO\NO\O
]K_ \O]^\SMßSYXK\O - 3XÔ\PO\OXßO ÏX ]S]ÔW_V OVOM^\SM MK_dKÔ NO _X \OVO_
- :SO\NO\S NO KO\ ÏX dYXK NO WYX^K\O K MY\Z_V_S MVKZOÔS

NOPOM^ _X ]YVOXYSN MYWKXNK^ NO /-7 ]K_ _X MYW_
^K^Y\
S VK O^KXÄ\SVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
- -YXN_M^YK\OVO ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NKMÄ ]_X^

- 7YX^K\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K _XY\ OMRSZKWOXÔ
YZßSYXKVO M_W K\ PS$ ]S]ÔW_V NO V_WSXS \KNSY M_ MÄS
NOÔ\SY\KÔ \SQSNSdKÔ ZYdSßSYXKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_
]S]ÔWOVO K_NSY ]K_ ]S]ÔWOVO NO ]OM_\S^KÔ
Z\OdSX^Ä _\WO NO MK\LYXSdK\O
- -KLVKT_V ZOX^\_ MYXObS_XS MY\O]Z_XdÄ^YK\O

- -YXN_M^YK\OVO MS\M_S^_V_S NO MYWKXNÄ K KZ\SXNO\SS ^\O
L_SO ZYdSßSYXKÔ NOZK\Ô NO MYXN_M^YK\OVO KZ\SXNO\SS
- -KLVKT_V NKMÄ Z\OdSX^Ä MS_ZS^_\S ]K_ ^ÄSO^_\S
MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O S QOXO\K^Y\
>KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O K MYN_\SVY\ NO NOPOM^ - -YXN_M^YK\OVO NSX MS\M_S^_V ]OM_XNK\ KV KZ\SXNO\SS

]M_\^MS\M_S^KÔ VK WK]Ä
8_ PYVY]SßS ^KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K ÏXMO\MK
MY\OM^K\OK _X_S NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ .OPOM^_V ^\OL_SO ]Ä - -S\M_S^_V VÄWZSS =/= ]K_ Ô\WSXKV_V ZOX^\_ Ô]^_V NO
PSO Z\OdOX^ ZOX^\_ K VYMKVSdK Z\YLVOWK NSKQXY]^SMK\O ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ SXÔ\WSÔX^ VK WK]Ä
0YVY]S\OK SXMY\OM^Ä K ^KLOVOVY\ NO NSKQXY]^SMK\O ZYKÔ - -YXObS_XS ]VKLO ]K_ SXÔ\WSÔXÔ KVO /-7 VK WK]Ä
N_MO VK ÏXVYM_S\OK XOT_]^SPSMK^Ä K _XY\ ZSO]O
=S]ÔW KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV
-YXObS_XS OVOM^\SMO NOPOM^_YK]O ?XOVO Z\YLVOWO SXÔ\WSÔXÔ Z\S`SXN ZO\PY\WKXßOVO NO
7KTY\S^KÔK Z\YLVOWOVY\ SXÔ\WSÔXÔ ]_X^ NK^Y\KÔ MY P_XMßSYXK\O ZY^ PS K^\SL_SÔ MKVS^ÄßSS ]VKLO K MYWL_]^SLSV_
XObS_XSVY\ OVOM^\SMO NOPOM^_YK]O =O SX]ZOMÔKdÄ M_ V_S .KMÄ _XOY\S ÒRSM_V_V K\O WO\] XO\OQ_VK^ ^SXNO ]Ä
KÔXßSO MS\M_SÔVO ]_]ZOM^KÔ ZOX^\_$ ]O YZ\OK]MÄ ]K_ P_XMßSYXOKdÄ M_ NSPSM_V^ÄßS `K PS ÏX^\OLK^
- -YX^KM^ ]VKL VK ÏWLSXK\OK MYXOM^Y\SVY\

MVSOX^_V Z\S`SXN WYN_V NO M_WZÄ\K\O K MYWL_]^SLSV_V_S$
- >O\WSXKVO SX^\YN_]O SXMYWZVO^ ÏX MY\Z_V MYXOM^Y\_V_S

- -_WZÄ\Ä WO\O_ NO VK KMOOKS ]_\]Ä) .KMÄ NK Z\Y
LVOWOVO NO MKVS^KÔ K MYWL_]^SLSV_V_S ZY^ PS M_ __\SXßÄ
- >O\WSXKVO WYX^KÔ XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ NOÔ\SY\KÔ
OVSWSXKÔ
>YKÔ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ ÏX^\Y Z\YLVOWÄ NO
MS\M_S^ ^\OL_SO SX]ZOM^KÔ M_ KÔXßSO \OWYX^KÔ ]K_
- -_WZÄ\Ä MYWL_]^SLSV_V NO VK Y\SMO ]^KßSO MK\O KPSOK
dÄ MOVO WKS WSMS Z\Oß_\S) .KMÄ NK ]O Ò\SPSMÄ \OdO\`Y
ÏXVYM_SÔ ZOX^\_ K K]SQ_\K _X MYX^KM^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
\_V NO MYWL_]^SLSV NKMÄ Z\OdSX^Ä SWZ_\S^ÄßS ]K_ NOZ_
XO\S KZÄ ]K_ KVÔ _\WO NO MYX^KWSXK\O
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
79>9<?6 =/ <9>/>/ .+< 8? :9<8/>/

.O]M\SO\O Ô]^ \OK _X_S Y]MSVY]MYZ ZOX^\_ K `Sd_KVSdK `K\SKßSK
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO ]OWXKVOVY\ NO ÔX]S_XO 6K WÄ]_\K\OK SOS\SVY\ M_ _X
NSKQXY]^SMK\O `YV^WO^\_ ZY^ KZÄ\OK O\Y\S SXÔ\WSÔXÔ MK\O X_ ]_X^

]O]SdKÔ NO `YV^WO^\_
/POM^_ÃXN _X Ô]^ NO MYWZ\O]SO ZYKÔ PS ]^KLSVS^
NKMÄ WY^Y\_V K\O KLSVS^KÔK WOMKXSMÄ NO K P_XMßSYXK =O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ MY
WKXNK /-7 VK MS\M_S^_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
# /]Ô SWZY\^KX^ ]Ä ]O Ò\SPSMO Z\OdOXßK ]MÃXÔSS NO VK
^YKÔ PSOVO KZ\SXNO\SS .KMÄ ]MÃXÔSK O]Ô Z\OdOX^Ä # =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ]OWXKV_V_S NO WK]Ä NO VK
NO VK _X_ VK ^\OS NSX^\O Ô\WSXKVOVO LYLSXOS NO KZ\SX /-7 ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK SXTOM^YK\OVY\ .KMÄ X_
NO\O ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= O]Ô O]Ô ]OWXKV NO WK]Ä ÏX ^SWZ_V ÏX`Ã\^S\SS WY^Y\_V_S S
95 MYXObS_XSVO SXTOM^YK\OVY\ ]_X^ 95 ÏX]OKWXÄ MÄ

/-7 O]Ô NOPOM^
# 6K Ò\SPSMK\OK SOS\SVY\ WYN_V_V_S /-7 ZOX^\_ ]OW
XKV_V NO KZ\SXNO\O OVOM^\YXSMÄ ]O \OMYWKXNÄ PYVY]S
7Y^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ

+ÔXßSO$ ZOX^\_ Z\OÒXS\OK _X_S YM OVOM^\SM PYVY]SßS X_WKS ]M_VO SdYVKÔ OVOM^\SM MÃXN WKXSZ_VKßS MYXN_M^YK
\OVO KZ\SXNO\SS S WY^Y\_V O]Ô ZY\XS^
+ÔXßSO$ X_ MS_ZSßS S X_ \O]^\SMßSYXKßS MYXN_MÔVO NO XcVYX NO MYWL_]^SLSV ZOX^\_ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK VY\ MO K\
Z_ÔK MYXN_MO VK ZSO\NO\S NO MYWL_]^SLSV PSSXN ZY]SLSVÄ Z\Y`YMK\OK _X_S SXMOXNS_ ]K_ \ÄXS\OK ZO\]YXKVÄ
3WZY\^KX^$ NKMÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO ÏX^\O\_ZO\O K KVSWOX^Ä\SS X_ ]K
NOPOM^K^
7O\QS VK :\YMON_\K
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K ]S]ÔW_V_S NO Ò\SPSMK\O K

NO NSKQXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V ]S]ÔW_V_S NO
NSKQXY]^SMK\O
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

:Y\XOÔ WY^Y\_V S MYX^SX_Ä ]Ä P_XMßSYXOdO)
=S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO MYWZ\O]SO VK MSVSXN\S

"# U:K
/]Ô MYWZ\O]SK VK ^YßS MSVSXN\SS WKS WK\O ]K_ OQKVÄ
Z]S
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ O]Ô MY\OM^ WYX^K^Ä M_\OK_K
NO NS]^\SL_ßSO

/]Ô MY\OM^ WYX^K^Ä M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWYXÔKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ M_\OK_K NO NS]^\S
L_ßSO N_ZÄ MKd

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä NOPOMßS_XSVO SXÔ\XO KVO WY^Y\_V_S NKMÄ

O]Ô MKd_V

=O SX]ZOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
!

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK
"

=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ]MÃXÔSS VK ^YKÔ PSOVO KZ\SXNO
# \SS ÏX ^SWZ MO ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V

/]Ô Z\OdOX^Ä ]MÃXÔSK VK ^YKÔ PSOVO KZ\SXNO\SS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK PSOVY\ KZ\SXNO\SS
=O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ PSOVO M_ \OdS]ÔXßK WKS WK\O
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä

=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ]MÃXÔSS VK ^YKÔ PSOVO KZ\SX
NO\SS

/]Ô Z\OdOX^Ä ]MÃXÔSK VK ^YKÔ PSOVO KZ\SXNO\SS) ]K_ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )


=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO
K K\LY\OV_S MY^S^ -:=
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO S KVO
MYXOM^Y\_V_S -:=
/ KZ\YZSK^Ä ÔX]S_XOK WÄ]_\K^Ä NO MOK ]ZOMSPSMK^Ä) " @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

MYXOM^Y\_V_S -:=
/ KZ\YZSK^Ä ÔX]S_XOK WÄ]_\K^Ä NO MOK ]ZOMSPSMK^Ä) " @ 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y
\_V_S -:= S WK]Ä
/ KZ\YZSK^Ä ÔX]S_XOK WÄ]_\K^Ä NO MOK ]ZOMSPSMK^Ä) " @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
\_V_S -:= S WK]Ä
/ KZ\YZSK^Ä ÔX]S_XOK WÄ]_\K^Ä NO MOK ]ZOMSPSMK^Ä) " @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ MS\

M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -:= S WK]Ä

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V)
7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -:= S Ô\

WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V

M_S_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -:= S Ô\WS
!
XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô MKd_V

"

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO

\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= ZOX^\_ K
Z\OÒXS ZY\XS\OK WY^Y\_V_S " @ M_ MYX^KM
#
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM ^_V NO ZY\XS\O ZO
ZYdSßSK 98
^Y\_V_S /-7 Z\SX ]ZKÔVO MYXOM^Y\_V_S VK /-7
@ ÏX ^SWZ_V
=_X^ MS^S\SVO ÔX]S_XSS KZ\YZSKÔ NO `KVY\SVO SXNSMKÔ) ZY\XS\SS 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
" @ M_ MYX^KM
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM ^_V NO ZY\XS\O ZO
^Y\_V_S /-7 Z\SX ]ZKÔVO MYXOM^Y\_V_S VK /-7 ZYdSßSK 98
@ ÏX ^SWZ_V
=_X^ MS^S\SVO ÔX]S_XSS KZ\YZSKÔ NO `KVY\SVO SXNSMKÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
ZY\XS\SS
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV LYLSXOS NO
KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S .3=
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV ÏX^\O Ô\WSXKV_V

. KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S

WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV ÏX^\O Ô\WSXKV_V -
KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S ZV_]_V

NO VK LKÔ\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V ÏX^\O LKÔ\SO

7O\QS VK
S Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O k@O\SPSMK\O MS\M_S^

.3= + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V \OVO_ KZ\SXNO\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MYXN_M^Y\_V NSX^\O

LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3= S WK]Ä

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô MKd_V
=O MYXOMÔKdÄ LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3=
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ]MÃXÔSS VK ^YKÔ PSOVO NO

KZ\SXNO\O
/]Ô ]MÃXÔSK Z\OdOX^Ä VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3=
¯X ^SWZ MO ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V ]O WÄ]YK\Ä ÔX
!
]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO
KZ\SXNO\O .3=
@K\SKdÄ ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
¯X ^SWZ MO ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_
XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SX
"
NO\O .3=
@K\SKdÄ ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NO VK Ô\WS
XKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= VK
#
Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NO VK Ô\WS
XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= VK

Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S /-7

/]Ô QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O MYXOMÔKdÄ LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3=

KZ\SXNO\O
/]Ô ]MÃXÔSK Z\OdOX^Ä VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ LYLSXK NO KZ\SXNO\O .3=

=O ÏXVYM_SOÔ /-7

=O MYXOMÔKdÄ _X WKXYWO^\_ Z\O]S_XO MYWL_]
^SLSV

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
/]Ô SXNSMK^Ä Z\O]S_XO NO MYWL_]^SLSV) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYWZOS NO
MYWL_]^SLSV
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV ÏX^\O Ô\WSXK
VOVO S KVO MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
-_ MYX^KM^_V Z_] ZO 98 VKWZK NO MYX^\YV ^\OL_SO
]Ä V_WSXOdO MYXPY\W N_\KÔS ]ZOMSPSMKÔ
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) ]OM 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )

=O ÏXVYM_SOÔ ZYWZK NO MYWL_]^SLSV

/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPS " U:K

!
MKÔ) ! Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô YL^_\K^ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV

=O SX]ZOMÔKdÄ ^\K]OOVO NO KVSWOX^K\O M_ MYW
"
L_]^SLSV NKMÄ ]_X^ ÏXNYSÔ S \O]^\SMßSYXKÔ
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV S]K_ ^\K]OOVO
NO KVSWOX^K\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O MYXOMÔKdÄ WKXYWO^\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
#
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPS " U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
MKÔ) ! Z]S
=O NOMYXOMOKdÄ MS\M_S^_V NO `KM__W NO VK

\OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX MS\M_S^_V NO
`KM__W
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK MYWL_]^SLSV_V_S VK ZY\^_V NO
`KM__W KV \OQ_VK^Y\_V_S Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S

/]Ô Z\OdOX^ MYWL_]^SLSV_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MYX^KWSXK^ MYWL_]^SLSV_V

/]Ô MYWL_]^SLSV_V MYX^KWSXK^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O ]MYKÔ MYWL_]^SLSV_V MYX^KWSXK^ NSX \OdO\`Y\
=O M_\KßÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV N_ZÄ MKd

=O ÏXVYM_SOÔ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XSS NO MYWL_]^SLSV

=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
NSX \OdO\`Y\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_X^ \O]^\SMßSYXKÔ ]YXNK
VS^\YWO^\SMÄ K ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S P_\^_X_\SVO
NO M_ZVK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô YL^_\K^ PSV^\_V NSX \OdO\`Y\

=O ÏXVYM_SOÔ ]YXNK VS^\YWO^\SMÄ K ZYWZOS PSV^\_V NSX
\OdO\`Y\ S]K_ P_\^_X_\SVO NO M_ZVK\O N_ZÄ MKd

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYWZOS NO
MYWL_]^SLSV
KV MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO LOXdSXK S _X Z_XM^

NO WK]Ä
]Ä V_WSXOdO MYXPY\W N_\KÔS ]ZOMSPSMKÔ
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) ]OM 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V KV

! MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S WK]Ä

) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ
" " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
S WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
S ZV_]_V NO VK LKÔ\SO
#
]Ä ]O KZ\SXNÄ MYXPY\W N_\KÔS ]ZOMSPSMKÔ
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) ]OM 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\MS\M_S^K^ VK
WK]Ä MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S

\OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S Ô\WSXKV_V KV

MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM

^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S Ô\WSXKV_V

KV MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV


=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä)
7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KX

ßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WS
XKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O S

Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^S
7O\QS VK
LSV
k@O\SPSMK\O MS\M_S^
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V \OVO_ KZ\SXNO\O

XKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O S

Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y

\_V_S /-7


=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
! \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S LKÔ\SO

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )


=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S NO VK ^YKÔ
SXTOM^YK\OVO
"
KV MYXOM^Y\_V_S KV MKLVKT_V_S SXTOM^YK\OVY\ S
WK]Ä
=O \OZO^Ä :K]_V ZOX^\_ PSOMK\O NSX SXTOM^YK\OVO
\ÄWK]O
/]Ô VKWZK NO MYX^\YV KZ\SX]Ä VK ^YKÔ SXTOM^YK\OVO)

KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S SXTOM^YK\OVY\ S ZV_]_V
NO VK LKÔ\SO
#
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

=O \OZO^Ä ZKSS S ZOX^\_ PSOMK\O NSX SXTOM^YK
\OVO \ÄWK]O
=O KZ\SXNO VKWZK NO MYX^\YV Z^ ^YKÔ SXTOM^YK\OVO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK PSOMÄ\_S SXTOM^Y\

/]Ô \OdS]ÔXßK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ \OdS]ÔXßK
`K M\OÔ _Y\ VK ÔWZO\K^_\S WKS WK\S) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SO]M SXTOM^YK\OVO K MÄ\Y\ \OdS]ÔXßÄ O]Ô ÏX
KPK\K VSWSÔVY\ ]ZOMSPSMKÔ

=O \OZK\Ä MS\M_S^_VOVO ÏX^\O\_ZÔ NSX^\O Ô\WSXKV_V
KV MYXOM^Y\_V_SSVY\ MKLVKT_V_S SXTOM^Y\_V_S S LKÔ

\SO

XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S SXTOM^Y\_V_S S Ô\
WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S /-7 ZOX^\_ SXTOM^YK
\OVO _X_ S ZK^\_
XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S SXTOM^Y\_V_S S Ô\

WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S /-7 ZOX^\_ SXTOM^YK
\OVO NYS S ^\OS
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK QÄ]S^Ä ÏX MS\M_S^_VOVO NO

KVSWOX^K\O K SXTOM^YK\OVY\

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK ]K_ ]O \OZK\Ä MS\M_S^_V
N_ZÄ MKd

=O SX]ZOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK /0! NSX M_^SK NO ]SQ_
\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S SXTOM^Y\_V_S S Ô\WSXKV_V "!
7O\QS VK
KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O
k@O\SPSMK\O MS\M_S^
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S Ô]^ VÄWZS ]K_ ZY\XS\O ,KÔ\SO

=SQ_ ,VYM =SQ_

=SQ_\KXßK \KXßK ]SQ_\KXßO \KXßK
^KLVY_
LY\N
>KLVY_
LY\N
6KWZK
=/=
7YN_V
-YWKXNÄ +VSWOX^K\O 7K]Ä 7K]Ä +VSWOX^K\O
/-7
WK]Ä KZ\SXNO\O ]S]ÔW ]S]ÔW LKÔ\SO
VKWZÄ
=/=
%)
6+7:+ =/= 8? =/ +:<38./

.O]M\SO\O MS\M_S^ +]SQ_\KßS`Ä MÄ ]_X^ M_\KÔ S ]^\ÃX]O MYXObS_XSVO VK
-ÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V WK]Ä KVO /-7
O]Ô YZ\S^ VKWZK =/= ^\OL_SO ]Ä PSO WO\O_ KZ\SX]Ä .O]M\SO\O Ô]^
>OX]S_XOK NO VK LKÔ\SO KVSWOXÔKdÄ NS\OM^ LOM_V =/= 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
7YN_V_V /-7 `K MYWKXNK VKWZK =/= S Y `K KZ\SXNO NSKQXY]^SMK\O
MYXOM^ÃXN VK WK]Ä Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ LOM_V VÄWZSS =/= NSX ^KLVY_V NO
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O LY\N O]Ô KVSWOX^K^ M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO
- .KMÄ WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ 95 ]O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ /-7 O]Ô KVSWOX^K^ NO VK LKÔ\SO
LOM_V VÄWZSS SXNSMK^YK\O O]Ô NOPOM^
# =O Ò\SPSMÄ NKMÄ /-7 Z\SWOÔ ÔX]S_XO NO KZ\SXNO
- .KMÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ ]O Ò\SPSMÄ \O
NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ ]SQ_\KXßOVO S NKMÄ ObS]^Ä _XOVO
¯X KMO]^ Z_XM^ MS\M_S^_V VÄWZSS =/= O]Ô 95
MYXObS_XS ]VKLO KVO /-7 =O Ò\SPSMÄ ÏX WYN ZK\^SM_
+MO]^ V_M\_ ÏX]OKWXÄ MÄ /-7 O]Ô NOPOM^
VK\ VK /-7 KVSWOX^Ä\SVO NO VK KZ\SXNO\O S NO VK LKÔ\SO
KVO /-7
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
6KWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

:Y\XOÔ WY^Y\_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V

, KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK =/=) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK 0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

/]Ô ]SQ_\KXßK 95) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ KVSWOX^K\OK KZ\SXNO\SS LOM_V_S VÄWZSS =/=
PYVY]SXN _X `YV^WO^\_
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ LOM_V VÄWZSS =/=

/]Ô LOM_V VÄWZSS =/= 95)
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK

LKÔ\SO MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
/-7 S LOM_V VÄWZSS =/=
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK 0 K /-7
!
7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V "

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \Y_ KV /-7
" =O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V +

KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V #
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V KVL KV /-7
# =O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V

- KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ]VKL MYXOM
^KÔ Ô\WSXKVOVO + S - KVO MYXOM^Y\_V_S /-7

=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_VOVO MYXOM^Y\_V_S /-7 N_ZÄ 7O\QS VK Z\YMON_\K
NO k@O\SPSMK\O K
MKd
]S]ÔW_V_S NO
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]K_ ]VKL MYXOM^K^

Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ VOQKÔ VK WK]Ä Ô\WSXKVOVO ,
S . KVO MYXOM^Y\_V_S /-7

=_X^ MYXObS_XSVO VK WK]Ä 95) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
7O\QS VK Z\YMON_\K
NO k@O\SPSMK\O K
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 ]S]ÔW_V_S NO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK =/=) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
6KWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K

7O\QS VK k@O\SPSMK\O K
LOM_V_S VÄWZSS =/=
]S]ÔW_V_S NO
=O ÏXVYM_SOÔ LOM_V VÄWZSS =/=
]S]ÔW_V_S NO

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MY

! XOM^Y\_V_S /-7 S LOM_V VÄWZSS =/=
]S]ÔW_V_S NO

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /-7
" 7O\QS VK k@O\SPSMK\O K
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 ]S]ÔW_V_S NO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK =/=) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM

# ^Y\_V_S /-7 S LKÔ\SO
]S]ÔW_V_S NO
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM

^Y\_V_S /-7 S LKÔ\SO
]S]ÔW_V_S NO
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_SÔVO NSX^\O Ô\WSXK 7O\QS VK k@O\SPSMK\O K

VOVO , S]K_ . KVO MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä ]S]ÔW_V_S NO

NSKQXY]^SMK\O
7O\QS VK k@O\SPSMK\OK
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
]S]ÔW_V_S NO

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

,KÔ\SO
=SQ_ ,VYM ,VYM
\KXßK ]SQ_\KXßO =SQ_ ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ \KXßK =SQ_\KXßK MYWZK\^SWOX^
LY\N WY^Y\ S
ZVKXÄ
LY\N
-YXOM^Y\ +6.6
>KLVY_
LY\N
6KWZK
=/=
-YWKXNÄ >O]^ 7K]Ä 7K]Ä 7YN_V
WK]Ä NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW ]S]ÔW /-7
VKWZÄ =/=
%)
6+7:+ =/= 8? =/ +:<38./ 38>/<73>/8>

.O]M\SO\O MS\M_S^ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
-ÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V - .KMÄ WY^Y\_V WO\QO 95 ]O Ò\SPSMÄ LOM_V VÄWZSS
O]Ô YZ\S^ VKWZK =/= ^\OL_SO ]Ä PSO WO\O_ KZ\SX]Ä =/=
>OX]S_XOK NO VK LKÔ\SO KVSWOXÔKdÄ NS\OM^ LOM_V =/= - .KMÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ `K ZY\XS ]O Ò\SPSMÄ
7YN_V_V /-7 `K MYWKXNK VKWZK =/= S Y `K KZ\SXNO ]SQ_\KXßOVO S ZY]SLSVOVO ]VKLO MYXObS_XS KVO /-7 ¯X
MYXOM^ÃXN VK WK]Ä Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7 WYN ZK\^SM_VK\ ]O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ /-7 KVSWOX^Ä\SVO NO
-_ Ô\WSXKVOVO + S , KVO MYXOM^Y\_V_S +6.6 VOQKÔ VK VK KZ\SXNO\O S NO VK LKÔ\SO =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ M_
WK]Ä VKWZK =/= ^\OL_SO ]Ä ]O KZ\SXNÄ SXÔ\WSÔX^ SX \KÔ S LSXO ]^\ÃX]O MYXObS_XSVO VK WK]Ä KVO /-7
NSMÃXN MYN_V _\WK^ KZYS NO _X Y\SMK\O KV^ MYN NO NO
POM^ ZÄ]^\K^ ÏX WOWY\SK /-7 -ÃXN VKWZK =/= O]Ô .O]M\SO\O Ô]^
KZ\SX]Ä ZO\WKXOX^ ]_QO\OKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
MS\M_S^_V Ô\WSXKV_V_S , KV MYXOM^Y\_V_S /-7 ]K_ Y NSKQXY]^SMK\O
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ Ô]^_V_S NO NSKQ
.KMÄ VKWZK =/= O]Ô KZ\SX]Ä MÃXN MYXOM^Y\_V \Y_
XY]^SMK\O
KV /-7 O]Ô NOMYXOM^K^ MS\M_S^_V Ô\WSXKV_V_S , KV
.KMÄ VKWZK =/= O]Ô KZ\SX]Ä ZO\WKXOX^ NK\ Ô\] ]K_
MYXOM^Y\_V_S /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
XOMVK\ KMO]^ V_M\_ SXNSMÄ _X NOPOM^ KV MS\M_S^_V_S NO
MYWKXNÄ >KLOV_V `K MYXPS\WK S ]_QO\K MK_dK NOPOM =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NO VK Ô]^_V
^_V_S NO NSKQXY]^SMK\O
¯X KMO]^ Z_XM^ MS\M_S^_V =/= O]Ô 95 +MO]^ V_M\_

ÏX]OKWXÄ MÄ /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
6KWZK =/= X_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^

7O\QS VK
k6KWZK =/=
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK =/=)
7O\QS VK :K]_V
X_ ]O KZ\SXNO

=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO + S , KVO MYXOM^Y\_V_S
+6.6
]S]ÔW_V_S NO
=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK =/= SXNSMÃXN -. ) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK =/=) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V NSX^\O

Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S LOM_V VÄWZSS 7O\QS VK k@O\SPSMK\O K

=/= ]S]ÔW_V_S NO
NSKQXY]^SMK\O

=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \Y_ KV /-7

=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S /-7 M_
Y VKWZÄ NO MYX^\YV MYXOM^K^Ä VK WK]Ä

=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK =/= MYXPY\W -. ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXK
V_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM
^Y\_V_S +6.6
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM
! ^Y\_V_S +6.6 S WK]Ä
]S]ÔW_V_S NO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]K_ ]VKL MYXOM^K^

" Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S /-7
# ]S]ÔW_V_S NO

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_ 7O\QS VK k@O\SPSMK\O K

V_S /-7 S Ô\WSXKV_V , KV +6.6 ]S]ÔW_V_S NO

NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
]S]ÔW_V_S NO

) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
>/=> :</=3?8/ =3=>/7 +637/8>+</ -97,?=>3,36
.O]M\SO\O MS\M_S^ ?X KV^ ]SWZ^YW NO] ÏX^ÃVXS^ MÃXN ObS]^Ä ZSO\NO\S NO
:YWZK NO LOXdSXÄ ]O KPVÄ ÏX SXÔ\SY\_V \OdO\`Y\_V_S LOXdSXÄ VK SXTOM^YK\O O]Ô ZY\XS\OK Q\OYKSO :SO\NO
K`ÃXN WYX^K^Ä S Y ]YXNÄ VS^\YWO^\SMÄ :YWZK NO \OK LOXdSXOS VK SXTOM^YK\O ZYKÔ N_MO VK ÏXOMK\OK
LOXdSXÄ O]Ô KVSWOX^K^Ä MÃXN WY^Y\_V O]Ô ÏX PKdK NO WY^Y\_V_S
ZY\XS\O ]K_ NO P_XMßSYXK\O S /-7 Z\SWOÔ SWZ_V]_\S NO :SO\NO\SVO VK SX^\K\OK ZYWZOS NO LOXdSXK ]_X^ NK^Y
\OPO\SXßÄ NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= \KÔ _X_S NOPOM^ VK ]_ZKZK _XS]OX] K ZYWZOS
.KMÄ X_ ObS]^Ä SWZ_V]_\S NO \OPO\SXßÄ /-7 X_ `K WKS
+ÔXßSO$ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O O]Ô Z\O]_\SdK^
KVSWOX^K ZYWZK NO LOXdSXÄ VK ]OM N_ZÄ MO MYX^KM^_V
:OX^\_ K O`S^K ÏWZ\Ä^SO\OK LOXdSXOS S \S]M_V \ÄXS\SS
O]Ô Z_] ZO ZYdSßSK 98 ]K_ VK ]OM N_ZÄ YZ\S\OK WY^Y
ZO\]YXKVO ]K_ Z\Y`YMK\OK _X_S SXMOXNS_ XOMO]S^Ä
\_V_S :YWZK VS`\OKdÄ LOXdSXÄ VK \KWZÄ S VK SXTOM^YK\O
NOZ\O]_\SdK\OK ]S]ÔW_V_S ÏXKSXÔ NO K NOMYXOM^K
_XNO Z\O]S_XOK ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O M_ LOXdSXÄ
MYXN_MÔVO NO KVSWOX^K\O M_ LOXdSXÄ
O]Ô \OQVK^Ä NO VK " VK U:K NO MÄ^\O \OQ_VK^Y\_V NO
Z\O]S_XO =_\ZV_]_V NO LOXdSXÄ O]Ô \O^_\XK^ ÏX \OdO\`Y\ +ÔXßSO$ X_ MS_ZSßS ]K_ X_ \O]^\SMßSYXKßS MYXN_MÔVO
NO KVSWOX^K\O NSX XcVYX ZOX^\_ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK

.O]M\SO\O Ô]^
MO ZYKÔ MK_dK Y ZSO\NO\O K MYWL_]^SLSV_V_S MYXN_
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
MÃXN VK _X ZY]SLSV SXMOXNS_ ]K_ \ÄXS\OK ZO\]YXKVÄ
NSKQXY]^SMK\O
-ÃXN WY^Y\_V O]Ô VK \KVKX^S `KM__W_V NSX QKVO\SK NO :\YMON_\K NO NOZ\O]_\SdK\O
KNWS]SO O]Ô WK\O +MO]^ `KM__W ]O KZVSMÄ WOWL\K =O NOWYXÔKdÄ L_YX_V NO MYWL_]^SLSV
XOS \OQ_VK^Y\_V_S NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S MYX =O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK /0" K ZYWZOS NO LOX
N_MÃXN VK Y NSPO\OXßÄ NO Z\O]S_XO ÏX SXÔ\SY\_V \OQ_VK dSXÄ NSX M_^SK NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
^Y\_V_S ]MÄdÃXN Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S O]Ô VÄ]K^ ]Ä ]O YZ\OK]MÄ
.KMÄ ]_X^ ZSO\NO\S NO LOXdSXÄ VK SOS\OK \O^_\_V_S
=O KMßSYXOKdÄ NOWK\Y\_V ZOX^\_ ÏXMÄ ]OM_XNO
KMO]ÔK ]_X^ NK^Y\KÔ _X_S NOPOM^ VK \OQ_VK^Y\_V NO
Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
>O]^ Z\O]S_XO ]S]ÔW KVSWOX^K\O MYWL_]^SLSV

=O NOZ\O]_\SdOKdÄ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O

=O WYXÔKdÄ _X WKXYWO^\_
" U:K
/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPS 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
! Z]S
MKÔ S O]Ô MYX]^KX^Ä)
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK

\OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO VK \KVKX^S
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W VK \OQ_VK^Y\_V
NO Z\O]S_XO
=MKNO Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V

=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK \OQ_
VK^Y\_V NO Z\O]S_XO
=O MYXOMÔKdÄ Y ZYWZÄ NO `KM__W M_ _X
SXNSMK^Y\ VK ZY\^_V NO `KM__W KV \OQ_VK^Y\_V_S NO
=O KZVSMÄ Y NOZ\O]S_XO NO ! U:K SX

2Q VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
=MKNO Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O VYMKVSdOKdÄ S ]O MY\OMÔKdÄ MK_dK \O]^\SMßSY
XÄ\SS `KM__W_V_S VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO
=O MYXPS\WÄ P_XMßSYXK\OK \OQ_VK^Y\_V_S NO Z\O]S_
XO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )


/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPS " U:K
7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
! Z]S
MKÔ NK\ X_ O]Ô MYX]^KX^Ä)
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK ^\K]OOVO NO KVSWOX

^K\O + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SO]M MYXN_MÔVO NO KVSWOX^K\O N_ZÄ MKd

! =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98

=S]ÔW_V O]Ô 95
! Z]S
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ

-_ ZYWZK NO LOXdSXÄ ]_L Z\O]S_XO ]O Ò\SPSMÄ
"
NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK P_\^_X_\SVO NO \KMY\N
=O ]^\ÃXQ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M P_\^_X_\SVO NO \KMY\N

VK ZYWZK NO LOXdSXÄ
#
" U:K
/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPS ! Z]S =S]ÔW_V O]Ô 95
-_ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O Z\O]_\SdK^ ]O Ò\SPSMÄ

NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK SOS\OK \O^_\_V_S

=O ÏXVYM_SOÔ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XSS NO LOXdSXÄ


=S]ÔW_V O]Ô 95
! Z]S

NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK SX^\K\OK NO MYWL_]^SLSV

=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ


=S]ÔW_V O]Ô 95
! Z]S
=O NOWYXÔKdÄ \KWZK S SXTOM^YK\OVO MK KX]KW

LV_
NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK SXTOM^YK\OVO NO LOdSXÄ
=O ÏXVYM_SO]M SXTOM^YK\OVO M_ ZSO\NO\S


=S]ÔW_V O]Ô 95
! Z]S
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

=O ÏXVYM_SOÔ \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO K LOXdSXOS

=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V


=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W VK \OQ_VK^Y\_V
NO Z\O]S_XO
=S]ÔW_V O]Ô 95
=MKNO Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S)

" U:K
/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ]_L VSWSÔVO ]ZOMSPSMK 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
! Z]S
Ô S O]Ô MYX]^KX^Ä)

" =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98
" U:K
/]Ô Z\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ]_L VSWSÔVO ]ZOMSPSMK 7O\QS VK :K]_V #
! Z]S
Ô S X_ O]Ô MYX]^KX^Ä)
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK MYXN_MÔVO NO KVS

# WOX^K\O

-_ ZYWZK NO LOXdSXÄ ]_L Z\O]S_XO ]O Ò\SPSMÄ

NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK P_\^_X_\SVO NO \KMY\N

-_ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O ]_L Z\O]S_XO ]O Ò\SPS

MÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK SOS\OK \O^_\_V_S


MÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK SX^\K\O

=O NOWYXÔKdÄ \KWZK S SXTOM^YK\OVO NO LOXdSXÄ
MK KX]KWLV_
MÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S VK SXTOM^YK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,KÔ\SO
=SQ_\KXßK =SQ_\KXßK ,VYM

,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO MYWZK\^SWOX^
ZVKXÄ WY^Y\
LY\N
.S]ZYdS^S`
KWY\]K\O
MYWL_]^SLSV
<OVO_ <OVO_
KZ\SXNO\O ZYWZÄ
LOXdSXÄ
:YWZÄ
LOXdSXÄ
-YWKXNÄ \OVO_ 7YN_V

ZYWZÄ LOXdSXÄ /-7
%)
@/<303-+</ -3<-?3> </6/? :97:¤ -97,?=>3,36

.O]M\SO\O MS\M_S^ .O]M\SO\O Ô]^
-ÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
/-7 `K KM^S`K \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ S KMOK]^K `K NSKQXY]^SMK\O
KMßSYXK ZYWZK NSX \OdO\`Y\ :YWZK NO LOXdSXÄ P_XMßSY =O Ò\SPSMÄ NKMÄ /-7 K]SQ_\Ä MYXObS_XOK VK WK]Ä
XOKdÄ K^Ã^ ^SWZ MÃ^ WY^Y\_V O]Ô ÏX \OQSW NO ZY\XS\O ]K_ ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ
NO P_XMßSYXK\O S /-7 Z\SWOÔ SWZ_V]_\SVO NO \OPO\SXßÄ
! 0YVY]SXN ZKSS NO VK VK ZOX^\_ K MYXPS\WK MÄ O]Ô
NO KZ\SXNO\O
95 MS\M_S^_V ZYKÔ PS ]^KLSVS^ MÄ \OVO_V ZYWZOS NO LOX
.KMÄ X_ ObS]^Ä SWZ_V]_\S NO \OPO\SXßÄ /-7 `K YZ\S dSXÄ O]Ô NOPOM^
P_XMßSYXK\OK ZYWZOS NO LOXdSXÄ VK ]OM_XNO N_ZÄ MO
" .KMÄ X_ ObS]^Ä ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y
MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] ZO ZYdSßSK 98
\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ ÏX]OKWXÄ MÄ ]SQ_
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZO^\_ NSKQXY]^SMK\O \KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^S
WOX^_V WY^Y\ O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä ]K_ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O
9 Z\YLVOWÄ SXÔ\WSÔX^Ä ZYKÔ PS MK_dK^Ä NO Y MYXObS
ÏX MS\M_S^_V NSX^\O \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ S \OVO_V NO
_XO ]VKLÄ Y SdYVKßSO NOÔ\SY\K^Ä K _X_S MYXN_M^Y\ ]K_ _X
KZ\SXNO\O ]K_ _X NOPOM^ ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S NO
PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
KZ\SXNO\O
# ._ZÄ ]^KLSVS\OK PKZ^_V_S MÄ X_ O]Ô K]SQ_\K^Ä MYXObS

_XOK VK WK]Ä K \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ NO MÄ^\O
/-7 NOPOM^_V O]Ô ]K_ VK /-7 ]K_ VK MYXObS_XOK
NSX^\O /-7 S \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@O\SPSMK\O MS\M_S^ \OVO_ ZYWZÄ MYWL_]^SLSV

=O Z_XO MYX^KM^_V ZO ZYdSßSK 900 ^SWZ NO ]OM

=O K]M_V^Ä NKMÄ ZYWZK NO LOXdSXÄ NSX \OdO\`Y\
P_XMßSYXOKdÄ
0_XMßSYXOKdÄ ZYWZK NO LOXdSXÄ ZO N_\K^K SXNSMK^Ä) ]OM =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ
" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
ZV_]_V NO VK LKÔ\SO

-_ MYX^KM^_V NO ZY\XS\O Z_] ZO 98 VKWZK NO
MYX^\YV ^\OL_SO ]Ä V_WSXOdO ZO N_\K^K ]ZOMSPSMK^Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) ]OM 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
WK]Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^MS\

M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM
^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S Ô\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ
=O WYXÔKdÄ \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ

0_XMßSYXOKdÄ ZYWZK NO LOXdSXÄ ZO N_\K^K SXNSMK^Ä) ]OM =S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ

!
]OM =S]ÔW_V O]Ô 95
0_XMßSYXOKdÄ ZYWZK NO LOXdSXÄ ZO N_\K^K SXNSMK^Ä)

V_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
" 7O\QS VK
Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O
k@O\SPSMK\O MS\M_S^

V_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S
#

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MY
XOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S Ô\WSXK
V_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7


) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
@O\SPSMK\O MS\M_S^ \OVO_ ZYWZÄ MYWL_]^SLSV

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MY

XOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S LKÔ\SO


=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V /-7


]OM
0_XMßSYXOKdÄ ZYWZK NO LOXdSXÄ ZO N_\K^K SXNSMK^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM

^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ S LKÔ\SO

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,KÔ\SO
,VYM
=SQ_\KXßK =SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
,VYM WY^Y\
=SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO <OVO_
ZVKXÄ ZYWZÄ
LY\N LOXdSXÄ 3XTOM^YK\O
LOXdSXÄ
<OVO_
KZ\SXNO\O
%)
@/<303-+</ -3<-?3> </6/? +:<38./</

.O]M\SO\O MS\M_S^ - .KMÄ \OVO_V VK KZ\SXNO\O O]Ô NOPOM^ ]O ZYKÔ MK
-ÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ZO _XK NSX ZYdSßSSVO 98 WY^Y\_V ]Ä X_ ZY\XOK]MÄ 8_ `Y\ PS KVSWOX^KÔ LYLSXK
]K_ =>+<> O]Ô KVSWOX^K^ \OVO_V NO VK KZ\SXNO\O NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S .3= \OVO_V ZYWZOS NO LOX
+ZYS \OVO_V KZ\SXNO\O KVSWOXÔKdÄ ]SQ_\KXßOVO /0 S dSXÄ ZK\ÔK NO MYWKXNÄ ]K_ SXTOM^YK\OVO NO MYW
/0! NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO KV MYWZK\^SWOX^_V_S WY^Y\ L_]^SLSV 0SSXN XOKVSWOX^KÔ KMO]Ô MYWZYXOXÔ X_
,YLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä `Y\ P_XMßSYXK
.3= \OVO_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ ZK\ÔK NO MYWKXNÄ

.O]M\SO\O Ô]^
]YVOXYSN_V ]S]ÔW_V_S NO KNWS]SO M_ QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ
@13= S ]YVOXYSN_V NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS --: ]_X^ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
KVSWOX^KÔ Z\SX ]SQ_\KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSKQXY]^SMK\O
NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ 3XTOM^YK\OVO NO LOXdSXÄ ]_X^ .KMÄ VKWZK NO MYX^\YV ]O KZ\SXNO MÃXN O]Ô MYXOM
KVSWOX^KÔ Z\SX ]SQ_\KXßK /0! NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO ^K^Ä VK KWLOVO Ô\WSXKVO KVO ]SQ_\KXßOVY\ \OVO_V
NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ KZ\SXNO\O O]Ô 95
+MO]^ ZK] _\WK^ NO ZKSS ! S " Ò\SPSMÄ NKMÄ

3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
ÔX]S_XOK S WK]K ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O VK Ô\WSXK
- 9 Z\YLVOWÄ SXÔ\WSÔX^Ä ZYKÔ PS MK_dK^Ä NO Y MYXO VOVO \OVO_V_S KZ\SXNO\O
bS_XO ]VKLÄ Y SdYVKßSO NOÔ\SY\K^Ä K _X_S MYXN_M^Y\
+`ÃXN MYXPS\WK\OK MÄ ÔX]S_XOK S WK]K ]_X^ MY
]K_ _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
\O]Z_XdÄ^YK\O VK Ô\WSXKVOVO \OVO_V_S KZ\SXNO\O ]O
ZYKÔ NOÔ\WSXK NKMÄ \OVO_V KZ\SXNO\O O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@O\SPSMK\O MS\M_S^ \OVO_ KZ\SXNO\O


=O NOMYXOMÔKdÄ ]SQ_\KXßOVO /0 S /0! NSX
LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\

-_ Y VKWZÄ NO Ô]^ MYXOM^K^Ä VK WK]Ä ]O Ò\SPSMÄ
Ô\WSXKVOVO ]SQ_\KXßOVY\ /0 S /0! MOVO WKS
KZ\YZSKÔ NO \OVO_V KZ\SXNO\O

/]Ô VKWZK NO Ô]^ KZ\SX]Ä VK KWLOVO Ô\WSXKVO) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ VKWZK NO MYX^\YV

/]Ô VKWZK NO Ô]^ KZ\SX]Ä X_WKS VK _X Ô\WSXKV) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ VKWZK NO MYX^\YV

/]Ô VKWZK NO Ô]^ ]^SX]Ä VK KWLOVO Ô\WSXKVO) 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK 0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

NSX ZVKXK NO LY\N
/]Ô ]SQ_\KXßK 95) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V KZ\SXNO\O
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V "
KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S ZV_]_V NO VK LKÔ
\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
! MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
V_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S Ô\WSXK
" VOVO ]SQ_\KXßOVY\ /0 S /0! NSX LVYM_V NO ]SQ_

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX^\O Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S KZ\SXNO\O S Ô\WSXKVOVO ]SQ_\KXßOVY\ /0
# S]K_ /0! NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^S

WOX^_V WY^Y\
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK 0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

NSX ZVKXK NO LY\N

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S MYX^KM^_V NO

KZ\SXNO\O
=S]ÔW_V O]Ô 95

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S WK]Ä

=S]ÔW_V O]Ô 95

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KZ\SXNO\O S LKÔ\SO

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V KZ\SXNO\O

=S]ÔW_V O]Ô 95
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ 7+:
:\O]S_XO
KL]YV_^Ä
=OXdY\ +-:
QKVO\SO KNWS]SO
:\O]S_XO =OXdY\ >:=
KO\ MYXNSßSYXK^ :YdSßSO
MVKZO^Ä KMM
=OXdY\ 7+> =OXdY\ =OXdY\ +-:
>OWZO\K^_\Ä NO^YXKßSO :\O]S_XO
KO\ QKVO\SO KO\ MYXNSßSYXK^
KNWS]SO
7YN_V
7K]Ä =OWXKV <OPO\SXßÄ
/-7
+-: 7+: +-:
7+: 7+:
7+> >:=
.O^YXKßSO
%)
@/<303-+</ :</=3?8/ +,=96?>¤ 1+6/<3/ +.73=3/

=OXdY\_V 7+: WÄ]YK\Ä WYNSPSMÄ\SVO Z\O]S_XSS ÏX QKVO\SK 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NO KNWS]SO MK\O \Od_V^Ä NSX ]K\MSXK WY^Y\_V_S `KM__W NSKQXY]^SMK\O
ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO S WYNSPSMÄ\S KVO ^_\KßSOS =OXdY\_V +ZVSMÃXN U:K SXMR 2Q NO `KM__W ]OXdY\_V_S
7+: MYXÒ\ÔÔ KMO]Ô WYNSPSMÄ\S ÏX SOS\S NO ÔX]S_XO 7+: K\ ^\OL_S ]Ä Z\YN_MÄ Y WYNSPSMK\O K ÔX]S_XSS
7YN_V_V /-7 ^\SWSÔ ]OXdY\_V_S 7+: Y ÔX]S_XO NO \OPO -S^S\OK MOVOS NOK NY_K ÔX]S_XS ]O ]MKNO NSX Z\SWK
\SXßÄ NO @ +K M_W Z\O]S_XOK NSX QKVO\SK NO KNWS]SO K]^POV MÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ^\OL_SO ]Ä PSO WKS WK\O NO
]O WYNSPSMÄ NOK]OWOXOK S ÔX]S_XOK NO SOS\O K ]OX @ -ÃXN ]O KZVSMÄ `KM__W VK ]OXdY\_V 7+: WYNS
dY\_V_S 7+: ]O WYNSPSMÄ 9 ÔX]S_XO WSMÄ VK SOS\O PSMK\OK ÔX]S_XSS ^\OL_SO ]Ä ]O Z\YN_MÄ SX]^KX^KXO_ 9
`KM__W WK\O NO @ O]Ô Z\OdOX^Ä VK \KVKX^S 9 ÔX WYNSPSMK\O VOX^Ä K ÔX]S_XSS SXNSMÄ _X ]OXdY\ 7+:
]S_XO WK\O VK SOS\O `KM__W WSM NO "@ O]Ô NOPOM^
Z\OdOX^Ä VK Y NO]MRSNO\O WK\O K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=O NOMYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V 7+: NSX ]_ZY\^ S ]O \Y
=OXdY\_V 7+: O]Ô PYVY]S^ NOK]OWOXOK ÏX KX_WSÔ
ÔÔ ]OXdY\_V 7+: 7YNSPSMK\OK ÔX]S_XSS VK SOS\O M_
MYXNSßSS ]Ä WÄ]YK\O Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ +MO]^ V_M\_
WKS W_V^ NO @ SXNSMÄ _X MYXOM^Y\ NOPOM^ ]K_ Y
ZO\WSÔ /-7 ]Ä OPOM^_OdO _XOVO \OQVKTO VK ]MRSWLÄ\SVO
MYXObS_XO ]VKLÄ
NO KV^S^_NSXO /-7 _^SVSdOKdÄ ]OXdY\_V 7+: VK KVSWOX^K
\OK M_ MYWL_]^SLSV Z\OM_W S VK WYNSPSMÄ\SVO N_\KÔS
KZ\SXNO\SS
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@O\SPSMK\O Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO KNWS]SO


=O MYXOMÔKdÄ ]MKXXO\_V VK MYXOM^Y\_V +6.6

=O MYWZK\Ä MS^S\OK NO ZO ]MKXXO\ K ÔX]S_XSS NO VK
]OXdY\_V 7+: M_ MOK K _X_S ÒRSM_V ÏX ]^K\O L_XÄ
NO P_XMßSYXK\O
/]Ô NSPO\OXßK MOVY\ NY_Ä MS^S\S NO ÔX]S_XO WKS WSMÄ
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
@ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O MYXOMÔKdÄ ]MKXXO\_V VK MYXOM^Y\_V +6.6
=O NOMYXOMÔKdÄ P_^_X_V NO `KM__W NO VK
]OXdY\_V 7+:
=O MYXOMÔKdÄ Y ZYWZÄ WKX_KVÄ NO `KM__W VK
]OXdY\_V 7+:

=O XYÔKdÄ ÔX]S_XOK ]OXdY\_V_S 7+:
! =O KZVSMÄ Y NOZ\O]S_XO NO U:K SX 2Q VK
]OXdY\_V 7+: S ]O XYÔKdÄ `K\SKßSK NO ÔX]S_XO
/]Ô NSPO\OXßK NSX^\O MS^S\SVO NO ÔX]S_XO WKS WK\O
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:

=O \OZK\Ä Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:
NKMÄ O]Ô XOMO]K\

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V 7+:

=S]ÔW_V O]Ô 95
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,VYM
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
-YW_^K^Y\
:8
ZYdSßSO
]OVOM^Y\
^\OZÔ
NO `SÔdO
7YN_V
=OWXKV
/-7
:8
%)
-97?>+>9<?6 :+<58/?><+6
-YX^KMÔVO MYW_^K^Y\_V_S :8 ]_X^ Y ZK\Ô NSX MYW_^K^Y 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
\_V NO ZYdSßSO K ]OVOM^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `SÔdO -YX^KMÔ NSKQXY]^SMK\O
VO ]_X^ ÏXMRS]O VK WK]Ä ÏX : S 8 S NO]MRS]O ÏX ZYdSßSSVO =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏXMRS] VK WK]Ä MYW_^K^Y\_V :8
NO WO\] 7YN_V_V /-7 KVSWOXÔKdÄ M_ ÔX]S_XOK NO ÏX ZYdSßSK : -S^S\SVO ÔX]S_XSS `Y\ PS NSPO\SÔ ÏX P_XMßSO NO
KZ\SXNO\O Z\SX^\_X \OdS]^Y\ NO VSWS^K\O K M_\OX^_V_S VK ^SZ_V NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O @OdS WKX_KV_V NO
MYXN_M^Y\_V NO ]OWXKV ]O]SdÃXN MÃXN MYX^KM^_V O]Ô _^SVSdK\O K NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ ^SZ_V
ÏXMRS] NOYK\OMO ÔX]S_XOK VK MYXN_M^Y\_V NO ]OWXKV NO KPSKT PYVY]S^
]MKNO ]_L @ /-7 PYVY]OÔ ]OWXKV_V :8 MK _XK NSX
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NO]MRS] MYW_^K^Y\_V :8 ÏX ZY
SX^\Ä\SVO PYVY]SÔ ZOX^\_ MYWKXNK KO\_V_S VK \KVKX^S Z\O
dSßSSVO NO WO\]
M_W S NS]^\SL_ßSK ]MÃXÔSS
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
-YW_^K^Y\_V :K\U8O_^\KV
=O MYXOMÔKdÄ _X ]MKXXO\ VK +6.6

=O ZYdSßSYXOKdÄ ^\KX]WS]SK ÏX : :K\U

3XNSMÄ ]MKXXO\_V _XK NSX ZYdSßSSVO : ]K_ 8) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ZYdSßSYXOKdÄ ^\KX]WS]SK ÏX . .\SÒ

3XNSMÄ ]MKXXO\_V ZYdSßSK .) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V :8

3XNSMÄ ]MKXXO\_V ZYdSßSK .) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ \OQVKT_V MYW_^K^Y\_V_S :8

=O \OQVOKdÄ MYW_^K^Y\_V :8

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V :8

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^MS\

M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM
! ^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S :8 S Ô\WSXKV_V ," KV MYXOM
^Y\_V_S /-7
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX

MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y
"
\_V_S :8 S Ô\WSXKV_V ," KV MYXOM^Y\_V_S /-7
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
#
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O NOMYXOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V :8

=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO + S . KVO MYXOM^Y\_V_S
MYW_^K^Y\_V_S :8 ÏX^\O OVO

3XNSMÄ ]MKXXO\_V ZYdSßSK :) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V + KV MYW_^K^Y\_V_S :8 VK

WK]Ä

3XNSMÄ ]MKXXO\_V ZYdSßSK :) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
. KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S :8 S WK]Ä

=S]ÔW_V O]Ô 95
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=_ZKZÄ
MYX^\YV KO\
\KVKX^S
3+-
3X^\K\O k,w 3OS\O k,w 3X^\K\O k+w 3OS\O k+w 7YN_V

3+- 3+- 3+- 3+- /-7
%)
@/<303-+</ =3=>/7 -97+8.¤ +/< <+6+8>3

.O]M\SO\O MS\M_S^ /]Ô Ò\SPSMK^Ä MKVS^KÔK NOZVK]Ä\SS ]_ZKZOS 3+- NO VK
7YN_V_V /-7 MYWKXNÄ ^_\KßSK NO \KVKX^S K WY^Y\_V_S Z\SX ZK]_V .O]MRSNO\OK WKbSWÄ K ]_ZKZOS 3+- ZYKÔ
]_ZKZK 3+- ZOX^\_ \OQVK\OK KO\_V_S VK \KVKX^S :OX^\_ N_MO VK YZ\S\OK WY^Y\_V_S +MO]^ V_M\_ ZYKÔ PS XY\
M\OÔ\OK ^_\KßSOS NO \KVKX^S /-7 \O^\KQO Kb_V ]_ZKZOS WKV
NSX ]MK_X_V ]Ä_ ZO\WSßÃXN ^\OMO\OK WÄ\S^Ä K KO\_V_S Z\SX :KSS S Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZKZK 3+- P_XMßSYXOKdÄ
Y\SPSMS_V NO ^\OMO\O KV ]_ZKZOS :OX^\_ K NO]M\OÔ ^_\KßSK MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V 3+- NKMÄ ObS]^Ä
NO \KVKX^S Kb_V `K PS ÏWZSX] ]Z\O ]MK_X_V ]Ä_ \ON_MÃXN MYXObS_XS ]VKLO ]K_ NKMÄ /-7 O]Ô NOPOM^
^\OMO\OK KO\_V_S -_ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O ^SZ
=MKXXO\ ]O `Y\ MS^S `KVY\SVO X_WO\SMO KVO MYWOXdSVY\ :\YMON_\K NO SXSßSKVSdK\O K ]_ZKZOS NO MYWKXNÄ K
/-7 K]_Z\K ]_ZKZOS 3+- ?X X_WÄ\ WK\O NO ZKS NO KO\_V_S 3K \KVKX^S
MYWKXNÄ SXNSMÄ ^\OMO\OK _X_S NOLS^ WK\O NO KO\ ^_\KßSO -ÃXN MKLV_V NO VK LKÔ\SO ]K_ MYXOM^Y\_V /-7 ]K_ ]S
WÄ\S^Ä NO \KVKX^S ?X X_WÄ\ WSM NO ZKS NO MYWKXNÄ Q_\KXßK /0 K /-7 ]_X^ NOMYXOM^KÔ ]K_ ÏXVYM_SÔ
SXNSMÄ ^\OMO\OK _X_S NOLS^ WSM NO KO\ ^_\KßSO WSMÄ NO WKS W_V^ NO ]OM_XNO ^\OL_SO OPOM^_K^Ä _\WÄ^YK\OK
\KVKX^S Z\YMON_\Ä NO MY\OMßSO K ^_\KßSOS NO \KVKX^S$
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 98 Z^ ]OM

=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 900 Z^ ]OM
.KMÄ ^_\KßSK NO \KVKX^S O]Ô Z\OK WK\O ]O YZ\OÔ WY^Y
\_V =O NO]MRSNO VK WKbSW ]_ZKZK 3+- M_ _X Ô]Ô\ 3+- =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 98 Z^ ]OM
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V .KMÄ ^_\KßSK NO \KVKX^S O]Ô WKS =O ZY\XOÔ WY^Y\_V M_ ^\KX]WS]SK ÏX ZYd : ]K_ 8
WK\O NO " \ZW ]O VYMKVSdOKdÄ S ]O \OZK\Ä ZSO\NO\OK =O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä ]O ÏXMÄVdOK]MÄ ZÃXÄ MO ÔWZO
NO `KM__W .OK]OWOXOK ]O Ò\SPSMÄ ]Ä X_ PSO LVYMK^Ä
E E
\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ZO]Ô " - " 0
MVKZO^K ]K_ ^SWYXO\SK MVKZOÔS ]K_ O]Ô SXMY\OM^ \OQVK
=O ZY\XOÔ +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
T_V SXSßSKV KV ^_\KßSOS NO \KVKX^S
! =O YZ\OÔ +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
.O]M\SO\O Ô]^
" .KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO ]O KMßSYXOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O +ZÄ]ÃXN ZONKVK NO
NSKQXY]^SMK\O P\ÃXÄ ]O M_ZVOKdÄ ^\KX]WS]SK ÏX .
=_ZKZK 3+- O]Ô NO]MRS]Ä S ÏXMRS]Ä NO MÄ^\O NS]ZYdS # =O ZY\XOÔ +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
^S`_V NO MYWKXNÄ K 3+- .OZVK]K\OK ]_ZKZOS 3+-
=O YZ\OÔ +- Z^ ]OM NKMÄ O]Ô OMRSZK^
O]Ô Ò\SPSMK^Ä Z\SX WYNSPSMK\OK ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 900 :\YMO
.KMÄ X_ ]O WYNSPSMÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S ]_ZKZK ZYKÔ
N_\K NO SXSßSKVSdK\O K ^_\KßSOS NO \KVKX^S O]Ô MYW
PS NOWYX^K^Ä NSX MY\Z_V MVKZOÔS S Ô]^K^Ä =O MYXOM
ZVO^Ä
ÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO MYWKXNÄ 3+- VK ]_ZKZK 3+-
NOWYX^K^Ä S ]O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK
98 8_ ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
@O\SPSMK\O ]S]ÔW MYWKXNÄ KO\ \KVKX^S

7O\QS VK
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Ò\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO NSKQXY]^S
k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
MK\O)
7O\QS VK :K]_V NO NSKQXY]^SMK\O

=O MYXOMÔKdÄ VK ]_ZKZK 3+- NS]ZYdS^S`_V NO
MYWKXNÄ K ]_ZKZOS
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
-_ NS]ZYdS^S`_V NO MYWKXNÄ K 3+- ]O NO]MRSNO S
]O ÏXMRSNO ]_ZKZK 3+- >_\KßSK WY^Y\_V_S M\OÔ S
NO]M\OÔ ÏX P_XMßSO NO NOZVK]K\OK ]_ZKZOS 3+-
=O WYNSPSMÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+-
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ \O]^\SMßSYXKÔ ZK]KTOVO ]_ZK

ZOS 3+-
7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O M_\ÄßÄ \O]^\SMßSYXÄ\SVO ZK]KTOVY\ ]_ZKZOS 3+-

=S]ÔW_V O]Ô 95

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
?^SVSdÃXN NSZYdS^S`_V NO MYWKXNÄ K 3+- ]O \O^\KQO
S ]O ÏWZSXQO Kb_V ]_ZKZOS 3+- >_\KßSK WY^Y\_V_S

M\OÔ S NO]M\OÔ ÏX P_XMßSO NO NOZVK]K\OK ]_ZK
ZOS 3+-
=O WYNSPSMÄ VOX^ ^_\KßSK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ VK !
PSOMK\O MYWKXNÄ K NS]ZYdS^S`_V_S) \ZW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O MYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO MYWKXNÄ VK ]_ZKZK
3+-
=O WYXÔKdÄ _X NS]ZYdS^S` NO ]OWXKVSdK\O VK MY
XOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O MSMVOKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO MYWKXNÄ K 3+-
=O YL]O\`Ä V_WSXSVO NS]ZYdS^S`_V_S NO ]OWXKVSdK\O

+WLOVO V_WSXS ]O KZ\SXN \Y_ S Ò\NO NK\ X_ ]O
]^SXQ XSMSYNK^Ä VK WYNSPSMK\OK ^_\KßSOS) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO

]_ZKZOS 3+-
! =O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S . KVO
]_ZKZOS 3+-
/]Ô `KVYK\OK WÄ]_\K^Ä ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) " 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S - KVO
]_ZKZOS 3+-
" =O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S . KVO
7O\QS VK k3XPY\WKßSS
Ö
]_ZKZOS 3+- KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
/]Ô SXPSXS^Ä \OdS]ÔXßK) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+-

#
=O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S

]_ZKZOS 3+-

) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
@O\SPSMK\O ]S]ÔW MYWKXNÄ KO\ \KVKX^S

:K]_V +MßS_XS @KVY\S .K 8_

M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+-

S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7

M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+-


M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+-


M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+-


=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S /-7

+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O \OZK\Ä Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S /-7
!
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
"
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK 3+-

#
=S]ÔW_V O]Ô 95
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,KÔ\SO
,VYM
=SQ_\KXßK ]SQ_\KXßO
=SQ_\KXßK
ZVKXÄ
LY\N <OVO_ ,VYM
+Z\SXNO\O ]SQ_\KXßO
MYWZK\
^SWOX^
WY^Y\
=OXdY\
-:= -SV -SV -SV -SV
ZYdSßSO
K\LY\O
MY^S^
,YLSXÄ
KZ\SXNO\O
.S]ZYdS^S` .3=
MYWKXNÄ LYLSXÄ
7YN_V
3X^\K\O 3OS\O +Z\SXNO\O + +Z\SXNO\O ,
/-7
-:= -:=
%)
@/<303-+</ =3=>/7 +:<38./</

.O]M\SO\O MS\M_S^ /]Ô SWZY\^KX^ ]Ä ]O Ò\SPSMO Z\OdOXßK ]MÃXÔSS VK ^YßS
0_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= O]Ô MSVSXN\SS ZOX^\_ K SdYVK Z\YLVOWK VK SX^\Ä\SVO ]K_ SOS
ObZVSMK^Ä ÏX MOVO MO _\WOKdÄ 6K KMO]^ ^SZ NO ]S]ÔW .3= \SVO LYLSXOS ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O .3=
]OXdY\_V -:= NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ O]Ô WYX^K^ ZO 6K Ò\SPSMK\OK SOS\SVY\ /-7 ZOX^\_ ]OWXKV_V NO NS]
ZYWZK NO _VOS VÃXQÄ Y \YK^Ä M_ Y\SPSMSS MK\O O]Ô ZK\Ô K ^\SL_ßSO K ]MÃXÔSS ]O \OMYWKXNÄ PYVY]S\OK _X_S Y]MS
P_VSOS K\LY\OV_S MY^S^ -:= ^\SWSÔ SWZ_V]_\S NO \OPO\SXßÄ VK VY]MYZ ZOX^\_ K `Sd_KVSdK `K\SKßSK ]OWXKVOVY\ NO
WYN_V_V /-7 +ZYS /-7 KM^SÒKdÄ LYLSXK ]S]ÔW_V_S ÔX]S_XO 6K WÄ]_\K\OK KMO]^Y\ SOS\S M_ _X `YV^WO
.3= 3WONSK^ MO /-7 K MYWKXNK^ LYLSXK NO KZ\SXNO\O ^\_ ZY^ KZÄ\OK O\Y\S SXÔ\WSÔXÔ MK\O X_ ZY^ PS ]O]S
.3= KWLOVO L_TSS MYXOM^KÔ ÏWZ\O_XÄ NK_ ]MÃXÔSO ]S dKÔ NO MÄ^\O `YV^WO^\_
W_V^KX -ÃXN _X MSVSXN\_ O]Ô ZO M_\]K NO MYWZ\O]SO ._ZÄ MYXPS\WK\OK PKZ^_V_S MÄ SX^\Ä\SVO /-7 ZOX^\_
MOVÄVKV^ ]O KPVÄ ZO M_\]K NO O`KM_K\O \Od_V^ÃXN MÄ O]Ô NS]^\SL_ßSK ]MÃXÔSS VK LYLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]Ô
XOMO]K\Ä Y OXO\QSO ]MÄd_^Ä ZOX^\_ KZ\SXNO\OK L_TSOS NSX W_V_S .3= ]_X^ 95 ZYKÔ PS KPS\WK^ MÄ LYLSXK ]S]Ô
MSVSXN\_V KPVK^ ZO M_\]K NO O`KM_K\O W_V_S .3= O]Ô NOPOM^Ä
.SPO\OXßK NO ÔX]S_XO WK\O O]Ô PYVY]S^Ä ZOX^\_ KZ\SX ._ZÄ MYXPS\WK\OK PKZ^_V_S MÄ SX^\Ä\SVO -:= VK /-7
NO\OK L_TSOS ÏX MSVSXN\_V KPVK^ ZO M_\]K NO MYWZ\O]SO .O ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O S X_ ObS]^Ä Z\YLVOWO ÏX Z\S
YK\OMO -:= O]Ô PSb MK ZYdSßSO X_ ]_X^ ZY]SLSVO ]K_ `SXßK MYXObS_XSVY\ ]O ZYKÔ NOÔ\WSXK NKMÄ /-7
XOMO]K\O \OQVKTO NO NS]^\SL_ßSO K ]MÃXÔSS O]Ô NOPOM^
.O]M\SO\O Ô]^ +MO]^ ZK] _\WK^ NO ZK]_V Ò\SPSMÄ NKMÄ LYLSXK
NO KZ\SXNO\O .3= O]Ô KVSWOX^K^Ä M_ ÔX]S_XO NO VK
LKÔ\SO S NKMÄ O]Ô MYXOM^K^Ä VK WK]Ä
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
.KMÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ MS\M_S^_V ÏX^\O LYLSXK NO V_S NO KZ\SXNO\O Z\YLVOWK O]Ô VK MS\M_S^_V \OVO_V_S
KZ\SXNO\O .3= S Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_ NO KZ\SXNO\O
@O\SPSMK\O ]S]ÔW KZ\SXNO\O

+ÔXßSO$ ZOX^\_ Z\OÒXS\OK _X_S YM OVOM^\SM PYVY]SßS X_WKS ]M_VO SdYVKÔ OVOM^\SM MÃXN WKXSZ_VKßS MYXN_M^YK
\OVO KZ\SXNO\SS S WY^Y\_V O]Ô ZY\XS^
=O NOWYXÔKdÄ L_TSSVO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ L_TSSVO ]_X^ _NO M\ÄZKÔ
_dKÔ NS]^KXßK NSX^\O OVOM^\YdS XOMY\O]Z_XdÄ^YK

\O OVOM^\YdSS ]_X^ K\S ]K_ K_ NOZ_XO\S

=O ÏXVYM_SO]M L_TSSVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ]MÃXÔSS VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SX

NO\O ÏX ^SWZ MO ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V

/]Ô ]MÃXÔSK Z\OdOX^Ä VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK PSOVY\ NO KZ\SXNO\O
=O ÏXVYM_SO]M PSOVO NO KZ\SXNO\O MK\O K_ Y
\OdS]ÔXßÄ WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä

KZ\SXNO\O

/]Ô ]MÃXÔSK Z\OdOX^Ä VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) 5 =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
/]Ô ]MÃXÔSK Z\OdOX^Ä VK MOV Z_ßSX Y PSÄ NO KZ\SX

NO\O NK\ X_ VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS ]S]ÔW_V_S
NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3=

¯X ^SWZ MO ZY\XOÔ WY^Y\_V ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_
XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS ]S]Ô
W_V_S .3=
@K\SKdÄ ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
¯X ^SWZ MO ZY\XOÔ WY^Y\_V ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK
VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS ]S]ÔW_V_S
.3=
@K\SKdÄ ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
XKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S NO KZ\SXNO\O .3= S Ô\WSXKV_V
!
- KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7


XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S
"
Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S /-7
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
.3=
#
KZ\SXNO\O
/]Ô Z\OdOX^Ä ]MÃXÔSK VK ^YKÔ PSOVO NO KZ\SXNO\O) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ LYLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S

NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä
.3=

KZ\SXNO\O

=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O K
]S]ÔW_V_S .3=

KZ\SXNO\O

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S -:= NO
ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^

=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO S KVO
]OXdY\_V_S -:=
/]Ô \OdS]ÔXßK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
]OXdY\_V_S -:=

Ö
]OXdY\_V_S -:= /]Ô SXPSXS^Ä \OdS]ÔXßK) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "

MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S -:=
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) # @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
\_V_S ]OXdY\_V_S -:= S WK]Ä
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) # @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7

! M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -:= S
WK]Ä + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y
" \_V_S -:= S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y

# \_V_S -:= S WK]Ä



MYXOM^Y\_V_S -:=
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) # @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )


\_V_S -:= S WK]Ä
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) # @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
-:= S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7


. KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S

WK]Ä

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV ÏX^\O Ô\WSXKV_V -
KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S ZV_]_V NO VK

LKÔ\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

V_V . KV LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S Ô\WSXKV_V "! KV
7O\QS VK
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O
k@O\SPSMK\O MS\M_S^
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V # \OVO_ KZ\SXNO\O
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM

! ^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S WK]Ä

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V -:=

"
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX^\O Ô\WSXKV_V . KV MYXOM

^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O .3= S Ô\WSXKV_V "! KV
#
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO KZ\SXNO\O
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ÏX
^Y^ ^SWZ_V
P_XMßSYXK\O
,VYM
.O VK ]SQ_\KXßO
]SQ_\KXßK 0 MYWZK\^SWOX^
NSX LVYM_V NO WY^Y\
]SQ_\KXßO NSX
ZVKXK LY\N
<OVO_ <OVO_
`SÔdÄ `SÔdÄ
WK\O WSMÄ
ÒX^SVK^Y\ ÒX^SVK^Y\
\ÄMS\O \ÄMS\O
@OX^SVK^Y\
Z\SXMSZKV
<OVO_
@OX^SVK^Y\ \ÄMS\O
]O\SOZK\KVOV
K_bSVSK\
ÒX^SVK^YK\O
\ÄMS\O
\ÄMS\O
7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
/-7
`SÔdÄ WK\O `SÔdÄ WSMÄ
%)
@/<303-+</ -3<-?3> @/8>36+>9< <¤-3</ 79>9< -? +-

-S\M_S^_V ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S MYWKXNÄ - .KMÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S ]O \OPO\Ä VK Y Z\YLVOWÄ NO
ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O S ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\ NO ]_Z\KÏXMÃVdS\O ^\OL_SO NOÔ\WSXK^ NKMÄ ZVÃXQO\OK
\ÄMS\O @OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O ]_X^ MYWKXNKÔ NO WY O]Ô NK^Y\K^Ä _XOS ]_Z\KÏXMÄVdS\S \OKVO ]K_ NKMÄ SXNS
N_V_V /-7 ZO LKdK SX^\Ä\SVY\ NO VK ]OXdY\_V NO ÔWZO\K MK^Y\_V ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->= S ]OXdY\_V Z\O]S_XSS SXNSMÄ Y ]_Z\KÏXMÄVdS\O .KMÄ WY^Y\_V ]O ]_Z\KÏXMÄV
KO\_V_S MYXNSßSYXK^ +-: /-7 MYWKXNÄ P_XMßSYXK\OK dOÔ S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O P_XMßSYXOKdÄ ^\OL_SO
ÒX^SVK^Y\_V_S VK `SÔdÄ WSMÄ Z\SX VOQK\OK SXÔ\XÄ VK WK]Ä Ò\SPSMK^ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O
K Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 +]^POV ]O KVS - .KMÄ ]SQ_\KXßOVO /0 S /0" NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO
WOXÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ ]O ÏX^\O\_Z K\N SWONSK^
S ZY\XOÔ ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O S ÒX^SVK^Y\_V N_ZÄ WYX^K\O ]O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^
K_bSVSK\ NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ KMO]ÔK PSSXN MYXOM^KÔ MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYXObS_XOK MS\M_S^_V_S \O]ZOM^S`
ÏX ]O\SO /-7 MYWKXNÄ P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S NO .KMÄ ]SQ_\KXßOVO ]O K\N VK ZY\XS\OK NO MÄ^\O /-7 K
\ÄMS\O VK `SÔdÄ WK\O Z\SX MYXOM^K\OK SXÔ\XÄ VK WK]Ä K ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O O]Ô ]_]ZOM^K^ _X NOPOM^ VK
Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V_S + WY^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O
KV MYXOM^Y\_V_S /-7 ]SW_V^KX =_X^ KVSWOX^KÔ \OVO_V NO
`SÔdÄ WSMÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O S \OVO_V ]O\SOZK\KVOV
- /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ
\Od_V^ÃXN P_XMßSYXK\OK VK `SÔdÄ WK\O ÒX^SVK^YK\OVO

MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO # - E
PSSXN MYXOM^KÔ KM_W ÏX ZK\KVOV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
E
## 0 /-7 `K YZ\S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O MÃXN Z_XÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 ^\OL_SO MK
E
ÔWZO\K^_\K KT_XQO VK # - # 0 E ÒX^SVK^YK\OVO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ WK\O
- /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WK\O

.O]M\SO\O Ô]^
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO #! - E
E
! 0 /-7 `K ]MRSWLK `SÔdK NO P_XMßSYXK\O K 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
ÒX^SVK^YK\OVY\ NSX WK\O ÏX WSMÄ MÃXN ÔWZO\K^_\K NSKQXY]^SMK\O
E
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO # - 0 E +MO]^ ZK] _\WK^ NO ZK]_V Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK /-7
- /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ NO K MYWKXNK P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O
VK M_ZVK\OK ]S]ÔW_V_S +- /-7 `K WYNSPSMK `SÔdK " +MO]^ ZK] _\WK^ NO ZK]_V # Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK /-7
NO P_XMßSYXK\O K ÒX^SVK^YK\OVY\ VK `SÔdÄ WK\O MÃXN NO K MYWKXNK P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O
Z\O]S_XOK ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO K +- O]Ô NO MK \Ä]Z_X] VK MS^S\SVO Z\O]S_XSS +-
"" U:K ! Z]S S `K MYWKXNK ^\OMO\OK VK `SÔdÄ ._ZÄ MYXPS\WK\OK ObS]ÔXßOS ÔX]S_XSS NO VK LKÔ\SO S
WSMÄ K ÒX^SVK^YK\OVY\ MÃXN Z\O]S_XOK ZO ZK\ÔK NO
K MYXOM^Ä\SS VK WK]Ä NO MÄ^\O /-7 K \OVO_V_S NO `S
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO K +- O]Ô NO " U:K Z]S ÔdÄ WSMÄ ZO ZK\ÔK LYLSXOS Z\SX MYXOM^K\OK Ô\WS
-ÃXN O]Ô ZY\XS^ ]S]ÔW_V +- /-7 MYWKXNÄ ^\OMO XKVOVY\ S "! KVO MYXOM^Y\_V_S ]O `K NOÔ\WSXK
\OK NO VK `SÔdÄ WSMÄ VK `SÔdÄ WK\O NO P_XMßSYXK\O K
NKMÄ \OVO_V O]Ô NOPOM^ ]K_ O]Ô Z\OdOX^Ä Y Z\YLVO
ÒX^SVK^YK\OVY\ MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O WÄ NO MS\M_S^
E E
K^SXQO - # 0 SK\ MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ÔX]S_XSS NO VK LKÔ\SO VK ÒX^SVK
E E
NO \ÄMS\O MYLYK\Ä VK - 0 ]O `K ^\OMO VK `S
^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O MÃXN ]S]ÔW_V +- O]Ô M_
ÔdÄ WSMÄ NO P_XMßSYXK\O
ZVK^ .KMÄ O]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO S
- -S\M_S^_V ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O ZYKÔ PS Ò\SPSMK^ ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O X_ P_XMßSYXOKdÄ Z\YLVOWK
\KZSN Z\SX NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV /-7 S O]Ô VK ZK\ÔK NO WK]Ä K MS\M_S^_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S NO
VOQK\OK VK WK]Ä K Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S
\ÄMS\O
+MO]^ V_M\_ K\ ^\OL_S ]Ä MYXN_MÄ VK P_XMßSYXK\OK VK
! 6OQÃXN NS\OM^ VK WK]Ä Ô\WSXKVOVO + S + KVO
`SÔdÄ WSMÄ K ÒX^SVK^YK\OVY\ MÃXN MYX^KM^_V NO ZY\
MYXOM^Y\_V_S /-7 ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV S ÒX^SVK^Y
XS\O O]Ô Z_] ZO ZYdSßSK 98 :\SX MYXOM^K\OK VK WK]Ä
\_V K_bSVSK\ ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ WK\O
K Ô\WSXKVOVY\ + S + K MYXOM^Y\_V_S /-7 S
@O\SPSMK\O MS\M_S^ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O WY^Y\ M_ +-

7O\QS VK
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K ]S]ÔW_V_S
k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NO NSKQXY]^SMK\O)
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK NKMÄ O]Ô XOMO]K\
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
/]Ô ]SQ_\KXßK 95) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0" NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

KV WY^Y\_V_S
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_

=O Z_XO MYW_^K^Y\_V +- ZO ZYdSßSK 900
=O MYXOMÔKdÄ _X ]MKXXO\ VK MYXOM^Y\_V +6.6
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

@OX^SVK^YK\OVO ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ

WSMÄ K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
E
K^SXQO # - ## 0 E
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

@OX^SVK^YK\OVO ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ

WK\O MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K^SXQO
E E
#! - ! 0
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
-_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O NSKQXY]^SMROKdÄ MS\M_S^_V KWL\OSKT_V_S MYWZ\O

]Y\_V_S +-
=O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô XOMO]K\ MS\M_S^_V KWL\OSKT_
! V_S MYWZ\O]Y\_V_S +-

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

=O M_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V "
" 0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ WKXYWO^\OVO NO Z\O]S_XO +-
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
#
@OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK

`SÔdÄ WK\O MÃXN Z\O]S_XOK +- ZO ZK\ÔK NO
ÏXKV^Ä K^SXQO "" U:K ! Z]S
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WK\O) =S]ÔW_V O]Ô 95

E
>OWZO\K^_\K ^\OL_SO ]Ä PSO ZO]Ô # - ## -E
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMS
ZKV NO \ÄMS\O

, KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV S WK]Ä
E
>OWZO\K^_\K ^\OL_SO ]Ä PSO ZO]Ô # - ## -E
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMS
ZKV NO \ÄMS\O
+ KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV S ZV_]_V

NO VK LKÔ\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S WK]Ä

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )


=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ
=O MYXOMÔKdÄ _X MYXN_M^Y\ M_ PS\ P_dSLSV ÏX^\O Ô\
WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä

0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

V_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WS

XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7


KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S WK]Ä
=O MYXOMÔKdÄ _X MYXN_M^Y\ M_ PS\ P_dSLSV ÏX^\O Ô\WS

XKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ

WSMÄ
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V ]O\SOZK\KVOV

WSXKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WSMÄ
!

WSXKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
]O\SOZK\KVOV
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
XKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\
"
WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV NO
\ÄMS\O + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV NO
#
\ÄMS\O S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
]O\SOZK\KVOV + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V)

XKV_V "!+ KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S Ô\

WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S K_bSVSK\

V_V + KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S K_bSVSK\ NO \ÄMS\O S

WK]Ä + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK ÏX^\O\_Z^Ä NKMÄ O]Ô MKd_V

=S]ÔW_V O]Ô 95

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ S

LKÔ\SO

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ S

MYW_^K^Y\_V NO KZ\SXNO\O
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WSXK

V_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V ]O\SOZK\KVOV

!
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O

"
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\ NO \ÄMS\O

#
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ /-7

=S]ÔW_V O]Ô 95

=O NOMYXOMÔKdÄ ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O
, KV ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O S WK]Ä
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
+ KV ÒX^SVK^Y\_V_S Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O S ZV_]_V NO VK
LKÔ\SO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S WK]Ä


KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S WK]Ä

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S WK]Ä

"! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S ZV_]_V
NO VK LKÔ\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V !
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )

=O MYXOMÔKdÄ ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV NO \ÄMS\O

=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O
=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V ]O\SOZK\KVOV
=O MYXOMÔKdÄ _X MYXN_M^Y\ M_ PS\ P_dSLSV ÏX^\O
!
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
" XKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV VK Ô\WSXKV_V "!
# KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S ZV_]_V NO
VK LKÔ\SO



" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S ZV_]_V
NO VK LKÔ\SO
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V ]O\SOZK\KVOV

Ô\WSXKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WK\O
=O MYXOMÔKdÄ _X MYXN_M^Y\ P_dSLSV ÏX^\O Ô\WSXK

VOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ
WSMÄ
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
Ô\WSXKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S

]O\SOZK\KVOV
Ô\WSXKVOVO S "! KVO MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WSMÄ
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^YK\OVO VK `SÔdÄ WK\O) 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V "

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S MYX^KM^_V

NO KZ\SXNO\O

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S LKÔ\SO

=S]ÔW_V O]Ô 95

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S MYX^KM^_V NO

KZ\SXNO\O

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V "!

! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S WK]Ä

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V "!

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S Ô\WSXKV_V ,
"
KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S K_bSVSK\ NO \ÄMS\O


KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ]O\SOZK\KVOV S Ô\WSXKV_V +
#
KV MYXOM^Y\_V_S /-7

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
^Y^ ^SWZ_V
,VYM
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
+Z\SXNO\O WY^Y\
<OVO_
<OVO_
`SÔdÄ
`SÔdÄ
WK\O
WSMÄ
ÒX^SVK^Y\
ÒX^SVK^Y\
\ÄMS\O
\ÄMS\O
@OX^SVK^Y\
Z\SXMSZKV
\ÄMS\O
<OdS]^Y\
7YN_V
-NÄ `SÔdÄ -NÄ `SÔdÄ
/-7
WK\O WSMÄ
ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O
%)
@/<303-+</ -3<-?3> @/8>36+>9< <¤-3</ 79>9< 0¤<¤ +-

-S\M_S^_V ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S MYWKXNÄ - .KMÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S ]O \OPO\Ä VK Y Z\YLVOWÄ NO
ÒX^SVK^Y\_V \ÄMS\O @OX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O O]Ô MYWKXNK^ ]_Z\KÏXMÃVdS\O ^\OL_SO NOÔ\WSXK^ NKMÄ ZVÃXQO\OK
NO WYN_V_V /-7 ZO LKdK SX^\Ä\SS NO VK ]OXdY\_V NO ÔW O]Ô NK^Y\K^Ä _XOS ]_Z\KÏXMÄVdS\S \OKVO ]K_ NKMÄ SXNS
ZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->= /-7 MYWKXNÄ MK^Y\_V ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S VK `SÔdÄ WSMÄ Z\SX VOQK\OK SXNSMÄ Y ]_Z\KÏXMÄVdS\O .KMÄ WY^Y\_V ]O ]_Z\KÏXMÄV
SXÔ\XÄ VK WK]Ä K Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 dOÔ S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O P_XMßSYXOKdÄ ^\OL_SO
+]^POV ]O KVSWOXÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ S ZY\XOÔ Ò\SPSMK^ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O
ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ 0_XMßSYXK\OK ÒX^S - .KMÄ ]SQ_\KXßOVO /0 S /0" NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO
VK^Y\_V_S NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ ]O \OKVSdOKdÄ Z\SX SXÔ\ NSX MYWKZK\^SWOX^_V WY^Y\ ]O ÏX^\O\_Z K\N SWONSK^
WONS_V \OdS]^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O MK\O Z\YN_MO N_ZÄ WYX^K\O ]O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^
Y MÄNO\O K ÔX]S_XSS NO KVSWOX^K\O K ÒX^SVK^Y\_V_S NO MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYXObS_XOK MS\M_S^_V_S \O]ZOM^S`
\ÄMS\O /-7 MYWKXNÄ P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S NO .KMÄ ]SQ_\KXßOVO ]O K\N VK ZY\XS\OK NO MÄ^\O /-7 K
\ÄMS\O VK `SÔdÄ WK\O Z\SX MYXOM^K\OK SXÔ\XÄ VK WK]Ä K ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O O]Ô ]_]ZOM^K^ _X NOPOM^ VK
Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S /-7 +]^POV O]Ô KVS WY^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O
WOX^K^ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O _X^ÃXN \OdS]^Y\_V ÒX^SVK
^Y\_V_S \KNSK^Y\_V_S
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
- /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WSMÄ Z_] ZO ZYdSßSK 98 :\SX MYXOM^K\OK VK WK]Ä K Ô\WS
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO # - E XKVOVY\ + S + KVO MYXOM^Y\_V_S /-7 S Z_XÃXN
E
## 0 /-7 `K YZ\S ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O MÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 ^\OL_SO MK ÒX^S
E
ÔWZO\K^_\K KT_XQO VK # - # 0 E VK^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ WK\O
- /-7 `K ZY\XS ÒX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O VK `SÔdÄ WK\O

.O]M\SO\O Ô]^
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO #! - E
E
! 0 /-7 `K ]MRSWLK `SÔdK NO P_XMßSYXK\O K 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
ÒX^SVK^YK\OVY\ NSX WK\O ÏX WSMÄ MÃXN ÔWZO\K^_\K NSKQXY]^SMK\O
E
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô NO # - 0E +MO]^ ZK] _\WK^ NO ZK]_V Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK /-7
- -S\M_S^_V ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O ZYKÔ PS Ò\SPSMK^ \KZSN NO K MYWKXNK P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O
Z\SX NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV /-7 S VOQK 6OQÃXN NS\OM^ VK WK]Ä Ô\WSXKVOVO + S + KVO
\OK VK WK]Ä K Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S +MO]^ MYXOM^Y\_V_S /-7 ÒX^SVK^Y\_V ^\OL_SO ]Ä P_XMßSY
V_M\_ K\ ^\OL_S ]Ä MYXN_MÄ VK P_XMßSYXK\OK VK `SÔdÄ XOdO VK `SÔdÄ WK\O
WSMÄ K ÒX^SVK^Y\_V_S MÃXN MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô
@O\SPSMK\O MS\M_S^ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O WY^Y\ PÄ\Ä +-

7O\QS VK
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Ò\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO NSKQXY]^S
k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
MK\O)
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0" NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

KT_^Ä^YK\O ZOX^\_

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

@OX^SVK^Y\_V ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ WSMÄ
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K^SXQO # - E
E
## 0
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^Y\_V VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

@OX^SVK^Y\_V ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO VK `SÔdÄ WK\O
MÃXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K^SXQO #! - E
E
! 0
0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^Y\_V VK `SÔdÄ WK\O) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V


0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^Y\_V VK `SÔdÄ WSMÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S
!

, KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<


"
+ KV MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S S ZV_]_V NO VK LKÔ
\SO /]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
#
" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S WK]Ä


KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S WK]Ä

"! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S ZV_]_V NO

VK LKÔ\SO


" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S ZV_]_V

NO VK LKÔ\SO
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S MYW_^K^Y\_V

NO ZY\XS\O


MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S LKÔ\SO

=S]ÔW_V O]Ô 95

MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WSXKV_V +

KV MYXOM^Y\_V_S /-7


MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WSXKV_V , KV

MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV

! MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S NO \ÄMS\O S WK]Ä

7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O

"
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ

#

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK NKMÄ O]Ô XOMO]K\

=S]ÔW_V O]Ô 95
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )

=O ÏXVYM_SOÔ /-7

=S]ÔW_V O]Ô 95



0_XMßSYXOKdÄ ÒX^SVK^Y\_V VK `SÔdÄ WK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S WK]Ä


KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S WK]Ä
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #

"! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S ZV_]_V

NO VK LKÔ\SO


" KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O S ZV_]_V
NO VK LKÔ\SO
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O
!
=S]ÔW_V O]Ô 95

MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S MYX^KM^_V NO
"
ZY\XS\O


# MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S LKÔ\SO

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV

MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WSXKV_V , KV

MYXOM^Y\_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV

MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO VK `SÔdÄ WSMÄ S Ô\WSXKV_V

+ KV MYXOM^Y\_V_S /-7

) =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
>/=> /-2363,<+</ 384/->9+</ -97,?=>3,36

?X NS]ZYdS^S` NO Ô]^K\O K SXTOM^YK\OVY\ NO MYWL_]^SLSV MK\O ZYKÔ PS ÏX\OQS]^\K^Ä S PYVY]S^Ä ZOX^\_ MYWZK\KßSO
O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ KVSWOX^K\OK SXTOM^YK\OVY\ ZOX^\_ Y ZOX^\_ PSOMK\O SXTOM^Y\ NO MYWL_]^SLSV >YKÔ SXTOM^YK\OVO
N_\K^Ä Z\OMS]Ä NO ^SWZ K]^POV PSSXN Z_VÒ\SdK^Ä Y MKX^S^KÔ ^\OL_SO ]Ä KSLÄ KMOOKS MÄNO\O NO Z\O]S_XO M_ Y ^YVO\KX
WÄ]_\K^Ä NO MYWL_]^SLSV ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO /]Ô ßÄ NO U:K Z]S
Z\YN_]Ä Y MÄNO\O NO Z\O]S_XO ÏX \KWZK NO KVSWOX^K\O
/bOWZV_ Ô]^ OMRSVSL\K\O SXTOM^Y\

-SVSXN\_
:\SWK MS^S\O # U:K # U:K # U:K # U:K

Z]S Z]S Z]S Z]S
+ NY_K MS^S\O U:K ! U:K U:K U:K
# Z]S ! Z]S " Z]S Z]S
-ÄNO\O Z\O]S_XO U:K !# U:K ! U:K U:K

Z]S Z]S Z]S Z]S
.YWOXS_ WONS_ ZOX^\_ MÄNO\OK NO 3XTOM^Y\ 95 3XTOM^Y\ NOPOM^ 3XTOM^Y\ 95 3XTOM^Y\ NOPOM^
Z\O]S_XO$ ! U:K MÄNO\OK NO MÄNO\OK NO
Z]S Z\O]S_XO O]Ô Z\O]S_XO O]Ô
Z\OK WK\O Z\OK WSMÄ
+ÔXßSO$ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O O]Ô Z\O]_\SdK^ " =O ZO\WSÔ ]^KLSVSdK\OK Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S S
:OX^\_ K O`S^K ÏWZ\Ä^SO\OK LOXdSXOS S \S]M_V \ÄXS\SS ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ MS^S\OK Z\O]S_XSS SXSßSKVO =O KÔKZ^Ä
ZO\]YXKVO ]K_ Z\Y`YMK\OK _X_S SXMOXNS_ O]Ô XOMO ZÃXÄ MÄXN KM_V WKXYWO^\_V_S K\O Y SXNSMKßSO ]^KLSVÄ
]K\Ä NOZ\O]_\SdK\OK ]S]ÔW_V_S ÏXKSXÔ NO K NOMY
# =O _\WOKdÄ SX]^\_MßS_XSVO PKL\SMKX^_V_S ZOX^\_ _^SVS
XOM^K MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O M_ LOXdSXÄ
dK\OK MKLVKT_V_S KNKZ^Y\ =O KVSWOXÔKdÄ Ô]Ô\_V
+ÔXßSO$ X_ MS_ZSßS ]K_ X_ \O]^\SMßSYXKßS MYXN_MÔVO

SXTOM^Y\_V_S NO MYWL_]^SLSV Y NK^Ä S ]O XYÔKdÄ `K
NO KVSWOX^K\O NSX XcVYX ZOX^\_ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK

VYK\OK WKbSWÄ K MÄNO\SS NO Z\O]S_XO =O ÏX\OQS]
MO ZYKÔ MK_dK Y ZSO\NO\O K MYWL_]^SLSV_V_S MYXN_

^\OKdÄ KMOK]^Ä MOK NOK NY_K MS^S\O =O ]MKNO NSX
MÃXN VK _X ZY]SLSV SXMOXNS_ ]K_ \ÄXS\OK ZO\]YXKVÄ

`KVYK\OK Z\SWOS MS^S\S ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MÄNO\OK NO
9L]O\`KßSO$ ZOX^\_ K Z\OÒXS ÏXOMK\OK WY^Y\_V_S X_ ]O
=O NOMYXOMÔKdÄ Ô]Ô\_V NO VK SXTOM^Y\_V NO MYW
`K OPOM^_K Ô]^_V NO OMRSVSL\K\O K SXTOM^YK\OVY\ NOMÃ^ Y
L_]^SLSV
]SXQ_\Ä NK^Ä SXMV_dÃXN \OÔ]^K\OK SXTOM^YK\OVY\ NOPOMÔ
NO MYWL_]^SLSV PÄ\Ä MK WY^Y\_V ]Ä PSO ZY\XS^ ._ZÄ MO ]K Z_] MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK
98 ZOX^\_ K YLßSXO NSX XY_ Z\O]S_XO WKbSWÄ ]O
>O]^ PKMO MYXObS_XOK VK SXTOM^Y\_V _\WÄ^Y\ =O KVSWOXÔK
/]Ô XOMO]K\Ä KMY\NK\OK _XOS ZO\SYKNO NO WSX_Ô dÄ Ô]Ô\_V SXTOM^Y\_V_S NO MYWL_]^SLSV S ]O ÏX\OQS]
ZOX^\_ \ÄMS\OK WY^Y\_V_S ÏX ]MYZ_V O`S^Ä\SS MS^S\SVY\ ^\OKdÄ MS^S\OK Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S =O \OZO^Ä
XO\OQ_VKÔ NK^Y\KÔ `KZY\SdÄ\SS MYWL_]^SLSV_V_S Z\YMON_\K ZOX^\_ ^YKÔ SXTOM^YK\OVO
=O MYXOMÔKdÄ _X WKXYWO^\_ ZOX^\_ WÄ]_\K\OK =O \OÔ]ÔKdÄ SXTOM^YK\OVO NO MYWL_]^SLSV K MÄ\Y\

Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S M_ KÔXßSO ZOX^\_ K O`S^K MÄNO\O NO Z\O]S_XO X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX VSWSÔ S NS
M_\QO\OK MYWL_]^SLSV_V_S PO\Ä M_ WKS W_V^ NO U:K Z]S NO ]MÄNO\OK
:YWZK NO LOXdSXÄ ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO ]OM_XNO ÏX\OQS]^\K^Ä ZOX^\_ MOVOVKVÔ SXTOM^YK\O
N_ZÄ MO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O K PY]^ Z_] ZO ZYdSßSK 98 =O ÏXVYM_SO]M SXTOM^YK\OVO NO MYWL_]^SLSV MK\O X_
=O SX^\YN_MO _X P_\^_X ^\KX]ZK\OX^ K^KK^ VK ]_ZKZK MY\O]Z_XN XSMS N_ZÄ \OZO^K\OK Ô]^_V_S
NO KO\S]S\O K WKXYWO^\_V_S ÏX^\_X MYX^KSXO\ MY\O] .KMÄ ZOX^\_ PSOMK\O SXTOM^Y\ MÄNO\OK NO Z\O]S_XO
Z_XdÄ^Y\ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ S X_ ObS]^Ä
=O QYVOÔ MYWZVO^ KO\_V NSX WKXYWO^\_V NO Z\O]S_XO NSPO\OXßO WKS WK\S NO U:K Z]S K^_XMS SXTOM
K MYWL_]^SLSV_V_S S NSX P_\^_X ^YK\OVO P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV S X_ O]Ô XOMO]K\Ä

ÏXVYM_S\OK VY\
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ^\OL_SO ]Ä PSO ZO ZYdSßSK 900 MOV
Z_ßSX ]OM_XNO ZOX^\_ K MYWZVO^K MSMV_V NO ÏXMRS =O \OMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXTOM^YK\OVY\ S ]O \O`ÄN
NO\O K WYN_V_V_S /-7 ]SWZ^YWOVO PYVY]SXN ^KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O
! =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 ZOX^\_ K

YLßSXO XSÒV_V WKbSW NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< )
:+138¤
19+6¤
0 " =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
7YN_V NO
>KLVY_
MYWKXNÄ
NO LY\N
M_^SO NO
`SÔdO
=OWXKV =OWXKV
=OWXKV =OWXKV >-7
7+: +- 98
-YW_^K^Y\ +-
7YN_V
=OWXKV
OVOM^\YXSM
9==
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6 =-¤D?> ./ 6+ >:= 6+ 79.?6?6 >-7
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
?XQRS_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO O]Ô MKVM_VK^ - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
NO WYN_V_V NO MYWKXNÄ K M_^SOS NO `SÔdÄ >-7 S NO NO Y ]VKLÄ MYXObS_XO \_ZO\OK SdYVKßSOS MKLVKT_V_S ]K_
WYN_V_V /-7 ÏX P_XMßSO NO ]OWXKV_V NO SX^\K\O YPO\S^ NO _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
]OXdY\_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:=
-. `K KZK\O MÃXN
- -S\M_S^_V NO SOS\O KV >-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
>:=$ Ø ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O NO
]OM_XNO
-.
=OWXKV ]MÄd_^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7 6 S 6 .92- 3>7= 0
:K]_V 7YN NO KMßS_XO @KVY\S .K 8_
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]K OPOM^_K^ k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK

=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900

=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV
WYN_V_V_S NO MYWKXNÄ >-7 S WK]Ä
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V >-7
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
:OX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ WYN_V_V >-7 Z\SWOÔ

]OWXKV_V NO ÔX]S_XO NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= ]O YZ\OÔ WY^Y\_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S >-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S >-7 S
Ô\WSXKV_V +# KV WYN_V_V_S /-7
:\SWOÔ WYN_V_V >-7 ]OWXKV NO ÔX]S_XO NO VK
]OXdY\_V >:=) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0 #
-.
=OWXKV ]MÄd_^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_S >-7 S Ô\WSXKV_V +# KV

WYN_V_V_S /-7

0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
7YN_V NO
>KLVY_
MYWKXNÄ
NO LY\N
M_^SO NO
`SÔdO
=OWXKV =OWXKV
=OWXKV =OWXKV >-7
7+: +- 98
-YW_^K^Y\ +-
7YN_V
=OWXKV
OVOM^\YXSM
9==
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6 7¤<3> ./ 6+ >:= 6+ 79.?6?6 >-7 6 3 6 .92- 3>7= 0
?XQRS_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO O]Ô MKVM_VK^ - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
NO WYN_V_V NO MYWKXNÄ K M_^SOS NO `SÔdÄ >-7 S NO NO Y ]VKLÄ MYXObS_XO \_ZO\OK SdYVKßSOS MKLVKT_V_S ]K_
WYN_V_V /-7 ÏX P_XMßSO NO ]OWXKV_V NO SX^\K\O YPO\S^ NO _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
]OXdY\_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:=
-. `K KZK\O MÃXN
- -S\M_S^_V NO SOS\O KV >-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO
>:=$ #Ø ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O
NO ]OM_XNO
-.
=OWXKV WÄ\S^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7 6 S 6 .92- 3>7= 0


=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV
WYN_V_V_S NO MYWKXNÄ KV M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ

>-7 S WK]Ä
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V >-7
:OX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ WYN_V_V >-7 Z\SWOÔ

]OWXKV_V NO ÔX]S_XO NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= ]O YZ\OÔ WY^Y\_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S >-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S >-7 S
Ô\WSXKV_V +# KV WYN_V_V /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-.
=OWXKV WÄ\S^ NO VK >:= VK WYN_V_V >-7 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO NSX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S >-7 S Ô\WSXKV_V

+# KV WYN_V_V_S /-7

0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
VK :Y\XS^ ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
.O VK ]SQ0 K MYWZK\^SWOX^
LVYM_V_S NO ]SQ WY^Y\
ZVKXÄ NO LY\N
<OVO_ NO <OVO_ NO
@OX^SVK^Y\
<OVO_
Z\SXMSZKV
@OX^SVK^Y\ MYW_^KßSO
K_bSVSK\
]O\SOZK\KVOV
ÒX^SVK^YK\O
7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/8=3?8/ =-¤D?>¤ 6+ @/8>36+>9<?6 +?B363+<
6 3 6 .92- 3>7= 0

<OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô MYWKXNK^ NO - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
WYN_V_V /-7 7YN_V_V /-7 ÏXMRSNO MS\M_S^_V NO WK]Ä KV NO Y ]VKLÄ MYXObS_XO \_ZO\OK SdYVKßSOS MKLVKT_V_S ]K_
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S MYXMYWSÔX^ M_ _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
ÏXMRSNO\OKV MS\M_S^_V_S NO WK]Ä KV \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ
.O]M\SO\O Ô]^
KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ K YLßSXO Y ^_\KßSO ]_ZO\SYK\Ä ÏX
P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S 7YN_V_V /-7 RY^Ä\ÄÔ 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
WYWOX^_V KMßSYXÄ\SS \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ _X_S
\ÄMS\O KV WY^Y\_V_S S NO Z\O]S_XOK ZÄ\ßSS NO ÏXKV^Ä ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S
Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S +- +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ _X_S
-. `K KZK\O MÃXN ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V_S \OVO_V_S
- /bS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MKZKMS^KÔK WYN_V_V_S /-7 NO K
NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ÏXMRSNO MS\M_SÔVO NO WK]Ä KVO \OVOOVY\ ÒX^SVK^Y\_V_S
^SWZ WKS WK\O NO ]OM_XNO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\ 6 S 6 .92- 3>7= 0


=O SX]ZOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK 0

/]Ô ]SQ_\KXßK K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O PKM Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV

ÒX^SVK^Y\_V_S
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO " S " KVO
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S
/]Ô MS\M_S^_V ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S
NSKQXY]^SMK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV

KV ÒX^SVK^YK\OVY\
\OVO_V_S NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV ÒX^SVK^YK\OVY\
/]Ô MS\M_S^_V ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV
ÒX^SVK^YK\OVY\
!
NSKQXY]^SMK\O

MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
" NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S S Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
# NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV ÒX^SVK^YK\OVY\ S
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä
NSKQXY]^SMK\O
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\ 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O

=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV
ÒX^SVK^Y\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV
ÒX^SVK^YK\OVY\
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \Y_ KV WYN_V_V_S /-7

=O PKMO _X ^\KZ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
MYXOM^Y\_V_S +6.6
@OdS
3XPY\WKßSS
! 9 VKWZÄ NO Ô]^ MYXOM^K^Ä VK LKÔ\SO ]O MYXOMÔKdÄ ]_ZVSWOX^K\O
VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \Y_ KV WYN_V_V_S
/-7

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7 \OKVSdOKdÄ Y MYXObS_XO PO\WÄ
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ Ô\WSXKV_V
MYXOM^Y\_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\

NSKQXY]^SMK\O


NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
:+138¤ 19+6¤
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ZO\WKXOX^
VK :Y\XS^
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ NO LY\N
<OVO_ NO
<OVO_ NO
`SÔdÄ WK\O
`SÔdÄ WSMÄ
ÒX^SVK^Y\
ÒX^SVK^Y\
<OVO_
@OX^SVK^Y\
MYW_^KßSO Z\SXMSZKV
@OX^SVK^Y\
]O\SOZK\KVOV
K_bSVSK\
ÒX^SVK^Y\
7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/8=3?8/ <3.3-+>¤ 6+ @/8>36+>9<?6 +?B363+<
6 3 6 .92- 3>7= 0

<OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô MYWKXNK^ NO - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S MYXMYWSÔX^ M_ _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
ÏXMRSNO\OKV MS\M_S^_V_S NO WK]Ä KV \OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ
.O]M\SO\O Ô]^
KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ K YLßSXO Y ^_\KßSO ]_ZO\SYK\Ä ÏX
P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S 7YN_V_V /-7 RY^Ä\ÄÔ 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
WYWOX^_V KMßSYXÄ\SS \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
\ÄMS\O KV WY^Y\_V_S S NO Z\O]S_XOK ZÄ\ßSS NO ÏXKV^Ä KV MKLVKT_V_S \OVO_V_S
Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S +- +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O
-. `K KZK\O MÃXN Ô\WSXKVOVO \OVO_V_S
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S NO +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O
`SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ Ô\WSXKVOVO \OVO_V_S
WKS WK\O NO ]OM_XNO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!!
-. >OX]S_XO \SNSMK^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V K_bSVSK\ 6 S 6 .92- 3>7= 0



/-7
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVOOVO NO `SÔdÄ WK\O S NO
MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV ÒX^SVK^YK\OVY\

=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 S WK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ ÏX
SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ
WK\O ]K_ KV \OVO_V_S NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV
ÒX^SVK^YK\OVY\ S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O

\OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S

/]Ô `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WÄ]_\KÔ KZ\YZSK^Ä NO
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NSKQXY]^SMK\O

\OVO_V_S NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV ÒX^SVK^YK\OVY\

`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO MYW_^KßSO ]O\SOZK\KVOV KV
ÒX^SVK^YK\OVY\
!
NSKQXY]^SMK\O

" WYN_V_V_S /-7 \OKVSdOKdÄ Y MYXObS_XO PO\WÄ
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
#
NSKQXY]^SMK\O


NSKQXY]^SMK\O
0!" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
VK :Y\XS^ ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ NO LY\N
<OVO_ NO <OVO_ NO
@OX^SVK^Y\
<OVO_
Z\SXMSZKV
K_bSVSK\
]O\SOZK\KVOV
ÒX^SVK^YK\O
7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/8=3?8/ =-¤D?>¤ 6+ @/8>36+>9<?6 :<38-3:+6
6 3 6 .92- 3>7= 0

<OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô MYWKXNK^ NO - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ K YLßSXO _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
^_\KßSK MY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏX P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S
.O]M\SO\O Ô]^
7YN_V_V /-7 RY^Ä\ÄÔ WYWOX^_V KMßSYXÄ\SS \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\K 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S S NO Z\O]S_XOK ZÄ\ßSS NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ K
+- _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä KV MKLVKT_V_S \OVO_V_S
-. `K KZK\O MÃXN " +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MKZKMS^KÔK WYN_V_V_S /-7 NO K

ÏXMRSNO MS\M_S^_V NO WK]Ä KV \OVO_V_S ÒX^SVK^Y\_V_S
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ
WKS WK\O NO ]OM_XNO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!#
-. >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV 6 S 6 .92- 3>7= 0


=O SX]ZOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK 0

NSKQXY]^SMK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV

ÒX^SVK^Y\_V_S
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S
/]Ô MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NSKQXY]^SMK\O

MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WSMÄ K ÒX^SVK^Y\_V_S S Ô\WSXKV_V + KV
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä KV MS\M_S^_V_S
! =O PKM Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O

=O MYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S
" MYXOM^Y\_V_S +6.6
@OdS
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 3XPY\WKßSS
9 VKWZÄ NO Ô]^ MYXOM^K^Ä VK LKÔ\SO ]O MYXOMÔKdÄ ]_ZVSWOX^K\O
VK Ô\WSXKV_V_V + KV MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V #
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \Y_ KV WYN_V_V_S /-7
# =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S

NSKQXY]^SMK\O


NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
VK :Y\XS^ ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ NO LY\N
<OVO_ NO <OVO_ NO
@OX^SVK^Y\
<OVO_
Z\SXMSZKV
K_bSVSK\
]O\SOZK\KVOV
ÒX^SVK^YK\O
7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/8=3?8/ <3.3-+>¤ 6+ @/8>36+>9<?6 :<38-3:+6
6 3 6 .92- 3>7= 0
<OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S O]Ô MYWKXNK^ NO - 9 Z\YLVOWÄ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^Ä
\OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ K YLßSXO _X PS\ \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
^_\KßSK MY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏX P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S
.O]M\SO\O Ô]^
7YN_V_V /-7 RY^Ä\ÄÔ WYWOX^_V KMßSYXÄ\SS \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\K 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S S NO Z\O]S_XOK ZÄ\ßSS NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
+- KV MKLVKT_V_S \OVO_V_S
-. `K KZK\O MÃXN +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O

Ô\WSXKVOVO \OVO_V_S
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S NO
`SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ
WKS WK\O NO ]OM_XNO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
-. >OX]S_XO \SNSMK^Ä VK ÒX^SVK^Y\_V Z\SXMSZKV 6 S 6 .92- 3>7= 0



OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV
ÒX^SVK^Y\_V_S

MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 S WK]Ä
/]Ô `KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ OQKVÄ M_ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V_S
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO `SÔdÄ
WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S S Ô\WSXKV_V + KV WYN_V_V_S
/-7

NSKQXY]^SMK\O

\OVO_V_S NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S

=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S
NSKQXY]^SMK\O

!
NSKQXY]^SMK\O

"
NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ÏX WO\] Ô]^ VÄWZS ZY\XS\O
,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
/P! MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=_ZKZÄ
\OMS\M_VK\O
QKdO NO
O`KM_K\O
/1<
7YN_V
=OWXKV OVOM^\YXSM
/1< MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. !

>/8=3?8/ =-¤D?>¤ 6+ =96/893.?6 =?:+:/3 /1<
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßS_XS ]O
7YN_V_V /-7 KMßSYXOKdÄ _X ]YVOXYSN ZOX^\_ K MYWKXNK MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
]_ZKZK NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O =YVOXYSN_V MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1< S LY\XK ZV_]
O]Ô XY\WKV ÏXMRS] :\SX P_\XSdK\OK _XOS VOQÄ^_\S VK WK]Ä K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS KPO\OXßS
WYN_V_V /-7 KM^SÒKdÄ ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS MK\O .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO VKWZK NO
NO]MRSNO MKVOK NO `KM__W MÄ^\O ]_ZKZK /1< Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK VYMKVSdK\OK S
SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
7YN_V_V /-7 WYXS^Y\SdOKdÄ OPSMKMS^KÔK /1< Z\SX
NOdKM^S`K\OK ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS S ÏXMRSNO\OK MÄSS NO .O]M\SO\O Ô]^
`KM__W MÄ^\O ]_ZKZK /1< -_ ]_ZKZK /1< ÏXMRS]Ä S 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
VK `K\SKßSK ÏX VSWSÔ XY\WKVO K ]OWXKV_V_S ]OXdY\_V_S NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
YbSQOX SWZ_V]_\SVO NO MYWL_]^SLSV `Y\ PS WKS WK\S NOMÃ^
-_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK 900 WYN_V_V
VK P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ
/-7 X_ ^\OL_SO ]Ä ÏXMRSNÄ MS\M_S^_V NO WK]Ä KV
-. ! `K KZK\O MÃXN ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1<
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ]YVOXYSN_V_S .KMÄ VKWZK NO Ô]^ \ÄWÃXO KZ\SX]Ä N_ZÄ
]_ZKZOS /1< ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O NO NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV WYN_V_V_S /-7
]OM_XNO MS\M_S^_V NSX^\O ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1< S WYN_V_V
/-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä .KMÄ VKWZK NO Ô]^
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
]O ]^SXQO K^_XMS WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S Ô\WSXKVOVO
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XSVO ÏX^\O
Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä
X_ PSO NOÔ\SY\K^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
-. ! >OX]S_XO ]MÄd_^Ä VK ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1<

6 S 6 .92- 3>7= 0

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS

NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1<
@OdS
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV 3XPY\WKßSS

MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1< S LY\XK ]_ZVSWOX^K\O
ZV_] K LKÔ\SOS ZOX^\_
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V NSKQY]^SMK\O

=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V_S
]_ZKZOS /1< S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7

NSKQXY]^SMK\O


NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
MYWZK\^SWOX^
/P!
WY^Y\
=_ZKZÄ
\OMS\M_VK\O
QKdO NO
O`KM_K\O
/1<
7YN_V
=OWXKV OVOM^\YXSM
/1< MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. "

>/8=3?8/ 7+</ 6+ =96/893.?6 =?:+:/3 /1<
6 3 6 .92- 3>7= 0

7YN_V_V /-7 KMßSYXOKdÄ _X ]YVOXYSN ZOX^\_ K MYWKXNK - =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK
]_ZKZK NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1< MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S
=YVOXYSN_V O]Ô XY\WKV ÏXMRS] :\SX P_\XSdK\OK _XOS Ô\WSXKVOVO ]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ
VOQÄ^_\S VK WK]Ä WYN_V_V /-7 KM^SÒKdÄ ]YVOXYSN_V MYXObS_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO
]_ZKZOS MK\O NO]MRSNO MKVOK NO `KM__W MÄ^\O ]_ZKZK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^
/1< - .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßS_XS ]O
7YN_V_V /-7 WYXS^Y\SdOKdÄ OPSMKMS^KÔK /1< Z\SX MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
KM^S`K\OK ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS S ÏXMRSNO\OK MÄSS NO MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1< S LY\XK ZV_]
`KM__W MÄ^\O ]_ZKZK /1< -_ ]_ZKZK /1< ÏXMRS]Ä S K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS KPO\OXßS
VK `K\SKßSK ÏX VSWSÔ XY\WKVO K ]OWXKV_V_S ]OXdY\_V_S NO .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO VKWZK NO
YbSQOX SWZ_V]_\SVO NO MYWL_]^SLSV `Y\ PS WKS WK\S NOMÃ^ Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK VYMKVSdK\OK S
VK P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
-. " `K KZK\O MÃXN .O]M\SO\O Ô]^

- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1< ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
WKS WK\O NO ]OM_XNO .KMÄ VKWZK NO Ô]^ \ÄWÃXO KZ\SX]Ä N_ZÄ
NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV WYN_V_V_S /-7
MS\M_S^_V NSX^\O ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS MKXS]^\OS NO MK\LYX
--: S WYN_V_V /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO
.KMÄ VKWZK NO Ô]^ ]O ]^SXQO K^_XMS WYN_V_V /-7
O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
-. " >OX]S_XO WK\O VK ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1<

6 S 6 .92- 3>7= 0

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS

NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1<
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS /1<

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS /1<
@OdS 3XPY\WKßSS
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV ]_ZVSWOX^K\O

MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYS_N_V_S ]_ZKZOS /1< S WK]Ä ZOX^\_
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O

=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V_S
]_ZKZOS /1< S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
=O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ KV WYN_V_V_S WYN_V_V

/-7
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS NO \OMS\M_VK\O K

QKdOVY\ NO K`KM_K\O

NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ^RO WYN_V_V /-7

!
NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-9. ./ ./0/-> -.

8? /B3=>¤ :?6= ./ </0/<38¿¤ -£8. 79>9<?6 8? 7/<1/
6 3 6 .92- 3>7= 0

+MO]^K O]Ô _X MYN XY\WKV ZO MK\O WYN_V_V /-7 ÏV - +MOK]^K O]Ô Y MYXNSßSO XY\WKVÄ MOK MO ÏX]OKWXÄ MÄ
ÏX\OQS]^\OKdÄ MÃXN WY^Y\_V X_ O]Ô ZY\XS^ NK\ MYX^KM^_V X_ O]Ô NOÔM^K^ XSMS _X NOPOM^
NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 - +MO]^ V_M\_ MYXPS\WÄ MKZKMS^KÔK WYN_V_V_S /-7 NO K
-. `K KZK\O MÃXN WOWY\K MYN_\SVO NO NOPOM^
- -YX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 NK\

WY^Y\_V X_ O]Ô ZY\XS^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"!
:+138¤ 19+6¤
0"" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OWXKV 7K]Ä 7YN_V

=OXdY\
9 9 OVOM^\YXSM
YbSQOX
MYWKXNÄ
9
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 ./ 9B31/8 8? @+<3+D¤
6 3 6 .92- 3>7= 0

7YN_V_V /-7 P_\XSdOKdÄ Y ÔX]S_XO NO KZ\YbSWK^S` 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
WSVS`YVßS ÏX^\O Ô\WSXKVOVO .# S -# KVO WYN_V_V_S /-7 ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
=OXdY\_V NO YbSQOX 9 P_\XSdOKdÄ _X ]OWXKV NO .KMÄ ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ MYXNSßSSVO ZOX^\_ -.
ÔX]S_XO M_Z\SX] ÏX^\O `KVY\SVO NO `YV^ NKMÄ KWO]ÔM_V ]S]ÔW_V NO MYWKXNÄ KV WY^Y\_V_S X_ `K P_XMßSYXK ÏX
O]Ô LYQK^ S WSVS`YVßS NKMÄ KWO]ÔM_V O]Ô ]Ä\KM L_MVÄ ÏXMRS]Ä
=OXdY\_V NO YbSQOX 9 O]Ô MK _X MS\M_S^ NO]MRS] S X_
:\SX \OKVSdK\OK _XOS ZSO\NO\S NO `KM__W ^\OL_SO ]Ä
P_\XSdOKdÄ ]OWXKV NO ÔX]S_XO NKMÄ ÔWZO\K^_\K ]K
KZK\Ä Y ]^K\O NO P_XMßSYXK\O M_ KWO]ÔM ]Ä\KM .KMÄ
E
O]Ô ]_L - 9 ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX
YbSQOX 9 ]K_ ÔWZO\K^_\K ]MÄd_^Ä K KMO]^_SK
9 ]O ]S^_OKdÄ ]_L WSVS`YVßS ]OXdY\_V
NOÔ\WSXÄ P_XMßSYXK\OK ÏX kL_MVÄ NO]MRS]Ä
NOÔMÔKdÄ MYXNSßSK NO P_XMßSYXK\O M_ KWO]ÔM
-. `K KZK\O MÃXN ]Ä\KM
- 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ WKS W_V^ NO NO ]OM_XNO :\SX \OKVSdK\OK _XOS ZSO\NO\S _YK\O NO `KM__W VK
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ ]OXdY\_V NO Z\O]S_XO KL]YV_^Ä 7+: O]Ô YLßSX_^Ä
MYXNSßSK NO P_XMßSYXK\O M_ KWO]ÔM LYQK^ .KMÄ
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^
]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ 9 ]O ]S^_OKdÄ ZO]Ô WSVS`YVßS ]OXdY\_V
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ NOÔMÔKdÄ MYXNSßSK NO P_XMßSYXK\O M_ KWO]ÔM
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO O]Ô ZO]Ô Z\YMOXÔ LYQK^
- >OWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ZO]Ô ! - E 9 ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V
]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9 X_ `K ZO\WSÔ
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX
P_XMßSYXK\OK WYN_V_V_S /-7 ÏX L_MVÄ ÏXMRS]Ä
9 ]O ]S^_OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V Ø WSVS`YVßS
- +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ NO ]OM_XNO

>OX]S_XOK XY\WKVÄ MS^S^Ä M_ _X ]MKXXO\ `K\SKdÄ ÏX
SXÔ\`KV_V Ø### WSVS`YVßS VK P_XMßSYXK\O ÏX L_MVÄ
ÏXMRS]Ä
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"#
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX X_ `K\SKdÄ

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSK 7O\QS VK
QXY]^SMK\O) k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O MYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O VK

MYXOM^Y\_V +6.6
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ KT_XQO VK
ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ÏX L_MVÄ ÏXMRS]Ä
0_XMßSYXOKdÄ WYN_V_V /-7 ÏX L_MVÄ ÏXMRS]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKÔVO YPO\SÔ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9

VK NSPO\SÔ ZYdSßSS KVO MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=O ÏXMKN\OKdÄ ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V Ø#
NO YbSQOX ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) W@ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO NO MYXObS_XO KVO ]OXdY\_V_S
NO YbSQOX 9
=_X^ Ô\WSXKVOVO MY\O]Z_XdÄ^Y\ K^KKÔ ]OXdY\_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O \OKVSdOKdÄ Y ZSO\NO\O NO `KM__W Z\SX

NOMYXOM^K\OK ZK\ßSKVÄ ]K_ ^Y^KVÄ K _X_S P_\^_X NO
`KM__W 8_ ]O `K NOMYXOM^K ]OXdY\_V NO Z\O]S_XO
KL]YV_^Ä 7+:
=OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
O]Ô ]^KLSV VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) W@ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O \OKVSdOKdÄ Y ZSO\NO\O PYK\Ô WSMÄ NO `KM__W VK
P_\^_X_V NO `KM__W KV ]OXdY\_V_S 7+:
=OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
O]Ô ]^KLSV VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ]K_ VK _XK ]_ZO\S
YK\Ä) W@ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O Ô\QO MYN_V NO NOPOM^ -. NSX WOWY\SK /-7
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W K ÒRSM_V_V_S @OdS k3XPY\WKßSS
! =O PKM Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW ]_ZVSWOX^K\O
NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_
<OKZK\O MYN_V NO NOPOM^ -. ) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O

9
"
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO
YbSQOX 9
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPS Ø
MK^) W@ 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX X_ `K\SKdÄ

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S
# =O PKM Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ K _X_S ]M_\^

MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y
\_V_S ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9 S Ô\WSXKV_V .# KV MY
XOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7

=O \OWONSKdÄ MKLVKT_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
NSKQXY]^SMK\O

NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
:+138¤ 19+6¤
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
ZYdSßSO
MVKZO^Ä
=OXdY\
KMMOVO\KßSO
ÔWZO\K^_\Ä
>:=
VSMRSN \ÄMS\O
->=
7YN_V
=OWXKV 7K]Ä
OVOM^\YXSM
->= ->= >:=
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/7:/<+>?<+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</ /=>/ :</+ <3.3-+>¤
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ =/8D9< >/7:/<+>?<¤ 63-23. <¤-3</

=OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ->=
</D3=>/8¿¤ ¯8 0?8-¿3/ ./ >/7:/<+>?<¤
_^SVSdOKdÄ _X Ô\WS]^Y\ ZOX^\_ K MYWKXNK ]OWXKV_V NO
@+69<3 +:<9B37+>3@/
ÔX]S_XO YPO\S^ WYN_V_V_S /-7 7YN_V_V /-7 KZVSMÄ Y
ÔX]S_XO ]OXdY\_V_S ->= -ÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO
E- 9273
\OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ->= O]Ô \SNSMK^Ä .O KMOOK !!

WYN_V_V /-7 `K ]O]SdK _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO NO #
`KVYK\O WK\O -ÃXN WY^Y\_V NO ÏXMÄVdOÔ \OdS]ÔXßK "
]OXdY\_V_S ->= NO`SXO WSMÄ S ÔX]S_XOK ]MKNO 6K ! !
P_XMßSYXK\OK VK ÔWZO\K^_\Ä XY\WKVÄ K WY^Y\_V_S !
ÔX]S_XOK ]OWXKV_V_S ]OXdY\_V_S ->= ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX #!
SXÔ\`KV_V Ø `YVßS ""
-. `K KZK\O MÃXN #

"
- 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ WKS W_V^ NO ]OM_XNO
"
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S ->= SXNSMÄ Y
!#
ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ZO]Ô

E-

3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O !
- .KMÄ MYXObS_XSVO ]_X^ 95 ]O WYXS^Y\SdOKdÄ !"

ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ #

NO MYXOM^Y\S S NO MKLVKT .KMÄ ]O Z\YN_MO NOPOM^_V
]O `K ]MRSWLK KPSKT_V NO ZO OM\KX_V ]MKXXO\_V_S

"
+MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK SdYVK\OK S VYMKVSdK\OK _XOS

NOPOMßS_XS M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ " "
-

-Y\O]ZYXNOXßK k<OdS]ÔXßÄ ÏX P_XMßSO NO !
ÔWZO\K^_\Ä ^\OL_SO _^SVSdK^Ä ZOX^\_ Ô]^K\OK !
]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O VK
`K\SKßSK ÔWZO\K^_\SS ÏX ]MYZ_V NOZS]^Ä\SS _X_S ]OXdY\
NOMKVSL\K^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
.O]M\SO\O Ô]^ `KVYK\OK ]MÄd_^Ä K ]OWXKV_V_S NO ÔX]S_XO
8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX ÔWZO\K^_\Ä \SNSMK^Ä S ]MKXXO\_V KPSOKdÄ `KVYK\OK
^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O E
" - MKLV_T WYN_V_V_S /-7 O]Ô 95
+MO]^ Ô]^ ]SW_VOKdÄ MYXNSßSSVO ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS NO \OPO\SXßÄ NO VK
NO NOPOM^ -. .KMÄ WYN_V_V /-7 \OM_XYKÔ WYN_V_V /-7
-. >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô Z\OK \SNSMK^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0

MYXOM^Y\_V +6.6
=O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ KT_XQO VK @OdS k3XPY\WKßSS

ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O ]_ZVSWOX^K\O
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SX ZOX^\_
Ô\`KV_V ]ZOMSPSMK^) E
" Ø - E NSKQY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ÔWZO\K
^_\SS NO \ÄMS\O ->=


=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SX =_L
Ô\`KV_V ]ZOMSPSMK^) - E 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->=
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KV WY :O]Ô
^Y\_V_S KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) " - E 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V ->=

NSKQXY]^SMK\O
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV

MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->=
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPS
MK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
/-7
=O SX]ZOMÔKdÄ ZSXSS WYN_V_V_S /-7 S Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S Ä X_ PSO NOPY\WKßS ]K_ NOÔ\SY\KßS
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô
!
XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V , KV WYN_V_V_S
/-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK ÔX]S_XOK NO \OPO\SXßÄ K
WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
"
NSKQXY]^SMK\O
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. >OWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O O]Ô Z\OK \SNSMK^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
#
->= S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
/-7

MYXOM^Y\_V_S ]Ä X_ PSO NOPY\WKßS ]K_ NOÔ\SY\KßS
=O \OWONSKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
->= S ]O ÏXN\OKZ^Ä ZSXSS WYN_V_V_S /-7 NKMÄ O]Ô
XOMO]K\

.KMÄ ZSXSS WYN_V_V_S ]_X^ \_ZßS WYN_V_V /-7
^\OL_SO ÏXVYM_S^
+ PY]^ \OWONSK^Ä Z\YLVOWK Ô\WSXKVOVY\ S ZSXSVY\) 7O\QS VK :K]_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->= S
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7

NSKQXY]^SMK\O

NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V
, KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7

NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
:+138¤ 19+6¤
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
ZYdSßSO
MVKZO^Ä
=OXdY\
KMMOVO\KßSO
ÔWZO\K^_\Ä
>:=
VSMRSN \ÄMS\O
->=
7YN_V
=OWXKV 7K]Ä
OVOM^\YXSM
->= ->= >:=
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

>/7:/<+>?<+ 63-23.?6?3 ./ <¤-3</ /=>/ :</+ =-¤D?>¤
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ =/8D9< >/7:/<+>?<¤ 63-23. <¤-3</

</D3=>/8¿¤ ¯8 0?8-¿3/ ./ >/7:/<+>?<¤
_^SVSdOKdÄ _X Ô\WS]^Y\ ZOX^\_ K MYWKXNK ]OWXKV_V NO
@+69<3 +:<9B37+>3@/
ÔX]S_XO YPO\S^ WYN_V_V_S /-7 7YN_V_V /-7 KZVSMÄ Y
ÔX]S_XO ]OXdY\_V_S ->= -ÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO
E- 9273
\OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ->= O]Ô \SNSMK^Ä .O KMOOK !!

WYN_V_V /-7 `K ]O]SdK _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO NO #
`KVYK\O WK\O -ÃXN WY^Y\_V NO ÏXMÄVdOÔ \OdS]ÔXßK "
]OXdY\_V_S ->= NO`SXO WSMÄ S ÔX]S_XOK ]MKNO 6K ! !
P_XMßSYXK\OK VK ÔWZO\K^_\Ä XY\WKVÄ K WY^Y\_V_S !
ÔX]S_XOK ]OWXKV_V_S ]OXdY\_V_S ->= ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX #!
SXÔ\`KV_V Ø `YVßS ""
-. `K KZK\O MÃXN #

"
- 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ WKS W_V^ NO ]OM_XNO
"
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S ->= SXNSMÄ Y
!#

ÔWZO\K^_\Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]_L

E
-

- .KMÄ MYXObS_XSVO ]_X^ 95 ]O WYXS^Y\SdOKdÄ !"

ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ #

NO MYXOM^Y\S S NO MKLVKT .KMÄ ]O Z\YN_MO NOPOM^_V
]O `K ]MRSWLK KPSKT_V NO ZO OM\KX_V ]MKXXO\_V_S

"
+MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK SdYVK\OK S VYMKVSdK\OK _XOS

-

-Y\O]ZYXNOXßK k<OdS]ÔXßÄ ÏX P_XMßSO NO !
ÔWZO\K^_\Ä ^\OL_SO _^SVSdK^Ä ZOX^\_ Ô]^K\OK !
]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O VK
`K\SKßSK ÔWZO\K^_\SS ÏX ]MYZ_V NOZS]^Ä\SS _X_S ]OXdY\
NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#!
.O]M\SO\O Ô]^ `KVYK\OK ]MÄd_^Ä K ]OWXKV_V_S NO ÔX]S_XO
8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX ÔWZO\K^_\Ä \SNSMK^Ä S ]MKXXO\_V KPSOKdÄ `KVYK\OK
^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O E
" - MKLVKT_V WYN_V_V_S /-7 O]Ô 95
+MO]^ Ô]^ ]SW_VOKdÄ MYXNSßSSVO ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS NO \OPO\SXßÄ NO VK
NO NOPOM^ -. .KMÄ WYN_V_V /-7 \OM_XYKÔ WYN_V_V /-7
-. >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O O]Ô Z\OK ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW 7O\QS VK
NSKQXY]^SMK\O) k@O\SPSMK\O ]S]ÔW

MYXOM^Y\_V +6.6

=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KV WY ZOX^\_
^Y\_V_S KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) E
" Ø - E NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ->=

=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KV WY
^Y\_V_S KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) - E 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OKVSdOKdÄ _X ^\KZ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO MY
XOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->=

=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KV WY
^Y\_V_S KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) " - E 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V ->=

NSKQXY]^SMK\O
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S

]OXdY\_V_S ->=
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
/-7
MYXOM^Y\_V_S ]Ä X_ PSO NOPY\WKßS ]K_ NOÔ\SY\KßS
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO NKMÄ
!
O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ O]Ô
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V +
KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V , KV
"
NSKQXY]^SMK\O
0#" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. >OWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O O]Ô Z\OK ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK
LKÔ\SO MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
# ]OXdY\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
/-7

=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S S ZSXSS
WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ PSO NOPY\WKßS ]K_ NOÔ\SY\KßS
=O \OWONSKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S S ]O
ÏXN\OKZ^Ä ZSXSS WYN_V_V_S /-7 NKMÄ O]Ô XOMO]K\
.KMÄ ZSXSS WYN_V_V_S /-7 ]_X^ \_ZßS ]O ÏXVYM_SOÔ
WYN_V_V /-7
+_ PY]^ \OWONSKßS Ô\WSXKVOVO S ZSXSS WYN_V_V_S /-7) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V VK
LKÔ\SO NSX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V , KV

NSKQXY]^SMK\O

LKÔ\SO NSX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ->= S Ô\WSXKV_V , KV

NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0##
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
NO^YXKßSO
=OWXKV 7K]Ä 7YN_V
NO^YXKßSO +-: 7+: OVOM^\YXSM

7+> NO^YXKßSO MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

./0/-> +6 =/8D9<?6?3 ./ ./>98+¿3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ PKV] KVO NO^YXKßSO M_XY]MÃXN ÏX ZO\WKXOXßÄ XSÒV_V
=OXdY\_V NO NO^YXKßSO O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ K NOÔM^K dQYWY^_V_S WOMKXSM XY\WKV KV WY^Y\_V_S DQYWY^_V
NO^YXKßSSVO WY^Y\_V_S ZO\WSßÃXN WYN_V_V_S /-7 ]Ä XY\WKV KV WY^Y\_V_S `K\SKdÄ ÏX P_XMßSO NO ^_\KßSK S
ÏX^Ã\dSO P_\XSdK\OK ]MÃXÔSS ZO LKdK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ ]K\MSXK WY^Y\_V_S -ÃXN WYN_V_V /-7 ]O]SdOKdÄ _X
=OXdY\_V Z\YN_MO _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä XSÒV KXY\WKV NO ]MÄd_^ KV ÔX]S_XSS ZO MKXKV_V NO
+WZVS^_NSXOK S P\OMÒXßK ]OWXKV_V_S NO ÔX]S_XO NOZSXN dQYWY^ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ MYN_V NO NOPOM^ -.
NO `SL\KßSSVO Z\YN_]O NO NO^YXKßSO 7YN_V_V /-7 MYXßSXO -. `K KZK\O MÃXN

SXÔQ\K^ _X WYN_V NO PSV^\K\O ]OWXKVdQYWY^
]SQXKV^YXYS]OOXRKXMOWOX^ PSVÔ\ =8/0 +MO]^ WYN_V
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WK\O NO " \ZW
NO PSV^\K\O NOÔ\WSXÄ NKMÄ K KZÄ\_^ NO^YXKßSO MYWZK\ÃXN - @KVYK\OK WKbSWÄ SXÔ\Q\K^Ä O]Ô WKS WK\O NO #
XSÒV_V ]OWXKV_V_S NSX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO - @KVYK\OK WSXSWÄ SXÔ\Q\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NO
M_ XSÒV_V NO ÔX]S_XSS ZO MKXKV_V NO dQYWY^ -KXKV_V NO - >SWZ_V NO KM^S`K\O O]Ô WKS WK\O NO " ]OM_XNO
dQYWY^ ZO\WSÔ WYN_V_V_S /-7 ]Ä \OTOMÔdO _X ]OWXKV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. .OPOM^ KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSK

QXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V

0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ MYWZK\^SWOX^
/0! WY^Y\
3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\

7YN_V
-YWKXNÄ -YWKXNÄ
OVOM^\YXSM
SXTOM^Y\ SXTOM^Y\
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. !

=-?<>-3<-?3> 6+ 7+=¤,+>/<3/ ¯8 -3<-?3>/6/ 384/->9+</69<
6 3 6 .92- 3>7= 0
-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ÏX _XK NSX ZYdSßSSVO 98 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
]K_ =>+<> WYN_V_V /-7 `K KM^S`K ]K_ NOdKM^S`K ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
LYLSXK ]YVOXYSN_V_S SXTOM^Y\_V_S -_ LYLSXK ]YVOXYSN_V_S +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ÔX]S_XSS LKÔ\SOS VK
KM^S`K^Ä O]Ô KMßSYXK^ _X ZV_XTO\ MK\O ZO\WSÔ LOXdSXOS SXTOM^YK\O
]_L Z\O]S_XO ]Ä ^\OKMÄ Z\SX SXTOM^Y\ ÏX MKWO\K NO K\NO\O
.KMÄ VKWZK NO Ô]^ X_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ ZOX^\_
_XNO O]Ô KWO]ÔMK^Ä M_ KO\ NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
_X_V NSX^\O SXTOM^YK\O ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX
+MO]^ V_M\_ `K N_MO VK M\OK\OK KWO]ÔM_V_S KO\LOXdSXÄ
MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ NSX^\O WYN_V_V /-7 S SXTOM^Y\
XOMO]K\ MYWL_]^SOS
]K_ WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
-. ! `K KZK\O MÃXN 9 ÏX^\O\_ZO\O ÏX LYLSXK SXTOM^Y\_V_S ÏWZSONSMÄ
- :YWZK NO LOXdSXÄ P_XMßSYXOKdÄ P_XMßSYXK\OK SXTOM^Y\_V_S
- >OX]S_XOK LKÔ\SOS O]Ô WKS WK\O NO # `YVßS
- + PY]^ NOÔM^K^ _X NOPOM^ VK _X SXTOM^Y\ NO MOV Z_ßSX

Y\S MYX]OM_^S`
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. ! =M_\^MS\M_S^ VK WK]ÄLKÔ\SO ÏX MS\M_SÔVO SXTOM^YK\OVY\

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V ^_^_\Y\ SXTOM^YK\OVY\

=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\

PSOMÄ\_S SXTOM^Y\
/]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK LKÔ\SOS VK Ô\WSXKV_V KV
PSOMÄ\_S MYXOM^Y\) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ZOX^\_ SXTOM^YK\O VK
MYXOM^Y\_V PSOMÄ\_S SXTOM^Y\ S ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V
ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ ]M_\^Ä NO ^SWZ
=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK NO Ô]^ ZOX^\_ ^YßS MY
XOM^Y\SS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
6KWZK NO Ô]^ \ÄWÃXO ]^SX]Ä ZOX^\_ _X_V ]K_ WKS

W_VÔ SXTOM^YK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
6KWZK NO Ô]^ \ÄWÃXO ]^SX]Ä ZOX^\_ _X_V ]K_ WKS

W_VÔ SXTOM^YK\O) 7O\QS VK :K]_V
MS\M_SÔVO NSX^\O Ô\WSXKVOVO KVO MYXOM^Y\SVY\
SXTOM^YK\OVY\ S S Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ZOX^\_ SXTOM^YK\O VK
! MYXOM^Y\_V PSOMÄ\_S SXTOM^Y\ S ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V
ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ ]M_\^Ä NO ^SWZ 7O\QS VK
=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK NO Ô]^ ZOX^\_ ^YßS MY k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
XOM^Y\SS) NSKQXY]^SMK\O
8_ O]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK LKÔ\SOS VK Ô\WSXKV_V KV

"
Y\SMÄ\_SK NSX^\O MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
8_ O]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK LKÔ\SOS VK Ô\WSXKV_V KV
#
Y\SMÄ\_SK NSX^\O MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\) 7O\QS VK :K]_V
MS\M_SÔVO SXTOM^YK\OVY\
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ SXTOM^YK\OVY\ ]Ä
X_ PSO NOÔ\SY\KÔ
=O \OWONSKdÄ Ô\WSXKVOVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ÔX]S_XSS LKÔ\SOS VK Ô\WSXKVOVO
KVO MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S PSOMÄ\_S SXTOM^Y\
/]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK LKÔ\SOS X_WKS VK Ô\WSXKV_V
KV MYXOM^Y\SVY\ PSOMÄ\_S SXTOM^Y\) 7O\QS VK :K]_V
WYN_V_V_S /-7
MS\M_SÔVO ÏX^\O Ô\WSXKVOVO KVO MYXOM^Y\SVY\
WYN_V_V_S /-7
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. ! =M_\^MS\M_S^ VK WK]ÄLKÔ\SO ÏX MS\M_SÔVO SXTOM^YK\OVY\

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ZOX^\_ SXTOM^YK\O
VK MYXOM^Y\_V PSOMÄ\_S SXTOM^Y\ S ]O ZY\XOÔ
WY^Y\_V ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ ]M_\^Ä NO ^SWZ
=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK NO Ô]^ ZOX^\_ ^YßS MY
XOM^Y\SS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK PSOMÄ\_S SXTOM^Y\
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS SXTOM^Y\_V_S ÏX SX

Ô\`KV_V ]ZOMSPSMK^ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS `K M\OÔ
_Y\ YNK^Ä M_ M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS) Ø =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO SXTOM^Y\ K MÄ\_S \OdS]ÔXßÄ ]O
]S^_OKdÄ ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^

NSKQXY]^SMK\O


NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
NO^YXKßSO
=OWXKV 7K]Ä 7YN_V
NO^YXKßSO +-: 7+: OVOM^\YXSM

7+> NO^YXKßSO MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. "

/<9+</ -98><96 .=8/0
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - 8SÒV_V dQYWY^_V_S O]Ô WKS WSM NO SWZ_V]_\S ZOX^\_
=OXdY\_V NO NO^YXKßSO O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ K NOÔM^K MOV Z_ßSX ]OM_XNO
NO^YXKßSSVO WY^Y\_V_S ZO\WSßÃXN WYN_V_V_S /-7 ]Ä 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

ÏX^Ã\dSO P_\XSdK\OK ]MÃXÔSS ZO LKdK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^
=O \OWONSKdÄ Y\SMO Z\YLVOWÄ NO Y\NSX WOMKXSM ÏXKSXÔK
=OXdY\_V Z\YN_MO _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä
ÏXMOZO\SS NSKQXY]^SMÄ\SS
+WZVS^_NSXOK S P\OMÒXßK ]OWXKV_V_S NO ÔX]S_XO NOZSXN
NO `SL\KßSSVO Z\YN_]O NO NO^YXKßSO +]SQ_\KßS`Ä MÄ O]Ô _^SVSdK^ MYWL_]^SLSV M_ MSP\Ä YM^KXSMÄ
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
-. " `K KZK\O MÃXN
.O]M\SO\O Ô]^
- .OÔMßSK NO^YXKßSOS O]Ô KM^S`K^Ä
8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô Z\OdOX^
^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WK\O NO \ZW
+MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NO ]OWXKV S X_ ÔX]S_XOK
- @KVYK\OK WKbSWÄ SXÔ\Q\K^Ä O]Ô WKS WK\O NO ]OXdY\_V_S
ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V NO
- @KVYK\OK WSXSWÄ SXÔ\Q\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NO ZOX^\_ WK]Ä KV MKLVKT_V_S _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ VK
MOV Z_ßSX ]OM_XNO LKÔ\SO KV MKLVKT_V_S
- 8SÒV_V dQYWY^_V_S O]Ô WKS WK\O NO NO SWZ_V]_\S
ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. " /\YK\O MYX^\YV .=8/0 6 S 6 .92- 3>7= 0

=O PKM Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSKQXY]^S
MK\O

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S
/-7
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ NSQS^KV .@7 ZOX^\_ K
WYXS^Y\SdK ÔX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\O Ô\WSXKV_V

- KV WYN_V_V_S /-7 S WK]Ä
=O VYÒÔ M_ Y MYKNÄ NO MSYMKX ÏX WY^Y\ VÃXQÄ
]OXdY\_V NO NO^YXKßSO S ]O YL]O\`Ä `YV^WO^\_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V NSQS^KV _X ]OWXKV MÃN ]O VYÒÔ WY
^Y\_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S
/-7
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S
NO NO^YXKßSO

-_ Y VKWZÄ NO MYXOM^K^Ä VK LKÔ\SO XO MYXOM^ÄW VK
Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO NSX]Z\O
WYN_V_V /-7
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S
/-7 S Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO ]Ä X_
PSO ÏX^\O\_Z^ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK LKÔ\SO
/]Ô MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK
LKÔ\SO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV WYN_ 7O\QS VK
V_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V /-7 7O\QS VK

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO NO^YXKßSO 7O\QS VK

! <OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NSKQXY]^SMK\O
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V . KV WYN_ 7O\QS VK

" V_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S NO NO^YXKßSO k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ ZYdSßSO
K\LY\O MY^S^
-:= ,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
7YN_V
3X^\K\O 3OS\O 7K]Ä 7K]Ä OVOM^\YXSM
-:= -:= ]S]ÔW ]S]ÔW MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. #

/<9+</ + =/78+6?6?3 "B + 3 ,
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - +\O VYM Y ]MÄNO\O NO ÔX]S_XO WKS WSMÄ NO @ MÃXN
=OXdY\_V NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S MY^S^ -:= O]Ô _X ]O \YÔÔ WY^Y\_V M_ NOWK\Y\_V ZOX^\_ WKS W_V^ NO
]OXdY\ M_ P_MßSYXK\O LKdK^Ä ZO OPOM^_V 2KVV MK\O ]OM_XNO
]O]SdOKdÄ \Y^KßSK _X_S NS]M ZO\PY\K^ K^KK^ K\LY\OV_S 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
MY^S^ .S]M_V ZO\PY\K^ ÏX^\O\_ZO _X MÃWZ WKQXO^SM S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O \OKVSdOKdÄ Y MYXObS_XO PO\WÄ ÏX^\O
Z\YN_MO _X ]OWXKV NO \OPO\SXßÄ MK\O O]Ô ^\KX]WS]
WYN_V_V /-7 S ]OXdY\_V -:=
]OXdY\_V_S
.O]M\SO\O Ô]^
-. # `K KZK\O MÃXN
- /]Ô ÏX\OQS]^\K^ _X ]OWXKV NO \Y^KßSO "B WKS WSM NO
NO \Y^KßSS
/]Ô SWZY\^KX^ ]Ä ]O SX]ZOMÔdO ^YKÔ Ô\WSXKVOVO
- 6SZ]O]M Z_V]_\S MYX]OM_^SÒ ]K_ WKS W_V^
MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_ K Z\OÒXS Y NSKQXY]^SMK\O Q\OS^Ä
- :\O]S_XOK NSX QKVO\SK NO KNWS]SO K KO\_V_S VK ZY\XS\O
@KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ÏX ^SWZ_V \Y^KßSOS K\LY\OV_S MY^S^
O]Ô WKS WSMÄ NO U:K ZOX^\_ WKS W_V^ NO
O]Ô Y `KVYK\O WONSO K ÔX]S_XSS Y]MSVKXÔ YPO\S^Ä NO
]OM_XNO
]OXdY\_V -:=
-. # /\YK\O K ]OWXKV_V_S "B + S ,

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä VK ^_\KßSK NO \OVKX^S @OdS k7Y^Y\_V ]O

7Y^Y\_V ZY\XOÔ) \YÔÔ NK\ X_
7O\QS VK :K]_V ZY\XOÔ

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO
KV K\LY\OV_S MY^S^ -:=
=O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO ]OXdY\_V_S -:=
/bS]^Ä `\O_X Ô\WSXKV NOÔ\SY\K^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
-. # /\YK\O K ]OWXKV_V_S "B + S , 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O

=O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
-:=

/bS]^Ä `\O_X Ô\WSXKV KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S -:=
NOÔ\SY\K^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO Ô\WSXKV
NOÔ\SY\K^
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_
NSKQXY]^SMK\O
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V -:=

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
ZOX^\_ K Z\OÒXS ZY\XS\OK WY^Y\_V_S " @ M_
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V MYX^KM^_V
, KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 M_ MYXOM^Y\_V 98%
MYXOM^K^ @ VK
>OX]S_XOK MS^S^Ä O]Ô KZ\YZSK^Ä NO `KVYK\OK ]ZOMSPS \Y^S\OK
MK^Ä) WY^Y\_V_S 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V " @ M_
+ KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 M_ MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V
MYXOM^K^ 98%
!
>OX]S_XOK MS^S^Ä O]Ô KZ\YZSK^Ä NO `KVYK\OK ]ZOMSPS @ VK
MK^Ä) \Y^S\OK
WY^Y\_V_S 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
"
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S

]OXdY\_V_S -:= S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WY
#
N_V_V_S /-7 ]Ä X_ PSO ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S -:= S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S WY

N_V_V_S /-7 ]Ä X_ PSO ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
7O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
-:= S WK]Ä ]Ä X_ PSO ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ 7O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\

NSKQXY]^SMK\O

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V -:=

NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
=OXdY\ ZYdSßSO
Z\O]S_XO MVKZO^Ä
KLYV_^Ä NSX KMMOVO\KßSO
QKVO\SK NO =OXdY\
>:=
KNWS]SO ÔWZO\K^_\Ä
7+: KQOX^ \ÄMS\O

->=
=OXdY\
Z\O]S_XO KO\
MYXNSßSYXK^
+-:
7YN_V
<OPO\SXßÄ =OWXKV 7K]Ä
+-: >:= ->= >:= OVOM^\YXSM
7+: MYWKXNÄ
>:=
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6 7¤<3> +6 =/8D9<?6?3 ./ :9D3¿3/
+ -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/
6 3 6 .92- 3>7= 0

=OXdY\_V NO ZYdSßSO KV MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= - =O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ WYN_V_V_S
P_\XSdOKdÄ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO MK\O ]O WYNSPSMÄ ÏX /-7 S ]OXdY\_V_S >:= MK KMO]ÔK ]Ä M_ZVOdO MY\OM^
P_XMßSO NO _XQRS_V NO ZYdSßSYXK\O K MVKZOÔS =OWXKV_V NO S ]Ä ObS]Ô Y MYXObS_XO MY\OM^Ä ÏX^\O Ô\WSXKVO S
ÔX]S_XO `K `K\SK ÏX SXÔ\`KV_V Ø" `YVßS VK \KVKX^S ]K_ MKLVKT_V OVOM^\SM
]O `K ]S^_K ÏX T_\_V `KVY\SS NO `YVßS VK NO]MRSNO\OK - =O YL]O\`Ä ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V
WKbSWÄ K MVKZOÔS =OWXKV_V YPO\S^ NO ]OXdY\_V >:= >:= ZO OM\KX_V _X_S ]MKXXO\ K`ÃXN MYX^KM^_V NO
O]Ô _X_V ÏX^\O MOVO WKS SWZY\^KXÔ ]OWXKVO NO SX^\K\O KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V YZ\S^ =O KZK]Ä ZO
_^SVSdKÔ NO WYN_V_V /-7 ZOX^\_ MYWKXNK SXTOMßSOS S ZONKVK NO KMMOVO\KßSO S ]O `Sd_KVSdOKdÄ ]MRSWLÄ\SVO
ZOX^\_ KVÔ P_XMßSS M_W K\ PS ^_\KßSK NO \KVKX^S PSXO ÏX MS^S\OK `KVY\SS ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO ]OXdY\_V >:=
-. `K KZK\O MÃXN .O]M\SO\O Ô]^

- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô Z\OdOX^ 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô Z\OdOX^ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WSMÄ NO \ZW +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MKLVKT_V MS\M_SÔVY\ ÔX]S_XSS NO
- =OXdY\_V NO Z\O]S_XO K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO \OPO\SXßÄ S MOV NO WK]Ä KVO WYN_V_V_S /-7
7+: NOÔMÔKdÄ Y Z\O]S_XO WKS WSMÄ NO " U:K +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MKLVKT_V MS\M_S^_V_S NO ]OWXKV KV
- =OWXKV_V ]OXdY\_V_S >:= O]Ô WKS WK\O NO ]OXdY\_V_S >:= .KMÄ O]Ô KPSK^ ZO OM\KX_V
SXM\OWOXÔ ]MKXXO\_V_S Y ÔX]S_XO WKS WK\O NO `YVßS MS\M_S^_V

NO ]OWXKV KV ]OXdY\_V_S O]Ô 95
- +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO
^SWZ WKS WK\O NO ]OM_XNO ._ZÄ Ò\SPSMK\OK MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S >:= S
MYXPS\WK\OK KLSVS^ÄßSS WYN_V_V_S /-7 NO K MS^S
]OWXKV_V YPO\S^ NO ]OXdY\_V >:= ]O ZYKÔ MYXPS\WK
MÄ ]OXdY\_V >:= O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV WÄ\S^ KV ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW 7O\QS VK k@O\SP

NSKQXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V ]S]ÔW NSKQXY]^

=O KMßSYXOKdÄ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO NSX ZYdSßSK
kÏXMRS] ]Z\O kNO]MRS] S ]O _\WÄ\OÔ ZO ]MKXXO\ @OdSk3XPY\WKßSS
ÔX]S_XOK YPO\S^Ä NO ]OXdY\_V >:= ]_ZVSWOX^K\O
3XNSMÄ ]MKXXO\_V WYNSPSMK\OK PSXÄ K ÔX]S_XSS YPO\SÔ Ø#@ ZOX^\_
NO ]OXdY\_V >:= ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) VK #Ø# @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=

=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:=
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O PKMO _X ^\KZ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S - KVO

3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O K ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO
]OXdY\_V >:= WKS WK\O NOMÏ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:= S WK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ]M_\^MS\M_S^K\O VK LKÔ\SO K
MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S >:= S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ]M_\^MS\M_S^K\O VK LKÔ\SO K
MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
! ]OXdY\_V_S >:= S Ô\WSXKV_V ." KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ]M_\^MS\M_S^K\O VK LKÔ\SK K
MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S
" ]OXdY\_V_S >:= S Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V ]K_ Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
# =O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V >:=

NSKQXY]^SMK\O

NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
=OXdY\ ZYdSßSO
Z\O]S_XO MVKZO^Ä
KLYV_^Ä NSX KMMOVO\KßSO
QKVO\SK NO =OXdY\
>:=
KNWS]SO ÔWZO\K^_\Ä
7+: KQOX^ \ÄMS\O

->=
=OXdY\
Z\O]S_XO KO\
MYXNSßSYXK^
+-:
<OPO\SXßÄ =OWXKV 7K]Ä 7YN_V

+-: >:= ->= >:= OVOM^\YXSM
7+:
MYWKXNÄ
>:=
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6 =-¤D?> +6 =/8D9<?6?3 ./ :9D3¿3/
+ -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ S ]Ä ObS]Ô Y MYXObS_XO MY\OM^Ä ÏX^\O Ô\WSXKVO S
=OXdY\_V NO ZYdSßSO KV MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= MKLVKT_V OVOM^\SM
P_\XSdOKdÄ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO MK\O ]O WYNSPSMÄ ÏX - =O YL]O\`Ä ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V
P_XMßSO NO _XQRS_V NO ZYdSßSYXK\O K MVKZOÔS =OWXKV_V NO >:= ZO OM\KX_V _X_S ]MKXXO\ K`ÃXN MYX^KM^_V NO
ÔX]S_XO `K `K\SK ÏX SXÔ\`KV_V Ø" `YVßS VK \KVKX^S ]K_ KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V YZ\S^ =O KZK]Ä ZO
]O `K ]S^_K ÏX T_\_V `KVY\SS NO `YVßS VK NO]MRSNO\OK ZONKVK NO KMMOVO\KßSO S ]O `Sd_KVSdOKdÄ ]MRSWLÄ\SVO
WKbSWÄ K MVKZOÔS =OWXKV_V YPO\S^ NO ]OXdY\_V >:= PSXO ÏX MS^S\OK `KVY\SS ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO ]OXdY\_V >:=
O]Ô _X_V ÏX^\O MOVO WKS SWZY\^KXÔ ]OWXKVO NO SX^\K\O
.O]M\SO\O Ô]^
_^SVSdKÔ NO WYN_V_V /-7 ZOX^\_ MYWKXNK SXTOMßSOS S
ZOX^\_ KVÔ P_XMßSS M_W K\ PS ^_\KßSK NO \KVKX^S 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
-. `K KZK\O MÃXN
-ÃXN ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S ,
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô Z\OdOX^ KVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:= Y `KVYK\O K MS^S\SS
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô Z\OdOX^ M_Z\SX]Ä ÏX SXÔ\`KV_V Ø `YVßS MYXPS\WÄ PKZ^_V MÄ
- =OWXKV_V ]OXdY\_V_S >:= O]Ô WKS WSM NO MS\M_S^_V ÔX]S_XSS NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS S MOV NO
SXM\OWOXÔ WK]Ä KVO WYN_V_V_S /-7 ]_X^ 95
.KMÄ O]Ô Y Z\YLVOWÄ ÏX MS\M_S^_V ÔX]S_XSS NO

\OPO\SXßÄ ]K_ KV MOV_S NO WK]Ä KVO WYN_V_V_S /-7 ]O
- =O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ WYN_V_V_S MYXPS\WÄ MÄ MKLVKT_V O]Ô 95 .KMÄ X_ O]Ô XSMS Y
/-7 S ]OXdY\_V_S >:= MK KMO]ÔK ]Ä M_ZVOdO MY\OM^ Z\YLVOWÄ M_ MKLVKT_V WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV ]MÄd_^ KV ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW 7O\QS VK k@O\SP


MYXOM^Y\_V +6.6
=O KMßSYXOKdÄ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ZY\XSXN NSX

ZYdSßSK kÏXMRS] ]Z\O kNO]MRS] S ]O _\WÄ\OÔ ZO @OdS k3XPY\WKßSS
]MKXXO\ ÔX]S_XOK YPO\S^Ä NO ]OXdY\_V >:= ]_ZVSWOX^K\O
3XNSMÄ ]MKXXO\_V WYNSPSMK\OK PSXÄ K ÔX]S_XSS YPO\SÔ Ø#@ ZOX^\_
NO ]OXdY\_V >:= ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) VK #Ø#@ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=

=O MYXOMÔKdÄ _X ^\KZ MKVSL\K^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S
- KVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:=

3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O K ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO ]OX
dY\_V >:= WKS WK\O NOMÏ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:= S WK]Ä
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ÏX^\O\_ZO\O KV MS\M_S^_V_S
NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:=
S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ÏX^\O\_ZO\O ]K_
]M_\^MS\M_S^K\O VK WK]Ä KV MS\M_S^_V_S NSX^\O
!
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:= S
Ô\WSXKV_V ." KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVK ÏX^\O\_ZO\O ]K_
]M_\^MS\M_S^K\O VK WK]Ä KV MS\M_S^_V_S NSX^\O
"
Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S >:= S
Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
#
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V >:=

NSKQXY]^SMK\O

NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
Z\O]S_XO KO\
MYXNSßSYXK^
=OXdY\
+-:
Z\O]S_XO
KLYV_^Ä NSX
QKVO\SK NO
=OXdY\ KNWS]SO
ÔWZO\K^_\Ä 7+:
KO\ NSX
QKVO\SK NO
KNWS]SO
7+>
7YN_V
=OWXKV 7K]Ä
OVOM^\YXSM
7+> +-: 7+:
7+> MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 7+> 38.3-¤ 9 >/7:/<+>?<¤ :</+ 7+</
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ =/8D9< >/7:/<+>?<¤ +/< .38 1+6/<3+

=OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO ./ +.73=3/
7+> _^SVSdOKdÄ _X Ô\WS]^Y\ MK\O WÄ]YK\Ä ÔWZO\K^_\K </D3=>/8¿¤ ¯8 0?8-¿3/ ./ >/7:/<+>?<¤
KO\_V_S MK\O SX^\Ä ÏX WY^Y\ 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO @+69<3 +:<9B37+>3@/
MYWKXNÄ /-7 KZVSMÄ Y ÔX]S_XO NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS E- 9273
VK 7+> Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S \OdS]^Y\ NS`SdY\ -ÃXN
ÔWZO\K^_\K O]Ô ]MÄd_^Ä \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S O]Ô !!
\SNSMK^Ä S WYN_V_V /-7 `K ]O]SdK _X ]OWXKV NO #
ÔX]S_XO NO `KVYK\O \SNSMK^Ä ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S 7+> "
-ÃXN ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO KNWS]SO O]Ô \SNSMK^Ä ! !
\OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S O]Ô ]MÄd_^Ä PKZ^ ]O NOÔ\WSXÄ !
]O]SdK\OK NO MÄ^\O WYN_V_V /-7 K _X_S ]OWXKV NO #!
ÔX]S_XO NO `KVYK\O ]MÄd_^Ä ""
-. `K KZK\O MÃXN #
"
- 7Y^Y\_V K P_XMßSYXK^ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O NO "
]OM_XNO !#
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y
ÔWZO\K^_\Ä WKS WK\O NOE-
=O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^ .KMÄ VK !"
SX]ZOM^K\O MKLVKT_V ZK\O ÏX \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä ZO #
]MKXXO\ `KVYK\OK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V 7+>
ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S MKLVKT_V KPO\OX^ "
]OXdY\_V_S 7+> +MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK VYMKVSdK\OK _XOS
!
!
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y ÔWZO\K^_\Ä Z\OK WK\O

6 S 6 .92- 3>7= 0
:K]_V 7YN NO KMßS_XO @KVYK\O .K 8_
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSK @OdS k@O\SPSMK\O
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
MYXOM^Y\_V +6.6
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KN ZOX^\_
WS]SO KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) EØ"E- NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
@KVYK\OK SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ ZOX^\_ ]OXdY\_V 7+> 7KS WSMÄ
]O ]S^_OKdÄ ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) NO E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MYXOM^Y\_V_S ]K_ Ô\WSXKVOVY\
ZOX^\_ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
7+> S Ô\WSXKV_V , KV WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK ÔX]S_XOK NO
\OPO\SXßÄ K WYN_V_V_S /-7 ÏX MS\M_S^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+> S
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
! =O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ KT_XQO VK
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V 7+>
=O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK
/-7
" =O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ KT_XQO VK
NSKQXY]^SMK\O
# ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

,VYM
,VYM
]SQ_\KXßO
]SQ_\KXßO <OVO_
=SQ MYWZK\^
+Z\SXNO\O
0 ZVKXÄ
WY^Y\
NO LY\N
=OXdY\
`SÔdÄ
ÒRSM_V
@==
>O\WSXKV k+
MYXOM^Y\ +6.6
>KLVY_
@SÔdYWO^\_
NO LY\N
7YN_V
7K]Ä 7K]Ä OVOM^\YXSM

=OWXKV
@== ]S]ÔW ]S]ÔW MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ + =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + @/23-?6?6?3
6 3 6 .92- 3>7= 0 -?>3/ 7+8?+6¤ ./ @3>/D¤
.O]M\SO\O MS\M_S^ - =OXdY\_V @== SXNSMÄ Y `SÔdÄ WKS WSMÄ NO UWR

7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 KZVSMÄ S - =OXdY\_V Z\O]S_XSS KL]YV_Ô NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
WYXS^Y\SdOKdÄ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO NO `YVßS ÏX 7+: SXNSMÄ Y `KVYK\O WKS WSMÄ NO U:K
MS\M_S^_V NSX^\O ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV ÒRSM_V_V_S @== S - +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ ]OM_XNO
WYN_V_V /-7 -S\M_S^_V ]OWXKV_V_S NO \OPO\SXßÄ O]Ô Z_]
KVÔ\XK^S` VK WK]Ä MÃXN \YßSVO ]O \YÔ]M +]^POV ]_X^ 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
\OKVSdKÔ "# NO SWZ_V]_\S ZO USVYWO^\_ 7YN_V_V /-7 - =MKXXO\_V ^\OL_SO ]Ä SXNSMO Y `KVYK\O K `SÔdOS
`K MKVM_VK `SÔdK ÒRSM_V_V_S ÏX P_XMßSO NO ^SWZ_V NSX^\O ÒRSM_V_V_S K^_XMS MÃXN \YßSVO ]O \YÔ]M VK Y `SÔdÄ WKS
SWZ_V]_\S +MOK]^Ä SXPY\WKßSO O]Ô KPSK^Ä NOK]OWOXOK WK\O NO UWR
NO MÄ^\O `SÔdYWO^\_V ÒRSM_V_V_S .O]M\SO\O Ô]^
-. `K KZK\O MÃXN 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O NSKQXY]^SMK\O
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ :\SX K^SXQO\OK Ô\WSXKV_V_S , KV ]OXdY\_V_S
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ MYXOM^Y\_V_S @== NO MÃÔ`K Y\S ZO ]OM_XNÄ O]Ô
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ ]SW_VK^ _X ]OWXKV KV ]OXdY\_V_S @== .KMÄ S
ÔX]S_XOK S WK]K ]_X^ Z\OdOXÔ VK @== K^_XMS
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O Ø \ZW ]OXdY\_V O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. /\YK\O K ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_ 6 S 6 .92- 3>7= 0

-_^SO WKX_KVÄ NO `SÔdÄ
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O MYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O VK @OdS k3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V +6.6 ]_ZVSWOX^K\O
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZOX^\_
3XNSMÄ ]MKXXO\_V `SÔdK ÒRSM_V_V_S) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
ÒRSM_V_V_S @==
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S WK]Ä
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
-_ Y VKWZÄ NO Ô]^ MYXOM^K^Ä VK WK]Ä ]O PKM MÃÔ`K
K^SXQO\S ]M_\Ô ZO Ô\WSXKV_V , MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
@== NO MÃÔ`K Y\S ZO ]OM_XNÄ
3XNSMÄ ]MKXXO\_V `SÔdK ÒRSM_V_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S WK]Ä
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S LY\XK ZV_] K LKÔ\SO
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NSX^\O Ô\WSXK
! V_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S MYX^KM^_V NO
KZ\SXNO\O
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NSX^\O Ô\WSXK
" V_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S WK]Ä
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NSX^\O
# Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S @== S Ô\WS
XKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V @==
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S MYXOM^Y\_V_S @== S
XKV_V , KV ]OXdY\_V_S MYXOM^Y\_V_S @== S Ô\WSXKV_V
. KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ `SÔdÄ
>KLVY_
ÒRSM_V @==
@SÔdYWO^\_
NO LY\N
M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
<OPO\SXßÄ 7K]Ä =OWXKV =OWXKV 7YN_V
@== @== `SÔdÄ @== OVOM^\YXSM

ÒRSM_V
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ + =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + @/23-?6?6?3
6 3 6 .92- 3>7= 0 -?>3/ +?>97+>¤ ./ @3>/D¤
.O]M\SO\O MS\M_S^ - =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO Z\O]S_XO KL]YV_^Ä NSX QKVO\SK

@SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô P_\XSdK^Ä WYN_V_V_S >-7 KV M_^SOS NO KNWS]SO 7+: SXNSMÄ Y `KVYK\O K Z\O]S_XSS WKS WSMÄ
K_^YWKÔ NO `SÔdÄ NO MÄ^\O ]OXdY\_V @== WYX^K^ ZO NO U:K
K\LY\OVO NO SOS\O KV M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ MK\O O]Ô - +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ ]OM_XNO
_X QOXO\K^Y\ NO ]OWXKV M_ _X WKQXO^ ZO\WKXOX^ 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
WYX^K^ ZO MK\MK]K M_^SOS M_^SOS NO `SÔdÄ 1OXO\K^Y\_V
Z\YN_MO Y ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä VK ^\OMO\OK NKX^_\SS - -YXNSßSSVO ZY^ PS SXÔ\WSÔXÔ =O Ò\SPSMÄ ]OXdY\_V NO
\Y^Y\_V_S ]OXdY\_V_S Z\SX PKßK MÃWZ_V_S WKQXO^SM KV `SÔdÄ ]Ä X_ PSO ]VÄLS^ ]K_ MYXObS_XSVO ]Ä X_ PSO ]VÄLSÔ
KMO]^_SK @KVYK\OK ÔX]S_XSS KVÔ\XK^SÒ M\OÔ YNK^Ä M_ - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
M\OÔ\OK `SÔdOS ÒRSM_V_V_S 7YN_V_V >-7 MYXÒ\ÔÔ SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
KZYS ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\_X ]OWXKV ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
NSQS^KV 7YN_V_V >-7 _^SVSdOKdÄ `SÔdK ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
K NOÔ\WSXK ^SWZ_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ ]MRSWLÄ\S
M_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >-- .O]M\SO\O Ô]^
NOM_ZVK\OK KMO]^_SK S MKVM_VK\OK \KZYK\ÔVY\ NO
^\KX]WS]SO ?X ]OWXKV NO SOS\O NSQS^KV O]Ô KZYS ^\SWS] 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
NO VK WYN_V_V >-7 VK WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
/-7 +MO]^ ]OWXKV O]Ô NO K]OWOXOK ^\SWS] VK ^KLVY_V +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]OWXKV NO SOS\O NO
NO LY\N ZOX^\_ K PS _^SVSdK^ NO `SÔdYWO^\_ VK WYN_V_V >-7 MÄ^\O WYN_V_V /-7
-. `K KZK\O MÃXN /]Ô SWZY\^KX^ NO KWSX^S^ PKZ^_V MÄ ]OWXKV_V NO `SÔdÄ
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ KV ÒRSM_V_V_S O]Ô ^\SWS] NO K]OWOXOK S VK ^KLVY_V NO
LY\N ZOX^\_ K PS _^SVSdK^ NO `SÔdYWO^\_
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O Ø \ZW
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ @== SXNSMÄ Y `SÔdÄ WKS WSMÄ NO
"UWR
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
-. /\YK\O K ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_ 6 S 6 .92- 3>7= 0

-_^SO K_^YWK^Ä NO `SÔdÄ
9L]O\`KßSO$ :OX^\_ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK K\LY\SVY\ NO ^\KX]WS]SO MÃXN ]O \SNSMÄ \YßSVO WY^YK\O ]Z\STSXSßS L\KßOVO SXPO\SYK\O
ÏX ZYdSßSO Y\SdYX^KVÄ XY\WKVÄ NO V_M\_ 8_ \_VKßS ÒRSM_V_V M_ZVK^ ÏX^\Y ^\OKZ^Ä NO `SÔdÄ M_ \YßSVO K^Ã\XKÔ MYWZVO^
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S MYN NO NOPOM^ VOQK^ NO WY
N_V_V NO MYWKXNÄ K M_^SOS NO `SÔdÄ >-7 \OPO\S^Y\ VK
]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV ÒRSM_V_V_S @==
/]Ô Z\OdOX^ `\O_X MYN NO NOPOM^ VOQK^ NO WYN_V_V 7O\QS VK ^KLOV_V M_
>-7) -. MY\O]Z_XdÄ^Y\ 7O\QS VK :K]_V
=O \SNSMÄ S ]O K]SQ_\Ä \YßSVO ÒRSM_V_V_S
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V . KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 M_ MYXOM^Y\_V M_ZVK^
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä VK ^_\KßSK NO \OVKX^S
=O ^\OMO M_^SK ZO ^\OKZ^K . NO WO\]
/]Ô Z\OdOX^Ä Y ÔX]S_XO `K\SKLSVÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ _X_S
]M_\^MS\M_S^ ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V . KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S >-7
]M_\^MS\M_S^ ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V . KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 S Ô\WSXKV_V ,! KV
^KLVY_V_S NO LY\N
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
! =O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V >-7
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\
Z\O]S_XO KO\
MYXNSßSYXK^
=OXdY\
+-:
Z\O]S_XO
KLYV_^Ä NSX
QKVO\SK NO
=OXdY\
KNWS]SO
ÔWZO\K^_\Ä
7+:
KO\ NSX
QKVO\SK NO
KNWS]SO
7+>
7YN_V
=OWXKV 7K]Ä
7+> +-: 7+: OVOM^\YXSM
7+> MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 7+> 38.3-¤ 9 >/7:/<+>?<¤ =-¤D?>¤
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MS\M_SÔVY\ ÔX]S_XSS NO

=OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO \OPO\SXßÄ S NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
7+> _^SVSdOKdÄ _X Ô\WS]^Y\ MK\O WÄ]YK\Ä ÔWZO\K^_\K
KO\_V_S MK\O SX^\Ä ÏX WY^Y\ 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO =/8D9< >/7:/<+>?<¤ +/< .38 1+6/<3+
MYWKXNÄ /-7 KZVSMÄ Y ÔX]S_XO NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS ./ +.73=3/
VK 7+> Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S \OdS]^Y\ NS`SdY\ -ÃXN </D3=>/8¿¤ ¯8 0?8-¿3/ ./ >/7:/<+>?<¤
ÔWZO\K^_\K O]Ô ]MÄd_^Ä \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S O]Ô @+69<3 +:<9B37+>3@/
\SNSMK^Ä S WYN_V_V /-7 `K ]O]SdK _X ]OWXKV NO E- 9273
ÔX]S_XO NO `KVYK\O \SNSMK^Ä ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S 7+> !!
-ÃXN ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO KNWS]SO O]Ô \SNSMK^Ä
\OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S O]Ô ]MÄd_^Ä PKZ^ ]O NOÔ\WSXÄ #
]O]SdK\OK NO MÄ^\O WYN_V_V /-7 K _X_S ]OWXKV NO "
ÔX]S_XO NO `KVYK\O ]MÄd_^Ä ! !
!
-. `K KZK\O MÃXN #!
- 7Y^Y\_V K P_XMßSYXK^ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O NO ""
]OM_XNO #
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y "
ÔWZO\K^_\Ä WKS WSMÄ NO "E- "
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O !#
=O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^ .KMÄ VK
SX]ZOM^K\O MKLVKT_V ZK\O ÏX \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä ZO
]MKXXO\ `KVYK\OK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V 7+> !
ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S MKLVKT_V KPO\OX^ !"
]OXdY\_V_S 7+> +MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK VYMKVSdK\OK _XOS #
NOPOMßS_XS M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
"
.O]M\SO\O Ô]^
8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX " "
^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O NSKQXY]^SMK\O !
!
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSK @OdS k@O\SP
QXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V ]S]ÔW NSKQXY]^
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KN ZOX^\_
WS]SO KPSK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) EØ"E- NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
=O ^\KZOKdÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S 7+>
@KVYK\OK SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ ZOX^\_ ]OXdY\_V 7+>
]O ]S^_OKdÄ ZO]Ô `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) "E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MYXOM^Y\_V_S ]K_ Ô\WSXKVOVY\
ZOX^\_ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
MYXOM^Y\_V_S 7+>
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+> S LY\XK XOQK^S`Ä K
LKÔ\SOSWK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
! ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V
KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+> S Ô\WSXKV_V . KV
" ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V
KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+> S Ô\WSXKV_V , KV
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V 7+>
# =O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ KT_XQO VK
NSKQXY]^SMK\O
=O \OWONSKdÄ MKLVKT_V ]K_ Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S
NKMÄO]Ô XOMO]K\
ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NOP_XMßSYXK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+> SXNSMÄ Y ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NOP_XMßSYXK\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ =OXdY\
Z\O]S_XO Z\O]S_XO KO\ =OXdY\
KLYV_^Ä NSX MYXNSßSYXK^ Z\O]S_XO
QKVO\SK NO +-: KLYV_^Ä NSX
KNWS]SO QKVO\SK NO
7+: KNWS]SO
7+:
=OXdY\ =OXdY\
ÔWZO\K^_\Ä ZYdSßSO
KO\ NSX MVKZO^Ä
QKVO\SK NO KMMOVO\KßSO
KNWS]SO >:=
7+>
7K]Ä =OWXKV 7YN_V

<OPO\SXßÄ
+-: +-: +-: OVOM^\YXSM
7+: 7+: MYWKXNÄ
7+> >:=
/-7
-9. ./ ./0/-> -. !

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 ./ :</=3?8/ +6 =3=>/7?6?3 ./ +/<
-98.3¿398+> 38.3-¤ 9 :</=3?8/ :</+ 7+</
6 3 6 .92- 3>7= 0

=S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ +- _^SVSdOKdÄ _X ]OXdY\ NO - =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^ .KMÄ VK
Z\O]S_XO KV KO\_V_S MYXNSßSYXK^ +-: WYX^K^ ZO ZK\ÔK SX]ZOM^K\O MKLVKT_V ZK\O ÏX \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä ZO
NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S +- ZOX^\_ K WYXS^Y\SdK ]MKXXO\ `KVYK\OK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V
Z\O]S_XOK KQOX^_V_S \OP\SQO\OX^ 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO +-: ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S MKLVKT_V
MYWKXNÄ /-7 PYVY]OÔ KMOK]^Ä SXPY\WKßSO ZOX^\_ K KPO\OX^ ]OXdY\_V_S +-: +MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK
MYWKXNK ZY\XS\OK ÒX^SVK^YK\OVY\ VK `SÔdÄ WK\O K^_XMS VYMKVSdK\OK _XOS NOPOMßS_XS M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
MÃXN Z\O]S_XOK KQOX^_V_S NO \ÄMS\O O]Ô Z\OK WK\O S - ?X NOPOM^ VK ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ +- ]K_
ZOX^\_ K WOXßSXO MYWZ\O]Y\_V YZ\S^ K^_XMS MÃXN XOP_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^YK\OVY\ ZYKÔ N_MO VK
Z\O]S_XOK KQOX^_V_S NO \ÄMS\O O]Ô ObMO]S` NO WK\O ]K_ KM^S`K\OK _X_S MYN NO NOPOM^ ZOX^\_ ]OXdY\_V +-:
WSMÄ
.O]M\SO\O Ô]^
-. ! `K KZK\O MÃXN
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S +-: SXNSMÄ Y ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
Z\O]S_XO WKS WK\O NO U:K +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MS\M_SÔVY\ ÔX]S_XSS NO
- +MOK]^Ä MYXNSßSO O]Ô Z\OdOX^Ä ZOX^\_ ]OM_XNO \OPO\SXßÄ S NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
9 ÔX]S_XO NO ZO]Ô `YVßS SXNSMÄ Y Z\O]S_XO K
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O NSX ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^
+- NO ZO]Ô U:K
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. ! =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO Z\O]S_XO KV ]S]ÔW_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^ SXNSMÄ Y

Z\O]S_XO Z\OK WK\O 6 S 6 .92- 3>7= 0
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO
Z\O]S_XO +-: KV ]S]ÔW_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S +-:
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S +-:
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 @OdS k3XPY\WKßSS
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V - KV ]_ZVSWOX^K\O
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 M_ MYXOM^Y\_V M_ZVK^ ZOX^\_
>OX]S_XOK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
+-: S Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S +-: S WK]Ä
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ]K_ VK
WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S +-: S Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
! MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
+-: S Ô\WSXKV_V ." KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
" =O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V +-:
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ZO\WKXOX^
VK ZY\XS\O ÏX WO\] ,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
,VYM WY^Y\
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
NO LY\N
<OVO_
+Z\SXNO\O
6K KWY\]K\O
<OVO_
LOXdSXÄ
ZYWZÄ
LOXdSXÄ
:YWZÄ
LOXdSXÄ
7YN_V
-YWKXNÄ \OVO_
ZYWZÄ LOXdSXÄ OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -. #

</6/?6 :97:/3 ./ -97,?=>3,36 /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
6 3 6 .92- 3>7= 0

-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV
WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 KZVSMÄ WK]Ä MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S LY\XK
LYLSXOS \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV 7YN_V_V /-7 `K ZV_] K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
WOXßSXO VOQÄ^_\K VK WK]Ä ZOX^\_ ]OM_XNO ]K_ ZÃXÄ KPO\OXßS .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO
MÃXN Z_V]_\S NO \OPO\SXßÄ ]_X^ \OMOZßSYXKÔ NO VK VKWZK NO Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK
]OXdY\_V NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S MY^S^ -:= +MO]^ PKZ^ `K VYMKVSdK\OK S SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\
N_MO VK KM^S`K\OK \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S VK SXÔ\WSÔX^
KVSWOX^K\OK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV .O]M\SO\O Ô]^
-. # `K KZK\O MÃXN 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
- -S\M_S^_V \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ZOX^\_ WKS W_V^ NO -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900 WYN_V_V
]OM_XNO /-7 X_ ^\OL_SO ]Ä KZVSMO WK]Ä \OVO_V_S ZYWZOS NO
MYWL_]^SLSV
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK .KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]Ô ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S Ô\WSXKVOVO NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV WYN_V_V_S /-7
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O MS\M_S^_V NSX^\O \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S
Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä WYN_V_V /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä .KMÄ VKWZK
X_ PSO NOÔ\SY\K^ NO Ô]^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. # <OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
MK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV @OdS 3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S LY\XK ZV_] K ]_ZVSWOX^K\O
LKÔ\SOS ZOX^\_
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS
NO MYWL_]^SLSV S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ZO\WKXOX^
VK ZY\XS\O ÏX WO\] ,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
,VYM WY^Y\
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
NO LY\N
<OVO_
+Z\SXNO\O
<OVO_
ZYWZÄ 6K KWY\]K\O
LOXdSXÄ LOXdSXÄ
:YWZÄ
LOXdSXÄ
7YN_V
-YWKXNÄ \OVO_
ZYWZÄ LOXdSXÄ OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

</6/?6 :97:/3 ./ -97,?=>3,36 /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ ZV_] K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS

-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 KPO\OXßS .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO
WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 KZVSMÄ WK]Ä VKWZK NO Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK
LYLSXOS \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV 7YN_V_V /-7 `K VYMKVSdK\OK S SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\
WOXßSXO VOQÄ^_\K VK WK]Ä ZOX^\_ ]OM_XNO ]K_ ZÃXÄ SXÔ\WSÔX^
MÃXN Z_V]_\S NO \OPO\SXßÄ ]_X^ \OMOZßSYXKÔ NO VK .O]M\SO\O Ô]^
]OXdY\_V NO ZYdSßSO KV K\LY\OV_S MY^S^ -:= +MO]^ PKZ^ `K 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
N_MO VK KM^S`K\OK \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV %S VK ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
KVSWOX^K\OK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
.KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]Ô ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
-. `K KZK\O MÃXN NOMYXOM^K\OK MYXOM^Y\_V_S \Y_ KV WYN_V_V_S /-7
- -S\M_S^_V \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô MS\M_S^_V NSX^\O \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ZOX^\_ WKS W_V^ NO WYN_V_V /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO .KMÄ
]OM_XNO VKWZK NO Ô]^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O
X_ PSO NOÔ\SY\K^
- .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßS_XS ]O
MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S LY\XK
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
-. <OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

6 S 6 .92- 3>7= 0
MK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
\OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô KZ\YZSK^Ä NO `KVYK\OK ]ZO
MSPSMK^Ä) |Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV @OdS k3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV S ]_ZVSWOX^K\O
WK]Ä ZOX^\_
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV \OVO_V_S ZYWZOS NO
MYWL_]^SLSV S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ Z\O]S_XO
KLYV_^Ä NSX
=OXdY\
=OXdY\ QKVO\SK NO KNWS]SO
ZYdSßSO
Z\O]S_XO KO\ 7+:
MVKZO^Ä
MYXNSßSYXK^
KMMOVO\KßSO
+-:
>:=
=OXdY\
ÔWZO\K^_\Ä =OXdY\
KO\ NSX =OXdY\ Z\O]S_XO KO\
QKVO\SK NO NO^YXKßSO MYXNSßSYXK^
KNWS]SO +-:
7+>
7K]Ä =OWXKV 7YN_V

<OPO\SXßÄ
+-: 7+: +-: OVOM^\YXSM
7+: 7+: MYWKXNÄ
7+> >:=
/-7
NO^YXKßSO
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 7+: 38.3-¤ 9 :</=3?8/ :</+ 7+</
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ KT_^K VK VYMKVSdK\OK _XOS NOPOMßS_XS M_ MK\KMÔ\

=OXdY\_V NO Z\O]S_XO KLYV_^Ä K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO SXÔ\WSÔX^
KNWS]SO 7+: \OKMßSYXOKdÄ VK ]MRSWLÄ\SVO NOZ\O]S_XSS - -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V
NSX QKVO\SO 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 YZ\S^ Z\O]S_XOK ]O]SdK^Ä NO ]OXdY\_V 7+: O]Ô OQKVÄ
\OMOZßSYXOKdÄ KMOK]^Ä SXPY\WKßSO ]_L PY\WK _X_S M_ Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ +MOK]^Ä SXPY\WKßSO O]Ô
]OWXKV NO ÔX]S_XO MK\O `K\SKdÄ NO VK SXÔ\`KV_V Ø _^SVSdK^Ä NO MÄ^\O WYN_V_V /-7 MK SXNSMKßSO K
`YVßS ZOX^\_ ZYdSßSK kÏXMRS] K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO KV^S^_NSXSS -YWZK\K\OK KMO]^Y\ SXNSMKßSS M_ SXNSMKßSSVO
^_\KßSO NO \OVKX^S VK SXÔ\`KV_V Ø `YVßS ZOX^\_ YPO\SÔ NO _X ÒRSM_V OMRSZK^ M_ KMOVKS ^SZ NO ]OXdY\
ZYdSßSK kMYWZVO^ NO]MRS] K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 7+: \OZ\OdSX^Ä Y MKVO L_XÄ NO Ò\SPSMK\O K ]OXdY\_V_S
-. `K KZK\O MÃXN
ÏX MK_dÄ 3XNSMKßSSVO ^\OL_SO ]Ä PSO OQKVO M_ Y ^YVO\KXßÄ
NO `YVßS
.O]M\SO\O Ô]^
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]O ]S^_OKdÄ ]_L 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
Z\YMOXÔ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- =OWXKV_V ]OXdY\_V_S NO Z\O]S_XO KL]YV_^Ä NSX QKVO\SK -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V
NO KNWS]SO 7+: SXNSMÄ Y `KVYK\O K Z\O]S_XSS WKS WK\O YZ\S^ ]OXdY\_V 7+: `K SXNSMK Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ
NO # U:K ]K_ LK\YWO^\SMÄ .KMÄ `KVYK\OK ]O ]S^_OKdÄ ]_L
`YVßS WYN_V_V /-7 `K Z\OÒXS ZY\XS\OK WY^Y\_V_S
- +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ ]OM_XNO +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MS\M_SÔVY\ ÔX]S_XSS NO
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O \OPO\SXßÄ S NO WK]Ä ZOX^\_ WYN_V_V /-7
- .KMÄ VK SX]ZOM^K\O MKLVKT_V ZK\O ÏX \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä ! +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ÔX]S_XSS NO \OPO\SXßÄ S
ZO ]MKXXO\ `KVYK\OK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V SXÔQ\S^KÔK MS\M_S^_V_S NO \OKMßSO MÄ^\O WYN_V_V /-7
7+: ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S MKLVKT_V .KMÄ WYN_V_V /-7 \OM_XYKÔ ÔX]S_XOK NO
KPO\OX^ ]OXdY\_V_S 7+: .KMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\YN_] \OPO\SXßÄ S X_ ]O ]O]SdOKdÄ XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX
KPSKT_V ]MKXXO\_V_S ]O `K WYNSPSMK +MO]^ V_M\_ `K MS\M_S^_V NO WK]Ä ]OXdY\_V 7+: O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y Z\O]S_XO Z\OK WK\O

6 S 6 .92- 3>7= 0
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O Ò\SPSMÄ P_\^_X_V NO `KM__W KV ]OXdY\_V_S 7+: ]Ä
X_ PSO M\ÄZK^ ]Ä X_ KSLÄ ZSO\NO\S ]Ä X_ PSO YL]^\_MßSY
XK^
=O \OWOKNSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ P_\^_X_V NO
`KM__W NKMÄ O]Ô XOMO]K\
NSKQXY]^SMK\O
MYXOM^Y\_V +6.6
@KVYK\OK ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO ]OXdY\_V 7+: O]Ô KZ\Y
ZSK^Ä NO `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK ]OXdY\_V
7+: @OdS k3XPY\WKßSS
=O M\OOKdÄ _X `KM__W NO " U:K VK ]OXdY\_V 7+: ]_ZVSWOX^K\O
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK YPO\S^Ä NO ]OXdY\_V 7+: ÏX ZOX^\_
SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+:
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S - KVO
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O MYXOMÔKdÄ _X _X^ MKVSL\K^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S -
! KVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:
=O ]S^_OKdÄ ÔX]S_XOK MS^S^Ä M_ ]MKXXO\_V ZOX^\_ ]OX
dY\_V 7+: ZO]Ô `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV
" MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+: S WK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^M\SM_S^ VK LKÔ\SO ÏX
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
# 7+: S Ô\WSXKV_V . KV WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO
MYWKXNÄ /-7
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
7+: S Ô\WSXKV_V ." KV WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO
MYWKXNÄ /-7
MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
7+: S Ô\WSXKV_V +! KV WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO
MYWKXNÄ /-7
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y Z\O]S_XO Z\OK WK\O

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OXdY\ Z\O]S_XO
KLYV_^Ä NSX
=OXdY\
=OXdY\ QKVO\SK NO KNWS]SO
ZYdSßSO
Z\O]S_XO KO\ 7+:
MVKZO^Ä
MYXNSßSYXK^
KMMOVO\KßSO
+-:
>:=
=OXdY\
ÔWZO\K^_\Ä =OXdY\
KO\ NSX =OXdY\ Z\O]S_XO KO\
QKVO\SK NO NO^YXKßSO MYXNSßSYXK^
KNWS]SO +-:
7+>
7K]Ä =OWXKV 7YN_V

<OPO\SXßÄ
+-: 7+: +-: OVOM^\YXSM
7+: 7+: MYWKXNÄ
7+> >:=
/-7
NO^YXKßSO
-9. ./ ./0/-> -.

=/78+6?6 =/8D9<?6?3 7+: 38.3-¤ 9 :</=3?8/ =-¤D?>¤
6 3 6 .92- 3>7=0
.O]M\SO\O MS\M_S^ KT_^K VK VYMKVSdK\OK _XOS NOPOMßS_XS M_ MK\KMÔ\

=OXdY\_V NO Z\O]S_XO KLYV_^Ä K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO SXÔ\WSÔX^
KNWS]SO 7+: \OKMßSYXOKdÄ VK ]MRSWLÄ\SVO NOZ\O]S_XSS - -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V
NSX QKVO\SO 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 YZ\S^ Z\O]S_XOK ]O]SdK^Ä NO ]OXdY\_V 7+: O]Ô OQKVÄ
\OMOZßSYXOKdÄ KMOK]^Ä SXPY\WKßSO ]_L PY\WK _X_S M_ Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ +MOK]^Ä SXPY\WKßSO O]Ô
]OWXKV NO ÔX]S_XO MK\O `K\SKdÄ NO VK SXÔ\`KV_V Ø _^SVSdK^Ä NO MÄ^\O WYN_V_V /-7 MK SXNSMKßSO K
`YVßS ZOX^\_ ZYdSßSK kÏXMRS] K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO KV^S^_NSXSS -YWZK\K\OK KMO]^Y\ SXNSMKßSS M_ SXNSMKßSSVO
^_\KßSO NO \OVKX^S VK SXÔ\`KV_V Ø `YVßS ZOX^\_ YPO\SÔ NO _X ÒRSM_V OMRSZK^ M_ KMOVKS ^SZ NO ]OXdY\
ZYdSßSK kMYWZVO^ NO]MRS] K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO 7+: \OZ\OdSX^Ä Y MKVO L_XÄ NO Ò\SPSMK\O K ]OXdY\_V_S
-. `K KZK\O MÃXN
ÏX MK_dÄ 3XNSMKßSSVO ^\OL_SO ]Ä PSO OQKVO M_ Y ^YVO\KXßÄ
NO `YVßS
.O]M\SO\O Ô]^
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WSMÄ NO \ZW ]K_ 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
^_\KßSK O]Ô WKS WK\O NO \ZW S _XQRS_V MVKZOÔS ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
NO KMMOVO\KßSO O]Ô WKS WK\O NO # Z\YMOXÔ -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 S WY^Y\_V
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y YZ\S^ ]OXdY\_V 7+: `K SXNSMK Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ
Z\O]S_XO WKS WSMÄ NO U:K ]K_ LK\YWO^\SMÄ .KMÄ `KVYK\OK ]O ]S^_OKdÄ ]_L
`YVßS WYN_V_V /-7 `K Z\OÒXS ZY\XS\OK WY^Y\_V_S
- +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ Z\OdOXÔ ZOX^\_ ]OM_XNÄ +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK MS\M_SÔVY\ ÔX]S_XSS NO
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O \OPO\SXßÄ S NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
- .KMÄ VK SX]ZOM^K\O MKLVKT_V ZK\O ÏX \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ÔX]S_XSS NO \OPO\SXßÄ S
ZO ]MKXXO\ `KVYK\OK ]OWXKV_V_S P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V SXÔQ\S^KÔK MS\M_S^_V_S NO \OKMßSO MÄ^\O WYN_V_V /-7
7+: ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S MKLVKT_V .KMÄ WYN_V_V /-7 \OM_XYKÔ ÔX]S_XOK NO
KPO\OX^ ]OXdY\_V_S 7+: .KMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\YN_] \OPO\SXßÄ S X_ ]O ]O]SdOKdÄ XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX
KPSKT_V ]MKXXO\_V_S ]O `K WYNSPSMK +MO]^ V_M\_ `K MS\M_S^_V NO WK]Ä ]OXdY\_V 7+: O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y Z\O]S_XO ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
MYXOM^Y\_V +6.6
=O ]S^_OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS YPO\SÔ NO ]OXdY\_V7+:
ZO]Ô `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK ]OXdY\_V
7+: 7O\QS VK
=O M\OKdÄ _X `KM__W NO " U:K VK ]OXdY\_V 7+: k3XPY\WKßSS ]_ZVS
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK YPO\S^Ä ]O ]OXdY\_V 7+: ÏX WOX^K\O ZOX^\_
SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+:
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S - KVO
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:
=O MYXOMÔKdÄ _X _X^ MKVSL\K^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S -
KVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:
=O ]S^_OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS MS^SÔ VK ]MKXXO\ ZOX^\_
]OXdY\_V 7+: ZO]Ô `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+: S WK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPS
MK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
! NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+: S
Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S OVOM^\YXSM
NO MYWKXNÄ /-7
" ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+: S Ô\WSXKV_V ." KV
WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
# ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+: S Ô\WSXKV_V +! KV
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. =OWXKV_V ]OXdY\_V_S 7+: SXNSMÄ Y Z\O]S_XO ]MÄd_^Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
:+138¤ 19+6¤
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=_ZKZÄ MYWKXNÄ
KO\ NO WO\] ÏX QYV
3+-
3X^\K\O 3OS\O 3X^\K\O 3OS\O 7YN_V

3+- k, 3+- k, 3+- k+ 3+- k+ OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ + =?:+:/3 3+- 6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WSMÄ ]K_ WKS WK\O M_ !
7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 MYWKXNÄ ^_\KßSK \ZW NOMÃ^ ^_\KßSK NO \OVKX^S MYWKXNK^Ä ZOX^\_ Y
NO \OVKX^S VK Y `KVYK\O MKVM_VK^Ä ZO LKdK ]OWXKVOVY\ NO ZO\SYKNÄ WKS WK\O NO NO ]OM_XNO
SX^\K\O S K ^_\KßSOS OPOM^SÒ K WY^Y\_V_S +MOK]^K O]Ô 3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
NOÔ\WSXK^Ä Z\SX SWZ_V]_\SVO NO \OPO\SXßÄ \OMOZßSYXKÔ NO - =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ]_\]O NO KO\ PKV]
WYN_V_V /-7 NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ P_\^_X_\S NO `KM__W NOMYXOM^KÔ ^ÄSKÔ MK]KXÔ
7YN_V_V /-7 _^SVSdOKdÄ ZK^\_ MS\M_SÔ ZOX^\_ K WSMK O^M
]_ZKZK 3+- =_ZKZK 3+- ZO\WSÔ _X_S KX_WS^ NOLS^ NO
KO\ ]Ä ZÄ^\_XNÄ ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO MYWKXNÃXN K]^POV - =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ QK\XS^_\SVO QKVO\SOS NO KNWS]SO
^_\KßSK NO \OVKX^S ]K_ MY\Z_V_S MVKZÔS NO KMMOVO\KßSO O^KXOKdÄ
MY\O]Z_XdÄ^Y\
-. `K KZK\O MÃXN
- .KMÄ ]_ZKZK 3+- X_ \Ä]Z_XNO WYN_V_V_S /-7 NKMÄ
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ X_ ]K OPOM^_K^ Y \OQVK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ZYdSßSOS
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ NO LKdÄ K MVKZOÔS ZOX^\_ ^_\KßSK NO \OVKX^S NKMÄ
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]K_ WOMKXS]W_V NO
- -VKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô ÏXMRS]Ä KMßSYXK\O K MVKZOÔS ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]O ZYKÔ KM^S`K
MYN_V NO NOPOM^ -.
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
-. /\YK\O K ]_ZKZOS 3+- 6 S 6 .92- 3>7= 0

=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW @OdS k@O\SPSMK\O
NSKQXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK
900
MYXOM^Y\_V +6.6
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
=O MYXOMÔKdÄ _X NS]ZYdS^S` ]ZOMSKV NO
MYWKXNÄ K ]_ZKZOS 3+- VK ]_ZKZK 3+-
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä P_XMßSYXOdO VK
^_\KßSK NO \OVKX^S K`ÃXN M_^SK NO `SÔdÄ ÏX
Z_XM^_V : ZK\MK\O Z_XM^_V XO_^\KV ZOX^\_
M_^SSVO WKX_KVO ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^
+- YZ\S^ S P\ÃXK NO ZK\MK\O KMßSYXK^Ä
! 0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V ]ZOMSKV NO MYWKXNÄ ]O
MYWKXNÄ ÏWZSXQO\OK S \O^\KQO\OK Kb_V_S
]_ZKZOS 3+-
=O ]MRSWLÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S VK KMßS_XOK NS]ZYdS
^S`_V_S ]ZOMSKV K]_Z\K ]_ZKZOS 3+-) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
900
=O NOMYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V ]ZOMSKV NO VK
]_ZKZK 3+-
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- NO ZO MY\Z_V
=O SX]ZOMÔKdÄ ^\K]OOVO NO KO\ KVO ]_ZKZOS 3+-
]Ä X_ PSO \O]^\SMßSYXKÔ
=_X^ \O]^\SMßSYXKÔ ^\K]OOVO NO KO\ KVO ]_ZKZOS
3+-) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O M_\ÄßÄ ^\K]OOVO NO KO\ KVO ]_ZKZOS 3+-
/-7
=O OPOM^_OKdÄ Z\YMON_\K NO \O]O^K\O K
]_ZKZOS 3+-
NSKQXY]^SMK\O
=O MYWKXNÄ ]_ZKZK 3+- M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S
]ZOMSKV S ]O WYXS^Y\SdOKdÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S
=O ]MRSWLÄ _Y\ ^_\KßSK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ VK
PSOMK\O ]OWXKV KV NS]ZYdS^S`_V_S ]ZOMSKV NO MY
WKXNÄ) !Ø\ZW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ _X NS]ZYdS^S` NO ]OWXKVSdK\O
ZOX^\_ ]_ZKZK 3+- VK MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O MYWKXNÄ ]_ZKZK
3+- M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S ]ZOMSKV
=O KZ\SXN KVÔ\XK^S` \Y_Ò\NO KWLOVO VÄWZS KVO
NS]ZYdS^S`_V_S NO ]OWXKVSdK\O NK\ X_ ]O ]^SXQ XS
MSYNK^Ä VK _^SVSdK\OK NS]ZYdS^S`_V_S ]ZOMSKV S WY
NSPSMK\OK ^_\KßSOS WY^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. /\YK\O K ]_ZKZOS 3+- 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O

=O NOMYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V ]ZOMSKV NO
MYWKXNÄ NO VK ]_ZKZK 3+-
! =O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KZYS
S ÏX^\O Ô\WSXKVO - S . KVO ]_ZKZOS 3+-
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMS
PSMK^) Ø" Ω 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S - KZYS @OdS k3XPY\WKßSS
" S ÏX^\O Ô\WSXKVO + S . KVO ]_ZKZOS 3+- ]_ZVSWOX^K\O
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ]O ]S^_OKdÄ ÏX T_\_V `KVY\SS ]ZOMSPS ZOX^\_
MKÔ) Ö NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO ]OWXKVSdK\O NO VK
# MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS 3+-
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]Ä X_ PSO
NOÔ\SY\KÔ
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_SÔVO
NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+- S
Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\
M_SÔVO NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+- S
Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
MS\M_SÔVO NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]_ZKZOS
3+- S Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O OPOM^_OKdÄ Z\YMON_\K NO \O]O^K\O K ]_ZKZOS
3+-
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK 3+-
3+-
NSKQXY]^SMK\O
3+-
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-SV -SV -SV -SV

ZY\XS\O Ô]^ VÄWZS ÏX WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
MYWZK\^SWOX^ ,YLSXÄ
/0
WY^Y\ KZ\SXNO\O
.3=
-YWKXNÄ LYLSXÄ
7YN_V
+Z\SXNO\O + +Z\SXNO\O , OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

-3<-?3>?6 k+:<38./</ , =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ 95 ]O MYXOMÔKdÄ

,YLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä _X `YV^WO^\_ NSQS^KV ]K_ _X Y]MSVY]MYZ ÏX^\O Ô\WSXKV_V
.3= O]Ô KVSWOX^K^Ä M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO MÃXN KPOM^K^ S WK]Ä ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 7YN_V_V MKLVKT_V KPO\OX^ .KMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\YN_] `KVYK\OK
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 MYWKXNÄ MS\M_S^_V LYLSXOS ÔX]S_XSS KPSKÔ ]O WYNSPSMÄ
NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S .3= >OX]S_XOK O]Ô KZYS .O]M\SO\O Ô]^
SXN_]Ä ÏX ]OM_XNK\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O -YWKXNK 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O O]Ô WYXS^Y\SdK^Ä ]OZK\K^ ZOX^\_ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
MOVO NY_Ä MS\M_SÔ NO KZ\SXNO\O
+MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O , S MS\M_S^_V
-. `K KZK\O MÃXN NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
- 7YN_V_V /-7 \OMOZßSYXOKdÄ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO ?X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
WKS WK\O NO `YVßS ZO MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O , ÏX ^SWZ ZYKÔ PS _X NOPOM^ KV MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O
MO \OMOZßSYXOKdÄ SWZ_V]_\S NO \OPO\SXßÄ NO VK ]OXdY\_V k+Z\SXNO\O , S WYN_V_V /-7
NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= .KMÄ X_ O]Ô XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX MKLVKT_V MS\M_S^_V_S S
- +MOK]^Ä O\YK\O KZK\O NO WKS W_V^ NO Y\S X_ ObS]^Ä ÏXMÄ ]OWXKV NO SOS\O NO VK WYN_V_V /-7
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
- =O SX]ZOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ KSLÄ
Ô\WSXKVOVO ]W_V]O NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ
MYXObS_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
^-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O , ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 6 S 6 .92- 3>7= 0

QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O K
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3=
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO
KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S .3= ]Ä PSO WYX^KÔ MY\OM^ S
]Ä X_ PKMÄ K^SXQO\O ÏX^\O OVO
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + S
Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
=O \YÔÔ WY^Y\_V M_ NOWK\Y\_V
@K\SKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V NO `KVY\S ]ZOMSPSMK^) Ø @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V KVL KV WYN_V_V_S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KßS ZSXSS ]K_
Ô\WSXKVOVO . S MOVOMOS NSX ÒMSXÄ^KÔ KS
MYXOM^Y\_V_S /-7
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
/]Ô Z\OdOX^Ä Y ÔX]S_XO) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
S MKLVKT_V KPO\OX^ MS\M_S^_V_S NO KZ\SXNO\O
/]Ô Z\OdOX^Ä Y ÔX]S_XO) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO
! KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V . KV WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ MYXN_M^YK\OVO S MKLVKTOVO MS\M_S^_V_S NO
" KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ PKZ^ MO K\ MK_dK _X
]M_\^MS\M_S^ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ VK LKÔ\SO
=O \OWONSKdÄ Y\SMO MYXN_M^Y\ ]K_ Ô\WSXKV KV
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-SV -SV -SV -SV

,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
/0
WY^Y\ KZ\SXNO\O
.3=
-YWKXNÄ LYLSXÄ
7YN_V

MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

-3<-?3>?6 k+:<38./</ + =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ MYXObS_XOK ÏX^\O Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO

,YLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^
.3= O]Ô KVSWOX^K^Ä M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO MÃXN - .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ 95 ]O MYXOMÔKdÄ
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 7YN_V_V _X `YV^WO^\_ NSQS^KV ]K_ _X Y]MSVY]MYZ ÏX^\O Ô\WSXKV_V
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 MYWKXNÄ MS\M_S^_V LYLSXOS KPOM^K^ S WK]Ä ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS S
NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S .3= >OX]S_XOK O]Ô KZYS MKLVKT_V KPO\OX^ .KMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\YN_] `KVYK\OK
SXN_]Ä ÏX ]OM_XNK\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O -YWKXNK ÔX]S_XSS KPSKÔ ]O WYNSPSMÄ
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O O]Ô WYXS^Y\SdK^Ä ]OZK\K^ ZOX^\_ .O]M\SO\O Ô]^
-. `K KZK\O MÃXN ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- 7YN_V_V /-7 \OMOZßSYXOKdÄ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O + S MS\M_S^_V
WKS WK\O NO `YVßS ZO MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O + ÏX ^SWZ NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
MO \OMOZßSYXOKdÄ SWZ_V]_\S NO \OPO\SXßÄ NO VK ]OXdY\_V ?X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= ZYKÔ PS _X NOPOM^ KV MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O
- +MOK]^Ä O\YK\O KZK\O NO WKS W_V^ NO Y\S k+Z\SXNO\O + S WYN_V_V /-7
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O .KMÄ X_ O]Ô XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX MKLVKT_V MS\M_S^_V_S S
- =O SX]ZOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ KSLÄ X_ ObS]^Ä ÏXMÄ ]OWXKV NO SOS\O NO VK WYN_V_V /-7
Ô\WSXKVOVO ]W_V]O NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O + ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 6 S 6 .92- 3>7= 0

QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3=
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , S
Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
Ô\WSXKVOVO - S MOVOMOS NSX ÒMSXÄ^KÔ KS
MYXOM^Y\_V_S /-7
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV LYLSXOS NO
KZ\SXNO\O
/]Ô Z\OdOX^Ä Y ÔX]S_XO) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
S MKLVKT_V KPO\OX^ MS\M_S^_V_S NO KZ\SXNO\O
/]Ô Z\OdOX^Ä Y ÔX]S_XO) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO
! KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ MYXN_M^YK\OVO S MKLVKTOVO MS\M_S^_V_S NO
" KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ PKZ^ MO K\ MK_dK _X
]M_\^MS\M_S^ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ VK LKÔ\SO
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OWXKV 7K]Ä 7YN_V

=OXdY\
9 9 OVOM^\YXSM
YbSQOX
MYWKXNÄ
9
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/8D9<?6 ./ 9B31/8 ./>/->/+D¤ :/<7+8/8>
=>+</+ ./ +7/=>/- =¤<+- 6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9
7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 K]SQ_\Ä Y ÔX]S_XO 0S\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX ZYKÔ PS ZYdSßSYXK^ SXMY\OM^
NO KZ\YbSWK^S` WSVS`YVßS ÏX^\O Ô\WSXKVOVO .# S -# S ZYKÔ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ MY\Z_V QKVO\SOS NO
KVO WYN_V_V_S /-7 =OXdY\_V NO YbSQOX 9 Z\YN_MO K

O`KM_K\O
`K\SKßSO K ÔX]S_XSS M_Z\SX]Ä ÏX SXÔ\`KV_V NO VK `YV^ - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä M_
NKMÄ KWO]ÔM_V O]Ô LYQK^ VK WSVVS`YVßS NKMÄ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ÏX MS\M_S^_V NSX^\O ]OXdY\_V NO
KWO]ÔM_V O]Ô ]Ä\KM =OXdY\_V NO YbSQOX 9 ]O YbSQOX 9 S WYN_V_V /-7

MYWZY\^Ä MK _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ S X_ Z\YN_MO XSMS Y - =O \OKVSdOKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV SXTOM^YK\OVY\
ÔX]S_XO K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K V_S O]Ô ]_L E- 9 ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ _X SXTOM^Y\ \O]^\SMßSYXK^
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9 ]K_ Y
ZYKÔ MK_dK P_XMßSYXK\OK ÏX MYXNSßSS NO KWO]ÔM
ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä K KMO]^_SK MK_dOKdÄ P_XMßSYXK\OK ]Ä\KM
]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S ÏX kL_MVÄ NO]MRS]Ä - 9 ]_\]Ä NO KO\ PKV] ]K_ Y ]M_\QO\O NO QKdO NSX MK\Ô\
-. `K KZK\O MÃXN `K MK_dK P_XMßSYXK\OK ÏX MYXNSßSS NO KWO]ÔM ]Ä\KM
- 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ NO MOV Z_ßSX ]OM_XNO - 9 ]M_\QO\O NO QKdO ZO VK QK\XS^_\K NO O^KXK\O K
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ QKVO\SOS NO O`KM_K\O ]K_ Y QKVO\SO NO O`KM_K\O
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ M\ÄZK^Ä ZY^ N_MO VK ^\KQO\OK NO KO\ NSX ObÔ\SY\ ÏX
QKVO\SO S VK ]OXdY\
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^
.O]M\SO\O Ô]^
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO O]Ô WKS WK\O NO 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
Z\YMOXÔ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- >OWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S O]Ô WKS 0_XMßSYXK\OK WY^Y\_V_S VK Y ^_\KßSO NO \ZW
WK\O NO !E- ZÄ]^\OKdÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 PSO\LSXÔ
ZO\WSßÃXN]O K]^POV KPSK\OK Z\OMS]Ä K ÔX]S_XSS
- =S]ÔW_V NO MYWKXNÄ KV WY^Y\_V_S P_XMßSYXOKdÄ ÏX P_\XSdKÔ NO KMO]^K
L_MVÄ ÏXMRS]Ä =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S NO .KMÄ ÔX]S_XOK P_\XSdK^Ä NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
YbSQOX O]Ô WKS WK\O NO " WSVS`YVßS ZOX^\_ MOV Z_ßSX O]Ô PSbK^Ä ]_L `KVYK\OK NO WSVS`YVßS N_ZÄ

]OM_XNO NOMYXOM^K\OK ]OXdY\_V_S KÒW K^_XMS _X ]M_\^MS\M_S^

3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S ]K_ WYN_V_V /-7 O]Ô
- @KVYK\OK ÔX]S_XSS XY\WKVO SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ ]O NOPOM^
]S^_OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V Ø### WSVS`YVßS VK P_XMßSYXK\OK
]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S ÏX L_MVÄ ÏXMRS]Ä
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. =OXdY\_V NO YbSQOX NOÔMÔKdÄ ZO\WKXOX^ ]^K\OK NO KWO]ÔM ]Ä\KM

6 S 6 .92- 3>7= 0
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW @OdS k@O\SPSMK\O
NSKQXY]^SMK\O) ]S]ÔW
MYXOM^Y\_V +6.6
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK \ZW @OdS k3XPY\WKßSS
>OX]S_XOK P_\XSdK^Ä NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 ]_ZVSWOX^K\O
SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ZOX^\_
]ZOMSPSMK^Ä) ! W@ 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO
YbSQOX 9
=O VK]Ä WY^Y\_V MKVN ]Ä P_XMßSYXOdO VK ^_\KßSK NO

\OVKX^S @OdS k3XPY\WKßSS
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK P_\XSdK^Ä NO ]OXdY\_V NO ]_ZVSWOX^K\O
YbSQOX 9 SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPS ZOX^\_
Ø W@ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

MK^)
900
MS\M_S^_V NSX^\O ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 S
Ô\WSXKV_V .# KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7


=O \OWONSKdÄ MKLVKT_V ]K_ Ô\WSXKV_V
/-7
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=OWXKV 7K]Ä 7YN_V

=OXdY\
9 9 OVOM^\YXSM
YbSQOX
MYWKXNÄ
9
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=/8D9<?6 ./ 9B31/8 ./>/->/+D¤ :/<7+8/8>
=>+</+ ./ +7/=>/- ,91+> 6 3 6 .92- 3>7= 0

7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 K]SQ_\Ä Y ÔX]S_XO - @KVYK\OK ÔX]S_XSS XY\WKVO SXNSMK^Ä NO ]MKXXO\ ]O
NO KZ\YbSWK^S` WSVS`YVßS ÏX^\O Ô\WSXKVOVO .# S -# ]S^_OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V Ø### WSVS`YVßS VK P_XMßSYXK\OK
KVO WYN_V_V_S /-7 =OXdY\_V NO YbSQOX 9 Z\YN_MO K
]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S ÏX L_MVÄ ÏXMRS]Ä
`K\SKßSO K ÔX]S_XSS M_Z\SX]Ä ÏX SXÔ\`KV_V NO VK `YV^ - :\O]S_XOK Z\OK \SNSMK^Ä K MYWL_]^SLSV_V_S ZYKÔ MK_dK
NKMÄ KWO]ÔM_V O]Ô LYQK^ VK WSVVS`YVßS NKMÄ P_XMßSYXK\OK ÏX MYXNSßSS NO KWO]ÔM LYQK^
KWO]ÔM_V O]Ô ]Ä\KM =OXdY\_V NO YbSQOX 9 ]O
- 9 ]M_\QO\O K Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S VK NSKP\KQWK
MYWZY\^Ä MK _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ S X_ Z\YN_MO XSMS Y \OQ_VK^Y\_V_S `K MK_dK P_XMßSYXK\OK ÏX MYXNSßSS NO
ÔX]S_XO K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K V_S O]Ô ]_L E- 9 KWO]ÔM LYQK^
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9 ]K_ Y

ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä K KMO]^_SK MK_dOKdÄ P_XMßSYXK\OK - =O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVOVO ]M_\QO\S ZO VK SXTOM^YK\O Z\SX
]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S ÏX kL_MVÄ NO]MRS]Ä OPOM^_K\OK Ô]^_V_S NO OMRSVSL\_ K SXTOM^YK\OVY\
-. `K KZK\O MÃXN
- ?X ]OWXKV SXÔ\WSÔX^ P_\XSdK^ NO ]OXdY\_V >:= `K
MK_dK P_XMßSYXK\OK ÏX MYXNSßSS NO KWO]ÔM LYQK^
- 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ NO MOV Z_ßSX ]OM_XNO NK^Y\S^Ä SXNSMKßSSVY\ PKV]O KVO KMMOVO\Ä\SS WY^Y\_V_S
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ - 9 SXNSMKßSO PKV]Ä ]O NK^Y\OKdÄ MYX^KWSXÄ\SS M_ ]SVSMYX
- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ K ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9 +MOK]^Ä MYX^KWSXK\O `K PS

- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ SXNSMK^Ä NO Z\OdOXßK MYN_V_S NO NOPOM^ -. ÏX]YßS^Ä

- -YN_V NO NOPOM^ -. X_ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ NO ]MÄNO\OK ZO\PY\WKXßOVY\ ÒRSM_V_V_S S K
NOZ_XO\SVY\ ZO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO O]Ô WKS WK\O NO
Z\YMOXÔ .O]M\SO\O Ô]^

- >OWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S O]Ô WKS 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
WK\O NO !E- ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- =S]ÔW_V NO MYWKXNÄ KV WY^Y\_V_S P_XMßSYXOKdÄ ÏX 0_XMßSYXK\OK WY^Y\_V_S VK Y ^_\KßSO NO \ZW
L_MVÄ ÏXMRS]Ä ZÄ]^\OKdÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 PSO\LSXÔ
- =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV ]OXdY\_V_S NO YbSQOX O]Ô ZO\WSßÃXN]O K]^POV KPSK\OK Z\OMS]Ä K ÔX]S_XSS
WKS WK\O NO " WSVS`YVßS ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO P_\XSdKÔ NO KMO]^K
+MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK WYN_V_V_S /-7 NO K MS^S
_X ]OWXKV ]SW_VK^ NO KWO]ÔM LYQK^ KV ]OXdY\_V_S NO
YbSQOX
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
-. =OXdY\_V NO YbSQOX NOÔMÔKdÄ ZO\WKXOX^ ]^K\OK NO KWO]ÔM LYQK^

6 S 6 .92- 3>7= 0
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
MYXOM^Y\_V +6.6
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK \ZW @OdS k3XPY\WKßSS
>OX]S_XOK P_\XSdK^Ä NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 SXNS
]_ZVSWOX^K\O
MK^Ä NO ]MKXXO\ O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZO ZOX^\_
MSPSMK^Ä) " W@ 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
9 S ]O PKMO PKMO _X ^\KZ NO VK Ô\WSXKV_V
MYXOM^Y\_V_S NSX]Z\O WYN_V_V OVOM^\YXSM NO

MYWKXNÄ /-7 VK WK]Ä

=O VK]Ä WY^Y\_V MKVN ]Ä P_XMßSYXOdO VK ^_\KßSK NO
\OVKX^S @OdS k3XPY\WKßSS
>OX]S_XOK P_\XSdK^Ä NO ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 SXNS
]_ZVSWOX^K\O
MK^Ä NO ]MKXXO\ O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZO ZOX^\_
MSPSMK^Ä) W@ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-9. ./ ./0/-> -. #

>/8=3?8/+ ./ 6+ ,+>/<3/ /=>/ :</+ 7+</ 6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - .KMÄ VK SX]ZOM^K\O MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ZK\ K PS ÏX

7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 WYXS^Y\SdOKdÄ \OQ_VÄ ]O YL]O\`Ä ZO ]MKXXO\ `KVYK\OK ÔX]S_XSS
`KVYK\O ÔX]S_XSS LKÔ\SOS VK Ô\WSXKV_V - KV P_\XSdKÔ NO LKÔ\SO ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 .KMÄ WYN_V_V /-7 S MKLVKT_V KPO\OX^ .KMÄ O]Ô SXN_] MYN_V NO NOPOM^
NOÔMÔKdÄ Y `KVYK\O K ÔX]S_XSS WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ÔX]S_XSS LKÔ\SOS `K KÒK Y ]MRSWLK\O
WKbSW_V KNWS] `K PS KM^S`K^ MYN_V NO NOPOM^ -. # L\_]MÄ +MO]^ V_M\_ `K KT_^K VK VYMKVSdK\OK NOPOMßS_XSS
-. # `K KZK\O MÃXN .O]M\SO\O Ô]^
- @KVYK\OK ÔX]S_XSS P_\XSdKÔ NO LKÔ\SO O]Ô WKS WK\O 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
NO ! `YVßS ZOX^\_ WKS W_V^ NO ]OM_XNO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
.KMÄ ]MKXXO\_V KPSOKdÄ Y `KVYK\O SXMY\OM^Ä K
ÔX]S_XSS P_\XSdKÔ NO LKÔ\SO WYN_V_V /-7 O]Ô
- ¯XMÄ\MK\OK LKÔ\SOS M_ _X NS]ZYdS^S` NO ÏXMÄ\MK\O S NOPOM^
ZY\XS\OK WY^Y\_V_S ÏX ^SWZ_V OPOM^_Ä\SS KMO]ÔS YZO\KßSS
ZYKÔ KM^S`K MYN_V NO NOPOM^ -. #
X_ PSO NOÔ\SY\K^
-. # >OX]S_XOK NO VK LKÔ\SO O]Ô Z\OK WK\O 6 S 6 .92- 3>7= 0

=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW @OdS k@O\SP
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S WÄ\OÔ ^_\KßSK VK \ZW
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK LKÔ\SOS M_ KT_^Y\_V
]MKXXO\_V_S
>OX]S_XOK O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK LY\XOVO LKÔ\SOS
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ ]K_ WKS WK\O M_ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O KZ\SXN PK\_\SVO
=O ZY\XOÔ ]S]ÔW_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ +-
=O ZY\XOÔ ]_PVKX^K ZO ^\OKZ^K 2312
=O WÄ\OÔ ^_\KßSK WY^Y\_V_S VK \ZW
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK LKÔ\SOS M_ KT_^Y\_V @OdS k3XPY\WKßSS
]MKXXO\_V_S ]_ZVSWOX^K\O
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ ]K_ WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ZOX^\_
]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O \OWONSKdÄ KVÔ\XK^Y\_V ]K_ MS\M_S^_V
KVÔ\XK^Y\_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ NSX WYN_V_V /-7
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O =S]ÔW_V O]Ô 95
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ =?7¤ ./ -98><96 =+? 55:173. 6 3 6 .92- 3>7= 0

- @KVYK\O 55:173. X_ O]Ô ## ]K_ ]_WK NO MYX^\YV 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
X_ MY\O]Z_XNO M_ `KVYK\OK 55=?7 ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
9 WOWY\SO Z\YQ\KWKLSVÄ NO ^SZ :<97 MK\O O]Ô
SXMY\OM^ SX]^KVK^Ä `K N_MO VK KM^S`K\OK MYN_V_S NO
NOPOM^ -.
-. / \YK\O ]_WÄ NO MYX^\YV ]K_ 55:173. 6 S 6 .92- 3>7= 0

QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^YßS ZSXSS WOWY\SOS Z\YQ\KWKLSVO NO ^SZ
:<97 ]_X^ SX^\YN_S MYWZVO^ ÏX ]YMV_
=O WYXÔKdÄ MY\OM^ WOWY\SK :<97 ÏX ]YMV_
=O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7 @OdS k@O\SPSMK\O
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK Y\SMÄ\_S MYN NO NOPOM^ ]S]ÔW
/]Ô \OKM^S`K^ MYN_V NO NOPOM^ -. ) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ WOWY\SK :<97
=O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7 @OdS k@O\SPSMK\O
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK Y\SMÄ\_S MYN NO NOPOM^ ]S]ÔW
/]Ô \OKM^S`K^ MYN_V NO NOPOM^ -. ) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
7YN_V
OVOM^\YXSM
MYWKXNÄ
/-7
-YXOM^Y\
=S]ÔW NO +6.6
.KÔ
]O\SKVO SWYLSVSdK\O
KX^SP_\^
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ + =3=>/7?6?3 ./ 379,363D+</
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ -. `K KZK\O MÃXN

-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 MROSK - 7YN_V_V /-7 X_ \OMOZßSYXOKdÄ ]OWXKV_V NO VK
O]Ô Ô]^K^Ä NO MÄ^\O ]S]ÔW_V NO SWYLSVSdK\O KX^SP_\^ WYN_V_V NO MYWKXNÄ K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O ÏX
+^Ã^ ^SWZ MÃ^ N_\OKdÄ Z\YMO]_V NO SNOX^SPSMK\O K MROSS ]OM_XNO MÃXN ÒRSM_V_VO]Ô ]^KßSYXK\ ]K_ ÏX
WY^Y\_V ZYKÔ PS ZY\XS^ M_ Y\SMO MROSO MK\O ÏX`Ã\Ô ]OM_XNO MÃXN ÒRSM_V_V ]O WSMÄ
L_^_M_V MYX^KM^_V_S -YN_V MROSS O]Ô MS^S^ S MYWZK\K^ M_ - 7YN_V_V /-7 \OMOZßSYXOKdÄ _X ]OWXKV SXMY\OM^ NO VK
MYN_\SVO NO MROSO ÏX\OQS]^\KÔ NO WOWY\SK WYN_V_V_S NO WYN_V_V NO MYWKXNÄ K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O NO
MYWKXNÄ K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O .KMÄ O]Ô WKS W_V^ NO MSXMS Y\S MYX]OM_^S`
NOÔM^K^ _X MYN `KVSN NO MROSO WYN_V_V NO MYWKXNÄ K +MO]Ô MYXNSßSS ]_X^ WOXßSX_Ô ZÃXÄ VK ^\OMO\OK
]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O ^\SWSÔ _X WO]KT ZO VOQÄ^_\K NO MYX^KM^_V_S ZO ZYdSßSK 900
NKÔ ]O\SKVO MÄ^\O WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
+MO]^ WO]KT K\O SXMV_] _X MYN NO SNOX^SPSMK\O MK\O -. `K PS Ô\] MÃXN
Ò\SPSMÄ ]Ä X_ PS PY]^ ]MRSWLKÔ XSMS WYN_V_V NO MYWKXNÄ - -YX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ^\OM_^ ZO ZYdSßSK 900
K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O XSMS WYN_V_V /-7 ZOX^\_ K ]K_ O]Ô NK^Ä MYWKXNK NO -6/+< -9./= NO
^\OMO NO ]S]ÔW .KMÄ WYN_V_V /-7 \OMOZßSYXOKdÄ _X Ô\QO\O K MYN_\SVY\ NO NOPOM^ M_ _X ]MKXXO\
WO]KT SX`KVSN ZO VOQÄ^_\K NO NKÔ ]O\SKVO WYN_V_V /-7

`K ÏX^\OZ\SXNO _\WÄ^YK\OVO KMßS_XS$

- .OdKM^SÒKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K SXTOM^YK\OVY\
- .OdKM^SÒKdÄ MS\M_S^_V ZYWZOS NO LOXdSXÄ
- .OdKM^SÒKdÄ LYLSXK NO KZ\SXNO\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-.
/\YK\O K ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O 6 S 6 .92- 3>7= 0
=O MYXOMÔKdÄ ]MKXXO\_V PYVY]SXN Z\YMON_\K
_\WÄ^YK\O$
=O SX^\YN_MO MK\ÔVK ]ZOMSKVÄ ÏX ]MKXXO\
MYXOM^Y\_V +6.6
=O MYXOMÔKdÄ MY\NYX_V NO KVSWOX^K\O KV 7O\QS VK
]MKXXO\_V_S ÏX MYXOM^Y\_V L\SMROÔS k-YW_XSMK\O
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 NK\ ÏX^\O ]S]ÔW_V NO
X_ ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V SWYLSVSdK\O S
/]Ô ]^KLSVS^Ä VOQÄ^_\K NO NKÔ NSX^\O ]MKXXO\ S WY OMRSZKWOX^_V NO
N_V_V NO MYWKXNÄ KV ]S]ÔW_V_S NO SWYLSVSdK\O) 7O\QS VK :K]_V Ô]^K\O
=O ]OVOMÔKdÄ k=C=>/7 .3+189=3= NSX WOXS_V
M_\OX^ 7O\QS VK k/\Y\S
7O]KT_V NO VK k5/C =>+>?= O]Ô k:9= 8< ) MROSO 7O\QS VK :K]_V
=O ^\OMO VK WOXS_V k=C=>/7 .3+189=3= S ]O 7O\QS VK
MSÔÔ WO]KT_V NO VK k3779 /-7 3. -9./ k<OZ\YQ\KWK\O
+ZK\O WO]KT_V k3. -9./ .300/</8>) MYN NO
SNOX^SPSMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V NONKÔ
]O\SKVO NSX^\O WYN_V_V NO MYWKXNÄ KV ]S]ÔW_V_S NO
SWYLSVSdK\O S WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
/]Ô MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK ÏX MS\M_S^_V NO NKÔ ]O\SKVO
NSX^\O WYN_V_V NO MYWKXNÄ KV ]S]ÔW_V_S NOSWYLSVSdK\O
S WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
=O \OZ\YQ\KWOKdÄ MYN_V NO SNOX^SPSMK\O @OdS
k<OZ\YQKWK\O MYN NO SNOX^SPSMK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
7YN_V
7K]Ä OVOM^\YXSM
=OWXKV 7K]Ä <OPO\SXßÄ
ZYÔXßSYWO^\_ MYWKXNÄ
ZYÔXßSYWO^\_ ZYÔXßSYWO^\_ ZYÔXßSYWO^\_
-9 /-7
-9 -9 -9
:YÔXßSYWO^\_
-9
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ + :9>/8¿397/><?6?3 ./ -9
6 3 6 .92- 3>7= 0
:YÔXßSYWO^\_V NO -9 O]Ô _^SVSdK^ NYK\ VK ÒRSM_VOVO - =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK
MK\O _^SVSdOKdÄ LOXdSXÄ M_ ZV_WL :YÔXßSYWO^\_V NO -9 MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S Ô\WSXKVOVO
O]Ô _^SVSdK^ ÏX VYM_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX ]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O
-. `K KZK\O MÃXN
X_ PSO NOÔ\SY\K^
- =S]ÔW_V NO MYWKXNÄ KV WY^Y\_V_S P_XMßSYXOKdÄ ÏX
L_MVÄ NO]MRS]Ä .O]M\SO\O Ô]^
- <OQVKT_V ZYÔXßSYWO^\_V_S O]Ô WKS WK\O NO NO 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
ZKS ]K_ WKS WSM NO ZKS ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
+MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK WYN_V_V_S /-7 NO K
P_\XSdK ÔX]S_XOK NO KVSWOX^K\O NO `YVßS K
ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9
+MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9
NO K WYNSPSMK `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ÏX MS\M_S^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. /\YK\O K ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 6 S 6 .92- 3>7= 0

=O NOÔ\WSXÄ MK\O NSX^\O Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O
]S]ÔW NSKQXY]^SMK\O K_ PY]^ OPOM^_KÔ @OdS k@O\SPSMK\O
=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW ]S]ÔW
=O \OQVOKdÄ ZYÔXßSYWO^\_V NO -9
/]Ô \OQVKLSV ZYÔXßSYWO^\_V NO -9 S \OQVKT_V KMO]^_SK
]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYÔXßSYWO
^\_V_S NO -9
MYXOM^Y\_V_S ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 S WK]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S _X_S
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V + KV ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 S Ô\WSXKV_V
, KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S _X_S ]M_\^MS\M_S^
VK LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V - KV
ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 S Ô\WSXKV_V ." KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
VK LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV
! ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 S Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
" =O Ô\QO Y\SMO MYN NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV
# =O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S - KVO
@K\SKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS MÃXN ]O \YÔÔ NO
_\_L_V NO \OQVKT) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ZYÔXßSYWO^\_V NO -9
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. /\YK\O K ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 6 S 6 .92- 3>7= 0

VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V -# KV
MYXOM^Y\_V_S /-7 S WK]Ä
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
:+138¤ 19+6¤
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-9. ./ ./0/-> -.

/<9+</ //:<97 =+? </13=><? -98031?<+¿3/
6 3 6 .92- 3>7= 0

7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 _^SVSdOKdÄ Y -YN_V NO NOPOM^ -. SXNSMÄ PKZ^_V MÄ ]KWYNSPSMK^
WOWY\SO //:<97 7OWY\SK //:<97 MYXßSXO MYXßSX_^_V WOWY\SOS //:<97 NSX WYWOX^_V ÏX MK\O K
SXPY\WKßSSVO XOMO]K\O S Z\YQ\KWOVO ZOX^\_ \OKVSdK\OK PY]^ Z\YQ\KWK^ WYN_V_V /-7 =SXQ_\K WYNKVS^KÔ NO
NSKQXY]^SMÄ\SS WY^Y\_V_S \OWONSO\O K NOPOM^_V_S O]Ô ÏXVYM_S\OK WYN_V_V_S /-7
-. `K KZK\O MÃXN
:\YQ\KWK\OK WYN_V_V_S /-7 ÏXVYM_S^ ]O `K PKMO M_
ZKMRO^_V ]YP^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
- <OQS]^\_V NO MYXPSQ_\K\O K WSM\YZ\YMO]Y\_V_S X_ O]Ô
OQKV M_ 9, .O]M\SO\O Ô]^
8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
-ÃXN WYN_V_V /-7 ^YMWKS K PY]^ ÏXVYM_S^ XY_V WYN_V
/-7 ^\OL_SO Z\OQ\KWK^
-. /\YK\O //:<97 ]K_ \OQS]^\_ MYXPSQ_\KßSO 6 S 6 .92- 3>7= 0

NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
:+138¤ 19+6¤
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=SQ
/0
=YVOXYSN
MKXS]^\Ä
MK\LYX
7YN_V
=OWXKV OVOM^\YXSM
--:
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=96/893.?6 ./ :?<4+</ + -+83=></3 ./ -+<,98
/=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S LY\XK

:_\TK\OK MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô MYWKXNK^Ä NO ZV_] K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 7YN_V_V /-7 KPO\OXßS .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO
KZVSMÄ WK]Ä ]YVOXYSN_V_S MKXS]^\OS NO MK\LYX 7YN_V_V VKWZK NO Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK
/-7 NOÔ\WSXÄ WYWOX^_V KM^S`Ä\SS MKXS]^\OS NO MK\LYX VYMKVSdK\OK S SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\
ÏX P_XMßSO NO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O SXMV_]S` ZYdSßSK SXÔ\WSÔX^
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ^_\KßSK WY^Y\_V_S ÔWZO\K^_\K .O]M\SO\O Ô]^
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O S ÔWZO\K^_\K WONS_V_S KWLSKX^ 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
- =YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900 WYN_V_V
WK]Ä WKS W_V^ NO ]OM_XNO /-7 X_ ^\OL_SO ]Ä KZVSMO WK]Ä VK ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS
NO MK\LYX
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK .KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]^K ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O MS\M_S^_V NSX^\O ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S
Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä WYN_V_V /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä .KMÄ VKWZK
X_ PSO NOÔ\SY\K^ NO Ô]^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
- .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßS_XS ]O
MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =YVOXYSN_V NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO
MK\LYX
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV @OdS k3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S LY\XK ]_ZVSWOX^K\O
ZV_] K LKÔ\SOS ZOX^\_
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V
MKXS]^\OS NO MK\LYX S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=SQ
/0
=YVOXYSN
MKXS]^\Ä
MK\LYX
7YN_V
=OWXKV OVOM^\YXSM
--:
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

=96/893.?6 ./ :?<4+</ + -+83=></3 ./ -+<,98
/=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
6 3 6 .92- 3>7= 0

:_\TK\OK MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô MYWKXNK^Ä NO MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 7YN_V_V /-7 MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S LY\XK
KZVSMÄ WK]Ä ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX 7YN_V_V ZV_] K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS
/-7 NOÔ\WSXÄ WYWOX^_V KM^S`Ä\SS MKXS]^\OS NO MK\LYX KPO\OXßS .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO
ÏX P_XMßSO NO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O SXMV_]S` ZYdSßSK VKWZK NO Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ^_\KßSK WY^Y\_V_S ÔWZO\K^_\K VYMKVSdK\OK S SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O S ÔWZO\K^_\K WONS_V_S KWLSKX^ SXÔ\WSÔX^
- =YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
LKÔ\SO WKS W_V^ NO ]OM_XNO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
.KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]Ô ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK MS\M_S^_V NSX^\O ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S Ô\WSXKVOVO WYN_V_V /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO .KMÄ
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O VKWZK NO Ô]^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
X_ PSO NOÔ\SY\K^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. =YVOXYSN_V NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS NO MK\LYX O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V MKXS]^\OS NO LOXdSXÄ
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO
MK\LYX
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WÄ]_\KÔ O]Ô KZ\YZSK^Ä `KVY\SS
]ZOMSPSMKÔ) Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO
MK\LYX @OdS k3XPY\WKßSS
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV ]_ZVSWOX^K\O
MYXOM^Y\_V_S ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX S WK]Ä ZOX^\_
NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS MKXS]^\OS
NO LOXdSXÄ S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-SV -SV -SV -SV

,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
/0
WY^Y\ KZ\SXNO\O
.3=
-YWKXNÄ LYLSXÄ
7YN_V

MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

-3<-?3>?6 k+:<38./</ , =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
6 3 6 .92- 3>7= 0

,YLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^
- 7YN_V_V /-7 X_ P_\XSdOKdÄ XSMS Y ÔX]S_XO ÏX MS\M_S^_V +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O , S MS\M_S^_V
k+Z\SXNO\O , ÏX ^SWZ NO \OMOZßSYXOKdÄ SWZ_V]_\S NO NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
\OPO\SXßÄ NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ 9 ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^ ]K_ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä
-:= M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS _X NOPOM^ KV
- +MOK]^Ä O\YK\O KZK\O NO WKS W_V^ NO Y\S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O k+Z\SXNO\O , S WYN_V_V
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O /-7
- =O SX]ZOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ KSLÄ .KMÄ X_ O]Ô XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX MKLVKT_V MS\M_S^_V_S
Ô\WSXKVOVO ]W_V]O NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ S X_ ObS]^Ä ÏXMÄ ]OWXKV NO SOS\O NO VK WYN_V_V
/-7 WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O , ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 6 S 6 .92- 3>7= 0

=K_ OPOM^_K^ Ò\SPSMÄ\SVO NO VK k@O\SPSMK\O ]S]ÔW NSK @OdS k@O\SP
QXY]^SMK\O) 7O\QS VK :K]_V ]S]ÔW NSKQXY]^
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S -
KVO MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
Ô\WSXKVOVO . S MOVOMOS NSX ÒMSXÄ^KÔ KS
MYXOM^Y\_V_S /-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ _X_S ]M_\^
MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM
^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V . KV MY
MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM
^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V . KV MY
XOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MY
XOM^Y\SS S MKLVKT_V KPO\OX^ MS\M_S^_V_S NO KZ\SXNO\O
WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V . KV
! =O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ MYXN_M^YK\OVO S MKLVKT_V MS\M_S^_V_S NO
KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ PKZ^ MO K\ MK_dK Y
" ÏX^\O\_ZO\O ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä M_ MK\KMÔ\ SX
Ô\WSÔX^
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O , ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0 !
:+138¤ 19+6¤
0 " =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-SV -SV -SV -SV

,VYM ]SQ_\KXßO
=SQ
/0
WY^Y\ KZ\SXNO\O
.3=
-YWKXNÄ LYLSXÄ
7YN_V
MYWKXNÄ
/-7
-9. ./ ./0/-> -.

-3<-?3>?6 k+:<38./</ + =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
6 3 6 .92- 3>7= 0

,YLSXK NO KZ\SXNO\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K
8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
- 7YN_V_V /-7 X_ P_\XSdOKdÄ XSMS Y ÔX]S_XO ÏX MS\M_S^_V +MO]^ ZK] Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V k+Z\SXNO\O + S MS\M_S^_V
k+Z\SXNO\O + ÏX ^SWZ NO \OMOZßSYXOKdÄ SWZ_V]_\S NO NO WK]Ä NO VK WYN_V_V /-7
\OPO\SXßÄ NO VK ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ 9 ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^ ]K_ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä
-:= M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS _X NOPOM^ KV
- +MOK]^Ä O\YK\O KZK\O NO WKS W_V^ NO Y\S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O k+Z\SXNO\O + S WYN_V_V
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O /-7
- =O SX]ZOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ KSLÄ .KMÄ X_ O]Ô XSMS Y Z\YLVOWÄ ÏX MKLVKT_V MS\M_S^_V_S S
Ô\WSXKVOVO ]W_V]O NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ X_ ObS]^Ä ÏXMÄ ]OWXKV NO SOS\O NO VK WYN_V_V /-7
WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0 #
-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O + ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 6 S 6 .92- 3>7= 0

QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S -
KVO MYXOM^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O
Ô\WSXKVOVO - S MOVOMOS NSX ÒMSXÄ^KÔ KS
MYXOM^Y\_V_S /-7
MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM
^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V - KV MY
MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM
^Y\_V_S LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V - KV MY
XOM^Y\_V_S WYN_V_V_S /-7 ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MY
XOM^Y\SS S MKLVKT_V KPO\OX^ MS\M_S^_V_S NO KZ\SXNO\O
WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
LYLSXOS NO KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V - KV
! =O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ MYXN_M^YK\OVO S MKLVKT_V MS\M_S^_V_S NO
KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ PKZ^ MO K\ MK_dK Y
" ÏX^\O\_ZO\O ]K_ ]M_\^MS\M_S^K\O VK WK]Ä M_ MK\KMÔ\ SX
Ô\WSÔX^
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. -S\M_S^_V k+Z\SXNO\O + ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
:+138¤ 19+6¤
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ZO\WKXOX^ ÏX WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
<OVO_
MYWZK\^SWOX^ 7YN_V
MYWZ\O]Y\ -YWKXNÄ
WY^Y\ OVOM^\YXSM
+-
\OVO_ +-
MYWKXNÄ
/-7
.SYNÄ
-_ZVKT
MYWZ\O]Y\
+-
-9. ./ ./0/-> -. "!

-3<-?3>?6 </6/?6?3 -97:</=9<?6?3 +- =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
6 3 6 .92- 3>7= 0

-ÃXN MYW_^K^Y\_V+- O]Ô ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 ÏXMRSNO MS\M_S^_V NO WK]Ä KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- S LY\XK ZV_]
\OV_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- ZOX^\_ K SXSßSK P_XMßSYXK\OK K LKÔ\SOS ÏX ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS KPO\OXßS
MYWZ\O]Y\_V_S ¯X NSÒ\]O MYXNSßSS NO P_XMßSYXK\O .KMÄ O]Ô SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO VKWZK NO
WYN_V_V /-7 `K ÏX^\O\_ZO P_XMßSYXK\OK MYWZ\O]Y\_V_S Ô]^ +MO]^ Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK VYMKVSdK\OK S
+- SdYVK\OK _XOS Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
-. "! `K KZK\O MÃXN .O]M\SO\O Ô]^
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S 8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX
- +MOK]^Ä MYXNSßSO O]Ô Z\OdOX^Ä ZOX^\_ WKS W_V^ NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]OM_XNO -_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900 WYN_V_V
/-7 X_ ^\OL_SO ]Ä ÏXMRSNÄ MS\M_S^_V NO WK]Ä KV
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +-
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK .KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]Ô ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MYXObS_XOK ÏX^\O MS\M_S^_V NSX^\O \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S +- S WYN_V_V
Ô\WSXKVO S MKLVKT ]Ä PSO MY\O]Z_XdÄ^YK\O MKLVKT_V ]Ä /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä .KMÄ VKWZK NO Ô]^
X_ PSO NOÔ\SY\K^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. "! -S\M_S^_V \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S +-
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV @OdS k3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V_S \OV_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- S LY\XK ZV_] ]_ZVSWOX^K\O
K LKÔ\SOS ZOX^\_
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
MYWZ\O]Y\_V_S +- S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ZO\WKXOX^ ÏX WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
<OVO_
MYWZK\^SWOX^
MYWZ\O]Y\ 7YN_V
-YWKXNÄ
WY^Y\
+- OVOM^\YXSM
\OVO_ +-
MYWKXNÄ
/-7
.SYNÄ
-_ZVKT
MYWZ\O]Y\
+-
-9. ./ ./0/-> -. ""

-3<-?3>?6 </6/?6?3 -97:</=9<?6?3 +- =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ - .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßS_XS

-ÃXN MYW_^K^Y\_V+- O]Ô ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V ]O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 ÏXMRSNO MS\M_S^_V NO WK]Ä KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- S WK]Ä ÏX
\OV_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- ZOX^\_ K SXSßSK P_XMßSYXK\OK ^SWZ MO ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS KPO\OXßS .KMÄ O]Ô
MYWZ\O]Y\_V_S ¯X NSÒ\]O MYXNSßSS NO P_XMßSYXK\O SXN_] NOPOM^_V ]O `K KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^ +MO]^
WYN_V_V /-7 `K ÏX^\O\_ZO P_XMßSYXK\OK MYWZ\O]Y\_V_S Z\YMONO_ ZYKÔ KT_^K VK VYMKVSdK\OK S SdYVK\OK _XOS
+- Z\YLVOWO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
-. "" `K KZK\O MÃXN .O]M\SO\O Ô]^
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V \OVO_V_S 8_WÄ\_V NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XNO ZK]_V_S NSX
- +MOK]^Ä MYXNSßSO O]Ô Z\OdOX^Ä ZOX^\_ WKS W_V^ NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]OM_XNO .KMÄ VKWZK NO Ô]^ O]^K ÏXMÄ KZ\SX]Ä N_ZÄ
3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O MS\M_S^_V NSX^\O \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S +- S WYN_V_V
- =O SX]ZOMÔKdÄ VK WYN_V_V /-7 MYXOM^K\OK /-7 O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO .KMÄ VKWZK NO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MYXOM^Y\SVY\ MKLVKT_V_S Ô\WSXKVOVO Ô]^ ]O ]^SXQO WYN_V_V /-7 O]Ô NOPOM^
X_ PSO NOÔ\SY\K
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
-. "" -S\M_S^_V \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

6 S 6 .92- 3>7= 0
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S +-
\OV_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +-
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WÄ]_\KÔ O]Ô KZ\YZSK^Ä `KVY\SS
]ZOMSPSMKÔ) Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV @OdS k3XPY\WKßSS
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S MYWZ\O]Y\_V_S +- S WK]Ä ]_ZVSWOX^K\O
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) ZOX^\_
NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
MYWZ\O]Y\_V_S +- S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S +-
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
0! =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
,VYM ]SQ <OVO_ <OVO_

ZY\XS\O Ô]^ ZVKXÄ +Z\SXNO\O +Z\SXNO\O
,VYM ]SQ_\KXßO
VÄWZS ÏX WO\]
LY\N
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=SQ =SQ =SQ
=SQ =SQ
0 0 /0
/0! /0
+ +
=YVOXYSN
]S]ÔW
<OVO_ <OVO_ <OVO_ KNWS]SO

<OVO_ M_ QOY
<OVO_ `SÔdÄ `SÔdÄ ]O\SO
ZYWZÄ WO^\SO
MYWZ\ WSMÄ WK\O ZK\KVOV
LOX `K\SKLSVÄ
+- ÒX^S ÒX^S ÒX^S
dSXÄ =YVOXYSN @13=
VK^Y\ VK^Y\ VK^Y\
MKXS]^\Ä
MK\LYX
--:
=YVOXYSN
]_ZKZÄ
/1<
7YN_V
+VSWOX^K\O -YWKXNÄ -YWKXNÄ -YWKXNÄ -YWKXNÄ =O\WXKV -YWKXNÄ -YWKXNÄ
Z\SX MYX^KM^ \OVO_ \OVO_ ZYWZÄ `SÔdÄ WSMÄ `SÔdÄ WK\O /1< --: @13= OVOM^\YXSM
MYWZ\ LOXdSXÄ ÒX^SVK^Y\ ÒX^SVK^Y\ MYWKXNÄ
+-
/-7
-9. ./ ./0/-> -. #

./0/-> +6 79.?6?6?3 ;.7
6 3 6 .92- 3>7= 0
.O]M\SO\O MS\M_S^ ÏS ZO\WSÔ WYN_V_V_S ;.7 ]Ä ]_Z\K`SOß_SK]MÄ _X_S
7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ ]M_\^MS\M_S^ KV _X_S \OVO_ LYLSXÄ ]K_ MKLVKT =O
K MYWKXNK WKS W_VÔ MYWZYXOXÔ M_W K\ PS MOVO NSX \OWONSKdÄ NOPOM^_V NSX MS\M_S^_V NO SOS\O S WYN_V_V
SWKQSXOK NO WKS ]_] 7YN_V_V /-7 MYWKXNÄ KMO]Ô ;.7 `K ^\OMO VK P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ 8_ O]Ô
MYWZYXOXÔ Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S WYN_V SXÔ\X X_WS^ XOMO]K\Ä ÏXVYM_S\OK WYN_V_V_S /-7 ZÃXÄ MÃXN X_ ]O
;.7[_KNN\SÒ\ -ÃXN WYN_V_V /-7 MYWKXNÄ NOÔ\WSXÄ MÄ /-7 ÏX]_S O]Ô NOPOM^
P_XMßSYXK\OK _XOS MYWZYXOXÔ ZYÔXßSKV_V ÔX]S_XSS NSX 0SOMK\O WYN_V ;.7 ZY]ONÄ Y VSXSO NO NOPOM^ MK\O O]Ô
MS\M_S^_V NO SOS\O `K PS ]MÄd_^ KZ\YZSK^ NO `YVßS -ÃXN WYXS^Y\SdK^Ä NO WYN_V_V /-7 7YN_V_V /-7 `K MYWZK\K
WYN_V_V /-7 MYWKXNÄ MS\M_S^_V NO SOS\O K _XOS ÔX]S_XOK YPO\S^Ä NO WYN_V_V ;.7 VK P_XMßSYXK\OK ]K M_
MYWZYXOXÔ ZOX^\_ KS ÏX^\O\_ZO P_XMßSYXK\OK ZYÔXßSKV_V ÔX]S_XOK KMMOZ^K^Ä ZO VSXSK NO NOPOM^ .KMÄ MS\M_S^_V NO
ÔX]S_XSS `K PS \SNSMK^ KZ\YZSK^ NO ÔX]S_XOK LKÔ\SOS NOÔMßSO K NOPOM^_V_S WYN_V_V_S ;.7 ]O]SdOKdÄ Y `KVYK\O
0_XMßSK Z\SWK\Ä K WYN_V_V_S NO MYWKXNÄ ;.7 O]Ô NO K K ÔX]S_XSS KV^K NOMÃ^ `KVYK\OK KMMOZ^K^Ä MYN_V NO NOPOM^
ÏXMRSNO MS\M_S^_V NO WK]Ä K MYWZYXOXÔS ZO MK\O Y -. # `K PS ÏX\OQS]^\K^
MYWKXNÄ -. # `K KZK\O MÃXN
7YN_V_V /-7 K\O ÏXMY\ZY\K^ _X WYN_V NO MYWKXNÄ - ?XK NSX^\O _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS ^\OL_SO ]Ä PSO Z\OdOXÔ
;.7 Z\YÔTK^ +MOK]^Ä Z\YÔMßSO SXÔ\XÄ ZYKÔ PS ZOX^\_ K PS KM^S`K^ MYN_V NO NOPOM^ -. #$
MYWZK\K^Ä M_ _X ÏX^\O\_Z^Y\ NO MS\M_S^ .KMÄ _X MS\M_S^ 9 MYXNSßSO NO NOPOM^ Ô\WSM
MYWKXNK^ O]Ô ]^\ÄLÄ^_^ NO _X M_\OX^ Z\OK WK\O KMO]^ 9 ÏX^\O\_ZO\O NO MS\M_S^
^SZ NO WYN_V ;.7 S ÏX^\O\_ZO P_XMßSYXK\OK +MO]^ V_M\_
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!!
- ?X NOPOM^ KV WYN_V_V_S ;.7 K PY]^ NOÔM^K^ NO Y\S 7YN_V_V /-7 X_ M_XYKÔ MK\O NSX^\O MS\M_SÔVO
MYX]OM_^S` MYWKXNKÔ Z\Y`YKMÄ KM^S`K\OK MYN_V_S NO NOPOM^
-. # +MO]^ ZK] `K NOÔ\WSXK MK\O NSX^\O MS\M_SÔVO
MYWKXNKÔ O]Ô NOPOM^
- =SWZ^YWOVO VOQKÔ NO _X WYN_V ;.7 NOPOM^ M_W K\ ¯XMRSdÃXN MS\M_S^_V NO WK]Ä KV MYXOM^Y\_V_S +6.6 ]O
PS P_XßSYXK\OK ZO\WKXOX^Ä K _XY\ MYWZYXOXÔ ]K_ `Y\ KMßSYXK ^YKÔ \OVOOVO S LYLSXOVO
XOP_XMßSYXK\OK VY\ `K N_MO VK SdYVK\OK NOPOM^_V_S NSX
MS\M_S^ ¯XNOZÄ\^K\OK T_WZO\_V_S NO VK MYXOM^Y\_V +6.6
- =O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKVOVO ^\OL_SO ]Ä VK]O Z\OdOX^Ä NYK\ KVSWOX^K\OK Z\SX
MYXOM^Y\_V_S KK M_W ]O ÒNO ÏX ]MROWK OVOM^\SMÄ ÏX MYX^KM^ VK \OVO_ ]K_ ]YVOXYSN 7YN_V_V /-7 X_ `K
^SWZ ]O ]O WSMÄ NO MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S KPO\OX^ WKS Z_ÔK ]Ä WOXßSXÄ MS\M_S^_V NO WK]Ä ZOX^\_ K
SXMV_]S` NO MKLVKT_V WYN_V_V_S /-7 +MO]^ V_M\_ KT_^Ä MYWZVO^K MS\M_S^_V
VK VYMKVSdK\OK _X_S NOPOM^ M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ -_ MYXOM^Y\SS WYN_V_V_S /-7 NOMYXOM^KßS NYK\ _X
- =O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ WYN_V_V_S /-7 ]Ä ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MKLVKT_V NSX^\O MYWZYXOX^K
X_ PSO NOPY\WKßS Z\OM_W S MOS KS MYXOM^Y\SVY\ \OVOOVY\ KPOM^K^Ä S WYN_V_V /-7 `K N_MO VK KZ\SXNO\OK
S LYLSXOVY\ VÄWZSS NO Ô]^
- =O Ò\SPSMÄ ZSXSS WYN_V_V_S /-7 ]Ä X_ PSO NOPY\WKßS ! .KMÄ X_ O]Ô NOÔM^K^Ä XSMS Y Z\YLVOWÄ K MKLVKT_V_S
S MYXObS_XSVO KPO\OXÔ ]_X^ 95 ]O ÏXVYM_SOÔ
- .KMÄ MYN_V NO NOPOM^ -. # O]Ô \OKM^S`K^ PÄ\Ä Y \OVO_V ]K_ LYLSXK KPOM^K^Ä
Z\YLVOWÄ KZK\OX^Ä VK MYXOM^Y\S ]O ÏXVYM_SOÔ .KMÄ X_ KÒW Z\OdOX^Ä KVSWOX^K\OK Z\SX MYX^KM^ VK
WYN_V_V /-7 MYWZYXOX^K KPOM^K^Ä ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS
.O]M\SO\O Ô]^ ]SQ_\KXßO K\]O ]K_ _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MKLVKT .KMÄ
8_WO\OVO NSX VS]^K NO WKS TY] MY\O]Z_XN ZKSVY\ NSX ]SQ_\KXßK O]Ô K\]Ä ]O VYMKVSdOKdÄ S ]O \OWONSKdÄ
^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX KMOV MS\M_S^ NO KVSWOX^K\O
-. # .OPOM^ KV WYN_V_V_S ;.7 6 S 6 .92- 3>7= 0
QXY]^SMK\O) ]S]ÔW
=O MYXOMÔKdÄ _X KWZO\WO^\_ ]O^K^ ZO ]MKVK NO
KWZO\S ÏX^\O PSOMK\O NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S /-7 S WK]Ä$
- + \OVO_V NO `SÔdÄ WSMÄ KV ÒX^SVK^Y\_V_S
- + \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O KV ÒX^SVK^Y\_V_S
- + \OVO_V MYWZ\O]Y\_V_S ]S]ÔW_V_S +-
- + \OVO_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
- + ]YVOXYSN_V MKXS]^\OS NO MK\LYX --:
- + ]YVOXYSN_V ]S]ÔW_V_S NO KNWS]SO M_ QOYWO
^\SOS `K\SKLSVÄ @13= @OdS k3XPY\WKßSS
- + ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS /1< &! + ]_ZVSWOX^K\O
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK M_\OXßSVY\ NSX MS\M_SÔVO NK\ X_ ZOX^\_
WÄ]_\KÔ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) + NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O _^SVSdOKdÄ ]MROWK OVOM^\SMÄ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK
MYWZYXOX^K KVO MÄ\_S Ô\WSXKVO _\WOKdÄ K PS
Ô]^KÔ
=O NOMYXOMÔKdÄ \OV_VLYLSXK NSX MS\M_S^_V KPOM^K^
=O \OKVSdOKdÄ _X ^\KZ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
MYXOM^Y\_V_S +6.6
! =O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_ MYWZYXOX^K ]K_ MS\M_S^_V
KPOM^K^
0!" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
-. # .OPOM^ KV WYN_V_V_S ;.7 6 S 6 .92- 3>7= 0 -YX^SX_K\O

=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ^\KZ_V NO VK MYXOM^Y\_V +6.6
/-7
=O MYXOMÔKdÄ K VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_ MYWZYXOX^K ]K_ MS\M_S^_V
KPOM^K^
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX^\O
MYWZYXOX^K KPOM^K^Ä S WYN_V_V /-7
=O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ NSX WOWY\SK /-7
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ]VKLO MYXObS_XS S ]O
\OWONSKdÄ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
.KMÄ MYXObS_XSVO ]_X^ 95 ]O ÏXVYM_SOÔ
! MYWZYXOX^K MS\M_S^_V_S KPOM^K^
NSKQXY]^SMK\O
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V Z\SX
" MK\O ]O PKMO KVSWOX^K\OK ZOX^\_ MYWZYXOX^K MS\M_S^_
V_S KPOM^K^ S WK]Ä
=O KZ\SXNO VKWZK NO Ô]^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
# NSX^\O MYWZYXOX^K MS\M_S^_V_S KPOM^K^ S WYN_V_V
/-7
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S
NSKQXY]^SMK\O
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO
KVSWOX^K\O K MYWZYXOXÔS KPOM^KÔ
NSKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!#
.3+189=>3-+</ =37:>97/
@/<303-¤<3 :</63738+</ 37:9<>+8>/
3WZY\^KX^$ -ÃÔ`K NSX^\O Z\YMON_\SVO NO Ò\SPSMK\O K ]SWZ^YWOVY\ NOPOMÔVY\ \OMVKWÄ Y SX]ZOM^K\O `Sd_KVÄPSdSMÄ KÔX^Ä
3X]ZOM^K\OK `Sd_KVÄ ZYKÔ N_MO VK MY\OM^K\OK _XY\ Z\YLVOWO PÄ\Ä KVÔ Ò\SPSMÄ\S S ZYKÔ ]KV`K ^SWZ Z\OßSY]
MK\O
/bS]^Ä `\O_X MYN NO NOPOM^ ÏXWKQKdSXK^ ÏX WOWY\SK 7O\QS VK ^KLOV_V M_
WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7) -. MY\O]Z_XdÄ^Y\ 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ ^YKÔ MYXObS_XSVO VK WK]Ä KVO
WYN_V_V_S /-7
=O SX]ZOMÔKdÄ ^YKÔ P_\^_X_\SVO NO `KM__W ]Ä X_
PSO ]OMßSYXKÔ QÃ^_SÔ S ]Ä PSO MY\OM^ MYXOM^KÔ
=O Ò\SPSMÄ ]Ä X_ ObS]Ô ]M_\QO\S NO KO\ VK QK\XS^_\SVO
^_^_\Y\ ]_Z\KPOßOVY\ NO WYX^K\O KVO QKVO\SOS NO
KNWS]SO
=O SX]ZOMÔKdÄ PSOVO NO KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO
M\ÄZKÔ MK]KXÔ ]Ä PSO MY\OM^ ZYdSßSYXKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ]Ä \OKVSdOdO MYXObS_XS 7O\QS VK ^KLOV_V
PO\WO ]Ä X_ KSLÄ MS_ZS^_\S S ^ÄSO^_\S M_ ]SWZ^YW_V
>YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO ]_X^ MYWZVOÔ) MY\O]Z_XdÄ^Y\
./0/->/ 38>/<73>/8>/
.OPSXSßSO$ :\YLVOWK ZYKÔ ]K_ X_ ZYKÔ N_MO VK 3WZY\^KX^$ 8_ ]O `Y\ _^SVSdK ^KLOVOVO M_ MYN_\S NO NOPOM^
KZ\SXNO\OK VÄWZSS =/= ]K_ VK WOWY\K\OK _X_S MYN NO ZOX^\_ NOPOMÔVO M_ MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ ?X NOPOM^
NOPOM^ ^\OL_SO ]Ä PSO Z\OdOX^ ÏX ]MYZ_V VYMKVSdÄ\SS Z\YLVOWOS
.KMÄ _X NOPOM^ K\O _X MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^ _^SVSdK\OK
^KLOVOVY\ M_ MYN_\S NO NOPOM^ PÄ\Ä Ò\SPSMÄ\S Z\OVSWSXK\O
ZYKÔ N_MO VK ÏXVYM_S\OK _XY\ ZSO]O MYWZYXOXÔ ÏX L_XÄ
]^K\O NO P_XMßSYXK\O
+_ PY]^ OPOM^_KÔ Ò\SPSMÄ\SVO Z\OVSWSXK\O) 7O\QS VK k@O\SPSMÄ
\S Z\OVSWSXK\O SW
7O\QS VK :K]_V ZY\^KXÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ KÔX^ Y\SMO MS\M_SÔ ]_]ZOMÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ ÏWLSXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K
ZÄ\ßSVY\ MYWZYXOXÔ KVO MYXOM^Y\SVY\ ZYdSßSYXK\OK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K Ô\WSXKVOVY\ ÏX MY\Z_V
MYXOM^Y\_V_S
=O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKVOVO ]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_
NOÔ\SY\KÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ ObS]ÔXßK _XY\ ]VKLO MYXObS_XS
NSX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S S MKLVKT +MO]^ V_M\_
\OMVKWÄ NOWYX^K\OK Ô\WSXKV_V_S NSX MY\Z_V
MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_ K PS SX]ZOM^K^
/bS]^Ä Y K]^POV NO Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ MYXObS_XSVO OVOM^\SMO NKMÄ O]Ô XOMO
]K\
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S M_ _X `YV^WO^\_
MYXOM^K^ VK MS\M_S^_V ]_]ZOM^K^ ]K_ _X ]MKXXO\ MYXOM
^K^ VK MYXOM^Y\_V +6.6
3XNSMÄ `YV^WO^\_V ]K_ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O KXY\WKVÄ
K WÄ]_\Ä\SS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
.OPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ -YX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NSX MS\M_S^_V KPOM^K^ NKMÄ MY
N_V NO NOPOM^ PKMO \OPO\S\O VK KMOV MS\M_S^ ObMOZßSO ZOX
^\_ MYN_\SVO NO NOPOM^ -. S -.
=O KZ\SXNO VKWZK =/= SXÔ\WSÔX^ ]K_ O]Ô KM^S`K^
`\O_X MYN NO NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_SOS \OVO_ LYLSXO
MYWKXNK^Ä NO WYN_V_V /-7 ]K_ ÏX^\O\_ZÄ^Y\
NOPOMÔ
=O Ò\SPSMÄ SX]^KVK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K _XY\
KMMO]Y\SS OVOM^\SMO M_W K\ PS V_WSXS \KNSY WY^YK\O
OVOM^\SMO O^M
=O SX]ZOMÔKdÄ MK MS\M_SÔVO NO MYWKXNÄ KVO
KZ\SXNO\SS ]Ä _\WOdO ^\K]OOVO MY\OMÔ ]Ä ]O ]S^_OdO
! NOZK\Ô NO PSOVO NO KZ\SXNO\O MYWZYXOXÔVO
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O S KVÔ\XK^Y\
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V VÄWZSS =/= S KV Ô\WSXKV_V_S
kÔ]^ KV MYXOM^Y\_V_S +6.6 ]Ä X_ PSO ]M_\^MS\M_S^KÔ
VK WK]Ä
=O SX]ZOMÔKdÄ MS\M_SÔVO NO WK]Ä KVO WYN_V_V_S
/-7
=O MY\OMÔKdÄ ]K_ ]O \OWONSKdÄ MS\M_SÔVO KPOM^KÔ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ZSO\NO\OK MKZKMS^ÄßSS NO WOWY\K\O K
MYN_\SVY\ NO NOPOM^
=O NOMYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO
" KMMOVO\KßSO
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK \OVKX^S ZÃXÄ ]O KZ\SXNO VKWZK
=/=
/]Ô WOWY\^K MYN_V NO NOPOM^ -. ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
# =O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V /-7
=O YZ\OÔ WY^Y\_V ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 S WÄ\SWOK

SWZ_V]_V_S NO LKdÄ VK SXTOM^YK\O M_ KT_^Y\_V _X_S NS]
ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O
3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y ÔX]S_XO ]^KLSVÄ NO `KVYK\O TYK]Ä
KZ\YbSWK^S` W@ ZOX^\_ ]OXdY\_V NO YbSQOX VK Y
MYWKXNÄ K SWZ_V]_V_S NO LKdÄ K SXTOM^Y\_V_S) " W] 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]Ä X_ PSO ÏX^\O\_ZÔ NSYNK KWL\OSKT_V_S
]S]ÔW_V_S +- S KVÔ NSYNO
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M Y\SMO MYWZYXOXÔ
NOPOMÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
:9<83</ 1</9+3/
.OPSXSßSO$ 7Y^Y\_V ]O \YÔÔ NK\ X_ ZY\XOÔ ZOX^\_ Y 3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ YPO\_V K _^SVSdK^ Z\YMON_\K
ZO\SYKNÄ WKS WK\O NO ^SWZ 7Y^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ ZOX^\_ NO ZY\XS\O MY\OM^Ä ¯XKSXÔK NSKQXY]^SMÄ\SS ]O Ò\SPSMÄ
Z_ßSX ^SWZ ]K_ ZY\XOÔ S ]O YZ\OÔ SWONSK^ L_VO^SXOVO NO ]O\`SMO ZOX^\_ \OKM^_KVSdÄ\S
\S Z\OVSWSXK\O SW
MYXOM^Y\_V +6.6
=O Ò\SPSMÄ ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV VSMRSN_V_S
NO \ÄMS\O ->= S ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K
KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO 7+> _^SVSdÃXN
]MKXXO\_V
=O MYWZK\Ä ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O S
MOK K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO M_
ÔWZO\K^_\K KWLSKX^Ä MÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO
.SPO\OXßK NSX^\O `KVY\SVO YPO\SÔ NO ]OXdY\SS ->=
7+> S ÔWZO\K^_\K KWLSKX^Ä O]Ô WKS WK\O
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]OXdY\SVY\ ->= S 7+>
=O MYWZK\Ä `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS _^SVSdÃXN
^KLOV_V <OdS]ÔXßÄ ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\Ä
ZOX^\_ MYN_\SVO NO NOPOM^ -. S -.
.KMÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS X_ O]Ô KMOOKS ]O
ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NOPOM^
=O Ò\SPSMÄ Kb_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]K_
WOMKXS]W_V K\^SM_VK^ KV KMO]ÔSK ]Ä X_ PSO
LVYMKÔ PKZ^ MO K\ MK_dK P_\XSdK\OK NO MÄ^\O
]OXdY\_V >:= K _X_S ]OWXKV NO ÔX]S_XO WÄ\S^
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK YPO\S^Ä NO ]OXdY\_V >:=
K`ÃXN MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ÏXMRS]Ä
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V
]ZOMSPSMK^) Ø" @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ ]OXdY\_V 7+: ObS]ÔXßK
]OWXKV_V_S NO \Ä]Z_X] S Z\OMSdSK KMO]^_SK
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V 7+: NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV 7O\QS VK k@O\SPS
@KVYK\OK ^SWZ_V_S NO P_XMßSYXK\O KV ZYWZOS NO MK\O MS\M_S^ \OVO_
MYWL_]^SLSV VK ^\OMO\OK MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O ZYWZÄ NO MYW
ZO ZYdSßSK 98 O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ]OM 7O\QS VK :K]_V ! L_]^SLSV
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O
! M_ MYWL_]^SLSV
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK Z\O]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V
]ZOMSPSMK^) "Ø U:K 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
" =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK KZOS ÏX MYWL_]^SLSV
/]Ô MYWL_]^SLSV_V MYX^KWSXK^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
# =O ÏXVYM_SOÔ MYWL_]^SLSV_V MYX^KWSXK^
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
:Y\XS\O Q\OYKSO -YX^SX_K\O

=O Ò\SPSMÄ MS\M_SÔVO NO KVSWOX^K\O K
SXTOM^YK\OVY\
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS ^_^_\Y\ SXTOM^YK\OVY\
NO MYWL_]^SLSV
ÏX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S PSOMÄ\_S SXTOM^Y\
=O YL]O\`Ä VKWZK NO Ô]^ ÏX ^SWZ MO ]O \YÔÔ
WY^Y\_V M_ NOWK\Y\_V
=O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK NO Ô]^ ZOX^\_ ^YßS
MYXOM^Y\SS) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MKLVKT_V SXTOM^YK\OVY\ MYXOM^Y\SS S Ô\
WSXKVOVO KMO]^Y\K ]Ä KSLÄ _X MYX^KM^ PO\W
=O \OWONSKdÄ MKLVKT_V MYXOM^Y\_V ]K_ Ô\WSXKV_V
ÏX MK_dÄ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O WÄ]YK\Ä `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS PSOMÄ\_S SXTOM^Y\ VK
ÔWZO\K^_\K NO E- @KVYK\OK \OdS]ÔXßOS `K ^\O
L_S ]Ä M\OK]MÄ _Y\ VK M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS SXTOM^Y\_V_S ÏX
SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO SXTOM^Y\ K MÄ\_S \OdS]ÔXßÄ ]O ]S
^_OKdÄ ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^
=O \OKVSdOKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV SXTOM^YK\OVY\
/bS]^Ä Y Z\YLVOWÄ VK SXTOM^YK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO SXTOM^Y\ \O]^\SMßSYXK^ ÏX
P_XMßSYXK\O ]K_ MK\O Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS NO KZ\SXNO\O
ZOX^\_ PSOMK\O MSVSXN\_ _^SVSdÃXN _X NS]ZYdS^S` NO
Ô]^K\O K ]MÃXÔSS
=O SX]ZOMÔKdÄ L_TSSVO ]Ä X_ PSO M\ÄZKÔ _dKÔ
]Ä KSLÄ NS]^KXßK VK OVOM^\YdS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]Ä
X_ KSLÄ OVOM^\YdSS NOÔ\SY\KßS ]K_ M_ NOZ_XO\S NO
MK\LYX
! =O SX]ZOMÔKdÄ PSOVO NO KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO
]M_\^MS\M_S^KÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ ^YKÔ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä KVO
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO ]VÄLSÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO NO
" POMÔ
7Y^Y\_V NÄ \KÔ_\S ]K_ ]O YZ\OÔ VK M\OÔ\OK ^_ 7O\QS VK
# \KßSOS ]K_ VK \OVKX^S) k@O\SPSMK\O ]S]ÔW
NO KZ\SXNO\O 7O\QS VK :K]_V
7Y^Y\_V ZY\XOÔ NK\ ]O YZ\OÔ SWONSK^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S
MY^S^ -:=
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XSVO S ]O \OWONSKdÄ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
:Y\XS\O Q\OYKSO -YX^SX_K\O

=O \OWONSKdÄ MYXObS_XSVO NOPOMÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ^SWZ_V NO SXTOMßSO
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK VK PSOMK\O MSVSXN\_
=O SX]ZOMÔKdÄ ^KMROßSS M_VL_^Y\SS K\M_\SVO
]_ZKZOVY\ S MKWOVO Kb_V_S M_ MKWO ]Ä X_ PSO _dKÔ
ObMO]S`
=O SX]ZOMÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO S MOK NO
O`KM_K\O ]Ä X_ Z\OdSXÔ NOPOMÔ NO ^_\XK\O
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS 3+- =O \OWONSKdÄ
]K_ ]O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO NOPOMÔ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ \OQVKT_V SXSßSKV KV ZYdSßSOS NO LKdÄ VK \OVKX^S
/]Ô \OQVK^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZYdSßSK NO LKdÄ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K MS\M_S^_V_S
]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= =O
! \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO NOPOMÔ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O \OQVOKdÄ ZYdSßSK NO LKdÄ ZOX^\_ \OVKX^S MYXPY\W
" ]ZOMSPSMKßSSVY\
=O \OWONSKdÄ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
# NKMÄ O]Ô XOMO]K\
D@£-83<3 =+? 1£>?3<3

.OPSXSßSO$ :_Ô\OK WY^Y\_V_S `K\SKdÄ VK Y `KVYK\O MYWZ\O]Y\_V_S ]S]ÔW_V_S +- KK M_W ]_X^ OVO NO]M\S]O
MYX]^KX^Ä K ZYdSßSOS MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]K_ K `SÔdOS ÏX WKX_KV_V NO _^SVSdK\O
NO N\_W PÄMÃXN_]O ]SWßSÔ KMMOVO\Ä\S S NOMOVO\Ä\S KVO @KVY\SVO SXNSMKÔ NO `SÔdYWO^\_ S NO ]MKXXO\ \OPO\S^YK\O
`SÔdOS ÒRSM_V_V_S PÄ\Ä K ]O WYNSPSMK ZYdSßSK ZONKVOS NO VK `SÔdÄ ^\OL_SO ]Ä PSO OQKVO
KMMOVO\KßSO ¯XKSXÔK NSKQXY]^SMÄ\SS ]SWZ^YW_V_S ]O Ò\SPSMÄ L_VO^SXOVO
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ YPO\_V ÏXßOVOQO P_XMßSYXK\OK NO ]O\`SMO ZOX^\_ OÒX^_KVOVO KM^_KVSdÄ\S
KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >-- S
+_ PY]^ OPOM^_KÔ Ò\SPSMÄ\SVO Z\OVSWSXK\O) 7O\QS VK k@O\SPS
MÄ\S Z\OVSWSXK\O
7O\QS VK :K]_V SWZY\^KXÔ
<Ä]Z_XNO \KZSN ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 VK NSPO\SÔVO

ZYdSßSS KVO MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 ]Ä X_ PSO
MYX^KWSXK^ M_ ]SVSMYX ]K_ KVÔ NOZ_XO\S S NKMÄ X_

O^KXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 MYX^KWSXK^

0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
D`ÃMXS\S ]K_ QÃ^_S\S -YX^SX_K\O

=O \_VOKdÄ ÒRSM_V_V VK `SÔdK \OMVKWK^Ä NO
KZK\SßSK NOPOM^_V_S
=O WYXS^Y\SdOKdÄ SXÔQ\K^Y\_V NO MYWL_]^SLSV NO
\OQVKT ZO Ô\WOX V_XQ _^SVSdÃXN _X ]MKXXO\
=O ÏXMKN\OKdÄ MS^S\OK NO VK SXÔQ\K^Y\ ÏX SXÔ\`KV_V Ø
]ZOMSPSMK^) SXM\OWOXÔ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O ]S^_OKdÄMS^S\OK NO VK SXÔQ\K^Y\ ]_L `KVYK\OK 7O\QS VK k3XP ]_ZV
]ZOMSPSMK^Ä) SXM\OWOXÔ NO NSKQ Z^ -. 7O\QS VK :K]_V
=O ]S^_OKdÄ MS^S\OK NO VK SXÔQ\K^Y\ ZO]Ô `KVYK\OK 7O\QS VK k3XP ]_ZV
]ZOMSPSMK^Ä) SXM\OWOXÔ NO NSKQ Z^ -.
! K^Ã^K ^SWZ MÃ^ ]O WOXßSXO ]^K\OK NOPOM^_YK]Ä "Ø
=O ÏXMKN\OKdÄ Z\O]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) U:K 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
" =O Ò\SPSMÄ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV
/]Ô PSV^\_V W_\NK\ ]K_ ]K_ ÏXP_XNK^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
# =O \OKVSdOKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ ZOX^\_ SXTOM^YK\O
>O]^_V K N_] VK SNOX^SPSMK\OK Z\YLVOWOS) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS NO KZ\SXNO\O
_^SVSdÃXN _X Ô]Ô\ ZOX^\_ ]MÃXÔSO
=O SX]ZOMÔKdÄ L_TSSVO ]Ä X_ PSO M\ÄZKÔ _dKÔ ]Ä
KSLÄ NS]^KXßK VK OVOM^\YdS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]Ä X_
KSLÄ OVOM^\YdSS NOÔ\SY\KßS ]K_ M_ NOZ_XO\S NO
MK\LYX
NOPOMÔ KVO ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä KVO WYN_V_V_S
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ ]Ä PSO M_\KÔ ]^\ÃX]O S ÏX
VYMKßSSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO NO `KM__W ]Ä X_ PSO
^ÄSKÔ ]K_ ]Ä Z\OdSXÔ ]M_\QO\S
=O \OWONSKdÄ MYXObS_XSVO OVOM^\SMO ]K_ P_\^_X_\SVO
NO `KM__W NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK NO SOS\O K KVÔ\XK^Y\_V_S
=O \OWONSKdÄ KVÔ\XK^Y\_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZKZK /1< P_XMßSYXOKdÄ

SXÔ\WSÔX^
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK KWL\OSKT_V_S
MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >--
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M Y\SMO
MYWZYXOXÔ NOPOMÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O \OWONSKdÄ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
! NKMÄ O]Ô XOMO]K\
" =O ÏXVYM_SOÔ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"
D`ÃMXS\S ]K_ QÃ^_S\S -YX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SO]M SXTOM^YK\OVO M_ P_XMßSYXK\O \O]^\SMßSY
# XK^Ä ]K_ MK\O Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S =S]ÔW_V O]Ô 95
63:=¤ ./ :?>/</ ¯8-/>38/+6¤

.OPSXSßSO$ 7Y^Y\_V P_\XSdOKdÄ Y Z_Ô\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK KÔZ^K^Ä =O \OKVSdOKdÄ Y M\OÔ\O WSMÄ ]K_ SX]O]SdKLSVÄ ÏX
^_\KßSO VK KZÄ]K\OK ZK\ßSKVÄ K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO
+_ PY]^ OPOM^_KÔ Ò\SPSMÄ\SVO Z\OVSWSXK\O) 7O\QS VK k@O\SP
7O\QS VK :K]_V Z\OV SWZY\^KXÔ
=O Ò\SPSMÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S
=O MYWZK\Ä ZO\PY\WKXßK ÒRSM_V_V_S MVSOX^_V_S M_
MOK K _X_S WYNOV ]SWSVK\
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O SX]ZOMÔKdÄ PSV^\_V NO KO\ ]Ä X_ PSO MYX^KWSXK^
ObMO]S`
=O ÏXVYM_SOÔ PSV^\_V NO KO\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK M_^SOS NO `SÔdÄ VK
]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ
0_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ M_^SK NO `SÔdÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK ]S]^ NO KVSW M_ MYWL_]^SLSV "Ø
=O ÏXMKN\OKdÄ Z\O]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) U:K 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ M_^SK NO `SÔdO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O \OWONSKdÄ ]S]^ NO KVSW M_ MYWL_]^SLSV NKMÄ O]Ô

XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV ]Ä X_ PSO \O]^\SMßSYXK^
! ]K_ MYWL_]^SLSV_V ]Ä X_ PSO MYX^KWSXK^
" NOPOMÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ `KVY\SVO SOS\SVY\ ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O
ZOX^\_ ^YßS MSVSXN\SS _^SVSdÃXN _X Ô]Ô\ ZOX^\_
# ]MÃXÔSO
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K
]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K KZ\SXNO\SS
0_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
-_ WY^Y\_V VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O
]O MYXOMÔKdÄ _X WKXYWO^\_ NO `KM__W VK MKXKV_V
NO `KM__W KV QKVO\SOS NO KNWS]SO
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK \ZW
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ `KVYK\OK `KM__W_V_S
=O WÄ\OÔ ^_\KßSK WY^Y\_V_S VK \ZW
=O YL]O\`Ä `KVYK\OK `KM__W_V_S VK ^_\KßSK
MYX]^KX^Ä NO \ZW
=MKNO `KM__W_V ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M Y\SMO MYWZYXOXÔ KVO
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
6SZ]Ä NO Z_Ô\O ÏXMO^SXOKVÄ -YX^SX_K\O

=O SX]ZOMÔKdÄ ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O ]Ä X_ PSO
\O]^\SMßSYXK^ ]K_ ]Ä Z\OdSXÔ ßO`S ÏXP_XNKÔ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK MSVSXN\SMÄ S ^SWZ_V NO SXTOMßSO
=O SX]ZOMÔKdÄ Kb_V M_ MKWO ]Ä X_ PSO _dK^ ObMO]S`
WY^Y\_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä KVO WYN_V_V_S
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 ]Ä PSO M_\ÄßKÔ ]^\ÃX]O
S ÏX VYMKßSSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O Ò\SPSMÄ ]_ZKZK NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\
O`KM_KÔ /1< NKMÄ NO]MRS]Ä ]K_ ZK\ßSKV NO]MRS]Ä
^Y^ ^SWZ_V
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S
NO M_ZV_ >--
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S +-
=O \OWONSKdÄ KVÔ\XK^Y\_V NKMÄ ÔX]S_XOK NO SOS\O
X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO) Ø @ =S]ÔW_V O]Ô 95
./>98+¿33
\S Z\OVSWSXK\O SW
=O _WZVO \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV M_ _X ^SZ
M_XY]M_^ NO LOXdSXÄ K MÄ\_S MSP\Ä YM^KXSMÄ ]O
ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
=O \OO`KV_OKdÄ ZO\PY\WKXßK ÒRSM_V_V_S "!Ø"#
=O WOXßSXO Z\YLVOWK KZÄ\_^Ä VK NO^YXKßSO) YM^KX 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O SX]ZOMÔKdÄ ÔWZO\K^_\K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O KV
WY^Y\_V_S ]Ä X_ PSO ]MÄd_^Ä
=O Ò\SPSMÄ \KNSK^Y\_V S LVYM_V WY^Y\ ]Ä X_
\O]^\SMßSYXOdO M_\QO\OK KQOX^_V_S NO \ÄMS\O
=O Ò\SPSMÄ Ô\WY]^K^_V ]Ä X_ PSO NOPOM^
=O Ò\SPSMÄ VSMRSN_V NO \ÄMS\O ]Ä KSLÄ MYWZYdSßSK
MY\OM^Ä
]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS _^SVSdÃXN _X ]MKXXO\
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KV KQOX^_V_S
NO \ÄMS\O ->= NKMÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS KMO]^_SK X_
]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX VS]^K k3XPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O
ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ MYN_V NO NOPOM^ -.
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"!
.O^YXKßSS -YX^SX_K\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V ->= ]K_ ]O \OWONSKdÄ MS\
M_S^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS NO SOS\O K
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O _^SVSdÃXN _X Ô]Ô\ NO
]MÃXÔSO
! =O SX]ZOMÔKdÄ L_TSSVO NKMÄ ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O
Ô\WSM S K_ NS]^KXßK VK OVOM^\YdS MY\OM^Ä
=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V NO MYWKXNÄ KV KZ\SXNO\SS ]Ä
P_XMßSYXOdO MY\O]Z_XdÄ^Y\
0_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ ]S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
" KVO ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
MYXOM^Y\_V +6.6
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S VK `SÔdK
\OMVKWK^Ä NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S 7O\QS VK
# =O WYXS^Y\SdOKdÄ SXÔQ\K^Y\_V NO MYWL_]^SLSV k3XPY\WKßSS
ZOX^\_ \OQVKT ZO Ô\WOX V_XQ ZO MKXKV_V NO NKÔ KV ]_ZVSWOX^K\O
]MKXXO\_V_S ZOX^\_
@KVYK\OK VK SXÔQ\K^Y\ ]O ]S^_OKdÄ NOK]_Z\K `KVY\SS NSKQXY]^SMK\O
]ZOMSPSMKÔ) SXM\OWOXÔ ZOX^\_ -. 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_
MYWL_]^SLSV "Ø
:\YLVOWK K PY]^ SNOX^SPSMK^Ä) U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
KVO ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ SXÔ\SY\_V WY^Y\_V_S ]Ä X_ Z\OdSXÔ
NOZ_XO\S NO MK\LYX
=O ÏXNOZÄ\ÔdÄ ]^\K^_V NO MK\LYX M_ Y ]YV_ßSO
]ZOMSKVÄ NO M_\ÄßK\O =O _\WÄ\O]M SX]^\_MßS_XSVO
K^KKÔ KMOV_S Z\YN_]
=O Ò\SPSMÄ ZÄ\ßSVO NO LKdÄ KVO WY^Y\_V_S M_W K\ PS
Kb_V M_ MKWO MRS_VK]K ZS]^YKXOVO ]Ä X_ PSO _dKÔ
ObMO]S`
=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO MYWZYXOXÔ _dKÔ ObMO]S`
:\YMON_\K O]Ô MYWZVO^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]_ZKZK NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\
O`KM_KÔ /1< ]Ä P_XMßSYXOdO MY\OM^
=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V NO KNWS]SO K KO\_V_S ]Ä
P_XMßSYXOdO MY\OM^
=O Ò\SPSMÄ P_XßSYXK\OK MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_
>-- S Z_XMÔVO NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ K M_^SOS NO `SÔdÄ
=O Ò\SPSMÄ L_VO^SXOVO NO ]O\`SMO ZOX^\_
KM^_KVSdK\OK WOWY\SOS Z\YQ\KWKLSVO :<97
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK MSVSXN\SVY\
MYWZYXOXÔ NOPOMÔ
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO) =S]ÔW_V O]Ô 95
0"" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
/D3>¤<3 ¯7:9>7963<3
.OPSXSßSO$ 9 VSZ]Ä K \Ä]Z_X]_V_S VK KZÄ]K\OK ZONKVOS NO 3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔ NO NSKQXY]^SMK\O ]O Ò\SPSMÄ
KMMOVO\KßSO +MOK]^K ZYKÔ ]Ä KZK\Ä VK Y\SMO `SÔdÄ K L_VO^SXOVO NO ]O\`SMO ZOX^\_ KM^_KVSdK\OK WOWY\SOS
ÒRSM_V_V_S /]Ô MOV WKS ]O]SdKLSVÄ VK ZY\XS\OK NO ZO VYM
/dS^Ä\SVO ZY^ N_MO VK YZ\S\OK WY^Y\_V_S
+_ PY]^ OPOM^_KÔ Ò\SPSMÄ\SVO Z\OVSWSXK\O) 7O\QS VK k@O\SPSMÄ\S
Z\OVSWSXK\O SWZY\
7O\QS VK :K]_V ^KXÔ
M_ MYWL_]^SLSV .KMÄ `KVYK\OK Z\O]S_XSS X_ ]O
ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ ]O \OWONSKdÄ
Z\YLVOWOVO NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O
=O SX]ZOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS
>:= ]Ä X_ PSO LVYMK^ =OWXKV_V NO ÔX]S_XO KV
]OXdY\_V_S >:= ^\OL_SO ]Ä M\OK]MÄ ÏX WYN
MYX]^KX^ ZO WÄ]_\Ä MO MVKZO^K O]Ô NO]MRS]Ä "Ø
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ \Ä]Z_X]_V S Z\OMSdSK ]OWXKV_V_S
]OXdY\_V_S 7+:
=O SX]ZOMÔKdÄ MYWL_]^SLSV_V ]Ä X_ PSO
MYX^KWSXK^ M_ KZÄ
=O Ò\SPSMÄ MKXS]^\K NO MK\LYX ]Ä P_XMßSYXOdO
MY\OM^
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S
SXTOM^YK\OVY\
=O YL]O\`Ä VKWZK NO Ô]^ K PSOMÄ\_S SXTOM^Y\ ÏX
^SWZ MO ]O \YÔÔ WY^Y\_V M_ NOWK\Y\_V
MYXOM^Y\SS) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M ZOX^\_ SXTOM^Y\_V
ÏX MK_dÄ Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S MYXOM^Y\_V ]K_
MKLVKT_V
! .KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XÄ ]^K\O
]O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V /-7 NKMÄ ObS]^Ä Y
ÏX^\O\_ZO\O SXÔ\XÄ ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ KV
SXTOM^Y\_V_S
=O WÄ]YK\Ä `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS PSOMÄ\_S SXTOM^Y\
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ^\OL_SO ]Ä M\OK]MÄ _Y\ VK
" M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS SXTOM^Y\_V_S
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ÏX SXÔ\`KV_V
]ZOMSPSMK^) Ø Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO SXTOM^Y\ K MÄ\_S \OdS]ÔXßÄ X_ ]O
# ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
=O OPOM^_KdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV SXTOM^YK\OVY\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0"#
/dS^Ä\S ÏWZY^WYVS\S -YX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO SXTOM^YK\O \O]^\SMßSYXKÔ ]K_ MK\O
Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S NO MYWL_]^SLSV
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_
MYWL_]^SLSV N_ZÄ Y ZY\XS\O M_ WY^Y\_V \OMO ]K_ M_
WY^Y\_V ^_\K^ VK Y ^_\KßSO VK MK\O MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
O]Ô NO]MRS]Ä WYNO\K^ ]K_ MYWZVO^ "Ø
=O ÏXMKN\OKdÄ Z\O]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ \O]^\SMßSYXÄ\SVO NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX
^K\O M_ MYWL_]^SLSV ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ZYWZK NO LOX
dSXÄ NOPOM^Ä
=O Ò\SPSMÄ MKLVKT_V ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O ]Ä X_ PSO
NOPOM^
=O SX]ZOMÔKdÄ L_TSSVO ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK NO SOS\O K ]S]ÔW_V_S NO
KZ\SXNO\O ZOX^\_ PSOMK\O MSVSXN\_ M_ _X Ô]Ô\ NO
]MÃXÔSO
=O \OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ KVÔ\XK^Y\_V NKMÄ
ÔX]S_XOK NO SOS\O O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS NO \OMS\M_VK\O K
QKdOVY\ O`KM_KÔ /1<
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO) Ø @ =S]ÔW_V O]Ô 95
¯8></<?:/<3
.OPSXSßSO$ :_V]KßSS ]K_ d`ÃMXS\S MK\O _\WÄ\O]M ^_\KßSK WY^Y\_V_S NO YLSMOS WKS Z\YX_XßKÔ YNK^Ä M_ M\OÔ\OK ]K\MSXSS
Z\OVSWSXK\O SWZY\
=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK NO SOS\O K ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O 7O\QS VK k@O\SPSMÄ\S
ZOX^\_ PSOMK\O MSVSXN\_ M_ _X Ô]Ô\ NO ]MÃXÔSO Z\OVSWSXK\O SWZY\
/]Ô Z\OdOX^Ä ]MÃXÔSK ZOX^\_ ^YßS MSVSXN\SS) 7O\QS VK :K]_V ^KXÔ
MK\LYX
=O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK PSOVY\ NO KZ\SXNO\O =O
ÏXVYM_SO]M PSOVO NO KZ\SXNO\O K MÄ\Y\ \OdS]ÔXßÄ
O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
-_ WY^Y\_V ZY\XS^ ]O Z_VÒ\SdOKdÄ KZÄ ZO]Ô PSOVO NO
KZ\SXNO\O ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ ]O Z\YN_M K\M_\S
OVOM^\SMO S ]M_\^MS\M_SÔ VK WK]Ä
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
¯X^\O\_ZO\S -YX^SX_K\O
=O ÏXVYM_SO]M PSOVO NO KZ\SXNO\O
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK MSVSXN\SVY\
.KMÄ `KVYK\OK O]Ô ]MÄd_^Ä ]O \OWONSKdÄ
NOPOM^_V VK WY^Y\
=O Ò\SPSMÄ ^SWZ_V SXTOMßSOS ^KMROßSS ]Ä X_ PSO
! ]ZK\ßS M_VL_^Y\SS K\M_\SVO ]_ZKZOVY\ S MKWOVO
Kb_V_S M_ MKWO ]Ä X_ PSO _dKÔ ObMO]S`
" NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV KV ]S]ÔW_V_S NO
KVSWOX^K\O ]Ä X_ PSO ÏXP_XNK^
M_ MYWL_]^SLSV .KMÄ `KVYK\OK Z\O]S_XSS X_ ]O
# ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ ]O \OWONSKdÄ
Z\YLVOWOVO NSX ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O
=O SX]ZOMÔKdÄ MYWL_]^SLSV_V ]Ä X_ PSO
MYX^KWSXK^ "Ø
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) U:K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O NOMYXOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS SXTOM^YK\OVY\
^SWZ MO ]O \YÔÔ WY^Y\_V M_ NOWK\Y\_V
MKLVKT_V
.KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XÄ ]^K\O
SXTOM^Y\_V_S
M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS SXTOM^Y\_V_S
]ZOMSPSMK^) Ø Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
=O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV SXTOM^YK\OVY\
:\YLVOWK K PY]^ SNOX^SPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO SXTOM^YK\O \O]^\SMßSYXKÔ ]K_
MK\O Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S NO MYWL_]^SLSV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK SXÔ\PO\OXßOVY\ OVOM^\YWKQ
XO^SMO
! =O WYXS^Y\SdOKdÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S M_ KT_^Y\_V
_X_S ]MKXXO\
3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y M\OÔ\O WK\O K ^_\KßSOS VK
_YK\K WYNSPSMK\O K ^_\KßSOS WY^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V "
=O SX]ZOMÔKdÄ ^\K]OOVO PSOVY\ NO KZ\SXNO\O
=O SX]ZOMÔKdÄ ^YKÔ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä KVO
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O
" =O \OWONSKdÄ ^\K]OOVO PSOVY\ NO KZ\SXNO\O ]K_
]O \OWONSKdÄ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
-98=?7 7+</ ./ -97,?=>3,36

.OPSXSßSO$ -YX]_W_V NO MYWL_]^SLSV MKVM_VK^ ÏX _\WK _X_S -K_MS_M_\SVO ]_X^ _WPVKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\)
Ô]^ NO N\_W O]Ô WKS WK\O NOMÏ^ MOV XY\WKV .O +_ PY]^ ^\KX]ZY\^KÔ ]K\MSXS PYK\Ô WK\S)
K]OWOXOK MYX]_W_V O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ O\K ÏX ^\OM_^ -YXN_MÄ^Y\_V K_^Y KMMOVO\OKdÄ Z\OK W_V^ ]K_ Z\OK
3WZY\^KX^$ -YX]_W_V NO MYWL_]^SLSV O]Ô KPOM^K^ NO NO]) =O ]_QO\OKdÄ MVSOX^_V_S ]Ä MSÔK]MÄ MKZS^YV_V
]^SV_V NO MYXN_] ¯X^\OLKßS MVSOX^_V$ \OPO\S^Y\ VK OMYXYWSK NO MYWL_]^SLSV NSX WKX_KV_V NO
+O\_V MYXNSßSYXK^ O]Ô ZY\XS^ ÏX ZO\WKXOXßÄ) _^SVSdK\O
Z\OVSWSXK\O SWZY\
=O SX]ZOMÔKdÄ PSV^\_V NO KO\ ]Ä X_ PSO MYX^KWSXK^
ObMO]S`
=O SX]ZOMÔKdÄ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O ]Ä X_
Z\OdSXÔ ]M_\QO\S
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO) 7O\QS VK :K]_V
MK\LYX
=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO L_TSS NOPOMÔ
M\ÄZKÔ \SQSNSdKÔ S ]Ä KSLÄ MYXObS_XSVO PO\WO
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO) 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ XSÒV_V KQOX^_V_S NO \ÄMS\O KV
WY^Y\_V_S
=O Ò\SPSMÄ Ô\WY]^K^_V NKMÄ O]Ô WO\O_ NO]MRS]
]K_ P_XMßSYXOKdÄ VK Y ÔWZO\K^_\Ä
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O ÏXVYM_SOÔ Ô\WY]^K^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=_X^ MYWZVOÔ ^YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S \OWONSO\SVO) 7O\QS VK :K]_V
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O Ò\SPSMÄ ]MROWK NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ K M_^SOS NO `SÔdÄ +]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ
^\OZÔVO NO `SÔdÄ ]_X^ P_XMßSYXKVO
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S
NO M_ZV_ >-- M_ KT_^Y\_V _X_S ]MKXXO\ =MKXXXO\_V
^\OL_SO ]Ä SXNSMO Y ]MÄNO\O K ^_\KßSOS VK KMßSYXK\OK
KWL\OSKT_V_S >--
=O Ò\SPSMÄ MKVSL\K\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K `SÔdY
WO^\_V_S
=O Ò\SPSMÄ P\ÃXOVO ]Ä X_ ]O LVYMROdO
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK WY^Y\_V_S
=O \OWONSKdÄ ]O ÏXVYM_SO]M ]K_ ]O \OQVOKdÄ Y\SMO
MYWZYXOXÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
<+6+8>3 8/</1?6+> =+? 38-9</-> 9:<3</

.OPSXSßSO$ 7Y^Y\_V WO\QO XO\OQ_VK^ VK \KVKX^S :Y^ KZÄ\OK 3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔ NO NSKQXY]^SMK\O ]O Ò\SPSMÄ
`SL\KßSS KVO ÒRSM_V_V_S 7Y^Y\_V ]O ZYKÔ YZ\S >_\KßSK NO L_VO^SXOVO NO ]O\`SMO ZOX^\_ KM^_KVSdK\O
WO\] ÏX QYV X_ O]Ô MY\OM^Ä
Z\OVSWSXK\O SWZY\
MYXOM^Y\_V +6.6
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ]OWXKV_V YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO
YbSQOX 9 VK NSPO\SÔ ZYdSßSS KVO MVKZOÔS NO
KMMOVO\KßSO

=O WYNSPSMÄ \KZSN ]OWXKV_V YPO\S^ NO ]OXdY\_V NO

YbSQOX 9 NO VK KWO]ÔM LYQK^ VK KWO]ÔM ]Ä\KM VK
NSPO\SÔ ZYdSßSS KVO MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX 9 ]Ä X_ PSO MYX^KWSXK^

M_ MYWL_]^SLSV ]K_ KVÔ SWZ_\S^ÄßS

/]Ô ]OXdY\_V MYX^KWSXK^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V MYX^KWSXK^ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ Kb_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]K_
WOMKXS]W_V K\^SM_VK^ KV KMO]ÔSK ]Ä X_ PSO LVYMKÔ
PKZ^ MO K\ MK_dK P_\XSdK\OK NO MÄ^\O ]OXdY\_V >:= K 7O\QS VK
_X_S ]OWXKV NO ÔX]S_XO WÄ\S^ k3XPY\WKßSS
=O Ò\SPSMÄ ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V ]_ZVSWOX^K\O
>:= M_ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO MYWZVO^ ÏXMRS]Ä ZOX^\_
=O ÏXMKN\OKdÄ ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO NSKQXY]^SMK\O
]OXdY\_V >:= ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) Ø" @ 7O\QS VK :K]_V ZOX^\_ -.
=O Ò\SPSMÄ ]OWXKV_V NO ÔX]S_XO YPO\S^ NO ]OXdY\_V
->= M_ KT_^Y\_V _X_S ]MKXXO\
=O MYWZK\Ä ]OWXKV_V ]OXdY\_V_S ->= M_
ÔWZO\K^_\K KWLSOX^KVÄ MÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO
.SPO\Ä ÔWZO\K^_\K YPO\S^Ä NO ]OXdY\_V ->= NO
ÔWZO\K^_\K KWLSOX^KVÄ M_ Y `KVYK\O WKS WK\O NOMÃ^
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) E- 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S ->= ]K_
! K ]OXdY\_V_S ÏX]_S
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
<KVKX^S XO\OQ_VK^ ]K_ SXMY\OM^ YZ\S\O -YX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V ->= ]K_ ]O \OWONSKdÄ
" MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
# =O Ò\SPSMÄ \Ä]Z_X]_V S Z\OMSdSK ]OXdY\_V_S 7+:
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V 7+: ]K_ ]O \OWONSKdÄ
MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S VK `SÔdK
\OMVKWK^Ä NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S
=O WYXS^Y\SdOKdÄ SXÔQ\K^Y\_V NO MYWL_]^SLSV
_^SVSdÃXN _X ]MKXXO\
=O ÏXMKN\OKdÄ MS^S\OK VK SXÔQ\K^Y\ ÏX SXÔ\`KV_V Ø
]ZOMSPSMK^) SXM\OWOXÔ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@KVYK\OK MS^S\SS VK SXÔQ\K^Y\ ]O ]S^_OKdÄ ]_L 7O\QS VK
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) k3XPY\WKßSS
]_ZVSWOX^K\O
ZOX^\_
NSKQXY]^SMK\O
SXM\OWOXÔ ZOX^\_ -. 7O\QS VK :K]_V
@KVYK\OK MS^S\SS VK SXÔQ\K^Y\ ]O ]S^_OKdÄ ZO]Ô 7O\QS VK
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) k3XPY\WKßSS
]_ZVSWOX^K\O
ZOX^\_
NSKQXY]^SMK\O
SXM\OWOXÔ ZOX^\_ -.
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S
SXTOM^YK\OVY\
^SWZ MO ]O \YÔÔ NO WY^Y\ M_ NOWK\Y\_V
MKLVKT_V
.KMÄ MYXObS_XSVO S MKLVKT_V ]_X^ ÏX L_XÄ ]^K\O
SXTOM^Y\_V_S
M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS SXTOM^Y\_V_S
]ZOMSPSMK^) Ø Ω 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
! ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
" =O \OKVSdOKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV SXTOM^YK\OVY\
:\YLVOWK K PY]^ SNOX^SPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO SXTOM^YK\O \O]^\SMßSYXKÔ ]K_
# MK\O Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S NO MYWL_]^SLSV
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO
`KM__W KV \OQ_VK^Y\_V_S NO Z\O]S_XO KV
MYWL_]^SLSV_V_S
=O SX]ZOMÔKdÄ M_ KÔXßSO Y\SPSMS_V NO `KM__W KV
\OQ_VK^Y\_V_S NO Z\O]S_XO K MYWL_]^SLSV_V_S S
P_\^_X_V NO `KM__W ]Ä X_ Z\OdSXÔ _\WO NO
MYWL_]^SLSV
=O ÏXVYM_SOÔ \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO KV
MYWL_]^SLSV_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK NO SOS\O K ]S]ÔW_V_S NO
KZ\SXNO\O ZOX^\_ ^YßS MSVSXN\SS _^SVSdÃXN _X Ô]Ô\ NO
]MÃXÔSO
MK\LYX
=O ÏXVYM_SO]M Y\SMO PSO NO KZ\SXNO\O K MÄ\Y\
\OdS]ÔXßÄ O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) Ω 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ ObS]ÔXßK ]M_\QO\SVY\ NO `KM__W
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S NO
ÒX^SVK\O ZYdS^S`Ä K MK\Ô\_V_S
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS 3+-
=O SX]ZOMÔKdÄ VOQÄ^_\SVO VK WK]Ä KVO WYN_V_V_S
/-7
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS /1<
=O SX]ZOMÔKdÄ MKLV_\SVO LKÔ\SO S VOQÄ^_\SVO VK
WK]Ä ]Ä KSLÄ MYXObS_XS PO\WO
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK NO SOS\O K KVÔ\XK^Y\_V_S =O
\OWONSKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ KVÔ\XK^Y\_V NKMÄ
ÔX]S_XOK NO SOS\O X_ ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KV_V
]ZOMSPSMK^
/bS]^Ä Y K]OWOXOK Z\YLVOWÄ) Ø @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O SX]ZOMÔKdÄ ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S ]Ä
X_ PSO ]ZK\ßS
=O Ò\SPSMÄ ^SWZ_V SXTOMßSOS
=O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO MYWZ\O]SO K WY^Y\_V_S
" =O SX]ZOMÔKdÄ ^KMROßSS M_VL_^Y\SS K\M_\SVO
]_ZKZOVY\ S MKWOVO Kb_V_S M_ MKWO ]Ä X_ PSO _dKÔ
ObMO]S`
=O OPOM^_OKdÄ \OWONSO\SVO XOMO]K\O
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
/73=33 :96?+8>/ /B-/=3@/ 6+ /@+-?+</ =+? 73<9= ?<£>

.OPSXSßSO$ @ORSM_V_V ^\OMO Ô]^_V NO OWS]SS ZYV_KXÔ 3WZY\^KX^$ 7S\Y]_V _\Ã^ X_ SXNSMÄ ÏX WYN XOMO]K\ OWS]SS
1KdOVO NO OKZKWOX^ K_ WS\Y] NO Y_ ]^\SMK^ ZYV_KXÔ ObMO]SÒ
Z\OVSWSXK\O SWZY\
=O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ KV OWS]SSVY\ ZYV_KXÔ
¯XNOZVSXOÔ ÒRSM_V_V MYXNSßSSVO Ô]^_V_S NO OWS]SS
ZYV_KXÔ) =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
MYXOM^Y\_V +6.6
=O WYXS^Y\SdOKdÄSXÔQ\K^Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O ÏXMKN\OKdÄ MS^S\OK VK SXÔQ\K^Y\ ÏX SXÔ\`KV_V Ø
]ZOMSPSMK^) SXM\OWOXÔ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ]S^_OKdÄ MS^S\OK VK SXÔQ\K^Y\ ]_L `KVYK\OK 7O\QS VK k3XPY\WK
]ZOMSPSMK^Ä) ßSS ]_ZVSWOX^K\O
NO NSKQXY]^SMK\O
SXM\OWOXÔ ZOX^\_ -. 7O\QS VK :K]_V
=O ]S^_OKdÄ MS^S\OK VK SXÔQ\K^Y\ ZO]Ô `KVYK\OK 7O\QS VK k3XPY\WK
]ZOMSPSMK^Ä) ßSS ]_ZVSWOX^K\O
NO NSKQXY]^SMK\O
SXM\OWOXÔ ZOX^\_ -.
=O Ò\SPSMÄ WYX^K\OK MKZKM_V_S \OdO\`Y\_V_S ]Ä
PSO MY\OM^Ä
M_ MYWL_]^SLSV
=O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO OMRSVSL\_ KV
SXTOM^YK\OVY\
:\YLVOWK K PY]^ SNOX^SPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O M_
! MYWL_]^SLSV NKMÄ O]Ô XOMO]K\
ZYV_KXÔ) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S NO
KZ\SXNO\O
=O SX]ZOMÔKdÄ L_TSSVO ]Ä X_ PSO M\ÄZKÔ _dKÔ
]Ä KSLÄ NS]^KXßK VK OVOM^\YdS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]Ä
" X_ KSLÄ OVOM^\YdSS NOÔ\SY\KßS ]K_ M_ NOZ_XO\S NO
MK\LYX
MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NKMÄ
# O]Ô XOMO]K\
ZYV_KXÔ) =S]ÔW_V O]Ô 95
0# =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<

=O SX]ZOMÔKdÄ MYXÒ\^Y\_V MK^KVS^SM ]Ä X_ PSO
MYX^KWSXK^
=O SX]ZOMÔKdÄ ObS]ÔXßK NOZYdSÔVY\ NO MK\LYX ZO
MY\Z_V MVKZOÔS MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ]K_ ÏX
SXÔ\SY\_V WY^Y\_V_S =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ KMO]Ô
NOZ_XO\S M_ Y ]YV_ßSO ]ZOMSKVÄ
=O Ò\SPSMÄ ]_ZKZK /1< NKMÄ ]O NO]MRSNO
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S NO ÒX^SVK\O
ZYdS^S`Ä K MK\Ô\_V_S
+?>9+:<38./</
.OPSXSßSO$ 7Y^Y\_V MYX^SX_Ä ]Ä P_XMßSYXOdO N_ZÄ ^\OMO\OK MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900
Z\OVSWSXK\O SWZY\
0_XMßSYXOKdÄ WY^Y\_V _Y\ N_ZÄ ^\OMO\OK MYX^KM^_V_S
NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 900) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O S \OQVK\OK
MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O
=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ]M_\QO\SVY\ VK SXTOM^YK\O
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS 3+-
=O Ò\SPSMÄ \OQVK\OK NO LKdÄ K ^_\KßSOS NO \OVKX^S
<+>/?<3
.OPSXSßSO$ -YWL_]^SLSV_V ]O KZ\SXNO ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO 3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔ NO NSKQXY]^SMK\O ]O Ò\SPSMÄ
]K_ ÏX ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O PÄMÃXN _X dQYWY^ NO L_VO^SXOVO NO ]O\`SMO ZOX^\_ KM^_KVSdÄ\S
ObZVYdSO
Z\OVSWSXK\O SWZY\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä MYXN_M^YK\O KVO
]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O ÏXM\_MSKÔ
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK NO SOS\O K ]S]ÔW_V_S NO
KZ\SXNO\O ZOX^\_ ^YßS MSVSXN\SS _^SVSdÃXN _X Ô]Ô\ NO
]MÃXÔSO
MK\LYX
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#!

=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O
M_ MYWL_]^SLSV
=O Ò\SPSMÄ SXTOM^YK\OVO Z\SX OPOM^_K\OK _X_S Ô]^ NO
OMRSVSL\_ VK SXTOM^YK\O
]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ ]_ZKZK /1< ]Ä PSO LSXO ]^\ÃX]Ä S
]Ä X_ ObS]Ô ]M_\QO\S ZO VK QK\XS^_\Ä
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]_ZKZOS /1<
=O SX]ZOMÔKdÄ M_\OK_K NO NS]^\SL_ßSO ]Ä PSO
MY\OM^ WYX^K^Ä S ÔX]SYXK^Ä
=O Ò\SPSMÄ MYWZ\O]SK WY^Y\_V_S
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ]M_\QO\SVY\ ZO VK QK\XS^_\SVO
" QKVO\SSVY\ NO KNWS]SO S O`KM_K\O
=O Ò\SPSMÄ ]_ZKZOVO ]Ä X_ PSO LVYMKÔ ]K_ ]Ä
Z\OdSXÔ ]M_\QO\S
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
>YKÔ Ò\SPSMÄ\SVO S MY\OMßSSVO ]_X^ MYWZVOÔ) =S]ÔW_V O]Ô 95
0#" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
</D/<@9<?6 ./ -97,?=>3,36
+ÔXßSO$ =S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV O]Ô
]_L Z\O]S_XO ¯X ]MYZ_V O`S^Ä\SS \O`Ä\]Ä\SS
MYWL_]^SLSV_V_S S K KMMSNOX^Ä\SS O]Ô XOMO]K\Ä
NOZ\O]_\SdK\OK ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O ÏXKSXÔK
NOMYXOM^Ä\SS MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O
=O NOZ\O]_\SdOKdÄ ]S]ÔW_V NO KVSWOX^K\O + ]O

ÒNOK k:YWZK NO MYWL_]^SLSV NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K

LKÔ\SOS
=O QYVOÔ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O NOWYXÔKdÄ ZK\ÔK N\OKZ^Ä K MKLV_V_S P\ÃXOS NO

ZK\MK\O NSX ]_ZY\^_V NO PSbK\O K^KK^ ZO ZK\ÔK
N\OKZ^Ä K SXOS NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S
=O NOM_ZVOKdÄ MYVSO\_V MYXN_MÔS NO _WZVO\O K

\OdO\`Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K NO _WZVO\O K \OdO\`Y\_V_S
! =O NOMYXOMÔKdÄ ^_L_V KO\S]S\O NO VK \OdO\`Y\_V NO

MYWL_]^SLSV
" =O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K NO `KZY\S KPVK^Ä VÃXQÄ

MYXN_M^K NO _WZVO\O
# =O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ZYWZOS NO

LOXdSXÄ ]S^_K^ VÃXQÄ MYVß_V ]^ÃXQK ]ZKÔ KV
\OdO\`Y\_V_S NO LOXdSXÄ
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O S MYXN_M^K \O^_\

]S^_KÔ ÏX ZK\ÔK N\OKZ^K PKßÄ K \OdO\`Y\_V_S NO
MYWL_]^SLSV
=O NOMYXOMÔKdÄ MVOWOVO NO Z\SXNO\O K MKLVKT_V_S S

MVOWOVO NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔVY\ KVSWOX^K\O NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0##
=O ]Z\STSXÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO SXOVY\ NO PSbK\O K

\OdO\`Y\_V_S NO LOXdSXÄ
=O NOWYXÔKdÄ SXOVO NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S NO

LOXdSXÄ
=O MYLYK\Ä M_ Q\STÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
! =O W_^Ä Y\SMO MYWZYXOX^Ä NKMÄ O]Ô XO`YSO
=O \SNSMÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV ÏX ZYdSßSK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O WYXÔKdÄ SXOVO NO PSbK\O KVO \OdO\`Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO SXOVY\ NO PSbK\O KVO

\OdO\`Y\_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO SXOVY\ NO PSbK\O VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SOS\O S MYXN_M^K \O^_\
=O WYXÔKdÄ MVOWOVO NO Z\SXNO\O KVO MKLVKT_V_S S

MVOWOVO NO Z\SXNO\O KVO MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ZYWZOS NO

LOXdSXÄ
! =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K NO `KZY\S
" =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K _WZVO\O
# =O MYXOMÔKdÄ ^_L_V KO\S]S\O
=O WYXÔKdÄ MYVSO\_V ^_L_V_S KO\S]S\O VK \OdO\`Y\_V

NO MYWL_]^SLSV
=O MYXOMÔKdÄ ZK\ÔK N\OKZ^Ä K MKLV_V_S P\ÃXOS NO

ZK\MK\O ÏX ]_ZY\^_V NO PSbK\O K^KK^ ZO ZK\ÔK
N\OKZ^Ä K SXOS NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
=O _WZVO \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV S

MYXN_MÔVO K^KKÔ Z\OdSX^Ä ]M_\QO\S
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
:97:+ ./ -97,?=>3,36
.OZ\O]_\SdK\OK ]S]ÔW_V_S NO KVSWOX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V L_YX_V_S KVSWOX^K\O

MYWL_]^SLSV
=O ]MYKÔ ]SQ_\KXßK /0" K ZYWZOS NO
LOXdSXÄ NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX
MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä P_XMßSYXOdO
ZÃXÄ ]O YZ\OÔ ZÃXÄ ]O MYX]_WÄ ^YK^Ä
LOXdSXK NO ZO MS\M_S^_V KVSWOX^K\O
=O WKS \YÔÔ ]_ZVSWOX^K\ WY^Y\_V M_ KT_^Y\_V
NOWK\Y\_V_S ÏXMÄ ]OM_XNO

LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ LKXMRO^K ]ZKÔ + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V #2
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V NO KMMO] VK ZYWZK NO

MYWL_]^SLSV
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK KX]KWLV_V

ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SOS\O
! =O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\
" =O \YÔÔ ÏX ]OX] KX^SY\K\ SXOV_V NO LVYMK\O
# =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV

NSX MY\Z_V \OdO\`Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\K
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPKßK NO KOdK\O K QK\XS^_\SS ZO
\OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV
=O ZYdSßSYXOKdÄ Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ÏX VYMK
=O WYXÔKdÄ ZYWZK NO MYWL_]^SLSV ÏX \OdO\`Y\_V NO

MYWL_]^SLSV ÏX KMOOKS ZYdSßSO NSX MK\O K PY]^
NOWYX^K^Ä ZOX^\_ K ZO\WSÔ M_ZVK\OK _YK\Ä K
MYXOM^Y\_V_S S MYXN_MÔVY\
=O ZYdSßSYXOKdÄ SXOV_V NO LVYMK\O S ]O \YÔÔ ÏX

]OX] Y\K\ ZÃXÄ VK YZ\S\OK ZO MY\Z_V \OdO\`Y\_V_S
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
=O WYXÔKdÄ MYXN_M^K SOS\O
! =O WYXÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\
" =O WYXÔKdÄ MKZKM_V NO KMMO] VK ZYWZÄ
# =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ZYWZOS NO MYWL_]^SLSV
=O WYXÔKdÄ LKXMRO^K ]ZKÔ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V

#2
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
036><?6 ./ -97,?=>3,36
LKÔ\SOS

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO SX^\K\OSOS\O NO VK PSV^\_V

NO MYWL_]^SLSV Z\SX NOZVK]K\OK ]Z\O ÏXKSXÔ K
]SQ_\KXßOS MYXOM^Y\_V_S S ^\KQO\OK P_\^_X_V_S NO ZO
^_ß_V PSV^\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K PSV^\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ PSV^\_V NO MYWL_]^SLSV
=O WYXÔKdÄ _X XY_ PSV^\_ NO MYWL_]^SLSV =O XYÔKdÄ
NS\OMßSK NO MS\M_VKßSO
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO PSbK\O K PSV^\_V_S S _\_L_V

KMO]^_SK
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K PSV^\_V_S NO
MYWL_]^SLSV VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO SX^\K\OSOS\O VK PSV^\_ =O
PSbOKdÄ M_ KT_^Y\_V MYXOM^Y\SVY\ NO Z\SXNO\O
=O Ò\SPSMÄ O^KXOS^KÔK PSV^\_V_S NO MYWL_]^SLSV
<+7:+ ./ 384/-¿3/ 3
384/->9+</6/ 6 .92-


LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S SXTOM^YK\OVY\
=O NOWYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV +

]O ÒNOK <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6
.92- NSX KMO]^ MKZS^YV
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K NO MYWL_]^SLSV NO SX^\K\O
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K \KWZOS

SXTOM^YK\OVY\
9L]O\`KßSO$ ¯XKSXÔ NO NOWYX^K\O \KWZK SXTOM^YK\OVY\

^\OL_SO M_\ÄßK^Ä M_ KT_^Y\_V _X_S ]Z\Kc _\WÄ\SXN
SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S <KWZK SXTOM^YK\OVY\ X_ ]O
SX^\YN_MO ÏX ]YV_ßSO NO M_\ÄßS\O <KWZK SXTOM^YK\OVY\ ]O
NOWYXÔKdÄ M_ Q\STÄ ZOX^\_ K X_ NOPOM^K MYXOM^Y\SS
OVOM^\SMS S N_dOVO >\OL_SO ÏWZSONSMK^Ä ZÄ^\_XNO\OK
WSdO\SOS S K KV^Y\ WKÔ\SKVO MYX^KWSXKXÔ ÏX MYXN_MÔ
]K_ ZK]KTO <KMY\N_\SVO S Y\SPSMSSVO ^\OL_SO K]^_ZKÔ ÏX
^SWZ_V YZO\KßSSVY\
3WZY\^KX^$ .KMÄ _X SXTOM^Y\ ]O NO]Z\SXNO NO \KWZÄ S

\ÄWÃXO ÏX MRS_VK]Ä ]O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KVO
SXTOM^Y\_V_S S MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ
" =O NOWYXÔKdÄ \KWZK NO SXTOMßSO M_ SXTOM^YK\OVO

K^KKÔ
# =O NOWYXÔKdÄ MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ KVO

SXTOM^YK\OVY\
=O NOWYXÔKdÄ SXTOM^YK\OVO Z\SX ^\KQO\O ÏX TY] S

]Z\O KPK\Ä
=O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KVO SXTOM^YK\OVY\
3WZY\^KX^$ 3XTOM^YK\O NSPO\SÔ ]_X^ MKVSL\KÔ ZOX^\_
NSPO\SÔ NOLSÔ -ÃXN ]O MYWKXNÄ SXTOM^YK\O XYS ^\OL_SO
MYWKXNKÔ SXTOM^YK\O M_ KMOVKS MYN NO \OZO\ MK
SXTOM^YK\OVO ÏXVYM_SÔ
=O _XQ XYSVO QK\XS^_\S ^Y\SMO KVO SXTOM^YK\OVY\ M_ _VOS

NO WY^Y\ =O SX]^KVOKdÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO XYS VK
SXTOM^YK\O
=O WYXÔKdÄ SXTOM^YK\OVO ÏX \KWZÄ M_ N_dOVO

Y\SOX^KÔ ÏX KPK\Ä
=O WYXÔKdÄ MVOWOVO NO Z\SXNO\O K SXTOM^YK\OVY\
+]SQ_\KßS`Ä MÄ KMO]Ô MVOWO ]_X^ PSbKÔ ZK\KVOV M_

MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=O WYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ ÏX MRS_VK]Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K \KWZOS

SXTOM^YK\OVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K \KWZOS
SXTOM^YK\OVY\ VK _X M_ZV_ NO 8 W :
! =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O
" =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS VK SXTOM^YK\O .KMÄ

O]Ô XOMO]K\ ]O \YÔÔ PSOMK\O SXTOM^Y\ ZOX^\_ K
ZO\WSÔ MYXOM^K\OK
# =O WYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV + ]O

ÒNOK <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6
=O ]^\ÃXQ
8 W:
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK SXTOM^YK\O S

\KWZÄ
<+7:+ ./ 384/-¿3/ 3
384/->9+</6/ 6 .92-


LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ ]OXdY\_V ÔWZO\K^_\Ä KO\ NSX QKVO\SK

NO KNWS]SO 7+>
=O NOMYXOMÔKdÄ ^_L_V O`KM_K\O QKdO NSX MKZKM_V

MRS_VK]OS
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V KNWS]SO KO\
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V ÒX^SVK\O ZYdS^S`Ä MK\Ô\

:-@ NO VK MKZKM_V MRS_VK]OS
! =O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NO VK ]_ZY\^_V

S MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
" =O NOWYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV +

]O ÒNOK <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6
# =O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\ MYWL_]^SLSV NO VK

\KWZK SXTOM^YK\OVY\
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O MYWL_]^SLSV NO VK

\KWZK SXTOM^YK\OVY\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K \KWZOS

SXTOM^YK\OVY\
9L]O\`KßSO$ ¯XKSXÔ NO NOWYX^K\O \KWZK SXTOM^YK\OVY\

^\OL_SO M_\ÄßK^Ä M_ KT_^Y\_V _X_S ]Z\Kc _\WÄ\SXN
SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S <KWZK SXTOM^YK\OVY\ X_ ]O
SX^\YN_MO ÏX ]YV_ßSO NO M_\ÄßS\O <KWZK SXTOM^YK\OVY\ ]O
NOWYXÔKdÄ M_ Q\STÄ ZOX^\_ K X_ NOPOM^K MYXOM^Y\SS
OVOM^\SMS S N_dOVO >\OL_SO ÏWZSONSMK^Ä ZÄ^\_XNO\OK
WSdO\SOS S K KV^Y\ WKÔ\SKVO MYX^KWSXKXÔ ÏX MYXN_MÔ
]K_ ZK]KTO <KMY\N_\SVO S Y\SPSMSSVO ^\OL_SO K]^_ZKÔ ÏX
^SWZ_V YZO\KßSSVY\
3WZY\^KX^$ .KMÄ _X SXTOM^Y\ ]O NO]Z\SXNO NO \KWZÄ S

\ÄWÃXO ÏX MRS_VK]Ä ]O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KVO
SXTOM^Y\_V_S S MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ \KWZK NO SXTOMßSO M_ MKZKM_V

SXTOM^YK\OVY\ S M_ SXTOM^YK\OVO K^KKÔ
=O NOMYXOMÔKdÄ MKZKM_V SXTOM^YK\OVY\ S MYXOM^Y\SS
=O NOWYXÔKdÄ MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ KVO

SXTOM^YK\OVY\
=O NOWYXÔKdÄ SXTOM^YK\OVO Z\SX ^\KQO\O ÏX TY] S

]Z\O KPK\Ä
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KVO SXTOM^YK\OVY\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
3WZY\^KX^$ 3XTOM^YK\O NSPO\SÔ ]_X^ MKVSL\KÔ ZOX^\_
NSPO\SÔ NOLSÔ -ÃXN ]O MYWKXNÄ SXTOM^YK\O XYS ^\OL_SO
MYWKXNKÔ SXTOM^YK\O M_ KMOVKS MYN NO \OZO\ MK
SXTOM^YK\OVO ÏXVYM_SÔ
=O _XQ XYSVO QK\XS^_\S ^Y\SMO KVO SXTOM^YK\OVY\ M_ _VOS

NO WY^Y\ =O SX]^KVOKdÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO XYS VK
SXTOM^YK\O
=O WYXÔKdÄ SXTOM^YK\OVO ÏX \KWZÄ M_ N_dOVO

Y\SOX^KÔ ÏX KPK\Ä
=O WYXÔKdÄ MVOWOVO NO Z\SXNO\O K SXTOM^YK\OVY\
+]SQ_\KßS`Ä MÄ KMO]Ô MVOWO ]_X^ PSbKÔ ZK\KVOV M_

MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=O WYXÔKdÄ \KWZK SXTOM^YK\OVY\ ÏX MRS_VK]Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K \KWZOS

SXTOM^YK\OVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K \KWZOS
SXTOM^YK\OVY\ VK _X M_ZV_ NO 8 W :
! =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O VK \KWZÄ
" =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\ VK \KWZÄ
# =O WYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV + ]O

ÒNOK <OQ_VK^Y\ Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV 6
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V SXTOM^YK\OVY\ S MYXOM^Y\SS

OVOM^\SMS =O \YÔÔ PSOMK\O SXTOM^Y\ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V KMMOVO\KßSO VK ]_ZY\^_V S

=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V ÒX^SVK\O ZYdS^S`Ä MK\Ô\

:-@ VK MKZKM_V MRS_VK]OS
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V KNWS]SO KO\
=O MYXOMÔKdÄ ^_L_V O`KM_K\O QKdO VK MKZKM_V

MRS_VK]OS
! =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK SXTOM^YK\O S

\KWZÄ
</1?6+>9< :</=3?8/
-97,?=>3,36 6 .92-


LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W NO VK \OQ_VK^Y\_V NO

Z\O]S_XO
9L]O\`KßSO$ =O PYVY]OÔ S Y MROSO MYX^\K MÃXN ]O

NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO NO KVSWOX^K\O /bS]^Ä
ZY]SLSVS^KÔK MK \KWZK SXTOM^YK\OVY\ ]Ä PSO K`K\SK^Ä NKMÄ
X_ ]O _^SVSdOKdÄ NY_Ä MROS VK NOWYX^K\OK MYXN_MÔVY\
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K \O^_\ MYWL_]^SLSV M_

KT_^Y\_V K NY_Ä MROS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO ]SQ_\KXßÄ
! =O NOWYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV

\Y^SXN_V ]^ÃXQKN\OKZ^K S ^\KQÃXN_V MÄ^\O KPK\Ä
" =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ S ]O K\_XMÄ
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
=O _XQO Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ M_ _VOS NO WY^Y\ =O
WYXÔKdÄ XY_Ä QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ VK \OQ_VK^Y\_V
Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
=O WYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO ÏX \KWZK

SXTOM^YK\OVY\
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO ]SQ_\KXßÄ
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO ]SQ_\KXßÄ 6 .92- VK _X
M_ZV_ NO 8 W :
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K KVSWOX^K\O PYVY]SXN NY_Ä
MROS
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W VK \OQ_VK^Y\_V NO

Z\O]S_XO
=O ]^\ÃXQ
:
8 W
! =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
" =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO

MYWL_]^SLSV M_ WY^Y\_V YZ\S^ S MYX^KM^_V ÏX ZYdSßSK 98
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
</1?6+>9< :</=3?8/
-97,?=>3,36 6 .92-


LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V 7+>

MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ ^_L_V KNWS]SO KO\
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W VK \OQ_VK^Y\_V NO

! =O NOWYXÔKdÄ MYVSO\_V NO ]SQ_\KXßÄ KV \OQ_VK^Y\_V_S

NO Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV
" =O NOWYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO MYWL_]^SLSV

\Y^SXN_V ]^ÃXQKN\OKZ^K S ^\KQÃXN_V MÄ^\O KPK\Ä
# =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ S ]O K\_XMÄ
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
=O _XQO Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ M_ _VOS NO WY^Y\ =O
WYXÔKdÄ XY_Ä QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ VK \OQ_VK^Y\_V
=O WYXÔKdÄ \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO ÏX \KWZK

SXTOM^YK\OVY\
=O WYXÔKdÄ MYVSO\_V NO ]SQ_\KXßÄ KV \OQ_VK^Y\_V_S NO

=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_V NO ]SQ_\KXßÄ KV \OQ_VK^Y\_V_S NO
Z\O]S_XO 6 .92- VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W VK \OQ_VK^Y\_V NO
Z\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ ^_L_V KNWS]SO KO\

MRS_VK]OS
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>
" =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
# =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK \OQ_VK^Y\_V Z\O]S_XO

MYWL_]^SLSV M_ WY^Y\_V YZ\S^ S MYX^KM^_V ÏX ZYdSßSK 98
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ 63-23.

<¤-3</ ->= 6 .92-
=O NOZ\O]_\SdOKdÄ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O

LKÔ\SOS
9L]O\`KßSO$ .OWYX^K\OK ]OXdY\_V_S ]O `K PKMO M_

KÔXßSO +`K\SO\OK ]OXdY\_V_S `K KPOM^K P_XMßSYXK\OK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ]S]ÔW_V_S NO SXTOMßSO
=O NOWYXÔKdÄ M_ KÔXßSO ]OXdY\_V ->= NSX MRS_VK]Ä

ZYdSßSYXK^ ]_L QKVO\SK NO KNWS]SO
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O _XQO PSVO^_V ]OXdY\_V_S ->= M_ ZK]^Ä NO O^KXK\O
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V ->= ÏX MRS_VK]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ]OXdY\_V ->= 6 .92- VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O _WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O M_ VSMRSN NO \ÄMS\O
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ 63-23.

<¤-3</ ->= 6 .92-
=O NOZ\O]_\SdOKdÄ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O

LKÔ\SOS
9L]O\`KßSO$ .OWYX^K\OK ]OXdY\_V_S ]O `K PKMO M_

KÔXßSO +`K\SO\OK ]OXdY\_V_S `K KPOM^K P_XMßSYXK\OK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ]S]ÔW_V_S NO SXTOMßSO
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V ->= NSX KNKZ^Y\_V LYLSXOS

KZ\SXNO\O .3=
=O _XQO PSVO^_V ]OXdY\_V_S ->= M_ ZK]^Ä NO O^KXK\O
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V ->= ÏX KNKZ^Y\_V LYLSXOS

KZ\SXNO\O .3=
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ]OXdY\_V ->= 6 .92- VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=/8D9< :9D3¿3/ -6+:/>¤ ./

+--/6/<+¿3/ >:=
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO ZYdSßSO K

=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O S ]OXdY\_V

>:=
+`ÃXN MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ÏXMRS]Ä ]O ZYdSßSYXOKdÄ
]OXdY\_V >:= ZO Kb_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO =O
KVSXSKdÄ ]OXdY\_V >:= M_ QÄ_\\SVO _\_L_\SVY\
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]OXdY\_V_S

>:=
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]OXdY\_V_S >:= VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >:=
-9<:?6 -6+:/>/3 ./
+--/6/<+¿3/ 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\ NO VK MY\Z_V

=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO$ ]O NO]MRSNO

MVKZO^K S Ob^\KQO MKLV_V
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM___W NSX MY\Z_V
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S >:= S

]_ZKZOS 3+-
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO \ÄMS\O NSX MY\Z_V

! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
" =O NOWYXÔKdÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S

QK\XS^_\K% ]O K\_XMÄ QK\XS^_\K
# =O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V >:= + ]O ÒNOK =OXdY\

ZYdSßSO MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO >:= NSX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- + ]O ÒNOK =_ZKZÄ

MYWKXNÄ KO\ VK \KVKX^S NSX KMO]^ MKZS^YV
9L]O\`KßSO$ -_\ÄßK\OK ]_Z\KPOßOVY\ NO KV_WSXS_
Z\OV_M\KÔ ]O `K PKMO M_ KÔXßSO K^_XMS MÃXN ]O
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ÒMROK QK\XS^_\Ä =M_VOVO K]M_ßSÔ ZY^
NOÔ\SY\K ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O NO VK QKVO\SK NO

KNWS]SO
9L]O\`KßSO$ -Y\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ZYKÔ PS

M_\ÄßK^ Z\SX SWO\]SO ÏX ]YV_ßSO +ÔXßSO VK ]OXdY\_V >:= S
]_ZKZK 3+- MK\O X_ ^\OL_SO ]Ä SX^\O ÏX MYX^KM^ M_ XSMS _X
^SZ NO ]YV_ßSO ]K_ ]YVÒX^ NOYK\OMO ]O NOÔ\SY\OKdÄ
=O M_\ÄßÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V >:= + ]O ÒNOK =OXdY\

MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- + ]O ÒNOK =_ZKZÄ

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=O WYXÔKdÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S Y
XY_Ä QK\XS^_\Ä VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
6 .92- VK _X M_ZV_ NO 8 W :
! =O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO \ÄMS\O
" =O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM___W VK MY\Z_V

3WZY\^KX^$ -KLV_V NO KMMOVO\KßSO X_ ^\OL_SO ]Ä ßSXÄ

MVKZO^K NO]MRS]Ä VK SX]^KVK\O -_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Ò\SPSMÄ
NKMÄ ZONKVK NO KMMOVO\KßSO K\O Y M_\]Ä VSLO\Ä
# =O WYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO
=O WYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S >:= S ]_ZKZOS

3+-
-9<:?6 -6+:/>/3 ./
+--/6/<+¿3/ 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+>

MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO$ ]O NO]MRSNO
MVKZO^K S Ob^\KQO MKLV_V
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM___W NSX MY\Z_V

! =O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S >:= S

]_ZKZOS 3+-
" =O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO \ÄMS\O NSX MY\Z_V

# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
9L]O\`KßSO$ =O YL^_\OKdÄ ^YKÔ Y\SPSMSSVO QKVO\SOS NO

KNWS]SO N_ZÄ NOWYX^K\OK MY\Z_V_S MVKZOÔS NO
KMMOVO\KßSO +]^POV ]O ÏWZSONSMÄ ZÄ^\_XNO\OK YLSOMÔVY\
]^\ÄSXO ]K_ K W_\NÄ\SOS ÏX WY^Y\
=O NOWYXÔKdÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S

QK\XS^_\K% ]O K\_XMÄ QK\XS^_\K
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V >:= + ]O ÒNOK =OXdY\

MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- + ]O ÒNOK =_ZKZÄ

=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
9L]O\`KßSO$ -_\ÄßK\OK ]_Z\KPOßOVY\ NO KV_WSXS_
Z\OV_M\KÔ ]O `K PKMO M_ KÔXßSO K^_XMS MÃXN ]O
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ÒMROK QK\XS^_\Ä =M_VOVO K]M_ßSÔ ZY^
NOÔ\SY\K ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O NO VK QKVO\SK NO

KNWS]SO
9L]O\`KßSO$ -Y\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ZYKÔ PS

M_\ÄßK^ Z\SX SWO\]SO ÏX ]YV_ßSO +ÔXßSO VK ]OXdY\_V >:= S
]_ZKZK 3+- MK\O X_ ^\OL_SO ]Ä SX^\O ÏX MYX^KM^ M_ XSMS _X
^SZ NO ]YV_ßSO ]K_ ]YVÒX^ NOYK\OMO ]O NOÔ\SY\OKdÄ
=O M_\ÄßÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V >:= + ]O ÒNOK =OXdY\

MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- + ]O ÒNOK =_ZKZÄ

=O WYXÔKdÄ MY\Z_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S Y

XY_Ä QK\XS^_\Ä VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MY\Z_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
6 .92- VK _X M_ZV_ NO # 8 W :
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S >:= S ]_ZKZOS

3+-
" =O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO \ÄMS\O VK MY\Z_V MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
# =O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM___W VK MY\Z_V MVKZOÔS

NO KMMOVO\KßSO
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO]S]ÔW

M\YKdSO\Ä X_ ßSXO MVKZO^K NO]MRS]Ä VK WYX^K\O -_
WY^Y\_V YZ\S^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZONKVK NO KMMOVO\KßSO K\O Y
M_\]Ä VSLO\Ä
=O WYXÔKdÄ MKLV_V KMMOVO\KßSO]S]ÔW M\YKdSO\Ä

MRS_VK]OS
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=/8D9<?6 ./ 9B31/8
LKÔ\SOS
9L]O\`KßSO$ =OXdY\_V NO YbSQOX 9 K\O _X PS\ K^KK^ S

_X MYXOM^Y\ 0S\_V X_ ^\OL_SO NOWYX^K^ NO VK ]OXdY\_V NO
YbSQOX .OÔ\SY\K\OK ]K_ NOWYX^K\OK PS\_V_S ]K_ K
MYXOM^Y\_V_S N_M VK P_XMßSYXK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K
]OXdY\_V_S >\OL_SO K`_^ Q\STÄ VK WÃX_S\OK ]OXdY\_V_S NO
YbSQOX =OXdY\_V NO YbSQOX X_ ^\OL_SO ]MÄZK^ NSX WÃXÄ
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX 9
9L]O\`KßSO$ =OXdY\_V NO YbSQOX ZYKÔ PS NSPSMSV NO

NOWYX^K^ NKMÄ ÔWZO\K^_\K WY^Y\_V_S O]Ô ]_L " - E
.OWYX^K\OK PY\ßK^Ä K ]OXdY\_V_S ZYKÔ MYXN_MO VK
NOÔ\SY\K\OK PSVO^_V_S ÏX QKVO\SK NO O`KM_K\O
=O NOWYXÔKdÄ M_ KÔXßSO ]OXdY\_V NO YbSQOX NSX

QKVO\SK NO O`KM_K\O
3WZY\^KX^$ 9 ]YV_ßSO ]ZOMSKVÄ NO KX^SLVYMK\O O]Ô
_^SVSdK^Ä ZOX^\_ PSVO^_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX +MOK]^Ä
]YV_ßSO O]Ô PY\WK^Ä NSX Q\KPS^ VSMRSN S ]PO\O NO ]^SMVÄ
1\KPS^_V `K PS K\] NK\ ]PO\OVO NO ]^SMVÄ \ÄWÃX PÄMÃXN
NO_\_LK\OK ]OXdY\_V_S WKS _YK\Ä ?X ]OXdY\ XY_ K\O
]YV_ßSK NOTK KZVSMK^Ä ZO PSVO^ .KMÄ _X ]OXdY\ O]Ô
NOWYX^K^ S ^\OL_SO KZYS \OSX]^KVK^ ZO PSVO^_V ]Ä_ ^\OL_SO
KZVSMK^Ä ]YV_ßSK KX^SLVYMK\O
=O _XQO PSVO^_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX M_ ]YV_ßSO

]ZOMSKVÄ KX^SLVYMK\O
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO YbSQOX ÏX QKVO\SK NO

O`KM_K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ]OXdY\_V NO YbSQOX VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX
:9>/8¿397/><? ./ -9 8?7+3 6+
-97,?=>3,36 -? :6?7,
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
=O WYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=O WYXÔKdÄ _\_L_V ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ZYÔXßSYWO^\_V_S NO -9 VK _X
M_ZV_ NO " 8 W:
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ +/< .38

1+6/<3+ ./ +.73=3/ 7+>
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ÔWZO\K^_\Ä

KO\ NSX QKVO\SK NO KNWS]SO 7+>
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V 7+> ^\KQÃXN_V ÏX KPK\Ä NSX

MYXN_M^K KNWS]SO KO\
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V 7+> ÏX MYXN_M^K KNWS]SO KO\
=?:+:+ -97+8.¤ +/< 6+

<+6+8>3 =?:+:+ 3+-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]_ZKZOS MYWKXNÄ KO\ VK

\KVKX^S ]_ZKZÄ 3+-
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZKZOS 3+-
9L]O\`KßSO$ 6K Y ]_ZKZÄ 3+- MO ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä X_

KZÄ]KßS ZO Kb_V ]_ZKZOS NOYK\OMO PY\ßK XOMO]K\Ä
WSMÄ\SS Kb_V_S ZYKÔ K`K\SK PSVO^_V
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+-
=O M_\ÄßÄ dYXK QK\XS^_\SS ^Y\SMO ]MK_X_V Kb_V_S S

ZK]KTOVO NO KO\ M_ ]YV_ßSO ]ZOMSPSMÄ NO M_\ÄßK^ + X_
]O _^SVSdK WO^SV O^SV MO^YXÄ
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
3WZY\^KX^$ .KMÄ ]O SX]^KVOKdÄ Y ]_ZKZÄ 3+- XY_Ä
K]SQ_\KßS`Ä MÄ O]Ô SNOX^SMÄ M_ MOK ÏXVYM_S^Ä 0Y\WK S
NSKWO^\_V Kb_V_S ]_ZKZOS ]_X^ Z\YSOM^KÔ ]ZOMSPSM ZOX^\_
PSOMK\O ]S]ÔW =O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK ÏX^\O `Ã\P_V Kb_V_S
]_ZKZOS 3+- S PVKXK NO WYX^K\O .KMÄ NS]^KXßK O]Ô WKS
WK\O NO " WW ]O _^SVSdOKdÄ PY\ßK NOQOÔVY\ ZOX^\_ K
ÏWZSXQO _Y\ Kb_V 0Y\ßK XOMO]K\Ä ZOX^\_ K ÏWZSXQO Kb_V
X_ `K NOÔ\SY\K ]_ZKZK 3+- =MYZ_V \OQVÄ\SS SXSßSKVO VK "
WW O]Ô NO K O`S^K LVYMK\OK Kb_V_S ÏX ]MK_X_V ]Ä_
+MOK]^Ä \OQVK\O NO " WW O]Ô NO K]OWOXOK Y \OQVK\O
KNOM`K^Ä ZOX^\_ _X WO\] ÏX QYV MYX^\YVK^ VK \OZY\XS\O
=O V_L\SPSMÄ _X XY_K QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ M_ _VOS NO WY^Y\

=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ VK ]_ZKZÄ
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK 3+- VK MY\Z_V MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZKZOS 3+-
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZKZOS 3+- VK _X M_ZV_ NO
8 W:
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK VK

\KVKX^S
=3=>/7 ./ +.73=3/ -? 1/97/><3/

@+<3+,36¤ @13= 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM__W NO VK ]YVOXYSN_V

]S]ÔW_V_S KNWS]SO M_ QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ @13= =O
XYÔKdÄ ZYdSßSK MYXN_MÔVY\ ZOX^\_ Y \OWYX^K\O WKS
_YK\Ä
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S @13=
=O NOWYXÔKdÄ ]YVOXYSN_V @13=$ ]O KZK]Ä MVOWK NO

LVYMK\O S ^\KQO ÏX TY]
=O NOWYXÔKdÄ MKXS]^\K NO `KM__WW K @13=
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK MS\M_VK\Ä K VO`SO\_V_S

KM^_K^Y\_V_S @13=
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K

KM^_K^Y\_V_S @13=
" =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KM^_K^Y\ @13=
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KM^_K^Y\ @13= ÏWZ\O_XÄ M_
]_ZY\^_V NO WYX^K\O ZO `K\SK^Y\_V NOLS^ NO KO\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K
KM^_K^Y\_V_S @13= 6 .92- VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ ^STK KX]KWLV_V_S KM^_K^Y\ @13= VK

VO`SO\_V `K\SK^Y\_V_S NO NOLS^ KO\
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK ^STOS
=O WYXÔKdÄ ]YVOXYSN_V @13= ÏX VYMK
=O KZK]Ä MKXS]^\K NO `KM__W ÏX ]_ZY\^
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\ ]YVOXYSN_V_S @13=
! =O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO `KM__W
=/8D9< :</=3?8/ +,=96?>¤ .38

1+6/<3+ ./ +.73=3/ 7+:
6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K `KM__W NO VK ]OXdY\_V

Z\O]S_XO KL]YV_^Ä NSX QKVO\SK NO KNWS]SO 7+:
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S 7+:
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K

]OXdY\_V_S 7+:
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO PSbK\O K

]OXdY\_V_S 7+: ZO ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
=O Z\SXNO ]OXdY\_V 7+: ZO ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO PSbK\O K

]OXdY\_V_S 7+: ZO ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO PSbK\O K ]OXdY\_V_S
7+: VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V 7+: S ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
ZO ^KLVSO\ S ]O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K ]OXdY\_V_S
7+: VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K `KM__W VK ]OXdY\_V 7+:
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=/8D9< :</=3?8/ +,=96?>¤ .38

1+6/<3+ ./ +.73=3/ 7+:
6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V ÔWZO\K^_\Ä KO\

NSX QKVO\SK NO KNWS]SO 7+>

MRS_VK]OS
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KNWS]SO KO\
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO NSX MY\Z_V

MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S NSX ]_ZY\^
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V Z\O]S_XO KL]YV_^Ä NSX

QKVO\SK NO KNWS]SO 7+:
! =O NOM_ZVOKdÄ MKLVKT_V MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S 7+:

NO VK ]OXdY\
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=O M_ZVOKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S 7+:
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V 7+: ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO
=O WYXÔKdÄ MKLV_V NO KMMOVO\KßSO ÏX ]_ZY\^ S ÏX


MRS_VK]OS
=?:+:+ ./ </-3<-?6+</ +
1+D/69< ./ /@+-?+</ /1<
6 .92-
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W NO VK ]_ZKZK NO
\OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1<
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZKZOS S ]_ZKZK
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K MRS_VK]OS
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä QK\XS^_\Ä VK ]_ZKZK /1<
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK /1< Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZKZOS /1< VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W VK ]_ZKZK /1<
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=?:+:+ ./ </-3<-?6+</ +
1+D/69< ./ /@+-?+</ /1<
6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W NO VK ]_ZKZK NO

\OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1<
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZKZOS S ]_ZKZK
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK /1< NO VK KNKZ^Y\_V LYLSXOS

KZ\SXNO\O .3=
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPKßK NO O^KXK\O K KNKZ^Y\_V_S
LYLSXOS KZ\SXNO\O .3=
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä QK\XS^_\Ä VK ]_ZKZK /1<
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK /1< Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZKZOS /1< VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V `KM__W VK ]_ZKZK /1<
=96/893.?6 =?:+:/3 ./
</-3<-?6+</ + 1+D/69< ./
/@+-?+</ /1<
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O K MKXS]^\OS

--: + ]O ÒNOK /VOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O K
MKXS]^\OS --: NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]MYKÔ ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\

NO O`KM_K\O /1< NSX ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK ]YVOXYSN_V

/1<
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K `KM__W NO VK ]YVOXYSN_V

/1<
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K `KM__W VK ]YVOXYSN_V /1<
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK ]YVOXYSN_V /1<
=O WYXÔKdÄ ]YVOXYSN_V /1< ÏX ]_ZY\^_V NO WYX^K\O
=O WYXÔKdÄ --: + ]O ÒNOK /VOM^\Y`KV`K NO

Z_\TK\O K MKXS]^\OS --: NSX KMO]^ MKZS^YV
-+83=><+ ./ @+:9<3
+ÔXßSO$ -KXS]^\K S P_\^_X_\SVO `KM__W MYXßSX
`KZY\S NO LOXdSXÄ 8_ P_WKßS S X_ _^SVSdKßS PVKMÄ\Ä
NO]MRS]Ä ÏX dYXK NO V_M\_
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V MKXS]^\OS NO `KZY\S
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_\SVO MKXS]^\OS NO `KZY\S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V MK\O PSbOKdÄ PVKXK MKXS]^\OS
=O Ob^\KQO MKXS]^\K NO `KZY\S NSX ]_ZY\^
=O NOWYXÔKdÄ MKXS]^\K
=O WYXÔKdÄ MKXS]^\K ZO ]_ZY\^ S ]O NOZVK]OKdÄ
ZÃXÄ ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K PVKXOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K PVKXOS VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO MKXS]^\OS NO `KZY\S
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V MKXS]^\OS NO `KZY\S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO MKZKM_V VK _X M_ZV_ NO " 8 W:
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
/6/-><9@+6@+ ./ :?<4+</ +
-+83=></3 --: 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\Y`KVÒS NO Z_\TK\O K

MKXS]^\OS --:
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO `KM__W NO VK

OVOM^\Y`KV`K --:
=O NOWYXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K --:
=O WYXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K --:
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\Y`KVÒS --:
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO `KM__W VK OVOM^\Y`KV`K

--:
/6/-><9@+6@+ ./ :?<4+</ +
-+83=></3 --: 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\Y`KVÒS NO Z_\TK\O K

MKXS]^\OS --:
=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO `KM__W NO VK

OVOM^\Y`KV`K --:
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S OVOM^\Y`KVÒS --:

NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O ]MYKÔ OVOM^\Y`KV`K --: NSX ]_ZY\^
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=O WYXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K --: ZO ]_ZY\^
=O WYXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K --: S ]_ZY\^_V% ]O

WYXÔKdÄ _\_L_V
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O K OVOM^\Y
:
`KVÒS --: 6 .92- VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO `KM__W VK OVOM^\Y`KV`K --:
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\Y`KVÒS --:
=/8D9< :9D3¿3/ +<,9</ -9>3>

-:= 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ ]OXdY\_V NO ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^

-:= NSX ]_ZY\^
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S NKMÄ

O]Ô XOMO]K\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K ]OXdY\_V_S -:=
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V -:=
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V -:= S _\_L_V NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]OXdY\_V_S -:= VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V -:= ÏX ]_ZY\^
=O WYXÔKdÄ MVOWK MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S NKMÄ O]Ô

XOMO]K\
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=/8D9< :9D3¿3/ +<,9</ -9>3>

-:= 6 .92-
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V ,
=O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ

=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S ]ZKÔ KV

MYWZ\O]Y\_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^% ]O NOWYXÔKdÄ
]_ZY\^_V ]ZKÔ KV MYWZ\O]Y\_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^
NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S PSbK\O KMMO]Y\SS%

]O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V PSbK\O KMMO]Y\SS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S -:= NO VK

MKZKM_V \KWZOS SXTOM^YK\OVY\
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]OXdY\_V_S -:=
" =O \YÔÔ _Y\ ]OXdY\_V -:= S ]O ]MYKÔ NSX LVYM_V

WY^Y\
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V -:= ÏX LVYM_V WY^Y\
=O WYXÔKdÄ _\_L_V ]OXdY\_V_S -:=
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]OXdY\_V_S -:= VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S -:= VK MKZKM_V

\KWZOS SXTOM^YK\OVY\
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V KMMO]Y\SSVY\ S _\_L_\SVO
=O ]^\ÃXQ
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0!
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V ]ZKÔ KV MYWZ\O]Y\_V_S NO KO\
MYXNSßSYXK^ S _\_L_\SVO NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ NKMÄ

! =O WYXÔKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V ,
79.?6 /6/-><983- ./ -97+8.¤

/-7
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S VKÔ\KV NO VK ZSMSYK\OVO

MYZSVY^_V_S + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K MVOWOS NO

Z\SXNO\O K WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
=O NOWYXÔKdÄ ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MVOWOS NO Z\SXNO\O

K /-7
=O NOWYXÔKdÄ /-7 NSX ]VY^
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS /-7 NSX /-7
0" =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS /-7 VK /-7
=O WYXÔKdÄ S KVSXSKdÄ /-7 ÏX ]VY^
=O WYXÔKdÄ ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MVOWOS NO Z\SXNO\O K

/-7
=O WYXÔKdÄ ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K MVOWOS NO Z\SXNO\O

K /-7
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V PSXSßSOS ]^ÃVZ_V_S VKÔ\KV NO VK

ZSMSYK\OVO MYZSVY^_V_S + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #1
,9,38¤ =3=>/7 +:<38./</

.3</->¤ .3=
LKÔ\SOS
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS .3=
=O XYÔKdÄ Y\NSXOK PSOVY\ =O NOWYXÔKdÄ PSOVO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K LYLSXOS .3=
=O NOWYXÔKdÄ LYLSXK .3=
=O WYXÔKdÄ LYLSXK .3= ÏX ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O Z\SX
SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8 W
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V LYLSXOS .3=
=O WYXÔKdÄ PSOVO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0#
=/8D9< ./>98+¿3/
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ M_ M_^SO K_^YWK^Ä + ]O ÒNOK -KZS^YV_V
-
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO^YXKßSO
=O NOWYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO^YXKßSO
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO^YXKßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]OXdY\_V_S NO^YXKßSO VK _X M_ZV_
:
NO 8 W
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO^YXKßSO
=O NOWYXÔKdÄ QKVO\SK NO KNWS]SO NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ M_ M_^SO K_^YWK^Ä + ]O ÒNOK -KZS^YV_V
-
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 SXPY\WKßSS ZOX^\_ K QOXO\K N_\K^K S WYWOX^_V KZ\SXNO\SS

S N_\K^K S WYWOX^_V SXTOMßSOS
0?8-¿398+</ =3=>/7
0?8-¿398+</+ =3=>/7?6?3
0?8-¿398+</+ =3=>/7?6?3 ./ -97+8.¤ +/< 6+ <+6+8>3
+:<38./</ =S]ÔW_V MYWKXNÄ KO\ VK \KVKX^S O]Ô \OQVK^ Z\SX
=S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O X_ PYVY]OÔ NS]^\SL_S^Y\ S LYLSXÄ SXÔ\WONS_V ]_ZKZOS 3+- S KV MY\Z_V_S MVKZOÔS NO
MYXÒXßSYXKVO ?^SVSdOKdÄ SXPY\WKßSS NO VK ]OXdY\_V NO KMMOVO\KßSO /-7 _^SVSdOKdÄ ]_ZKZK 3+- ZOX^\_ K \OQVK
ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= Z\SX SXÔ\WONS_V WYN_V_V_S ^_\KßSK VK \KVKX^S ÏX P_XMßSO NO MYXNSßSS /-7 _^SVSdOKdÄ
OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 /-7 MKVM_VOKdÄ SXPY\WKßSS NSÒ\]O M_W K\ PS ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO
NS]^\SL_ßSK ]MÃXÔSS S MYWKXNÄ LYLSXK ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O `KM__W_V NSX QKVO\SK NO KNWS]SO O^M ZOX^\_ _X
KZ\SXNO\O NS\OM^Ä MYX^\YV OPSMSOX^ KV ^_\KßSOS VK \KVKX^S
+MO]^ ^SZ NO ]S]ÔW NO KZ\SXNO\O PÄ\Ä NS]^\SL_S^Y\

_^SVSdOKdÄ WO^YNK ]MÃXÔSS \S]SZSÔ MK WO^YNÄ NO 0?8-¿398+</+ =3=>/7?6?3 ./
NS]^\SL_ßSO .SX Z_XM^ NO ÒNO\O KV ]MÃXÔSS MSVSXN\SS ]_X^ -98><96 +6 -97,?=>3,36?6?3
ÏWZO\OMROKßS ]K_ ,_TSSVO NK_ ]MÃXÔSO ]SW_V^KX
0_XMßSK ]S]ÔW_V_S NO MYX^\YV KV MYWL_]^SLSV_V_S O]Ô NO K
VK MSVSXN\_V MK\O O]Ô ZO M_\]K NO MYWZ\O]SO S VK MSVSXN\_V
K]SQ_\K MKX^S^KÔK MY\OM^Ä NO MYWL_]^SLSV ZOX^\_ WY^Y\
MK\O O]Ô ZO M_\]K NO O`KM_K\O 6K MSVSXN\_V MK\O O]Ô ZO
ÏX ^YKÔ MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O 7Y^Y\_V O]Ô KVSWOX^K^
M_\]K NO O`KM_K\O O]Ô XOMO]K\Ä Y OXO\QSO ]MÄd_^Ä
M_ MK\L_\KX^ Z\SX SXÔ\WONS_V SXTOM^YK\OVY\ MK\O ]_X^
ZOX^\_ Z\YN_MO\OK ]MÃXÔSS /XO\QSK \ÄWK]Ä O]Ô
WYX^KÔ ÏX \KWZÄ MÃÔ _X_V ZOX^\_ PSOMK\O ZS]^YX
NS]ZYXSLSVÄ ZOX^\_ Z\YN_MO\OK ]MÃXÔSS VK MSVSXN\_V NO ZO
M_\]K NO MYWZ\O]SO :\SXMSZKVSS NYS ]OXdY\S ZO MK\O ]O LKdOKdÄ MYX^\YV_V
SXTOMßSOS ]_X^ ]OXdY\_V NO Z\O]S_XO KL]YV_^Ä K KO\_V_S NSX
+MO]^ ]S]ÔW _^SVSdOKdÄ ]OWXKV NO KZ\SXNO\O NO VK /-7
QKVO\SK NO KNWS]SO 7+: S ]OXdY\_V NO YbSQOX 9
ZOX^\_ K MYX^\YVK NS]^\SL_ßSK ]MÃXÔSS =_X^ PYVY]SÔ
_\WÄ^YK\OVO SXPY\WKßSS NO MÄ^\O /-7$ =OXdY\_V 7+: WÄ]YK\Ä ]K_ ]O]SdOKdÄ `KM__W_V M\OK^
ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO -ÃXN MO\O\OK NO MYWL_]^SLSV O
- =K\MSXK WY^Y\_V_S Z\O]S_XO ]K_ `KM__W ÏX QKVO\SO
WK\O MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô NO]MRS]Ä MYWZVO^ S
- :\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ ]OXdY\_V 7+: ]O]SdOKdÄ VSZ]K NO `KM__W /-7
- >OWZO\K^_\K WY^Y\_V_S _^SVSdOKdÄ KMOK]^Ä SXPY\WKßSO ZOX^\_ K ÏWLYQÄßS
- >OWZO\K^_\K KO\_V_S KNWS]SO KWO]ÔM_V M\O]MÃXN ^SWZ_V NO NO]MRSNO\O K

SXTOM^YK\OVY\ 6K NOMOVO\K\O `KM__W_V M\OÔ +MOK]^Ä
- :YdSßSK K\LY\OV_S MY^S^
]MRSWLK\O O]Ô ]O]SdK^Ä NO ]OXdY\_V 7+: S MS^S^Ä NO
- >_\KßSK WY^Y\_V_S \ZW MÄ^\O /-7 MK\O ]MKNO ^SWZ_V NO NO]MRSNO\O K
SXTOM^YK\OVY\
,9,38¤ =3=>/7 ./ +:<38./</ =OXdY\_V 9 O]Ô VYMKVSdK^ ÏX QKVO\SK NO O`KM_K\O
.3</->¤ .3= =OXdY\_V 9 SXNSMÄ /-7 MKX^S^KÔK NO YbSQOX NSX QKdOVO

NO O`KM_K\O S /-7 ]MRSWLÄ \KZY\^_V KO\MYWL_]^SLSV KV
,YLSXK ]S]ÔW_V_S NO KZ\SXNO\O NS\OM^Ä .3= O]Ô
KWO]ÔM_V_S VS`\K^ MÄ^\O WY^Y\ MYWKXNÃXN SXTOM^YK\OVO
WYX^K^Ä VÃXQÄ ZSXSYX_V K\LY\OV_S M_ MKWO VK WY^YK\O
<KZY\^_V KO\MYWL_]^SLSV YZ^SW ZOX^\_ K KÒK Y K\NO\O
=92- ]K_ VÃXQÄ MRS_VK]Ä VK WY^YK\O .92- 0SOMK\O
L_XÄ O]Ô NO ! VK MOOK MO ZO\WSÔ MYXÒ\^Y\_V_S
ZO\OMRO NO Ô\WSXKVO K LYLSXOS .3= MYWKXNÄ ]SW_V^KX
MK^KVS^SM ]Ä P_XMßSYXOdO OPSMSOX^ .K^Y\S^Ä MYX^\YV_V_S
]MÃXÔSK VK NY_Ä L_TSS ,YLSXK .3= X_ ]O \OZK\Ä S ^\OL_SO
ZO\WKXOX^ KV \KZY\^_V_S KO\MYWL_]^SLSV ]S]ÔW_V NO
ÏXVYM_S^Ä MK _X KX]KWLV_
MYX^\YV KV SXTOMßSOS ]O NOPSXOÔ MK PSSXN _X ]S]ÔW ÏX
kL_MVÄ ÏXMRS]Äw
=/8D9< :9D3¿3/ +<,9</ -9>3> /-7 _^SVSdOKdÄ ]OWXKVO NO SX^\K\O NO VK NSÒ\S ]OXdY\S
-:= ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MKX^S^KÔK NO MYWL_]^SLSV MO ^\OL_SO
=S]ÔW_V .3= Z\SWOÔ SXPY\WKßSS NO VK ]OXdY\_V NO P_\XSdK^Ä WY^Y\_V_S -YWL_]^SLSV_V O]Ô P_\XSdK^ MÄ^\O
ZYdSßSO K K\LY\OV_S MY^S^ -:= =OXdY\_V -:= O]Ô WY^Y\ ÏX WKS W_VÔ kWYN_\Sw
WYX^K^ ÏX ]_ZY\^_V ]Ä_ K]^POV ÏXMÃ^ MKZÄ^_V WKQXO^SM ]O
7YN_V ZY\XS\O
KPVÄ VK NS]^KXßK NO WW NO NS]M_V NO SWZ_V]_\S .S]M_V
-ÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK 98 /-7 MYWKXNÄ
NO SWZ_V]_\S O]Ô Y \YK^Ä NSXßK^Ä K^KK^Ä VK K\LY\OVO MY^S^
KVSWOX^K\OK \OVO_V_S ZYWZOS NO LOXdSXÄ ZOX^\_ NY_Ä
]K_ VK P_VSK KMO]^_SK K`ÃXN Z\OV_M\KÔ " NO QYV_\S% !
]OM_XNO :YWZK NO LOXdSXÄ M\OOKdÄ Z\O]S_XO /-7
]_X^ Z\OV_M\KÔ OMRSNS]^KX^ VK SXÔ\`KVO NO ?V^SW_V QYV
Ò\SPSMÄ ]OXdY\SS ->= S >:= S NOÔ\WSXÄ \KZY\^_V
O]Ô WKS VK^ N_LV_ ZOX^\_ K QOXO\K SWZ_V] NO
KO\MYWL_]^SLSV MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZOX^\_ ZY\XS\OK ÒRSM_
]SXM\YXSdK\O 6K \Y^KßSK K\LY\OV_S MY^S^ QYV_\SVO NS]M_V_S
V_V_S +MO]^ \KZY\^ O]Ô NO $ VK - ÔWZ VSMRSN
NO SWZ_V]_\S WYNSPSMÄ MÃWZ_V WKQXO^SM KV ]OXdY\_V_S
\ÄMS\O ZÃXÄ VK ! $ VK #- ÔWZ VSMRSN \ÄMS\O /-7
SXN_MÃXN_]O K]^POV _X SWZ_V] OVOM^\SM +V "VOK Z_V]
MYX^\YVOKdÄ MKX^S^KÔK NO MYWL_]^SLSV VS`\K^ ]MRSWLÃXN
PSSXN WKS ÏXNOV_XQK^ ]OWXKVSdOKdÄ Y ZYdSßSO NO LKdÄ K
SXÔ\`KVOVO NO ^SWZ MÃ^ SXTOM^YK\OVO ]_X^ ÏXMRS]O ]K_
K\LY\OV_S MY^S^ S ZO\WSÔ /-7 ]Ä NOÔ\WSXO ZYdSßSK
K\LY\OV_S MY^S^ ÏX Y\SMO WYWOX^ /-7 PYVY]OÔ KMO]Ô
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
NO]MRS]O +MOK]^K ]O PKMO Z\SX MYWKXNK\OK ÏX SWZ_V]_\S - -\OÔ\OK SXÔ\`KV_V_S NaOVV VK KZ\SXNO\O
K SXTOM^YK\OVY\
7YN_V ÏX^\O\_ZO\O KVSWOX^K\O M_ MYWL_]^SLSV
7YN_V OVSWSXK\O KVSWOX^K\O ObMO]S`Ä NOdÏXOMK\O 3XTOM^YK\OVO X_ ]_X^ KVSWOX^KÔ K^_XMS MÃXN MYX^KM^_V
WY^Y\ O]Ô ZO 900 +MOK]^K Z\O`SXO K_^YKZ\SXNO\OK .O
.KMÄ WY^Y\_V O]Ô KVSWOX^K^ ObMO]S` M_ MYWL_]^SLSV ]O K]OWOXOK X_ ]O KVSWOXÔKdÄ WY^Y\_V M_ MYWL_]^SLSV
KZK]Ä ZONKVK NO KMMOVO\KßSO VK WKbSW /-7 `K ^KSK NKMÄ X_ ]O Z\SWO]M Z_V]_\S NO \OPO\SXßÄ NO VK ]S]ÔW_V NO
KVSWOX^K\OK M_ MYWL_]^SLSV Z\SX OVSWSXK\OK MYWOXdSVY\ KVSWOX^K\O M_ ÔX]S_XO +MOK]^K Z\O`SXO ÏXOMK\OK
MÄ^\O SXTOM^YK\O /-7 WOXßSXO KMO]^ ]OWXKV VK WY^Y\_V_S
SXTOM^YK\O K^Ã^ ^SWZ MÃ^ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô
NO]MRS]Ä VK WKbSW S ^_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô ]_L \ZW 0?8-¿398+</+ =3=>/7?6?3 ./
.KMÄ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô NO]MRS]Ä WKS Z_ßSX NO
" K^_XMS /-7 MYW_^Ä ÏX WYN_V ZY\XS\O
-98><96 +6 @+:9<369< ./
,/8D38¤
7YN_V P_XMßSYXK\O ]^KLSVÄ
=S]ÔW_V NO MYX^\YV KV `KZY\SVY\ O]Ô NO ^SZ_V M_ MKXS]^\Ä
0_XMßSYXK\OK ]^KLSVÄ K\O NY_Ä WYN_\S NS]^SXMÔ$ kL_MVÄ
NO MK\LYX @KZY\SS NO LOXdSXÄ ]_X^ ^\KX]PO\KßS NO VK
NO]MRS]Ä S kL_MVÄ ÏXMRS]Äw
\OdO\`Y\_V NO MYWL_]^SLSV MÄ^\O MKXS]^\K NO MK\LYX MK\O
,_MVÄ NO]MRS]Ä \OßSXO `KZY\SS K^Ã^ ^SWZ MÃ^ WY^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ

-ÃXN WY^Y\_V O]Ô ZY\XS^ `KZY\SS NO LOXdSXÄ ]_X^ Z_\TKßS
-ÃXN WY^Y\_V K PY]^ ZY\XS^ S K\O Y ^_\KßSO WKS WK\O NO
NSX MKXS]^\Ä M_ KO\ NO KNWS]SO S ]_X^ MYX]_WKßS ÏX
\ZW ]S]ÔW_V SX^\Ä ÏX WYN_V kL_MVÄ NO]MRS]Ä ¯X
Z\YMO]_V XY\WKV NO K\NO\O
L_MVÄ NO]MRS]Ä /-7 SQXY\Ä ]OWXKV_V NO VK ]OXdY\_V NO
YbSQOX S MKVM_VOKdÄ \KZY\^_V KO\MYWL_]^SLSV ZY\XSXN NO @KZY\SS NO LOXdSXÄ NSX \OdO\`Y\ ^\OM ÏX ^_L_V WK\MK^
VK SXPY\WKßSSVO Z\SWSÔ NO VK ]OXdY\SS ->= S 7+: >+85 +MO^S `KZY\S ]_X^ KL]Y\LSßS ÏX MKXS]^\K NO
=S]ÔW_V `K \ÄWÃXO ÏX L_MVÄ NO]MRS]Ä ZÃXÄ `Y\ PS MK\LYX -KXS]^\K O]Ô Z_\TK^Ä VK MYWKXNK /-7 MÃXN
ÏXNOZVSXSÔ _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$ WY^Y\_V K P_XMßSYXK^ _X SXÔ\`KV ]ZOMSPSMK^ NO ^SWZ ¯X
- =OXdY\_V 9 K\O VK SOS\O _X ]OWXKV `K\SKLSV KMMOK]^K

MKXS]^\Ä O]Ô SX^\YN_] KO\ MK\O ]O KWO]ÔMÄ M_ `KZY\SS
+WO]ÔM_V O]Ô KZYS ^\SWS] ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO
PSSXN NY`KNK MÄ ]OXdY\_V O]Ô NO]^_V NO MKVN ZOX^\_ K
KÒK Y P_XMßSYXK\O MY\OM^Ä /-7 K]SQ_\Ä KVSWOX^K\OK OVOM^\Y`KVÒS NO Z_\TK\O K
- ->= K\O Y ÔWZO\K^_\Ä WKS \SNSMK^Ä NOMÃ^ Y `KVYK\O

MKXS]^\OS --: +MOK]^Ä OVOM^\Y`KV`Ä O]Ô KVSWOX^K^Ä
M_ SWZ_V]_\S NO VÄßSWO `K\SKLSVÄ :A7 S O]Ô K]^POV
]ZOMSPSMK^Ä
MYW_^K^Ä NO WKS W_VÔ Y\S ZO ]OM_XNÄ 3WZ_V]_\SVO ]_X^
- + ^\OM_^ _X SXÔ\`KV NO ^SWZ ]ZOMSPSMK^ NO VK ZY\XS\OK
P_\XSdKÔ ÏX P_XMßSO NO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O
WY^Y\_V_S
NOÔ\WSXKÔ NO MKX^S^KÔK NO KO\ MKX^S^KÔK NO
,_MVÄ ÏXMRS]Ä MYWL_]^SLSV ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO KNWS]SO
:OX^\_ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ObS]^Ä WKS W_VÔ ]O^_\S NO ?\WÄ^YK\OVO Z\YLVOWO ZY^ MK_dK _X \KVKX^S ]MÄd_^
`KVY\S ]ZOMSPSMO MK\O NOZSXN NO ^SZ_V NO WY^Y\% KMO]ÔK YZ\S\S$
]_X^ ]^YMKÔ ÏX^\Y WOWY\SO NO ^SZ /:<97 -ÃXN - /VOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O O]Ô NOPOM^Ä
KMO]Ô MYXNSßSS ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ ]S]ÔW_V SX^\Ä ÏX L_MVÄ
- -KXS]^\K O]Ô NOPOM^Ä
ÏXMRS]Ä ¯X kL_MVÄ ÏXMRS]Äw /-7 MKVM_VOKdÄ \KZY\^_V
KO\MYWL_]^SLSV S ^SWZ_V NO SXTOMßSO ZY\XSXN NO VK
- 0_\^_X_\SVO ]_X^ M\ÄZKÔ ]K_ MYXOM^KÔ Q\OS^
]OWXKV_V Z\SWS^ NO VK ]OXdY\_V NO YbSQOX <KZY\^_V

KO\MYWL_]^SLSV O]Ô WOXßSX_^ PYK\Ô KZ\YKZO NO !$ -+83=><+ ./ -+<,98
-KXS]^\K NO MK\LYX O]Ô _X NS]ZYdS^S` ZOX^\_ MYX^\YV_V
7YN_V KMMOVO\K\O
`KZY\SVY\ MK\O MYXßSXO Q\KX_VO NO MK\LYX KM^S` -KXS]^\K
/-7 \Ä]Z_XNO VK ]MRSWLÄ\SVO \KZSNO KVO ZYdSßSOS MVKZOÔS
NO MK\LYX NOZYdSÔKdÄ `KZY\SS NO LOXdSXÄ NSX \OdO\`Y\
NO KMMOVO\KßSO S KVO Z\O]S_XSS NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
-ÃXN ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ MYXNSßSSVO ]ZOMSPSMKÔ /-7
P_\XSdÃXN WKS W_V^ MYWL_]^SLSV
MYWKXNÄ OVOM^\Y`KV`K NO Z_\TK\O S `KZY\SS ]_X^
7YN_V NOMOVO\K\O ^\KX]WSS MÄ^\O WY^Y\ _XNO ]_X^ K\S
/-7 \Ä]Z_XNO VK ]MRSWLÄ\SVO ZYdSßSOS MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO S KVO Z\O]S_XSS NSX QKVO\SK NO KNWS]SO S 0?8-¿398+</ =3=>/7 ./ +.73=3/
\ON_MO MKX^S^KÔK NO MYWL_]^SLSV P_\XSdK^Ä VK WY^Y\ -? 1/97/><3/ @+<3+,36¤ @13=
-ÃXN XSÒV_V NO NOMOVO\K\O O]Ô PYK\Ô WK\O /-7 ZYKÔ
6 .92-
]Ä ^KSO MYWZVO^ KVSWOX^K\OK M_ MYWL_]^SLSV ZOX^\_
=S]ÔW_V NO KNWS]SO M_ QOYWO^\SO `K\SKLSVÄ O]Ô _^SVSdK^
ZO\SYKNO ]M_\Ô NO ^SWZ
ZOX^\_ K M\OÔ \Ä]Z_X]_V WY^Y\_V_S VK KMMOVO\Ä\S VK
7YN_V \OQVK\O ÔX]S_XO LKÔ\SO WY^YK\OVO .92- ¯X KX_WSÔ MYXNSßSS /-7 KMßSYXOKdÄ
-ÃXN ÔX]S_XOK LKÔ\SOS O]Ô MYLY\Ã^Ä /-7 ]YVOXYSN_V @13= ZO\WSßÃXN `KM__W_V_S KM_W_VK^ ]Ä
MYWZOX]OKdÄ ]MÃXÔSK ]VKLÄ P_\XSdK^Ä NO WYN_V_V NO KMßSYXOdO MVKZO^K ]OM_XNK\Ä NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
KZ\SXNO\O Z\SX _XK NSX _\WÄ^YK\OVO WO^YNO$ +MOK]^Ä MVKZO^Ä ]OM_XNK\Ä NO]MRSNO QKVO\SSVO ]OM_XNK\O
- -\OÔ\OK VÄßSWSS SWZ_V]_V_S VK SXTOM^YK\O

NSX QKVO\SK NO KNWS]SO S `K\SK^Y\_V NO NOLS^ KO\ +MO]^
- -\OÔ\OK ^_\KßSOS NO WO\] ÏX QYV
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
V_M\_ ZO\WSÔ M\OÔ\OK KNWS]SOS NO KO\ S _X \Ä]Z_X] WKS ZO WÄ]_\Ä MO ZONKVK NO KMMOVO\KßSO O]Ô KZÄ]K^Ä
\KZSN VK KMMOVO\K\O ]MRSWLÃXN _XQRS_V MVKZOÔS ¯X ZYdSßSK ÏXMRS]Ä K MVKZOÔS
ÔX]S_XOK >:= O]Ô ]MÄd_^Ä KZ\YbSWK^S` `YVßS :O
0?8-¿398+</+ =3=>/7?6?3 ./ WÄ]_\Ä MO ]O NO]MRSNO MVKZO^K ÔX]S_XOK M\OÔ
-98><96 +6 @/8>36+¿3/3 KT_XQÃXN VK NO]MRSNO\OK

`KVYK\O NO `YVßS
MYWZVO^Ä K MVKZOÔS VK Y
:9D3>3@/ + -+<>/<?6?3 :-@ /-7 ZYKÔ NOÔ\WSXK XOMO]K\_V NO MYWL_]^SLSV ZO LKdK

/]Ô _^SVSdK^ _X ]S]ÔW NO ÒX^SVKßSO K MK\Ô\_V_S :-@ _XQRS_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO MYWKXNÄ YPO\ ?X
ZOX^\_ K PYVY]S MYWZVO^ `KZY\SS NSX MK\Ô\ +O\_V Z\YK]ZÄ^ ]OXdY\ >:= NOPOM^ ]K_ MK\O X_ O]Ô LSXO WYX^K^ ZYKÔ
NO VK PSV^\_V NO KO\ O]Ô P_\XSdK^ ÏX MK\Ô\ +O\_V ]O N_MO VK KMßSYXÄ\S SXÔ\WSÔXÔ KVO SXTOM^YK\OVY\ S VK ^_\KßSS
KWO]ÔMÄ M_ `KZY\SS NSX MK\Ô\ S KZYS O]Ô ^\OM_^ SX]^KLSVO NOYK\OMO /-7 M\ONO MÄ MVKZO^K ]O WSMÄ 9
Z\SX^\_X P_\^_X ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO Z\YLVOWÄ VK MS\M_S^_V >:= NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO
:O\SYNSM ]O SX]ZOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO S MYVSO\OVO NOPOM^ ]K_ -ÃXN MYN_V K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ /-7 `K
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO MYWZYXOX^Ä K ]S]ÔW_V_S :-@ NKMÄ P_\XSdK Y `KVYK\O SWZVSMS^Ä ZOX^\_ SOS\OK >:= K]^POV
O]Ô XOMO]K\ ÏXMÃ^ ]S]ÔW_V ]Ä P_XMßSYXOdO VK _X KX_WS^ XSÒV NO
ZO\PY\WKXßÄ
.KMÄ P_\^_X_V :-@ O]Ô LVYMK^ ZY^ KZÄ\OK _\WÄ^YK\OVO
-YN_V NO NOPOM^ -. `K MK_dK P_XMßSYXK\OK VK ^_\KßSS
Z\YLVOWO$
WK\S
- <KVKX^S XO\OQ_VK^
- @SÔdÄ ]MÄd_^Ä NO \KVKX^S ]K_ YZ\S\S

=/8D9< ./ 9B31/8 9
- :SO\NO\S NO _VOS
=OXdY\_V NO YbSQOX 9 O]Ô WYX^K^ ÏX QKVO\SK NO
- ?VOS ÏX PSV^\_V NO KO\ O`KM_K\O _XNO ZYKÔ WYXS^Y\SdK MYXßSX_^_V NO YbSQOX KV
- .OZ_XO\S NO WSdO\SO ÏX WY^Y\ QKdOVY\ NO O`KM_K\O 9bSQOX_V NSX QKd_V NO O`KM_K\O

\OKMßSYXOKdÄ M_ ]OXdY\_V S K]^POV SK XKÔ\O Y ÔX]S_XO
.KMÄ P_\^_X_V :-@ K\O ZSO\NO\S ZY^ KZÄ\OK _\WÄ^YK\OVO
VK SOS\OK ]OXdY\_V_S +MOK]^Ä ÔX]S_XO K\O ÏX^\O `YVßS
Z\YLVOWO$
9 W_V^ KWO]ÔM MK\L_\KX^ ]Ä\KM ZÃXÄ VK # `YVßS 9
- <KVKX^S XO\OQ_VK^ Z_ßSX KWO]ÔM MK\L_\KX^ LYQK^ >OX]S_XOK NO SOS\O K
- 9Z\S\S ]OXdY\_V_S ZYKÔ PS WÄ]_\K^Ä M_ _X `YV^WO^\_ NSQS^KV M_ Y
- >_\KßSO \SNSMK^Ä VK \KVKX^S

SWZONKXßÄ SXÔ\XÄ NO MOV Z_ßSX WOQKYRWS ?^SVSdK\OK
`YV^WO^\OVY\ ]^KXNK\N ZYKÔ MYXN_MO VK MS^S\S SXKNOM`KÔ
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ 63-23. ./ /-7 WYXS^Y\SdOKdÄ SOS\OK ]OXdY\_V_S 9 S NOÔ\WSXÄ

]MRSWLÄ\SVO XOMO]K\O ZOX^\_ \OQVK\OK KWO]ÔM_V_S
<¤-3</ ->= MK\L_\KX^
-S\M_S^_V ]OXdY\_V_S 9 NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO
O]Ô _X Ô\WS]^Y\ Y \OdS]ÔXßÄ MK\O ÏS WYNSPSMÄ `KVYK\OK
NOPOM^ K^_XMS MÃXN MS\M_S^_V O]Ô ÏX^\O\_Z^ 9 ÔX]S_XO
ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\Ä WYX^K^ ZO ^\K]O_V MS\M_S^_V_S
MYX]^KX^ MYLY\Ã^Ä ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S SXNSMÄ _X
NO \ÄMS\O 9 ÔWZO\K^_\Ä TYK]Ä K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
KWO]ÔM ]Ä\KM S NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^
Z\YN_MO Y \OdS]ÔXßÄ \SNSMK^Ä YRWS VK - K
9 ÔX]S_XO MYX]^KX^ \SNSMK^Ä SXNSMÄ _X KWO]ÔM
]OXdY\_V_S SK\ Y ÔWZO\K^_\Ä \SNSMK^Ä Z\YN_MO Y
LYQK^ S NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ + ]O
\OdS]ÔXßÄ ]MÄd_^Ä ! YRWS VK -
ÒNOK NSKQ\KWOVO MYN_\SVY\ NO NOPOM^ ZOX^\_ MYXNSßSSVO
/-7 P_\XSdOKdÄ Y ÔX]S_XO NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS VK ->= MK\O ZY^ N_MO VK _X KWO]ÔM ]Ä\KM ]K_ LYQK^
Z\SX SXÔ\WONS_V _XOS \OdS]ÔXßO NSX /-7 S WÄ]YK\Ä
]MRSWLK\OK ÔX]S_XSS >OX]S_XOK `K PS \SNSMK^Ä MÃXN
:9>/8¿397/><? ./ -9 8?7+3 6+
WY^Y\_V O]Ô \OMO S `K PS ]MÄd_^Ä MÃXN WY^Y\_V O]Ô
MKVN 7Ä]_\ÃXN ]MRSWLK\OK ÔX]S_XSS /-7 ZYKÔ -97,?=>3,36 -? :6?7,
NOÔ\WSXK ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O >OWZO\K^_\K :YÔXßSYWO^\_V -9 O]Ô _X \OdS]^Y\ MO ]O ZYKÔ \OQVK
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KPOMÔKdÄ WKTY\S^KÔK ]S]ÔWOVY\ WKX_KV S MK\O MYX^\YVOKdÄ OWS]SK NO WYXYbSN NO
MYX^\YVKÔ NO /-7 ?X NOPOM^ VK ]OXdY\_V ->= MK\LYX -9 VK ÒRSM_VOVO KVSWOX^KÔ M_ MYWL_]^SV M_
NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK MYN_V NO NOPOM^ ]K_ 8_ _S^KßS ZV_WL 6K KMO]Ô ÒRSM_VO ZYÔXßSYWO^\_V -9 Z\OSK \YV_V
KMO]Ô MYN_\S NO NOPOM^ SXNSMÄ _X NOPOM^ VK ]OXdY\_V ]OXdY\_V_S NO YbSQOX NO K ]^KLSVS WÄ\SWOK ]OWXKV_V_S VK
->= NO KMOOK ^\OL_SO _^SVSdKÔ NSKQ\KWOVO NO SXTOM^YK\O /-7 KVSWOXÔKdÄ ZYÔXßSYWO^\_V -9 M_ Y
NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K PKMO \OZK\KßSK XOMO]K\Ä ÔX]S_XO NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS <OQVK\OK ZYÔXßSYWO^\_
V_S NOMS K ÔX]S_XSS NO \Ä]Z_X] MÄ^\O /-7 ]O ZYKÔ PKMO
=/8D9< ./ :9D3¿3/ + -6+:/>/3 M_ KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO WSMS :\SX \OQVK\OK ÔX]S_XSS
/-7 `K ]^KLSVS WÄ\SWOK ]OWXKV_V_S VK SXTOM^YK\O ZOX^\_
./ +--/6/<+¿3/ >:= K \ON_MO OWS]SSVO NO -9
=OXdY\_V NO ZYdSßSO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO >:= O]Ô
_X ZYÔXßSYWO^\_ MYXOM^K^ VK Kb_V MVKZOÔS NSX MY\Z_V
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO -S\M_S^_V >:= MYX]^Ä ÏX^\Y
KVSWOX^K\O NO `YVßS S Y WK]Ä KWÃXNY_Ä K]SQ_\KÔ NO
/-7 /-7 MKVM_VOKdÄ ZYdSßSK MVKZOÔS WYXS^Y\SdÃXN
ÔX]S_XOK NSX KMO]^ MS\M_S^ >OX]S_XOK >:= ]O ]MRSWLÄ
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
=?:+:+ ./ </-3<-?6+</ + =OXdY\_V 7+> O]Ô NO K]OWOXOK _^SVSdK^ ZOX^\_

MYX^\YV_V K`KX]_V_S VK KZ\SXNO\O MÃXN KO\_V NO KNWS]SO
1+D/69< ./ /@+-?+</ /1< O]Ô \OMO
=S]ÔW_V NO \OMS\M_VK\O K QKdOVY\ NO O`KM_K\O /1<
?X NOPOM^ ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S 7+> NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK
O]Ô _^SVSdK^ VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ M_^SO K_^YWK^Ä
MYN_V_S NO NOPOM^ ]K_
ZOX^\_ K \ON_MO XSÒV_V OWS]SOS NO YbSdS NO KdY^ 89b
MK_dK^ NO ÔWZO\K^_\K ÏXKV^Ä NO K\NO\O =S]ÔW_V O]Ô
KMßSYXK^ NO MÄ^\O /-7 Z\SX SXÔ\WONS_V ]YVOXYSN_V_S =?:+:+ -97+8.¤ +/< 6+
/1< =_ZKZK /1< ZO\WSÔ SX^\YN_MO\OK _XOS MKX^S^ÄßS <+6+8>3 =?:+:+ 3+-
WSMS NO QKd NO O`KM_K\O ÏX QKVO\SK NO KNWS]SO ZOX^\_ K
9L]O\`KßSO$ 8_ ÏXMO\MKßS ]Ä ÏXNOZÄ\^KßS MKZKM_V NO
]MÄNOK ÔWZO\K^_\K NO K\NO\O -KX^S^KÔK NO QKd NO
Z\YÔMßSO S ]Ä \OQVKßS _\_L_V ?X \OQVKT SXMY\OM^ ZYKÔ
O`KM_K\O \OMS\M_VK^Ä O]Ô MYX^\YVK^Ä NO `K\SKßSK NO
]Ä N_MÄ VK NOÔ\SY\K\OK ]_ZKZOS 3+- ]K_ K MY\Z_V_S
`KM__W S NO Z\O]S_XOK NSX QKVO\SK NO O`KM_K\O .KMÄ
Z\OK W_V^ QKd NSX QKVO\SK NO O`KM_K\O O]Ô SX^\YN_] ÏX
QKVO\SK NO KNWS]SO K\NO\OK X_ `K WKS KÒK VYM .O =_ZKZK 3+- O]Ô WYX^K^Ä ÏX MY\Z_V MVKZOÔS NO
KMOOK O]Ô ZO\WS]Ä ^\OMO\OK _XOS MKX^S^ÄßS PYK\Ô WSMS KMMOVO\KßSO _XNO MYX^\YVOKdÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S VK \KVKX^S
NO QKd Z\SX ]_ZKZÄ WKS KVO] VK \KVKX^S ]_L MYWKXNK /-7 /-7 KVSWOXÔKdÄ M_ Z_V]_\S NO
=_ZKZK /1< O]Ô NO]MRS]Ä NO YLSMOS ÏX _\WÄ^YK\OVO ÔX]S_XO ÏXPÄ_\Ä\SVO WY^Y\_V_S ]_ZKZOS 3+- Z\Y`YMÃXN
MYXNSßSS$ WSMK\OK Kb_V_S ]_ZKZOS ÏXKSXÔ ]K_ ÏXKZYS M_ _X ZK]

ZOX^\_ PSOMK\O Z_V] 7SMK\OK Kb_V_S MYX^\YVOKdÄ
- 0_XMßSYXK\OK VK MKVN K WY^Y\_V_S
MKX^S^KÔK NO KO\ MK\O ^\OMO ZO VÃXQÄ MVKZO^K NO
- >_\KßSS WKS WK\S NOMÃ^ MOK NO \KVKX^S
KMMOVO\KßSO \OQVÃXN ^_\KßSK VK \KVKX^S
<Od_V^KÔVO _XOS P_XMßSYXÄ\S SXMY\OMÔ >_\KßSK VK \KVKX^S NY\S^Ä ZOX^\_ PSOMK\O WYN NO
9 MKX^S^KÔ Z\OK WK\O NO QKd \OMS\M_VK^ ^SXNO ]Ä P_XMßSYXK\O K WY^Y\_V_S O]Ô Z\YQ\KWK^Ä ÏX WOWY\SK
]VÄLOK]MÄ K\NO\OK MK_dÃXN Y P_XMßSYXK\O XO\OQ_VK^Ä /-7 +MO]Ô ^_\KßSS ]_X^ Z\YQ\KWKÔ ÏX P_XMßSO NO
]K_ YZ\S\OK 6K Y MKX^S^KÔ Z\OK WK\O NO QKd \OMS\M_VK^ VK _\WÄ^YK\OVO SXPY\WKßSS$ ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
\KVKX^S WO\] ]^KLSV ]K_ WO\] VK \OMO ZYKÔ KZÄ\OK _XK ]^K\OK MYW_^K^Y\_V_S :K\U8O_^\KV `SÔdK ÒRSM_V_V_S
NSX _\WÄ^YK\OVO Z\YLVOWO$ ÔX]S_XOK LKÔ\SOS Z\O]S_XOK NSX ]S]ÔW_V NO KO\
- 7Y^Y\_V ]O YZ\OÔ VK Y ZY\XS\O VK \OMO

MYXNSßSYXK^ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
- 7Y^Y\_V ]O YZ\OÔ VK \KVKX^S N_ZÄ NOMOVO\K\O

/-7 kÏX`KßÄw ZYdSßSSVO MY\OMÔ ZOX^\_ ]_ZKZK 3+- ZOX^\_
K K]SQ_\K ^_\KßSS VK \KVKX^S ]^KLSVO ZOX^\_ NSÒ\]OVO MYXNSßSS
- 7Y^Y\_V K\O `K\SKßSS NO ^_\KßSO ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S M_
ZK\MK\OXO_^\_ ]K_ WO\] +- ZY\XS^ ]K_ X_ +MO]Ô
`SÔdÄ MYX]^KX^Ä
SXPY\WKßSS ]_X^ ZÄ]^\KÔ ÏX WOWY\SK XO`YVK^SVÄ K /-7
- <KVKX^S XO\OQ_VK^ >YKÔ MOVOVKVÔ ZYdSßSS KVO 3+- ]_X^ MKVM_VKÔ ZO LKdK
.KMÄ ]_ZKZK /1< O]Ô NO]MRS]Ä ^Y^ ^SWZ_V O]Ô ZY]SLSV KMO]^Y\ `KVY\S WOWY\KÔ ¯X MYX]OMSXßÄ `K\SKßSSVO ÏX
MK WY^Y\_V ]Ä X_ P_XMßSYXOdO VK WO\] ÏX QYV 9 \OMS\M_VK\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ KVO ZYdSßSOS NO WSXSW K MVKZOÔS NO
Z\OK \ON_]Ä ]K_ KL]OX^Ä ZO\WSÔ ÔWZO\K^_\SS NO K\NO\O KMMOVO\KßSO X_ KPOMÔKdÄ ^_\KßSK VK \KVKX^S +MO]^ ]S]ÔW
]Ä _\MO PYK\Ô W_V^ ÏX ^SWZ_V KMMOVO\KßSSVY\ +MOK]^K ZYKÔ K]SQ_\Ä ^_\KßSS VK \KVKX^S MY\OMÔ ÏX ^YKÔ WYN_\SVO NO
N_MO VK _\WÄ^YK\OVO ]S^_KßSS$ P_XMßSYXK\O .OMYXOM^K\OK KVSWOX^Ä\SS /-7 ZYKÔ N_MO
- +ZK\SßSK NO^YXKßSOS
VK ^_\KßSS VK \KVKX^S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ VK XOMO]S^KÔK
OPOM^_Ä\SS _XY\ YZO\KßSS MK /-7 ]Ä kÏXÒßOw NSX XY_
- =_Z\KÏXMÄVdS\OK WY^Y\_V_S
MYX^\YV_V ]_ZKZOS 3+-
- /OM_V Ô]^_V_S NO OWS]SS ZYV_KXÔ
>_\KßSK VK \KVKX^S NOZSXNO NO MKX^S^KÔK NO KO\ MO
ZÄ^\_XNO ÏX WY^Y\ ÏX P_XMßSO NO ZYdSßSK Kb_V_S ]_ZKZOS
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ +/< .38 3+- NO]MRSNO\OK MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO S ZSO\NO\SVO NO
1+6/<3+ ./ +.73=3/ 7+> `KM__W Z\SX KMMO]Y\SS :YdSßSK NO WSXSW K MVKZOÔS NO

KMMOVO\KßSO O]Ô \OQVK^Ä ZO VSXSK NO Z\YN_MßSO M_ KT_^Y\_V
=OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
_X_S _\_L NO YZ\S\O +MO]^ \OQVKT ZO\WSÔ MK ]_PSMSOX^
7+> O]Ô _X Ô\WS]^Y\ Y \OdS]ÔXßÄ MK\O ÏS WYNSPSMÄ
KO\ ]Ä ^\OKMÄ ZO VÃXQÄ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ZOX^\_ K
`KVYK\OK ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO KNWS]SO 9
NOÔ\WSXK ZYdSßSYXK\OK Kb_V_S ]_ZKZOS 3+- VK _X X_WÄ\
ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä K KO\_V_S NO KNWS]SO Z\YN_MO Y
MKVSL\K^ NO ZKS PKßÄ NO ]MK_X :YdSßSK NO WSXSW K
\OdS]ÔXßÄ \SNSMK^Ä YRWS VK - K ]OXdY\_V_S
MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO MKVSL\K^Ä ZO KMO]^ WY^Y\ X_
SK\ Y ÔWZO\K^_\Ä \SNSMK^Ä Z\YN_MO Y \OdS]ÔXßÄ ]MÄd_^Ä
^\OL_SO MYX]SNO\K^Ä ZYdSßSK NO ^_\KßSO WSXSWÄ VK \KVKX^S
! YRWS VK -
S ZO KVÔ WY^YK\O _\_L_V NO YZ\S\O O]Ô KMYZO\S^ M_ _X
/-7 P_\XSdOKdÄ Y ÔX]S_XO NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS VK MKZKM ZO VSXSK NO WYX^KT ÏX _\WK \OQVKT_V_S
]OXdY\_V 7+> Z\SX SXÔ\WONS_V _XOS \OdS]ÔXßO NSX /-7
.KMÄ ]_ZKZK 3+- O]Ô ]_]ZOM^K^Ä MK PSSXN MK_dK _XOS
S WÄ]YK\Ä ]MRSWLK\OK ÔX]S_XSS >OX]S_XOK `K PS
^_\KßSS VK \KVKX^S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ÒdS k@O\SPSMK\OK
\SNSMK^Ä MÃXN KO\_V NO KNWS]SO O]Ô \OMO S `K PS ]MÄd_^Ä
]S]ÔW_V_S 3+-w NSX KMO]^ MKZS^YV
MÃXN KO\_V NO KNWS]SO O]Ô MKVN 7Ä]_\ÃXN ]MRSWLK\OK
ÔX]S_XSS /-7 ZYKÔ NOÔ\WSXK ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO
KNWS]SO
=3=>/7 -97+8.¤ 79>9< 0
=/8D9< :</=3?8/ +,=96?>¤ .38 K]OWOXOK S Z\O]S_XOK LK\YWO^\SMÄ -_ MYX^KM^_V ZO

ZYdSßSK k:Y\XS^w NK\ M_ WY^Y\_V YZ\S^ /-7 `K MS^S
1+6/<3+ ./ +.73=3/ 7+: Z\O]S_XOK NSX QKVO\SO MK PSSXN MOK LK\YWO^\SMÄ S `K \OQVK
=OXdY\_V Z\O]S_XSS KL]YV_Ô NSX QKVO\SK NO KNWS]SO \KZY\^_V KO\MYWL_]^SLSV ÏX MYXPY\WS^KÔ +MOK]^Ä
7+: WÄ]YK\Ä ]MRSWLÄ\SVO Z\O]S_XSS NSX QKVO\SK NO MYWZOX]K\O ZOX^\_ KV^S^_NSXO ZO\WSÔ WOXßSXO\OK
KNWS]SO MK\O \Od_V^Ä NSX ]MRSWLÄ\SVO NO ]K\MSXÄ S NO ]S]ÔW_V_S VK ZO\PY\WKXßO WKbSWO S \ON_MO OWS]SSVO
`SÔdÄ KVO WY^Y\_V_S S VO MYXÒ\ÔÔ ÏX^\Y ÔX]S_XO NO 0_XMßSK LK\YWO^\SMÄ ]O `K KM^_KVSdK ZO\SYNSM ÏX ^SWZ_V
SOS\O WO\]_V_S ]^KLSV ]K_ VK Y NO]MRSNO\O MYWZVO^Ä K MVKZOÔS
9 MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO ÏXMRS]Ä N_MO VK Y SOS\O ]MÄd_^Ä ¯X MKd_V _X_S NOPOM^ KV P_XMßSOS LK\YWO^\SMO K ]OXdY\_V_S
K ]OXdY\_V_S 7+: :\O]S_XOK KL]YV_^Ä NSX QKVO\SO O]Ô 7+: /-7 `K _^SVSdK Y `KVYK\O Z\O]^KLSVS^Ä
YZ_]_V `KM__W_V_S -ÃXN Z\O]S_XOK O]Ô \SNSMK^Ä ?X NOPOM^ ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S 7+: NOÔ\WSXÄ KZK\SßSK
`KM__W_V O]Ô ]MÄd_^ =OXdY\_V 7+: WÄ]YK\Ä NO MYN_V NO NOPOM^ ]K_
?\WÄ^YK\OVO ^KLOVO K\K^Ä NSPO\OXßK NSX^\O Z\O]S_XOK KL]YV_^Ä S `KM__W ObZ\SWKÔ MK SOS\S KVO ]OXdY\_V_S 7+:
ÔX]S_XS MK\O KZK\ ÏX Z\SWK VSXSO K PSOMÄ\_S ^KLOV
:</=3?8/ +,=96?>¤ Ï8 1+6/<3+ ./ +.73=3/

`YVßS # " ! !
U:K # " !
WW
MYVYKXÄ # ! ! !! " " "# # #
NO 2Q
@+-??7
`YVßS # " ! !
U:K ! " #
WW
MYVYKXÄ # # "# " " !! ! ! ! #
NO 2Q
79.?6 /6/-><983- ./ -97+8.¤ \OdS]ÔXßÄ SXÔ\XÄ NO WOQKYRWS /-7 MYX^\YVOKdÄ

MS\M_SÔVO NO SOS\O M_W K\ PS $ SXTOM^YK\OVO ]_ZKZK 3+-
/-7 \OVO_V KWL\OSKT_V_S NO M_ZVK\O K KO\_V_S MYXNSßSYXK^ O^M
7YN_V_V NO MYWKXNÄ OVOM^\YXSM /-7 VYMKVSdK^ ]_L Z\SX MYWKXNK\OK MS\M_S^_V_S NO WK]Ä Z\SX SXÔ\WONS_V
ZVKXK LY\N ZO ZK\ÔK MYZSVY^_V_S O]Ô OVOWOX^_V MOX^\KV _XY\ OVOWOXÔ SXÔ\XO NO MYWKXNÄ
KV ]S]ÔW_V_S NO MYWKXNÄ K WY^Y\_V_S /V WYXS^Y\SdOKdÄ
ZO\WKXOX^ SXPY\WKßSSVO Z\SWSÔ NO VK NSÒ\S ]OXdY\S S NÄ
MYWOXdS ]S]ÔWOVY\ MK\O KPOMÔKdÄ ZO\PY\WKXßOVO
384/->9<?6 ./ ,/8D38¤
ÒRSM_V_V_S /-7 ÏXNOZVSXOÔ S P_XMßSSVO NO =S]ÔW_V SXTOMßSO W_V^SZ_XM^ 7:03 O]Ô _X NS]ZYdS^S`
NSKQXY]^SMK\O K ]S]ÔW_V_S /V \OM_XYKÔ Z\YLVOWOVO KMßSYXK^ Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S ]YVOXYSN NO MÄ^\O /-7
P_XMßSYXKVO KÒ\^SdOKdÄ MYXN_MÄ^Y\_V K_^Y Z\SX MK\O NYdOKdÄ MYWL_]^SLSV_V P_\XSdK^ _X_S MSVSXN\_
SXÔ\WONS_V VKWZOS =/= SXÔ\ÒXßSO _\QOX^Ä VK WY^Y\ S 3XTOM^Y\_V O]Ô PY\WK^ NSX MY\Z_V SXTOM^Y\_V_S S ]_ZKZK
ÏX\OQS]^\OKdÄ MYN_\SVO NO NOPOM^ MK\O SNOX^SPSMÄ dYXK LSVÄ ]K_ KM XY\WKV ÏXMRS]Ä KMßSYXK^Ä NO _X ]YVOXYSN
NOPOM^_V_S ÏXVO]XSXN ]K\MSXK ÔRXSMSOXSVY\ /-7 KVSWOXÔKdÄ LYLSXK NO]MRSdÃXN ]_ZKZK +MOK]^K
PKMO ZY]SLSVÄ Z_VÒ\SdK\OK MYWL_]^SLSV_V_S Z\SX N_dK
8_ ObS]^Ä MYWZYXOXÔ MK\O ZY^ PS \OZK\KÔ VK /-7
SXTOM^Y\_V_S ÏX MSVSXN\_
3XPY\WKßSSVO NO MKVSL\K\O ]_X^ ]^YMKÔ ÏX WOWY\SK :<97
K /-7 ._dK SXTOM^Y\_V_S K\O Z\OV_M\KÔ K]O QÄ_\S MK\O
NS\OMßSYXOKdÄ MYWL_]^SLSV_V M\OÃXN _X PV_b MYXSM NO
/-7 P_\XSdOKdÄ ÔX]S_XO NO ]K_ `YVßS ZOX^\_
ZK\^SM_VO PSXO NO MYWL_]^SLSV -YWL_]^SLSV_V NSX N_dÄ
KMßSYXK\OK ]OXdY\SVY\ ]K_ MYW_^K^YK\OVY\ Z\SX SXÔ\WO
O]Ô NS\OMßSYXK^ VK ]_ZKZK NO KNWS]SO PSSXN Z_VÒ\SdK^ S
NS_V \OdS]ÔXßOVY\ NSX /-7 MK\O K_ Y `KVYK\O WK\O K]^POV
`KZY\SdK^ ÏXKSXÔ NO K SX^\K ÏX MKWO\K NO K\NO\O ?X
ÏXMÃ^ Ô]^_V M_ Y VKWZÄ NO MYX^\YV MYXOM^K^Ä VK MS\M_S^ `K
SXTOM^Y\ LVYMK^ ZK\ßSKV NO]MRS] ZYKÔ MK_dK Y ]MÄNO\O K
O_K ¯X _XOVO MKd_\S MRSK\ _X `YV^WO^\_ YLSX_S^ X_ `K
Z\O]S_XSS MYWL_]^SLSV_V_S N_ZÄ MO WY^Y\_V O]Ô YZ\S^ .O
K]SQ_\K Y MS^S\O MY\OM^Ä NOYK\OMO \OdS]ÔXßK ]K SXÔ\XÄ
K]OWOXOK ZYKÔ KZÄ\OK XOMO]S^KÔK \Y^S\SS WKS
O]Ô Z\OK WSMÄ >\OL_SO _^SVSdK^ _X `YV^WO^\_ NSQS^KV M_ Y
0 =3=>/7 -97+8.¤ 79>9<
ÏXNOV_XQKÔ M_ NOWK\Y\_V VK KX_WSÔ WY^YK\O -98/->9<?6 -30</3 9->+83-/
+_^YKZ\SXNO\OK ZYKÔ KZÄ\OK NSX MK_dK KVSWOX^Ä\SS M_
-YXOM^Y\_V MSP\OS YM^KXSMO KVL MYX]^Ä ÏX^\_X _X^
MYWL_]^SLSV N_ZÄ MO MYX^KM^_V K PY]^ Z_] ZO 900
VYMKVSdK^ ]_L ]MK_X_V MYZSVY^_V_S VÃXQÄ /-7 /bS]^Ä
ZK^\_ ]O^Ä\S NSPO\SÔ ZOX^\_ MYXOM^Y\_V MSP\OS YM^KXSMO
=/8D9< ./ ./>98+¿3/ @ORSM_V_V O]Ô VS`\K^ NO ZO VSXSK NO WYX^KT M_ Y O^SMRO^Ä
=OXdY\_V NO NO^YXKßSO NOÔMÔKdÄ ^\OZSNKßSSVO KXY\WKVO Z\SX]Ä ZO MKLVKT ZO MK\O O]Ô SXNSMK^ MSP\K YM^KXSMÄ
KVO WY^Y\_V_S =OXdY\_V O]Ô WYX^K^ ÏX LVYM_V WY^Y\ ZOX^\_ MK\O O]Ô \OQVK^ /-7 /-7 ßSXO MYX^ NO ]O^K\OK
KZ\YKZO NO MSVSXN\S =OXdY\_V Z\YN_MO _X ]OWXKV NO MSP\OS YM^KXSMO MÏXN MKVM_VOKdÄ K`KX]_V VK KZ\SXNO\O S
ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä MK\O K\O Y `KVYK\O MO M\OÔ SWZ_V]_V ZOX^\_ SXTOM^YK\O
Z\YZY\ßSYXKV M_ SXÔX]S^KÔK ^\OZSNKßSOS +MO]^ ]OWXKV >KLOV_V NO WKS TY] K\K^Ä MK\O Ô\WSXKVO ^\OL_SO]M
O]Ô Z\SWS^ NO /-7 MK\O \OQVOKdÄ K`KX]_V VK KZ\SXNO\O _X^KÔ ZO MYXOM^Y\_V MSP\OS YM^KXSMO ZOX^\_ K YLßSXO
ZOX^\_ K \ON_MO NO^YXKßSK ]O^K\OK MY\OM^Ä K MSP\OS YM^KXSMO >O\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S MSP\OS YM^KXSMO O]Ô MYXOM^K^ VK WK]Ä
=OVOM^K\OK MSP\OS YM^KXSMO

# # "! "
66 3>7= 0 /-7

ÏX KO\ ÏX KO\ VK WK]Ä VK WK]Ä
>O\WSXKV_V .
66 3>7= 0 /-7

VK WK]Ä VK WK]Ä ÏX KO\ VK WK]Ä
>O\WSXKV_V -
-YXOM^Y\
MSP\Ä
YM^KXSMÄ
7YN_V NO
-YW_^K^Y\ MSP\Ä MYWKXNÄ
YM^KXSMÄ OVOM^\YXSM
%)
-+:3>96?6 +
.3+189D+ =?=:/8=3/3
-?:<38=
.SKQXYdK + <_VWOX^ MYXSM M_ \YVO +
.SKQXYdÄ QOXO\KVÄ + <_VWOX^ MYXSM M_ \YVO YZßSYXKV +
<OdS]ÔXßÄ VK `S\KT +
.3+189D¤
.3+189D¤ 1/8/<+6¤
:\YLVOWOVO M_ NS\OMßSK ]_]ZOX]SK MK_MS_M_\SVO S ¯X^Y^NOK_XK ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V
\YßSVO SWZVSMÄ NSÒ\]O ]S]ÔWO =O `Y\ V_K ÏX MYX]SNO .KMÄ O]Ô ZY]SLSV KMO]^ Ô]^ ]O PKMO ÏX Z\OdOXßK MVSOX
\K\O ^YKÔ ]S]ÔWOVO MÃXN ]O Ò\SPSMÄ Y NOPOMßS_XO ^_V_S =O PKM _\WÄ^YK\OVO Ò\SPSMÄ\S Z\OVSWSXK\O S ]O
-ÃÔ`K Z\YLVOWO M_W K\ PS MK_MS_M_\S _dKÔ KXY\WKV \OWONSKdÄ Y\SMO NOPOM^
]K_ ObMO]S` MK_MS_M_\S dQÃ\SKÔ ZY^ PS MK_dKÔ NO Y
WKXSO\Ä NO MYXN_] XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
@O\SPSMÄ\S <OWONSO\S
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK S OÒX^_KVOVO _d_\S VK ZXO_\S =O _WPVÄ \YßSVO VK Z\O]S_XOK \OMYWKXNK^Ä
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ M_ZVKT_V NSX^\O MYVYKXK NO NS\OMßSO =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ .KMÄ O]Ô XOMO
S MK]O^K NO NS\OMßSO O]Ô ]VÄLS^ ]K_ _dK^ ]K\ ]O ÏXVYM_SOÔ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä MYWZYXOXÔ NOÔ\SY\KÔ =O ]^\ÃXQ VOQÄ^_\SVO NO VK ]_]ZOX]SK PKßÄ S ]ZKÔ =O ]^\ÃXQ
]K_ ]VÄLSÔ VK ]_]ZOX]SK PKßÄ ]_]ZOX]SK ]ZKÔ S MK]O^K _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MK]OÔS NO NS\OMßSO =O ]^\ÃXQ _\_L_
NO NS\OMßSO \SVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O ÏXVYM_SOÔ
]_]ZOX]SK PKßÄ S ]ZKÔ MK]O^K NO NS\OMßSO S K\LY\OVO SXÔ\
WONSK\
=O SX]ZOMÔKdÄ Y`KVS^KÔK ZXO_\SVY\ =O PKMO Ô]^_V NO Y`KVS^KÔ =O WYXÔKdÄ ZXO_\SVO ÏWZO\O
MROK^
=O SX]ZOMÔKdÄ OMRSVSL\K\OK \YßSVY\ NOPY\WKßSK TOXßSVY\ =O OMRSVSL\OKdÄ \YßSVO ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M =O ÏXVYM_SO]M \_V
S _d_\K \_VWOXßSVY\ WOXßSS
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK M_\OVOS NO VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO =O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K NO VK ZYWZK NO ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ XOO^KXOS^ÄßS VK ]S]ÔW_V NO ]O\ =O \OWONSKdÄ Y\SMO XOO^KXOS^KÔ S KZYS ]O Ô]ÔKdÄ ]S]
`YNS\OMßSO =O Ò\SPSMÄ S XSÒV_V PV_SN_V_S ÏX ]S]ÔW_V ]O\ ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO =O MYWZVOÔKdÄ PV_SN_V ÏX ]S]ÔW
`YNS\OMßSO
.O`SO\OK ÒRSM_V_V_S
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ZXO_\SVO X_ ]_X^ Z\Y]^ ÏWZO\O =O ÏXVYM_SO]M ZXO_\SVO
MROKÔ ]K_ NO ^SZ_\S NSPO\SÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ \_ZÔ ]K_ NOPY\WKÔ =O ÏXVYM_SO]M K\M_\SVO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ZXO_\SVO NO ^SZ \KNSKV ]_X^ _dKÔ =O Ò\SPSMÄ KVSXSO\OK \YßSVY\ =O SXÔ\]MRSWLÄ Z\SX \Y^KßSO
VKÔ\KV \YßSVO =O ÏXVYM_SO]M ZXO_\SVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ KVSXSO\OK \YßSVY\ PKßÄ =O KVSXSKdÄ \YßSVO PKßÄ
=O SX]ZOMÔKdÄ MOX^\K\OK MK]OÔS NO NS\OMßSO =O \OZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYX NS]^\SL_S^Y\ =O ÏXVY
M_SOÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ P\ÃXOVO PKßÄ ]_X^ LVYMKÔ =O \OQVOKdÄ P\ÃXOVO PKßÄ
+ .3+189D+ =?=:/8=3/3
:XO_\S _dKÔ ObMO]S` ]K_ KXY\WKV

=O Ò\SPSMÄ KVSXSO\OK \YßSVY\ PKßÄ S ]ZKÔ =O KVSXSKdÄ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ K_ _XQRS_V NO =O \OQVOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ _XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ VK
MYXÒ\QOXßÄ Z\OK WK\O \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ \_ZÔ ]K_ NOPYWKÔ =O ÏXVYM_SO]M K\M_\SVO
=O SX]ZOMÔKdÄ OMRSVSL\K\OK \YßSVY\ =O OMRSVSL\OKdÄ \YßSVO
=O SX]ZOMÔKdÄ _d_\K KWY\^SdYK\OVY\ =O ÏXVYM_SO]M KWY\^SdYK\OVO
=O Ò\SPSMÄ \YßSVO K_ PY]^ \Y^SÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O SXÔ\]MRSWLÄ \YßSVO Z\SX \Y^KßSO =O ÏXVYM_SO]M ZXO_\SVO
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX MYXNSßSS NO ]_ =O \OMYWKXNÄ ÏXMÄ\MK\OK ÒRSM_V_V_S VK ]K\MSXK XY\WKVÄ
Z\KÏXMÄ\MK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ Z\O]S_XOK ZXO_\SVY\ O]Ô ]MÄd_^Ä =O _WPVÄ \YßSVO VK Z\O]S_XOK \OMYWKXNK^Ä
:XO_\S _dKÔ Z\SX P\OMK\O

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ K_ ZK\KVOVS]W_V =O \OQVOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ _XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ VK
MY\OM^ \OQVK^ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SOS O]Ô NOPY\WK^ =O ÏXVYM_SOÔ L\Kß_V ]_]ZOX]SOS
,Ä^ÄS \KNSKVO \YK^Ä

=O SX]ZOMÔKdÄ P_XMßSYXK\OK MY\OM^Ä K KWY\^SdYK\OVY\ =O ÏXVYM_SO]M KWY\^SdYK\OVO
9]MSVKßSS ^\OZSNKßSS ]K_ `SL\KßSS

=O Ò\SPSMÄ ObMOX^\SMS^KÔK ObMO]S`Ä K L_^_M_V_S \YK^Ä =O WÄ]YK\Ä ObMOX^\SMS^KÔK PVKXOS L_^_M_V_S =O ÏXVYM_
SOÔ L_^_M_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ LÄ^KSK ^KWL_\_V_S NO P\ÃXÄ ]K_ K NS]M_V_S =O \OQVOKdÄ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O
NO P\ÃXÄ ÏXVYM_SOÔ ^KWL_\_V ]K_ NS]M_V P\ÃXÄ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO ]_X^ =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO
_dKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NOdOMRSVSL\K\OK \YßSVY\ NK^Y\K^Ä KMMO]Y =O OMRSVSL\OKdÄ \YßSVO
\SSVY\ MKZKMO \YßS Y\XKWOXÔ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ _d_\K \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\ =O ÏXVYM_SOÔ \Y^_VK L\Kß_V_S SXPO\SY\
=O Ò\SPSMÄ ObMOX^\SMS^KÔK \YßSS =O WÄ]YK\Ä ObMOX^\SMS^KÔK =O ÏXVYM_SOÔ \YK^K NKMÄ
O]Ô XO`YSO
=O SX]ZOMÔKdÄ LÄ^KSK \KNSKVÄ K MK_MS_M_V_S S KX]KW =O \OWONSKdÄ LÄ^KSK \KNSKVÄ K MK_MS_M_V_S S K KX]KW
LV_V_S \YßSS LV_V_S \YßSS
7KXO`\KLSVS^KÔ \ON_]Ä
=O Ò\SPSMÄ \OQVKT_V Z\O]^\ÃXQO\SS MK]OÔS NO NS\OMßSO =O \OQVOKdÄ Z\O]^\ÃXQO\OK M\OWKVSO\OS
=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V RSN\K_VSM =O WÄ]YK\Ä Z\O]S_XOK VK =O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO NO O^KXK\O S \KMY\N_\SVO NKMÄ
]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO M_ _X WKXYWO^\_ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ MYWZYXOXOÔVO MK]OÔS NO NS\OMßSO =O _XQ MYWZYXOXOÔVO MK]OÔS NO NS\OMßSO =O \OZK\Ä ]K_
]_X^ P_XMßSYXKVO ]O ÏXVYM_SOÔ MK]O^K NO NS\OMßSO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO NS =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO VK ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO NS
\OMßSO ]_X^ ]VÄLSßS \OMßSO
.3+189D+ =?=:/8=3/3 +
4YM ObMO]S` VK NS\OMßSO

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ _dKßS ]K_ =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO =O ÏXVYM_SO]M
]VÄLSßS \_VWOXßSS \YßSVY\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\ßSVY\ NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO NS
NS\OMßSO ]_X^ ]VÄLSßS \OMßSO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ M_ZVKT_V NSX^\O MYVYKXK S MK]O^K NO =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO PVKXOS SXÔ\WONSK\O =O ÏXVYM_SOÔ
NS\OMßSO O]Ô ]VÄLS^ ]K_ _dK^ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
<OÒXS\O Z\YK]^Ä K `YVKX_V_S

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_X^ LSXO _X]O \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO
S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO NS\OMßSO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS ]_X^ LVYMKÔ =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO O]Ô LVYMK^Ä =O _XQO MYVYKXK NO NS\OMßSO =O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ KVSXSO\OK \YßSVY\ PKßÄ =O KVSXSKdÄ \YßSVO PKßÄ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ NS]^\SL_S^Y\_V O]Ô LVYMK^ =O _XQO KX]KWLV_V ZSXSYX NS]^\SL_S^Y\ =O ÏXVYM_SOÔ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ VOQÄ^_\K PVKXOS SXÔ\WONSK\O ZO MK]O^K =O ÏXVYM_SOÔ PVKXK SXÔ\WONSK\Ä
NO NS\OMßSO
DQYWY^ KXY\WKV ]_]ZOX]SO PKßÄ

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_X^ LSXO _X]O \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO
S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä MYWZYXOXÔ NOÔ\SY\KÔ KVO =O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO NOÔ\SY\KÔ KVO ]_]ZOX]SOS
]_]ZOX]SOS
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ L_MOVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]K_ =O ÏXVYM_SO]M L_MOVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]K_ \Y^_VOVO
\Y^_VOVO LSOVOÔVY\ ]_X^ _dKÔ LSOVOÔVY\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ Z\SXNO\OK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O O]Ô =O ]^\ÃXQO LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
]VÄLS^Ä
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ _\_L_\SVO \YßSS ]_X^ ]VÄLSÔ =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO \YßSS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _\_L_\S ]K_ ZS_VSßO KVO ]_]ZOX]SOS =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO VK ]_]ZOX]SO
]VÄLSÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ MKZKMOVO \YßSS =O ]^\ÃXQ MKZKMOVO \YßSS
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO ]K_ WYX^_\SVO ]_X^ =O ÏXVYM_SO]M K\WY^SdYK\OVO =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO WYX^_
_dKÔ \SVY\ KWY\^SdYK\OVY\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ LSXO ZYdSßSYXKÔ =O ZYdSßSYXOKdÄ K\M_\SVO MY\OM^
>OXNSXßÄ NO NO`SKßSO NO VK NS\OMßSK NO WO\] ]K_ ]^KLSVS^KÔ \ON_]Ä

=O SX]ZOMÔKdÄ MK ZXO_\SVO ]Ä X_ PSO Z\Y]^ ÏWZO\OMROKÔ =O ÏXVYM_SO]M ZXO_\SVO
]K_ NO ^SZ_\S NSPO\SÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ _XQO\OK \Y^_VOVY\ ]_]ZOX]SOS S K \Y^_VOVY\ =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\
LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO _dKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO ]_X^ NOPOMÔ =O ÏXVYM_SO]M KWY\^SdYK\OVO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ Z\SXNO\OK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O O]Ô ]VÄLS^Ä =O ]^\ÃXQO LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ \_ZÔ ]K_ NOPY\WKÔ =O ÏXVYM_SO]M K\M_\SVO
=O SX]ZOMÔKdÄ QOYWO^\SK \YßSVY\ PKßÄ S ]ZKÔ =O KVSXSKdÄ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ
+ .3+189D+ =?=:/8=3/3
>OXNSXßÄ NO NO`SKßSO NO VK NS\OMßSK NO WO\] VK P\ÃXK\O

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSS ]_X^ _dKßS ]K_ ]VÄLSßS =O ÏXVYM_SO]M \_VWOXßSS \YßSVY\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S NO VSMRSN VK MSVSXN\_V \YßSS =O ÏXVYM_SOÔ MSVSXN\_V \YßSS ]K_ O^\SO\_V
]K_ VK O^\SO\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ NS]M_\SVO ]_X^ NOPY\WKÔ =O ÏXVYM_SO]M NS]M_\SVO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ _XQRS_V NO P_QÄ O]Ô SXOQKV ]K_ .KMÄ _XQRS_V NO P_QÄ O]Ô NSPO\S^ NO `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ
Z\Y]^ \OQVK^ ]O Ò\SPSMÄ MK\Y]O\SK S ]O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô XOMO]K\
1K\NK VK ]YV Z\OK WSMÄ ]K_ SXOQKVÄ

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô _^SVSdK^ ÏX MYXNSßSS NO =O \OMYWKXNÄ ÏXMÄ\MK\OK ÒRSM_V_V_S VK ]K\MSXK XY\WKVÄ
]_Z\KÏXMÄ\MK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ ]VKLO ]K_ Z\Y]^ ZYdS =O ÏXVYM_SO]M K\M_\SVO
ßSYXKÔ
7O\] Z\OK VSX

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO ]_X^ _dKÔ =O ÏXVYM_SO]M KWY\^SdYK\OVO
7O\] Z\OK K]Z\_

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ K\M_\SVO ]_X^ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O =O ÏXVYM_SO]M K\M_\SVO
-K\Y]O\SK O]Ô ÏXMVSXK^Ä ]K_ ]O LKVKX]OKdÄ VK MYVß_\S

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ Z\SXNO\OK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O O]Ô =O ]^\ÃXQO LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
]VÄLS^Ä
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO ]K_ WYX^_\SVO ]_X^ =O ÏXVYM_SO]M K\WY^SdYK\OVO =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO WYX^_
_dKÔ \SVY\ KWY\^SdYK\OVY\
]_Z\KÏXMÄ\MK\O
¯XÄVßSWO WSMÄ K ]_]ZOX]SOS

]_Z\KÏXMÄ\MK\O
.3+189D+ =?=:/8=3/3 +
4YM_\S KVO `YVKX_V_S

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä KO\ ÏX ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO =O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO NS =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\ßSVY\ NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS NO NS
\OMßSO ]_X^ ]VÄLSßS \OMßSO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ M_ZVKT_V NSX^\O MYVYKXK NO NS\OMßSO S =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ .KMÄ O]Ô
MK]O^K NO NS\OMßSO O]Ô ]VÄLS^ ]K_ _dK^ XOMO]K\ ]O ÏXVYM_SOÔ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_X^ ]VÄLSÔ \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO NS =O ]^\ÃXQ \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O ÏXVY
\OMßSO M_SO]M \Y^_VOVO
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ _dKßS ]K_ ]VÄLSßS =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO =O ÏXVYM_SO]M
\_VWOXßSS \YßSVY\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=W_MS^_\S KVO `YVKX_V_S

=S]ÔW_V RSN\K_VSM ]O WÄ]YK\Ä Z\O]S_XOK M_ _X WKXY =O ÏXVYM_SO]M P_\^_X_\SVO S MYXN_MÔVO NKMÄ O]Ô XOMO
WO^\_ ]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ NS]^\SL_S^Y\_V NO VK MK]O^K NO NS\O =O M_\ÄßÄ KX]KWLV_V ZSXSYX NS]^\SL_S^Y\ =O ÏXVYM_SOÔ
MßSO P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_\OK_K NO KX^\OXK\O K ZYWZOS ]O\`Y =O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K NO KX^\OXK\O K ZYWZOS ]O\`Y
NS\OMßSO O]Ô ]VÄLS^Ä NS\OMßSO
:XO_\S _dKÔ ZO MOX^\_V LOXdSS NO \_VK\O

=O SX]ZOMÔKdÄ QOYWO^\SK \YßSVY\ PKßÄ S ]ZKÔ =O KVSXSKdÄ \YßSVO PKßÄ S ]ZKÔ
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO ]_X^ ]VKLO =O ÏXVYM_SO]M KWY\^SdYK\OVO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ _dKßS ]K_ ]VÄLSßS =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO =O ÏXVYM_SO]M
\_VWOXßSS \YßSVY\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NOPY\WKßSK ZXO_V_S ]K_ ObMOX^\SMS^KÔK =O \OWONSKdÄ ZXO_\SVO =O ÏXVYM_SO]M ZXO_\SVO NKMÄ O]Ô
\YßSS XOMO]K\ =O ÏXVYM_SO]M \YßSVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS ]_X^ _dKÔ =O ÏXVYM_SO]M \Y^_VOVO
./<3@¤ + .3</-¿3/3 ?\WÄ^Y\SS PKM^Y\S PKM WKS O`SNOX^Ä NO\S`K VK _XOVO
ÒRSM_VO$
9 KX_WO NO\S`Ä K NS\OMßSOS ]Z\O N\OKZ^K ZYKÔ PS ]SWßS^Ä
ÏX WYN XY\WKV ÏX ^SWZ_V KMMOVO\Ä\SVY\ L\_Ô VK _XOVO

- @K\SKßSSVO NSWOX]SYXKVO VK ZXO_\S S VK TOXßS K_ _X
OPOM^ ]OWXSPSMK^S` K]_Z\K NO\SÒS ?X ZXO_ M_ _X

ÒRSM_VO M_ Z_XÔK WY^YK\O ÏX PKßÄ MK\O X_ K_ K\LY\SS
NSKWO^\_ Z_ßSX WKS WSM VK \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ `K

NO ^\KX]WS]SO NO V_XQSWS OQKVO +MOK]^K ]O NK^Y\OKdÄ
M\OÔ NO\S`K ]Z\O N\OKZ^K

PKZ^_V_S MÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO N\OKZ^K O]Ô WKS
V_XQ S K _XQRS_\SVY\ NO ÏXMVSXK\O NSPO\SÔ @ORSM_VOVO M_ - 9 NSPO\OXßÄ WK\O ÏX^\O Z\O]S_XSVO NO _WPVK\O KVO
K\LY\O SXÔ\WONSK\ K_ K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO NO KZ\YbS ZXO_\SVY\ PKßÄ
WK^S` KMOOKS V_XQSWO 9 NSPO\OXßÄ NO V_XQSWO VK K\

- 9\SMO ]VÄLS\S VK L_MOVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O LK\OVO NO
LY\SS NO ^\KX]WS]SO NOÔ\WSXÄ Y ÔXNSXßÄ K \YßSS NSX

NS\OMßSO ]K_ VK WYX^K\OK MK]OÔS NO NS\OMßSO ZO\WS^
]^ÃXQK PKßÄ NO K NO`SK NO VK ZK\KVOVS]W ]Z\O SXÔ\SY\

_XOS \YßS NSX PKßÄ ]Ä ^\KQÄ ]Z\O PKßÄ S ÏX SXÔ\SY\ WKS
+MOK]^K ]O ZYKÔ YL]O\`K MÃXN ]O KMMOVO\OKdÄ NO ZO

W_V^ NOMÃ^ MOKVKV^Ä 9\SMO MYWZYXOX^Ä ]VKLS^Ä NO VK
VYM ]K_ VK `SÔdO WSMS

]_]ZOX]SO ZYKÔ N_MO NO K]OWOXOK VK Y NO\S`Ä VK
:\YMON_\K NO SX]ZOM^K\O NOMOVO\Ä\S
=O KOKdÄ Y L_MK^Ä WSMÄ NO LKXNÄ KNOdS`Ä MOX

- 9 ]_Z\KÏXÄVßK\O K ZÄ\ßSS NSX PKßÄ ZYKÔ N_MO VK _X
WO\] XO]SQ_\ VK Y `SÔdÄ ÏX^\O S " UWR

^\K^Ä ÏX ZK\ÔK NO ]_] K `YVKX_V_S
=O MYX]^K^Ä V_XQSWOK NOZVK]Ä\SS `YVKX_V_S XOMO]K\Ä

- .KMÄ Y K\^SM_VKßSO NO VK K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO O]Ô
Z\OK ]^\ÃX]Ä 9 K\^SM_VKßSO Z\OK ]^\ÃX]Ä ]K_ Y ]_

ZOX^\_ K WOXßSXO ÒRSM_V_V ZO NS\OMßSK N\OKZ^Ä VK
Z\KÏXÄVßK\O K ZÄ\ßSS NSX PKßÄ ZYKÔ N_MO VK WO\] XO]S

KMMOVO\KßSS L\_Ô
Q_\ VK Y `SÔdÄ ÏX^\O S " UWR

=O MYWZK\Ä MOVO MYX]^K^KÔ M_ YL]O\`KßSS PÄM_Ô ZO
ÒRSM_VO ]SWSVK\O
+ .3+189D+ =?=:/8=3/3
- =_ZY\^_\SVO WY^Y\_V_S _dKÔ ]K_ ]VÄLSÔ NOÔ\WSXÄ
<?67/8> -983- -? <96/
9:¿398+6
_XQRS_\S SXMY\OMÔ KVO K\LY\SVY\ NO ^\KX]WS]SO
+ ]O ÒNOK .SKQXYdK QOXO\KVÄ NSX KMO]^ MKZS^YV

=O ObOM_^Ä _\WÄ^Y\_V Ô]^ ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK KX]KW
ZOX^\_ \OWONSO\OK KMO]^Y\ Z\YLVOWO
LV_V_S L_^_M \YK^Ä\_VWOX^ VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_
=S^_KßSS MK\O ZY^ Z\YN_MO OPOMÔ ]SWSVK\O M_ NO\S`K NS
P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M $
\OMßSOS$
=O \SNSMÄ S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
- 1OYWO^\SO SXMY\OM^Ä K \YßSVY\ PKßÄ S ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
- .OPOMÔ NO PKL\SMKßSO KVO MK\Y]O\SOS
=O NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V S NS]M_V NO P\ÃXÄ + ]O Ò
- .OÔ\SY\Ä\S KVO ]_]ZOX]SOS PKßÄ
NOK -KZS^YV_V 0
- 7YX^K\O SXMY\OM^Ä K ^\KÒ\]OS ]ZKÔ
=O WYXÔKdÄ MYWZK\K^Y\_V M_ _X ]_ZY\^ WKQXO^SM
ZO L\Kß ]K_ ZO Y\SMO ZK\Ô SWYLSVÄ K ÒRSM_V_V_S
<?67/8> -983- -? <96/ =O Z_XO ZKVZK^Y\_V MYWZK\K^Y\_V_S ZO NS]M_V L_^_
=O ObOM_^Ä _\WÄ^Y\_V Ô]^ ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK KX]KW M_V_S S PYVY]SXN Y WSMK\O NO ^\K]ÏWZSX] ]O PKM MS
LV_V_S L_^_M \YK^Ä\_VWOX^ VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ ^S\SVO VK MYWZK\K^Y\ .KMÄ TYM_V O]Ô WKS WK\O NO
P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\ $ WW ]O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V \YßSS + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V .
=O WYXÔKdÄ O^\SO\_V S NS]M_V P\ÃXÄ + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V 0
=O NOWYXÔKdÄ ^KWL_\_V P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^Y
V_V / ! =O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
" =O MYLYK\Ä ÒRSM_V_V

=O WYXÔKdÄ MYWZK\K^Y\_V M_ _X ]_ZY\^ WKQXO^SM
ZO L\Kß ]K_ ZO Y\SMO ZK\Ô SWYLSVÄ K ÒRSM_V_V_S
=O Z_XO ZKVZK^Y\_V MYWZK\K^Y\_V_S ZO NS]M_V L_^_
M_V_S S PYVY]SXN Y WSMK\O NO ^\K]ÏWZSX] ]O PKM MS
^S\SVO VK MYWZK\K^Y\ .KMÄ TYM_V O]Ô WKS WK\O NO
WW ]O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V \YßSS + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V .
=O WYXÔKdÄ ^KWL_\_V P\ÃXÄ ]ZKÔ + ]O ÒNOK -K

ZS^YV_V /
! =O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
, +
, +
1/97/><3/ <9¿3 ,
-+:3>96?6 ,
1/97/><3/ <9¿3
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS , <OQVKT MYXÒ\QOXßÄ ]ZKÔ ,#
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN QOYWO^\SK \YßSVY\ , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW ,
.SPO\OXßO ÏX^\O ]^ÃXQK S N\OKZ^K , +VSXSO\O \YßS ,
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O , ?XQRS NO MYXÒ\QOXßÄ ZK\KVOVS]W \YßS ,
.SKQXYdÄ , ?XQRS NO P_QÄ ,
.SKQXYdÄ ZXO_\S , ?XQRS NO MÄNO\O ,
.O`SO\O VK ZXO_\S \KNSKVO , ?XQRS NO ÏXMVSXK\O K KbOS ZS`Y^_V_S ÏX ZVKX
.SKQXYdÄ `SL\KßSS , ^\KX]Ò\]KV _XQRS NO ]^KLSVS^KÔ ,
3X]ZOMßSO Z\OVSWSXK\Ä ," ?XQRS SXMV_] ,
<OQVKT MYXÒ\QOXßÄ PKßÄ ," .OZY\^ ,
@O\SPSMK\O _XQRS NO P_QÄ S _XQRS NO MÄNO\O ," +LKÔ\O KbO \YßS PKßÄ ,
@O\SPSMK\O _XQRS NO MÄNO\O ]ZKÔ ," ?XQRS NO `S\KT ,
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 6+ 1/97/><3+ <9¿369<
=O Ò\SPSMÄ \OQVOKdÄ 0KßÄ =ZKÔ
?XQRS NO MÄNO\O Oá O Oá O
?XQRS NO P_QÄ Eá
O
?XQRS NO MYXÒ\QOXßÄ ÒRSM_V_V
ÏXMÄ\MK^ M_ ZO\]YKXO
Eá
O E O
! á O
.30/</8¿/ ¯8></ =>£81+ 3 .</+:>+
=O Ò\SPSMÄ \OQVOKdÄ 0KßÄ =ZKÔ
?XQRS NO MÄNO\O E WKb O WKb
?XQRS NO P_QÄ E WKb
?XQRS NO MYXÒ\QOXßÄ O WKb
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
=O Ò\SPSMÄ \OQVOKdÄ :
1 P /E)W /E,Q
-_ZV_V VK _\_L_V NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O ^\KÒ\]Ä S LK\K NO

!
MYXObS_XO ]ZKÔ
, 1/97/><3/ <9¿3
.3+189D¤ 3XNSMK^Y\S NO _d_\Ä KS Z\YPSV_V_S

:XO_\SVO XYS K_ SXNSMK^Y\S NO _d_\Ä KS Z\YPSV_V_S MK\O
.3+189D¤ :8/?<3 K\K^Ä MÃXN KMO]ÔK ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ +MO^S SXNSMK^Y\S
KZK\ MK XSÔ LOXdS K^_XMS MÃXN ]MKNO KNÃXMSWOK
?d_\Ä XO\OQ_VK^Ä S Z\OWK^_\Ä Z\YPSV_V_S ZXO_V_S /]Ô \OMYWKXNK^Ä ÏXVYM_S\OK ZXO_V_S
MÃXN ]O YL]O\`Ä MÄ SXNSMK^Y\SS KZK\ ÏX ]K_ WKS W_VÔ

?d_\K XO\OQ_VK^Ä S Z\OWK^_\Ä K\O W_VÔ MK_dO M_W K\
KXß_\S ÏX VYM_\S
PS$ Z\O]S_XO SXMY\OM^Ä NO _WPVK\O X_ ]O PKMO \Y^S\OK
\OQ_VK^Ä K ZXO_\SVY\ MYXN_MO\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
]K_ QOYWO^\SO NOPOM^_YK]Ä K \YßSVY\ .KMÄ QOYWO^\SK
\YßSVY\ O]Ô \OPÄM_^Ä NK^Y\S^Ä _d_\SS ZXO_\SVY\ ÏX^Y^
NOK_XK ]O \OQVOKdÄ _XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ MÃ^ WKS

SXNSMK^Y\ _d_\Ä
KZ\YKZO NO MÃ^ ZO\WSÔ ]ZOMSPSMKßSK + ]O ÒNOK
]OMßS_XOK <OQVKT MYXÒ\QOXßÄ ]ZKÔ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O SXÔ\]MRSWLÄ ZXO_\SVO NKMÄ $
- ?d_\K ZXO_\SVY\ PKßÄ O]Ô NSPO\S^Ä NO MOK K ZXO_\SVY\
]ZKÔ
- ?d_\K ZXO_\SVY\ PKßÄ O]Ô SXOQKVÄ
- ?d_\K ZXO_\SVY\ ]ZKÔ O]Ô SXOQKVÄ
=O Ò\SPSMÄ QOYWO^\SK \YßSVY\ NKMÄ $
- ?d_\K ZXO_\SVY\ PKßÄ O]Ô SXOQKVÄ
- ?d_\K O]Ô SXOQKVÄ NOK M_\WOdS_V Z\YPSV_V_S
SXNSMK^Y\ _d_\Ä
Y\SMÄ\_S ZXO_ PKßÄ
- :\YPSV_\SVO ZXO_\SVY\ NSX PKßÄ KZK\ dQÃ\SKÔ M_ W_MRSS
ZKXÄ ZO Y ZK\Ô K Z\YPSV_V_S

+ ,
6OQÄXK\O VK ZXO_\S \KNSKVO

6OQÄXK\OK O]Ô WSMK\OK NSX^\Y ZK\Ô ÏX KV^K K ZÄ\ßSS
NSX PKßÄ ]K_ K ZÄ\ßSS NSX ]ZKÔ K ÒRSM_V_V_S :YKÔ PS
MK_dK^Ä NO SX]O\ßSK NO YßOV MK\O X_ O]Ô N\OKZ^Ä ÏX SX
Ô\SY\_V ZXO_V_S ]K_ NO P_VKT_V ObMOX^\SMS^KÔK ObMO]S`
KV \YßSS =O YL]O\`Ä MOV WKS LSXO VK `SÔdO \ON_]O ÏX T_\
NO " ZÃXÄ VK " UWR NK\ ZYKÔ KZK\O S MK Y \_VK\O
XO\OQ_VK^Ä VK `SÔdO NO " ZÃXÄ VK UWR
=O PKMO Ô]^_V NO N\_W M_ ÒRSM_V_V ZOX^\_ K NOÔ\WSXK
ÏX MK\O ZK\Ô K ÒRSM_V_V_S O]Ô ZXO_V NOPOM^ .KMÄ
ZXO_V NOPOM^ O]Ô ÏX ]ZKÔ ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K ÒRSM_
V_V_S ]O `K VOQÄXK .SX ]MK_X_V YPO\_V_S ]O ]SWÔ MK

@S\KTO L\_Ô Z\O]S_XO NO +MMOVO\Ä\S L\_Ô _XQRS NO
_WPVK\O WSMÄ ZXO_\SVO X_ MYXÒ\QOXßÄ Z\OK WK\O VK S M_W ÒRSM_V_V K\ PS ÏWZSX] NSX^\Y ZK\Ô .KMÄ ZXO_V
K_ PY]^ \Y^SÔ ZO ÒRSM_V Z_XÔK WY^YK\O ZXO_\SVO X_ NOPOM^ O]Ô ÏX PKßÄ VOQÄXK\OK O]Ô WKS `SdSLSVÄ -KZY^K
K_ PY]^ \Y^SÔ ZO ÒRSM_V
ZK\O MÄ ]O WSMÄ NSX]Z\O ]ZKÔ ]Z\O PKßÄ S ObS]^Ä
]OXdKßSK MÄ ]MK_X_V YPO\_V_S O]Ô _X Z_XM^ NO ZS`Y
^K\O KV ÒRSM_V_V_S 6OQÄXK\OK ZYKÔ PS NSKQXY]^SMK^Ä
PYVY]SXN WO^YNK ]_L]^S^_ßSOS M_XY]MÃXN MK\O ZXO_\S
]_X^ L_XO S Z\YLVOWOVO ÒRSM_V_V_S VK K]KWLV_\SVO
\YßSVY\
=O PKMO Ô]^_V NO N\_W ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ
-YXÒ\QOXßÄ Z\OK WK\O VK Z_XÔK XOWY^YK\O VOQÄXK\OK `SXO NSX PKßÄ ]K_ NSX ]ZKÔ
ZXO_\SVO X_ K_ PY]^ \Y^SÔ ZO ÒRSM_V

=O WYXÔKdÄ \YßS NO]Z\O MK\O ]O ^SO MÄ ]_X^ L_XO
NO VK _X ÒRSM_V ]SWSVK\ ÏX VYM_V MOVY\ NO ZO ZK\ÔK
ÒRSM_V_V_S MK\O ]O VOKQÄXÄ .KMÄ X_ ]O ZYKÔ NO
Ô\WSXK ObKM^ ZK\ÔK MK\O ]O VOKQÄXÄ ]O ÏXMOZO M_
\YßSVO ]ZKÔ
+ ,
1/97/><3/ <9¿3 ,
=O PKMO NSX XY_ Ô]^_V NO N\_W .KMÄ ]O YL]O\`Ä
Y ÏWL_XÄ^ÄßS\O ]O SX]^KVOKdÄ \YßSVO NSX NY^K\OK Y\SQS
XKVÄ _XK MÃÔ _XK ZÃXÄ MÃXN ]O NOÔ\WSXÄ MK\O
O]Ô ZXO_V NOPOM^ .KMÄ X_ ]O YL]O\`Ä XSMS Y
ÏWL_XÄ^ÄßS\O ]O WYXÔKdÄ \YßS NO]Z\O MK\O ]O ^SO ./@3/</ 6+ :8/?<3 6+>/<+6/

MÄ ]_X^ L_XO ÏX VYM_V MOVY\ ZK^\_ \YßS NSX NY^K\OK SXS
.O`SO\OK O]Ô KLKÔ\OK ÒRSM_V_V_S NO VK N\_W_V N\OZ^
ßSKVÄ
ZO _X N\_W ÏX ZKVSO\ PÄ\Ä K KMßSYXK K]_Z\K `YVKX_V_S
=O SX]^KVOKdÄ \YßSVO NSX NY^K\OK SXSßSKVÄ _XK MÃÔ _XK .O`SO\OK O]Ô Z\YN_]Ä ÏX WYN _d_KV NO $
ZÃXÄ MÃXN ]O NOÔ\WSXÄ MK\O ZXO_ O]Ô NOPOM^

- 1OYWO^\SK \YßSVY\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
- <OQVK\OK SXOQKVÄ K P\ÃXOVY\
- -YX]^\_MßSK ZXO_V_S
0OV_V ÏX MK\O O]Ô MYX]^\_S^ _X ZXO_ ZYKÔ Z\YN_MO
NO`SO\S KVO ÒRSM_V_V_S 3X]O\ßSSVO NO YßOV ÏX ZXO_\SVO \K
NSKVO MK\O X_ ]_X^ LSXO MOX^\KÔ ZY^ NOÔ\WSXK ZXO_V ]Ä
NOd`YVÔ Y PY\ßÄ VKÔ\KVÄ ÏX ^SWZ_V \_VÄ\SS ÏX VSXSO N\OKZ^Ä
.KMÄ NSKWO^\_V ZXO_V_S ZO Y ZK\Ô O]Ô Z_ßSX WKS WK\O
NOMÃ^ MOV NO ZO ZK\ÔK MOKVKV^Ä K^_XMS ÒRSM_V_V `K
^SXNO ]Ä ^\KQÄ ÏX^\Y ZK\Ô .SKWO^\OVO SXOQKVO ZY^ NO
Ô\WSXK ZXO_V ]Ä NOd`YVÔ Y PY\ßÄ MK\O ]Ä Z\YN_MÄ NO
`SO\OK ÒRSM_V_V_S
.SKQ\KWK -Y\OMßSK NO`SKßSOS VK ZXO_\SVO \KNSKVO ^\O
L_SO _^SVSdK^Ä ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MK QOYWO^\SK XOMY
\O]Z_XdÄ^YK\O K \YßSVY\ PKßÄ X_ O]Ô V_K^Ä N\OZ^ NO`SO\O
NK^Y\K^Ä ZXO_\SVY\ :XO_\SVO ]ZKÔ X_ NOÔ\WSXÄ NO
`SKßSS
+ ,
, 1/97/><3/ <9¿3
-Y\OMßSK NO`SKßSOS VK ZXO_\SVO \KNSKVO

:K] +MßS_XO @KVYK\O\S .K 8_
=O PKMO SX]ZOMßSK Z\OVSWSXK\Ä K QOYWO^\SOS \YßSVY\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ P\ÃXOVO ]_X^ LVYMKÔ

7O\QS VK :K]_V 95
=O ObOM_^Ä Ô]^_V NO N\_W
@ORSM_V_V K\O ÔXNSXßK NO NO`SO\O)
=O SXÔ\]MRSWLÄ \YßSVO PKßÄ TKX^Ä ZXO_
=O ObOM_^Ä Ô]^_V NO N\_W 7O\QS VK :K]_V 95
@ORSM_V_V K\O ÔXNSXßK NO NO`SO\O)
=O Ò\SPSMÄ QOYWO^\SK \YßSVY\ PKßÄ =O \OPKMO

7O\QS VK :K]_V
?XQRS_\SVO MY\O]Z_XN ]ZOMSPSMKßSSVY\) QOYWO^\SK \YßSVY\
=O MYWZK\Ä _XQRS_V NO MÄNO\O S _XQRS_V NO P_QÄ M_
`KVY\SVO NSX ]ZOMSPSMKßSS 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

?XQRS_\SVO MY\O]Z_XN ]ZOMSPSMKßSSVY\)
=O Ò\SPSMÄ MK\Y]O\SK ÒRSM_V_V_S

-K\Y]O\SK O]Ô M_\LK^Ä)
=O ÏXN\OKZ^Ä MK\Y]O\SK
7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä)
-K_dK Z\YLKLSVÄ O]Ô NO VK ZXO_\S
=O SXÔ\]MRSWLÄ \YK^K ]^ÃXQK PKßÄ TKX^Ä ZXO_
! S \YK^K ]^ÃXQK ]ZKÔ TKX^Ä ZXO_ 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
@ORSM_V_V K\O ÏXMÄ ÔXNSXßK NO NO`SO\O)
=O SXÔ\]MRSWLÄ \YK^K ]^ÃXQK PKßÄ TKX^Ä ZXO_ M_
\YK^K ]^ÃXQK ]ZKÔ TKX^Ä ZXO_ S ]O ÏXVYM_SOÔ

" 95 7O\QS VK :K]_V
\YK^K ]^ÃXQK PKßÄ TKX^Ä ZXO_
=O SXÔ\]MRSWLÄ \YK^K N\OKZ^K PKßÄ TKX^Ä ZXO_
S \YK^K N\OKZ^K ]ZKÔ TKX^Ä ZXO_

@ORSM_V_V K\O ÏXMÄ ÔXNSXßK NO NO`SO\O)
=O SXÔ\]MRSWLÄ \YK^K N\OKZ^K PKßÄ TKX^Ä ZXO_ M_
\YK^K N\OKZ^K ]ZKÔ TKX^Ä ZXO_ S ]O ÏXVYM_SOÔ

95
\YK^K N\OKZ^K PKßÄ TKX^Ä ZXO_ 7O\QS VK :K]_V
1/97/><3/ <9¿3 ,
.3+189D¤ @3,<+¿33 - .KMÄ ObS]^Ä _X P_VKT O`SNOX^ KV \YßSS
.OdOMRSVSL\KT_V \YßSVY\ MK_dOKdÄ MOV WKS KNO]OK Z\Y

- .KMÄ ObS]^Ä _X P_VKT O`SNOX^ KV K\LY\OV_S NO ^\KX]
WS]SO
LVOWOVO NO `SL\KßSS VK `SÔdO WK\S 9 `SL\KßSO ZYKÔ
KZÄ\OK S N_ZÄ Y OMRSVSL\K\O NSXKWSMÄ ZOX^\_ MÄ $ - .KMÄ Z\O]S_XOK NO _WPVK\O K ZXO_\SVY\ O]Ô MY\O]
- ?X ZXO_ O]Ô NOPY\WK^

Z_XdÄ^YK\O
- 9 TKX^Ä O]Ô NOPY\WK^Ä

- .KMÄ QK\NK VK ]YV O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- <SQSNS^KÔK _X_S ZXO_ X_ O]Ô _XSPY\WÄ

- .KMÄ TOXßSVO ]_X^ NOPY\WKÔ
7Ä]_\K\OK P_VKT_V_S TOXßSS S ZXO_V_S X_ KMYZO\Ä ÏX^\OK

- .KMÄ ObS]^Ä NOZ_XO\S NO WKÔ\SKV ]^\ÄSX ZO TOXßS ]K_
ZXO_\S
QK Z\YLVOWÄ >YKÔ MOVO ^\OS MK_dO M_XY]M_Ô MK P_VKT
]_L ]K\MSXK ^\OL_SO Ò\SPSMKÔ _^SVSdÃXN WO^YNK ÏXVY - .KMÄ ZXO_\SVO ]_X^ _dKÔ ObMO]S` ]K_ XO_XSPY\W
M_S\SS M_ KX]KWLV_\S \YK^Ä NO]Z\O MK\O ]O ^SO MÄ ]_X^

- .KMÄ ZXO_\SVO ]_X^ KOdKÔ MY\OM^ ZO TOXßS
L_XO ZO ÒRSM_VOVO M_ Z\YLVOWO

- .KMÄ ZXO\SVO K_ NOPOMÔ M_W ]_X^ NS]^Y\]S_XS KVO
@SL\KßSSVO VK `SÔdO WSMS ]_L UWR ]_X^ NK^Y\KÔ NO

Z\YPSV_V_S ]K_ _WPVÄ^_\S NK^Y\KÔ SWZKMÔVY\ DQÃ\SO
YLSMOS P_VKT_V_S @SL\KßSSVO VK `SÔdO WK\S ZO]Ô UWR

^_\SVO NO ZO ZO\OßSS VKÔ\KVS KS ZXO_\SVY\ ]_X^ XY\WKVO
ZY^ PS NK^Y\KÔ K^Ã^ P_VKT_V_S MÃ^ S \YßSVY\ XOOMRSVSL\KÔ

S X_ KPOMÔKdÄ MKVS^KÔK WO\]_V_S
¯XKSXÔ NO K ÏXMOZO Y V_M\K\O ÏX^Y^NOK_XK ]O PKMO
Ô]^_V NO N\_W S Y SX]ZOMßSO `Sd_KVÄ KÔX^Ä ZOX^\_ K
YL]O\`K $
7SMK\OK ]_]ZOX]SOS
P_VKT ]_L ]K\MSXÄ
-K_dK^Ä NO
ZXO_ NOPY\WK^ \SQSNS^KÔK XO_XSPY\WÄ TKX^Ä NOPY\WK^Ä
K ZXO_V_S
+ ,
/MRSVSL\K\OK \YßSVY\ .KMÄ OMRSVSL\K\OK X_ N_MO VK ÏXVÄ^_\K\OK `SL\KßSSVY\
KZÄ\_Ô VK `SÔdO WK\S ]K_ NKMÄ `SL\KßSSVO KZK\ VO `SÔdO

/MRSVSL\K\OK O]Ô Y Z\YMON_\Ä PYK\Ô _Y\ NO KZVSMK^ S
WSMS K^_XMS MK_dK Z\YLKLSVÄ O]Ô P_VKT_V
^\OL_SO PÄM_^Ä SWONSK^ MO KZK\ `SL\KßSS VK `SÔdO WK\S
¯X^ÃS ^\OL_SO PÄM_^Ä Y OMRSVSL\K\O NSXKWSMÄ M_ \YK^K NO 0_VKT_V

WYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V
0_VKT_V ZYKÔ PS MK_dK^ NO ZXO_ TKX^Ä ]K_ NO WYN_V ÏX
9 OMRSVSL\K\O PÄM_^Ä M_ \YK^K ZO ÒRSM_V `K MY\OM^K MK\O \YK^K O]Ô WYX^K^Ä ZO ÒRSM_V :OX^\_ K SXÒ]^SQK
Y\SMO NOdOMRSVSL\_ NK^Y\K^ ^KWL_\_V_S P\ÃXÄ NS]M_V_S ObS]ÔXßK P_VKT_V_S ]O _\WÄ\O]M Z\YMON_\SVO NSX NSKQ\K
]K_ MKZKM_V_S \YßSS WK NO NSKQXYdÄ K P_VKT_V_S NSX KMO]^ MKZS^YV $
, 1/97/><3/ <9¿3
.KMÄ ]O ]_]ZOMÔKdÄ ObS]ÔXßK P_VKT_V_S ]O \YK^K NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V NK\ X_ ]O WKS ÏXMK
WÄ]YK\Ä P_VKT_V \KNSKV S VKÔ\KV KV KX]KWLV_V_S TKX^Ä N\OKdÄ MÃXN ]O WÄ]YK\Ä ZO ÒRSM_V K^_XMS MK_dK
ZXO_ ZO ÒRSM_V + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / 0_VKT_V Z\YLKLSVÄ O]Ô Z\SXNO\OK \YßSS ZO L_^_M =O WYX
KX]KWLV_V_S TKX^ÄZXO_ WÄ]_\K^ ZO ÒRSM_V ^\OL_SO ÔKdÄ \YK^K NOZVK]K^ M_ NY_Ä _\_L_\S S ]O
]Ä PSO WKS WSM NO WW .KMÄ P_VKT_V VKÔ\KV ]K_ WÄ]YK\Ä NSX XY_ P_VKT_V + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
\KNSKV NOZÄOÔ KMOK]^Ä `KVYK\O K^_XMS ]O ^\OMO VK /]Ô ZY]SLSV ]Ä ]O ÏXMO\MO WKS W_VÔ ZYdSßSS ZÃXÄ
ZK]_V MÃXN ]O QÄ]OÔ VYMKVSdK\OK YZ^SWÄ ZOX^\_ _\_L_\S
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V TKX^ÄZXO_ ZO Y WKSXÄ NO .KMÄ P_VKT_V KX]KWLV_V_S TKX^ÄZXO_ X_ ZYKÔ PS
OMRSVSL\K^ NSXKWSM S ]O WÄ]YK\Ä NSX XY_ P_VKT_V VKÔ KN_] VK Y `KVYK\O KMMOZ^KLSVÄ WW ]K_ WKS
\KV S \KNSKV =O ÏX\OQS]^\OKdÄ P_VKT_V ^Y^KV S VYM_V ÏX WSMÄ ]O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V
MK\O O]Ô WKbSW + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / .KMÄ

=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V _\_L_\SVY\ \YßSS M_ _X
P_VKT_V \KNSKV ]K_ VKÔ\KV KV KX]KWLV_V_S TKX^ÄZXO_

MYWZK\K^Y\ M_ ]_ZY\^ WKQXO^SM
NOZÄOÔ WW ]O ^\OMO VK ZK]_V

=O KN_MO MYWZK\K^Y\_V VK SXNSMKßSK dO\Y M_
=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V TOXßSS + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / ZKVZK^Y\_V KOdK^ ZO _X _\_L
.KMÄ KMO]^K O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ ]ZOMSPSMKßSK ]O

=O \YÔÔ PVKXK ZOX^\_ K ZYdSßSYXK MOVÄVKV^
ÏXVYM_SOÔ TKX^K
_\_L ]_L ZKVZK^Y\_V MYWZK\K^Y\_V_S K`ÃXN
=O NOd_WPVÄ ZXO_V S ]O WYXÔKdÄ ZO TKX^Ä K]^POV

Q\STÄ MK _\_L_V ZO MK\O ]K PÄM_^ Z_XO\OK VK
ÏXMÃ^ Z_XM^_V NO P_VKT_V \KNSKV WKbSW VK ZXO_ ]Ä MY

dO\Y ]Ä ]O NO]Z\SXNÄ _Y\ NO ZKVZK^Y\
\O]Z_XNÄ M_ Z_XM^_V NO P_VKT_V \KNSKV WSXSW VK TKX^Ä

=O ÏX\OQS]^\OKdÄ P_VKT_V VK ^YKÔ _\_L_\SVO
=O _WPVÄ NSX XY_ ZXO_V ]O WYXÔKdÄ ZO WKSXK NO
-YWZK\K^Y\_V ^\OL_SO ]Ä SXNSMO dO\Y MÃXN ]O
OMRSVSL\K^ NSXKWSM ]O WÄ]YK\Ä S ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ
\OZYdSßSYXOKdÄ ZO Z\SW_V _\_L MK\O K PY]^
P_VKT_V \KNSKV VKÔ\KV S VYM_\SVO ÏX MK\O ]_X^ WKbSWO
Ò\SPSMK^
¯X W_VÔ MKd_\S WYX^K\OK ÏWZO\OMROK^Ä K ZXO_V_S S
.KMÄ P_VKT_V NOZÄOÔ ! WW L_^_M_V ]K_

TOXßSS \ON_MO P_VKT_V ÏX VSWS^K KMMOZ^KLSVÄ NO WW
K\LY\OVO ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ

]K_ WKS TY]
.O MÃÔ Y\S ]O Z_XO _X KV^ ZXO_ ZO TKX^Ä Y\S ]_X^ ÏXVY

.KMÄ P_VKT_V KX]KWLV_V_S TKX^ÄZXO_ ]O ÏXMKN\OKdÄ
M_SÔ ZXO_V ]K_ TKX^K KX]KWLV_V ^\OL_SO \OOMRSVSL\K^

ÏX VSWSÔ WW ]K_ WKS WSM MÃXN ]O WÄ]YK\Ä M_
1/97/><3/ <9¿3 ,!
.SKQ\KWÄ P_VKT \YK^Ä

:K] +MßS_XO @KVYK\O\S .K 8_
=O ObOM_^Ä Ô]^_V NO N\_W ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ
WKS ObS]^Ä `SL\KßSS 7O\QS VK :K]_V 95
=K_ NOÔ\WSXK^ `SL\KßSS )
=O PKMO Ò\SPSMK\OK Z\OVSWSXK\Ä ZOX^\_ NSKQXYdK
`SL\KßSSVY\
7O\QS VK :K]_V 95
=O \OWONSKdÄ Y\SMO Z\YLVOWÄ KZÄ\_^Ä
@SL\KßSSVO ]_X^ ÏXMÄ Z\OdOXÔ )
=O NOÔ\WSXÄ `SÔdK VK MK\O KZK\ `SL\KßSSVO

@SÔdK O]Ô WKS WK\O NO UWR )
=O PKMO OMRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ M_ \YK^K NOWYX^K^Ä NO
ZO ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 95
=O PKMO OMRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ M_ \YK^K WYX^K^Ä ZO
ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 95
=O Ò\SPSMÄ P_VKT_V VKÔ\KV S \KNSKV M_ \YK^K WYX^K^Ä
ZO ÒRSM_V WW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

0_VKT_V O]Ô VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
=O Ò\SPSMÄ P_VKT_V VKÔ\KV S \KNSKV M_ \YK^K NOWYX^K^Ä
! NO ZO ÒRSM_V WW 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V

=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V VK _\_L_\SVO \YßSS M_ KT_^Y\_V
MYWZK\K^Y\_V_S
" ! WW 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ `KVYK\OK MOK WKS WK\O
=O PKMO OMRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ M_ \YK^K NOWYX^K^Ä NO
# ZO ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 95
=O PKMO OMRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ M_ \YK^K WYX^K^Ä ZO
ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 95
=O Ò\SPSMÄ Y\SMO XOOMRSVSL\K\O K ^\KX]WS]SOS
=O SX]ZOMÔKdÄ KWÄX_XßS^ K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO S
K\^SM_VKßSSVO 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ Y\SMO Z\YLVOWÄ KZÄ\_^Ä
=O WYXÔKdÄ ÏWZO\OMROK^ ZXO_V ZO TKX^Ä
=O Ò\SPSMÄ P_VKT_V VKÔ\KV S \KNSKV M_ \YK^K

WW 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V
=O NOWYXÔKdÄ ZXO_V NO ZO TKX^Ä
=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V TOXßSS " WW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V


=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V PVKXOS L_^_M_V_S
! WW 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ ZXO_V
7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ TKX^K
7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ L_^_M_V
! 7O\QS VK :K]_V
," 1/97/><3/ <9¿3
38=:/-¿3/ :</63738+<¤
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK NO _WPVK\O K ZXO_\SVY\ S _d_\K =O _WPVÄ ZXO_\SVO VK Z\O]S_XOK \OMYWKXNK^Ä =O ÏXVY
Z\YPSV_V_S M_SO]M NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ ]VÄLSßS =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO VK M_ZV_V
]ZOMSPSMK^ =O ÏXVYM_SO]M \_VWOXßSS NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS S \Y^_VOVO LSOVOÔ =O ]^\ÃXQ \Y^_VOVO ]_]ZOX]SOS S \Y^_VOVO LSOVOÔVY\ NO
VY\ NO NS\OMßSO ]_X^ ]VÄLSÔ NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ P_VKT_V KX]KWLV_V_S ZXO_TKX^Ä =O MY\OMÔKdÄ P_VKT_V KX]KWLV_V_S ZXO_TKX^Ä
=O Ò\SPSMÄ QK\NK VK ]YV =O MY\OMÔKdÄ QK\NK VK ]YV =O PKMO MY\OMßSK ÏXKSXÔ
NO K \OQVK MYXÒ\QOXßK \YßSVY\
=O Ò\SPSMÄ M_ZVKT_V NSX^\O ZSXSYX S M\OWKVSO\Ä =O ]^\ÃXQ ]_ZY\ßSS NO Z\SXNO\O ZOX^\_ KX]KWLV_V ZSXSYX
M\OWKVSO\Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ KWY\^SdYK\OVO P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ =O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ L\KßOVO SXPO\SYK\O ]_X^ ]VÄLSÔ =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O =O ÏXVYM_SO]M
L_MOVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
?8123 ./ -98@/<1/8¿¤ 0+¿¤ @/<303-+</ ?8123 ./ -¤./</ 3

:\YMON_\K NO \OQVK\O ?8123 ./ 0?1¤ 0+¿¤
=O NOWYXÔKdÄ LSOVOÔVO NO NS\OMßSO NSX KX]KWLV_V +MO]Ô _XQRS_\S X_ ]_X^ \OQVKLSVO + ]O ÒNOK ]OMßS_
TKWLOS + ]O ÒNOK -KZS^YV_V - XOK =ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN QOYWO^\SK \YßSVY\ NSX KMO]^
MKZS^YV :OX^\_ K Z\OÒXS Y ÏX\OQS]^\K\O SXMY\OM^Ä K _X

=O \YÔ]M ZS_VSßOVO NO \OQVK\O NO VK LSOVOÔVO NO NS
QRS_\SVY\ NO MÄNO\O S NO P_QÄ ]O LKVKX]OKdÄ ÒRSM_V_V
\OMßSO NSX ]^ÃXQK S N\OKZ^K ZOX^\_ K \OQVK _XQRS_V
NO ^\OS Y\S KZÄ]ÃXN S \SNSMÃXN LK\K NO Z\YÔMßSO ÏXKSXÔ
NO MYXÒ\QOXßÄ VK `KVYK\OK NO Q\KNO M_ Y ^YVO\KX
NO Ò\SPSMK\O .KMÄ _XQRS_\SVO NO MÄNO\O S NO P_QÄ PKßÄ
ßÄ NO VK ZÃXÄ VK WSX_Ô
X_ ]_X^ MYXPY\WO M_ `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ ]O VYMKVSdOK
=O WYXÔKdÄ LSOVOÔVO NO NS\OMßSO ÏX KX]KWLV_V
dÄ S ]O ÏXVYM_SO]M ]K_ \OZK\Ä Y\SMO MYWZYXOXÔ
TKWLOS + ]O ÒNOK -KZS^YV_V -
_dKÔ NOPOMÔ ]VÄLSÔ ]K_ ÏXNYSÔ KVO ]_]ZOX]SOS
8Y^Ä$ 6K KMOK]^Ä \OQVK\O V_XQSWSVO VK LSOVOÔVO NSX .KMÄ Z\YLVOWK O]Ô VOQK^Ä NO MK\Y]O\SO K^_XMS
]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K ^\OL_SO ]Ä PSO OQKVO KV^POV ZXO_ KMOK]^K ]O \OZK\Ä MYXPY\W M_ ]ZOMSPSMKßSSVO
\SVO ]O `Y\ _dK XO_XSPY\W
@/<303-+</ ?8123 ./ -¤./</

=:+>/
+MO]^ _XQRS X_ ZYKÔ PS \OQVK^ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN QOYWO^\SK \YßSVY\ NSX KMO]^ MKZS^YV
.KMÄ _XQRS_V NO MÄNO\O ]ZKÔ X_ O]Ô MYXPY\W M_
]ZOMSPSMKßSSVO ]O VYMKVSdOKdÄ S ]O ÏXVYM_SO]M ]K_ \OZK\Ä
Y\SMO MYWZYXOXÔ _dKÔ NOPOMÔ ]VÄLSÔ ]K_ ÏXNYSÔ
KVO ]_]ZOX]SOS .KMÄ Z\YLVOWK O]Ô VOQK^Ä NO MK\Y]O
\SO K^_XMS KMOK]^K ]O \OZK\Ä MYXPY\W M_ ]ZOMSPSMKßSSVO
, ,
1/97/><3/ <9¿3 ,#
</16+4 -98@/<1/8¿¤ =:+>/ =O PSbOKdÄ MKWOVO NO \OQVK\O S ]O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO
LK\OS NO MYXObS_XO
=O PKMO SX]ZOMßSK Z\OVSWSXK\Ä ÏXKSXÔ NO K \OQVK
-_ZV_
QOYWO^\SK \YßSVY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK 3X]ZOMßSO
Z\OVSWSK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV

-_ZV_V NO ]^\ÃXQO\O KV _\_L_V_S NSX^\O ^\KÒ\]Ä S
=O ]VÄLO]M ZS_VSßOVO NO VK _\_L_\SVO NSX^\O ^\KÒ\]Ä :

LK\K NO MYXObS_XO O]Ô NO ! 8 W
S LK\OVO NO MYXObS_XO
, . , .
=O \YÔ]M MKWOVO NO \OQVK\O ZÃXÄ MÃXN ]O YLßSXO Y
`KVYK\O K _XQRS_V_S NO MYXÒ\QOXßÄ ]ZKÔ MK ÏX
]ZOMSPSMKßSS + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK =ZOMSPSMKßSS Z\S
`SXN QOYWO^\SK \YßSVY\ NSX KMO]^ MKZS^YV
, ,
, 1/97/><3/ <9¿3
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 .KMÄ Y \YK^Ä K\O _X _XQRS NO P_QÄ
NOMÃ^ MOKVKV^Ä ÒRSM_V_V `K KÒK Y ÔXNSXßÄ NO NO`SO\O

ZYdS^S` WKS WSM
0?8-¿398+</ =3=>/7 ]Z\O ZK\ÔK KMOVOS \YßS ?XQRS_V NO P_QÄ ]O WÄ]YK\Ä ÏX
Q\KNO S X_ O]Ô \OQVKLSV
+6383/</ <9¿3
:\SWK \O]ZYX]KLSVS^KÔ K KM^S`S^ÄßSS NO Z\YSOM^K\O O]Ô
?8123?6 ./ -¤./</
MK Z\YSOM^K\OK ]S]ÔWOVY\ NO NS\OMßSO S ]_]ZOX]SO ]Ä ?XQRS_V NO MÄNO\O \OZ\OdSX^Ä ÏXMVSXK\OK `Ã\P_V_S ZXO_
K]SQ_\O ]OM_\S^KÔK 0SOMK\O MYWZYXOX^Ä ^\OL_SO ]Ä PSO V_S PKßÄ NO Ò\^SMKVÄ MÃXN ]O Z\SÒÔ ÒRSM_V_V NSX PKßÄ
NO]^_V NO ]YVSNÄ ZOX^\_ K ]_ZY\^K S K]Y\LS ]YVSMS^Ä\S -ÃXN `Ã\P_V ZXO_V_S O]Ô ÏXMVSXK^ ]Z\O KPK\Ä _XQRS_V NO
Ob^\OWO +^Ã^ ]S]ÔW_V NO NS\OMßSO MÃ^ S ]_]ZOX]SK PKßÄ MÄNO\O O]Ô ZYdS^S` SK\ MÃXN O]Ô ÏXMVSXK^ ]Z\O SXÔ\SY\
S ]ZKÔ ^\OL_SO ]Ä P_XMßSYXOdO ÏX MYXMY\NKXßÄ M_ MK O]Ô XOQK^S` +MO]^K ]O WÄ]Y\Ä ÏX Q\KNO PKßÄ NO Ò\^S
\KMÔ\S]^SMSVO MK\Y]O\SOS MKVÄ ?XQRS_V NO MÄNO\O SXPV_OXßOKdÄ K^Ã^ MYX^\YV_V NS
\OMßSOS MÃ^ S _d_\K ZXO_V_S

=S]ÔWOVO NO NS\OMßSO S ]_]ZOX]SO ^\OL_SO ]Ä K]SQ_\O
MK OPY\^_V NO \OÒXS\O KV \YßSVY\ NSX PKßÄ OPY\^_V NO \_VK\O .KMÄ ÒRSM_V_V K\O _X _XQRS NO MÄNO\O Z\OK WK\O ]O
S P\OMK\OK VK N\_W ]Ä PSO WOXßSX_Ô VK Y `KVYK\O XOQVS `K _dK PVKXM_V ObÔ\SY\ KV ZXO_V_S SK\ NKMÄ K\O _X _XQRS
TKLSVÄ ZOX^\_ K ZO\WSÔ MK ÒRSM_V_V ]Ä PSO MYXN_] M_ NO MÄNO\O XOQK^S` Z\OK WSM ]O `K _dK PVKXM_V SXÔ\SY\ KV
WSXSW NO OPY\^ S WKbSW NO MYWPY\^ ZXO_V_S
9 Ò\SPSMK\O MYWZVO^Ä K QOYWO^\SOS \YßSVY\ ^\OL_SO ]Ä ?XQRS_V NO MÄNO\O X_ ]O \OQVOKdÄ
SXMV_NÄ S WÄ]_\K\OK _XQRS_\SVY\ NO MÄNO\O S MYXÒ\
QOXßÄ ]ZKÔ ?8123 ./ ¯8-638+</ + +B/3 :3

+VSXSO\OK \YßSVY\ O]Ô MOK MK\O K]SQ_\Ä MK ^YKÔ MOVO
@9>?6?3 ¯8 :6+8 ><+8=@/<=+6
ZK^\_ \YßS ]Ä \_VOdO ObKM^ ÏX KMOOKS NS\OMßSO
?8123 ./ =>+,363>+>/
-ÃXN ÒRSM_V_V O]Ô KVSXSK^ QOYWO^\SM OMYXYWSK NO
¯XMVSXK\OK KbOS ZS`Y^_V_S 3+: O]Ô ÏXMVSXK\OK NO VK
MK\L_\KX^ `SKßK ZXO_\SVY\ S NS\OMßSYXK\OK ]_X^ MOVO
`Ã\P K TKWLOS OVK]^SMO PKßÄ NO Ò\^SMKVÄ ?XQRS_V 3+:
WKS L_XO SK\ ZO\PY\WKXßOVO ]_X^ WKbSWO
O]Ô WÄ]_\K^ ÏX^\O Ò\^SMKVK \OKVÄ S Y VSXSO MO ^\OMO Z\SX
?8123 ./ -98@/<1/8¿¤ =+?

Z\SX MOX^\_V KWY\^SdY\_V_S S \Y^_VOS MÃXN ]O Z\SÒÔ
ÒRSM_V_V NSX PKßÄ
:+<+6/63=7 <9¿3 ¯XMVSXK\OK KbOS ZS`Y^_V_S KT_^Ä ÒRSM_V_V ]Ä WOXßSXÄ
?XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ O]Ô _XQRS_V PÄM_^ NO ZVKX_V N\_W_V N\OZ^ S K]SQ_\Ä \OÒXS\OK \YßSS VK ZYdSßSK NO
\YßSVY\ M_ KbK VYXQS^_NSXKVÄ K ÒRSM_V_V_S `Äd_^ ÏX ZVKX WO\] ÏXKSXÔ 3+: VK ÒRSM_VOVO M_ ^\KMßS_XO PKßÄ ^\OL_SO
Y\SdYX^KV ?XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ O]Ô ZYdS^S` NKMÄ ]Ä PSO XOQK^S`
\YßSVO NS\OM^YK\O ]_X^ NO]MRS]O MÄ^\O PKßÄ S O]Ô XOQK
^S` NKMÄ \YßSVO NS\OM^YK\O ]_X^ NO]MRS]O MÄ^\O ]ZKÔ

?8123 38-6?=
=MYZ_V KMO]^_S _XQRS O]Ô NO K K]SQ_\K \_VK\OK ZK\K
?XQRS_V SXMV_] O]Ô _XQRS_V WÄ]_\K^ ÏX^\O KbK \YßSS S Y
VOVÄ K \YßSVY\
VSXSO MO ^\OMO Z\SX MOX^\_V KWY\^SdY\_V_S S \Y^_VOS MÃXN
?XQRS_V NO MYXÒ\QOXßÄ ]O\ÒÔ VK MYWZOX]K\OK

]O Z\SÒÔ ÒRSM_V_V NSX PKßÄ
KLKÔ\SVY\ WSMS KVO ]S]ÔW_V_S NO ]Z\STSX K \YßSVY\ MK\O

?XQRS_V SXMV_] ]O WÄ]YK\Ä ÏX Q\KNO NK\ WKTY\S^KÔK
KZK\ MÃXN ÒRSM_V_V \_VOKdÄ ÏXKSXÔ ?XQRS_V NO MYX
NS]ZYdS^SÒVY\ NO WÄ]_\Ä K KVSXSO\SS X_ ÏV WÄ]YK\Ä NS\OM^
Ò\QOXßÄ ]ZOMSPSMK^ \OZ\OdSX^Ä Z\OMY\OMßSK MK\O ]O
:OX^\_ K NOÔ\WSXK _XQRS_V SXMV_] ]O ]MKNO MS^S\OK XO
KZVSMÄ ZOX^\_ YLßSXO\OK _X_S _XQRS NO MYXÒ\QOXßÄ NO
QK^S`Ä ]K_ ]O KN_XÄ MS^S\OK ZYdS^S`Ä K _XQRS_V_S NO
MÃXN ÒRSM_V_V ]O WSMÄ ?XQRS_\S NO MYXÒ\QOXßÄ
MÄNO\O VK 3+:
ZYdS^SÒ ]K_ XOQK^SÒ SXMY\OMÔ `Y\ N_MO VK _d_\K
ZXO_\SVY\ S MYX]_W NO MK\L_\KX^ ZO]Ô XSÒV_V YZ^SW
.OYK\OMO PSOMK\O NSX MYWZYXOXÔVO NS\OMßSOS S ]_] ./:9<>

ZOX]SOS ]O _dOKdÄ VK _X X_WÄ\ WK\O NO USVYWO^\S ZK\ .OZY\^_V O]Ô NS]^KXßK NSX^\O Z_XM^_V NO SXÔ\]OMßSO KV
M_\S `K KZK\O _X _XQRS NO MYXÒ\QOXßÄ KNSßSYXKV MK\O KbOS ZS`Y^_V_S M_ ]YV_V S Ò\^SMKVK \OKVÄ .OZY\^_V O]Ô
^\OL_SO MYWZOX]K^ Z\O`Äd_^ VK Z\YSOM^K\OK ÒRSM_V_V_S S X_ ]O \OQVOKdÄ
@KVYK\OK _XQRS_V_S NO MYXÒ\QOXßÄ ^\OL_SO ]Ä PSO MY
\OM^K^Ä ÏX^Y^NOK_XK _V^SWK +,+>/</ +B/ <9¿3 0+¿¤

+LKÔ\OK \YßSVY\ PKßÄ O]Ô NS]^KXßK M_ MK\O Kb_V _XOS \YßS
?8123 ./ 0?1¤ NSX PKßÄ ZYKÔ ]Ä PSO WKS ÏX ]ZKÔ PKßÄ NO Kb_V MOVOSVKVÔ
?XQRS_V NO P_QÄ \OZ\OdSX^Ä ÏXMVSXK\OK KbOS MK\O ^\OMO \YßS +MOK]^Ä KLKÔ\O O]Ô MK_dK^Ä ÏX Z\SW_V \ÃXN NO
Z\SX Z_XM^_V ]_ZO\SY\ KV ZS`Y^_V_S S MOX^\_V \YßSS `Äd_^ ÏX NOXSÒVÄ\S KVO N\_W_V_S ]K_ MYVSdS_XS KVO ÒRSM_V_V_S
ZVKX VYXQS^_NSXKV NSX VKÔ\KV PKßÄ NO Ò\^SMKVK \OKVÄ 9
ÏXMVSXK\O ÏXKZYS O]Ô ZYdS^S`Ä S Y ÏXMVSXK\O ÏXKSXÔ O]Ô ?8123 ./ @3<+4

XOQK^S`Ä ?XQRS_V NO P_QÄ SXPV_OXßOKdÄ MYX^\YV_V NS
?XQRS_V NO `S\KT O]Ô _XQRS_V PSOMÄ\OS \YßS NSX PKßÄ MÃXN
\OMßSYXKV KV ZS`Y^Ä\SS NK\ X_ KPOMÔKdÄ _d_\K ZXO_V_S
ÒRSM_V_V `S\OKdÄ
+\M_\SVO ]VKLO ]K_ ÒRSM_V_V ]_Z\KÏXMÄ\MK^ KPOMÔKdÄ
_XQRS_V NO P_QÄ
-+:3>96?6 -
=?=:/8=3/ 0+¿¤
+>/8¿3/$ =O NOM_ZVOKdÄ LY\XK XOQK^S`Ä NO VK LKÔ\SO ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ SX]^KVK Y\SMO MYWZY
XOX^Ä OVOM^\SMÄ ]K_ MÃXN Y _XOKV^Ä ]K_ OMRSZKWOX^ ZY^ ÒXS ÏX MYX^KM^ M_ ZÄ\ßSVO OVOM^\SMO :\SX NOMYXOM
^K\OK LY\XOS XOQK^SÒ ]O `Y\ O`S^K KMMSNOX^Ä\SVO S OÒX^_KVOVO K`K\SS VK ÒRSM_V -YX^KM^_V ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX
ZYdSßSK 69-5 NKMÄ X_ O]Ô ]ZOMSPSMK^ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä -
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO - ,_^_M S \_VWOX^ -
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - ,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO -"
=.@ - +X]KWLV_ KWY\^SdY\ -
=.@ - +X]KWLV_ ^\KÒ\]Ä -
.SKQXYdÄ - <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO -!
+WY\^SdY\ - <Y^_VÄ SXPO\SYK\Ä -!
<Y^_VÄ SXPO\SYK\Ä S ZY\^P_dO^Ä - ,_MO L\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO -!
@O\SPSMK\O ßSX_^Ä NO N\_W - +X]KWLV_ KWY\^SdY\ PKßÄ -#
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ - :Y\^P_dO^Ä -
=_]ZOX]SO PKßÄ - >\KÒ\]Ä -
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS -" .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -
=O\`SMO ZO ÒRSM_V -" =_]ZOX]SO PKßÄ ZOX^\_ WY^YK\O NSX PKWSVSK 3 -
,K\Ä ]^KLSVSdK^YK\O S L_MO -" =_]ZOX]SO PKßÄ ZOX^\_ WY^YK\O NSX PKWSVSK 33 -
+\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O -
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
+ZVSMK\O .SWOX]S_XO
>KLVSO\ PKßÄ]YV WW
>KLVSO\ ]ZKÔ]YV WW
=O WÄ]YK\Ä M_ \OdO\`Y\_V ZVSX
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O :
8 W 6L0^ 6L3X
:S_VSßÄ PSbK\O \Y^_VÄ SXPO\SYK\Ä VK ZY\^P_dO^Ä
:S_VSßO PSbK\O \Y^_VÄ ZO L\Kß_V SXPO\SY\ "
:S_VSßO_\_L_\S PSbK\O L\Kß SXPO\SY\ ZO ^\KÒ\]Ä "
_\_L Z\SXNO\O LK\Ä NO VOQÄ^_\Ä ZO ^\KÒ\]Ä "
:S_VSßÄ PSbK\O LK\Ä NO VOQÄ^_\Ä ]_ZY\^ Z\SXNO\O M_^SO #
_\_L_\S PSbK\O ]_ZY\^ ÏX^Ä\S^Y\ ^\KÒ\]Ä VK MK\Y]O\SO
:S_VSßÄ M\OXOVK^Ä PSbK\O K\LY\O ^\KX]WS]SO L_^_M \YK^Ä "
Z\SWK ]^\ÃXQO\O
:S_VSßÄ M\OXOVK^Ä PSbK\O K\LY\O ^\KX]WS]SO L_^_M \YK^Ä E ! E

_V^SWK ]^\ÃXQO\O
_\_L_\S PSbK\O ^\KÒ\]Ä PKßÄ MK\Y]O\SO !
:S_VSßÄ ^STÄ KWY\^SdY\ !
_\_L_\S PSbK\O ^\KÒ\]Ä ]ZKÔ MK\Y]O\SO #
:S_VSßÄ PSbK\O K\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O KX]KWLV_ !
KWY\^SdY\
_\_L_\S PSbK\O MYVSO\ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O ^\KÒ\]Ä
:S_VSßÄ Z\SXNO\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O K\^SM_VKßSO LK\Ä !
]^KLSVSdK^YK\O
:S_VSßO_\_L_\S PSbK\O ZY\^P_dO^Ä KX]KWLV_ KWY\^SdY\ !
:S_VSßO PSbK\O KX]KWLV_ KWY\^SdY\ MK\Y]O\SO
=.@
=.@

4!,
:S_VSßÄ RObKQYXKVÄ
=_ZY\^ Ob^\KM^Y\
ZOX^\_ ]_ZY\^
L_^_M \YK^Ä
Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
+ - + -
4
4!,
_\_L ZOX^\_ ]_ZY\^
+NKZ^Y\ L_^_M \YK^Ä
Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
+ - + -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
57" 57!,
.S]ZYdS^S` .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O
WYX^K\ONOWYX^K\O \Y^_VO
+ -# + -
57#+ 4!,
:\O]Ä NO K\M +NKZ^Y\ \_VWOXßS
+ - + -
.3+189D¤
+79<>3D9<
+WY^SdYK\O ]VÄLSÔ
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK ZXO_\SVY\ =O _WPVÄ ZXO_\SVO VK Z\O]S_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXNSßSSVO NO ÏXMÄ\MK\O ÏX MK\O O]Ô =O MYX]_V^Ä Z\YZ\SO^K\_V ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ SXPY\WK\OK
_^SVSdK^ ÏX WYN XY\WKV ÒRSM_V_V MY\OM^Ä K]_Z\K MYXNSßSSVY\ NO ÏXMÄ\MK\O ÏX MK\O O]Ô
_^SVSdK^ ÒRSM_V_V
=O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK VK MYWZ\O]S_XO S PY\ßK NO \OÒXS\O =O ÏWZSXQO S ]O \SNSMÄ MYVß_V LÄ\SS NO Z\YÔMßSO MOV WKS
K KWY\^SdY\_V_S KZ\YZSK^ NO KWY\^SdY\_V MK\O ]O Ò\SPSMÄ =O MYWZK\Ä
\OdS]ÔXßK VK MYWZ\O]S_XO S PY\ßK NO \OÒXS\O M_ `KVY\SVO
YLßSX_Ô ZO _X ÒRSM_V ]SWSVK\ MK\O K\O Y MKVS^KÔ K
WO\]_V_S KMMOZ^KLSVÄ +WLOVO KWY\^SdYK\O ^\OL_SO ]Ä
YZ_XÄ KMOOKS \OdS]ÔXßÄ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
DQYWY^ VK KWY\^SdYK\O
=O Ò\SPSMÄ Z_XMÔVO NO Z\SXNO\O ZOX^\_ Y Z\SXNO\O =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O VK M_ZV_V ]ZOMSPSMK^ =O
MY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
YLßSX_Ô ZO _X ÒRSM_V ]SWSVK\ MK\O K\O Y MKVS^KÔ K
WO\]_V_S KMMOZ^KLSVÄ +WLOVO KWY\^SdYK\O ^\OL_SO ]Ä
YZ_XÄ KMOOKS \OdS]ÔXßÄ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
:SO\NO\S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ _\WO WSMS NO VSMRSN ÏX dYXK NO +WY\^SdY\_V P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV
O^KXK\O
=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO NO O^KXK\O M_ KWY\^SdY\_V Ob^SX] =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
VK WKbSW
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ MKX^S^ÄßS WK\S NO VSMRSN ZO KWY\^SdY\ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
<9>?6¤ 380/<39+<¤ 3 9 ZS_VSßÄ ]VÄLS^Ä ZYKÔ SXNSMK _X MKZ NO \Y^_VÄ _dK^
:9<>0?D/>¤
]K_ _X ÏXMOZ_^ NO PS]_\Ä VK VÄMK_V NSX ZY\^P_dO^Ä
<Y^_VOVO S ZY\^P_dOÔVO _dKÔ ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ
3X]ZOMßSO \Y^_VÄ SXPO\SYK\Ä

=O \SNSMÄ ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_V_S ZO\WSßÃXN
@/<303-+</ ¿38?>¤ ./ .<?7
]_]ZOX]SOS PKßÄ ]Ä K^Ã\XO VSLO\
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K ßSX_ÔS NO N\_W VK ]_]ZOX]SK
=O KZ_MÄ \YK^K NO ZK\ÔK NO ]_] S NO ZK\ÔK NO TY]

PKßÄ O]Ô _\WÄ^YK\OK $
=O NOZVK]OKdÄ \YK^K M_ Y WSMK\O NO N_Ô `SXY

-_ KT_^Y\_V _X_S ÔRXSMSKX ]O ^\KQO ÏX ]_] NO LK\K NO
NSX SXÔ\SY\ ]Z\O ObÔ\SY\

Z\YÔMßSO S ]O \SNSMÄ ÒRSM_V_V MÃ^ NO W_V^ O]Ô ZY
=O YL]O\`Ä NKMÄ ObS]^Ä `\OY WSMK\O Y\SdYX^KVÄ K ]SLSV
ZY\^P_dOÔS PKßÄ NO L\Kß_V SXPO\SY\

=O VK]Ä ÏXMO^ LK\K NO Z\YÔMßSO S ]O VK]Ä ÒRSM_V_V
<Y^_VOVO ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ K^_XMS MÃXN $ ]Ä KT_XQÄ VK ÏXÄVßSWOK XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O + ]O
- <Y^_VK O]Ô ]VÄLS^Ä

ÒNOK ]OMßS_XOK =ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO NSX KMO]^
- ,_\N_P_V \Y^_VOS O]Ô ^ÄSK^

MKZS^YV
- -KZ_V \Y^_VOS O]Ô NO]Z\SX] NO ZY\^P_dO^Ä

=O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NO VK ZYNOK VK MOX^\_V LK\OS NO
Z\YÔMßSO
- -KZ_V \Y^_VOS O]Ô ]VÄLS^ NSX ZY\^P_dO^Ä

=O KZK]Ä LK\K NO Z\YÔMßSO ]O OVSLO\OKdÄ _Y\ S ]O
- -KZ_V \Y^_VOS ZYKÔ PS WSMK^ ÏX ]YMV_V ]Ä_ PYVY]SXN

VK]Ä ÒRSM_V_V ]Ä KT_XQÄ VK ÏXÄVßSWOK XY\WKVÄ NO
Z\O]S_XOK NOQOÔVY\
P_XMßSYXK\O
3X]ZOMßSO MKZ \Y^_VÄ =O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NO VK ZYNOK VK MOX^\_V LK\OS NO
Z\YÔMßSO
>\OL_SO Ò\SPSMK^Ä ÏXßOZOXS\OK MKZ_V_S \Y^_VOS ÏX VÄMK_V
ZY\^P_dOÔS VK PSOMK\O SX]ZOMßSO K \Y^_VOS +MOK]^K ]O .SPO\OXßK ÏX^\O MOVO NY_Ä WÄ]_\Ä^Y\S ^\OL_SO ]Ä PSO
ZYKÔ PKMO dQÃVßÃSXN \YK^K S ]O]SdÃXN WSMK\OK MKZ_ WKS WSMÄ NOMÃ^ ! WW .KMÄ NSPO\OXßK NOZÄOÔ
V_S \Y^_VOS PKßÄ NO VÄMK_V NSX ZY\^P_dO^Ä 9 KV^Ä WO^YNÄ KMOK]^Ä VSWS^Ä ]O SX]ZOMÔKdÄ NOPOMÔVO ]K_ _d_\K
NO ObKWSXK\O K _d_\SS \Y^_VOS O]Ô Ò\SPSMK\OK M_ZV_V_S VK L\KßOVO SXPO\SYK\O KWY\^SdYK\O S \Y^_VO
NO ]^\ÃXQO\O KV ZSV_SßOS
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
:+138¤
+6,¤
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
69-+63D+</ -97:98/8/>/
=?=:/8=3/ 0+¿¤
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -!
-KZKM WYX^_\Ä KWY\^SdY\ # ,_^_M \YK^Ä PKßÄ
:S_VSßÄ ^STÄ KWY\^SdY\ ,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO
:S_VSßÄ Z\SXNO\O KX]KWLV_ KWY\^SdY\ ZO MK\Y]O\SO _\_L PSbK\O L\Kß SXPO\SY\ ZO ^\KÒ\]Ä
7YX^_\Ä KWY\^SdY\ ,_MÄ KWY\^SdYK\O PKßÄ L\Kß SXPO\SY\
<_VWOX^ WYX^_\Ä _\_L PSbK\O ^\KÒ\]Ä ZO MK\Y]O\SO
=MK_X ]_ZO\SY\ K\M 7KXYX
! 1RSNKT K\M ]_]ZOX]SO ,_MÄ KWY\^SdYK\O ]ZKÔ L\Kß SXPO\SY\
" 3XOV ]Z\STSX ]_ZO\SY\ K\M >\KÒ\]Ä ]_]ZOX]SO PKßÄ
# >KWZYX ^_L_VK\ ! ,_MÄ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
+\M ]_]ZOX]SO PKßÄ " ,K\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
3XOV ]Z\STSX SXPO\SY\ K\M # -YVSO\ PSbK\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
+WY\^SdY\ ^SZ MK\^_ _\_L PSbK\O MYVSO\ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O ZO
_\_L PSbK\O ZY\^P_dO^Ä ZO KWY\^SdY\ ^\KÒ\]Ä
:Y\^P_dO^Ä :S_VSßÄ Z\SXNO\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O VK K\^SM_VKßSO
+ZÄ\Ä^YK\O P\ÃXÄ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
3XOV ]SQ_\KXßÄ SXÔ\SY\ +\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
! <_VWOX^ \YK^Ä PKßÄ :S_VSßÄ Z\SXNO\O K\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O VK
" 3XOV ]SQ_\KXßÄ ObÔ\SY\ KWY\^SdY\
:S_VSßÄ PSbK\O L\Kß SXPO\SY\ ZO ^\KÒ\]Ä
:S_VSßÄ Z\SXNO\O ZY\^P_dO^Ä VK KWY\^SdY\
-" =?=:/8=3/ 0+¿¤
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
,+<¤ =>+,363D+>9+</ 3 ,?-/
=O \SNSMÄ ÒRSM_V_V S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
ZO\WSßÃXN ]_]ZOX]SOS PKßÄ ]Ä K^Ã\XO VSLO\
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO PKßÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K MYVSO\_V_S LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O ZO ^\KÒ\]Ä
, -
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO PSbK\O K K\^SM_VKßSOS LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
, -
=O NOWYXÔKdÄ LK\K ]^KLSVSdK^YK\O MYVSO\_V S
L_MOVO NO ZO ÒRSM_V
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -#
=O WYXÔKdÄ LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
=O WYXÔKdÄ MYVSO\_V _\_L_V NO PSbK\O K MYVSO\_V_S
LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O S L_MOVO 8_ ]^\ÃXQOßS _\_L_V
, -
=O WYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K
]^KLSVSdK^YK\O M_ KT_^Y\_V ZS_VSßOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO PSbK\O K K\^SM_VKßSOS LK\OS ]^KLS
VSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
, -
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K MYVSO\_V_S LK\OS ]^K
LSVSdK^YK\O ZO ^\KÒ\]Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :

=O WYXÔKdÄ \YßSVO PKßÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
:XO_\S S \YßS
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
+<>3-?6+¿3+ ,+</3
=>+,363D+>9+</
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K K\^SM_VKßSOS LK
\OS ]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O
, -
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO PSbK\O K LK\OS ]^KLSVSdK
^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -!
=O NOWYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
, -"
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
=O WYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
, -"
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K K\^SM_VKßSOS LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
VSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
, -!
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K K\^SM_VKßSOS LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
+8=+7,6? :9<>0?D/>¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O \Y^_VO
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK M\OXOVK^Ä NO ZO K\LY\OVO NO
^\KX]WS]SO
, -
=O NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V NO ZO NS]M_V NO P\ÃXÄ =O
]Z\STSXÄ O^\SO\_V ZOX^\_ K X_V VÄ]K ]Ä K^Ã\XO NO P_\
^_X_V NO P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V . 0\ÃXO PKßÄ
M_ NS]M
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K NO P\ÃXÄ NO VK ZY\^P_dO^Ä
=O NOWYXÔKdÄ \Y^_VK LSOVOÔS NO VK ZY\^P_dO^Ä +
]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^K NO NS\OMßSO
! 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O NOMYXOMÔKdÄ NO
VK ZY\^P_dO^Ä ]OXdY\_V OVOM^\SM NO `SÔdÄ
, -
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K \Y^_VOS SXPO\S
YK\O VK ZY\^P_dO^Ä Z\OM_W S ZS_VSßK
, -!
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
# =O Ob^\KQO \Y^_VK SXPO\SYK\Ä NSX ZY\^P_dO^Ä PYVY
]SXN NS]ZYdS^S`_V NO NOWYX^K\O \Y^_VO 57!,
, -"
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO _\_L_\SVY\ MK\O PSbOKdÄ
ZY\^P_dO^K NO KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -#
8Y^Ä$ +X]KWLV_V KWY\^SdY\ ^\OL_SO WKXO`\K^ M_ Q\STÄ
ZOX^\_ K Z\OÒXS ]_Z\KÏX^SXNO\OK K\^SM_VKßSSVY\ K\LY\OV_S
NO ^\KX]WS]SO -ÃXN Y\SMK\O MKZÄ^ KV K\LY\OV_S O]Ô
NOWYX^K^ ]_Z\KÏX^SXNO\OK K\^SM_VKßSOS ZYKÔ N_MO VK
NOdWOWL\K\OK MYWZYXOXÔVY\ SXÔ\XO S Y ZY]SLSVÄ
NOÔ\SY\K\O K K\^SM_VKßSOS >\OL_SO _^SVSdKÔ Z\YÔMßSS
ZOX^\_ L_\N_P_\SVO K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO Y\S NO MÃÔ
Y\S ]O V_M\OKdÄ VK K\LY\O ]K_ ÏX KZ\YZSO\OK V_S 8OQVSTK
\OK KMO]Ô YL]O\`KßSS ZYKÔ N_MO VK NOÔ\SY\K\OK SX
Ô\XÄ K K\^SM_VKßSOS ]K_ K L_\N_P_V_S ]K_ VK NS]P_XMßS_XS
KVO K\^SM_VKßSSVY\
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX L_^_M_V
\YßSS
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O ]Z\STSXÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O PSbOKdÄ ZY\^P_dO^K
VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O NOWYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K NO ZO ÒRSM_V
, -
=O WYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K ZO ÒRSM_V
, -
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S
ZY\^P_dO^Ä VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S ZY\^
P_dO^Ä VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ VK _X M_ZV_ NO
:
8 W
, -#
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ÏX L_^_M_V \YßSS
, -
=O WYXÔKdÄ \Y^_VK SXPO\SYK\Ä ÏX ZY\^P_dO^Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K \Y^_VOS
ZO ZY\^P_dO^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO PSbK\O K \Y^_VOS VK ZY\^P_dO^Ä VK
_X M_ZV_ NO :
8 W
, -!
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OX]Y\_V_S NO `SÔdÄ VK ÒRS
M_VOVO OMRSZKÔ M_ +,=
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
! =O MYXOMÔKdÄ LSOVO^K VK KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä +
" =O WYXÔKdÄ O^\SO\_V ZO NS]M_V NO P\ÃXÄ + ]O Ò
NOK -KZS^YV_V . 0\ÃXO PKßÄ M_ NS]M
# =O WYXÔKdÄ ZS_VSßK M\OXOVK^Ä ZO K\LY\OVO NO
^\KX]WS]SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK M\OXOVK^Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK S ]O ]^\ÃXQO NSX XY_ VK M_ZV_V NO
:
8 W ZV_] Q\KNO
=O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
:XO_\S S \YßS
=O MYLYK\Ä ÒRSM_V_V
, -
,?>?- 3 <?67/8>
8OMO]K\ NO ]M_VO
:S_VSßÄ RObKQYXKVÄ ZOX^\_ ]_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_
^_M \YK^Ä
4 _\_L ZOX^\_ ]_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
4!, =_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
4!, +NKZ^Y\ \_VWOXßS
4!, +NKZ^Y\ L_^_M \YK^Ä
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX L_^_M_V
\YßSS + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä
NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ SXÔ\SY\
+ -!
=O Ob^\KQO L_^_M_V \YßSS M_ KT_^Y\_V ]M_VOVY\ $
4!, ]_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
4!, KNKZ^Y\ L_^_M \YK^Ä
ZS_VSßÄ RObKQYXKVÄ S _\_L 4
+ -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -!
=O NOWYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK P\ÃXÄ + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V . 0\ÃXO PKßÄ M_ NS]M
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ ObÔ\SY\
+ -"
=O Ob^\KQO \_VWOX^_V \YßSS M_ KT_^Y\_V ]M_VOVY\$
4!, ]_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_^_M \YK^Ä
4!, KNKZ^Y\ \_VWOXßS
! =O M_\ÄßÄ KVOdKT_V ZY\^P_dOÔS
+ -
:\YMON_\K NO SX]^KVK\O
=O WYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ ObÔ\SY\ S ]O
Z\O]OKdÄ \_VWOX^_V ÏX KVOdKT_V ZY\^P_dOÔS M_ KT_^Y
\_V ]M_VOVY\ 4!, ]_ZY\^ Ob^\KM^Y\ L_^_M
\YK^Ä 4!, KNKZ^Y\ \_VWOXßS ZS_VSßÄ RObK
QYXKVÄ S _\_L_V 4
+ -
-" =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O WYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS
^YV_V . 0\ÃXO PKßÄ M_ NS]M
=O WYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ SXÔ\SY\
=O Z\O]OKdÄ L_^_M_V \YK^Ä M_ KT_^Y\_V ]M_VOVY\ $
4!, KNKZ^Y\ L_^_M \YK^Ä
4!, KNKZ^Y\ \_VWOXßS
=O Z\O]OKdÄ K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ÏX L_^_M_V \YßSS
+ ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä NSX
KMO]^ MKZS^YV
, -
,<+¿ 380/<39< =?=:/8=3/

8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O \Y^_VO
=O \SNSMÄ ÒRSM_V_V S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O
VK]Ä L\KßOVO SXPO\SYK\O ]Ä K^Ã\XO VSLO\
:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S _\_L_V NO PSbK\O K \Y^_VOS
ZO ZY\^P_dO^Ä
, -!
=O NOWYXÔKdÄ \Y^_VK NSX ZY\^P_dO^Ä M_ KT_^Y\_V
NS]ZYdS^S`_V_S NO NOWYX^K\O \Y^_VO 57!,
, -"
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -#
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S _\_L_V NO PSbK\O K L\Kß_V_S
SXPO\SY\ ZO ^\KÒ\]Ä
, -
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]ZKÔ NO Z\SXNO\O KV ^\K
Ò\]OS VK MK\Y]O\SO
! =O NOWYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ NO ZO ÒRSM_V
, -
=O WYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ ZO ÒRSM_V
=O WYXÔKdÄ _\_L_V ]ZKÔ NO Z\SXNO\O KV ^\KÒ\]OS
VK MK\Y]O\SO 8_ ]O ]^\ÃXQO _\_L_V
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK NO PSbK\O K L\Kß_V_S
SXPO\SY\ ZO ^\KÒ\]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO PSbK\O K L\Kß_V_S SXPO\SY\ ZO
^\KÒ\]Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :
, -
=O Z\O]OKdÄ \Y^_VK ÏX ZY\^P_dO^Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K \Y^_VOS
VK ZY\^P_dO^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K \Y^_VOS VK ZY\^P_dO^Ä
VK _X M_ZV_ NO 8 W:
, -!
=O ]^\ÃXQO
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]ZKÔ NO Z\SXNO\O KV ^\KÒ\]OS VK
MK\Y]O\SO VK _X M_ZV_ # :
8 W
=O WYXÔKdÄ \YK^K + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
:XO_\S S \YßS
! =O MYLYK\Ä ÒRSM_V_V
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
+8=+7,6? +79<>3D9<
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S
KWY\^SdY\ ZO MK\Y]O\SO
, -
:XO_\S S \YßS
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O NO]Z\SXNO MKLVK
T_V M_ PS\OVO ]OXdY\SVY\ NO ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -
=O NO]Z\SXNO MYXN_M^K P\ÃXÄ NSX ]_ZY\^_V NO ZO
KWY\^SdY\
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O NOWYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O Z\SX
NO]PKMO\OK ZS_VSßOS NO PSbK\O K KMO]ÔSK VK KWY\^SdY\
, -!
! =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K
ZY\^P_dOÔS VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ =O NOWYXÔKdÄ
ZY\^P_dO^K
, -
" =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -"
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -"
=O WYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO
Z\SXNO\O K P_dOÔS VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K ZY\^P_dOÔS VK KX
]KWLV_V KWY\^SdY\ VK _X M_ZV_ NO 8 W :
, -#
=O WYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O VK KX
]KWLV_V KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
VSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
, -!
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O Z\SXNO MYXN_M^K NO P\ÃXÄ ZO ]_ZY\^_V KWY\^SdY\_
V_S
, -
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O Z\SXNO MKLVKT_V M_
PS\OVO ]OXdY\SVY\ ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, -
=O WYXÔKdÄ \YK^K + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / :XO_\S
S \YßS
" =O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S
KWY\^SdY\ ZO MK\Y]O\SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S KWY\
^SdY\ ZO MK\Y]O\S VK _X M_ZV_ NO 8 W :
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
+8=+7,6? ><+@/<=¤
:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K NO O`KM_K\O NSXKSXÔK
MYXÒ\^SdY\_V_S MK^KVS^SM + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 1
/WS]SS WY^Y\
=O NOWYXÔKdÄ LSOVO^K NO VK KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä
+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^K NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ \Y^_VK SXPO\SYK\Ä NSX KX]KWLV_V
ZY\^P_dO^Ä + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_V
ZY\^P_dO^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O NO
ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK
+\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O NSX KMO]^ MKZS^YV

, -#
! =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO PSbK\O K LK\OS NO
VOQÄ^_\Ä ^\KÒ\]Ä VK ]_ZY\^_V M_^SOS NO `SÔdO
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]ZKÔ NO Z\SXNO\O K
^\KÒ\]OS VK MK\Y]O\SO
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_
\SVY\ ÏX^Ä\S^YK\O ^\KÒ\]Ä VK MK\Y]O\SO
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_\SVO ÏX^Ä\S^YK\O ^\KÒ\]Ä
, -
+ÔXßSO$ .YS ÔRXSMSOXS ^\OL_SO ]Ä ]_]ßSXÄ ^\KÒ\]K

PKßÄ ÏX ^SWZ_V NOWYX^Ä\SS _\_L_\SVY\ 8OQVSTK\OK
KMO]^_S KÒ\^S]WOX^ ZYKÔ MK_dK KMMSNOXÔ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ^\KÒ\]OS
VK MK\Y]O\SO
=O NOWYXÔKdÄ ^\KÒ\]K NO ZO ÒRSM_V
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O WYXÔKdÄ ^\KÒ\]K ZO ÒRSM_V
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_\SVO ÏX^Ä\S^YK\O ^\KÒ\]Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]ZKÔ NO Z\SXNO\O ^\KÒ\
]Ä VK MK\Y]O\SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]ZKÔ NO Z\SXNO\O ^\KÒ\]Ä VK
MK\Y]O\SO VK M_ZV_V NO # :
8 W
, -
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO PKßÄ NO Z\SXNO\O ^\KÒ\]Ä
ZO MK\Y]O\SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO PKßÄ NO Z\SXNO\O ^\KÒ\]Ä ZO
MK\Y]O\SO VK _X M_ZV_ NO ! 8 W :
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K LK\OS NO
VOQÄ^_\Ä ^\KÒ\]Ä VK ]_ZY\^_V M_^SOS NO `SÔdO
, -
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K LK\OS NO VOQÄ^_\Ä
^\KÒ\]Ä VK ]_ZY\^_V M_^SOS NO `SÔdO VK _X M_ZV_ NO
:
# 8 W
]KWLV_V KWY\^SdY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +\^SM_
VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O NSX KMO]^ MKZS^YV
! =O Z\O]OKdÄ \Y^_VK SXPO\SYK\Ä VK KX]KWLV_V ZY\^
P_dO^Ä + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ZY\^P_
dO^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
" =O WYXÔKdÄ LSOVO^K VK KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä +
# =O WYXÔKdÄ MYXN_M^K O`KM_K\O + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V 1 /WS]SS WY^Y\
:XO_\S S \YßS
, -# =O MYLYK\Ä ÒRSM_V_V
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -!
</:+<+¿33
=?,+8=+7,6/
<9>?6+ 380/<39+<¤
=O NOWYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_
XOK ,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O QÄ_\O]M MKZOÔVO MOVY\ XS^_\S PYVY]SXN _X L_\
QRS_ NO WW
=O ]MY^ XS^_\SVO M_ _X NY\X
, -!
=O WYXÔKdÄ \Y^_VK VK L\Kß_V SXPO\SY\ Z\SX SXÔ\WONS_V
K _\_L_\S K]^POV ÏXMÃ^ ZS_VSßOVO ]Ä PSO ]_L L\Kß
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K \Y^_VOS VK L\Kß_V SX
PO\SY\ VK _X M_ZV_ NO :
8 W
=O WYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ ZO ÒRSM_V + ]O ÒNOK
]OMßS_XOK ,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO NSX KMO]^ MKZS^YV
, -"
,?-/ ,<+¿ 380/<39< =?=:/8=3/

8OMO]K\ NO ]M_VO
57" .S]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK
,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ WKXYKXOVO NSX ZK\ÔK ]ZKÔ K
L\Kß_V_S SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO
, -#
-" =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O NOZ\O]OKdÄ L_MK KWY\^SdYK\O ]ZKÔ L\Kß SXPO
\SY\ ]_]ZOX]SO M_ KT_^Y\_V _XOS Z\O]O S NS]ZYdS^S`_V_S
NO WYX^K\ONOWYX^K\O 57"
, -
=O NOZ\O]OKdÄ L_MK KWY\^SdYK\O PKßÄ L\Kß SXPO\SY\
]_]ZOX]SO M_ KT_^Y\_V _XOS Z\O]O S NS]ZYdS^S`_V_S NO
WYX^K\ONOWYX^K\O 57"
, -
=O Z\O]OKdÄ L_MK KWY\^SdYK\O ]ZKÔ L\Kß SXPO\SY\
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -#
=O Z\O]OKdÄ L_MK KWY\^SdYK\O PKßÄ L\Kß SXPO\SY\
, -
=O WYXÔKdÄ WKXYKXOVO NSX ZK\ÔK ]ZKÔ K
L\Kß_V_S SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO
=O WYXÔKdÄ L\Kß_V SXPO\SY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK
,\Kß SXPO\SY\ ]_]ZOX]SO NSX KMO]^ MKZS^YV
, -#
+8=+7,6? +79<>3D9< 0+¿¤

8OMO]K\ NO ]M_VO
57#+ :\O]Ä NO K\M
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ + ]O ÒNOK
]OMßS_XOK +X]KWLV_ KWY\^SdY\ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O PSbOKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ÏX Z\O]K NO K\M
57#+ @O\SPSMKßS MK K\M_V KWY\^SdY\ ]Ä PSO Z\SX]
MY\O]Z_XdÄ^Y\
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O Z\O]OKdÄ K\M_V M_ KT_^Y\_V Z\O]OS NO K\M
57#+
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MKZKM_V WYX^_\Ä KWY\^SdY\
, -
=O _^SVSdOKdÄ Y MROSO PSbÄ ZOX^\_ K WOXßSXO ^STK PSVO
^K^Ä K ZS]^YX_V_S ÏX ^SWZ MO ]O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S
KSLK M_ KT_^Y\_V _XOS MROS SXOVK\O
, -
3WZY\^KX^$ =O \OßSXO ZYdSßSK QRSNKT_V_S K\M PKßÄ \OVK^S`
VK ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K ZY\^P_dOÔS VK KX]KWLV_V
KWY\^SdY\ 6K K]KWLVK\O ]O `K WYX^K ÏX KMOOKS ZY
dSßSO
=O NOWYXÔKdÄ WYX^_\K ]_ZO\SYK\Ä \_VWOX^_V
]MK_X_V ]_ZO\SY\ K\M QRSNKT_V K\M PKßÄ SXOV_V ]Z\STSX
]_ZO\SY\ K\M S ^KWZYX_V ^_L_VK\
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
! =O OVSLO\OKdÄ K\M_V NSX Z\O]Ä
" =O NOWYXÔKdÄ K\M_V S SXOV_V ]Z\STSX SXPO\SY\ K\M
, -!
=O WYXÔKdÄ SXOV_V SXPO\SY\ ]Z\STSX K\M S K\M_V
=O Z\O]OKdÄ K\M_V M_ KT_^Y\_V Z\O]OS NO K\M
57#+
, -!
=O WYXÔKdÄ ^KWZYX_V ^_L_VK\ SXOV_V ]Z\STSX ]_ZO
\SY\ K\M QRSNKT_V K\M PKßÄ ]MK_X_V ]_ZO\SY\ K\M \_V
WOX^_V S WYX^_\K ]_ZO\SYK\Ä +]SQ_\KßS`Ä MÄ
]MK_X_V ]_ZO\SY\ K\M O]Ô K]KWLVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
ÏX QRSNKT_V K\M PKßÄ
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK ^STÄ KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ^STÄ KWY\^SdY\ VK _X M_ZV_ NO
:
! 8 W
, -
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V WYX^_\Ä KWY\^SdY\
=O \OVKbOKdÄ Z\O]K NO K\M 57#+
! =O Ob^\KQO KX]KWLV_V KWY\^SdY\ NSX Z\O]K NO K\M
57#+
" =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ZO ÒRSM_V + ]O
ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ KWY\^SdY\ NSX KMO]^
MKZS^YV
, -
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
:9<>0?D/>¤
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä NO ZO ÒRS
M_V + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä
NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_V NO P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS
=O NOWYXÔKdÄ L_^_M_V \YK^Ä S \_VWOX^_V + ]O
ÒNOK ]OMßS_XOK ,_^_M S \_VWOX^ NSX KMO]^ MKZS
^YV
-KZS^YV_V . 0\ÃXO PKßÄ M_ NS]M
=O WYXÔKdÄ L_^_M_V \YK^Ä S \_VWOX^_V + ]O ÒNOK
]OMßS_XOK ,_^_M S \_VWOX^ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ NS]M_V NO P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V
. 0\ÃXO PKßÄ M_ NS]M
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä ZO ÒRSM_V + ]O
ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä NSX KMO]^
MKZS^YV
><+@/<=¤
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä NO ZO ÒRSM_V +
]O ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ^\KÒ\]Ä NSX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MVOWOS LK\OS ]^KLSVSdK
^YK\O =O NOWYXÔKdÄ MVOWK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
LK\K ]^KLSVSdK^YK\O S L_MOVO
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO L\Kß_V_S SXPO
\SY\
, -
=O NOWYXÔKdÄ WKXYKXOVO NO M_ZVK\O L\KßO SXPO
\SYK\O ^\KÒ\]Ä
=O NOWYXÔKdÄ L\KßOVO SXPO\SYK\O
, -
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O LK\Ä NO VOQÄ^_\Ä
^\KÒ\]Ä ^\KÒ\]Ä
! =O NOWYXÔKdÄ LK\K NO VOQÄ^_\Ä ^\KÒ\]Ä
, -!
=?=:/8=3/ 0+¿¤ -
=O WYXÔKdÄ LK\K NO VOQÄ^_\Ä ^\KÒ\]Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O LK\Ä NO VOQÄ^_\Ä
^\KÒ\]Ä ^\KÒ\]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O LK\Ä NO VOQÄ^_\Ä ^\K
Ò\]Ä ^\KÒ\]Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :
, -!
=O WYXÔKdÄ L\KßOVO SXPO\SYK\O
=O WYXÔKdÄ WKXYKXOVO NO M_ZVK\O L\KßO SXPO\S
YK\O ^\KÒ\]Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO PSbK\O K
L\KßOVY\ SXPO\SYK\O VK ^\KÒ\]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K L\KßOVY\ SXPO\SYK\O VK
^\KÒ\]Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :
, -
=O WYXÔKdÄ MVOWK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O LK\K ]^K
LSVSdK^YK\O S L_MOVO
! =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MVOWOS NO Z\SXNO\O K LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK ^\KÒ\]Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MVOWOS NO Z\SXNO\O K LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK ^\KÒ\]Ä VK _X M_ZV_ NO 8 W :

" =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä ZO ÒRSM_V + ]O
ÒNOK ]OMßS_XOK +X]KWLV_ ^\KÒ\]Ä NSX KMO]^
MKZS^YV
, -
- =?=:/8=3/ 0+¿¤
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 =?=:/8=3/ 0+¿¤ :/8><?

79>9+</ .38 0+7363+ 33
0?8-¿398+</ =3=>/7 =_]ZOX]SK PKßÄ ZOX^\_ KMO]^ ÒRSM_V O]Ô MYWZ_]Ä NSX
=?=:/8=3/ 0+¿¤ :/8><?

KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S KX]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä +X]KW
LV_V KWY\^SdY\ O]Ô WYX^K^ ZO MK\Y]O\SK ÒRSM_V_V_S S
79>9+</ .38 0+7363+ 3 O]Ô MYWZ_] NSX K\M S KWY\^SdY\ NO ^SZ MK\^_ :K\ÔK
]_ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S KWY\^SdY\ MYXßSXO _X MKZKM

=_]ZOX]SK PKßÄ ZOX^\_ KMO]^ ÒRSM_V O]Ô MYWZ_]Ä NSX
NO MK_MS_M MKZKM WYX^_\Ä KWY\^SdY\ S _X \_VWOX^

KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S KX]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä +X]KW
MK\O ÏS ZO\WSÔ ]Ä ]O \YÔK]MÄ :Y\^P_dO^K O]Ô

LV_V KWY\^SdY\ O]Ô WYX^K^ ZO MK\Y]O\SK ÒRSM_V_V_S S
K^KK^Ä VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S ZS`YÔKdÄ ÏX T_\_V

O]Ô MYWZ_] NSX K\M S KWY\^SdY\ NO ^SZ MK\^_ :K\ÔK
\Y^_VOS WYX^K^Ä ÏX L\Kß_V SXPO\SY\ ,\KßOVO SXPO\SYK\O K_

]_ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S KWY\^SdY\ MYXßSXO _X MKZKM
L_MO NSX MK_MS_M <Y^_VK SXPO\SYK\Ä O]Ô PSbK^Ä ÏX

NO MK_MS_M MKZKM WYX^_\Ä KWY\^SdY\ S _X \_VWOX^
L\Kß_V SXPO\SY\ M_ KT_^Y\_V XS^_\SVY\ S O]Ô Z\SX]Ä NO ZY\^

MK\O ÏS ZO\WSÔ ]Ä ]O \YÔK]MÄ :Y\^P_dO^K O]Ô
P_dO^Ä Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S _\_L M_ ZS_VSßÄ ,K\K ]^K

K^KK^Ä VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S ZS`YÔKdÄ ÏX T_\_V
LSVSdK^YK\O O]Ô MYXOM^K^Ä VK KWLOVO KX]KWLV_\S

\Y^_VOS WYX^K^Ä ÏX L\Kß_V SXPO\SY\ ,\KßOVO SXPO\SYK\O K_
KWY\^SdY\ PKßÄ KVO ÒRSM_V_V_S Z\SX SXÔ\WONS_V K\^SM_VK

L_MO NSX MK_MS_M <Y^_VK SXPO\SYK\Ä O]Ô PSbK^Ä ÏX
ßSSVY\ LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O S O]Ô PSbK^Ä NO ^\KÒ\]K ]_]

L\Kß_V SXPO\SY\ M_ KT_^Y\_V XS^_\SVY\ S O]Ô Z\SX]Ä NO ZY\^
ZOX]SOS PKßÄ 7SMÄ\SVO MO KPOMÔKdÄ Y \YK^Ä ]_X^ ZK\ßSKV

P_dO^Ä Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S _\_L M_ ZS_VSßÄ ,K\K ]^K
^\KX]WS]O S VK \YK^K YZ_]Ä ZOX^\_ K ]^KLSVSdK ÒRSM_

LSVSdK^YK\O O]Ô MYXOM^K^Ä VK KWLOVO KX]KWLV_\S
V_V -ÃXN ]O \OZK\Ä VOQÄ^_\K L\KßOVY\ SXPO\SYK\O M_ MK

KWY\^SdY\ PKßÄ KVO ÒRSM_V_V_S Z\SX SXÔ\WONS_V K\^SM_VK
\Y]O\SK S L_MOVO VOQÄ^_\SS NSX^\O LK\K ]^KLSVSdK^YK\O S

ßSSVY\ LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O S O]Ô PSbK^Ä NO ^\KÒ\]K ]_]
MK\Y]O\SO K]SQ_\KßS`Ä MÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O ]_X^

ZOX]SOS PKßÄ 7SMÄ\SVO MO KPOMÔKdÄ Y \YK^Ä ]_X^ ZK\ßSKV
]VÄLSÔ ZÃXÄ MÃXN L\KßOVO SXPO\SYK\O X_ KT_XQ ÏX ZYdSßSK

^\KX]WS]O S VK \YK^K YZ_]Ä ZOX^\_ K ]^KLSVSdK ÒRSM_
NO P_XMßSYXK\O 1K\NK VK ]YV O]Ô ZYdSßSK XY\WKVÄ ÏX

V_V -ÃXN ]O \OZK\Ä VOQÄ^_\K L\KßOVY\ SXPO\SYK\O M_ MK
MK\O ]O ZYdSßSYXOKdÄ L\KßOVO SXPO\SYK\O MÃXN ÒRSM_V_V

\Y]O\SK S L_MOVO VOQÄ^_\SS NSX^\O LK\K ]^KLSVSdK^YK\O S
]^Ä ZO ]YV
MK\Y]O\SO K]SQ_\KßS`Ä MÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O ]_X^
]VÄLSÔ ZÃXÄ MÃXN L\KßOVO SXPO\SYK\O X_ KT_XQ ÏX ZYdSßSK + ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO NSX KMO]^ MKZS^YV
NO P_XMßSYXK\O 1K\NK VK ]YV O]Ô ZYdSßSK XY\WKVÄ ÏX

+\M_\SVO ]_]ZOX]SOS PKßÄ ZOX^\_ WY^YK\OVO NSX PKWSVSK 33
MK\O ]O ZYdSßSYXOKdÄ L\KßOVO SXPO\SYK\O MÃXN ÒRSM_V_V

]_X^ WKS Z_Ô\XSMO S KWY\^SdYK\OVO ^SZ MK\^_ ]_X^ WKS
]^Ä ZO ]YV
Q\OVO NOMÃ^ MOVO ZOX^\_ WY^YK\O NSX PKWSVSK 3
+ ]O ÒNOK =ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO NSX KMO]^ MKZS^YV
-+:3>96?6 .
=?=:/8=3/ =:+>/
+>/8¿3/$ =O NOM_ZVOKdÄ LY\XK XOQK^S`Ä NO VK LKÔ\SO ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ SX]^KVK Y\SMO MYWZY
XOX^Ä OVOM^\SMÄ ]K_ MÃXN Y _XOKV^Ä ]K_ OMRSZKWOX^ ZY^ ÒXS ÏX MYX^KM^ M_ ZÄ\ßSVO OVOM^\SMO :\SX NOMYXOM
^K\OK LY\XOS XOQK^SÒ ]O `Y\ O`S^K KMMSNOX^Ä\SVO S OÒX^_KVOVO K`K\SS VK ÒRSM_V -YX^KM^_V ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX
ZYdSßSK 69-5 NKMÄ X_ O]Ô ]ZOMSPSMK^ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS . ,\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ .
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO . =_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ .
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O . ,K\Ä NO MYXObS_XO PKßÄ .!
=.@ . ,K\Ä NO MYXObS_XO ]ZKÔ .#
=.@ . ,K\Ä ]^KLSVSdK^YK\O .
.SKQXYdÄ . +\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O .
@O\SPSMK\O ßSX_^Ä NO N\_W . >\KÒ\]Ä ]ZKÔ .
+WY\^SdY\ . ,_^_M S KX]KWLV_ \_VWOX^ .
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ . <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO .!
=_]ZOX]SK ]ZKÔ . +\M_\S S L_MO .!
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSO . :Y\^P_dO^K .
=O\`SMO ZO ÒRSM_V . ,_^_M S \_VWOX^ .
<OQVK\O \_VWOX^ \YK^Ä . .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW .
+X]KWLV_ KWY\^SdY\ . =_]ZOX]SK ]ZKÔ .
+X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä .
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
+MßS_XO .O]M\SO\O
?XQO\O @K]OVSXÄ Z^ \_VWOX^ \YK^Ä 17 :8
. =?=:/8=3/ =:+>/
-?:6?<3 ./ =><£81/</
$SOLFDUH 1:P /E)W /E,Q
_\_L_\S PSbK\O ^\KÒ\]Ä ]ZKÔ MK\Y]O\SO
:S_VSßÄ ^STÄ KWY\^SdY\
_\_L Z\SXNO\O LK\Ä MYXObS_XO PKßÄ ^\KÒ\]Ä
_\_L Z\SXNO\O LK\Ä MYXObS_XO PKßÄ ZY\^P_dO^Ä
_\_L PSbK\O KZÄ\Ä^YK\O MYXN_M^Ä KVSWOX^K\O
:S_VSßO PSbK\O ZY\^P_dO^Ä KX]KWLV_ KWY\^SdY\
_\_L Z\SXNO\O LK\Ä MYXObS_XO ]ZKÔ ZY\^P_dO^Ä
:S_VSßÄ PSbK\O L\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ ]_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO

]ZKÔ
_\_L Z\SXNO\O L\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ ZY\^P_dO^Ä
:S_VSßÄ Z\SXNO\O K\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O KX]KWLV_

KWY\^SdY\
_\_L_\S PSbK\O MYVSO\ Z\SXNO\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
:S_VSßÄ Z\SXNO\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O K\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVS

dK^YK\O
:S_VSßO PSbK\O WYX^_\Ä KWY\^SdY\ MK\Y]O\SO
_\_L_\S PSbK\O ]_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO MK\Y]O\SO
:S_VSßÄ PSbK\O \_VWOX^ \YK^Ä ZO K\LY\O E E
=.@
=.@
57 +
.S]ZYdY^S` WYX^K\O
NY\X 57#+
ZOX^\_ WYX^K\OK :\O]Ä NO K\M
MÄWÄSVY\ ObÔ\SYK\O KVO
\_VWOXßSVY\ \YßSVY\ ]ZKÔ
, . + -
.3+189D¤
@/<303-+</ ¿38?>¤ ./ .<?7 =O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NO VK ZYNOK VK MOX^\_V LK\OS
=O KZK]Ä LK\K NO Z\YÔMßSO ]O OVSLO\OKdÄ _Y\ S ]O

:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K ßSX_ÔS NO N\_W VK ]_]ZOX]SK
VK]Ä ÒRSM_V_V ]Ä KT_XQÄ VK ÏXÄVßSWOK XY\WKVÄ

]ZKÔ O]Ô _\WÄ^YK\OK$
=O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NO VK ZYNOK VK MOX^\_V LK\OS

-_ KT_^Y\_V _X_S ÔRXSMSKX ]O \SNSMÄ ÒRSM_V_V NO LK\K
NO Z\YÔMßSO ]ZKÔ MÃ^ NO ]_] O]Ô ZY]SLSV =O VK]Ä .SPO\OXßK ÏX^\O MOVO NY_Ä WÄ]_\Ä^Y\S ^\OL_SO ]Ä PSO WKS
_Y\ LK\K ZO\WSßÃXN ÒRSM_V_V_S ]Ä KT_XQÄ VK ÏXÄVßS WSMÄ NOMÃ^ ! WW .KMÄ NSPO\OXßK O]Ô WKS WK\O ]O
WOK XY\WKVÄ Ò\SPSMÄ NKMÄ L\KßOVO Z_XßSS ]_X^ NOPOMÔ ]K_ _dKÔ
=?=:/8=3/ =:+>/ .
+79<>3D9<
+WY\^SdYK\O ]VÄLSÔ
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK ZXO_\SVY\ =O _WPVÄ ZXO_\SVO VK Z\O]S_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXNSßSSVO NO ÏXMÄ\MK\O ÏX MK\O O]Ô =O MYX]_V^Ä Z\YZ\SO^K\_V ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ SXPY\WK\OK
_^SVSdK^ ÏX WYN XY\WKV ÒRSM_V_V MY\OM^Ä K]_Z\K MYXNSßSSVY\ NO ÏXMÄ\MK\O ÏX MK\O O]Ô
_^SVSdK^ ÒRSM_V_V
YLßSX_Ô ZO _X ÒRSM_V ]SWSVK\ MK\O K\O Y MKVS^KÔ K WO\
]_V_S KMMOZ^KLSVÄ +WLOVO KWY\^SdYK\O ^\OL_SO ]Ä YZ_XÄ
KMOOKS \OdS]ÔXßÄ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
DQYWY^ VK KWY\^SdYK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O O]Ô ]VÄLS^ ]K_ =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O VK M_ZV_V ]ZO
K`K\SK^ MSPSMK^ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O ÏWZSXQO S ]O \SNSMÄ MYVß_V LÄ\SS NO Z\YÔMßSO MOV WKS
KZ\YZSK^ NO KWY\^SdY\_V MK\O ]O Ò\SPSMÄ =O MYWZK\Ä

=O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK VK MYWZ\O]S_XO S PY\ßK NO \OÒXS\O
YLßSX_Ô ZO _X ÒRSM_V ]SWSVK\ MK\O K\O Y MKVS^KÔ K WO\
K KWY\^SdY\_V_S
]_V_S KMMOZ^KLSVÄ +WLOVO KWY\^SdYK\O ^\OL_SO ]Ä YZ_XÄ
KMOOKS \OdS]ÔXßÄ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
:SO\NO\S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ _\WO WSMS NO VSMRSN ÏX dYXK NO +WY\^SdY\_V P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV
O^KXK\O
=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO NO O^KXK\O M_ KWY\^SdY\_V Ob^SX] =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
MYWZVO^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ MKX^S^ÄßS WK\S NO VSMRSN ZO KWY\^SdY\ =O ÏXVYM_SOÔ KWY\^SdY\_V
. =?=:/8=3/ =:+>/
69-+63D+</ -97:98/8>/
=?=:/8=3+ =:+>/
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
:S_VSßÄ PSbK\O KX]KWLV_ KWY\^SdY\ ZO MK\Y]O\SO # :S_VSßÄ PSbK\O KX]KWLV_ KWY\^SdY\ VK ZY\^P_dO^Ä
-KZKM WYX^_\Ä KWY\^SdY\ +\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O ]ZKÔ
:S_VSßÄ ^STÄ KWY\^SdY\ KSLÄ ZVK^Ä
7YX^_\Ä KWY\^SdY\ _\_L PSbK\O LK\Ä MYXObS_XO ]ZKÔ VK ZY\^P_dO^Ä
=MK_X ]_ZO\SY\ K\M ]_]ZOX]SO ,K\Ä NO MYXObS_XO ]ZKÔ
3XOV ]Z\STSX ]_ZO\SY\ K\M _\_L PSbK\O LK\Ä MYXObS_XO ]ZKÔ VK ^\KÒ\]Ä
! +\M ]_]ZOX]SO ]ZKÔ ,_MÄ \OQVK\O ZK\KVOVS]W
" 3XOV ]Z\STSX SXPO\SY\ K\M _\_L PSbK\O MYVSO\ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
# ,_\N_P KX^SZ\KP ! -YVSO\ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
>KWZYX ^_L_VK\ " ,_MÄ LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
+WY\^SdY\ ^SZ MK\^_ # :S_VSßÄ Z\SXNO\O LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O VK K\^SM_VKßSO
_\_L PSbK\O KX]KWLV_ KWY\^SdY\ VK ZY\^P_dO^Ä LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
:Y\^P_dO^Ä ]ZKÔ ,K\Ä ]^KLSVSdK^YK\O
_\_L Z\SXNO\O L\Kß ]_]ZOX]SO VK ]_ZY\^ L\Kß :S_VSßÄ PSbK\O K\^SM_VKßSO LK\Ä ]^KLSVSdK^YK\O VK
]_]ZOX]SO KX]KWLV_ KWY\^SdY\
=_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO _\_L_\S Z\SXNO\O ^\KÒ\]Ä ]ZKÔ VK MK\Y]O\SO
:S_VSßÄ PSbK\O L\Kß ]_]ZOX]SO VK ]_ZY\^ L\Kß >\KÒ\]Ä ]ZKÔ
]_]ZOX]SO _\_L PSbK\O LK\Ä MYXObS_XO PKßÄ VK ^\KÒ\]Ä
! ,\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ ,K\Ä NO MYXObS_XO PKßÄ
" _\_L Z\SXNO\O L\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ VK ZY\^ _\_L PSbK\O LK\Ä MYXObS_XO PKßÄ VK ZY\^P_dO^Ä
P_dO^Ä
. =?=:/8=3/ =:+>/
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
</16+</ <?67/8> <9+>¤
=O ]MYKÔ MKZKM_V KX^SZ\KP NO ZO L_^_M S ]ZVSX^_V
NSX Kb
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK \_VWOX^_V_S VK M_ZV_V NO 8 W ÏX:
^SWZ MO ]O ÏX`Ã\Ô \YK^K M_ WÃXK ]Z\O ÏXKSXÔ ZOX
^\_ K KOdK MYWZVO^ \_VWOXßSS +MOK]^K `K ÏXNOZÄ\^K
_X]YK\OK ]K_ SWZ_\S^ÄßSVO MK\O K\ Z_ÔK MK_dK _X
, . TYM ObMO]S` KV \_VWOX^_V_S
=O NO]PKMO ]VÄLOÔ ZS_VSßK M_ " NO Q\KNO
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK VK M_ZV_V NO 8 W:

=O WYXÔKdÄ _X ]ZVSX^ XY_ S S ]O ÏXNYSO]M MKZOÔVO
=O WÄ]YK\Ä TYM_V KbSKV +MO]^K `K PS ÏX^\O WW
S WW MÃXN \OQVKT_V O]Ô PÄM_^ MY\OM^
=O SX]^KVOKdÄ MKZKM_V KX^SZ\KP ZO L_^_M
+8=+7,6? +79<>3D9<
=O ]MYKÔ PSXSßSK ZY\^LKQKT_V_S MK\O KMYZO\Ä ZS_VSßOVO
NO Z\SXNO\O K KWY\^SdY\_V_S ]ZKÔ 6K WYNOVOVO
aKQYX ]O ]MYKÔ ZYVSßK ZY\^LKQKT + ]O ÒNOK -K

ZS^YV_V #1
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .!
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K WYX^_\SS
KWY\^SdY\_V_S
, .
=O NOM_ZVOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O + ]O ÒNOK -KZS

^YV_V 1
3WZY\^KX^$ 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ
^KWL_\ MYXN_M^K NO P\ÃXÄ ]O NOMYXOMÔKdÄ NO]
Z\SXNO _Y\ NO ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\ K^_XMS MÃXN
KMO]^K O]Ô NOWYX^K^ 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO
]ZKÔ ^SZ NS]M MYXN_M^K NO P\ÃXÄ ]O ZYKÔ NOM_ZVK
Y\SMÃXN NO ZO KWY\^SdY\
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MVOWK MK\O WOXßSXO MYXN_M^K
P\ÃXÄ Z\SX]Ä VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, .
! =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK MO PSbOKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S ]O NOM_
ZVOKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
, .
." =?=:/8=3/ =:+>/
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVOÔ NO PSbK\O K ZY\^P_dOÔS
, .
# 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\
]O MYLYK\Ä KX]KWLV_V KWY\^SdY\ S ]O NOM_ZVOKdÄ
MYXN_M^K P\ÃXÄ
, .!
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ NO ZO ÒRSM_V
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .#
3WZY\^KX^$ 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ
^KWL_\ MYXN_M^K NO P\ÃXÄ ]O MYXOMÔKdÄ _Y\ ZO KX
]KWLV_V KWY\^SdY\ MÃXN KMO]^K ]O WYXÔKdÄ 6K ÒRS
M_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M MYXN_M^K NO
P\ÃXÄ ]O ZYKÔ M_ZVK Y\SMÃXN N_ZÄ MO KWY\^SdY\_V K
PY]^ WYX^K^
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ZO ÒRSM_V 6K
ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\ ]_]
ZOXNKßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ MYXN_M^K P\ÃXÄ ZÃXÄ MÃXN
KX]KWLV_V O]Ô PSbK^ ÏX VYMK
, ."
+]SQ_\KßS KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ÏX_\_LÃXN _Y\
ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K WYX^_\SS ÏX MK\Y]O\SO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K
ZY\^P_dOÔS VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ + X_ ]O
]^\ÃXQO
, .
=O MYXOMÔKdÄ MVOWK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS P\ÃXÄ
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K ZY\^P_dOÔS VK KX
]KWLV_V KWY\^SdY\ VK M_ZV_V NO 8 W :
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
]KWLV_V KWY\^SdY\ S ZS_VSßOVO NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
VSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ VK M_ZV_V NO
:
8 W
, .
=O MYXOMÔKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O + ]O ÒNOK -KZS

^YV_V 1
! =O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K WYX^_\SS KX]KW
LV_V_S KWY\^SdY\ VK MK\Y]O\SO VK M_ZV_V NO 8 W :
, .
# =O Z_X MY`YK\OVO MK\O KMYZO\Ä ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O
K KWY\^SdY\_V_S ]ZKÔ 6K WYNOVOVO aKQYX ]O Z_XO
ZYVSßK ZY\^LKQKT + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #1
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
+8=+7,6? :9<>0?D/>¤
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O NOMYXOMÔKdÄ
]OXdY\_V NO `SÔdÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 0
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M ]O
NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O NOMYXOMÔKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O NSX ZY\^P_dO^Ä
+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V 1
=O NOWYXÔKdÄ LK\K MYXObS_XO PKßÄ NSX ZY\^
P_dO^Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä MYXObS_XO PKßÄ NSX
KMO]^ MKZS^YV
! =O NOWYXÔKdÄ LK\K MYXObS_XO ]ZKÔ NSX ZY\^
P_dO^Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä MYXObS_XO ]ZKÔ NSX
KMO]^ MKZS^YV
, .
" =O NOWYXÔKdÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SO ]ZKÔ NSX ZY\^
P_dO^Ä + ]O ÒNOK ,\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ NSX
KMO]^ MKZS^YV
# 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M ]O
NO]Z\SXNO MVOWK MK\O PSbOKdÄ MYXN_M^K P\ÃXÄ VK
KX]KWLV_V KWY\^SdY\
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\
]O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K P\ÃXÄ NO VK ZY\^P_dO^Ä
+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K
ZY\^P_dOÔS VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K P\ÃXÄ NO ZO KX]KWLV_V
KWY\^SdY\ S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ZY\^P_dO^K ]ZKÔ
, .
=O WYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K ZO ÒRSM_V S ]O MYXOM
ÔKdÄ MYXN_M^K P\ÃXÄ NO ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, .
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K
ZY\^P_dOÔS VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ + X_ ]O ]^\ÃXQO
=O WYXÔKdÄ MVOWK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS P\ÃXÄ
ZO KX]KWLV_V KWY\^SdY\
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K ZY\^P_dOÔS VK KX
]KWLV_V KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K ZY\^P_dOÔS VK KX
]KWLV_V KWY\^SdY\ VK M_ZV_V NO 8 W :

=O WYXÔKdÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SO ]ZKÔ VK ZY\^P_dO^Ä
+ ]O ÒNOK ,\Kß ]_]ZOX]SO ]ZKÔ NSX KMO]^ MKZS
^YV
=O WYXÔKdÄ LK\K MYXObS_XO ]ZKÔ VK ZY\^P_dO^Ä
+ ]O ÒNOK ,K\Ä NO MYXObS_XO ]ZKÔ NSX KMO]^
MKZS^YV
! =O WYXÔKdÄ LK\K MYXObS_XO PKßÄ VK ZY\^P_dO^Ä +
]O ÒNOK ,K\Ä NO MYXObS_XO PKßÄ NSX KMO]^ MKZS
^YV
" =O MYXOMÔKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O VK ZY\^P_dO^Ä +
]O ÒNOK -KZS^YV_V 1

, . # 6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\
]O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K P\ÃXÄ VK ZY\^P_dO^Ä 6K
ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M ]O
WYXÔKdÄ O^\SO\_V VK ZY\^P_dO^Ä + ]O ÒNOK -K

ZS^YV_V /
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O MYXOMÔKdÄ
]OXdY\_V NO `SÔdÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 0
,<+¿ =?=:/8=3/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K L\Kß_V_S ]_]
ZOX]SO VK ZY\^P_dO^K ]ZKÔ
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO PSbK\O K L\Kß_V_S ]_]ZOX
]SO VK ]_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO Z\OM_W S _\_L_V NO
Z\SXNO\O K L\Kß_V_S ]_]ZOX]SO ]ZKÔ VK ZY\^P_dO^Ä
, .
=O NOWYXÔKdÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SOS
, .
=O WYXÔKdÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SOS
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K ]_ZY\
^_V_S L\Kß_V_S ]_]ZOX]SOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO PSbK\O K L\Kß_V_S ]_]ZOX]SO VK
]_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO VK M_ZV_V NO 8 W :
, .
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K L\Kß_V_S ]_]
ZOX]SOS VK ZY\^P_dO^Ä
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO Z\SXNO\O K L\Kß_V_S ]_]ZOX
]SOS VK ZY\^P_dO^Ä # 8 W:

, .
=?:9<> ,<+¿ =?=:/8=3/

=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S _\_L_V NO Z\SXNO\O K
L\Kß_V_S ]_]ZOX]SOS VK ]_ZY\^ L\Kß ]_]ZOX]SO
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S
L\Kß ]_]ZOX]SO VK MK\Y]O\SO
, .
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V L\Kß ]_]ZOX]SO
, .!
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V L\Kß ]_]ZOX]SO
, .!
=?=:/8=3/ =:+>/ .!
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S
L\Kß ]_]ZOX]SO VK MK\Y]O\SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S L\Kß
]_]ZOX]SO VK MK\Y]O\SO VK M_ZV_V NO # 8 W :
, .
=O MYXOMÔKdÄ L\Kß_V ]_]ZOX]SO VK ]_ZY\^_V L\Kß
]_]ZOX]SO S ]O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K L\Kß_V_S ]_]ZOX]SO
VK ]_ZY\^_V L\Kß ]_]ZOX]SO VK M_ZV_V NO 8 W :

, .
,+<¤ ./ -98/B3?8/ 0+¿¤

6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O NOWYXÔKdÄ
]OXdY\_V NO ZO ZY\^P_dO^Ä S MKLVKT_V +,= NO ZO
LK\K NO MYXObS_XO PKßÄ
, ."
." =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V LK\OS NO MYXObS_XO PKßÄ NSX
^\KÒ\]K ]ZKÔ
, .#
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V LK\OS NO MYXObS_XO PKßÄ NSX
ZY\^P_dO^K ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO PKßÄ
, .
=O WYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO PKßÄ
=O WYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO PKßÄ VK ZY\^P_dO^K
]ZKÔ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K LK\OS NO MYXObS_XO
:
PKßÄ VK ZY\^P_dO^K ]ZKÔ VK M_ZV_V NO ! 8 W
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .#
=O WYXÔKdÄ LK\K MYXObS_XO PKßÄ VK ^\KÒ\]K ]ZKÔ
M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V LK\OS MYXObS_XO PKßÄ VK ^\KÒ\]K
:
]ZKÔ VK M_ZV_V NO ! 8 W
, .#
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ]O WYXÔKdÄ MK
LVKT_V +,= ZO LK\K NO MYXObS_XO PKßÄ S ]OXdY\_V
+,= ZO ZY\^P_dO^Ä
, .
,+<¤ ./ -98/B3?8/ =:+>/

3WZY\^KX^ $ ¯XKSXÔ NO NOWYX^K\OK _\_L_V_S NO Z\SX
NO\O K LK\OS NO MYXObS_XO VK ^\KÒ\]Ä ]O WK\MROKdÄ
ZYdSßSK L_MOS NO \OQVK\OK ZK\KVOVS]W_V_S ÏX \KZY\^ M_
LK\K NO MYXObS_XO S ^\KÒ\]K 6K WYX^K\OK LK\OS NO
MYXObS_XO ÏXKZYS ZO ^\KÒ\]Ä KMOK]^Ä L_MÄ ^\OL_SO
SX]^KVK^Ä ÏX KMOOKS ZYdSßSO ZOX^\_ K WOXßSXO ZK\KVOVS]
W_V ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V LK\OS NO MYXObS_XO ]ZKÔ
NSX ^\KÒ\]Ä
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V LK\OS NO MYXObS_XO ]ZKÔ
NSX ZY\^P_dO^K ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO ]ZKÔ
, .
:YMON_\K NO WYX^K\O
=O WYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO ]ZKÔ
=O WYXÔKdÄ _\_L_V LK\OS NO MYXObS_XO ]ZKÔ VK
ZY\^P_dO^K ]ZKÔ
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K LK\OS NO MYXObS_XO
]ZKÔ VK ZY\^P_dO^K ]ZKÔ VK M_ZV_V NO ! 8 W :
, .
=O WYXÔKdÄ LK\K NO MYXObS_XO ]ZKÔ ZO ^\KÒ\]K
]ZKÔ Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\ + X_ ]O ]^\ÃXQO
=O PKMO \OQVKT_V ZK\KVOVS]W_V_S ]ZKÔ + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V ,
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
,+<¤ =>+,363D+>9+</
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K MYVSO\_V_S LK
\OS ]^KLSVSdK^YK\O
, .
=O NOWYXÔKdÄ MYVSO\OVO LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
L_MSVO S LK\K ]^KLSVSdK^YK\O NO ZO ÒRSM_V
, .
=O WYXÔKdÄ LK\K ]^KLSVSdK^YK\O L_MSVO S MYVSO\OVO
LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O ZO ÒRSM_V
=O ]^\ÃXQ
]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O VK M_ZV_V NO
:
8 W
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K MYVSO\_V_S LK\OS
]^KLSVSdK^YK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO PSbK\O K MYVSO\_V_S LK\OS ]^K
:
LSVSdK^YK\O VK M_ZV_V NO 8 W
, .
+<>3-?6+¿3/ ,+<¤
=>+,363D+>9+</
, .
\OS ]^KLSVSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\
=O NOWYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
=O WYXÔKdÄ K\^SM_VKßSK LK\OS ]^KLSVSdK^YK\O
]KWLV_V KWY\^SdY\ Z\SX SXÔ\WONS_V ZS_VSßOS
=O ]^\ÃXQ
]^KLSVSdK^YK\O VK KX]KWLV_V KWY\^SdY\ VK M_ZV_V NO
:
8 W
, .
=O ]^\ÃXQ
]^KLSVSdK^YK\O VK LK\K ]^KLSVSdK^YK\O VK M_ZV_V NO
:
8 W
, .
><+@/<=¤ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K LK\OS NO
MYXObS_XO PKßÄ VK ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä NO
MYXObS_XO PKßÄ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K LK\OS NO
MYXObS_XO ]ZKÔ VK ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä NO
MYXObS_XO ]ZKÔ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK MYXN_MÔS NO KVSWOX
^K\O Z\SX NOWYX^K\OK _\_L_V_S NO PSbK\O
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ^\KÒ\]OS
]ZKÔ VK MK\Y]O\SO
, .!
=O NOWYXÔKdÄ ^\KÒ\]K ]ZKÔ
, .
=O WYXÔKdÄ ^\KÒ\]K ]ZKÔ
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ^\KÒ\]OS
]ZKÔ VK MK\Y]O\SO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ^\KÒ\]OS ]ZKÔ VK
MK\Y]O\SO VK M_ZV_V NO # 8 W :
, .!
=O WYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK MYXN_MÔS NO KVSWOX^K\O
Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_V_S NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K KZÄ\Ä^YK\OS MYXN_M
ÔS NO KVSWOX^K\O VK M_ZV_V NO 8 W :

=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K LK\OS NO MYXO
bS_XO ]ZKÔ VK ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä NO MYXO
bS_XO ]ZKÔ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO Z\SXNO\O K LK\OS NO MYXO
bS_XO PKßÄ VK ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK ,K\Ä NO MYXObS_
XO PKßÄ NSX KMO]^ MKZS^YV
, .
,?>?- 3 +8=+7,6? <?67/8>

6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ ^KWL_\ ]O
NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO \OßSXO\O K ^KWL_\_V_S P\ÃXÄ
]ZKÔ S KZYS ^KWL_\_V + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V S NS]M_V NO P\ÃXÄ + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V /
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KX^SZ\KP ]ZVSX^_V S ZS_VSßK
M\OXOVK^Ä
, .!
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ KSLK NO PSbK\O \_VWOX^_V MYXSM
ObÔ\SY\ S KX]KWLV_V L_^_M
, ."
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V L_^_M \_VWOX^_V MYXSM Ob
Ô\SY\ S KSLK NO PSbK\O
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK M\OXOVK^Ä + ]O ÒNOK <OQVK\O
\_VWOX^ \YK^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ K PKMO \O
QVKT_V \_VWOX^_V_S \YK^Ä
WYXÔKdÄ NS]M_V NO P\ÃXÄ S O^\SO\_V + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V /
WYXÔKdÄ ^KWL_\_V S _\_L_V NO \OßSXO\O K ^KWL_
\_V_S P\ÃXÄ ]ZKÔ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
, ."
=?=:/8=3/ =:+>/ .!
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
+<-?<3 3 ,?-/
8OMO]K\ NO ]M_VO
57#+ :\O]Ä NO K\M
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ]ZKÔ NO ZO
ÒRSM_V + ]O ÒNOK +X]KWLV_ KWY\^SdY\ NSX KMO]^
MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ ]ZKÔ ÏX Z\O]K
NO K\M 57#+ @O\SPSMKßS MK K\M_V KWY\^SdY\ ]Ä PSO
Z\SX] MY\O]Z_XdÄ^Y\
, .!
=O MYWZ\SWÄ K\M_V
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK ^STÄ KWY\^SdY\
, ."
=O NOWYXÔKdÄ WYX^_\K KWY\^SdY\ ]ZKÔ
, .#
." =?=:/8=3/ =:+>/
=O NOWYXÔKdÄ ]MK_X_V ]_ZO\SY\ K\M L_\N_P_V KX
^SZ\KP S ^KWZYX_V ^_L_VK\
, .
! =O \OVKbOKdÄ K\M_V
" =O NOWYXÔKdÄ K\M_V S ]MK_X_V SXPO\SY\ K\M
, .
=O WYXÔKdÄ ]MK_X_V SXPO\SY\ K\M S K\M_V
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .#
=O MYWZ\SWÄ K\M_V ÏX Z\O]K NO K\M
=O WYXÔKdÄ ^KWZYX_V ^_L_VK\ L_\N_P_V KX^SZ\KP S
]MK_X_V ]_ZO\SY\ K\M
, .
=O WYXÔKdÄ WYX^_\K KWY\^SdY\_V_S ]ZKÔ
, .#
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK ^STÄ KWY\^SdY\
=O ]^\ÃXQ
:
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ^STÄ KWY\^SdY\ VK M_ZV_V NO ! 8 W
=O \OVKbOKdÄ K\M_V
! =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ KX]KWLV_V KWY\^SdY\ NSX Z\O]K NO
K\M S ]O K]KWLVOKdÄ ZO ÒRSM_V + ]O ÒNOK +X
]KWLV_ KWY\^SdY\ NSX KMO]^ MKZS^YV
, ."
. =?=:/8=3/ =:+>/
:9<>0?D/>+
=O NOWYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K NO ZO ÒRSM_V + ]O Ò
NOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V S NS]M_V P\ÃXÄ ]K_ ^KWL_\_V
P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KX^SZ\KP ]ZVSX^_V ZS_VSßK
M\OXOVK^Ä KSLK NO PSbK\O S L_^_M_V \YK^Ä + ]O Ò
NOK ,_^_M S KX]KWLV_ \_VWOX^ NSX KMO]^ MKZS^YV
NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^KWL_\ P\ÃXÄ 6K ÒRSM_VOVO
OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M ]O NOWYXÔKdÄ KX
]KWLV_V NS]M P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
-KZS^YV_V /
^YV_V /
WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^KWL_\ P\ÃXÄ 6K ÒRSM_VOVO
OMRSZKÔ M_ P\ÃXO ]ZKÔ ^SZ NS]M ]O WYXÔKdÄ KX
]KWLV_V NS]M P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O WYXÔKdÄ L_^_M_V \YK^Ä KSLK NO ]SQ_\KXßÄ
ZS_VSßK M\OXOVK^Ä ]ZVSX^_V S MKZKM_V KX^SZ\KP + ]O
ÒNOK ,_^_M S KX]KWLV_ \_VWOX^ NSX KMO]^ MKZS
^YV
=O WYXÔKdÄ O^\SO\_V S NS]M_V P\ÃXÄ ]K_ ^KWL_\_V
P\ÃXÄ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V /
=O NOWYXÔKdÄ ZY\^P_dO^K NO ZO ÒRSM_V + ]O Ò
NOK +X]KWLV_ ZY\^P_dO^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
,?>?- 3 <?67/8>
8OMO]K\ NO ]M_VO
57 + .S]ZYdS^S` WYX^K\O NY\X
=O NOWYXÔKdÄ L_^_M_V S KX]KWLV_V \_VWOX^ NO ZO
ÒRSM_V + ]O ÒNOK ,_^_M S KX]KWLV_ \_VWOX^
NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]MYKÔ ]SWO\SXQ_V NO ZO L_^_M_V \YßSS M_ Y _\_
LOVXSßÄ
, .#
=?=:/8=3/ =:+>/ .
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V MYXSM SXÔ\SY\
, .
=O NOWYXÔKdÄ MÄWKK SXÔ\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S
MYXSM ObÔ\SY\
, .
=O NOWYXÔKdÄ MÄWKK ObÔ\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S
MYXSM SXÔ\SY\
, .
. =?=:/8=3/ =:+>/
=O WYXÔKdÄ MÄWKK ObÔ\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S
MYXSM SXÔ\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^K\O
57 +
, .
=O Z\O]OKdÄ MÄWKK SXÔ\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S MYXSM
ObÔ\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^K\O
57 +
, .
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V MYXSM SXÔ\SY\ S ]SWO\SXQ_V
=O WYXÔKdÄ L_^_M_V S KX]KWLV_V \_VWOX^ ZO Ò
RSM_V + ]O ÒNOK ,_^_M S KX]KWLV_ \_VWOX^ NSX
KMO]^ MKZS^YV
, .
=?=:/8=3/ =:+>/ .
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 ,K\OVO NO MYXObS_XO S ]_ZY\^_V L\Kß ]_]ZOX]SO
L_MO NO MK_MS_M NO KWY\^SdK\O VK PSOMK\O MKZÄ^ MK\O

K_
0?8-¿398+</ 3=>/7 O]Ô MYXOM^K^ VK ^\KÒ\]Ä S ZY\^P_dO^Ä ,K\K NO MYXO
bS_XO ]ZKÔ O]Ô MYXOM^K^Ä VK ^\KÒ\]Ä Z\SX SXÔ\WONS_V
=?=:/8=3/ =:+>/ _XOS L_MO NO \OQVK\O K ZK\KVOVS]W_V_S MK\O K\O \YV_V NO
K WOXßSXO ZK\KVOVS]W_V \YßSVY\ ]ZKÔ ,\KßOVO NO ]_]
=_]ZOX]SK ]ZKÔ O]Ô SXNOZOXNOX^Ä S O]Ô KVMÄ^_S^Ä

ZOX]SO ]_X^ MYXOM^KÔ M_ _X MKZÄ^ VK MK\Y]O\SO Z\SX SX
NSX^\Y ^\KÒ\]Ä M_ ZK^\_ LK\O NO MYXObS_XO NY_Ä

Ô\WONS_V ]_ZY\^_\SVY\ L\Kß ]_]ZOX]SO SK\ M_ MOVKVKV^ VK
L\KßO ]_]ZOX]SO NY_Ä KX]KWLV_\S KWY\^SdY\ M_ K\M_\S

ZY\^P_dO^Ä 7SMK\OK VKÔ\KVÄ K ZY\^P_dOÔS O]Ô MYX
OVSMYSNKVO S L_MO KWY\^SdYK\O S NY_Ä ZY\^P_dOÔ ÏX

^\YVK^Ä Z\SX SXÔ\WONS_V LK\OVY\ NO MYXObS_XO 7SMK\OK
MK\O ]_X^ K]KWLVKßS L_^_MSS S \_VWOXßSS +X]KWLV_V

ÏXKSXÔÏXKZYS K ZY\^P_dOÔS O]Ô MYX^\YVK^Ä Z\SX SXÔ\
KWY\^SdY\ K\O \YV_V NO ]_]ßSXO\O K Q\O_^ÄßSS ÒRSM_V_V_S

WONS_V L\Kß_V_S NO ]_]ZOX]SO
+\M_\SVO OVSMYSNKVO ]_X^ PSbKÔ ÏX SXOVOVO NO ]Z\STSX
-+:3>96?6 /
:8/?<3 3 <9¿3
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS / -Y\OM^K\O XO_XSPY\WS^ÄßS ZXO_\S /!
=ZOMSPSMKßSS Z\O]S_XS S NSWOX]S_XS ZXO_\S / ¯WZO\OMRO\O TKX^ÄZXO_ /!
=ZOMSPSMKßSS ^KLOV MYXÒ\]SO Z\O]S_XS ZXO_\S / 7YX^K\O S NOWYX^K\O ZXO_\S /"
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O / .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW /#
.SKQXYdÄ / /MRSVSL\K\O TKX^Ä S ZXO_ /#

0_VKT \YK^Ä / ?^SVSdK\O VKXß_\S ZOX^\_ \YK^Ä /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS / :XO_\S \OMYWKXNKÔ /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V / :XO_\S ZOX^\_ ^YKÔ KXY^SWZ_\SVO /
<YK^Ä / :XO_\S ZOX^\_ ^\KX]ZY\^ ZO\]YKXO /
/MRSVSL\K\O TKX^Ä ZO ÒRSM_V / /^SMRO^Ä Z\S`SXN MK\KMÔ\S]^SMSVO ZXO_\SVY\ /
<OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO / 4OXßS /
¯XNOZÄ\^K\O ZY\YdS^KÔ TOXßS KVSKT / ?WPVK\O ZXO_\S /
<OPKMO\O ]^\K^ Z\YÔM^Y\ ZO TOXßSVO KVSKT /
/MRSVSL\K\O M_ \YK^K NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V /!
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 :</=3?83 3 .37/8=3?83 :8/?<3
:\O]S_XOK ÏX ZXO_\S ZOX^\_ ÒRSM_VO VK ]K\MSXÄ WKbSWÄ
>SZ WY^Y\ :XO_ 4KX^Ä 0KßÄ =ZKÔ
U:K Z]S U:K Z]S

.92- " < 4b YßOV # "
" < 4b KVSKT # "
>!. >b
.92- " < 4b YßOV # "
" < 4b KVSKT
>!. >b
=:/-303-+¿33 >+,/6 -98@/<=3/ :</=3?83 :8/?<3
U:K Z]S N3D Z]S U:K SVL
" !

# "
#
!

!
" "
/ :8/?<3 3 <9¿3
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O :
8 W /E)W /E,Q
_\_L_\S \YK^Ä TKX^Ä KVSKT #

_\_L_\S \YK^Ä TKX^Ä YßOV #
.3+189D¤
0?6+4 <9+>¤
=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V \YK^Ä M_ _X MYWZK\K^Y\ KNOM`K^
7Ä]_\Ä^Y\SVO ZY^ PS PÄM_Ô M_ \YK^Ä SX]^KVK^Ä ]K_ X_ ZO
ÒRSM_V _^SVSdÃXN _X KZK\K^ NO OMRSVSL\K^ \YßSVO 7Ä]_
\Ä^Y\SVO ]O ZY^ PKMO M_ ]K_ PÄ\Ä ZXO_V WYX^K^ ZO TKX^Ä
=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V \KNSKV S VKÔ\KV K^Ã^ ZO WK\QSXOK SX
Ô\SYK\Ä MÃ^ S ObÔ\SYK\Ä KVO TOXßSS -_ MYWZK\K^Y\_V P_VKT \KNSKV ^Y^KV P_VKT VKÔ\KV ^Y^KV
PSbK^ PO\W ]O ObOM_^Ä Y \Y^KßSO MYWZVO^Ä K \YßSS S ]O

ÏX\OQS]^\OKdÄ SXNSMKßSK ^Y^KVÄ K MYWZK\K^Y\_V_S .KMÄ PKßK SXÔ\SYK\Ä
WÄ]_\Ä^YK\OK NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä S NKMÄ

PKßK ObÔ\SYK\Ä
ObS]^Ä Y `SL\KßSO MK\O X_ ZYKÔ PS MY\OM^K^Ä Z\SX OMRSVS

L\K\O K^_XMS ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä \YK^K 8_ ]O SK_ ÏX MYX
P_VKT VKÔ\KV
P_VKT VKÔ\KV
]SNO\K\O MS^S\SVO MYWZK\K^Y\_V_S NK^Y\KÔ ]_N_\SVY\

ZOÔVY\ NO `YZ]OK dQÃ\SO^_\SVY\ .KMÄ PY\WK TOXßSS X_ ZO\WSÔ WÄ]_\K\OK
ZO ZK\ÔK ObÔ\SYK\Ä ]O ZYKÔ _^SVSdK
4OXßS YßOV X_WKS ZK\ÔK SXÔ\SYK\Ä
- 0_VKT \KNSKV $ " WW

- 0_VKT VKÔ\KV $ WW
:XO_V NOWYX^K^ NO ZO TKX^Ä
P_VKT \KNSKV
4OXßS KVSKT P_VKT VKÔ\KV
- 0_VKT \KNSKV $ " WW

PKßK SXÔ\SYK\Ä PKßK ObÔ\SYK\Ä
- 0_VKT VKÔ\KV $ " WW

=O WÄ]YK\Ä P_VKT_V \KNSKV ZO MOX^\_V Z\YPSV_V_S ZXO_V_S >\OL_SO _^SVSdK^ _X MYWZK\K^Y\
=O ZYKÔ Z_XO Y LKXNÄ KNOdS`Ä ZO Z\YPSV ZOX^\_ MK

]_Z\KPKßK ]Ä PSO XOÔNÄ =O WÄ]YK\Ä P_VKT_V VKÔ\KV ZO
WK\QSXOK ObÔ\SYK\Ä K ZXO_V_S MÃ^ WKS KZ\YKZO NO
Z\YPSV
4OXßS YßOV S KVSKT - /
- 0_VKT \KNSKV ^Y^KV $ WW

- 0_VKT VKÔ\KV ^Y^KV $ WW
:8/?<3 3 <9¿3 /
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
<9+>¤
=O ]VÄLO]M _\_L_\SVO \YßSS
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ _\_L_\SVO \YßSS
8Y^Ä$ 8_ ]O _^SVSdOKdÄ XSMSYNK^Ä MÄVN_\Ä ZOX^\_ K ]VÄLS
Y \YK^Ä +MO]^ V_M\_ ZYKÔ N_MO VK ]M_\^K\OK N_\KÔS NO
`SKßÄ K \YßSS _\_L_\SVY\ \YßSS S \_VWOXßSVY\ \YßSS 0Y\ßK\OK
ObMO]S`Ä M_W O]Ô VY`S\OK TOXßSS ]K_ ZXO_V_S M_ MSYMK
X_V ZYKÔ N_MO VK K`K\SS S X_ O]Ô \OMYWKXNK^Ä 6Y`S
\OK _YK\Ä K ZO\OÔV_S VKÔ\KV M_ WÃXK ]K_ _X MSYMKX
NO MK_MS_M O]Ô KMMOZ^K^Ä
, /
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO
?XOY\S \YßSVO ZY^ PS NSPSMSV NO NOWYX^K^ NO ZO ÒRSM_V
NK^Y\S^Ä WSdO\SOS ]K_ _XOS ÏXßOZOXS\S ÏX^\O Y\SPSMS_V MOX
^\KV KV \YßSS S L_^_M ]K_ NS]M_V NO P\ÃXÄ ¯X KMO]^ MKd ]O
ZK\M_\Q _\WÄ^YK\OVO YZO\KßSS $
=O ]^\ÃXQ ^YKÔ _\_L_\SVO \YßSS ÏXßOZOXSÔ S KZYS ]O
]VÄLOÔ PSOMK\O _\_L MÃÔ ^_\O
=O MYLYK\Ä ÒRSM_V_V ZO ZYNOK% ]O LKVKX]OKdÄ MÃ^
NO ^K\O O]Ô ZY]SLSV PYVY]SXN Q\O_^KÔK _XOSK ]K_
WKS W_V^Y\ ZO\]YKXO
=O \SNSMÄ ÒRSM_V_V S ]O NOWYXÔKdÄ \YK^K
+ÔXßSO$ 8_ ZO\WSÔßS ]YV_ßSOS NO NOLVYMK\O ]Ä
KT_XQÄ VK ]_Z\KPOßOVO Ò\^SMKVO NSX^\O \YK^Ä S ^KW
L_\ ]K_ NS]M P\ÃXÄ ZOX^\_ MÄ ÏX KMOK]^Ä dYXÄ ]Y
V_ßSK ZYKÔ MK_dK ]VÄLS\OK \YßSS ÏX ^SWZ_V
P_XMßSYXÄ\SS
3X^\YN_MO\OK NO ]YV_ßSO NO NOLVYMK\O X_ ]K NYÒNS^

OPSMSOX^Ä ZOX^\_ NOWYX^K\OK \YßSVY\ .KMÄ O]Ô PYVY]S^Ä
]YV_ßSK ^\OL_SO Z_]Ä ÏX WYN OMYXYWSM X_WKS ÏX dYXK
Y\SPSMS_V_S MOX^\KV KV \YßSS
8Y^Ä$ ¯XKSXÔ NO K SX]^KVK \YßSVO ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Y\SMO
NOZ_XO\O NK^Y\K^Ä MY\YdS_XSS NO ZO ]_Z\KPKßK NO WYX
^K\O K \YßSS S NO ZO ]_Z\KPOßOVO NO WYX^K\O K ^KWL_\SVY\
]K_ NS]M_\SVY\ P\OMÃXN M_ Y ZO\SO NO ]Ã\WÄ 3X]^KVK\OK
\YßSVY\ PÄ\Ä _X MYX^KM^ L_X WO^KV ZO WO^KV VK ]_
Z\KPOßOVO NO WYX^K\O ZYKÔ MK_dK ]VÄLS\OK _\_L_\SVY\
\YßSS MOOK MO ZYKÔ NOÔ\WSXK WKS ^Ã\dS_ SOS\OK \YßSS
_\_L_\SVO \YßSS ^\OL_SO ]^\ÃX]O ÏX Y\NSXO S VK M_ZV_V
]ZOMSPSMK^ ZOX^\_ K O`S^K ÏXNYS\OK TOXßSS ^KWL_\_V_S NO
P\ÃXÄ ]K_ NS]M_V_S NO P\ÃXÄ
=O WYXÔKdÄ \YK^K
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO \YßSS ÏX Y\NSXOK ]ZOMSPSMK^Ä
+ X_ ]O ]^\ÃXQO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO \YßSS VK _X M_ZV_ NO # 8:W
/ :8/?<3 3 <9¿3
/-2363,<+</ 4+8>¤ :/ @/23-?6

/MRSVSL\K\OK TOXßSS ZO ÒRSM_V N_MO VK MY\OM^K\OK `S
L\KßSSVY\ NK^Y\KÔ ^KWL_\_V_S NO P\ÃXÄ NS]M_V_S S NOd
PVKXM SXÔ\SY\
OMRSVSL\_V_S NK^Y\K^ MKZKM_V_S \YßSS

Q\O_^KÔ ^SZ MVOWÄ
KbK
8Y^Ä$ =_]ZOX]SK PKßÄ X_ ^\OL_SO VÄ]K^Ä ]Ä K^Ã\XO VSLO\
-ÃXN K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO O]Ô ÏXMVSXK^ VK _X _XQRS
Ob^\OW ZY^ KZK\O `SL\KßSS MÃ^ S NOPOMßS_XS KVO L_\N_P_
\SVY\ S K\^SM_VKßSSVY\
-ÃXN ]O PKMO OMRSVSL\K\OK ZO ÒRSM_V X_ ]O ]MY^
Q\O_^ÄßSVO NO OMRSVSL\K\O MK\O K_ PY]^ Z_]O VK OMRSVS
Q\O_^KÔ KNOdS`Ä
L\K\OK NSXKWSMÄ M_ \YK^K ]MYK]Ä NO ZO ÒRSM_V
OMRSVSL\K\O NSXKWSMÄ
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ K ]O Z_XO Y Q\O_^KÔ WKS WK\O
Q\O_^KÔ ^SZ MVOWÄ
NO " Q\KWO K^_XMS KMOK]^K ]O NS]^\SL_SO ÏX^\O PVKX
Q\O_^KÔ KNOdS`Ä
M_\SVO SXÔ\SY\ S ObÔ\SY\
PKßK NO WYX^K\O
OMRSVSL\K\O ]^K^SMÄ +ÔXßSO $ 8_ ]O ÏX`Ã\Ô]M \YßSVO WY^YK\O M_ Y `SÔdÄ
SXNSMK^Ä NO `SÔdYWO^\_ WKS WK\O NO UWR
+ /
+MOK]^Ä VSWS^Ä O]Ô XOMO]K\Ä NOYK\OMO `SÔdYWO
^\_V SXNSMÄ NYK\ Y T_WÄ^KÔ NSX `SÔdK \OKVÄ MÃXN Y
\YK^Ä WY^YK\O ]O ÏX`Ã\Ô SK\ MOKVKV^Ä O]Ô YZ\S^Ä 6K
`SÔdO NO \Y^KßSO WKS WK\S ZY^ KZK\O KMMSNOXÔ
=O \YÔÔ KX]KWLV_V \YßSS PYVY]SXN WY^Y\_V
:8/?<3 3 <9¿3 /
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
¯8./:¤<>+</ :9<9D3>+>/ 4/8¿3
+63+4
<OZK\K\OK TOXßSVY\ Z\SX VY`S\O M_ MSYMKX_V ]_N_\Ä ]K_
ÏXMÄVdS\O X_ ]_X^ \OMYWKXNKÔ
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K + ]O `NOK ]OMßS_XOK
<YK^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
+ÔXßSO $ :OX^\_ Z\OÒXS\OK \ÄXS\SVY\ X_ ]^KßS NOK
]_Z\K ZXO_V_S VK _WPVK\O PSSXNMÄ ^KVYX_V ZYKÔ ]Ä
]O \_ZÄ MÃXN ]K\O ZO]Ô Z\KQ_V NO PSbK\O 8_ ^\O
L_SO NOZÄS^Ä Z\O]S_XOK NO ! U:K Z]S MÃXN
]O _WPVÄ _X ZXO_ NKMÄ ^KVYKXOVO X_ ]_X^ KOdKÔ
.KMÄ Z\O]S_XOK NO ! U:K Z]S X_ O]Ô ]_PSO
MSOX^Ä ZOX^\_ KOdK\OK ^KVYKXOVY\ ]O NOd_WPVÄ
ZXO_V ]O _XQ NSX XY_ ^KVYKXOVO S KZYS ]O _WPVÄ
ZXO_V .OZÄS\OK Z\O]S_XSS ZYKÔ Z\YN_MO \_ZO\OK
^KVYX_V_S S NOÔ\WSXK \ÄXS\S Q\KÒ
=O VYMKVSdOKdÄ dYXOVO NO ZSO\NO\S _WPVÃXN ZXO_V VK

Z\O]S_XOK NO U:K Z]S S ]O ]M_P_XNÄ KX
]KWLV_V TKX^ÄZXO_ ÏX KZÄ
=O WK\MROKdÄ dYXOVO NO ZSO\NO\S S ]O ]MYKÔ
ZXO_V NO ZO TKX^Ä
=O P\OKMÄ ]_Z\KPKßK SXÔ\SYK\Ä ÏX dYXK NO ZSO\NO\S
M_ RÃ\^SO KL\KdS`Ä M_ Q\KX_VKßSO " =O M_\ÄßÄ dYXK
=O KZVSMÄ _X ]^\K^ NO WW NO KNOdSÒ^KXK\O ZO
dYXK NO ZSO\NO\S =O VK]Ä VK _]MK^ ^SWZ NO Y\O
! =O WYXÔKdÄ ZXO_V ZO TKX^Ä =O _WPVÄ VK Z\O]S_
XOK NO U:K Z]S S ]O Ò\SPSMÄ VK ZSO\NO\S
MYXPY\W ZK]_V_S
" =O \OQVOKdÄ Z\O]S_XOK ZXO_V_S MYXPY\W ]ZOMSPS
MKßSSVY\ + ]O ÒNOK ]OMßS_XOK =ZOMSPSMKßSS Z\O]S_XS
S NSWOX]S_XS ZXO_\S NSX KMO]^ MKZS^YV
# =O OMRSVSL\OKdÄ KX]KWLV_V TKX^ÄZXO_ + ]O ÒNOK
/MRSVSL\K\O TKX^Ä S ZXO_ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V TKX^ÄZXO_ + ]O ÒNOK
]OMßS_XOK <YK^Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
</0+-/</ =><+> :<9>/->9<
./ :/ 4/8¿36/ ./ +63+4
:O ]_Z\KPKßK TOXßSVY\ ^_\XKÔ NSX KVSKT NSX OMRSZK\OK SXS
ßSKVÄ O]Ô KZVSMK^ _X ]^\K^ Z\YÔM^Y\ ^\KX]ZK\OX^ ]K_
MYVY\K^ 9 NOQ\KNK\O K ]_Z\KPOßOS ZYKÔ ]Ä KZK\Ä NKMÄ
KMO]^ ]^\K^ O]Ô K`K\SK^ ]K_ ÏXNOZÄ\^K^ +MOK]^K ]O
ZYKÔ ÏX^ÃWZVK VK _XOVO SX]^KVKßSS K_^YWKÔ NO ]ZÄVK^
WKSXS MK\O _^SVSdOKdÄ ZOX^\_ M_\ÄßK\OK \YßSVY\ ZO\SS M_
PS\O NSX ]SVSMYX MK\LSN ._ZÄ MO K PY]^ K`K\SK^ ]^\K^_V
Z\YÔM^Y\ ObZ_XO\OK VK ]_L]^KXßO MK_]^SMO NO M_\ÄßK^
]K_ ]K\O NOÔ\WSXÄ NOQ\KNK\OK Z\YQ\O]S`Ä K TOXßSS
?\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä K\K^Ä M_W ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ
]^\K^_V Z\YÔM^Y\ ]O M_\ÄßÄ S ]O \OKMYZO\Ä TOXßSVO NO
KVSKT
+ÔXßSO $ :OX^\_ K Z\OÒXS \ÄXS\SVO MÃXN ]O V_
M\OKdÄ M_ KMO]Ô WKÔ\SKVO ]O _\WOKdÄ Z\OÒNO\S
VO ]ZOMSPSMKÔ NO Z\YN_MÄ^Y\
/ :8/?<3 3 <9¿3
7KÔ\SKVO XOMO]K\O$
- +WMROW +V_WS :\OZ 8Y 8\ .B ]K_ OMRS
`KVOX^ ]_L]^KXßÄ MRSWSMÄ ZOX^\_ M_\ÄßK\OK S \O
MYXNSßSYXK\OK KVSKTOVY\
- +WMROW +VYNSXO 8Y 8\ .B> ]K_ OMRS
`KVOX^ ]_L]^KXßÄ MRSWSMÄ \OMYXNSßSYXK\OK KVSKT_V_S
- .S^dVO\ .OVMVOK\ +M\cVSM ?\O^RKXO -VOK\ 8\ .+?
! ]K_ OMRS`KVOX^
- .S^dVO\ .OV^RKXO ?V^\K?\O^RKXO +NNS^SÒ 8\ .B<
" ]K_ OMRS`KVOX^
¯XKSXÔ NO K M_\ÄßK S \OMYXNSßSYXK TOXßSVO NO KVSKT ]O
Z\OQÄÔ]M ZXO_\SVO S TOXßSVO
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NO ZO ÒRSM_V
=O WK\MROKdÄ ZYdSßSK Q\O_^ÄßSVY\ NO ZO WK\QSXOK
ObÔ\SYK\Ä K TOXßSS S KZYS ]O ]MY^
=O ]ZKVÄ SXÔ\SY\_V S ObÔ\SY\_V TOXßSS M_ NOÔ\QOX^
_XSÒ\]KV =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Q\Ä]SWOK S _VOS_V M_
]YVÒX^
=O Z\YÔTOKdÄ KMYZO\Ä ZXO_V ÏXKSXÔK YZO\KßSOS NO
`YZ]S\O
=O P\OKMÄ M_ RÃ\^SO KL\KdS`Ä M_ Q\KX_VKßSO dY
XOVO MK\O X_ XOMO]S^Ä \O`YZ]S\OK ZOX^\_ K __\K
KNOdS_XOK ]^\K^_V_S SXMYVY\
-_\ÄßS\OK KVSKT_V_S NOÔ\SY\K^ NO ZO
]_Z\KPKßK TOXßSS
=O WYXÔKdÄ \YK^K ZO _X NS]ZYdS^S` \Y^K^S` S ]O
ÏX`Ã\Ô ÏXMO^
=O P\OKMÄ dYXK K`K\SK^Ä K TOXßSS M_ RÃ\^SO ]K_
ZVÄM_ßÄ KL\KdS`Ä 7SMK\OK ]O PKMO ÏXMO^ ÏXKSXÔ S
ÏXKZYS NSX]Z\O MOX^\_ ]Z\O WK\QSXOK ObÔ\SYK\Ä =O
_^SVSdOKdÄ ÏX Y\NSXO _\WÄ^YK\OVO Q\KX_VKßSS $
Q\KX_VKßSO "
Q\KX_VKßSO
Q\KX_VKßSO
-_\ÄßS\OK ]^\K^_V_S SXMYVY\ VK TOXßSVO
XO`YZ]SÔ
=O KZVSMÄ ]_L]^KXßK +WMROW +V_WS :\OZ 8Y
=O PYVY]OÔ Y ZOX]_VÄ WSMÄ ZOX^\_ K KZVSMK ]_L
]^KXßK NOK V_XQ_V ZO\SWO^\_V_S S ZO ]ZSßOVO TOXßSS
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ KZYS ]_L]^KXßK MYXPY\W \OMYWKX
NÄ\SVY\ Z\YN_MÄ^Y\_V_S
+ÔXßSO $ :OX^\_ K O`S^K \ÄXS\SVO X_ ]O _^SVSdOKdÄ
WY^Y\_V ZOX^\_ ÏX`Ã\^S\OK \YßSS ÏX ^SWZ MO ]O P\OKMÄ
M_ RÃ\^SO KL\KdS`Ä
=O P\OKMÄ TKX^K M_ RÃ\^SO KL\KdS`Ä NO Q\KX_VKßSO

ÏX ^SWZ MO ]O ÏX`Ã\Ô \YK^K ZO _X NS]ZYdS^S` \Y^K^S`
]K_ ]O ÏX`Ã\Ô M_ WÃXK \YK^K WYX^K^Ä ZO ÒRSM_V
+MOK]^Ä YZO\KßSO \ONÄ TOXßSS K]ZOM^_V NO VK Z\OV_
M\K\O S ÏXVO]XOÔ KNOdS_XOK ]^\K^_V_S Z\YÔM^Y\
._ZÄ M_\ÄßS\OK KVSKT_V_S NOÔ\SY\K^ ]K_ K ]^\K^_V_S SXMY
VY\ TKX^K ^\OL_SO \OKMYZO\S^Ä
:8/?<3 3 <9¿3 /!
:\YMON_\K NO \OKMYZO\S\O
+ÔXßSO $ :OX^\_ K O`S^K \ÄXS\SVO MÃXN ]O V_M\OKdÄ M_
`YZ]OV_\S MYWZ_]O NSX NY_Ä MYWZYXOXÔ ]O _\
WOKdÄ Z\OÒNO\SVO ]ZOMSPSMKÔ NO Z\YN_MÄ^Y\
8O\O]ZOM^K\OK KMO]^Y\ Z\OÒNO\S ZYKÔ N_MO VK S\S
^K\OK KZK\K^_V_S \O]ZS\K^Y\ S VK \OKMßSS KVO\QSMO
=O M_\ÄßÄ ]_Z\KPKßK TOXßSS

=O _WOdOÔ TKX^K M_ +WMROW +V_WS :\OZ 8Y
]K_ OMRS`KVOX^ S ]O VK]Ä VK WSX_Ô =O
]ZKVÄ M_ KZÄ S ]O _]_MÄ
=O _WOdOÔ TKX^K M_ +WMROW +VYNSXO 8Y
]K_ OMRS`KVOX^ S ]O VK]Ä VK WSX_Ô =O
]ZKVÄ M_ KZÄ S ]O _]_MÄ
=O KZVSMÄ KZYS .S^dVO\ .OVMVOK\ ?\O^RKXO S .S^dVO\
?V^\K?\O^RKXO +NNS^SÒ ]K_ OMRS`KVOX^ ÏX ^\OS
]^\K^_\S M_ ZOX]_VK ]K_ M_ ]Z\Kc $
Z\SW_V ]^\K^ ]^\K^ PYK\Ô ]_LßS\O M_ ]ZKc% ]O VK]Ä ]Ä
]O _]_MO
KV NYSVOK ]^\K^ ]^\K^ ]_LßS\O% ]O VK]Ä ]Ä ]O _]_MO
KV ^\OSVOK ]^\K^ ]^\K^ N_LV_ Q\Y]% ]O VK]Ä ]Ä ]O _]_MO
=O VK]Ä ]Ä ]O _]_MO NO Y\O ]K_ ]O VK]Ä ]Ä ]O
_]_MO WSX_Ô KZYS ]O _]_MÄ PY\ßK^ VK E- ^SWZ
NO WSX_Ô% ]O VK]Ä ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ WSX_Ô
ÏXKSXÔ NO WYX^K\OK TOXßSS ZO ÒRSM_V
/-2363,<+</ -? <9+>+ ./798
>+>¤ ./ :/ @/23-?6
/MRSVSL\K\OK \YßSS ^\OL_SO PÄM_^Ä _^SVSdÃXN _X NS]ZYdS^S`
NO OMRSVSL\K\O OVOM^\YXSM +MO]ÔK ]_X^ _Y\ NO _^SVSdK^
S \OKVSdOKdÄ K^Ã^ OMRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ MÃ^ S ]^K^SMÄ
=Z\O NOY]OLS\O NO OMRSVSL\K\OK M_ \YK^K ZO ÒRSM_V
OMRSVSL\K\OK M_ \YK^K NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V X_ MY
\OMÔKdÄ NOdOMRSVSL\_V ^KWL_\SVY\ ]K_ NS]M_\SVY\
+MOK]^Ä WO^YNÄ O]Ô MYWZOX]K^Ä NO Z\OMSdSO ZÃXÄ VK
Q\KWO =O PSbOKdÄ \YK^K ZO NS]ZYdS^S`_V NO OMRSVS
L\K\O M_ _X MYX SX^\YN_] Z\SX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K Y\SPS
MS_V_S MOX^\KV X_ M_ _\_L_\SVO NO PSbK\O
-9</->+</ 8/?8309<73>¤¿3
:8/?<3
/bS]^Ä NY_Ä WO^YNO ZOX^\_ MY\OM^K\OK ZXO_\SVY\ LSXO
OMRSVSL\KÔ MK\O Z\YN_M ^Y^_S `SL\KßSS ?XK NSX WO^YNO
_^SVSdOKdÄ Y WKSXÄ K_^YWK^Ä MK\O ÏXMK\MÄ ZXO_V S
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ WSMS MKX^S^ÄßS NO MK_MS_M NSX Z_XMÔVO NO
Q\O_^KÔ WKS WK\O NO ZO \ÃXN_\SVO ObÔ\SYK\O KVO Z\Y
PSV_V_S -Y\OMßSK Z\SX KMOK]^Ä WO^YNÄ O]Ô NO YLSMOS
ZO\WKXOX^Ä S NKMÄ O]Ô PÄM_^Ä MY\OM^ X_ KPOMÔKdÄ
ÏX WYN ]OWXSPSMK^S` PY\WK ]K_ N_\K^K NO `SKßÄ K Z\YPS
V_V_S 8_ O]Ô \OMYWKXNK^Ä ÏXNOZÄ\^K\OK NO MK_MS_M M_
Y WKSXÄ M_ VKWÄ PSSXNMÄ KMOK]^K \ON_MO ]_L]^KXßSKV
N_\K^K NO `SKßÄ K Z\YPSV_V_S S NO]OY\S MY\OMßSK X_ O]Ô
ZO\WKXOX^Ä
9 KV^Ä WO^YNÄ MYX]^Ä ÏX NOWYX^K\OK ZXO_V_S S \Y^S\OK
KMO]^_SK M_ " NO Q\KNO ZO TKX^Ä /]Ô SWZY\^KX^ MK
KMOK]^Ä WO^YNÄ ]Ä ]O KZVSMO VK KX]KWLV_\S TKX^ÄZXO_
MK\O ]O ^SO MÄ NOÔ\WSXÄ `SL\KßSS PSSXNMÄ KMOK]^Ä WO
^YNÄ NOÔ\WSXÄ OK ÏX]ÄS `SL\KßSS KVO KX]KWLV_\SVY\ LSXO
OMRSVSL\KÔ
/" :8/?<3 3 <9¿3
¯7:/</-2/</ 4+8>¤:8/?
:XO_\SVO S TOXßSVO ]_X^ WYX^KÔ ÏWZO\OMROK^ VK
K]KWLVK\O ÏX PKL\SMÄ +MOK]^K ÏX]OKWXÄ MÄ ZK\ÔK
MOK WKS Q\OK K ZXO_V_S ]K_ Z_XM^_V Q\O_ O]Ô ZY
^\S`S^Ä M_ ZK\ÔK MOK WKS _YK\Ä K TOXßSS ]K_ Z_XM^_V
_Y\ :_XM^_V Q\O_ KV ZXO_V_S O]Ô WK\MK^ NSX PKL\S
MKßSO M_ _X ]OWX M_ `YZ]OK \YSO ]K_ Y O^SMRO^Ä KNO
dS`Ä ZO ZO\OÔVO ObÔ\SY\
:_XM^_V _Y\ KV TOXßSS O]Ô ÏX N\OZ^_V ÒX^SV_V_S
¯XKSXÔ NO ]MYKÔ\OK _X_S ZXO_ NO ZO TKX^Ä ^\OL_SO
^\K]Ä Y VSXSO ZO ZXO_ ÏX N\OZ^_V ÒX^SV_V_S ZOX^\_ K K]S
Q_\K \OWYX^K\OK ÏX KMOOKS ZYdSßSO
:XO_\SVO S TOXßSVO NO ÏXVYM_S\O MK\O ]_X^ NO MKVS^KÔK
OMRSZKWOX^_V_S Y\SQSXKV `Y\ KÒK Z_XMÔVO Q\O_ S
_Y\ WK\MKÔ ÏX KMOVKS POV
798>+</ 3 ./798>+</ :8/?<3
8Y^Ä$ =O _^SVSdOKdÄ Y WKSXÄ ZOX^\_ ]MRSWLK^ ZXO_\S
ZOX^\_ WYX^K\OK S NOWYX^K\OK ZXO_\SVY\ =O \O]ZOM^Ä
SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S OMRSZKWOX^_V_S 8_ _^SVS
dKßS ]M_VO NO WÃXÄ ]K_ VO`SO\O ZOX^\_ ]MRSWLK\OK
ZXO_\SVY\ +MO]Ô ]M_VO ZY^ K`K\SK ^KVYKXOVO ]K_ TOXßSVO
=O M_\ÄßÄ VYM_\SVO NO KOdK\O K ^KVYKXOVY\ ZO TKX^Ä
M_ Y ZO\SO NO ]Ã\WÄ ]K_ M_ Y ßO]Ä^_\Ä WO^KVSMÄ
ZOX^\_ ÏXNOZÄ\^K\OK V_L\SPSMKXßSVY\ MK_MS_M_V_S ÒMRS
S \_QSXOS _YK\O ¯XKSXÔK WYX^Ä\SS ]K_ NOWYX^Ä\SS
_X_S ZXO_ dYXK ^KVYKXOVY\ ]O _XQO M_ V_L\SPSKX^
ZOX^\_ ZXO_\S \OMYWKXNK^
+ÔXßSO $ :OX^\_ Z\OÒXS\OK \ÄXS\SVY\ X_ ]^KßS NOK
]_Z\K ZXO_V_S VK _WPVK\O PSSXMÄ ^KVYX_V ZYKÔ ]Ä ]O
\_ZÄ MÃXN ]K\O ZO]Ô Z\KQ_V NO PSbK\O 8_ ^\OL_SO
NOZÄS^Ä Z\O]S_XOK NO ! U:K Z]S MÃXN ]O
_WPVÄ _X ZXO_ NKMÄ ^KVYKXOVO X_ ]_X^ KOdKÔ
.KMÄ Z\O]S_XOK NO ! U:K Z]S X_ O]Ô ]_PS
MSOX^Ä ZOX^\_ KOdK\OK ^KVYKXOVY\ ]O NOd_WPVÄ
ZXO_V ]O _XQ NSX XY_ ^KVYKXOVO S KZYS ]O _WPVÄ
ZXO_V .OZÄS\OK Z\O]S_XSS ZYKÔ NOÔ\WSXK \_ZO
\OK ^KVYX_V_S S Z\YN_MO \ÄXS\S Q\KÒ
._ZÄ WYX^K\OK ZXO_V_S ]O _WPVÄ ZXO_V ZÃXÄ MÃXN

^KVYKXOVO ]O KOKdÄ 8_ ]O NOZÄOÔ XSMSYNK^Ä
Z\O]S_XOK NO ! U:K Z]S ZOX^\_ KOdK\OK ^K
VYKXOVY\
=O SX]^KVOKdÄ ÒX^SV_V S ]O _WPVÄ ZXO_V VK Z\O]S_XOK
]ZOMSPSMK^Ä =O SX]ZOMÔKdÄ MK SXOV_V NO KOdK\O KV
ZXO_V_S ]Ä ]O `KNÄ ÏX T_\_V LY\N_\SS TOXßSS ZO KWLOVO
ZÄ\ßS +MOK]^Ä ZYdSßSYXK\O K ZXO_V_S K]SQ_\Ä MÄ ^K
VYKXOVO ]_X^ LSXO KOdKÔ
:8/?<3 3 <9¿3 /#
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3
0?8-¿398+</ =3=>/7
/-2363,<+</ 4+8>¤ 3 :8/?
/bS]^Ä NY_Ä ^SZ_\S NO OMRSVSL\K\O ÏX^\O TOXßS S ZXO_\S$
]^K^SMÄ S NSXKWSMÄ
/MRSVSL\K\OK ]^K^SMÄ ]O \OPO\Ä VK NS]^\SL_ßSK OQKVÄ K KbK \YßSS
Q\O_^ÄßSS ZO MS\M_WPO\SXßK \YßSS +X]KWLV_\SVO MK\O ]_X^
NOdOMRSVSL\KÔ ]^K^SM NOÔ\WSXÄ ]KV^_\S +MO]^ V_M\_ Z_XM^ WKS Q\O_ 9]MSVKßSK VKÔ\KVÄ
ZYKÔ MK_dK _d_\K SXOQKVÄ K ZXO_\SVY\ K \YßSS
KSMS ]O Z_X Q\O_^ÄßSVO
NO OMRSVSL\K\O
1\O_^ÄßS NO OMRSVSL\K\O
KbK \YßSS
Z_XM^ WKS Q\O_ =KV^_V \YßSS - /
KSMS ]O Z_X Q\O_^ÄßSVO :\OMK_ßSS QOXO\KVO VK OMRSVSL\K\O

NO OMRSVSL\K\O =O M_\ÄßÄ NOZ_XO\SVO NO WSdO\SO NO ZO SXÔ\SY\_V TOXßSS
+ÔXßSO$ =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ZSO^\OVO NSX Z\YPSV_V
ZXO_V_S ZOX^\_ K O`S^K \ÄXS\OK V_M\Ä^Y\_V_S ÏX ^SW
Z_V YZO\KßSOS NO \Y^S\O
1\O_^ÄßSVO NO OMRSVSL\K\O =O SX]ZOMÔKdÄ ZXO_V ]Ä X_ KSLÄ NOPOMÔ =O OMRSVS

L\OKdÄ MYXPY\W \OMYWKXNÄ\SVY\ Z\YN_MÄ^Y\_V_S OMRS
ZKWOX^_V_S
1\O_^ÄßS OMRSVSL\K\O TOXßS
.KMÄ O]Ô XOMO]K\Ä Y Q\O_^KÔ WKS WK\O NO " Q\KWO
MÃXN ]O PKMO OMRSVSL\K\OK ]^K^SMÄ K^_XMS Q\O_^KÔK ^\O
- / L_SO ÏWZÄ\ßS^Ä ÏX WYN OQKV ÏX^\O WK\QSXSVO SXÔ\SYK\Ä S
ObÔ\SYK\Ä KVO TOXßSS
/MRSVSL\K\OK NSXKWSMÄ ]O \OPO\Ä VK NS]^\SL_ßSK OQKVÄ K /MRSVSL\K\OK \YßSVY\ NY^KÔ M_ TOXßS NO KVSKT NSX PKL\SMÄ
Q\O_^ÄßSS NOY ZK\Ô S NO KV^K K KbOS K]^POV ÏXMÃ^ MÃXN XOMO]S^Ä PYVY]S\OK Q\O_^ÄßSVY\ ]ZOMSKVO ^SZ MVOWÄ KMYZO
KX]KWLV_V ]O ÏX`Ã\Ô ]Ä X_ ObS]Ô ÔXNSXßÄ NO Y]MSVKßSO \SÔ M_ XcVYX +MO]Ô Q\O_^ÄßS ]_X^ Z\YSOM^KÔ ZOX^\_ K PS
VKÔ\KVÄ +X]KWLV_\SVO MK\O X_ ]_X^ OMRSVSL\KÔ NSXKWSM WYX^KÔ ZO WK\QSXOK WKS Q\YK]Ä K TOXßSS NO KVSKT =O
ZY^ MK_dK Y]MSVKßSS VKÔ\KVO KVO \YßSS SX]^KVOKdÄ M_ KT_^Y\_V _X_S MSYMKX M_ MKZ_V NO ZVK]^SM
/ :8/?<3 3 <9¿3
=O ZY^ PYVY]S S Q\O_^ÄßS KNOdSÒ :OX^\_ SX]^KVK\OK VY\ -ÃXN ]_X^ SX]^KVKÔ VKXß_\S ZO ZXO_\S ]O K_ ÏX ÒNO\O
]O _\WOKdÄ Z\YMON_\K _\WÄ^YK\O $ MÃÔ`K Z\OMK_ßSS$
- =O KNKZÔKdÄ `SÔdK VK MYXNSßSSVO NO N\_W
- =O O`S^Ä `S\Ä\SVO L\_Ô
- =O O`S^Ä P\ÃXÄ\SVO M_ \YßSVO LVYMKÔ
PVKXM_V SXÔ\SY\
Q\O_^KÔ ^SZ MVOWÄ
:OX^\_ K Z\OÒXS NK_XOVO MO VO ZY^ KN_MO VKXß_\SVO

KbK KMO]ÔK ]O SX]^KVOKdÄ MÃ^ WKS ]^\ÃX] ZO \YßSVO NSX PKßÄ
._ZÄ MO ]K_ ZK\M_\] ZÃXÄ VK " UW ]O ]^\ÃXQ NSX
XY_ ?^SVSdK\OK VKXß_\SVY\ ZO ZXO_\SVO NSX ]ZKÔ X_ O]Ô
\OMYWKXNK^Ä NOYK\OMO ZY^ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ MK\Y]O
\SK Z\Y`YMÃXN NK_XO .KMÄ O]Ô XOMO]K\ K ]O PYVY]S
VKXß_\S ZOX^\_ ZXO_\SVO ]ZKÔ K]SQ_\KßS`Ä MÄ ObS]^Ä Y
NS]^KXßÄ ]_PSMSOX^Ä ÏX^\O VKXß_\S S MK\Y]O\SO 8_ ^\OL_SO
Q\O_^KÔ KNOdS`Ä
NOZÄS^Ä `SÔdK NO ! UWR ]K_ VSWS^K NO `SÔdÄ SW
OMRSVSL\K\O ]^K^SMÄ
Z_]Ä NO Z\YN_MÄ^Y\_V NO VKXß_\S =O \OMYWKXNÄ MYX
N_MO\OK ÒRSM_V_V_S K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä ]O O`SÔ
Q\O_^KÔ ^SZ MVOWÄ
NOXSÒVÄ\SVO Q\YZSVO `S\KTOVO L\_Ô S KVÔ WKXO`\O

PKßK NO WYX^K\O
Q\O_^KÔ KNOdS`Ä
MK\O ZY^ NOÔ\WSXK ]KV^_\S KVO ZXO_\SVY\ >\OL_SO _\
OMRSVSL\K\O NSXKWSMÄ
WKÔ Y\SMO KVÔ SX]^\_MßS_XS KVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S NO
+ / VKXß_\S MK\O X_ MYX^\K`SX MOVY\ NO WKS ]_]
3X]^KVK\OK Q\O_^ÄßSVY\ KNOdSÒ :8/?<3 </-97+8.+>/
=O M_\ÄßÄ TKX^K Z\SX ]KLVK\O ZÃXÄ ]O ÒNO KVSKT_V ?X X_WÄ\ MK\O ]ZOMSPSMÄ M\SÔ\S_V NO ZO\PY\WKXßÄ KV
M_\K^ ÏX VYM_V _XNO `K PS Z_]Ä Q\O_^KÔK ZXO_V_S >S\O :O\PY\WKXMO -\SÔ\SK >:- O]Ô ÏX]M\S]
=O M_\ÄßÄ dYXK M_ _X KWO]ÔM T_WÄ^KÔ KZÄ ZO ZO\OÔVO VKÔ\KV VÃXQÄ NSWOX]S_XOK ZXO_V_S VK ^YKÔ
T_WÄ^KÔ KVMYYV SdYZ\YZSVSM =O PYVY]OÔ Y MÃ\ZÄ ZXO_\SVO NSX OMRSZK\OK Y\SQSXKVÄ +MO]^ X_WÄ\ K]SQ_\Ä
M_\K^Ä ]K_ _X O\ÒßOV NO RÃ\^SO MÄ ZXO_V ]K^S]PKMO ]^KXNK\NOVO NO ZO\PY\WKXßÄ ZOX^\_
=O _]_MÄ dYXK NO Z\SXNO\O M_ KO\ MKVN =_Z\KPKßK ^\KMßS_XO N_\K^Ä NO `SKßÄ NSWOX]S_XS dQYWY^ WKXO
TOXßSS ^\OL_SO ]Ä PSO MKVNÄ VK K^SXQO\O `\KLSVS^KÔ \OdS]ÔXßÄ VK \_VK\O ?d_KV PSOMK\O NSWOX
=O ÏXMÄVdOÔ ]_Z\KPKßK M_ KNOdS` K Q\O_^ÄßSVY\ VK ]S_XO NO ZXO_ K\O _X X_WÄ\ >:- ]ZOMSPSM
ÔWZO\K^_\K MKWO\OS +ÔXßSO $ 8_ ]O Z_X ZO ÒRSM_V ^SZ_\S NSPO\SÔ NO
=O ]MYKÔ LKXNK NO ZO ]ZKÔVO Q\O_^ÄßSVY\ + X_ ]O ZXO_\S M_W K\ PS \KNSKVO NSKQYXKVO S NSKQYXKVO M_
K^SXQO ]_Z\KPKßK KNOdS`Ä SX]O\ßSO WO^KVSMÄ NOMÃ^ ÏX MKd_\S NO _\QOXßÄ
=O Z_XO Q\O_^KÔK ZO TKX^Ä S ]O KZK]Ä M_ WÃXK NOYK\OMO WKXO`\KLSVS^KÔK ZYKÔ PS ]O\SY] KPOM^K^Ä
! =O K]SQ_\Ä Q\O_^KÔK KZVSMÃXN Y PY\ßÄ NO KZÄ]K\O NO S ZYKÔ N_MO VK ZSO\NO\OK MYX^\YV_V_S
! 8 M_ KT_^Y\_V _XOS \YVO /]Ô \OMYWKXNK^Ä ÏXVYM_S\OK ZXO_\SVY\ X_WKS M_

ZXO_\S NO KMOVOKS NSWOX]S_XS ]K\MSXÄ KNWS]SLSVÄ S
?>363D+</ 6+8¿?<3 :/8><? MYX]^\_MßSO MK MOVO ÏX NY^K\OK Y\SQSXKVÄ K ÒRSM_V_V_S
?^SVSdK\OK _XY\ ZXO_\S NO KVÔ NSWOX]S_XS ]K_ KV^ ^SZ
<9+>¤ MYX]^\_M^S` ZYKÔ KPOM^K ÏX WYN ]O\SY] MKVS^KÔK WO\
.K^Y\S^Ä NS]^KXßOS VSWS^KÔ ÏX^\O ZXO_ S MK\Y]O\SO VK ]_V_S WKXO`\KLSVS^KÔK MKVSL\K\OK `SÔdYWO^\_V_SMYX
KX_WSÔ ÒRSM_VO \OMYWKXNÄ\S Z\S`SXN VKXß_\SVO K_ PY^ ^Y\_V_S NO USVYWO^\S ZK\M_\S QK\NK VK ]YV S NS]^KXßK
Z_LVSMKÔ ÏX 7KX_KV_V NO _^SVSdK\O -ÃXN ^\OL_SO _^SVS ÏX^\O ZXO_ S MK\Y]O\SO +MOK]^K X_ ]O \OPO\Ä S VK \YK^K
dKÔ VKXß_\S VK MOVO WKS W_VÔ WKSXS .KOaYY ]_X^ PY NO \OdO\`Ä P_\XSdK^Ä M_ ÒRSM_V_V
VY]SÔ VKXß_\S NO ZXO_ =+/ MVK]K = +MO]ÔK WKS ZY^ =O \OMYWKXNÄ MK ZXO_\SVO XYS ]Ä PSO ]MRSWLKÔ
PS NO]OWXKÔ MK VKXß_\S NO ZXO_ ^SZ :6 ]O\SO ÏWZO\OMROK^ VK KMOVKS Kb
+MO]Ô VKXß_\S ]_X^ ZYSOM^KÔ ]ZOMSKV ZOX^\_ K VSWS^K .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]Ä ]O ÏXVYM_SK]MÄ X_WKS _X ZXO_
ÔXNSXßK NO NO]Z\SXNO\O K VKXß_\SVY\ MK\O KZK\O MÃXN ]O KMO]^K ^\OL_SO ÏWZO\OMROK^ M_ ZXO_V MOV WKS Z_ßSX _dK^
ÏX`Ã\^ \YßSVO ZOX^\_ K OQKVSdK OPOM^_V P\ÃXÄ\SS
>\OL_SO _^SVSdKÔ X_WKS VKXß_\S M_ dKVO PSXO MK\O X_ .OS KZK\ NSPO\SÔ MK Z\YPSV ZXO_\SVO MYX]^\_SÔ NO Z\Y
KNK_QÄ WKS W_V^ NO WW SXMV_dÃXN OVOWOXÔVO NO N_MÄ^Y\S NSPO\SßS NK\ M_ KMOVKS X_WÄ\ >:- ZY^ PS WYX
ÏXMRSNO\O VK NSWOX]S_XSVO ZXO_\SVY\ :\YN_MÄ^Y\SS NO ^KÔ ZO KMOVKS ÒRSM_V
VKXß_\S ZOX^\_ ZXO_\S K_ NSWOX]S_XS ZOX^\_ VKXß_\S ]ZO :8/?<3 :/8><? >9+>/
MSPSMO ZOX^\_ PSOMK\O NSWOX]S_XO NO ZXO_ K]SQ_\ÃXN
K]^POV Y ZY^\S`S\O MY\OM^Ä VK SX]^KVK\O =O PYVY]O]M X_ +89>37:?<36/
WKS VKXß_\SVO MK\O ]O ZY^\SÒ]M NSWOX]S_XSVY\ ZXO_V_S 7KTY\S^KÔK ÒRSM_VOVY\ ]_X^ OMRSZKÔ KM_W ]^KXNK\N
=O PYVY]O]M OVOWOXÔ NO MK_MS_M ZOX^\_ ÏXVÄ^_\K\OK M_ ZXO_\S \KNSKVO M_ SX]O\ßSO NO YßOV ZOX^\_ ^YKÔ KXY
TYM_V_S VK VKXß_\SVO MK\O ]_X^ VK\QS ^SWZ_\SVO +MO]Ô ZXO_\S ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O MK
?^SVSdK\OK VKXß_\SVY\ ZYKÔ KPOM^K ÏX WYN NOPK`Y\KLSV ZXO_\S ZOX^\_ dÄZKNÄ M_ ZO\PY\WKXßO Z\S`SXN ^\KMßS_
WKXO`\KLSVS^KÔK ÒRSM_V_V_S XOK ZO dÄZKNÄ M_ ! WKS \SNSMKÔ NOMÃ^ ZXO_\SVO \K
:8/?<3 3 <9¿3 /
NSKVO _^SVSdKÔ KXÔ\SY\ dK `SL\KßSS ÒRSM_V_V_S 4OXßSVO NO ÏXVYM_S\O ^\OL_SO ]Ä PSO
+VÔ ZO\PY\WKXßO M_W ]_X^ ^\KMßS_XOK \OdS]ÔXßK VK OMRS`KVOXÔ M_ MOVO NSX OMRSZK\OK Y\SQSXKVÄ Z\S`SXN MK
\_VK\O N_\K^K NO `SKßÄ K Z\YPSV_V_S S MKZKMS^KÔK NO \O ZKMS^KÔK NO ÏXMÄ\MK\O NSKWO^\_V VÄßSWOK VK YLKNÄ
ßSXO\O K KO\_V_S ]K_ ÏWL_XÄ^ÄßS^ +MOK]^K ]K \OKVSdK^ MYXPSQ_\KßSK NO WYX^K\O 9 TKX^Ä NO ^SZ ]K_ NSWOX]S_XS
K^Ã^ Z\SX ÏWL_XÄ^ÄßS\S KN_]O PY\WOS Z\YPSV_V_S MÃ^ S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYKÔ KPOM^K N_\K^K NO `SKßÄ K \_V
]^\_M^_\SS SXÔ\XO K KMO]^_SK +MO]Ô ZXO_\S ]_X^ SNOX WOX^_V_S S \YßSS \ÄMS\OK P\ÃXOS MKVSL\K\OK `SÔdYWO
^SPSMKÔ Z\SX ÏX]OWXOVO 7 = ÏX]M\S]O ZO ZO\OÔVO ^\_V_SMYX^Y\_V_S USVYWO^\SVY\ ZK\M_\S QK\NK VK ]YV K
VKÔ\KV KV ZXO_V_S _\WKÔ NO X_WÄ\_V MO SXNSMÄ NSWOX ÒRSM_V_V_S S NS]^KXßK NSX^\O \YK^Ä S MK\Y]O\SO 4OXßSVO
]S_XOK ZXO_V_S =_PSb_V 7= O]Ô NO K]OWOXOK NO YßOV ]O SNOX^SPSMÄ Z\SX^\_X MYN NO NY_Ä ]K_ ^\OS VSÔ\O
ÏX]M\S] N_ZÄ X_WÄ\_V >:- ^KXßK^ VÃXQÄ ÒX^SV 4OXßSVO NO KVSKT ^\OL_SO ]Ä KSLÄ MY
:XO_\SVO _^SVSdKÔ VK _XOVO ÒRSM_VO X_ ]_X^ ZXO_\S ZOX N_V X_WÄ\_V NO MYWZYXOX^Ä S MYN_V NO SNOX^SPSMK\O KV
^\_ ^YKÔ KXY^SWZ_\SVO +MO]ÔK X_ K_ WK\MK 7= Z\YN_MÄ^Y\_V_S ^_\XKÔ ÏX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ
ÏX]M\S]Ä N_ZÄ NSWOX]S_XO ]K_ N_ZÄ X_WÄ\_V >:-
?706+</ :8/?<3
:8/?<3 :/8><? ><+8=:9<> :\O]S_XOK \OMYWKXNK^Ä VK Y\SMO ^SZ NO ÒRSM_V O]Ô
:/<=9+8/ MKVM_VK^Ä M_ Q\STÄ ZOX^\_ K K]SQ_\K ZO\PY\WKXßO ]K
>YKÔ ÒRSM_VOVO .KOaYY ]_X^ OMRSZKÔ M_ ZXO_\S ^S]PÄMÄ^YK\O NO WO\] WKXO`\KLSVS^KÔ N_\K^Ä NO `SKßÄ
ZOX^\_ ^\KX]ZY\^ ZO\]YKXO : +MO]ÔK ]_X^ NS]ZYXS K Z\YPSV_V_S S MKZKMS^KÔ NO ÏXMÄ\MK\O :\O]S_XOK ÏX
LSVO ZOX^\_ NY_Ä ^SZ_\S NO ]K\MSXÄ $ ]K\MSXÄ ]^KXNK\N ZXO_\S ^\OL_SO Ò\SPSMK^Ä V_XK\ ]K_ ÏXKSXÔ NO MÄVÄ^Y\SSVO
WKbSW Z]S S ]K\MSXÄ WÄ\S^Ä WKbSW Z]S 7K WKS V_XQS @O\SPSMK\OK ]O PKMO M_ ZXO_\SVO \OMS N_ZÄ MO
TY\S^KÔK ZXO_\SVY\ ZOX^\_ ÒRSM_VO NO ZK]KQO\S ]_X^ ÒRSM_V_V K ]^KßSYXK^ WKS W_V^ NO Y\O ]K_ K WO\] WKS
ZOX^\_ ]K\MSXÄ ]^KXNK\N Z_ßSX NO UW @KVYK\OK Z\O]S_XSS ^\OL_SO ]Ä PSO MYX
PY\WÄ M_ ]ZOMSPSMKßSSVO NO ZO O^SMRO^K M_ MK\KMÔ\S]^SMSVO
7KTY\S^KÔK ZXO_\SVY\ ZXO^\_ ^\KX]ZY\^ ZO\]YKXO X_ K_ ZXO_\SVY\ ]S^_K^Ä ZO PKßK SXÔ\SYK\Ä K _SS YPO\_V_S
Y MY\O]ZYXNOXßÄ ObKM^Ä Z\S`SXN X_WÄ\_V NO ]SWLYVS +MOK]^Ä `KVYK\O O]Ô NK^Ä S ÏX ]OMßS_XOK =ZOMSPSMKßSS
dK\O K NSWOX]S_XSS .O ObOWZV_ _X ZXO_ :!!< Z\O]S_XS S NSWOX]S_XS ZXO_\S NSX KMO]^ MKZS^YV
X_ K\O KMOVOKS NSWOX]S_XS S MKZKMS^KÔ NO ÏXMÄ\MK\O -KZKMOVO ÒX^SVOVY\ ^\OL_SO Z_]O ZOX^\_ K ÏWZSONSMK
M_ _X ZXO_ 0<! .SX KMO]^ WY^S` VK ÏXVYM_S\OK SX^\K\OK KZOS S Z\KP_V_S
ZXO_\SVY\ ^\OL_SO PYVY]SÔ ZXO_\S M_ KMOVKS X_WÄ\ >:- 6K WO\] ÏXNOV_XQK^ M_ `SÔdO ZÃXÄ VK UWR Z\O]S_
MK MOVO Y\SQSXKVO .KMÄ O]Ô XOMO]K\Ä ÏXVYM_S\OK XOK NSX ZXO_\S ^\OL_SO ]Ä PSO MOK ]ZOMSPSMK^Ä 7O\]_V
ZXO_\SVY\ ZOX^\_ ^\KX]ZY\^ ZO\]YKXO M_ ZXO_\S NO KVÔ ÏXNOV_XQK^ M_ `SÔdO WKS WK\S NO UWR KMYVY _XNO
NSWOX]S_XS ]O \OMYWKXNÄ MYX]_V^K\OK _X_S NOKVO\ NO O]Ô ZO\WS] NO VOQO X_ O]Ô \OMYWKXNK^ NOMÃ^ NKMÄ
ZXO_\S 0S\WOVO Z\YN_MÄ^YK\O NO ZXO_\S ]_X^ MOVO WKS ÒRSM_V_V K\O ZXO_\S ]ZOMSKVO ZOX^\_ `SÔdÄ WK\O NS]
ÏX WÄ]_\Ä ]Ä \OMYWKXNO OMRS`KVOXßK NO NSWOX]S_XS ÏX ZYXSLSVO VK W_VßS NS]^\SL_S^Y\S NO ZXO_\S :\O]S_XOK ÏX
MKN\_V VSXSSVY\ Z\YZ\SS NO ZXO_\S ZXO_\S ZYKÔ M\OÔ M_ ZÃXÄ U:K Z]S MÃXN
7Ä\SWOK NO WÄ]_\Ä ZOX^\_ Z\O]S_XOK NO _WPVK\O K ZXO_\SVO ]O ÏXMÄVdO]M
ZXO_\SVY\ ÏX ]S]ÔW WO^\SM O]Ô USVYZK]MKV_V U:K 9 Z\O]S_XO WKS WK\O NOMÃ^ MOK \OMYWKXNK^Ä ZYKÔ
:\O]S_XOK ZYKÔ PS ÏX]M\S]Ä ÏX U:K S Z]S 9 _XS^KÔ NO MK_dK $
WÄ]_\Ä Z]S O]Ô OMRS`KVOX^Ä M_ "# U:K
+ ]O ÒNOK O^SMRO^K Z\S`SXN MK\KMÔ\S]^SMSVO ZXO_V_S ]K_ - 7O\] Q\O_
]OMßS_XOK =ZOMSPSMKßSS Z\O]S_XS S NSWOX]S_XS ZXO_\S - DQÃ\SO\OK ZXO_V_S ]K_ K`K\SO\OK MK\MK]OS
NSX KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ Z\O]S_XSVO NO _WPVK\O K ZXO_ - ?d_\K \KZSNÄ K Z\YPSV_V_S ZO MOX^\_V ZXO_V_S
\SVY\ 9 Z\O]S_XO WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK \OMYWKXNK^Ä ZYKÔ
MK_dK $
/>3-2/>¤ :<3@38. - =M\ÃXO^_V ZXO_\SVY\ VK `S\KTO
-+<+->/<3=>3-36/ :8/?<369< - 7KXO`\KLSVS^KÔ \ON_]Ä
+MOK]^Ä O^SMRO^Ä O]Ô ]S^_K^Ä ZO PKßK SXÔ\SYK\Ä K _SS - ?d_\K \KZSNÄ S SXOQKVK ZO WK\QSXSVO ZXO_V_S
YPO\_V_S S ^\OL_SO MYX]_V^K^Ä ZOX^\_ SXPY\WKßSS Z\S`S - DQÃ\SO\OK S \_ZO\OK ^KVYX_V_S ZXO_V_S
^YK\O VK ZXO_\S :O OK ]_X^ ÏX]M\S]O ]K\MSXK WKbSWÄ NO - <_ZO\OK SX]O\ßSOS ZXO_V_S
ÏXMÄ\MK\O K ÒRSM_V_V_S NSWOX]S_XOK ZXO_V_S SXMV_]S`
VK \YK^K NO \OdO\`Ä S Z\O]S_XOK NO _WPVK\O VK \OMO - >OWZO\K^_\S ÏXKVÔ KVO ZXO_V_S
SXMV_]S` VK \YK^K NO \OdO\`Ä :\O]S_XS SXOQKVO ÏX ZXO_\SVO NO VK KMOKS Z_XÔ ZY^
MK_dK$
4/8¿3 - 0\ÃXK\O SXOQKVÄ
4OXßSVO ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ NKMÄ ]_X^ ÏXNYSÔ K_ dSWß_\S - 3X]^KLSVS^KÔ K NS\OMßSOS
K_ P_VKT ObMO]S` \KNSKV ]K_ VKÔ\KV K_ ]MÄZÄ\S NO KO\ VK - 7KXO`\KLSVS^KÔ \ON_]Ä
Z_XMÔVO NO K]KWLVK\O K_ QÄ_\SVO ZOX^\_ _\_L_\S NO - +LKÔ\S NO VK NS\OMßSO VK KMMOVO\Ä\S
PY\WKÔ NKMÄ ZS_VSßOVO \YßSVY\ X_ ]^K_ ]^\ÃX]O ]K_ NKMÄ
]_X^ Z_Ô\XSM \_QSXSÔ 4OXßSVO M_ P_VKT ObMO]S` ZY^ MK_ - .O\S`Ä K NS\OMßSOS
-+:3>96?6 +
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/
:/8><?
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
&835,16
=ZOMSPSMKßSS + =O\`SMO ZO ÒRSM_V +
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O + +X]KWLV_V K\LY\O NO ^\KX]WS]SO +
=.@_\S + <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO +"
>KLOVK NO ]M_VO ]ZOMSKVO + +\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä +"
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXOÔVY\ + ,_\N_P K\^SM_VKßSO ^\SZYNK +#
+\LY\S NO ^\KX]WS]SO + .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW +
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS + +\LY\O NO ^\KX]WS]SO +
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK 8W 6L0^ 6L3X
:S_VSßK NO WYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO VK L_^_M Z\SWK

]^\ÃXQO\O
:S_VSßK NO WYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO VK L_^_M _V^SWK E E

]^\ÃXQO\O
:S_VSßK S _\_L_V \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\

:S_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS NO NS\OMßSO
_\_L_\S \YK^Ä
+ +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
=.@?<3
>+,/6+ ./ =-?6/ =:/-3+6/
57 +
4"#
0_\MS NO NOWYX^K\O
-VOÔ ZOX^\_ SXOVO NO
K\LY\O NO ^\KX]WS]SO
]SQ_\KXßÄ
NSX M_^SK NO `SÔdO
$$ $&
57!,
.S]ZYdS^S` NO 4
NOWYX^K\O \Y^_VO -VOÔ ZOX^\_ MYVSO\O
LSOVO^Ä NO NS\OMßSO S
L\Kß SXPO\SY\
$& $$
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ 0+¿¤
%$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
%$
:S_VSßÄ M_ Q_VO\ " -YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P
+\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä `SÔdÄ MYX]^KX^Ä # ,_\N_P K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä
3XOV NO \OßSXO\O -YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P
+\LY\O ÏX PSQ_\Ä K\LY\OVO NSX N\OKZ^K MOV NSX =SQ_\KXßÄ K\^SM_VKßSO ^\SZYNÄ
]^ÃXQK O]Ô ]SWSVK\ +\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä ^\SZYNÄ
-YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P 3XOV NO \OßSXO\O
,_\N_P K\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä -K\MK]Ä K\^SM_VKßSO ^\SZYNÄ
! -YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P
+ +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+8=+7,6?6 +<,9</ ./
><+8=73=3/
=.@_\S XOMO]K\O
57!, .S]ZYdS^S` NO NOWYX^K\O \Y^_VO
57 + 0_\MS NO NOWYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO
<SNSMKßS S ]Z\STSXSßS ÏX WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
.OWYX^KßS \YßSVO @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S TOXßS
.OWYX^KßS ]M_^_\SVO WY^Y\_V_S @OdS -KZS^YV_V #8
K]S_
$$ .OWYX^KßS ZS_VSßK M_ Q_VO\ K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO
:S_VSßK X_ ]O \OPYVY]OÔ
.OWYX^KßS ZS_VSßK S _\_L_V \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\
%$
9L]O\`KßSO$ 0YVY]SßS X_WKS ]M_VK \OMYWKXNK^Ä ZOX^\_
NOWYX^K\OK \Y^_VOS 8O_^SVSdK\OK ]M_VOS \OMYWKXNKÔ
ZYKÔ K`K\SK \Y^_VK S L_\N_P_V
=OZK\KßS ZY\^P_dO^K L\Kß_V_S SXPO\SY\ PYVY]SXN
NS]ZYdS^S`_V 57!,
%$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
! .OWYX^KßS ZS_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS
%$
NOWYX^K\OK \Y^_VOS LSOVOÔS NO KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä
KWY\^SdY\ 8O_^SVSdK\OK NS]ZYdS^S`_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\
ZYKÔ K`K\SK MYWZYXOXÔVO KX]KWLV_V_S
" .OWYX^KßS \Y^_VK LSOVOÔS M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S
57!,
%$
# =MYKÔßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX L_^_M_V \YßSS
3WZY\^KX^$ =Z\STSXSßS MKZÄ^_V VSLO\ KV K\LY\OV_S 8_
ZO\WSÔßS K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO ]Ä K^Ã\XO VSLO\ N_ZÄ MO
K PY]^ ]MY] NSX L_^_M_V \YßSS
3WZY\^KX^$ :_XOßS _X `K] MYVOM^Y\ ]_L M_^SK NO `SÔdO
ZOX^\_ K MYVOM^K _VOS_V ]M_\] ._ZÄ NOWYX^K\OK
K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO YL^_\KßS NO]MRSNO\OK PY\WK^Ä
ZOX^\_ K Z\OÒXS ]M_\QO\OK _VOS_V_S S ZÄ^\_XNO\OK
SWZ_\_^ÄßSVY\
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX M_^SK NO `SÔdO
PYVY]SXN NS]ZYdS^S`_V NO NOWYX^K\O 57 +
$$
+ +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
9L]O\`KßSO$ 8_ NOÔ\SY\KßS QK\XS^_\SVO
-_\ÄßKßS QK\XS^_\SVO L_^_M_V_S S KVO M_^SOS NO `SÔdO
7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ÏX M_^SK NO `SÔdO
7YX^KßS L_^_M_V \YßSS ZO K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
$$
7YX^KßS ZY\^P_dO^K ZO \Y^_VK L\Kß_V_S SXPO\SY\
%$
7YX^KßS \Y^_VK LSOVOÔS VK KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä
KWY\^SdY\ S WYX^KßS ZS_VSßK
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS VK _X M_ZV_ NO 8W
%$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!
7YX^KßS _\_L_V S ZS_VSßK \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V S ZS_VSßK \Y^_VOS VK _X M_ZV_ NO
8W
%$
! =^\ÃXQOßS ]VKL ZS_VSßK XY_Ä K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO
¯X^Y^NOK_XK ]O `K PYVY]S Y ZS_VSßÄ XY_Ä
" 7YX^KßS ]M_^_\SVO WY^Y\_V_S @OdS VK -KZS^YV_V #8
K]S_
# 7YX^KßS \YßSVO =^\ÃXQOßS ]VKL _\_L_\SVO @OdS
-KZS^YV_V / :XO_\S S TOXßS
-YLY\ÃßS ÒRSM_V_V VK XSÒV_V ]YV_V_S
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO \YßSS VK _X M_ZV_ NO # 8W
$$
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK M_ Q_VO\ K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO VK
_X M_ZV_ NO " 8W =VÄLSßS ZS_VSßK S KZYS \O]^\ÃXQOßS
VK _X M_ZV_ NO 8W -YX^SX_KßS ]Ä ]^\ÃXQOßS \Y^SXN
ZS_VSßK ÏXMÄ NO Q\KNO
=O ÔW_SOÔ MKZÄ^_V ZS_VSßOS M_ _X MSYMKX S _X
NY\X ZÃXÄ MÃXN ZS_VSßK ]O LVYMROKdÄ ÏX VÄMK_V OS
-YWZVO^KßS _VOS_V NSX M_^SK NO `SÔdO VK XSÒV_V
MY\O]Z_XdÄ^Y\ @OdS -KZS^YV_V + -_^SK K_^YWK^Ä
NO `SÔdO >/
$$
+" +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
+<>3-?6+¿3+ /B>/<39+<¤
=.@?<3
4"# -VOÔ ZOX^\_ SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NO ZO ÒRSM_V @OdS
+X]KWLV_V K\LY\O NO ^\KX]WS]SO ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS MYVSO\_V WK\O KV L_\N_P_V_S -YVSO\_V X_ ]O
\O_^SVSdOKdÄ
.OWYX^KßS MYVSO\_V WSM KV L_\N_P_V_S -YVSO\_V X_ ]O
\O_^SVSdOKdÄ
$$
-_\ÄßKßS K\^SM_VKßSK NO `K]OVSXÄ
.O]PKMOßS SXOV_V NO \OßSXO\O M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S
4"# S NOWYX^KßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä NO ZO
K\LY\O
+ÔXßSO$ 8_ NOdK]KWLVKßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä
-YWZYXOXÔVO X_ ZY^ PS \OWONSKÔ ]OZK\K^
+]KWLVK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O `K KPOM^K K^Ã^
ZO\PY\WKXßK MÃ^ S ]SQ_\KXßK ^\KX]WS]SOS
.OWYX^KßS L_\N_P_V NO ZO K\^SM_VKßSO
%$
=.@?<3
4 -VOÔ ZOX^\_ MYVSO\O
7YX^KßS L_\N_P_V ZO K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
.OZÄ\^KßS MKZOÔVO SXOV_V_S NO \OßSXO\O M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4"# S WYX^KßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä ZO
K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
?WZVOßS L_\N_P_V M_ ! # Q NO `K]OVSXÄ
\OMYWKXNK^Ä ¯WZKMRO^KßS K\^SM_VKßSK M_ ! # Q
NO `K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä
%$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +#
7YX^KßS _X XY_ MYVSO\ WK\O S _X XY_ MYVSO\ WSM ZOX^\_
L_\N_P
$$
=^\ÃXQOßS MYVSO\_V WK\O S MYVSO\_V WSM M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4
7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ZO ÒRSM_V @OdS
$$
,?<.?0 +<>3-?6+¿3/ ><3:9.¤

=.@?<3
4"# -VOÔ SXOVO NO \OßSXO\O
\O_^SVSdOKdÄ
\O_^SVSdOKdÄ
$$
+ +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK K\^SM_VKßSOS ^\SZYNOS NSX MK\MK]K
^\SZYNOS
%$
.OWYX^KßS MK\MK]K ^\SZYNOS NSX L_\N_P
$$
-_\ÄßKßS NO `K]OVSXÄ KX]KWLV_V ^\SZYNÄ
! .O]PKMOßS SXOV_V NO \OßSXO\O _^SVSdÃXN MVOÔVO 4"#
$$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
" .OWYX^KßS ^\SZYNK S ]SQ_\KXßK K\^SM_VKßSOS ^\SZYNOS NO
ZO K\LY\O
# .OWYX^KßS L_\N_P_V ^\SZYNOS NO ZO K\LY\O
%$
=.@?<3
7YX^KßS _X XY_ MYVSO\ WSM ZO L_\N_P 8_ ÏV ]^\ÃXQOßS
NOYMKWNK^Ä
7YX^KßS L_\N_P_V ZO K\LY\O
7YX^KßS K\^SM_VKßSK ^\SZYNÄ S ]SQ_\KXßK K\^SM_VKßSOS
^\SZYNO ZO K\LY\O
%$
7YX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O ZO K\LY\O M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4"#
$$
+ +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
?WZVOßS MK\MK]K ^\SZYNOS M_ # Q NO `K]OVSXÄ
\OMYWKXNK^Ä ¯WZKMRO^KßS ^\SZYNK M_ # Q NO
`K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä
7YX^KßS MK\MK]K ^\SZYNOS ÏX KX]KWLV_
$$
! 7YX^KßS ]SQ_\KXßK ^\SZYNOS ZO MK\MK]K ^\SZYNOS
%$
" 7YX^KßS _X MYVSO\ WK\O XY_ ZO L_\N_P =^\ÃXQOßS
MYVSO\_V ZO L_\N_P PYVY]SXN MVOÔVO 4
# =^\ÃXQOßS MYVSO\_V WSM ZO L_\N_P M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S
4
$$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 _XQRS_VK\Ä MYX]^KX^Ä S M_ZVKÔ ÏX^\O
K\LY\O +\^SM_VKßSK SXÔ\SYK\Ä O]Ô MYWZVO^ PVObSLSVÄ S K\O

OVO Z\SX^\_X
0?8-¿398+</ =3=>/7 ZY]SLSVS^KÔK NO K ]O WSMK ]Z\O SXÔ\SY\ ]K_ ]Z\O
ObÔ\SY\ +\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä O]Ô OVK]^SMÄ NK\ X_
+<,9</ ./ ><+8=73=3/ ZO\WSÔ WSMÄ\S KbSKVO
+\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO _^SVSdOKdÄ _X ^SZ NO K\^SM_VKßSO
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ ObÔ\SYK\Ä S _X ^SZ NO K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä -KZOÔVO
+\LY\SS NO ^\KX]WS]SO ]_X^ KX]KWLV_\S NO K\LY\S PVObSLSVS NSX]Z\O M_^SO KVO K\^SM_VKßSSVY\ SXÔ\SYK\O KVO MOVY\ NYS
MK\O ^\KX]WS^ WSMK\OK NO \Y^KßSO NO VK M_^SK NO `SÔdO VK K\LY\S K_ Y MKXOV_\Ä SXÔ\SYK\Ä MK\O ]O ]_Z\KZ_XO ZO]Ô
KX]KWLV_V \YßSVY\ PKßÄ 0SOMK\O KX]KWLV_ O]Ô MYWZ_] _X MKZ NO K\LY\O MO SO]O NSX M_^SO
NSX^\Y K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä S _XK ObÔ\SYK\Ä NO `SÔdÄ
-+:3>96?6 ,
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/
:/8><?
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS , +X]KWLV_V K\LY\O NO ^\KX]WS]SO ,
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O , <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO ,#
=.@_\S , +\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä ,#
>KLOVK NO ]M_VO ]ZOMSKVO , ,_\N_P K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä ^\SZYNÄ ,
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ , ,_\N_P K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä ,
+\LY\S NO ^\KX]WS]SO , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW ,
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS , +\LY\O NO ^\KX]WS]SO ,
=O\`SMO ZO ÒRSM_V ,
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZZVSMK^SYX 8W 6L0^ 6L3X
:S_VSßK NO WYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO VK L_^_M Z\SWK

]^\ÃXQO\O
:S_VSßK NO WYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO VK L_^_M _V^SWK E E

]^\ÃXQO\O
:S_VSßK S _\_L_V \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\

:S_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS NO NS\OMßSO
_\_L_\S \YK^Ä
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
=.@?<3
>+,/6+ ./ =-?6/ =:/-3+6/
57 +
4"#
0_\MS NO NOWYX^K\O
-VOÔ ZOX^\_ SXOVO NO
K\LY\O NO ^\KX]WS]SO NSX
\OßSXO\O
M_^SK NO `SÔdO
$$ $&
57!,
.S]ZYdS^S` NO
4
NOWYX^K\O \Y^_VO
-VOÔ ZOX^\_ MYVSO\O
LSOVO^Ä NO NS\OMßSO S
L\Kß SXPO\SY\
$& $$
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/
$$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,
$%
+\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä `SÔdÄ MYX]^KX^Ä # ,_\N_P K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä
3XOV NO ]SQ_\KXßÄ -YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P
+\LY\O 3XOV NO \OßSXO\O
-YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P +\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä
,_\N_P K\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä 3XOV NO ]SQ_\KXßÄ
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
%%
+\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä `SÔdÄ MYX]^KXßÄ # ,_\N_P K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä
3XOV NO ]SQ_\KXßÄ -YVSO\ NO \OßSXO\O L_\N_P
+\LY\O ZVKXO^K\ ÏX PSQ_\Ä K\LY\OVO NSX N\OKZ^K =SQ_\KXßÄ K\^SM_VKßSO ^\SZYNÄ
MOV NSX ]^ÃXQK O]Ô ]SWSVK\ -\_MO K\^SM_VKßSO ^\SZYNÄ
-YVSO\ NO PSbK\O L_\N_P 3XOV NO \OßSXO\O
,_\N_P K\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä -K\MK]Ä ^\SZYNÄ
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+8=+7,6?6 +<,9</ ./
><+8=73=3/
6'9_\S XOMO]K\O
57!, .S]ZYdS^S` NO NOWYX^K\O \Y^_VO
57 + 0_\MS NO NOWYX^K\O K\LY\O NO ^\KX]WS]SO
<SNSMKßS S ]Z\STSXSßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
.OWYX^KßS \YßSVO @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S TOXßS
.OWYX^KßS ]M_^_\SVO WY^Y\_V_S @OdS -KZS^YV_V #8
K]S_
.OWYX^KßS ZS_VSßK M_ Q_VO\ K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO

$$
:S_VSßK X_ ]O \OPYV]OÔ
.OWYX^KßS ZS_VSßK S _\_L_V \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\
%$
NOWYX^K\OK \Y^_VOS 8O_^SVSdK\OK ]M_VOS \OMYWKXNKÔ
ZYKÔ K`K\SK \Y^_VK S L_\N_P_V
=OZK\KßS ZY\^P_dO^K NO \Y^_VK L\Kß_V_S SXPO\SY\ PYVY]SXN
NS]ZYdS^S`_V 57!,
%$
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
! .OWYX^KßS ZS_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS NO NS\OMßSO
%$
NOWYX^K\OK \Y^_VOS LSOVOÔS NO KX]KWLV_V ZY\^
P_dO^ÄKWY\^SdY\ 8O_^SVSdK\OK NS]ZYdS^S`_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZYKÔ K`K\SK MYWZYXOXÔVO KX]KWLV_V_S
" .OWYX^KßS \Y^_VK LSOVOÔS M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S
57!,
%$
# =MYKÔßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX L_^_M_V \YßSS
3WZY\^KX^$ =Z\STSXSßS MKZÄ^_V VSLO\ KV K\LY\OV_S 8_
ZO\WSÔßS K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO ]Ä K^Ã\XO VSLO\ N_ZÄ MO
K PY]^ ]MY] NSX L_^_M_V \YßSS
3WZY\^KX^$ :_XOßS _X `K] MYVOM^Y\ ]_L M_^SK NO `SÔdO
ZOX^\_ K MYVOM^K _VOS_V ]M_\] ._ZÄ NOWYX^K\OK
K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO YL^_\KßS NO]MRSNO\OK PY\WK^Ä
ZOX^\_ K Z\OÒXS ]M_\QO\OK _VOS_V_SS S ZÄ^\_XNO\OK
SWZ_\S^ÄßSVY\
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NSX M_^SK NO `SÔdO
PYVY]SXN NS]ZYdS^S`_V NO NOWYX^K\O 57 +
$%
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,!
9L]O\`KßSO$ 8_ NOÔ\SY\KßS QK\XS^_\SVO
-_\ÄßKßS QK\XS^_\SVO L_^_M_V_S S KVO M_^SOS NO `SÔdO
7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ÏX M_^SK NO `SÔdO
7YX^KßS L_^_M_V \YßSS ZO K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
$$
7YX^KßS ZY\^P_dO^K ZO \Y^_VK L\Kß_V_S SXPO\SY\
%$
7YX^KßS \Y^_VK LSOVOÔS VK KX]KWLV_V ZY\^P_dO^Ä
KWY\^SdY\ S WYX^KßS ZS_VSßK
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK \Y^_VOS LSOVOÔS VK _X M_ZV_ NO 8W
%$
," +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
7YX^KßS ZS_VSßK S _\_L_V \Y^_VOS L\Kß_V_S SXPO\SY\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V S ZS_VSßK \Y^_VOS VK _X M_ZV_ NO
8W
%$
! =^\ÃXQOßS ]VKL ZS_VSßK XY_Ä K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO
¯X^Y^NOK_XK ]O `K PYVY]S Y ZS_VSßÄ XY_Ä
" 7YX^KßS ]M_^_\SVO WY^Y\_V_S @OdS -KZS^YV_V #8
K]S_
# 7YX^KßS \YßSVO =^\ÃXQOßS ]VKL _\_L_\SVO @OdS
-KZS^YV_V / :XO_\S S TOXßS
$$
-YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO \YßSVY\ KV _X M_ZV_ NO # 8W
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK M_ Q_VO\ K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO VK
_X M_ZV_ NO " 8W =VÄLSßS ZS_VSßK S KZYS \O]^\ÃXQOßS
VK _X WYWOX^ NO 8W -YX^SX_KßS ]Ä ]^\ÃXQOßS
\Y^SXN ZS_VSßK ÏXMÄ NO Q\KNO
=O ÔW_SOÔ MKZÄ^_V ZS_VSßOS M_ _X MSYMKX S _X
NY\X ZÃXÄ MÃXN ZS_VSßK ]O LVYMROKdÄ ÏX VYMK_V OS
-YWZVO^KßS _VOS_V NSX M_^SK NO `SÔdO VK XSÒV_V
MY\O]Z_XdÄ^Y\ @OdS -KZS^YV_V , -_^SK NO `SÔdO
WKX_KVÄ M_ ^\OZÔ
$$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,#
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
+<>3-?6+¿3+ /B>/<39+<¤
=.@?<3
4"# -VOÔ ZOX^\_ SXOVO NO \OßSXO\O
\O_^SVSdOKdÄ
\O_^SVSdOKdÄ
$$
.O]PKMOßS SXOV_V NO \OßSXO\O M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S
4"# S NOWYX^KßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä NO ZO
K\LY\O
+ÔXßSO$ 8_ NOdK]KWLVKßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä
-YWZYXOXÔVO X_ ZY^ PS \OWONSKÔ ]OZK\K^
+]KWLVK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O `K KPOM^K K^Ã^
ZO\PY\WKXßK MÃ^ S ]SQ_\KXßK ^\KX]WS]SOS
.OWYX^KßS L_\N_P_V NO ZO KX]KWLV_
%$
7YX^KßS L_\N_P_V ZO K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
.OZÄ\^KßS MKZOÔVO SXOV_V_S NO ]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4"# S WYX^KßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä ZO
K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
?WZVOßS L_\N_P_V M_ ! # Q NO `K]OVSXÄ
\OMYWKXNK^Ä ¯WZKMRO^KßS K\^SM_VKßSK M_ ! # Q
NO `K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä
%$
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
7YX^KßS _X XY_ MYVSO\ WK\O S _X XY_ MYVSO\ WSM ZOX^\_
L_\N_P
$$
=^\ÃXQOßS MYVSO\_V WK\O S MYVSO\_V WSM M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4
$$
,?<.?0 +<>3-?6+¿3/ ><3:9.¤

=.@?<3
4"# -VOÔ ZOX^\_ SXOVO NO \OßSXO\O
\O_^SVSdOKdÄ
\O_^SVSdOKdÄ
%%
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK ^\SZYNOS NSX MK\MK]K ^\SZYNOS
%$
.OWYX^KßS MK\MK]K ^\SZYNOS NSX L_\N_P
$$
-_\ÄßKßS NO `K]OVSXÄ KX]KWLV_V ^\SZYNÄ
! .O]PKMOßS SXOV_V NO \OßSXO\O _^SVSdÃXN MVOÔVO 4"#
$$
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
" .OWYX^KßS ^\SZYNK S ]SQ_\KXßK ^\SZYNOS NO ZO K\LY\O
# .OWYX^KßS L_\N_P_V ^\SZYNOS NO ZO K\LY\O
%$
=.@?<3
7YX^KßS _X XY_ MYVSO\ WSM ZO L_\N_P 8_ ÏV ]^\ÃXQOßS
NOYMKWNK^Ä
7YX^KßS K\^SM_VKßSK ^\SZYNÄ S ]SQ_\KXßK K\^SM_VKßSOS
^\SZYNÄ ZO K\LY\O
%$
7YX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O ZO K\LY\O M_ KT_^Y\_V
MVOÔV_S 4"#
$$
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,
?WZVOßS MK\MK]K ^\SZYNOS M_ # Q NO `K]OVSXÄ
\OMYWKXNK^Ä ¯WZKMRO^KßS ^\SZYNK M_ # Q NO
`K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä
7YX^KßS MK\MK]K ^\SZYNOS ÏX KX]KWLV_
$$
! 7YX^KßS ]SQ_\KXßK ^\SZYNOS ZO MK\MK]K ^\SZYNOS
%$
" 7YX^KßS _X MYVSO\ WK\O XY_ ZO L_\N_P =^\ÃXQOßS
MYVSO\_V ZO L_\N_P PYVY]SXN MVOÔVO 4
# =^\ÃXQOßS MYVSO\_V WSM ZO L_\N_P M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S
4
%%
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
,?<.?0 +<>3-?6+¿3/
38>/<39+<¤
=.@?<3
4 -VOÔ MYVSO\O
4"# -VOÔ SXOVO NO \OßSXO\O
\O_^SVSdOKdÄ
\O_^SVSdOKdÄ
%%
.OWYX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O _^SVSdÃXN MVOÔVO 4"#
$%
.OWYX^KßS K\LY\OVO NSX K\^SM_VKßSO
+ÔXßSO$ 8_ NOdK]KWLVKßS K\^SM_VKßSK SXÔ\SYK\Ä
-YVS`SK LSVOVY\ O]Ô PSbK^Ä ZO ZYdSßSO S X_ ^\OL_SO
NOWYX^K^Ä -YWZYXOXÔVO X_ ZY^ PS \OWONSKÔ
]OZK\K^ +]KWLVK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O `K KPOM^K
K^Ã^ ZO\PY\WKXßK MÃ^ S ]SQ_\KXßK ^\KX]WS]SOS
! .OWYX^KßS L_\N_P_V NO ZO K\^SM_VKßSO
$%
+<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ ,
7YX^KßS _X MYVSO\ WSM XY_ ZO L_\N_P 8_ ÏV ]^\ÃXQOßS
NOYMKWNK^Ä
7YX^KßS K\^SM_VKßSK ZO K\LY\O
$%
7YX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S 4"#
$%
?WZVOßS KX]KWLV_V K\^SM_VKßSOS M_ Q NO
`K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä ¯WZKMRO^KßS L_\N_P_V M_
Q NO `K]OVSXÄ \OMYWKXNK^Ä
7YX^KßS _X MYVSO\ WK\O XY_
! =^\ÃXQOßS MYVSO\_V WK\O M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S 4
" =^\ÃXQOßS MYVSO\_V WSM M_ KT_^Y\_V MVOÔV_S 4
# 7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ZO ÒRSM_V @OdS
$%
, +<,9<3 ./ ><+8=73=3/ -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 KX]KWLV_V \YßSVY\ PKßÄ
NSX^\Y K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä

0SOMK\O KX]KWLV_ O]Ô MYWZ_]
S _XK ObÔ\SYK\Ä NO `SÔdÄ
0?8-¿398+</ =3=>/7 _XQRS_VK\Ä MYX]^KX^Ä M_ZVKÔ ÏX^\O OVO Z\SX^\_X K\LY\O
+\^SM_VKßSK SXÔ\SYK\Ä O]Ô MYWZVO^ PVObSLSVÄ S K\O
+<,9</ ./ ><+8=73=3/ ZY]SLSVS^KÔK
ObÔ\SY\
NO K
+\^SM_VKßSK
]O WSMK
ObÔ\SYK\Ä
]Z\O
O]Ô
SXÔ\SY\
NO
]K_
K]OWOXOK
]Z\O
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ PVObSLSVÄ NK\ X_ ZO\WSÔ WSMK\OK KbSKVÄ +\LY\OVO NO
+\LY\SS NO ^\KX]WS]SO ]_X^ KX]KWLV_\S NO K\LY\S PVObSLSVS ^\KX]WS]SO _^SVSdOKdÄ _X ^SZ NO K\^SM_VKßSO ObÔ\SYK\Ä S
MK\O ^\KX]WS^ WSMK\OK NO \Y^KßSO NO VK M_^SK NO `SÔdO VK NY_Ä ^SZ_\S NO K\^SM_VKßSS SXÔ\SYK\O
-+:3>96?6 +
0<£8/ 23.<+?63-/
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V_S NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K WYX^K ]K_ NOWYX^K Y\SMO
]_LKX]KWLV_ OVOM^\SM ]K_ MÃXN `\OY ]M_VÄ ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO KVO MS\M_S^_V_S
OVOM^\SM .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ `K Z\OÒXS KMMSNOX^K\OK ZO\]YXKVÄ ]K_ K`K\SO\OK ÒRSM_V_V_S +Z\SXNO\OK
^\OL_SO NO K]OWOXOK YZ\S^Ä M_ ObMOZßSK MKd_\SVY\ ÏX MK\O ]O ]YVSMS^Ä KM^S`K\OK KMO]ÔSK
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS + ¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS +
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO + =O\`SMO ZO ÒRSM_V +
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O + +O\S]S\OK WKX_KVÄ K ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O +
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ + +O\S]S\OK ]_L Z\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O +
=S]ÔW_V NO P\ÃXK\O M_ +,= + 0_\^_X_\S]S]ÔW P\ÃXO ]ZKÔ +
=S]ÔW_V NO P\ÃXK\O PÄ\Ä +,= + 0_\^_X_\S]S]ÔW P\ÃXO PKßÄ +

¯X^\O\_ZÄ^Y\ VÄWZS NO ]^YZ +!
.SKQXY]^SMK\O +
:ONKVK NO P\ÃXÄ +#
>O]^K\OK ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O +
3X]ZOM^K\OK P_\^_X_\SVY\ + .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S YZO\KßSS ]S]ÔW
7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O + 9ZO\KßS_XS +
.SKQXY]^SMK\OK MS\M_S^_V_S WK\^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O + 6KWZK NO KÒ\^SdK\O +
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
7Y^Y\ .92- 7Y^Y\ .92-
:YdSßSK 7SVSWO^\S ¿YVS 7SVSWO^\S ¿YVS
>KWL_\S NO P\ÃXÄ$
.SKWO^\_ SXÔ\SY\
.SKWO^\_V WKbSW NO KVOdK\O
9`KVS^KÔ
.S]M_\S NO P\ÃXÄ PKßÄ$

1\Y]SWOK WSXSWÄ
,Ä^KSK VKÔ\KVÄ ÏX ]^K\O WYX^K^Ä
.SKWO^\_V NS]M_V_S
1\Y]SWOK NS]M_V_S 8Y_
@K\SKßSK NO Q\Y]SWO
.S]M_\S NO P\ÃXÄ ]ZKÔ$

1\Y]SWOK WSXSWÄ
,Ä^KSK VKÔ\KVÄ ÏX ]^K\O WYX^K^Ä
.SKWO^\_V NS]M_V_S
1\Y]SWOK NS]M_V_S 8Y_
@K\SKßSK NO Q\Y]SWO
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV$
.SKWO^\_V KVOdKT_V_S 8YWSXKV
.SKWO^\_V KVOdKT_V_S 7KbSW
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/ -YX^SX_K\O

7Y^Y\ .92- 7Y^Y\ .92-
:YdSßSK 7SVSWO^\S ¿YVS 7SVSWO^\S ¿YVS
/^\SO\$
.SKWO^\_ WSXSW ZS]^YX 0KßÄ
.SKWO^\_ WSXSW ZS]^YX =ZKÔ
.SKWO^\_V MSVSXN\_V_S \YßSS$

7KbSW
8YWSXKV
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+O\S]S^Y\
-YXN_MÔ P\ÃXO
_\_L_V NO Z\SXNO\O ZONKVÄ VK ]_ZY\^ ZONKVÄ
_\_L_V P_\^_X_V_S NO VK NS]M_V NO P\ÃXÄ PKßÄ VK O^\SO\
_\_L_V P_\^_X_V_S NO VK NS]M_V NO P\ÃXÄ ]ZKÔ VK O^\SO\
0<£8/ 23.<+?63-/ +
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
=3=>/7?6 ./ 0<£8+</ -? +,=
%$
0_\^_X P\ÃXÄ N\OKZ^K ]ZKÔ -YXN_M^Ä NO P\ÃXÄ PKßÄ

+ K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ N\OKZ^K ]ZKÔ 0_\^_X P\ÃXÄ ]^ÃXQK PKßÄ
-VOWÄ -YXOM^Y\
+ K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ + :\SWK MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ +
+ K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ PKßÄ :\SWK MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ PKßÄ
0_\^_X P\ÃXÄ N\OKZ^K PKßÄ :\SWK MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ ,
! + K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ , +X]KWLV_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV ]O\`YP\ÃXÄ
" 7YN_VK^Y\ +,= ! 0_\^_X P\ÃXÄ N\OKZ^K ]ZKÔ
# =_ZY\^ " + K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
=3=>/7?6 ./ 0<£8+</ 0¤<¤ +,=
%$
0_\^_X P\ÃXÄ N\OKZ^K ]ZKÔ # 0_\^_X P\ÃXÄ ]^ÃXQK PKßÄ

+ K MYXN_M^Ä P\ÃXÄ N\OKZ^K ]ZKÔ -YXOM^Y\
-VOWÄ :\SWK MYXN_M^Ä P\ÃXÄ ]ZKÔ +
+ K MYXN_M^Ä P\ÃXÄ ]ZKÔ :\SWK MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ PKßÄ
+ K MYXN_M^Ä P\ÃXÄ PKßÄ :\SWK MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ ,
0_\^_X P\ÃXÄ N\OKZ^K PKßÄ +X]KWLV_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV]O\`YP\ÃXÄ
! + K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]ZKÔ 0_\^_X P\ÃXÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ
" -YXN_M^Ä NO P\ÃXÄ PKßÄ + K MYXN_M^Ä NO P\ÃXÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ
0<£8/ 23.<+?63-/ +
-
.3+189=>3-+</ @O\SPSMKßS NKMÄ K\^SM_VKßSK ZONKVOS NO P\ÃXÄ X_ O]Ô
LVYMK^Ä S \OQVKT_V ^STOS .KMÄ KWLOVO MYWZYXOXÔ
]_X^ ÏX ]^K\O ]K^S]PÄMÄ^YK\O NOWYX^KßS MSVSXN\_V
>/=>+</+ =3=>/7?6?3 ./ Z\SXMSZKV S Ò\SPSMKßS NKMÄ KMO]^K ]K_ QK\XS^_\SVO
0<£8+</ ZS]^YX_V_S Z\OdSX^Ä _WPVÄ^_\S ]K_ KV_XQS\S NKMÄ

QK\XS^_\SVO ]_X^ _WPVKÔ ]O Z\O]_Z_XO MÄ VSMRSN_V NO
0\ÃXOVO ]O ÏXMOK\MÄ ZO _X N\_W _]MK^ M_\K^ PÄ\Ä
P\ÃXÄ O]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ MYX^KWSXK^ .KMÄ
K]ZO\S^ÄßS S ZKXÔ ?X Ô]^ L_X KV ZO\PY\WKXßOVY\ P\ÃXÄ\SS
VSMRSN_V O]Ô MYX^KWSXK^ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ^\OL_SO
X_ ZYKÔ PS PÄM_^ NKMÄ N\_W_V O]Ô _N KV_XOMY] ]K_
NOdK]KWLVKÔ S M_\ÄßKÔ SK\ MYWZYXOXÔVO NSX
KMYZO\S^ M_ XS]SZ K]^POV ÏXMÃ^ ^YKÔ \YßSVO X_ K_ KMOOKS
MK_MS_M ^\OL_SO]M ÏXVYM_SÔ .O K]OWOXOK ^YKÔ
KNO\OXßÄ .O K]OWOXOK Ô]^_V `K PS KPOM^K^ ÏX WYN
MYXN_MÔVO ^\OL_SO QYVSÔ
XOQK^S` NKMÄ N\_W_V O]Ô NOXSÒVK^ ÏX KK POV ÏXMÃ^ \YßSVO
K_ ÔXNSXßK ]Ä ]O NO]Z\SXNÄ NO ZO ]YV ?X VSMRSN NO P\ÃXÄ XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ _VOS WSXO\KV ]K_ KZÄ
ÏX MYWZYdSßSK VSMRSN_V_S ZY^ NOÔ\WSXK PSO\LO\OK
0\ÃXOVO ]O Ô]ÔKdÄ VK NSPO\SÔ `SÔdO KZÄ]ÃXN ZONKVK S
VSMRSN_V_S ]K_ NOÔ\SY\K\OK MYWZYXOXÔVY\ NO MK_MS_M NSX
^K\O S _Y\% ^Y^_S O`S^KßS LVYMK\OK P\ÃXOVY\ S ZK^SXKT_V
]S]ÔW .KMÄ VK ZS]^YX_V Z\SWK\ ]O YL]O\`Ä _WPVÄ^_\S
\YßSVY\ ,VYMK\OK P\ÃXOVY\ S ZK^SXKT_V \YßSVY\ X_ SXNSMÄ
K^_XMS MYWZYXOXÔVO NO MK_MS_M ]_X^ NOÔ\SY\KÔ
OPSMSOXßK P\ÃXOVY\ @ORSM_V_V ]O `K YZ\S ZO Y NS]^KXßÄ WKS
+MOK]^Ä NOÔ\SY\K\O ZYKÔ PS O`SNOXßSK^Ä NO K]OWOXOK
WSMÄ ÏX MKd_V ÏX MK\O \YßSVO ]O ÏX`Ã\Ô]M NOMÃ^ K^_XMS
NO _WPVK^_\S KVO O^KXÄ\SVY\ ZS]^YKXOVY\ MSVSXN\SNY\ \YßSVY\
MÃXN ]_X^ LVYMKÔ +NO\OXßK \YK^ÄN\_W O]Ô WKS WK\O
VK P\ÃXOVO M_ ^KWL_\
ÏX MKd_V \Y^S\SS \YßSVY\ NOMÃ^ ÏX MKd_V LVYMÄ\SS KMO]^Y\K
.KMÄ NOÔ\SY\K\OK O]Ô O`SNOX^Ä NOWYX^KßS ^YKÔ
:ONKVK `K ßSXO WKS ^K\O VK XSÒVO WK\S NO NOMOVO\K\O
MYWZYXOXÔVO RSN\K_VSMO S ]ZÄVKßS MYWZYXOXÔVO M_
=_X^ ^\OS MYXNSßSS ObÔ\XO WKTY\O MK\O KPOMÔKdÄ
KVMYYV ?]MKßS MYWZYXOXÔVO M_ KO\ MYWZ\SWK^ ÏXKSXÔ
ZO\PY\WKXßOVO P\ÃXOS$
NO K VO K]KWLVK ZOX^\_ K ÏWZSONSMK ZÄ^\_XNO\OK
- :XO_\SVO M_ MYX^KM^ S KNO\OXßÄ VK N\_W SXOQKVO KVMYYV_V_S ÏX ]S]ÔW ¯XVYM_SßS MYWZYXOXÔVO NO MK_MS_M
NOÔ\WSXÄ Y P\ÃXK\O SXOQKVÄ :XO_\SVO ^\OL_SO]M SXMV_]S` P_\^_X_\SVO .O K]OWOXOK MÃXN V_M\KßS VK
_WPVKÔ OQKV S ]_Z\KPOßOVO NO MYX^KM^ M_ MKVOK NO WOMKXS]WO Ò\SPSMKßS ObS]ÔXßK VSMRSN_V_S ZO ZVÄM_ßO
\_VK\O NSX ]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K ]Ä PSO KZ\YbSWK^S` .KMÄ NO]MYZO\SßS PV_SN ÏX ObMO] ÏXVYM_SßSVO
OQKVO
.KMÄ QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ]_X^ ÏX
- ¯XMÄ\MK\OK XO_XSPY\WÄ K ÒRSM_V_V_S ZYKÔ KPOM^K ]^K\O ]K^S]PÄMÄ^YK\O Ò\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ]M_\QO\S ]K_
ZO\PY\WKXßOVO P\ÃXÄ\SS ÏX^\_MÃ^ \YßSVO ÏXMÄ\MKÔ WKS ]_Z\KÏXMÄVdS\S .KMÄ KMO]Ô MYXNSßSS X_ ]_X^ QÄ]SÔ ]O
W_V^ ]YVSMS^Ä _X OPY\^ WKS WK\O NO P\ÃXK\O NOMÃ^ ]M_\QO VSMRSN_V ]O ]ZKVÄ M_ VSMRSN M_\K^ NO P\ÃXÄ ]O
MOVOVKVÔ \O_WZVO S ]O KO\S]OÔ KZYS ]S]ÔW_V @OdS VK +O\S]S\OK
- +VSXSO\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K \YßSVY\ ÏX ]ZOMSKV WKX_KVÄ K P\ÃXOVY\ ]K_ +O\S]S\OK ]_L Z\O]S_XO K
\OQVKT_V NOPOM^_Y] KV _XQRS_\SVY\ NO P_QÄ S NO MÄNO\O P\ÃXOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
NOÔ\WSXÄ VK P\ÃXK\O NO`SKßSS NO ^\KSOM^Y\SO
:OX^\_ K Ò\SPSMK ]M_\QO\SVO NO VSMRSN ]O KZK]Ä ZONKVK NO

38=:/->+</+ 0?<>?8?<369<
P\ÃXÄ M_ Y Z\O]S_XO MYX]^KX^Ä WY^Y\_V P_XMßSYXÃXN VK 0_\^_X_\SVO ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O RSN\K_VSMÄ ^\OL_SO]M
\KVOX^S S ]MRSWLÄ^Y\_V NO `SÔdO KPVK^ ÏX ZYdSßSK XO_^\Ä SX]ZOM^KÔ MOV Z_ßSX NO NY_Ä Y\S ZO KX +X]KWLV_V
.KMÄ ZONKVK MYLYK\Ä ÏXMO^ K\ Z_ÔK ObS]^K ]M_\QO\S VK P_\^_XOVY\ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ NO K`K\SS NK^Y\KÔ N\_W_V_S
]S]ÔW_V RSN\K_VSM =O PKMO Y Ò\SPSMK\O `Sd_KVÄ ZOX^\_ K M\ÄZÄ^_\S S _d_\S NO P\OMK\O KVO ÏXÒVS_V_S ObÔ\SY\ S NO
MYXPS\WK Z\O]_Z_]OVO ]M_\QO\S ]M_\QO\S S _WPVÄ^_\S @O\SPSMKßS ZYdSßSYXK\OK S WYX^K\OK
P_\^_X_V_S ?X P_\^_X NO P\ÃXÄ MK\O P\OKMÄ ZO
@O\SPSMKßS XSÒV_V NO VSMRSN ÏX MSVSXN\_V Z\SXMSZKV 9 ]MÄNO\O
_YK\Ä K XSÒV_V_S NO VSMRSN NSX MSVSXN\_ \Od_V^Ä ÏX _\WK MYWZYXOXÔVO ]_]ZOX]SOS ]O _dOKdÄ S ]O NOPOMÔKdÄ
@Y\ PS XOMO]K\O Y VKWZÄ S Y YQVSXNÄ .KMÄ Y\SMK\O NSX
_d_\SS XY\WKVO K ZVÄM_ßOVY\ SK\ _X XSÒV KXY\WKV NO
]S^_KßSSVO OX_WO\KÔ WKS ]_] O]Ô YL]O\`K^Ä VK _X
]MÄd_^ SXNSMÄ Y ]M_\QO\O ÏX ]S]ÔW =S]ÔW_V RSN\K_VSM
P_\^_X KMO]^K ]O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ N_ZÄ MKd
ZYKÔ KÒK K^Ã^ ZSO\NO\S SXÔ\XO MÃ^ S ObÔ\XO @OdS
Z\YMON_\K NO WKS TY] Z\S`SXN Ò\SPSMK\OK MSVSXN\_V_S .O
K]OWOXOK ]S]ÔW_V ZYKÔ ^\OMO KZK\OX^ KMO]^ Ô]^ S ]Ä 7+<>9<?6 ./ +@/<>3D+</
ObS]Ô ^Y^_S ]M_\QO\S _YK\O .KMÄ XSÒV_V NO PV_SN O]Ô +MO]^ ]S]ÔW _^SVSdOKdÄ _X WK\^Y\ NO KÒ\^SdK\O VYMKVSdK^
XY\WKV ]O Ò\SPSMÄ \OQVKT_V ^STOS NO ÏWZSXQO\O K ZO ZKXY_V NO LY\N -ÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK NO
]O\`YP\ÃXOS .KMÄ ]O MYX]^K^Ä Y V_XQSWO SXMY\OM^Ä K =>+<> WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O ^\OL_SO ]Ä PSO KZ\SX] S ]Ä
^STOS KMOK]^K ]O \OQVOKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ]O ]^SXQÄ MÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ZO ZYdSßSK <?8
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV ]O Ò\SPSMÄ K]^POV$ 7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O ]O KM^SÒKdÄ MÃXN$
- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ MY\Z_V MSVSXN\_V_S O]Ô PS]_\K^ ]K_ - /]Ô ^\K]Ä P\ÃXK NO WÃXÄ S MYX^KM^_V O]Ô ÏX ZYdSßSK
NKMÄ ObS]^Ä ]M_\QO\S NO VSMRSN ÏX T_\_V KMO]^_SK 98
=M_\QO\SVO ]_X^ SXNSMKÔ NOMÃ^ NO ObS]ÔXßK _XY\
- 8SÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ O]Ô ]MÄd_^ S MYX^KM^_V O]Ô
ZSMÄ^_\S WK\S NO VSMRSN -YXNSßSSVO NO _WOdOKVÄ X_ ]_X^
ÏX ZYdSßSK 98
KXY\WKVO
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
.3+189=>3-+</+ -3<-?3>?6?3 7+<>9<?6?3 ./ +@/<>3D+</
ÏX ZYdSßSSVO <?8 =>+<> S Ô]^ WK\^Y\S
,VYM NO
]SQ_\KXßO
ÏX ZKXY_V
NO LY\N
0\ÃXÄ :\O]S_XO _VOS 3X]^\_WOXÔ NO LY\N
-YX^KM^ XSÒV ¯X^\O\_ZÄ^Y\ -YX^KM^ Z\O]S_XO

VSMRSN NO P\ÃXÄ P\ÃXÄ NO WÃXÄ NO _VOS %$
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S .KMÄ MOVOVKVÔ Ò\SPSMÄ\S K_ PY]^ ZK\M_\]O MY\OM^ S
8_WO\OVO NO WKS TY] SXNSMÄ ZYdSßSK NSX ^KLOV_V NO WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O ]^SXQO N_ZÄ NOMYXOM^K\OK
NSKQXY]^SMK\O MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 WYN_V_V /,-7 O]Ô

NOPOM^
-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98
WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O ^\OL_SO SXSßSKV ]Ä ]O KZ\SXNÄ S # .KMÄ WK\^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ VK XSMS _X_V NSX Ô]Ô
KZYS ]Ä ]O ]^SXQÄ VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= 6K NOPOM^_V O]Ô VYMKVSdK^ ÏX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV
ÒRSM_VOVO XOOMRSZKÔ M_ +,= WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O WK\^Y\_V_S
V_WSXOKdÄ X_WKS MÃXN XSÒV_V NO VSMRSN ÏX \OdO\`Y\ 6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô ÏX
O]Ô ]MÄd_^ ]K_ MÃXN O]Ô ^\K]Ä P\ÃXK NO WÃXÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O ]K_ ÏX ^KLVY_V NO LY\N
! -YX^KM^_V ZOX^\_ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ O]Ô 7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O ^\OL_SO ]Ä V_WSXOdO MÃXN
XY\WKV NO]MRS] .KMÄ WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O O]Ô VOQÄW VK WK]Ä MYXOM^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ
]^SX] N_ZÄ NOMYXOM^K\OK NO VK MKLVKT K MYX^KM^_V_S .KMÄ WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O O]Ô KZ\SX] N_ZÄ
K^_XMS KMO]^K O]Ô LVYMK^ ÏXMRS] _X^K\OK MYX^KM^_V_S XSÒV_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
# .KMÄ WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O O]Ô KZ\SX] S N_ZÄ MYX^KM^_V O]Ô NOPOM^
OVSLO\K\OK P\ÃXOS NO WÃXÄ ^\OL_SO ]Ä PSO _X
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ
0<£8/ 23.<+?63-/ + !
.SKQXY]^SMK\OK MS\M_S^_V_S WK\^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O

:K]_V 7YN_V NO KMßSYXK\O @KVY\S .K 8_
:Y\XSßS WY^Y\_V

7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O \ÄWÃXO KZ\SX] ^Y^ ^SWZ_V) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
@O\SPSMKßS WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O KV +,=_V_S

/]Ô KZ\SX] ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
0YVY]SßS ]MKXXO\_V ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MYN_\SVO NO

NOPOM^ -. S _\WKßS Z\YMON_\SVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O

MYN_V_S NOÔ\WSXK^

7K\^Y\_V O]Ô ÏX MYX^SX_K\O KZ\SX]) 7O\QS VK ZK]_V =S]ÔW 95
/VSLO\KßS MYWZVO^ P\ÃXK NO WÃXÄ

7K\^Y\_V ]K ]^SX]) =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ

8SÒV_V O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
-YWZVO^KßS XSÒV_V NO VSMRSN NSX \OdO\`Y\ M_ VSMRSN

NO P\ÃXÄ OMRS`KVOX^ M_ ^SZ_V .9>

¯XVYM_SßS MÄZÄMOV_V \OdO\`Y\_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ

7K\^Y\_V O]Ô KZ\SX]) 7O\QS VK ZK]_V ! =S]ÔW 95
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO VK MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO

PV_SN

7K\^Y\_V O]Ô KZ\SX]) 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V "
¯XVYM_SßS MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO PV_SN

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ
-YXOM^KßS MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO PV_SN

.OMYXOM^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ

7K\^Y\_V O]Ô KZ\SX]) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ

-YXOM^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ

@ORSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ +,=) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
9Z\SßS WY^Y\_V
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V 4 KV WYN_V_V_S OVOM^\YXSM
NO MYX^\YV KV P\ÃXOVY\ /,-7
:Y\XSßS WY^Y\_V
¯XVYM_SßS WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV KV P\ÃXOVY\

/,-7

9Z\SßS WY^Y\_V
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX

MS\M_S^_V PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + ^KLVY_V_S NO
LY\N S MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO VSMRSN
+ßS NO]MYZO\S^ Z\LVOWK) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\

M_S^_V PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ^KLVY_V_S NO LY\N

S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ

+ßS NO]MYZO\S^ Z\YLVOWK) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\

M_S^_V PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ^KLVY_V_S NO LY\N

S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7

+ßS NO]MYZO\S^ Z\YLVOWK) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
+ " 0<£8/ 23.<+?63-/
.SKQXY]^SMK\OK MS\M_S^_V_S VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O -YX^SX_K\O

<OMYXNSßSYXKßS MS\M_S^_V OVOM^\SM

@O\SPSMKßS WK\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O N_ZÄ PSOMK\O NSX

_\WÄ^YK\OVO ]S^_KßSS$
- >\KQOßS P\ÃXK NO WÃXÄ

- .OWYX^KßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
- :O ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= MYWKXNKßS
WK\^Y\_V M_ KT_^Y\_V ]MKXXO\_V_S
7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ ÏX PSOMK\O

]S^_KßSO) =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ 7O\QS VK ZK]_V #
-ÃXN K_ PY]^ ZK\M_\]O ]S^_KßSSVO NO VK ZK]_V " WK\

^Y\_V NO KÒ\^SdK\O X_ K P_XMßSYXK^ MY\OM^

7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O X_ K P_XMßSYXK^ MY\OM^ ÏX XSMS
_X_V NSX^\O MKd_\S) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
9Z\SßS WY^Y\_V
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK 0

=SQ_\KXßK O]Ô L_XÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK

@O\SPSMKßS LOM_V WK\^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O

,OM_V O]Ô L_X) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS LOM_V

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ^KLVY_V_S NO LY\N

:Y\XSßS WY^Y\_V
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV

MYXOM^Y\_V_S
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX `KVY\SVO ]ZOMS
@ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
PSMKÔ)
9Z\SßS WY^Y\_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX ^KLVY_V NO LY\N

9Z\SßS WY^Y\_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V ÏX^\O Ô\WSXKV_V
+ KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S MYX^KM^_V
NO KZ\SXNO\O
>\KQOßS P\ÃXK NO WÃXÄ ÏXMÄ Y NK^Ä

7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O P_XMßSYXOKdÄ M_ P\ÃXK NO

WÃXÄ ^\K]Ä) 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
.OWYX^KßS MÄZÄMOV_V \OdO\`Y\_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ

7K\^Y\_V NO KÒ\^SdK\O O]Ô KZ\SX] NKMÄ MKZKM_V \O

dO\`Y\_V_S O]Ô NOWYX^K^) 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NSX^\O

Ô\WSXKV_V + KV ^KLVY_V_S NO LY\N S Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S 4 KV WYN_V_V_S NO MYX^\YV OVOM^\YXSM

/,-7
7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
+ßS \OdYV`K^ Z\YLVOWK)
:Y\XSßS WY^Y\_V
.OMYXOM^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ
6OQKßS VK WK]Ä MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S P\ÃXOS
NO WÃXÄ
0<£8/ 23.<+?63-/ + #
.SKQXY]^SMK\OK MS\M_S^_V_S VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O -YX^SX_K\O

9Z\SßS WY^Y\_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V OVOM^\SM ÏX^\O
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ
.OMYXOM^KßS MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ

:Y\XSßS WY^Y\_V
-YXOM^KßS VK WK]Ä MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S XSÒV_V_S
NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
7K\^Y\_V O]Ô KZ\SX]) 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
9Z\SßS WY^Y\_V
-YXOM^KßS Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O LY\XK ZYdS^S`Ä K
LKÔ\SOS S PS\_V KVLWK\Y NO VK MYX^KM^_V NO XSÒV KV
VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ
6KWZK NO Ô]^ O]Ô KZ\SX]Ä) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V OVOM^\SM NSX^\O

WK]Ä S MYX^KM^_V XSÒV_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ

<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V OVOM^\SM NSX^\O Ô\

WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S MYX

^KM^_V XSÒV_V_S NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+/<3=3</+ 7+8?+6¤ +
=3=>/7?6?3 ./ 0<£8+</
¯X PSQ_\Ä MKd_V `YVKX_V_S ZO ]^ÃXQK%
]SWSVK\ ÏX MKd_V `YVKX_V_S ZO ZK\ÔK
N\OKZ^Ä
/VSWSXKßS \OdO\`K NO `KM__W K ]O\`YP\ÃXOS KZVSMÃXN
P\ÃXK NO MÃÔ`K Y\S M_ WY^Y\_V YZ\S^ ZÃXÄ MÃXN
ÏX^\OKQK \OdO\`Ä O]Ô OZ_SdK^Ä
%$
3WZY\^KX^$ .KMÄ ]O Z\O]_Z_XO MÄ ObS]^Ä KO\ ÏX MSVSXN\_V

Z\SXMSZKV K^_XMS KMO]^K ^\OL_SO KO\S]S^ ÏXKSXÔK Y\SMÄ\_S
MSVSXN\_ ]K_ O^\SO\
?WZVOßS \OdO\`Y\_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV M_ VSMRSN NO

P\ÃXÄ :Ä]^\KßS \OdO\`Y\_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV _WZV_^
MOV Z_ßSX VK T_WÄ^KÔ ZO ZO\SYKNK YZO\KßSOS NO KO\S]S\O
$$
.OMYXOM^KßS \KMY\N_V MYXN_MÔVY\ MS\M_S^_V_S P\ÃXOVY\

PKßÄ NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
.KßS ZY]SLSVS^KÔK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ]Ä ]O ]M_\QÄ ÏX

MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ZÃXÄ MÃXN ÏXMOZO ]Ä M_\QÄ NSX
\KMY\N_V MYXN_MÔS NSX PKßÄ
-YXOM^KßS \KMY\N_V MYXN_MÔVY\ P\ÃXOVY\ NSX PKßÄ VK

MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_V MYXN_MÔVY\ MS\M_S^_V_S NO P\ÃXÄ M_
_X M_ZV_ NO 8W
%$
0<£8/ 23.<+?63-/ +
=O KZK]Ä Y NK^Ä ÏXMO^ ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]O WOXßSXO

KZÄ]K^Ä
%$
! =VÄLSßS \KMY\N_V MYXN_MÔS P\ÃXOS NSX PKßÄ VK MSVSXN\_V

Z\SXMSZKV ZOX^\_ K ]MYKÔ KO\_V NSX MSVSXN\_
" =^\ÃXQOßS \KMY\N_V MYXN_MÔS MK S VK ZK]_V S KZYS

]O OVSLO\OKdÄ ÏXMO^ ZONKVK +ÔZ^KßS ]OM_XNO
# <OZO^KßS YZO\KßS_XOK SXMV_]S` MOVO ]OM_XNO NO

KÔZ^K\O ZÃXÄ MÃXN ^Y^ KO\_V O]Ô ]MY] NSX KVOdKT_V
MSVSXN\_V_S
%$
8Y^Ä$ 7KXO`\KßS M_ KÔXßSO ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX^KM^_V

VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ M_ ]_Z\KPOßO `YZ]SÔ ]_Z\KPOßO MO ZY^
PS NOÔ\SY\KÔ
._ZÄ ÏXNOZÄ\^K\OK KO\_V_S VK \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\

NSX PKßÄ ]O KO\S]OÔ MSVSXN\_V Z\SXMSZKV VK \KMY\N_\SVO
MYXN_MÔVY\ NSX ]ZKÔ ÏX KMOVKS WYN MK S VK
MYXN_MÔVO NSX PKßÄ
%%
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
3WZY\^KX^$ :OX^\_ ÒRSM_VOVO XOOMRSZKÔ M_ +,=
]OMÒXßK NO KO\S]S\O O]Ô _\WÄ^YK\OK$ N\OKZ^K ]ZKÔ
]^ÃXQK PKßÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ S N\OKZ^K PKßÄ :OX^\_
ÒRSM_VOVO NY^KÔ M_ +,= ÒdS -KZS^YV_V 0 +,= ZOX^\_
MY\OM^K\OK ]OMÒXßOS S Z\YMON_\K NO KO\S]S\O
-YXOM^KßS _X ^_L ^\KX]ZK\OX^ VK KO\S]S^Y\ :_XOßS

MOVÄVKV^ MKZÄ^ KV ^_L_V_S ÏX^\_X \OMSZSOX^ ^\KX]ZK\OX^
ZOX^\_ MYVOM^K\OK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ
$$
+ZÄ]KßS _Y\ Y NK^Ä S WOXßSXOßS KZÄ]K^Ä ZONKVK NO

P\ÃXÄ
=VÄLSßS KO\S]S^Y\_V ZOX^\_ K ]MYKÔ KO\_V NSX MSVSXN\_
=^\ÃXQOßS KO\S]S^Y\_V
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS KO\S]S^Y\_V M_ 8W
/VSLO\KßS ÏXMO^ ZONKVK NO P\ÃXÄ =O KÔKZÄ

]OM_XNO
3WZY\^KX^$ +ZÄ]K\OK \KZSNÄ K ZONKVOS NO P\ÃXÄ

NOÔ\WSXÄ ÏWZSXQO\OK ZS]^YX_V_S ]OM_XNK\ ÏX MSVSXN\_V
Z\SXMSZKV ÏX^\_X WYN MO PKMO NSPSMSVÄ KO\S]S\OK ]S]ÔW_V_S
<OZO^KßS YZO\KßS_XOK SXMV_]S` KÔZ^K\OK MOVY\

]OM_XNO ZÃXÄ VK OVSWSXK\OK KO\_V_S /]Ô ZY]SLSVÄ
\OZO^K\OK NO Y\S ]K_ WKS W_V^ ZOX^\_ K ÏXNOZÄ\^K
^Y^ KO\_V
%$ ! .OWYX^KßS MKZKMOVO KX^SZ\KP KVO KO\S]S^YK\OVY\

O^\SO\SVY\ NSX PKßÄ
" -YX^SX_KßS M_ KO\S]S\OK P\ÃXOVY\ NSX PKßÄ _\WÃXN Y

Z\YMON_\Ä ]SWSVK\Ä MOVOS MO ÏXMOZO VK ZK]_V
# =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô OVK]^SMÄ .KMÄ

NK \OZO^KßS ÏX^\OKQK Z\YMON_\Ä NO KO\S]S\O ZOX^\_ K
MY\OM^K P_XMßSYXK\OK
¯XVYM_SßS MKZKM_V KX^SZ\KP KV KO\S]S^Y\_V_S
$$
0<£8/ 23.<+?63-/ +
+/<3=3</+ =?, :</=3?8/ +

=3=>/7?6?3 ./ 0<£8+</
8Y^Ä$ /MRSZKWOX^_V NO KO\S]S\O ]_L Z\O]S_XO ^\OL_SO ]Ä
PSO NO ^SZ_V M_ NSKP\KQWÄ >\OL_SO ]Ä KSLÄ Y NSKP\KQWÄ NO
MK_MS_M ÏX^\O ]_\]K NO KO\ S VSMRSN_V NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K
Z\OÒXS SX^\K\OK KO\_V_S _WOdOVSS _VOS_V_S S K KV^Y\
MYX^KWSXKXßS ÏX ]S]ÔW_V RSN\K_VSM -YX^KWSXK\OK ZYKÔ
MYXN_MO VK NOÔ\SY\K\OK MYWZYXOXÔVY\ MS\M_S^_V_S NO
P\ÃXK\O S ]MÄNO\OK ZO\PY\WKXßOVY\ KMO]^_SK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK \OdO\`Y\_V

MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
.OWYX^KßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
$$
-YXOM^KßS KNKZ^Y\_V KO\S]S^Y\_V_S VK \OdO\`Y\_V

MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
:OX^\_ ÒRSM_VOVO M_ +,= VYMKVSdKßS S NOWYX^KßS

KO\S]S^YK\OVO WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM @OdS -KZS^YV_V
0 +,=
=O ÏXMK\MÄ LSVK KO\S]S^Y\_V_S VK ! U:K
-YXOM^KßS MYXN_M^K VK KNKZ^Y\ .O]MRSNOßS ]_ZKZK

MYXN_MÔS
! <SNSMKßS ÒRSM_V_V S ]Z\STSXSßSV MY\O]Z_XdÄ^Y\
3WZY\^KX^$ 9\NSXOK NO KO\S]S\O O]Ô _\WÄ^YK\OK$

N\OKZ^K ]ZKÔ ]^ÃXQK PKßÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ S N\OKZ^K PKßÄ
" =O Z\SXNO P_\^_X_V KO\S]S^Y\_V_S VK ]_ZKZK NO KO\S]S\O

-KZÄ^_V VSLO\ ]O M_P_XNÄ ÏX^\_X \OMSZSOX^ ZK\ßSKV
_WZV_^ M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
# .O]MRSNOßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O M_ ^_\O S ]O

VK]Ä VSMRSN_V ]Ä M_\QÄ ZÃXÄ MO X_ ]O WKS YL]O\`Ä KO\
$$
ÏX VSMRSN
8Y^Ä$ ._ZÄ YZO\KßSK NO KO\S]S\O \OdO\`Y\_V P\ÃXOS ZYKÔ

PS Z\O]_\SdK^ -ÃXN NOMYXOM^KßS P_\^_X_V NO KO\S]S\O ]K_
MÃXN NO_\_LKßS MKZKM_V KNKZ^Y\_V_S KMYZO\SßS MKZKM_V
S \KMY\N_V M_ _X Z\Y]YZ ZOX^\_ K Z\YÔTK ]_Z\KPOßOVO
`YZ]SÔ NO MYX^KM^_V M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô OVK]^SMÄ .KMÄ

NK \OZO^KßS Z\YMON_\K NO KO\S]S\O ZOX^\_ K MY\OM^K
P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S
%$
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
0?<>?8?<3 =3=>/7 0<£8/

=:+>/
.OMYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ NO VK P_\^_X_V P\ÃXOS

M_ NS]M VK ]_ZY\^_V NSX VYMK_V \YßSS ÏX KWLOVO ZÄ\ßS KVO
ÒRSM_V_V_S
.OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S
%$
.OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S S P_\^_X_V P\ÃXOS M_ NS]M

NO VK ]_ZY\^_V NO ZO ZY\^ P_dO^Ä
.OWYX^KßS P_\^_X_V P\ÃXOS M_ NS]M ]ZKÔ NO ZO O^\SO\
%$
.OWYX^KßS MYXN_M^K P\ÃXOS M_ ^KWL_\ ]ZKÔ NO VK

]_ZY\^_V P_\^_X_V_S NO ZO VYMK_V \YßSS S ZY\^ P_dO^Ä
! .OWYX^KßS MYVSO\OVO P_\^_X_V_S S KZYS P_\^_X_V NO VK

]_ZY\^_V NO ZO VYMK_V \YßSS S ]_ZY\^_V NO ZO ZY\^
P_dO^Ä
%$
0<£8/ 23.<+?63-/ +
7YX^KßS P_\^_X_V P\ÃXOS M_ ^KWL_\ ]ZKÔ ÏX ]_ZY\^_V NSX
VYMK_V \YßSS S ÏX ]_ZY\^_V NO ZO ZY\^ P_dO^Ä ÏX KWLOVO
ZÄ\ßS KVO ÒRSM_V_V_S
-YXOM^KßS MYXN_M^K VK P_\^_X
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_V MYXN_MÔS NO P\ÃXÄ VK 8W
%$
7YX^KßS P_\^_X_V P\ÃXOS M_ NS]M ]ZKÔ VK O^\SO\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_V P_\^_X_V_S VK _X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS P_\^_X_V P\ÃXOS ]ZKÔ M_ NS]M S MYVSO\_V ZO

]_ZY\^_V NO ZO ZY\^ P_dO^Ä
7YX^KßS MYXN_M^K P\ÃXOS ]ZKÔ M_ NS]M VK P_\^_X ZO

]_ZY\^_V NSX VYMK_V \YßSS
=^\ÃXQO\OK
! +O\S]SßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O @OdS VK +O\S]S\OK

WKX_KVÄ K ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
" @O\SPSMKßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ZOX^\_ ]M_\QO\S
%$
0?<>?8?<3=3=>/7 ./ 0<£8/
0+¿¤
.OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO P\ÃXÄ NO ZO ]_ZY\^_V NO ZO

VYMK_V \YßSS ÏX KWLOVO ZÄ\ßS KVO ÒRSM_V_V_S
.OWYX^KßS MYVSO\_V
%$
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO P\ÃXÄ NSX ]_ZY\^_V - NO ZO
ZY\^ P_dO^Ä
%$
.OWYX^KßS _\_L_V NO VK O^\SO\_V P\ÃXOS
.OWYX^KßS QK\XS^_\SVO S P_\^_X_V NO P\ÃXÄ
%'
7YX^KßS _X XY_ P_\^_X NO P\ÃXÄ VK O^\SO\ M_ QK\XS^_\S XYS
M_ _X _\_L XY_
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V P_\^_X_V_S VK _X M_ZV_ NO 8W
%'
0<£8/ 23.<+?63-/ + !
¯WZSXQOßS P_\^_X_V ÏX ]_ZY\^_V NO ZO ZY\^ P_dO^Ä
%$
-YXOM^KßS MYXN_M^K NO P\ÃXÄ VK P_\^_X ZO ]_ZY\^_V

VYMK_V_S \YßSS ÏX PSOMK\O ZK\Ô K ÒRSM_V_V_S
=^\ÃXQO\OK
+O\S]SßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O @OdS VK +O\S]S\OK

WKX_KVÄ K P\ÃXOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
@O\SPSMKßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ZOX^\_ ]M_\QO\S
%$
¯8></<?:¤>9<?6 6¤7:369< ./
=>9:
]SWSVK\ ÏX MKd_V `YVKX_V_S ZO N\OKZ^K
.OWYX^KßS PSXSßSK
%$
+ " 0<£8/ 23.<+?63-/
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
]O \YÔÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V .OWYX^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO

ZO ]_ZY\^_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
$$
0SbKßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ ÏX MYXOM^Y\
<Y^SßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ ÏX Y\SPSMS_V ]_ZY\^_V_S

NO VK ZONKVK NO P\ÃXÄ
%$
+ZÄ]KßS ZONKVK S ^\KQOßSS ZV_XTO\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VK

WKbSW ZOX^\_ K \OQVK MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V
/VSLO\KßS ZV_XTO\_V S \SNSMKßS ZONKVK NO P\ÃXÄ
7YX^KßS PSXSßSK
%$
0<£8/ 23.<+?63-/ + #
:/.+6+ ./ 0<£8¤
]SWSVK\ ÏX MKd_V `YVKX_V_S ZO N\OKZ^K
.OWYX^KßS PSXSßSK NO VK ZVKXK LY\N
.OWYX^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ @OdS

¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.O]PKMOßS MVOWK NO \OßSXO\O S K\M_V NO ZO ^STK NO

KZÄ]K\O
%$
.OWYX^KßS KSLK S ZS_VSßK RObKQYXKVÄ
.OWYX^KßS ZONKVK NO P\ÃXÄ NO]MYZO\SXN ^STK

]O\`YP\ÃXOS S ]_ZY\^_V ZONKVOS
%$
.OWYX^KßS QK\XS^_\K ZONKVOS NOP\ÃXÄ
&$
+ 0<£8/ 23.<+?63-/
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä K ZONKVOS NKMÄ O]Ô MKd_V
?XQOßS Kb_V ZONKVOS M_ `K]OVSXÄ
0SbKßS ZONKVK NO P\ÃXÄ ZO ]_ZY\^_V OS
7YX^KßS KSLK S ZS_VSßK RObKQYXKVÄ ZO Kb_V ZONKVOS
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK NO VK Kb_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ VK " 8W
7YX^KßS ^STK VK ZONKVÄ M_ K\M_V S MVOWK NO LVYMK\O
%$
7YX^KßS K\M_V NO \OÒXS\O ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
! -YXOM^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ Z\SX \Ä]_MS\O ÏX

]_ZY\^_V ZONKVOS
" -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
$$
# 7YX^KßS PSXSßSK
%$
0<£8/ 23.<+?63-/ +
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 KÒ\^SdK\O K P\ÃXOVY\ ^\OL_SO ]Ä PSO KZ\SX]Ä +MOK]^K

^\OL_SO ]Ä ]O ]^SXQÄ MÃXN MYX^KM^_V ^\OMO ZO ZYdSßSK 98
0?8-¿398+</ =3=>/7 6KWZK NO KÒ\^SdK\O ]O KZ\SXNO ÏX _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$
- 6KWZK ^\OL_SO ]Ä PSO KZ\SX]Ä ÏX^Y^NOK_XK MÃXN P\ÃXK

0?8-¿398+</+ 7+<>9<?6?3 ./ NO WÃXÄ O]Ô ^\K]Ä S MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô
+@/<>3D+</ ZYdSßSYXK^ ZO 98
+MO]^ ]S]ÔW NO P\ÃXK\O PYVY]OÔ Y VKWZÄ NO KÒ\SdK\O

- 8SÒV_V ]MÄd_^ KV VSMRSN_V_S NO P\ÃXK\O ÏX \OdO\`Y\
NOÔ\WSXÄ NO K]OWOXOK KZ\SXNO\OK VÄWZSS NO
ZOX^\_ P\ÃXO ]S^_K^Ä ÏX ZKXY_V NO LY\N -ÃXN MYX^KM^_V
KÒ\^SdK\O
NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK =>+<> VKWZK NO
-+:3>96?6 ,
-3638.<?6 :<38-3:+6
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS , =_ZKZOVO NO \OQVK\O ,!
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O , <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ ,"
.SKQXY]^SMK\O , <O`SdSK MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV ,"
@O\SPSMK\OK ]_ZKZOS NO \OQVK\O , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW ,
¯X^\OßSXO\O S <OZK\KßSS , -SVSXN\_ Z\SXMSZKV ,
=O\`SMO ZO ÒRSM_V , =_ZKZO NO \OQVK\O ,
+X]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV , =OXdY\ NO XSÒV KV VSMRSN_V_S ,
<OdO\`Y\_V NO VSMRSN NO P\ÃXÄ ,
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK :
1 P /E)W /E,Q
-YXN_MÔ P\ÃXÄ
:S_VSßO NO Z\SXNO\O K MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
=_ZKZO NO \OQVK\O
.3+189=>3-+</ -ÃXN Ò\SPSMKßS ]_ZKZOVO NO \OQVK\O K]SQ_\KßS`Ä MÄ

Z\O]S_XOK RSN\K_VSMÄ O]Ô WÄ]_\K^Ä ]SW_V^KX S NSKQYXKV
VK Z_XÔK PKßÄ S Z_XÔK ]ZKÔ :OX^\_ WÄ]_\K\OK
@/<303-+</+ =?:+:/3 ./ Z\O]S_XSS _\WKßS Z\YMON_\K _\WÄ^YK\O
</16+</ .OWYX^KßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O S WYX^KßS _X
0YVY]SßS NY_Ä WKXYWO^\O ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK ]_ZKZOVY\ WKXYWO^\_ VK _X_V NSX MSVSXN\_SS NO P\ÃXÄ NSX ]ZKÔ
NO \OQVK\O K^KKÔ MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV VK ]S]ÔWOVO .OWYX^KßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O S WYX^KßS _X KV^
XOZ\O`Äd_Ô M_ +,= +MO]Ô ]_ZKZO VSWSÔKdÄ WKXYWO^\_ NSKQYXKV YZ_] VK P\ÃXK PKßÄ
Z\O]S_XOK VK P\ÃXOVO ]ZKÔ N_ZÄ MO K PY]^ K^SX]Ä Y
-\OÔßS Z\O]S_XOK Z\SX KZÄ]K\OK PO\WÄ K ZONKVOS NO
KX_WS^Ä `KVYK\O K Z\O]S_XSS ÏX MSVSXN\_V Z\SXMSZKV 6K
P\ÃXÄ NO MÃÔ`K Y\S :\O]S_XOK SXNSMK^Ä NO
]S]ÔWOVO M_ +,= WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM MYX^\YVOKdÄ
WKXYWO^\_V NSX PKßÄ X_ O]Ô \OQVK^Ä S \OZ\OdSX^Ä
Z\O]S_XOK RSN\K_VSMÄ VK MSVSXN\SS ]K_ O^\SO\SS KWLOVY\ \YßS
Z\O]S_XOK ÏX ]S]ÔW_V RSN\K_VSM NO P\ÃXO
NSX ]ZKÔ S VK O^\SO\SS \YßSVY\ NSX PKßÄ
-\OÔßS Z\O]S_XOK ZÃXÄ MO _\WÄ^YK\OVO `KVY\S NO Ô]^
SXNSMKÔ ÏX ^KLOV_V NO WKS TY] ZOX^\_ ]_ZKZOVO NO
\OQVK\O ]_X^ YLßSX_Ô
, -3638.<?6 :<38-3:+6
8_WÄ\_V NO \OPO\SXßÄ :\O]S_XOK NO SOS\O

:
:\O]S_XOK
S N
NO SSX^\K\O
^
ZOX^\_ Q\KNSOX^ S MS^S^Ä ZO WKXYWO^\_ VK
7Y^Y\_V MS^S^Ä ZO WKXYWO^\_ VK
Z\O]S_XOK SXNSMK^Ä ZO Z_XÔK ]ZKÔ ÏX U:K
Z_XÔK PKßÄ ÏX U:K Z]S
MK\MK]K ]_ZKZOS Z]S

/

/

3WZY\^KX^$ .KMÄ Z\O]S_XOK NOZÄOÔ U:K .OWYX^KßS WKXYWO^\OVO NO ZO MS\M_S^_V Ô]^K^ NO
Z]S Z\O]S_XOK MS^S^Ä VK WKXYWO^\_V NSX ]ZKÔ X_ P\ÃXÄ S \OZO^KßS Ô]^_V ZO MOVÄVKV^ MS\M_S^
`K PS M_ MO\^S^_NSXO MOK MY\OM^Ä
&,/,1'58/ 35,1&,3$/ %
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+8=+7,6?6 -3638.<?6?3
:<38-3:+6
]SWSVK\ VK `YVKX ZO N\OKZ^K
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK MKZKM_V
\OdO\`Y\_V_S
%%
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ ]S]ÔW +,= NOMYXOM^KßS

MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ NO VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
:OX^\_ ÒRSM_VO XOOMRSZKÔ M_ +,= NOMYXOM^KßS

MYXN_MÔVO NO PÃXÄ NO VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S S NO VK
]_ZKZOVO NO \OQVK\O
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ

NOMYXOM^KßS MVOWK P_\^_X_V_S NO KWL\OSKT NO VK
MSVSXN\_V Z\SXMSZKV S ÏXNOZÄ\^KßS MVOWK
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO KWL\OSKT NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV

NKMÄ O]Ô OMRSZK^
+]^_ZKßS NO]MRSNO\OK VK MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K

Z\OÒXS ZSO\NO\SVO NO PV_SN S MYX^KWSXK\OK
%%
! .OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O NO VK ]O\`YP\ÃXÄ
" .OWYX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
# 6Ä]KßS ]Ä ]O ]M_\QÄ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ
%%
, -3638.<?6 :<38-3:+6
7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV M_ ZS_VSßO XYS NO
Z\SXNO\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O KVO MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
VK _X M_ZV_ NO " 8W
%%
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ ]S]ÔW +,= ÒdS PSQ_\K MYXOM^KßS

MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S
:OX^\_ ÒRSM_VOVO XOOMRSZKÔ M_ ]S]ÔW +,=

MYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S
Z\SXMSZKV %S VK ]_ZKZOVO NO \OQVK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ NO P\ÃXK\O VK
8W
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ MYXOM^KßS

MVOWK P_\^_X_V_S NO KWL\OSKT VK \OdO\`Y\_V MSVSXN\_V_S
Z\SXMSZKV NKMÄ O]Ô OMRSZK^
%%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S
+NÄ_QKßS VSMRSN NO P\ÃXÄ
! @O\SPSMKßS ZOX^\_ OÒX^_KVO ]M_\QO\S S \OÒ\SPSMKßS

XSÒV_V VSMRSN_V_S
" +O\S]SßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXÄ @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO

RSN\K_VSMO
%%
&,/,1'58/ 35,1&,3$/ %
</D/<@9<?6 ./ 63-23. ./ 0<£8¤

3WZY\^KX^$ .OWYX^KßS \OdO\`Y\_V X_WKS MÃXN Z\OdSX^Ä
]M_\QO\S ]K_ O]Ô NOÔ\SY\K^
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK MKZKM_V

\OdO\`Y\_V_S
%%
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ M_^SO WKX_KVÄ NOMYXOM^KßS MVOWK

P_\^_X_V_S NO KWL\OSKT VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV S
ÏXNOZÄ\^KßSY
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO KWL\OSKT NO VK MSVSXN\_V

Z\SXMSZKV
<SNSMKßS _Y\ M_ Y _\_LOVXSßÄ ZOX^\_ K OVSLO\K

\OdO\`Y\_V
¯XMVSXKßS \OdO\`Y\_V S ^\KQOßS \OdO\`Y\_V KPK\Ä
$%
.OWYX^KßS QK\XS^_\SVO \OdO\`Y\_V_S NO ZO MY\Z_V

MSVSXN\_V_S
%%
, -3638.<?6 :<38-3:+6
?XQOßS XYSVO QK\XS^_\S M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^ 7YX^KßS
QK\XS^_\SVO ÏX MY\Z_V MSVSXN\_V_S
7YX^KßS \OdO\`Y\_V ZO MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
%%
:OX^\_ ÒRSM_VO M_ M_^SO NO `SÔdO WKX_KVÄ MYXOM^KßS

MVOWK P_\^_X_V_S NO KWL\OSKT VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
%%
+NÄ_QKßS VSMRSN NO P\ÃXÄ
<SNSMKßS S ]Z\STSXSßSS MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
+O\S]SßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO

RSN\K_VSMO ]K_ -KZS^YV_V 0 +,=
! +O\S]SßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS -KZS^YV_V -
+WL\OSKT_V
" -YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
# -YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S
%%
&,/,1'58/ 35,1&,3$/ %
=?:+:/6/ ./ </16+</
.OMYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ NO VK ]_ZKZOVO NO
\OQVK\O
.OWYX^KßS ]_ZKZOVO NO VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
%%
3WZY\^KX^$ +^Ã^ ^SWZ MÃ^ ]_ZKZOVO ]_X^ \OQVKÔ ZO\OMRO
OVO ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ ZO\OMRO
7YX^KßS ]_ZKZOVO NO \OQVK\O VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S

Z\SXMSZKV
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ]_ZKZOVO NO \OQVK\O VK 8W
-YXOM^KßS MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ VK ]_ZKZO
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ NO P\ÃXÄ VK 8W

%%
, " -3638.<?6 :<38-3:+6
</:+<+</+
=?,+8=+7,6/69<
</@3D3+ -3638.<?6?3 :<38-3:+6
.OWYX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS +X]KWLV_V
MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS \OdO\`Y\_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ @OdS

<OdO\`Y\_V NO VSMRSN NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS QK\XS^_\K SXOVK\Ä NO VK KVOdKT_V MSVSXN\_V_S
%%
8Y^Ä$ -ÃXN NOWYX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O O`S^KßS

dQÃ\SO\OK ZO\OßSVY\ MSVSXN\_V_S ]K_ K ZS]^YX_V_S
3WZY\^KX^$ 9 ^STÄ WO^KVSMÄ ]K_ MO`K ]SWSVK\ ZYKÔ PS

_^SVSdK^ ZOX^\_ WOXßSXO\OK KZÄ]K^Ä K ZS]^YX_V_S
.OWYX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O NO ZO MY\Z_V MSVSXN\_V_S ¯X

PSQ_\Ä O]Ô MSVSXN\_V Z\SXMSZKV NO VK _X ÒRSM_V
XOOMRSZK^ M_ +,= M_ KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO
$%
.OWYX^KßS ZS]^YX_V Z\SWK\ ÏX PSQ_\Ä MSVSXN\_V

ÒRSM_V_V_S OMRSZK^ M_ +,=
.OWYX^KßS M_ Q\STÄ KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S ]OM_XNK\

SXMV_]S` K\M_\SVO NSX KVOdKT_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
$%
&,/,1'58/ 35,1&,3$/ %
8Y^Ä$ 8_ PYVY]SßS WKÔ\SKVO KL\KdSÒ ÏX KVOdKT_V MSVSXN\_V_S
Z\SXMSZKV +MO]ÔK ZY^ NOÔ\SY\K ]_Z\KPKßK SXÔ\SYK\Ä K
KVOdKT_V_S
3WZY\^KX^$ -YWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M S SXOVOVO NO

\OßSXO\O ^\OL_SO KLKXNYXKÔ S ÏXVYM_SÔ M_ MYWZYXOXÔ
XYS
-_\ÄßKßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO M_ KVMYYV NOXK^_\K^ ]K_

M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^ ?]MKßSVO KZYS M_ KO\
MYWZ\SWK^
@O\SPSMKßS KVOdKT_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV NO dQÃ\SO^_\S ]K_

NO MY\YdS_XO .KMÄ KMO]ÔK ]_X^ O`SNOXÔ ÏXVYM_SßS
MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
?XQOßS MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV ¯X PSQ_\Ä O]Ô

MSVSXN\_V Z\SXMSZKV NO VK _X ÒRSM_V XOOMRSZK^ M_ +,=
M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^
$%
3X^\YN_MOßS M_ Q\STÄ ZS]^YX_V ]OM_XNK\ ÏX KVOdKT ZÃXÄ

MO KMO]^K K^SXQO LKdK MSVSXN\_V_S 0YVY]SßS Y LKQRO^Ä
NO VOWX ]K_ NO ZVK]^SM NKMÄ O]Ô XOMO]K\
3X^\YN_MOßS ZS]^YX_V Z\SWK\
%%
+ZÄ]KßS ZS]^YKXOVO ÏX KVOdKT_V MSVSXN\_V_S M_ KT_^Y\_V

_XOS LKQROÔ NO VOWX ]K_ NO ZVK]^SM
8Y^Ä$ -ÃXN SX]^KVKßS _X XY_ SXOV NO \OßSXO\O KÒßS Q\STÄ

]Ä X_ NOÔ\SY\KßS ]_Z\KPKßK KVOdKT_V_S MSVSXN\_V_S
! 3X^\YN_MOßS _X XY_ SXOV NO \OßSXO\O ÏX MKXKV_V NSX

KVOdKT_V MSVSXN\_V_S ¯X PSQ_\Ä O]Ô MSVSXN\_V Z\SXMSZKV NO
VK _X ÒRSM_V XOOMRSZK^ M_ +,= .OWYX^KßS ^STK
]_ZVSWOX^K\Ä
" 7SMKßS ZS]^YKXOVO ÏXKSXÔ S ÏXKZYS N_ZÄ WYX^KT S

Ò\SPSMKßS MK WSMK\OK ]Ä PSO VSLO\Ä
$%
, -3638.<?6 :<38-3:+6
# ?XQOßS QK\XS^_\K ^Y\SMÄ S SX^\YN_MOßSY ÏX KVOdKT_V
MSVSXN\_V_S :K\ÔK NO]MRS]Ä ^\OL_SO ]Ä PSO ]Z\O
ObÔ\SY\ ZÃXÄ MO QK\XS^_\K ]O ]Z\STSXÄ ZO ZS]^YX
7YX^KßS \OdO\`Y\_V 6SMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ZO MSVSXN\_V

Z\SXMSZKV @OdS <OdO\`Y\_V NO VSMRSN NO P\ÃXÄ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV @OdS

+X]KWLV_V MSVSXN\_V_S NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV

%%
&,/,1'58/ 35,1&,3$/ %
-
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 .KMÄ Y MYWZYXOX^Ä RSN\K_VSMÄ O]Ô NOWYX^K^Ä ]K_
NOMYXOM^K^Ä ZYKÔ PS XOMO]K\Ä KO\S]S\OK ÏX^\OQ_V_S
0?8-¿398+</ =3=>/7 ]S]ÔW NO P\ÃXK\O
- @KVY\SVO NO M_ZV_ ]ZOMSPSMKÔ ]_X^ ZOX^\_ ]^\ÃXQO\S
-3638.<?6 :<38-3:+6 _]MKÔ XO_X]O
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV O]Ô Z\YSOM^K^ ]Ä _^SVSdOdO _X ]S]ÔW - 9ZO\KßSSVO NO ]O\`SMO ]O \OKVSdOKdÄ X_WKS ZO _X LKXM
RSN\K_VSM ÏWZÄ\ßS^ NSKQYXKV 9 P\ÃXÄ NSX PKßÄ S P\ÃXK NSX M_\K^ PÄ\Ä _\WO ]K_ ZOÔ NO _VOS_\S WSXO\KVO
]ZKÔ NSKQYXKV YZ_]Ä ]_X^ NO]^SXKÔ ]Ä P_XMßSYXOdO M_

ZS]^YX_V Z\SWK\ -OVOVKVÔ P\ÃXO ÏX YZYdSßSO ]_X^ NO]O\`SÔ =?:+:/6/ ./ </16+</
NO ZS]^YX_V ]OM_XNK\ -SVSXN\_V Z\SXMSZKV ÏXNOZVSXOÔ
=_ZKZOVO NO \OQVK\O VSWSÔKdÄ Z\O]S_XOK NO ]MÄZK\O VK
P_XMßSSVO YLSX_SÔ KVO _X_S MSVSXN\_ Z\SXMSZKV K`ÃXN ÏX ZV_]
P\ÃXOVO NSX ]ZKÔ VK ]S]ÔWOVO XOOMRSZKÔ M_ +,= N_ZÄ
_X ]OXdY\ NO XSÒV KV VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ S ]_ZKZO NO
MO ]K YLßSX_^ ÏX MSVSXN\_V Z\SXMSZKV Y KX_WS^Ä Z\O]S_XO
\OQVK\O P\ÃXÄ VK ]S]ÔWOVO XOOMRSZKÔ M_ +,= =_ZKZOVO
+MO]^ ]S]ÔW O]Ô _^SVSdK^ K^_XMS MÃXN ZOX^\_ YLßSXO\OK
NO \OQVK\O VSWSÔKdÄ Z\O]S_XOK VK P\ÃXOVO NSX ]ZKÔ N_ZÄ
_XOS P\ÃXÄ\S YZ^SWO O]Ô XOMO]K\Ä Y PY\ßÄ WKS WSMÄ NO
MO ]K YLßSX_^ Y Z\O]S_XO Z\ONOÔ\WSXK^Ä ÏX MSVSXN\_V
P\ÃXK\O VK Z_XÔK ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô ÏX WYN YLSX_S^
Z\SXMSZKV
ÏX^ÃVXS^ VK P\ÃXOVO M_ MYXPSQ_\KßSO NS]M^KWL_\ :OX^\_
3WZY\^KX^$ ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +,= ÒdS -KZS^YV_V 0 +,=
- =O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ MYWZYXOXÔVO SXMV_]O ÏX US^_V NO

\OZK\KßSS ZOX^\_ ]O\`SMO_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
=/8D9<?6 83@/6?6?3 ./ 63-23.
- =O _XQ MYWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV O]Ô OMRSZK^ M_ _X ]OXdY\ NO XSÒV
ZOX^\_ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ +MO]^ ]OXdY\ `K KM^S`K WK\^Y\_V
M_\K^ ZOX^\_ K __\K K]KWLVK\OK
NO KÒ\^SdK\O NKMÄ NOÔMÔKdÄ _X XSÒV ]MÄd_^ NO PV_SN
- 8_ PYVY]SßS KO\ NSX ]S]ÔW_V SXN_]^\SKV MK\O O]Ô
9NK^Ä XSÒV_V NO VSMRSN NO P\ÃXÄ MY\OM^K^ VKWZK NO
_X]_\Y] VK MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O
KÒ\^SdK\O ]O `K ]^SXQO
NOYK\OMO ZY^ PS NOÔ\SY\KÔ MYWZYXOXÔVO NSX
MK_MS_M
&$3,72/8/ &
=/<@90<£8+
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - 0_\^_X NO `KM__W -
-_ZV_\S NO ]\ÃXQO\O - +X]KWLV_V ]O\`YP\ÃXÄ `YVKX ZO ]^ÃXQK -
.SKQXY]^SMK\O - +X]KWLV_ ]O\`YP\ÃXÄ `YVKX ZO N\OKZ^K -!
@O\SPSMK\O P_MßSYXK\O ]O\`YP\ÃXÄ - >STÄ KMßSYXK\O ]O\`YP\ÃXÄ VK `YVKX ZO N\OKZ^K -#
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -
=O\`SMO ZO ÒRSM_V - =O\`YP\ÃXK -
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK 1:P /E)W /E,Q
:S_VSßO Z\SXNO\O ]O\`YP\ÃXÄ ZO ]_ZY\^ `YVKX ZO N\OKZ^K
:S_VSßK Z\SXNO\O ]O\`YP\ÃXÄ ZO ^KLVSO\ `YVKX ZO ]^ÃXQK
:S_VSßÄ RObKQYXKVÄ ]O\`YP\ÃXÄ S P_\MK ^STOS NO KZÄ]K\O
<KMY\N_\S MYXN_MÔ NO P\ÃXÄ
.3+189=>3-+</ :Y\XSßS WY^Y\_V
=O\`YP\ÃXK P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ NKMÄ ZONKVK MYLYK\Ä

WKS W_V^ NK^Y\S^Ä PY\ßOS ]_ZVSWOX^K\O Z\YN_]O
@/<303-+</ 0?8-¿398+</
.KMÄ ZONKVK X_ MYLYK\Ä ]S]ÔW_V NO `KM__W P_\^_X_\S
=/<@90<£8¤ ]_ZKZO NO \OßSXO\O O^M O]Ô Z\YLKLSV NOPOM^ S ^\OL_SO
-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O OVSWSXÄ `KM__W_V NSX ]O\`YP\ÃXÄ Ò\SPSMK^
KZÄ]ÃXN ZONKVK NO MÃÔ`K Y\S
.KMÄ X_ ]O MYX]^K^Ä NOPOMÔ VK Ò\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO
+ZÄ]KßS ZONKßK S WOXßSXOßSY ÏX KMOK]^Ä ZYdSßSO `KM__W NOPOM^_V O]Ô VK ]O\`YP\ÃXÄ
- =/<@90<£8+
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
0?<>?8 ./ @+-??7
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO `KM__W VK MYXObS_XOK NO
VK QKVO\SK NO KNWS]SO S NOZVK]KßSV _Y\ MÄ^\O
]O\`YP\ÃXÄ
>\KQOßS P_\^_X_V NO ZO ^_ß .KMÄ P_\^_X_V X_ SO]O

_Y\ ]K_ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ^ÄSKßSV S \OX_XßKßS VK
OV
%&
>\KQOßS P_\^_X_V NSX MVOWK NO ]_]ßSXO\O
%&
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO `KM__W VK ]O\`YP\ÃXÄ S

ÏXNOZÄ\^KßSV NO ]O\`YP\ÃXÄ
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W
%&
=/<@90<£8+ -
7YX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W S K]SQ_\KßS`Ä MÄ VK
PSOMK\O MKZÄ^ MYXObS_XSVO ]_X^ O^KXO
7YX^KßS MYVSO\OVO VK MKZOÔVO P_\^_X_V_S NO `KM_W S

PSbKßS P_\^_X_V ÏX MVOWK NO ]_]ßSXO\O
@O\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK ]O\`YP\ÃXOS @OdS @O\SPSMK\O

P_XMßSYXK\O ]O\`YP\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
%&
+8=+7,6? =/<@90<£8¤ @96+8

:/ =>£81+
.OWYX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS -KZS^YV_V ,
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV
.OWYX^KßS \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ VK WYN_VK^Y\_V

RSN\K_VSM ÏX MKd_V ÒRSM_VOVY\ NY^KÔ M_ +,=
%&
.OWYX^KßS Kb_V S QK\XS^_\K ^Y\SMÄ
%&
- =/<@90<£8+
.OWYX^KßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO `KM__W NO VK
MYXObS_XOK M_ ]O\`YP\ÃXK
.OMYXOM^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ
.OWYX^KßS K\M_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
! .OMYXOM^KßS MVOWK S ^STK NO KZÄ]K\O NO VK KX]KWLV_V

ZONKVOS NO P\ÃXÄ @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO RSN\K_VSMO
%&
" .OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O KVO ]O\`YP\ÃXOS NO ZO

Z\OdYKXOVO NO ZO ^KLVSO\ S NOWYX^KßS ]O\`YP\ÃXK
%&
# .OWYX^KßS WKXYX_V NO MK_MS_M
%&
=/<@90<£8+ -
¿SXÃXN PSbÄ ZS_VSßK RObKQYXKVÄ NO_\_LKßS P_\MK ^STOS

NO KZÄ]K\O
.OWYX^KßS ZS_VSßK RObKQYXKVÄ NO ZO ^STK NO KZÄ]K\O
%&
@O\SPSMKßS ^STK S P_\MK ^STOS NO KZÄ]K\O ]Ä X_ KSLÄ
NOPOMÔ S NKMÄ NSWOX]S_XSVO MY\O]Z_XN
7YX^KßS ZS_VSßK RObKQYXKVÄ S P_\MK ^STOS NO KZÄ]K\O M_

P_MK ZO K\LY\OVO ]O\`YP\ÃXOS
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK RObKQYXKVÄ S P_\MK VK _X M_ZV_ NO
" 8W
%&
7Ä]_\KßS NS]^KXßK NO VK ]O\`YP\ÃXÄ VK KbK LYVß_V_S P_\MSS

3WZY\^KX^$ +MOK]^Ä NS]^KXßÄ ^\OL_SO ]Ä PSO NO WW
%&
- =/<@90<£8+
7YX^KßS WKXYX_V NO MK_MS_M ZO ]O\`YP\ÃXÄ
%&
7YX^KßS ]O\`YP\ÃXK M_ ZS_VSßOVO NO WYX^KT ZO ^KLVSO\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O KVO ]O\`YP\ÃXOS ZO
^KLVSO\ VK _X M_ZV_ NO 8W
%&
+^KKßS Kb_V S QK\XS^_\K ^Y\SMÄ
! -YXOM^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV VK ]O\`YP\ÃXÄ @OdS

-KZS^YV_V , -SVSXN\_V Z\SXMSZKV
" -YXOM^KßS \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ NO P\ÃXÄ VK

WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM NKMÄ ObS]^Ä
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ NO P\ÃXÄ VK 8W
%&
=/<@90<£8+ - !
# 7YX^KßS _X XY_ P_\^_X NO `KM__W VK ]O\`YP\ÃXÄ @OdS

0_\^_X_V NO `KM__W ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS MVOWOVO P_\^_X_V_S S Z\SXNOßSV ZO MVOWK NO

]_]ßSXO\O
7YX^KßS LK^S_V ^STOS NO KZÄ]K\O ÏX ]_ZY\^_V ZONKVOS NO

P\ÃXÄ S MYXOM^KßS K\M_V S ]SQ_\KXßK @OdS -KZS^YV_V
+ 0\ÃXO RSN\K_VSMO
7YX^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ @OdS -KZS^YV_V

+ 0\ÃXO RSN\K_VSMO
%&
+8=+7,6? =/<@90<£8¤
@96+8 :/ .</+:>+
.OWYX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS VK -KZS^YV_V ,
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W NO VK ]O\`YP\ÃXÄ
%&
.OWYX^KßS LYVß_V NO VOQÄ^_\Ä K P_\MSS M_ ^STK NO

KMßSYXK\O
%&
- " =/<@90<£8+
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO WYX^K\O KVO ]O\`YP\ÃXOS NSX
]ZKÔVO ]_ZY\^_V_S S NOWYX^KßS ]O\`YP\ÃXK
%&
@O\SPSMKßS ^STK NO KZÄ]K\O S P_\MK ZOX^\_ Y ZY^\S`S\O
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
7Ä]_\KßS NS]^KXßK NO VK ]O\`YP\ÃXÄ VK KbK LYVß_V_S

P_\MSS
3WZY\^KX^$ +MOK]^Ä NS]^KXßÄ ^\OL_SO ]Ä PSO NO WW
%&
7YX^KßS ]O\`YP\ÃXK M_ ZS_VSßOVO NO WYX^KT ZO ]_ZY\^
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K ]O\`YP\ÃXOS ZO ]_ZY\^
VK _X M_ZV_ NO 8=W
%&
=/<@90<£8+ - #
7YX^KßS LYVß_V P_\MSS Z\SX ^STK NO KMßSYXK\O S KZYS

]SQ_\KXßK
%&
7YX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W VK ]O\`YP\ÃXÄ
-YXOM^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV VK ]O\`YP\ÃXÄ @OdS

-KZS^YV_V , -SVSXN\_V :\SXMSZKV
%&
>34+ ./ +-¿398+</ =/<@90<£8¤

8?7+3 6+ @96+8 :/ .</+:>+
.OWYX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS -KZS^YV_V ,
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV
.OMYXOM^KßS MYXN_MÔVO NO `KM__W MY\O]Z_XdÄ^YK\O

SX]^KVKßSOS NO KO\ MYXNSßSYXK^ +-
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W NO VK ]O\`YP\ÃXÄ
%&
- =/<@90<£8+
.OWYX^KßS LYVß_V P_\MSS NO VK K\^SM_VKßSK M_ ^STK NO
KMßSYXK\O
%&
.O_\_LKßS ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O KVO ]O\`YP\ÃXOS NSX

]ZKÔVO ]_ZY\^_V_S S NOWYX^KßS ]O\`YP\ÃXK
%&
.OWYX^KßS LYVß_V P_\MSS S ]SQ_\KXßK MO MYXOMÔKdÄ ^STK

NO KMßSYXK\O VK MKZÄ^_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
! .OWYX^KßS LYVß_V S ]SQ_\KXßK MO MYXOMÔKdÄ P_\MK

ZONKVOS NO P\ÃXÄ VK KX]KWLV_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
%&
=/<@90<£8+ -
" .OWYX^KßS \OdO\`Y\_V NO VSMRSN NO KWL\OSKT X_WKS VK

M_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ S \OZYdSßSYXKßS \OdO\`Y\_V
]O\`YNS\OMßSOS
# =MYKÔßS ^STK NO KMßSYXK\O NSX ]_ZY\ßS
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ^STOS NO KßSYXK\O NO ZO ÒRSM_V
%&
7YX^KßS ZO ÒRSM_V KX]KWLV_V ^STOS NO KMßSYXK\O
:\SXNOßS KX]KWLV_V ^STOS NO KMßSYXK\O ZO ]_ZY\ßS
%&
7YX^KßS \OdO\`Y\_V NO VSMRSN NO KWL\OSKT X_WKS VK

M_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ S Z_XOßS \OdO\`Y\_V
]O\`YNS\OMßSOS ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
7YX^KßS LYVß_V P_\MSS S ]SQ_\KXßK MK\O MYXOMÔKdÄ

P_\MK ZONKVOS NO P\ÃXÄ VK KX]KWLV_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
7YX^KßS LYVß_V P_\MSS S ]SQ_\KXßK MO MYXOMÔKdÄ P_\MK

ZONKVOS NO P\ÃXÄ VK ^STK NO KMßSYXK\O
%&
- =/<@90<£8+
:\SXNOßS ]O\`YP\ÃXK ZO ]_ZY\^ M_ ZS_VSßOVO NO
WYX^K\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO PSbK\O K ]O\`YP\ÃXOS ZO ]_ZY\^ VK
_X M_ZV_ NO 8W
%&
! 7YX^KßS LYVß_V S ]SQ_\KXßK P_\MSS VK ^STK NO KMßSYXK\O
%&
" 7YX^KßS P_\^_X_V NO `KM__W VK ]O\`YP\ÃXÄ
# -YXOM^KßS MYXN_MÔVO NO `KM__W VK SX]^KVKßSK +-
7YX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV @OdS -KZS^YV_V ,
-SVSXN\_V Z\SXMSZKV
%&
=/<@90<£8+ -
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 K]S]ÔXßÄ -ÃXN P\ÃXK O]Ô OVSLO\K^Ä KO\_V K^WY]PO\SM

O]Ô ]MY] NO ZO ZK\ÔK \O]ZOM^S`Ä K NSKP\KQWOS +O\_V
0?8-¿398+</ =3=>/7 O]Ô KZYS ]MY] NSX ]O\`YP\ÃXÄ Z\SX ]_ZKZK NO MYX^\YV K
`KM__W_V_S NO MÄ^\O ]_\]K NO `KM__W
=/<@90<£8+ 6K ÒRSM_VOVO M_ `YVKX ZO N\OKZ^K ]O\`YP\ÃXK O]Ô

WYX^K^Ä ZO _X ]_ZY\^ ÏX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ^KLVSO\_V_S /]Ô
+MOK]^Ä ]O\`YP\ÃXÄ O]Ô _X ]S]ÔW M_ `KM__W M_ Y
KMßSYXK^Ä NO Y ^STÄ ^_L_VK\Ä NO MÄ^\O KX]KWLV_V ZONKVOS
]SXQ_\Ä NSKP\KQWÄ 6K _X WYN XY\WKV NO YZO\K\O M_
NO P\ÃXÄ
P\ÃXK NO ]O\`SMS_ VSLO\Ä ]O\`YP\ÃXK YZO\OKdÄ M_ `KM__W
ZO KWLOVO ]_Z\KPOßO KVO NSKP\KQWOS -ÃXN P\ÃXK O]Ô 3WZY\^KX^$ .KMÄ Y MYWZYXOX^Ä RSN\K_VSMÄ O]Ô ]MYK]Ä
KMßSYXK^Ä ZO _XK NSX POßOVO NSKP\KQWOS O]Ô KNWS] KO\ VK ]K_ NOMYXOM^K^Ä ZYKÔ PS XOMO]K\Ä KO\S]S\OK ÏX^\OQ_V_S
Z\O]S_XOK K^WY]PO\SMÄ ZOX^\_ K K]SQ_\K PY\ßK NO ]S]ÔW NO P\ÃXO
-+:3>96?6 .
0<£8/6/ -? .3=-
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS . +X]KWLV_V O^\SO\ .
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O . .S]M_V NO P\ÃXÄ .
.SKQXY]^SMK\O . +ZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP .!
3X]ZOMßSK ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ . <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ ."
3X]ZOMßSK NS]M_V_S NO P\ÃXÄ . <OZK\K\OK O^\SO\_V_S ."
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS . .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW .
=O\`SMO ZO ÒRSM_V . +X]KWLV_V NS]M NO P\ÃXÄO^\SO\ .
/^\SO\ S ZVÄM_ßO .
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK :
1 P /E)W /E,Q
^_ß P_\^_X ÏX O^\SO\
=_ZKZÄ NO KO\S]S\O O^\SO\
_\_L WYX^K\O O^\SO\ VK ZY\^ P_dO^Ä
_\_L \KWÄ NO ]_]ßSXO\O VK MK\MK]Ä O^\SO\
_\_L NO Z\SXNO\O NS]M NO P\ÃXÄ ZO L_^_M_V \YßSS
_\_L Z\SXNO\O KZÄ\Ä^YK\O KX^SZ\KP ZO ZY\^ P_dO^Ä
.3+189=>3-+</ 7YX^KßS \YßSVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V / <YßS S

ZXO_\S
! -YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
38=:/-¿3+ :6¤-?¿/69< ./
0<£8¤ 38=:/-¿3+ .3=-?<369<
@K\SKßSK Q\Y]SWSS ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä Z\SX WÄ]_\K\OK ÏX
.OWYX^KßS \YßSVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S ]K_ WKS W_VÔ Z_XMÔ ZO MS\M_WPO\SXßK NS]M_V_S >YKÔ
\YßS WÄ]_\Ä^Y\SVO ^\OL_SO]M PÄM_Ô VK KMOOKS NS]^KXßÄ NO VK
@O\SPSMKßS `Sd_KV ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ VK Q\Y]SWO S _d_\Ä WK\QSXOK NS]M_V_S
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK ?X NS]M VK MK\O Q\Y]SWOK `K\SKdÄ M_ WKS W_V^ NO

WW NOÔ\WSXÄ Z_V]KßSS KVO ZONKVOS S]K_ `SL\KßSS
3WZY\^KX^$ 1\Y]SWOK WSXSWÄ K ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ NSX
KVO ZÄ\ßSS NSX PKßÄ ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS ?X NS]M MK\O X_
SXÔ\SY\ ]K_ ObÔ\SY\ O]Ô NO ! WW
\O]ZOM^Ä ]ZOMSPSMKßSSVO ^\OL_SO \OMYXNSßSYXK^ ]K_ ÏXVYM_S^
7YX^K^S ZVÄM_ßOVO ÏWZO\OMROK^ ZO KWLOVO ZÄ\ßS KVO
Z_XßSS
. 0<£8/6/ -? .3=-
¯X ^SWZ_V Z\OV_M\Ä\SS NS]M_V NO P\ÃXÄ S ^YVO\KXßOVO .OWYX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX
]_Z\KPOßOS VK ZVKXOS^KÔ LÄ^KSO P\YX^KVÄ S LÄ^KSO VKÔ\KVÄ KMO]^ MKZS^YV
]_X^ SWZ_]O ]^\SM^ 7OXßSXO\OK ^YVO\KXßOVY\ VK PY\WÄ O]Ô =^\ÃXQOßS NS]M_V NO P\ÃXÄ ZO L_^_M_V \YßSS M_ NY_Ä
XOMO]K\Ä ZOX^\_ K Z\OÒXS dQÃ\SO\OK NS]M_\SVY\ _\_L_\S KVO \YßSS
0SbKßS _X MYWZK\K^Y\ ZO O^\SO\
<OQVKßS ^STK VK KZ\YbSWK^S` WW NO VK W_MRSK

ObÔ\SYK\Ä K NS]M_V_S NO P\ÃXÄ ZO\ZOXNSM_VK\ ZO NS]M S
_Y\ ÔX]SYXK^Ä
.OWYX^KßS MYWZK\K^Y\_V S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K

NS]M_V_S ZO L_^_M
3WZY\^KX^$ +^Ã^ ^SWZ MÃ^ ]O ]YVSMS^Ä Ò\SPSMK\OK M_

Z\OMSdSO K ^YVO\KXßOVY\ ZOX^\_ L_XK P_XMßSYXK\O
\OM^SPSMK\OK NS]M_V_S ^\OL_SO PÄM_^Ä X_WKS M_ OMRSZKWOX^
NO Z\OMSdSO
! .KMÄ O]Ô XOMO]K\Ä \OM^SPSMK\OK NS]M_V_S PYVY]SßS

_^SVKTO NO Z\OMSdSO <OX_XßKßS VK NS]M_V NO P\ÃXÄ ÏX
MKd_V ÏX MK\O N_ZÄ \OM^SPSMK\O X_ ]O ÏXMKN\OKdK ÏX
]ZOMSPSMKßSO
" 7YX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX

KMO]^ MKZS^YV
%'
¯X ZV_] ZO VÃXQÄ KMO]Ô ^YVO\KXßO ]O SWZ_XO Y

\_QYdS^KÔ ÏX^\Y KX_WS^Ä ZVKTÄ -YX^\YV_V \_QYdS^ÄßSS
]_Z\KPOßOS NS]M_\SVY\ NO P\ÃXK\O O]Ô XOMO]K\ ZOX^\_ K
O`S^K dW_MS^_\SVO S P_XMßSYXK\OK KXY\WKVÄ S ZOX^_ K
WÄ\S N_\K^K NO `SKßÄ K ZVÄM_ßOVY\
+NÃXMSWOK dQÃ\SO^_\SVY\ X_ ^\OL_SO ]Ä NOZÄOK]MÄ

WW ÏX KNÃXMSWO KNÃXMSWO MK\O ZYKÔ \Od_V^K ÏX _\WK
_XOS P_XMßSYXÄ\S XY\WKVO S MK\O X_ NOÔ\WSXÄ
P_XMßSYXK\OK KXY\WKVÄ K P\ÃXOVY\
0YVY]SXN _X MYWZK\K^Y\ Ò\SPSMKßS LÄ^KSK VKÔ\KVÄ K

NS]M_\SVY\ N_ZÄ M_W _\WOKdÄ$
8Y^Ä$ ,Ä^KSK VKÔ\KVÄ KNWS]Ä O]Ô NO WKbSW_W

WW .KMÄ LÄ^KSK VKÔ\KVÄ NOZÄOÔ `KVYK\OK
KNWS]Ä K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÏX^\O NS]M S L_^_M X_ ]O KPVÄ
Q_XYKSO Z\OM_W S MÄ ]_Z\KPKßOVO NO MYX^KM^ ]_X^ XOÔNO
$'
S PÄ\Ä dQÃ\SO^_\S
0SbKßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK

8/?><?
0<£8/6/ -? .3=- .
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
/><3/< 3 :6¤-?¿/
.OWYX^KßS \YßSVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S

\YßS
.OWYX^KßS _\_L_V SXPO\SY\ KV \KWOS NO PSbK\O K

O^\SO\_V_S
3WZY\^KX^$ .OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S O^\SO\ X_ O]Ô

XOMO]K\ ZOX^\_ V_M\_V VK ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ
%'
>\KQOßS MK\MK]K O^\SO\_V_S ÏX ]_]
$'
.OWYX^KßS ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ
%'
. 0<£8/6/ -? .3=-
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK WSXSWÄ K ZVÄM_ßOVY\ @OdS
3X]ZOMßSK ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ÏX O^\SO\
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ KZÄ]KßS ZS]^YX_V ]Z\O SXÔ\SY\
$'
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ NS]^\_QOßS QK\XS^_\K ZS]^YX_V_S

K^_XMS MÃXN MK\MK]K ZS]^YX_V_S O]Ô ^\K]Ä ÏX TY]
>\KQOßS ÏX TY] MK\MK]K O^\SO\_V_S S PSbKßSY ZO \KWK NO

PSbK\O M_ LYVß_V SXPO\SY\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO \KWOS NO PSbK\O VK MK\MK]K
O^\SO\_V_S VK _X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS \YßSVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S \YßS
%'
+8=+7,6?6 /><3/<
7K\MKßS ZYdSßSK \YßSVY\ NSX PKßÄ \OVK^S` VK L_^_MSS \YßSVY\ S

NOWYX^KßS \YßSVO @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S \YßS
.OWYX^KßS _\_L_V S KSLK NO Z\SXNO\O K P_\^_X_V_S NO

P\ÃXÄ VK O^\SO\
%'
0<£8/6/ -? .3=- .
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO P\ÃXÄ S KMYZO\SßS
NO]MRSNO\SVO NSX O^\SO\ S P_\^_X ZOX^\_ K Z\OÒXS
]M_\QO\SVO NO VSMRSN S MYX^KWSXK\OK KMO]^_SK
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K O^\SO\_V_S NO VK

ZY\^ P_dO^Ä S NOWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\
%'
7YX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ M_ _\_L_\SVO NO WYX^K\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO O^\SO\_V_S VK ZY\^
P_dO^Ä VK _X M_ZV_ NO # 8W
%'
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO P\ÃXÄ
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ^_ß_V P_\^_X_V_S ZO O^\SO\ VK _X M_ZV_ NO
8W
%'
. 0<£8/6/ -? .3=-
7YX^KßS \YßSVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /
?WZVOßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ZÃXÄ VK

XSÒV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
+O\S]SßS O^\SO\_V @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO RSN\K_VSMO
! <OÒ\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ
8Y^Ä$ 8_ WSMKßS ÒRSM_V_V ZÃXÄ MO ZONKVK X_ YZ_XO Y

\OdS]ÔXßÄ PO\WÄ ]K_ \Od_V^K^_V KMßS_XSS NO P\ÃXK\O O]Ô
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
" +ZÄ]KßS \OZO^K^ ZONKVK NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K KN_MO

ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ÏX MYX^KM^ M_ NS]M_V
$$
.3=-?6 ./ 0<£8¤
8Y^Ä$ 8_ VÄ]KßS KX]KWLV_V O^\SO\ ]Ä K^Ã\XO NO P_\^_X_V NO
P\ÃXÄ 9\SMO \O]^\SMßSYXK\O SXÔ\XÄ K P_\^_X_V_S `K
ÏWZSONSMK KMßS_XOK NO P\ÃXK\O _XSPY\WÄ
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K QK\KX^K P\ÃXK\OK _XSPY\WÄ ZO

KWLOVO ZÄ\ßS KWLOVO NS]M_\S ^\OL_SO ]Ä KSLO ]_Z\KPOßO
SNOX^SMO NSX Z_XM^ NO ÒNO\O KV \_QYdS^ÄßSS S KV KNÃXMSWSS
dQÃ\SO^_\SVY\ .SX KMO]^ WY^S` NS]M_\SVO ]O ÏXVYM_SO]M
ÏX^Y^NOK_XK ZO\OMRO
.OWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ PÄ\Ä K NOMYXOM^K P_\^_X_V

NO P\ÃXÄ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\ ÏX KMOK]^Ä
]OMßS_XO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NSX^\O NS]M S L_^_M_V \YßSS
>\KQOßS NS]M_V KPK\Ä

%'
3X]ZOM^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS 3X]ZOM^K\OK NS]M_V_S
NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ ZO L_^_M_V \YßSS Z\SX ]^\ÃXQO\OK

_\_L_V_S NO LVYMK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO Z\SXNO\O K NS]M_V_S NO P\ÃXÄ ZO
L_^_M_V \YßSS VK _X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\ ÏX

KMO]^ MKZS^YV
%'
0<£8/6/ -? .3=- . !
+:¤<¤>9+</+ +8>3:<+0
.OWYX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K KZÄ\Ä^Y\SS KX^SZ\KP

NO ZO ZY\^ P_dO^Ä
.OWYX^KßS KZÄ\Ä^Y\SVO KX^SZ\KP
%'
7YX^KßS KZÄ\Ä^Y\SVO KX^SZ\KP
:\SXNOßS _\_L_\SVO KZÄ\Ä^Y\SVY\ KX^SZ\KP ZO ZY\^ P_dO^Ä
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO KZÄ\Ä^Y\SVY\ KX^SZ\KP ZO ZY\^
P_dO^Ä VK _X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX

KMO]^ MKZS^YV
%'
. " 0<£8/6/ -? .3=-
</:+<+</+
=?,+8=+7,6/69<
</:+<+</+ /><3/<?6?3
.OWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\
ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO QRSNK\O MO VOKQÄ MK\MK]K

O^\SO\_V_S NO \KWK NO \OßSXO\O
$'
.OWYX^KßS ]O^_V NO ZVÄM_ßO PKßÄ SXMV_]S` K\M_\SVO NO

VK O^\SO\ @OdS =KLYßS S ZVÄM_ßO NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^
MKZS^YV
%'
+ÔXßSO$ 8_ ]^KßS M_ NOQOÔVO ÏX PKßK ZS]^YX_V_S

ZOX^\_ KV Z\SXNO ]K_ Z\YÔTK K^_XMS MÃXN
SX^\YN_MOßS KO\ MYWZ\SWK^ :Y^ PS Z\Y`YMKÔ
]O\SYK]O \ÄXS
3WZY\^KX^$ 3X^\YN_MOßS Y L_MK^Ä NO VOWX N_\ ÏX SXÔ\SY\_V

MK\MK]OS O^\SO\_V_S K^_XMS MÃXN NOWYX^KßS ZS]^YX_V
0YVY]SXN KO\ MYWZ\SWK^ ]MYKÔßS ZS]^YX_V NSX MK\MK]Ä

S NOWYX^KßS QK\XS^_\K ObÔ\SYK\Ä
.OWYX^KßS QK\XS^_\K SXÔ\SYK\Ä
%'
0<£8/6/ -? .3=- . #
.OWYX^KßS Z\YÔMßSK ]_ZKZOS NO KO\S]S\O S ]_ZKZK NO
KO\S]S\O
! >\KQOßS KPK\Ä QRSNKTOVO S WKXYKXOVO NO MK_MS_M
$'
M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ?]MKßS MYWZYXOXÔVO M_ KO\
MYWZ\SWK^ S ]_PVKßS ^YKÔ ZK]KTOVO NSX MK\MK]Ä S
]_ZKZK NO KO\S]S\O
@O\SPSMKßS ZS]^YX_V S O^\SO\_V ZOX^\_ dQÃ\SO^_\S

M\O]^Ä^_\S ]K_ MY\YdS_XO S ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO
NKMÄ O]Ô MKd_V
@O\SPSMKßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O K O^\SO\_V_S
3WZY\^KX^$ 8_ ÏXNOZÄ\^KßS WKÔ\SKV NO ZO ZS]^YX ]K_ NSX

KVOdKT_V MSVSXN\_V_S
$'
?XQOßS QK\XS^_\K SXÔ\SYK\Ä MOK XY_Ä ZOX^\_ ZS]^YX
7YX^KßS QK\XS^_\K NO ZS]^YX SXÔ\SYK\Ä ÏX MKXKV_V NSX

MK\MK]K O^\SO\_V_S +]SQ_\KßS`Ä MK QK\XS^_\K X_ O]Ô
\Ä]_MS^Ä
7YX^KßS QK\XS^_\K ObÔ\SYK\Ä K ZS]^YX_V_S ÏX MKXOV_\Ä
! ?XQOßS ZS]^YX_V M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
" +ZÄ]KßS ZS]^YX_V ÏX SXÔ\SY\ ZÃXÄ MO ]O KOKdÄ

MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX VYMK
$'
. 0<£8/6/ -? .3=-
# ?XQOßS QRSNKTOVO M_ `K]OVSXÄ S WYX^KßS WKXYKXOVO
$'
7YX^KßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O K O^\SO\_V_S S Z\YÔMßSK
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O K O^\SO\_V_S VK _X M_ZV_ NO
8W
-YXOM^KßS ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ S K\M_\SVO ZVÄM_ßOVY\ NO

P\ÃXÄ
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ K\M_\SVO ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ

]_X^ WYX^KÔ MY\OM^
%'
-YXOM^KßS MKN\_V NO \OßSXO\O VK MK\MK]K O^\SO\_V_S M_

_\_L_\SVO NO ZYdSßSYXK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO ZYdSßSYXK\O K MKN\_V_S NO
\OßSXO\O VK MK\MK]K O^\SO\_V_S VK 8W

KMO]^ MKZS^YV
$'
0<£8/6/ -? .3=- .
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 3WZY\^KX^$
-
0?8-¿398+</ =3=>/7 =O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ MYWZYXOXÔVO SXMV_]O ÏX ]O^_V NO
\OZK\KßSS _^SVSdK^Ä ZOX^\_ ]O\`SMO_V O^\SO\_V_S
- =O _XQ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO NO MK_MS_M M_ VSMRSN NO

+8=+7,6?6 .3=- ./ P\ÃXÄ M_\K^ ZOX^\_ K __\K K]KWLVK\OK
0<£8¤/><3/< - 8_ ]O _^SVSdOKdÄ KO\ NSX ]S]ÔW_V SXN_]^\SKV MK\O O]Ô
+MO]^ O^\SO\ K\O _X ]SXQ_\ KVOdKT S O]Ô WYX^K^ ZO ZY\^ V_L\SMK^ MÃXN ]O V_M\OKdÄ VK ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O
P_dO^Ä M_ NY_Ä _\_L_\S NO Z\SXNO\O :\O]S_XOK NOYK\OMO ZY^ PS K`K\SKÔ MYWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M
RSN\K_VSMÄ YLßSX_^Ä Z\SX KZÄ]K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ O]Ô - .KMÄ `\OY MYWZYXOX^Ä RSN\K_VSMÄ O]Ô NOWYX^K^Ä
^\KX]PY\WK^Ä NO O^\SO\ ÏX PY\ßÄ NO P\OMK\O +MOK]^Ä PY\ßÄ ]K_ NOMYXOM^K^Ä ZYKÔ PS XOMO]K\Ä KO\S]S\OK
KMßSYXOKdÄ OQKV K]_Z\K ZS]^YX_V_S S K ZÄ\ßSS NO TY] K ÏX^\OQ_V_S ]S]ÔW ]K_ X_WKS K _XOS ZÄ\ßS K KMO]^_SK
KVOdKT_V_S ZS]^YX_V_S ZOX^\_ K ÏWZSXQO ZS]^YX_V ÏX KPK\Ä S
- :VÄM_ßOVO ]O ÏXVYM_SO]M VK KWLOVO \YßS KVO _XOS Z_XßS
K ÏWZSXQO O^\SO\_V ÏX SXÔ\SY\ \Od_V^ÃXN K]^POV Y ]^\ÃXQO\O
YNK^Ä
K NS]M_V_S +MOK]^K KMßS_XO PY\ßOKdÄ VK \ÃXN_V OS
ZVÄM_ßOVO ZO NS]M PY\ßK NO P\OMK\O NOd`YV^K^Ä YZ\SXN
_]MKÔ XOV_L\SPSKÔ
ÒRSM_V_V
- 9ZO\KßS_XSVO NO ]O\`SMO ]O ObOM_^Ä NOMÃ^ ZO _X LKXM
M_\K^ PÄ\Ä _\WO NO _VOS_\S WSXO\KVO
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- 3 -? >+7,?< /S
-+:3>96?6 /
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?<

-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS / +X]KWLV_V L_^_M S ^KWL_\ NSX NY_Ä ZSO]O /
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O / =KLYßS S ZVÄM_ßO /
.SKQXY]^SMK\O / +X]KWLV_V MSVSXN\_ \YK^Ä /
3X]ZOM^K\OK ZVÄM_ßOVY\ / :VK^Y_ ]ZKÔ /
>KWL_\S / <OZK\K\O ]_LKX]KWLVO /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O / -SVSXN\_ \YK^Ä /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V / .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S YZO\KßSS ]S]ÔW /
<OQVK\OK P\ÃXOVY\ / >KWL_\S NO P\ÃXÄ /
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-

-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS /! +X]KWLV_V O^\SO\ /
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O /! .S]M_V NO P\ÃXÄ /
.SKQXY]^SMK\O /! +ZÄ\Ä^YK\O KX^SZ\KP :VK^Y_V ]ZKÔ S
3X]ZOM^K\OK ZVÃM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ /! VO`SO\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ /
3X]ZOM^K\OK NS]M_V_S NO P\ÃXÄ /! <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O /# <OZK\K\OK O^\SO\_V_S /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V /# .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S YZO\KßSS ]S]ÔW /
=KLYßS S ZVÄM_ßO NO P\ÃXÄ /# +X]KWLV_V NS]M NO P\ÃXÄO^\SO\ /
/SS 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- 3 -? >+7,?<
:+138¤ 19+6¤
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
-+:3>96?6 /
0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<

-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS / +X]KWLV_V L_^_M S ^KWL_\ NSX NY_Ä ZSO]O /
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O / =KLYßS S ZVÄM_ßO /
.SKQXY]^SMK\O / +X]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS /
3X]ZOM^K\OK ZVÄM_ßOVY\ / :VK^Y_V ]ZKÔ /
>KWL_\S / <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS / -SVSXN\_V \YßSS /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V / .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYX]\O ]S]ÔW /
<OQVK\OK P\ÃXOVY\ / >KWL_\S NO P\ÃXÄ /
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK :
1 P /E)W /E,Q
_\_L_\S ZVK^Y_ ]ZKÔ

_\_L NO LVYMK\O ^KWL_\
:S_VSßK M\OXOVK^Ä ^KWL_\ E E
<KMY\N_\S MYXN_MÔ NO P\ÃXÄ
_\_L ZVK^Y_ ]ZKÔ VK MSVSXN\_V \YßSS
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä ZÃXÄ VK 8W ZÃXÄ PSbKßS ZVSX^_V ÏX M\OXOV S ÏX KVOdKT_V NSX K\LY\O
.3+189=>3-+</ .KMÄ SX]ZOMßSK X_ O]Ô

\YK^K @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S \YßS
MYXMV_NOX^Ä NOWYX^KßS
/VSLO\KßS P\ÃXK NO WÃXÄ

38=:/->+</+ :6¤-?¿/69<
.OWYX^KßS ^KWL_\_V @OdS VK +X]KWLV_V L_^_M S
+ÔXßSO$ -ÃXN V_M\KßS VK MYWZYXOXÔVO P\ÃXOS X_ ^KWL_\ NSX NY_Ä ZSO]O ÏX KMO]^ MKZS^YV
PKMOßS Z\KP VK VOP_S\OK ]K_ PSX]K\OK ZVÄM_ßOVY\ ]K_ VK
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK ZVÄM_ßOVY\ 1\Y]SWOK WSXSWÄ
M_\ÄßK\OK ZSO]OVY\ M_ Y ZOX]_VÄ _]MK^Ä ]K_ M_ TO^
KNWS]Ä K ZVÄM_ßOVY\ O]Ô NO WW
NO KO\
! 7YX^KßS ^KWL_\_V NKMÄ VKßS NOWYX^K^ @OdS
3WZY\^KX^$ ¯XVYM_SßS KX]KWLVOVO ]KLYßSZVÄM_ßO VK +X]KWLV_V L_^_M S ^KWL_\ NSX NY_Ä ZSO]O ÏX KMO]^
KWLOVO \YßS YNK^Ä MKZS^YV
<SNSMKßS S ]Z\STSXSßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V " 7YX^KßS \YK^K NKMÄ KßS NOWYX^K^Y @OdS -KZS^YV_V
/ :XO_\S S \YßS
._ZÄ NOWYX^K\OK MKZKM_V_S Y\SPSMS_V_S ZVÄM_ßOVY\
Ò\SPSMKßS `Sd_KV _d_\K ZVÄM_ßOVY\ Z\SX Y\SPSMS_V NO # -YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
`SdS^K\O
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
>+7,?<3 dQÃ\SO^_\SVO ]O ZY^ ZY^\S`S K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä YLßSXOßS

ZO\PY\WKXßO ]K^S]PÄMÄ^YK\O
.O PSOMK\O NK^Ä MÃXN NOWYX^KßS ^KWL_\SS KMO^SK
^\OL_SO M_\ÄßKßS M_ Q\STÄ S Ò\SPSMKßS NO M\ÄZÄ^_\S .KMÄ ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ^\OL_SO]M ÏXVYM_SÔ \OPSXS]KßS
dQÃ\SO^_\S ]K_ M\O]^Ä^_\S KNÃXMS ]K_ NKMÄ K_ LÄ^KSO M\O]^Ä^_\SVO NO ZO ^KWL_\ ?X ^KWL_\ M_ M\O]^Ä^_\S
VKÔ\KVÄ PYVY]S^ M_ ZVÄM_ßO XYS NO P\ÃXÄ X_ X_WKS MÄ `K M_XN_MO

VK _d_\K \KZSNÄ K ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ NK\ Ò PKMO NSPSMSVÄ
-\ÄZÄ^_\S NKMÄ X_ MRSK\ SWZY]SLSVÄ Y P\ÃXK\O OPSMSOX^Ä
?X ^KWL_\ M\ÄZK^ X_ K]SQ_\Ä P_XMßSYXK\OK ÏX ]SQ_\KXßÄ
,Ä^KSK VKÔ\KVÄ
PKZ^ ZOX^\_ MK\O ^\OL_SO ÏXVYM_S^ 8_ ÏXMO\MKßS ]Ä ]_NKßS
_X ^KWL_\ M\ÄZK^ ?X ^KWL_\ M_ LÄ^KSO VKÔ\KVÄ PKMO SWZY]SLSV \OQVKT_V PSX KV
]KLYßSVY\ S ÏX ZV_] MYXN_MO VK _d_\K ObMO]S`Ä K KV^Y\
-\O]^Ä^_\S MYWZYXOXÔ KVO WOMKXS]W_V_S NO P\ÃXÄ ?X ^KWL_\ M_
8OÔdSßS dQÃ\SO^_\SVO _YK\O LÄ^KSO VKÔ\KVÄ ZYKÔ NO K]OWOXOK MK_dK _d_\K ]OÒ\Ä
-\O]^Ä^_\SVO KNÃXMS MK_dOKdÄ _d_\K ObMO]S`Ä K S XO\OQ_VK^Ä K ZXO_\SVY\ Z\OM_W S Z_V]KßSS KVO ZONKVOS
ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ S ZOX^\_ \OMYXNSßSYXK\O ZYKÔ PS NO P\ÃXÄ
XOMO]K\Ä PSXS]K\OK ]_Z\KPOßOS 7Ä\SWOK LÄ^ÄSS VKÔ\KVO ZYKÔ PS WÄ]_\K^Ä M_ _X

WSM\YWO^\_ NO SXÔ\SY\ -ÃXN WÄ]_\KßS _d_\K _X_S
KXß_\S KNÃXMS ^KWL_\ ObOM_^KßS WÄ]_\Ä^Y\SVO NO VK W_MRSK SXÔ\SYK\Ä
.KMÄ ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ]_X^ _Y\ _dKÔ NK\ \O_^SVSdKLSVO VK W_MRSK ObÔ\SYK\Ä K ]_Z\KPOßOS Z\OV_M\KÔ ZO NY_Ä
S ^KWL_\_V K\O M\O]^Ä^_\S V_]^\_SßS ^KWL_\_V M_ _X NSKWO^\O ZO\ZOXNSM_VK\O
WS\QROV PSX NK\ X_ \OPSXS]KßS /VSWSXK\OK ^_^_\Y\
-ÃXN WÄ\SWOK LÄ^ÄSS VKÔ\KVO NOZÄOÔ VSWSÔVO
KXß_\SVY\ NO ZO ^KWL_\ S NO ZO ZVÄM_ßO K\ N_MO VK
KNWS]O \OM^SPSMKßS ^KWL_\_V
ÏXNOZÄ\^K\OK NO Z\OK W_V^ WKÔ\SKV .KMÄ ]_X^ VÄ]KÔ
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
</16+</+ 0<£8/69<
/VSLO\KßS P\ÃXK NO ZK\MK\O
+M^S`KßS P\ÃXK NO ZÃXÄ VK Y\S ZÃXÄ MO ]KV^_V K\M_V_S

NO \OQVK\O ZO ZS_VSßK NO \OQVK\O X_ ]O WKS K_NO VK XSMS
_X ^KWL_\
.OWYX^KßS \YßSVO NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S

S \YßS 7K\MKßS ZYdSßSK \YßSVY\ PKßÄ NO L_^_MS
%( .OWYX^KßS _\_L_V NO LVYMK\O NO ZO K ^KWL_\
.OWYX^KßS ^KWL_\_V
! -_ ZS_VSßK NO \OQVKT K P\ÃXOS ]ZKÔ \Y^SßS KX]KWLV_V

\OQ_VK^Y\ ÏX SXÔ\SY\ ZÃXÄ MO O]Ô Z\SX]
" +]SQ_\KßS`Ä MÄ YZ\S^YK\OVO VO`SO\_V_S P\ÃXOS NO

ZK\MK\O ]O ]Z\STSXÄ ZO W_MRSK ]KLY^_V_S .KMÄ X_
]VÄLSßS MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO VK OQKVSdY\
$(
7YX^KßS ZO ZYdSßSO ^KWL_\SS ]ZKÔ S ]^\ÃXQOßS _\_L_V
NO LVYMK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O VK _X M_ZV_ NO 8W
%(
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
7YX^KßS \YßSVO NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S
\YßS
3WZY\^KX^$ :ONKVK NO P\ÃXÄ ^\OL_SO KZÄ]K^Ä NO MOV

Z_ßSX Y\S -ÃXN X_ ]O WKS K_NO XSMS _X MVSM TYM_V
NSX^\O ]KLY^_V NO P\ÃXÄ S ^KWL_\ K PY]^ \OQVK^
+ZÄ]KßS ZONKVK NO P\ÃXÄ NO MÃÔ`K Y\S ZÃXÄ MO MVSM_V

^STOS NO KMßSYXK\O X_ ]O WKS K_NO
<OQVKßS P\ÃXK NO ZK\MK\O @OdS -KZS^YV_V 1 0\ÃXK NO

ZK\MK\O
$$
+8=+7,6?6 ,?>?- 3 >+7,?<

.38 .9?¤ :3/=/
.OWYX^KßS \YK^K @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S \YßS
.OWYX^KßS _\L_V NO LVYMK\O NO ZO ^KWL_\
.OWYX^KßS ^KWL_\_V NO P\ÃXÄ
%(
3X]ZOM^KßS ^KWL_\_V NO P\ÃXÄ @OdS >KWL_\S ÏX KMO]^
MKZS^YV
$(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
7YX^KßS ^KWL_\_V NO P\ÃXÄ
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O ZOX^\_ K K]SQ_\K

^KWL_\_V
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O KV ^KWL_\_V_S NO P\ÃXÄ VK
_X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS \YK^K @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S \YßS
%(
=+,9¿3 3 :6¤-?¿/

S \YßS
7K\MKßS ZYdSßSK TOXßSVY\ \OVK^S` VK L_^_MSS \YßSVY\
=VÄLSßS MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O @OdS -KZS^YV_V 1

0\ÃXK NO ZK\MK\O
.OWYX^KßS _\_L_V NO LVYMK\O NO VK ^KWL_\_V NO

P\ÃXÄ
%(
! =VÄLSßS K\M_V NO \OÒXS\O KV ]KLY^_V_S MYXN_MÄ^Y\
%(
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
" .OMYXOM^KßS VOQÄ^_\K ]_ZO\SYK\Ä K K\M_V_S NO
MYXObS_XO K ]KLY^_V_S MYXN_MÄ^Y\ +]^POV ]MKNO
ÔX]S_XOK ÏX K\M_V ]_ZO\SY\ NO \OÒXS\O
# .OWYX^KßS K\M_V ]_ZO\SY\ NO \OÒXS\O S \OQ_VK^Y\_V
$(
.OWYX^KßS ]KLY^_V MYXN_MÄ^Y\ Z\SX NOLVYMK\OK

KMO]^_SK NO ZO K\M_V SXPO\SY\ NO \OÒXS\O
$(
.O]PKMOßS ]KLY^_V MYXN_] S K\M_V NO \OÒXS\O KV

KX]KWLV_V_S ZVÄM_ßOVY\
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /!
.OMYXOM^KßS ]KLY^_V MYXN_] S KX]KWLV_V ZVÄM_ßOVY\
ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
.O]PKMOßS K\M_V NO \OÒXS\O SXPO\SY\
%(
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK WSXSWÄ K ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ
@OdS 3X]ZOM^K\OK ZVÄM_ßOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
-_\ÄßKßS KX]KWLV_V \OQ_VK^Y\ S KZVSMKßS `K]OVSXÄ
8Y^Ä$ .KMÄ _XK NSX^\O MYWZYXOXÔ O]Ô ]_]ZOM^Ä NO

ZSO\NO\O K MKVS^ÄßSS Z\S`SXN \OdS]ÔXßK NK^Y\S^Ä
ÔWZO\K^_\SVY\ ]_ZY\^KÔ _d_\SS ]K_ YLY]OVSS ]KLYßSS
K\M_\SVO ]K_ KX]KWLV_V \OQ_VK^Y\ ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ
3X]ZOM^KßS PSVOÔVO NO VK KX]KWLV_V \OQ_VK^Y\ ZOX^\_ Y

\Y^S\O _YK\Ä
$(
?XQOßS ZVK^Y_V ]ZKÔ M_ `K]OVSXÄ ÏX Z_XMÔVO NO

MYX^KM^ M_ ]KLYßSS NO P\ÃXÄ
$(
/" 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
7YX^KßS ]KLY^_V MYXN_] S KX]KWLV_V ZVÄM_ßOVY\ M_
K\M_V NO \OÒXS\OKSLK S ^SP^_V
+]SQ_\KßS`Ä MÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O O]Ô MY\OM^

WYX^K^ S K^KK^ VK VO`SO\_V ]KLY^_V_S
8Y^Ä$ 8_ KV_XQSßS ObMO]S` K\M_V SXPO\SY\ NO \OÒXS\O
! =^\ÃXQOßS K\M_V SXPO\SY\ NO \OÒXS\O ZO ]KLY^
%(
" :YdSßSYXKßS ]KLY^_V MYXN_MÄ^Y\ S KX]KWLV_V

\OQ_VK^Y\ PKßÄ NO ZVK^Y_V ]ZKÔ
# =^\ÃXQOßS K\M_V SXPO\SY\ NO \OÒXS\O ZO ]KLY^_V

MYXN_MÄ^Y\
%(
7YX^KßS KX]KWLV_V \OQ_VK^Y\
<Y^SßS \OQ_VK^Y\_V ÏX SXÔ\SY\ MÃ^ WKS W_V^ ZY]SLSV ZÃXÄ

VK WK\MKT_V PÄM_^ ÏX WYWOX^_V NOWYX^Ä\SS ]KLY^_V_S
Z\SXMSZKV
7YX^KßS MVOWK OVK]^SMÄ MÄ^\O ZVK^Y_V ]ZKÔ
7YX^KßS ]KLY^_V MYXN_MÄ^Y\ M_ K\M_V NO \OÒXS\O
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /#
+^KKßS K\M_V ]_ZO\SY\ NO MYXObS_XO KV ]KLY^_V_S
MYXN_MÄ^Y\ MK\O ÔX]SYXOKdÄ K\M_V ]_ZO\SY\ NO
\OÒXS\O
8Y^Ä$ 8_ KV_XQSßS ObMO]S` K\M_V ]_ZO\SY\ NO \OÒXS\O
7YX^KßS K\M_V ]_ZO\SY\ NO \OÒXS\O NO VK K\M_V NO

MYXObS_XO VK ]KLY^_V MYXN_MÄ^Y\
$(
8Y^Ä$ :S_VSßK NO \OQVK\O X_ ^\OL_SO ]Ä LVYMROdO PO\W VK

MKZÄ^_V KX]KWLV_V_S \OQ_VK^Y\
¯XKSXÔ NO K SX]^KVK ^KWL_\_V NO P\ÃXÄ K]SQ_\KßS`Ä

MÄ ZS_VSßK KX]KWLV_V_S \OQ_VK^Y\ O]Ô MYXN_]Ä ZÃXÄ
VK YZ\S\O
$(
! 7YX^KßS ^KWL_\_V S ]^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O KV ^KWL_\_V_S VK _X M_ZV_
NO 8W
" 7YX^KßS \YßSVO NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S

\YßS
# <OQVKßS P\ÃXOVO \YßSVY\ NSX ]ZKÔ @OdS <OQVK\OK

P\ÃXOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
<OQVKßS P\ÃXK NO ZK\MK\O @OdS -KZS^YV_V 1 0\ÃXK

NO ZK\MK\O
%(
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
+8=+7,6?6 -3638.<?6?3 <9¿33


S \YßS
7K\MKßS ZYdSßSK \YßSVY\ \OVK^S` VK L_^_MSS \YßSVY\
.OWYX^KßS _\_L_V NO LVYMK\O NO ZO ^KWL_\
.OWYX^KßS ]KLY^SS S ZVÄM_ßOVO @OdS =KLYßS S

ZVÄM_ßO ÏX KMO]^ MKZS^YV
%(
! -_\ÄßKßS Z\KP_V S Q_XYKSOVO NSX T_\_V MYXN_MÔVY\

MSVSXN\_V_S \YßSS ]_ZKZOS S _\_L_V_S
" .OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO P\ÃXÄ NO VK MSVSXN\_V \YßSS
# 9L^_\KßS Y\PSMS_V NSX MYXN_M^K NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K

Z\OÒXS ZSO\NO\SVO NO PV_SN ]K_ MYX^KWSXK\OK
%(
.OWYX^KßS _\_L_V NO Z\SXNO\O KV MSVSXN\_V_S ZO

ZVK^Y_V ]ZKÔ
-_ Q\STÄ NOWYX^KßS MSVSXN\_V NO ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ

K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä X_ K`K\SKßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O ]K_
MKZKM_V OS
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
7YX^KßS MSVXN\_V \YßSS ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ M_ _\_L_V
MSVSXN\_V_S \YßSS
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V MSVSXN\_V_S \YßSS ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ VK _X
M_ZV_ NO " 8W
%(
-YXOM^KßS \KMY\N_V MYXN_MÔS NO P\ÃXÄ VK MSVSXN\_V \YßSS
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_V MYXN_MÔS NO P\ÃXÄ VK _X M_ZV_ NO
8W
7YX^KßS ]KLYßSS ZVÄM_ßOVO S ^KWL_\SS @OdS =KLYßS S

+O\S]SßS P\ÃXOVO @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO RSN\K_VSMO
%(
:6+>9?6 =:+>/
.OWYX^KßS MYWZYXOXÔVO ]KLY^_V_S NO P\ÃXÄ SXMV_]S`

P\ÃXK NO ZK\MK\O M_ ]SQ_\KXßK @OdS =KLYßS S
.OWYX^KßS MYXN_M^K NO P\ÃXÄ S YL^_\KßS Y\SPSMS_V

MYXN_MÔS ZOX^\_ K Z\OÒXS ZSO\NO\SVO NO PV_SN ]K_
MYX^KWSXK\OK
%(
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS @OdS
+X]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS KX]KWLV_V L_^_M_V_S \YßSS
=MYKÔßS MKZKM_V L_^_M_V_S
.OWYX^KßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä ZVSX^_V NO

LVYMK\O X_ ]O \OPYVY]OÔ
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV

\YßSS VK ]SÔWOVO M_ +,=
.OWYX^KßS L_^_M_V S \_VWOX^_V \YßSS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO VK ZVK^Y_V ]ZKÔ S ZVK^Y_V

]ZKÔ
%(
?XQOßS ZVK^Y_V ]ZKÔ M_ `K]OVSXÄ ÏX Z_XMÔVO NO
MYX^KM^ M_ ]KLYßSS
7YX^KßS ZVK^Y_V ]ZKÔ M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S ]ZKÔ VK _X M_ZV_ NO
8W
7YX^KßS L_^_M_V S \_VWOX^_V \YßSS S MYXOM^KßS MKLV_V NO

VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS VK ]S]ÔWOVO M_ +,=
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
7YX^KßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä M_ _X XY_ ZVSX^
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä VK _X M_ZV_ NO 8W
N_ZÄ MK\O ]^\ÃXQOßS KNSßSYXKV VK _X M_ZV_ NO 8W
7YX^KßS MKZKM_V L_^_M_V_S \YßSS
7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ

@OdS +X]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS ÏX KMO]^ MKZS^YV
! -YXOM^KßS \KMY\N_V MYXN_MÔS NO P\ÃXÄ
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS \KMY\N_V MYXN_MÔS NO P\ÃXÄ VK _X M_ZV_ NO
8W
" 7YX^KßS MYWZYXOXÔVO NO P\ÃXÄ @OdS =KLYßS S

# 7YX^KßS MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O M_ ]SQ_\KXßK Z\SX

K^KK\OK VK VO`SO\_V ]KLY^_V_S NO P\ÃXÄ @OdS
%( -KZS^YV_V 1 0\ÃXK NO ZK\MK\O
+O\S]SßS P\ÃXOVO @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXOVO
RSN\K_VSMO
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
</:+<+</
=?,+8=+7,6/
-3638.<?6 <9¿33
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS NO ZO ZVK^Y_V
]ZKÔ @OdS +X]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS ÏX KMO]^
MKZS^YV
<Ä]_MSßS WKXYKXOVO QK\XS^_\SVO ZS]^YKXOVO NSX

PSOMK\O MKZÄ^ KV MSVSXN\_V_S \YßSS
.OWYX^KßS KX]KWLV_V K\M_V_S
$(
.OWYX^KßS MKZKM_V S ]_ZKZK NO KO\S]S\O
$(
@O\SPSMKßS KVOdKT_V MSVSXN\_V_S \YßSS S ZS]^YKXOVO NO
dQÃ\SO^_\S M\ÄZÄ^_\S MY\YdS_XO ]K_ _d_\Ä
0YVY]SßS Y MÃ\ZÄ M_ ZK]^Ä NO VOP_S^ ZOX^\_ K ÏXNOZÄ\^K

MY\YdS_XOK NO ZO KVOdKT_V MSVSXN\_V_S
3WZY\^KX^$ .KMÄ KVOdKT_V X_ ]O M_\ÄßÄ ÏXVYM_SßS

KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS
$(
0<£8/6/ =:+>/ -? >+7,?< /
-_\ÄßKßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO M_ KVMYYV NOXK^_\K^
M_\K^ ]K_ M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ?]MKßS ^YKÔ
MYWZYXOXÔVO M_ KO\ MYWZ\SWK^ S _XQOßS XYSVO
QK\XS^_\S ZS]^YKXOVO S KVOdKT_V MSVSXN\_V_S M_ VSMRSN
M_\K^ NO P\ÃXÄ ÏXKSXÔ NO K]KWLVK\O
?XQOßS M_ _X ]^\K^ ]_LßS\O NO VSMRSN NO P\ÃXÄ ^YKÔ

MYWZYXOXÔVO M_ ObMOZßSK MKZKMOVY\ KX^SZ\KP
=^\ÃXQOßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O S MKZKM_V VK MSVSXN\_V

\YßSS
$(
+^KKßS KX]KWLV_V K\M_V_S _\WK^ NO ZS]^YKXO

QK\XS^_\S S WKXYKXO VK MSVSXN\_V \YßSS
! @O\SPSMKßS WSMK\OK VSLO\Ä K ZS]^YKXOVY\
" 7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S \YßSS @OdS +X]KWLV_V

MSVSXN\_V_S \YßSS ÏX KMO]^ MKZS^YV
$(
/ 0<£8/6/ .38 =:+>/ -? >+7,?<
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 SXYZO\K^S`S^KÔK PKMSVS^ÄßSS NO K_^Y\OQVK\O \Od_V^ÃXN Y

M\OÔ\O K M_\]OS ZONKVOS NO P\ÃXÄ
0?8-¿398+</ =3=>/7 8Y^Ä$
>+7,?<3 ./ 0<£8¤ - =O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ MYWZYXOXÔVO SXMV_]O ÏX ]O^_V NO

\OZK\KßSS _^SVSdK^ ZOX^\_ ]O\`SMO_V P\ÃXOS M_ ^KWL_\
+]KWLV_V ^KWL_\_V_S O]Ô Z\YSOM^K^ ZO ]MROWK ]KLY^
MYXN_MÄ^Y\]KLY^ MYXN_] +WLSS ]KLYßS NO P\ÃXÄ ]_X^
- 8_ ]O _^SVSdOKdÄ KO\ NSX ]S]ÔW_V SXN_]^\SKV MK\O
ZYKÔ PS V_L\SPSK^ VK MYWZYXOXÔVO NO P\ÃXÄ NOYK\OMO
Z\SXS NO ZS]^YKXOVO MSVSXN\_V_S M_ K\M_V ]_ZO\SY\ NO
ZY^ PS NS]^\_]O MYWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M
\OÒXS\O S NO ZVK^Y_V ]ZKÔ M_ K\M_V SXPO\SY\ NO \OÒXS\O
-ÃXN ]_X^ KZVSMKÔ P\ÃXOVO ZS]^YKXOVO MSVSXN\SVY\ NO VK - .OWYX^K\OK ]K_ NOMYXOM^K\OK _XOS MYWZYXOXÔ K
\YßS ÏWZSXQ KWLSS ]KLYßS ZOX^\_ K K^SXQO ^KWL_\_V 6K ]S]ÔW_V_S RSN\K_VSM ZYKÔ SWZ_XO KO\S]S\OK ÏX^\OQ_V_S
\Y^S\OK ÏXKSXÔ K \YßSS ]KLY^_V NSX PKßÄ ]O `K ]^\ÃXQO ZO ]S]ÔW NO P\ÃXO
^KWL_\ LVYMÃXN_V 6K \Y^S\OK ÏXKZYS K \YßSS ]KLY^_V NSX - ¯XVYM_SßS ]KLYßSS S ZVÄM_ßOVO VK KWLOVO \YßS KVO _XOS
]ZKÔ `K LVYMK ^KWL_\_V 0Y\ßK NO VK ]KLYßS O]Ô Z_XßS YNK^Ä
^\KX]PO\K^Ä Z\SX SXÔ\WONS_V ZVK^Y_V_S ]ZKÔ VK PVKXK NO - @KVY\SVO NO M_ZV_ ]ZOMSPSMKÔ ]_X^ ZOX^\_ ]^\ÃXQO\S
ZO Z_XÔ <OQVK\OK O]Ô K_^YWK^Ä S KZK\O VK Y\SMO _]MKÔ XOV_L\SPSKÔ
KMßSYXK\O K P\ÃXOS 8_ ]MRSWLKßS ZYdSßSK ]KLYßSVY\ MK\O
K_ PY]^ PYVY]SßS NOYK\OMO KMOK]^K K\ Z_ÔK MYXN_MO VK
- 9ZO\KßS_XSVO NO ]O\`SMO ]O PKM ZO _X LKXM M_\K^ PÄ\Ä
WKÔ\SKVO ]K_ _VOS_\S WSXO\KVO
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /!
-+:3>96?6 /
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-

-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS /! +X]KWLV_V O^\SO\ /
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O /! .S]M_V NO P\ÃXÄ /
.SKQXY]^SMK\O /! +ZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP :VK^Y_V ]ZKÔ S
3X]ZOM^K\OK ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ /! VO`SO\_V P\ÃXOS NO WÃXÄ /
3X]ZOM^K\OK NS]M_V_S NO P\ÃXÄ /! <OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O /# <OZK\K\OK O^\SO\_V_S /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V /# .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW /
=KLYßS S ZVÄM_ßO NO P\ÃXÄ /# +X]KWLV_V NS]M NO P\ÃXÄO^\SO\ /
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK 1 P: /E)W /E,Q
^_ß P_\^_X NO P\ÃXÄ ZO O^\SO\
=_ZKZÄ NO KO\S]S\O ZO O^\SO\

^SP^ NO QRSNK\O ZO O^\SO\
_\_L_\S WYX^K\O O^\SO\ ZO ZY\^ P_dO^Ä

_\_L KX]KWLV_ K\M NO \OÒXS\O ]KLY^ P\ÃXÄ NO ZK\MK\O
_\_L LVYMK\O NS]M ZO L_^_M \YK^Ä ]ZKÔ

_\_L_\S PSbK\O KZÄ\Ä^YK\O KX^SZ\KP ZVK^Y_ ]ZKÔ ZO

ZY\^ P_dO^Ä
:S_VSßÄ M\OXOVK^Ä NO PSbK^ KX]KWLV_ L_^_M ZO K\LY\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä ZÃXÄ VK 8W ZOX^\_ K Z_ÔK KVSXSK M\OXOV_V M_ KVOdKT_V ZOX^\_ ZVSX^
.3+189=>3-+</ 7YX^KßS \YßSVO NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S

\YßS
38=:/->+</+ :6¤-?¿/69< ./
0<£8¤ 38=:/->+</+ .3=-?6?3 ./
0<£8¤
.OWYX^KßS \YßSVO ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S
@K\SKßSK Q\Y]SWSS ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä Z\SX WÄ]_\K\OK ÏX
\YßS
ZK^\_ ]K_ WKS W_VÔ Z_XMÔ Z_XMÔ NOK V_XQ_V
@O\SPSMKßS `Sd_KV Q\Y]SWOK WSXSWÄ S _d_\K ZVÄM_ßOVY\ MS\M_WPO\OXßOS NS]M_V_S >YKÔ WÄ]_\Ä^Y\SVO ^\OL_SO
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK ObOM_^KÔ VK KMOOKS NS]^KXßÄ NO W_MRSK \Y^Y\_V_S
3WZY\^KX^$ 1\Y]SWOK WSXSWÄ K ZVÄM_ßOVY\ O]Ô NO 9 `K\SKßSO K Q\Y]SWSS WKS WK\O NO WW ZYKÔ MK_dK
WW Z_V]KßSS KVO ZONKVOS S]K_ `SL\KßSS ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS ?X

NS]M M_ K]^POV NO KLKÔ\S ^\OL_SO \OM^SPSMK^ ]K_ ÏXVYM_S^
7YX^KßS ]KLYßSS S ZVÄM_ßOVO X_WKS SX ]O^_\S ZO\OMRO
VK KWLOVO \YßS KVO _XOS Z_XßS YNK^Ä
/" 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
¯X ^SWZ_V Z\OV_M\Ä\SS NS]M_V NO P\ÃXÄ S ^YVO\KXßOVO 3WZY\^KX^$ +^Ã^ ^SWZ MÃ^ ]O ]YVSMS^Ä Ò\SPSMK\OK M_
]_Z\KPOßOS VK ZVKXOS^KÔ LÄ^KSO P\YX^KVÄ S LÄ^KSO VKÔ\KVÄ Z\OMSdSO K ^YVO\KXßOVY\ ZOX^\_ L_XK P_XMßSYXK\O
]_X^ SWZ_]O ]^\SM^ 7OXßSXO\OK ^YVO\KXßOVY\ VK PY\WÄ O]Ô \OM^SPSMK\OK NS]M_V_S ^\OL_SO PÄM_^Ä X_WKS M_ OMRSZKWOX^
XOMO]K\Ä ZOX^\_ K Z\OÒXS P\OMK\OK XO\OQ_VK^Ä NO Z\OMSdSO
¯X ZV_] ZO VÃXQÄ KMO]Ô ^YVO\KXßO ]O SWZ_XO Y ! .KMÄ O]Ô XOMO]K\Ä ]O PKMO \OM^SPSMK\OK NS]M_V_S
\_QYdS^KÔ ÏX^\Y KX_WS^Ä ZVKTÄ -YX^\YV_V \_QYdS^ÄßSS _^SVSdÃXN _^SVKTO NO Z\OMSdSO <OX_XßKßS VK NS]M_V NO
]_Z\KPOßOS NS]M_\SVY\ NO P\ÃXK\O O]Ô XOMO]K\ ZOX^\_ K P\ÃXÄ ÏX MKd_V ÏX MK\O N_ZÄ \OM^SPSMK\O X_ ]O
O`S^K dW_MS^_\SVO S P_XMßSYXK\OK KXY\WKVÄ S ZOX^_ K ÏXMKN\OKdK ÏX ]ZOMSPSMKßSO
WÄ\S N_\K^K NO `SKßÄ K ZVÄM_ßOVY\
" 7YX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX
8Y^Ä$ ,Ä^KSK VKÔ\KVÄ KNWS]Ä O]Ô NO WKbSW_W KMO]^ MKZS^YV
WW .KMÄ LÄ^KSK VKÔ\KVÄ NOZÄOÔ `KVYK\OK
KNWS]Ä K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÏX^\O NS]M S L_^_M X_ ]O KPVÄ
Q_XYKSO Z\OM_W S MÄ ]_Z\KPKßOVO NO MYX^KM^ ]_X^ XOÔNO
S PÄ\Ä dQÃ\SO^_\S
0YVY]SXN _X MYWZK\K^Y\ Ò\SPSMKßS LÄ^KSK VKÔ\KVÄ K

NS]M_\SVY\ N_ZÄ M_W _\WOKdÄ$
0SbKßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK

8/?><?
.OWYX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX

KMO]^ MKZS^YV
=^\ÃXQOßS NS]M_V NO P\ÃXÄ ZO L_^_M_V \YßSS M_ NY_Ä

_\_L_\S KVO \YßSS
0SbKßS _X MYWZK\K^Y\ ZO O^\SO\
0SbKßS ^STK VK KZ\YbSWK^S` WW NO VK MOX^\_V

Y\SPSMS_V_S NS]M_V_S
.OWYX^KßS MYWZK\K^Y\_V S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K

NS]M_V_S ZO L_^_M
$'
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /#
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
=+,9¿3 3 :6¤-?¿/ ./ 0<£8¤

S \YßS
.OWYX^KßS _\_L_V SXPO\SY\ KV MKN\_V_S NO \OßSXO\O KV

KX]KWLV_V_S O^\SO\
3WZY\^KX^$ .OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S O^\SO\ X_ O]Ô

XOMO]K\Ä ZOX^\_ SXÔ\ÒXßSS K]_Z\K ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ
%(
>\KQOßS ZS]^YX_V O^\SO\_V_S NSX MK\MK]Ä
%(
.OWYX^KßS ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ
%(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
7Ä]_\KßS Q\Y]SWOK WSXSWÄ K ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ
@OdS 3X]ZOMßSK ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS ZVÄM_ßOVO NO P\ÃXÄ ÏX O^\SO\
¯WZSXQOßS ZS]^YX_V ÏX SXÔ\SY\ NKMÄ O]Ô XO`YSO
%(
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ NOÔ\SY\KßS QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S

K^_XMS MÃXN ^\KQOßS MK\MK]K ZS]^YX_V_S ÏX TY]
>\KQOßS ÏX TY] MK\MK]K ZS]^YX_V_S O^\SO\_V_S S K]SQ_\KßS

M_ _\_L_V SXPO\SY\
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO QRSNK\O K O^\SO\_V_S VK _X M_ZV_
NO 8W

\YßS
%(
+8=+7,6?6 /><3/<
7K\MKßS ZYdSßSK \YßSVY\ NSX ]ZKÔ \OVK^S` VK L_^_MSS \YßSVY\

S KZYS NOWYX^KßS \YßSVO @OdS -KZS^YV_V / :XO_\S S
\YßS
.OWYX^KßS _\_L_V S ZS_VSßOVO MK\O PSbOKdÄ ^_ß_V

P_\^_X_V_S NO P\ÃXÄ ZO O^\SO\
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO P\ÃXÄ S YL^_\KßS Y\SPSMSSVO NSX
O^\SO\ S P_\^_X ZOX^\_ K Z\OÒXS ZSO\NO\SVO NO VSMRSN
]K_ MYX^KWSXK\OK
.O]PKMOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K O^\SO\_V_S ZO ZY\^

P_dO^Ä S NOWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\
%(
7YX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ M_ _\_L_\SVO NO WYX^K\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K O^\SO\_V_S ZO ZY\^
P_dO^Ä VK _X M_ZV_ NO 8W
%(
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO P\ÃXÄ
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V \KMY\N_V_S P_\^_X_V_S NO P\ÃXÄ S
ZS_VSßOVO ZO O^\SO\ VK _X M_ZV_ NO 8W
%(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
\YßS
?WZVOßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ZÃXÄ VK XSÒV_V SXNSMK^ M_

VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^
+O\S]SßS O^\SO\_V @OdS -KZS^YV_V + 0\ÃXO RSN\K_VSMO
! <OÒ\SPSMKßS XSÒV_V NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
8Y^Ä$ 8_ WSMKßS ÒRSM_V_V PÄ\Ä K `Ä K]SQ_\K MÄ KÒßS Y

\OdS]ÔXßÄ PO\WÄ K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ]K_ KMßS_XOK NO
P\ÃXK\O `K PS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
" +ZÄ]KßS \OZO^K^ ZONKVK NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K Z_XO ÏX

MYX^KM^ ZVÄM_ßOVO M_ NS]M_V
$$
.3=-?6 ./ 0<£8¤
8Y^Ä$ 8_ VÄ]KßS KX]KWLV_V O^\SO\ K^Ã\XK^ NO P_\^_X_V NO
P\ÃXÄ
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K QK\KX^K P\ÃXK\OK _XSPY\WÄ ZO

KWLOVO ZÄ\ßS KWLOVO NS]M_\S ^\OL_SO ]Ä KSLO ]_Z\KPOßO
SNOX^SMO ÏX MOOK MO Z\SÒÔ PSXS]K\OK S KNÃXMSWOK
dQÃ\SO^_\SVY\ .SX KMO]^ WY^S` ÏX^Y^NOK_XK ]O ÏXVYM_SO]M
KWLOVO NS]M_\S YNK^Ä
.OWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ PÄ\Ä K NOMYXOM^K

P_\^_X_\SVO NO P\ÃXÄ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\ ÏX KMO]^
MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_V NO LVYMK\O NSX^\O NS]M S L_^_M_V

\YßSS NSX ]ZKÔ
>\KQOßS NS]M_V KPK\Ä

%(
@O\SPSMKßS NS]M_V NO P\ÃXÄ @OdS 3X]ZOM^K\OK NS]M_V_S
NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS NS]M_V ZO L_^_M_V \YßSS ]^\ÃXQÃXN _\_L_V NO

LVYMK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO LVYMK\O KV NS]M_V_S ZO L_^_M_V
\YßSS VK _X M_ZV_ NO 8W

KMO]^ MKZS^YV
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
+:¤<¤>9+</+ +8>3:<+0
:6+>9?6 =:+>/ 3 6/@3/<?6
0<£8/3 ./ 7£8¤
.OWYX^KßS NS]M_V NO P\ÃXÄ <OPO\S\S VK .S]M_V NO
P\ÃXÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OMYXOM^KßS MKLV_V P\ÃXOS NO WÃXÄ NO ZO ZVK^Y_V

]ZKÔ
%(
.OWYX^KßS MKZKM_V KX^SZ\KP KV K\LY\OV_S
.OWYX^KßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä
%(
.OWYX^KßS KX]KWLV_V L_^_M_V_S \YßSS NO ZO ZY\^

P_dO^Ä
%(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\O VOKQÄ KZÄ\Ä^YK\OK
KX^SZ\KP ZVK^Y_V ]ZKÔ ]KLY^_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O VK
ZY\^ P_dO^Ä
! .OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP ZVK^Y_V ]ZKÔ

]KLY^_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO VK ZY\^ P_dO^Ä
%(
" 7Ä]_\KßS NSKWO^\_V KX]KWLV_V_S ]KLYßSVY\ @OdS

-KZS^YV_V 1 0\ÃXK NO ZK\MK\O
# .OWYX^KßS _\_L_V MK\O K]SQ_\Ä KX]KWLV_V K\M NO

\OßSXO\O K ]KLYßSVY\ P\ÃXOS NO ZK\MK\O ZO ZVK^Y_V
]ZKÔ
.OWYX^KßS ]KLYßSS P\ÃXOS NO ZK\MK\O Z\SX QVS]K\O NO

ZO WOMKXS]W_V NO KMßSYXK\O
%(
.OWYX^KßS KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
.OWYX^KßS S K\_XMKßS _\_L_V NO \OQVKT S ZS_VSßK
&(
.OWYX^KßS S K\_XMKßS ^KMRO^_V S ^STK NO KMßSYXK\O
&(
-_ KT_^Y\_V _X_S L_\QRS_ NO WW NSKWO^\_

NOWYX^KßS XS^_\SVO M_ MK\O ]_X^ PSbKÔ KX]KWLV_V
MKZKM_V_S KX^SZ\KP S MVSMRO^_VV ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ
.OWYX^KßS S K\_XMKßS VK MKZKM_V KX^SZ\KP S

]SQ_\KXßK NO ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ
&(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
.OWYX^KßS S K\_XMKßS VO`SO\_V S ÏXMRSdÄ^Y\_V
&(
+ÔXßSO$ =YVÒXßSS M_ Z_XM^ NO KZ\SXNO\O \SNSMK^ MK
^\SMVY\O^SVOXK ]K_ KMO^YXK _^SVSdKßS VK M_\ÄßK\OK
MYWZYXOXÔVY\ ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O Z\OM_W
ZVK^Y_V ]ZKÔ O]Ô NO YLSMOS SXPVKWKLSV S NÄ_XÄ^Y\
]ÄXÄ^ÄßSS ÏX MKd_V SXRKVÄ\SS ZOX^\_ ZO\SYKNO
Z\OV_XQSÔ
-_\ÄßKßS ZVK^Y_V ]ZKÔ K]SQ_\ÃXN_`Ä MÄ ÏX MK`S^KßS X_

K \ÄWK] `K]OVSXÄ ]K_ KVÔ ]_L]^KXßO MYX^KWSXKXÔ
@O\SPSMKßS ZYdSßSK KX]KWLV_V_S ]KLYßSVY\ =KLY^_V

^\OL_SO MOX^\K^ ZO KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP
&(
@O\SPSMKßS KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP NO \_QSXÄ ]K_ NO

NOÔ\SY\Ä\S .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ÏXVYM_SßS KZÄ\Ä^YK\OK
KX^SZ\KP
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /!
7YX^KßS _X XY_ ÏXMRSdÄ^Y\ ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ
K]SQ_\ÃXN_V M_ _X XS^ ZYZ
&(
1VS]KßS XY_V MKZKM KX^SZ\KP ÏX VYMK
3X]O\KßS _X XY_ VO`SO\ S KX]KWLV_V MKZKM KX^SZ\KP ZO

ZVK^Y_V ]ZKÔ
! +]SQ_\KßS XY_V MKZKM KX^SZ\KP M_ XS^_\S ZYZ
&(
" ?XQOßS MK`S^KÔK S ^KMRO^_V M_ `K]OVSXÄ +]SQ_\KßS`Ä

MÄ KVOdKT_V SXÔ\X KV MK`S^ÄßSS O]Ô KMYZO\S^ M_
`K]OVSXÄ
# 0SbKßS KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP S ZVK^Y_V ]ZKÔ ZO ZY\^

P_dO^Ä M_ _\_L_\S S KZYS PSbKßS KX]KWLV_V K\M KV
]KLYßSVY\ P\ÃXOS NO ZK\MK\O M_ _\_L_V
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO VK KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP
ZVK^Y_V ]ZKÔ VK ZY\^ P_dO^Ä VK _X M_ZV_ NO 8W
=^\ÃXQOßS _\_L_V KX]KWLV_V_S K\M KV ]KLYßSVY\ P\ÃXOS

NO ZK\MK\O VK _X M_ZV_ NO 8W
%(
/" 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
-YXOM^KßS XY_V _\_L NO \OQVKT KV P\ÃXOS NO ZK\MK\O
VK XY_K ZS_VSßÄ NO \OQVKT =^\ÃXQOßS ZS_VSßK ZÃXÄ VK
MKZÄ^ N_ZÄ MK\O NO_\_LKßS _X ]PO\^ NO ^_\Ä
&(
7YX^KßS _\_L_V NO \OQVKT S ZS_VSßK NO \OQVKT ÏX

WOMKXS]W_V NO KMßSYXK\O KV ZVK^Y_V_S ]ZKÔ ZO
ZK\ÔK M_ MVSMRO^_V :Ä]^\KßS ]_ZY\^_V ]KLY^_V_S
ZK\KVOV M_ PKßK ZVK^Y_V_S ]ZKÔ
&(
7YX^KßS Y XY_Ä ^STÄ NO KMßSYXK\O ÏX ^KMRO^

+]SQ_\KßS`Ä MÄ ^STK O]Ô \OQVK^Ä MY\OM^ ÏX ]_ZY\^_V
VO`SO\_V_S WOXßSXÃXN VO`SO\_V ZO ZVK^Y_V ]ZKÔ ÏX
^SWZ MO SX^\YN_MOßS ^STK S ^KMRO^_V
&(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /#
-_\ÄßKßS ]_\ZV_]_V NO `K]OVSXÄ M_ Y MÃ\ZÄ M_\K^Ä
3WZY\^KX^$ +X]KWLV_V ]KLY^ ^\OL_SO ]Ä ]O ]Z\STSXO ZO

KZÄ\Ä^YK\OK KX^SZ\KP M_ ]OWX_V NO WK\MK ÏX ]_]
3WZY\^KX^$ -ÃXN WKXO`\KßS ]KLYßSS P\ÃXOS NO ZK\MK\O

O]Ô XOMO]K\ ]Ä KÒßS WÃSXSVO M_\KÔ
-ÃXN WYX^KßS ]KLYßSS P\ÃXOS NO ZK\MK\O SX^\YN_MOßS

MKZOÔVO K^Ã^ ÏX VYMK_V _\_L_V_S NO \OQVK\O MÃ^ S ÏX
MOV KV ^KMRO^_V_S
%(
7YX^KßS KX]KWLV_V L_^_M_V_S \YßSS S ]^\ÃXQOßS ZS_VSßK

M\OXOVK^Ä
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK M\OXOVK^Ä NO Z\SXNO\O K L_^_M_V_S \YßSS
VK _X M_ZV_ NO 8W ZV_] 8W
7YX^KßS MKZKM_V KX^SZ\KP KV K\LY\OV_S
%(
! 7YX^KßS MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O VK VO`SO\ ÏX KWLOVO

ZÄ\ßS KVO ÒRSM_V_V_S
" <OQVKßS P\ÃXK NO ZK\MK\O @OdS -KZS^YV_V 1
0\ÃXK NO ZK\MK\O
# 7YX^KßS NS]M_V @OdS .S]M_V NO P\ÃXÄ ÏX KMO]^

MKZS^YV
%(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
</:+<+</+
=?,+8=+7,6/69<
</:+<+</+ /><3/<?6?3
.OWYX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\
ÏX KMO]^ MKZS^YV
+]^_ZKßSS KVOdKT_V P_\^_X_V_S NO P\ÃXÄ NSX MK\MK]K

O^\SO\_V_S S MKZÄ^_V P_\^_X_V_S NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K
Z\OÒXS MYX^KWSXK\OK ]K_ ZSO\NO\SVO NO VSMRSN NO
P\ÃXÄ
.OWYX^KßS S K\_XMKßS _\_L_\SVO NO QRSNK\O MK\O

MYXOMÔKdÄ MK\MK]K O^\SO\_V_S VK MKWÄ
%(
.OWYX^KßS MK\MK]K O^\SO\_V_S
.OWYX^KßS ^SP^_\SVO NO MOX^\K\O S L_\N_P_\SVO

KMYZO\SXN Y\SPSMSSVO \KWOS ZOX^\_ K Z\OÒXS
MYX^KWSXK\OK +\_XMKßS L_\N_P_\SVO
%(
.OWYX^KßS ZVÄM_ßOVO SXÔ\SYK\O S ZO MOVO ObÔ\SYK\O KV

PSOMÄ\_S ]O^ NO VK ]_ZY\^_V O^\SO\_V_S ÏX KWLOVO ZÄ\ßS KVO
ÒRSM_V_V_S @OdS 3X]ZOM^K\OK ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ ÏX
KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ WÄ]_\K\OK Q\Y]SWSS WSXSWO
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
! -_\ÄßKßS \OdSN__\SVO NO ZO ]_Z\KPOßOVO NO KOdK\O
KVO ZO \KWÄ S MK\MK]K O^\SO\_V_S
" @O\SPSMKßS \KWK S ÏXVYM_SßSY NKMÄ Z\OdSX^Ä _\WO NO

MY\YdS_XO _d_\Ä ]K_ NOÔ\SY\Ä\S
# 3X^\YN_MOßS Y MÃ\ZÄ M_\K^Ä ÏX^\O ZS]^YX S MK\MK]K

O^\SO\_V_S
+ÔXßSO$ -ÃXN ]_PVKßS KO\ MYWZ\SWK^ ÏX MK\MK]K
ZS]^YX_V_S X_ ZVK]KßS NOQOÔVO ÏX PKßK ZS]^YX_V_S ÏX
ÏXMO\MK\OK NO KV Z\SXNO ]K_ NO KV Z\YÔTK @Ä Z_ÔßS
KMMSNOX^K Q\K`
-\OÔßS Z\YQ\O]S` Z\O]S_XOK KO\_V_S ZÃXÄ MO

ZS]^YX_V O]Ô PY\ßK^ ]Ä SO]O NSX KVOdKT
&(
.OWYX^KßS S K\_XMKßS L_\N_P_V ObÔ\SY\
8Y^Ä$ +ÔXßSO ]Ä X_ NOÔ\SY\KßS KVOdKT_V ZS]^YX_V_S ]K_

MKXOV_\K QK\XS^_\SS MÃXN ÏXNOZÄ\^KßS QK\XS^_\K SXPO\SYK\Ä
ÏX ]ZOMSKV MÃXN PYVY]SßS ]M_VO K]M_ßSÔ Z\OM_W
_\_LOVXSßK
.OWYX^KßS S K\_XMKßS L_\N_P_V SXÔ\SY\
&(
.OWYX^KßS S K\_XMKßS VK MKZKM_V ]_ZKZOS NO

KO\S]S\O
.OWYX^KßS S K\_XMKßS VK ]_ZKZK NO KO\S]S\O
&(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
+ÔXßSO $ 8_ ZO\WSÔßS K^SXQO\OK YMRSVY\ M_ KVMYYV
]K_ M_ \OdSN__\S -YWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M X_
^\OL_SO ]Ä SX^\O ÏX MYX^KM^ M_ _VOS_\S WSXO\KVO% KV^POV
KMO]ÔK ]O ZY^ NOÔ\SY\K

M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ?]MKßS KZYS MYWZYXOXÔVO M_ KO\
MYWZ\SWK^ S NO]P_XNKßS ^YKÔ ^\OMO\SVO NSX MK\MK]Ä S
]_ZKZK NO KO\S]S\O
3X]ZOM^KßS ZS]^YX_V S MK\MK]K NO dQÃ\SO^_\S M\O]^Ä^_\S

]K_ MY\YdS_XO .KMÄ YL]O\`KßS K]^POV NO NOPOMÔ
ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO \O]ZOM^SÒ
%(
3X]ZOM^KßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O K O^\SO\_V_S
&(
3WZY\^KX^$ 8_ O]Ô ZO\WS]Ä ÏXNOZÄ\^K\OK NO WKÔ\SKV

NSX ZS]^YX ]K_ KVOdKT_V O^\SO\_V_S
?XQOßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä SXÔ\SYK\Ä S KVOdKT_V

O^\SO\_V_S M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ]K_ `K]OVSXÄ ]SVSMYXSMÄ
?XQOßS ZS]^YX_V M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
7YX^KßS QK\XS^_\K SXÔ\SYK\Ä ÏX MKXOV_\K NSX MK\MK]K

O^\SO\_V_S +]SQ_\KßS`Ä MÄ QK\XS^_\K X_ O]Ô \Ä]_MS^Ä
&(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
! 7YX^KßS L_\N_P_V ZO]Ô MKZÄ^_V NO]MRS] KV ZS]^YX_V_S
S W_^KßSV MÄ^\O ZK\ÔK YL^_\K^Ä K ZS]^YX_V_S
" ¯WZSXQOßS L_\N_P_V NSX dYXK MKZÄ^_V_S YL^_\K^ KV

ZS]^YX_V_S S SX]^KVKßSV ÏX MKXOV_\K NSX KVOdKT_V
ZS]^YX_V_S
# 7YX^KßS ZS]^YX_V M_ WÃXK _Y\ ÏX KVOdKT
:\O]KßS _Y\ M_ WÃXK ZÃXÄ MO ZS]^YX_V ]O KOKdÄ

MYWZVO^ ÏX VYMK
&(
3X]ZOM^KßS ZS]^YX_V S WKXYX_V ObÔ\SY\ Ò\SPSMÃXN

NKMÄ WKXYX_V O]Ô KOdK^ MY\OM^ ÏX MKXOV_\K
ZS]^YX_V_S
&(
?XQOßS XYSVO ^SP^_\S NO QRSNK\O M_ `K]OVSXÄ S WYX^KßS

^SP^_\SVO S L_\N_P_\SVO ÏX MK\MK]K KX]KWLV_V_S O^\SO\
%(
/ 0<£8/6/ =:+>/ -? .3=-
+]KWLVKßS XY_V MKZKM KX^SZ\KP VK ]_ZKZK NO KO\S]S\O
S ÏXPSVO^KßS ]_ZKZK ÏX MK\MK]Ä
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS ]_ZKZK NO KO\S]S\O K O^\SO\_V_S VK _X M_ZV_
NO 8W
&(
7YX^KßS ZVÄM_ßOVO ZO \KWÄ
:VK]KßS KX]KWLV_V MK\MK]OS O^\SO\ ÏX ZYdSßSK NO

P_XMßSYXK\O
.KMÄ K\M_\SVO ZVÄM_ßOVY\ NO P\ÃXÄ ]O LVYMROKdÄ ÏX

Y\SPSMS_V NO `SdS^K\O KV MK\MK]OS O^\SO\_V_S \SNSMKßS
MK\MK]K O^\SO\_V_S S PKMOßS MY\OMßSSVO XOMO]K\O
ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ K\M_\SVO ]_X^ ÏX ÏX^\OQSWO
Z\SX]O ÏX MK\MK]Ä
! 7YX^KßS _\_L_\S XYS NO QRSNK\O
=^\ÃXQO\OK
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO QRSNK\O KVO O^\SO\_V_S VK _X
M_ZV_ NO 8W
" 7YX^KßS KX]KWLV_V O^\SO\ @OdS +X]KWLV_V O^\SO\ ÏX

KMO]^ MKZS^YV
%(
0<£8/6/ =:+>/ -? .3=- /
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 3WZY\^KX^$
-
0?8-¿398+</ =3=>/7 ¯XVYM_SßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO SXMV_]O ÏX ^\_]K NO
\OZK\KßSS _^SVSdK^Ä ZYOX^\_ ]O\`SMO_V O^\SO\_V_S
- ?XQOßS MYWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M M_ VSMRSN M_\K^ NO

+8=+7,6?6 .3=- ./ 0<£8¤ P\ÃXÄ ZOX^\_ K __\K K]KWLVK\OK
/><3/< - 8_ ]O `K _^SVSdK KO\ V_L\SPSK^ NSX ]S]ÔW_V SXN_]^\SKV
+MO]^ O^\SO\ K\O _X ]SXQ_\ KVOdKT S O]Ô WYX^K^ ZO MÃXN ]O V_M\OKdÄ VK ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O NOYK\OMO ]O
ZY\^P_dO^Ä M_ NY_Ä _\_L_\S :\O]S_XOK RSN\K_VSMÄ ZY^ NOÔ\SY\K MYWZYXOXÔVO NSX MK_MS_M
M\OK^Ä Z\SX KZÄ]K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ O]Ô ^\KX]PY\WK^Ä - .KMÄ Y MYWZYXOX^Ä RSN\K_VSMÄ O]Ô NOWYX^K^Ä ]K_
NO O^\SO\ ÏX^\Y PY\ßÄ NO P\OMK\O +MOK]^Ä PY\ßÄ NOMYXOM^K^Ä ZYKÔ PS XOMO]K\Ä KO\S]S\OK ^_^_\Y\
KMßSYXOKdÄ OQKV K]_Z\K ZS]^YX_V_S S K P_XN_V_S MYWZYXOXÔVY\ NSX ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O
KVOdKT_V_S ZS]^YX_V_S O^\SO\_V_S ZOX^\_ K ÏWZSXQO ZS]^YX_V
- :VÄM_ßOVO ]O ÏXVYM_SO]M VK KWLOVO \YßS KVO _XOS Z_XßS
S ZOX^\_ K ^\KQO ÏX KMOVKS ^SWZ NO O^\SO\ \Od_V^ÃXN Y
YNK^Ä
PY\ßÄ NO ]^\ÃXQO\O K]_Z\K NS]M_V_S +MOK]^Ä PY\ßÄ
Z\O]OKdÄ ZVÄM_ßOVO ZO NS]M_V NO P\ÃXÄ M\OÃXN PY\ßK NO
_]MKÔ XOV_L\SPSKÔ
P\OMK\O XOMO]K\Ä YZ\S\SS ÒRSM_V_V_S
- 9ZO\KßSSVO NO ]O\`SMO ]O PKM X_WKS ZO _X LKXM M_\K^
PÄ\Ä _\WO NO WKÔ\SKVO M_ _VOS_\S WSXO\KVO
-+:3>96?6 0
=3=>/7?6 +8>3,69-+</ 6+ 0<£8+</

+,=
+>/8¿3/$ ¯XKSXÔ NO K OPOM^_K Y SXÔ\ÒXßSO VK Y\SMK\O NSX^\O ]S]ÔWOVO OVOM^\SMO KVO ÒRSM_V_V_S ]K_ NKMÄ
ObS]^Ä ZY]SLSVS^KÔK MK Y ]M_VÄ ]Ä K^SXQÄ Ô\WSXKVO OVOM^\SMO ÏX ^SWZ_V SXÔ\ÒXßSOS ]O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO
VK Ô\WSXKV_V XOQK^S` KV LKÔ\SOS +MOK]^K Z\O`SXO Z\YN_MO\OK NO `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO S NO K`K\SS K]_Z\K
ÒRSM_V_V_S -YX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ^\OL_SO Z_] NO K]OWOXOK ZO ZYdSßSK LVYMK^ SX KPK\K MKd_V_S ÏX MK\O
Z\YMON_\K WOXßSYXOKdÄ MÄ ^\OL_SO ]Ä ]O KPVO ÏX KV^Ä ZYdSßSO
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS 0 -. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ O]Ô 0
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O 0 -. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ O]Ô 0
=.@ 0 -. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K ]ZKÔ O]Ô 0
>KLOV =.@ 0 -. + @K\SKßSO ObMO]S`Ä
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ 0 K `SÔdOS \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ 0"
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ +,= 0 -. + @K\SKßSO ObMO]S`Ä
=MROWO OVOM^\SMO 0
K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K PKßÄ 0
-S\M_SÔ OVOM^\SMO +,= NSX 0 -. +! @K\SKßSO ObMO]S`Ä
K `SÔdOS \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ 0
-S\M_SÔ OVOM^\SMO +,= NSX 0 -. +" @K\SKßSO ObMO]S`Ä
-S\M_SÔ OVOM^\SMO +,= NSX 0! K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ 0!
3NOX^SPSMK\O `Sd_KVÄ 0" -. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
@ONO\O MYXOM^Y\S /,-7 NSX 0" ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
@ONO\O MYXOM^Y\S /,-7 NSX 0 ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK LKÔ\SO 0!"
.SKQXY]^SMK\O 0 -. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ KZ\SX] ZO\WKXOX^ X_ N\OKZ^K PKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MYN_\S NO NOPOM^ -. 0 ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK LKÔ\SO 0"
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ X_ -. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MYN_\S NO NOPOM^ -. 0 ]^ÃXQK ]ZKÔ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK LKÔ\SO 0"
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]^SX] ZO\WKXOX^ X_ -. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MYN_\S NO NOPOM^ -. 0 N\OKZ^K ]ZKÔ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
+_^YNSKQXYdÄ 0! ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]K_ VK LKÔ\SO 0#
+PSK\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ 0! -. + >OX]S_XO ]MÄd_^Ä ¯X ]S]ÔW 0#
Ô\QO\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ 0! -. +! >OX]S_XO \SNSMK^Ä ¯X ]S]ÔW 0#"
.OPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ S VOQÄ^_\S ]VKLO 0! -. +" /=, ]^ÃXQK PKßÄ X_ ßSXO WY^Y\_V 0
.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O 0" -. + /=, N\OKZ^K PKßÄ X_ ßSXO WY^Y\_V 0
.SKQXY]^SMK\O ]S]ÔW 0# -. + /=, ]ZKÔ X_ ßSXO WY^Y\_V 0
-. + -S\M_S^ MYX^KMÔ \OVO_ +,= -. + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O
ÏX^\O\_Z^ 0 VK MKXKV_V ]^ÃXQK PKßÄ 0
-. + -S\M_S^_V \OVO_V_S +,= ]M_\^MS\M_S^K^ -. + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O
VK LKÔ\SO ]K_ ÏXMRS] ÏX ZO\WKXOXßÄ 0" VK MKXKV_V N\OKZ^K PKßÄ 0
-. + -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO -. + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O
SXSßSKVSdK\O +,= ÏX^\O\_Z^ 0 VK MKXKV_V ]ZKÔ 0
-. +! -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO -. +! 7Y^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ
SXSßSKVSdK\O +,= ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0 ]O \YÔÔ ÏX QYV 0"
-. +" -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO -. +" 7Y^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ
SXSßSKVSdK\O +,= ]M_\MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 0 ]O \YÔÔ ÏX QYV 0
-. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô 0"
0 +,=
-. + 7Y^Y\_V ]ZKÔ ]O \YÔÔ ÏX QYV 0 -YX^\YV P_XMßSYXKV RSN\K_VSM 0""
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V >O]^K\O WY^YK\O 0""
]^ÃXQK PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK ÏXNOV_XQK^ 0 >O]^_V P_XMßSYXKV KV ]O^_V_S NO WY^YK\O 0"#
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V >O]^K\O OVOM^\Y`KVÒ 0"#
N\OKZ^K PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK ÏXNOV_XQK^ 0 >O]^K\OK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= 0"#
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V >O]^K\O ÔX]S_XO 0"#
]ZKÔ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK ÏXNOV_XQK^ 0"
-. + .OPOMßS_XO K /,-7 0 =OMÒXßK NO NOÔX]SYXK\O K KXQ\OXKTOVY\ 0#
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ >O]^K\OK WK\^Y\SVY\ k+,=w S k,<+5/w 0#
O]Ô ÏX^\O\_Z^ 0 <OKN_MO\OK WY^YK\OVY\ ¯X ZYdSßSK NO LKdÄ 0#
-. +! -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ ¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS 0#
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0 =O\`SMO ZO ÒRSM_V 0#

-. +" -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô 7Ä]_\S XOMO]K\O ÏXKSXÔK ÏXMOZO\SS V_M\_V_S 0#
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK ]K +O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S 0#
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä 0 =_ZKZOVO NO KO\S]S\O KVO
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM 0#
O]Ô ÏX^\O\_Z^ 0" /VOM^\Y`KVÒVO +,= 0#
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ +X]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O 0#
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ O]Ô 7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK ]K KV P\ÃXÄ\SS /,-7 0#"
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä 0 =OXdY\S NO `SÔdÄ \YßS PKßÄ 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ ÏX^\O\_Z^ 0 -KLVKTO PVObSLSVO ]OXdY\S NO `SÔdÄ
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ \YßS PKßÄ 0
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0 =OXdY\S NO `SÔdÄ \YßS ]ZKÔ 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ ]M_\^MS\M_S^K^ -KLVKTO PVObSLSVO ]OXdY\S NO `SÔdÄ
VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK ]K ]M_\^MS\M_S^K^Ä 0" \YßS ]ZKÔ 0
-. +! -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ =SQ_\KXßÄ P_dSLSVÄ ]S]ÔW 0
O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0 <OVO_ NO SXSßSKVSdK\O +,= 0!
-. +!! -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ =SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K OVOM^\Y`KVÒVY\ +,= 0"
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 0 3XNSMK^YK\O 0"
-. +!" -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ 7YN_V NO MYX^\YV WK\^Y\ 0"
O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 0 <OZK\KßSS MYWZYXOXÔ 0
-. +" -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ -KZKM KXQ\OXKTO 0
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 0
-. +" .OPOM^ NO MKVSL\K\O 0 " =O^ NO WY^YK\O 0
-. +" /,-7 K KZ\SX] WK\^Y\_V \Y_ ,\KUO 0 # ¯XVYM_S\O \YßS NSXßKÔ 0
-. +"! -S\M_S^_V WK\^Y\_V_S \Y_ ,\KUO O]Ô 7YN_VK^Y\ RSN\K_VSM 0
¯X^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 0! .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW 0
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] 7YN_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ 0
ÏX ^SWZ_V NOMOVO\Ä\SS 0! 7YN_V NO P\ÃXK\O M_ KX^SLVYMK\O 0
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] :XO_\S S +,= 0!
MÃXN O]Ô MO\_^Ä SXÔ\ÒXßSK +,= 0!" -YWZYXOXÔ ]S]ÔW +,= 0!
-. +# -YN_\SVO +# ]K_ +# K_ KZÄ\_^ ÏX MSMV_V /,-7 WYN_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV KV P\ÃXÄ\SS 0!
KXÔ\SY\ ]K_ ÏX MSMV_V M_\OX^ NO KZ\SXNO\O 0" =OXdY\SS NO `SÔdÄ \YßS PKßÄ 0"
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏXMRS] 3XOVO ]OXdY\S NO `SÔdÄ \YßS PKßÄ 0"
ÏX ZO\WKXOXßÄ 0"
-. +# -S\M_S^_V_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ =OXdY\S NO `SÔdÄ S SXOVO \YßS ]ZKÔ 0"
O]Ô ÏX^\O\_Z^ 0" <OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= 0"
>O]^K\OK K_^YWK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S 0"" -YX^KM^ XSÒV VSMRSN NO P\ÃXÄ 0"
>O]^K\OK K_^YWK^Ä K ]O^_V_S NO 7Y^YK\O 0"" -KLVKT 0"
3WYLSVS^KÔ KXQ\OXKTO 0"" 3XNSMK^Y\S 0"
+,= 0
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
-YWZYXOXÔ 8W 6L0^ 6L3X
+O\S]S^Y\ # "
:S_VSßO MYXN_MÔ NO P\ÃXÄ
_\_L ]OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä PKßÄ !" #
_\_L_\S M_ MKZ >Y\b NO VK MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\
:S_VSßO \YßS NSXßKÔ WYN_VK^Y\ " !
_\_L_\S KX]KWLV_ WYN_VK^Y\ ]O^ NO WY^YK\O "
_\_L_\S M_ MKZ >Y\b NO VK ]O^_V NO WY^YK\O
_\_L ]OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä ]ZKÔ !" #
_\_L_\S M_ MKZ >Y\b NO VK OVOM^\Y`KVÒ
_\_L_\S NO WYX^K\O `K] NO ObZKX]S_XO " !
=.@
'LVSR]LWLY GH
GLDJQRVWLFDUH
6FDQQHU
0 +,=
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
3V_]^\K^ ZOX^\_ ÒRSM_VO M_ `YVKX ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ
ZOX^\_ ÒRSM_VO M_ `YVKX ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä O]Ô ]SWSVK\
%)
=OXdY\ `SÔdÄ \YK^Ä N\OKZ^K PKßÄ -YXOM^Y\ 4 /,-7

-KLVKT ]OXdY\ `SÔdÄ \YK^Ä N\OKZ^K PKßÄ -YXOM^Y\ 4 /,-7
-SVSXN\_ Z\SXMSZKV P\ÃXÄ ! -YXOM^Y\ -!
-YX^KM^ XSÒV VSMRSN NO P\ÃXÄ " 7YN_V MYWKXNÄ VÄWZS WK\^Y\
>KLVY_ NO LY\N # -YXOM^Y\ -
-KLVKT ]OXdY\ `SÔdÄ \YK^Ä ]ZKÔ +O\S]S^Y\ N\OKZ^K WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM
! -YXOM^Y\ ]OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä N\OKZ^K ]ZKÔ /VOM^\Y`KV`Ä N\OKZ^K
" =OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä N\OKZ^K ]ZKÔ =_ZKZO VSWS^K^YK\O
# =OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä ]^ÃXQK ]ZKÔ +X]KWLV_ WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM ]O^ NO WY^YK\O
-YXOM^Y\ -# -YXOM^Y\ ]O^ NO WY^YK\O
-KLVKT MK\Y]O\SO /VOM^\Y`KV`Ä ]^ÃXQK
-_^SO ]SQ_\KXßO ZVKXÄ LY\N +O\S]S^Y\ ]^ÃXQK WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM
<OVO_ +,= ! -KLVKT ]OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä ]^ÃXQK PKßÄ
/,-7 " =OXdY\ NO `SÔdÄ \YK^Ä ]^ÃXQK PKßÄ
&,5&8,7( (/(&75,&( $%6 GLQ
=OXdY\ `SÔdÄ =OXdY\ `SÔdÄ =OXdY\ `SÔdÄ =OXdY\ `SÔdÄ
\YK^Ä N\ ]ZKÔ \YK^Ä ]^Q ]ZKÔ \YK^Ä N\ PKßÄ \YK^Ä ]^Q PKßÄ
-YXOM^Y\ +6.6
-KLVKT -KLVKT -KLVKT -KLVKT

OVK]^SM OVK]^SM OVK]^SM OVK]^SM
=-2/7/ /6/-><3-/
.O VK
=.7
-_^SO
.O VK
]SQ_\KXßO
/-7
MYWZK\^
=.7
WY^Y\
3XPY\WKßSS 3X^\K\O 3X^\K\O 3X^\K\O 3X^\K\O
+,= 0
VSXSO NO NKÔ ]O\SKVÄ ]OXdY\ `SÔdÄ ]OXdY\ `SÔdÄ ]OXdY\ `SÔdÄ ]OXdY\ `SÔdÄ 7YN_V
\YK^Ä N\OKZ^K ]ZKÔ \YK^Ä ]^ÃXQK ]ZKÔ \YK^Ä N\OKZ^K PKßÄ \YK^Ä ]^ÃXQK PKßÄ /VOM^\YXSM
-YWKXNÄ
+,=
%)
/,-7
&,5&8,7( (/(&75,&( $%6 GLQ
0
+,=
ÏX ZYd k:Y\XS^w
ÏX ZO\WKXOXßÄ
K MYX^KM^_V_S
-_^SO -_^SO -_^SO

]SQ_\KXßO =SQ ]SQ_\KXßO =SQ ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ MYWZK\^ ZVKXÄ
LY\N WY^Y\ LY\N
+X]KWLV_ WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM ]O^ NO WY^YK\O
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

N\OKZ^K PKßÄ ]ZKÔ ]^ÃXQK PKßÄ
6K LYLSXOVO
\OVOOVY\$
-_ZVKT +-
.OdKL_\S\O
+Z\SXNO\O
@OX^SVK^YK\O
,YLSXÄ ,YLSXÄ -_^SO ]SQ_\KXßO

OVOM^\Y`KV`Ä OVOM^\Y`KV`Ä MYWZK\^ WY^Y\
N\OKZ^K PKßÄ ]^ÃXQK PKßÄ
<OVO_
3XSßSKVSdK\O
+,=
¯X^YK\MO\O +VSWOX^K\O ¯X^YK\MO\O +VSWOX^K\O ¯X^YK\MO\O +VSWOX^K\O =YVOXYSN =YVOXYSN 7K]Ä >OX]S_XO -YWKXNÄ >OX]S_XO
MS\M WY^Y\ WY^Y\ MS\M WY^Y\ WY^Y\ MS\M WY^Y\ WY^Y\ N\ PKßÄ ]^Q PKßÄ LKÔ\SO \OVO_ +,= KZ\SXNO\O 7YN_V
N\ PKßÄ N\PKßÄ ]ZKÔ ]ZKÔ ]^QPKßÄ ]^QPKßÄ MYW_^K^Ä /VOM^\YXSM
-YWKXNÄ
y y y +,=
/,-7
%)
&,5&8,7( (/(&75,&( $%6 GLQ
ÏX ZYd k:Y\XS^w S k=^K\^w

ÏX ZO\WKXOXßÄ ÏX ZO\WKXOXßÄ
KVO MYX^KM^_V_S
-_^SO
-_^SO -_^SO
]SQ_\KXßO
]SQ_\KXßO ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
ZVKXÄ MYWZK\^
LY\N
LY\N WY^Y\
>KLVY_ NO LY\N
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
7YN_V MNÄ
WK\^Y\ +,=
6K
VÄWZSVO ]^YZ
-YX^KM^
XSÒV VSMRSN
NO P\ÃXÄ
-YX^KM^
P\ÃXÄ NO
ZK\MK\O
7YN_V
+VSWOX^K\O 3X^\K\O -YWKXNÄ -YWKXNÄ
NO VK LKÔ\SO /VOM^\YXSM
ÏX^\O\_ZÄ^Y\ WK\^Y\ k+,=w WK\^Y\ k,\KUOw
+,= 0 !
, VÄWZS ]^YZ -YWKXNÄ
+,=
/,-7
%)
) $%6
3./8>303-+</ @3D?+6¤
@/./</ -98/->9<3 /,-7 .38
>O\WSXKVOVO ]_X^ SNOX^SPSMKÔ Z\S`SXN NSX]Z\O MKZÄ^_V ÏX MK\O SX^\Ä PS\OVO KV MYXOM^Y\_V_S
-YXOM^Y\_V 4 KV /,-7
$)
>O\WSXKV 8_WO SNOX^SPSMK\O -_VYK\O PS\ -S\M_S^

]OWXKV
+ 8_ O]Ô _^SVSdK^
+ <<A=23 ,<8 =OXdY\ `SÔdÄ N\OKZ^K ]ZKÔ

7K\Y
+ 6<A=23 ,65 =OXdY\ `SÔdÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ

8OQ\_
+ <0A=23 .5 1<8 =OXdY\ `SÔdÄ N\OKZ^K PKßÄ

@O\NO ÏXMRS]
+ 60A=23 6> ,6? =OXdY\ `SÔdÄ ]^ÃXQK PKßÄ

+VLK]^\_ NO]MRS]
+ 8_ O]Ô _^SVSdK^
+! +,=A+<8 6> 1<8,65 7K\^Y\ +,=

@O\NO NO]MRS]XOQ\_
+" 8_ O]Ô _^SVSdK^
+# 318 </.A2> >OX]S_XO NO KZ\SXNO\O

<Y_ KVL
+ 60+,=96 6> 1<8 /VOM^\Y`KV`Ä ]^ÃXQK PKßÄ

@O\NO NO]MRS]
+ /8</6+C ::6 <OVO_ SXSßSKVSdK\O P_XMßSYXK\O +,=

7Y`
+ 8_ O]Ô _^SVSdK^
, <<A=69 A2> =OXdY\ `SÔdÄ N\OKZ^K ]ZKÔ

+VL
, 6<A=69 </. =OXdY\ `SÔdÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ

<Y_
, <0A=69 ,<8 =OXdY\ `SÔdÄ N\OKZ^K PKßÄ

7K\Y
$%6 )

]OWXKV
, 60A=69 C/6 =OXdY\ `SÔdÄ ]^ÃXQK PKßÄ

1KVLOX
, ,<+5/>> ,<8,65 7K\^Y\ P\ÃXÄ

7K\YXOQ\_
, </+,=96 .5 1<8 /VOM^\Y`KV`Ä N\OKZ^K PKßÄ

@O\NO ÏXMRS]
,! =.6?+<> ,65A2> 6SXSO NO NKÔ ]O\SKVÄ

8OQ\_KVL
," 8_ O]Ô _^SVSdK^
,# ,<+5/=A ,<8,65 ¯X^\O\_ZÄ^Y\ VÄWZS ]^YZ

7K\YXOQ\_
, 8_ O]Ô _^SVSdK^
, 8_ O]Ô _^SVSdK^
, ,+>> 9<8 >OX]S_XO NO VK LKÔ\SO

:Y\^YMKVS_
) $%6
@/./</ -98/->9<3 /,-7 .38
>O\WSXKVOVO ]_X^ SNOX^SPSMKÔ Z\S`SXN NSX]Z\O MKZÄ^_V ÏX MK\O SX^\Ä PS\OVO KV MYXOM^Y\_V_S
-YXOM^Y\_V 4 KV /,-7
- - - -
-" -! - -
$)

]OWXKV
- 6079>69 :85 ¯X^YK\MO\O MS\M_S^ WY^Y\ ]^Q PKßÄ

<Yd
- 6079>23 ,65 +VSWOX^K\O WY^Y\ ]^Q PKßÄ

8OQ\_
- <+79>23 ::6 +VSWOX^K\O WY^Y\ ]ZKÔ

7Y`
- <+79>69 ,65 ¯X^YK\MO\O MS\M_S^ WY^Y\ ]ZKÔ

8OQ\_
- <079>23 .5 1<8 +VSWOX^K\O WY^Y\ N\ PKßÄ

@O\NO ÏXMRS]
- <079>69 9<8 ¯X^YK\MO\O MS\M_S^ WY^Y\ N\ PKßÄ

:Y\^YMKVS_
-! =A,+>> </. >OX]S_XO NO VK LKÔ\SO Z\SX \OVO_ MYW_^K^Ä

<Y_
-" 18. ,65 7K]Ä

8OQ\_
$%6 )
.3+189=>3-+</

KVO MYX^KM^_V_S
-_^SO
=SQ 0 ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
LY\N
7YN_V MNÄ
WK\^Y\ +,=
>KLVY_
NO LY\N
6K MS\M_SÔVO MK\O MYWKXNÄ

WK\^Y\_V k,<+5/w
-YWKXNÄ
WK\^Y\ k+,=w
%)
7+<>9<?6 +,= :9<>9-+63? +:<38= :/<7+8/8> 8? =?8>

¯8</13=><+>/ -9.?<3 ./ ./0/-> -.
3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔ NO _^SVSdK\OK KMO]ÔS NSKQ\KWO ^\OL_SO ZK\M_\]Ä NSKQ\KWK NO NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ KZ\SX] ZO\WKXOX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -.

?^SVSdÃXN =-+88/<_V ]O MYWKXNÄ ]^SXQO\OK .OPOM^_V X_ O]Ô

WK\^Y\_V_S +,= Z\OdOX^ ÏX
7K\^Y\_V ]K ]^SX]) WYWOX^_V
Ò\SPSMÄ\SS =O
KZVSMÄ WO^YNOVO
PYVY]SÔ ZOX^\_
NOPOMÔ
SXÔ\WSÔXÔ S =O WO\QO VK
MYXObS_XS ]VKLO :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK k,VYMK^w
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK k:Y\XS^w

=O MYXOMÔKdÄ _X _X^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V +! KV
MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S WK]Ä =O WO\QO VK =O WO\QO VK
=K ]^SX] WK\^Y\_V +,=) :K]_V :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^Y\_V 4 Ô\WSXKV_V +! ZOX^\_
MYX^KMÔ SWZO\POMÔ =O WO\QO VK =O WO\QO VK
-YX^KMÔVO ]_X^ L_XO) :K]_V :K]_V
) $%6
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ KZ\SX] ZO\WKXOX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -. MYX^SX_K\O

=O \OWONSKdÄ MYX^KMÔVO =S]ÔW_V O]Ô

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) 95
=O \OPKM ^YKÔ MYXObS_XSVO

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k:Y\XS^w =O WO\QO VK =S]ÔW_V O]Ô
7K\^Y\_V +,= \KWÃXO KZ\SX])
:K]_V 95
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7 =S]ÔW_V O]Ô

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k,VYMK^w

=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK 0
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k:Y\XS^w
! =O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V +! KV
MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S WK]Ä
@KVYK\OK ÔX]S_XSS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
]ZOMSPSMK^Ä) @ :K]_V # :K]_V "
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK , NSX MS\M_S^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
"
Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S +,= =S]ÔW_V O]Ô

=O \OSX]^KVOKdÄ ]SQ_\KXßK 0
=O NOMYXOMÔKdÄ WYN_V_V NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S
#
+,= NO VK MKLVKT
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k:Y\XS^w =O WO\QO VK =O WO\QO VK
7K\^Y\_V +,= ]K ]^SX])

:K]_V :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V PY\WK^
ÏX^\O Ô\WSXKV_V / KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S
+,= Z\SX Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S - VK
Ô\WSXKV_V ,! KV ^KLVY_V_S NO LY\N 6LVWHPXO HVWH
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) 2.

?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV
WK\^Y\_V_S +,=
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
]ZOMSPSMK^Ä) :K]_V :K]_V
=O \OPKM ^YKÔ MYXObS_XSVO
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k:Y\XS^w =O WO\QO VK =S]ÔW_V O]Ô
7K\^Y\_V +,= \ÄWÃXO KZ\SX])

:K]_V 95
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V

PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV
WK\^Y\_V_S +,= =O WO\QO VK =O WO\QO VK
-S\M_S^_V O]Ô ÏX^\O\_Z^) :K]_V :K]_V
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V PY\WK^ ÏX^\O

=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S +,= =S]ÔW_V O]Ô

$%6 )
ÏX ZO\WKXOXßÄ ÏX ZYd k=^K\^w

K MYX^KM^_V_S
-_^SO
]SQ_\KXßO -YXOM^Y\
ZVKXÄ +6.6
LY\N
.O VK
/-7
6K LYLSXOVO =.7
\OVOOVY\$
6K LYLSXK \OVO_V_S -_ZVKT +- -_^SO
NO SXSßSKVSdK\O K .OdKL_\S\O ]SQ_\KXßO
K +,= +Z\SXNO\O MYWZK\^
@OX^SVK^YK\O WY^Y\
+VSWOX^K\O >OX]S_XO 3XPY\WKßSS 7K]Ä

NO VK LKÔ\SO NO KZ\SXNO\O VSXSO NO NKÔ
, ]O\SKVÄ /,-7
%)
7+<>9<?6 +,= :9<>9-+63? =/ +:<38./ 38>/<73>/8> 8? =?8>

¯8</13=><+>/ -9.?<3 ./ ./0/->
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -.


=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O WK]Ä S
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
=O YL]O\`Ä M_ KÔXßSO VKWZK NO Ô]^ ÏX ^SWZ MO ]O
WSMÄ MKLVKT_V ]K_ MYXOM^Y\SS
=O WO\QO VK =O WO\QO VK
6KWZK \ÄWÃXO KZ\SX]Ä ÏX WYN ]^KLSV)
:K]_V :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -
]O \OKVSdOKdÄ _X MYX^KM^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O WO\QO VK =O WO\QO VK
-YXObS_XOK O]Ô L_XÄ) :K]_V :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NSX
MS\M_S^_V PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
4 KV /,-7 S ]SQ_\KXßK X_WÄ\_V 0 NSX M_^SK NO
]SQ_\KXßO NO VK ZVKXK LY\N =S]ÔW_V O]Ô
) $%6
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -. MYX^SX_K\O

=O \OWONSKdÄ MYXObS_XOK SWZO\POM^Ä NO VK

Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S - =S]ÔW_V O]Ô
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O WK]Ä S .OPOM^_V X_ O]Ô

Ô\WSXKV_V +# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 Z\OdOX^ ÏX
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK k:Y\XS^w S WYWOX^_V
]O YL]O\`Ä M_ KÔXßSO VKWZK NO Ô]^ ÏX ^SWZ MO ]O Ò\SPSMÄ\SS =O
WSMÄ MKLVKT_V ]K_ MYXOM^Y\SS KZVSMÄ WO^YNOVO
PYVY]SÔ ZOX^\_
6KWZK \ÄWÃXO KZ\SX]Ä ÏX WYN ]^KLSV)
NOPOMÔ
SXÔ\WSÔXÔ S
=O WO\QO VK

MYXObS_XS ]VKLO
:K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK SXÔ\WSÔX^Ä NSX MS\M_S^_V
PY\WK^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V +# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S ]SQ_\KXßK 0 NSX M_^SK NO ]SQ_\KXßO NO VK
ZVKXK LY\N =S]ÔW_V O]Ô
$%6 )

KVO MYX^KM^_V_S
-_^SO
=SQ 0 ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
LY\N
7YN_V MNÄ
WK\^Y\ +,=
>KLVY_
NO LY\N
6K MS\M_SÔVO MK\O MYWKXNÄ

WK\^Y\_V k,<+5/w
-YWKXNÄ
WK\^Y\ k+,=w
%)
7+<>9<?6 +,= :9<>9-+63? =>38= :/<7+8/8> 8? =?8>

¯8</13=><+>/ -9.?<3 ./ ./0/-> -.
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]^SX] ZO\WKXOX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -.

=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK k:Y\XS^w .OPOM^_V X_ O]Ô

-_ KT_^Y\_V =MKXXO\_V_S ]O MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK Z\OdOX^ ÏX
WK\^Y\_V_S +,= WYWOX^_V
Ò\SPSMÄ\SS =O
7K\^Y\_V +,= ]K KZ\SX])
KZVSMÄ WO^YNOVO
PYVY]SÔ ZOX^\_
NOPOMÔ
SXÔ\WSÔXÔ S =O WO\QO VK
MYXObS_XS ]VKLO :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK k,VYMK^w
=O NOMYXOMÔKdÄ WYN_V_V NO MYWKXNÄ KV
WK\^Y\_V_S +,= NO VK MKLVKT_V ^KLVY_V_S NO LY\N
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK k:Y\XS^w

-_ _X _X^ M_ ]SQ_\KXßÄ ]O MYXOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V
/ KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MYWKXNÄ KV
WK\^Y\_V_S +,= VK WK]Ä =O WO\QO VK =O WO\QO VK
7K\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO) :K]_V :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK k,VYMK^w
-_ KT_^Y\_V _X_S W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S

WYN_V_V_S NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S +,= S WK]Ä
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä K \OdS]ÔXßOS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ =O WO\QO VK =O WO\QO VK
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) :K]_V :K]_V
) $%6
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]^SX] ZO\WKXOX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -. MYX^SX_K\O


Ô\WSXKV_V . KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S +,=

S WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK k:Y\XS^w

ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV WYN_V_V_S NO MNÄ

KV WK\^Y\_V_S +,= S WK]Ä
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä K ÔX]S_XSS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ =O WO\QO VK =O WO\QO VK
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ :K]_V :K]_V !
Ô\WSXKV_V , KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV WK\^Y\_V_S +,=
S ]SQ_\KXßK 0 NSX M_^SK NO ]SQ_\KXßO NO VK ZVKXK
LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX

MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
! /,-7 S Ô\WSXKV_V - KV WYN_V_V_S NO MNÄ KV
/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) :K]_V " :K]_V #
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V NSX^\O
"
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO MYWKXNÄ K WK\^Y\_V_S

# +,= =S]ÔW_V O]Ô
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK

k,VYMK^w
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V , KV ^KLVY_V_S NO
LY\N
=O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K
WÄ]_\K \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V / KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MYWKXNÄ K +,= S
Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S ^KLVY_V_S
NO LY\N
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
=O SX]ZOMÔKdÄ Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S - =O WO\QO VK =O WO\QO VK

-YXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O) :K]_V :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
- =S]ÔW_V O]Ô

/ KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MNÄ K WK\^Y\_V_S
+,= S Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S
^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ LOM_V WK\^Y\_V_S +,= =O WO\QO VK =O WO\QO VK

,OM_V O]Ô K\]) :K]_V :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ LOM_V WK\^Y\_V_S +,= =S]ÔW_V O]Ô


=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ ÏX^\O WK]Ä S
Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MNÄ K
6KWZK ]O KZ\SXNO) :K]_V ! :K]_V
$%6 )
7K\^Y\_V +,= ZY\^YMKVS_ ]^SX] ZO\WKXOX^ X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ -. MYX^SX_K\O

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK ÏX MS\M_S^_V

NSX^\O Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MNÄ
! K WK\^Y\_V_S +,= S Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S
MKLVKT_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N =O WO\QO VK =O WO\QO VK
/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) :K]_V " :K]_V #
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK NSX MS\M_S^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MNÄ K
" WK\^Y\_V_S +,= S Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S
MKLVKT_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO MNÄ K WK\^Y\_V_S +,= =S]ÔW_V O]Ô

#
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK k,VYMK^w

=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S NO MNÄ K
=O KZVSMÄ
WK\^Y\_V_S +,= S MYXOM^Y\_V , KV MYXOM^Y\_V_S
WO^YNOVO
^KLVY_V_S NO LY\N
PYVY]SÔ ZOX^\_
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK k:Y\XS^w NOPOMÔ
7K\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO ZOX^\_ ]OM_XNO S KZYS SXÔ\WSÔXÔ S =O WO\QO VK
]O ]^SXQO) MYXObS_XS ]VKLO :K]_V

+?>9.3+189D¤ >/<1/</+ -9.?<369< ./

=M_VO XOMO]K\O ./0/->
.S]ZYdS^S` ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O =M_VO XOMO]K\O
/,-7 K\O MKZKMS^ÄßS NO NSKQXY]^SMK\O MK\O K^_XMS MÃXN .S]ZYdS^S` ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
]_X^ KMMO]KÔ M_ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O ]_X^
-YN_\SVO NO NOPOM^ -. NSX WOWY\SK /,-7 ]_X^ Ô\]O
Z\YSOM^KÔ ZOX^\_ K SNOX^SPSMK ]_\]K Y\SMÄ\OS NOPOMßS_XS K
ÏX^\_X_V NSX NY_Ä WYN_\S$
]S]ÔW_V_S MÃ^ ]O ZYKÔ NO Z\OMS] S ]ZOMSPSM SXMV_]S`
?^SVSdÃXN P_XMßSK NO Ô\QO\O K MYN_\SVY\ K
NOPOMßS_XS SXÔ\WSÔXÔ /bS]^Ä NO -YN_\S NO .OPOM^
NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O
-. ZOX^\_ OPOM^_K\OK NSKQXYdOS
._ZÄ NO kMSMV_\S NO N\_Ww
-ÃXN ]O _^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_
+,= @3 _V^SW_V NOPOM^ KZÄ\_^ O]Ô SNOX^SPSMK^ ÏX WYN -OVO NY_Ä WO^YNO ]_X^ NO^KVSKÔ WKS TY] @O\SPSMKßS
]ZOMSPSM S ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ NKÔ MK\KMÔ\S]^SMO ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S S MÄ X_ ]O WKS
+,= ÏX WYWOX^_V ÏX MK\O K KZÄ\_^ NOPOM^_V .O ÏX\OQS]^\OKdÄ MYN_\S NO NOPOM^ N_ZÄ MO ]K OPOM^_K^
K]OWOXOK ÏX ZV_] PKßÄ NO _V^SW_V MYN NO NOPOM^ Z\YMON_\K NO Ô\QO\O
ÏX\OQS]^\K^ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ SXPY\WKßSS NO]Z\O Z\SWOVO /,-7 X_ ZO\WSÔ Ô\QO\OK -. ZÃXÄ MÃXN X_ ]_X^
^\OS MYN_\S NO NOPOM^ KZÄ\_Ô ?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V NO KPSKÔ ^YKÔ -. Z\OdOXÔ .O K]OWOXOK -. X_ ZY^ PS
NSKQXY]^SMK\O ]O ZY^ WYXS^Y\SdK ^YKÔ WÄ\SWSVO NO Ô\]O Z\SX NOMYXOM^K\OK /,-7 NOMYXOM^K\OK
SX^\K\O S SOS\O KVO ]S]ÔW_V_S ÏX KMO]^ POV ObS]^ÃXN MKLV_\SVY\ NO VK LKÔ\SO ]K_ Z_XO\OK MYX^KM^_V_S ZO
ZY]SLSVS^KÔK NO K PKMO Ò\SPSMÄ\S S K MYXPS\WK ObS]ÔXßK ZYdSßSK k,VYMK^w
NOPOMÔVY\ -_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O ]O
7O^YNK MSMV_\SVY\ NO N\_W
ZY^ PKMO NO K]OWOXOK Ò\SPSMÄ\S WKX_KVO MÃ^ S Ô]Ô
K_^YWKÔ KVO MYWZYXOXÔVY\ .O^KVSS K]_Z\K W_V^Y\K .KMÄ X_ KZK\ -. ZOX^\_ kMSMV_\S NO N\_Ww ^YKÔ -.
NSX^\O KMO]Ô P_XMßSS ]_X^ M_Z\SX]O ÏX ]OMßS_XSVO ObS]ÔXÔ ]_X^ Ô\]O NSX WOWY\SK /,-7 ?X MSMV_ NO
_\WÄ^YK\O N\_W MYX]^Ä ÏX Z_XO\OK MYX^KM^_V_S ÏX ZYdSßSK k:Y\XS^w S

\_VK\OK ÒRSM_V_V_S M_ Y `SÔdÄ WKS WK\O NO UWR
+03+</+ -9.?<369< ./ ./0/-> +MOK]^K X_ O]Ô Y WO^YNÄ KMMOZ^KLSVÄ ZOX^\_ Ô\QO\OK

MYN_\SVY\ NO NOPOM^ KVO +,=
=M_VO XOMO]K\O
.S]ZYdS^S` ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

./0/->/ 38>/<73>/8>/ 3
-YN_\SVO NO NOPOM^ ZY^ PS MS^SÔ X_WKS _^SVSdÃXN
6/1¤>?<3 =6+,/
NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O 8_ ObS]^Ä ZY]SLSVS^KÔK
-K ÏX MKd_V WKTY\S^ÄßSS ]S]ÔWOVY\ OVOM^\YXSMO NOPOMÔVO
MS^S\SS MYN_\SVY\ NO NOPOM^ Z\SX SXÔ\WONS_V WK\^Y\SVY\ NSX
SXÔ\WSÔXÔ ]_X^ Q\O_ NO NSKQXY]^SMK^ M_ Z\OMSdSO 7KS
LY\N
) $%6
TY] O]Ô Z\OdOX^K^Ä Y WO^YNÄ Z\SX MK\O ]O ÏXMOK\MÄ ¯X MKd_\SVO ÏX MK\O NSKQXY]^SMK\OK O]Ô WKS NSPSMSVÄ
SNOX^SPSMK\OK M_ Z\OMSdSO K _X_S NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ WKS KMO]Ô SXPY\WKßSS ZY^ PS _^SVSdKÔ ZOX^\_ K SNOX^SPSMK
KVO] VK MS\M_SÔVO ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ K \YßSVY\ MYXÔb^_V ÏX MK\O NOPOM^_V K\O ÔXNSXßÄ NO KZK\SßSO
.KMÄ KZK\O _X NOPOM^ VK +,= WK\^Y\_V +,= NSX LY\N `K .OPOM^_V KZK\O WKS NO] KM_W NOMÃ^ VK _V^SWK `SdS^Ä K
PS KZ\SX] ÏX ^SWZ_V MSMV_V_S NO WO\] ÏX MK\O NOPOM^_V K PY]^ MVSOX^_V_S) .OPOM^_V K KZÄ\_^ Y NK^Ä VK _X X_WÄ\ WK\O NO
SNOX^SPSMK^ .KMÄ _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ NS]ZK\O WK\^Y\_V MSMV_\S NO N\_W SXNSMÃXN MÄ KZK\SßSK K K`_^ VYM ÏX MYXNSßSS
+,= ]O `K ]^SXQO `K PS ÏX\OQS]^\K^ _X MYN S]^Y\SM .O XOYLSX_SÔ) .OPOM^_V KZK\O \K\ VK _X X_WÄ\ WK\O NO
K]OWOXOK `Y\ PS ÏXWKQKdSXKÔ NKÔVO S]^Y\SMO \OPO\S^YK\O MSMV_\S NO N\_W SXNSMÃXN MÄ ]_X^ XOMO]K\O ÔRXSMS
VK MYN_V NO NOPOM^ MK\O K_ PY]^ ÏX\OQS]^\KÔ ÏX WYWOX^_V ]ZOMSKVO NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ SNOX^SPSMK\OK ]_\]OS
KZK\SßSOS NOPOM^_V_S :OX^\_ K MS^S NKÔVO S]^Y\SMO ^\OL_SO NOPOM^_V_S)
_^SVSdK^ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O .KMÄ NO ObOWZV_ _X NOPOM^ K KZÄ\_^ Y NK^Ä VK NO
7KTY\S^KÔK NOPOMÔVY\ SXÔ\WSÔXÔ ]_X^ MK_dKÔ NO MSMV_\S NO N\_W NOPOM^_V O]Ô SXÔ\WSÔX^ S X_ K WKS
MYXObS_XS OVOM^\SMO ]K_ MKLVKTO NOPOMÔ NOS WKS ZY^ PS KZÄ\_^ # MSMV_\S NO N\_W +MO]^ NOPOM^ O]Ô PYK\Ô Q\O_
MK_dKÔ S NO \OVOO ]K_ LYLSXO NO KMßSYXK\O LVYMKÔ NKMÄ X_ SWZY]SLSV NO \OZ\YN_] S Z_ÔK PS MK_dK^ NO _X
SWZKM^ WKS Z_Ô\XSM M_W K\ PS ^\OMO\OK ZO]Ô Y LY\N_\Ä
.3+189=>3-+</ -? .3=:9D3>3@?6 ÏXKV^Ä

MYXOM^Y\
MK\O K N_] WYWOX^KX
OVOM^\SM ]K_ VK Y
VK NO]MRSNO\OK _X_S
WSMK\O XOYLSX_S^Ä K
./ .3+189=>3-+</ =-+88/< ]_]ZOX]SOS 3NOX^SPSMK\OK Z\YLVOWOS O]Ô PYK\Ô
=M_VO XOMO]K\O SWZ\YLKLSVÄ S ]K\ Z_ÔK MK OK ]Ä X_ WKS KZK\Ä

XSMSYNK^Ä ]O _^SVSdOKdÄ SXPY\WKßSSVO KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
.S]ZYdS^S` ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
NSKQXY]^SMK\O P_\XSdKÔ ZOX^\_ PSOMK\O MYN NO NOPOM^
.SKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä .KMÄ NO ObOWZV_ _X NOPOM^ K KZÄ\_^ NO ^\OS Y\S VK
3XPY\WKßSSVO VOQKÔ NO NSKQXY]^SMK\OK K`KX]K^Ä MK\O ZY^ MSMV_\S NO N\_W KX]OVO NO K QÄ]S MK_dK ]_X^ ÏXMÄ WSMS
PS KMMO]KÔ M_ KT_^Y\_V P_XMßSOS NO S]^Y\SM KV MYN_\SVY\ K NK\ M_XYKÔW P\OMÒXßK M_ MK\O K KZÄ\_^ :_ÔW
NS]ZYdS^S`_V_S NO NSKQXY]^SMK\O ZO\WS^ ÔRXSMSKX_V_S NOÔ\WSXK NKMÄ NOPOM^_V KZK\O NSX MO ÏX MO WKS NO]
]ÄS M\OOdO Y SWKQSXO NO]Z\O MYXNSßSSVO NO KZK\SßSO K _\WÄ\SXN S]^Y\SM_V ZVÃXQO\SVY\ MVSOX^_V_S NKMÄ ]_\]K
NOPOM^_V_S :OX^\_ PSOMK\O NSX^\O Z\SWOVO ^\OS MYN_\S Z\YLVOWOS ÏXMÄ X_ ZKÔ PS NO]MYZO\S^Ä .KMÄ _X NOPOM^ K
KZÄ\_Ô MÃ^ S ZOX^\_ _V^SW_V KZÄ\_^ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ KZÄ\_^ NO Y\S VK NO MSMV_\S NO N\_W KX]OVO NO K
NKÔ ZOX^\_ K SNOX^SPSMK ObKM^ MYN_V NO MÃÔ Y\S K KZÄ\_^ NO]MYZO\S MK_dK ]_X^ PYK\Ô L_XO
S X_WÄ\_V NO MSMV_\S NO N\_W ZK\M_\]O NO MÃXN K KZÄ\_^ ?^SVSdÃXN NKÔVO ]_ZVSWOX^K\O \OPO\S^YK\O VK NOPOM^
MYN_V Z\SWK YK\Ä S _V^SWK YK\Ä ?X MSMV_ XY\WKV NO ÏX\OQS]^\KÔ ]O ZYKÔ NOÔ\WSXK NKMÄ NOPOM^_V KZK\O
N\_W MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK WY^Y\_V_S ]O WO\QO M_ SXÔ\WSÔX^ VK ÏX^ÃWZVK\O ]K_ NKMÄ X_ K WKS KZÄ\_^ NO
K_^YWYLSV_V M_ Y `SÔdÄ WKS WK\O NO UWR S KZYS ]O W_V^ ^SWZ NK^Y\S^Ä ]MRSWLÄ\SVY\ NO WONS_ ]K_ NK^Y\S^Ä
ÏX^\O\_ZO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O :\SWOVO ^\OS MYN_\S NO _XOS \OZK\KßSS KXÔ\SYK\O .KMÄ NO ObOWZV_ _X MYN NO
NOPOM^ ]_X^ ]^YMKÔ ÏX Y\NSXOK KZK\SßSOS VY\ 9\NSXOK ÏX NOPOM^ K KZÄ\_^ NO Y\S ÏX NO MSMV_\S NO N\_W S X_ K
MK\O K_ KZÄ\_^ MYN_\SVO O]Ô _^SVÄ ZOX^\_ K YL]O\`K Y WKS KZÄ\_^ N_ZÄ KMOOK K K`_^ VYM Y ]MRSWLK\O
KX_WS^Ä O`YV_ßSO K ]S]ÔW_V_S .O ObOWZV_ Y ÏX^\O\_ZO\O SWZY\^KX^Ä NO WONS_ ]K_ K SXÔ\ÒXS^ Y \OZK\KßSO ÏX _\WÄ
MK\O KZK\O SXÔ\WSÔX^ ÏX MS\M_S^_V _X_S ]OXdY\ NO `SÔdÄ M_ MSMV_\S NO N\_W 9 \OZK\KßSO ZYKÔ ]Ä X_ WKS PSO
NO VK Y \YK^Ä ZYKÔ NOÒXS ÏX ^SWZ Y ÏX^\O\_ZO\O XOMO]K\Ä NKMÄ Y \OZK\KßSO \OMOX^Ä O]Ô MYXPS\WK^Ä NO
ZO\WKXOX^Ä .O MÃÔ Y\S _X NOPOM^ O]Ô Z\OdOX^ MVSOX^ .KMÄ X_ ]K OPOM^_K^ XSMS Y \OZK\KßSO ÔRXSMSKX_V
MYX^Y\_V MSMV_\SVY\ NO WO\] `K PS SXM\OWOX^K^ MÃXN NO ]O\`SMO ]O ZYKÔ MYXMOX^\K K]_Z\K ÔRXSMSVY\ NO
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô Z_] ZO k:Y\XS^w S KZYS ZO NSKQXY]^SMK\O _^SVSdKÔ ZOX^\_ VYMKVSdK\OK Z\YLVOWOVY\
k,VYMK^w
$%6 )
ÏX ZYd k=^K\^w
ÏX ZO\WKXOXßÄ K MYX^KM^_V_S
-_^SO -YXOM^Y\
]SQ_\KXßO +6.6
ZVKXÄ
LY\N
.O VK$ /-7 =.7

6K LYLSXOVO
6K LYLSXK \OVO_V_S \OVOOVY\$ -_^SO
NO SXSßSKVSdK\O K -_ZVKT +- ]SQ_\KXßO
K +,= .OdKL_\S\O MYWZK\^
+Z\SXNO\O WY^Y\
@OX^SVK^YK\O
+VSWOX^K\O >OX]S_XO 3XPY\WKßSS 7K]Ä

NO VK LKÔ\SO NO KZ\SXNO\O VSXSO NO NKÔ
, ]O\SKVÄ /,-7
%)
.3+189=>3-+</ =3=>/7
.SKQ\KWK NO NSKQXY]^SMK\O O]Ô Y WO^YNÄ NO KLY\NK\O 8Y^Ä$ 8_ ^\OL_SO _^SVSdK^ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O
MO ZO\WSÔ SNOX^SPSMK\OK _XOS Z\YLVOWO KZÄ\_Ô NK^Y\S^Ä MK\O X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ +MOK]^K ZYKÔ
_X_S NOPOM^ KV +,= >\OL_SO ]Ä PSO Z_XM^_V NO ZVOMK\O N_MO VK O\Y\S ÏX NSKQXY]^SMK\O S VK ÏXVYM_S\S XOXOMO]K\O
ZOX^\_ Y\SMO NSKQXYdÄ Z\S`S^YK\O VK NOPOMÔVO +,= NO ZSO]O
NOYK\OMO ÏXN\_WÄ ÔRXSMSKX_V MÄ^\O _\WÄ^Y\_V ZK] VYQSM
ÏX Z\YMON_\K NO NSKQXY]^SMK\O
.KÔVO P_\XSdKÔ NO NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O

]MKXXO\ ZY^ PS _^SVSdKÔ ÏWZ\O_XÄ M_ NSKQ\KWK NO
NSKQXY]^SMK\O N_ZÄ MO ]K Ò\SPSMK^ MÄ P_XMßSSVO NO
NSKQXY]^SMK\O P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^
.SKQ\KWÄ NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^YßS MYXOM^Y\SS ]S]ÔW_V_S +,=

]_X^ MYXOM^KßS MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O SX]^KVOKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
]MKXXO\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK
k:Y\XS^w
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V .K^K 6S]^ VS]^K NO NKÔ
.S]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O Z\SWOÔ NKÔ NO VK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
/,-7) :K]_V :K]_V !
) $%6
.SKQ\KWÄ NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW MYX^SX_K\O

=O Ò\SPSMÄ OM\KX_V =O WO\QO VK

=_X^ KPSKÔ MYN_\S NO NOPOM^ M_\OXÔ -.) ^KLOV_V -. =O WO\QO VK
\O]ZOM^S` :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k,VYMK^w ZOX^\_
]OM_XNO
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O k:Y\XS^w S ]O
YL]O\`Ä WK\^Y\_V +,=
7K\^Y\_V ]O KZ\SXNO ZOX^\_ ]OM_XNO S KZYS ]O =O WO\QO VK =O WO\QO VK
]^SXQO) :K]_V :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä MYN_\S NO NOPOM^ S]^Y\SMO =O WO\QO VK
=_X^ Z\OdOXÔ MYN_\S NO NOPOM^ S]^Y\SMO) k.SKQXY]^SMK\O =O WO\QO VK
M_ NS]ZYdS^S`_V k-YX^\YV_V
NO P_XMßSYXKV
NSKQXY]^SMK\Ow RSN\K_VSMw
=O Ò\SPSMÄ WK\^Y\_V +,= =O WO\QO VK

7K\^Y\_V +,= ]K KZ\SX] S K \ÄWK] KZ\SX]) k7K\^Y\_V +,=

KZ\SX] =O WO\QO VK
ZO\WKXOX^w :K]_V
=O Ò\SPSMÄ WK\^Y\_V +,= =O WO\QO VK =O WO\QO VK
7K\^Y\_V +,= K \ÄWK] ]^SX] NOK V_XQ_V ÏX^\OQSS k7K\^Y\_V +,= k7K\^Y\_V +,=
Z\YMON_\S) ]^SX] ]O KZ\SXNO
ZO\WKXOX^w SXÔ\WSÔX^

k,VYMK^w
! =O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K
WÄ]_\K ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKVOVO ,
S KZYS +# KVO MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\O WKS WK\O NOMÃ^ MOK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
]ZOMSPSMK^Ä ZOX^\_ PSOMK\O Ô\WSXKV) @ :K]_V # :K]_V "
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX
MS\M_S^_V VK MK\O ÔX]S_XOK X_ K MY\O]Z_X] M_
"
]ZOMSPSMKßSK =S]ÔW_V O]Ô

k,VYMK^w
=O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K
#
WÄ]_\K \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V -" KV
MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK =O WO\QO VK =O WO\QO VK
-" KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S Z_XM^_V NO WK]Ä

1 NO VÃXQÄ /,-7 =S]ÔW_V O]Ô
=O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S Ô\WSXKV_V 7 KV MYXOM^Y\_V_S +6.6
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK =O WO\QO VK =O WO\QO VK

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S -

MYXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O =O WO\QO VK =O WO\QO VK
-YXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O) :K]_V :K]_V
$%6 )
.SKQ\KWÄ NSKQXY]^SMK\O ]S]ÔW MYX^SX_K\O

=O \OZK\Ä MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O =S]ÔW_V O]Ô


,! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S Ô\WSXKV_V 7 KV =S]ÔW_V O]Ô
MYXOM^Y\_V_S +6.6 95
0 +,=
^Y^ ^SWZ_V ^Y^ ^SWZ_V -_^SO

=SQ ]SQ_\KXßO
-_^SO ]SQ_\KXßO NSX ZVKXK
MYWZK\^SWOX^ NO LY\N
WY^Y\
</.
</.
,69-+> -YX^KM^
</. =>+<> KZ\SXNO\O
+-- 98
9<8 ,<8
,<8
,<8
<OVO_ </.
SXSßSKVSdK\O
+,= 6K LYLSXOVO \OVOOVY\$
NO NOdKL_\S\O M_ZVKT
,65 :85 ,<8

+- KZ\SXNO\O
:85 ÒX^SVK^YK\O
-_^SO
</. >OX]S_XO >OX]S_XO NO ]SQ_\KXßO
7K]Ä LKÔ\SO -YWKXNÄ
6K ]SQ MYW_^K^Ä
\OVO_ +,= KZ\SXNO\O /,-7 WY^Y\
%)
-. +
-3<-?3> -98>+->/ </6/? +,= ¯8></<?:>
.O]M\SO\O MS\M_S^$ - -S\M_S^_V NO ÔX]S_XO MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO O]Ô
>OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô P_\XSdK^Ä VK Ô\WSXKV_V " ÏX^\O\_Z^
KV \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O K P_XMßSYXÄ\SS +,= /,-7 ZYKÔ - /,-7 NOPOM^
KM_W ]Ä KVSWOXÔdO LYLSXK \OVO_V_S ÏXMRSdÃXN MS\M_S^_V VK
WK]Ä Z\SX ZSX_V + KV /,-7 -ÃWZ_V WKQXO^SM M\OK^ +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
ÏXMRSNO MYX^KMÔVO \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O KV +,= S +MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,=
ZO\WS^ KVSWOX^K\OK /,-7 M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO O]Ô NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] 7K\^Y\_V
/,-7 KVSWOXÔKdÄ WY^YK\OVO P\ÃXOS O]Ô KZ\SX] NOMÃ^ NKMÄ ZS]^YX_V NSX ]ZKÔ X_ O]Ô
ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K KVOdKT_V_S +MOK]^K ZYKÔ N_MO VK
.SKQXY]^SMK\O NOQ\KNK\OK WYN_V_S NO LKdÄ NO P\ÃXK\O
+MO]^ Ô]^ Ò\SPSMÄ MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NO ÔX]S_XO
NO VK LKÔ\SK MYW_^K^Ä VK /,-7 /bS]^Ä _X NOPOM^ NKMÄ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
ZOX^\_ ]OM_XNO ÔX]S_XOK LKÔ\SOS ]MKNO ]_L ! 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
`YVßS SK\ ÔX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô WKS WK\O NO NSKQXY]^SMK\O
`YVßS ÏX ^SWZ MO ÔX]S_XOK NO MYWKXNÄ K LYLSXOS \OVO_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 ]O]SdOKdÄ
O]Ô WKS WSMÄ NO `YVßS ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO VK Ô\WSXKV_V -! KV
-K_dO
MYXOM^Y\_V_S 4
- /bS]^Ä Y ]SQ_\KXßÄ K\]Ä NO K LKÔ\SO VK MYX^KMÔVO 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK
\OVO_V_S MY\O]Z_XdÄ^YK\O K \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S K
MS\M_SÔVY\ KNSKMOXÔ
- -YX^KMÔVO \OVO_V_S X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V
- /]Ô Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä VK _X Ô\WSXKV KV _X_S MK\O P_\XSdOKdÄ ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO VK /,-7
MYXOM^Y\ ]K_ VK _X MKLV_ O]Ô ObMO]S`Ä
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏX MS\M_S^_V
NO KVSWOX^K\O , O]Ô ObMO]S`Ä
+,= 0
6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
NK^Y\K^ _XOS Z\YK]Ô MYXObS_XS ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V
NK^Y\K^ /,-7 NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK 0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
MS\M_S^_V_S NO MYWKXNÄ K \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO _X_S
O]Ô ObMO]S`Ä =-+88/< KK M_W K PY]^ NO]M\S] ÏX MKZS^YV_V
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK VK LY\XOVO .SKQXY]^SMK\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
LKÔ\SOS O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O NSKQXY]^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O , SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO$ NKMÄ ObS]^Ä
! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y]
MS\M_S^_V NO ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO MYW_^K^Ä MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
\_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
" 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V /POMÔVO `SL\KßSSVY\ S ÔWZO\K^_\SS
Z\SX MK\O ]O PKMO KVSWOX^K\OK M_ ÔX]S_XOK NO @O\SPSMKßS OPOM^_V `SL\KßSSVY\ Ô]^ÃXN P_XMßSYXK\OK
KZ\SXNO\O O]Ô ObMO]S`Ä =SQ_\KXßK \OVO_V_S M_ KT_^Y\_V =-+88/<_V_S
! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS 0YVY]SßS =-+88/<_V ZOX^\_ K MYWKXNK KM^S`K\OK
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= O]Ô ObMO]S`Ä \OVO_V_S
" 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V 6Y`SßS _Y\ \OVO_V ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä S ÏX ZÄ\ßSVO
NO MYWKXNÄ K \OVO_V_S +,= ÏX^\O \OVO_ S /,-7 VKÔ\KVO _\WÄ\SXN ÏX KMOVKS ^SWZ MYWZY\^K\OK
O]Ô ObMO]S`Ä ÔX]S_XSS VK SOS\OK \OVO_V_S
# 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V ¯XVYM_SßS \OVO_V NKMÄ ]O MYX]^K^Ä `K\SKßSS ]OWXSPSMK^SÒ
NO MYWKXNÄ KV \OVO_V_S +,= ÏX^\O \OVO_ S MKLVKT_V KVO ÔX]S_XSS
MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N O]Ô .KMÄ -. + KZK\O X_WKS MÃXN ÒRSM_V_V O]Ô ZY\XS^
ObMO]S`Ä SXSßSKV ÏX MYXNSßSS NO ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä WKS Z_ßSX NO
E- ]O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V
-. + -S\M_S^ MYX^KMÔ \OVO_ +,= ÏX^\O\_Z^

@O\SPSMKßS S]^Y\SM_V MYN_\SVY\ NO NOPOM^ 7O\QS VK -.

-. + O]Ô Z\OdOX^ ÏX S]^Y\SM) + 7O\QS VK ZK]_V
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 7O\QS VK
=OVOM^KßS VS]^K NO NKÔ ZO =-+88/< S _\WÄ\SßS 3XPY\WKßSS KT_^Ä
ÔX]S_XOK VK LKÔ\SK +,= ^YK\O ZOX^\_
@KVYK\OK ÔX]S_XSS NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK
,69-+>
.OMYXOM^KßS KWLSS MYXOM^Y\S KS /,-7
-YXOM^KßS _X _X^ MKVSL\K^ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
+ KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98
0YVY]SßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K
ÔX]S_XOK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V -! KV
@KVYK\OK ÔX]S_XSS NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
,69-+>
.OMYXOM^KßS _X^_V WYX^K^ VK ZK]_V
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V -! KV
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPS
MK^Ä) Ω 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #
0 +,=
-. + -S\M_S^ MYX^KMÔ \OVO_ +,= ÏX^\O\_Z^ -YX^SX_K\O

.OMYXOM^KßS MKLV_\SVO NO VK LY\XOVO S KVO

LKÔ\SOS
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V MKLV_V_S NO VK LY\XK
K LKÔ\SOS S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
NO SXSßSKVSdK\O KV +,=
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPS
MK^Ä) Ω 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK /0 VK LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX
=^K\OK ]SQ_\KXßOS O]Ô L_XÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
! <OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\
M_S^_V </. \Y_ NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_
V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S ]SQ_\KXßK /0
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW O]Ô 95
" ¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK /0 ÏX LVYM_V ]SQ_\KXßOVY\ NSX
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW 95
# <OZK\KßS \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V </. \Y_
NSX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVS
dK\O +,= S Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
@O\SPSMKßS MYXOM^Y\_V \OVO_V_S +,= S MKLV_\SVO
MYXOM^Y\_V_S NKMÄ ObS]^Ä MYXObS_XS ]VKLO
@O\SPSMKßS Ô\WSXKV_V MKLV_V_S NO VK LY\XK K
LKÔ\SOS NKMÄ O]Ô LSXO MYXOM^K^
=O YL]O\`Ä ÏX WYN O`SNOX^ Y MYXObS_XO ]VKLÄ ]K_
MYX^KMÔ ]VKLO VK Ô\WSXKVO) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS Y\SMO Ô\WSXKV ]_]ZOM^ NO _X MYX^KM^ ]VKL
]K_ \OZK\KßS MYXObS_XOK VK Ô\WSXKV_V LKÔ\SOS
<OMYXOM^KßS ^YßS MYXOM^Y\SS 7O\QS VK
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 3XPY\WKßSS KT_^Ä
-. + K KZÄ\_^ NSX XY_) 7O\QS VK ZK]_V ^YK\O ZOX^\_
NSKQXY]^SMK\O
¯XVYM_SßS /,-7
,69-+>
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ^KLVY_V_S NO
LY\N -
\OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S -
S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS VK - O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
0YVY]SßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K ÔX
]S_XOK ÏX^\O LY\XK S LY\XK K LKÔ\SOS
>OX]S_XOK O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS
MK^Ä) 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O
+,=
ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S WK]Ä 9 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
+,= 0

! 0YVY]SßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]

ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS Ω 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
MK^Ä)
" 0YVY]SßS _X _X^ ZOX^\_ K MYXOM^K Ô\WSXKV_V " KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= VK WK]Ä
?^SVSdKßS _X _X^ M_ ]SQ_\KXßÄ ZOX^\_ K MYXOM^K
Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O
+,= VK ,
\OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO S "! KVO
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= Ω 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #
<OdS]ÔXßK O]Ô ]_L `KVYK\O ]ZOMSPSMK^Ä)
# ¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
-Y\OM^KßS MK_dK MO NOÔ\WSXÄ ÔX]S_XOK ]MÄd_^Ä
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0 ÏX LVYM_V NO ]SQ_
=^K\OK ]SQ_\KXßOS O]Ô L_XÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO]MRS] </.</.,65
\Y_\Y_XOQ\_ NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S ]SQ_\KXßK /0
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ </. \Y_ NSX^\O Ô\WS
XKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S
Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V 31 9<8
ZY\^YMKVS_ KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO
KZ\SXNO\O S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S -
<OdS]ÔXßK O]Ô ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ω 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
.OPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ _XOS MYXObS_XS ]VKLO
@O\SPSMKßS MYXObS_XSVO ÏX^\O$
- -YXOM^Y\_V MKLVKT_V_S S \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O
+,=
- 6K Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S -
- ¯X^\O MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O S
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O
¯XVYM_SßS Ô\WSXKVOVO MK\O MK\O X_ K]SQ_\Ä Y
MYXObS_XO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
@O\SPSMKßS NKMÄ \OdS]ÔXßK O]Ô WÄ\S^Ä M_ MYX^KM^_V
NO KZ\SXNO\O ZYdSßSYXK^ ZO 98
- .O VK Ô\WSXKV_V 31 9<8 ZY\^YMKVS_ KV
MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O VK ]SQ_
\KXßK K ^KLVY_V_S NO LY\N
- .O VK ]SQ_\KXßK ,<8 WK\Y VK Ô\WSXKV_V "
KV MYXOM^Y\_V_S -
<OZK\KßS Y\SMO MK_dÄ NO \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä
NO]MYZO\S^Ä =S]ÔW 95
0 +,=

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=

?^SVSdKßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K
! \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKVOVO " S " KVO \OVO_V_S
NO SXSßSKVSdK\O +,=
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\O ]ZOMSPSMK^Ä
VK Y ÔWZO\K^_\Ä NO -) # Ω 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
?^SVSdKßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]
ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
" SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4
KV /,-7
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS Ω 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
MK^Ä)
0YVY]SßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]
ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
# SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S -
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS Ω 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
MK^Ä)
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä _X MYX^KM^ ]VKL ÏX^\O \OVO_V
NO SXSßSKVSdK\O +,= S MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S
¯XVYM_SßS Ô\WSXKVOVO ]_]ZOMÔ NO _X MYX^KM^ ]VKL
¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
<OZK\KßS MS\M_S^_V M_ \OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ WÄ\S^Ä :85
\Yd NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4
KV /,-7
<OZK\KßS MS\M_S^_V M_ \OdS]ÔXßÄ OVOM^\SMÄ WÄ\S^Ä </.
A2> \Y_KVL NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y
\_V_S - =S]ÔW 95
¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK /0
+,= 0!
:+138¤ 19+6¤
0" +,=

=SQ ]SQ_\KXßO
WY^Y\
</.
</.
,69-+> -YX^KM^
</. =>+<> KZ\SXNO\O
+-- 98
9<8 ,<8
,<8
,<8
<OVO_ </.
SXSßSKVSdK\O
,65 :85 ,<8

+- KZ\SXNO\O
:85 ÒX^SVK^YK\O
-_^SO
6K ]SQ MYW_^K^Ä
%)
-. +
-3<-?3>?6 </6/?6?3 +,= =-?<>-3<-?3>+>
6+ ,+>/<3/ =+? ¯8-23= ¯8 :/<7+8/8¿¤
.O]M\SO\O MS\M_S^ -. + O]Ô NOÔM^K^ ÏWZ\O_XÄ M_ _X_V NSX MYN_\SVO NO
>OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô P_\XSdK^Ä VK Ô\WSXKV_V " KV WKS ]_] MY\OM^KßS SXSßSKV MYN_V MK\O ÏX]YßOÔ -. +
]YMV_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= /,-7 ZYKÔ KM_W -K_dO
]Ä KVSWOXÔdO LYLSXK \OVO_V_S ÏXMRSdÃXN MS\M_S^_V VK WK]Ä - -YX^KMÔVO MK\O P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] MYX^KMÔ
Z\SX ZSX_V + KV /,-7 -ÃWZ_V WKQXO^SM M\OK^ ÏXMRSNO ÏXMRS]O ^Y^ ^SWZ_V
MYX^KMÔVO \OVO_V_S +,= S ZO\WSÔ KVSWOX^K\OK /,-7 M_
ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO /,-7 KVSWOXÔKdÄ WY^YK\OVO - -S\M_S^_V _XOS OVOM^\Y`KVÒ ]K_ _X_S WY^Y\ O]Ô
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO
.SKQXY]^SMK\O
- ¯X MS\M_S^_V NO ÔX]S_XO MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO O]Ô
+MO]^ Ô]^ NOÔ\WSXÄ ]S^_KßSK ÏX MK\O ÔX]S_XO NO VK Z\OdOX^ _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
LKÔ\SK MYW_^K^Ä O]Ô Z\OdOX^Ä VK /,-7 \OVO_V - /,-7 NOPOM^
XOKVSWOX^K^ /bS]^Ä _X NOPOM^ NKMÄ ^SWZ NO ]OM_XNO
ÔX]S_XOK MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO O]Ô WKS WK\O NO +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
`YVßS +MO]^ -. ZYKÔ PS KMYWZKXSK^ NO _\WÄ^YK\OVO =O ÏX\OQS]^\OKdÄ S]^Y\SM_V MYN_V_S
MYN_\S$ =O `K ÏX\OQS]^\K -. + =S]ÔW_V +,= X_ O]Ô
-. +" -S\M_S^ WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ]M_\^MS\M_S^K^ VK NOdKM^S`K^ NK\ WK\^Y\_V +,= `K V_WSXK SXÔ\WSÔX^
LKÔ\SO ZOX^\_ K SXNSMK ObS]ÔXßK _XOS NOPOMßS_XS
-. + -S\M_S^ WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ ]M_\^MS\M_S^K^ VK
LKÔ\SO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
+ -S\M_S^ WY^Y\ ]ZKÔ ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\O
+!! -S\M_S^ OVOM^\Y`KV`Ä ]^ÃXQK PKßÄ ]M_\^MS\M_S^K^ VK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô MKZKLSV ]Ä
LKÔ\SO MYWKXNO \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
+" -S\M_S^ OVOM^\Y`KV`Ä N\OKZ^K PKßÄ ]M_\^MS\M_S^K^ VK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ÔX]S_XO OVOM^\SMÄ
LKÔ\SO VK Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 .KMÄ
+MO]^K ]O NK^Y\OKdÄ MYXObS_XSS OVOM^\SMO NSX^\O MS\M_SÔVO
OX_WO\KÔ WKS ]_] S \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= .KMÄ
+,= 0#
ObS]^Ä NOPOM^_V O]Ô VYMKVSdK^ ÏX \OVO_V +,= ]K_ ÏX PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O ]K \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
MS\M_SÔVO OPO\OXÔ V_S SdYVKßSOS
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK 0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ KV \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
+,= ]MKXXO\_V_S KK M_W O]Ô NO]M\S] ÏX MKZS^YV_V
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX .SKQXY]^SMK\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
MS\M_S^_V </. \Y_ NO ÔX]S_XO MYW_^K^Ä NO VK NSKQXY]^SMK\O
LKÔ\SO 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ
NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS NOÔ\WSXK^ NO Y MYXObS_XO Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKV PS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
-. + -S\M_S^_V \OVO_V_S +,= ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXMRS] ÏX ZO\WKXOXßÄ

?^SVSdÃXN P_XM^SK NO Ô]^K\O K \OVO_V_S NO VK ]MKXXO\ ]O 7O\QS VK 3XPY\
MYWKXNÄ NOdKM^S`K\OK \OVO_V_S 900 WK^SS KT_^Ä^YK\O
=MKXO\_V SXNSMÄ PKZ^_V MÄ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= O]Ô ZOX^\_ NSKQXY]
NOdKM^S`K^ S ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ ^SMK\O
`KVYK\OK SXNSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ,69-+>
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS /,-7
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
-! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4
KV /,-7 S ,
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ K\O Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
]ZOMSPSMK^Ä)
.OMYXOM^KßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
-! KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ K\O Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK @ 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V #
]ZOMSPSMK^Ä)
<OMYXOM^KßS MOS MYXOM^Y\S KS /,-7_V_S
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\Q -.
=O MYWKXNÄ M_ KT_^Y\_V ]MKXXO\_V_S NOdKM^S`K\OK
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= 7O\QS VK 3XPY\
=MKXXO\_V SXNSMÄ PKZ^_V MÄ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= O]Ô WK^SS KT_^Ä^YK\O
NOdKM^S`K^ S ÔX]S_XOK LKÔ\SOS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `K ZOX^\_ NSKQXY]
VYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ ^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS /,-7
! <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V :85 \Yd
" ¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
# <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V ÏX MS\M_S^_V </. \Y_
._ZÄ MO ]K OPOM^_K^ NSKQXY]^SMK\OK ]O Ô\Q ^YKÔ -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\M_\QÃXN MSMV_\S NO
N\_W ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ KZK\O NSX XY_ -. ?X MSMV_ NO N\_W MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S MYXN_MO\OK V_S M_ Y
`SÔdÄ WKS WK\O NO UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
0 +,=

=SQ ]SQ_\KXßO
WY^Y\
</.
</.
,69-+> -YX^KM^
</. =>+<> KZ\SXNO\O
+-- 98
9<8 ,<8
,<8
,<8
<OVO_ </.
SXSßSKVSdK\O
,65 :85 ,<8

+- KZ\SXNO\O
:85 ÒX^SVK^YK\O
-_^SO
6K ]SQ MYW_^K^Ä
%)
-. +
-3<-?3>?6 ,9,38/3 </6/?6?3 ./ 383¿3+63D+</ +,= ¯8></<?:>
.O]M\SO\O MS\M_S^ +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
>OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô P_\XSdK^Ä VK Ô\WSXKV_V " KV +MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,=
]YMV_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= /,-7 ZYKÔ KM_W O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK WK\^Y\ O]Ô KZ\SX]Ä 6KWZK
]Ä KVSWOXÔdO LYLSXK \OVO_V_S ÏXMRSdÃXN MS\M_S^_V VK WK]Ä WK\^Y\ NO P\ÃXÄ O]Ô KZ\S]Ä NOMÃ^ NKMÄ ZS]^YX_V NSX
Z\SX ZSX_V + /,-7 -ÃWZ_V WKQXO^SM M\OK^ ÏXMRSNO ]ZKÔ X_ O]Ô ]S^_K^ ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K KVOdKT_V_S
MYX^KMÔVO \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S ZO\WSÔ +MOK]^K ZYKÔ MYXN_MO VK NOQ\KNK\OK WYN_V_V_S NO
KVSWOX^K\OK M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO /,-7 P\ÃXK\O NO LKdÄ
KVSWOXÔKdÄ WY^YK\OVO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
.SKQXY]^SMK\O 8_WO\OVO NO WKS TY] SXNSMÄ ZYdSßSK NSX ^KLOV_V NO
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX NSKQXY]^SMK\O
MS\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= .KMÄ ZOX^\_ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô MKZKLSV ]Ä
]OM_XNO ÔX]S_XOK NO SX^\K\O VK MS\M_S^_V NO MYWKXNO \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
MYWKXNÄ MYLYK\Ä ]_L ! `YVßS ÏX ^SWZ MO VK SOS\OK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ MYX^SX_S^KÔK ÏXPÄ_\Ä\SS
KMO]^_SK ÔX]S_XOK O]Ô WKS WSMÄ NO `YVßS ObS]^Ä _X LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=
NOPOM^
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ÔX]S_XO OVOM^\SMÄ
-K_dO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O KVSWOX^Ä\SS LYLSXOS \OVO_V_S NO
- ¯XPÄ_\K\OK LYLSXOS \OVO_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä SXSßSKVSdK\O +,=
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ÏXPÄ_\Ä\SS LYLSXOS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S :85
\OVO_V_S \Yd
- <OdS]ÔXßK VK Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ ]K_ VK PS\OVO 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô NK^Y\K^
MKLVKTOVY\ O]Ô WÄ\S^Ä _XOS ]VKLO MYXObS_XS
- -S\M_S^_V NO MYWKXNÄ ÏX /,-7 P_XMßSYXOKdÄ
NOPOM^_Y]
+,= 0
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO$ NKMÄ ObS]^Ä
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y]
NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO _X_S NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
=-+88/< KK M_W K PY]^ NO]M\S] ÏX MKZS^YV_V
.SKQXY]^SMK\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
NSKQXY]^SMK\O
-. + -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ÏX^\O\_Z^


?^SVSdÃXN P_XMßSK NO Ô]^K\O K \OVO_V_S M_
]MKXXO\_V ]O MYWKXNÄ KMßSYXK\OK \OVO_V_S NO
SXSßSKVSdK\O +,= 98 7O\QS VK 3XPY\
=MKXXO\_V SXNSMÄ KM^S`K\OK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O WK^SS KT_^Ä^YK\O
+,= SK\ `KVYK\OK ÔX]S_XSS OVOM^\SMO NOZÄOÔ `K @ ZOX^\_ NSKQXY] 7O\QS VK ZK]_V
VYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ^SMK\O
,69-+>
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + VK
MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7 @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
,69-+>
^SVSdKßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K
ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V " KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4
KV /,-7 S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
SXSßSKVSdK\O +,=
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS Ω 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
MK^Ä)
,69-+>
@O\SPSMKßS Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 ZOX^\_ MYX^KM^ ]VKL
<OMYXOM^KßS ^YßS MYXOM^Y\SS 7O\QS VK 3XPY\
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 WK^SS KT_^Ä^YK\O
7O\QS VK ZK]_V ZOX^\_ NSKQXY]
-. K KZÄ\_^ NSX XY_) ^SMK\O
¯XVYM_SßS /,-7
! @O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK 0
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä Y MYXObS_XO ]VKLÄ VK
Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S -
=SQ_\KXßK 0 ]K_ MYXObS_XSVO P_XMßSYXOKdÄ ÏX MYX 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
NSßSS L_XO)
" <OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\
M_S^_V ,<8 WK\Y =S]ÔW 95
0 +,=
-. + -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ÏX^\O\_Z^ -YX^SX_K\O

# ¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=

<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V :85 \Yd

¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK 0 ]K_ \OZK\KßS MYXObS_XOK

]VKLÄ =S]ÔW 95
._ZÄ MO ]K OPOM^_K^ NSKQXY]^SMK\OK ]O Ô\Q ^YKÔ -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\M_\QÃXN MSMV_\S NO
N\_W ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ KZK\O NSX XY_ -. ?X MSMV_ NO N\_W MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S MYXN_MO\OK V_S M_ Y
`SÔdÄ WKS WK\O NO UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
+,= 0
:+138¤ 19+6¤
0 +,=

=SQ ]SQ_\KXßO
WY^Y\
</.
</.
,69-+> -YX^KM^
</. =>+<> KZ\SXNO\O
+-- 98
9<8 ,<8
,<8
,<8
<OVO_ </.
SXSßSKVSdK\O
,65 :85 ,<8

+- KZ\SXNO\O
:85 ÒX^SVK^YK\O
-_^SO
6K ]SQ MYW_^K^Ä
%)
-. +!
-3<-?3>?6 ,9,38/3 </6/?6?3 ./ 383¿3+63D+</ +,=
=-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
>OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô P_\XSdK^Ä VK Ô\WSXKV_V " KV 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
]YMV_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= /,-7 ZYKÔ KM_W NSX ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]Ä KVSWOXÔdO LYLSXK \OVO_V_S ÏXMRSdÃXN MS\M_S^_V VK WK]Ä 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô MKZKLSV ]Ä
Z\SX ZSX_V + KV /,-7 -ÃWZ_V WKQXO^SM M\OK^ KT_^Ä VK MYWKXNO P_XMßSYXK\OK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ÏX
ÏXMRSNO\OK MYX^KMÔVO \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\
ZO\WSÔ KVSWOX^K\K /,-7 NO VK LKÔ\S /,-7 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O ]K_
KVSWOXÔKdÄ WY^YK\OVO MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ :85 \Yd X_ ]_X^
.SKQXY]^SMK\O ]M_\^MS\M_S^KÔ VK WK]Ä
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ ]S^_KßSK ÏX MK\O ÔX]S_XOK 6K KMO]^ Ô]^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô NK^Y\K^
MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO O]Ô WKS WK\O NO ! @ VK /,-7 _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V :85 \Yd ]K_
ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO N_ZÄ MO \OVO_V O]Ô _XOS NOPOMßS_XS K \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=
NOdKM^S`K^ S LYLSXK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O O]Ô 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ KMO]^ -. X_ O]Ô
]M_\^MS\M_S^K^Ä VK WK]Ä -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO NK^Y\K^ _XOS ]VKLO MYXObS_XS
SXSßSKVSdK\O +,= ]O MYX]SNO\Ä ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
MÃXN ÔX]S_XOK ÏX MS\M_S^ O]Ô WKS WSMÄ NO @ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
-K_dO ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO

- -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O O]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
SdYVKßSOS
- -S\M_S^_V NO MYWKXNÄ NSX /,-7 P_XMßSYXOKdÄ 0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
NOPOM^_Y] _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO _X_S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =-+88/< KK M_W K PY]^ NO]M\S] ÏX MKZS^YV_V
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ S]^Y\SM_V MYN_V_S .SKQXY]^SMK\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
NSKQXY]^SMK\O
+,= 0
9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^ \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO$ NKMÄ ObS]^Ä NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y]
MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
-. +! -S\M_S^_V \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä


]MKXXO\_V ]O MYWKXNÄ NOdKM^S`K\OK \OVO_V_S NO 7O\QS VK 3XPY\
SXSßSKVSdK\O +,= 900 WKßSS KT_^Ä^YK\O
=MKXXO\_V SXNSMÄ NOdKM^S`K\OK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O ZOX^\_ NSKQXY]
+,= SK\ `KVYK\OK ÔX]S_XSS OVOM^\SMO O]Ô WKS WSMÄ @ ^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
,69-+>
-YXOM^KßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ÏX^\O LY\XK , K
LKÔ\SOS S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä)
,69-+>
-YXOM^KßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV .@7 ÏX^\O LY\XK
, K LKÔ\SOS S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
\OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä)
,69-+>
@O\SPSMKßS Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 NKMÄ
X_ M_W`K O]Ô ]VKL MYXOM^K^ 7O\QS VK 3XPY\
<OMYXOM^KßS ^YßS MYXOM^Y\SS WK^SS KT_^Ä^YK\O
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 ZOX^\_ NSKQXY]
7O\QS VK ZK]_V ^SMK\O
-. K KZÄ\_^ NSX XY_)
¯XVYM_SßS /,-7 =S]ÔW ÏX
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä ) \OQ_VÄ
¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= =S]ÔW ÏX

! <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V :85 \Yd =S]ÔW ÏX

+MO]^ ^KLOV Z\O]_Z_XO MÄ _X -. M_\OX^ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ SXNSMÃXN MÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
0 +,=

=SQ ]SQ_\KXßO
WY^Y\
</.
</.
,69-+> -YX^KM^
</. =>+<> KZ\SXNO\O
+-- 98
9<8 ,<8
,<8
,<8
<OVO_ </.
SXSßSKVSdK\O
,65 :85 ,<8

+- KZ\SXNO\O
:85 ÒX^SVK^YK\O
-_^SO
6K ]SQ MYW_^K^Ä
%)
-. +"
-3<-?3>?6 ,9,38/3 </6/?6?3 ./ 383¿3+63D+</ +,=
=-?<-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
>OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô P_\XSdK^Ä VK Ô\WSXKV_V " KV +MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM +,= O]Ô
]YMV_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= /,-7 ZYKÔ KM_W NOdKM^S`K^ SK\ WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] 7K\^Y\_V NO
]Ä KVSWOXÔdO LYLSXK \OVO_V_S ÏXMRSdÃXN MS\M_S^_V VK WK]Ä P\ÃXÄ `K PS NO K]OWOXOK KZ\SX] NOMÃ^ NKMÄ ZS]^YX_V NSX
Z\SX ZSX_V + KV /,-7 -ÃWZ_V WKQXO^SM M\OK^ ÏXMRSNO ]ZKÔ X_ O]Ô ZYdSßSYXK^ VK ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K
MYX^KMÔVO \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S ZO\WSÔ KVOdKT_V_S +MOK]^K NOPOM^ ZYKÔ MYXN_MO VK NOQ\KNK\OK
KVSWOX^K\OK /,-7 M_ ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO /,-7 WYN_V_V_S NO P\ÃXK\O NO LKdÄ
KVSWOXÔKdÄ WY^YK\OVO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
.SKQXY]^SMK\O 8_WO\OVO NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ NSX
6K KMO]^ Ô]^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ?X 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô MKZKLSV ]Ä
K]^POV NO ]M_\^MS\M_S^ ZYKÔ NOÔ\WSXK SXKM^S`K\OK MYX^\YVOdO MY\O]Z_XdÄ^Y\ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=
ZO\WKXOX^Ä K \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O ,YLSXK \OVO_V_S ]O -_ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O KV +,= NOMYXOM^K^ VK
MYX]SNO\Ä ]M_\^MS\M_S^K^Ä VK LKÔ\SO MÃXN ÔX]S_XOK ÏX Ô\WSXKV_V " KV ]YMV_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= X_
MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K LYLSXOS O]Ô WKS WK\O NO @ K\ ^\OL_S ]Ä ObS]Ô ÔX]S_XO 9\SMO ÔX]S_XO ÏX KMO]^
-K_dO Z_XM^ SXNSMÄ PKZ^_V MÄ ÏX MS\M_S^_V :85 \Yd ObS]^Ä _X
- -S\M_S^SV LYLSXOS \OVO_V_S O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
- ,YLSXK \OVO_V_S O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä K\O \OdS]ÔXßÄ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ LYLSXK \OVO_V_S O]Ô
KZ\YbSWK^S` X_VÄ ]M_\^MS\M_S^K^Ä
- -S\M_S^_V NO MYWKXNÄ KV /,-7 P_XMßSYXOKdÄ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô NK^Y\K^
NOPOM^_Y] _XOS MYXObS_XS ]VKLO
+,= 0!
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO$ NKMÄ ObS]^Ä
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y]
NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO _X_S NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
=-+88/< KK M_W K PY]^ NO]M\S] ÏX MKZS^YV_V
.KQXY]^SMK\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO
NSKQXY]^SMK\O
-. +" -S\M_S^_V LYLSXOS \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO


]MKXXO\_V ]O MYWKXNÄ KMßSYXK\OK \OVO_V_S NO 7O\QS VK 3XPY\
SXSßSKVSdK\O +,= 98 WK^SS KT_^Ä^YK\O
=MKXXO\_V SXNSMÄ KM^S`K\OK \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O ZOX^\_ NSKQXY]
+,= SK\ `KVYK\OK ÔX]S_XSS OVOM^\SMO NOZÄOÔ `K @ ^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
VYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
,69-+>
-YXOM^KßS _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ÏX^\O Ô\WSXKV_V "
KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,= S
WK]Ä
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä)
,69-+>
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO " S " KVO \OVO_V_S NO 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
SXSßSKVSdK\O +,=
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPS
MK^Ä)
@O\SPSMKßS Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 Z\S`S^Y\ VK ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS 7O\QS VK 3XPY\
<OMYXOM^KßS ^YßS MYXOM^Y\SS WK^SS KT_^Ä^YK\O
:YdSßSYXKßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 ZOX^\_ NSKQXY]
-. K \OKZÄ\_^ ) 7O\QS VK ZK]_V ^SMK\O
¯XVYM_SßS /,-7
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä ) =S]ÔW 95
<OZ\KßS ]M_\^MS\M_S^_V NSX MS\M_S^_V :85 \Yd

! ¯XVYM_SßS \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,=

+MO]^ ^KLOV Z\O]_Z_XO MÄ _X -. M_\OX^ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ SXNSMÃXN MÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
0" +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^K
]^ÃXQK PKßÄ
3X^\K\O
]OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^K
]^ÃXQK PKßÄ
$)
-. +
@3>/D+ <9¿33 .38 =>£81+ 0+¿¤ /=>/
.O]M\SO\O MS\M_S^ MYN_\S NO `SÔdÄ X_VÄ ZOX^\_ \YßS ]OZK\KÔ NKMÄ ]_X^
-ÃXN SXOV_V NSXßK^ ^\OMO Z\SX PKßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K ÏXNOZVSXSÔ MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ - @SÔdOVO K NY_Ä \YßS ]_X^ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO ]OM_XNO
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK - @SÔdOVO MOVY\VKVÔ NY_Ä \YßS ]_X^$ WKS WK\S NO "UWR
\YßSS +WZVS^_NSXOK ]OWXKV_V_S NOZSXNO NO `SÔdK \YßSS S ZÃXÄ ÏX UWR
NO NS]^KXßK NSX^\O ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV X_WS^Ä S
ÏX^\OPSO\ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO

.SKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô OQKVÄ M_ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO ]OM_XNO SK\ MOVOVKVÔ ^\OS ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
`SÔdO KVO \YßSVY\ ]_X^ WKS WK\S NO "UWR S WKS WSMS NO
UWR >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S NOPOM^ 6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K P_XMßSYXÄ\SS ]K_ MS\M_S^_V KMO]^_SK ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ + SXNSMÄ NOTK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
_X NOPOM^ `SÔdÄ
-K_dO 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM SXOV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ QOXO\OKdÄ ÔX]S_XOK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- 0S\OVO NO SX^\K\O KVO ]OXdY\_V_S ]_X^ ]M_\MS\M_S^KÔ ! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
ÏWZ\O_XÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO " 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK MYXOM^Y\_V
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]OXdY\_V_S O]Ô ÔX]S_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX # 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- 3XOV_V ]OXdY\_V_S VSZ]OÔ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V C/6
- ¯X^\OPSO\_V NOZÄOÔ NS]^KXßK KNWS]Ä QKVLOX
- -YXOM^Y\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
- /,-7 O]Ô NOPOM^ KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
=O K]SQ_\Ä MÄ + X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V 6>
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] /]Ô MYWKXNK^Ä ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
^\OMO\OK WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ @Y\ KZÄ\OK
+,= 0#
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ
NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO -ÃXN ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
]MKXXO\_V_S K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÒRSM_V_V O]Ô VK ÔWZO\K^_\K MKWO\OS
.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,= KZ\YbSWK^S` - E "0G <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ `SÔdÄ `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K
VK ]ZÄVK\OK ÒRSM_V_V_S O^M MS\M_SÔVO KPO\OXÔ -ÃXN ]O ÏXVYM_SOÔ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ ]O Ò\SPSMÄ
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]O `Y\ Ò\SPSMK WSX_ßSY] ZOX^\_ K Ô\WSXKVOVO ]OXdY\_V_S S MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ZOX^\_
YL]O\`K NKMÄ ]_X^ SXPSV^\KßSS NO KZÄ ?\WKßS Z\YMON_\K NO MY\YdS_XO S]K_ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ ObS]^Ä _\WO NO
WKS TY]$ MY\YdS_XO ]K_ NO SXPSV^\KßSS KVO KZOS ]O ÏXVYM_SOÔ
:_VÒ\SdKßS ZO]Ô dYXK ]_]ZOM^K^Ä Y ]YV_ßSO NO ]OXdY\_V ]K_ MKLVKT_V PVObSLSV N_ZÄ XOMO]S^KÔ
KZÄ M_ ]K\O WV E VSXQ_\SßOG NO ]K\O VK WV NO 3WZY\^KX^$ .OPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO
KZÄ `SÔdÄ ZY^ PS Q\O_ NO VYMKVSdK^ >\OL_SO K`_^ Q\STÄ ]Ä X_ PSO
:Y\XSßS ÒRSM_V_V VÄ]ÃXN_V ]Ä WOK\QÄ ]OM_XNO NO\KXTK^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
.KMÄ -. \OKZK\O SWONSK^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ÏXNOZVSXS\OK ZKSVY\ NSX NSKQ\KWÄ +MOK]^K K]SQ_\Ä MÄ Y
]_]ZOM^K^ MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\
ÏXKSXÔ MK ]_\]K NOPOM^_V_S ]Ä PSO QÄ]S^Ä
-. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô


=O `Sd_KVSdOKdÄ VS]^K NO NKÔ ZO ]MKXXO\
=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ ZO
WÄ]_\Ä MO ]O NOMOVO\OKdÄ ÏXMO^ NO VK UWR VK 7O\QS VK
UWR 3XPY\WK^SS
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä -. KZÄ\_Ô S `K\SKßSK `SÔ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
dOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK ,69-+>
=O Ò\SPSMÄ PSdSM NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ _\WÄ^YK\OVO
MYWZYXOXÔ$
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS
- 3XOV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
- -KLVKT_V
- -YXOM^Y\SS
+MY\NKßS Y KÔXßSO NOY]OLS^Ä SXOV_V_S ]OXdY\_V_S NO
`SÔdÄ 9\SMO NOPOM^ ]OWXSPSMK^S` KVÔVO NOMÃ^
dQÃ\SO^_\S NO VK ZSO^\O O^M KPOMÔKdÄ ]OWXKV_V NO
SX^\K\O ZOX^\_ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô SXNSMK^ `\O_X NOPOM^ PSdSM)
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO VK
\YK^K ]^ÃXQK PKßÄ
\OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
/]Ô `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS M_Z\SX]Ä ÏX^\O `KVY\SVO
]ZOMSPSMKÔ ÏX ^SWZ MO ]OXdY\_V ]O KPVÄ VK Y ÔWZO\K # #" 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
^_\Ä NO KZ\YbSWK^S` - "0)
¯XVYM_SßS ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS
-Y\OM^KßS Y\SMO NOPOM^ PSdSM

0 +,=
-. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô -YX^SX_K\O

:K]_V 7YN_V NO KMßSYXK\O 9DORUL 'D 1X
=OVOM^KßS ]MKVK ÔX]S_XSVY\ KVÔ\XK^SÒ +- ZO ]MKVK
W_V^SWO^\_V_S
?\WÄ\SßS `K\SKßSK ÔX]S_XSS ÏX^\O LY\XOVO + S , KVO
]OXdY\_V_S ÏX ^SWZ MO ÏX`Ã\^SßS \YK^K M_ WÃXK
9NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS \YßSS `K M\OÔ S
ÔX]S_XOK W@ 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]
! ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
@KVYK\OK SXNSMK^Ä MYSXMSNO M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 98
-YXOM^KßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV VK WK]Ä S WÄ]_\KßS
ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKVOVO + S \O]ZOM^S` , KVO
" MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO VK \YK^K NSX
]^ÃXQK PKßÄ
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX ZVKTK NO `KVY\S 9 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
SXNSMK^Ä ZOX^\_ PSOMK\O Ô\WSXKV)
# 0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K
\OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S + KVO
@KVYK\OK SXNSMK^Ä MYSXMSNO M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7 NO MYXObS_XS ]VKLO
+ßS NO]MYZO\S^ `\OY MYXObS_XO ]VKLÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS MYXOM^Y\_V
¯XVYM_SßS /,-7
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO C/6

QKVLOX S 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
/bS]^Ä ]M_\^MS\M_S^)
7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO C/6 QKVLOX S
6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS] =S]ÔW 95
¯XVYM_SßS MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä KV \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ VK Ô\WSXKV_V ,

@KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ O]Ô ÏX KPK\K ZVKTOS NO ! @ 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V !
`KVY\S ]ZOMSPSMKÔ)
! @KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ NOZÄOÔ `KVYK\OK ! @ 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
" -YXOM^KßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV VK WK]Ä S WÄ]_\KßS
ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK @ 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
# ¯XVYM_SßS /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK NSX MS\M_S^_V C/6 QKVLOX

+,= 0
-. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô -YX^SX_K\O

:K]_V 7YN_V NO KMßSYXK\O @KVY\S 'D 1X
0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K
\OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ S Ô\WSXKV_V ,
KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZO 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
MSPSMK^Ä)
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK \SNSMK^Ä NSX MS\
M_S^_V C/6 QKVLOX =S]ÔW 95
ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKVOVO , S \O]ZOM^S` + KVO
MYXOM^Y\_V_S 4 KVO /,-7
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?
KVLK]^\_ NO]MRS] ]K_ C/6 QKVLOX =S]ÔW 95
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS VK MYXOM
^Y\_V 4 KV /,-7
<OMYXOM^KßS ^YKÔ MYXObS_XSVO S \OZO^KßS Ô]^_V NO
VK ZK]_V
<Od_V^K^_V O]Ô XY\WKV PÄ\Ä -. `K\SKßSK `SÔdOS \YßSS " UWR
PSSXN ZÃXÄ VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) =S]ÔW 95 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS /,-7
! @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V +

>OX]S_XOK NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
" =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK ,69-+>
ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) @ 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?

KVLK]^\_ NO]MRS] =S]ÔW 95
\OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ S Ô\WSXKV_V +
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\
M_S^_V 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS] =S]ÔW 95
0 +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^K
N\OKZ^K PKßÄ
3X^\K\O ]OX
dY\ NO `SÔdÄ
\YK^K N\OKZ^K
PKßÄ
$)
-. +
@3>/D+ <9¿33 .38 .</+:>+ 0+¿¤ /=>/
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S MYN_\S NO `SÔdÄ X_VÄ ZOX^\_ \YßS ]OZK\KÔ NKMÄ ]_X^
\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO - @SÔdOVO K NY_Ä \YßS ]_X^ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ]OM_XNO
\YßSS +WZVS^_NSXOK ]OWXKV_V_S NOZSXNO NO `SÔdK \YßSS S - @SÔdOVO MOVY\VKVÔ NY_Ä \YßS ]_X^$ WKS WK\S NO " UWR
NO NS]^KXßK NSX^\O ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV X_WS^Ä S S ZÃXÄ ÏX UWR
ÏX^\OPSO\
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
.SKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ O]Ô OQKVÄ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO
M_ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO ]OM_XNO SK\ MOVOVKVÔ NSKQXY]^SMK\O
^\OS `SÔdO KVO \YßSVY\ ]_X^ WKS WK\S NO "UWR S WKS WSMS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
NO UWR >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
NOPOM^ NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K 6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK ]K_ MS\M_S^_V KMO]^_SK ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
+ SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
-K_dO
`SÔdÄ
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S
SXOV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ QOXO\OKdÄ ÔX]S_XOK
- 0S\OVO NO SX^\K\O KVO ]OXdY\_V_S ]_X^ ]M_\MS\M_S^KÔ MY\O]Z_XdÄ^YK\O
ÏWZ\O_XÄ ! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä " 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK MYXOM^Y\_V
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX ]OXdY\_V_S O]Ô ÔX]S_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S # 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
3XOV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ VSZ]OÔ `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- ¯X^\OPSO\_V NOZÄOÔ NS]^KXßK KNWS]Ä =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,<8
- -YXOM^Y\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ WK\Y
- /,-7 O]Ô NOPOM^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
=O K]SQ_\Ä MÄ + X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V .5
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] /]Ô MYWKXNK^Ä 1<8 Ò\NO ÏXMRS]
+,= 0
KZ\YbSWK^S` - E "0G <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,= `SÔdÄ `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ -ÃXN ]O ÏXVYM_SOÔ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ ]O Ò\SPSMÄ
VK ]ZÄVK\OK ÒRSM_V_V_S O^M MS\M_SÔVO KPO\OXÔ Ô\WSXKVOVO ]OXdY\_V_S S MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ZOX^\_
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]O `Y\ Ò\SPSMK WSX_ßSY] ZOX^\_ K MY\YdS_XO S]K_ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ ObS]^Ä _\WO NO
YL]O\`K NKMÄ ]_X^ SXPSV^\KßSS NO KZÄ ?\WKßS Z\YMON_\K NO MY\YdS_XO ]K_ NO SXPSV^\KßSS KVO KZOS ]O ÏXVYM_SOÔ
WKS TY]$ ]OXdY\_V ]K_ MKLVKT_V PVObSLSV N_ZÄ XOMO]S^KÔ
:_VÒ\SdKßS ZO]Ô dYXK ]_]ZOM^K^Ä Y ]YV_ßSO NO
KZÄ M_ ]K\O WV E VSXQ_\SßOG NO ]K\O VK WV NO 3WZY\^KX^$ .OPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO

:Y\XSßS ÒRSM_V_V VÄ]ÃXN_V ]Ä WOK\QÄ ]OM_XNO NO\KXTK^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
ÏXNOZVSXS\OK ZKSVY\ NSX NSKQ\KWÄ +MOK]^K K]SQ_\Ä MÄ Y
.KMÄ -. \OKZK\O SWONSK^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\
]_]ZOM^K^ ÏXKSXÔ MK ]_\]K NOPOM^_V_S ]Ä PSO QÄ]S^Ä
-. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ O]Ô


=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^KPKßÄ ZO
WÄ]_\Ä MO ]O NOMOVO\OKdÄ ÏXMO^ NO VK UWR VK 7O\QS VK 3XPY\
UWR WK^SS KT_^Ä^YK\O
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä -. KZÄ\_Ô S `K\SKßSK `SÔ " UWR ZOX^\_ NSKQXY] 7O\QS VK ZK]_V
dOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ^SMK\O
MYWZYXOXÔ$
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS
- 3XOV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
- -KLVKT_V
- -YXOM^Y\SS
+MY\NKßS Y KÔXßSO NOY]OLS^Ä SXOV_V_S ]OXdY\_V_S NO
`SÔdÄ 9\SMO NOPOM^ ]OWXSPSMK^S` KVÔVO NOMÃ^
dQÃ\SO^_\S NO VK ZSO^\O O^M KPOMÔKdÄ ]OWXKV_V NO
SX^\K\O ZOX^\_ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô SXNSMK^ `\O_X NOPOM^ PSdSM)
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO VK
\YK^K N\OKZ^K PKßÄ
]ZOMSPSMKÔ ÏX ^SWZ MO ]OXdY\_V ]O KPVÄ VK Y ÔWZO\K
^_\Ä NO KZ\YbSWK^S` - "0) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS
-Y\OM^KßS Y\SMO NOPOM^ PSdSM

0 +,=
-. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ O]Ô -YX^SX_K\O

:K]_V 7YN_V NO KMßSYXK\O 9DORUL .K 8_
=OVOM^KßS ]MKVK ÔX]S_XSVY\ KVÔ\XK^SÒ +- ZO ]MKVK

W_V^SWO^\_V_S
9NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS \YßSS `K M\OÔ S P9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
ÔX]S_XOK
! 0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]
ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
" =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 98
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO VK \YK^K NSX
N\OKZ^K PKßÄ
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX ZVKTK NO `KVY\S 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
# =O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK ,69-+>
¯XVYM_SßS /,-7
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO ,<8

WK\Y S .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]
/bS]^Ä ]M_\^MS\M_S^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO %51 WK\Y S
.5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]
¯XVYM_SßS MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä KV \YßSS N\OKZ^K PKßÄ

@KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ O]Ô ÏX KPK\K ZVKTOS NO 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
`KVY\S ]ZOMSPSMKÔ)
! @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ VK Ô\WSXKV_V ,
@KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ NOZÄOÔ `KVYK\OK 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
/,-7
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK NSX MS\M_S^_V %51 PDUR

+,= 0
-. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ O]Ô -YX^SX_K\O


@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
M_S^_V ,<8 WK\Y 6\VWHP 2.
ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKVOVO , S \O]ZOM^S` + KVO
MYXOM^Y\_V_S 4 KVO /,-7
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V .5 1<8
Ò\NO ÏXMRS] ]K_ ,<8 WK\Y
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS VK
MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
VK ZK]_V
<Od_V^K^_V O]Ô XY\WKV PÄ\Ä -. `K\SKßSK `SÔdOS \YßSS NPK
=S]ÔW 95 7O\QS VK ZK]_V
PSSXN ZÃXÄ VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
¯XVYM_SßS /,-7
! @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V +

>OX]S_XOK NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/,-7
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) 9 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V .5 1<8

Ò\NO ÏXMRS] =S]ÔW 95
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ S Ô\WSXKV_V +
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V
.5 1<8 Ò\NO ÏXMRS] =S]ÔW 95
0 +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^K
]^ÃXQK ]ZKÔ
3X^\K\O ]OXdY\
NO `SÔdÄ \YK^K
]^ÃXQK ]ZKÔ
%)
-. +
@3>/D+ <9¿33 .38 =>£81+ =:+>/ /=>/
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S MYN_\S NO `SÔdÄ X_VÄ ZOX^\_ \YßS ]OZK\KÔ NKMÄ ]_X^
\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ - @SÔdOVO K NY_Ä \YßS ]_X^ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO ]OM_XNO
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK - @SÔdOVO MOVY\VKVÔ NY_Ä \YßS ]_X^$ WKS WK\S NO " UWR
\YßSS +WZVS^_NSXOK ]OWXKV_V_S NOZSXNO NO `SÔdK \YßSS S S ZÃXÄ VK UWR
ÏX^\OPSO\ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO

.SKQXY]^SMK\O
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ O]Ô OQKVÄ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
M_ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO ]OM_XNO SK\ MOVOVKVÔ ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
^\OS `SÔdO KVO \YßSVY\ ]_X^ WKS WK\S NO "UWR S WKS WSMS
NO UWR >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S 6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
NOPOM^ NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K ]K_ MS\M_S^_V KMO]^_SK ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
+ SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ `SÔdÄ
-K_dO " 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM SXOV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ QOXO\OKdÄ ÔX]S_XOK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- 0S\OVO NO SX^\K\O KVO ]OXdY\_V_S ]_X^ ]M_\MS\M_S^KÔ # 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
ÏWZ\O_XÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
- 3XOV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ VSZ]OÔ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK MYXOM^Y\_V
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]OXdY\_V_S O]Ô ÔX]S_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,65
- ¯X^\OPSO\_V NOZÄOÔ NS]^KXßK KNWS]Ä XOQ\_
- -YXOM^Y\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
- /,-7 O]Ô NOPOM^ KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
! =O K]SQ_\Ä MÄ + X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V </.
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô \Y_
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] /]Ô MYWKXNK^Ä
+,= 0!
.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,= KZ\YbSWK^S` - E "0G <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ `SÔdÄ `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K
]OXdY\_V ]K_ MKLVKT_V PVObSLSV N_ZÄ XOMO]S^KÔ
:_VÒ\SdKßS ZO]Ô dYXK ]_]ZOM^K^Ä Y ]YV_ßSO NO 3WZY\^KX^$ .OPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO
KZÄ M_ ]K\O WV E VSXQ_\SßOG NO ]K\O VK WV NO `SÔdÄ ZY^ PS Q\O_ NO VYMKVSdK^ >\OL_SO K`_^ Q\STÄ ]Ä X_ PSO
KZÄ NO\KXTK^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
:Y\XSßS ÒRSM_V_V VÄ]ÃXN_V ]Ä WOK\QÄ ]OM_XNO ÏXNOZVSXS\OK ZKSVY\ NSX NSKQ\KWÄ +MOK]^K K]SQ_\Ä MÄ Y
MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\
.KMÄ -. \OKZK\O SWONSK^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ÏXKSXÔ MK ]_\]K NOPOM^_V_S ]Ä PSO QÄ]S^Ä
]_]ZOM^K^
-. + @SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ O]Ô


=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK]ZKÔ ZO
WÄ]_\Ä MO ]O NOMOVO\OKdÄ ÏXMO^ NO VK UWR 7O\QS VK 3XPY\
WZR VK UWR WK^SS KT_^Ä^YK\O
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä -. KZÄ\_Ô S `K\SKßSK `SÔ " UWR ZOX^\_ NSKQXY] 7O\QS VK ZK]_V
dOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ^SMK\O
MYWZYXOXÔ$
- -YXN_M^Y\S NO VOQÄ^_\Ä ]OXdY\ NO `SÔdÄ
- -YXN_M^Y\S NO VOQÄ^_\Ä MYXOM^Y\S

- -YXOM^Y\ VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ KV \YßSS ]^ÃXQK
/]Ô SXNSMK^ `\O_X NOPOM^ PSdSM) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
.OMYXOM^KßS MKLVKT_V OVK]^SM NO VK ]OXdY\_V NO
`SÔdÄ NO VK \YK^K ]^ÃXQK ]ZKÔ
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]^ÃXQK ]ZKÔ
^_\Ä NO KZ\YbSWK^S` - "0) # 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

@O\SPSMKßS MYXObS_XSVO VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
-YXObS_XSVO ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS MYXObS_XSVO ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
¯XVYM_SßS KX]KWLV_V L_^_M_V_S \YßSS NSX ]ZKÔ

0" +,=

! -Y\OM^KßS Y\SMO NOPOM^ PSdSM

" =OVOM^KßS ]MKVK ÔX]S_XSVY\ KVÔ\XK^SÒ +- ZO ]MKVK

W_V^SWO^\_V_S
9NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS \YßSS `K M\OÔ S W@ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
ÔX]S_XOK
# 0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]
ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO VK \YK^K NSX
]^ÃXQK ]ZKÔ
>OX]S_XOK OVOM^\SMÄ WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX ZVKTK NO `KVY\S ! @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS /,-7
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO ,<8

WK\Y S ,65 XOQ\_
/bS]^Ä ]M_\^MS\M_S^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO ,<8 WK\Y S
,65 XOQ\_ =S]ÔW 95
! ¯XVYM_SßS MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä KV \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ
" @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ VK Ô\WSXKV_V + KV MY

XOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NSX ]ZKÔ
@KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ O]Ô ÏX KPK\K ZVKTOS NO ! @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
`KVY\S ]ZOMSPSMKÔ)
# @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK OVOM^\SMÄ VK Ô\WSXKV_V + KV MY
XOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NSX ]ZKÔ
@KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ NOZÄOÔ `KVYK\OK ! @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
/,-7
>OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
+,= 0#

¯XVYM_SßS /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=

<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK NSX MS\M_S^_V ,65 XOQ\_


MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ KV \YßSS NSX
]^ÃXQK ]ZKÔ S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ)
@O\SPSMKßS VK Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S -# NKMÄ
ObS]^Ä Y MYXObS_XO ]VKLÄ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
-YXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O)
\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKVOVO , S \O]ZOM^S`
+ KVO MYXOM^Y\_V_S 4 KVO /,-7 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@KVYK\OK SXNSMK^Ä MYSXMSNO M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO ,65
XOQ\_ S </. \Y_ =S]ÔW 95
! @O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS VK
VK ZK]_V
<Od_V^K^_V O]Ô XY\WKV PÄ\Ä -. `K\SKßSK `SÔdOS \YßSS 7O\QS VK ZK]_V
PSSXN ZÃXÄ VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR =S]ÔW 95
" ¯XVYM_SßS /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=
# <OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\

M_S^_V ,65 XOQ\_ =S]ÔW 95
<OZK\KßS MYXObS_XOK ]VKLÄ VK MKLVKT_V Ô\WSXKV_V_S -
KV MYXOM^Y\_V_S -#
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S
>OX]S_XOK O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK WSXSWÄ
]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

/,-7
9DORDUHD WHQVLXQLL HVWH PDL PLFm GHFkW YDORDUHD VSH @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
FLILFDWm"
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK NSX MS\M_S^_V </. \Y_
0 +,=


@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô SXPO\SYK\Ä MOVOS ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS VK Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S -# NKMÄ
ObS]^Ä Y MYXObS_XO ]VKLÄ
-YXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
M_S^_V </. \Y_ =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ
! <OZK\KßS MYXObS_XOK ]VKLÄ VK Ô\WSXKV_V . KV MYXOM
^Y\_V_S -#
+,= 0
:+138¤ 19+6¤
0 +,=
=OXdY\ NO `SÔdÄ
\YK^Ä N\OKZ^K ]ZKÔ
3X^\K\O ]OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^Ä
N\OKZ^K]ZKÔ
%)
-. +
@3>/D+ <9¿33 .38 .</+:>+=:+>/ /=>/
.O]M\SO\O MS\M_S^
-ÃXN SXOV_V NSXßK^ ^\OMO Z\SX PKßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K @Y\ KZÄ\OK MYN_\S NO `SÔdÄ X_VÄ ZOX^\_ NY_Ä \YßS
\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ ]OZK\KÔ NKMÄ ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO - @SÔdOVO K NY_Ä \YßS ]_X^ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ]OM_XNO
\YßSS +WZVS^_NSXOK ]OWXKV_V_S NOZSXNO NO `SÔdK \YßSS S - @SÔdOVO MOVY\VKVÔ NY_Ä \YßS ]_X^$ WKS WK\S NO " UWR
NO NS]^KXßK NSX^\O ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV X_WS^Ä S S ZÃXÄ VK UWR
ÏX^\OPSO\
.O]M\SO\O Ô]^
.SKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `SÔdK \YßSS NSX ]ZKÔ N\OKZ^K O]Ô OQKVÄ NSKQXY]^SMK\O
M_ UWR ZOX^\_ WKS W_V^ NO ]OM_XNO SK\ MOVOVKVÔ
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
^\OS `SÔdO KVO \YßSVY\ ]_X^ WKS WK\S NO "UWR S WKS WSMS
ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
NO UWR >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S
NOPOM^ NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K 6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK ]K_ MS\M_S^_V KMO]^_SK ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
+ SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ =O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
-K_dO " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV_V

MY\O]Z_XdÄ^Y\ QOXO\OKdÄ ÔX]S_XOK
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- 0S\OVO NO SX^\K\O KVO ]OXdY\_V_S ]_X^ ]M_\MS\M_S^KÔ
# 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
ÏWZ\O_XÄ
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKVOVO
- ?X MYXN_M^Y\ KV ]OXdY\_V_S O ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K_ `KVY\S
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MY\O]Z_XdÄ^YK\O
MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
- 3XOV_V NSXßK^ VSZ]OÔ `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- ¯X^\OPSO\_V NOZÄOÔ NS]^KXßK KNWS]Ä =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,<8
- -YXOM^Y\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ WK\Y
- /,-7 O]Ô NOPOM^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX

+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] /]Ô MYWKXNK^Ä
^\OMO\OK WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
A2> KVL
+,= 0
NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä

.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,=
`SÔdÄ `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ

KZÄ M_ ]K\O WV E VSXQ_\SßOG NO ]K\O VK WV NO 3WZY\^KX^$ NOPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO
KZÄ `SÔdÄ ZY^ PS Q\O_ NO VYMKVSdK^ >\OL_SO K`_^ Q\STÄ ]Ä X_
:Y\XSßS ÒRSM_V_V VÄ]ÃXN_V ]Ä WOK\QÄ ]OM_XNO PSO ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO
VK ÏXNOZVSXS\OK ZKSVY\ NSX NSKQ\KWÄ +MOK]^K K]SQ_\Ä MÄ
.KMÄ -. \OKZK\O SWONSK^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V
Y MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\
]_]ZOM^K^
-. + @SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K ]ZKÔ O]Ô

:K]_V 0RG GH DMßS_XO @KVY\S .K 8_

=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K ]ZKÔ ZO
WÄ]_\Ä MO ]O NOMOVO\OKdÄ ÏXMO^ NO VK UWR
WZR VK UWR 7O\QS VK k3XPY\WKßSS
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä MYN_\S KZÄ\_Ô S `K\SKßSK " UWR KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
MYWZYXOXÔ$
- -KLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä K ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ

- -YXOM^Y\SS MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä

- -YXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
/bS]^Ä `\OY NOÔ\SY\K\O PSdSMÄ) 0O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ KX]KWLV_V MKLVKT_V_S NO VOQÄ
^_\Ä NO VK MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO ]OXdY\_V_S

NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^K ]ZKÔ
^_\Ä NO KZ\YbSWK^S` - "0) # 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XSVO ]OXdY\_V_S

/]Ô MYXObS_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XSVO ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ

=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V L_^_M_V_S \YßSS NSX ]ZKÔ

0 +,=

=O MY\OMÔKdÄ Y\SMO NOÔ\SY\K\O PSdSMÄ QÄ]S^Ä

!
=O ]OVOMÔKdÄ ]MKVK ÔX]S_XSVY\ +- ZO ]MKVK

W_V^SWO^\_V_S
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK VK LY\XOVO + S , KVO
" ]OXdY\_V_S ÏX ^SWZ MO ]O \YÔÔ WKX_KV \YK^K
>OX]S_XOK `K M\OÔ Y NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS
\YßSS P9 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK
Ö
# ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ W_V^SWO^\_V NSQS^KV VK WK]Ä S ]O
WÄ]YK\Ä ÔX]S _XOK VK Ô\WSXKV_V , KZYS VK
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S
NO `SÔdÄ
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ ZOX^\_ PSO
9 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V "
MK\O Ô\WSXKV)
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK ,69-+>


\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S + KVO
Ö 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V NSQS^KV `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ

^Y\ Z\SX MYXOM^Y\_V 4

/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO

,65 XOQ\_ S ,<8 WK\YX

/bS]^Ä _X ]M_\MS\M_S^) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä ]M_\MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO ,65 XOQ\_

S ,<8 WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä

!
=O WÄ]YK\Ä Ô]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S

" ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ N\OKZ^K ]ZKÔ
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^) ! @ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä Ô]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
# ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ N\OKZ^K ]ZKÔ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV VK WK]Ä S ]O
WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV
/ ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
+,= 0

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7 S ]O \OÒ\SPSMÄ ]S]ÔW_V +,=

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ,<8

WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM^Y\_V_S
MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä -#

/]Ô MYXObS_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V

ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KZYS Ô\WSXKV_V +

Ö
+PSOKdÄ 7. `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO A2>

KVL S ,<8 WK\Y /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O SX]ZOMÔKdÄ ZOX^\_ Y ]VKLÄ MYXObS_XO MYXOM

^Y\_V 4 KV /,-7
=O \OMYXOMÔKdÄ ^YKÔ MYXObS_XSVO S ]O \OZO^Ä
!
Ô]^_V NO VK :K]_V
/ \Od_V^K^_V XY\WKV PÄ\Ä MYN_\S KZÄ\_Ô SK\ `K\SKßSK
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V "
"
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\

#
M_S^_V ,<8 WK\Y /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä ]VKLK MYXObS_XO K Ô\WSXKV_V_S + KV MY

XOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä -#

=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S

/]Ô KMOK]^Ä ÔX]S_XO WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZO
MSPSMK^Ä) ! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
,69-+>

WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV
@ 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V ÏX MS\M_S^_V A2> KVL

0 +,=

:K]_V 7YN NO KMßS_XO @KVY\S .K 1X
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , MYXOM^Y\_V

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ S Ô\WSXKV_V , KV
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V NSQS^KV \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS K Ô\WS

XKV_V_S , KV MYXOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä

-#
/]Ô MYXObS_XOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O)
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WK\O ÏX MS\

M_S^_V A2> KVL
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä ]VKLK MYXObS_XO K Ô\WSXKV_V_S , KV MY

XOM^Y\_V_S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä -#

+,= 0 !
:+138¤
19+6¤
0 " +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ
\YK^Ä
]^ÃXQKPKßÄ
3X^\K\O ]OXdY\ NO
`SÔdÄ
\YK^Ä ]^ÃXQKPKßÄ
$)
-. +
@+<3+¿3/ /B-/=3@¤ + @3>/D/3 <9¿33 =>£81+ 0+¿¤
.O]M\SO\O MS\M_S^
-ÃXN SXOV_V NSXßK^ ^\OMO Z\SX PKßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K

\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ .O]M\SO\O Ô]^
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK
NSKQXY]^SMK\O
\YßSS +WZVS^_NSXOK ]OWXKV_V_S NOZSXNO NO `SÔdK \YßSS S
NO NS]^KXßK NSX^\O ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV X_WS^Ä S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
ÏX^\OPSO\ ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ TYM_V ObMO]S` KV

.SKQXY]^SMK\O
\_VWOX^_V_S \YßSS O]Ô MK_dK KZK\SßSOS KMO]^_S MYN
>O]^_V NOÔMÔKdÄ Y ]S^_KßSO ÏX MK\O `SÔdK \YßSS NSX
6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
]^ÃXQK PKßÄ ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO # UWR ÏX "
]K_ OVOWOXÔVO NO MS\M_S^ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
WSVS]OM_XNO
7YNSPSMK\OK `SÔdOS ^\OL_SO ]Ä KSLÄ VYM NO MSXMS Y\S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S
SXÔ\`KV_V NO ^SWZ NSX^\O NY_Ä `K\SKßSS PSSXN WKS WSM NO NO `SÔdÄ K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
]OM_XNO " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV_V KPO\OX^

>O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S NOPOM^ NKMÄ _X_V QOXO\OKdÄ Y ÔX]S_XO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO
# =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ X_ O]Ô
`SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK + SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
-K_dO =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKVOVO
- =OXdY\_V O]Ô ]VÄLS^ MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K_ `KVY\S

MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- /bS]^Ä MYWZYXOXÔ KVO ]_]ZOX]SOS^\KX]WS]SOS _dKÔ
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\WSÔX^ VK SX^\K\OK
`SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
C/6
- 3XOV_V NO `SÔdÄ K \YßSS O]Ô NOÔ\SY\K^
- ?X MYXOM^Y\ O]Ô NOÔ\SY\K^ KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
- /,-7 O]Ô NOPOM^ ! =O K]SQ_\Ä MÄ + X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V 6>
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO /]Ô MYWKXNK^Ä ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
+,= 0 #


:Y\XSßS ÒRSM_V_V VÄ]ÃXN_V ]Ä WOK\QÄ ]OM_XNO ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
]_]ZOM^K^
-. + @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ


=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ ÏX ^SWZ
MO ]O NOMOVO\OKdÄ _Y\ NO VK UWR WZR VK
UWR 7O\QS VK k3XPY\WKßSS
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä MYN_\S KZÄ\_Ô S `K\SKßSK KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR NSKQXY]^SMK\O 0O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSX ]^ÃXQK PKßÄ S ]O WÄ]YK\Ä
TYM_V \_VWOX^_V_S
4YM_V \_WOX^_V_S NOZÄOÔ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) PP 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V \_VWOX^_V_S \YßSS


=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ _\WÄ^YK\OVO
MYWZYXOXÔ$
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS
- 3XOV_V NO `SÔdÄ
- -KLVKT_V
- -YXOM^Y\SS
+MY\NKßS KÔXßSO NOY]OLS^Ä SXOV_V_S 9\SMO NOÔ\SY\K\O
]OWXSPSMK^S`Ä KVÔVO NOMÃ^ dQÃ\SO^_\S NK^Y\KÔ ZSO^\O
VY\ O^M `K KPOM^K ]OWXKV_V NO SX^\K\O KV ]OXdY\_V_S
=O YL]O\`Ä NOÔ\SY\Ä\S `SdSLSVO) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ KX]KWLV_V MKLVKT_V_S NO VOQÄ
^_\Ä NO VK MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS

NO `SÔdÄ K \YßSS NSX ]^ÃXQK PKßÄ
/]Ô `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS M_Z\SX]Ä ÏX^\O `KVY\SVO ]ZO
MSPSMKÔ ÏX ^SWZ MO ]OXdY\_V ]O KPVÄ VK Y ÔWZO\K^_\Ä
NO KZ\YbSWK^S` - "0) # # " 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V
0 +,=

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS

=O \OZK\Ä Y\SMO NOÔ\SY\K\O PSdSMÄ

! =O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^

=O ]OVOMÔKdÄ ZO W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]MKVK
ÔX]S_XSVY\ KVÔ\XK^SÒ
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK ÏX ^SWZ MO ]O \YÔÔ
"
WK_KV \YK^K >OX]S_XOK `K M\OÔ Y NK^Ä M_ M\O
Ô\OK `SÔdOS \YßSS
W@ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
?^SVSdKßS _X W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \O

# dS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KZYS VK
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ]^ÃXQK
PKßÄ
/]Ô ÔX]S_XOK VK PSOMK\O Ô\WSXKV M_Z\SX]Ä ÏX^\O VS
! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V "
WSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)


+PSOKdÄ W_V^SWO^\_ NSQS^KV `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK MYXOM^Y\_V_S 4 KV

/,-7 /]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O MYXObS_XOK) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\X ÏX^\O MS\

M_SÔVO C/6QKVLOX S 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]

/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO C/6 QKVLOX
S 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS] /]Ô \OZK\KßSK MYW
=S]ÔW_V O]Ô 95
ZVO^Ä)
=O ÏXVYM_SÔ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä NSX ]^ÃXQK PKßÄ

!
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ,

"
/]Ô ÔX]S_XOK ÏX KPK\K VSWSÔVY\ ]ZOMSPSMKÔ) ! @ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ,
#
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 9 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
+,= 0

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7 S ]O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V +,=

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V C/6

QKVLOX
=S]ÔW_V O]Ô 95

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]^ÃXQK PKßÄ S Ô\WSXKV_V ,
M_S^_V C/6 QKVLOX
=S]ÔW_V O]Ô 95
?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O

WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KZYS Ô\WSXKV_V + KVO MY

Ö
XOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO 6> ,6?
KVLK]^\_ NO]MRS] S C/6 QKVLOX

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS K

!
Ô]^_V NO VK ZK]_V
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä MYN_\S KZÄ\_Ô S `K\SKßSK
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + /]Ô ÔX]S_XOK

#
VK Ô\WSXKV_V + WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?

KVLK]^\_ NO]MRS] /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]^ÃXQK PKßÄ S Ô\WSXKV_V +
/ KPSK^Ä Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\
M_S^_V 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS] /]Ô \OZK\KßSK
=S]ÔW_V O]Ô 95
MYWZVO^Ä)
0 +,=
=OXdY\
NO `SÔdÄ
\YK^Ä
N\OKZ^KPKßÄ
3X^\K\O ]OXdY\
NO `SÔdÄ \YK^Ä
N\OKZ^KPKßÄ
$)
-. +
@+<3+¿3/ /B-/=3@¤ + @3>/D/3 <9¿33 .</+:>+ 0+¿¤
-ÃXN SXOV_V NSXßK^ ^\OMO Z\SX PKßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
\YßSS `K\SKßSK MÃWZ_V_S OVOM^\YWKQXO^SM NOÔ\WSXÄ NSKQXY]^SMK\O
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ÏX WYN M_\OX^
ÏX^\OPSO\
.SKQXY]^SMK\O ]K_ OVOWOXÔVO NO MS\M_S^ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ `SdSLSV
=O NOÔMÔKdÄ Y ]S^_KßSO ÏX MK\O `SÔdK \YßSS N\OKZ^K PKßÄ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S
]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO #UWR ÏX " WSVS]OM_XNO NO `SÔdÄ K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
7YNSPSMK\OK `SÔdOS ^\OL_SO ]Ä KSLÄ VYM NO MSXMS Y\S
" =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV_V KPO\OX^
SXÔ\`KV_V NO ^SWZ NSX^\O NY_Ä `K\SKßSS PSSXN WKS WSM NO
QOXO\OKdÄ Y ÔX]S_XO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
]OM_XNO >O]^_V X_ `K NK Q\O NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO
OPOM^_ KÔ K]_Z\K P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. # =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ X_ O]Ô
+ ZÃXÄ VK + SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKVOVO

-K_dO
MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K_ `KVY\S
- ?X ]OXdY\ O]Ô NOPOM^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- -YWZYXOXÔVO ]_]ZOX]SOS^\KX]WS]SOS ]_X^ _dKÔ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK SX^\K\OK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V
- 3XOV_V NO `SÔdÄ K \YßSS O]Ô NOÔ\SY\K^ ,<8
- ?X MYXOM^Y\ O]Ô NOÔ\SY\K^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX

- /,-7 O]Ô NOPOM^
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V .5
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO /]Ô MYWKXNK^Ä 1<//8 Ò\NO ¯XMRS]
+,= 0


]_]ZOM^K^
-. + @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K PKßÄ


=O ]OVOMÔKdÄ VS]^K NO NKÔ ZO ]MKXXO\
=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ ÏX
^SWZ MO ]O NOMOVO\OKdÄ _Y\ NO VK UWR VK
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSX N\OKZ^K PKßÄ S ]O WÄ]YK\Ä
TYM_V \_VWOX^_V_S
.OZÄOÔ TYM_V \_VWOX^_V_S `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) PP 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V \_VWOX^_V_S \YßSS NSX PKßÄ


=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ PSdSM _\WÄ^YK\O
VO MYWZYXOXÔ$
- 3XOV_V NO `SÔdÄ
- -KLVKT_V
- -YXOM^Y\SS
+MY\NKßS KÔXßSO NOY]OLS^Ä SXOV_V_S 9\SMO NOÔ\SY\K\O
]OWXSPSMK^S`Ä KVÔVO NOMÃ^ dQÃ\SO^_\S NK^Y\KÔ ZSO^\O
VY\ O^M `K KPOM^K ]OWXKV_V NO SX^\K\O KV ]OXdY\_V_S
=_X^ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO `SdSLSVO) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
K \YßSS NSX N\OKZ^K PKßÄ
NO KZ\YbSWK^S` - "0) # # " 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V
0 +,=
&' $ @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K PKßÄ



! =O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^

=O ]OVOMÔKdÄ ZO W_V^SWO^\_V NSQS^KV ]MKVK
"
WKX_KV \YK^K >OX]S_XOK `K M\OÔ Y NK^Ä M_
M\O Ô\OK `SÔdOS \YßSS W@ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V

# ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S N\OKZ^K
PKßÄ
/]Ô ÔX]S_XOK VK PSOMK\O Ô\WSXKV M_Z\SX]Ä ÏX^\O VS
! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V "
WSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)


\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7

/]Ô MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\X ÏX^\O MS\

M_SÔVO ,<8 WK\Y S .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]

/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO ,<8 WK\Y S

.5 1<8 Ò\NO ÏXMRS] /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä KV ]OXdY\_V_S NO

! `SÔdÄ
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ,

"
/ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^) ! @ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V #
#
=O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV7. VK WK]Ä
S ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV

+,= 0
-. + @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K PKßÄ


WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^KPKßÄ S

M_S^_V ,<8 WK\Y /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KZYS Ô\WSXKV_V , KV

Ö
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_ NSQS^KV `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO .5
1<8 Ò\NO ÏXMRS] S ,<8 WK\Y

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ]VKLO MYXObS_XS K MY

XOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
=O \OZK\Ä ^YKÔ MYXObS_XSVO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
! =O \OMYXOMÔKdÄ ^YKÔ MYXObS_XSVO S ]O \OZO^Ä
Ô]^_V NO VK ZK]_V
/ XY\WKV \Od_V^K^_V PÄ\Ä MYN_\S KZÄ\_Ô S `K\SKßSK " UWR
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V +

#
=O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_V NSQS^KV VK WK]Ä S
]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V .5

1<8 Ò\NO ÏXMRS] /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^KPKßÄ S
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
/ KPSK^Ä Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S

^_V .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS] /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
0 +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^Ä
]^ÃXQK]ZKÔ
3X^\K\O ]OXdY\
NO `SÔdÄ
\YK^Ä ]^ÃXQK]ZKÔ
-. +!
@+<3+¿3/ /B-/=3@¤ + @3>/D/3 <9¿33 =>£81+ =:+>/ %)
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ÏX WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
ÏX^\OPSO\
=O NOÔMÔKdÄ Y ]S^_KßSO ÏX MK\O `SÔdK \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S
]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO #UWR ÏX " WSVS]OM_XNO NO `SÔdÄ K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
7YNSPSMK\OK `SÔdOS ^\OL_SO ]Ä KSLÄ VYM NO MSXMS Y\S
! =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV_V KPO\OX^
SXÔ\`KV_V NO ^SWZ NSX^\O NY_Ä `K\SKßSS PSSXN WKS WSM NO
]OM_XNO >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S
NOPOM^ NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ X_ O]Ô
P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
+ SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ # =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKVOVO
-K_dO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K_ `KVY\S

MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- =OXdY\_V O]Ô ]VÄLS^
- /bS]^Ä MYWZYXOXÔ KVO ]_]ZOX]SOS^\KX]WS]SOS _dKÔ
`SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\WSÔX^ VK SX^\K\OK ]OXdY\_V_S
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,<8
NO `SÔdÄ
WK\Y
- 3XOV_V NO `SÔdÄ K \YßSS O]Ô NOÔ\SY\K^ KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
- ?X MYXOM^Y\ O]Ô NOÔ\SY\K^ =O K]SQ_\Ä MÄ +! X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,65

XOQ\_
+MO]^ NOPOM^ NO P_XMßSYXK\O O]Ô _X_V M\S^SM +,= O]Ô
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO /]Ô MYWKXNK^Ä
+,= 0 !

.KMÄ -. \OKZK\O SWONSK^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ÏXNOZVSXS\OK ZKSVY\ NSX NSKQ\KWÄ +MOK]^K K]SQ_\Ä MÄ Y
]_]ZOM^K^ MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\

-. +! @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ


=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ ÏX
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ S ]O
WÄ]YK\Ä TYM_V \_VWOX^_V_S
.OZÄOÔ TYM_V \_VWOX^_V_S `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) WW 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V


VO MYWZYXOXÔ$

- -KLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä
- -KLVKT_V

- -YXOM^Y\SS
=_X^ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO `SdSLSVO) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ KX]KWLV_V MYXOM^Y\_V_S ]OX
dY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ
NO KZ\YbSWK^S` -) # 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
0 " +,=



!
W@ 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V

" \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
# Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S ]^ÃXQK
]ZKÔ
/]Ô ÔX]S_XOK VK PSOMK\O Ô\WSXKV M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWS
! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
ÔVO ]ZOMSPSMKÔ)



/,-7


=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO

,<8 WK\Y S ,65 XOQ\_

/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO ,<8 WK\Y

S ,65 XOQ\_ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95


!
/ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^) ! @ 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V "
"
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ! @ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
# =O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV VK WK]Ä S ]O
+,= 0 #



WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX ]^ÃXQK]ZKÔ S
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S - KV MYXOM
^Y\_V_S -#

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KZYS Ô\WSXKV_V + KV

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO ,65

XOQ\_ S </. \Y_ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

/,-7
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
Ô]^_V NO VK ZK]_V
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!

"
# -YXOM^ÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV VK WK]Ä ]O

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ,65

XOQ\_
=S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ S
0 ! +,=

=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S . KV MYXOM

^Y\_V_S -#

/]Ô MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S -#

=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S -#


M_S^_V ,65 XOQ\_

! M_S^_V </. \Y_
+,= 0 !
:+138¤
19+6¤
0 ! +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ
\YK^Ä N\OKZ^K
]ZKÔ
=OXdY\ NO `SÔdÄ
%)
-. +"
@+<3+¿3/ /B-/=3@¤ + @3>/D/3 <9¿33 .</+:>+ =:+>/
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ÏX WYN M_\OX^
ÏX^\OPSO\
=O NOÔMÔKdÄ Y ]S^_KßSO ÏX MK\O `SÔdK \YßSS N\OKZ^K 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S
]ZKÔ ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO #UWR ÏX " NO `SÔdÄ K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
WSVS]OM_XNO 7YNSPSMK\OK `SÔdOS ^\OL_SO ]Ä KSLÄ VYM NO
! =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ S SXOV_V KPO\OX^
MSXMS Y\S SXÔ\`KV_V NO ^SWZ NSX^\O NY_Ä `K\SKßSS PSSXN WKS
WSM NO ]OM_XNO >O]^_V X_ `K N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK
_X_S NOPOM^ NKMÄ _X_V NSX Ô]ÔVO OPOM^_KÔ K]_Z\K " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ X_ O]Ô
P_XMßSYXÄ\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ -. + ZÃXÄ VK ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä
+ SXNSMÄ NOTK _X NOPOM^ # =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKVOVO

MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K_ `KVY\S
-K_dO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
- =OXdY\_V O]Ô ]VÄLS^
- /bS]^Ä MYWZYXOXÔ KVO ]_]ZOX]SOS^\KX]WS]SOS _dKÔ `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\WSÔX^ VK SX^\K\OK ]OXdY\_V_S =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,<8
NO `SÔdÄ WK\Y
- =OXdY\_V O]Ô NOÔ\SY\K^ PSdSM =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
- 3XOV_V NO `SÔdÄ K \YßSS O]Ô NOÔ\SY\K^ KWLOVO MS\M_SÔ NO ]OWXKV KVO ]OXdY\_V_S
- ?X MYXOM^Y\ O]Ô NOÔ\SY\K^ =O K]SQ_\Ä MÄ +" X_ K KZÄ\_^ NK^Y\S^Ä _XOS ]VKLO
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MYXObS_XS ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ,65

XOQ\_
+,= 0 !
K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÒRSM_V_V O]Ô VK ÔWZO\K^_\K MKWO\OS
]MKXXO\_V_S
-ÃXN ]O ÏXVYM_SOÔ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ ]O Ò\SPSMÄ
VK ]ZÄVK\OK ÒRSM_V_V_S O^M MS\M_SÔVO KPO\OXÔ
Ô\WSXKVOVO ]OXdY\_V_S S MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ZOX^\_
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]O `Y\ Ò\SPSMK WSX_ßSY] ZOX^\_ K
MY\YdS_XO S]K_ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ ObS]^Ä _\WO NO
YL]O\`K NKMÄ ]_X^ SXPSV^\KßSS NO KZÄ ?\WKßS Z\YMON_\K NO
MY\YdS_XO ]K_ NO SXPSV^\KßSS KVO KZOS ]O ÏXVYM_SOÔ
WKS TY]$
]_]ZOM^K^
-. +" @K\SKßSO ObMO]S`Ä K `SÔdOS \YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ


=O WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK \YßSS NSX N\OKZ^K]ZKÔ ÏX
=O NOWYXÔKdÄ \YK^K NSX N\OKZ^K ]ZKÔ S ]O WÄ
]YK\Ä TYM_V \_VWOX^_V_S
.OZÄOÔ TYM_V \_VWOX^_V_S `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) WW 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V


VO MYWZYXOXÔ$

- -KLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä
- -KLVKT_V
- -YXOM^Y\SS
=_X^ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO `SdSLSVO) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ KX]KWLV_V MYXOM^Y\_V_S ]OX
dY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^K]ZKÔ
NO KZ\YbSWK^S` -) # 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
0 ! +,=



!
W@ 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V

" ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S S WK]Ä
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
# Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S N\OKZ^K
]ZKÔ
/]Ô ÔX]S_XOK PSOMÄ\_S Ô\WSXKV M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWS ! @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
ÔVO ]ZOMSPSMKÔ)



/,-7


=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\X ÏX^\O

MS\M_SÔVO ,<8 S ,65

/bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO ,<8 WK\Y

S ,65 XOQ\_ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95


!
/ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX KPK\K SXÔ\`KV_V_S ]ZOMSPSMK^) ! @ 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V "
"
# =O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV VK WK]Ä S ]O

+,= 0 !


WK\Y /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^K]ZKÔ S
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S + KV MYXOM
^Y\_V_S -#

?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S

Ô\WSXKV_V , KZYS Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4

KV /,-7
+PSOKdÄ 7. `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO ,<8

WK\Y S A2> KVL /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

/,-7
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
Ô]^_V NO VK ZK]_V
`SÔdOS \YßSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) " UWR =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!

"
# -YXOM^ÃXN _X W_V^SWK^\O_ NSQS^KV VK WK]Ä ]O


XOQ\_ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^K ]ZKÔ S
0 ! +,=

=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S , KV MYXOM

^Y\_V_S MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä -#

/]Ô MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S -#

=O \OZK\Ä Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S -#


M_S^_V ,<8 WK\Y


! M_S^_V </. \Y_

+,= 0 !!
:+138¤
19+6¤
0 !" +,=
=OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^Ä
]^ÃXQKPKßÄ
3X^\K\O ]OXdY\
NO `SÔdÄ \YK^Ä
]^ÃXQKPKßÄ
$)
-. +
-3<-?3>?6 =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + <9¿33 =>£81+ 0+¿¤ /=>/
¯8></<?:> =+? =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤ =+? 6+ ,+>/<3/
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS KVÔ\XK^SÒ VK LY\XOVO ]OXdY\_V_S NO 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS
`SÔdÄ K MÄ\OS P\OMÒXßÄ O]Ô Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK
WK]Ä VK MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
ÏX^\OPSO\
.SKQXY]^SMK\O LKÔ\SO VK MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS
>O]^_V NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä =O Ò\SPSMÄ NKMÄ KMO]^ NOPOM^ X_ ]O NK^Y\OKdÄ _XOS
]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO K MS\M_S^_V_S
NSX ]^ÃXQK PKßÄ
" =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX
-K_dO MS\M_S^_V 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
- -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ O]Ô ]M_\^MSM_S^K^ VK =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX
LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä MS\M_S^_V C/6 QKVLOX
- /bS]^Ä Y MYXObS_XO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏX MS\M_S^_V =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS \OdS]ÔXßO WÄ\SÔ ÏX
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ MS\M_S^_V 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
- <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ O]Ô WÄ\S^Ä =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS \OdS]ÔXßO WÄ\SÔ ÏX
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MS\M_S^_V C/6 QKVLOX
! =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K\O

`KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
MS\M_S^_V C/6 QKVLOX
MS\M_S^_V 6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS]
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ O]Ô

]M_\^MS\M_S^K^ SXÔ\X VK WK]Ä
+,= 0 !#
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O .KMÄ KMO]^ MYN \OKZK\O ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO ]_]ZOM^K^
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V =O ObOM_^Ä Y Ò\SPSMK\O MYWZVO^Ä K PSOMÄ\_S MS\M_S^
NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS ]_]ZOM^K^ MK PSSXN MK_dK NOPOM^_V_S SXÔ\WSÔX^ NO
0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä ObOWZV_ Y MYXObS_XO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O Y SdYVKßSO
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô
]MKXXO\_V_S \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS O^M
.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,= <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ `K M\OÔ Y NK^Ä M_ M\O
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ Ô\OK ÔWZO\K^_\SS ]OXdY\_V_S
ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
=O PKMO _X Ô]^ KV ÒRSM_V_V_S ÏX MYXNSßSS NO N\_W
NSPO\SÔ P\ÃXÄ\S L\_Ô ÏX^YK\MO\S O^M M_ Y `SÔdÄ NO
ZO]Ô UWR ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
-. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

=O Z_VÒ\SdOKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
\YßSS ]^ÃXQK PKßÄ M_ Y ]YV_ßSO NO KZÄ M_ ]K\O
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V 4
/]Ô \OdS]ÔXßK ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ MÃXN ÔWZO
\K^_\K ]OXdY\_V_S O]Ô NO - 0)
# # " 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV
Ö
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV
$ @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V "

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ NKMÄ ObS]^Ä
Y MYXObS_XO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K Ô\WSXKVOVY\ +
S , KVO MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 =O Ò\SPSMÄ
NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ MS\M_SÔVO C/6 QKVLOX S
6> ,6? KVLK]^\_ NO]MRS] NK^Y\S^Ä _XOS

ÏX^\O\_ZO\S K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ K _X_S
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä NOÔ\SY\Ä\S)
=O \OZK\Ä Y\SMO NOÔ\SY\K\O QÄ]S^Ä

=O \OMYXOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS

+ZK\O + MK _X MYN M_\OX^ NO NOPOM^) 0O\QS VK :K]_V ! =S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OMYXOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS 7O\QS VK k3XPY\WKßSS
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 KT_^Ä^YK\O ZOX^\_

+ZK\O + MK _X MYN M_\OX^ NO NOPOM^) 0O\QS VK :K]_V ! NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!
0 " +,=

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
\YßSS ]^ÃXQK PKßÄ
"
$ @
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?

# KVLK]^\_ NO]MRS]
=S]ÔW_V O]Ô 95
?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV

/,-7
$ @ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä NOÔ\SY\Ä\S KVO MYXOM^Y\SVY\
S MKLVKTOVY\ MK\O ZY^ MYXN_MO VK Z\YN_MO\OK _X_S
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO K^_XMS MÃXN MYWZYXOXÔVO
]_X^ MYXOM^KÔ
=O \OZK\Ä ^YKÔ NOPOMÔVO QÄ]SÔ
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V C/6

QKVLOX
=S]ÔW_V O]Ô 95

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S
NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) $ 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?
KVLK]^\_ NO]MRS]
.KMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ]OX

dY\_V_S NO `SÔdÄ
=S]ÔW_V O]Ô 95

ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) $ 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WK\O ÏX MS\M_S^_V C/6
QKVLOX
.KMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ]OX

dY\_V_S NO `SÔdÄ
=S]ÔW_V O]Ô 95

ÏX^\O Ô\WSXKV_V + S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK PKßÄ
!
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ
MÃXN ]OXdY\_V O]Ô VK Y ÔWZO\K^_\Ä NO - E
E
0) 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #
+,= 0 "

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

" ]_X^ MYXOM^KÔ
:OX^\_ WKS W_VÔ NO^KVSS ÒdS k3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK
\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

#

\YßSS ]^ÃXQKPKßÄ NO VK MKLVKT_V /,-7

\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK ]Ä S Ô\WSXKV_V , KV
+PSOKdÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V C/6

QKVLOX
=S]ÔW_V O]Ô 95

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
Ö

/,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V 6> ,6?

KVLK]^\_ NO]MRS]
=S]ÔW_V O]Ô 95

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K

Ö
\YßSS
]_X^ MYXOM^KÔ


0 " +,=
=OXdY\
NO `SÔdÄ
\YK^Ä
N\OKZ^KPKßÄ
3X^\K\O ]OXdY\
NO `SÔdÄ \YK^Ä
N\OKZ^KPKßÄ
$)
-. +
-3<-?3>?6 =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + <9¿33 .</+:>+ 0+¿¤ /=>/
¯8></<?:> =+? =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤ =+? 6+ ,+>/<3/
ÏX^\OPSO\
NSX N\OKZ^K PKßÄ
-K_dO MS\M_S^_V .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]
LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ MS\M_S^_V .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MS\M_S^_V ,<8 WK\Y

MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
MS\M_S^_V .5 1<8 Ò\NO ÏXMRS]

+,= 0 "
.KMÄ NSX MYX]^K^Ä\SVO MVSOX^_V_S \OSO]O MÄ WK\^Y\_V +,= <OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ `K M\OÔ Y NK^Ä M_
]O KZ\SXNO NYK\ ÏX MYXNSßSS NO _WOdOKVÄ ZVYKSO dÄZKNÄ M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS ]OXdY\_V_S
ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
NSPO\SÔ P\ÃXÄ\S L\_Ô `S\KTO O^M M_ Y `SÔdÄ NO
MYXObS_XO SXÔ\WSÔX^Ä X_ O]Ô \OZK\K^Ä ÔWZY\K\ ÏXKSXÔ
ZO]Ô UWR WZR ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
MK ]_\]K NOPOM^_V_S ]Ä PSO QÄ]S^Ä
-. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K PKßÄ

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

\YßSS N\OKZ^K PKßÄ M_ Y ]YV_ßSO NO KZÄ M_ ]K\O

K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K ]OXdY\_V_S O]Ô NO -
0)
# # " 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
Ö

NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ MS\M_SÔVO .5 1<8 Ò\NO
ÏXMRS] S ,<8 WK\Y MOOK MO K\ Z_ÔK N_MO VK

KZK\SßSK _XOS ÏX^\O\_ZO\S K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK
WK]Ä ]K_ K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO


+ZK\O MYN_V + MK _X MYN M_\OX^ NO NOPOM^) 0O\QS VK :K]_V ! =S]ÔW_V O]Ô 95

+ZK\O MYN_V + MK _X MYN M_\OX^ NO NOPOM^) 0O\QS VK :K]_V ! NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!
0 " +,=

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

\YßSS N\OKZ^K PKßÄ
"
$ @ 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V .5

#
1<8 Ò\NO ÏXMRS] /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95


/,-7

]_X^ MYXOM^KÔ


NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K PKßÄ
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WK\O ÏX MS\M_S^_V .5 1<8
=O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ MKLVKT_V ]OX

dY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS

$
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V ,<8


dY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä)
=S]ÔW_V O]Ô 95

]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K PKßÄ
!
0) # # 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #
" ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO K^_XMS MÃXN MYWZYXOXÔVO
]_X^ MYXOM^KÔ
+,= 0 "

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

#

\YßSS N\OKZ^K PKßÄ NO VK MKLVKT_V /,-7

\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ,<8

WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95

Ö

/,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V .5 1<8

Ò\NO ÏXMRS]
=S]ÔW_V O]Ô 95


Ö
]_X^ MYXOM^KÔ

0 " +,=
=OXdY\
NO `SÔdÄ
\YK^Ä
]^ÃXQK]ZKÔ
3X^\K\O ]OXdY\ NO
`SÔdÄ \YK^Ä
]^ÃXQK]ZKÔ
%)
-. +
-3<-?3>?6 =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + <9¿33 =>£81+ =:+>/ /=>/
¯8></<?:> =+? =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤ =+? 6+ ,+>/<3/
ÏX^\OPSO\
NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ
-K_dO MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä MS\M_S^_V ,65 XOQ\_
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ MS\M_S^_V ,65 XOQ\_
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MS\M_S^_V </. \Y_

MS\M_S^_V </. \Y_
MS\M_S^_V ,65 XOQ\_
3WZY\^KX^$ X_ ZO\WSÔßS SXPSV^\K\OK KZOS ÏX MYXOM^Y\SS

]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ

MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ

+,= 0 "!
YL]O\`K NKMÄ ]_X^ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ -. X_ O]Ô MY\YdS_XO S]K_ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ ObS]^Ä _\WO NO
M_\OX^ Ô\QOßS MYN_\SVO NO NOPOM^ S ]SW_VKßS OPOMÔVO MY\YdS_XO ]K_ NO SXPSV^\KßSS KVO KZOS ]O ÏXVYM_SOÔ
SXPSV^\Ä\SS M_ KZÄ ?\WKßS Z\YMON_\K NO WKS TY]$ ]OXdY\_V ]K_ MKLVKT_V PVObSLSV N_ZÄ XOMO]S^KÔ
:_VÒ\SdKßS ZO]Ô dYXK ]_]ZOM^K^Ä Y ]YV_ßSO NO 3WZY\^KX^$ NOPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO
KZÄ ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
-. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

\YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ M_ Y ]YV_ßSO NO KZÄ M_ ]K\O

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\ WSXKVOVO + S , KVO
0)
Ö
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 69-5

NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ MS\M_SÔVO ,65 XOQ\_ S
</. \Y_ MOOK MO K\ Z_ÔK N_MO VK KZK\SßSK

_XOS ÏX^\O\_ZO\S K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ K
_X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO



0 "" +,=

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!

\YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ
"

# WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95


/,-7


]_X^ MYXOM^KÔ



NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WK\O ÏX MS\M_S^_V ,65


=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V </.


! ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ
/ \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ MÃXN
ÔWZO\K^_\K ]OXdY\_V_S O]Ô NO - 0) # 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #
"
]_X^ MYXOM^KÔ

+,= 0 "#

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

#
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO

VK MKLVKT_V ZYNOVOS Z\SX MYXOM^Y\_V -! +MO]^K
O]Ô _X MYXOM^Y\ M_ ZSXS VYMKVSdK^ ]_L ÒRSM_V
ÏX ZK\ÔK N\OKZ^Ä NOK]_Z\K Z_XßSS ]ZKÔ

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V </.

ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V -!


Ö

/,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ,65

XOQ\_
=S]ÔW_V O]Ô 95

\YßSS ]^ÃXQK ]ZKÔ NO VK ]OXdY\
\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KZYS
Ô\WSXKV_V , KV MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
\YßSS ]^ÃXQK]ZKÔ
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS

]^ÃXQK]ZKÔ -KLVKT_V KVSWOXÔKdÄ KWLOVO MS\M_SÔ

KVO ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ K \YßSVY\ NSX ]ZKÔ



Ö
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V "
!
]_X^ MYXOM^KÔ


"
0 # +,=
=OXdY\ `SÔdÄ \YK^Ä
N\OKZ^K ]ZKÔ
3X^\K\O ]OXdY\ `SÔdÄ
%)
-. +
-3<-?3>?6 =/8D9<?6?3 ./ @3>/D¤ + <9¿33 .</+:>+ =:+>/ /=>/
¯8></<?:> =+? =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤ =+? 6+ ,+>/<3/
ÏX^\OPSO\
NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ
-K_dO MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
LKÔ\SO ]K_ VK WK]Ä MS\M_S^_V ,65 XOQ\_
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
- /,-7 O]Ô NOPOM^ MS\M_S^_V A2> KVL

MS\M_S^_V A2> KVL
MS\M_S^_V ,<8 WK\Y
3WZY\^KX^$ X_ ZO\WSÔßS SXPSV^\K\OK KZOS ÏX MYXOM^Y\SS


MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ

+,= 0 #
YL]O\`K NKMÄ ]_X^ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ -. X_ O]Ô MY\YdS_XO S]K_ SXPSV^\KßSS NO KZÄ .KMÄ ObS]^Ä _\WO NO
M_\OX^ Ô\QOßS MYN_\SVO NO NOPOM^ S ]SW_VKßS OPOMÔVO MY\YdS_XO ]K_ NO SXPSV^\KßSS KVO KZOS ]O ÏXVYM_SOÔ
SXPSV^\Ä\SS M_ KZÄ ?\WKßS Z\YMON_\K NO WKS TY]$ ]OXdY\_V ]K_ MKLVKT_V PVObSLSV N_ZÄ XOMO]S^KÔ
:_VÒ\SdKßS ZO]Ô dYXK ]_]ZOM^K^Ä Y ]YV_ßSO NO 3WZY\^KX^$ NOPOMÔVO SXÔ\WSÔXÔ KVO ]OXdY\_V_S NO
KZÄ ÏX^\O\_Z^Ä XSMS Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ^\OMO VK
-. + -S\M_S^_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^


\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\ WSXKVOVO + S , KVO
0)
Ö

NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ MS\M_SÔVO ,<8 WK\Y S
A2> KVL MOOK MO K\ Z_ÔK N_MO VK KZK\SßSK _XOS

ÏX^\O\_ZO\S K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ K _X_S
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO



0 # +,=

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!

\YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ
"

# WK\Y
=S]ÔW_V O]Ô 95


/,-7


]_X^ MYXOM^KÔ



NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WK\O ÏX MS\M_S^_V ,<8


=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V A2>


! ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ
/ \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ MÃXN
ÔWZO\K^_\K ]OXdY\_V_S O]Ô NO - 0) # 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #
"
]_X^ MYXOM^KÔ

+,= 0 #

O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^

#
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO

VK MKLVKT_V ZYNOVOS Z\SX MYXOM^Y\_V -! +MO]^K
O]Ô _X MYXOM^Y\ M_ ZSXS VYMKVSdK^ ]_L ÒRSM_V
ÏX ZK\ÔK N\OKZ^Ä NOK]_Z\K Z_XßSS ]ZKÔ

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V A2>

ÏX^\O /,-7 S MYXOM^Y\_V -!


Ö

/,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ,<8

XOQ\_
=S]ÔW_V O]Ô 95

\YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ M_ Y ]YV_ßSO NO KZÄ M_ ]K\O
\YßSS N\OKZ^K ]ZKÔ NO VK ]OXdY\
\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KZYS
Ô\WSXKV_V , KV MKLVKT_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS

N\OKZ^K ]ZKÔ -KLVKT_V KVSWOXÔKdÄ KWLOVO MS\M_SÔ

KVO ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ K \YßSVY\ NSX ]ZKÔ



Ö
+PSOKdÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V "
!
]_X^ MYXOM^KÔ


"
0# +,=
+VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V +VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V

-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ_\KXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO ZVKXÄ LY\N
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,69-+>
-YX^KM^
KZ\SXNO\O
<OVO_
SXSßSKVSdK\O 6K LYLSXOVO \OVOOVY\$
+,= NOdKL_\S^Y\
M_ZVKT +-
318
ÒX^SVK^YK\O \KNSK^Y\
-_^SO ]SQ_\KXßO
>OX]S_XO -YWKXNÄ >OX]S_XO MYWZK\^SWOX^
7K]Ä LKÔ\SO \OVO_ KZ\SXNO\O WY^Y\
MYW_^K^Ä SXSßSKVSdK\O
6K ]SQ_\KXßK %)
-. + >/8=3?8/ =-¤D?>¤ ¯8 =3=>/7

.O]M\SO\O MS\M_S^ NKMÄ ZS]^YX_V ]ZKÔ X_ O]Ô ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K KVO
+MO]^ -. O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ WYXS^Y\SdK\OK ÔX]S_XSS dKT_V_S +MOK]^K ZYKÔ N_MO VK KPOM^K\OK WYN_V_V_S NO
NS]ZYXSLSVO VK /,-7 .KMÄ ÔX]S_XOK ]MKNO ]_L `YVßS P\ÃXK\O NO LKdÄ
X_ ZY^ PS QK\KX^KÔ ZO\PY\WKXßOVO WKbSWO KVO +,= ¯X .O]M\SO\O Ô]^

^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= MO\O\OK NO M_\OX^ M\OÔ
8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX NSK
N_MÃXN VK Y ]MÄNO\O K `KVY\SS ÔX]S_XSS NO KVSWOX^K\O NO
Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O
VK LKÔ\SO .SX KMOK]^Ä MK_dÄ ÔX]S_XOK O]Ô WYXS^Y\S
dK^Ä ÏXKSXÔ NO P_XMßSYXK\OK +,= ZOX^\_ K YL]O\`K L_XK =O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS VK ÔWSXKV_V -! NO VK
P_XMßSYK\O K ]S]ÔW_V_S NO ÏXMÄ\MK\O K LKÔ\SOS S NO MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7 .KMÄ `KVYK\OK MS^S^Ä
K]OWOXOK ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= MÃXN ÔX]S_XOK K\K^Ä Y L_XÄ ÏXMÄ\MK\O K ]S]ÔW_V_S K^_XMS X_ ObS]^Ä
ZYKÔ ]Ä ]MKNÄ ÏX WYN ]OWXSPSMK^S` NOPOM^
.SKQXYdÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô NO XK^_\Ä SXÔ\WSÔX^Ä
=O SdYVOKdÄ /,-7 ZOX^\_ K Ò\SPSMK ]^K\OK MS\M_SÔ

=S]ÔW_V Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO
VY\ S K ]S]ÔW_V_S NO ÏXMÄ\MK\O
S ÔX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô WKS WSMÄ NO `YVßS
MÃXN +,= X_ O]Ô KM^S`K^ ]K_ " `YVßS MÃXN +,= O]Ô =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK P_\XSdK^Ä VK /,-7 K\O Y
KM^S`K^ ZOX^\_ WKS W_V^ NO ! WSVS]OM_XNO .KMÄ ÔX `KVYK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O MÃXN ]O KZVSMÄ Y ]K\MSXÄ
]S_XOK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ K^_XMS ]S]ÔW_V_S
ObS]^Ä Y NOPOMßS_XO -KVSL\K\OK ÔX]S_XSS ]O PKMO ÏX " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK ]MÄd_^Ä ]O NK^Y\OKdÄ
P_XMßSO NO ]ZOMSPSMKßSSVO MKLVKT_V_S \OdS]ÔXßOS WÄ\SÔ ]K_ NKMÄ ]S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O
-K_dO P_XMßSYXOKdÄ SXMY\OM^
=O Ò\SPSMÄ MK\O MS\M_S^ O]Ô MK_dK ÔX]S_XSS ]MÄd_Ô

- =S]ÔW_V NO \OÏXMÄ\MK\O K LKÔ\SOS X_ P_XMßSYXOKdÄ
MY\OM^ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- <OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MKLVKT_V +,= ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- ,KÔ\SK X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K \_Z^ VÄ]ÃXN

PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ NO _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O SdYVKßSOS
>OX]S_XOK ]MÄd_^Ä ÏWZSONSMÄ P_XMßSYXK\OK +,= =S]Ô =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN
W_V +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O NSX LY\N MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
]O KZ\SXNO 6KWZK KÒ\^SdK\O P\ÃXÄ ]O KZ\SXNO X_WKS NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
+,= 0#
MK\O 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S Ô NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ
NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO NO Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ
Ò\SPSMK^ NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXK ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
.>- + >OX]S_XO ]MÄd_^Ä ÏX ]S]ÔW

:K] 7YN NO KMßSYXK\O @KVY\S .K 8_
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ .K^K 6S]^ 6S]^K NO NKÔ ZO ]MKXO\
S ]O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK ÏX ]S]ÔW M_ WY^Y\_V
WO\QÃXN
>OX]S_XOK O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
=O PKMO _X Ô]^ KV ÔX]S_XSS M_ KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S 7O\QS VK 3XPY\WKßSS

>OX]S_XSVO NO KZ\SXNO\O S NO VK LKÔ\SO ]_X^ WKS WK\S KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) @ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ,69-+>

=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS 4 S 4 KS /,-7_V_S
=O Z_XO Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK
/,-7 VK WK]Ä Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S _X^
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_
V_S 4 NO ZO /,-7
>OX]S_XOK SXNSMK^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
@ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
]ZOMSPSMK^Ä )

=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS VK /,-7
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO Ô]^ VK WK]Ä S VK
Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO ZO /,-7
+ÔXßSO ZOX^\_ K X_ NOÔ\SY\K Ô\WSXKV_V
=O YL]O\`Ä VKWZK NO Ô]^ ÏX ^SWZ MO ]O PKMO _X Ô]^
KV ÔX]S_XSS M_ KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S

6KWZK NO Ô]^ ]K KZ\SX] ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ MKVS^KÔK MYXObS_XSS VK Ô\WSXKV_V -! KV

MYXOM^Y\_V_S 4 NO ZO /,-7

-YXObS_XOK O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä ) 95
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK VK Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S

! 4 NO ZO /,-7


=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS VK /,-7
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
"
=O PKMO _X Ô]^ KV ÔX]S_XSS M_ KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S
=O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK LKÔ\SOS S NO KZ\SXNO\O
+WLOVO ÔX]S_XS ]_X^ ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
@ 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
0# +,=
.>- + >OX]S_XO ]MÄd_^Ä ÏX ]S]ÔW MYX^SX_K\O

=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ MYXObS_XSVO ]_X^ ]VÄLSÔ ]K_
MY\YNKÔ$
# - Ô\WSXKV_V + MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7

- Ô\WSXKV_V -! MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7
-YXObS_XSVO ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXNSßSSVO MO N_M VK ÔX]S_XOK ]MÄd_^Ä

=O \OZK\Ä Y\SMO MYXObS_XO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK MYW_^K^Ä NO VK LKÔ\SO

>OX]S_XOK LKÔ\SOS O]Ô ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
?^SVSdÃXN _X `YV^WO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK

ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO
KM^S`K\O +,=
>OX]S_XOK SXNSMK^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä )

M_S^_V </. NO VK Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_
V_S +,= VK Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK
95
/,-7
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0

=SQ_\KXßK O]Ô K\]Ä )
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /0


M_S^_V </. NO VK ]SQ_\KXßK /0 VK Ô\WSXKV_V KV
!
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S +,=
95

M_S^_V </. NO VK Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S
" \OVO_V_S +,= VK Ô\WSXKV_V -! KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK
/,-7 95
+,= 0#!
:+138¤
19+6¤
0#" +,=
+VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V +VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V

-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ_\KXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO ZVKXÄ LY\N
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,69-+>
-YX^KM^
KZ\SXNO\O
<OVO_
SXSßSKVSdK\O 6K LYLSXOVO \OVOOVY\$
+,= NOdKL_\S^Y\
M_ZVKT +-
318
ÒX^SVK^YK\O \KNSK^Y\
-_^SO ]SQ_\KXßO
>OX]S_XO -YWKXNÄ >OX]S_XO MYWZK\^SWOX^
7K]Ä LKÔ\SO \OVO_ KZ\SXNO\O WY^Y\
MYW_^K^Ä SXSßSKVSdK\O
6K ]SQ_\KXßK %)
-. +! >/8=3?8/ <3.3-+>¤ ¯8 =3=>/7

+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K `KVY\S WK\S KVO 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX NSK
ÔX]S_XSS ÏXKSXÔ NO K MYWKXNK WSMK\OK _X_S WY^Y\ +,= Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O
VK SXSßSKVSdK\OK ]S]ÔW_V_S ]K_ ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= =O Ò\SPSMÄ XSÒV_V ÔX]S_XSS Z\SWS^ VK /,-7
.KMÄ ÔX]S_XOK K\O Y `KVYK\O Z\OK WK\O ]O ZYKÔ Z\Y
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK \SNSMK^Ä ]O NK^Y\OKdÄ _XOS
N_MO NOWKQXO^SdK\OK WKQXOßSVY\ WY^YK\OVY\ MOOK MO
P_XMßSYXÄ\S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K ]S]ÔW_V_S NO
ZYKÔ KPOM^K ]K_ OVSWSXK ÏX ^Y^KVS^KÔ ZO\PY\WKXßOVO +,=
ÏXMÄ\MK\O ]K_ K /,-7
.SKQXYdÄ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
=S]ÔW_V Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO O]Ô WKS
?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
WK\O NO ! `YVßS ^SWZ NO ! WSVS]OM_XNO
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K \_Z^ VÄ]ÃXN
-K_dO PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ NO _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
- =S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O KV ÒRSM_V_V_S X_ P_XMßSYXOKdÄ SdYVKßSOS
MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN

MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
+,= O]Ô NOdKM^S`K^ ZOX^\_ K Z\OÒXS K`K\SO\OK /,-7 MK\O
6KWZK NO KÒ\^SdK\O +,= NSX LY\N ]O `K KZ\SXNO
9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NO
POM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO
Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK
\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
+,= 0##
-. +! >OX]S_XO \SNSMK^Ä ÏX ]S]ÔW

:K] 7YN NO KMßS_XO @KVY\S .K 8_
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ .K^K 6S]^ 6S]^K NO NKÔ ZO
7O\QS VK 3XPY\WKßSS
]MKXO\ S ]O WYXS^Y\SdOKdÄ ÔX]S_XOK
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
>OX]S_XOK SXNSMK^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK
@ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^Ä )
=O MYXOMÔKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ÏX^\O Ô\WSXKV_V 7O\QS VK

KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S KM^S`K\O +,= S WK]Ä -KZS^YV_V /
@ 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK SXNSMK^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK =S]ÔW_V OVOM^\SM
]ZOMSPSMK^Ä ) KV WY^Y\_V_S
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7 S ]O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ]S]

ÔW_V_S
95
0 +,=
7Y^Y\ N\OKZ^K PKßÄ 7Y^Y\ ]ZKÔ 7Y^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
¯X^YK\MO\O MS\M_S^ +VSWOX^K\O WY^Y\ ¯X^YK\MO\O MS\M_S^ +VSWOX^K\O WY^Y\ ¯X^YK\MO\O MS\M_S^ +VSWOX^K\O WY^Y\ 7YN_V /VOM^\YXSM
WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ N\OKZ^K PKßÄ WY^Y\ ]ZKÔ ]ZKÔ WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ]^ÃXQK PKßÄ
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. +" /=, =>£81+ 0+¿¤ 8? ¿38/ 79>9<?6

.O]M\SO\O MS\M_S^ ]OX] SXÒ\] +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O
+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K NKMÄ K\M_V NO ]O KZ\SXNO
ObZKX]S_XO NO P\ÃXK\O ObZKX]SYX ]Z\SXQ L\KUO /=, .O]M\SO\O Ô]^

]^ÃXQK PKßÄ KV_XOMÄ ¯X ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS S P\ÃXÄ\SS WY
^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô \Y^S^ ZOX^\_ K KN_MO ZS]^YX_V ÏX
ZYdSßSK NO LKdÄ .KMÄ /=, KV_XOMÄ ÏX MK\MK]K ]K
Z\O]S_XOK KZVSMK^Ä ÏX MKZ_V ZS]^YX_V_S `K NOÔ\WSXK =O Ò\SPSMÄ /=, ]^ÃXQK PKßÄ .KMÄ /=, O]Ô \_Z^ ]K_
WSMK\OK KMO]^_SK S K WY^Y\_V_S 6K _\WÄ^YK\OK SXSßSKVS NOPOM^ ZS]^YX_V `K PS ÏWZSX] ÏX TY] NO Z\O]S_XOK NSX
dK\O MÃXN ]O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO 98 Y MKZ_V ]Ä_ S M_\]K ZONKVOS NO P\ÃXÄ `K PS WKS WK\O
\OKN_MO\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^Y\_V_S Ò\SPSMÄ NKMÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
KX]KWLV_V WY^Y\ZS]^YX K \ÄWK] ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
.KMÄ ]O NOÔMÔKdÄ MÄ WY^Y\_V ]K WSMK^ ÏX]OKWXÄ MÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO \O^_\ K
/=, KV_XOMÄ WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
.SKQXYdÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V SXÔ\X KV WY
6K KMO]^ Ô]^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZS]^YX_V O]Ô ÏX ZYdSßSK NO ^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
LKdÄ K^_XMS MÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ZO 98 .KMÄ ]K =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ _XY\ MYXObS_XS
NOÔM^K^ WSMK\OK WY^Y\_V_S S ZS]^YX_V X_ O]Ô ÏX ZY XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ MY\YNKÔ
dSßSK NO LKdÄ ÏX]OKWXÄ MÄ ObS]^Ä Y NOPOMßS_XO +MO]^ " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ /,-7
NOPOM^ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ S NKMÄ M_\OX^_V ÏX WY^Y\ O]Ô
WKS WSM NOMÃ^ M_\OX^_V NO LVYMK\O ! W+ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
-K_dO 6K KMO]^ MYN _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y
MYWZYXOX^Ä WOMKXSMÄ K ]S]ÔW_V_S MK\O O]Ô LVYMK^Ä
- .OPOMßS_XO WOMKXSMÄ K /=, ]K_ KV_XOMÄ
- <OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V SXÔ\X WY^Y\ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN
- +X]KWLV_V WY^Y\ X_ P_XMßSYXOKdÄ MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
- :S]^YX_V O]Ô LVYMK^ S X_ ZYKÔ \OÒXS ÏX ZYdSßSK NO NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
LKdÄ MK\O
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O 0YVY]SßS P_XMßSK NO Ô]^K\O ]^K^SMÄ K WYN_VK^Y\_V_S NO VK

]MKXO\ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ K]YMSK^
+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ MK\O O]Ô ]O /=,
]SdKLSVÄ MRSK\ NO MÄ^\O YPO\ NK^Y\S^Ä M\OÔ\SS M_\]OS
ZONKVOS NO P\ÃXÄ ZS]^YX_V MYLYK\Ä S WY^Y\_V O]Ô \Y^S^ ÏX
+,= 0
-. +" /=, ]^ÃXQK PKßÄ X_ ßSXO WY^Y\_V

:K] 7YN NO KM^ßS_XO @KVY\S .K 8_
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O S
MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7 ZOX^\_ ZYdSßSYXK\OK MY\OM^Ä
K Ô\WSXKVOVY\ S M_VYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K PS\OVY\
>YKÔ MYXObS_XSVO ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O )

=O OVSWSXÄ \OdO\`K NO `KM__W
=O ]OVOMÔKdÄ +,= >O]^] >O]Ô +,= NO VK
]MKXO\

?^SVSdÃXN MYWKXNK WKX_KVÄ ]O ]OVOMÔKdÄ 6OP^

0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ KMßSYXK^ S
]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ
=O KÔKZ^Ä ]OM_XNO KZYS ]O KZK]Ä PO\W ZONKVK
NO P\ÃXÄ
:ONKVK NO P\ÃXÄ K KT_X] ZÃXÄ VK ZYNOK ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O S
MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V 0 KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S
NO WY^YK\O S Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK
/,-7
<OdS]ÔXßK SXNSMK^Ä O]Ô ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

ÏX^\O Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O S

Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK /,-7

ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / S 0 KVO MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO

WY^YK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ )
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O S MYXOM^Y\_V
4 NO VK /,-7 ZOX^\_ MYX^KMÔ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O VK
Ô\WSXKVO ]K_ MY\YdS_XO
=O YL]O\`Ä MYX^KMÔ SWZO\POMÔ ]K_ _\WO NO MY\YdS_
XO ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO NOPOMÔ ]K_ MY\YNKÔ

!
=O \OM_ZVOKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS + ]O ÒNOK

=O MYXN_MO ÒRSM_V_V MSMV_\S NO WO\] 3XPY\WKßSS
"
-. +" KZK\O NSX XY_) 7O\QS VK :K]_V # KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
#

=O ÏXVYM_SOÔ ]O^_V NO WY^YK\O

=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V ,65

=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V :85

._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK S \OZK\KßSK ]O Ô\Q -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\M_\QÃXN MSMV_\S
NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ -. X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK \_VK\OK M_ Y `SÔdÄ WKS WK\O
NO UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. + /=, .</+:>+ 0+¿¤ 8? ¿38/ 79>9<?6

.O]M\SO\O MS\M_S^ Ò\] +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O ]O
+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K NKMÄ K\M_V NO KZ\SXNO
ObZKX]S_XO NO P\ÃXK\O ObZKX]SYX ]Z\SXQ L\KUO /=, .O]M\SO\O Ô]^

N\OKZ^K PKßÄ KV_XOMÄ ¯X ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS S P\ÃXÄ\SS WY
^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ O]Ô \Y^S^ ZOX^\_ K KN_MO ZS]^YX_V ÏX
Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O$
ZYdSßSK NO LKdÄ .KMÄ /=, KV_XOMÄ ÏX MK\MK]K ]K
Z\O]S_XOK KZVSMK^Ä ÏX MKZ_V ZS]^YX_V_S `K NOÔ\WSXK =O Ò\SPSMÄ /=, N\OKZ^K PKßÄ .KMÄ /=, O]Ô \_Z^ ]K_
WSMK\OK KMO]^_SK S K WY^Y\_V_S 6K _\WÄ^YK\OK SXSßSKVS NOPOM^ ZS]^YX_V `K PS ÏWZSX] ÏX TY] NO Z\O]S_XOK NSX
dK\O MÃXN ]O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO 98 Y MKZ_V ]Ä_ S M_\]K ZONKVOS NO P\ÃXÄ `K PS WKS WK\O
\OKN_MO\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^Y\_V_S Ò\SPSMÄ NKMÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
KX]KWLV_V WY^Y\ZS]^YX K \ÄWK] ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
.KMÄ ]O NOÔMÔKdÄ MÄ WY^Y\_V ]K WSMK^ ÏX]OKWXÄ MÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO \O^_\ K
/=, KV_XOMÄ WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
.SKQXYdÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V SXÔ\X KV WY
6K KMO]^ Ô]^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZS]^YX_V O]Ô ÏX ZYdSßSK NO ^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ O]Ô WÄ\S^Ä
LKdÄ K^_XMS MÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ZO 98 .KMÄ ]K =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ _XY\ MYXObS_XS
NOÔM^K^ WSMK\OK WY^Y\_V_S S ZS]^YX_V X_ O]Ô ÏX ZY XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ MY\YNKÔ
dSßSK NO LKdÄ ÏX]OKWXÄ MÄ ObS]^Ä Y NOPOMßS_XO +MO]^ " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ /,-7
NOPOM^ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ S NKMÄ M_\OX^_V NO KMßSYXK\O NSX
WY^Y\ O]Ô WKS WSM NOMÃ^ M_\OX^_V NO LVYMK\O ! W+ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
-K_dO 6K KMO]^ MYN _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y
- .OPOMßS_XO WOMKXSMÄ K /=, ]K_ KV_XOMÄ
- <OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V SXÔ\X WY^Y\ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN
- +X]KWLV_V WY^Y\ X_ P_XMßSYXOKdÄ MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
- :S]^YX_V O]Ô LVYMK^ S X_ ZYKÔ \OÒXS ÏX ZYdSßSK NO NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
LKdÄ MK\O
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O 0YVY]SßS P_XMßSK NO Ô]^K\O ]^K^SMÄ K WYN_VK^Y\_V_S NO VK

+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ MK\O O]Ô ]O /=,
]SdKLSVÄ NO MÄ^\O YPO\ NK^Y\S^Ä M\OÔ\SS M_\]OS ZONKVOS NO
P\ÃXÄ ZS]^YX_V MYLYK\Ä S WY^Y\_V O]Ô \Y^S^ ÏX ]OX] SX
+,= 0
-. + /=, N\OKZ^K PKßÄ X_ ßSXO WY^Y\_V




=O ]OVOMÔKdÄ +,= >O]^] >O]Ô +,= NO ZO
]MKXO\
?^SVSdÃXN MYWKXNK WKX_KVÄ ]O ]OVOMÔKdÄ <SQR^

0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ N\OKZ^K PKßÄ KMßSYXK^ S
]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ
=O KÔKZ^Ä ]OM_XNO KZYS ]O KZK]Ä PO\W ZONKVK

NO P\ÃXÄ
:ONKVK NO P\ÃXÄ K KT_X] ZÃXÄ VK ZYNOK )

=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O S
MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S
/,-7

ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O S

?^SVSdÃXN _X .@7 ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WS

XKVOVO + S , KVO ]O^_V_S NO WY^YK\O
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V


!
=O \OM_ZVOKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS 7O\QS VK

3XPY\WKßSS
" =O MYXN_MO ÒRSM_V_V MSMV_\S NO WO\]
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
-. + KZK\O NSX XY_) 7O\QS VK :K]_V #
NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
#


=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V ::6


0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. + /=, =:+>/ 8? ¿38/ 79>9<?6

+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K NKMÄ K\M_V NO 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX NSK
ObZKX]S_XO NO P\ÃXK\O ObZKX]SYX ]Z\SXQ L\KUO /=, Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O$
]ZKÔ KV_XOMÄ ¯X ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS S P\ÃXÄ\SS WY^Y\_V =O Ò\SPSMÄ /=, ]ZKÔ .KMÄ /=, O]Ô \_Z^ ]K_ NO
]ZKÔ O]Ô \Y^S^ ZOX^\_ K KN_MO ZS]^YX_V ÏX ZYdSßSK NO POM^ ZS]^YX_V `K PS ÏWZSX] ÏX TY] NO Z\O]S_XOK NSX MKZ_V
LKdÄ .KMÄ /=, KV_XOMÄ ÏX MK\MK]K ]K Z\O]S_XOK KZVS ]Ä_ S M_\]K ZONKVOS NO P\ÃXÄ `K PS WKS WK\O
MK^Ä ÏX MKZ_V ZS]^YX_V_S `K NOÔ\WSXK WSMK\OK KMO]^_SK
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
S K WY^Y\_V_S 6K _\WÄ^YK\OK SXSßSKVSdK\O MÃXN ]O Z_XO
K WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô WÄ\S^Ä
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO 98 Y \OKN_MO\O ÏX ZYdSßSK NO
LKdÄ K WY^Y\_V_S Ò\SPSMÄ NKMÄ KX]KWLV_V WY^Y\ZS]^YX K =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V NO \O^_\ K
\ÄWK] ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ .KMÄ ]O NOÔMÔKdÄ MÄ WY^Y WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô WÄ\S^Ä
\_V ]K WSMK^ ÏX]OKWXÄ MÄ /=, KV_XOMÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK NSX MS\M_S^_V SXÔ\X KV WY
.SKQXYdÄ ^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô WÄ\S^Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ _XY\ MYXObS_XS

6K KMO]^ Ô]^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZS]^YX_V O]Ô ÏX ZYdSßSK NO
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ MY\YNKÔ
LKdÄ K^_XMS MÃXN MYX^KM^_V O]Ô Z_] ZO 98 .KMÄ ]K
NOÔM^K^ WSMK\OK WY^Y\_V_S S ZS]^YX_V X_ O]Ô ÏX ZY " =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V ]O NK^Y\OKdÄ /,-7
dSßSK NO LKdÄ ÏX]OKWXÄ MÄ ObS]^Ä Y NOPOMßS_XO +MO]^ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
NOPOM^ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ S NKMÄ M_\OX^_V NSX WY^Y\ O]Ô
6K KMO]^ MYN _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y
WKS WSM NOMÃ^ M_\OX^_V NO LVYMK\O ! W+
-K_dO ]K_ KV_XOMÄ
- .OPOMßS_XO WOMKXSMÄ K /=, =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN
- <OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V SXÔ\X WY^Y\ MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
- +X]KWLV_V WY^Y\ X_ P_XMßSYXOKdÄ
MK\O
- :S]^YX_V O]Ô LVYMK^ S X_ ZYKÔ \OÒXS ÏX ZYdSßSK NO
0YVY]SßS P_XMßSK NO Ô]^K\O ]^K^SMÄ K WYN_VK^Y\_V_S NO VK
LKdÄ
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O /=,
+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ MK\O O]Ô ]O

]SdKLSVÄ MRSK\ NO MÄ^\O YPO\ NK^Y\S^Ä M\OÔ\SS M_\]OS
ZONKVOS NO P\ÃXÄ ZS]^YX_V MYLYK\Ä S WY^Y\_V O]Ô \Y^S^ ÏX
]OX] SXÒ\] +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O
]O KZ\SXNO
+,= 0
-. + /=, ]ZKÔ X_ ßSXO WY^Y\_V


K]^POV ÏXMÃ^ \YßSVO ]Ä PSO VK Y NS]^KXßÄ NO MMK
WW NO ]YV

=O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]O OVSLO\OKdÄ
=O KZK]Ä NSX XY_ ZONKVK NO P\ÃXÄ SK\ _X K]S]ÔX^
ÏXMOK\MÄ ]Ä \YÔK]MÄ M_ WÃXK \YßSVO NSX ]ZKÔ
+ \O_S^ K]S]ÔX^_V ]Ä \YÔK]MÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ]O^_V_S NO
WY^YK\O S MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S
/,-7

ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O S


ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S . KVO MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO

WY^YK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä O]Ô ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^ )

!
=O \OM_ZVOKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS

" =O MYXN_MO ÒRSM_V_V MSMV_\S NO WO\]
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
-. + KZK\O NSX XY_ ) 7O\QS VK :K]_V # NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
#


=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V .5 1<8

=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V 9<8

0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. + 8? =/ ¯8</13=></+D¤ 73-+</ 6+ -+8+6?6 =>£81+ 0+¿¤

+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K _X /=, ÏXßO 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX NSK
ZOXS^ _X WY^Y\ LVYMK^ ]K_ LVYMK\OK WYN_VK^Y\_V_S Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O$
RSN\K_VSM 6K SXSßSKVSdK\O MÃXN O]Ô MYWKXNK^Ä OVSLO\K\OK =O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ VK
WY^Y\_V_S WY^Y\_V ]MKZÄ ZOX^\_ _X ]M_\^ SXÔ\`KV NSX MYWOXdSVO NO KZVSMK\O S OVSLO\K\O NKÔ NO ]MKXO\
ÔX]SYXK\OK NOÔ\WSXK^Ä NO /=, +]^POV OV ]O `K \Y^S VSLO\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô KMßSYXK^ K^_XMS MÃXN
ZÃXÄ MÃXN ZSO]K NO M_ZVKT `K KX^\OXK NSX XY_ /=, SK\
O]Ô MYWKXNK^
M_\OX^_V ÏX MS\M_S^ `K PS WKS WSM NOMÃ^ M_\OX^_V MYWKXNK^
.KMÄ WY^Y\_V X_ ]O WSMÄ M_\OX^_V ÏX MS\M_S^ `K PS OQKV =O MYWZK\Ä M_\OX^_V NO MYWKXNÄ NO VK /,-7 M_
M_ M_\OX^_V NO LVYMK\O M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] NSX WY^Y\
.SKQXYdÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô MK_dK^ NO Y NOPOMßS_XO

K /,-7 ]K_ NO _X ]M_\^MS\M_S^
=S]ÔW_V MYWKXNÄ WY^YK\OVO ]Ä ]O \YÔK]MÄ ÏX KWLOVO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \YK^K NSXßK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_
]OX]_\S .KMÄ M_\OX^_V ÏX MS\M_S^ O]Ô ÏX ZO\WKXOXßÄ WKS
VSM S ZS]^YX_V P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
WK\O NO ! KWZO\S ÏX]OKWXÄ MÄ X_ ObS]^Ä WSMK\O ÏX MK
XKV_V ]^ÃXQK PKßÄ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- <YßSVO NSXßKÔ ]_X^ LVYMKÔ
- 9 ZS_VSßÄ O]Ô NOPOM^Ä SdYVKßSOS
- +\LY\OVO O]Ô ÏXßOZOXS^ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
- /bS]^Ä _X NOPOM^ WOMKXSM VK /=, /=, X_ OVSLO\OKdÄ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
WY^Y\_V NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NO
- +X]KWLV_V NO WY^YK\O X_ P_XMßSYXOKdÄ POM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO

Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ
- ?X ZS]^YX O]Ô LVYMK^ ÏX KVOdKT ]K_ ]O KPVÄ ÏX ZK\ÔK
^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
SXPO\SYK\Ä K KMO]^_SK
=O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O M\S^SMÄ YZO\KßSYXKVÄ +,= O]Ô NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^S
NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O NSX LY\N ]O KZ\SXNO MK\O -. + ZYKÔ \OKZÄ\OK N_ZÄ NOdK]KWLVK\OK
WYN_VK^Y\_V_S NKMÄ ZS]^YKXOVO ]_X^ ZYdSßSYXKÔ ÏX ZK\ÔK
SXPO\SYK\Ä K KVOdKTOVY\
+,= 0!
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V ]^ÃXQK PKßÄ

=O SX]ZOMÔKdÄ `Sd_KV MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ]O^_V_S NO
WY^YK\O S MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7 ZOX^\_ Y MY\O]
ZYXNOXßÄ MY\OM^Ä K M_VY\SVY\Y\SPSMSSVY\ MYXOM^Y\SVY\
=_X^ PS\OVO KOdKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX Y\SPSMSSVO MYXOM^Y

\SVY\ )

=O ]OVOMÔKdÄ 7KX_KV -YX^\YV -YX^\YV WKX_KV
NO ZO ]MKXO\
=O ]OVOMÔKdÄ 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ ]^ÃXQK

PKßÄ KMßSYXK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
=O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ

=O ]OVOMÔKdÄ 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ <OVOK]O 7Y^Y\
]^ÃXQK PKßÄ OVSLO\K^ S ]O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V
:ONKVK NO P\ÃXÄ MYLYK\Ä ZÃXÄ VK ZYNOK )
=O WOXßSXO KZÄ]K^Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ

=O ]OVOMÔKdÄ 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ 7O\QS VK 3XPY\WKßSS

]^ÃXQK PKßÄ KZVSMK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V KT_^Ä^YK\O ZOX^\_

:ONKVK NO P\ÃXÄ ]O \SNSMÄ ) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O OVSLO\OKdÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ

=O ]OVOMÔKdÄ 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\
]^ÃXQK PKßÄ KZVSMK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
YL]O\`ÃXN M_ KÔXßSO M_\OX^_V NO MYWKXNÄ S
M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] ZO ]MKXO\

-_\OX^_V NO \Ä]Z_X] O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ M_\OX^_V NO
MYWKXNÄ )

=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7 S
MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S - KVO MYXOM^Y\_
V_S 4 NO VK /,-7
<OdS]ÔXßK SXNSMK^Ä K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) Ö 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
?^SVSdÃXN ]OMßS_XOK >O]Ô +,= NO VK ]MKXO\ ]O

PKMO NOÔX]SYXK\OK KXQ\OXTOVY\
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\]O^ NO
WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V
=O ]OZK\Ä ]O^_V NO WY^YK\O NO WYN_VK^Y\
=O Z\SXNO \YK^K NSXßK^Ä K MKXKV_V_S ]^ÃXQK PKßÄ KV
WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM S ]O ÏXMOK\MÄ ]Ä ]O
\YÔK]MÄ
:YKÔ PS \YK^K NSXßK^Ä \Y^S^Ä MOV Z_ßSX " ^_\O MYWZVOÔ
ÏX^\O Y ZYdSßSO NO LVYMK\O S MOKVKV^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä Y\SMO MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O

!
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
0" +,=
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V ]^ÃXQK PKßÄ MYX^SX_K\O

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO ,65 S :85
#

=O ÏXVYM_SOÔ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM

+,= 0#
:+138¤
19+6¤
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. + 8? =/ ¯8</13=></+D¤ 73-+</ 6+ -+8+6?6 .</+:>+ 0+¿¤

WY^Y\_V_S WY^Y\_V ]MKZÄ ZOX^\_ _X ]M_\^ SXÔ\`KV NSX MYWOXdSVO NO KZVSMK\O S OVSLO\K\O NKÔ NO ]MKXO\
O]Ô MYWKXNK^

K /,-7 ]K_ NO _X ]M_\^MS\M_S^
XKV_V N\OKZ^K PKßÄ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O M\S^SMÄ YZO\KßSYXKVÄ +,= O]Ô MK\O -. + ZYKÔ \OKZÄ\OK N_ZÄ NOdK]KWLVK\OK
NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O NSX LY\N ]O KZ\SXNO WYN_VK^Y\_V_S NKMÄ ZS]^YKXOVO ]_X^ ZYdSßSYXKÔ ÏX ZK\ÔK
+,= 0
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V N\OKZ^K PKßÄ

=_X^ PS\OVO KOdKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX Y\SPSMSSVO MYXOM
^Y\SVY\ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

NO ZO ]MKXO\
=O ]OVOMÔKdÄ <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\

N\OKZ^K PKßÄ KMßSYXK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V

=O ]OVOMÔKdÄ <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ <OVOK]O 7Y^Y\
N\OKZ^K PKßÄ OVSLO\K^ S ]O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V
:ONKVK NO P\ÃXÄ MYLYK\Ä ZÃXÄ VK ZYNOK ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O ]OVOMÔKdÄ <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ 7O\QS VK 3XPY\WKßSS

N\OKZ^K PKßÄ KZVSMK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V KT_^Ä^YK\O ZOX^\_

:ONKVK NO P\ÃXÄ ]O \SNSMÄ ) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

=O ]OVOMÔKdÄ <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\
N\OKZ^K PKßÄ KZVSMK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
YL]O\`ÃXN M_ KÔXßSO M_\OX^_V NO MYWKXNÄ S
M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] ZO ]MKXO\
MYWKXNÄ )

V_S 4 NO VK /,-7
<OdS]ÔXßK SXNSMK^Ä O]Ô VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) Ö 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #

=O Z\SXNO \YK^K NSXßK^Ä K MKXKV_V_S N\OKZ^K PKßÄ KV

\YÔK]MÄ
:YKÔ PS \YK^K NSXßK^Ä \Y^S^Ä MOV Z_ßSX ^_\O MYWZVOÔ

!
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
0 +,=
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V N\OKZ^K PKßÄ MYX^SX_K\O

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO ,65 S ::6
#


+,= 0
:+138¤
19+6¤
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
-YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. + 8? =/ ¯8</13=></+D¤ 73-+</ 6+ -+8+6?6 =:+>/

WY^Y\_V_S WY^Y\_V ]MKZÄ ZOX^\_ _X ]M_\^ SXÔ\`KV NSX MYWOXdSVO NO KMßSYXK\O S OVSLO\K\O NKÔ NO ]MKXO\
O]Ô MYWKXNK^

K /,-7 ]K_ NO _X ]M_\^MS\M_S^
XKV_V ]ZKÔ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O M\S^SMÄ YZO\KßSYXKVÄ +,= O]Ô MK\O -. + ZYKÔ \OKZÄ\OK N_ZÄ NOdK]KWLVK\OK
NOdKM^S`K^ S VKWZK NO KÒ\^SdK\O NSX LY\N ]O KZ\SXNO WYN_VK^Y\_V_S NKMÄ ZS]^YKXOVO ]_X^ ZYdSßSYXKÔ ÏX ZK\ÔK
+,= 0
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V ]ZKÔ

=_X^ PS\OVO KOdKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX Y\SPSMSSVO MYXOM
^Y\SVY\ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

K]^POV ÏXMÃ^ \YßSVO ]Ä PSO VK Y ÏXÄVßSWO NO KZ\YbSWK^S`
WW NO VK ]YV
NO ZO ]MKXO\
=O ]OVOMÔKdÄ <OK\ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ ]ZKÔ
KMßSYXK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
! ?X K]S]ÔX^ `K ÏXMO\MK ]Ä \YÔK]MÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ
M_ WÃXK
<YßSVO ZY^ PS \Y^SÔ)

=O ]OVOMÔKdÄ <OK\ 7Y^Y\ <OVOK]O 7Y^Y\ ]ZKÔ
OVSLO\K^ S ]O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V
?X K]S]ÔX^ `K ÏXMO\MK ]Ä \YÔK]MÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
M_ WÃXK
NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
<YßSVO ZY^ PS \Y^SÔ)

=O ]OVOMÔKdÄ <OK\ 7Y^Y\ +ZZVc 7Y^Y\ ]ZKÔ
KMßSYXK^ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V YL]O\`ÃXN M_
KÔXßSO M_\OX^_V NO MYWKXNÄ S M_\OX^_V NO \Ä]Z_X]
ZO ]MKXO\
MYWKXNÄ )

V_S 4 NO VK /,-7
<OdS]ÔXßK SXNSMK^Ä O]Ô VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) Ö 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #

=O Z\SXNO \YK^K NSXßK^Ä K MKXKV_V_S ]ZKÔ KV

\YÔK]MÄ
:YKÔ PS \YK^K NSXßK^Ä \Y^S^Ä MOV Z_ßSX ! ^_\O MYWZVOÔ

!
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
0 +,=
.>- + 8_ ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ WSMK\O VK MKXKV_V ]ZKÔ MYX^SX_K\O

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO 9<8 S .5
# 1<//8 95


+,= 0!
:+138¤
19+6¤
0" +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ N\OKZ^K PKßÄ WY^Y\ ]ZKÔ ]ZKÔ WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ]^ÃXQK PKßÄ -YWKXNÄ +,=
/,-7
,!0
-. +!
79>9<?6 =>£81+ 0+¿¤ =/ <9>/>/ ¯8 196
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ZYKÔ PS
OVSLO\K^
+MO]^ MYN O]Ô MYXMOZ_^ ZOX^\_ K NOÔM^K NKMÄ PSVO^_V
ZS_VSßOS _\_L_V_S M_ LSVO ]K_ NKX^_\K KXQ\OXKT_V_S ]_X^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô KMßSYXK^
NOÔ\SY\KÔ ¯X ]OMÒXßK NO KN_MO\O K ZS]^YX_V_S ÏX YL]O\`ÃXN WSMK\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ
ZYdSßSK NO LKdÄ ZS]^YX_V ^\OL_SO ]Ä KT_XQÄ ÏX ZK\ÔK

6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏX MS\M_S
MOK WKS NO ]_] K KVOdKT_V_S SK\ WY^Y\_V ]O LVYMROKdÄ

^_V NO ÏX^YK\MO\O K WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô
.KMÄ X_ ]O ÏX^ÃWZVÄ K]^POV WY^Y\_V ^\OL_SO ]Ä ]O \Y

WÄ\S^Ä
ÔK]MÄ VSLO\ ]K_ ]Ä ÏX^ÃWZSXO Y WSMÄ \OdS]ÔXßÄ

! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏX MS\M_S
+MOK]^K SXNSMÄ Y NOPOMßS_XO K ZS_VSßOS_\_L_V_S M_ LSVO
^_V NO KVSWOX^K\O K WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ O]Ô
]K_ K KXQ\OXKT_V_S
WÄ\S^Ä
.SKQXYdÄ # 6K KMO]^ ZK] ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ÏX MK\O WY^Y\_V ]^ÃXQK WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ
PKßÄ O]Ô MYWKXNK^ ]Ä ]O \YÔK]MÄ ÏXKSXÔ .KMÄ KMO]^

6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NKX^_\K \YßSS NO VK
^SWZ NOZÄOÔ ^SWZ_V ^Y^KV NO V_M\_ KV WYN_VK^Y\_V_S

WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM O]Ô NOÔ\SY\K^Ä
ÏX]OKWXÄ MÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ ÏX QYV 7Y^Y\_V ]O
MYX]SNO\Ä ÏX WSMK\O NKMÄ M_\OX^_V ÏX MS\M_S^ O]Ô WKS

8Y^Ä$ + ]O _WLVK M_ KÔXßSO ZOX^\_ K X_ NOPOM^K KX
Q\OXKTOVO
WSM NO ! KWZO\S
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ

-K_dO
- <YK^K NSXßK^Ä ZS_VSßK ]K_ _\_L_V ]_X^ NOÔ\SY\KÔ

ZYKÔ PS KMßSYXK^
- <YßSVO NSXßKÔ ]K_ _\_L_V ]_X^ NSdVYMKÔ

6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
- =O^_V NO WY^YK\O O]Ô NOPOM^

! 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô
- /bS]^Ä Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ]K_ _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ VK

MK_dK^ NO _X MYX^KM^ SWZO\POM^
WY^Y\
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O $

+MOK]^K O]Ô Y O\YK\O YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ +,= O]Ô

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX]

]K_ KV_XOMÄ
.O]M\SO\O Ô]^ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN

NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]

^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ K KZÄ\_^ S MYN_V MK\O
.KMÄ -. +! KZK\O Y ]SXQ_\Ä NK^Ä S KZK\O S -.

K\K^Ä MÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S \O]ZOM^S` O]Ô ÏX^\O\_Z^
+ ]O \OMYWKXNÄ MYX]_V^K\OK SXNSMKßSSVY\ NO VK -.

6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô KMßSYXK^
+ .KMÄ WO^YNOVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]KÔ ZOX
MYXPY\W MYWOXdSS Z\SWSÔ YL]O\`ÃXN M_\OX^_V NO
^\_ NOPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ K\K^Ä MÄ -. +! KZK\O S ÏX
\Ä]Z_X]
^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= ]O MYX]_V^Ä -. +
+,= 0#
¯X P_XMßSO NO P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS M_\QÃXN MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V
XOMO]K\Ä Y Ò\SPSMK\O PSdSMÄ K MYWZYXOXÔVY\ WOMKXSMO NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX
]_]ZOM^KÔ K MK_dK NOPOM^_V ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S MYXN_MO\OK V_S M_ Y `SÔdÄ NO
ZO]Ô UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S

._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK MYWZVO^Ä ]O Ô\Q
-. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\
-. +! 7Y^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV

:K]_V 7YN NO KMßSYXK\O @KVY\S .K 8_
:K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]MKXO\_V ÏX\OQS]^\OKdÄ S KVÔ -. 7O\QS VK NSKQ\KWK
7O\QS VK
/]Ô ÏX\OQS]^\K^ S -. + ) -. +
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ZY\XS^
98 WY^Y\_V O]Ô YZ\S^
=O KZK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ ZÃXÄ MÃXN ]O OVSWSXÄ
\OdO\`K NO `KM__W
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 7KX_KV -YX^\YV MYX^\YV
WKX_KV VK Ô]^_V +,= M_ ]MKXO\_V

=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ +,= 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ ÏX ^SWZ MO ]O
YL]O\`Ä KÔX^ M_\OX^_V MYWKXNK^ S M_\OX^_V NO
\Ä]Z_X] ZO ]MKXO\
+WLSS M_\OXßS K_ `KVYK\OK NO KWZO\S )
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ +,= 7Y^Y\
<OVOK]O OVSLO\K\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ZO ]MKXO\

=O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ
:ONKVK NO P\ÃXÄ K MYLY\Ã^ S M_\OX^_V NO MYWKXNÄ MÃ^
S MOV NO \Ä]Z_X] K_ `KVYK\OK NO KWZO\S )
=O WOXßSXO ÏX MYX^SX_K\O ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ +,= 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ZO ]MKXO\ 7O\QS VK 3XPY\WKßSS
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ +MOK]^K N_MO VK KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V
ZYdSßSYXK\OK ZS]^YX_V_S ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K NSKQXY]^SMK\O
KVOdKT_V_S
:ONKVK NO P\ÃXÄ ]K \SNSMK^ )
0YVY]SXN _X ]MKXO\ ]O ObOM_^Ä NOÔX]SYXK\OK
KXQ\OXKTOVY\
69-5

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O
0YVY]SXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV ]O WÄ]YK\Ä

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V / KV MKLVKT_V_S MYXOM^Y\
NO VK ]O^_V NO WY^YK\O S Ô\WSXKV_V - KV
MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK /,-7
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V :85

95
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V 0 KV MKLVKT_V_S
!
MYXOM^Y\_V_S NO VK ]O^_V NO WY^YK\O S Ô\WSXKV_V - KV
MKLVKT_V_S MYXOM^Y\_V_S 4 NO VK /,-7

7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #

" 95
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V / S 0 NO VK
# ]O^_V NO WY^YK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

0 +,=
-. +! 7Y^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O


95
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\
=O Ò\SPSMÄ NKX^_\K ZSXSYX_V_S WY^Y\_V_S NSX ]O^_V NO
WY^YK\O =O^_V NO WY^YK\O O]Ô _XS^KÔK MK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
MYXßSXO MOVO ^\OS WSMS \YßS NSXßKÔ <YK^K NSXßK^Ä
]^ÃXQK PKßÄ O]Ô \YK^K MOK WKS KZ\YZSK^Ä NO
MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
/]Ô ZSXSYX_V WY^Y\_V_S NOÔ\SY\K^ )
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \YK^K NSXßK^Ä NO VK WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM O]Ô NOÔ\SY\K^Ä 7YN_VK^Y\_V RSN\K_VSM O]Ô
_XS^KÔK MK\O MYXßSXO ^\OS \YßS NSXßKÔ WK\S% \YK^K NSXßK^Ä

]^ÃXQK PKßÄ O]Ô \YK^K MOK WKS KZ\YZSK^Ä NO MYXOM^Y\_V
OVOM^\SM
/]Ô \YK^K NSXßK^Ä NOÔ\SY\K^Ä )
=O ÏXVYM_SOÔ \YK^K NSXßK^Ä NO VK WYN_VK^Y\

95
=O \OMYXOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
=O ZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM ÏX
]SQ_\KXßÄ M_ MKZKM_V NOWYX^K^ K]^POV ÏXMÃ^
KXQ\OXKTOVO ]Ä ZYK^Ä PS `Äd_Ô
8_ ZO\WSÔßS MK WYN_VK^Y\_V ]Ä ]O WSÔ ÏX ^SWZ_V
Ô]^Ä\SS
98
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc
:K]_V :K]_V
KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ
7O\QS VK 7O\QS VK
! =O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
KXQ\OXKTOVO MOVO WKS KZ\YZSKÔ NO MYXOM^Y\_V
OVOM^\SM
" =O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ <OVOK]O
OVSLO\K\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ
# =O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ ÏX ^SWZ MO ]O
YL]O\`Ä KXQ\OXKTOVO
=O ]OVOMÔKdÄ NSX XY_ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\
+ZZVc KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ S ]O
KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
+XQ\OXKTOVO ]K_ \Y^S^ MOV Z_ßSX Y ^_\Ä ÏX KWLOVO ]OX
]_\S )
KXQ\OXKTOVY\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK ,69-+>
69-5
=O ]OZK\Ä ]O^_V NO WY^YK\O NSX WYN_VK^Y\_V
RSN\K_VSM 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

=O KZ_MÄ M_ WÃXK NO \YK^K NSXßK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S
RSN\K_VSM _XS^KÔK MO MYXßSXO \YßS NSXßKÔ WK\S S ]O
\YÔÔ
<YK^K NSXßK^Ä ]O ZYKÔ \Y^S WKS W_V^ NO " ^_\O MYWZVOÔ
NO VK Y ZYdSßSO NO LVYMK\O VK MOKVKVK^Ä )

95
+,= 0
-. +! 7Y^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O

=O SX]ZOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS ZOX^\_ NOÔ\WSXK\OK
MYX^KMÔVY\ SWZO\POMÔ S MY\YdS_XSS VK Ô\WSXKVO
=O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ Ô\WSXKVOVO MK\O K_ _\WO NO
MY\YdS_XO ]K_ K_ MYX^KMÔ SWZO\POMÔ
=O \OWYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^
NO WY^YK\O ZO ÒRSM_V
=O \OM_ZVOKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
! 7O\QS VK :K]_V " KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V PK\Ä K KZÄ]K ZO ZONKVK NO
NSKQXY]^SMK\O
P\ÃXÄ
=O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO MOV Z_ßSX
]OM_XNO
! =O \OZO^Ä MSMV_V NO ZY\XS\O NO NY_Ä ]K_ WKS W_VÔ
Y\S
-. +! KZK\O VK _V^SWOVO ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O )
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
" 95
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
/,-7
,!0
-. +"
79>9<?6 .</+:>+ 0+¿¤ =/ <9>/>/ ¯8 196
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ZYKÔ PS
OVSLO\K^
ZS_VSßOS _\_L_V_S M_ LSVO ]K_ NKX^_\K KXQ\OXKT_V_S ]_X^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô KMßSYXK^
NOÔ\SY\KÔ ¯X ]OMÒXßK NO KN_MO\O K ZS]^YX_V_S ÏX YL]O\`ÃXN WSMK\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ
ZYdSßSK NO LKdÄ ZS]^YX_V ^\OL_SO ]Ä KT_XQÄ ÏX ZK\ÔK


^_V NO KVSWOX^K\O K WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ O]Ô

WÄ\S^Ä

^_V NO ÏX^YK\MO\O K WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ O]Ô
]K_ K KXQ\OXKT_V_S
WÄ\S^Ä
.SKQXYdÄ # 6K KMO]^ ZK] ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ÏX MK\O WY^Y\_V N\OKZ^K WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ
PKßÄ O]Ô MYWKXNK^ ]Ä ]O \YÔK]MÄ ÏXKSXÔ .KMÄ KMO]^



8Y^Ä$ + ]O _WLVK M_ KÔXßSO ZOX^\_ K X_ NOPOM^K KX
Q\OXKTOVO
WSM NO ! KWZO\S
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ

-K_dO

ZYKÔ PS KMßSYXK^



WY^Y\
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O $


NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX]

]K_ KV_XOMÄ
.O]M\SO\O Ô]^ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V PYVY]SXN


^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ K KZÄ\_^ S MYN_V MK\O
.KMÄ -. +" KZK\O Y ]SXQ_\Ä NK^Ä S KZK\O S -.

K\K^Ä MÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S \O]ZOM^S` O]Ô ÏX^\O\_Z^
+ ]O \OMYWKXNÄ MYX]_V^K\OK SXNSMKßSSVY\ NO VK -.

+ .KMÄ WO^YNOVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]KÔ ZOX
MYXPY\W MYWOXdSS Z\SWSÔ YL]O\`ÃXN M_\OX^_V NO
^\_ NOPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ K\K^Ä MÄ -. +" KZK\O S ÏX
\Ä]Z_X]
^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= ]O MYX]_V^Ä -. +
+,= 0
¯X P_XMßSO NO P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS M_\QÃXN MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V
XOMO]K\Ä Y Ò\SPSMK\O PSdSMÄ K MYWZYXOXÔVY\ WOMKXSMO NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX
]_]ZOM^KÔ K MK_dK NOPOM^_V ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S MYXN_MO\OK V_S M_ Y `SÔdÄ NO

._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK MYWZVO^Ä ]O Ô\Q
-. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\
-. +" 7Y^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV

:K]_V
7O\QS VK
/]Ô ÏX\OQS]^\K^ S -. + ) -. +
\OdO\`K NO `KM__W

=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ +,= 7Y^Y\
+ZZVc KMßSYXK\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ÏX ^SWZ MO ]O
YL]O\`Ä KÔX^ M_\OX^_V MYWKXNK^ S M_\OX^_V NO
\Ä]Z_X] ZO ]MKXO\
<OVOK]O OVSLO\K\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ ZO ]MKXO\

=O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ
+ZZVc KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ ZO ]MKXO\ 7O\QS VK 3XPY\WKßSS
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ +MOK]^K N_MO KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V
VK ZYdSßSYXK\OK ZS]^YX_V_S ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K NSKQXY]^SMK\O
KVOdKT_V_S
KXQ\OXKTOVY\
69-5


\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MKLVKT_V_S MYXOM^Y\
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V ::6

95
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + KV MKLVKT_V_S
!
MYXOM^Y\_V_S NO VK ]O^_V NO WY^YK\O S Ô\WSXKV_V -

KV

" 95
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V + S , NO VK

0 +,=
-. +" 7Y^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O


95
WY^YK\O =O^_V NO WY^YK\O O]Ô _XS^KÔK MK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
N\OKZ^K PKßÄ O]Ô \YK^K MOK WKS ÏXNOZÄ\^K^Ä NO
MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
_XS^KÔK MK\O MYXßSXO ^\OS \YßS NSXßKÔ WK\S% \YK^K NSXßK^Ä

N\OKZ^K PKßÄ O]Ô \YK^K MOK WKS ÏXNOZÄ\^K^Ä NO MYXOM
^Y\_V OVOM^\SM

95
Ô]^Ä\SS
98
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc
:K]_V :K]_V
KMßSYXK\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ
7O\QS VK 7O\QS VK
! =O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ÏX ^SWZ MO ]O
YL]O\`Ä KXQ\OXKTOVO MOVO WKS ÏXNOZÄ\^KÔ NO
MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
" =O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\
<OVOK]O OVSLO\K\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ
# =O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ÏX ^SWZ MO ]O
YL]O\`Ä KXQ\OXKTOVO
=O ]OVOMÔKdÄ NSX XY_ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\
+ZZVc KMßSYXK\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ S ]O
KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
]_\S )
0YVY]SXN _X ]MKXO\ ZOX^\_ Ô]^K\O +,= ]O ObOM_^Ä
NOÔX]SYXK\OK KXQ\OXKTOVY\
69-5

\YÔÔ
<YK^K NSXßK^Ä ]O ZYKÔ \Y^S WKS W_V^ NO " ^_\O MYWZVOÔ

95
+,= 0
-. +" 7Y^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O

NSKQXY]^SMK\O
P\ÃXÄ
]OM_XNO
Y\S
-. +" KZK\O VK _V^SWOVO ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O )
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
" 95
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
/,-7
,!0
-. +
79>9<?6 =:+>/ =/ <9>/>/ ¯8 196
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô KMßSYXK^
MYXPY\W MYWOXdSS Z\SWSÔ YL]O`ÃXN M_\OX^_V NO

\Ä]Z_X]
ZS_VSßOS _\_L_V_S M_ LSVO ]K_ NKX^_\K KXQ\OXKT_V_S ]_X^
NOÔ\SY\KÔ ¯X ]OMÒXßK NO KN_MO\O K ZS]^YX_V_S ÏX 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ZYKÔ PS
ZYdSßSK NO LKdÄ ZS]^YX_V ^\OL_SO ]Ä KT_XQÄ ÏX ZK\ÔK OVSLO\K^


YL]O\`ÃXN WSMK\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ

^_V NO KVSWOX^K\O K WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô WÄ\S^Ä
]K_ K KXQ\OXKT_V_S
.SKQXYdÄ ^_V NO ÏX^YK\MO\O K WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô WÄ\S^Ä
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ÏX MK\O WY^Y\_V ]ZKÔ

# 6K KMO]^ ZK] ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS
O]Ô MYWKXNK^ ]Ä ]O \YÔK]MÄ ÏXKSXÔ .KMÄ KMO]^

WY^Y\_V_S ]ZKÔ

WSM NO ! KWZO\S 8Y^Ä$ + ]O _WLVK M_ KÔXßSO ZOX^\_ K X_ NOPOM^K KX
Q\OXKTOVO
-K_dO

6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ]ZKÔ ZYKÔ

PS KMßSYXK^


WY^Y\
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] 7K\^Y\_V P\ÃXÄ
O]Ô NO K]OWOXOK KZ\SX] NOYK\OMO KMOK]^Ä O\YK\O
]K_ KV_XOMÄ
ZYKÔ MK_dK NOQ\KNK\OK WYN_V_S NO LKdÄ NO P\ÃXK\O
.O]M\SO\O Ô]^ MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKXO\_V_S
8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX NSK NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]
Q\KWK NO NSKQXY]^SMK\O ^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ K KZÄ\_^ S MYN_V MK\O .KMÄ -. + KZK\O Y ]SXQ_\Ä NK^Ä S KZK\O S -.
K\K^Ä MÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S \O]ZOM^S` O]Ô ÏX^\O\_Z^ + ]O \OMYWKXNÄ MYX]_V^K\OK SXNSMKßSSVY\ NO VK -.
+,= 0!
+ .KMÄ WO^YNOVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]KÔ ZOX ._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK MYWZVO^Ä ]O Ô\Q
^\_ NOPOMÔ SXÔ\WSÔXÔ K\K^Ä MÄ -. + KZK\O S ÏX -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\
^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= ]O MYX]_V^Ä -. + M_\QÃXN MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V
NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX

¯X P_XMßSO NO P\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS
ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S MYXN_MO\OK V_S M_ Y `SÔdÄ NO

XOMO]K\Ä Y Ò\SPSMK\O PSdSMÄ K MYWZYXOXÔVY\ WOMKXSMO

]_]ZOM^KÔ K MK_dK NOPOM^_V
-. + 7Y^Y\_V ]ZKÔ ]O \YÔÔ ÏX QYV

:K]_V
7O\QS VK
/]Ô ÏX\OQS]^\K^ S -. + ) -. +
\OdO\`K NO `KM__W

=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <OK\ +,= 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]ZKÔ
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]ZKÔ ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
KÔX^ M_\OX^_V MYWKXNK^ S M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] ZO
]MKXO\
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <OK\ +,= 7Y^Y\ <OVOK]O
OVSLO\K\O WY^Y\ ]ZKÔ ZO ]MKXO\

=O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V ]ZKÔ
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <OK\ +,= 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]ZKÔ ZO ]MKXO\ 7O\QS VK 3XPY\WKßSS
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]ZKÔ +MOK]^K N_MO VK KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V

ZYdSßSYXK\OK ZS]^YX_V_S ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K NSKQXY]^SMK\O
KVOdKT_V_S
KXQ\OXKTOVY\
,69-+> 69-5


\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V . KV MKLVKT_V_S MYXOM^Y\
=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V .5 1<8

95
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MKLVKT_V_S
!
MYXOM^Y\_V_S NO VK ]O^_V NO WY^YK\O S Ô\WSXKV_V - KV

=O \OZK\Ä \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S^_V 9<8

" 95
0" +,=
-. + 7Y^Y\_V ]ZKÔ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O

=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V - S . NO VK


95

WY^YK\O =O^_V NO WY^YK\O O]Ô _XS^KÔK MK\O
]ZKÔ O]Ô \YK^K NSX MOX^\_V KXQ\OXKTOVY\
_XS^KÔK MK\O MYXßSXO ^\OS \YßS NSXßKÔ WK\S% \YK^K NSXßK^Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZKÔ O]Ô \YK^K NSX WSTVYM_V KXQ\OXKTOVY\

95
Ô]^Ä\SS
98

=O ]OVOMÔKdÄ
KMßSYXK\O WY^Y\ ]ZKÔ

WOXS_V <OK\ 7Y^Y\ +ZZVc
! =O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]ZKÔ ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
\YK^K NSX MOX^\_V KXQ\OXKTOVY\
" =O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <OK\ 7Y^Y\ <OVOK]O
OVSLO\K\O WY^Y\ ]ZKÔ
# =O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V ]ZKÔ ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
KXQ\OXKTOVO
=O ]OVOMÔKdÄ NSX XY_ WOXS_V <OK\ 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]ZKÔ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V
]_\S )
KXQ\OXKTOVY\
69-5

\YÔÔ
<YK^K NSXßK^Ä ]O ZYKÔ \Y^S WKS W_V^ NO ^_\O MYWZVOÔ

95
+,= 0#
-. + 7Y^Y\_V ]ZKÔ ]O \YÔÔ ÏX QYV MYX^SX_K\O

NSKQXY]^SMK\O
P\ÃXÄ
]OM_XNO
Y\S
-. + KZK\O VK _V^SWOVO ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O )
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
" 95
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
/,-7
,!0
-. +
-97+8.+ ./ /63,/<+</ 6+ -+8+6?6 =>£81+ 0+¿¤ .?</+D¤ ?8
>37: :</+ ¯8./6?81+>
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä ]K
LVYMK^ ÏX ZYdSßSK NO]MRS]

+MO]^ MYN K\K^Ä MÄ WY^Y\_V O]Ô KVSWOX^K^ _X ^SWZ WKS
ÏXNOV_XQK^ NOMÃ^ K\ ^\OL_S +MOK]^K ]O ZYKÔ ÏX^ÃWZVK .KMÄ VK ZK]_V ]K YLßSX_^ O\YK\O KMOK]^K
NKMÄ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] ]O\ÒÔ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ O]Ô Y Z\YLVOWÄ
NKMÄ WY^Y\_V X_ ]O \YÔÔ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQK PKßÄ K RSN\K_VSMÄ VK PSOMK\O OVOM^\Y`KV`Ä ]K_ VK WYN_VK^Y
\ÄWK] LVYMK^Ä NO]MRS]Ä ]K_ PS\OVO NO KVSWOX^K\O K \_V RSN\K_VSM
WY^Y\_V_S ]_X^ SXÒ\]KÔ

6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ Y NOPOMßS_XO VK
]O^_V NO WY^YK\O ]K_ VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM

.SKQXYdÄ
MK_dOKdÄ -. +
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ^Y^KV KV MYWOXdSS NO
OVSLO\K\O .KMÄ MYWKXNK ZOX^\_ OVSLO\K\OK MKXKV_V_S 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
]^ÃXQK PKßÄ N_\OKdÄ WKS W_V^ NO ]OM_XNO K^_XMS
]S]ÔW_V `K ÏX\OQS]^\K _X MYN NO NOPOM^

]K_ KV_XOMÄ
-K_dO
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ ]^ÃXQK PKßÄ ]K_ MKLVKT_V ]_X^


]M_\^MS\M_S^KÔ ÏX ^SWZ_V YO\KßSSVY\ M_ +,=_V
- /VOM^\Y`KV`K K\O Y NOPOMßS_XO WOMKXSMÄ

^SMK\O

-. + ZYKÔ KZK\O NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô ÏXdÄZOdS^ S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O `YVKX_V O]Ô LVYMK^ ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS /bOM_^KßS Ô]^_V
RSN\K_VSM M_ _X ]MKXO\ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ ]S]ÔW_V

NO P\ÃXK\O O]Ô P_XMßSYXKV

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] =O MYWKXNÄ
WY^YK\OVO ZOX^\_ K ZYdSßSYXK ZS]^YKXOVO ÏX ZYdSßSK MOK 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
WKS NO ]_] X_WS^Ä S ZYdSßSO NO LKdÄ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^

.O]M\SO\O Ô]^

6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ Y Z\YLVOWÄ VK _X
]OXdY\ NO `SÔdÄ O]Ô MOK MK\O K MK_dK^ NOPOM^_V
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô NOPOM^
]K_ MYXOM^K^ SXMY\OM^
+,= 0
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V ]^ÃXQK PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK

ÏXNOV_XQK^
=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXO\_V MYN_\SVO NO NOPOM^ M_\OXÔ
ÏX\OQS]^\KÔ

7O\QS VK NSKQ\KWK
\O]ZOM^S`Ä ÏX^ÃS
7O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä `\O_X MYN NO NOPOM^ ZOX^\_ `SÔdK \YßSS ]K_ -.
+ )
=O Ô]ÔKdÄ ÒRSM_V_V NOMOVO\ÃXN _XSPY\W NO VK
UWR VK UWR WYXS^Y\SdÃXN `SÔdK VK ^YKÔ \YßSVO M_ 7O\QS VK NSKQ\KWK
KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S MYN_V_S MO ^\KÔKdÄ 7O\QS VK :K]_V

@\O_XK NSX `SÔdOVO \YßSVY\ SXNSMÄ Y P_XMßSYXK\O XOMY `SÔdK \YßSS '
\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ SXÔ\WSÔX^Ä )
=O YZ\OÔ WY^Y\_V S ]O Z_XO MYX^KM^_V NO
KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ZY\XS^ 98
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ NO VK ]MKXO\
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #

=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ 7Y^Y\ <OVOK]O
OVSLO\K\O WY^Y\ ]^ÃXQK PKßÄ
:ONKVK NO P\ÃXÄ K MYLY\Ã^ )
=O \SNSMÄ ZSMSY\_V NO ZO ZONKVK NO P\ÃXÄ
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V 6OP^ 0\YX^ =YVOXYSN +ZZVc
KMßSYXK\O OVOM^\Y`KV`Ä ]^ÃXQK PKßÄ NO VK ]MKXO\

=O KMßSYXOKdÄ OVOM^\Y`KV`K
=O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä


?^SVSdÃXN ]MKXO\_V ]O NÄ MYWKXNK
ÏX^\O\_ZO KMßSYXK\OK OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQK PKßÄ

900 ]O
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V
NSKQXY]^SMK\O
:K]_V ! :K]_V "

=O \OZO^Ä ZKSS S ZOX^\_ ]YVOXYSN_V N\OKZ^K PKßÄ
7O\QS VK 7O\QS VK
:ONKVK NO P\ÃXÄ K MYLY\Ã^ VK PSOMK\O Ô]^ )
KXQ\OXKTOVY\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK LVYMK^
900
=O ]OZK\Ä KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO

! 95
=O ]OZK\Ä ]O^_V NO WY^YK\O NO WYN_VK^Y\_V
RSN\K_VSM
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K MK\O Z\OdS^Ä NOPOMßS_XS
" N_ZÄ ObOM_^K\OK ZK]_V_S 95
:K]_V :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ
# 7O\QS VK 7O\QS VK
=O \OZK\Ä PS\OVO SXÒ\]KÔ VK WY^Y\_V ]^ÃXQK PKßÄ

95
0 +,=
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V ]^ÃXQK PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK

ÏXNOV_XQK^ MYX^SX_K\O
0YVY]SXN _X ]MKXO\ ZOX^\_ Ô]^K\O +,= ]O ObOM_^Ä
NOÔX]SYXK\OK KXQ\OXKTOVY\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK LVYMK^
69-5
WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

RSN\K_VSM
=O Z\SXNO M_ WÃXK \YK^K NSXßK^Ä ]^ÃXQK PKßÄ NO VK
WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM S ]O ÏXMOK\MÄ ]Ä ]O WSÔ
<YK^K NSXßK^Ä ZYKÔ PS WSMK^Ä ÏX KWLOVO ]OX]_\S )

95

95
._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK MYWZVO^Ä ]O Ô\Q -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\M_\QÃXN
MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK ÒRSM_
V_V_S \_VK\OK M_ Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
+,= 0
:+138¤
19+6¤
0 +,=

+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM ]O^ NO
WY^YK\O
/,-7
,!0
-. +
-97+8.+ ./ /63,/<+</ 6+ -+8+6?6 .</+:>+ 0+¿¤ .?</+D¤ ?8
>37: :</+ ¯8./6?81+>
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä ]K
LVYMK^ ÏX ZYdSßSK NO]MRS]

+MO]^ MYN K\K^Ä MÄ WY^Y\_V O]Ô KVSWOX^K^ _X ^SWZ WKS
ÏXNOV_XQK^ NOMÃ^ K\ ^\OL_S +MOK]^K ]O ZYKÔ ÏX^ÃWZVK .KMÄ VK ZK]_V ]K YLßSX_^ O\YK\O KMOK]^K
NKMÄ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] ]O\ÒÔ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ O]Ô Y Z\YLVOWÄ
NKMÄ WY^Y\_V X_ ]O \YÔÔ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^K PKßÄ K RSN\K_VSMÄ VK PSOMK\O OVOM^\Y`KV`Ä ]K_ VK WYN_VK^Y
\ÄWK] LVYMK^Ä NO]MRS]Ä ]K_ PS\OVO NO KVSWOX^K\O K \_V RSN\K_VSM
WY^Y\_V_S ]_X^ SXÒ\]KÔ

6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ Y NOPOMßS_XO VK
]O^_V NO WY^YK\O ]K_ VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM

.SKQXYdÄ
MK_dOKdÄ -. +
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ^Y^KV KV MYWOXdSS NO
OVSLO\K\O .KMÄ MYWKXNK ZOX^\_ OVSLO\K\OK MKXKV_V_S 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
N\OKZ^K PKßÄ N_\OKdÄ WKS W_V^ NO ]OM_XNO K^_XMS
]S]ÔW_V `K ÏX\OQS]^\K _X MYN NO NOPOM^

]K_ KV_XOMÄ
-K_dO
- =OXdY\_V NO `SÔdÄ N\OKZ^K PKßÄ ]K_ MKLVKT_V ]_X^


]M_\^MS\M_S^KÔ ÏX ^SWZ_V YO\KßSSVY\ M_ +,=_V
- /VOM^\Y`KV`K K\O Y NOPOMßS_XO WOMKXSMÄ

^SMK\O

-. + ZYKÔ KZK\O NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô ÏXdÄZOdS^ S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O `YVKX_V O]Ô LVYMK^ ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS /bOM_^KßS Ô]^_V
RSN\K_VSM M_ _X ]MKXO\ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ ]S]ÔW_V

NO P\ÃXK\O O]Ô P_XMßSYXKV

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= O]Ô KZ\SX] =O MYWKXNÄ
WY^YK\OVO ZOX^\_ K ZYdSßSYXK ZS]^YKXOVO ÏX ZYdSßSK MOK 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
WKS NO ]_] X_WS^Ä S ZYdSßSO NO LKdÄ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^

.O]M\SO\O Ô]^

6K KMO]^ ZK] ]O SNOX^SPSMÄ NKMÄ Y Z\YLVOWÄ VK _X

3WZY\^KX^$ >\KMßS_XOK PY\ßK^Ä \OdS]ÔXßK WK\O VK
]OXdY\ NO `SÔdÄ O]Ô MOK MK\O K MK_dK^ NOPOM^_V
P\ÃXK\O S ]_]ZOX]SSVO ^\OL_SO Ò\SPSMKÔ S \OWONSKÔ
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô NOPOM^

ÏXKSXÔ NO K ÏXMOZO KXKVSdK MYN_\SVY\ NO NOPOM^
]K_ MYXOM^K^ SXMY\OM^
+,= 0
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V N\OKZ^K PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK

ÏXNOV_XQK^
=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXO\_V MYN_\SVO NO NOPOM^ M_\OXÔ
ÏX\OQS]^\KÔ

7O\QS VK NSKQ\KWK
\O]ZOM^S`Ä ÏX^ÃS
7O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä `\O_X MYN NO NOPOM^ ZOX^\_ `SÔdK \YßSS ]K_ -.
+ )
UWR VK UWR WYXS^Y\SdÃXN `SÔdK VK ^YKÔ \YßSVO M_ 7O\QS VK NSKQ\KWK
KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S MYN_V_S MO ^\KÔKdÄ 7O\QS VK :K]_V

@\O_XK NSX `SÔdOVO \YßSVY\ SXNSMÄ Y P_XMßSYXK\O XOMY `SÔdK \YßSS '
\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ SXÔ\WSÔX^Ä )
=O YZ\OÔ WY^Y\_V S ]O Z_XO MYX^KM^_V NO
KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ZY\XS^ 98
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ +ZZVc
KMßSYXK\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ NO VK ]MKXO\
=O KMßSYXOKdÄ WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #

=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ 7Y^Y\ <OVOK]O
OVSLO\K\O WY^Y\ N\OKZ^K PKßÄ
=O \SNSMÄ ZSMSY\_V NO ZO ZONKVK NO P\ÃXÄ
=O ]OVOMÔKdÄ WOXS_V <SQR^ 0\YX^ =YVOXYSN +ZZVc
KMßSYXK\O OVOM^\Y`KV`Ä N\OKZ^K PKßÄ NO VK ]MKXO\

=O KMßSYXOKdÄ OVOM^\Y`KV`K
=O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä

?^SVSdÃXN ]MKXO\_V ]O NÄ MYWKXNK 900 ]O
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
ÏX^\O\_ZO KMßSYXK\OK OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^K PKßÄ
NSKQXY]^SMK\O
7O\QS VK :K]_V
:K]_V !
=O \OZO^Ä ZKSS S ZOX^\_ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQK PKßÄ
7O\QS VK
:ONKVK NO P\ÃXÄ K MYLY\Ã^ VK PSOMK\O Ô]^ ) 7O\QS VK :K]_V "
KXQ\OXKTOVY\
69-5

! 95
RSN\K_VSM
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K MK\O Z\OdS^Ä NOPOMßS_XS
" N_ZÄ ObOM_^K\OK ZK]_V_S 95
:K]_V :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ
# 7O\QS VK 7O\QS VK
=O \OZK\Ä PS\OVO SXÒ\]KÔ VK WY^Y\_V N\OKZ^K PKßÄ

95
0 +,=
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V N\OKZ^K PKßÄ N_\OKdÄ _X ^SWZ Z\OK

ÏXNOV_XQK^ MYX^SX_K\O
KXQ\OXKTOVY\
69-5
WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

RSN\K_VSM
=O Z\SXNO M_ WÃXK \YK^K NSXßK^Ä N\OKZ^K PKßÄ NO VK
WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM S ]O ÏXMOK\MÄ ]Ä ]O WSÔ
<YK^K NSXßK^Ä ZYKÔ PS WSMK^Ä ÏX KWLOVO ]OX]_\S )

95

95
._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK MYWZVO^Ä ]O Ô\Q -. S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S ZK\M_\QÃXN
MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK ÒRSM_
V_V_S \_VK\OK M_ Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
+,= 0!
:+138¤
19+6¤
0" +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

N\OKZ^K ]ZKÔ ]^ÃXQK
PKßÄ PKßÄ
¯X^YK\MO\O MS\M +VSWOX^K\O ¯X^YK\MO\O MS\M +VSWOX^K\O ¯X^YK\MO\O MS\M +VSWOX^K\O
WY^Y\ N\PKßÄ WY^Y\ N\PKßÄ WY^Y\ ]ZKÔ WY^Y\ ]ZKÔ WY^Y\ ]^PKßÄ WY^Y\ ]^PKßÄ
-. +
-97+8.+ ./ /63,/<+</ 6+ -+8+6?6 .38 =:+>/ .?</+D¤ :</+ 7?6>
.O]M\SO\O MS\M_S^ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
+MO]^ MYN K\K^Ä MÄ WY^Y\_V O]Ô KVSWOX^K^ _X ^SWZ WKS 8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO
ÏXNOV_XQK^ NOMÃ^ K\ ^\OL_S +MOK]^K ]O ZYKÔ ÏX^ÃWZVK NSKQXY]^SMK\O NO WKS TY]
NKMÄ _X ]OXdY\ NO `SÔdÄ P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] NKMÄ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Y Z\YLVOWÄ VK _X
WY^Y\_V X_ ]O \YÔÔ ]K_ PS\OVO NO KVSWOX^K\O K ]OXdY\ NO `SÔdÄ O]Ô MOK MK\O K NOÔ\WSXK^ NOPOM^_V
WY^Y\_V_S ]_X^ ÏXÒ\]KÔ
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Y \YK^Ä ]K LVYMK^
.SKQXY]^SMK\O NK^Y\S^Ä _XOS NOPOMßS_XS WOMKXSMO
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ ^SWZ_V ^Y^KV ÏX MK\O O]Ô 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V O]Ô MKZKLSV ]Ä
MYWKXNK^Ä OVSLO\K\OK WY^Y\_V_S NO VK MKXKV_V ]ZKÔ MYWKXNO WSMK\OK ZS]^YKXOVY\ MKXKVOVY\ \YßSVY\ NSX
>O]^_V O_OKdÄ ÏX _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$ ]ZKÔ
- .SPO\OXßK NSX^\O `SÔdK NO \OPO\SXßÄ S `SÔdK WKbSWÄ K 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S X_ ]_X^
\YßSVY\ ]ZKÔ NOZÄOÔ UWR ÏX ^SWZ MO MKXKV_V SXÒ\]KÔ
]ZKÔ O]Ô OVSLO\K^ WKS W_V^ NO ]OM_XNO 6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ SXMKZKMS^KÔK NO
- .SPO\OXßK NSX^\O `SÔdK NO \OPO\SXßÄ S `SÔdK WKbSWÄ K WSMK\O ]O NK^Y\OKdÄ ]O^_V_S NO WY^YK\O ]K_
\YßSVY\ ]ZKÔ O]Ô WKS WSMÄ NO UWR ÏX ^SWZ MO WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM
MKXKV_V ]ZKÔ O]Ô OVSLO\K^ WKS W_V^ NO ]OM_XNO
-K_dO ¯X MKd_V KMO]^_S -. _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS
- =OXdY\SS NO `SÔdÄ KS \YßSVY\ NSX ]ZKÔ ]K_ MKLVKT_V ]O MK_dK^ NO Y MYWZYXOX^Ä WOMKXSMÄ K ]S]ÔW_V_S MK\O
]M_\^MS\M_SÔKdÄ ÏX ^SWZ_V YZO\KßSOS NO P\ÃXK\O O]Ô LVYMK^Ä ]K_ KV_XOMÄ
- +X]KWLV_V WY^Y\ O]Ô NOPOM^ 0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O ]MKXXO\_V_S MYXPY\W NO]M\SO\SS NSX .SKQXY]^SMK\O M_
+MO]^K O]Ô Y NOPOMßS_XO M\S^SMÄ NO P_XMßSYXK\O NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O ?^SVSdKßS _X K]^POV NO
/MRSZKWOX^_V +,= O]Ô ]MY] NSX P_XMßS_XO S VKWZK NO NS]ZYdS^S` ZOX^\_ K PKMO Ô]^_V RSN\K_VSM S K `Ä K]SQ_\K MÄ
KÒ\^SdK\O +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O MYWKXNÄ Y ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O O]Ô P_XMßSYXKV ÏX KX]KWLV_
\OZYdSßSYXK\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K ZS]^YKXOVY\ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO
3WZY\^KX^$ <OdS]ÔXßK \SNSMK^Ä ]K_ KV_XOMK\OK

ObMO]S`Ä ÏX ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ ]K_ MOV NO
]_]ZOX]SO SWZVSMÄ XOMO]S^KÔK Ò\SPSMÄ\SS S MY\OM^Ä\SS VY\
ÏXKSXÔ NO KXKVSdK MYN_\SVY\ NO NOPOM^
+,= 0#
-. + -YWKXNK NO OVSLO\K\O VK MKXKV_V NSX ]ZKÔ N_\OKdÄ Z\OK W_V^

@O\SPSMKßS M_ ]MKXXO\_V NKMÄ ObS]^Ä MYN_\S NO NOPOM^ 7O\QS VK
M_\OXÔ =_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MYN_\S VOQKÔ NO ]OXdY\SS NO NSKQ\KWK -.
`SÔdÄ ]K_ -. + ) \O]ZOM^S` 7O\QS VK ZK]_V

UWR VK UWR WYXS^Y\SdÃXN `SÔdOVO VK ^YKÔ \YßSVO _^S
VSdÃXN ]MKXXO\_V 7O\QS VK >KLOV_V
/]Ô SXNSMK^Ä P_XMßSYXK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ @SÔdK \YßSS'
SXÔ\WSÔX^Ä VK `\O_XK NSX \YßS) ZOX^\_ \YK^K
KPOM^K^Ä 7O\QS VK ZK]_V
9Z\SßS WY^Y\_V
<SNSMKßS S ]Z\STSXSßS ÒRSM_V_V K]^POV ÏXMÃ^ \YßSVO NSX
]ZKÔ ]Ä PSO \SNSMKÔ VK MMK WW NOK]_Z\K
]YV_V_S
<Y^SßS KWLOVO \YßS NSX ]ZKÔ S YL]O\`KßS ]^K\OK
]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O NO LKdÄ
=O ZY^ \Y^S KWLOVO \YßS NSX ]ZKÔ M_ WÃXK) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #
:Y\XSßS WY^Y\_V
=OVOM^KßS ZO ]MKXXO\ 7Y^Y\ ]ZKÔ KMßSYXK^
+ZÄ]KßS PO\W ZO ZONKVK NO P\ÃXÄ

+MßSYXKßS WY^Y\_V ]ZKÔ M_ ]MKXXO\_V
7O\QS VK 3XPY\
<_QKßS _X K]S]ÔX^ ]Ä ÏXMO\MO ]Ä \YÔK]MÄ M_ WÃXK WKßSS KT_^Ä^YK\O
\YßSVO ]ZKÔ ZOX^\_ NSKQXY]
=O ZY^ \Y^S \YßSVO ]ZKÔ M_ WÃXK) 7O\QS VK ZK]_V ^SMK\O
7OXßSXOßS ÏX MYX^SX_K\O ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä

-_ KT_^Y\_V ]MKXXO\_V_S OVSLO\KßS \YßSVO NSX ]ZKÔ
=O ZY^ \Y^S \YßSVO M_ WÃXK) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
0YVY]SßS ]MKXXO\_V ZOX^\_ NOÔX]SYXK\OK

KXQ\OXKTOVY\
9Z\SßS WY^Y\_V
.OWYX^KßS KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO
WY^YK\O

RSN\K_VSM
=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V ]O^_V_S NO WY^YK\O
:Y\XSßS WY^Y\_V
! =O PKMO Ô]^K\OK WY^YK\OVY\ M_ ]MKXXO\_V
>YKÔ MOVO ^\OS ZSXSYKXO KVO ]O^_V_S NO WY^YK\O ]O \Y
Ô]M VSLO\) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
! ¯XVYM_SßS WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM

" ¯XVYM_SßS ]O^_V NO WY^YK\O

# ¯XVYM_SßS ]_\]K NO \OdS]ÔXßÄ ÏX ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O NO

LKdÄ
<OZK\KßS PS\OVO PS\OVO SXÒ\]KÔ NO VK WY^Y\_V ]ZKÔ

._ZÄ MO ]K PÄM_^ NSKQXY]^SMK\OK S \OZK\KßSK ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S
M_Z\SXdÃXN ^\OS MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ X_ KZK\O MYN_V NO NOPOM^ NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX
ZY\XS\OK WY^Y\_V_S \_VK\OK V_S M_ Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
./0/-¿3?8/ + /,-7
.O]M\SO\O MS\M_S^ +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
+MO]^ MYN SNOX^SPSMÄ _X NOPOM^ SXÔ\X NOÔM^K^ NO /,-7 7YN_V_V /,-7 X_ `K P_XMßSYXK MY\OM^ SK\ ]S]ÔW_V +,=
.O K]OWOXOK K]SQ_\Ä MÄ NOPOM^_V X_ O]Ô MK_dK^ NO Y O]Ô SWZ\O`SdSLSV +,= O]Ô NO KMOOK NOdKM^S`K^ SK\
Z\YLVOWÄ VK \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O K P_XMßSYXÄ\SS +,= VKWZK NO KÒ\^SdK\O +,= O]Ô KZ\SX]Ä .KMÄ WY^Y\_V
.SKQXY]^SMK\O ]ZKÔ X_ O]Ô ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VKWZK NO KÒ\SdK\O K

P\ÃXOS `K PS NO K]OWOXOK KZ\SX]Ä
+MO]^ Ô]^ Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS NOPOMß_XS ÏX MS\M_S^_V
SXÔ\X KV /,-7 .O K]OWOXOK ]O ObOM_^Ä NSKQXY]^SMO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
NO ]SQ_\KXßÄ 8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO
-K_dO NSKQXY]^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô ÏXMÄ

- 7YN_V_V /,-7 O]Ô NOPOM^
Z\OdOX^
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô

SXÔWSÔX^
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]SMK\O

@O\SPSMKßS P\OMÒXßK NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO
NSKQXY]^SMK\O KVO ]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX
.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
+,= 0
-. + .OPOMßS_XO K /,-7

:Y\XSßS WY^Y\_V 7O\QS VK 3XPY\
-S^SßS MYN_\SVO NO NOPOM^ M_ _X ]MKXXO\ WKßSS KT_^Ä^YK\O
ZOX^\_ NSKQXY]
-. + KZK\O MK _X MYN M_\OX^)
7O\QS VK ZK]_V ^SMK\O
-_ KT_^Y\_V ]MKXXO\_V_S Ô\QOßS MYN_\SVO NO NOPOM^

=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S M_Z\SXdÃXN ^\OS
MSMV_\S NO WO\] ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX ZY\XS\OK 7O\QS VK 3XPY\
WY^Y\_V_S \_VK\OK M_ Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR S KZYS WKßSS KT_^Ä^YK\O
YZ\S\OK WY^Y\_V_S ZOX^\_ NSKQXY]
-. + K KZÄ\_^ NSX XY_) 7O\QS VK ZK]_V ^SMK\O
¯XVYM_SßS WYN_V_V /,-7

0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =>£81+0+¿¤ /=>/ ¯8></<?:>
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V NO KVSWOX^K\O KV
+MO]^ MYN K\K^Ä MÄ WY^Y\_V X_ ZYKÔ PS KVSWOX^K^K^ WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
NK^Y\S^Ä _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ]Ä_ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V NO \O^_\ KV
.SKQXY]^SMK\O WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
+MO]^ Ô]^ `K NOÔM^K Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_V_S 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
]^ÃXQK PKßÄ NO MÃÔ Y\S WY^Y\_V O]Ô YZ\S^ S ]S]ÔW_V =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
O]Ô KM^S`K^ MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
-K_dO MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO

ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O XO\OQ_VK^Ä
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NSX^\O WYN_V_V /,-7 K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS
S WY^Y\ WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä ]K_ K\O Y SXÔ\WSÔX^
\OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- /bS]^Ä _X MYX^KM^ ]VKL VK /,-7 ]K_ VK MYXOM^Y\SS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VK]ÃXN
WY^Y\_V_S PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
- 7YN_VK^Y\_V /,-7 O]Ô NOPOM^ SdYVKßSOS
.KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S

+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,= \OKZK\O +MOK]^K KT_^Ä VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
MYWKXNÄ Y \OÒXS\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VK
0\OMÒXßK M_ MK\O KZK\O NOPOM^_V ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ KMO]ÔK
_^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
]MKXXO\_V_S N_ZÄ M_W K PY]^ NO]M\S] VK .SKQXY]^SMK\O
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
NSKQXY]^SMK\O SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO \O]ZOM^S` VK

Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y]
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS
MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
WY^Y\_V_S K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
\_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
+,= 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^

@O\SPSMKßS M_ ]MKXXO\_V Z\S`S^Y\ VK -. + -. + 7O\QS VK 3XPY\
KZK\O SXÔ\WSÔX^) WKßSS KT_^Ä^YK\O
ZOX^\_ NSKQ
XY]^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V
:_XOßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ,69-+>

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / S 0 KVO WY^Y\_V_S
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V 4 KV WYN_V_V_S /,-7

-_ W_V^SWO^\_V NSQS^KV WÄ]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O
Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
Ô\WSXKV_V 0 KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
0YVY]SßS W_V^SWO^\_V NSQS^KV ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK

ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S Ô\
WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
@O\SPSMKßS MYXOM^K\OK ÏX^\O MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7 S

MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O
>YKÔ MYX^KMÔVO ]_X^ ÏX L_XÄ ]^K\O) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !

! <OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS MYXOM^Y\SS M_ Z\YLVOWO NO MYX

^KM^
" <OZK\KßS MS\M_S^_V \Yd :85 MK\O O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ K\O
\OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ
# ¯XVYM_SßS ]O^_V NO WY^YK\O

<OZK\KßS MS\M_S^_V XOQ\_ ,65 MK\O O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_

K\O \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä
ZK\M_\QÃXN ^\OS MSMV_\S NO WO\] ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ MYN_V NO NOPOM^ X_ KZK\O NSX XY_ ?X MSMV_ NO WO\] MYX]^Ä ÏX
ZY\XS\OK ÒRSM_V_V_S \_VK\OK V_S M_ Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR S KZYS YZ\S\OK WY^Y\_V_S
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +!
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =>£81+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
+MO]^ MYN NOÔ\WSXÄ NKMÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S O]Ô =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä +MO]^ NOPOM^ X_ `K ZO\WSÔ MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
WY^Y\_V_S ]Ä PSO MYWKXNK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ MS\M_S^_V MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO
NO MYWKXNÄ `K NS\OMßSYXK M_\OX^_V NS\OM^ VK WK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O XO\OQ_VK^Ä
.SKQXY]^SMK\O K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS

WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
+MO]^ Ô]^ SNOX^SPSMÄ ]S^_KßSK ÏX MK\O ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\WSÔX^
VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQK PKßÄ
-K_dO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO VK /,-7 PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
VK WY^Y\ SdYVKßSOS
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä VK WK]Ä .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S
MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO
\OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
WY^YK\O
SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
@O\SPSMKßS P\OMÒXßK KZK\SßSOS NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,= .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
MYWKXNÄ Y \OZYdSßSYXK\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K MOVY\VKVÔ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO
NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ ZS]^YKXOVO ]_X^ ÏX ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
ZYdSßSK NO LKdÄ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O \_ZÔ
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\

XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO

NSKQXY]^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK

WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S

WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO ÏX^YK\MO\O KV WY^Y\_V_S

WK]Ä ÏX ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
+,= 0
-. +! -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

@O\SPSMKßS M_ ]MKXXO\_V Z\S`S^Y\ VK -. +! 7O\QS VK 3XPY\
-. +! KZK\O SXÔ\WSÔX^) WKßSS KT_^Ä^YK\O
ZOX^\_ NSKQXY]
^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO VK ]O^_V NO WY^YK\O S
\OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V 0 KV MYXOM^Y\_V_S
]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V / KV ]O^_V_S

NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V 0 ]O^_V_S

NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS WYN_V_V /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=

¯XVYM_SßS ]O^_V NO WY^YK\O

! <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V XOQ\_ ,65

" <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V \Yd :85

0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +"
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =>£81+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+
,+>/<3/ =+? ¯80¤?<+</+ =+ /=>/ =-?<>-3<-?3>+>¤
.O]M\SO\O MS\M_S^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
+MO]^ MYN NOÔ\WSXÄ NKMÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S O]Ô O]Ô ]M_\MS\M_S^K^Ä
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
WY^Y\_V_S K\O Y `KVYK\O Z\OK WSMÄ ]K_ MRSK\ dO\Y +MO]^
=OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
NOPOM^ X_ `K ZO\WSÔ WY^Y\_V_S ]Ä PSO MYWKXNK^
MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ WY^Y\_V ]O `K \Y^S ÏX ]OX] YZ_] ]K_
MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO
X_ ]O `K \Y^S NOVYM
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
MS\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ SXÔ\WSÔX^ ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y

MYXObS_XO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K
-K_dO _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO VK SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O
WYN_V_V /,-7 VK WY^Y\ WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S K\O Y \OdS]ÔXßÄ WSMÄ ]K_ MRSK\ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^ \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK
dO\Y SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_

MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S @O\SPSMKßS P\OMÒXßK KZK\SßSOS
- 7YN_V_V /,-7 P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y]
NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O
+MßS_XSVO ÏX^\OZ\SX]O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,= NSKQXY]^SMK\O9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS
O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O MK_dK _X_S NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO
`K PKMO Y \OZYdSßSYXK\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K MOVY\VKVÔ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ
NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MK ZS]^YKXOVO KMO]^Y\K NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ

.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
8_WÄ\_V NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO
NSKQXY]^SMK\O

LKÔ\SO ÏX ^\K]O_V NO KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S

LKÔ\SO ÏX ^\K]O_V NO ÏX^YK\MO\O KV WY^Y\_V_S
+,= 0!
-. +" -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK ]K

O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä
@O\SPSMKßS ]MKXXO\_V Z\S`S^Y\ VK -. +! 7O\QS VK 3XPY\
-. +! KZK\O SXÔ\WSÔX^) WKßSS KT_^Ä^YK\O
ZOX^\_ NSKQ
@O\SPSMKßS M_ ]MKXXO\_V Z\S`S^Y\ VK -. + 7O\QS VK NSKQ\K

-. + O]Ô NO K]OWOXOK ]O^K^) WK -. + 7O\QS VK ZK]_V

MYXOM^Y\_V 4 KV WYN_V_V_S /,-7
:_XOßS MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98
ÔX]S_XOK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V 0 KV MYXOM^Y\_V_S
]O^_V_S NO WY^YK\O
>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\OK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPS
MK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S ÔWSXKV_V / KV MYXOM

^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\OK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPS
MK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V / S Ô\WSXKV_V 0 KVO
MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !

! ¯XVYM_SßS ]O^_V NO WY^YK\O

" <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V XOQ\_

,65 =S]ÔW ÏX \OQ_VÄ
# <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V \Yd :85

0" +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 .</+:>+0+¿¤ /=>/ ¯8></<?:>
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V MS\M_S^_V_S NO
+MO]^ MYN SNOX^SPSMÄ _X WY^Y\ MK\O X_ ZYKÔ PS KVSWOX^K^ KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
NK^Y\S^Ä _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ]Ä_ NO KVSWOX^K\O 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V NO \O^_\ KV
.SKQXY]^SMK\O WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

WY^Y\_V_S N\OKZ^K PKßÄ NO MÃÔ Y\S WY^Y\_V O]Ô YZ\S^ S =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
]S]ÔW_V O]Ô KM^S` MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
-K_dO MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO

- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NO VK /,-7 VK WY^Y\ K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä ]K_ K\O Y WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
\OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä SXÔ\WSÔX^
- /bS]^Ä _X MYX^KM^ ]VKL VK /,-7 ]K_ VK MYXOM^Y\_V ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
]O^_V_S NO WY^YK\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
- 7YN_V_V /,-7 O]Ô NOPOM^ _X PS\ NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
SdYVKßSOS
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S
+MOK]^K O]Ô Y NOPOMßS_XO YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ =S]ÔW_V MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
+,= O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
KZ\SX]Ä =O PKMO Y \OZYdSßSYXK\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
NO LKdÄ VK MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ
KMO]ÔK ]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
8_WÄ\_V NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
NSKQXY]^SMK\O SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
WY^Y\_V_S K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O \_ZÔ

MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
+,= 0#
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^

@O\SPSMKßS M_ ]MKXXO\_V Z\S`S^Y\ VK -. + 7O\QS VK 3XPY\
-. + KZK\O SXÔ\WSÔX^) WKßSS KT_^Ä^YK\O

ZOX^\_ NSKQXY]
:_XOßS MYX^KM^_VNO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK ,69-+>

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO VK ]O^_V NO WY^YK\O

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , KVO ]O^_V_S NO
WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV

WYN_V_V_S /,-7 S Ô\WSXKV_V , KV ]O^_V_S NO
WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S

Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
@O\SPSMKßS ]^K\OK MYX^KM^_V_S S OÒX^_KVK MY\YdS_XO VK

MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7 S MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY

^YK\O
>YKÔ MYX^KMÔVO ]_X^ ÏX \OQ_VÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !

<OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS Y\SMO MYXOM^Y\ MK\O Z\OdSX^Ä

! Z\YLVOWO
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä NSX MS\M_S

" ^_V XOQ\_ ,65

#

^_V `SYVO^ ::6
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 .</+:>+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK
+MO]^ MYN NOÔ\WSXÄ NKMÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S O]Ô WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO ÏX^YK\MO\O KV WY^Y\_V_S
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä +MO]^ NOPOM^ X_ `K ZO\WSÔ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK
WY^Y\_V_S ]Ä PSO MYWKXNK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ MS\M_S^_V WK]Ä ÏX ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
NO MYWKXNÄ `K NS\OMßSYXK M_\OX^_V NS\OM^ VK WK]Ä
.SKQXY]^SMK\O =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
+MO]^ Ô]^ `K SNOX^SPSMK ]S^_KßSK ÏX MK\O ObS]^Ä _X MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
]M\^MS\M_S^ ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO
-K_dO ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O XO\OQ_VK^Ä

K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO VK WY^Y\ WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
VK WYN_V_V /,-7 SXÔ\WSÔX^
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä VK WK]Ä ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
WY^YK\O _X PS\ NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
- 7YN_V_V /,-7 O]Ô NOPOM^ SdYVKßSOS
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S

MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,= \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
PKMO Y \OZYdSßSYXK\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VK
MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ KMO]ÔK
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
8_WÄ\_V NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO
NSKQXY]^SMK\O ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O \_ZÔ
WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_

+,= 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä


ZOX^\_ NSKQ

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O S
\OdS]ÔXßK NSX^\O WK]Ä S S Ô\WSXKV_V , KV
7_V^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV MY

XOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
7_V^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV ]O

^_V_S NO WY^YK\O
7_V^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS WYN_V_V /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=


<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V `SYVO^ ::6

!
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V XOQ\_ ,65

"
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 .38 .</+:>+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+
,+>/<3/ =+? ¯80¤?<+</+ =+ /=>/ =-?<>-3<-?3>+>¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ]K_ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ WY^Y\_V ]O `K \Y^S ÏX ]OX] YZ_] ]K_
X_ ]O `K \Y^S NOVYM
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^ MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
MS\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ SXÔ\WSÔX^

XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO VK _X PS\ NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
WYN_V_V /,-7 VK WY^Y\ SdYVKßSOS
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S K\O Y \OdS]ÔXßÄ WSMÄ ]K_ MRSK\ .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S
dO\Y MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
- 7YN_V_V /,-7 P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S

+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,=
O]Ô NOdKM^S`K^ S VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O
`K PKMO Y \OZYdSßSYXK\O ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K MOVY\VKVÔ
NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ ZS]^YKXOVO KMO]^Y\K 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO

]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O \_ZÔ
8_WÄ\_V NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
NSKQXY]^SMK\O NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S


+,= 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S N\OKZ^KPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK

]K O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä

ZOX^\_ NSKQ


ÔX]S_XOK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV
>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ MOK
]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S ÔWSXKV_V + KV MY

>OX]S_XOK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #
9Z\SßS WY^Y\_V
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + S Ô\WSXKV_V , KVO
]O^_V_S NO WY^YK\O


!
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V `SYVO^

" ::6
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V XOQ\_

# ,65
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =:+>/ /=>/ ¯8></<?:>
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
+MO]^ MYN SNOX^SPSMÄ _X WY^Y\ MK\O X_ ZYKÔ PS KVSWOX^K^

NK^Y\S^Ä _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ]Ä_ NO KVSWOX^K\O 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
.SKQXY]^SMK\O =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S
WY^Y\_V_S ]ZKÔ NO MÃÔ Y\S WY^Y\_V O]Ô YZ\S^ S ]S]ÔW_V MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO
O]Ô KM^S` ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O
-K_dO XO\OQ_VK^Ä K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_

OVSLO\Ä\SS WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S
- /bS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NO VK /,-7 VK WY^Y\ NOPOM^ SXÔ\WSÔX^
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä ]K_ K\O Y ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
\OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^
- /bS]^Ä _X MYX^KM^ ]VKL VK /,-7 ]K_ VK MYXOM^Y\_V VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX
]O^_V_S NO WY^YK\O SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS

.KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO
WY^Y\_V_S MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MYN_V NO NOPOM^ \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK

SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_
+MOK]^K O]Ô Y NOPOMßS_XO YZO\KßSYXKVÄ M\S^SMÄ =S]ÔW_V MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
+,= O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä @O\SPSMKßS P\OMÒXßK KZK\SßSOS NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN
=O PKMO Y \OZYdSßSYXK\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VK MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK
MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ KMO]ÔK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S
NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ
Ô\WSXKVOVO ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ
NO Z\SXNO\O \_ZÔ MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO
NSKQXY]^SMK\O
MKLVKT_V_S
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS

WY^Y\_V_S K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V MS\M_S^_V_S NO

KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ^\K]O_V NO \O^_\ KV
+,= 0
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô ÏX^\O\_Z^


ZOX^\_ NSKQXY]

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO VK ]O^_V NO WY^YK\O

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S . KVO ]O^_V_S NO
WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV

WYN_V_V_S /,-7 S Ô\WSXKV_V . KV ]O^_V_S NO
WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S

Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ]O^_V_S NO WY^YK\O
<OdS]ÔXßK O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
@O\SPSMKßS ]^K\OK MYX^KM^_V_S S OÒX^_KVK MY\YdS_XO VK

MYXOM^Y\_V 4 KV /,-7 S MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY

^YK\O
>YKÔ MYX^KMÔVO ]_X^ ÏX \OQ_VÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !

<OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS Y\SMO MYXOM^Y\ MK\O Z\OdSX^Ä

! Z\YLVOWO

" ^_V ZY\^YMKVS_ 9<8

#

^_V Ò\NO ÏXMRS] .51<8
0 +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =:+>/ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
'HVFULHUHD FLUFXLWXOXL 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK
+MO]^ MYN NOÔ\WSXÄ NKMÄ MS\M_S^_V WY^Y\_V_S O]Ô WK]Ä ÏX ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä +MO]^ NOPOM^ X_ `K ZO\WSÔ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

WY^Y\_V_S ]Ä PSO MYWKXNK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ MS\M_S^_V NO
MYWKXNÄ `K NS\OMßSYXK M_\OX^_V NS\OM^ VK WK]Ä
'LDJQRVWLFDUH MKXKV_V_S KPOM^K^ KZÄ]ÃXN ÏX KMOVKS ^SWZ _Y\ ZO
+MO]^ Ô]^ `K SNOX^SPSMK ]S^_KßSK ÏX MK\O ObS]^Ä _X ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O XO\OQ_VK^Ä
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS
WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
&DX]H SXÔ\WSÔX^
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO VK ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
WYN_V_V /,-7 VK WY^Y\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä VK WK]Ä _X PS\ NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO SdYVKßSOS
WY^YK\O .KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S
- 7YN_V_V /,-7 O]Ô NOPOM^ MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
\OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,= @O\SPSMKßS P\OMÒXßK KZK\SßSOS NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN
O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK
PKMO Y \OZYdSßSYXK\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K ]O K]SQ_\K MÄ KMO]ÔK 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ 6KWZK NO KÒ\^SdK\O P\ÃXÄ O]Ô SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO
NO K]OWOXOK KZ\SX]Ä NKMÄ ZS]^YX_V MKXKV_V_S ]ZKÔ X_ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
O]Ô ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O \_ZÔ
'HVFULHUHD WHVWXOXL MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_

NSKQXY]^SMK\O

WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO KVSWOX^K\O KV WY^Y\_V_S

WK]Ä ÏX ^\K]O_V NO ÏX^YK\MO\O KV WY^Y\_V_S
+,= 0!
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä


ZOX^\_ NSKQXY]

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]O^_V_S NO WY^YK\O S
\OdS]ÔXßK NSX^\O WK]Ä S S Ô\WSXKV_V . KV
7_V^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V - KV MY

7_V^SWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V - KV ]O^_V_S

NO WY^YK\O
7_V^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
ÏXVYM_SßS WYN_V_V /,-7 S \OÒ\SPSMKßS ]S]ÔW_V +,=


<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V Ò\NO ÏXMRS]

! .5 1<8
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V ZY\^YMKVS_

" 9<8
0" +,=
7Y^Y\ 7Y^Y\ 7Y^Y\

PKßÄ PKßÄ
-. +
-3<-?3>?6 79>9<?6?3 =:+>/ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/ =+?
¯80¤?<+</+ =+ /=>/ =-?<>-3<-?3>+>¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏXPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S
]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ NKMÄ \OdS]ÔXßK ÏXPÄ_\Ä\SS

MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ WY^Y\_V ]O `K \Y^S ÏX ]OX] YZ_] ]K_ =OVOM^KßS MYWKXNK WKX_KVÄ K ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ K
X_ ]O `K \Y^S NOVYM MYWKXNK WSMK\OK ÏX KWLOVO NS\OMßSS K WY^Y\_V_S

.SKQXY]^SMK\O ZONKVK NO P\ÃXÄ .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y WSMK\O XO\OQ_VK^Ä
+MO]^ Ô]^ `K SNOX^SPSMK ]S^_KßSK ÏX MK\O ObS]^Ä _X K ZONKVOS NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V KMßSYXÄ\SS ]K_ OVSLO\Ä\SS
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ WY^Y\_V_S O]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
-K_dO SXÔ\WSÔX^

- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO VK
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN
WYN_V_V /,-7 VK WY^Y\
PS\_V NO]MYZO\S^ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V
- ¯XPÄ_\K\OK WY^Y\_V_S K\O Y \OdS]ÔXßÄ WSMÄ ]K_ MRSK\ SdYVKßSOS
dO\Y
.KMÄ NOPOM^_V X_ O]Ô M_\OX^ ]O WSMÄ PS\OVO WY^Y\_V_S
- 7YN_V_V /,-7 P_XMßSYXOKdÄ NOPOM^_Y] MKXKV_V_S KPOM^K^ S ]O _\WÄ\OÔ NKMÄ MYN_V NO NOPOM^
+MßS_XSVO ÏX^\OZ\SX]O \OKZK\O +MOK]^K `Ä `K KT_^K VK SNOX^SPSMK\OK _X_S NOPOM^

SXÔ\WSÔX^ VK MS\M_SÔVO ]K_ MYXObS_XSVO WY^Y\_V_S
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ YZO\KßSYXKV M\S^SM =S]ÔW_V +,=
O]Ô NOdKM^S`K^ SK\ VKWZK WK\^Y\ +,= O]Ô KZ\SX]Ä =O @O\SPSMKßS P\OMÒXßK KZK\SßSOS NOPOMÔVY\ _^SVSdÃXN
PKMO Y \OZYdSßSYXK\O K ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ VK MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä NO]M\S]O VK
MOVOVKVÔ NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ KMO]ÔK .SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
]_X^ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ 6KWZK NO KÒ\^SdK\O P\ÃXÄ O]Ô 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
NO K]OWOXOK KZ\SX]Ä NKMÄ ZS]^YX_V MKXKV_V_S ]ZKÔ X_ SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO NKMÄ Ô\WSXKVOVO
O]Ô ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O

MYXObS_XS Ô\WSXKVPS\
OVOWOXÔ NO Z\SXNO\O
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
\_ZÔ
]K_
8_WÄ\_V NO WKS TY] SXNSMÄ ZK]_V NSX NSKQ\KWK NO NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
NSKQXY]^SMK\O


+,= 0#
-. + -S\M_S^_V WY^Y\_V_S ]ZKÔ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO ]K_ ÏXPÄ_\K\OK ]K O]Ô

]M_\^MS\M_S^K^Ä
NO NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK ZK]_V


ÔX]S_XOK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V . KV
>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK
]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V "
7Ä]_\KßS ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S ÔWSXKV_V - KV MY

>OX]S_XOK K\O Y `KVYK\O WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPS
MK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V #

\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - S Ô\WSXKV_V . KVO
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V /,-7

! ¯XVYM_SßS ]O^_V NO WY^YK\O

" <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V Ò\NO

ÏXMRS] .5 1<8
# <OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ZY\^YMKVS_

9<8
0 +,=
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ0
ZVKXÄ NO LY\N
,YLSXÄ +
,YLSXÄ
OVOM^\Y`KV`Ä OVOM^\Y`KV`Ä
N\OKZ^KPKßÄ ]^ÃXQKPKßÄ
=Z\O \OVO_V NO
SXSßSKVSdK\O +,=
/VOM^\Y`KV`Ä /VOM^\Y`KV`Ä 7K]K >OX]S_XO

N\OKZ^KPKßÄ ]^ÃXQKPKßÄ LKÔ\SO
MYW_^K^Ä
%)
-. +!
-3<-?3>?6 /6/-><9@+6@/3 =>£81+0+¿¤ /=>/ ¯8></<?:> =+?
=-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
+MO]^ -. NOÔ\WSXÄ NKMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä X_ ZYKÔ PS 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
KVSWOX^K^Ä NK^Y\S^Ä _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ]Ä_ ]K_ ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
NKMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä O]Ô ZO\WKXOX^ KVSWOX^K^Ä NK^Y\S^Ä 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK
_X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NSX^\O OVOM^\Y`KV`Ä S WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
MYWKXNK ]K 9 ÏX^\O\_ZO\O X_ `K ZO\WSÔ P_XMßSYXK\OK
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K +,= NK\ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä `K
MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
NOÔ\WSXK KVSWOX^K\OK OVOM^\Y`KVÒS 9 MKVO ZOX^\_ VSMRSN
ZOX^\_ P\Ã XK\OK NO LKdÄ O]Ô ^Y^_S ZY]SLSVÄ MÃXN 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS
ZS]^YX_V K KT_X] ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ SK\ LSVK NO MYX^\YV O]Ô OVOM^\Y`KVÒS K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
\SNSMK^Ä ÏX ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX

MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K OVOM^\Y`KVÒS
.SKQXY]^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ Y
SXÔ\WSÔX^ NK^Y\K^ _XY\ MYXObS_XS ]VKLO
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ
¯X^\O\_ZO\OK X_ `K ZO\WSÔ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
^YK\O K +,= SK\ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä `K NOÔ\WSXK
KVSWOX^K\OK OVOM^\Y`KVÒS =S]ÔW_V X_ ZYKÔ PKMO NSPO
]VKLÄ NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^
\OXßK ÏX^\O MOVO NY_Ä NOPOMÔ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
-K_dKOVO 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
- /VOM^\Y`KV`K X_ O]Ô MYXOM^K^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO

]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ
NO NSKQXY]^SMK\O
K OVOM^\Y`KVÒS
- ¯X^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
- ¯X^\O\_ZO\O ÏX LYLSXK OVOM^\Y`KVÒS ]K_ ÏX MS\M_S^_V NO NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ
VK LKÔ\SO NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY
- /VOM^\Y`KV`Ä NOPOM^Ä \OdS]ÔXßK LYLSXOS WK\O \Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
SXPSXS^Ä
- /,-7 O]Ô NOPOM^
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ M\S^SM YZO\KßSYXKV +,= O]Ô

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO =S]ÔW_V
MYWKXNÄ NO ZVK]K\OK ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
PSSXN _^SVSdK^ WYN_V MYXÒXßSYXKV NO P\ÃXK\O
+,= 0
-. +! -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

3DVXO 7YN_V NO KMßS_XO @KVY\S .K 8_
=O Z_XO MYX^KM^_V ÏX ZYdSßSK ,69-+>

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK 98 8_
]O ZY\XOÔ WY^Y\_V

=O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV 7. ZOX^\_
WÄ]_\K\OK \OdS]ÔXßOS ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V +
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä M_ 7. O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK :K]_V 0HUJL OD :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ
?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ
KVSWOX^K^ NO PS\_V Ò\NOÏXMRS] .51<8
/ \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ ]K_ OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
?^SVSdÃXN _X 7. ]O `K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O MOVO
NY_Ä Ô\WSXKVO KVO OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O MOVO NY_Ä VSWSÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
?^SVSdÃXN _X 7. ]O `K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WS
XKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S +,= S Ô\WSXKV_V MY
XOM^Y\_V_S OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ KVSWOX^K^ NO PS\_V
KVL A2>
/ \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ ]K_ OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ S Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 ZOX^\_ K ÏXVÄ^_\K Y ZY
]SLSVÄ ]VKLÄ MYXObS_XO ]K_ NKMÄ KMO]ÔK Z\OdSX^Ä
_\WO NO MY\YdS_XO
=O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO MK\O ]^KLSVO]M Y MYXObS
_XO ]VKLÄ ]K_ NKMÄ Z\OdSX^Ä _\WO NO MY\YdS_XO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ MS\M_S^_V Ò\NOÏX
MRS] .51<8 NOÔ\SY\K\O MO ZYKÔ N_MO VK _X
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä M_ ^YßS MYXOM^Y\SS MYXOM^KßS

=O `K \OZK\K Y\SMO NOÔ\SY\K\O ]K_ NOPOM^ QÄ]S^
=O \OMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K S MYXOM^Y\_V 4 KV
/,-7
! =O _^SVSdOKdÄ ]MKXXO\_V ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_\S
VY\ NO NOPOM^ 7O\QS VK k3XPY\WK
" =O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
-. +! K KZÄ\_^ NSX XY_) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO M_VYK\O

! Ò\NOÏXMRS] .51<8
" M_S^_V Ò\NOÏXMRS] .51<8
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ
#
=O VYMKVSdOKdÄ S ]O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]ÔX

ßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V KVL]SQ_\KXßK 0 \Y_ ZÃXÄ VK
Ô\WSXKV_V "! KV \OVO_V_S +,=
- =SQ_\KXßK NO + ]O KPVÄ ÏX M_^SK NO ]SQ_\KXßO K
ZVKXOS NO LY\N ÏX ]ZKÔVO PSXSßSOS ]^ÃVZ_V_S
]^ÃXQKPKßÄ
0 +,=
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ0
ZVKXÄ NO LY\N
+
,YLSXÄ ,YLSXÄ
=Z\O \OVO_V NO
SXSßSKVSdK\O +,=

MYW_^K^Ä
%)
-. +!!
-3<-?3>?6 /6/-><9@+6@/3 =>£81+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+
,+>/<3/
+MO]^ -. SNOX^SPSMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä MO X_ ZYKÔ PS 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
KVSWOX^K^Ä NK^Y\S^Ä _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]Ä_ NO MYWKXNÄ .OPOMßS_XSVO ZY^ KPOM^K P_XMßSYXK\OK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^
+,= ÏX ^SWZ MO M_\QO\OK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ]Z\O O^\SO\ SXÔ\X VK LKÔ\SO
X_ ZYKÔ PS YZ\S^Ä PÄMÃXN SWZY]SLSVÄ P_XMßSYXK\OK +,=
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS
ZOX^\_ KMOV MKXKV
OVOM^\Y`KVÒS ]O KPVÄ ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ
.SKQXY]^SMK\O +MO]^ ZK] SXNSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
>O]^_V NOÔ\WSXÄ ]S^_KßSK ÏX MK\O _X ]M_\^MS\M_S^ VK ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
]^ÃXQKPKßÄ X_ ZO\WSÔ KVSWOX^K\OK KMO]ÔSK SXÔ\WSÔX^ ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
-K_dKOVO NK^Y\K^ NOÔ\SY\Ä\SS MYXOM^Y\SVY\
- -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- /VOM^\Y`KV`K O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä SXÔ\X VK LKÔ\SO ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- /VOM^\Y`KV`K O]Ô NOPOM^Ä \OdS]ÔXßK WSMÄ K LYLSXOS ]VKLÄ NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^
]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
- /,-7 X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ M\S^SM YZO\KßSYXKV +,= O]Ô ]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO =S]ÔW_V NO NSKQXY]^SMK\O
MYWKXNÄ NO ZVK]K\OK ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
PSSXN _^SVSdK^ WYN_V MYXÒXßSYXKV NO P\ÃXK\O SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM
^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO
KVO MKLVKT_V_S
+,= 0
-. +!! -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

:K]_V 7YN_V NO KMßS_XO @KVY\S .K 8_

=O NOMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ
?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV 7. ]O WÄ]YK\Ä ÔX
]S_XOK ÏX MS\M_S^_V NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V MYXOM^Y
\_V_S OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ KVSWOX^K^ NO PS\_V Ò\NO
ÏXMRS] .51<8
/ `KVYK\OK ÔX]S_XSS WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä)
?^SVSdÃXN 7. ]O `K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O MOVO
NY_Ä Ô\WSXKVO KVO OVOM^\Y`KVÒS ]^ÃXQKPKßÄ
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
?^SVSdÃXN 7. ]O `K WÄ]_\K ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S
/]Ô `KVYK\OK ÔX]S_XSS WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZO
MSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V Ò\NOÏXMRS] .51<8
OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ S MYXOM^Y\_V 4 ]Ä X_ PSO
NOÔ\SY\KÔ MOOK MO K\ NOÔ\WSXK Z\YN_MO\OK _X_S
]M_^MS\M_S^ VK LKÔ\SO M_ ^YßS MYXOM^Y\SS MYXOM^KßS
=O \OZK\Ä Y\SMO NOPOM^ QÄ]S^
/,-7

?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\Q -._\SVO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V PÄ\Ä MK ZONKVK NO P\ÃXÄ ]Ä PSO
KZÄ]K^Ä 7O\QS VK k3XPY\WK
! =O VK]Ä ZY\XS^ WY^Y\_V MOV Z_ßSX ]OM_XNO ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
+ KZÄ\_^ NSX XY_ -. +!!) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K ]^ÃXQKPKßÄ

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V Ò\NO

!
ÏXMRS] .51<8 /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
0 +,=
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ0
ZVKXÄ NO LY\N
,YLSXÄ ,YLSXÄ +
=Z\O \OVO_V NO
SXSßSKVSdK\O +,=

MYW_^K^Ä
%)
-. +!"
-3<-?3>?6 /6/-><9@+6@/3 .</+:>+0+¿¤ /=>/ ¯8></<?:> =+?
=-?<>-3<-?3>+> 6+ 7+=¤
+MO]^ -. NOÔ\WSXÄ NKMÄ OVOM^\Y`KV`K X_ ZYKÔ PS 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
KVSWOX^K^Ä NK^Y\S^Ä _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V ]Ä_ NO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
MYWKXNÄ ]K_ K _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK
NSX^\O OVOM^\Y`KV`Ä S MYWKXNK ]K 9 ÏX^\O\_ZO\O X_ `K WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
ZO\WSÔ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K +,= NK\ _X
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä `K NOÔ\WSXK KVSWOX^K\OK
MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
OVOM^\Y`KVÒS 9 MKVO ZOX^\_ VSMRSN ZOX^\_ P\ÃXK\OK NO
LKdÄ O]Ô ^Y^_S ZY]SLSVÄ MÃXN ZS]^YX_V K KT_X] ÏX ZYdSßSK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS
NO LKdÄ SK\ LSVK NO MYX^\YV O]Ô \SNSMK^Ä ÏX ^SWZ_V OVOM^\Y`KVÒS K\O `KVYK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O
SXSßSKVSdÄ\SS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX

MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K OVOM^\Y`KVÒS
.SKQXY]^SMK\O
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
+MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ Y
SXÔ\WSÔX^ NK^Y\K^ _XY\ MYXObS_XS ]VKLO
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ
¯X^\O\_ZO\OK X_ `K ZO\WSÔ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
^YK\O K +,= SK\ _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä `K NOÔ\WSXK
KVSWOX^K\OK OVOM^\Y`KVÒS =S]ÔW_V X_ ZYKÔ PKMO NSPO
\OXßK ÏX^\O MOVO NY_Ä NOPOMÔ ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
-K_dKOVO 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä
- /VOM^\Y`KV`K X_ O]Ô MYXOM^K^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO

]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ
NO NSKQXY]^SMK\O
K OVOM^\Y`KVÒS
- ¯X^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
- ¯X^\O\_ZO\O ÏX LYLSXK OVOM^\Y`KVÒS ]K_ ÏX MS\M_S^_V NO NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NOPOM
VK LKÔ\SO ^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO
- /VOM^\Y`KV`Ä NOPOM^Ä \OdS]ÔXßK LYLSXOS WK\OSXPS KVO MKLVKT_V_S
XS^Ä
- /,-7 O]Ô NOPOM^

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO =S]ÔW_V
MYWKXNÄ NO ZVK]K\OK ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
PSSXN _^SVSdK^ WYN_V MYXÒXßSYXKV NO P\ÃXK\O
+,= 0
-. +!" -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

3DVXO 7YN_V NO KMßS_XO @KVY\S .K 8_

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK 98
8_ ]O ZY\XOÔ WY^Y\_V

=O _^SVSdOKdÄ _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV 7. ZOX^\_
WÄ]_\K\OK \OdS]ÔXßOS ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV
@KVYK\OK WÄ]_\K^Ä M_ 7. O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä) Ö 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^KPKßÄ
?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ
KVSWOX^K^ NO PS\_V KVL]^\_NO]MRS] 6>,6?
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN _X 7. ]O `K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O MOVO
NY_Ä Ô\WSXKVO KVO OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O MOVO NY_Ä VSWSÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN _X 7. ]O `K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\
WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S +,= S Ô\WSXKV_V
MYXOM^Y\_V_S OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ KVSWOX^K^ NO
PS\_V KVL A2>
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^KPKßÄ S Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 ÏXVÄ^_\ÃXN Y ]VKLÄ MY
XObS_XO ]K_ NKMÄ KMO]ÔK K_ _\WO NO MY\YdS_XO
=O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO MK\O ]^KLSVO]M Y MYXObS
_XO ]VKLÄ ]K_ NKMÄ Z\OdSX^Ä _\WO NO MY\YdS_XO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ MS\M_S^_V KVLK]^\_
NO]MRS] 6>,6? NOÔ\SY\K\O MO ZYKÔ N_MO VK _X
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä M_ ^YßS MYXOM^Y\SS MYXOM^KßS

=O `K \OZK\K Y\SMO NOÔ\SY\K\O ]K_ NOPOM^ QÄ]S^
/,-7
! ?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^

7O\QS VK k3XPY\WK
" =O OPOM^_OKdÄ _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
-. +!" K KZÄ\_^ NSX XY_) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V KVLK]^\_

!
NO]MRS] 6>,6? /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95

" ^_V KVLK]^\_NO]MRS] 6>,6? /]Ô \OZK\KßSK MYW
=S]ÔW_V O]Ô 95
ZVO^Ä)
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^KPKßÄ

#
=O VYMKVSdOKdÄ S ]O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ \OdS]

ÔXßK WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V KVL]SQ_\KXßÄ\Y_Ô\WSXKV_V
"! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S NO SXSßSKVSdK\O +,=

- =SQ_\KXßK 0 ]O KPVÄ ÏX M_^SK NO ]SQ_\KXßO K ZVKXOS

NO LY\N ÏX ]ZKÔVO ]^ÃVZ_V_S ]^ÃXQKPKßÄ /]Ô
\OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
0 +,=
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ0
ZVKXÄ NO LY\N
,YLSXÄ ,YLSXÄ +
=Z\O \OVO_V NO
SXSßSKVSdK\O +,=

MYW_^K^Ä
%)
-. +"
-3<-?3>?6 /6/-><9@+6@/3 .</+:>+0+¿¤ /=>/ =-?<>-3<-?3>+> 6+
,+>/<3/
+MO]^ -. SNOX^SPSMÄ Y OVOM^\Y`KV`Ä MO X_ ZYKÔ PS 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
KVSWOX^K^Ä NK^Y\S^Ä _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]Ä_ NO MYWKXNÄ .OPOMßS_XSVO ZY^ KPOM^K P_XMßSYXK\OK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^
+,= ÏX ^SWZ MO M_\QO\OK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ]Z\O O^\SO\ SXÔ\X VK LKÔ\SO
X_ ZYKÔ PS YZ\S^Ä PÄMÃXN SWZY]SLSVÄ P_XMßSYXK\OK +,=
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OdS]ÔXßK LYLSXOS
ZOX^\_ KMOV MKXKV
OVOM^\Y`KVÒS ]O KPVÄ ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ
.SKQXY]^SMK\O +MO]^ ZK] SXNSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
>O]^_V NOÔ\WSXÄ ]S^_KßSK ÏX MK\O _X ]M_\^MS\M_S^ VK ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ KV OVOM^\Y`KVÒS 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^
N\OKZ^KPKßÄ X_ ZO\WSÔ KVSWOX^K\OK KMO]ÔSK SXÔ\WSÔX^ ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS
-K_dKOVO NK^Y\K^ NOÔ\SY\Ä\SS MYXOM^Y\SVY\
- -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- /VOM^\Y`KV`K O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^Ä SXÔ\X VK LKÔ\SO ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- /VOM^\Y`KV`K O]Ô NOPOM^Ä \OdS]ÔXßK WSMÄ K LYLSXOS ]VKLÄ NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^
- /,-7 X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O _^SVSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
+MO]^K O]Ô _X NOPOM^ M\S^SM YZO\KßSYXKV +,= O]Ô ]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V
NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO =S]ÔW_V NO NSKQXY]^SMK\O
MYWKXNÄ NO ZVK]K\OK ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
PSSXN _^SVSdK^ WYN_V MYXÒXßSYXKV NO P\ÃXK\O SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ
\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
+,= 0 !
-. +" -S\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO


=O NOMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^KPKßÄ
?^SVSdÃXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV 7. ]O WÄ]YK\Ä

ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y
\_V_S OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ
/ `KVYK\OK ÔX]S_XSS WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O MOVO
NY_Ä Ô\WSXKVO KVO OVOM^\Y`KVÒS N\OKZ^KPKßÄ
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O WK

]Ä S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O \OMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K S /,-7 Z\SX MYXOM
^Y\_V 4

?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^
7O\QS VK k3XPY\WK
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V
ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
+ KZÄ\_^ NSX XY_ -. +") 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
6O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K N\OKZ^KPKßÄ

=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V KVLK]

!
^\_NO]MRS] 6>,6? /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
0 " +,=
-. +"
./0/-> ./ -+63,<+</
-YN_V ZO\WSÔ /,-7 ]Ä Ò\SPSMO NKMÄ ObS]^Ä _X NOPOM^ 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
NO MKVSL\K\O MYWZK\ÃXN `KVYK\OK NO MKVSL\K\O M_ Y ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
`KVYK\O M_XY]M_^Ä ÏX\OQS]^\K^Ä NO //:<97 +MO]^ MYN 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ KMO]^ NOPOM^ KZK\O ÏX
O]Ô _^SVSdK^ S MK WÄ]_\Ä NO ]OM_\S^KÔ ÏX Z\OÒXS\OK ^SWZ_V NSKQXY]^SMÄ\SS .KMÄ O]Ô Z\OdOX^ /,-7 X_ `K
_^SVSdÄ\SS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K MKVSL\Ä\SVY\ ]K_ ]MRSW P_XMßSYXK MY\OM^ S ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXVYM_S^
LK\OK KMO]^Y\K KPOM^ÃXN P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ K +,=
.SKQXY]^SMK\O
?X -. +" SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MOV_VÄ
>O]^_V `K SNOX^SPSMK Y ]S^_KßSO ÏX MK\O ]_WK NO MYX^\YV K NOPOM^Ä NSX //:<97 MK\O O]Ô ]OX]SLSVÄ VK `K\SKßSSVO NO
MKVSL\Ä\SS X_ O]Ô OQKVÄ M_ ]_WK NO MYX^\YV WOWY\K^Ä ÔWZO\K^_\Ä .KMÄ -. +" K KZÄ\_^ NO WKS W_VÔ Y\S
-K_dKOVO NK\ O]Ô SXÔ\WSÔX^ ]O ÏXVYM_SOÔ /,-7
- -KVSL\K\OK X_ ]O PKMO MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O Ò\SPSMÄ P\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S M_ KT_^Y\_V

]MKXXO\_V_S KK M_W O]Ô NO]M\S] VK k.SKQXY]^SMK\O M_
- -KVSL\Ä\SVO X_ ]_X^ Z\YQ\KWKÔ
NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
- /,-7 O]Ô NOPOM^

NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO
&' $ 'HIHFW GH FDOLEUDUH

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 7O\QS VK k3XPY\WK

?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^ ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
+ KZÄ\_^ NSX XY_ -. +") 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK +,=
+,= 0 #
ÏX ZOWKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ
ZVKXÄ NO LY\N
+
>KLVY_
NO LY\N
-YWKXNÄ
WK\^Y\ ,<+5/
-YX^KM^ XSÒV
-YX^KM^ P\ÃXÄ
VSMRSN NO P\ÃXÄ
NO ZK\MK\O
%)
-. +"
/,-7 + +:<38= 7+<>9<?6 <9? ,<+5/
.SKQXY]^SMK\O 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ _X KV^ MYN NOMÃ^ +" K
+MO]^ MYN O]Ô NYK\ SXPY\WKßSYXKV /V \OPVOM^Ä NKMÄ MYWKXNK^ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/
/,-7 K MYWKXNK^ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S \Y_ ,<+5/ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O -RSK\ NKMÄ _X KV^ MYN O]Ô WY^S`_V ZOX^\_ MK\O K PY]^
+MO]^ Ô]^ ]O PKMO ZOX^\_ K]S]ÔXßÄ +]^POV ]O `K NS]^SXQO MYWKXNK^Ä KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/ +" `K PS
NKMÄ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ]O NK^Y\OKdÄ _X_S NOPOM^ WOWY\K^ ÏX //:<97 ÏX ^SWZ_V YZ\S\SS -YN_\SVO MK\O
KZÄ\_^ VK +,= .KMÄ _X KV^ Ô]^ NO NSKQXY]^SMK\O VK MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/ ]_X^$ +
KZK\SßSK _X_S NOPOM^ MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S + S + .KMÄ WY^YK\OVO X_ ]_X^ ÏX ZYdSßSK NO
,<+5/ +" `K PS WOWY\K^ ÏX //:<97 MK _X MYN LKdÄ ObS]^Ä KX_WSÔ MYN_\S MK\O MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK
S]^Y\SM VK ]PÃ\S^_V MSMV_V_S NO KZ\SXNO\O WK\^Y\_V_S ,<+5/ +MO]ÔK ]_X^$ + + +"
+ + + + S +
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
9\SMK\O KV^ MYN MK\O KZK\O ]SW_V^KX M_ MYN_V +"
8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä \OPO\Ä VK ZK]_VSS ^\OL_SO MY\OM^K^ ÏXKSXÔ NO ^\K^K\OK V_S -. +"
NSX ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
-. +" /,-7 K KZ\SX] WK\^Y\_V \Y_ ,\KUO

=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXXO\_V ObS]ÔXßK _XY\ MYN_\S NO 7O\QS VK k3XPY\WK

NOPOM^ ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX

=_X^ S KVÔ MYN_\S ÏX\OQS]^\KÔ KVÄ^_\S NO -. +" ) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O Ô\QO MYN_V NO NOPOM^

=K Ô\] MYN_V NO NOPOM^) =S]ÔW_V O]Ô 95
0 ! +,=
ÏX ZOWKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
=SQ
ZVKXÄ NO LY\N
+
>KLVY_
NO LY\N
-YWKXNÄ
WK\^Y\ ,<+5/
-YX^KM^ XSÒV
-YX^KM^ P\ÃXÄ
VSMRSN NO P\ÃXÄ
NO ZK\MK\O
%)
-. +"!
-3<-?3>?6 7+<>9<?6?3 <9? ,<+5/ /=>/ ¯8></<?:> =+?
=-?<>-3<-?3>+> 6+ ,+>/<3/
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S MYWKXNK^ KZ\SX] ZOX^\_ K SXNSMK ZY]SLSVS^KÔK NOQ\KNÄ\SS
+MO]^ MYN NOÔ\WSXÄ NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X WYN_V_S NO P\ÃXK\O NO LKdÄ WK\^Y\_V +,= `K ZÃVZÃS
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NSX^\O /,-7 S WK\^Y\_V .O]M\SO\OK Ô]^_V_S

,<+5/ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NO MYWKXNÄ MK\O
8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX
X_ ZO\WSÔ /,-7 ]Ä KZ\SXNÄ WK\^Y\_V MÃXN ]S]ÔW_V
NOÔMÔKdÄ _X NOPOM^ ÏX P_XMßSYXK\OK +,= MO ZYKÔ
KPOM^K WYN_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ .OYK\OMO X_ X_WKS =O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ]K_ K _X_S
+,= MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/ ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V WK\^Y\_V_S ,<+5/
ÏX^\O\_ZÄ^YK\OVO P\ÃXOS NO ZK\MK\O ]K_ KV XSÒV_V_S =O Ò\SPSMÄ ÏX^\OQ_V MS\M_S^ KV WK\^Y\_V_S ÏXMO\MÃX
VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ MYWKXNÃXN S OVO KZ\SXNO\OK N_]O KZ\SXNO\OK WKX_KVÄ K WK\^Y\_V_S ,<+5/
WK\^Y\_V_S ]S]ÔW_V X_ ZYKÔ ]^KLSVS ObS]ÔXßK _X_S =O Ò\SPSMÄ SXÔQ\S^KÔK WK\^Y\_V_S ,<+5/
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX KMO]^ MS\M_S^
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS \OdS]ÔXßO WÄ\SÔ ÏX MS\
.SKQXY]^SMK\O M_S^_V NO MYWKXNÄ KV WK\^Y\_V_S ,<+5/
>O]^_V NOÔMÔKdÄ Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^MS\M_S^ VK ! =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS \OdS]ÔXßO WÄ\SÔ ÏX MS\
LKÔ\SO ÏX^\O /,-7 S WK\^Y\_V ,<+5/ /bS]^Ä _X M_S^_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO NKMÄ ZOX^\_ ]OM_XNO SOS\OK
" =O Ô]ÔKdÄ /,-7
ZOX^\_ MS\M_S^_V WK\^Y\_V_S ,<+5/ O]Ô WKS WK\O NOMÃ^
>O]^_V K]SQ_\Ä MÄ NOPOM^_V X_ O]Ô NK^Y\K^ _X_S
@ MÃXN WK\^Y\_V MYWKXNK^ O]Ô KZ\SX] 9
MYX^KM^ ]VKL KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S XSÒV_V_S VSMRSN_V_S NO
ÏX^\O\_ZO\O O]Ô NOÔM^K^Ä MÃXN ÔX]S_XOK NO KVSWOX^K\O
P\ÃXÄ
K WK\^Y\_V_S O]Ô M_Z\SX]Ä ÏX^\O @ S @ ZOX^\_
WKS W_V^ NO ]OM_XNO +MO]^ NOPOM^ X_ ZO\WSÔ /,-7 =O NOÔ\WSXÄ NKMÄ _X NOPOM^ KZK\O ÏX WYN M_\OX^
KZ\SXNO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/ =O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK MYN_V_S NO NOPOM^ +"
-K_dKOVO =O _^SVSdOKdÄ ]MKXXO\_V ZOX^\_ KZ\SXNO\OK WK\^Y\_

V_S ,<+5/
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V WK\^Y\_V_S
,<+5/ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX
MS\M_S^_V NSX ^KLVY_V NO LY\N K]YMSK^ WK\^Y\_V_S
- ,OM_V WK\^Y\_V_S ]K_ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ ]_X^ K\]O
! =O K]SQ_\Ä MÄ NOPOM^_V X_ ]O NK^Y\OKdÄ _XOS NOÔ
- -S\M_S^_V WK\^Y\_V_S ,<+5/ O]Ô ÏX^\O\_Z^
\SY\Ä\S PSdSMO K MS\M_S^_V_S
- /bS]^Ä Y \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä ÏX MS\M_S^_V P\ÃXOS NO
ZK\MK\O 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- /,-7 X_ O]Ô MYXOM^K^ MY\OM^ Z\SX MYXOM^Y\_V 4 ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
- -S\M_S^_V NO MYWKXNÄ KV /,-7 X_ P_XMßSYXOKdÄ
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
8_WKS _X MYN S]^Y\SM O]Ô WOWY\K^ ZOX^\_ KMO]^ NOPOM^ VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
.KMÄ +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V ,<+5/ O]Ô
+,= 0 !
]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V >\OL_SO Ò\SPSMK^ NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_
NO NSKQXY]^SMK\O ZYdSßSYXKÔ NOPOM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^ ]K_ NOÔ\SY\Ä\S PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO
-. +"! -S\M_S^_V WK\^Y\_V_S \Y_ ,\KUO O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V 4 ZSXS NO VK
/,-7
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V + NO VK MKLVKT_V ^KLVY
_V_S NO LY\N

ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y
\_V_S 4 KV /,-7
.OZÄOÔ ÔX]S_XOK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V + VK ^KLVY_V NO LY\N
?^SVSdKßS _X _X^ M_ Y ]SQ_\KXßÄ NO + ZOX^\_ MY

XOM^K\OK VK WK]Ä K Ô\WSXKV_V_S , KV MYXOM^Y\_V_S
4 KV /,-7
=O KZ\SXNO WK\^Y\_V \Y_ ,<+5/) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ MS\M_S^_V WK\^Y\_V_S NSX ^KLVY_V NO
LY\N
=O NOWYXÔKdÄ S ]O Ò\SPSMÄ WK\^Y\_V ,<+5/
/]Ô ÏX^\O\_Z^ PSVKWOX^_V LOM_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ WK\^Y\_V ,<+5/

?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WS

XKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S + KV ^KLVY_V_S NO LY\N S Ô\WS

XKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 7O\QS VK
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) -KZS^YV_V #/ 7O\QS VK :K]_V
^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 S
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S + KV ^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ NSX \OdO\`Y\_V

MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV +NÄ_QKßS VSMRSN NO P\ÃXÄ NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
=O NOWYXÔKdÄ _X^_V PYVY]S^ VK :K]_V
! =O KMßSYXOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O

?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O
WK]Ä S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 7O\QS VK
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V " -KZS^YV_V #/
0 ! +,=
-. +"! -S\M_S^_V WK\^Y\_V_S \Y_ ,\KUO O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO
=O OVSLO\OKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O

=O NOMYXOMÔKdÄ MYX^KM^_V SXNSMK^Y\_V_S XSÒV_V_S
VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ NO ZO MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S MSVSX
N\_V_S Z\SXMSZKV
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 ZOX^\_ K
"
X_ ObS]^K Y ]VKLÄ MYXObS_XO ]K_ NKMÄ Z\OdSX^Ä _\WO
NO MY\YdS_XO =O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O \OMYXOMÔKdÄ /,-7 Z\SX MYXOM^Y\_V 4
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
! =O KÔKZ^Ä ]OM_XNO
3XNSMÄ ]MKXXO\_V MYN_V +"! MK PSSXN _X MYN M_\OX^) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
#

=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S ]OXdY\_V_S XS
ÒV_V_S VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K X_ ObS]^K Y MY
XObS_XO ]VKLÄ ]K_ NKMÄ Z\OdSX^Ä _\WO NO MY\YdS_
XO =O ÏXVYM_SO]M Ô\WSXKVOVO MO ]^KLSVO]M Y MYXO
bS_XO ]VKLÄ ]K_ MK\O Z\OdSX^Ä _\WO NO MY\YdS_XO
=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S ZOX^\_
XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
7O\QS VK k3XPY\WK
=O KÔKZ^Ä ]OM_XNO 7O\QS VK
ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
-YN_V +"! KZK\O MK _X MYN NO NOPOM^ M_\OX^) -KZS^YV_V #/ ^\_ NSKQXY]^SMK\O

=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V + VK ^KLVY_V NO LY\N

/]Ô WK\^Y\_V ,<+5/ ]^SX]) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

7O\QS VK MYN_V
=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXXO\_V NKMÄ KZK\O MYN_V +"
+" ÏX ^KLOV_V NO
+ZK\O S MYN_V +" ) 7O\QS VK :K]_V
NSKQXY]^SMK\O
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ]K_ NKMÄ ÏX^\O

\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O O]Ô ÏXMRS] S ]O MY\OM

ÔKdÄ NKMÄ O]Ô MKd_V
=S]ÔW_V O]Ô 95
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O ]OVOMÔKdÄ k>O]^ NO P_XMßSY

XK\O K WK\^Y\_V_S S ]O MYWKXNÄ KZ\SXNO\OK WK\^Y
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
\_V_S ,<+5/
/]Ô WK\^Y\_V ,<+5/ KZ\SX])

=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO + NSX M_^SK NO
]SQ_\KXßO NSX ZVKXK NO LY\N
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7

?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä
S Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V WK\^Y
\_V_S ,<+5/ ÏX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV

/,-7 S SOS\OK ]SQ_\KXßOS 0
+,= 0 !
-. +"! -S\M_S^_V WK\^Y\_V_S \Y_ ,\KUO O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO

=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ NO VK
Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 VK
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S + KV ^KLVY_V_S NO LY\N
NOÔ\SYK\O MO ZYKÔ N_MO VK _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
! MÃXN ^YßS MYXOM^Y\SS ]_X^ MYXOM^KßS
=O \OZK\Ä Y\SMO NOPOM^ QÄ]S^

7O\QS VK k3XPY\WK
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
-YN_V +"! KZK\O MK _X MYN NO NOPOM^ M_\OX^) 7O\QS VK :K]_V " ^\_ NSKQXY]^SM
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
"
0 ! +,=
ÏX ZO\WKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=Z\O VÄWZSVO
]^YZ
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
3X^\K\O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
%)
-. +#
¯8></<?:¤>9<?6 6¤7:369< =>9: /=>/ ./=-23= ¯8 >37:?6
./-/6/<¤<33
+MO]^ MYN O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K NOÔM^K NKMÄ ÏX^\O\_ 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX ^K
ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS LOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
XOK]S]^KÔ NO +,= /,-7 Ò\SPSMÄ NKMÄ `KVYK\OK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 K Z\SWS^ ]OW
NOMOVO\Ä\SS SXNSMÄ Y KMßSYXK\O K P\ÃXOS Ò\SPSMK\OK XKV NO VK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ NO ]^YZ
PÄMÃXN_]O ÏX WYN \OZO^K^ .O PSOMK\O NK^Ä X_ O]Ô
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX
NS]ZYXSLSVÄ SXÔ\ÒXßSK +,= NKMÄ /,-7 X_ Z\SWOÔ
MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ ÏX MS\M_S
]OWXKV NO VK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ
ÔVO VÄWZSVY\ MYWLSXKÔ ]ZKÔ
.SKQXY]^SMK\O 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX^\O\_ZO\OK O]Ô ÏX
>O]^_V WYXS^Y\SdOKdÄ S MKVM_VOKdÄ MYX^SX__ `KVYK\OK MS\M_S^_V NO SX^\K\O K ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
NOMOVO\Ä\SS ZOX^\_ PSOMK\O \YK^Ä ?X NOPOM^ O]Ô ÏX\OQS] ]K_ VK /,-7
^\K^ NKMÄ `KVYK\OK NOMOVO\Ä\SS NO UWR]OM KZK\O ÏX 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\
YMKdSS NSPO\SÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ PSSXN NO] ]^YZ O]Ô ]_L ÔX]S_XO
MRS] .OMOVO\K\OK `K ÏXMOZO VK Y `SÔdÄ NO ZO]Ô UWR
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\
S ]O `K ÏXMROSK VK Y `SÔdÄ WKS WSMÄ NO UWR
]^YZ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
-K_dKOVO
- ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX
^KMÔVO ]_X^ NO]MRS]O ^Y^ ^SWZ_V
- =SQ_\KXßK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô K\]Ä ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
- -S\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ NO 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
]^YZ O]Ô ÏX^\O\_Z^ VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO
- /,-7 O]Ô NOPOM^ ]MKXXO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V
NO NSKQXY]^SMK\O
+,= X_ O]Ô NS]ZYXSLSV K^Ã^ ^SWZ MÃ^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V
VÄWZSVY\ NO ]^YZ X_ P_XMßSYXOKdÄ +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S
WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO :OX^\_ ]SQ_\KXßÄ ]S]ÔW_V
POM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S
MYWKXNÄ ^\OMO\OK WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
+,= 0 !
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] ÏX ^SWZ_V NOMOVO\Ä\SS

=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXXO\_V NKMÄ KZK\O MYN_V +# 7O\QS VK MYN_V

+ZK\O S MYN_V +#) +# 7O\QS VK :K]_V
=O ]OVOMÔKdÄ k@Sd_KVSdK\OK VS]ÔS NO NKÔ ZO
]MKXXO\
=O KZK]Ä _Y\ ZONKVK NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ MO ]O WY

XS^Y\SdOKdÄ M_ ]MKXXO\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\
]^YZ 7O\QS VK k3XPY\WKßSS
3XNSMÄ ]MKXXO\_V ÏXMRSNO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S ÏXKSXÔ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
MK ZONKVK ]Ä PS OPOM^_K^ Y M_\]Ä NO WW) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä S ]O YL]O\`Ä
VÄWZSVO ]^YZ

=_X^ KZ\SX]O VÄWZSVO ]^YZ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
S Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 ÏX ^SWZ
MO ]O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
NKMÄ O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\

/]Ô MYX^KM^_3 XOMY\O]Z_XdÄ^Y\) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä MYX^KM^_V Ô\WSXKV_V_S ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4
KV /,-7

=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ Ô\WS

" XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ

/]Ô MYX^KM^_3 XOMY\O]Z_XdÄ^Y\) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S KV MYXOM^Y\_V_S
# ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ


MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y
\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ S Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7
=S]ÔW_V O]Ô 95
?^SVSdÃXN _X 7. ]O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S

Ô\WSXKV_V KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0 O]Ô K\]Ä

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0


MS\M_S^_V NSX^\O ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0 S Ô\WSXKV_V KV

MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ

0 ! +,=
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] ÏX ^SWZ_V NOMOVO\Ä\SS


Ô\WSXKV_V KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ÏX ^SWZ MO

]O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô Z\Y]^ \OQVK^ ]K_
NOPOM^
=O \OQVOKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄW
ZSVY\ ]^YZ N_ZÄ MKd

! XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ

/]Ô MYXObS_XOK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O MY\OMÔKdÄ MYXObS_XOK ]VKLÄ K Ô\WSXKV_V_S KV
" MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ

+,= 0 !!
:+138¤
19+6¤
0 !" +,=
ÏX ZO\WKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=Z\O VÄWZSVO
]^YZ
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
3X^\K\O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
%)
-. +#
¯8></<?:¤>9<?6 6¤7:369< =>9: /=>/ ./=-23= -£8. /=>/ -/<?>¤
38>/<@/8¿3+ +,=
-YN_V O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ ÏX^\O\_ZÄ 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX ^K
^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ +MO]^ LOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
V_M\_ O]Ô SWZY\^KX^ NOYK\OMO +,= O]Ô KM^S`K^ MÃXN 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ /,-7 K Z\SWS^ ]OW
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô KM^S`K^ .KMÄ ÏX^\O\_ZÄ XKV NO VK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ
^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] +,= X_ ZYKÔ PS KM^S`K^
6K KMO]^ ZK] ]O SXNSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX
.OYK\OMO KMO]^ NOPOM^ O]Ô NSPSMSV NO NOÔM^K^ ÏX MYXNSßSS
MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ ÏX MS\M_S
XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O OV O]Ô NOÔM^K^ MÃXN O]Ô XO
^_V VÄWZSVY\ MYWLSXKÔ ]ZKÔ
MO]K\Ä SXÔ\ÒXßSK +,=
6K KMO]^ ZK] ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ ÏX^\O\_ZO\OK O ÏX
-K_dKOVO MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ VK /,-7
- ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NOPOM^ 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ VK SX^\K\OK ÏX^\O\_ZÄ
- =SQ_\KXßK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S O]Ô K\]Ä ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ObS]^Ä ÔX]S_XO
- -S\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ]SQ_\KXßOS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\
O]Ô NO]MRS] ]^YZ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
- 8_ \Ä]Z_XN ]SW_V^KX NYS ]OXdY\S NO `SÔdÄ K \YßSS 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- /,-7 O]Ô NOPOM^ ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O ]VKLÄ NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^
-YN_V +# KZK\O NKMÄ `SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O
NO " UWR .KMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ X_ O]Ô 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
ÏXMRS] S Y OVSLO\K\O O]Ô MO\_^Ä ÏX NY_Ä MKXKVO ZOX^\_ VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKX
]OM_XNO ObS]^Ä _X NOPOM^ XO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO

NSKQXY]^SMK\O
-YN_V +# O]Ô WOWY\K^ +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NO
+,= 0 !#
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] MÃXN O]Ô MO\_^Ä SXÔ\ÒXßSK +,=
=O Ò\SPSMÄ M_ ]MKXXO\_V NKMÄ K KZÄ\_^ -. +#

+ KZÄ\_^ MYN_V +#) 7O\QS VK -. +# 7O\QS VK :K]_V
=O ]OVOMÔKdÄ k@Sd_KVSdK\OK VS]ÔS NO NKÔ ZO
]MKXXO\
=O KZK]Ä _Y\ ZONKVK NO P\ÃXÄ WYXS^Y\SdÃXN ZO
]MKXXO\ ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ 7O\QS VK k3XPY\WKßSS
3XNSMÄ ]MKXXO\_V ÏXMRSNO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S ÏXKSXÔ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
MK ZONKVK ]Ä PS OPOM^_K^ Y M_\]Ä NO WW) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
=O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä S ]O YL]O\`Ä
VÄWZSVO ]^YZ
=_X^ KZ\SX]O VÄWZSVO ]^YZ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V 4 NO VK /,-7
S Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7 ÏX ^SWZ
MO ]O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O MYXOMÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM
^Y\_V_S 4 KV /,-7
(]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
!
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_

" ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\

/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ Ô\WSXKV_V KV MYXOM
# ^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX^\O

Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\

]^YZ S Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7

Ô\WSXKV_V KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0

/]Ô ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ /0

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä

ÏX^\O ]SQ_\KXßK /0 S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ
0 " +,=
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] MÃXN O]Ô MO\_^Ä SXÔ\ÒXßSK +,=
:K]_V 7YN_V NO KMßS_XO 9DORUL 'D 1X
Ô\WSXKV_V KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ÏX ^SWZ MO

ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô PO\W KZÄ]K^Ä
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
NOPOM^
=O \OQVOKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄW
ZSVY\ ]^YZ N_ZÄ MKd
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S - NKMÄ O]Ô

! MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ MY\OM^ Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
" -
+,= 0 "
:+138¤
19+6¤
0 " +,=
ÏX ZO\WKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=Z\O VÄWZSVO
]^YZ
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
3X^\K\O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
%)
-. +#
-9.?<36/ +# =+? +# +? +:¤<?> ¯8 -3-6?6 +8>/<39< =+? ¯8
-3-6?6 -?</8> ./ +:<38./</
.SKQXY]^SMK\O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
=S]ÔW_V WYXS^Y\SdOKdÄ MYN_\SVO +# S +# ÏX ^SWZ_V 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX ^K
MSMV_V_S NO KZ\SXNO\O Z\OdOX^ ]K_ K MOV_S KXÔ\SY\ ]O LOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
YL]O\`Ã MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ X_ ^\OMO NSX 6K KMO]^ ZK] ]_X^ Ò\SPSMKÔ MK\O NSX^\O MYN_\SVO +#
]^K\OK 900 ÏX ]^K\OK 98 ]K_ +# K_ NOÔ\WSXK^ KZK\SßSK MYN_V_S +#
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O K]SQ_\Ä MÄ NOPOM^_V MK\O K N_] VK KZK\SßSK MYN_V_S K
+MO]^ MYN `SXO ÏX MYWZVO^K\OK MYN_\SVY\ +# S +# PY]^ \OWONSK^ K]^POV ÏXMÃ^ MYN_V +# ]Ä ZYK^Ä PS
-ÃXN MYN_\SVO +# ]K_ +# K_ KZÄ\_^ ÏX _V^SW_V MSMV_V Ô\]
NO KZ\SXNO\O MYN_V +# NO`SXO MYN M_\OX^ ÏX MS MV_V NO 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
KZ\SXNO\O _\WÄ^Y\ ßSXÃXN +,= NOdKM^S`K^ SK\ WK\^Y\_V
+,= ]O `K KZ\SXNO ZÃXÄ MÃXN ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\
]^YZ `K ^\OMO NSX ]^K\OK 900 ÏX ]^K\OK 98 -ÃXN `K PS
\OWK\MK^Ä ^\OMO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S ÏX ]^K\OK 98 ÏX^\_X
MSMV_ NO KZ\SXNO\O ÏX MK\O -. +# O]Ô M_\OX^ ]S]ÔW_V 0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
`K KM^S`K +,= VK ZY\XS\OK _\WÄ^Y\_V_S MSMV_ NO KZ\SXNO\O VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKX
.KMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V X_ ^\OMO NSX ]^K\OK 900 ÏX 98 XO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO
MYN_V +# \ÄWÃXO _X NOPOM^ M_\OX^ ZOX^\_ ^YKÔ NSKQXY]^SMK\O
MSMV_\SVO NO KZ\SX NO\O MK\O `Y\ _\WK ZÃXÄ MÃXN `K PS 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
\OWK\MK^Ä ^\OMO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NSX ]^K\OK 900 ÏX SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
98 NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NO
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ÏX^\O\_ZÄ

^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ _^SVSdÃXN `Sd_KVSdK\OK VS]ÔS NO NKÔ
NO ZO ]MKXXO\ -ÃXN ]O KZK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ ]MKX
XO\_V ^\OL_SO ]Ä KPSOdO MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V ]O KPVÄ ÏX
]^K\OK 98 ÏXKSXÔ MK ZONKVK ]Ä PS OPOM^_K^ Y M_\]Ä NO
WW
+,= 0 "
-. +# -YN_\SVO +# ]K_ +# K_ KZÄ\_^ ÏX MSMV_V KXÔ\SY\ ]K_ ÏX MSMV_V M_\OX^ NO
KZ\SXNO\O

=O MSÔ]M MYN_\SVO NO NOPOM^ KPSKÔ NO ]MKXXO\

-. +# ]K_ +# ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MK PSSXN MYN_\S S]
^Y\SMO ]K_ M_\OXÔ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WO\QO ÏX ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O VK MYN_V \O]ZOM
^S` S ]O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô MKd_V
?^SVSdÃXN MKZKMS^KÔK NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä

YPO\S^Ä NO ]MKXXO\ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ P\OMÒXßK NO
KZK\SßSO K NOPOM^_V_S O]Ô ]MÄd_^Ä
?^SVSdKßS ]MKXXO\_V ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_\SVY\
0 " +,=
ÏX ZO\WKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=Z\O VÄWZSVO
]^YZ
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
3X^\K\O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
%)
-. +#
¯8></<?:¤>9<?6 6¤7:369< =>9: /=>/ ¯8-23= ¯8 :/<7+8/8¿¤
+MO]^ MYN O]Ô _^SVSdK^ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ ÏX^\O\_ 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX ^K
ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ +MO]^ LOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
V_M\_ O]Ô SWZY\^KX^ NOYK\OMO +,= O]Ô KM^S`K^ MÃXN 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô Z\OdOX^ ÏX
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏXMRS] S NOdKM^S`K^ WYWOX^_V Ò\SPSMÄ\SS
MÃXN ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô NO]MRS] .KMÄ
6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX MS\M_S^_V NO SX^\K\O K
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏXMRS] ÏX ZO\WKXOXßÄ
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^
P_XMßSYXK\OK +,= O]Ô MO\_^Ä ÏX ZO\WKXOXßÄ MOOK MO K\
Z_ÔK N_MO VK KM^S`K\OK WYN_VK^Y\_V_S MÃXN X_ O]Ô 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOPOM^_V O]Ô SXÔ\WS
XOMO]K\ ¯X ZV_] KMO]^ NOPOM^ `K N_MO PYK\Ô Z\YLKLSV S ÔX^
VK NO]MÄ\MK\OK LKÔ\SOS NK^Y\S^Ä PKZ^_V_S MÄ VÄWZSVO ]^YZ " 6K KMO]^ ZK] ]O ]^KLSVOÔ MK_dK NOPOM^_V_S +MO]^K
\ÄWÃX KZ\SX]O ÏX MKd_V ÏX MK\O YPO\_V X_ O]Ô KÒ\^SdK^ ]O NK^Y\OKdÄ _XOS NOPOMßS_XS ]K_ Z\YK]ÔS \OQVÄ\S K
VK ^SWZ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK
LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
.SKQXY]^SMK\O
+MO]^ Ô]^ Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^Ä SX^\K\OK ÏX^\O\_ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ VK Z_XO\OK MYX^KM^_V_S NO ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO
KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK 98 \ÄWÃXÃXN KVSWOX^K^ ZO N_\K^K ]VKLÄ NO Y SdYVKßSO MK\O ]K _dK^ VÄ]ÃXN PS\_V NO]MYZO\S^
_X_S MSMV_ NO WO\] ZÃXÄ MÃXN ÒRSM_V_V K^SXQO `SÔdK NO ]K_ _X PS\ MK\O O]Ô \_Z^ ÏX SXÔ\SY\_V SdYVKßSOS
UWR ZOX^\_ NY_Ä MSMV_\S NO WO\] MYX]OM_^SÒ
0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
-K_dKOVO VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKX

XO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO
- -YX^KMÔVO ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ X_ ]_X^ \O
NSKQXY]^SMK\O
QVKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K_ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ
- /bS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ
^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
- /,-7 O]Ô NOPOM^ POM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
+MO]^ MYN NO NOPOM^ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ MK _X MYN S]^Y\SM
+,= 0 "
-. +# ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏXMRS] ÏX ZO\WKXOXßÄ


=O YL]O\`Ä VÄWZSVO ]^YZ
6ÄWZSVO ]^YZ ]_X^ ]^SX]O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "

ÔX]S_XOK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV
/,-7 S WK]Ä
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV

/,-7 NKMÄ O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
>O\WSXKV_V ,# O]Ô ]VKL MYXOM^K^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ]VKLK MYXObS_XO QÄ]S^Ä VK Ô\WSXKV_V ,# KV
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V ZOX^\_ NY_Ä
MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO WO\] M_ Y `SÔdÄ WKS WK\O NO 7O\QS VK k3XPY\WK
UWR ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
-YN_V +# K KZÄ\_^ NSX XY_) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV

MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ S Ô\WS
!
XKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\

"
]^YZ =_X^ VÄWZSVO ]^YZ KZ\SX]O) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
NOPOM^
# =O \OQVOKdÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V ÏX
P_XMßSO NO ]S^_KßSO
0 " +,=
ÏX ZO\WKXOXßÄ
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=Z\O VÄWZSVO
]^YZ
¯X^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
3X^\K\O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\
VÄWZS ]^YZ
%)
-. +#
-3<-?3>?6 ¯8></<?:¤>9<?6?3 6¤7:369< =>9: /=>/ ¯8></<?:>
.SKQXY]^SMK\O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
>O]^_V Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V VÄW 8_WÄ\_VOVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_VSS NSX ^K
ZSVY\ ]^YZ NK^Y\S^Ä MÄ\OSK O]Ô ÏWZSONSMK^Ä ]MRSWLK\OK LOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
]^Ä\SS ]OWXKV_V_S NO SX^\K\O VK /,-7 MÃXN O]Ô KZÄ]K^Ä 6K KMO]^ ZK] ]O MYXPS\WÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX
ZONKVK NO P\ÃXÄ /bS]^Ä _X NOPOM^ NKMÄ MS^SXN ÔX]S_XOK MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ KMOK]^K ]O ÏX]M\SO ÏX^\O
6K KMO]^ ZK] ]O SXNSMÄ NKMÄ /,-7 K Z\SWS^ ]OWXKV NO
VSWSÔVO NO @ S @ ^SWZ NO Y ]OM_XNÄ
VK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ
-K_dKOVO 6K KMO]^ ZK] ]O SXNSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX
- /]Ô Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZS MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ ÏX MS\M_S^_V
VY\ ]^YZ VÄWZSVY\ ]^YZ
- -S\M_S^_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏX^\O\_Z^ 6K KMO]^ ZK] ]O VYMKVSdOKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK ]K_ VK MS\
- -S\M_S^_V NO WK]Ä KV VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏX^\O\_Z^ M_S^_V NO SX^\K\O K ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ ]K_ VK
/,-7
- -YXOM^Y\_V 4 KV /,-7 X_ O]Ô MYXOM^K^ MY\O]Z_X
dÄ^Y\ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- /,-7 O]Ô NOPOM^ ?X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ ZYKÔ PS MK_dK^ NO Y MYXObS_XO

+MO]^ MYN O]Ô _^SVSdK^ ÏX MYXT_XMßSO M_ MYN_\SVO +# S
0\OMÒXßK NO KZK\SßSO K NOPOM^_V_S ZYKÔ PS Ò\SPSMK^Ä _^S
+# ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MK_dK ÏX^\O\_ZO\SS ÏX MS\M_S^_V
VSdÃXN MKZKMS^ÄßSVO NO NSKQXY]^SMK\O K`KX]K^Ä KVO ]MKX
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ =^K\OK NO MS\M_S^ kXOÏX^\O
XO\_V_S NO]M\S]O ÏX k.SKQXY]^SMK\O M_ NS]ZYdS^S`_V NO
\_Z^ PÄ\Ä ]OWXKV NO SX^\K\O VK /,-7 ZYKÔ SXNSMK _X
NSKQXY]^SMK\O
MYX^KM^ ]VKL KV VÄWZSVY\ ]^YZ Y ]SQ_\KXßÄ K\]Ä ]K_ Y
Z\YLVOWÄ VOQK^Ä NO WYX^K\O\OQVK\O S O]Ô K]YMSK^ M_ 9\SMO MS\M_S^ MK\O O]Ô ]_]ZOM^K^ K PS MK_dK _X_S NOPOM^
MYN_\SVO +# S +# +MO]^ NOPOM^ ]^KLSVOÔ MK_dK SXÔ\WSÔX^ ^\OL_SO Ò\SPSMK^ M_ KÔXßSO >\OL_SO Ò\SPSMK^
WYXS^Y\SdÃXN MS\M_S^_V VÄWZSVO ]^YZ LOM_\SVO K\]O NKMÄ ObS]^Ä Ô\WSXKVO NOÔ\SY\KÔ ]K_ ZYdSßSYXKÔ NO
MYXObS_XOK MYX^\YVO\_V_S ]K_ SXÔ\PKßK MS\M_S^_V_S KMO]^_ POM^_Y] MYXObS_XS XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ NOÔ\SY\Ä\S
SK +,= O]Ô NOdKM^S`K^ S WK\^Y\_V +,= ]O KZ\SXNO /]Ô PSdSMO KVO MKLVKT_V_S
MYWKXNK^Ä ^\OMO\OK WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
+,= 0 "!
-. +# -S\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ÏX^\O\_Z^


=O WYXS^Y\SdOKdÄ ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\
]^YZ NSX k6S]^K NO NKÔ +,= NO ZO ]MKXXO\ 7O\QS VK k3XPY\WK
3XNSMÄ ]MKXXO\_V MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ O]Ô ßSS KT_^Ä^YK\O ZOX
NO]MRS]) 7O\QS VK :K]_V ^\_ NSKQXY]^SMK\O
=O KZK]Ä _Y\ ZONKVK NO P\ÃXÄ ÏX ^SWZ MO ]O WYXS^Y

\SdOKdÄ M_ ]MKXXO\_V ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\
]^YZ

/]Ô ÏXMRS] ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSVY\ ]^YZ ÏXKSXÔ MK ZO
NKVK NO P\ÃXÄ ]Ä PS OPOM^_K^ Y M_\]Ä WKS WSMÄ NO
WW) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O KZK]Ä PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]O YL]O\`Ä VÄWZSVO
]^YZ
=_X^ VÄWZSVO ]^YZ KZ\SX]O) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

ÔX]S_XOK ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V ,# KV MYXOM^Y
\_V_S 4 KV /,-7 ÏX ^SWZ MO O]Ô KZÄ]K^Ä _Y\
ZONKVK NO P\ÃXÄ
/ ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) Y 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
XKV_V KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä MYXObS_XOK Ô\WSXKV_V_S KV MYXOM^Y\_V_S
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) 6LVWHPXO HVWH 2.
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM
^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S VÄWZSVY\ ]^YZ S Ô\WSXKV_V ,# KV
!
" XKV_V ,# KV MYXOM^Y\_V_S 4 KV /,-7
/]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä MYX^KM^_V ]VKL KV Ô\WSXKV_V_S ,# KV MYXOM
# ^Y\_V_S 4 KV /,-7
=O ÏXVYM_SOÔ /,-7

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V VÄWZSVY\ ]^YZ

0 "" +,=
>/=>+</+ +?>97+>¤ + KZK\O Y Z\YLVOWÄ ]MKXXO\_V P_\XSdOKdÄ SXPY\WKßSS K]_

Z\K Z\YLVOWOS
79.?6+>9<?6?3
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
k,69-+>
.S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
=O \SNSMÄ ÒRSM_V_V S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K]^
.KMÄ ]O Z\O]_Z_XO ObS]ÔXßK _XOS NOPOMßS_XS WOMKXSMO POV ÏXMÃ^ ^YKÔ MOVO ZK^\_ \YßS ]Ä PSO \SNSMKÔ NO ZO
K WYN_VK^Y\_V_S NKMÄ +,=_V K\O Y P_XMßSYXK\O Q\OYKSO ZYNOK
]K_ NKMK ]K PÄM_^ Y SXÔ\ÒXßSO VK WYN_VK^Y\ Ô]^K\OK
=O WYXÔKdÄ MK\^__V ZOX^\_ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ÏX
K_^YWK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S ^\OL_SO PÄM_^Ä ZOX^\_ K Ò\SPS
]MKXXO\ N_ZÄ MK\O NS]ZYdS^S`_V ]O MYXOMÔKdÄ VK
MK NKMÄ \OZK\KßSK OPOM^_K^Ä K ÏXVÄ^_\K^ Z\YLVOWK SK\
+6.6 0YVY]SXN KNKZ^Y\_V ZOX^\_ LKÔ\SO ]O KVSWOX
ZS]^YKXOVO \O`SX XY\WKV ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ ZYdSßSK MOK
ÔKdÄ ]MKXXO\_V NO VK LKÔ\SO
WKS NO ]_] K KVOdKT_V_S .S]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK k98
]MKXXO\_V `K P_\XSdK \Ä]Z_X]_\SVO MO ^\OL_SO]M NKÔ
ÏX^\OLÄ\SVY\ NO NSKQXY]^SMK\O ÏX P_XMßSO NO ZYdSßSK ZONK =O ]OVOMÔKdÄ _X MKXKV ZOX^\_ Ô]^K\O ]^ÃXQK PKßÄ
VOS NO P\ÃXÄ =MRSWLÄ\SVO ZYdSßSOS ZONKVOS NO P\ÃXÄ ]_X^ N\OKZ^K PKßÄ ]K_ ]ZKÔ -ÃXN ]O Ô]ÔKdÄ P\ÃXOVO
\Od_V^K^_V MYWOXdSVY\ NKÔ MYWZYXOXÔVY\ WYN_VK^Y\_V_S ]ZKÔ KWLOVO \YßS NSX ]ZKÔ ^\OL_SO ]Ä ]O \YÔK]MÄ
ÏX^\Y KX_WS^Ä Y\NSXO MO ZO\WSÔ NOÔ\WSXK\OK NOPOM S ]Ä ]O LVYMROdO ]SW_V^KX ÏX NSPO\SÔ Z_XMÔ KVO
ÔVY\ /]Ô PYK\Ô SWZY\^KX^ ÏX ]ZOMSKV MÃXN ]O Ô]ÔKdÄ Ô]^Ä\SS NOYK\OMO Z\O]S_XSVO NO P\ÃXK\O VK KMO]Ô \YßS
MKXKV_V ]ZKÔ MK PSOMK\O \Ä]Z_X] NK^ VK ÏX^\OLÄ\SVO Z_]O ]_X^ MYX^\YVKÔ ÏWZ\O_XÄ
NO MÄ^\O NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O ]Ä PSO V_K^ ÏX MYX +ZÄ]KßS PO\W ZONKVK NO P\ÃXÄ :ONKVK NO P\ÃXÄ ^\O
]SNO\K\O ÏX ^SWZ_V Ô]^Ä\SS MKXKV_V_S ]ZKÔ WSMK\OK ZO L_SO ]Ä KSLÄ Y M_\]Ä XY\WKVÄ S ]Ä X_ PSO OVK]^SMÄ
NKVOS PSSXN WKS L\_]MÄ S PYK\Ô NSPO\S^Ä NO WSMK\OK VSXÄ K
! ?X K]S]ÔX^ `K ÏXMO\MK ]Ä ÏX`Ã\^Ä \YK^K Ô]^K^Ä
ZONKVOS MK ÏX MKd_V MKXKVOVY\ NSX PKßÄ
.KMÄ \YK^K X_ ]O ÏX`Ã\Ô WYN_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ
>/=>+</+ +?>97+>¤ + =/>?6?3 " =O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä SK\ ZOX^\_
./ 79>9+</ ÏXMOZO\OK Ô]^Ä\SS ]O KZK]Ä ^K]^K kH ]ÄQOK^K]_]
K ]MKXXO\_V_S :ONKVK NO P\ÃXÄ ^\OL_SO ]Ä \ÄWÃXÄ
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
^K\O .KMÄ ZONKVK MYLYK\Ä ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^
.S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\ MYXOM^KßS ^YßS MYXOM^Y\SS VK OVOM^\Y`KVÒVO MY\O]Z_X
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V Ô]^K\OK K_^YWK^Ä K ]O^_V_S NO dÄ^YK\O
WY^YK\O ^\OL_SO PÄM_^Ä ZOX^\_ SNOX^SPSMK\OK _XOS OÒX^_ # =O WOXßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä S K]S]ÔX^_V `K
KVO Z\YLVOWO K KMO]^Y\K .KMÄ ObS]^Ä Y Z\YLVOWÄ \Od_V ÏXMO\MK ]Ä ÏX`Ã\^Ä \YK^K <YK^K ^\OL_SO ]Ä ]O ÏX`Ã\^Ä
^KÔVO Ô]^_V_S `Y\ PS SXNSMKÔ NO MÄ^\O ]MKXXO\ ÏX^ÃWZSXÃXN Y \OdS]ÔXßÄ ]VKLÄ ]K_ PÄ\Ä ]Ä
.KMÄ _X_V NSX WY^YK\O ]O NYÒNOÔ K PS NOPOM^ ]O `K ÏX^ÃWZSXO \OdS]ÔXßÄ ^SWZ NO " ]OM_XNO MÃ^ N_
Z\YMONK VK ÏXVYM_S\OK ]O^_V_S NO WY^YK\O ÏX KX]KWLV_ \OKdÄ Ô]^_V
@OdS k=O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV ._ZÄ " ]OM_XNO Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O `K KMßSYXK
S _X WSM YM ]O `K ]SWßS ÏX ZONKVK NO P\ÃXÄ +MO]^
379,363>+>/ +81</8+4/ V_M\_ O]Ô XY\WKV +]S]ÔX^_V K\ ^\OL_S ]Ä X_ WKS

ZYK^Ä ÏX`Ã\^S \YK^K NSX KMO]^ WYWOX^
.KMÄ ^YKÔ MOVO ^\OS WY^YK\O \Ä]Z_XN MYWOXdSS NO OVSLO
\K\O ]O^_V NO WY^YK\O ZK\O K P_XMßSYXK MY\OM^ =O NO
WYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK >/=>+</ 79>9+</
\O S ]O ]OZK\Ä ]O^_V NO WY^YK\O NO WYN_VK^Y\_V RSN\K .S]ZYdS^S` XOMO]K\
_VSM @OdS k=O^_V NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV =O .S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
\YÔÔ M_ WÃXK PSOMK\O \YK^Ä NSXßK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S
0SOMK\O WY^Y\ ZYKÔ PS MYWKXNK^ WKX_KV ]Ä ]O \YÔK]
RSN\K_VSM <YßSVO NSX PKßÄ K\ ^\OL_S ]Ä ]O ZYK^Ä \Y^S
MÄ ZÃXÄ VK ]OM_XNO VK _X M_\OX^ NO KWZO\S ÏX ]OX]
KZ\YbSWK^S` " ^_\O NO VK Y ZYdSßSO NO MKZÄ^ VK MOKVKV^Ä
NS\OM^ ]K_ VK KWZO\S ÏX ]OX] SXÒ\] 7KS TY] O]Ô
.KMÄ \YßSVO X_ ]O \YÔ]M VSLO\ ]K_ NKMÄ X_ ]O \YÔ]M MOV
NO]M\S] Ô]^_V WY^YK\OVY\ NSX PKßÄ 7Y^Y\_V ]ZKÔ ZYKÔ PS
Z_ßSX " ^_\O ]O ÏXVYM_SOÔ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM @OdS
Ô]^K^ ÏX WYN ]SWSVK\ X_WKS MÄ ÏX ^SWZ_V Ô]^_V_S ]O `K
k7YN_VK^Y\ RSN\K_VSM=O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
]SWßS NYK\ Y _YK\Ä MÄNO\O S \SNSMK\O YM K ZONKVOS NO
<YK^K MKXKV_V_S NSX ]ZKÔ ^\OL_SO ]Ä ]O ZYK^Ä \Y^S P\ÃXÄ
KZ\YbSWK^S` ZK^\_ ^_\O .KMÄ \YK^K X_ ]O \YÔÔ VSLO\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK k,69-+>
]K_ NKMÄ X_ ]O \YÔÔ MOV Z_ßSX ^_\O ÏXVYM_SßS WY
N_VK^Y\_V RSN\K_VSM% ÒdS k7YN_VK^Y\ RSN\K_VSM=O^ NO =O WYXÔKdÄ MK\^__V ZOX^\_ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ÏX
WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV ]MKXXO\ N_ZÄ MK\O NS]ZYdS^S`_V ]O MYXOMÔKdÄ VK

+6.6 0YVY]SXN KNKZ^Y\_V ZOX^\_ LKÔ\SO ]O KVSWOX
-98><96 0?8-¿398+6 23.<+?63- ÔKdÄ ]MKXXO\_V NO VK LKÔ\SO
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK k98 M_

.S]ZYdS^S` XOMO]K\
WY^Y\_V YZ\S^
=O KZK]Ä NO MÃÔ`K Y\S ZONKVK NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K OVS
+MO]^ Ô]^ ]O _^SVSdOKdÄ ZOX^\_ K Ò\SPSMK WYN_V NO P\ÃXK WSXK \OdO\`K NO `KM__W
\O NO LKdÄ MÃ^ S P_XMßSSVO +,= ¯X ^SWZ_V Ô]^_V_S NKMÄ
+,= 0 "#
=O KMßSYXOKdÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]O ßSXO KZÄ]K^Ä =O ]OVOMÔKdÄ _X_V NSX MKXKVOVO ]^ÃXQK ]K_ N\OKZ^K
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O NÄ MYWKXNK NO OVSLO\K\O K PKßÄ
_X_S WY^Y\ :ONKVK NO P\ÃXÄ ^\OL_SO ]Ä MYLYK\O ÏXMO^ ! =O OVSLO\OKdÄ WY^Y\_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ MKXKV_V_S Ô]
¯X ^SWZ MO ZONKVK MYLYK\Ä M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] NSX ^K^ =O Ô]ÔKdÄ MYWKXNK WY^Y\_V_S S M_\OXßSS NO
WY^Y\ ^\OL_SO ]Ä ]MKNÄ WYWOX^KX VK X_WKS MÃßS`K \Ä]Z_X] ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ WY^Y\_V K PY]^ OVSLO
KWZO\S MOOK MO SXNSMÄ PKZ^_V MÄ WY^Y\_V ]O WSMÄ S \K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\% ÒdS k>O]^K\O WY^Y\ ÏX KMO]^
KZYS ]Ä NO`SXÄ OQKV M_ M_\OX^_V NO MYWKXNÄ K]O MKZS^YV
KWZO\S +MOK]^K SXNSMÄ PKZ^_V MÄ WY^Y\_V X_ ]O WKS " =O ]OVOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K MKXKV_V_S \O]ZOM^S`
WSMÄ ZS]^YX_V KT_XQÃXN ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO TY] K
# 0Ä\Ä K ]O KMßSYXK P\ÃXK ]O NÄ MYWKXNK NO ÏXMRSNO\O
KVOdKT_V_S
K OVOM^\Y`KVÒS
- 9 WSMK\O Q\OYKSO ]K_ L\_]MÄ K ZONKVOS SXNSMÄ
=O KZK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ +MOK]^K K\ ^\OL_S ]Ä ]ÔK
PKZ^_V MÄ Y MYXObS_XO OVOM^\SMÄ ÏX MS\M_S^_V WY^Y\_
PYK\Ô ]_] S PYK\Ô ^K\O
V_S K\O MK\KMÔ\ SXÔ\WSÔX^
! =O ßSXO ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä ZÃXÄ VK ZYNOK =O NÄ

- .KMÄ ZONKVK MYLYK\Ä OVOM^\Y`KV`K X_ ]O ÏXMRSNO
S]K_ LSVK NO MYX^\YV X_ ]O KOKdÄ MY\O]
MYWKXNK k7Y^Y\ KZVSMK^ :ONKVK NO P\ÃXÄ K\ ^\OL_S ]Ä
Z_XdÄ^Y\ ÏX VYMK_V ]Ä_ 7O\QS VK ZK]_V
]O \SNSMO SXMO^ -_\OX^_V NO \Ä]Z_X] NSX WY^Y\ ^\OL_SO
]Ä ]MKNÄ WYWOX^KX VK X_WKS MÃßS`K KWZO\S S KZYS ]Ä -_ P\ÃXK KMßSYXK^Ä ]O MYWKXNÄ NO]MRSNO\OK OVOM
NO`SXÄ OQKV M_ M_\OX^_V NO MYWKXNÄ NO KWZO\S ^\Y`KVÒS .KMÄ ZONKVK MYLYK\Ä SWONSK^ P_XMßSYXK
+MOK]^K SXNSMÄ PKZ^_V MÄ WY^Y\_V X_ ]O WKS WSMÄ \OK O]Ô XY\WKVÄ +MO]^ V_M\_ \OZ\OdSX^Ä ]PÃ\S^_V
ZS]^YX_V KT_XQÃXN ÏX MOK WKS NO ]_] ZYdSßSO K Ô]^_V_S
KVOdKT_V_S .KMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ X_ MYLYK\Ä S WY^Y\_V ]O
.KMÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ X_ ]O WSMÄ ÏX ]_] S ÏX TY] M_W K WSMÄ OVOM^\Y`KV`K O]Ô LVYMK^Ä
PY]^ NO]M\S] WKS ]_] S X_ ]_X^ ÏX\OQS]^\KÔ MYN_\SVO NO -OVO NY_Ä OVOM^\Y`KVÒ ]O ÏXVYM_SO]M _XK M_ MOK
NOPOM^ ]O PKMO Ô]^_V NSX XY_ WYXS^Y\SdÃXN M_ KÔXßSO VKV^Ä
M_\OX^_V NO \Ä]Z_X] NSX WY^Y\ .KMÄ KMO]^ M_\OX^ K\O Y =O \OZO^Ä Ô]^_V ZOX^\_ MKXKV_V ÏX MK_dÄ
`KVYK\O WSMÄ WY^Y\_V ]O \YÔÔ ÏX QYV =O^_V NO WY^YK
\O ^\OL_SO ]OZK\K^ NO WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM ZOX^\_ K
- .KMÄ ZONKVK MYLYK\Ä ÏXMO^ ZÃXÄ VK ZYNOK LSVK NO
MYX^\YV X_ ]O KOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX VYMK_V OS
SNOX^SPSMK NKMÄ ObS]^Ä Y Z\YLVOWÄ VOQK^Ä NO /=, WY
S WYN_VK^Y\_V ^\OL_SO ÏXVYM_S^% ÒdS k7YN_VK ^Y\
^Y\ KXQ\OXKT ]K_ NO _\_L_V M_ LSVO% ÒdS k=O^ NO WY
RSN\K_VSM=O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
- .KMÄ Ô]^_V NÄ \Od_V^KÔ MY\O]Z_XdÄ^YK\O NO
>/=>?6 0?8-¿398+6 +6 =/>?6?3 KMOK]^Ä NK^Ä ]O Ô]ÔKdÄ MKXKV_V MOVÄVKV^ .KMÄ

ZONKVK MYLYK\Ä ]K_ _\MÄ OVOM^\Y`KV`K ^\OL_SO
./ 79>9+</ ÏXVYM_S^Ä% ÒdS k/VOM^\Y`KVÒVO +,= ÏX KMO]^ MK
._ZÄ MO ]O^_V NO WY^YK\O K PY]^ ]OZK\K^ NO WYN_VK^Y\_V ZS^YV
RSN\K_VSM M_ KT_^Y\_V KMO]^_S Ô]^ ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ ]O

^_V NO WY^YK\O P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ >/=>+</+ </6/?6?3 ./
=MKXXO\_V `K MYWKXNK \Y^S\OK WY^YK\OVY\ ÏX^\_X ]OX] 383¿3+63D+</ + 0?8-¿398¤<33 +,=
KZYS ÏX MOVÄVKV^
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
- .KMÄ _X_V NSX MOVO ^\OS WY^YK\O X_ ]O \YÔÔ ÏX KW
LOVO ]OX]_\S ]O^_V NO WY^YK\O O]Ô NOPOM^ S ^\OL_SO
ÏXVYM_S^% ÒdS k=O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV +MO]^ Ô]^ ZO\WSÔ WYXS^Y\SdK\OK ÔX]S_XSS VK /,-7 ÏX
^SWZ MO ]O MYWKXNÄ ÏXMRSNO\OK ]K_ NO]MRSNO\OK MYX
- .KMÄ ^YKÔ MOVO ^\OS WY^YK\O ]O \YÔ]M ]O ÏXMOK\MÄ
^KMÔVY\ \OVO_V_S +,=
ÏX`Ã\^S\OK PSOMÄ\OS \YßS NSXßKÔ NO VK WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM% ÒdS k3WYLSVS^KÔ KXQ\OXKTO ÏX KMO]^ MKZS^YV -ÃXN O]Ô MYWKXNK^Ä ÏXMRSNO\OK MYX^KMÔVY\ \OVO_V_S
ÔX]S_XOK K\ ^\OL_S ]Ä PSO OQKVÄ M_ ÔX]S_XOK NO VK LK
>/=>+</ /6/-><9@+6@/ Ô\SO -ÃXN MYX^KMÔVO \OVO_V_S ]_X^ NO]MRS]O `KVYK\OK

ÔX]S_XSS K\ ^\OL_S ]Ä ]MKNÄ ]_L `YVßS
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
3WZY\^KX^$ >OX]S_XOK X_ `K ]MÄNOK VK dO\Y MÃXN MYX
^KMÔVO \OVO_V_S ]_X^ NO]MRS]O NK^Y\S^Ä MKZKMS^ÄßSVY\ NSX
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK k,69-+> /,-7 .KMÄ ÔX]S_XOK ]MKNO ]_L `YVßS \OVO_V P_XMßSY
=O WYXÔKdÄ MK\^__V ZOX^\_ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ÏX XOKdÄ MY\OM^
]MKXXO\ N_ZÄ MK\O NS]ZYdS^S`_V ]O MYXOMÔKdÄ VK
+6.6 0YVY]SXN KNKZ^Y\_V ZOX^\_ LKÔ\SO ]O KVSWOX >/=>+</ >/8=3?8/
ÔKdÄ ]MKXXO\_V NO VK LKÔ\SO
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO ZYdSßSK k98 M_
WY^Y\_V YZ\S^
+,= @3 XOMO]S^Ä _X M_\OX^ NO]^_V NO WK\O ÏX ^SWZ_V
=O KZK]Ä NO MÃÔ`K Y\S ZONKVK NO P\ÃXÄ ZOX^\_ K OVS
P_XMßSYXÄ\SS 6K KMO]^ Ô]^ ]O Z_X ]_L ÔX]S_XO W_VÔ NSX
WSXK \OdO\`K NO `KM__W
=O ]OVOMÔKdÄ MYWKXNK WKX_KVÄ
0 # +,=
MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S ZOX^\_ K ]O PKMO _X Ô]^ NO >/=>+</+ 7+<>9<369< k+,=w 3
ÏXMÄ\MK\O K ]S]ÔW_V_S OVOM^\SM KV ÒRSM_V_V_S
k,<+5/w
.KMÄ KZK\ NOPOMÔ VOQKÔ NO ÔX]S_XOK \ON_]Ä ]K_ NKMÄ
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
/,-7 P_XMßSYXOKdÄ SXÔ\WSÔX^ KMO]^ Ô]^ ZO\WSÔ WY
XS^Y\SdK\OK K NY_Ä MS\M_SÔ ]OZK\KÔ NO KVSWOX^K\O K .S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
+,=$ MS\M_S^_V NO KZ\SXNO\O S MS\M_S^_V NO VK LKÔ\SO +MO]^ Ô]^ ZO\WSÔ Y Ò\SPSMK\O K MS\M_S^_V_S WK\^Y\_V_S
.KMÄ ÔX]S_XOK NSX _X_V NSX KMO]Ô NY_Ä MS\M_SÔ ]MKNO k+,=w S K WYN_V_V_S NO MYX^\YV KV WK\^Y\_V_S MYWKX
]_L `YVßS ÏX ^SWZ_V Ô]^Ä\SS ÏX MS\M_S^_V \O]ZOM^S` \OdS] NÃXN KZ\SXNO\OK ZO\WKXOX^Ä ]K_ SXÔ\WSÔX^Ä K WK\^Y
ÔXßK O]Ô ]ZY\S^Ä \_V_S 7K\^Y\_V k,<+5/w ZYKÔ PS KZ\SX] S ]^SX] ÏX ^SWZ_V
KMO]^_S Ô]^
=/-@/8¿+ ./ ./>/8=398+</ +
+81</8+4/69< </+.?-/</+ 79>9+</69< ¯8
.S]ZYdS^S` XOMO]K\ :9D3¿3+ ./ ,+D¤
.S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\ .S]ZYdS^S` XOMO]K\
-ÃXN ZS]^YKXOVO ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ KNSMÄ ZK\ÔK .S]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
MOK WKS NO ]_] K KVOdKT_V_S PSOMK\O WY^Y\ NOd`YV^Ä _X =MKXXO\_V K\O PKMSVS^KÔK NO K MYWKXNK KN_MO\OK ÏX
KX_WS^ M_ZV_ XOMO]K\ ZOX^\_ WOXßSXO\OK PO\WÄ K ZS]^Y ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^YK\OVY\ +MOK]^Ä P_XMßSO K ]MKX
X_V_S ÏX ZYdSßSK NY\S^Ä +MO]^ M_ZV_ N_MO VK ObS]ÔXßK _XOS XO\_V_S ^\OL_SO ÏX^Y^NOK_XK _^SVSdK^Ä ÏXKSXÔ NO KO\S]S\OK
ÔX]S_XS ÏX KXQ\OXKT MK\O PKMO MK ]OZK\K\OK ]O^_V_S NO ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O ZOX^\_ K OVSWSXK KO\_V Z\SX] ÏX MS
WY^YK\O NO WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM ]Ä PSO NSPSMSVÄ :OX^\_ VSXN\SS WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM +MOK]^K ]O \OKVSdOKdÄ Z\SX
O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ ]K_ NOÔ\SY\K\OK KXQ\OXKTOVY\ ]O MYXN_MO\OK ZS]^YKXOVY\ ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K
OPOM^_OKdÄ k]OMÒXßK NO NOÔX]SYXK\O K KXQ\OXKTOVY\w KVOdKT_V_S MOOK MO N_MO VK ÏWZSXQO\OK KO\_V_S Z\SX] ÏX
MK\O N_MO VK \Y^S\OK ÏX ]OX] SXÒ\] K WY^YK\OVY\ ZÃXÄ MSVSXN\S ]Z\O ]_ZKZOVO NO KO\S]S\O NO _XNO ZYKÔ PS PYK\Ô
MÃXN M_ZV_V NO ÔX]SYXK\O O]Ô OVSWSXK^ _Y\ OVSWSXK^
¯X^Y^NOK_XK ^\OL_SO PÄM_^Ä NOÔX]SYXK\OK KXQ\OXKTOVY\

3WZY\^KX^$ 0_XMßSK NO KN_MO\O K WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK
ÏXKSXÔ NO NOWYX^K\OK WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM NO ZO
NO LKdÄ X_ ZYKÔ PS _^SVSdK^Ä NKMÄ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ _X MYN
ÒRSM_V 0SOMK\O \YK^Ä NSXßK^Ä K WYN_VK^Y\_V_S \YßSVO
NO NOPOM^ M_\OX^ .KMÄ O]Ô Z\OdOX^ _X MYN NO NOPOM^
WK\S ^\OL_SO ]Ä ZYK^Ä PS \Y^S^Ä ÏX KWLOVO ]OX]_\S N_ZÄ
M_\OX^ ÒRSM_V_V ^\OL_SO \OZK\K^ S MYN_V NO NOPOM^ Ô\]
MO ]O^_V NO WY^YK\O K PY]^ NOWYX^K^ .KMÄ _XK NSX^\O
ÏXKSXÔ NO KN_MO\OK WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ
\YßS X_ ZYKÔ PS \Y^S^Ä ]O ÏXVYM_SOÔ WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM ÒdS k+X]KWLV_ WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM=O^ NO WY
^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
+,= 0 #
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
7¤=?<3 8/-/=+</ ¯8+38>/+
¯8-/:/<33 6?-<?6?3
+ÔXßSO$ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ ZYKÔ KPOM^K YMRSS S
ZSOVOK ¯X MKd_V ]^\YZS\SS M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ]O
ZK\M_\Q _\WÄ^Y\SS ZKS$
- .KMÄ ]_X^ K^SXS YMRSS ]O ]ZKVÄ M_ KZÄ
- .KMÄ O]Ô K^SX]Ä ZSOVOK ]O ]ZKVÄ M_ KZÄ S ]ÄZ_X
- .KMÄ K PY]^ SXQRSßS^ VSMRSN NO P\ÃXÄ ]O MYX]_V^Ä
SWONSK^ _X NYM^Y\
+ÔXßSO$ ZOX^\_ K O`S^K KMMSNOX^Ä\SVO NK^Y\KÔ P\ÃXÄ\SS
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O 8? MSYMÄXSßS ÏX MYWZYXOXÔVO
]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O ZOX^\_ NOLVYMK\OK KMO]^_SK
9L]O\`KßSO$ MÃXN ]_X^ NOWYX^KÔ OVOWOXÔVO NO PSbK\O

ÏX^Y^NOK_XK ]O \OWYXÔKdÄ ÏX KMOVKS VYM NO _XNO K_
PY]^ NOWYX^KÔ .KMÄ _X OVOWOX^ NO PSbK\O ^\OL_SO
ÏXVYM_S^ ]O _^SVSdOKdÄ X_WKS _X OVOWOX^ XY_ ]ZOMSPSMK^
.KMÄ OVOWOX^_V NO PSbK\O ]ZOMSPSMK^ X_ O]Ô NS]ZYXSLSV
ZYKÔ PS PYVY]S^ _X OVOWOX^ M_ KMOVOKS NSWOX]S_XS S M_
KMOVOKS MK\KMÔ\S]^SMS /VOWOXÔVO NO PSbK\O MK\O X_ WKS
]_X^ \OPYVY]SÔ S MOVO MK\O XOMO]S^Ä ]YV_ßSS NO LVYMK\O `Y\
PS ]ZOMSPSMKÔ >\OL_SO \O]ZOM^KÔ M_ZV_\SVO NO ]^\ÃX
QO\O ]ZOMSPSMKÔ VK WYX^K\OK OVOWOXÔVY\ NO PSbK\O
.KMÄ SX]^\_MßS_XSVO KXÔ\SYK\O X_ ]_X^ _\WKÔ ZY^
KZÄ\OK NOÔ\SY\Ä\S KVO MYWZYXOXÔVY\ ]K_ KVO ]S]ÔW_V_S
NO P\ÃXK\O
9L]O\`KßSO$ ]O _^SVSdOKdÄ X_WKS VSMRSN NO P\ÃXÄ .9>

]K_ OMRS`KVOX^ 8_ ]O \OMYWKXNÄ _^SVSdK\OK VSMRSN_V_S NO
P\ÃXÄ .9> ]SVSMYX :Y^ PS \ON_]O OPSMKMS^KÔK ]K_ N_
\KLSVS^KÔK ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O
9L]O\`KßSO$ K ]O O`S^K `Ä\]K\OK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ ZO

]_Z\KPOßOVO `YZ]SÔ MKLVKTO MKLV_\S ]K_ MYXOM^Y\S OVOM
^\SMS 6SMRSN_V NO P\ÃXÄ NOÔ\SY\OKdÄ `YZ]OK_K S MYXObS
_XSVO OVOM^\SMO .KMÄ ]O `K\]Ä VSMRSN NO P\ÃXÄ ZO ÒRSM_V
]O ]ZKVÄ dYXK KPOM^K^Ä M_ KZÄ ZOX^\_ K \ON_MO ]^\SMÄMS_
XOK
+/<3=3</+ =3=>/7?6?3
.S]ZYdS^S` XOMO]K\
9L]O\`KßSO$ ÏXKSXÔ NO KO\S]S\OK ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O

ZS]^YKXOVO MOVY\ ^\OS MKXKVO ^\OL_SO KN_]O ÏX ZYdSßSK NO
LKdÄ ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K KVOdKTOVY\ _^SVSdÃXN
]MKXXO\_V 0_XMßSK NO KN_MO\O K WY^YK\OVY\ ÏX ZYdSßSK
NO LKdÄ X_ ZYKÔ PS _^SVSdK^Ä NKMÄ O]Ô ÏX\OQS]^\K^ _X MYN
NO NOPOM^ M_\OX^ .KMÄ O]Ô Z\OdOX^ _X MYN NO NOPOM^
M_\OX^ ÒRSM_V_V ^\OL_SO \OZK\K^ S MYN_V NO NOPOM^ Ô\]
ÏXKSXÔ NO KN_MO\OK ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ K WY^YK\OVY\
.KMÄ X_ NS]Z_XOßS NO _X ]MKXXO\ _\WKßS Z\YMON_\K NO
WKS TY]$
0 # +,=
=O \SNSMÄ S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZK\ÔK NSX PKßÄ K
ÒRSM_V_V_S K]^POV ÏXMÃ^ \YßSVO WY^YK\O ]Ä PSO \SNSMKÔ NO
ZO ZYNOK
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V ]O M_ZVOKdÄ ^\OKZ^K NO `SÔdÄ

S ]O ^_\OKdÄ ZÃXÄ MÃXN `SÔdYWO^\_V SXNSMÄ Y `SÔdÄ
WKS WK\O NO UWR ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
=O YL]O\`Ä WK\^Y\_V +,= 7K\^Y\_V ^\OL_SO ]Ä ]O

]^SXQÄ N_ZÄ KZ\YbSWK^S` ]OM_XNO
- .KMÄ WK\^Y\_V +,= \ÄWÃXO KZ\SX] ^\OL_SO _^SVSdK^

]MKXXO\_V ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\OK NOPOM^_V_S
- .KMÄ WK\^Y\_V +,= ]O ]^SXQO S \ÄWÃXO ]^SX] ]O

YZ\OÔ WY^Y\_V S ]O \OZO^Ä ZKSS S
+ÔXßSO$ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ ZYKÔ KPOM^K YMRSS S ZSO
VOK ¯X MKd_V ]^\YZS\SS M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ ]O ZK\M_\Q
_\WÄ^Y\SS ZKS$
- .KMÄ ]_X^ K^SXS YMRSS ]O ]ZKVÄ M_ KZÄ
- .KMÄ O]Ô K^SX]Ä ZSOVOK ]O ]ZKVÄ M_ KZÄ S ]ÄZ_X
- .KMÄ K PY]^ SXQRSßS^ VSMRSN NO P\ÃXÄ ]O MYX]_V^Ä
SWONSK^ _X NYM^Y\
3WZY\^KX^$ ÏX Z\YMON_\K NO WKS TY] _^SVSdKßS _X \OMSZSOX^

MY\O]Z_XdÄ^Y\ S VKÒÔ ZOX^\_ Z\OÒXS\OK MYX^KM^_V_S
VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ M_ ]_Z\KPOßOVO `YZ]SÔ MKLVKTO MK
LV_\S S MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
-_\ÄßKßS \OdO\`Y\_V ZOX^\_ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ Z\OM_W S

dYXK ÏXÒMSXK^Ä
.O]PKMOßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S ZOX^\_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
9L]O\`KßSO$ X_ ]O _^SVSdOKdÄ VSMRSN NO P\ÃXÄ NSX^\_X `K]

NO]MRS] MK\O K\ Z_ÔK PS MYX^KWSXK^ M_ KZÄ
@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ S KNÄ_QKßS NKMÄ

O]Ô XOMO]K\ VSMRSN NO P\ÃXÄ ^SZ .9> ]K_ _X OMRS
`KVOX^
! 7YX^KßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S ZOX^\_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
$)
" =O KWY\]OKdÄ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
" =O WYXÔKdÄ _X P_\^_X NO ZVK]^SM ^\KX]ZK\OX^

VK ]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX N\OKZ^K K
WYN_VK^Y\_V_S RSN\K _VSM =O ]M_P_XNÄ MOVÄVKV^
MKZÄ^ KV P_\^_X_V_S ÏX^\_X `K] M_\K^ _WZV_^
ZK\ßSKV M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
" =O ]VÄLOÔ ]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX N\OKZ^K

M_ ZÃXÄ VK NO ^_\Ä
" ?X K]S]ÔX^ ]Ä KZO]O ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]Ä Y

WOXßSXÄ KZÄ]K^Ä ZÃXÄ MÃXN VSMRSN_V ÏXMOZO ]Ä
M_\QÄ
" =O ]^\ÃXQO ]_ZKZK NO KO\S]S\O S ]O OVSLO\OK

dÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ =O \OZO^Ä ZKSS " S "
ZÃXÄ VK OVSWSXK\OK MYWZVO^Ä K L_VOVY\ NO KO\
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO ]_ZKZK NO KO\S]S\O M_ _X WYWOX^ NO #
%) 8W
+,= 0 #
" =O \OZO^Ä Z\YMON_\K NO WKS ]_] S ZOX^\_
]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX ]^ÃXQK K WYN_VK^Y\_V_S
RSN\K_VSM
3WZY\^KX^$ -ÃXN VSMRSN_V NO P\ÃXÄ M_\QO Z\SX KWÃXNY_Ä

]_ZKZOVO NO KO\S]S\O KVO WYN_VK^Y\_V_S WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM O]Ô _WZV_^ ]_PSMSOX^ M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ >Y^_S
O]Ô ZY]SLSV MK X_ ^Y^ KO\_V ]Ä PS PY]^ OVSWSXK^ ¯X KMO]^
WYWOX^ ]O KO\S]O]M MSVSXN\SS \YßSVY\ S O^\SO\SS +]^POV
KO\_V K PY]^ OVSWSXK^ VK Z_XMÔVO MOVO WKS NO TY] KVO ]S]
ÔW_V_S S ]O ZYKÔ OVSWSXK S KO\_V \ÄWK] ÏX WYN_VK^Y
\_V RSN\K_VSM
# +O\S]SßS ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O MYXPY\W _XOSK NSX MOVO

NY_Ä Z\YMON_\S NO WKS ]_]% ÒdS -KZS^YV_V +
%)
+O\S]S\OK WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM
=O WYXÔKdÄ _X P_\^_X NO ZVK]^SM ^\KX]

ZK\OX^ VK ]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX N\OKZ^K K
WYN_VK^Y \_V_S RSN\K_VSM =O ]M_P_XNÄ
MOVÄVKV^ MKZÄ^ KV P_\^_X_V_S ÏX^\_X `K] M_\K^
_WZV_^ ZK\ßSKV M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
=O ]VÄLOÔ ]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX N\OKZ

^K M_ ZÃXÄ VK NO ^_\Ä
?X K]S]ÔX^ ]Ä KZO]O ZONKVK NO P\ÃXÄ S ]Ä

Y WOXßSXÄ KZÄ]K^Ä ZÃXÄ MÃXN VSMRSN_V
ÏXMOZO ]Ä M_\QÄ
=O ]^\ÃXQO ]_ZKZK NO KO\S]S\O S ]O OVSLO

\OKdK ZONKVK NO P\ÃXÄ =O \OZO^Ä ZKSS
S ZÃXÄ VK OVSWSXK\OK MYWZVO^Ä K L_VO
VY\ NO KO\
=^\ÃXQO\OK
%) =O ]^\ÃXQO ]_ZKZK NO KO\S]S\O M_ _X WYWOX^ NO #
8W
=O \OZO^Ä Z\YMON_\K NO WKS ]_] S ZOX^\_

]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX ]^ÃXQK K WYN_VK^Y
\_V_S RSN\K_VSM
%)
0 # +,=
.O]PKMOßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S ZOX^\_ VSMRSN NO
P\ÃXÄ
@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ S KNÄ_QKßS NKMÄ

O]Ô XOMO]K\ VSMRSN NO P\ÃXÄ ^SZ .9> ]K_ _X OMRS
`KVOX^
7YX^KßS MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S ZOX^\_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
$)
=O Ò\SPSMÄ P\ÃXOVO
- =O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO k98w ]O KZK]Ä

ZONKVK NO P\ÃXÄ M_ Y PY\ßÄ WYNO\K^Ä S ]O WOXßSXO
KZÄ]K^Ä =O YL]O\`Ä M_W ßSXO ZONKVK S M_\]K
KMO]ÔSK
- .KMÄ ZONKVK ]^Ä PO\W S M_\]K X_ O]Ô ObMO]S`Ä ]O

ZY\XOÔ WY^Y\_V -_ WY^Y\_V ZY\XS^ ]O Ò\SPSMÄ NSX
XY_ M_\]K ZONKVOS .KMÄ ZONKVK ]^Ä PO\W S M_\]K
X_ O]Ô ObMO]S`Ä ]O WO\QO VK ZK]_V
- .KMÄ ZONKVK O]Ô ]VKLÄ ]K_ M_\]K O]Ô ObMO]S`Ä

ÏXKSXÔ ]K_ N_ZÄ YZ\S\OK WY^Y\_V_S _^SVSdÃXN ]MKX
XO\_V ]O OVSLO\OKdÄ S ]O KMßSYXOKdÄ WY^YK\OVO NO
Y\S S ]O MYW_^Ä ]^K\OK OVOM^\Y`KVÒVY\ NO Y\S
=O KMßSYXOKdÄ WY^YK\OVO ZOX^\_ K KN_MO ZS]
^YKXOVO ÏX ZYdSßSK NO LKdÄ =O \OPKMO KO\S]S\OK
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S =O PKM MÃÔ

`K P\ÃXÄ\S XY\WKVO PÄ\Ä +,= NO VK Y `SÔdÄ WYNO
$$ \K^Ä ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O
P_XMßSYXOKdÄ
=?:+:/6/ ./ +/<3=3</ +6/

79.?6+>9<?6?3 23.<+?63-
=O KOKdÄ Y VKÒ^Ä ]K_ _X `K] ]_L ]_ZKZK NO KO\S
]S\O ZOX^\_ MYVOM^K\OK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ MK\O ]O
]M_\QO
=O NO_\_LOKdÄ S ]O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK NO KO\S

]S\O NO VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM 0SQ_\K KVÄ^_\K^Ä Z\O
dSX^Ä ]_ZKZK NO KO\S]S\O NSX ]^ÃXQK K WYN_VK^Y\_V_S
-OK NOK NY_K ]_ZKZÄ O]Ô ]S^_K^Ä ÏX ZK\ÔK N\OKZ^Ä
K WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM
%)
+,= 0 #
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK NO KO\S]S\O VK WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM 8_ ]O ]^\ÃXQO MYWZVO^
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V NO P\ÃXO% ÒdS k+O\S]S\OK ]S]Ô

W_V_S NO P\ÃXK\Ow ÏX KMO]^ MKZS^YV
%)
/6/-><9@+6@/6/ +,=
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK K LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV OVOM^\Y`KVÒS
%)
=O NO_\_LOKdÄ MOVO NY_Ä _\_L_\S M_ MKZ >Y\b S

OVOM^\Y`KV`K NO VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
3WZY\^KX^$
- +]SQ_\KßS`Ä MÄ QK\XS^_\K NO O^KXK\O K \ÄWK]

Z\SX]Ä ZO OVOM^\Y`KV`Ä VK NOWYX^K\O .KMÄ X_ K
\ÄWK] ]O Ò\SPSMÄ Y\SPSMS_V OVOM^\Y`KVÒS NSX WYN_
VK^Y\
- 8_ ÏXMO\MKßS ]Ä NOdK]KWLVKßS OVOM^\Y`KV`K% OK ^\O

L_SO ^\K^K^Ä X_WKS MK KX]KWLV_
%)
0 # +,=
3WZY\^KX^$ Ò\SPSMKßS NKMÄ QK\XS^_\K NO O^KXK\O O]Ô
LSXO ZYdSßSYXK^Ä ÏXKSXÔK WYX^Ä\SS OVOM^\Y`KVÒS VK WYN_
VK^Y\
?XQOßS QK\XS^_\K NO O^KXK\O M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^
7YX^KßS OVOM^\Y`KV`K VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
¯X_\_LKßS MOVO NY_Ä _\_L_\S M_ MKZ >Y\b M_ MK\O

]O Z\SXNO OVOM^\Y`KV`K
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b M_ _X WYWOX^ NO
8W
%)
=O MYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K M_ KT_^Y\_V MYXOM^Y\_V_S

OVOM^\SM
3WZY\^KX^$ K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KßS MY\O]

Z_XdÄ^Y\ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK K LKÔ\SOS
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V NO P\ÃXO% ÒdS k+O\S]S\OK ]S]Ô

W_V_S NO P\ÃXK\O WKS ]_] ÏX KMO]^ MKZS^YV
%)
+8=+7,6?6 79.?6+>9<
23.<+?63-=/> ./ 79>9+</
+ÔXßSO$ ZOX^\_ K O`S^K KMMSNOX^Ä\SVO NK^Y\KÔ
ÔX]S_XSVY\ WOMKXSMO NSX KX]KWLV_V WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O ^\OL_SO PÄM_^Ä NOÔX]SY
XK\OK KXQ\OXKTOVY\ M_ ]MKXXO\_V ÏXKSXÔ NO
NOWYX^K\OK KX]KWLV_V_S
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O PKMO NOÔX]SYXK\OK KXQ\O
XKTOVY\% ÒdS k=OMÒXßK NO NOÔX]SYXK\O K KXQ\OXK
TOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K `K]_V_S NO

ObZKX]S_XO
=O NOWYXÔKdÄ `K]_V NO ObZKX]S_XO Z\SX M_VS]K\OK
%) KMO]^_SK ZO ZK\ÔK YZ_]Ä _\_L_\SVY\ NO PSbK\O
+,= 0 #!
:OX^\_ K KÒK KMMO] VK WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM ]O
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ `K]_V NO ObZKX]S_XO
=O NOMYXOMÔKdÄ OVOM^\Y`KVÒVO +,=
! =O NOMYXOMÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O
" =O KOKdÄ Y VKÒ^Ä ]_L MYXN_MÔVO WYN_VK^Y\_V_S

ZOX^\_ K ÏWZSONSMK VSMRSN_V NO P\ÃXÄ ]Ä K^SXQÄ ]O^_V
NO WY^YK\O ]K_ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
%)
# =O NOMYXOMÔKdÄ MOVO K]O MYXN_MÔ NO P\ÃXÄ NO VK

WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
# =O K]^_ZÄ MYXN_MÔVO ZOX^\_ K Z\OÒXS

ZSO\NO\OK ]K_ MYX^KWSXK\OK VSMRSN_V_S NO
P\ÃXÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO VK LKdK KX]KWLV_V_S

WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^

NO WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V
=O \YÔÔ MKZÄ^_V NSX PKßÄ KV KX]KWLV_V_S WYN_VK

^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O ]Z\O WY^Y\ ÏX ^SWZ MO
]O `K ÏXNOZÄ\^K MKZÄ^_V NSX ]ZKÔ NO ^KLVSO\ ZOX^\_
K ]O OVSLO\K NSX ]_ZY\^_V NO PSbK\O
%)
=O WYXÔKdÄ ZO ÒRSM_V KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K
_VSM]O^ NO WY^YK\O
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM
]O^ NO WY^YK\O M_ _X WYWOX^ NO 8W
=O NO]^_ZÄ MYXN_MÔVO NO P\ÃXÄ S ]O MYXOMÔKdÄ VK

WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM =O K]SQ_\Ä PSOMK\O MYXN_M^Ä M_
Y ZS_VSßÄ
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO MYXN_MÔVY\ M_ _X WYWOX^ NO
8W
%)
0 #" +,=
=O WYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O S ]O MYXOMÔKdÄ
OVOM^\Y`KVÒVO
3WZY\^KX^$ K]SQ_\KßS`Ä MÄ OVOM^\Y`KVÒVO ]_X^ MYXOM

^KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ -YXOM^Y\_V KVL MY\O]Z_XNO OVOM^\Y
`KVÒS ]S^_K^Ä VK MKZÄ^_V NSX PKßÄ KV WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM
SK\ MYXOM^Y\_V XOQ\_ MY\O]Z_XNO OVOM^\Y`KVÒS ]S^_KÔ ÏX
PKßK ^KLVSO\_V_S
%)
=O KOKdÄ ÏX ]_ZY\^_V ]Ä_ S ]O PSbOKdÄ M_ _\_L_V

`K]_V NO ObZKX]S_XO
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO _\_L_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO M_ _X WY
WOX^ NO " 8W
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK K LKÔ\SOS
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O% ÒdS k+O\S]S\OK ]S]

ÔW_V_S NO P\ÃXK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
! @O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S S

KNÄ_QKßS _X KWO]ÔM ÏX ZÄ\ßS OQKVO NO KX^SQOV S KZÄ
NS]^SVK^Ä NKMÄ O]Ô XOMO]K\
%)
79.?6?6 /6/-><983- ./
-98><96 +6 0<£8¤<33 /,-7
/,-7 O]Ô VYMKVSdK^ ÏX ]ZKÔVO ]^ÃVZ_V_S ]^ÃXQK PKßÄ KV
ÒRSM_V_V_S /]Ô PSbK^ ÏX^\_X ]_ZY\^ NO ZVK]^SM PSSXN
Z\O`Äd_^ M_ Y _Ä M_ LKVKWK ÏX ZK\ÔK NO TY] ?K K\O Y
ÏXM_SO^YK\O MK\O ^\OMO Z\SX^\_X Y\SPSMS_ ÏX ZK\ÔK
VKÔ\KVÄTY] K ]_ZY\^_V_S
=O NOWYXÔKdÄ ZKXY_V NO PSXSßSO NSX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ%

ÒdS -KZS^YV_V #1
=O KMßSYXOKdÄ ÏXM_SO^YK\OK ]O ^\KQO NO WÃXO\ ]O

OVSLO\OKdÄ ÏXM_SO^YK\OK S /,-7 `K M_VS]K ÏX KPK\K
]_ZY\^_V_S ]Ä_
%)
+,= 0 ##
=O NOMYXOMÔKdÄ /,-7_V S ]O NOWYXÔKdÄ NO ZO
ÒRSM_V
%)
=O MYXOMÔKdÄ /,-7 VK MKLVKT_V +,= M_ KT_^Y\_V
MOVY\ NYS MYXOM^Y\S OVOM^\SMS
%)
=O SX^\YN_MO /,-7 ÏX ]_ZY\^_V ]Ä_
=O \SNSMÄ _K NO VK LKdÄ S ]O ÏWZSXQO ÏX ZK\ÔK NO

]_] K ÏXM_SO^Y\SS ZÃXÄ MÃXN /,-7 O]Ô K]SQ_\K^
=O WYXÔKdÄ ZKXY_V NO PSXSßSO NSX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ
%)
0 +,=
=/8D9<3 ./ @3>/D¤ <9¿3 0+¿¤

=O NOWYXÔKdÄ \YK^K% ÒdS -KZS^YV_V /
=O \YÔÔ `YVKX_V ZOX^\_ K KÒK KMMO] VK ]OXdY\_V NO

`SÔdÄ +MO]^K O]Ô KWZVK]K^ ÏX ]ZKÔVO ZY\^P_dOÔS
VÃXQÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä
=O NOMYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS NSX PKßÄ
%)
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO VK

ZY\^P_dO^Ä
%)
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ ZO ZY\^P_dO^Ä S ]O
K]SQ_\Ä M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S NO PSbK\O
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K ]OXdY\_V_S M_ _X WY
WOX^ NO !" 8W
=O MYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS PKßÄ
=O WYXÔKdÄ \YK^K% ÒdS -KZS^YV_V /
%)
+,= 0
-+,6+4/ 06/B3,36/ =/8D9<3 ./

@3>/D¤ <9¿3 0+¿¤
=O NOWYXÔKdÄ /,-7% ÒdS k7YN_V_V OVOM^\YXSM NO

MYX^\YV KV P\ÃXÄ\SS /,-7 ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOMYXOMÔKdÄ NO VK /,-7 MYXOM^Y\_V 4 MY

XOM^Y\ M_ NO ZSXS
=O NOWYXÔKdÄ Ô\WSXKVOVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O MY

XOM^Y\_V_S 4$
- :O ZK\ÔK N\OKZ^Ä Ô\WSXKVOVO , ,<8 S +

.5 1<8
- :O ZK\ÔK ]^ÃXQÄ Ô\WSXKVOVO , C/6 S + 6>

,6?
%)
=O NO]MRSNO MS\M_S^_V MK\O ^\OMO Z\SX ^KLVSO\ +WLOVO

MKLVKTO KVO ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ PKßÄ ZY\XO]M MRSK\
NSX SXÔ\SY\_V MYWZK\^SWOX^_V_S WY^Y\ -KLVKT_V ]OX
dY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX N\OKZ^K ^\KÒ\]OKdÄ
ZK\ÔK NO ]_] K ^KLVSO\_V_S ]Z\O K\SZK N\OKZ^Ä
-KLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ K \YßSS NSX ]^ÃXQK
WO\QO NS\OM^ ]Z\O K\SZK ]^ÃXQÄ
=O OVSLO\OKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO \O]^_V

MKLVKT_V_S
! =O \SNSMÄ S ]O ]Z\STSXÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
" =O NOWYXÔKdK \YK^K% ÒdS -KZS^YV_V /
# =O \YÔÔ `YVKX_V ZOX^\_ K Z_ÔK KÒK KMMO] VK

]OXdY\_V NO `SÔdÄ +MO]^K O]Ô ]S^_K^ ÏX ]ZKÔVO
ZY\^P_dOÔS VÃXQÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä
=O NOMYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS PKßÄ
%)
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ^\OMO\O KV MKLVKT_V_S S ]O

^\KQO MKLVKT_V Z\SX Y\SPSMS_V NSX MK\Y]O\SO
%)
0 +,=
=O WYXÔKdÄ MKLVKT_V PVObSLSV KV ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
=O ^\OMO MKLVKT_V Z\SX MK\Y]O\SO S ]O K]SQ_\Ä Z\SX
SXÔ\WONS_V SXOV_V_S NO ^\OMO\O
=O MYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS NSX PKßÄ
%)
=O WYXÔKdÄ \YK^K% ÒdS -KZS^YV_V /
=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V PVObSLSV S ]O ^\OMO Z\SX ^KLVSO\

ÏX SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S VK /,-7
=O SX^\YN_M Ô\WSXKVOVO ÏX MYXOM^Y\_V 4 MK S ÏX MK

d_V NOWYX^Ä\SS$
- :O ZK\ÔK N\OKZ^Ä Ô\WSXKVOVO , ,<8 S +

.5 1<8
- :O ZK\ÔK ]^ÃXQÄ Ô\WSXKVOVO , C/6 S + 6>

,6?
! =O MYXOMÔKdÄ /,-7 Z\SX SXÔ\WONS_V MYXOM^Y\_V_S

4
" =O WYXÔKdÄ /,-7 ÏX ]_ZY\^_V MY\O]Z_XdÄ^Y\% ÒdS

k7YN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV KV P\ÃXÄ\SS /,-7 ÏX
KMO]^ MKZS^YV
# =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK K LKÔ\SOS

%)
=/8D9<3 ./ @3>/D¤ <9¿3 =:+>/

=O NOdK]SQ_\Ä MKLV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO ZO

L\Kß_V ]_]ZOX]SOS ]ZKÔ
%)
+,= 0
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V NO Z\YÔMßSO KV MKLVKT_V_S
]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO ZO L\Kß_V ]_]ZOX]SOS
%)
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ KV \YßSS

NSX ]ZKÔ ]S^_K^ ZO ZY\^P_dO^Ä
%)
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ ZO ZY\^P_dO^Ä PSSXN
K]SQ_\K^ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S NO PSbK\O
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ _X WYWOX^ NO !" 8W
%)
0 +,=
=O MYXOMÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V NO Z\YÔMßSO KV MKLVKT_V_S ]OX

dY\_V_S NO `SÔdÄ ZO L\Kß_V ]_]ZOX]SOS
=O K]SQ_\Ä MKZKM_V NO Z\YÔMßSO S MYXOM^Y\_V ]OXdY

\_V_S NO `SÔdÄ M_ _X XY_ SXOV NO PSbK\O
%)
-+,6+4/ 06/B3,36/ =/8D9<3 ./

@3>/D¤ <9¿3 =:+>/
=O NOdK]SQ_\Ä MKLVKT_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ ]ZKÔ NO

ZO L\KßOVO ]_]ZOX]SOS S ]O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO NO
Z\YÔMßSO KVO ]OXdY\SVY\
%)
=O NOWYXÔKdÄ MYXOM^Y\SS ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ KS

KWLOVY\ \YßS NSX ]ZKÔ
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V PVObSLSV NO \O]^_V MKLVKT_V_S

Z\SX MYXOM^Y\_V -#
%)
+,= 0
=O OVSLO\OKdÄ KWÃXNY_Ä \KW_\SVO MKLVKT_V_S NSX MVO
WOVO NO PSbK\O S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ NO ZO ÒRSM_V
%)
=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V Z\SX SXÔ\WONS_V MYXOM^Y\_V_S
-#
%)
=O K]SQ_\Ä MKLVKT_V M_ NY_Ä SXOVO NO PSbK\O MK\O ]O

`Y\ Z\SXNO ÏX Y\SPSMSSVO Z\O`Äd_Ô <KW_\K WKS V_XQÄ K
MKLVKT_V_S WO\QO VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K \YßSS NSX
N\OKZ^K ]ZKÔ
%)
0 +,=
=O MYXOMÔKdÄ XY_V MKLVKT KV ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ
ZOX^\_ KWLOVO \YßS NSX ]ZKÔ
=O ÏXVYM_SO]M MKZKMOVO NO Z\YÔMßSO K MKLVKTOVY\

=O K]SQ_\Ä KWLOVO ZÄ\ßS KVO MKLVKT_V_S M_ XYS SXOVO NO

PSbK\O
! =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK LY\XK K LKÔ\SOS
%)
=31?<+8¿¤ 0?D3,36¤ =3=>/7

=SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K ]S]ÔW_V_S +,= /0 O]Ô ]S^_K^Ä ÏX
LVYM_V NO ]SQ_\KXßO P_dSLSVO MY\O]Z_XdÄ^Y\ WY^Y\_V_S
PSSXN MOK NOK ZK^\K ]SQ_\KXßÄ P_dSLSVÄ X_WÄ\ÃXN NSX]Z\O
`K]_V NO ObZKX]S_XO ]Z\O K\SZÄ ÏX ZK\ÔK NO TY] K
]_ZY\^_V_S LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO
=O NOMYXOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ NSX ]YMV_V ]Ä_
%)
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä ]SQ_\KXßÄ P_dSLSVÄ NO KW
ZO\S ÏX ]YMV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
%)
+,= 0 !
</6/? ./ 383¿3+63D+</ +,=

=O NOWYXÔKdÄ ZKXY_V NSX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ% ÒdS

-KZS^YV_V #1
=O NOMYXOMÔKdÄ \OVO_V KPVK^ ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO P_dSLSVO NSX ZVKXK LY\N
%)
=O NOWYXÔKdÄ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O K +,= NSX MK

LVKT_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
%)
=O WYXÔKdÄ \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O K +,= Z\SX SXÔ\
WONS_V MYXOM^Y\_V_S OVOM^\SM
=O SX^\YN_MO MYXOM^Y\_V ÏX ]YMV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX

ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO P_dSLSVO KV
^KLVY_V_S NO LY\N
=O WYXÔKdÄ ZKXY_V NSX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ

@OdS -KZS^YV_V #1
%)
0 " +,=
=31?<+8¿+ 0?D3,36¤ +
/6/-><9@+6@/69< +,=
=O NO]MRSNO MKZKM_V LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO P_dSLSVO KV

ZVKXOS NO LY\N NSX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ZKXY_V_S
=O VYMKVSdOKdÄ ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K OVOM^\Y`KVÒS+,=

ÏX MOV NOKV ^\OSVOK ]OM^Y\ X_WÄ\K^ NO TY] ÏX ]_] ZO
ZK\ÔK N\OKZ^Ä
=O Ob^\KQO ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ
%)
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä ]SQ_\KXßÄ P_dSLSVÄ NO KW
ZO\S ÏX ]YMV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O ÏXMRSNO MKZKM_V LVYM_V_S NO ]SQ_\KXßO KV ZVKXOS NO

LY\N ÏX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ZKXY_V_S
%)
38.3-+>9+</ 7+<>9<
6ÄWZSVO WK\^Y\ K]YMSKÔ P_XMßSYXÄ\SS +,= ]_X^ VYMKVSdKÔ
ZO ^KLVY_V NO LY\N% ÒdS -KZS^YV_V #/
79.?6 ./ -98><96 7+<>9<

7YN_V_V NO MYX^\YV KV WK\^Y\_V_S +,= O]Ô Z\SX] M_
LKXNÄ KNOdS`Ä ZO MKLVKT_V +,= VÃXQÄ /,-7 ÏX ZK\ÔK
]^ÃXQÄ]ZKÔ K ZKXY_V_S
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MKLVKT_V ZOX^\_ K PS ZO\WS] KMMO]_V VK

WYN_V_V NO MYX^\YV KV WK\^Y\_V_S +,=
=O NO]PKMO MKZKM_V WYN_V_V_S NO MYX^\YV KV WK\^Y\_

V_S +,=
%)
+,= 0 #
=O NOWYXÔKdÄ WYN_V_V NSX MK\MK]Ä =K\ Z_ÔK ]Ä
PSO XOMO]K\Ä _^SVSdK\OK _XOS _\_LOVXSßO ZOX^\_ OVSLO
\K\OK S NOMYXOM^K\OK MS\M_S^_V_S SWZ\SWK^ NSX SXÔ\SY
\_V MK\MK]OS KMßSYXÃXN ÏX ZK\ÔK NO TY] K ]YMV_V_S ]Ä_
%)
=O WYXÔKdÄ WYN_V_V NO MYX^\YV KV WK\^Y\_V_S +,= ÏX
SXÔ\SY\_V MK\MK]OS =O KZK]Ä MS\M_S^_V SWZ\SWK^ ZOX^\_
K ]O MYXOM^K S ]O ÏXMRSNO MKZKM_V +]SQ_\KßS`Ä MÄ KßS
MYXOM^K^ MS\M_S^_V SWZ\SWK^ MY\OM^ =YMV_V ZO\WSÔ
SX^\YN_MO\OK MS\M_S^_V_S SWZ\SWK^ ÏX^\_X ]SXQ_\ WYN
9L]O\`KßS SXÔ\SY\_V MK\MK]OS ZOX^\_ Y MYXOM^K\O MY
\OM^Ä K WYN_V_V_S
=O ÏXMRSNO MKZKM_V MK\MK]OS WYN_V_V_S NO MYX^\YV KV

WK\^Y\_V_S +,=
%)
0 +,=
</:+<+¿33 -97:98/8>/
-+:+- +81</8+4/
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO
WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V% ÒdS k+X]KWLV_V WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NO]PKM _\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b
=O \SNSMÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\ NO ZO KX]KWLV_V

%)
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\ ZO KX]KWLV_V
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b
=^\ÃXQO\OK
_\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b ]O `Y\ ]^\ÃXQO M_ _X WY
WOX^ NO 8W
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO

WY^YK\O ZO ÒRSM_V% ÒdS k+X]KWLV_V WYN_VK^Y\ RS
N\K_VSM]O^ NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
%)
=/> ./ 79>9+</
WY^YK\O NO ZO ÒRSM_V% ÒdS k+X]KWLV_ WYN_VK^Y\
RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\Ow ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\% ÒdS k-KZKM

KXQ\OXKTOw ÏX KMO]^ MKZS^YV
+ÔXßSO$ KXQ\OXKTOVO WYN_VK^Y\_V_S ]_X^ Z\O`Äd_Ô
M_ K\M_\S NO PSbK\O MK\O ]O NO]^SXN ÏX ^SWZ_V NO
WYX^Ä\SS ._ZÄ NOWYX^K\OK MKZKM_V_S KXQ\OXKTO
VY\ WKXSPO]^KßS Y WK\O KÔXßSO ÏX WKXSZ_VK\OK
KXQ\OXKTOVY\ Z_^ÃXN KZÄ\OK ZO\SMYV_V KMMSNOX^Ä\SS
WÃSXSVY\ MÃXN KXQ\OXKTOVO ]O KPVÄ ÏX WSMK\O
=O NO]PKM _\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b MK\O Z\SXN ]O^_V

NO WY^YK\O NO WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
$) =O NOWYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O NO ZO WYN_VK^Y\_V

RSN\K_VSM
+,= 0
=O ZYdSßSYXOKdÄ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM M_ ZK\ÔK NO
]_] ÏX TY] M_ KXQ\OXKTOVO ]Z\O N_WXOK`YK]^\Ä
=O \YÔÔ PSOMK\O KXQ\OXKT KV WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_

VSM ÏX ]OX] SXÒ\] KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZÃXÄ MÃXN X_
]O WKS ZY^ \Y^S +MOK]^K `K N_MO VK ZYdSßSYXK\OK ZS]
^YKXOVY\ PYK\Ô KZ\YKZO NO ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] K
KVOdKT_V_S ]SWZVSPSMÃXN Z\YMON_\K NO KO\S]S\O
3WZY\^KX^$ +ÔXßSO VK WKXO`\K\OK ]O^_V_S NO
WY^YK\O .KMÄ ]O^_V NO WY^YK\O O]Ô ]MÄZK^ NSX
WÃXÄ ]K_ NOÔ\SY\K^ ÏX ^SWZ_V YZO\KßS_XSVY\ NO
]O\`SMO OV ^\OL_SO ÏXVYM_S^
=O KVSXSKdÄ ZSXSYKXOVO ]O^_V_S NO WY^YK\O M_ \YßSVO

WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM
=O WYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
=O PSbOKdÄ _\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b ZO ]O^_V NO WY

%) ^YK\O
=^\ÃXQO\OK
_\_L_\SVO M_ MKZ >Y\b ]O ]^\ÃXQ M_ 8W
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\ KX]KWLV_V_S

WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O% ÒdS k-KZKM_V
KXQ\OXKTOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO

0 +,=
¯869-?3</ <9¿3 .38¿+>/

=O NOWYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O NO ZO WYN_VK^Y\_V

RSN\K_VSM% ÒdS k=O^_V NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
9L]O\`KßSO$ KXQ\OXKT_V X_ ]O `K \Y^S VK NOWYX^K\OK

ZS_VSßOS NOYK\OMO ZS]^YX_V ]O ZYKÔ VY`S NO WK\QSXOK NO
]_] K KVOdKT_V_S NOÔ\SY\ÃXN_]O <Y^SXN KXQ\OXKT_V
ZS]^YX_V `K KT_XQO ÏX MOX^\_V M_\]OS ]KVO =O ^\OMO Y
_\_LOVXSßÄ Z\SX Y\SPSMSSVO \YßSVY\ X_ ÏX^\O \YßS ZÃXÄ ÏX
KNÃXMS^_\K NSX ZVKMK NO LKdÄ K WYN_VK^Y\_V_S =O `K
ÏWZSONSMK WSMK\OK \YßSS S ]O `K PKMSVS^K NOWYX^K\OK OS
=O NO]PKMO ZS_VSßK NO PSbK\O K \YßSS MO ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä
$) =O ]MYKÔ \YK^K NSXßK^Ä
+,= 0
9L]O\`KßSO$
- <YK^K NSXßK^Ä X_ ]O `K \Y^S MÃXN ]O WYXÔKdÄ ZS_VSßK

NOYK\OMO ZS]^YX_V ]O ZYKÔ VY`S NO WK\QSXOK NO ]_] K
KVOdKT_V_S NOÔ\SY\ÃXN_]O =O ÏX`Ã\Ô KXQ\OXKT_V
ZOX^\_ K KN_MO ZS]^YX_V ÏX MOX^\_V M_\]OS ]KVO =O
^\OMO Y _\_LOVXSßÄ Z\SX Y\SPSMSSVO \YßSVY\ X_ ÏX^\O \YßS
ZÃXÄ ÏX KNÃXMS^_\K NSX ZVKMK NO LKdÄ K WYN_VK^Y\_
V_S =O `K ÏWZSONSMK WSMK\OK \YßSS S ]O `K PKMSVS^K
WYX^K\OK OS
- =O WYXÔKdÄ KXQ\OXKTOVO ÏX VYMK_\SVO NSX MK\O K_

PY]^ NOWYX^KÔ
3WZY\^KX^$ 8_ _XQOßS KXQ\OXKTOVO ]O^_V_S NO WY^YK\O
=O WYXÔKdÄ \YK^K NSXßK^Ä ZO WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM
=O K]SQ_\Ä PSOMK\O \YK^Ä M_ ZS_VSßO NO PSbK\O
$) =^\ÃXQO\OK
:S_VSßOVO ]O ]^\ÃXQ M_ " 8W
=O WYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O ZO WYN_VK^Y\_V RS

N\K_VSM% ÒdS k=O^_V NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV

79.?6+>9< 23.<+?63-
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä OVOM^\Y`KVÒ KVO KX]KW

LV_V_S WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O% ÒdS
kOVOM^\Y`KV`K +,= ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KXQ\OXKTOVY\ NO ZO KX]KW

LV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O
@OdS k-KZKM_V KXQ\OXKTOVY\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O NO ZO WYN_VK^Y\_V

RSN\K_VSM% ÒdS k=O^_V NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
3WZY\^KX^$ WYN_VK^Y\_V RSN\K_VSM X_ ]O \OZK\Ä >\OL_SO

ÏXVYM_S^ MK KX]KWLV_
$)
0 +,=
=O WYXÔKdÄ ]O^_V NO WY^YK\O ZO WYN_VK^Y\_V RS
N\K_VSM KVSXSSXN \YßSVO ]O^_V_S NO WY^YK\O M_ MOVO KVO
WYN_VK^Y\_V_S% ÒdS k=O^_V NO WY^YK\O ÏX KMO]^ MK
ZS^YV
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V KX]KWLV_V_S WYN_VK^Y\ RS

N\K_VSM]O^ NO WY^YK\O% ÒdS k-KZKM_V KXQ\OXKTOVY\
ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ OVOM^\Y`KVÒVO ZO KX]KWLV_V WYN_VK^Y\

RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O% ÒdS k/VOM^\Y`KVÒVO +,=
ÏX KMO]^ MKZS^YV

%)
+,= 0
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3
0?8-¿398+</ =3=>/7
79.?6 ./ 0<£8+</ ./ ,+D¤ 7Y^Y\_V ]O \YÔÔ ÏX ]OX]_V
¯X MYXNSßSS XY\WKVO ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O P_XMßSYXOKdÄ
KMOVY\ NO MOK]Y\XSM
MYXÒXßSYXKV _^SVSdÃXN PY\ßK NO KZÄ]K\O ZO ZONKVÄ ]O\
`YP\ÃXK S MSVSXN\_V Z\SXMSZKV 0SOMK\O MKXKV PKßÄ O]Ô
PY\WK^ NSX$ WY^Y\ OVOM^\Y`KV`Ä K\M NO ObZKX]S_XO NO
P\ÃXK\O /=, _\_L M_ LSVO ZS]^YX S LSVK NO MYX^\YV 6K
P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ P\ÃXK\OK NO LKdÄ ZS]^YX_V O]Ô 7Y^Y\_V ]O \YÔÔ ÏX ]OX]
ßSX_^ ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] NO LKdÄ PKZ^ MK\O ]O
SXÒ\] KMOVY\ NO MOK]Y\XSM
\OKVSdOKdÄ Z\SX SXÔ\WONS_V WY^Y\_V_S MO \YÔÔ _\_L_V
M_ LSVO S N_MO ZS_VSßK ÏX ]_]
:SXSYX YZ\S^ NSX \Y^S\OK ÏX ]OX]

SXÒ\] KMOVY\ NO MOK]Y\XSM
$)
$)
,SVÄ ]_ZKZÄ NO MYX^\YV NO]MRS]Ä :SO]K NO M_ZVKT WY^Y\ OVSLO\OKdÄ K\M_V NO Ob
/VOM^\Y`KV`Ä NO]MRS]Ä ZKX]S_XO S ZSXSYX_V WY^Y\
-KVO Z\O]S_XO NO VK LVYM_V NO \OQVK\O -VOWÄ
:S]^YX :SXSYX WY^Y\
:S_VSßÄ _\_L M_ LSVO :SO]Ä NO M_ZVKT ZSXSYX
_\_L M_ LSVO +\M NO ObZKX]S_XO /=,
! +\M NO ObZKX]S_XO NO P\ÃXK\O /=, :SO]Ä NO M_ZVKT WY^Y\
" =O^ WY^YK\O +,= ! +\LY\O WY^Y\
# -KVO Z\O]S_XO ]Z\O O^\SO\ " 7KXYX NO YßOV
# :SO]K NO M_ZVKT WY^Y\ OVSLO\OKdÄ K\M_V NO Ob
ZKX]S_XO MKZÄ^_V K\M_V_S ]_L ZSO]K NO M_ZVKT
ZSXSYX
:SO]K NO M_ZVKT ZSXSYX NO]^SXNO S MYWZ\SWÄ K\
M_V ]_L WKXYX
9NK^Ä KT_X] ¯X ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] ZS]^YX_V O]Ô `K \Y^S -ÃXN ZS]^YX_V O]Ô ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_]
WOXßSX_^ NO _X K\M /=, /=, O]Ô _X K\M \O]Y\^ MK\O \SNSMÄ LSVK NO MYX^\YV S NO]MRSNO Y MKVO ZOX^\_ VSMRSN_V NO
O]Ô \OßSX_^ ÏX^\Y MK\MK]Ä M_ Y ^YVO\KXßÄ WSMÄ ?X MKZÄ^ P\ÃXÄ
KV \O]Y\^_V_S O]Ô ÏX MYX^KM^ M_ ZSO]K NO M_ ZVK\O K -S\M_VKßSK VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ VK O^\SO\ ]O PKMO ZO NY_Ä MÄS$
K\LY\OV_S WY^Y\_V_S MOVÄVKV^ PSSXN ÏX MYX^KM^ M_ ZSO]K NO Z\SX WYN_VK^Y\ ZO VÃXQÄ LSVK NO MYX^\YV% Z\SX
M_ZVK\O K ZSXSYX_V_S 6K P\ÃXK\OK XY\WKVÄ ]O ObO\MS^Ä WYN_VK^Y\ Z\SX OVOM^\Y`KV`K XY\WKV NO]MRS]Ä S VK O^\SO\
Z\O]S_XO ÏX MKZÄ^_V ZS]^YX_V_S ÏWZSXQÃXN_V ÏX TY] 0Y\ßK /VOM^\Y`KVÒVO NSX MS\M_SÔVO NO VSMRSN NO P\ÃXÄ NSX PKßÄ
NOÔ\WSXÄ _X M_ZV_ NO \Y^S\O ÏX ]OX] SXÒ\] KMOVY\ NO M\OKdÄ Y MKVO KVÔ\XK^S`Ä ZOX^\_ VSMRSN_V NO P\ÃXÄ VK
MOK]Y\XSM K]_Z\K ZSXSYX_V_S WY^Y\_V_S MK\O ÏXMOK\MÄ ]Ä O^\SO\S .KMÄ +,= ]O NOPOMÔKdÄ ]K_ S ]O ÏX^\O\_ZO KVS
\YÔK]MÄ K\M_V ÏX KMOVKS ]OX] -_ZV_V NO]^SXNO K\M_V WOX^K\OK M_ ZS]^YX_V ÏX KV^Ä ZYdSßSO NOMÃ^ ZYdSßSK NO
]Z\O ObÔ\SY\ ÏX SXÔ\SY\_V MK\MK]OS SK\ KXQ\OXKT_V X_ ]O LKdÄ WO\O_ `K ObS]^K Y MKVO KVÔ\XK^S`Ä K VSMRSN_V_S
0 +,=
-KXKVOVO NSX ]ZKÔ P_XMßSYXOKdÄ ÏX WYN ]SWSVK\ M_ KX_ P_XMßSO NO `YV_W_V MYX^\YVKLSV NSX MKWO\K ZS]^YX_V_S
WSÔ ObMOZßSS$ KWLOVO MKXKVO NSX ]ZKÔ ]_X^ MYX^\Y :OX^\_ K \ON_MO Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O WY^Y\_V KX^\O
VKÔ ÏWZ\O_XÄ% X_ ObS]^Ä OVOM^\Y`KVÒ -KXKVOVO NSX XOKdÄ ZS_VSßK S ZS]^YX_V S WKS W_V^ ÏX TY] :OX^\_ K
]ZKÔ ]_X^ MYX^\YVKÔ NO _X ]SXQ_\ WY^Y\ ZOX^\_ ]SW M\OÔ Z\O]S_XOK WY^Y\_V KX^\OXOKdÄ ZS_VSßK S ZS]^YX_V
ZVS^KÔ 6K P_XMßSYXK\OK +,= NKMÄ Y\SMK\O NSX \YßSVO ÏX ]_] .KMÄ +,= K P_XMßSYXK^ VK Y Z\O]S_XO ]MÄd_^Ä NO
]ZKÔ ÏXMOZO ]Ä ]O LVYMROdO Z\O]S_XOK \YßSVY\ NSX ]ZKÔ P\ÃXK\O ZO QROKßÄ NO ObOWZV_ S KZYS ]O \_VOKdÄ ZO
]MKNO WÄ\SXN ]^KLSVS^KÔK ÒRSM_V_V_S P\ÃXOVO ]ZKÔ PSSXN K]PKV^ _]MK^ ZS]^YX_V O]Ô KX^\OXK^ ZO ^YK^Ä M_\]K ZÃXÄ
MYX^\YVKÔ ÏWZ\O_XÄ ]_] +MOK]^K N_MO VK \SNSMK\OK LSVOS NO MYX^\YV NSX VYMK_V
8_ ObS]^Ä OVOM^\Y`KVÒ ZOX^\_ P\ÃXOVO ]ZKÔ NK^Y\S^Ä ]Ä_ S VK \OÒXS\OK VK WYN_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ ZÃXÄ
XK^_\SS ]S]ÔW_V_S NO P\ÃXK\O 7KTY\S^KÔK OPY\^_V_S NO MÃXN Z\O]S_XOK M\OÔ ]_PSMSOX^ ZOX^\_ MK \YK^K ]Ä ]O
P\ÃXK\O O]Ô ]_]ßSX_^ NO P\ÃXOVO PKßÄ .KMÄ KZK\O _X KZ\YZSO SK\ NO LVYMK\O ¯X KMO]^ WYWOX^ MSMV_V +,=
NOPOM^ KV +,= MK\O KPOMÔKdÄ WYN_V NO LKdÄ NO \OÏXMOZO :\O]S_XOK ^Y^KVÄ ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,=
P\ÃXK\O KV P\ÃXOVY\ NSX ]ZKÔ _X MYN NO NOPOM^ `K PS WO O]Ô VSWS^K^Ä VK `KVYK\OK Z\OdOX^Ä MÃXN +,= K SX^\K^ ÏX
WY\K^ S /,-7 `K KZ\SXNO K^Ã^ WK\^Y\_V ZY\^YMKVS_ +,= P_XMßSYXK\O -ÃXN `KVYK\OK Z\O]S_XSS NO P\ÃXK\O NO VK
MÃ^ S WK\^Y\_V \Y_ ,<+5/ \YK^Ä NOZÄOÔ `KVYK\OK Z\O]S_XSS NSX MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
NK^Y\S^Ä \ON_MO\SS PY\ßOS NO KZÄ]K\O ZO ZONKVK NO P\ÃXÄ
79. 0<£8+</ -? +8>3,69-+</ LSVK NO MYX^\YV ]O \SNSMÄ S _X `YV_W WSM NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
O]Ô \O^_\XK^ MÄ^\O MSVSXN\_V Z\SXMSZKV OQKVSdÃXN
+,= @3 K PY]^ Z\YSOM^K^ K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä ÏWL_XÄ^ÄßOK]MÄ Z\O]S_XOK +]^POV +,= @3 X_ ZYKÔ M\OÔ Z\O]S_XOK NO
WKXO`\KLSVS^KÔK ÒRSM_V_V_S ÏX ^SWZ_V P\ÃXÄ\SS +,= @3 P\ÃXK\O VK Y `KVYK\O WKS WK\O NOMÃ^ MOK K Z\O]S_XSS NSX
ÏXNOZVSXOÔ KMOK]^Ä MO\SXßÄ MYX^\YVÃXN Z\O]S_XOK NO MSVSXN\_V Z\SXMSZKV KZVSMK^Ä NO MÄ^\O YPO\ S X_ ZYKÔ
P\ÃXK\O KZVSMK^Ä VK PSOMK\O O^\SO\ S VK MSVSXN\SS \YßSVY\ NSX P\ÃXK NO _X_V ]SXQ_\ -ÃXN +,= X_ WKS O]Ô ]YVSMS^K^
]ZKÔ +,= KZK\O X_WKS MÃXN MYX^KM^_V ZOX^\_ KZ\SX ZS]^YKXOVO ]_X^ N_]O ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_] S
NO\OK VÄWZSS ]^YZ O]Ô ÏXMRS] S _X WSM\YZ\YMO]Y\ OVOM^\Y`KVÒVO NO VK MKXKVOVO NSX PKßÄ ]_X^ NO]MRS]O
VYMKVSdK^ ÏX /,-7 ]^KLSVOÔ MÄ MOV Z_ßSX Y \YK^Ä O]Ô ZO ZOX^\_ K K]SQ_\K NSX XY_ Y MKVO KVÔ\XK^S`Ä ZOX^\_ VSMRSN_V
MKVO NO KS ZSO\NO MKZKMS^KÔK NO ^\KMßS_XO ÏX ^SWZ_V NO P\ÃXÄ
P\ÃXÄ\SS /,-7 ZO\WSÔ K^_XMS WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM ]Ä
WYNSPSMO Z\O]S_XSVO NSX ]S]ÔW_V NO P\ÃXK\O NO WKS W_VÔ
Y\S ÏX^\Y ]OM_XNÄ K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä ÏWZSONSMO \YK^K \YßSVO
]Ä ]O LVYMROdO ZO\WSßÃXN YPO\_V_S _X MYX^\YV WKbSW KV
ÒRSM_V_V_S +,= @3 X_ ZYKÔ M\OÔ Z\O]S_XOK NO
P\ÃXK\O VK Y `KVYK\O WKS WK\O NOMÃ^ MOK K Z\O]S_XSS NSX
MSVSXN\_V Z\SXMSZKV KZVSMK^Ä NO MÄ^\O YPO\ S X_ ZYKÔ
P\ÃXK NO _X_V ]SXQ_\
<Od_V^K^_V MYX]^Ä ÏX ÏWL_XÄ^ÄßS\OK ]_L]^KXßSKVÄ K

P\ÃXÄ\SS ZO\WSßÃXN YPO\_V_S ]Ä WOXßSXÄ MYX^\YV_V Ò
RSM_V_V_S S ]ÄV YZ\OK]MÄ ÏX MYXNSßSS NO ]SQ_\KXßÄ +,= @3
K]SQ_\Ä Y P\ÃXK\O OPSMSOX^Ä S _X L_X MYX^\YV KV NS\OMßSOS
ZOX^\_ Y QKWÄ VK\QÄ NO MYXNSßSS S NO ]_Z\KPOßO NO \_VK\O
.KMÄ Y\SMK\O NSX \YßS ]O KZ\YZSO NO ]^K\OK NO LVYMK\O
/,-7 MYWKXNÄ ÏX WYN KNOM`K^ MOVO ^\OS WY^YK\O S
OVOM^\Y`KVÒVO MYX^\YVÃXN Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O KZVSMK^Ä
VK \YK^K \YßSVO KPOM^KÔ ¯X ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS +,= VK
\YßSVO NSX PKßÄ ]_X^ KMßSYXKÔ OVOM^\Y`KVÒVO ZOX^\_ K SdYVK
KMOK MKVO NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
$)
+ZYS /,-7 MYWKXNÄ WY^YK\OVO MYX^\YVÃXN K]^POV
M_\]K S `SÔdK NO NOZVK]K\O K ZS]^YKXOVY\ -ÃXN WY^Y\_V ,SVK NO MYX^\YV ÏXMRS]Ä
O]Ô KMßSYXK^ \Y^SXN _\_L_V M_ LSVO MKZÄ^_V /=, MK\O /VOM^\Y`KV`Ä ÏXMRS]Ä
O]Ô ÏX MYX^KM^ M_ ZSO]K NO M_ZVKT K WY^Y\_V_S ]O \YÔÔ :\O]S_XO P\ÃXÄ NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
]Z\O SXÔ\SY\ PY\ßÃXN K\M_V ]Ä ]O ]^\ÃXQÄ ÏX SXÔ\SY\_V ,VYM NO \OQVK\O
MK\MK]OS ZO\WSßÃXN WY^Y\_V_S ]Ä \YÔK]MÄ \YK^K NSXßK^Ä
:S]^YX ÏX ZYdSßSO NO \OQVK\O
K WYN_VK^Y\_V_S
:S_VSßÄ _\_L M_ LSVO ÏX ZYdSßSK NO \OQVK\O
9 KZVSMKßSO K KMO]^_S Z\SXMSZS_ ]_X^ WOMKXS]WOVO NO
! +\M NO ObZKX]S_XO /=,
\SNSMK\O K QOKW_\SVY\ _XNO Q\O_^KÔK QOKW_V_S ]K_ Y
" =O^ NO WY^YK\O +,=
PY\ßÄ NO ÏWZSXQO\O KZVSMK^Ä NS\OM^ K]_Z\K QOKW_V_S X_
# :\O]S_XO \OQVK^Ä VK O^\SO\
ZY^ ]Ä MYLYK\O QOKW_V NK\ Y PY\ßÄ WSMÄ KZVSMK^Ä VK
WKXO^K NO KMßSYXK\O ZYKÔ KMßSYXK QOKW_V :OX^\_
/=, Z\O]S_XOK MK\O KZK]Ä K]_Z\K ZS]^YKXOVY\ MY\O]
Z_XNO Q\O_^ÄßSS QOKW_V_S SK\ WY^Y\_V MY\O]Z_XNO WK
XOÔS NO KMßSYXK\O -ÃXN WY^Y\_V ÏX`Ã\Ô _\_L_V M_ LSVO
ÏX ]OX] SXÒ\] ZS]^YX_V MYLYK\Ä ZO\WSßÃXN KOdK\OK
LSVOS NO MYX^\YV :\O]S_XOK NO P\ÃXK\O NO VK O^\SO\ O]Ô
+,= 0 !
-KXKVOVO NSX ]ZKÔ P_XMßSYXOKdÄ ÏX WYN ]SWSVK\ M_ NOY ._ZÄ ]K_ ]OM_XNO NO VK ZY\XS\OK WY^Y\_V_S WK\
]OLS\OK MÄ X_ ]_X^ _^SVSdKÔ OVOM^\Y`KVÒ ^Y\_V +,= ^\OL_SO ]Ä ]O ]^SXQÄ 7K\^Y\_V ,<+5/ ]O `K
:\O]S_XSVO NO P\ÃXK\O NO VK MSVSXN\SS \YßSVY\ NSX ]ZKÔ ]_X^ ]^SXQO SWONSK^
MYX^\YVKÔ NO KMOVKS WY^Y\ S `KVY\SVO VY\ ]_X^ WOXßSX_Ô :OX^\_ SXPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O \OPO\S^YK\O VK P_XMßSYXK
VK KZ\YbSWK^S` KMOVKS XSÒV \OK SXNSMK^YK\OVY\ ÒdS k3XNSMK^YK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
:8/?<3 3 +,=
¯XVYM_S\OK ZXO_\SVY\
.SWOX]S_XOK ZXO_\SVY\ O]Ô SWZY\^KX^Ä ZOX^\_ ZO\PY\
WKXßOVO +,= 6K ÏXVYM_S\O ZXO_\SVO MO ]O `Y\ WYX^K ZO
ÒRSM_V ^\OL_SO ]Ä KSLÄ KMOVOKS NSWOX]S_XS KMOOKS MK
ZKMS^KÔ NO ÏXMÄ\MK\O S MYX]^\_MßSO MK ZXO_\SVO Y\SQSXKVO
:XO_\SVO ]O ÏXVYM_SO]M ÏWZO\OMROK^ ZO PSOMK\O Z_XÔ S
X_WKS M_ ZXO_\S M_ KMOVKS X_WÄ\ >:- >S\O :O\PY\
WKXMO -\SÔ\SK M\SÔ\S_V NO ZO\PY\WKXßÄ KV ZXO_V_S
?^SVSdK\OK _XY\ ZXO_\S M_ KVÔ NSWOX]S_XS ]K_ NO KV^ ^SZ
ZYKÔ KPOM^K ÏX WYN ]O\SY] P_XMßSYXK\OK +,=
-97:98/8>/ =3=>/7 +,=

=S]ÔW_V +,= @3 O]Ô MYWZ_] NSX^\_X ]S]ÔW RSN\K_VSM
NO P\ÃXK\O MYXÒXßSYXKV ZV_] MYWZYXOXÔVO NO Z\OÒ
XS\O K LVYMÄ\SS =S]ÔW_V MYXÒXßSYXKV NO P\ÃXK\O SXMV_NO
]O\`YP\ÃXK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ]S]ÔW_V NO P\ÃXO M_ NS]M
$)
NSX PKßÄ ]S]ÔW_V NO P\ÃXO M_ ^KWL_\ NSX ]ZKÔ ]S]
,SVO NO MYX^\YV ÏXMRS]O ÔW_V NO MYXN_MÔ S P_\^_X_\S NO MYXOM^K\O ]OXdY\_V NO
:\O]S_XO \OQVK^Ä VK P\ÃXK ]^ÃXQÄ]ZKÔ XSÒV KV VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ S WK\^Y\_V ,<+5/
:S]^YX MYLY\Ã^ -YWZYXOXÔVO ]ZOMSPSMO +,= ]_X^ KX]KWLV_V WYN_VK

6YMKVSdK\O K\M NO ObZKX]S_XO NO P\ÃXK\O /=, ^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O /,-7 _X \OVO_ NO SXSßSKVS
:SXSYX WY^Y\ dK\O K P_XMßSYXÄ\SS NY_Ä ]SQ_\KXßO P_dSLSVO ZK^\_ ]OXdY\S
<OKdOW _\_L M_ LSVO MYW_X MS\M_SÔVY\ NO NO `SÔdÄ K \YßSS MÃÔ _X_V VK PSOMK\O \YK^Ä MKLVKT_V NO
MYXOM^K\O _X WYN_V NO MYX^\YV KV WK\^Y\_V_S +,= S
P\ÃXÄ]ZKÔ
WK\^Y\_V +,=
! -KWO\Ä NO \OQVK\O
+X]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O ]O QÄ
" :\O]S_XO \OQVK^Ä VK P\ÃXK N\OKZ^K]ZKÔ
]OÔ ZO ^KLVSO\ ÏX ZK\ÔK N\OKZ^Ä K ÒRSM_V_V_S
# :\O]S_XO P\ÃXÄ NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
-YXPSQ_\KßSK NO LKdÄ K WYN_VK^Y\_V_S RSN\K_VSM MYX]^K ÏX
3XSßSKVSdK\O KXQ\OXKTO _\_L_\S M_ LSVO ZS_VSßO ZS]^YKXO S LSVO NO

MYX^\YV +X]KWLV_V WYN_VK^Y\ RSN\K_VSM]O^ NO WY^YK\O
7K\^Y\_V +,= ]O `K KZ\SXNO ZOX^\_ KZ\YbSWK^S` ]O
MYX^\YVOKdÄ Z\O]S_XOK NO P\ÃXÄ VK O^\SO\SS PKßÄ S VK MSVSX
M_XNO MÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô Z_] ZOX^\_ Z\S
N\SS \YßSVY\ NSX ]ZKÔ Z\SX SXÔ\WONS_V Z\O]S_XSS \OQVKÔ
WK YK\Ä 3XSßSKVSdK\OK ]O Z\YN_MO MÃXN `SÔdK ÒRSM_V_V_S
ZOX^\_ Z\OÒXS\OK LVYMÄ\SS \YßSVY\ ÏX MKd_V P\ÃXÄ\SS :OX
KT_XQO VK KZ\YbSWK^S` " UWR ¯X ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS ]S]Ô
^\_ SXPY\WKßSS ]_ZVSWOX^K\O ÒdS k7YN_V NO P\ÃXK\O NO
W_V_S ]O ZYKÔ K_dS _X dQYWY^ WOMKXSM _Y\ +MO]^
LKdÄ S k7YN_V NO P\ÃXK\O M_ KX^SLVYMK\O ÏX KMO]^ MK
dQYWY^ O]Ô XY\WKV Z\Y`SXO NO VO ZS]^YKXOVO WYN_VK^Y
ZS^YV
\_V_S RSN\K_VSM MK\O ]O ÏX^Y\M ÏX ZYdSßSK MOK WKS NO ]_]
]K_ NO LKdÄ .KMÄ YPO\_V K\O ZSMSY\_V ZO ZONKVK NO
P\ÃXÄ ÏX ^SWZ_V SXSßSKVSdÄ\SS ZYKÔ ]Ä ]SW^Ä Y _YK\Ä SdLS /,-7 79.?6 /6/-><983- ./
^_\Ä ÏX ZONKVÄ .KMÄ ]O ÏX^ÃWZVÄ KMOK]^K SXSßSKVSdK\OK -98><96 +6 0<£8¤<33
]S]ÔW_V_S O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä
9L]\`KßSO$ WOWY\SK :<97 X_ ]O NOWYXÔKdÄ S X_ ]O
0_XMßSYXK\OK SXNSMK^YK\OVY\ WK\^Y\ \OZK\Ä /,-7 ^\OL_SO ]Ä ]O ÏXVYM_SK]MÄ ÏX KX]KWLV_
=S]ÔW_V NO P\ÃXK\O ]^KXNK\N PYVY]OÔ _X WK\^Y\ /,-7 ]O QÄ]OÔ ÏX ]ZKÔVO ]^ÃVZ_V_S NSX ]^ÃXQK PKßÄ
,<+5/ \Y_ ]S^_K^ ÏX ZKXY_V NO LY\N +,= _^SVSdOKdÄ /VOWOX^_V NO MYWKXNÄ S MYX^\YV KV +,= @3 O]Ô _X WY
NY_Ä SXNSMK^YK\O WK\^Y\_V \Y_ ,<+5/ S WK\^Y\_V ZY\ N_V OVOM^\YXSM M_ WSM\YZ\YMO]Y\ 3X^\Ä\SVO ]S]ÔW_V_S ]_X^
^YMKVS_ +,= NKÔ NO MOS ZK^\_ ]OXdY\S NO `SÔdÄ K \YßSVY\ MYX^KM^_V
-ÃXN MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ÏX ZYdSßSK 98 VÄWZSVY\ NO ]^YZ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O S ÔX]S_XOK NO
ÏXKSXÔ NO K ZY\XS WY^Y\_V WK\^Y\_V ZY\^YMKVS_ +,= VK LKÔ\SO 3OS\SVO ]_X^ \OZ\OdOX^KÔ NO MYWKXNK WY
^\OL_SO ]Ä ]O KZ\SXNÄ ZOX^\_ KZ\YbSWK^S` ]OM_XNO ^YK\OVY\ MYWKXNK OVOM^\Y`KVÒVY\ S MYWKXNK \OVO_V_S
.OK]OWOXOK WK\^Y\_V \Y_ ,<+5/ `K ZÃVZÃS \OZO NO SXSßSKVSdK\O K P_XMßSYXÄ\SS ]S]ÔW_V_S 9 VOQÄ^_\Ä NO
NO NKÔ ]O\SKVÄ LSNS\OMßSYXKVÄ VYMKVSdK^Ä ÏX ZSX_V 7 KV +6.6
-ÃXN WY^Y\_V O]Ô ZY\XS^ WK\^Y\_V \Y_ ,<+5/ S O]Ô NS]ZYXSLSVÄ ZOX^\_ SX]^\_WOXÔ NO NSKQXY]^SMK\O NO
]O\`SMO S Ô]Ô VK VSXSK NO K]KWLVK\O
WK\^Y\_V ZY\^YMKVS_ +,= ^\OL_SO ]Ä ]ÔK KZ\SX]O
0 " +,=
/,-7 WYXS^Y\SdOKdÄ `SÔdK PSOMÄ\OS \YßS .KMÄ Y\SMK\O <OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= O]Ô M_ MYX^KMÔ XY\WKV NO]
NSX^\O \YßS ]O KZ\YZSO NO LVYMK\O S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO MRS]O S K\O MYX^KMÔVO PÄM_Ô NSX^\_X WKÔ\SKV ]ZOMSKV
P\ÃXÄ O]Ô ÏXMRS] ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä /,-7 ZOX^\_ K ]_ZY\^K M_\OXßS WK\S XOMO]K\S P_XMßSYXÄ\SS +,=
MYWKXNÄ WY^YK\OVO S OVOM^\Y`KVÒVO ZOX^\_ K \ON_MO @3 <OVO_V ZO\WSÔ P_\XSdK\OK ÔX]S_XSS NO VK LKÔ\SO VK
Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O VK \YK^K MK\O O]Ô ZO MKVO NO K ]O /,-7 MK\O `K KVSWOX^K WY^YK\OVO S OVOM^\Y`KVÒVO
LVYMK ¯X WYWOX^_V ÏX MK\O \YK^K ÏS \OMKZÄ^Ä Z\Y Z\SX Z_XO\OK VK WK]Ä
Z\SO^ÄßSVO NO ^\KMßS_XO Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O M\OÔ ZÃXÄ
MÃXN \YK^K ]O KZ\YZSO NSX XY_ NO LVYMK\O +MO]^ MSMV_ ]O
-98>+-> 83@/6 63-23. ./ 0<£8¤
\OZO^Ä ZÃXÄ MÃXN PSO ÒRSM_V_V ]O YZ\OÔ PSO ZONKVK NO
-YX^KM^_V XSÒV_V_S VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄ O]Ô ÏX MKZKM_V
P\ÃXÄ O]Ô OVSLO\K^Ä PSO XSMS Y \YK^Ä X_ ]O WKS KZ\YZSO NO
\OdO\`Y\_V_S MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
]^K\OK NO LVYMK\O
¯X ZV_] /,-7 ]O WYXS^Y\SdOKdÄ ZO ]SXO MÃ^ S PSOMK\O

SX^\K\O ÏX KPK\Ä NO VOQÄ^_\K NO NKÔ ]O\SKVÄ S PSOMK\O
-+,6+4
SOS\O ZOX^\_ Y P_XMßSYXK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O .KMÄ O]Ô :\SX MKLVKT /,-7 O]Ô MYXOM^K^ OVOM^\SM VK LY\XK K
NOÔM^K^Ä Y O\YK\O ÏX P_XMßSYXK\O /,-7 `K WOWY\K _X LKÔ\SOS S VK WK]Ä VK ]OXdY\SS NO `SÔdÄ K \YßSVY\ VK WY
MYN NO NOPOM^ ÏX WOWY\SK XO`YVK^SVÄ MYN_\SVO NO NOPOM^ ^YK\O VK OVOM^\Y`KVÒ VK ]SQ_\KXßOVO P_dSLSVO VK MYX
X_ NS]ZK\ NKMÄ O]Ô NOMYXOM^K^Ä LKÔ\SK% ÒdS ^KMÔ VK WK\^Y\S VK \OVO_V NO SXSßSKVSdK\O K P_XMßSYXÄ\SS S VK
k+_^YNSKQXY]^SMK\OK ÏX KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ SXPY\WKßSS ZY\^_V NO MYW_XSMKßSO ]O\SKVÄ -YWZYXOXÔVO MKLVKT_V_S
WKS KWÄX_XßSÔ ]_X^ PS\OVO MO K]SQ_\Ä MYXObS_XOK S MYXOM^Y\SS Ô\
WSXKVO ZSXS MYX^KMÔ ]K_ W_PO MK\O K]SQ_\Ä SXÔ\PKßK
=/8D9<33 ./ @3>/D¤ <9¿3 0+¿¤ ÏX^\O MKLVKT S MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S
0_XMßSYXK\OK ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ NO VK \YßSVO NSX PKßÄ ]O

LKdOKdÄ ZO `K\SKßSK \OV_M^KXßOS 0SOMK\O ]OXdY\ O]Ô
38.3-+>9<33
Z\SX] ZO ZY\^P_dO^Ä ÏX KZ\YZSO\OK _X_S SXOV NSXßK^ :O /,-7 ÏS WYXS^Y\SdOKdÄ ZO\WKXOX^ KM^S`S^KÔK MÃ^ S ZO
WÄ]_\Ä MO \YK^K ]O ÏX`Ã\Ô S NSXßSS SXOV_V_S ^\OM Z\SX PKßK MOK K MOVY\VKVÔ MYWZYXOXÔ KVO +,= .KMÄ /,-7
]OXdY\_V_S VK SOS\OK KMO]^_SK \Od_V^Ä Y ÔX]S_XO M_ Y NOÔMÔKdÄ Y Z\YLVOWÄ ÏX ]S]ÔW WK\^Y\_V ZY\^YMKVS_
P\OMÒXßÄ Z\YZY\ßSYXKVÄ M_ `SÔdK \YßSS +WZVS^_NSXOK S +,= `K VSMÄ\S ]K_ `K V_WSXK ZO\WKXOX^ ZOX^\_ K KÒ\^SdK
P\OMÒXßK ÔX]S_XSS M\O]M Y NK^Ä M_ `SÔdK =OXdY\_V X_ MYXN_MÄ^Y\_V NO ObS]ÔXßK Z\YLVOWOS 7K\^Y\_V +,= `K
]O \OZK\Ä S XSMS ÏX^\OPSO\_V NSX^\O ]OXdY\ S SXOV X_ O]Ô VSMÄ\S NKMÄ Z\YLVOWK X_ KPOMÔKdÄ ÏX WYN SWONSK^
\OQVKLSV P_XMßSYXK\OK +,= >Y^_S VSMÄ\S\OK WK\^Y\_V_S +,= ]OW
XKVOKdÄ PKZ^_V MÄ ]S]ÔW_V ^\OL_SO Ò\SPSMK^ S \OZK\K^ MÃ^
38/6/ =/8D9<3 ./ @3>/D¤ <9¿3 WKS M_\ÃXN ZY]SLSV
0+¿¤ .KMÄ WK\^Y\_V +,= V_WSXOKdÄ ZO\WKXOX^ ÏX]OKWXÄ MÄ

K PY]^ NOÔM^K^Ä Y Z\YLVOWÄ MK\O KPOMÔKdÄ P_XMßSY
3XOV_V NSXßK^ WOXßSYXK^ WKS ]_] O]Ô Z\O]K^ ZO K\^SM_VKßSK XK\OK +,= ¯X KMO]^ MKd WYN_V NO P\ÃXK\O M_ KX^SLVY
NO `SÔdÄ MYX]^KX^Ä K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO 0SOMK\O MK\O X_ O]Ô NS]ZYXSLSV 8Y\WKV \ÄWÃXO `KVKLSV WYN_V
SXOV K\O ! NO NSXßS OQKV NOZÄ\^KßS ¯X ^SWZ_V YZO\KßSSVY\ NO NO P\ÃXK\O NO LKdÄ PÄ\Ä KX^SLVYMK\O :OX^\_ K \O]^KLSVS
]O\`SMO ^\OL_SO K`_^ Q\STÄ MK SXOV_V ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^ WYN_V NO P\ÃXK\O M_ KX^SLVYMK\O +,= ^\OL_SO \OZK\K^
-YX^KM^_V ObMO]S` ZYKÔ N_MO VK NOÔ\SY\K\OK _X_SK ]K_
7K\^Y\_V \Y_ ,<+5/ ]O `K KZ\SXNO MÃXN XSÒV_V VSMRS
K WKS W_V^Y\ NSXßS .KMÄ SXOV_V O]Ô NOÔ\SY\K^ K\^SM_VKßSK
N_V_S NO P\ÃXÄ NSX \OdO\`Y\_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV K ]MÄd_^
ObÔ\SYK\Ä K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä
]_L _X XSÒV XY\WKV MÃXN ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS NO ZK\
MK\O O]Ô ÏXMRS] P\ÃXK NO ZK\MK\O KMßSYXK^Ä MÃXN MYX
=/8D9<3 ./ @3>/D¤ 3 38/6/ ^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô Z_] S WY^Y\_V X_ WO\QO ]K_
<9¿3 =:+>/ MÃXN O]Ô MYWKXNK^ NO /,-7 /,-7 MYWKXNÄ KZ\SX

NO\OK WK\^Y\_V_S ,<+5/ MÃXN Y NOPOMßS_XO K +,= ZYKÔ
=OXdY\SS NO `SÔdÄ NO VK \YßSVO NSX ]ZKÔ P_XMßSYXOKdÄ ÏX
KPOM^K WYN_V NO P\ÃXK\O NO LKdÄ -ÃXN _X K]^POV NO
WYN ]SWSVK\ M_ ]OXdY\SS NO VK \YßSVO NSX PKßÄ =_X^ Z\O`Ä
NOPOM^ O]Ô NOÔM^K^ /,-7 ÏX\OQS]^\OKdÄ MYN_V NO
d_ßS M_ MKLVKTO PVObSLSVO MO K_ K^KKÔ VK MKZOÔ MÃÔ _X
NOPOM^ KNOM`K^ S MYN_V NO NOPOM^ +" MK\O ÏX]OKWXÄ
MYXOM^Y\
MÄ WK\^Y\_V ,<+5/ K PY]^ MYWKXNK^ NO /,-7 S
]MYKÔ NSX P_XMßS_XO +,=
</6/?6 ./ 383¿3+63D+</ +,=
<OVO_V NO SXSßSKVSdK\O +,= O]Ô WYX^K^ ZO LVYM_V ]SQ_
\KXßOVY\ P_dSLSVO NSX ZVKXK NO LY\N ÏX ]ZKÔVO ZKXY_V_S
VKÔ\KV NSX ]^ÃXQK
-+:3>96?6 1
0<£8+ ./ :+<-+</
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS 1 6O`SO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O 1
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN M_ZV_\SVO NO ]^\ÃXQO\O 1 -KLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O 1
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSO 1 7ÃXO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O 1
=O\`SMO ZO ÒRSM_V 1 .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S
0_XMßSYXK\O ]S]ÔW 1

<OQVK\OK P\ÃXOS NO ZK\MK\O
>KWL_\S P\ÃXÄ ]ZKÔ 1 0\ÃXK NO ZK\MK\O 1
<OQVK\OK P\ÃXOS NO ZK\MK\O

.S]M_\SVO NO P\ÃXÄ ]ZKÔ 1
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 :<3@38. -?:6?<36/ ./ =><£81/</
+ZVSMKßSO 8xW /E)W /E,Q
:S_VSßÄ K_^YLVYMKX^Ä PSbK\O MOX^_\Ä \OdO\`Y\ MYWL_]^SLSV
:S_VSßO ]_ZY\^ PSbK\O MKLV_ P\ÃXÄ NO ZK\MK\O ]_L

MK\Y]O\SO
_\_L_\S NO Z\SXNO\O ]_L MK\Y]O\SO K KX]KWLV_V_S

VO`SO\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O
_\_L Z\SXNO\O ÏX^\O\_ZÄ^Y\ WK\^Y\ P\ÃXÄ NO ZK\MK\O

NO VO`SO\
_\_L Z\SXNO\O ^KWL_\ P\ÃXÄ ]ZKÔ
'$(:22 - %/
1 0<£8+ ./ :+<-+</
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿3/
=/<@3-/ :/ @/23-?6
</16+</+ 0<£8/3 ./ :+<-+</
0<£8/6/ ./ =:+>/ -? >+7,?<
=O \OQVOKdÄ P\ÃXOVO ]ZKÔ% ÒdS -KZS^YV_V /
0\ÃXOVO ]ZKÔ
=O Ò\SPSMÄ Q\KN_V NO VSLO\^KÔ KV MKLV_\SVY\ P\ÃXOS NO

ZK\MK\O
%*
=O NOWYXÔKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\OMYX]YVK ]MRSW

LÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `SÔdO
@OdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSSVO SXÔ\SYK\O
! =O \SNSMÄ ZK\ßSKV ÒRSM_V_V
" =O \YÔÔ ZS_VSßK M_ K_^YLVYMK\O K KX]KWLV_V_S VO

`SO\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O ZÃXÄ MÃXN \YßSVO NSX ]ZKÔ
]O \YÔ]M M_ Q\O_^KÔ
# =O NO]PKMO ZS_VSßK M_ K_^YLVYMK\O ZÃXÄ MÃXN \YßSVO

NSX ]ZKÔ ]O \YÔ]M _Y\
=O WYXÔKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\OMYX]YVK ]MRSW

LÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `SÔdO
@OdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSSVO SXÔ\SYK\O
%*
</16+</+ 0<£8/3 ./ :+<-+</

.3=-?<3 0<£8/ =:+>/
=O OVSLO\OKdÄ MYWZVO^ P\ÃXK NO ZK\MK\O
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ% ÒdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
=O NOWYXÔKdÄ O^\SO\_V S KX]KWLV_V \Y^Y\ VK PSOMK\O

\YK^Ä% ÒdS -KZS^YV_V / 0\ÃXOVO ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_\SVO NO P\ÃXÄ NO ZO PSOMK\O

ZK\Ô K ÒRSM_V_V_S% ÒdS -KZS^YV_V / 0\ÃXOVO ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO ZO ZVK

^Y_V ]ZKÔ NO ZO PSOMK\O ZK\Ô K ÒRSM_V_V_S
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1
! =O Ò\SPSMÄ S ]O ÏXVYM_SO]M ZSO]OVO NO Y MKVS^KÔ
ÏXNYSOVXSMÄ ]K_ _dKÔ +MO]^ V_M\_ ZYKÔ PS \OWK\MK^
NK^Y\S^Ä NOMYVY\Ä\SS VY\ NK^Y\S^Ä ÔWZO\K^_\SVY\ WK\S
VK MK\O ]_X^ ]_Z_]O ZSO]OVO ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS
]K_ K _d_\SS
" ?^SVSdÃXN _X O^\SO\ Ò\XSO\ ]O \OQVOKdÄ KX]KWLV_V

]KLY^_V_S ÏX^\O ! S !" WW \Y^SXN ZS_VSßK NO
\OQVK\O ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ZOX^\_
M\OÔ\OK NSKWO^\_V_S =O WÄ]YK\Ä NSKWO^\_V KX
]KWLV_V_S ]KLY^_V_S MÃ^ WKS KZ\YKZO ZY]SLSV NO MOX
^\_V WKÔ\SKV_V_S NO P\SMßS_XO
&*
# =O Ò\SPSMÄ S ]O WYXÔKdÄ NS]M_\SVO S O^\SO\SS% ÒdS

-KZS^YV_V / 0\ÃXO ]ZKÔ
=O WYXÔKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ZO VO`SO\_V

ZVK^Y_V_S ]ZKÔ ZOX^\_ PSOMK\O ZK\Ô K ÒRSM_V_V_S
=O KMßSYXOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O ^\ÄQÃXN NO WÃXO\_V

KMO]ÔSK ZÃXÄ MÃXN ]K_ K_dS^ NY_Ä MVSM_\S
=O \YÔÔ WKX_KV PSOMK\O \YK^Ä NSX ]ZKÔ ZÃXÄ

MÃXN KMO]ÔK ÏXMOZ ]Ä YZ_XÄ \OdS]ÔXßÄ
=O \YÔÔ PSOMK\O \YK^Ä ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ YZ_X

]K_ X_ \OdS]ÔXßÄ =O \OQVOKdÄ NSX XY_ MKLV_V NKMÄ
O]Ô MKd_V
=O \OZO^Ä Z\YMON_\K ZOX^\_ PSOMK\O \YK^Ä
%*
6/@3/<?6 0<£8/3 ./ :+<-+</

=O NOWYXÔKdÄ MYX]YVK ]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO

`SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O@OdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSS SX
Ô\SYK\O
=O WÄ]YK\Ä V_XQSWOK PSVO^_V_S NO VK MKZÄ^_V ^STOS ZÃXÄ

VK ZS_VSßK RObKQYXKVÄ
%*
'$(:22 - %/
1 0<£8+ ./ :+<-+</
=O NOWYXÔKdÄ ^SP^_V NO PSbK\O K ^STOS NO VO`SO\_V
P\ÃXOS NO ZK\MK\O
%*
=O NO^KOKdÄ ^STK WOXßSXÃXNY PSbK^Ä NO OQKVSdK^Y\

OQKVSdK^Y\_V PSSXN VOQK^ NO MKLV_\SVO P\ÃXOS NO ZK\MK\O
%*
=O NO]PKM _\_L_\SVO S KSLOVO NO ]SQ_\KXßÄ MK\O

PSbOKdÄ KX]KWLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ]_L MK\Y]O\SO
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1
9L]O\`KßSO$ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V WK\^Y\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O
^\OL_SO ÏXVYM_S^ K^_XMS MÃXN WK\^Y\_V ,<+5/ NO ZO ^K
LVY_V NO LY\N X_ ]O KZ\SXNO K^_XMS MÃXN O]Ô KMßSYXK^Ä
P\ÃXK NO ZK\MK\O S MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ÏX ZY
dSßSK 98
! .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O NOWYXÔKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V

WK\^Y\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O KMO]^K PSSXN WYX^K^ ZO
VO`SO\ Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S _\_L =O ÏXVYM_SOÔ
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V
%*
9L]O\`KßSO$ NKMÄ VO`SO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O O]Ô NOÔ
\SY\K^ ]K_ ÏXNYS^ KMO]^K ]O `K ÏXVYM_S MK KX]KWLV_ MOOK
MO Z\O]_Z_XO _X XY_ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ ZOX^\_ WK\^Y\_V P\ÃXOS
NO ZK\MK\O
=O PSbOKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V WK\^Y\_V_S P\ÃXOS NO ZK\

MK\O NO VO`SO\ M_ KT_^Y\_V _X_S _\_L
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ZOX^\_ PSbK\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
WK\^Y\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O M_ _X WYWOX^ NO 8W
%*
=O PSbOKdÄ VO`SO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ]_L MK\Y]O\SO

M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\OK
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K VO`SO\_V_S ]_L MK
\Y]O\SO M_ _X WYWOX^ NO 8W
%*
'$(:22 - %/
1 0<£8+ ./ :+<-+</
=O WYXÔKdÄ ^STK ZO VO`SO\ ^STK K]SQ_\ÃXN_]O M_ KT_
^Y\_V _X_S ^SP^
=O Ò\SPSMÄ \OQVKT_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ßSXÃXN MYX^ NO

WÄ]_\K\OK SXSßSKVÄ K V_XQSWSS PSVO^_V_S ^STOS ZÃXÄ VK ZS_
VSßK RObKQYXKVÄ OPOM^_K^Ä VK NOWYX^K\O% ÒdS k<O
QVK\OK P\ÃXOS NO ZK\MK\O >KWL_\ P\ÃXÄ ]ZKÔ ]K_
k<OQVK\OK P\ÃXOS NO ZK\MK\O .S]M P\ÃXÄ ]ZKÔ ÏX
KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ MYX]YVK ]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `S

ÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O% ÒdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSS SXÔ
\SYK\O
%*
-+,6?6 0<£8/3 ./ :+<-+</

`SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O% ÒdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSS SX
Ô\SYK\O
=O ]MYKÔ ^SP^_V MK\O PSbOKdÄ ^STK NO VO`SO\_V P\ÃXOS NO

ZK\MK\O
%*
=O NOWYXÔKdÄ MKZOÔVO MKLV_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O

NO ZO OQKVSdK^Y\
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1 !
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ% ÒdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
:OX^\_ ÒRSM_VOVO NY^KÔ M_ P\ÃXO M_ ^KWL_\S ZO

]ZKÔ ]O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K ^KW
L_\SVY\ NOWYX^ÃXN_]O K]^POV ^KWL_\SS
%*
! =O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO \OßSXO\O K MKLV_V_S P\ÃXOS

NO ZK\MK\O
" =O NOWYXÔKdÄ WKXYX_V NO ZVK]^SM
# =O NOWYXÔKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NSX VO`SO\_V

]KLY^_V_S NO P\ÃXÄ S NSX ZVK^Y_V ]ZKÔ
%*
:OX^\_ ÒRSM_VOVO NY^KÔ M_ P\ÃXO M_ NS]M_\S ZO

]ZKÔ X_ PSbKßS MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO VO`SO\_V
NSX ]ZKÔ KV ZVK^Y_V_S ]ZKÔ
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK MK\O K]SQ_\Ä MKLV_V ÏX QK_\K

NO PSbK\O K KX]KWLV_V_S ZY\^P_dOÔS
%*
'$(:22 - %/
1 " 0<£8+ ./ :+<-+</
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO MO K]SQ_\Ä MKLV_V P\ÃXOS NO
ZK\MK\O ]_L MK\Y]O\SO PSbK^ Z\SX SXÔ\WONS_V _XY\
L\SNO K^Ã^ ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ MÃ^ S ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
K ÒRSM_V_V_S
%*
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NSX L\SNK NO

PSbK\O NSX KZ\YZSO\OK \OdO\`Y\_V_S NO MYWL_]^SLSV
ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K ÒRSM_V_V_S
=O ]Z\STSXÄ ÏX WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\ \OdO\`Y\_V NO

MYWL_]^SLSV
%*
=O NOWYXÔKdÄ MOX^_\K M_ _\_L S ZS_VSßÄ NO ZO

ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ÒRSM_V_V_S NOWYX^ÃXN_]O MKLV_V
P\ÃXOS NO ZK\MK\O =O ^\KQO MKLV_V Z\SX QK_\K ]_ZY\
^_V_S ]_NK^ ]_L MK\Y]O\SO
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1 #
=O ^\KQO MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O S QK\XS^_\K NO
MK_MS_M NSX VYMK_V NO ^\OMO\O ]Z\O MYX]YVK
]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O
%*
=O WYXÔKdÄ XY_V MKLV_ KV P\ÃXOS NO ZK\MK\O NKMÄ
O]Ô XOMO]K\ Z\SX ZVK^Y_V ]ZKÔ KV ^KWL_\_V_S NO
P\ÃXÄ ]ZKÔ S ]O PSbOKdÄ NO KX]KWLV_V VO`SO\_V_S ]K
LY^_V_S NO P\ÃXÄ
=O SX^\YN_MO WKXYX_V NO ZVK]^SM ÏX ZVK^Y_V ]ZKÔ KV

^KWL_\_V_S S ]O KZK]Ä SXOV_V NO PSbK\O =O Ò\SPSMÄ
NKMÄ K PY]^ MY\OM^ WYX^K^ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O
%*
=O WYXÔKdÄ ^KWL_\SS P\ÃXOVY\ NSX ]ZKÔ M_ KT_^Y\_V

_\_L_\SVY\ NO LVYMK\O
=^\ÃXQO\OK
_\_L_\SVO NO LVYMK\O K ^KWL_\SVY\ ]O `Y\ ]^\ÃXQO M_
_X WYWOX^ NO 8W
%*
'$(:22 - %/
1 0<£8+ ./ :+<-+</
:OX^\_ ÒRSM_VOVO M_ NS]M_\S NO P\ÃXÄ ZO ]ZKÔ ]O NS
\OMßSYXOKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O Z\SX QÄ_\SVO NO
Z\SXNO\O KVO KX]KWLV_V_S ZY\^P_dOÔS VK KWLOVO \YßS
NSX ]ZKÔ
=O Z\SXNO MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO VO`SO\_V ZVK

^Y_V_S NSX ]ZKÔVO NS]M_V_S NO P\ÃXÄ
=O WYXÔKdÄ L\SNK MO K]SQ_\Ä MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\

MK\O VK PSbK\OK KMO]^_SK NO KX]KWLV_V ZY\^P_dOÔS Z\SX
QÄ_\SVO NO QRSNK\O
%*
! =O WYXÔKdÄ L\SNK M_ _\_L S ZS_VSßÄ K]SQ_\ÃXN MK

LV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O NO ]_ZY\^_\SVO KWLOVY\ ZÄ\ßS NSX
]ZKÔ KVO ÒRSM_V_V_S
=^\ÃXQO\OK
:S_VSßOVO ]O `Y\ ]^\ÃXQO M_ _X WYWOX^ NO 8W
%*
" =O WYXÔKdÄ MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ZO ZK\ÔK NSX

N\OKZ^K M_ KT_^Y\_V MOX^_\SS NO Z\SXNO\O ÏX KZ\YZSO
\OK \OdO\`Y\_V_S NO MYWL_]^SLSV
# =O ^\OMO MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O Z\SX QK_\K ]_ZY\

^_V_S ]_NK^ ]_L MK\Y]O\SO S ZO ]_L \OdO\`Y\_V NO
MYWL_]^SLSV ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ÒRSM_V_V_S S ]O PS
bOKdÄ M_ KT_^Y\_V _XOS MOX^_\S
=^\ÃXQO\OK
-OX^_\K M_ _\_L S ZS_VSßÄ ]O `K ]^\ÃXQO M_ _X WY
WOX^ NO 8W
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1
=O ^\OMO MKLV_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O Z\SX QÄ_\SVO NO
QRSNK\O MÄ^\O MYX]YVK ]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO
`SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K NO MK_MS_M ZOX^\_ PSOMK\O

\KW_\Ä K MKLV_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O
%*
=O WYXÔKdÄ \YßSVO NSX ]ZKÔ% ÒdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS
=O Z\SXN MKZOÔVO MKLV_V_S NO P\ÃXÄ NO OQKVSdK^Y\
%*
=O PSbOKdÄ ^STK NO VO`SO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O Z\SX SX

Ô\WONS_V _X_S ^SP^
=O WYXÔKdÄ MYX]YVK ]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO

`SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O% ÒdS -KZS^YV_V #1
! .KMÄ ]KLY^_V NO P\ÃXÄ K PY]^ NOZVK]K^ ÏXKZYS VK NO

WYX^K\O KM_W `K PS NOZVK]K^ ÏXKSXÔ \OQVÃXN NSX
XY_ P\ÃXK NO ZK\MK\O% ÒdS k<OQVKT_V P\ÃXOS NO ZK\
MK\O 0\ÃXK ]ZKÔ M_ ^KWL_\P\ÃXK ]ZKÔ M_ NS]M
ÏX KMO]^ MKZS^YV
%*
'$(:22 - %/
1 0<£8+ ./ :+<-+</
7£8/< 0<£8+ ./ :+<-+</

`SÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O ]MYßÃXN WÃXO\_V NO ZO VO
`SO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O% ÒdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSS SX
Ô\SYK\O
=O ]MYKÔ WÃXO\_V VO`SO\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O
%*
=O ÏWZSXQO WÃXO\_V P\ÃXOS NO ZK\MK\O ZÃXÄ VK
MKZÄ^_V VO`SO\_V_S P\ÃXOS NO ZK\MK\O
=O WYXÔKdÄ MYX]YVK ]MRSWLÄ^Y\_V_S ^\OZÔVY\ NO `S

ÔdOP\ÃXK NO ZK\MK\O% ÒdS -KZS^YV_V #1 0SXSßSS SXÔ
\SYK\O
%*
'$(:22 - %/
0<£8+ ./ :+<-+</ 1
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 9\SNOMÃÔY\S P\ÃXK NO ZK\MK\O O]Ô KMßSYXK^Ä S MYX^KM^_V

NO KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK 98 WK\^Y\_V ,<+5/ ^\O
0?8-¿398+</ =3=>/7 L_SO ]Ä V_WSXOdO
-ÃXN P\ÃXK NO ZK\MK\O O]Ô KMßSYXK^Ä ÒRSM_V_V ^\OL_SO
0<£8+ ./ :+<-+</ ]Ä PSO LVYMK^ SK\ ZONKVK NO P\ÃXÄ ]Ä KSLÄ M_\]K XY\WKVÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ ]_X^ _dKÔ ]K_ \_QSXSÔ MKLV_\SVO ]K_ KVÔ
+MO]^ ]S]ÔW _^SVSdOKdÄ _X WK\^Y\ NO KÒ\^SdK\O
NOÔ\SY\Ä\S MK\O K\ Z_ÔK ÏWZSONSMK ÏX Z\OdOX^ ]K_ ÏX
,<+5/ VYMKVSdK^ ZO ^KLVY_V NO LY\N -ÃXN MYX^KM^_V NO
`SS^Y\ P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ K KX]KWLV_V_S P\ÃXOS NO
KZ\SXNO\O ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK =>+<> WK\^Y\_V ,<+5/
ZK\MK\O
^\OL_SO ]Ä ]O KZ\SXNÄ S KZYS ]Ä ]O ]^SXQÄ K^_XMS MÃXN
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O `K ^\OMO ZO ZYdSßSK <?8
'$(:22 - %/
-+:3>96?6 +
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/

+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K WYX^K ]K_ NOWYX^K Y\SMO ]_LKX
]KWLV_ OVOM^\SM ]K_ MÃXN `\OY ]M_VÄ ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO KVO MS\M_S^_V_S OVOM
^\SM .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ `K Z\OÒXS KMMSNOX^K\OK ZO\]YXKVÄ ]K_ K`K\SO\OK ÒRSM_V_V_S -ROSK NO
MYX^KM^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK 69-5 M_ ObMOZßSK MKd_\SVY\ ÏX MK\O ]O ]YVSMS^Ä KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS + :K]KTO MK\Ô\ ZK\ÔK NSX]Z\O LVYM MKXKVO +"
=ZOMSPSMKßSS TYM KbSKV + :K]KTO MK\Ô\ ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä +#
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO M_^SO + 1K\XS^_\Ä ZVKMÄ NS]^KXßSO\ LVYM MKXKVO +
-KX^S^KÔ PV_SN + 1K\XS^_\Ä LVYM MKXKVO MK\Ô\ +
>KLOV \OPO\SXßO ZYdSßSS NO WO\] + :VKMÄ NS]^KXßSO\ +
<KZYK\Ô NO ^\KX]WS]SO VK M_^SK >/ +! -KXKVO ZYWZÄ _VOS +
-YW_^KßSK ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ +! :_XMÔ SX]ZOM^K\O ZSO\NO\S NO _VOS VK M_^SK
:\O]S_XOK NO VSXSO +! K_^YWK^Ä >/ +
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O +" 6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ OVOM^\YXSMO +
=.@ +# -KXKVO LVYM ]_ZKZO ZK\ÔK NSX]Z\O

LVYM MKXKVO +
=.@ +#
-KXKVO LVYM ]_ZKZO ZK\ÔK NSX]Z\O
=MROWK OVOM^\SMÄ +
ZYWZK _VOS +!
7YN_V_V NO MYX^\YV KV ^\KX]WS]SOS >-7 NSX +
-KXKVO LVYM MKXKVO ZK\ÔK NSX]Z\O
7YN_V_V NO MYX^\YV KV ^\KX]WS]SOS >-7 NSX + LVYM_V ]_ZKZO +"
7YN_V_V NO MYX^\YV KV ^\KX]WS]SOS >-7 NSX +! .SKQXY]^SMK\O +#
3NOX^SPSMK\O +" -_XY^SXßO NO LKdÄ XOMO]K\O +#
3XPY\WKßSS NO SNOX^SPSMK\O M_^SO `SÔdO +" :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K P_XMßSYXKVS^ÄßSS +#
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ +# :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K P_XMßSYXKVS^ÄßSS
+X]KWLV_ ZYWZÄ _VOS +# M_^SOS NO `SÔdO >/ +#
+X]KWLV_ LVYM ]_ZKZO + :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K Z\O]S_XSS NSX MS\M_S^ +
+X]KWLV_ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K \OdS]ÔXßOS

KWL\OSKT ^\OKZ^K K K + MYWZYXOXÔVY\ OVOM^\SMO +
+X]KWLV_ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS + @O\SPSMK\O \OdS]ÔXßÄ MYX^KMÔ Z\O]S_XO +
+X]KWLV_\S KWL\OSKT NS\OM^ S KWL\OSKT .SKQXY]^SMK\O NS]M_\S NO KWL\OSKT +

^\OZÔ SXPO\SYK\O + 6SMRSN NO \ÄMS\O ÏX M_^SO +
+X]KWLV_ ZSXSYKXO ZVKXO^K\O \OKMßSO + >O]^ KO\S]S\O \KNSK^Y\ M_^SO +
+X]KWLV_ KXQ\OXKT ZVKXO^K\ SX^\K\O + .SKQXY]^SMK\O S \OZK\KßSO ZSO\NO\S _VOS M_^SO +
-Y\YKXÄ M_ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä S L_^_M KWL\OSKT <OZK\K\O ZY\YdS^ÄßS MK\Ô\ +
WO\] ÏXKSXÔ +
:\YMON_\K NO ]O\`SMO K MS\M_S^_V_S _VOS VK
+X]KWLV_ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +! M_^SK >/ +
+X]KWLV_ ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +" >O]^K\O ZK\KWO^\S ÏX QK\KT +
>\KX]WS]SO PSXKVÄ S KX]KWLV_ NSPO\OXßSKV +# :\YMON_\Ä NO Ô]^ NO N\_W +
+X]KWLV_ KM^_K^Y\ ZSO]O ZK\MK\O .SKQXY]^SMK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ^Y\_V
S K\LY\O WKX_KV + NO M_ZV_ >-- +"
-K\Ô\ M_^SO `SÔdO S ZSO]O MYXOb NSX + /`KV_K\OK MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ +"
-K\Ô\ M_^SO `SÔdO S ZSO]O MYXOb NSX + .SKQXY]^SMK\OK ^\OW_\_V_S >-- +#
-K\Ô\ M_^SO `SÔdO S MYXObO NSX + >O]^ `SL\KßSS MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ZVKMÄ PVObSLSVÄ +#
1K\XS^_\Ä LVYM ]_ZKZO ZVKMÄ NS]^KXßSO\ + >KLOV MYW_^KßSO ^\OZÔ NO `SÔdÄ VK
:K]KTO LVYM MKXKVO ZK\ÔK NSX]Z\O MK\Ô\ +! M_^SK >/ +
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
@O\SPSMK\O MKLVKT SXÔ\X + -. :! :VKTÄ ZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\
.SKQ\KWÄ MKLVKT + `SÔdÄ NO SX^\K\O +#
>KLOV \OdS]ÔXßO MYWZYXOÔ OVOM^\SMO -. :!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ NO SX^\K\O
VK M_^SK >/ + VSZ]Ä ]OWXKV +#
.SKQ\KWK NO Ò\SPSMK\O K \OdS]ÔXßOVY\ -. :!# -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NO P\ÃXÄ
MYX^KMÔVY\ NO Z\O]S_XO + ÏX^\O\_Z^ +#
.SKQXY]^SMK\O + -. :! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O ]OXdY\

NO `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä
:\O]S_XO NO VSXSO TYK]Ä ]K_ ÏXKV^Ä +
+> 9== +#
:_XMÔ NO ]MRSWLK\O K `SÔdOS SWZ\OMS]O +
-. :! =OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO
-YW_^KßSO Q\OYKSO ÏX ^\OZÔVO NO `SÔdO + K_^YWK^Ä +> 9== SXÔ\WSÔX^ +
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K NO WO\] ÏXKZYS -. :! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ
KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K NO WO\] ÏXKZYS + ]M_\^MS\M_S^K^ +
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K + ! -. :! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K + ! SXÔ\WSÔX^ +
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K + " -. :!! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\
8_WKS ^\OKZ^K K K + " ÔX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O +"
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K + # -. :! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO SXMY\OM^ +
3OS\O NSX `SÔdO + # -. :! +WL\OSKT MYÒ\^Y\ NO M_ZV_

MS\M_S^ LVYMK^ ÏX ]^K\OK NOM_ZVK^ +
:SO\NO\O NO Z_Ô\O +!
-. :! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
7Y^Y\ MKVK^ +!
MS\M_S^ LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^ +
8_WKS ^\OZÔVO S +!
-. :!" -S\M_S^ OVOM^\SM OVOM^\Y`KV`Ä
8_WKS ^\OZÔVO S +! MYX^\YV Z\O]S_XO +
8_WKS ^\OZÔVO S +! -. :! =YVOXYSN ]MRSWLK\O
8_WKS ^\OZÔVO S +! ZO\PY\WKXßO +
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ZYdSßSK :K\U +! -. :! =YVOXYSN ]MRSWLK\O
DQYWY^ VK MVSMRO^ +! ZO\PY\WKXßO +"
8_ ]O \OKVSdOKdÄ P\ÃXÄ NO WY^Y\% ^YKÔ ZYdSßSSVO +! -. :!# /\YK\O ]_WÄ NO MYX^\YV >-7 +
8_ ]O \OKVSdOKdÄ P\ÃXÄ NO WY^Y\% -. :" +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ NOPOM^ +
ZYdSßSK K K ^\OKZ^K K K +! -. :" +NKZ^K\O WKbSWÄ S ]MRSWLK\O
8_ ]O \OKVSdOKdÄ P\ÃXÄ NO WY^Y\% ÏXNOV_XQK^Ä +"
ZYdSßSK ^\OKZ^K +! -. :" -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ ]_Z\K]YVSMS^K^ +
<_VOKdÄ ÏX ZYdSßSK 8O_^\KV +! -. :""! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NO NOM_ZVK\O
8_ ]O ]OVOMÔKdÄ XSMS Y ^\OKZ^Ä +! NOPOM^ +
3XNSMK^Y\_V ^\OZÔS NO `SÔdO M_ZVKÔ ¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O +!
SXNSMÄ Q\OS^ +! =O\`SMO ZO ÒRSM_V +!
:SO\NO\S _VOS +! :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S ÏX
?VOS_V ]Z_WOKdÄ +! M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä +!
@SL\KßSS +! =MRSWLK\OK _VOS_V_S +"
DQYWY^ +! <OWONSO\OK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS +"
>-- X_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ ]K_ M_ZVOKdÄ ]VKL +! <OZK\K\O ZY\YdS^ÄßS MK\Ô\ +#
>-- X_ NOM_ZVOKdÄ +! 8SÒV_V _VOS_V_S N_ZÄ Z\YMON_\K NO ]O\`SMO +
>-- M_ZVOKdÄ MÃXN WY^Y\_V O]Ô \OMO +! 1YVS\OK \ÄMS^Y\_V_S +
>-- ^\OW_\Ä +! 6O`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO +
.SKQXY]^SMK\O MYN_\S NO NOPOM^ +!! -KLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S +!
3NOX^SPSMK\O MYN_\S NO NOPOM^ -. +!! <OQVK\OK MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S +
-. :" ?VOS NO ^\KX]WS]SO ]_Z\KÃXMÄVdS^ +" -YW_^K^Y\ ZYdSßSO ]OVOM^Y\ +
-. :! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O KV M_^SOS NO `SÔdO
NO ÔWZ\K^_\Ä _VOS NO ^\KX]WS]SO +" K_^YWK^Ä +> 9== +
-. :! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O MS\M_S^ ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V
]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO +" NO _VOS +
-. :! >OX]S_XO WK\O NO SX^\K\O MS\M_S^ +X]KWLV_V ]O\`Y WO\] ÏXKZYS S ÏXMO^ +
]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS NO ^\KX]WS]SO +"" +X]KWLV_V ]O\`Y ZOX^\_ ^\OKZ^K S K K +
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
-KZKM_V VKÔ\KV S QK\XS^_\SVY\ + .OWYX^K\O KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ S K
=YVOXYSN_V ]MRSWLK\O + ! LOXdSS NO P\ÃXK\O NO WO\] ÏXKZYSWO\] ÏXMO^ +#
=YVOXYSN_V ]MRSWLK\O + ! .OWYX^K\O KWL\OSKT NO WO\] ÏXKSXÔ M_VKT

_XS]OX] M_ \YVO NO WO\] ÏXKZYS +#
=YVOXYSN_V MYX^\YV Z\O]S_XO + "
.OWYX^K\O K\LY\OV_S NO SOS\O S K KX]KWLV_V_S
=YVOXYSN_V >-- + #
NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ +#!
=YVOXYSN_V K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO + #
.OWYX^K\O MY\YKXÄ SXPO\SYK\Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ +#!
-YXN_MÔVO \ÄMS^Y\_V_S NO _VOS +!
.OWYX^K\O K\LY\O WKX_KV KV VO`SO\_V_S NOMVKXK\O
0_\^_X_\SVO S MYXN_M^K \ÄMS^Y\_V_S NO _VOS +! S K KM^_K^Y\_V_S MVSMRO^ZK\MK\O +#!
=_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO +! .OWYX^K\O QK\XS^_\Ä MYXN_M^Ä \KNSK^Y\ +#"
=_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO .OWYX^K\O QK\XS^_\Ä MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ +#"
K_^YWK^Ä +!
.OWYX^K\O ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß +#"
+X]KWLV_V M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä +!
.OWYX^K\O ]SWO\SXQ K\LY\O ^\KX]WS]SO N\OKZ^K +##
?\OMROK NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä +"
@O\SPSMK\OK MK\Ô\_V_S +##
<OZK\K\O ]_LKX]KWLVO +"
¯XVYM_S\OK QRSNKT_V_S KM^_K^Y\_V_S +
.OWYX^K\OK MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ +"
7YX^K\OK ]_ZY\^_V_S ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß +
+X]KWLV_V NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO +"
7YX^K\OK QK\XS^_\SS MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ +
.OWYX^K\OK K\LY\OV_S NO MKZÄ^ +"
7YX^K\O QK\XS^_\S O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\ +
.OWYX^K\OK ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SOS\O VK
7YX^K\O K\LY\O WKX_KV VO`SO\ NO NOMVKXK\O
M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä +> 9== +"
S K KM^_K^Y\ MVSMRO^ ZK\MK\O +
.OWYX^K\OK LÄS ]_ZO\SYK\O NO _VOS S K
.OWYX^K\O KX]KWLV_ ^\KX]WS]SO PSXKVÄ +
QK\XS^_\SS +"!
7YX^K\O KX]KWLV_ ^\KX]WS]SO PSXKVÄ +
1K\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS NOWYX^K\OK ]_ZKZOS
NO MYX^\YV K XSÒV_V_S _VOS_V_S +"! @O\SPSMK\O TYM NO MKZÄ^ VK ZSXSYKXOVO ^\KX]WS]SOS
PSXKVO +
.OWYX^K\OK MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O M_ _VOS +"!
7YX^K\O SXOV NO P\O^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä
.OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S SXÔ\WONSK\ ^\OKZ^K +""
SXÔ\SYK\Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ +!
.OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S ]O\`Y NO WO\]
7YX^K\O KX] ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S NSPO\OXßSKV +!
ÏXKZYS S ÏXMO^ +""
.OWYX^K\O ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
.OWYX^K\O MKZKM VKÔ\KV VK M_^SK NO `SÔdO +""
M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO +!
.OWYX^K\OK ZYWZOS NO _VOS S K K\LY\OV_S
+]KWLVK\O ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ M_ZVKT
NO KX^\OXK\O K ZYWZOS NO _VOS +"#
_XS]OX] M_ \YVO +#
.OMYXOM^K\OK MKLVKT_V_S OVOM^\SM +"#
7YX^K\O ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ M_ZVKT
.OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ +"# _XS]OX] M_ \YVO +
.OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S LVYM ]_ZKZOQK\XS^_\Ä+# .OdK]KWLVK\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
.OWYX^K\OK ZVÄMSS NS]^KXßSO\ S K QK\XS^_\SS +# +]KWLVK\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
.OWYX^K\OK LSVOVY\ NO MYX^\YV +# @O\SPSMK\O M_ KO\ K KWL\OSKT_V_S +
.OWYX^K\OK MVOWOS ]_ZKZOS WKX_KVO +# 7YX^K\O LKXNÄ NO P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^WO\]
.OWYX^K\OK LVYM_V_S NO MKXKVO S K QK\XS^_\SS +# ÏXKZYS +
.OWYX^K\OK K\M_V_S ZS]^YX_V_S KM_W_VK^Y\ +# 7YX^K\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
.OWYX^K\OK WKXYX_V_S K\LY\OV_S NO SOS\O +# .OWYX^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä S
.OWYX^K\OK VKXß_V_S ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\ L_^_M KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
S MYXN_] KVO KMO]^_SK +# 7YX^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä S
.OWYX^K\OK ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O +# L_^_M KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
.OWYX^K\OK MKLVKT_V_S OVOM^\SM +# 7YX^K\O KX]KWLV_ MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä

NO SX^\K\O S L_^_M KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +
.OWYX^K\OK KX]KWLV_V_S ]_ZY\^_V_S ZSXSYX_V_S
MYXN_] +# .OWYX^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä NO
\OKMßSO S KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O +
.OWYX^K\OK NS]M_\SVY\ NO KWL\OSKT ^\OKZ^K +#
@O\SPSMK\O TYM ZVKXO^K\O KXQ\OXKT SX^\K\O +
.OWYX^K\O KWL\OSKT NO WO\] ÏXKZYS +#
7YX^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä NO
.OWYX^K\O LKXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WON ^\OKZ^K +#
\OKMßSO S KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O +!
.OWYX^K\O KX]KWLV_ KWL\OSKT NS\OM^ S
7YX^K\O KX]KWLV_ MY\YKXÄ NO \OKMßSO
KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O +#
KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O +!
.OWYX^K\O KX]KWLV_ KXQ\OXKT ZVKXO^K\V +#
.OWYX^K\O KWL\OSKT NS\OM^^\OZÔ SXPO\SYK\O S
.OWYX^K\O KX]KWLV_ PVKXÄL_^_M KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO +!
KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ +#
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
@O\SPSMK\O VYM ZSXSYKXO KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO +]KWLVK\O S WYX^K\O KX]KWLV_ WKXYX K\LY\O NO
\OKMßSO + MKZÄ^ +
+]KWLVK\O KWL\OSKT NS\OM^^\OZÔ SXPO\SYK\O 7YX^K\O ]SWO\SXQ ZK\ÔK N\OKZ^Ä +

KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO + 7YX^K\O ]OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O +
@O\SPSMK\OK M_ KO\ K KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S .OdK]KWLVK\O K]KWLVK\O S WYX^K\O ]O\`Y
^\OZÔ SXPO\SYK\O +" SXÔ\WONSK\ ^\OKZ^K +
7YX^K\O KWL\OSKT NS\OM^^\OZÔ SXPO\SYK\O .OdK]KWLVK\O KX]KWLV_ ]O\`Y WO\] ÏXMO^
KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO +" S WO\] ÏXKZYS +
7Ä]_\K\O S WYX^K\O KSLÄ ]OVOM^S`Ä +# .OdK]KWLVK\O KX]KWLV_ ]O\`Y WO\] ÏXMO^
.OWYX^K\O M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\OKZ^K S WO\] ÏXKZYS +
S KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS +# +]KWLVK\O MYXN_MÔ NO _VOS +
+]KWLVK\O M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\OKZ^K 7YX^K\OK KX]KWLV_V_S PSV^\_ NO _VOS S K
S KWL\OSKT NO WO\] ÏXKZYS + QK\XS^_\SS +
@O\SPSMK\OK M_ KO\ K P_XMßSYXÄ\SS KWL\OSKT_V_S 7YX^K\O ]_ZKZÄ NO MYX^\YV XSÒV NO _VOS + !
NO WO\] ÏXKZYS +
7YX^K\OK LÄSS NO _VOS S K QK\XS^_\SS KMO]ÔSK + !
7YX^K\O M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\OKZ^K S
7YX^K\OK MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ + "
KWL\OSKT NO WO\] ÏXKZYS +
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_MßSYXK\O ]S]ÔW + #
7YX^K\O LKXNÄ NO P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\ ^\OKZ^K
K K + +L\O`SO\S S Ô\WOXS ZOX^\_ M_^SK NO `SÔdO + #
7YX^K\O NS]M_\S KWL\OSKT ^\OKZ^K K K + .O]M\SO\O QOXO\KVÄ M_^SK NO `SÔdO +!
.OWYX^K\O KX]KWLV_ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] + -YWZYXOXÔVO M_^SOS NO `SÔdO S NO]M\SO\OK
]S]ÔW_V_S +!
7YX^K\O KX]KWLV_ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] +#
.SKQ\KWÄ NO \OPO\SXßÄ ^\OZÔ NO `SÔdÄ +!
@O\SPSMK\OK M_ KO\ K P_XMßSYXÄ\SS KWL\OSKT_V_S
^\OZÔS K K + =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O K\LY\O
M_^SO NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä +> 9== +!
7YX^K\O KX]KWLV_ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] +
=OXdY\ NO `SÔdÄ SX^\K\O K\LY\O
7YX^K\O MKLVKT +
M_^SO NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä +> 3== +!
7YX^KßS ]OXdY\_V `SÔdÄ NO SX^\K\O +
=YVOXYSdS NO ]MRSWLK\O$ S +!
.OWYX^K\O ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ MYXN_] S VKXß +
/VOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV K Z\O]S_XSS +!
+]KWLVK\O ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ MYXN_] S VKXß +
/VOM^\Y`KV`Ä KWL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ +!
7YX^K\O ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ MYXN_] S VKXß +
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ +!
.OWYX^K\O LVYM MKXKVO +
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä _VOS M_^SO NO `SÔdÄ +!
7YX^K\O LVYM MKXKVO +
-YXOM^Y\ OVOM^\SM M_^SO NO `SÔdÄ +!!
7YX^K\O \O]Y\^_\S KM_W_VK^Y\ +
7YN_V NO MYX^\YV M_^SO NO `SÔdO >-7 +!"
7YX^K\O KX]KWLV_ LVYM MKXKVO +
-YXOM^Y\_V +6.6 +!"
7YX^K\O ]_ZKZK WKX_KVÄ +
3X^\Ä\S >-7 MK\O KPOMÔKdÄ M_^SK NO `SÔdO
7YX^K\O LSVO NO MYX^\YV +! >/ +!"
7YX^K\O ZVKMÄ NS]^KXßSO\ S QK\XS^_\S +! :K\MK\O WY^Y\_V \_VOKdÄ +"
.OdK]KWLVK\O LVYM ]_ZKZO +" 7O\] ÏXKZYS +"
+]KWLVK\O LVYM ]_ZKZO + 8O_^\KV WY^Y\_V \_VOKdÄ +"
7YX^K\O LVYM ]_ZKZO S KX]KWLV_ :YdSßSK N\SÒ >\OKZ^K K +"
WKXYMYX^KMÔ +
:YdSßSK N\SÒ >\OKZ^K K K +""
-YXOM^K\OK MKLVKT_V_S +!
:YdSßSK N\SÒ >\OKZ^K K K +#
3X]ZOM^K\O S M_\ÄßS\O ZYWZÄ NO _VOS +"
:YdSßSK N\SÒ >\OKZ^K K K +#
7YX^K\O KX]KWLV_ ZYWZÄ NO _VOS +"
:YdSßSK N\SÒ =MRSWLK\O +#
-KZKM VKÔ\KVQK\XS^_\SNOdK]KWLVK\O
:YdSßSK >\OKZ^K K K +#
K]KWLVK\O WYX^K\O +"
:YdSßSK >\OKZ^K K K +#"
+]KWLVK\O K\LY\O SOS\O S WKXYX +
:YdSßSK >\OKZ^K K +
7YX^K\O KX]KWLV_ K\LY\O NO SOS\O S WKXYX +
7YX^K\O ]SWO\SXQ MKZKM VKÔ\KV +
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 49- +B3+6
.S]^KXßK + WW -_VYK\O KSLÄ NS]^KXßSO\ 1\Y]SWO KSLÄ NS]^KXßSO\
! ,\YaX WK\Y
!## 1\Oc Q\S "#
### 8K^_\KV XK^_\KVÄ ##
## ,VKMU XOQ\_ ##
#"" 9\KXQO ZY\^YMKVS_ "!"
""" @SYVO^ `SYVO^ #""
"" COVVYa QKVLOX ""
"!! <ON \Y_ ! !
!!! 1\OOX Ò\NO "!#!
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/ -?>3/

.S]^KXßK + WW :VÄM_ßÄ ]ZKÔ SNOX^SPSMK\O
"#!# +
#! ,
"! -
-+8>3>+>/ 06?3.
+ZVSMK\O 6S^\S
.OWYX^K\O LKSO _VOS
6K \OZK\KßSO MYWZVO^Ä #
-KZKMS^KÔ NO _WZVO\O
7Ä]_\SVO ]_X^ KZ\YbSWK^SÒ
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
>+,/6 </0/<38¿/ :9D3¿33 ./ 7/<=
:YdSßSK :K\MK\O
8O_^\_
7K\K\SO\ .
>\OKZ^K 8 < K K K K K K KK K K KK K K K K
=YVOXYSN
MYW_^KßSO 98 98 98 900 900 98 98 900 900 98 900 900 98 900
^\OKZ^K
=YVOXYSN
MYW_^KßSO 900 900 900 900 98 98 900 900 98 900 900 98 900 900
^\OKZ^K
+WL\OSKT
- - - - - - - -
^\OKZ^K
-_ZVKT
^\OKZ^K
, < , < , < ,
_XS]OX]
M_ \YVO
0\ÃXÄ
SXÔ\WON - - -
^\OKZ^K
+WL\OSKT
WO\] -
ÏXKZYS
+WL\OSKT
^\OZÔ - - - - - - - -
SXPO\SYK\O
-_ZVKT
_XS]OX] , , , < , , , , , , , ,
SX^\K\O
+WL\OSKT
- - - -
NS\OM^
+WL\OSKT
WO\] - - - - - - - - - - - -
ÏXKSXÔ
,KXNÄ
WO\] ÏXMO^ - - -
S ÏXKZYS
-_ZVKT
_XS]OX]
, < < < , < < , < < , <
M_ \YVO
WO\] ÏXMO^
- ' -_ZVK^
, ' ,VYMK^
< ' <Y^KßSO VSLO\Ä
98 ' =YVOXYSN_V O]Ô KM^S`K^
900 ' =YVOXYSN_V O]Ô NOdKM^S`K^
' +ZVSMK\O PÄ\Ä ]K\MSXÄ
' >\OMO\OK NSX ^\OKZ^K ÏX ]O PKMO X_WKS VK `SÔdO ZO]Ô UWR
' >\OMO\OK NSX ^\OKZ^K ÏX ]O PKMO X_WKS VK `SÔdO ZO]Ô UWR
89>¤$ >\OMO\OK NSX ^\OKZ^K ÏX O]Ô NO K]OWOXOK ZY]SLSVÄ VK `SÔdO WK\S KVO ÒRSM_V_V_S MK WÄ]_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
<+:9+<>/ ./ ><+8=73=3/ 6+ -?>3+ >/

>\OKZ^K <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO
¯X^ÃS #
+ NY_K
+ ^\OSK
+ ZK^\K "
7K\K\SO\
-97?>+¿3+ ></:>/69< ./ @3>/D¤

^\ ( * WZR ^\ ( * WZR ^\ ( * WZR .OMOVO\K\O * WZR
NO]MRSNO\O ^\
MVKZO^Ä ( * UWR ^\ ( * UWR ^\ ( * " UWR .OMOVO\K\O * UWR >--
KMMOVO\KßSO
V ßS M_ZVK^
( ( ( ÏX ^\
NOMOVO NOMOVO NOMOVO KK
7YNOV =O\SK \K\O \K\O \K\O
# ! # !
A5< 4
! " " ! # "
# ! ! " " !" !

A,< 4
! " " "
:</=3?8/+ ./ 6383/
3XÔX]S^KÔ M_\OX^ ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO :\O]S_XOK KZ\YbSWK^S`Ä NO VSXSO
KWZO\S Z]S

#

!

! #!
" ""
# !
# "

+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-?:6?<3 ./ =><£81/</
,YVß ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
_\_L_\S MK\MK]Ä !
_\_L PSbK\O LVYM MKXKVO VK MK\Ô\ #
_\_L_\S LVYM ]_ZKZO LVYM MKXKVO MK\Ô\
_\_L_\S PSbK\O KX]KWLV_ MYX^KMÔ NO Z\O]S_XO LVYM MKXKVO MK\Ô\
_\_L_\S PSbK\O ZYWZÄ LVYM MKXKVO MK\Ô\
_\_L ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] LVYM MKXKVO
_\_L_\S NS]^KXßSO\ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] LVYM MKXKVO
_\_L_\S KX]KWLV_ MYX^KMÔ Z\O]S_XO LVYM MKXKVO
+X]KWLV_ K\M S \YVÄ NOMVKXK\O VK LVYM MKXKVO
_\_L_\S PSbK\O ZSXSYX VKXß MYXN_MÄ^Y\ VK KX]KWLV_ ]_ZY\^ MK\Ô\ #
_\_L_\S Z\SXNO\O M_^SO VK WY^Y\ !
_\_L_\S Z\SXNO\O ZVKMÄ PVObSLSVÄ VK MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
_\_L ]_ZY\^ ZYNOK " !
-OZ XSÒV VSMRSN
_\_L_\S `YVKX^ "
_\_L_\S MKN\_ !
_\_L PSbK\O ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
_\_L PSbK\O MYXN_M^K \ÄMS\O _VOS
_\_L PSbK\O ]_ZY\^ MYXN_M^K \ÄMS\O _VOS "
_\_L_\S PSbK\O MYXN_MÔ _VOS #
_\_L ZS`Y^ "
_\_L_\S MKZKM ]O\`Y
_\_L_\S PSbK\O KX]KWLV_ MYW_^KßSO ^\OZÔ
:S_VSßÄ _\_L \OQVK\O MKLV_ MYW_^KßSO ^\OZÔ " !
:S_VSßÄ PSbK\O MKLV_ MYW_^KßSO ^\OZÔ
:S_VSßO Z\SXNO\O ]_ZY\^ MKLV_ MYW_^KßSO ^\OZÔ
_\_L VO`SO\ MYW_^KßSO ^\OZÔ
_\_L_\S MKZKM VKÔ\KV
:\OdYX PSbK\O MKZKM VKÔ\KV VK MK\Ô\
_\_L ]OXdY\ NO `SÔdÄ #
_\_L_\S ]_ZY\^ M_^SO `SÔdO !
_\_L_\S PSbK\O M_^SO NO `SÔdO "
:S_VSßÄ ]_ZY\^ ]_ZO\SY\ M_^SO `SÔdO #
_\_L ]_ZY\^ WYX^K\O M_^SO `SÔdO
_\_L_\S MK\Ô\ M_^SO `SÔdO
_\_L MKZKM MYXN_M^Ä KVSWOX^K\O KX]KWLV_ ]O\`YWOMKXS]W MYWKXNÄ

WO\] ÏXMO^ÏXKZYS
_\_L ]_ZY\^ MYXN_M^Ä KVSWOX^K\O KX]KWLV_ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
_\_L_\S PSbK\O LVYM ]_ZKZO VK LVYM MKXKVO
_\_L_\S ZYWZÄ LVYM ]_ZKZO LVYM MKXKVO
-VOWÄ PSbK\O MKLVKT MS\M_S^ #
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
=.@
=.@
4 #
.S]ZYdS^S` ZOX^\_ NO
WYX^K\OK Ô\WSXKVOVY\
NSX MYXOM^Y\
VK WYN_V_V NO MYX^\YV
$$
=MKXXO\
4 ,
6KWZÄ NO MYX^\YV
$$ $$
4 " ! 4
7KXYWO^\_ =O^ MYXOM^Y\S
$$ $$
4 "!+ 4 "#+
.S]ZYdS^S` NOWYX^K\O .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O
Ô\WSXKVO MYXOM^Y\ Ô\WSXKVO MYXOM^Y\
$$ $$
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=.@ MYX^SX_K\O
4 #+ 4 "#
-YXN_M^Y\ MKVSL\K^ M_ =_ZY\^ Z\SXMSZKV ZOX^\_
P_dSLSV PSbK\O M_^SO `SÔdO
$$ $$
4 " 4
>\_]K \OZK\KßSO /VOWOX^ ]_ZY\^ ZOX^\_
Ô\WSXKVO PSbK\O M_^SO `SÔdO
$$ $$
4 #
7_V^SWO^\_ NSQS^KV 4 ,
.SQS^KV @YV^9RWWOÔ\ -SYMKX SXO\ßSKV
.@97
$$ $$
4 #!!
4 "" "
-KLV_ NO
.S]ZYdS^S` NOWYX^K\O
SXÔ\MYXObS_XO
WKXYX K\LY\O SX^\K\O
Z\OV_XQS^Y\
$$ $$
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=.@ MYX^SX_K\O
4 #
4 !
QK\XS^_\Ä MYXN_M^Ä NO
WKXYX K\LY\O SOS\O
\ÄMS\O
$$ $$
4 "+
4
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
QK\XS^_\Ä MYXÒ\^Y\ NO
MYXOM^Y\
M_ZV_
$$ $$
4 ""
4 "
_\_LOVXSßÄ NOWYX^K\O
6_L\SPSKX^
]SQ_\KXßO SXOVK\O
$$ $$
4 #
4
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
QK\XS^_\Ä MYXN_M^Ä NO
]SWO\SXQ
\ÄMS\O
$$ $$
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=.@ MYX^SX_K\O
4 "
4 #
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
.Y\X K\LY\O WKX_KV
WKXYX K\LY\O SX^\K\O
$$ $$
4 +
4 !
KX]KWLV_ ]SWO\SXQ
:\O]Ä K\M KWL\OSKT
SXÔ\SY\ KWL\OSKTO WO\]
ÏXKSXÔ S ÏXKZYS
$$ $$
4 4 #!
+NKZ^Y\ Z\O]Ä NO K\M .S]M ZOX^\_ NOWYX^K\O
KWL\OSKT ^\OZÔ KX]KWLV_V ]SWO\SXQ
SXPO\SYK\O SXÔ\SY\
$$ $$
4 4
+NKZ^Y\ Z\O]Ä NO K\M .S]ZYdS^S` WYX^K\O
KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS KX]KWLV_ ]SWO\SXQ
KWL\OSKT ^\ KWL\OSKT SXÔ\SY\ KWL\OSKT WO\]
NS\OM^ ÏXKSXÔ
$$ $$
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=.@ MYX^SX_K\O
4
4
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
.S]ZYdS^S` Z\O]K\O
]SWO\SXQ SXÔ\SY\
]SWO\SXQ K\LY\O SX^\K\O
KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
$$ $$
4
4
.S]ZYdS^S` Z\YÔMßSO
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
WYX^K\O ]SWO\SXQ
KWL\OSKT _XS]OX] M_
K\LY\O SX^\K\O
\YVO ^\
$$ $$
4
4 # #4 #"#
.S]^KXßY\ ZOX^\_
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
WYX^K\O ]SWO\SXQ
]SWO\SXQ K\LY\O ^_\LSXÄ
K\LY\O SX^\K\O
$$ $$
4 # #4 #"#

4 !
.S]^KXßY\ ZOX^\_
.S]ZYdS^S` \OQVK\O TYM
WYX^K\O ]SWO\SXQ
K\LY\O NO SX^\K\O
K\LY\O ^_\LSXÄ
$$ $$
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=.@ MYX^SX_K\O
4
4 " !,
,\SNÄ PSbK\O MYXÒ\^Y\
=_ZY\^ PSbK\O WY^Y\
NO M_ZV_
$$ $%
4
=O^ NOWYX^K\O QK\XS^_\S
MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
$$
02'8/8/ '( &21752/ $/ 75$160,6,(, ',1
+VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V +VSWOX^K^ VK ZY\XS\O S ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S
,VYM
,VYM
]SQ_\KXßO
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
MYWZK\^SWOX^
LY\N
WY^Y\
=-2/7+ /6/-><3-¤
6KWZÄ >KLVY_
¯X^\O\_ZÄ^Y\
KÒ\^SdK\O LY\N
P\ÃXÄ
WYN Z_Ô\O
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +

7YN_V NO
MYX^\YV KV
^\KX]WS]SOS
-YW_^K^Y\
WYN Z_Ô\O
%$
02'8/8/ '( &21752/ $/ 75$160,6,(, ',1
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/

+VSWOX^K^ VK ZY\XS\O
S ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S 6K MYXOM^Y\_V +>7$
,VYM ]SQ_\KXßO Ô\WSXKV_V /
ZVKXÄ LY\N +VSWOX^K^ ^Y^ ^SWZ_V
=OXdY\ =OXdY\
`SÔdÄ `SÔdÄ
,VYM ]SQ_\KXßO SX^\K\O SOS\O
MYWZK\^SWOX^ 3== 9== 6K ]S]ÔW_V
WY^Y\
MYX^\YV M\YKdSO\Ä$
Ô\WSXKV_V
6K ]S]ÔW_V
MYX^\YV M\YKdSO\Ä$
Ô\WSXKV_V
7YN_V NO
=OWXKV 3== =OWXKV 9==
MYX^\YV KV
^\KX]WS]SOS
=OWXKV =OWXKV =OWXKV
=OWXKV >:= 7+: +- 98
.O VK
MYW_^K^Y\_V
+- Ô\WSXKV_V
=OWXKV 3==
+
=OWXKV
7YN_V NO
=OWXKV +- 98
MYX^\YV
9==
WY^Y\
%$
02'8/8/ '( &21752/ $/ 75$160,6,(, ',1
+VSWOX^K^ VK ZY\XS\O
S ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S
,VYM ]SQ_\KXßO
^KLVY_ LY\N =YVOXYSN

=YVOXYSN MYX^\YV
Z\O]S_XO
-YXOM^Y\
ObÔX]SO >-7
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=OWXKV =OWXKV =OWXKV =OWXKV
]YVOXYSN ]YVOXYSN >-- :-=

7YN_V NO
MYX^\YV KV
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!

^\KX]WS]SOS
=OWXKV =OWXKV =OWXKV =OWXKV

=OWXKV =OWXKV
+ , - >--
-YXOM^Y\
ObÔX]SO >-7
-YXOM^Y\ KX]KWLV_
MYX^KMÔ Z\O]S_XO _VOS
=OXdY\ +X]KWLV_
ÔWZ MYX^KMÔ
_VOS Z\O]S_XO _VOS
WKXYMYX^KMÔ
%$
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
3./8>303-+</
3809<7+¿33 ./ 3./8>303-+</ -?>3/ @3>/D/
.+>+ ¯8 =3=>/7
+8?6 -+6/8.+<3=>3-
3?63+8 + +8?6?3
79./6
-?>3/
=-237,+</ 3
6383/
-9.
.3=><3,?¿3/
+8?6
-+6/8.+<3=>3-
4 ' ?D38/6/
A38.=9<
8?7¤< =/<3+6 ¯8
,+D+ ./ -9.
79./6
$$
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
69-+63D+</ -97:98/8>/
+8=+7,6? :97:¤ ?6/3
$$
+X]KWLV_ \_VWOX^ S ]SWO\SXQ ZYWZÄ _VOS " 1K\XS^_\Ä QVS]K\O ]^K^Y\
=_ZY\^ ZYWZÄ _VOS # 3XOV O^KXK\O _VOS ]Z\O ZYWZÄ
3XOV ZKVOÔ 3XOV O^KXK\O _VOS ]Z\O MKZKM
:KVOÔ ZYWZÄ <O]Y\^ KWY\]K\O ZYWZÄ
<Y^Y\ ZYWZÄ ^SP^ QRSNK\O
^SP^ PSbK\O ]^K^Y\ ZYWZÄ ,SVÄ NO]MÄ\MK\O Z\O]S_XO
=^K^Y\ QVS]KX^ ZYWZÄ _VOS +\M LSVÄ NO]MÄ\MK\O
! =_ZY\^ QK\XS^_\Ä QVS]K\O ]^K^Y\ -Y\Z ZYWZÄ
! -KZKM ZYWZÄ
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+8=+7,6? ,69- =?:+:/
$$
+X]KWLV_ LVYM ]_ZKZO =_ZKZÄ VSWS^K^YK\O NO NOLS^ KM^_K^Y\
+\M ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O +\M ]_ZKZÄ VSWS^K^YK\O NO NOLS^ KM^_K^Y\
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O ! .YZ
3XOV ]YVOXYSN ]MRSWLK\O + S , " +\M ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O
-VOWÄ # =_ZKZÄ ]MRSWLK\O
=YVOXYSN ]MRSWLK\O + S , 3XOV ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O
+\M ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O .YZ
! =_ZKZÄ ]MRSWLK\O =_ZKZÄ KM_W_VK^Y\
" +\M ]_ZKZÄ \OQVK\O ]OWXKV M_ZV_ ,_MÄ ZV_XTO\ \OQVK\O Z\O]S_XO
# =_ZKZÄ \OQVK\O ]OWXKV M_ZV_ :V_XTO\ \OQVK\O Z\O]S_XO
3XOV ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO +\M KWY\^SdK\O
3XOV ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO ! +\M ]_ZKZÄ \OQVK\O Z\O]S_XO
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO " =_ZKZÄ \OQVK\O Z\O]S_XO
3XOV PSV^\_ _VOS KM^_K^Y\ # +\M ]_ZKZÄ KM_W_VK^Y\
0SV^\_ _VOS KM^_K^Y\ =_ZKZÄ KM_W_VK^Y\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
+\M ]_ZKZÄ VSWS^K^YK\O NO NOLS^ >-- ! 3XOV ]YVOXYSN MYX^\YV >--
=_ZKZÄ VSWS^K^YK\O NO NOLS^ >-- " 3XOV ]YVOXYSN MYX^\YV >--
+\M ]_ZKZÄ MYX^\YV >-- # =_ZKZÄ \OQVK\O >--
=_ZKZÄ MYX^\YV >-- +\M ]_ZKZÄ \OQVK\O >--
=YVOXYSN MYX^\YV >--
>-- ' >Y\[_O -YXÒ\Ô\ MV_^MR '
' +WL\OSKT NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
+8=+7,6? =?:9<> :38398 -98.?= +7,</3+4 ></+:>+
$$
<_VWOX^ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] +X]KWLV_ ZS]^YX KWL\OSKT ^\
=_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] =O^ K\M_\S \OÒXS\O KWL\OSKT ^\
,_MÄ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] =SQ_\KXßÄ OVK]^SMÄ KWL\OSKT ^\
3XOV O^KXK\O ! +X]KWLV_ ]_ZKZÄ MK\MK]Ä KWL\OSKT
SXÔ\WONSK\ WO\] ÏXKZYS
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+8=+7,6? +7,</3+4 7/<= ¯8+:93
$$
9Z\S^Y\ M_ZVKT _XS]OX] ^\ M_ \YVO ! +X]KWLV_ ZS]^YX KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
-Y\YKXÄ M_ZVKT _XS]OX] ^\ M_ \YVO " =O^ K\M_\S S YZ\S^Y\ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
+X]KWLV_ M_ZVKT _XS]OX] ^\ M_ \YVO # 3XOV ]SQ_\KXßÄ
,_MÄ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS .S]M YXN_VK^ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
-K\MK]Ä KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS .S]M YßOV KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
,_MÄ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS .S]M PSL\Ä KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
+X]KWLV_ QK\XS^_\Ä S YZ\S^Y\ MOX^\KV .S]M NO ]Z\STSX ]OVOM^S` KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS 3XOV ]SQ_\KXßÄ ZOX^\_ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
+8=+7,6?<3 +7,</3+4 .3</-> 3 +7,</3+4 ></:>/ 380/<39+</
$$
3XOV O^KXK\O _VOS K\LY\O SX^\K\O " +X]KWLV_ ZS]^YX KWL\OSKT NS\OM^
,_MÄ K\LY\O SX^\K\O # =O^ K\M_\S KWL\OSKT NS\OM^
+\LY\O SX^\K\O S KWL\OSKT NS\OM^ S Z^ ^\OZÔ 3XOV PSbK\O ]O^ K\M_\S KWL\OSKT NS\OM^
SXPO\SYK\O .S]M YßOV KWL\OSKT NS\OM^
3XOV MK\MK]Ä KWL\OSKT NS\OM^ K\LY\O SOS\O .S]M PSL\Ä KWL\OSKT NS\OM^
+X]KWLV_ ZS]^YX KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O .S]M NO ]Z\STSX KWL\OSKT NS\OM^
=O^ K\M_\S KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O <_VWOX^ KbSKV
3XOV YZ\S^Y\ KX]KWLV_ K\M_\S \OÒXS\O ,_MÄ K\LY\O \OKMßSO KXQ\OXKT ZVKXO^K\
! 3XOV ]SQ_\KXßÄ -Y\Z K\LY\O \OKMßSO KXQ\OXKT ZVKXO^K\
" .S]M YßOV KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O ! <_VWOX^ KbSKV MY\Z K\LY\O
# .S]M PSL\Ä KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O " ,_MÄ ZSXSYX ]YK\O
<_VWOX^ KbSKV # -Y\Z ZSXSYX ]YK\O
+X]KWLV_ K\LY\O SX^\K\O ZSXSYX ]YK\O S MÄWÄÄ +X]KWLV_ ZSXSYKXO ZVKXO^K\O \OKMßSO
SXÔ\SYK\Ä <_VWOX^ KbSKV ZSXSYKXO ZVKXO^K\O \OKMßSO
-ÄWKÄ ObÔ\SYK\Ä MY\YKXÄ M_ZVKT _XS]OX] ZSXSYX ]YK\O
SX^\K\O :SXSYX ]YK\O SX^\K\O
<_VWOXßS M_ZVKT 3XOV \OßSXO\O
+X]KWLV_ M_ZVKT _XS]OX] SX^\K\O
3XOV ]SQ_\KXßÄ MY\YKXÄ M_ZVKT _XS]OX]
! 3XOV ]SQ_\KXßÄ PSbK\O KWL\OSKT NS\OM^ ^\OZÔ
SXPO\SYK\O
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+8=+7,6? :3839+8/ :6+8/>+</ </+-¿3/
$$
=_ZY\^ M_ ZSXSYKXO ZVKXO^K\O NO \OKMßSO KSLÄ SXÔ\SYK\Ä Z\O]S_XO ZSXSYX
<_VWOX^ KbSKV <YVO \_VWOX^
^SP^ ZSXSYX ZVKXO^K\ :SXSYX ZVKXO^K\ \OKMßSO
KSLÄ Z\O]S_XO ZSXSYX
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
+8=+7,6? +81</8+4 :6+8/>+< 38><+</
$$
-Y\YKXÄ M_ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä ZOX^\_ SX^\K\O S KSLÄ Z\O]S_XO ZSXSYX
\OKMßSO KSLÄ SXÔ\SYK\Ä Z\O]S_XO ZSXSYX
<_VWOX^ KbSKV ! <YVO \_VWOX^
=_ZY\^ ZSXSYKXO ZVKXO^K\O SX^\K\O " :SXSYX ZVKXO^K\
3XOV ]SQ_\KXßÄ ]_ZY\^ SX^\K\O MY\YKXÄ
SXÔ\SYK\Ä
^SP^ ZSXSYX ZVKXO^K\
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-9<9+8¤ -? .+8>?<¤ 38>/<39+<¤ 3 ,?>?- +7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
$$
-Y\YKXÄ M_ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä SX^\K\O S !! ,_^_M KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ S PVKXÄ
\OKMßSO 3XOV ]SQ_\KXßÄ PSbK\O MY\YKXÄ PVKXÄ
! ,_MÄ PVKXÄ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
+8=+7,6? +7</3+4 7/<= ¯8+38>/
$$
3XOV PSbK\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ =O^ K\M_\S \OÒXS\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
.S]M NO ]Z\STSX KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ ! +X]KWLV_ ZS]^YX KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
.S]M PSL\Ä KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ " 1K\XS^_\Ä SXÔ\SYK\Ä KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
.S]M YßOV KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ # -K\MK]Ä KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
.S]M YXN_VK^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ ,_MÄ ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
3XOV PSbK\O ]O^ K\M_\S KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ ,_MÄ ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+8=+7,6? =?:9<> +7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
$$
,_MÄ K\LY\O ]YK\O PSXKV # <YK^Ä MVSMRO^ ZK\MK\O
+\LY\O ]YK\O PSXKV 3XOV PSbK\O K\LY\O ]YK\O PSXKV
+X]KWLV_ M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO WO\] ÏXMO^ ^SP^ MVSMRO^
3XOV O^KXK\O _VOS ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] +\M MVSMRO^
ÏXKSXÔ -VSMRO^ ZK\MK\O
=_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
" <_VWOX^ KbSKV ]_ZY\^ \YK^Ä MVSMRO^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
><+8=73=3/ 038+6¤ 3 +8=+7,6? .30/</8¿3+6
$$
! <_VWOX^ KbSKV !! :SXSYX ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV
! 3XOV ]SQ_\KXßÄ OVSMYSNKV !" KSLÄ Z\O]S_XO ZSXSYKXO ZVKXO^K\O NSPO\OXßSKV
! -K\MK]Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S NSPO\OXßSKV !# :SXSYX ZVKXO^K\ NSPO\OXßSKV
! +b ]KÔVSßS NSPO\OXßSKV ! KSLÄ Z\O]S_XO ZSXSYX ZVKXO^K\
! ^SP^ LVYMK\O Kb ]KÔVSßS ! :SXSYX ZVKXO^K\ ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
! .S]M dSWßK^ ZOX^\_ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ ! <YVO \_VWOX^
! KSLÄ Z\O]S_XO ZSXSYKXO ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV ! KSLÄ NS]^KXßYK\O
! ^SP^ ZSXSYX ZVKXO^K\
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+8=+7,6? +->?+>9< :3/=/ :+<-+</ 3 +<,9</ 7+8?+6
"!
$$
" =_ZKZÄ WKX_KVÄ " +X]KWLV_ VO`SO\ NOMVKXK\O S K\LY\O WKX_KV
" -VOWÄ Z\SXNO\O ]_ZKZÄ ^STÄ VOQÄ^_\Ä "! +X]KWLV_ KM^_K^Y\ MVSMRO^ ZK\MK\O
" >STÄ VOQÄ^_\Ä ]_ZKZÄ VO`SO\ NOMVKXK\O "# 1K\XS^_\Ä K\LY\O WKX_KV MK\MK]Ä
" ^SP^ Z\SXNO\O ]_ZKZÄ WKX_KVÄ VK MK\Ô\ " ^SP^ QRSNK\O KM^_K^Y\
" +X]KWLV_ K\M S \YVÄ NOMVKXK\O " 1K\XS^_\Ä O^KXK\O QRSNKT
" _\_L Z\SXNO\O KX]KWLV_ K\M S \YVÄ " 1RSNKT KM^_K^Y\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
-+<>/< -?>3/ @3>/D/ 3 :3/=/ -98/B/ .38
$$
-KZKM VKÔ\KV ]^\_M^_\KV -K\Ô\
=SWO\SXQ K\LY\O ^\KX]WS]SO ,_YX ÒX^SVK\O
_\_L MKZKM VKÔ\KV +X]KWLV_ MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
:\OdYX MKZKM VKÔ\KV :\OdYX ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
1K\XS^_\Ä MKZKM VKÔ\KV =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
1K\XS^_\Ä O^KXK\O _VOS 1K\XS^_\Ä ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
! KSLÄ Z\O]S_XO ,KXNÄ WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS
MKZKM VKÔ\KV ZSXSYX MYXN_] VKXß -OZ Ò\SPSMK\O XSÒV _VOS
" _\_L ZYWZÄ _VOS " _\_L LKSO _VOS SXPO\SYK\Ä
# _\_L ZYWZÄ _VOS " 1K\XS^_\Ä PSV^\_ _VOS
+X]KWLV_ ZYWZÄ _VOS " +X]KWLV_ PSV^\_ _VOS
-KLVKT MS\M_S^ " =_ZKZÄ MYX^\YV XSÒV _VOS
_\_L WKXYMYX^KM^ "! 1K\XS^_\Ä LKSO _VOS SXPO\SYK\Ä
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ "" ,KSO _VOS SXPO\SYK\Ä
>\KX]WS]]SYX 0V_SN :\O]]_\O >0: "# :K]^SVÄ WKQXO^ MYVOM^Y\
_\_L PSbK\O ]_ZY\^ MKLVKT]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-+<>/< -?>3/ @3>/D/ 3 :3/=/ -98/B/ .38
$$
_\_L LVYM ]_ZKZO #+ :S]^YX KM_W_VK^Y\ S
! 0SV^\_ #, :S]^YX KM_W_VK^Y\ S
" +X]KWLV_ LVYM ]_ZKZO #- :S]^YX KM_W_VK^Y\ S
# +\LY\O KX^\OXK\O ZYWZÄ _VOS + 1K\XS^_\Ä ZS]^YX KM_W_VK^Y\ S
_\_L ]_ZY\^ ZVKMÄ NS]^KXßSO\ , 1K\XS^_\Ä ZS]^YX KM_W_VK^Y\ S
=_ZY\^ ZVKMÄ NS]^KXßSO\ - 1K\XS^_\Ä ZS]^YX KM_W_VK^Y\ S
1K\XS^_\Ä LVYM ]_ZKZO ZVKMÄ NS]^KXßSO\ +\M ZS]^YX KM_W_VK^Y\
:VKMÄ NS]^KXßSO\ + +\M ZS]^YX KM_W_VK^Y\ S
1K\XS^_\Ä ZVKMÄ NS]^KXßSO\ LVYM MKXKVO , +\M ZS]^YX KM_W_VK^Y\ S
+ _\_L LVYM MKXKVO_\_L MKZKM ]O\`Y ^SP^ MOX^\K\O LVYM MKXKVO MK\Ô\
, _\_L LVYM MKXKVO_\_L MKZKM ]O\`Y " -OZ VSXSO _VOS
- _\_L LVYM MKXKVO_\_L MKZKM ]O\`Y # 1K\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\
,SVÄ MYX^\YV -K\Ô\ M_^SO NO `SÔdO
! ,VYM MKXKVO +\M \OÒXS\O ]O\`Y WO\] ÏXMO^ WO\] ÏXKZYS
" 1K\XS^_\Ä LVYM MKXKVO MK\Ô\ ! ^SP^ KX^\OXK\O ]O\`Y WO\] ÏXMO^ WO\] ÏXKZYS
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
"+ +\M KWY\^SdK\O ]O\`Y !" 1K\XS^_\Ä ZS]^YX ]O\`Y SXÔ\WONSK\ ^\ KK
", +\M KWY\^SdK\O ]O\`Y !# 1K\XS^_\Ä MKZKM ]O\`Y SXÔ\WONSK\ ^\ KK
# :S]^YX ]O\`Y ÏXMO^ ÏXKZYS " -KZKM ]O\`Y SXÔ\WONSK\ ^\ KK
!+ 3XOV PSbK\O ]O\`Y "+ _\_L KX]KWLV_ MYXN_MÔLKSO SXPO\SYK\Ä _VOS
!, 3XOV PSbK\O ]O\`Y ", _\_L KX]KWLV_ MYXN_MÔLKSO SXPO\SYK\Ä _VOS
! 1K\XS^_\Ä ZS]^YX ]O\`Y WO\] ÏXMO^ ÏXKZYS "- _\_L KX]KWLV_ MYXN_MÔLKSO SXPO\SYK\Ä _VOS
! 1K\XS^_\Ä MKZKM ]O\`Y WO\] ÏXMO^ ÏXKZYS "+ 1K\XS^_\Ä KX]KWLV_ MYXN_MÔ _VOS
! -KZKM ]O\`Y WO\] ÏXMO^ ÏXKZYS ", 1K\XS^_\Ä KX]KWLV_ MYXN_MÔ _VOS
! +\M \OÒXS\O ]O\`Y SXÔ\WONSK\ ^\ KK "- 1K\XS^_\Ä KX]KWLV_ MYXN_MÔ _VOS
! ^SP^ KX^\OXK\O ]O\`Y SXÔ\WONSK\ ^\ KK ". 1K\XS^_\Ä KX]KWLV_ MYXN_MÔ _VOS
!! :S]^YX ]O\`Y SXÔ\WONSK\ KK " +X]KWLV_ MYXN_MÔ KVSWOX^K\O _VOS
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-+<>/< -?>3/ @3>/D/ 3 :3/=/ -98/B/ .38
$$
1K\XS^_\Ä K\LY\O NO ^\KX]WS]SO =OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
_\_L PSbK\O ]_ZY\^ MKLVKT]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O " -OZ VSXSO _VOS
3XOV O^KXK\O K\LY\O ^_\LSXÄ ZSXSYX # 1K\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\
MYXN_MÄ^Y\ VKXß -K\Ô\ M_^SO `SÔdO
3XOV PSbK\O K\LY\O ^_\LSXÄ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ ,_YX KO\S]S\O
VKXß _\_L ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\
6KXß MYXN_MÄ^Y\ 1K\XS^_\Ä MYXÒ\^Y\
! :SXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß 7KXYX K\LY\O MKZÄ^
" <YXNOVÄ NO Z\O]K\O ZSXSYX VKXß ]_ZY\^ !+ 3XOV O^KXK\O K\LY\O MKZÄ^
# +\LY\O ^_\LSXÄ !, 3XOV O^KXK\O K\LY\O MKZÄ^
1K\XS^_\Ä O^KXK\O K\LY\O ^_\LSXÄ ]_ZY\^ !- 3XOV O^KXK\O K\LY\O MKZÄ^
3XOV O^KXK\O MYXÒ\^Y\ M_ZV_ " +\LY\O MKZÄ^
<_VWOX^ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß =SWO\SXQ K\LY\O MKZÄ^
=_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß # :SXSYX MYXN_] VKXß
,_MÄ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß # <YXNOVÄ NO Z\O]K\O ZSXSYX MYXN_] ]_ZY\^
^SP^ MOX^\K\O LVYM MKXKVO MK\Ô\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
# +\LY\O SOS\O ! <_VWOX^ KbSKV
# +X]KWLV_ ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] " +X]KWLV_ PVKXÄ S L_^_M KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
# .S]M YXN_VK^ KWL\OSKT ^\ # <YXNOVÄ NO Z\O]K\O
#! .S]M YßOV KWL\OSKT ^\ +X]KWLV_ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
#" .S]M PSL\Ä KWL\OSKT ^\ ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^ WO\] ÏXKZYS
## .S]M ]_ZY\^ KWL\OSKT ^\ 3XOV ]SQ_\KXßÄ ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
,KXNÄ P\ÃXÄ ^\ SXÔ\WONSK\Ä^\ KK MK\Ô\
<YXNOVÄ NO Z\O]K\O <_VWOX^ KbSKV
]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS +X]KWLV_ ]_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
+X]KWLV_ KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS :SXSYX ]YK\O ^\KX]WS]SK PSXKVÄ
<_VWOX^ KbSKV +X]KWLV_ NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
KSLÄ NO Z\O]K\O ]OVOM^S`Ä ! <_VWOX^ KbSKV
+X]KWLV_ KWL\OSKT NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O " -Y\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
+X]KWLV_ KXQ\OXKT ZVKXO^K\ SX^\K\O # 3XOV NO P\O^K\O MY\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä
MK\Ô\
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
1+<83>?<¤ ,69- =?:+:/ :6+-¤ .3=>+8¿3/<
$$
+NWS]SO +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
6SXSO +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
.O]M\OÔ\O +M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O MYXÒ\^Y\ +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
6SWS^Ä NO KVSWOX^K\O KWL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ 7O\] ÏXKZYS
.OM_ZVK\O ! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
! -_ZVK\O " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/ .
" <ÄMS\O 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
-S\M_S^ _XQO\O 7O\] ÏXKSXÔ PSV^\K^
:<8 +WL\OSKT ^\
:<8. =OWXKV >-- WYN_VK^ :A7
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ =OWXKV \OQVK^ >--
! =OWXKV 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
" =OWXKV M_ZV_ +VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^
+M_W_VK^Y\ " ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
# . 7O\] ÏXMO^
+WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O /`KM_K\O
. 9\SPSMS_ O`KM_K\O
+VSWOX^K\O LKXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\ ! 1YV
,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
:+=+4/ ,69- -+8+6/ :+<>/+ .38=:</ -+<>/<
$$
+NWS]SO ! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
6SXSO " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
.O]M\OÔ\O +WL\OSKT ^\
" <ÄMS\O +VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^
# -S\M_S^ _XQO\O ! +WL\OSKT NS\OM^
-S\M_S^ _XQO\O " ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK
+VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O
+VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
+VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ /`KM_K\O
7O\] ÏXKZYS ! 1YV
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
:+=+4/ -+<>/< :+<>/+ .38=:</ ,69- -+8+6/
$$
+NWS]SO " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
6SXSO +WL\OSKT ^\
" <ÄMS\O ! +WL\OSKT NS\OM^
# -S\M_S^ _XQO\O " ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK
-S\M_S^ _XQO\O +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O
+VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^ ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
7O\] ÏXKZYS /`KM_K\O
! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^ ! 1YV
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
:+=+4/ -+<>/< :+<>/+ 380/<39+<¤
$$
+NWS]SO " ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK
-S\M_S^ _XQO\O ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
7O\] ÏXKZYS /`KM_K\O
! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^ ! 1YV
" 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
1+<83>?<¤ :6+-¤ .3=>+8¿3/< ,69- -+8+6/
$$
+NWS]SO +M_W_VK^Y\
.O]M\OÔ\O +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O MYXÒ\^Y\ +M_W_VK^Y\
6SWS^K\O KVSWOX^K\O >-- +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
.OM_ZVK\O 7O\] ÏXKZYS
! -_ZVK\O ! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
" <ÄMS\O " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
-S\M_S^ _XQO\O 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
:<8 +WL\OSKT ^\
7O\] ÏXMO^:<8 =OWXKV >-- WYN_VK^ :A7
:<8. =OWXKV \OQVK^ >--
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
! =OWXKV +VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^
" =OWXKV M_ZV_ ! +WL\OSKT NS\OM^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
" ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK ,KXNÄ SXÔ\WONSK\Ä
# . 7O\] ÏXMO^
. 9\SPSMS_ O`KM_K\O
/VSLO\K\O LKXNÄ SXÔ\WONSK\
1+<83>?<¤ ,69- -+8+6/ -+<>/<
$$
+NWS]SO ! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
6SXSO " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
" <ÄMS\O +WL\OSKT ^\
# -S\M_S^ _XQO\O " ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK
-S\M_S^ _XQO\O ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
+VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ /`KM_K\O
7O\] ÏXKZYS ! 1YV
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
:6+-¤ .3=>+8¿3/<
$$
+NWS]SO +M_W_VK^Y\
.O]M\OÔ\O +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
6SWS^Ä KVSWOX^K\O >-- +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
" <ÄMS\O " 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
-S\M_S^ _XQO\O 7O\] ÏXKSXÔ .<3@/
:<8 7O\] ÏXKSXÔ PSV^\K^
7O\] ÏXMO^:<8 +WL\OSKT ^\
:<8. =OWXKV >-- WYN_VK^ :A7
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ =OWXKV \OQVK^ >--
! =OWXKV 7O\] ÏXKSXÔ
" =OWXKV M_ZV_ +VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
! +WL\OSKT NS\OM^ ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
" ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK 7O\] ÏXMO^
# . /`KM_K\O
+WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O 9\SPSMS_ O`KM_K\O
+VSWOX^K\O LKXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
-+8+6/ :97:¤ ?6/3
$$
+NWS]SO .O]M\OÔ\O
6SXSO ! 1YV
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
:?8->/ 38=:/->+</ :3/<./<3 ./ ?6/3 6+ -?>3+ +?>97+>¤ >/
$$
1K\XS^_\Ä QRSNKT KM^_K^Y\ # -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_
-K\Ô\ ,_YX XSÒV _VOS
1K\XS^_\S MYXN_MÔ \ÄMS\O 1K\XS^_\Ä ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
-OZ VSXSO Z\O]S_XO _VOS 1K\XS^_\Ä L_YX _WZVO\O S KO\S]S\O
1K\XS^_\Ä K\LY\O NO ^\KX]WS]SO ZO ZK\ÔK 1K\XS^_\Ä K\LY\O NO ^\KX]WS]SO ZO ZK\ÔK
MK\MK]OS S WKXYX K\LY\O MKZÄ^ MKZKM_V_S VKÔ\KV S WKXYX K\LY\O MKZÄ^
1K\XS^_\Ä K\LY\O WKX_KV 1K\XS^_\S MKZKM VKÔ\KV
! 1K\XS^_\Ä ^\OMO\O MYXOM^Y\ 1K\XS^_\Ä LKSO SXPO\SYK\Ä _VOS
" 1K\XS^_\Ä MYXÒ\^Y\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
69-+63D+</ -97:98/8>/ /6/-><983-/
$$
+X]KWLV_ WKXYMYX^KM^ =OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
=YVOXYSN ]MRSWLK\O =YVOXYSN MYWKXNÄ Z\O]S_XO
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O =YVOXYSN -YX^\YV >--
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-+8+6/ ,69- =?:+:/ :+<>/+ .38=:</ ,69- -+8+6/
$$
+NWS]SO " =OWXKV M_ZV_
6SXSO # =OWXKV :-= :-= ' WKXYMYX^KM^
+VSWOX^K\O MYXÒ\^Y\ +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
6SWS^Ä KVSWOX^K\O >-- +M_W_VK^Y\
.OM_ZVK\O +M_W_VK^Y\
! -_ZVK\O +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
" <ÄMS\O 7O\] ÏXKZYS
-S\M_S^ _XQO\O ! ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
:<8 " 7O\] ÏXKSXÔ
7O\] ÏXMO^:<8 7O\] ÏXKSXÔ
:<8. +WL\OSKT ^\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ =OWXKV >-- WYN_VK^ :-7
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ PSV^\K^Ä =OWXKV \OQVK^ >--
=OWXKV 7O\] ÏXKSXÔ
! =OWXKV ! +WL\OSKT NS\OM^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
" ,KXNÄ P\ÃXK\O ^\OKZ^K KK ,KXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\
# . 7O\] ÏXMO^
. 9\SPSMS_ O`KM_K\O
+VSWOX^K\O LKXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\ ! 1YV
-+8+6/ ,69- =?:+:/ :+<>/+ .38=:</ :97:+ ?6/3
$$
+NWS]SO " 7O\] ÏXKSXÔ
6SXSO .
.OM_ZVK\O 7O\] ÏXMO^
:<8. /`KM_K\O
7O\] ÏXKZYS ! 1YV
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-+8+6/ ,69- -+8+6/ :+<>/+ .38=:</ ,69-?6 =?:+:/
$$
+NWS]SO +M_W_VK^Y\
6SWS^Ä KVSWOX^K\O >-- +VSWOX^K\O KM_W_VK^Y\
" <ÄMS\O " 7O\] ÏXKSXÔ
# -S\M_S^ _XQO\O 7O\] ÏXKSXÔ
-S\M_S^ _XQO\O +WL\OSKT ^\
:<8 =OWXKV >-- WYN_VK^ :A7
7O\] ÏXMO^:<8 =OWXKV \OQVK^ >--
:<8. 7O\] ÏXKSXÔ
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\ +VSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^
! =OWXKV ! +WL\OSKT NS\OM^
" =OWXKV M_ZV_
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
.3+189=>3-+</
-?89>38¿/ ./ ,+D¤ 8/-/=+</ ]_X^ Z\YSOM^KÔ ]Ä Ò\SPSMO P_XMßSYXK\OK MY\OM^Ä K MYWZY
XOXÔVY\ OVOM^\YXSMO NSX M_^SK NO `SÔdO =O OVSWSXÄ K]^POV

=_X^ XOMO]K\O M_XY^SXßO NO LKdÄ NSX NYWOXS_V OVOM
YZO\KßSSVO ]_ZVSWOX^K\O NO NOWYX^K\O K MYWZYXOXÔVY\
^\YXSMSS ZOX^\_ K _^SVSdK KMOK]^Ä ]OMßS_XO K WKX_KV_V_S NO
M_^SOS NO `SÔdO
]O\`SMO% ÒßS Z_ÔK ]^POV ]Ä OPOM^_KßS Z\YMON_\SVO NO
NSKQXY]^SMK\O
8Y^Ä$ /bOM_^K\OK Z\YMON_\SVY\ NO NSKQXY]^SMK\O K^_XMS

:<9-/.?<+ ./ @/<303-+</ +
MÃXN X_ ]O NOßSX M_XY^SXßO ]_PSMSOXÔ NO]Z\O KMO]^ ^SZ 0?8-¿398+63>¤¿33
NO M_^SO NO `SÔdO ZYKÔ MYXN_MO VK Y NSKQXY]^SMK\O O\Y ¯XMOZOßS M_ Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K P_XMßSYXKVS^ÄßSS MK\O
XK^Ä ]K_ VK K`K\SO\OK MYWZYXOXÔVY\ M_^SOS NO `SÔdO 8_ Z\OPSQ_\OKdÄ VSXSK QOXO\KVÄ NO NSKQXY]^SMK\O K M_^SOS NO
ObOM_^KßS Z\YMON_\SVO NO NSKQXY]^SMK\O PÄ\Ä K KÒK `SÔdO >/ +MOK]^Ä Z\YMON_\Ä K\K^Ä MKVOK NO NSKQ
M_XY^SXßOVO XOMO]K\O XY]^SMK\O K M_^SOS Z\SX NO]M\SO\OK VYM_\SVY\ S O^KZOVY\ NO
LKdÄ NO Ò\SPSMK\O
8Y^Ä$ .KMÄ _X MYXOM^Y\ O]Ô NO]PÄM_^ ]K_ Ô]^K^ M_ _X
SX]^\_WOX^ K]M_ßS^ S KZYS X_ O]Ô SdYVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ?^SVSdKßS _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K ÒNOK
KMO]^K ZYKÔ MY\YNK \Od_V^ÃXN K]^POV Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX NKMÄ K KZÄ\_^ `\O_X MYN NO NOPOM^ .OPOM^_V KZÄ\_^ ]O
MS\M_S^ `K \OWONSK _^SVSdÃXN Z\YMON_\SVO NSX ]OMßS_XSVO .SKQXY]
^SMK\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ ._ZÄ OPOM^_K\OK YZO\KßSOS

>O]ÔVO NO NSKQXY]^SMK\O `Ä ZO\WS^ ]Ä Ò\SPSMKßS PSOMK\O
NO \OZK\KßSO ]O `K PKMO _X Ô]^ NO N\_W ZOX^\_ K YL]O\`K
MYXOM^Y\ PÄ\Ä K PS XO`YSO NO NOdSdYVK\OK VY\ .S]ZYdS^SÒVO
NKMÄ MYN_V NO NOPOM^ KZK\O NSX XY_
NO NSKQXY]^SMK\O ]_X^ XOMO]K\O S _Y\ NO PYVY]S^
.KMÄ X_ K KZÄ\_^ XSMS _X MYN NO NOPOM^ S ]O ]_]ZOM
=.@ ÔKdÄ MÄ NOPOMßS_XOK O]Ô NO ^SZ RSN\K_VSM ]O `K OPOM^_K
=_X^ XOMO]K\O M_XY^SXßO ZOX^\_ _^SVSdK\OK _\WÄ^YK\OVY\ _X Ô]^ NO N\_W N_ZÄ SXNSMKßSSVO NSX ]OMßS_XOK :\YMO
NS]ZYdS^SÒ$ W_V^SWO^\_V_S NSQS^KV .@7 NS]ZYdS^S` Ô]^K\O N_\K Ô]^ NO N\_W NSX KMO]^ MKZS^YV
MS\M_SÔ _X^_\S WKXYWO^\_ >O]ÔVO NO NSKQXY]^SMK\O
:<9-/.?<+ ./ @/<303-+</ + 0?8-¿398+63>¤¿33 -?>3/3 ./ @3>/D/

>/
:K] +MßS_XO @KVY\S .K 8_
=O ObOM_^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S
_VOS_V_S
7O\QS VK :K]_V
8SÒV_V _VOS_V_S O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ )
=O Ò\SPSMÄ VS]ÔVO NO MYN_\S NO NOPOM^ M_\OXÔ S =O _^SVSdOKdÄ NS]Z

S]^Y\SMO NO NSKQXY]^SMK\O

=_X^ Z\OdOXÔ MYN_\S NO NOPOM^ ) ZOX^\_ NSKQXYdÄ 7O\QS VK :K]_V
=O ObOM_^Ä Ô]ÔVO NO ]MRSWLK\O KMMO]SLSVO ÏX

QK\KT

.OPOM^_V K KZÄ\_^ NSX XY_ )
-_ZVK\OK ÏX ^\OZÔVO NO `SÔdO ]O PKMO L\_]M ]K_

7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
Z\OK VSX )
7O\QS VK
/`KV_K\OK
MYXÒ\^Y\_V_S NO
:O\PY\WKXßOVO ÒRSM_V_V_S ]_X^ ]MÄd_Ô ) M_ZV_ NO VK
.SKQXYdK KWL\O

SKT_V_S NSX MYXÒ\
^Y\_V NO M_ZV_
7O\QS VK :K]_V
-_ZVK\OK ÏX ^\OZÔVO .\SÒ ]K_ <OÒ\]O O]Ô

ÏX^Ã\dSK^Ä ]K_ X_ ]O OPOM^_OKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V #
=O ObOM_^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K Z\O]S_XSS NSX + ]O ÒNOK

! MS\M_S^ .SKQ\KWK

@KVYK\OK Z\O]S_XSS O]Ô MY\OM^Ä ) ]SWZ^YWOVY\
7O\QS VK :K]_V "
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K P_XMßSYXKVS^ÄßSS M_^SOS NO `SÔdO >/ MYX^SX_K\O

=O SX]ZOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS MKLVKTOVY\ M_^SOS S + ]O ÒNOK

" MYW_^K^Y\_V ZYdSßSOS M_^SOS .SKQ\KWK

:\YLVOWK K PY]^ SNOX^SPSMK^Ä S ÏXVÄ^_\K^Ä ) ]SWZ^YWOVY\
95
+ ]O ÒNOK
:\YMON_\K NO
Ô]^ VK `SL\KßSS NSX
# =O YL]O\`Ä `SL\KßSS ]K_ dQYWYÔ ) .SKQXYdK
KWL\OSKT_V_S NSX

MYXÒ\^Y\_V NO
M_ZV_ 7O\QS VK :K]_V
+ ]O ÒNOK
=O YL]O\`Ä ]M_\QO\S NO VSMRSN ) .SKQXYdÄ S

\OZK\KßSS ]M_\QO\S 7O\QS VK :K]_V
+ ]O ÒNOK
=O YL]O\`Ä KVÔ NOPOMßS_XS VK ^\KX]WS]SO ) .SKQ\KWK

]SWZ^YWOVY\ 7O\QS VK :K]_V
.OPOM^_V O]Ô SXÔ\WSÔX^
=O \OObKWSXOKdÄ \OMVKWKßSSVO M_ Z\S`S\O VK

95
P_XMßSYXKVS^KÔK M_^SOS NO `SÔdO
:<9-/.?<+ ./ @/<303-+</ + =O PKM \OWONSO\S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
:</=3?833 .38 -3<-?3> =O SX]ZOMÔKdÄ
-_^SK >/ MYXßSXO Y ZYWZÄ NO _VOS M_ ZKVOÔ _X ]Y

- 8SÒV_V _VOS_V_S
VOXYSN MK\O MYX^\YVOKdÄ Z\O]S_XOK _VOS_V_S VK ]_ZKZK NO - -_ZVKTOVO
MYWKXNÄ N_ZÄ MO SO]O NSX ZYWZÄ =YVOXYSN_V NO MYX^\YV =O WYXÔKdÄ ]K_ ]O MYXOMÔKdÄ
Z\O]S_XO O]Ô MYWKXNK^ NO _X ]OWXKV OVOM^\SM M_ SXÔX
- =MKXXO\_V
]S^KÔK M_Z\SX]Ä ÏX^\O S KWZO\S% `KVYK\OK NO
KWZO\S MY\O]Z_XNO Z\O]S_XSS WSXSWO ÏX MS\M_S^_V NO VSXSO

- 7KXYWO^\_V VK MOZ_V MS\M_S^_V_S NO VSXSO
KZ\YbSWK^S` " U:K Z]S SK\ `KVYK\OK NO
KWZO\S MY\O]Z_XNO Z\O]S_XSS WKbSWO KZ\YbSWK^S`
# U:K "Z]S ÏX \OQSW NO Z_Ô\O
^\OKZ^K .
-S\M_S^_V NO VSXSO O]Ô MKVSL\K^ ZOX^\_ NY_Ä ]O^_\S NO MYX
NSßSS$ .\SÒ:K\U8O_^\KV S <OÒ\]O +MO]^ V_M\_ ZO\WSÔ
MS\M_S^_V_S NO VSXSO ]Ä \OdS]Ô VK Z\O]S_XS MY\O]Z_XdÄ^YK\O
ÏX NSÒ\]O ^\OZÔ KVO ^\KX]WS]SOS$
>\OKZ^K NO ^\KX]WS]SO :\O]S_XOK XYWSXKVÄ

.\SÒ :K\U ]K_ 8O_^\KV Z]S U:K
<OÒ\]O " " Z]S " U:K
¯XKSXÔ NO ÏXMOZO Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K MS\M_S^_V_S NO
VSXSO ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV Z\O]S_XO \O
MOZßSYXOKdÄ MY\OM^ ]OWXKV_V NO VK >-7$
=O WYXÔKdÄ ]MKXO\_V
$$
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O ^\KQO P\ÃXK NO ZK\MK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K PY]^ ÏX\OQS]^\K^ `\O_X MYN NO NOPOM^

=O MYW_^Ä ÏX ^\OKZ^K :K\U S ]O M_ZVOKdÄ P\ÃXK NO
VK ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV Z\O]S_XO ]K_ Y\SMO KV^ MYN NO
NOPOM^ VK NSKQXY]^SMK\O ZK\MK\O
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä VK \KVKX^S
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
! =O KMMO]OKdÄ WOXS_V :-= -YX^\YV =YVOXYSN MYX +ÔXßSO$ 0\ÃXK ^\OL_SO M_ZVK^Ä ÏX ^SWZ_V Ô]^_V_S
^\YV Z\O]S_XO NO VK ]MKXO\ ZOX^\_ K Z\OÒXS WSMK\OK XOKÔZ^K^Ä K ÒRSM_V_V_S
" =O WÄ\OÔ SXÔX]S^KÔK M_\OX^_V_S ./=3</. :-=

.KMÄ NKÔVO MS^SÔ VK WKXYWO^\_ NSPO\Ä NO MOVO NSX ^KLOV
M_ KWZO\S S ]O MSÔÔ VK WKXYWO^\_ Z\O]S_XOK
]O `Y\ MYX]_V^K ^KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O NSX KMO]^ MKZS
MY\O]Z_XdÄ^YK\O NSX MS\M_S^ Z\O]S_XOK ]O `K ]^KLSVS
^YV
dK N_ZÄ KZ\YbSWK^S` ]OM_XNO VK PSOMK\O ]MRSWLK\O
=MKXO\_V ZYKÔ MYWKXNK ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV KV Z\O]S_
K SXÔX]S^ÄßSS M_\OX^_V_S
XSS X_WKS MÃXN ÒRSM_V_V O]Ô ÏX ^\OZÔVO :K\U S 8O_^\KV
# =O MYWZK\Ä `KVY\SVO M_\OX^_V_S YLßSX_^ ZOX^\_ WYN_V
ÒRSM_V_V O]Ô ]^KßSYXK\ ¯X KMO]^ WYN ]O Z\YÔTOKdÄ
.\SÒ:K\U8O_^\KV M_ MOVO NSX ^KLOV_V NO WKS TY]
KWL\OSKTOVO ÏWZY^\S`K `KVY\SVY\ Ob^\OWO NO Z\O]S_XO
WKbSWÄ ]K_ WSXSWÄ ÏX WYN_V .\SÒ ]K_ <OÒ\]O

8Y^Ä$ ._\K^K Ô]^_V_S X_ `K NOZÄS WSX_Ô ÏX MKd
MYX^\K\ PSSXN ZY]SLSVO K`K\SO\S KVO M_^SOS
3XÔX]S^KÔ M_\OX^ ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO :\O]S_XOK KZ\YbSWK^S`Ä ÏX MS\M_S^

KWZO\S Z]S

#

!

! #!
" " "
# !
# "

89>¤$ @KVY\SVO Z\O]S_XSS ]_X^ VK !q- S `K\SKdÄ M_ ÔWZO\K^_\K :\O]S_XOK ]MKNO M_ M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS
:<9-/.?<+ ./ @/<303-+</ + </D3=>/8¿/3 -97:98/8>/69<

/6/-><3-/
<OdS]ÔXßK VK <OdS]ÔXßK VK <OdS]ÔXßK VK
-YWZYXOX^K >O\WSXKVO
-E - E WK]Ä MK\MK]Ä
=YVOXYSN ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O + / # 7KS WK\O NO

5
=YVOXYSN ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O , / # 7KS WK\O NO
5
=YVOXYSN MYX^\YV >-- > / 7KS WK\O NO
5
=YVOXYSN ]_ZKZÄ MYX^\YV Z\O]S_XO - . ! 7KS WK\O NO
5
7KXYMYX^KM^ MX^KM^ Z\O]S_XO PV_SN
+ ]O ÒNOK @O\SPSMK\O \OdS]ÔXßÄ KX]KWLV_ MYX^KMÔ Z\O]S_XO
^\KX]WS]SO
=OXdY\ >0> >0> ' ÔWZO\K^_\Ä PV_SN

^\KX]WS]SO
6 7 # # 7KS WK\O NO
7
=OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O ^\KX]WS]SO
K_^YWK^Ä
= @ ! !" 7KS WK\O NO
7
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O ^\KX]WS]SO
K_^YWK^Ä
+ , !"! 7KS WK\O NO
7
3WZY\^KX^$ <OdS]ÔXßK MYWZYXOXÔVY\ NO WKS ]_] O]Ô NOZOXNOX^Ä NO ÔWZO\K^_\Ä
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
@/<303-+</ </D3=>/8¿¤ +8=+7,6? -98>+->/ :</=3?8/

=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4 #!! VK MYXOM^Y\_V NO

ZSXS NO VK ^\KX]WS]SO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^SÒVO 4 # W_V^SWO^\_ NSQS^KV
S 4 ]O^ MYXOM^Y\S ]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK

ÏX^\O Ô\WSXKV_V ? S MK\Ô\
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK

]ZOMSPSMK^Ä )
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK MYXOM^Y\_V

KX]KWLV_V_S NO WKXKMYX^KMÔ
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V . S

MK\MK]K KX]KWLV_V_S

]ZOMSPSMK^Ä )
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V 8 S MK\Ô\
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK

]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + S

MK\MK]K KX]KWLV_V_S

]ZOMSPSMK^Ä )
5 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V < S MK\Ô\

]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , S

MK\MK]K KX]KWLV_V_S

]ZOMSPSMK^Ä )
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V : S MK\Ô\
! <OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK

]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "

=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - S

"
MK\MK]K KX]KWLV_V_S

]ZOMSPSMK^Ä )
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä \_VOdO VK \KVKX^S
=O M_ZVOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK :

# :K\U
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ? S MK\Ô\

]ZOMSPSMK^Ä )
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK <

<OÒ\]O

]ZOMSPSMK^Ä )
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK

.\SÒ

]ZOMSPSMK^Ä )
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
@O\SPSMK\O \OdS]ÔXßÄ KX]KWLV_ MYW_^K^Y\ Z\O]S_XO MYX^SX_K\O


]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK

6Ya

]ZOMSPSMK^Ä )
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V : S MK\Ô\ X_ ObS]^Ä

<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK NOPOMßS_XS%
]ZOMSPSMK^Ä ) 95
7O\QS VK :K]_V !
=O SX]ZOMÔKdÄ \OdS]ÔXßK WÄ\S^Ä$
- =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä MYXObS_XS OVOM^\SMO

]VKLO VK MKLVKT_V MS\M_S^_V_S ^\KX]WS]SO MYXOM^Y\_V
M_ ZSXS S MYXOM^Y\_V KX]KWLV_V_S NO
WKXYMYX^KMÔ
- =O SX]ZOMÔKdÄ ZY]SLSVOVO ÏXNYS^_\S NOPY\WKßSS ]K_

]O ObOM_^Ä
K`K\SO\S KVO Ô\WSXKVOVY\
\OZK\KßSSVO
- =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VÄLSÔ
=K QÄ]S^ `\OY NOPOMßS_XO )
=O ObOM_^Ä
=O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V SXÔ\X
\OZK\KßSSVO
7O\QS VK :K]_V
=O ObOM_^Ä
=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ
! \OZK\KßSSVO
7O\QS VK :K]_V
.3+189=>3-+</ .3=-?<3 ./ -K_dO NO ]_Z\KÏXMÄVdS\O K NS]M_\SVY\ NO

+7,</3+4 KWL\OSKT
?\WÄ^YK\OVO ]S^_KßSS ZY^ QOXO\K ]_Z\KÏXMÄVdS\S K\NO\S KVO
.S]M_\S NO PSL\Ä NS]M_\SVY\ NO KWL\OSKT$
=O M_\ÄßÄ NS]M_\SVO S ]O SX]ZOMÔKdÄ NO$
- 0YVY]S\OK SXMY\OM^Ä K NS]M_\SVY\ NO KWL\OSKT
- ZS^^SXQ MS_ZS^_\S
- :\OdOXßK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ÏX _VOS_V NSX M_^SK NO `SÔdO
- ObPYVSO\O
- ?X ZS]^YX NO KWL\OSKT M\ÄZK^
- _d_\Ä
- 1K\XS^_\S NOÔ\SY\KÔ ]K_ VSZ]Ä
- V_]^\_S\O
- :\O]S_XO ]MÄd_^Ä ÏX MS\M_S^
- M\ÄZÄ^_\S
- =_ZKZO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
- MK\LYXSdK\O
=_Z\KPKßK LVYM_V_S NO ]_ZKZO X_ O]Ô ZVK^Ä
- KMRSS ]K_ ZK\^SM_VO NO WO^KV VSZSÔ :Y\YdS^KÔ ÏX^\O MKXKVO
=O ÏXVYM_SO]M NS]M_\SVO MK\O Z\OdSX^Ä Y\SMK\O NSX NOPOM -VOWOVO L_MOVY\ ]_ZKZOVY\ ]_X^ SXMY\OM^ WYX^KÔ
ÔVO NO WKS ]_] ,SVOVO NO MYX^\YV ]_X^ NS]Z_]O SXMY\OM^
- 1K\XS^_\SVO NO ÔPVYX ]_X^ _dKÔ ]K_ K`K\SKÔ

.S]M_\S YßOV
=O Ô\Q NS]M_\SVO NO YßOV S ]O Ò\SPSMÄ ]Ä X_ Z\OdSXÔ
ZOÔ NO NOMYVY\K\O NK^Y\KÔ ]_Z\KÏXMÄVdS\SS .KMÄ ]_

63-23. ./ <¤-3</ ¯8 -?>3/
Z\KPOßOVO ]_X^ XOÔNO NS]M_\SVO ]O ZY^ \O_^SVSdK MRSK\ NKMÄ 8Y^Ä$ +X^SQOV_V NSX VSMRSN_V NO \ÄMS\O ZYKÔ NOÔ\SY\K
]O YL]O\`Ä ZOÔ NO M_VYK\O .KMÄ ObS]^Ä ZOÔ NO NOMYVY QK\XS^_\SVO ^Y\SMO S WKÔ\SKV_V _^SVSdK^ ZOX^\_ VSZS\OK WKÔ
\K\O M_ Z_XMÔ NO ]_Z\KÏXMÄVdS\O ]K_ ]_Z\KPOßOVO ]_X^ \SKV_V_S NO P\SMßS_XO ¯X KWLOVO MKd_\S \Od_V^Ä K`K\SO\OK
_dKÔ NK^Y\S^Ä P\OMÄ\SS K^_XMS NS]M_\SVO ]O ÏXVYM_SO]M M_^SOS NO `SÔdO
3WZY\^KX^$ .KMÄ KWL\OSKT_V Z\OdSX^Ä _\WO O`SNOXÔ NO =O ZK\M_\Q _\WÄ^Y\SS ZKS NKMÄ ]K YL]O\`K^ Y MYX^KWS
]_Z\KÏXMÄVdS\O ]O ÏXVYM_SOÔ ]O^_V NO K\M_\S XK\O K _VOS_V_S NSX M_^SO M_ VSMRSN NO \ÄMS\O$
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
.K^Y\S^Ä PKZ^_V_S MÄ VSMRSN_V NO \ÄMS\O K^KMÄ QK\XS^_\SVO =O \_VOKdÄ ÒRSM_V_V KZ\YbSWK^S` UW ]K_ ZÃXÄ
MK_dÃXN PS]_\S ]O NOWYXÔKdÄ M_^SK S ]O ÏXVYM_SO]M MÃXN _VOS_V NSX M_^SO KT_XQO VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ
^YKÔ QK\XS^_\SVO NO MK_MS_M E

NO P_XMßSYXK\O "" -
.OYK\OMO WKÔ\SKV_V NO P\SMßS_XO ]O ZYKÔ NO]Z\SXNO =O ZK\MROKdÄ ÒRSM_V_V ZO]Ô Y L_MK^Ä NO RÃ\^SO M_\K^Ä
NO ]_ZY\^_V WO^KVSM MOX^\KV ]O \OMYWKXNÄ ÏXVYM_S\OK

=O YZ\OÔ WY^Y\_V% ]O YL]O\`Ä OÒX^_KVOVO _\WO NO
NS]M_\SVY\ NO PSL\Ä
_VOS ZO RÃ\^SO
=O ÏXVYM_SO]M ^YKÔ MYWZYXOXÔVO NO XcVYX SXMV_]S`

=O PKM \OZK\KßSSVO XOMO]K\O
KSLOVO
7O^YNK M_ Z_N\Ä NO ^KVM
=O ÏXVYM_SOÔ MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
=O M_\ÄßÄ M_ Q\STÄ dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ MÄ
=O M_\ÄßÄ MYWZYXOXÔVO M_^SOS NO `SÔdO S ]O
ObS]^Ä ]M_\QO\S
K]KWLVOKdÄ M_ KÔXßSO% ]O `K WYX^K PSV^\_ NO _VOS S
=O KZVSMÄ Z_N\Ä NO ^KVM ÏX dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ
QK\XS^_\S XYS
MÄ ObS]^Ä ]M_\QO\S
=O QYVOÔ MS\M_S^_V NO \ÄMS\O KV M_^SOS NO `SÔdO N_ZÄ
=O \_VOKdÄ ÒRSM_V_V KZ\YbSWK^S` UW ]K_ ZÃXÄ
\OZK\K\OK ]K_ ÏXVYM_S\OK \KNSK^Y\_V_S M_^SOS NO `SÔdO
MÃXN _VOS_V NSX M_^SO KT_XQO VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ
E
+/<3=3</ 3 >/=> -3<-?6+¿3/ NO P_XMßSYXK\O "" -
<+.3+>9< -?>3/
=O YZ\OÔ WY^Y\_V
=O YL]O\`Ä dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ K ObS]^K

8Y^Ä$ <KNSK^Y\_V ^\OL_SO QYVS^ K^_XMS MÃXN ]O NOWYX ]M_\QO\S S _\WOVO VÄ]KÔ ÏX Z_N\K NO ^KVM ZOX^\_ K
ÔKdÄ M_^SK NO `SÔdO ZOX^\_ K PS \OZK\K^Ä 1YVS\OK \K NOÔ\WSXK ]_\]K ObKM^Ä K ]M_\QO\SVY\
NSK^Y\_V_S ]O PKMO VK \OZK\KßSSVO MKZS^KVO MÃXN ]O
=O PKM \OZK\KßSSVO XOMO]K\O
ÏXVYM_SOÔ ZYWZK NO _VOS ]K_ MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ ]K_
MÃXN ]O YL]O\`Ä MYX^KWSXK\OK _VOS_V_S =O _^SVSdOKdÄ 7O^YNK M_ `YZ]OK S V_WSXÄ ]ZOMSKVO
NS]ZYdS^S`_V 4# ZOX^\_ K QYVS \KNSK^Y\_V =O Z_XO `YZ]OK ]ZOMSKVÄ Z\SX L_YX_V NO _WZVO\O
?\WKßS \OMYWKXNÄ\SVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S M_ Z\S`S\O VK

._ZÄ \O_WZVO\OK M_ VSMRSN NO \ÄMS\O ]O ZY\XOÔ WY^Y
MKX^S^KÔK NO `YZ]OK MO ^\OL_SO KZVSMK^Ä
\_V S ]O VK]Ä ]Ä WOK\QÄ MOV Z_ßSX NO ]OM_XNO
¯X KMO]^ WYN ]O `Y\ OVSWSXK _\WOVO NO _WSNS^KÔ NSX \K -_ KT_^Y\_V V_WSXSS ]ZOMSKVO _V^\K`SYVO^Ä ]O YL]O\`Ä
NSK^Y\_V M_^SOS -OV Z_ßSX T_WÄ^KÔ NSX MKX^S^KÔK NO _VOS dYXOVO _XNO ObS]^Ä ]M_\QO\S
^\OL_SO ]Ä MS\M_VO ÏX ^SWZ_V MOVY\ NO ]OM_XNO :OX^\_ =O PKM \OZK\KßSSVO XOMO]K\O

K Ò\SPSMK MS\M_VKßSK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O ]O NOMYXOMÔKdÄ
MYXN_M^K NO \O^_\ NO VK M_^SO S ]O PKM YL]O\`KßSS M_ WY

<OZK\KßSK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS
^Y\_V ZY\XS^ .KMÄ NOLS^_V O]Ô SX]_PSMSOX^ ]O NOMYXOM .KMÄ ]K_ QK]S^ Z_XMÔVO _XNO ObS]^Ä ]M_\QO\S ]O ZYKÔ
ÔKdÄ MYXN_M^K KVSWOX^K\O NO VK \KNSK^Y\ S ]O PKM NOÔ\WSXK S MK_dK KMO]^Y\ ]M_\QO\S 7KS TY] ]_X^ NO]
YL]O\`KßSS M_ WY^Y\_V ZY\XS^ M\S]O ZYÔXßSKVOVO MK_dO KVO ]M_\QO\SVY\$
- .KMÄ NOLS^_V ZO MYXN_M^K NO \O^_\ O]Ô SX]_PSMSOX^ ]O

- =^\ÃXQO\SVO X_ ]_X^ PÄM_Ô VK M_ZV_\SVO ]ZOMSPSMKÔ
Ò\SPSMÄ NOLS^_V ZO MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O K \KNSK^Y - 0SVOÔVO ÏWLSXÄ\SVY\ ]_X^ W_\NK\O ]K_ MY\YNKÔ
\_V_S /]Ô ZY]SLSVÄ ObS]ÔXßK _XY\ LVYMKTO ÏX M_^SO ]K_ - 1K\XS^_\SVO WKXYKXOVO ]K_ ]SWO\SXQ_\SVO ]_X^ ZY
ÏX \KNSK^Y\ dSßSYXKÔ SXMY\OM^ K`K\SKÔ ]K_ _dKÔ
- .KMÄ NOLS^_V ZO MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O O]Ô SX]_PS - =_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O ]_X^ dQÃ\SKÔ K`K\SKÔ ]K_
MSOX^ MK_dK Z\Y`SXO NO VK M_^SK NO `SÔdO NOPY\WKÔ
- .KMÄ NOLS^_V ZO MYXN_M^K NO KVSWOX^K\O M_^SO\KNSK^Y\ - +\LY\OVO WKX_KV O]Ô M\O]^K^ ]K_ K`K\SK^
O]Ô SX]_PSMSOX^ NK\ S NOLS^_V _VOS_V_S ZO MYXN_M^K NO
- <_VWOXßSS ]VÄLSßS ]K_ _dKßS MK_dOKdÄ _d_\K ObMO]S`Ä K
\O^_\ \KNSK^Y\M_^SO O]Ô SX]_PSMSOX^ ]O SX]ZOMÔKdÄ
QK\XS^_\SVY\ ]K_ ]SWO\SXQ_\SVY\
MYXN_MÔVO \KNSK^Y\_V_S +ZYS ]O \OZO^Ä Z\YMON_\K NO
KO\S]S\O K \KNSK^Y\_V_S .KMÄ NOLS^_V O]Ô ÏXMÄ SX]_PS

- :Y\YdS^ÄßS ZO MK\MK]Ä ]K_ MYWZYXOXÔ
MSOX^ ]O ÏXVYM_SOÔ \KNSK^Y\_V - ?VOS ÏX ObMO]
- -OZ_V NO KO\S]S\O O]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
.3+189=>3-+</ 3 </:+<+¿3/ - ?VOS MYX^KWSXK^ M_ KZÄ ]K_ KX^SQOV
:3/<./<3 ?6/3 -?>3/ - ?VOS_V \OP_VOKdÄ Z\SX QÄ_\SVO YL^_\KÔ
7KTY\S^KÔK MK_dOVY\ MK\O MYXN_M VK ]M_\QO\S ObÔ\XO ZY^
PS VYMKVSdKÔ S \OWONSKÔ M_ M_^SK WYX^K^Ä ZO ÒRSM_V </:+<+</ :9<9D3>¤¿3 -+<>/<

7O^YNO NO VYMKVSdK\O K ]M_\QO\SVY\ =M_\QO\SVO ObÔ\XO NO _VOS ZY^ PS MK_dKÔ S NO ZY\YdS^ÄßSVO
MK\Ô\_V_S ÏX MK`S^ÄßSVO XOZ\O]_\SdKÔ +MO]Ô ]M_\QO\S ZY^

7O^YNK QOXO\KVÄ PS \OZK\KÔ M_ M_^SK NO `SÔdO WYX^K^Ä ZO WKSXÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VSMRSN_V MO M_\QO O]Ô _VOS NO M_^SO

=O M_\ÄßÄ M_ Q\STÄ dYXK MO _\WOKdÄ K PS \OZK\K^Ä M_
K_^YWK^Ä
_X ]YVÒX^ +ZYS ]O _]_MÄ dYXK
=O M_\ÄßÄ M_ Q\STÄ dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ MÄ
ObS]^Ä ]M_\QO\S
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
0YVY]SXN SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S ]O Z\OZK\Ä _X L_YX_V_S =O WYXÔKdÄ L_YX_V XSÒV _VOS S ]O
KWO]ÔM NO \ÄSXÄ OZYbSNSMÄ 17 :8 ]K_ ]^\ÃXQO VK _X M_ZV_ NO 8 W :

OMRS`KVOX^ ZOX^\_ K PKMO \OZK\KßSK
- .KMÄ _VOS_V X_ M_\QO Z\SX Y\SPSMS_V L_YX_V_S N_ZÄ
+ÔXßSO$ <ÄSXSVO OZYbSNSMO ZY^ Z\Y`YMK S\S^KßSS KVO KNÄ_QK\OK MOVY\ VS^\S ÏX]OKWXÄ MÄ ÏX M_^SO SXS
ZSOVSS S YMRSVY\ -S^SßS S \O]ZOM^KßS ^YKÔ SXNSMKßSSVO ßSKV X_ ]K Z_] MKX^S^KÔK MYZ\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_
Z\YN_MÄ^Y\_V_S ÏX]M\S]O ZO \OMSZSOX^ ObS]^Ä ZSO\NO\S NO _VOS -_^SK NO `SÔdO ^\OL_SO Ò\S
PSMK^Ä ]Ä X_ Z\OdSXÔ ZSO\NO\S NO _VOS S Y\SMO NO

-_ M_^SK NO `SÔdO MKVNÄ ]O KZVSMÄ KWO]ÔM_V =O
POMßS_XS QÄ]SÔ ^\OL_SO \OWONSKÔ ÏXKSXÔ NO K
ZYKÔ PYVY]S Y ZOX]_VÄ _]MK^Ä ZOX^\_ K M_\ÄßK dYXK
MYWZVO^K M_ _VOS ZÃXÄ VK XSÒV_V MY\OM^
KZYS K KZVSMK KWO]ÔM_V +]SQ_\KßS`Ä MÄ dYXK MO ^\O
._ZÄ ÏXMROSO\OK Z\YMON_\SS NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S
L_SO \OZK\K^Ä O]Ô MYWZVO^ KMYZO\S^Ä M_ KWO]ÔM
_VOS_V_S ]O Ô\QO Y\SMO _\WÄ NO _VOS NO ZO MK\Ô\ M_
=O VK]Ä KWO]ÔM_V ]Ä ]O _]_MO ^\OS Y\O N_ZÄ MK\O ]O
KT_^Y\_V _XOS MÃ\ZO ]K_ Z\Y]YZ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
ZYKÔ ZY\XS WY^Y\_V
L_YX_V NO _WZVO\O S MYXN_M^K KO\S]S\O ]_X^ MY\OM^
=O \OZO^Ä Z\YMON_\K NO NSKQXY]^SMK\O S \OZK\KßSO WYX^KÔ
]M_\QO\S _VOS M_^SO
<OQVK\OK XSÒV_V_S _VOS_V_S N_ZÄ Z\YMON_\K
:<9-/.?<+ ./ =/<@3-/ + NO ]O\`SMO
-3<-?3>?6?3 ?6/3 6+ -?>3+ >/ ¯X P_XMßSO NO ^SZ_V NO YZO\KßSO NO ]O\`SMO MO ]K
ObOM_^K^ ZO M_^SK NO `SÔdO ]O KNK_QÄ _VOS ZOX^\_ K

,_YX_V XSÒV _VOS O]Ô _^SVSdK^ ÏX NSKQXY]^SMK\OK ZSO\
]O KT_XQO VK XSÒV_V MY\OM^$
NO\SVY\ NO _VOS S ZOX^\_ MYWZVO^K\OK MKX^S^ÄßSS NO _VOS
.OWYX^K\O LKSO _VOS SXPO\SYK\Ä ! VS^\SZO ÒRSM_V
N_ZÄ YZO\KßSSVO NO ]O\`SMO NSX MK\O K_ \Od_V^K^ ZSO\NO\S
7YX^K\O MYXÒ\^Y\ XY_ VS^\S
:\YMON_\K NO NSKQXY]^SMK\O K XSÒV_V_S
<OZK\KßSO MKZS^KVÄ VS^\S
_VOS_V_S
=O _\WOKdÄ ZKSS NO VK :\YMON_\K NO NSKQXY]^S
8SÒV_V _VOS_V_S ÏX M_^SO ^\OL_SO Ò\SPSMK^ MÃXN ÔWZO\K^_\K
E
KMO]^_SK O]Ô WKS WK\O NO - >OWZO\K^_\K _VOS_V_S
MK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S
=O KNK_QÄ _VOS Z\SX Q_\K NO _WZVO\O ÏX ]O\SS NO VS^\S

ZYKÔ PS K^SX]Ä _\WÃXN Z\YMON_\K NO WKS TY]$
ZÃXÄ MÃXN _VOS_V ÏXMOZO ]Ä M_\QÄ Z\SX Y\SPSMS_V
=O ZK\MROKdÄ ÒRSM_V_V ZO _X OVO`K^Y\ Y Q\YKZÄ NO
L_YX_V_S XSÒV _VOS
SX]ZOMßSO ]K_ ZO KVÔ ]_Z\KPOßO NO \SNSMK\O ]SWSVK\O
@ORSM_V_V ^\OL_SO ]Ä PSO Y\SdYX^KV ZOX^\_ K YLßSXO Y
MY\OM^Ä WÄ]_\K\O K XSÒV_V_S NO _VOS
=O ZVK]OKdÄ _X \OMSZSOX^ ]_L Y\SPSMS_V L_YX_V_S XSÒV
_VOS
,_YX KO\S]S\O
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä WOK\QK VK \KVKX^S
KZ\YbSWK^S` WSX_Ô ]K_ NKMÄ O]Ô ZY]SLSV ]O ZK\
M_\Q MÃßS`K UW ZOX^\_ K ZO\WSÔ _VOS_V_S NSX M_^SK NO
`SÔdO ]Ä ]O ÏXMÄVdOK]MÄ
-_ ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä ]O WKXO`\OKdÄ VO`SO\_V
]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX ^YKÔ ZYdSßSSVO WOXßSXÃX
N_V MÃÔ`K ]OM_XNO ÏX PSOMK\O ZYdSßSO +ZYS ]O M_ZVOK
dÄ ÏX ^\OKZ^K : :K\U
=O NOWYXÔKdÄ L_YX_V XSÒV _VOS .OYK\OMO XSÒV_V
_VOS_V_S `K\SKdÄ ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS M_^SOS O]Ô ZY]SLSV
MK KMO]^K ]Ä M_\QÄ ]K_ X_ Z\SX Y\SPSMS_V L_YX_V_S XS
ÒV_V_S NO _VOS K^_XMS MÃXN O]Ô NOWYX^K^ L_YX_V

,_YX XSÒV _VOS
+ÔXßSO$ .OWYX^K\OK L_YX_V_S XSÒV _VOS ]O `K PKMO

$$
M_ Q\STÄ K^_XMS MÃXN _VOS_V O]Ô MKVN NOYK\MO O]Ô
ZY]SLSV MK _VOS_V ]Ä M_\QÄ Z\SX Y\SPSMS_ S MK_dK \ÄXS\S
- .KMÄ _VOS_V M_\QO ZO VK Y\SPSMS_V L_YX_V_S O]Ô ZY ._ZÄ MO _VOS_V K ÏXMO^K^ ]Ä WKS M_\QÄ Z\SX Y\SPSMS_V
]SLSV MK ÏX M_^SO ]Ä PSO Z\OK W_V^ _VOS -ÃXN _VOS_V X_ L_YX XSÒV _VOS ]O WYXÔKdÄ L_YX_V S ]O ]^\ÃXQO VK
WKS M_\QO Z\SX Y\SPSMS_V L_YX_V_S ÏX]OKWXÄ MÄ _X M_ZV_ NO 8 W :

KMO]^K O]Ô ÏX MKX^S^KÔ ]_PSMSOX^Ä =O WYXÔKdÄ ._ZÄ ÏXMROSO\OK Z\YMON_\SS NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S
L_YX_V XSÒV _VOS S ]O ]^\ÃXQO VK _X M_ZV_ NO _VOS_V_S ]O Ô\QO Y\SMO _\WÄ NO _VOS NO ZO MK\Ô\ M_
8 W: KT_^Y\_V _XOS MÃ\ZO ]K_ Z\Y]YZ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
- .KMÄ _VOS_V X_ M_\QO ZO VK Y\SPSMS_V L_YX_V_S K^_XMS L_YX_V NO _WZVO\O S MYXN_M^K KO\S]S\O ]_X^ MY\OM^
O]Ô ZY]SLSV MK ÏX M_^SO ]Ä PSO Z\OK Z_ßSX _VOS =O WYX^KÔ
KNK_QÄ MÃÔ VS^\S NO _VOS Z\SX Y\SPSMS_V NO _W
ZVO\O ZÃXÄ VK MKX^S^KÔK NO WKbSW VS^\S ]K_
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
>/=>+</ :+<+7/><3 ¯8 1+<+4 - +MO]^ Ô]^ ^\OL_SO PÄM_^ K^_XMS MÃXN MYXNSßSS NO N\_W
S NO ^\KPSM Y ZO\WS^
+MO]^ Ô]^ Z\OVSWSXK\ ^\OL_SO PÄM_^ ÏXKSXÔ NO Ô]^_V NO
N\_W ]K_ \SNSMK\OK ZO OVO`K^Y\ K ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K

- =O YL]O\`Ä ^YßS ZK\KWO^\SS NO ^\KPSM
Ò\SPSMK NKMÄ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO OVOM^\YXSMO NO KMRS 7YN_V_V NO MYX^\YV KV ^\KX]WS]SOS >-7 MKVM_VOKdÄ Z_XM
dSßSYXK\O ]OWXKVO ]_X^ YZO\KßSYXKVO .KMÄ X_ ]O PKM ^_V NO ^\OMO\O ÏX^\Y `SÔdÄ ]_ZO\SYK\Ä ÏX Z\SXMSZKV ÏX
KMO]Ô Ò\SPSMÄ\S ÏXKSXÔ NO YZO\KßSSVO NO NSKQXY]^SMK\O K P_XMßSO NO NYS ZK\KWO^\S$ ?8123?6 -6+:/>/3 ./ +-
M_^SOS NO `SÔdO Y ]SWZVÄ VOQÄ^_\Ä SWZO\POM^Ä ZYKÔ -/6/<+¿3/ S >?<+¿3+ 79>9<?6?3 +^_XMS MÃXN
MYXN_MO VK \Ä]Z_X]_\S NO NSKQXYdÄ O\YXKÔ VK MYXMV_dSK >-7 K NOÔM^K^ MÄ O]Ô XOMO]K\Ä MYW_^KßSK ÏX^\Y
_X_S NOPOM^ WKTY\ ^\OKZ^Ä ]_ZO\SYK\Ä _X ]OWXKV OVOM^\SM O]Ô ^\SWS] VK ]Y
VOXYSdSS NO ]MRSWLK\O MK\O KMßSYXOKdÄ ]_ZKZOVO ZOX^\_ K

=O `K PYVY]S NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O MY\O]Z_XdÄ^Y\
OPOM^_K ]MRSWLK\OK
M_^SOS NO `SÔdO >/$
.SKQ\KWK `SÔdOVY\ VK MK\O ]O ]MRSWLÄ ^\OZÔVO WYXS^Y

=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK : :K\U
\SdOKdÄ ?8123?6 -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/ ÏX VYM
S ]O M_ZVOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O
NO MVKZO^Ä ÏXMRS]Ä ]K_ MVKZO^Ä MYWZVO^ NO]MRS]Ä
=O MYXOMÔKdÄ =MKXXO\ VK MYXOM^Y\_V NO NSKQ
ZOX^\_ K PKMO WÄ]_\K\OK `SÔdOVY\ NO ]MRSWLK\O WKS
XY]^SMK\O
_XSPY\WÄ S WKS Z\OMS]Ä =O _^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K YL]O\`K ?8123?6 -6+:/>/3
=O KVSWOXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V =MKXXO\ ./ +--/6/<+¿3/ ?XOVO NS]ZYdS^SÒ NO NSKQXY]^SMK\O
]_X^ Z\YQ\KWKÔ ZOX^\_ K ÏX\OQS]^\K SXPY\WKßSS NO]Z\O

=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^Y\SS ZK\KWO^\S$
- >?<+¿3+ 79>9<?6?3
Z_XM^_V NO ]MRSWLK\O @O\SPSMKßS WKX_KV_V M_ SX]^\_MßS_XS
ZOX^\_ K ÒNOK NKMÄ ]O ZYKÔ ObOM_^K KMO]^ Ô]^

- @3>/D¤ 38><<+</ -?>3/
- @3>/D¤ 3/3</ -?>3/

:\YMON_\K NO Ô]^K\O ]MRSWLK\O ÏX ^\OZÔVO
- @3>/D+ @/23-?6?6?3
]_ZO\SYK\O
- @+69+</+ :</=3?833 ?6/3?6?3 ><+8=73=3/
=O MYW_^Ä ÏX ZYdSßSK . .\SÒ$
+,- .SX NSKQ\KWK `SÔdOVY\ VK MK\O ]O ]MRSWLÄ ^\OZÔVO ]O
- ></+:>¤ @3>/D¤ -?:6+>¤ :<8.6

KVOQO _X _XQRS ZOX^\_ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO M_Z\SX]
- =>+</+ -97+8.+>¤ + =96/893.?6?3

ÏX^\O S
-98><96 :</=3?8/ :-= =O ]OÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V =MKXXO\ ZOX^\_ K WYXS^Y\SdK
- =>+</+ +->?+6¤ + :-=

?8123?6 -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/ S >?
- -3-6?6 ./ -97+8.¤ +6 :-=

<+¿3+ 79>9<?6?3
- ¯8></<?:¤>9< 0<£8¤
=O KMMOVO\OKdÄ ZÃXÄ MÃXN MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO K
KT_X] VK _XQRS_V KVO] S ]O WOXßSXO ÏX KMOK]^Ä ZYdSßSO

- >/7:/<+>?<+ 63-23.?6?3 <¤-3</ 79>9<
- >/7:/<+>?<+ ?6/3?6?3 .38 -?>3+ @3>/D/

=O XYÔKdÄ ^_\KßSSVO VK MK\O O]Ô MYWKXNK^Ä ^\OMO\OK
ÏX _\WÄ^YK\OVO ^\OZÔ NO `SÔdÄ$

- ?8123?6 -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/
- >\OKZ^K K NY_K
- >/8=3?8/+ ¯8 =3=>/7
- >\OKZ^K K ^\OSK
=O YL]O\`Ä ]OWXKV_V ¯8></<?:¤>9<?6?3 0<£8¤
K^_XMS MÃXN ]O KZK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ

- >\OKZ^K K ZK^\K
- ¯8></<?:¤>9<?6 0<£8¤ ^\OL_SO ]Ä PSO M_ZVK^ 3WZY\^KX^$ @SÔdOVO NO ]MRSWLK\O ZY^ `K\SK ÏX P_XMßSO NO
K^_XMS MÃXN ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô KZÄ]K^Ä S NOM_ ÏX^Ã\dSO\SVO RSN\K_VSMO MK \Ä]Z_X] VK MYWOXdSVO OVOM^\Y
ZVK^ K^_XMS MÃXN ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô OVSLO\K^Ä XSMO ¯X MKd_V ÏX MK\O ]O PYVY]O]M ZXO_\S K`ÃXN KVÔ NS
WOX]S_XS NOMÃ^ MOVO Y\SQSXKVO NO K]OWOXOK ]_X^

! =O YL]O\`Ä ]OWXKV_V :9D3¿3/ =/6/->+>¤
KPOM^KÔ `SÔdOVO NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ
:<8.6 MÃXN ]O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX
^YKÔ ZYdSßSSVO =O XYÔKdÄ WYWOX^_V MÃXN O]Ô KMßSYXK^ KWL\OSKT_V
- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ `KVYK\OK :9D3¿3/ =/6/->+>¤ MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >-- +MOK]^K ^\OL_SO ]Ä ]O
O]Ô SNOX^SMÄ M_ `KVYK\OK SXNSMK^Ä ZO ^KLVY_V NO ÏX^ÃWZVO ÏX ^\OKZ^K K K .KMÄ ÏX _\WK KMßSYXÄ\SS MYX
LY\N ]K_ M_ ZYdSßSK VO`SO\_V_S ]OVOM^Y\ `SÔdO Ò\^Y\_V_S NO M_ZV_ X_ ]K YL]O\`K^ Y ]MÄNO\O ÏX ^_\KßSK
- -_ZVK\OK ÏX ^\OZÔVO NO `SÔdÄ ^\OL_SO ]Ä ]O PKMÄ

WY^Y\_V_S ]O `K MYX]_V^K .SKQXY]^SMK\OK KWL\OSKT_V_S
NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ NSX KMO]^ MKZS^YV

SWONSK^
+WL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ X_ `K PS KMßSYXK^

" =O MYW_^Ä ÏX ^\OKZ^K XO_^\Ä S ]O YL]O\`Ä ?8123?6
ZÃXÄ MÃXN ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S ÏX M_^SK NO `SÔdO X_
-6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/ MK\O ZYKÔ M\OÔ
NO]M\OÔ ÏX P_XMßSO NO ^_\KßSK WY^Y\_V_S

O]Ô NO MOV Z_ßSX " - E S ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
NO - E
- ?8123?6 -6+:/>/3 ./ +--/6/<+¿3/ ^\OL_SO
=O \OZO^Ä ZKSS _^SVSdÃXN NSPO\SÔ _XQRS_\S ZOX^\_
]Ä M\OK]MÄ M_ M\OÔ\OK ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO
:<9-/.?<+ ./ >/=> ./ .<?7

- =O ObOM_^Ä Ô]^_V NO N\_W M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S
=MKXXO\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
=MRSWLK\OK ÏX^\Y ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä VK NO] =MRSWLK\OK ÏX ^\OZÔ SXPO\SYK\O NK^Y\S^Ä

MRSNO\OK ZK\ßSKVÄ K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO NOMOVO\Ä\SS
6K Y `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S ÏX^\O "" UWR ÏX ^\OKZ^K K =O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK . S ]O KMMOVO\OKdÄ
K ]O WÄ\OÔ L\_]M _XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO VK ZÃXÄ ÏX ^\OKZ^K K K M_ KWL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO
Y `KVYK\O WKS WK\O NO M_ZV_ M_ZVK^
=O OVSLO\OKdÄ ZONKVK NO KMMOVO\KßSO S ]O KZK]Ä _Y\
=O `K Ò\SPSMK$ ZONKVK NO P\ÃXÄ% ]O `K YL]O\`K$
- .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ - .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
- .KMÄ K\O VYM ]MRSWLK\OK ÏX ^\OKZ^K K K - .KMÄ MYW_^KßSK ÏX ^\OZÔVO SXPO\SYK\O K\O VYM VK `S
- .OM_ZVK\OK ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O ÔdOVO WOXßSYXKÔ ÏX NSKQ\KWK `SÔdOVY\ VK MK\O ]O
- =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O \ÄWÃXO KMßSYXK^ ]MRSWLÄ ^\OZÔVO
=OVOM^K\OK WKX_KVÄ K ZYdSßSOS VO`SO\_V_S

=MRSWLK\OK ÏX^\Y ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä VK
NO]MRSNO\OK MYWZVO^Ä K MVKZOÔS NO =MRSWLK\OK ÏX ^\OZÔ ]_ZO\SYK\O O]Ô MYX^\YVK^Ä NO ]Y
VOXYSdSS NO ]MRSWLK\O
KMMOVO\KßSO
=O ObOM_^Ä Ô]ÔVO _\WÄ^YK\O KMMOVO\ÃXN ZÃXÄ VK ZYdSßSK
6K Y `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S ÏX^\O "" UWR ÏX ^\OKZ^K K
NO K MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
K ]O WÄ\OÔ L\_]M _XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
ZÃXÄ VK `KVYK\OK WKbSWÄ NO :YdSßSK
=O `K Ò\SPSMK$ - -_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK\ ]O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK
- .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ S ]O KMMOVO\OKdÄ YL]O\`ÃXN$
- =MRSWLK\OK SWONSK^Ä ÏX ^\OKZ^K K K -YW_^KßSK NSX ^\OKZ^K ÏX K K
- .OM_ZVK\OK ]YVOXYSdSVY\ NO ]MRSWLK\O S -YW_^KßSK NSX ^\OKZ^K K K ÏX K K
-YW_^K\OK WKX_KVÄ ÏX^\Y ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä :YdSßSK
=YVOXYSdSS NO MYW_^KßSO X_ MYX^\YVOKdÄ ^\OMO\OK WKX_K

- -_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK\ ]O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK
S ]O KMMOVO\OKdÄ YL]O\`ÃXN$
VÄ NSX ZYdSßSK K K ÏX ZYdSßSK K K -YW_^K\OK NSX ÏX
O]Ô MYWKXNK^Ä RSN\K_VSM ZO MÃXN MYW_^K\OK NSX ÏX -YW_^KßSK NSX ^\OKZ^K ÏX K K
S NSX ÏX O]Ô MYWKXNK^Ä OVOM^\YXSM =^K\OK ]YVOXYS - =O KMMOVO\OKdÄ ZÃXÄ VK `SÔdK NO UWR S ]O YL
dSVY\ ]O `K ]MRSWLK ÏX ^SWZ_V ]K_ SWONSK^ N_ZÄ MO MYW_ ]O\`Ä$
^K\OK NSX ÏX K PY]^ ]OVOM^K^Ä
-YW_^KßSK NSX ÏX X_ K\O VYM
6K Y `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S ÏX^\O "" UWR ÏX ^\OKZ^K K +WL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ X_ O]Ô M_ZVK^
K ]O OVSLO\OKdÄ ZONKVK NO KMMOVO\KßSO ÏX ^SWZ MO ]O
:YdSßSK
MYW_^Ä WKX_KV ÏX ZYdSßSK =O `K YL]O\`K$
- .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_

- -_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK\ ]O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK
- =MRSWLK\OK SWONSK^Ä ÏX ^\OKZ^K K K

=O KMMOVO\OKdÄ ZÃXÄ VK `SÔdK NO UWR S ]O YL
]O\`Ä$
- +ZK\O P\ÃXK NO WY^Y\
-YW_^KßSK ÏX ^\OZÔVO ]_ZO\SYK\O X_ K\O VYM
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK . S ]O KMMOVO\OKdÄ
+WL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ X_ O]Ô M_ZVK^
ZÃXÄ VK Y `SÔdÄ ÏX^\O ! UWR =O OVSLO\OKdÄ ZO
NKVK NO KMMOVO\KßSO ÏX ^SWZ MO ]O MYW_^Ä WKX_KV ÏX :YdSßSK WO\] ÏXKZYS <

ZYdSßSK =O `K YL]O\`K$ - -_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK\ ]O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK
- .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ WO\ ÏXKZYS < S ]O YL]O\`Ä$
- =MRSWLK\OK SWONSK^Ä ÏX ^\OKZ^K K K =YVOXYSN_V NO MYW_^KßSO O]Ô KMßSYXK^
- +ZK\O P\ÃXK NO WY^Y\ =YVOXYSN_V NO MYW_^KßSO X_ O]Ô KMßSYXK^
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK . S ]O KMMOVO\OKdÄ =O _^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V =MKXXO\ ZOX^\_ K MS^S OÒX^_K
ZÃXÄ VK Y `SÔdÄ NO UWR =O OVSLO\OKdÄ ZONKVK NO VOVO MYN_\S NO NOPOM^ MK\O K_ KZÄ\_^ + ]O ÒNOK .SKQ
KMMOVO\KßSO ÏX ^SWZ MO ]O MYW_^Ä WKX_KV ÏX ZYdSßSK XY]^SMK\O MYN_\S NO NOPOM^ NSX KMO]^ MKZS^YV% ]O \OZK\Ä
=O `K YL]O\`K$ NOPOMßS_XSVO KZÄ\_Ô ._ZÄ OPOM^_K\OK \OZK\KßSSVY\ ]O
- .OM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_

ObOM_^Ä NSX XY_ Ô]Ô M_ ÒRSM_V_V ]_]ZOXNK^ ZOX^\_ K
YL]O\`K NKMÄ MYN_\SVO NO NOPOM^ WKS KZK\

- +ZK\O P\ÃXK NO WY^Y\

.KMÄ P_XMßSYXK\OK M_^SOS NO `SÔdO X_ O]Ô MY\O]Z_X
dÄ^YK\O NK\ X_ K_ KZÄ\_^ MYN_\S NO NOPOM^ O]Ô ZY]SLSV

- =_L `SÔdK NO UWR `K KÒK VYM ]MRSWLK\OK ÏX
MK NOPOMßS_XOK ]Ä PSO SXÔ\WSÔX^Ä =O Ò\SPSMÄ ^YKÔ
^\OKZ^K
MYXObS_XSVO OVOM^\SMO ]Ä X_ PSO K`K\SKÔ ]K_ ]VÄLSÔ .S]
8Y^Ä$ 9 ^\OMO\O NO VK ZYdSßSK VK ZYdSßSK ]O PKMO VK `S ZYdS^SÒVO WYNO\XO NO NSKQXY]^SMK\O K_ ZY]SLSVS^KÔK NO
ÔdO WK\S MK WÄ]_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ 8_ ÏXMO\MKßS ]Ä PKMOßS K SXÔ\MOZ^K NOPOMßS_XSVO M_ KZK\SßSO SXÔ\WSÔX^Ä S MK\O
KMOK]^Ä ]MRSWLK\O
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
X_ ]O WOXßSX NO]^_V NO W_V^ ZOX^\_ K QOXO\K _X MYN NO \OK NO ZO VYM ]_X^ XY\WKVO 7Y^Y\_V ZYKÔ PS ]_Z\K
NOPOM^ ÏXMÄVdS^% ÏX KMO]^ MKd ]O ZY^ YL]O\`K ZO MYXÒ\^Y\_V NO
M_ZV_ ZOÔ NO M_VYK\O KVLÄ]^\_SO

/]Ô XOMO]K\Ä MYX]_V^K\OK ]OMßS_XSS .SKQXY]^SMK\O
MYWZYXOXÔ OVOM^\YXSMO ZOX^\_ K NOÒXS PKWSVSK\ M_ -_ MYXÒ\^Y\_V NOWYX^K^ M_ZVKT_V ]^K^Y\_V_S ZYKÔ PS
NOPOMßS_XSVO MK_dKÔ NO P_XMßSYXK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK Ò\SPSMK^ Z\SX SX^\YN_MO\OK K NY_Ä NOQOÔ ÏX MKXOV_\K SX
\O K MYWZYXOXÔVY\ OVOM^\YXSMO KVO M_^SOS NO `SÔdO Ô\SYK\Ä K L_^_M_V_S M_ZVKT_V_S S ]O ÏXMOK\MÄ ]Ä ]O \Y
ÔK]MÄ ÏX KWLOVO ]OX]_\S ,_^_M_V ^\OL_SO ]Ä ]O

.KMÄ X_ K KZÄ\_^ XSMS _X MYN NO NOPOM^ O]Ô ZY]SLSV MK
\YÔK]MÄ VSLO\ ÏX ]OX] Y\K\ S X_ ^\OL_SO ]Ä ]O \YÔK]MÄ
NOPOMßS_XOK ]Ä PSO NO ^SZ RSN\K_VSM% ÏX KMO]^ MKd ]O ObOM_^Ä
]K_ ]Ä ]O \YÔK]MÄ PYK\Ô Q\O_ ÏX ]OX] KX^SY\K\
Ô]^_V NO N\_W
DQYWY^
.3+189=>3-+</+ +7,</3+4?6?3 ?X dQYWY^ Z\YN_] NO MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ O]Ô XY\WKV
.38 -98@/<>9<?6 ./ -?:6? >-- K^_XMS MÃXN ÒRSM_V_V O]Ô YZ\S^ S M_^SK NO `SÔdO O]Ô M_
ZVK^Ä ÏX ZYdSßSK WO\] ÏXKSXÔ . ]K_ WO\] ÏXKZYS <

¯XKSXÔ NO NSKQXY]^SMK\OK KWL\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V
DQYWY^_V M\OÔ YNK^Ä M_ M\OÔ\OK ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
NO M_ZV_ >-- ]O ObOM_^Ä Ô]^_V NO Ò\SPSMK\O K MYW
DQYWY^_V X_ ]O `K WKS K_dS K^_XMS MÃXN ÒRSM_V_V \_VOKdÄ
ZYXOXÔVY\ OVOM^\YXSMO KZYS Ô]^_V RSN\K_VSM
]K_ MÃXN MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ O]Ô M_ZVK^ NOYK\OMO KW
>-- O]Ô KMßSYXK^ Z\SX SXÔ\WONS_V _VOS_V_S K MÄ\_S Z\O]S
LOVO ZÄ\ßS KVO MYXÒ\^Y\_V_S ]O \YÔ]M M_ KMOOKS ^_\KßSO
_XO O]Ô MYX^\YVK^Ä NO _X ]YVOXYSN OVOM^\Y`KV`Ä ZVK]K^
=O PKMO Ô]^_V ]^KßSYXK\ ZOX^\_ K PS ]SQ_\S MÄ dQYWY^_V
ÏX SXÔ\SY\_V LVYM_V_S ]_ZKZO =YVOXYSN_V O]Ô KMßSYXK^ NO
Z\Y`SXO NO VK MYXÒ\^Y\
_X MS\M_S^ OVOM^\SM MYWZ_] NSX MYW_^K^YK\O S ]OXdY\S
=O KZK]Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K P_XMßSYXKVS^ÄßSS
=O MYW_^Ä VO`SO\_V ]OVOM^Y\ `SÔdO ÏX ZYdSßSK .\SÒ .
3X]ZOM^K\O
=O KZK]Ä ZONKVK NO KMMOVO\KßSK ZÃXÄ ]O YLßSXO ^_\KßSK
=O WYXÔKdÄ _X ^_\YWO^\_ ]K_ =MKXXO\ NO KZ\YbSWK^S` \Y^KßSSWSX_^ NK\ X_ ]O WOXßSXO
=O \_VOKdÄ ÒRSM_V_V ZÃXÄ MÃXN ÔWZO\K^_\SVO XY\ WKS W_V^ NO ]OM_XNO
WKVO NO P_XMßSYXK\O ]_X^ K^SX]O

8Y^Ä$ .KMÄ ]O WOXßSXO ZONKVK NO KMMOVO\KßSO KZÄ]K^Ä
=O \_VOKdÄ ÒRSM_V_V M_ Y `SÔdÄ M_Z\SX]Ä ÏX^\O " S WKS W_V^ NO ]OM_XNO O]Ô ZY]SLSVÄ K`K\SO\OK M_^SOS NO
"" UWR KMMOVO\ÃXN _Y\ `SÔdO
=O WOXßSXO `SÔdK MYX]^KX^Ä ]O KZK]Ä _Y\ ZONKVK

DQYWY^_V NO VK MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ `K M\OÔ ÏX ^SWZ_V
NO P\ÃXÄ$ ]O `K YL]O`K NOM_ZVK\OK >-- S Y WSMÄ
KMO]ÔS KMMOVO\Ä\S
M\OÔ\O K ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
3WZY\^KX^$ DQYWY^_V Z\YN_] NO MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ X_
=O OVSLO\OKdÄ P\ÃXK S ]O KMMOVO\OKdÄ _Y\$ ]O `K
^\OL_SO ]Ä PSO MYXP_XNK^ M_ dQYWY^_V Z\YN_] NO ZYWZÄ
YL]O\`K \OM_ZVK\OK >-- S Y WSMÄ ]MÄNO\O K ^_\KßSOS
MK\O KZK\O ÏX WYN _d_KV MÃXN M_^SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX ZYdSßSK
WY^Y\_V_S
: :K\U ]K_ 8 8O_^\KV S ÏX ^YKÔ MOVOVKVÔ ZYdSßSS DQY
WY^_V Z\YN_] NO ZYWZÄ `K\SKdÄ M_ Z\O]S_XOK

/@+6?+</+ -98@/<>9<?6?3 ./
-?:6? -YXÒ\^Y\_V
MYXNSßSS$
NO M_ZV_ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ ÏX _\WÄ^YK\OVO
=^K^Y\_V MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ - =O YL]O\`Ä ZSO\NO\S NO _VOS ÏX dYXK ]_N_\SS L_^_M_V_S
-_ZVKT_V _XS]OX] KV ]^K^Y\_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ - ,_^_M_V MYXÒ\^Y\_V_S O]Ô K`K\SK^ ]K_ M\O]^K^
NOPOMßS_XS $
ZYKÔ KÒK _X_V NSX _\WÄ^YK\OVO ^SZ_\S NO
- ^SP^_V NO MOX^\K\O KV MYXÒ\^Y\_V_S O]Ô K`K\SK^ \_Z^
+X]KWLV_ ]^K^Y\ ]O \YÔÔ VSLO\ ÏX KWLOVO NS\OMßSS ]K_ WYX^K^ XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX K\LY\OVO MY^S^
+X]KWLV_V ]^K^Y\ \ÄWÃXO LVYMK^ ^Y^ ^SWZ_V

- =O QÄ]O]M KMRSS NO WO^KV N_ZÄ KO\S]S\OK \KNSK^Y\_V_S
.OPOM^_V + +MMOVO\KßSO ]VKLÄ VK `SÔdÄ WSMÄ S K MS\M_S^_V_S NO \ÄMS\O
@ORSM_V_V ^SXNO ]Ä KSLÄ Y ]VKLÄ KMMOVO\KßSO VK ZY\XS\OK

- :YWZK O]Ô K`K\SK^Ä ]K_ ObS]^Ä KMRSS NO WO^KV ÏX
MYXÒ\^Y\
NSX \OZK_] 6K `SÔdO ZO]Ô UWR ÒRSM_V_V ZYKÔ
\_VK XY\WKV .KMÄ ]O YL]O\`Ä Y ]VKLÄ KMMOVO\K\O WKS - >-- ^\OW_\Ä S]K_ >-- X_ ]O M_ZVOKdÄ ¯XVYM_S\OK
ÏX^ÃS ^\OL_SO Ò\SPSMK^ MK ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O ]Ä X_ PSO ]O `K PKMO N_ZÄ OPOM^_K\OK Ô]ÔVY\ NO NSKQXY]^SMK\O
YL^_\K^ SK\ M_^SK NO `SÔdO ]Ä PSO ÏX ^\OKZ^K VK ZY\XS\OK RSN\K_VSMÄ S OVOM^\SMÄ /]Ô ZY]SLSV MK WKÔ\SKV_V KW
NO ZO VYM L\OSKT_V_S NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ ]Ä PS NOÒXS^ PYK\Ô
V_MSY]
.KMÄ WY^Y\_V ZYKÔ PS KMMOVO\K^ VSLO\ VK ^_\KßSS WK\S ÏX
ZYdSßSK XO_^\Ä 8 K^_XMS WY^Y\_V S ]S]ÔW_V NO O`KM_K\O - -YXÒ\^Y\_V K\O Y NO]MOX^\K\O MK\O X_ ]O ZYKÔ \OZK
P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV =O Ò\SPSMÄ ZO\PY\WKXßOVO S ÏX ZY \K + ]O ÒNOK Z\YMON_\K NO Ô]^K\O VK `SL\KßSS K MYX
dSßSSVO WO\] ÏXKSXÔ . S WO\] ÏXKZYS < ZOX^\_ K NOÔ\ Ò\^Y\_V_S
WSXK NKMÄ ]^K^Y\_V ]O \YÔÔ VSLO\ ^Y^ ^SWZ_V

- ?VOS_V NSX MYXÒ\^Y\ O]Ô MYX^KWSXK^ M_ VSMRSN NO
.OPOM^_V , +MMOVO\KßSO ]VKLÄ VK `SÔdÄ WK\O \ÄMS\O MYXßSXÃXN KX^SQOV
>_\KßSK WY\Y^_V_S S `SÔdK ÒRSM_V_V_S ]_X^ VSWS^KÔ ]K_

- /bS]^Ä _X NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ KV M_ZVKT_V_S _XS]OX] KV
]^K^Y\_V_S
\O]^\SMßSYXKÔ VK `SÔdO WK\S :O\PY\WKXßOVO VK KMMOVO\K
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
- 4YM KbSKV ObMO]S` - ,_TSS ]O SX]ZOMÔKdÄ ]Ä X_ PSO M\ÄZKÔ ]Ä X_ KSLÄ
- /bS]^Ä \OdSN__\S NO KWL\OSKT NK^Y\S^Ä ]_Z\KÏXMÄVdS\SS

SdYVKßSK ]ZK\^Ä ]K_ \OdS]ÔXßÄ WÄ\S^Ä
]O YL]O\`Ä ZO MYXÒ\^Y\ ZOÔ NO M_VYK\O KVLÄ]^\_SO - 0SOVO L_TSSVY\ ]O SX]ZOMÔKdÄ PSOMK\O MKZÄ^ .KMÄ
- +MRSS NO YßOV ]K_ L_MÄßS NO WKÔ\SKV NO KWL\OSKT K_

ObS]^Ä NOZ_XO\O \YSO YbSdS ]K_ NO M_VYK\O XOKQ\Ä
MK\LYXKßS PSOVO ]_X^ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O =O YL

PY]^ QÄ]SÔ ÏX PSV^\_ ]K_ ZO WKQXO^ MÃXN X_ ObS]^Ä
]O\`Ä S NOMYVY\KßSSVO KVLO MK\O SXNSMÄ PY\WK\OK NO
MYWZYXOXÔ SXÔ\XO _dKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ MOOK MO
K\M_\S OVOM^\SMO ÏX ^SWZ_V KMMOVO\Ä\SS SXÔX]O
SXNSMÄ PKZ^_V MÄ WKÔ\SKV_V NO KWL\OSKT Z\Y`SXO NO VK
MYXÒ\^Y\ - -KZKM_V S \Y^Y\_V NS]^\SL_S^Y\_V_S ]O SX]ZOMÔKdÄ
NKMÄ ObS]^Ä MYWZYXOXÔ ]ZK\Ô

-YXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ X_ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ NKMÄ$
- ?VOS_V K MÄZÄ^K^ WS\Y] ]K NOMYVY\K^ S X_ ]K_ QÄ]S^

- ,YLSXK ]O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ O]Ô ÏXOQ\S^Ä ÏX ZK\ÔK
NO TY] MOOK MO SXNSMÄ PYWK\OK _X_S K\M ÏX ^SWZ MO

L_MÄßS NO WO^KV ]K_ NSX WKÔ\SKV NO KWL\OSKT
WY^Y\_V O]Ô YZ\S^
-
-
0SVO^_V VK _XK ]K_ WKS W_VÔ KVOdKTO NO _\_L ]_X^
3XTOM^YK\OVO ]O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ]_X^ ÏXP_XNKÔ
K`K\SKÔ
=O \OPKMO PSVO^_V M_ KT_^Y\_V _X_S ^K\YN

- :SO\NO\SVO NO `KM__W WY^Y\_V X_ Z\SWOÔ MKX^S^KÔK
NO MYWL_]^SLSV MY\OM^Ä /]Ô ZY]SLSV MK KWO]ÔM_V ]Ä

- -_^SK X_ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ NK\ X_ ]O YL
PSO Z\OK LYQK^ ]K_ Z\OK ]Ä\KM ÏX P_XMßSO NO VYM_V _XNO
]O\`Ä `\OY K`K\SO ]K_ _d_\Ä VK MYWZYXOXÔVO SXÔ\XO
]O Z\YN_MO ZSO\NO\OK
-
KMRSS NO YßOV ]K_ L_MÄßS NSX WKÔ\SKV_V NO KWL\OSKT ÏX
/1< ]_ZKZK ZYKÔ ZO\WSÔ \O^_\XK\OK K Z\OK W_V^
SXÔ\SY\_V PSV^\_V_S ]K_ KV M_^SOS
QKd NO O`KM_K\O XOK\] WY^Y\_V P_XMßSYXÃXN M_
- =K MS\M_VK^ ZO NS]^KXßO WK\S M_ ÒRSM_V_V /bMOZßSO
KWO]ÔM ]Ä\KM
-
PKM ÒRSM_VOVO VK MK\O KWL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO
=OXdY\_V 7+: MK S VK ZSO\NO\SVO NO `KM__W WY^Y\_V
M_ZV_ K PY]^ SXÔX] _dK^ VK ÒRSM_VOVO NO \_VOKdÄ ÏX
X_ Z\SWOÔ MKX^S^KÔK NO MYWL_]^SLSV MY\OM^Ä
MYXNSßSS Q\OVO M_W K\ PS ÒRSM_VOVO ZYVSßSOS NO ^KbS ]K_
^\KX]ZY\^
- -K\LYX VK ]_ZKZOVO NO KNWS]SO KMO]^K \O]^\SMßSYXOK
dÄ MS\M_VKßSK KWO]ÔM_V_S KO\MYWL_]^SLSV ÏX MSVSXN\S
.3+189=>3-+</+ ></7?<?6?3 >-- - -KWO ZVKÔ ]_ZKZOVO X_ ]O NO]MRSN ]_PSMSOX^ NO
W_V^ ZOX^\_ K SX^\K MKX^S^KÔK YZ^SWÄ NO KWO]ÔM

-ROSK NSKQXY]^SMÄ\SS ^\OW_\_V_S >-- MYX]^Ä ÏX K YL]O\`K
MYWL_]^SLSVKO\ ÏX MSVSXN\S
MÃXN KZK\O KMO]^K S ÏX MO MYXNSßSS
- =OXdY\_V NO YbSQOX ZYKÔ MYWKXNK MK KWO]ÔM_V
>\OW_\_V >-- ZYKÔ KZK\O X_WKS ÏX ^SWZ_V -?:6¤<33
NO MYWL_]^SLSV ]Ä PSO Z\OK LYQK^ ]K_ Z\OK ]Ä\KM ZOX
S]K_ ./-?:6¤<33 KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_%
^\_ W_V^ ^SWZ
<+</9<3 ZYKÔ KZK\O N_ZÄ M_ZVK\OK MYWZVO^Ä
- :\O]S_XOK MYWL_]^SLSV_V_S ZYKÔ PS Z\OK ]MÄd_^Ä
+^_XMS MÃXN >-- O]Ô M_ZVK^ ]K_ NOM_ZVK^$
- =_ZY\ßSS NO PSbK\O KS WY^Y\_V_S `SL\KßSSVO ]_ZY\ßSVY\ NO
.KMÄ ^\OW_\_V KZK\O ÏX ^SWZ MO >-- O]Ô M_ZVK^ Z\Y PSbK\O KS WY^Y\_V_S ZY^ PS KWZVSPSMKÔ NO M_ZVK\OK >--
LVOWK ZYKÔ PS NO VK M_^SK NO `SÔdO ]K_ MYXÒ\^Y\_V NO
- +\^SM_VKßSSVO K\LY\SVY\ NO ^\KX]WS]SO ]O Ò\SPSMÄ VK `S
M_ZV_ -O`K X_ ZO\WSÔ MK KWL\OSKT_V ]Ä PSO MYWZVO^ M_
L\KßSS
ZVK^ ]K_ MYWZVO^ OVSLO\K^ ]K_ ]O ÏXMOK\MÄ M_ZVK\OK S
NOM_ZVK\OK MYXÒ\^Y\_V_S ÏX KMOVKS ^SWZ +MO]Ô MK_dO

- =OXdY\ MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO >:= M_ZVK\OK S
NOM_ZVK\OK >-- NOZSXNO NO >:= .KMÄ >:= X_

ZY^ KZK\O NK^Y\S^Ä NOÔ\SY\Ä\SS ]SWO\SXQ_\SVY\ K\LY\OV_S
P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ K^_XMS >-- ZYKÔ \ÄWÃXO M_ZVK^
^_\LSXOS YL^_\Ä\SS _X_S Y\SPSMS_ NO O`KM_K\O NS]^Y\]SYXÄ\SS
ÏX ^SWZ_V ZY\XS\SS WY^Y\_V_S
_X_S KWL\OSKT ]K_ MK\MK]OS NK^Y\S^Ä V_XQSWSS _\_L_\SVY\
MYXÒ\^Y\_V_S ]K_ K WKÔ\SKV_V_S NO P\SMßS_XO XOMY\O] - ,Ä^KSK MSVSXN\SVY\ _d_\K ]OQWOXßSVY\ ]K_ O^KXK\OK
Z_XdÄ^Y\ KV NS]M_V_S >-- XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K ]_ZKZOVY\ ZYKÔ MK_dK Z_Ô\O
]MÄd_^Ä ÏX WY^Y\
>\OW_\_V KZK\O N_ZÄ MO >-- K PY]^ M_ZVK^$
- -YX^KWSXK\OK MYWL_]^SLSV_V_S ZYKÔ ]MKNO ZO\PY\
¯X KMOK]^Ä ]S^_KßSO ÏX WKTY\S^KÔK MKd_\SVY\ X_ O]Ô XSWSM
WKXßOVO WY^Y\_V_S
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ M_ M_^SK NO `SÔdO +K M_W ]K
WOXßSYXK^ WKS ]_] YNK^Ä MO >-- K PY]^ M_ZVK^ O]Ô
Z_ßSX Z\YLKLSV MK KMO]^K ]Ä KV_XOMO :\YLVOWOVO WY^Y

>/=> @3,<+¿33 -98@/<>9< ./
\_V_S ZY^ PS XOYL]O\`KLSVO ÏX MKd_V KMMOVO\Ä\SS _YK\O ]K_ -?:6?:6+-¤ 06/B3,36¤
VK ]K\MSXS WSMS NK\ NO`SX YL]O\`KLSVO VK M_ZVK\OK >--
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V
K^_XMS MÃXN ]O KMMOVO\OKdÄ ]K_ ]O _\MÄ Y ZKX^Ä NK^Y\S^Ä
M_ZVKT_V_S WOMKXSM NSX^\O WY^Y\ S M_^SK NO `SÔdO

- -_ WY^Y\_V VK \KVKX^S S M_^SK NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK :
:K\U ]K_ 8 8O_^\KV ]O YL]O\`Ä `SL\KßSSVO

3WZY\^KX^$ 9NK^Ä MO >-- K PY]^ M_ZVK^ X_ WKS ObS]^Ä
- =O YZ\OÔ WY^Y\_V
K]S]ÔXßÄ NO VK MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ M_ZVK\O RSN\K_VSMÄ
@SL\KßSSVO WY^Y\_V_S ]K_ KVO ^\KX]WS]SOS ZY^ ]Ä ^\OKMÄ =O NOWYXÔKdÄ ]K_ NOMYXOMÔKdÄ
XOYL]O\`KÔ ÏXKSXÔ NO M_ZVK\OK >-- _\_L_\SVO MKZKM_V_S ZVÄMSS PVObSLSVO
=O SX]ZOMÔKdÄ _\WÄ^YK\OVO MYWZYXOXÔ ZOX^\_ K O`S^K _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ZVÄMSS PVObSLSVO VK MYXÒ\^Y\_V
NOWYX^K\OK SX_^SVÄ K M_^SOS S]K_ ÏXVYM_S\OK MYXÒ\^Y\_ NO M_ZV_
V_S NO M_ZV_$
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O \YÔÔ MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ M_ Q\KNO \Y =O ]^\ÃXQ
^KßSS
- _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO :
8 W
=O WYXÔKdÄ ]K_ ]O MYXOMÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S ZVÄMSS PVObSLSVO
_\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ZVÄMSS PVObSLSVO VK MYXÒ\^Y\_V - =O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O Ò\SPSMÄ VK `SL\KßSS =O

NO M_ZV_ \OZO^Ä Z\YMON_\K ZÃXÄ ]O YLßSXO MOK WKS L_XÄ
OMRSVSL\K\O
>+,/6 -97?>+¿3/ ></:>/ ./ @3>/D¤ 6+ -?>3+ 23.<+7+>¤ >/

3XPY\WKßSS Z\S`S^YK\O VK ]MRSWLK\OK ÏX ^\OZÔ ]_ZO\SYK\O
^\ ( WZR ^\ ( WZR ^\ ( WZR
79./6 ^\ ( UWR ^\ ( UWR ^\ ( " UWR

>:= >:= >:= >:= >:= >:= >:= >:= >:= >:= >:=
" " # !
A+<
"! " #
3XPY\WKßSS Z\S`S^YK\O VK ]MRSWLK\OK ÏX ^\OZÔ SXPO\SYK\O
79>9< =MRSWLK\O ÏX ^\ SXP WZR >-- M_ZVK^ >-- NOM_ZVK^
=MRSWLK\O ÏX ^\ SXP UWR ^\OKZ^K K K ^\OKZ^K K K
79./6 =/<3/ ( ( (
.3=: <:9 KWL\OSKT KWL\OSKT KWL\OSKT >:= >:= >:= >:=
NOMOVO\K\O NOMOVO\K\O NOMOVO\K\O
A+< .+/A99 # ! # ! ! "
@/<303-+</ -+,6+4 38>/<8

=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4 #!! VK MYXOM^Y\_V NO

ZSXS NO VK ^\KX]WS]SO
+ ]O ÒNOK
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^SÒVO 4 # .@97 W_V^SWO^\_
>KL \OdS]ÔXßO
NSQS^KV S 4 ]O^ MYXOM^Y\S ]O WÄ]YK\Ä \O
MYWZYXOXÔ
dS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S /$ ]YVOXYSN_V NO
OVOM^\SMO
]MRSWLK\O
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK ]YVOXYSN_V

+ ]O ÒNOK
NO ]MRSWLK\O
>KL \OdS]ÔXßO
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O WÄ]YK\Ä
MYWZYXOXÔ
\OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S NO MYW_^KßSO
OVOM^\SMO
+ ]O ÒNOK
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S /$
>KL \OdS]ÔXßO
]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
MYWZYXOXÔ
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK ]YVOXYSN_V

+ ]O ÒNOK
NO ]MRSWLK\O
>KL \OdS]ÔXßO
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O WÄ]YK\Ä
MYWZYXOXÔ
\OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S NO MYW_^KßSO
OVOM^\SMO
+ ]O ÒNOK
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO > S /$
>KL \OdS]ÔXßO
]YVOXYSN_V ]_ZKZOS >--
MYWZYXOXÔ
OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
@O\SPSMK\O MKLVKT SXÔ\X MYX^SX_K\O

=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK

+ ]O ÒNOK
>KL \OdS]ÔXßO
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O
MYWZYXOXÔ
WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S ]_ZKZOS >--
OVOM^\SMO
+ ]O ÒNOK
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S .$
>KL \OdS]ÔXßO
! ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS >--
MYWZYXOXÔ
OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "

]YVOXYSN_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV Z\O]S_XO + ]O ÒNOK
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O >KL \OdS]ÔXßO
"
WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S MYX^\YV MYWZYXOXÔ
Z\O]S_XO OVOM^\SMO
+ ]O ÒNOK
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO = S @$
>KL \OdS]ÔXßO
# ]OXdY\_V `SÔdÄ SX^\K\O NSX M_^SK NO `SÔdO
MYWZYXOXÔ
OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK ]OXdY\_V

`SÔdÄ SX^\K\O
+ ]O ÒNOK
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O >KL \OdS]ÔXßO
WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S `SÔdÄ SX^\K\O MYWZYXOXÔ
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 7 S 6$ + ]O ÒNOK

]OXdY\_V >0>]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN >KL \OdS]ÔXßO

^\KX]WS]SO MYWZYXOXÔ
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) OVOM^\SMO 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

WKXYMYX^KM^ + ]O ÒNOK
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4 # .@97 ]O WÄ]YK\Ä >KL \OdS]ÔXßO

\OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S >0> ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / S 0 MYWZYXOXÔ
NO VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ OVOM^\SMO
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^SÒVO 4 # .@97 S 4

]O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK MKLVKT_V_S SXÔ\X ÏX^\O ZSXSS + ]O ÒNOK
+ , - . / 6 7 = > S @ NO VK MYXOM^Y\_V >KL \OdS]ÔXßO

ZSXS VK MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO MYWZYXOXÔ
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ OVOM^\SMO
95
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ$
- =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V NO MYXObS_XS OVOM^\SMO

XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O VK MYXOM^Y\_V ZSXS S
MYXOM^Y\SS MYWZYXOXÔVY\ OVOM^\SMO
- 9L]O\`KßS ZY]SLSVOVO ÏXNYS^_\S NOPY\WKßSS ]K_

Ô\WSXKVO NS]^\_]O
- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]S]ÔWOVO NO Z\SXNO\O KVO =O Ò\SPSMÄ S ]O

Ô\WSXKVOVY\ ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O \OZK\Ä
7O\QS VK :K]_V
=K NOZS]^K^ `\O_X NOPOM^ ) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ S ]O
\OZK\Ä
7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ S ]O
=O ÏXVYM_SOÔ MYWZYXOX^K
\OZK\Ä
7O\QS VK :K]_V
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
.3+1<+7¤ -+,6+4
:9D3¿3/ :9D3¿3/ :9D3¿3/
=YVOXYSN =YVOXYSN
=OXdY\ ]_ZKZÄ ]MRSWLK\O =YVOXYSN
`SÔdÄ >-- ]MRSWLK\O
8.
SX^\K\O ,

,
8.
8. =YVOXYSN MYX^\YV
Z\O]S_XO
8¯
8.
+X]KWLV_
WKXYMYX^KMÔ
8.
-+,6+4 38>/<8 -?>3/ ./ @3>/D/
8. ' 8Y\WKV NO]MRS]

8¯ ' 8Y\WKV ÏXMRS]
-98/->9<
:383
>O\WSXKV 0?8-¿398+</
=96/893. =-237,+</
=96/893. =-237,+</
=?:+:¤ =96/893. -98><96 :</=3?8/
=96/893. -98><96 :</=3?8/ MS\M_S^ \O^_\
=96/893D3 =-237,+</ 3 =96/893. >--
=/8D9< >/7:/<+>?<¤ ?6/3 ><+8=73=3/

+8=+7,6? 7+89-98>+->/
=96/893. =-237,+</ 3
=96/893. -98><96 :</=3?8/ =/8D9< >/7:/<+>?<¤ ?6/3 ><+8=73=3/
=96/893. -98><96 >-- MS\M_S^ \O^_\
=/78+6 :9D3¿3/ +
=/78+6 :9D3¿3/ -
=/78+6 :9D3¿3/ ,
=/8D9< @3>/D¤ 38><+</
=96/893. >--
-97?>+>9< ./-?:6+</ >--
=/8D9< @3>/D¤ 38><+</ MS\M_S^ \O^_\
$$
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
>+,/6 </D3=>/8¿/ -97:98/8>/ /6/-><3-/ 6+ -?>3+ >/

<OdS]ÔXßK VK <OdS]ÔXßK VK <OdS]ÔXßK VK
-YWZYXOX^K :SXS - E -E WK]Ä MK\MK]Ä
EYRWSG EYRWSG EYRWSG
=YVOXYSN ]MRSWLK\O + / # 7KS WK\O NO

5
=YVOXYSN ]MRSWLK\O , / # 7KS WK\O NO
5
=YVOXYSN >-- > / 7KS WK\O NO
5
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO - . ! 7KS WK\O NO
5
+ ]O ÒNOK .SKQ\KWK NO Ò\SPSMK\O K \OdS]ÔXßOVY\ MYX^KMÔVY\ NO
-YX^KMÔ Z\O]S_XO
Z\O]S_XO
=OXdY\ >0> ÔWZO\K^_\Ä _VOS M_^SO 7 6 # # 7KS WK\O NO
7
=OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O 3== = @ ! !" 7KS WK\O NO
7
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O 9==
+ ,
MYXOM^Y\ 9==
!"! 7KS WK\O NO
7
89>¤$ <OdS]ÔXßK KMO]ÔS MYWZYXOXÔ O]Ô ÏX WYN XOMO]K\ NOZOXNOX^Ä NO ÔWZO\K^_\Ä <OdS]ÔXßK `K `K\SK ÏX
P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\Ä WKS W_V^ NOMÃ^ VK MOVOVKVÔ MYWZYXOXÔ
.3+1<+7+ ./ @/<303-+</ + </D3=>/8¿/69< -98>+->/69< ./

:</=3?8/
=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4 #!! VK MYXOM^Y\_V

NO ZSXS NO VK ^\KX]WS]SO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^SÒVO 4 # .@97 W_V^SWO^\_
NSQS^KV S 4 ]O^ MYXOM^Y\S ]O WÄ]YK\Ä
\OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ? S MK\Ô\
]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK KX]KWLV_V

NO WKXYMYX^KMÔ Z\O]S_XO
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V . S

MK\MK]K KX]KWLV_V_S NO MYX^KMÔ Z\O]S_XO
]ZOMSPSMK^Ä )

]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK KX]KWLV_V

NO WKXYMYX^KMÔ
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V + S

MK\MK]K KX]KWLV_V_S
]ZOMSPSMK^Ä )

]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
.SKQ\KWK NO Ò\SPSMK\O K \OdS]ÔXßOVY\ MYX^KMÔVY\ NO Z\O]S_XO MYX^SX_K\O

=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK KX]KWLV_V NO

WKXYMYX^KMÔ
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V , S MK\MK]K
KX]KWLV_V_S
]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !

! <OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä ) 5 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X NO VK KX]KWLV_V NO

WKXYMYX^KMÔ
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V - S MK\MK]K
"
KX]KWLV_V_S
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä \_VOdO VK \KVKX^S

=O M_ZVOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O
=O MYW_^Ä VO`SO\_V M_^SO NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK : :K\U
#
=O WÄ]YK\Ä \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ? S MK\Ô\
=O MYW_^Ä VO`SO\_V M_^SO NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK <

<OÒ\]O
]ZOMSPSMK^Ä )
=O MYW_^Ä VO`SO\_V M_^SO NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK .

.\SÒ
]ZOMSPSMK^Ä )

=O MYW_^Ä VO`SO\_V M_^SO NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK . 6Ya



<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK 8_ ]_X^ Z\YLVOWO
]ZOMSPSMK^Ä ) 95 7O\QS VK :K]_V !
=O SX]ZOMÔKdÄ$
- =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ MKLVKT_V ^\KX]WS]SOS K\O
MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO VK MYXOM^Y\_V ZSXS S VK
MYXOM^Y\_V KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ
- @O\SPSMKßS NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ
]K_ K`K\SKÔ
- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]S]ÔWOVO NO Z\SXNO\O KVO =O Ò\SPSMÄ S ]O
Ô\WSXKVOVY\ ]_X^ MY\O]Z_XdÄ^YK\O \OZK\Ä
+ PY]^ QÄ]S^ `\O_X NOPOM^ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ S ]O
\OZK\Ä
7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ S ]O
! \OZK\Ä
7O\QS VK :K]_V
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
.3+189=>3-+</
:</=3?8/ ./ 6383/ 49+=¤ =+? ¯8+6>¤
=SWZ^YW /VOWOX^ SX]ZOM^K^ -K_dK Z\YLKLSVÄ
:</=3?8/ 49+=¤ =+? ¯8+6>¤ 8SÒV _VOS - 7K\O ]K_ ]MÄd_^ $ ]O MY\OMÔKdÄ
=O Ò\SNPSMÄ M_ WKXYWO^\_V
-YW_^K\O ÏX ^\OZÔVO NO `SÔdÄ =_ZKZK \OQ_VK^YK\O Z\O]S_XO " - ,VYMK\O
N_\Ä ]K_ _YK\Ä +\M_\S !
:V_XTO\ \OQVK\O Z\O]S_XO
-YN_\S NO NOPOM^ ZY]SLSVO$
! -S\M_S^ ]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO - =M_\QO\S QK\XS^_\S K`K\SKÔ
_VOS ^\KX]WS]SO ]OWXKV WSM - -YXOM^Y\ ]VÄLS^ LYVß_\S K`K\SKÔ
! -S\M_S^ ]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä - ?VOS MYX^KWSXK^

_VOS ^\KX]WS]SO ]OWXKV WK\O
! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
=_ZKZÄ \OQVK\O ]OWXKV M_ZV_ # - ,VYMK\O
:V
:VKTÄ:O\PY\WKXßO
TÄ: P ß
-KLVKT SXÔ\X ^\KX]WS]SO - -YXOM^Y\ ]VÄLS^ ]M_\^MS\M_S^
!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
NOPOM^ +X]KWLV_ MYX^KMÔ Z\O]S_XO - -YXOM^Y\ ]VÄLS^
! =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O NOPOM^ - 1K\XS^_\Ä K`K\SK^Ä ]K_ VSZ]Ä
! =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O
3XÔ\WSÔX^¯X^ÃWZVÄ^Y\ =OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä NO - +`K\SK^ LVYMK^ NOMYXOM^K^
!! =OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ KMMOVO\KßSO - -S\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
]OWXKV WSM
! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO 0SV^\_ _VOS " - ¯XP_XNK^ \_Z^ ]VÄLS^
XONOPSXS^
! -S\M_S^ >-- LVYMK^ Z
ZO 98
1K\XS^_\Ä PSV^\_ _VOS" - :SO\NO\S _VOS
!" -S\M_S^ ]YVOXYSN MYX^\YV -YXN_MÔ MYXN_MÔ \ÄMS\O - ¯XP_XNKÔ ]K_ \O]^\SMßSYXKÔ
Z\O]S_XO NOPOM^
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O 1K\XS^_\S MS\M_S^ \ÄMS\O # - :SO\NO\S _VOS
NOPOM^ NO ZO\PY\WKXßÄ
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O :YWZÄ _VOS - +`K\SK^Ä LVYMK^Ä ]VÄLS^Ä
" +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
+\LY\O MYXN_MÄ^Y\ ZYWZÄ _VOS # - +`K\SK^
NOPOMßS_XO
=_ZKZÄ NO]MÄ\MK\O Z\O]S_XO - +\M K`K\SK^ LSVÄ VSZ]Ä
" +NKZ^K\O WKb]MRSWLK\O
ÏXNOV_XQK^Ä -K\Ô\ - :Y\YdS^KÔ MS\M_SÔ XOO^KXO
""! -YW_^K^Y\ NOM_ZVK\O >-- ,VYM ]_ZKZO " - =_Z\KPOßO M_ KLKÔ\S NO VK
NOPOMßS_XO ,VYM MKXKVO ! ZVKXOS^KÔ
:?8->/ ./ =-237,+</ + @3>/D/3 37:</-3=/

=SWZ^YW -YWZYXOX^Ä SX]ZOM^K^Ä -K_dK Z\YLKLSVÄ
:?8->/ ./ =-237,+</ + =YVOXYSdS NO ]MRSWLK\O - ?VOS MYX^KWSXK^

@3>/D/3 337:</-3=/ - -S\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
ÏX WYN SXÔ\WSÔX^
:VKTÄ:O\PY\WKXßO =OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä NO - +`K\SK^ NOMYXOM^K^
!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O KMMOVO\KßSO - -S\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
NOPOM^
ÏX WYN SXÔ\WSÔX^
! =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O NOPOM^
3XÔ\WSÔX^¯X^ÃWZVÄ^Y\
¯
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O - +`K\SK^ NOMYXOM^K^ ]VÄLS^
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O =OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O - -S\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ]K_ ]M_\^MS\M_S^K^
ÏX WYN SXÔ\WSÔX^
=YVOXYSN ]MRSWLK\O NOPOM^ NO
ZO\PY\WKXßÄ
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
-97?>+¿3/ 1</9+3/ ¯8 ></:>/6/ ./ @3>/D/

-97?>+¿3/
¿ ></:>/ ./ :\O]S_XO VSXSO - :\O]S_XO ÏXKV^Ä
@3>/D/ .?<¤
1OXO\KV
,SVO NO MYX^\YV - 6SZ]O]M LSVOVO NO MYX^\YV
+M_W_VK^Y\S - +\M_\SVO ]K_ ZS]^YKXOVO ]_X^

LVYMKÔ% X_ ]O \OKVSdOKdÄ
KM_W_VK\OK
- =_ZKZK KM_W_VK^Y\ LVYMK^Ä
+X]KWLV_\S LSVO S ]SQ_\KXßO - ,VYMKÔ

KWL\OSKTO
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ ./ 7/<= ¯8+:93

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ ./ 7/<= ¯8+:93
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ ./ +WL\OSKT WO\] ÏXKZYS$ 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

7/<= ¯8+:93 +6?8/-¤ ¯8 - :S]^YX S KX]KWLV_ QK\XS^_\S ! - ,VYMK^ ]ZK\^ XOO^KX
></+:>+ ./ 7/<= ¯8+:93
- 1K\XS^_\Ä SXÔ\SYK\Ä - 9\SPSMS_ YL^_\K^

- .S]M_\S KWL\OSKT - ?d_\Ä NO P\SMßS_XO MKXOV_\S
K`K\SKÔ
" .OPOMßS_XO KX]KWLV_
WKXYMYX^KMÔ S ]OXdY\
- =SQ_\KXßÄ NO PSbK\O # - :YdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
`SÔdÄ SX^\K\O - -K\MK]Ä - -\ÄZÄ^_\S Y\SPSMSS NO KVSWOX^K\O

YL^_\KÔ
- +X]KWLV_ LSVO S ]SQ_\KXßÄ - 6SZ]Ä ZYdSßSYXKÔ SXMY\OM^
MK\MK]Ä
- +\M_\S " - ,VYMKÔ
>\K]O_ _VOS KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS =M_\QO\SYL^_\K\O ^\K]O_ _VOS

- =_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] # - 1K\XS^_\S XOO^KXO
- :Y\YdS^KÔ K`K\SS ZYdSßSYXK\O
SXMY\OM^Ä
- ,VYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä LVYM - :Y\YdS^KÔ ZSO\NO\S NO _VOS ZO
]_ZKZO S QK\XS^_\S MKXKVO ZYdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
K`K\SS ^\K]O_ _VOS YL^_\K^
+X]KWLV_ ]O\`Y LKXNÄ P\ÃXK\O 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS
- :S]^YX ]O\`Y # - -\ÄZK^ LVYMK^
- 1K\XS^_\S ZS]^YX ]O\`Y ! ! - :SO\NO\S NO _VOS
- ^SP^ KX^\OXK\O ]O\`Y ! S K\M_\S - ,VYMK\O
"
- -KZKM ]O\`Y ! - -\ÄZÄ^_\S PSbK\O ]VKLÄ ]M_\QO\S
- ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^ S - -\ÄZÄ^_\S _d_\Ä ZYdSßSYXK\O
ÏXKZYS SXMY\OM^Ä
- -OZ - <_Z^
- -YXN_MÔ KVSWOX^K\O _VOS " - -\ÄZÄ^_\S ÏXNYS^_\S YL^_\Ä\S
QK\XS^_\S VSZ]Ä ZSO\NO\S _VOS
- -K\Ô\ - :Y\YdS^KÔ ZSO\NO\S _VOS ]K_
YL^_\Ä\S
>SWYXO\SO ]MRSWLK\O - .OM_ZVK^ XOKVSXSK^
=_ZKZÄ WKX_KVÄ " - .OM_ZVK^ XOKVSXSK^

>STÄ VOQÄ^_\Ä ]_ZKZÄ VO`SO\ "
,SVK NO MYX^\YV X\ 69:<8 - ,SVÄ VSZ]Ä X_ ObS]^Ä _VOS ZO MS\M_S
^_V LOXdSS P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^
8SÒV _VOS - =MÄd_^
:\O]S_XO _VOS - =MÄd_^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ + !
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +6?8/-¤ ¯8 ></+:>+

8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +WL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ - :S]^YX S KX]KWLV_ QK\XS^_\S ! - ,VYMK^ ]ZK\^ XOO^KX
- 1K\XS^_\Ä SXÔ\SYK\Ä " - 9\SPSMS_ YL^_\K^
- .S]M_\S KWL\OSKT - -KXOV_\S K`K\SKÔ M\ÄZÄ^_\S
_d_\Ä NO P\SMßS_XO
:VKTÄ:O\PY\WKXßO
!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
- 3XOV ]SQ_\KXßÄ - :YdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
NOPOM^ - -K\MK]Ä # - -\ÄZÄ^_\S Y\SPSMSS NO KVSWOX^K\O

YL^_\KÔ
! =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O NOPOM^
! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O - +X]KWLV_ LSVO S ]SQ_\KXßÄ - 6SZ]Ä ZYdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
3XÔ\WSÔX^¯X^ÃWZVÄ^Y\ MK\MK]Ä
! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO - =O^ K\M_\S - ,VYMKÔ

XONOPSXS^
-_ZVKT _XS]OX] SX^\K\O - +`K\SK^ X_ LVYMROKdÄ
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O

NOPOM^ -_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO WO\] ÏXMO^ - +`K\SK^ X_ LVYMROKdÄ

NOPOM^ NO ZO\PY\WKXßÄ >\K]O_ _VOS KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ :SO\NO\S _VOS ]K_ YL^_\KßSO
" .OPOM^ KX]KWLV_ - -YXN_MÔ KVSWOX^K\O _VOS " - -YXN_MÔ ¯XNYSÔ ]ZK\Ô
WKXYMYX^KMÔ M_ ]OXdY\ YL^_\KÔ QK\XS^_\S XOO^KXO
`SÔdÄ SX^\K\O
- =_ZY\^ KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ - :Y\YdS^KÔ QK\XS^_\S XOO^KXO
K`K\SKÔ Y\SPSMSS NO KVSWOX^K\O
YL^_\KÔ
- ,VYM MKXKVO ! S QK\XS^_\Ä " - :Y\YdS^KÔ ZYdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
ZSO\NO\S _VOS VK MKXKVO ]K_
YL^_\KßSO
- +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ - 1K\XS^_\Ä SXOV XOO^KXÄ
=YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ 900 ]MÄZÄ\S _VOS
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ÏX ^\OKZ^K ]_ZO\SYK\Ä
=YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ 98 ^\K]O_ O`KM_K\O

YL^_\K^
=_ZKZÄ WKX_KVÄ ">STÄ VOQÄ^_\Ä - :YdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
-YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - +WL\OSKT_V M_ \YVO X_ LVYMROKdÄ
:\O]S_XO VSXSO - =MÄd_^Ä
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +6?8/-¤ ¯8 ></+:>+

8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +WL\OSKT ^\ K K 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ - +X]KWLV_ ZS]^YX S QK\XS^_\Ä - ,VYMK^ ]ZK\^ XOO^KX
- .S]M_\S KWL\OSKT # ## - ?d_\Ä NO P\SMßS_XO MKXOV_\S
K`K\SKÔ
! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO
XONOPSXS^

- =O^ K\M_\S - ,VYMK\O
NOPOM^ - =_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] # - +`K\SK^ ZSO\NO\S _VOS ZY\YdS^KÔ
>\K]O_ _VOS KWL\OSKT ^\ K K - :SO\NO\S _VOS ]K_ YL^_\KßSO
,VYM ]_ZKZO - :Y\YdS^KÔ ZYdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä

1K\XS^_\S S ZVKMÄ NS]^KXßSO\ ^\K]OO YL^_\KÔ ZSO\NO\S _VOS ZO
,VYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä MKXKVO
=_ZY\^ ZSXSYX MYXN_]
-_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\K K - +`K\SK^ X_ LVYMROKdÄ
=YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ 98
+WL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ - :O\PY\WKXßÄ ]MÄd_^Ä ÏX ^\
+ " -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K KV_XOMÄ ÏX ^\OKZ^K MYX^SX_K\O

8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +M_W_VK^Y\ # - =M_\QO\S VK QK\XS^_\K ZS]^YX_V_S

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ - :Y\YdS^KÔ VK MK\Ô\LVYM MKXKVO
MYX^SX_K\O
=_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ - ,VYMK^Ä
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK ]_ZO\SYK\Ä
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ - .OPOMßS_XO OVOM^\SMÄ ]K_

RSN\K_VSMÄ
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +6?8/-¤ ¯8 ></+:>+

8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +WL\OSKT NS\OM^ 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ - +X]KWLV_ ZS]^YX S QK\XS^_\Ä" - ,VYMK^ ]ZK\^ XOO^KX
- .S]M_\S KWL\OSKT - ?d_\Ä NO P\SMßS_XO MKXOV_\S \_ZÔ
- =O^ K\M_\S # - ,VYMKÔ
"! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO - +\LY\O SX^\K\O KWL\OSKT NS\OM^ S - +`K\SK^ M\ÄZK^ MYXN_MÔ
XONOPSXS^ KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O KVSWOX^K\O YL^_\KÔ

- +X]KWLV_ LSVO S ]SQ_\KXßÄ - 6SZ]Ä ]VÄLS^
MK\MK]Ä
>\K]O_ _VOS KWL\OSKT NS\OM^

- ,VYM ]_ZKZO - :Y\YdS^KÔ ZYdSßSYXK\O SXMY\OM^Ä
1K\XS^_\S S ZVKMÄ NS]^KXßSO\ MYWZYXOXÔ ]VÄLSÔ ^\K]OO
LVYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä YL^_\KÔ ZSO\NO\S _VOS ZO MKXKVO
- 1K\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] - :SO\NO\S _VOS
- +\LY\O SX^\K\O - 1K\XS^_\S XOO^KXO
- 7KXYX K`K\SK^ ZYdSßSYXK^
SXMY\OM^
=YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ 900 ]M_\QO\S
+M_W_VK^Y\ - :SO\NO\S VK QK\XS^_\K ZS]^YX_V_S

- :Y\YdS^KÔ VK MK\Ô\LVYM MKXKVO
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O # - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK ]_ZO\SYK\Ä

RSN\K_VSMÄ
8?7+3 ></+:>+ + +

8?7+3 ></+:>+ + + =_ZKZÄ ]MRSWLK\O - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK SXPO\SYK\Ä
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ + #
8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ +6?8/-¤ ¯8 ></+:>+

8? -?:6/+D¤ ¯8 ></+:>+ ,KXNÄ S ]O\`Y SXÔ\WONSK\^\ 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

+6?8/-¤ ¯8 ></+:>+ - :S]^YX ]O\`Y !! - -\ÄZK^ LVYMK^
- 1K\XS^_\S ZS]^YX ]O\`Y !" !# - :SO\NO\S _VOS
- ^SP^ KX^\OXK\O ]O\`Y ! - ,VYMK^
+\M_\S ! "
NOPOM^
! <KZY\^ NO ^\KX]WS]SO
- -KZKM ]O\`Y " - -\ÄZK^ ]VÄLS^ ]M_\QO\S _VOS
XONOPSXS^ - ,KXNÄ - -\ÄZK^Ä _dK^Ä ZYdSßSYXK^Ä

SXMY\OM^
- -K\Ô\ - -\ÄZÄ^_\S VK ]MK_X_V LOXdSS
>\K]O_ _VOS KMßSYXK\O LKXNÄ

,VYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä YL^_\KÔ ZSO\NO\S _VOS ZO MKXKVO
=YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ZO 900 ]M_\QO\S
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O # - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK SXPO\SYK\Ä
=_ZKZÄ WKX_KVÄ " - 8OKVSXSK^Ä ÏX ^\ K K
+M_W_VK^Y\ - :SO\NO\S VK QK\XS^_\K ZS]^YX_V_S

- :Y\YdS^KÔ VK MK\Ô\LVYM MKXKVO
+WL\OSKT NS\OM^ - .OPOMßS_XO ÏX ^\ K K

RSN\K_VSMÄ
3/3</ .38 @3>/D/

3/3</ .38 @3>/D/ -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - :\OdYKXO \_ZÔ ]_N_\S NO]Z\SX]O
- :\OdYKXO PY\POMKÔ
- -KXOV_\S K\LY\O ^_\LSXÄ _dKÔ
- .OPOM^ SXÔ\X
- -KZKM M\ÄZK^ ÏX dYXOVO ]_NKÔ
+\LY\S NO ^\KX]WS]SO - +`K\SKßS MKXOV_\S _dKÔ ]VÄLSßS
+\LY\O ^_\LSXÄ # - -KXOV_\S PY\ßKÔ
:YWZÄ _VOS - 1\SZK^Ä \YßSVO NSXßKÔ \_ZÔ
+\LY\O KX^\OXK\O ZYWZÄ _VOS # - -\ÄZK^ MKXOV_\S PY\ßKÔ
0SV^\_ _VOS S QK\XS^_\Ä " " - 9L^_\K^ VSZ]Ä
8SÒV _VOS - =MÄd_^
>STÄ MYW_^KßSO - .OM_ZVK^Ä
6KXß ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß - +`K\SKÔ

! S ZSXSYX MYXN_] VKXß #
+XQ\OXKTO ZVKXO^K\O - +XQ\OXK\O Z\YK]^Ä _XQO\O

SX]_PSMSOX^Ä
>\KX]WS]SO PSXKVÄ - +XQ\OXK\O Z\YK]^Ä _XQO\O

SX]_PSMSOX^Ä
+! -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
3OS\O NSX `SÔdO MYX^SX_K\O

3/3</ .38 @3>/D/ MYX^SX_K\O ,VYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä " - +`K\SK^ ]M_\QO\S ZYdSßSYXK\O
Z\YK]^Ä
,VYM ]_ZKZO - +`K\SK^ ]M_\QO\S ZYdSßSYXK\O

1K\XS^_\S S ZVKMÄ NS]^KXßSO\ Z\YK]^Ä
-_ZVKT WO\] ÏXKSXÔ - +`K\SK^ X_ M_ZVOKdÄ + ]O ÒNOK

+WL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ 8_ M_ZVOKdÄ ÏX ^\OKZ^K
-_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO WO\] ÏXMO^
=S]ÔW_V RSN\K_VSM - ,VYMK^ MS\M_S^ _VOS YL^_\K^
:3/<./</ ./ :?>/</
:3/<./</ ./ :?>/</ 8SÒV _VOS - =MÄd_^

=YVOXYSdS ]MRSWLK\O - ,VYMKßS ZO 900 ^\ K K

- =YVOXYSN ]MRSWLK\O LVYMK^
ZO 98
NOPOM^
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O =S]ÔW >-- - >-- LVYMK^ ZO 98 ]K_ M_ZVK^
NOPOM^ NO Z
ZO\PY\WKXßÄ
ß ZK\ßSKV
-YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - ?VOS MYX^KWSXK^ NOPOM^
79>9< -+6+>
79>9< -+6+> =S]ÔW >-- - >-- LVYMK^ ZO 98 ]K_ M_ZVK^

ZK\ßSKV
-YN_\S NO NOPOM^ ZY]SLSVO$ - =YVOXYSN >-- - ,VYMK^ ZO 98 O`KM_K\O YL^_\K^Ä
! -S\M_S^ >-- LVYMK^ ZO 98 - =_ZKZÄ \OQVK\O >-- # - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK M_ZVK^
8?7+3 ></:>/6/ 3
8?7+3 ></:>/6/ 3 =YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ZO 900 ]M_\QO\S _VOS VK
]YVOXYSN ]S]ÔW OVOM^\SM K`K\SK^
- N S N
-YN_\S NO N
NOPOM^
P ^ ZY]SLSVO$
SLSV
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O ! - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK SXPO\SYK\Ä
NOPOM^ NO ZO\PY\WKXßÄ +WL\OSKT NS\OM^ - +`K\SK^ X_ M_ZVOKdÄ
8?7+3 ></:>/6/ 3
8?7+3 ></:>/6/ 3 =YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ZO 98 ]YVOXYSN YL^_\K^
]S]ÔW OVOM^\SM K`K\SK^
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O =_ZKZO ]MRSWLK\O S - +WLOVO LVYMKÔ ÏX ZYdSßSK
NOPOM^ NO ZO\PY\WKXßÄ ]_ZO\SYK\Ä
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
8?7+3 ></:>/6/ 3
8?7+3 ></:>/6/ 3 =YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ZO 98 ]YVOXYSN YL^_\K^
]S]ÔW OVOM^\SM K`K\SK^
NOPOM^
8?7+3 ></:>/6/ 3
8?7+3 ></:>/6/ 3 =YVOXYSN ]MRSWLK\O - ,VYMK^ ZO 900 ]M_\QO\S _VOS VK
]YVOXYSN ]S]ÔW OVOM^\SM K`K\SK^
8? -?:6/+D¤ ¯8 :9D3¿3+ :+<5

8? -?:6/+D¤ ¯8 :9D3¿3+ :+<5 +X]KWLV_ KM^_K^Y\ MVSMRO^ ZK\MK\O - >STÄ ÏXNYS^Ä ]K_ \_Z^Ä
"! - +\M LVYMK^ ]K_ \_Z^
- >STK X_ O]Ô PSbK^Ä VK VO`SO\_V NO
NOMVKXK\O
+\M S \YVÄ NOMVKXK\O " - _\_L ]VÄLS^

- ¯XNYS^_\S K`K\SO
6O`SO\ NOMVKXK\O " - +`K\SK^ ]VÄLS^ VSZ]OÔ LYVß_V
=_ZKZÄ WKX_KVÄ " - 8OKVSXSK^Ä VOQÄ^_\K NO VK ]_ZKZK

WKX_KVÄ VK VO`SO\_V NO NOMVKXK\O
ÏXNYS^Ä
<YK^Ä MVSMRO^ ZK\MK\O # - .KX^_\Ä K`K\SK^Ä MKXOV_\S K`K\SKÔ
-VSMRO^ ZK\MK\O - +`K\SK^ NSXßS \_ZßS
+\M MVSMRO^ - <_Z^ ]K_ VSZ]Ä
>STÄ MYW_^KßSO - 8O\OQVK^Ä
D1979> 6+ -63-2/>
D1979> 6+ -63-2/> -VSMRO^ ZK\MK\O - +\M \OÒXS\O K`K\SK^ ]VÄLS^ ]K_

VSZ]Ä
+! -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ 79>9<% >9+>/ :9D3¿336/

8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ

79>9<% >9+>/ :9D3¿336/ - +X]KWLV_ ZS]^YX S QK\XS^_\Ä - ,VYMK^ ]ZK\^ XOO^KX
- .S]M_\S KWL\OSKT " # - ?d_\Ä NO P\SMßS_XO MKXOV_\S \_ZÔ
- =O^ K\M_\S - ,VYMKÔ
- -K\MK]Ä KWL\OSKT NS\OM^ S - +`K\SK^ M\ÄZK^ MYXN_MÔ
KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O S KVSWOX^K\O _VOS YL^_\KÔ
K\LY\O SX^\K\O
- +X]KWLV_ LSVO S ]SQ_\KXßÄ - 6SZ]Ä ]VÄLS^
MK\MK]Ä
>\K]O_ _VOS KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O

,VYM MKXKVO S QK\XS^_\Ä YL^_\KÔ ZSO\NO\S _VOS ZO MKXKVO
- 1K\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] - :SO\NO\S _VOS
- +\LY\O SX^\K\O - 1K\XS^_\S XOO^KXO
- -ÄWKÄ K\LY\O K`K\SK^Ä ]K_
Z\Y]^ ZYdSßSYXK^Ä
8SÒV _VOS :\O]S_XO VSXSO - =MÄd_^
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O # - ,VYMK^Ä ÏX ^\OKZ^K K K

8_ M_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V ^\OZÔ
SXPO\SYK\O
=_ZKZÄ WKX_KVÄ >STÄ MYW_^KßSO - :YdSßSYXK\O NOPOM^_YK]Ä

"
8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ 79>9<% :9D3¿3+ + + ></+:>+ + +

8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O - 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ + ]O

79>9<% ÒNOK 8_ ]O \OKVSdOKdÄ P\ÃXÄ NO
:9D3¿3+
¿ + + ></+:>+ + + WY^Y\% ^YKÔ ZYdSßSSVO

,KXNÄ P\ÃXÄ SXÔ\WONSK\Ä^\ KK - 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ + ]O
ÒNOK 8_ M_ZVOKdÄ ^\ K K$
LKXNÄ P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\Ä^\ K
WKXYMYX^KMÔ K X_ M_ZVOKdÄ
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ - :SO\NO\S _VOS SXYZO\KX^
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O - -SÔÔ `SÔdÄ X_VÄ UWR
8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ 79>9<% :9D3¿3+ ></+:>+

8? =/ </+63D/+D¤ 0<£8¤ ./ +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O - 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ + ]O

79>9<% ÒNOK 8_ ]O \OKVSdOKdÄ P\ÃXÄ NO
:9D3¿3+
¿ ></+:>+ WY^Y\% ^YKÔ ZYdSßSSVO

=O\`Y WO\] ÏXKZYS S WO\] ÏXMO^ - 8_ M_ZVOKdÄ KV_XOMÄ + ]O
ÒNOK ,KXNÄ P\ÃXK\O WO\] ÏXKZYS
S WO\] ÏXMO^ X_ M_ZVOKdÄ
WKXYMYX^KMÔ
KV_XOMÄ
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ - :SO\NO\S _VOS SXYZO\KX^
,SVK NO MYX^\YV X\ 69:<8 - 6SZ]Ä
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
<?6/+D¤ ¯8 :9D3¿3+ 8/?><+6

<?6/+D¤ ¯8 :9D3¿3+ 8/?><+6 +WL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ \_VOKdÄ - 8_ NOM_ZVOKdÄ

ÏXKSXÔ
+WL\OSKT WO\] ÏXKZYS - +WLOVO X_ NOM_ZVOKdÄ

=O\`Y WO\] ÏXKZYS S WO\] ÏXMO^ - :\Y]^ ZYdSßSYXKÔ
\_VOKdÄ ÏXKZYS
8? =/ =/6/->/+D¤ 83-3 9 ></+:>¤

8? =/ =/6/->/+D¤ 83-3 9 >STÄ VOQÄ^_\Ä ]_ZKZÄ WKX_KVÄ - <_Z^Ä ]K_ VSZ]Ä

></+:>¤ VO`SO\ NOMVKXK\O " - .OMYXOM^K^Ä NO VK ]_ZKZK
WKX_KVÄ
-VOWÄ ]_ZKZÄ WKX_KVÄ ^STÄ " - .O]Z\SX]Ä
=_ZKZÄ WKX_KVÄ " - ,VYMK^Ä
>STÄ MYW_^KßSO - .O]Z\SX]Ä
,VYM ]_ZKZO - -KXKVO _VOS ÏXP_XNKÔ

,VYM MKXKVO S MK\Ô\
38.3-+>9<?6 ></:>/3 ./ @3>/D/ -?:6+>/ 38.3-¤ 1</3>

38.3-+>9<?6 ></:>/3 ./ 6OQÄ^_\S SXNSMK^Y\ - :\Y]^ \OQVK^

@3>/D/ -?:6+>/ 38.3-¤
1</3>
+X]KWLV_ K\M S \YVÄ NOMVKXK\O - <_Z^ ]K_ VSZ]Ä
" - _\_L ]VÄLS^
=_ZKZÄ WKX_KVÄ - 8_ O]Ô MYXOM^K^Ä VK VO`SO\

NOMVKXK\O
:3/<./<3 ?6/3
:3/<./<3 ?6/3 + ]O ÒNOK .SKQXYdÄ ZSO\NO\S _VOS

NSX KMO]^ MKZS^YV
?6/3?6 =:?7/+D¤
?6/3?6 =:?7/+D¤ ?VOS - ?VOS NOQ\KNK^

- -YX^KWSXK^ M_ KX^SQOV
- -_^SO ]_Z\KZVSXÄ M_ _VOS
-YXN_MÔ \ÄMS\O - 9L^_\KÔ
+X]KWLV_ PSV^\_ _VOS " - ¯XP_XNK^

- -\ÄZK^
1K\XS^_\Ä PSV^\_ _VOS " - 8OO^KXÄ
1K\XS^_\Ä MKZKM VKÔ\KV - +`K\SK^Ä
7Y^Y\ - =_Z\KÏXMKVdS^
@ORSM_V - =_Z\KÏXMÄ\MK^
=_ZKZÄ MYX^\YV XSÒV _VOS " - +`K\SK^Ä ]VÄLS^Ä
+! -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
@3,<+¿33
@3,<+¿33 -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - 8OOMRSVSL\K^

- +`K\SO SXÔ\XÄ
-_^SO NO `SÔdOWY^Y\ - 8OKVSXSKÔ
+\LY\O SOS\O #+\LY\O MKZÄ^ " - 8OOMRSVSL\KßS

- ,_MO _dKÔ ]K_ K`K\SKÔ
+\LY\O ^_\LSXÄ # - ,_MO _dKÔ

- 8OOMRSVSL\K^
D1979>
D1979>
¯X ^YKÔ ZYdSßSSVO% -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - =O Ò\SPSMÄ dQYWY^_V SXÔ\X

_X ]M\ÃXO^ MO M\OÔ M_ ^_\KßSK Z\YN_] NO MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
]K_ M_ ]K\MSXK ]K_ NS]ZK\O MÃXN Z\SX KZÄ]K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ
>-- M_ZVOKdÄ ]K_ MYW_^K\OK ÏX ZYdSßSK .\SÒ S
LVYMK\OK WYWOX^KVÄ K WY^Y\_V_S
DQYWY^_V MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_
M\OÔ YNK^Ä M_ ]K\MSXK
=M\ÃXO^ K]M_ßS^ MK\O ]O SXÔX]SPSMÄ :YWZÄ _VOS - =O Ò\SPSMÄ dQYWY^_V SXÔ\X

YNK^Ä M_ M\OÔ\OK ^_\KßSOS Z\YN_] NO ZYWZK NO _VOS ÏX
WY^Y\_V_S ]K_ M_ M\OÔ\OK ^SWZ_V Ò\SPSMÄ\SS Z\O]S_XSS _VOS_V_S
Z\O]S_XSS _VOS_V_S 9 M\OÔ\O NO Z\O]S_XO ÏX MS\M_S^
`K MYXN_MO VK M\OÔ\OK
dQYWY^_V_S Z\YN_] NO ZYWZÄ
DQYWY^ ]KMKNK^ ]SWSVK\ M_ MOV :YWZÄ _VOS - @SN ÏX ZYWZÄ SXNSMK^ Z\SX L_VO ÏX
PÄM_^ NO ZYZMY\X _VOS
- 0SV^\_ _VOS M_^SO NO `SÔdO XOO^KX
- 1K\XS^_\Ä PSV^\_ _VOS M_^SO NO `SÔdO
XOO^KXÄ ]K_ ZYdSßSYXK^Ä Q\OS^
¿S_S^ ]K_ ]_XO^ NO P\OMÒXßÄ ?\WÄ\SßS MS\M_S^_V MYXN_MÔVY\ NO - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]_XO^
ÏXKV^Ä \ÄMS\O S Ò\SPSMKßS ]Ä X_ PSO YL^_\KÔ% NO ÏXKV^Ä P\OMÒXßÄ NOÔ\WSXK^ NO
Ò\SPSMKßS MYXObS_XOK VK \KNSK^Y\ S Z\O]S_XO Z\SX _\WÄ\S\OK `SL\KßSOS
MOVOVKVÔ MYXObS_XS VK MYXN_MÔ KM_V_S SXNSMK^Y\ NO VK WKXYWO^\_
/]Ô ZY]SLSV ]Ä PSO XOMO]K\Ä
OPOM^_K\OK _X_S Ô]^ NO N\_W
?X ]M\ÃXO^ ]K_ R_\_S^ MK\O M\OÔ =S]ÔW_V ^\KX]WS]SOS Z\SX VKXß

]K_ ]O KÔX_OKdÄ YNK^Ä M_ =O Ò\SPSMÄ dQYWY^_V Z\YÒXS^ NO VK
M\OÔ\OK `SÔdOS ÒRSM_V_V_S% O]Ô ZSXSYKXO S]K_ KX]KWLV_V
YL]O\`KLSV VK `SÔdO WSMS ^\KX]WS]SOS M_ VKXß Z\SX KZÄ]K\OK
ZONKVOS NO P\ÃXÄ S MYW_^K\OK ÏX
ZYdSßSK : :K\U ]K_ < <OÒ\]O
.KMÄ dQYWY^_V ÏXMOÔKdÄ ]O Ò\SPSMÄ
_\WÄ^YK\OVO$
6KXß MYXN_MÄ^Y\ - +V_XQS^
:SXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß ! - .KX^_\Ä \_Z^Ä ]K_ PY\POMK^Ä

:SXSYX MYXN_] VKXß # - =_Z\KPKßK \_VWOXßSVY\ O]Ô
M\O]^K^Ä ]K_ dQÃ\SK^Ä
- -ÄWKK \_VWOXßSVY\ ]K_ ]_Z\KPKßK
\YVOVY\ VK ]_ZY\^_V SXÔ\SY\ KV
KXQ\OXKT_V_S O]Ô \_QYK]Ä ]K_
MS_ZS^Ä
- <_VWOX^ K`K\SK^
=_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß - =_Z\KPKßK ]_ZY\^_V_S MÄWÄSS

=_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß # ObÔ\SYK\O K \_VWOX^_V_S O]Ô
\_QYK]Ä ]K_ M\O]^K^Ä
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
DQYWY^ MYX^SX_K\O
D1979> MYX^SX_K\O
?X dQYWY^ ]K_ `ÃTÃS^ VK ^\KX]WS]SK +X]KWLV_ ^\KX]WS]SO PSXKVÄ - :SXSYKXO ]KÔVS^ ]K_ KSLO _dKÔ
PSXKVÄ% ]O YL]O\`Ä VK KMMOVO\KßSS -Y\YKXÄ NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä - .KX^_\Ä K`K\SK^Ä ]K_ _dK^Ä
_YK\O
]K_ VK `S\KTO
T ^\KX]WS]SO PSXKVÄ "
+X]KWLV_ NSPO\OXßSKV - :SXSYKXO _dKÔ ]K_ M_ NKX^_\K

MS_ZS^Ä
:SXSYX ZVKXO^K\ NSPO\OXßSKV !# - KSLK NO ]SQ_\KXßÄ K`K\SK^Ä
DQYWY^
Q ÏX ^\OZÔVO
Z
S :SXSYX ]YK\O ^\KX]WS]SK PSXKVÄ - :SXSYX _dK^ ]K_ K`K\SK^
:SXSYKXO ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV !! - :SXSYX _dK^ ]K_ K`K\SK^
DQYWY^ X_WKS ÏX KX_WSÔ ZYdSßSS NO =O Ò\SPSMÄ >KLOV_V \OPO\SXßO ZYdSßSS

M_ZVK\O KVO M_^SOS NO `SÔdO NO WO\]
=O _\WÄ\OÔ VKXß_V NO ^\KX]WSÔ\O K
Z_Ô\SS S MYWZYXOXÔVO SWZVSMKÔ MO
ZY^ MK_dK dQYWY^_V
>-- 8? -?:6/+D¤ +6?8/-¤ =+? -?:6/+D¤ =6+,

>-- 8? -?:6/+D¤ +6?8/-¤ =YVOXYSN >-- - ,VYMK^ ZO 900

=+? -?:6/+D¤ =6+, - 1K\XS^_\S XOO^KXO
- =YVOXYSN XOKVSWOX^K^ M_ ÔX]S_XO
- -YXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO
! .OPOMßS_XO
ß MYW_^K^Y\ P\ÃXÄ
!
-S
-S\M_S^
S ]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä
Ä
_VOS ^\KX]WS]SO ]OWXKV WSM
-KLVKT SXÔ\X - -KLVKT MS_ZS^ ]M_\^MS\M_S^
! -S\M_S^ ]OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä

- -YXOM^Y\S OVOM^\SMS _dKßS
_VOS ^\KX]WS]SO ]OWXKV WK\O

>-7 - 8_ ObS]^Ä ]OWXKV VK ]YVOXYSN
8SÒV:O\PY\WKXßÄ
!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O ¯X^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ - 8_ P_XMßSYXOKdÄ NO]MRS]
NOPOM^
! =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O NOPOM^ =_ZKZÄ \OQ_VK^YK\O Z\O]S_XO - ,VYMK^
3XÔ\WSÔX^¯X^ÃWZVÄ^Y\ -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - +`K\SO SXÔ\XÄ
! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\
SXÔ\WSÔX^ -S\M_SÔ _VOS >-- - :SO\NO\S _VOS + ]O ÒNOK
!! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ NSKQ\KWOVO NO MS\M_VKßSO K _VOS_V_S
]OWXKV WSM - 9\SPSMS_ O`KM_K\O YL^_\K^
! -S\M_S^ >-- LVYMK^ ZO 98
! =YVOXYSN ]MRSWLK\O =_ZKZÄ \OQVK\O >-- # - ,VYMK^Ä ÏX ZYdSßSK NO NOM_ZVK\O K
NOPOM^ =_ZKZÄ MYX^\YV >-- >--
!
=YVOXYSN ]MRSWLK\O
=_ZKZÄ VSWS^K^YK\O Z\O]S_XO >-- - ,VYMK^Ä
" .OPOMßS_XO
ß KX]KWLV_
WKXYMYX^KMÔ
8SÒV ]K_ Z\O]S_XO _VOS - =MÄd_^
" =_Z\KÔWZO\K^_\Ä _VOS
""
""! -
-YW_^K^Y\ N
NOM_ZVK\O
V >--
NOPOMßS_XO
-S\M_S^ MYXN_MÔ \ÄMS\O - 9L^_\K^
+! -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
>-- 8? ./-?:6/+D¤
>-- 8? ./-?:6/+D¤ =YVOXYSN >-- - +`K\SO SXÔ\XÄ

- -S\M_S^ O`KM_K\O YL^_\K^
- =M_\MS\M_S^K^ VK WK]Ä
-YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ - +`K\SO SXÔ\XÄ
=_ZKZÄ \OQVK\O >-- # - ,VYMKÔ ÏX ZYdSßSK >-- M_ZVK^

=_ZKZÄ MYX^\YV >--
>-- -?:6/+D¤ -£8. 79>9<?6 /=>/ </-/

>-- -?:6/+D¤ -£8. =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN NO \ÄMS\O - 8_ P_XMßSYXOKdÄ

79>9<?6 /=>/ </-/
>-- ></7?<¤
>-- ></7?<¤ + ]O ÒNOK .SKQXY]^SMK\OK

^\OW_\_V_S >-- NSX KMO]^ MKZS^YV
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !!
.3+189=>3-+</ -9.?<3 ./ ./0/->

3./8>303-+</ -9.?<3 ./ ./0/-> -.
-9. .O]M\SO\O 3XNSMK^Y\ +MßS_XO SWZVSMS^Ä

./0/-> V_WSXY]
:9A/<
:" ?VOS ^\KX]WS]SO ]_Z\KÏXMÄVdS^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
- 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
:! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ NO =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7

ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
- >OWZO\K^_\K SWZVSMS^Ä K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS K PY]^
MKVM_VK^Ä ZO LKdK ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K
WY^Y\_V_S ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO S
N_\K^K NO P_XMßSYXK\O K WY^Y\_V_S
:! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O MS\M_S^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
:! >OX]S_XO WK\O NO SX^\K\O MS\M_S^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
:! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7

`SÔdÄ NO SX^\K\O SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >--
`SÔdÄ
- :\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
:!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ NO SX^\K\O VSZ]Ä =O KZ\SXNO - -. :!! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
]OWXKV SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >--
`SÔdÄ
:!# -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ ÏX^\O\_Z^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :!# `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
:! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O ]OXdY\ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
`SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
+> 9== `SÔdÄ
- @SÔdK NO SOS\O ]K MKVM_VK^ ZO LKdK `SÔdOS NO SX^\K\O
^_\KßSK WY^Y\_V_S S ^\OKZ^K MYWKXNK^Ä
:! =OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
K_^YWK^Ä +> 9== SXÔ\WSÔX^ SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
- -YWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
- @SÔdK NO SOS\O ]K MKVM_VK^ ZO LKdK `SÔdOS NO SX^\K\O
^_\KßSK WY^Y\_V_S S ^\OKZ^K MYWKXNK^Ä
:! P\ÃXÄ ]M_\^MS\M_S^K^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
:! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
SXÔ\WSÔX^ SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >--
`SÔdÄ
:!! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ ÔX]S_XO =O KZ\SXNO - -. :!! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
WSMÄ NO SX^\K\O SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >--
`SÔdÄ
+ !" -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
3NOX^SPSMK\O MYN_\S NO NOPOM^ -.
-9. .O]M\SO\O 3XNSMK^Y\ +MßS_XO SWZVSMS^Ä

./0/-> V_WSXY]
:9A/<
:! <KZY\^ ^\KX]WS]SO SXMY\OM^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
`SÔdÄ
:! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO +WL\OSKT =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7

MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ MS\M_S^ LVYMK^ ÏX SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
]^K\OK M_ZVK^ ÏX ]^K\OK NOM_ZVK^ `SÔdÄ
- 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >--
:! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ MS\M_S^ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^ SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
- >-- O]Ô MYWKXNK^ ZOX^\_ ]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\
S
:!" -S\M_S^ OVOM^\SM ]YVOXYSN MYX^\YV 8_ ]O KZ\SXNO - -. :!" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
Z\O]S_XO - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
:! =YVOXYSN ]MRSWLK\O ^\OZÔ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
ZO\PY\WKXßO SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
- -YWKXNÄ ]MRSWLK\OK VSXÄ ÏX ^\OKZ^K K K
:! =YVOXYSN ]MRSWLK\O ^\OZÔ =O KZ\SXNO - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
ZO\PY\WKXßO SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
:" +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ NOPOM^ =O KZ\SXNO - -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7

SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
- /]Ô ]MRSWLK^Ä ^\OKZ^K .
- /]Ô KZVSMK^Ä Z\O]S_XOK NO P\ÃXK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O .
:" +NKZ^K\O WKbSWÄ S ]MRSWLK\O 8_ ]O KZ\SXNO - -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7

ÏXNOV_XQK^Ä - :\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
`SÔdÄ
:" -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ ]_Z\K]YVSMS^K^ 8_ ]O KZ\SXNO - -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
:""! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NOM_ZVK\O >-- =O KZ\SXNO - -. :""! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
NOPOM^ SXÔ\WSÔX^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
`SÔdÄ
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !#
:+138¤
19+6¤
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-?:6+</
6K KM_W_VK^Y\
./-?:6+</
6383/ 6K ]_ZKZK
WKX_KVÄ
./-?:6+</ 6383/
+X]KWLV_
?81/</
=/8D9< WKXYMYX^KMÔ
>/7:/<+>?<¤
=:+>/

+637-98@
?81/</
./-?:6+</ +O\S]S\O
6383/
6383/
7/<= ¯8+:93
=?:+7:630 </1:</=
=-¤./</ =-¤./</
6383/
6383/
./-?:6+</
-?:6+</
6383/
=?:+:¤
+637-98@
./=-¤<-+</
6373>+637-98@ ?81/</ :97:¤
=?:6373>+637>-- 0+¿¤ ?6/3

<¤-3</
?81/</
+.73=3/
./-?:6 6373>+637-98@
<9,38/>
036><?
/@ 9<303-3?
:</=3?8/
<¤-3</
<¤-3>9<
/6/7/8> 6383/
-98><96 >-- ./-+8>9<
=/78+6 :A7 >--
-?:6+</ </1 -?:6+</ >--
++
-. :" ?6/3 ><+8=73=3/ =?:<+¯8-¤6D3>
.O]M\SO\O MS\M_S^ .KMÄ >-7 NOÔMÔKdÄ Y ÔWZO\K^_\Ä WK\O K _VOS_V_S NO

:YWZK NO _VOS NO ^\KX]WS]SO K]SQ_\Ä MS\M_VKßSK ÏX WYN ^\KX]WS]SO ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ V_XQÄ NO ^SWZ KZK\O -.
MYX]^KX^ K _VOS_V_S Z\SX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ ?VOS_V :"
PSO\LSXÔ MK\O SO]O NSX MYXÒ\^Y\ M_\QO Z\SX MYXN_MÔVO -YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^
NO \ÄMS\O K ^\KX]WS]SOS ]Z\O \ÄMS^Y\_V NO _VOS ]S^_K^ ÏX - >OWZO\K^_\K ^\KX]WS]SOS O]Ô WKS WK\O NO E-
\KNSK^Y\_V ÒRSM_V_V_S .SX \ÄMS^Y\ PV_SN_V ]O \OÏX^YK\MO ÏX E0 ^SWZ NO WSX_Ô
M_^SK NO `SÔdO - 8_ ]_X^ Z\OdOXÔ MYN_\SVO ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
?VOS_V NO _XQO\O NSX MS\M_S^_V M_\QO Z\SX K\LY\OVO NO K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO :! :! ]K_ :!
SX^\K\O ZOX^\_ _XQO\OK MYWZYXOXÔVY\ NSX PKßÄ KVO
^\KX]WS]SOS ?VOS_V NO _XQO\O NSX MS\M_S^_V O]Ô +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
KVSWOX^K^ NO Z\O]S_XOK NO VSXSO VK ]_ZKZK NO \OQVK\O K - >-7 `K MYWKXNK KZ\SXNO\OK SXÔ\WSÔX^Ä K
X_
Z\O]S_XSS +MO]^ _VOS M_\QO Z\SX MYXN_MÔVO NO KVSWOX^K\O SXNSMK^Y\_V_S :YaO\
S ÏX ]_ZY\^_V KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ -S\M_S^_V NO - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
_XQO\O K]SQ_\Ä _XQO\OK MYWZYXOXÔVY\ NSX ]ZKÔ KVO `SÔdÄ
^\KX]WS]SOS - -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + "
-YXNSßSS NO Ô\QO\O K MYN_V_S NO NOPOM^ .O]M\SO\O Ô]^

- >OWZO\K^_\K ^\KX]WS]SOS O]Ô WKS WSMÄ ]K_ OQKVÄ M_ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK X_WÄ\_V ZKSVY\ NSX
#E- E0 ^SWZ NO ]OM_XNO ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V =O Ò\SPSMÄ ZY]SLSVS^KÔK MK XSÒV_V ]MÄd_^ KV _VOS_V_S NO
- =O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K ^\KX]WS]SOS ^\KX]WS]SO ]Ä PS NOÔ\WSXK^ M\OÔ\OK ÔWZO\K^_\SS
- =O MRO]^SYXOKdÄ Z\YZ\SO^K\_V \OPO\S^Y\ VK =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S KVO
]_Z\KÏXMÄ\MK\OK ÒRSM_V_V_S NOZÄS\OK VSWSÔVY\ NO ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O K ^\KX]WS]SOS
\OWY\MK\O =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^ KV MYXÒ\^Y\_V_S NO
M_ZV_
-. :" ?VOS ^\KX]WS]SO ]_Z\KÏXMÄVdS^

:K]_V +MßS_XO @KVY\S .K 1X
=O WYXÔKdÄ ]MKXXO\_V
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 98 M_ WY^Y\_V
YZ\S^
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ S KZYS ]O Ô\Q -._\SVO
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S NO :\YMON_\K
^\KX]WS]SO)
7O\QS VK
NO Ò\SPSMK\O K
@OdS :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS 7O\QS VK :K]_V _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS
=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S S ^\KX]WS
]SOS ZOX^\_ ObS]ÔXßK _XY\ \O]^\SMßSYXÄ\S ]K_ LVYMKTO
M_ MY\Z_\S ]^\ÄSXO ]K_ MYXN_MÔ NOÔ\SY \KÔ KVO
\ÄMS^Y\_V_S
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏX LVYM_V NO ]_ZKZO ObS]^Ä ZSO\NO\S
VK ]_ZKZK NO \OQVK\O K Z\O]S_XSS ]K_ NKMÄ O]Ô
LVYMK^Ä
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ ZO VK QK\XS^_\SVO MYX

N_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]^K^Y\_V MYXÒ\^Y\_V_S
NO M_ZV_ @OdS .SKQXY]^SMK\OK MYXÒ\^Y\_V_S NO
M_ZV_
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V
._ZÄ OPOM^_K\OK \OZK\KßSOS ]O ]OVOMÔKdÄ ZO
]MKXXO\ P_XMßSK k-VOK\ 3XPY S ]O PKMO _X Ô]^ NO
N\_W KV ÒRSM_V_V_S
=O \OMSÔÔ k.>- 3XPY
<OZK\KßSK O]Ô
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN MYWZVO^Ä% ]O SO]O
M_\OX^)
=O \OÏXMOZO NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\OK NSKQXY]^SMK\O
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-
-98/->9< ./ /B>/8=3/ >-7
7+=¤
=/8D9< 38>/<8 =/8D9<
>/7:/<+>?<¤ ?6/3
./ ><+8=73=3/ >0> -98/->9< :383 ><+8=73=3/
MYWZYXOX^ KV KX]KWLV_V_S NO
MYX^KMÔ NO Z\O]S_XO
,+
-. :! :6+4¤:/<09<7+8¿/ -3<-?3> =/8D9< ./

>/7:/<+>?<¤ ?6/3 ><+8=73=3/
.O]M\SO\O MS\M_S^ - @SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- O]Ô WKS WK\O NO \ZW
+X]KWLV_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S ZOX^\_ # ]OM_XNO M_W_VK^
^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ >0> O]Ô _X Ô\WS]^Y\ PSSXN _X - >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S O]Ô WKS
MYWZYXOX^ KV KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ MK\O K\K^Ä WK\O NO !E- "E0
ZYdSßSK ]_ZKZOS WKX_KVO 7YN_V_V >-7 P_\XSdOKdÄ - >OWZO\K^_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]K
]OXdY\_V_S _X ]OWXKV NO \OPO\SXßÄ NO @ Z\SX MS\M_S^_V WYNSPSMK^ M_ WKS W_V^ NO E- PKßÄ NO WYWOX^_V
-ÃXN _VOS_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô \OMO \OdS]ÔXßK ZY\XS\SS
]OXdY\_V_S O]Ô WK\O S >-7 ]O]SdOKdÄ _X ]OWXKV NO - >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXNOZVSXSÔ S
ÔX]S_XO WK\O :O WÄ]_\Ä MO _VOS_V NO ^\KX]WS]SO ]O ^\OL_SO ]Ä PSO KNO`Ä\K^ _X_V NSX _\WÄ^YK\OVO MKd_\S NO
ÏXMÄVdOÔ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ]MKNO S >-7 NOPOM^$
]O]SdOKdÄ Y ÔX]S_XO WSMÄ >-7 PYVY]OÔ MS^S\SVO >0>
ZOX^\_ \OQVK\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO K MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ -Kd_V
>-- S K ]MRSWLÄ\SVY\ MYWZOX]KÔ M_ ÔWZO\K^_\K - >OWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO X_ ]K WYNSPSMK^
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ _XK NSX ]^Ä\SVO XOYLSX_SÔ NO M_ WKS W_V^ NO E- E0 NO VK ZY\XS\O
WKS TY] KZK\O -. :! -Kd_V
9 WYNSPSMK\O WK\O S\OKVÄ K ÔWZO\K^_\SS _VOS_V_S NO - >OWZO\K^_\K ^\KX]WS]SOS ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO
^\KX]WS]SO E- E0 ÏX WKS Z_ßSX NO WSVS]OM_XNO
9 `KVYK\O MK\O \ÄWÃXO MYX]^KX^Ä ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ
NO ^SWZ ÏX MK\O O]Ô KÔZ^K^Ä Y WYNSPSMK\O +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O
]O]SdKLSVÄ - >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ SXNSMK^Y\_V ^\KX]WS]SOS
:YaO\ N_ZÄ NY_Ä MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO ZY\XS\O M_ _X
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ NOPOM^ \KZY\^K^
>OX]S_XOK ]S]ÔW_V_S O]Ô ÏX^\O # @ - -. :! O]Ô WOWY\K^ ÏX S]^Y\SM_V >-7 ÏX MK\O ]K
- \KZY\^K^ NOPOM^_V
- 8_ KZK\ MYN_\SVO :! ]K_ :! ZOX^\_ 9== - >-7 X_ KM^_KVSdOKdÄ ]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ
]OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O - >-7 MKVM_VOKdÄ ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO ZO
- 8_ KZK\ MYN_\SVO :! ]K_ :!! ZOX^\_ 3== LKdK ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
]OXdY\ `SÔdÄ NO SX^\K\O ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO S N_\K^K
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO " UWR WZR NO P_XMßSYXK\O K WY^Y\_V_S
ZOX^\_ # ]OM_XNO M_W_VK^ -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
- >OWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO VK ZY\XS\O O]Ô
ÏX^\O E S E- E S #"E0 -Kd_V
- 7YNSPSMK\OK ÔWZO\K^_\SS _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO VK >0>
M_ WKS W_V^ NO E- ZOX^\_ MOV Z_ßSX ]OM_XNO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + "
-Kd_V - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^

- >0> X_ ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO E- ÏX SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
]OM_XNO ZOX^\_ Y N_\K^Ä NO MOV Z_ßSX ]OM_XNO ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
.O]M\SO\O Ô]^
- =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO VK 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
>-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS =O Ò\SPSMÄ NSKQXY]^SMK\O
Ô\WSXKVOVO NKMÄ ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\WSÔX^ ]K_
NOÔ\SY\KÔ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL K _XOS ÏX^\O\_ZO\S VK MKLVKT_V WY^Y\_V_S 6KWZK NO
ÔX]SYXKÔ .OK]OWOXOK ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä MYX^\YV O]Ô PYVY]S^Ä MK _X \OdS]^Y\ ÏX MS\M_S^
SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\ MK\O K\ Z_ÔK Z\YN_MO _X =O NOÔ\WSXÄ NKMÄ >-7 ]K_ ]OXdY\_V >0> NOÔ\WSXÄ
]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO WO^KVSMO NSX KZ\YZSO\O Y ]^K\O MYX]^KX^Ä XO]MRSWLK^Ä
]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO MKLVKT_V_S =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX SdYVKßSO
-. :! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO >0>

=O OPOM^_OKdÄ Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S NO
^\KX]WS]SO :\YMON_\K
@OdS
7O\QS VK
:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S NO NO Ò\SPSMK\O K

_VOS_V_S ^\KX]WS]SOS
^\KX]WS]SO) 7O\QS VK :K]_V
YZ\S^
=O ]OVOMÔKdÄ >0> ZO ]MKXXO\
=O YL]O\`Ä ZO ]MKXXO\ ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S ÒRS
M_V_V_S MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
- >0> X_ ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO E-
!E0 ÏX " NO ]OM_XNO NO VK ZY\XS\O
- >0> ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO E- E0
ÏX ]OM_XNO NO Y\S ÏX^\_X SXÔ\`KV NO 3XPY\WKßSS
! ]OM_XNO WYNSPSMK\O S\OKVÄ 7O\QS VK
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+ KZÄ\_^ `\O_XK NSX MYXNSßSSVO NO NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
+ KPSK^ ]MKXXO\_V Y ]S^_KßSO ÏX MK\O >0> X_ ]O
WYNSPSMÄ WKS W_V^ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ÏX "
NO ]OM_XNO NO VK ZY\XS\O) E- ! E0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O YZ\OÔ WY^Y\_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
=O WYXÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4#!! ZO
ZK\ÔK WY^Y\_V_S K MYXOM^Y\_V_S ZSXS
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O
MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 6
S 7
¯X ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä KPSKT_V ]MKXXO\_V_S ]O
NOZVK]OKdÄ ]K_ ]O ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM KV
WY^Y\_V_S NO VK MYXOM^Y\SS >-7 VK MYXOM^Y\_V
ZSXS
=O WYNSPSMÄ >0> WKS W_V^ NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) E- E0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
+ KPSK^ ]MKXXO\_V Y ]S^_KßSO ÏX MK\O >0> X_ ]O
WYNSPSMÄ WKS W_V^ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ÏX "
NO ]OM_XNO NO VK ZY\XS\O) E- ! E0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO >0>

]M_\^MS\M_S^ VK MS\M_SÔVO S ! KVO MKLVKT_V_S
WY^Y\_V_S =O \OZK\Ä MS\M_SÔVO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
+ PY]^ QK]S^ _X NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ ZOX^\_
! ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_SÔVO
]K_ ! ]K_ NKMÄ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ ÏWZ\O_XÄ
+ PY]^ QK]S^ _X NOPOM^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
" =O ÏXVYM_SOÔ MKLVKT_V ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ

/]Ô ÏXVYM_S\OK OPOM^_K^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V >0> MYWZYXOX^ KV
# KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
@OdS¯XVYM_S\OK >-7
._ZÄ \OZK\KßSO _^SVSdÃXN NO ZO ]MKXXO\ P_XMßSK
k-VOK\ 3XPY% ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_
V_V_S
=O \OÒNO k.>- 3XPY
<OZK\KßSK O]Ô
NSX ^KLOV_V NO
M_\OX^)
=O \OÏXMOZO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + "
:+138¤
19+6¤
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-
-98/->9< ./ /B>/8=3/ >-7
7+=¤
=/8D9< 38>/<8 =/8D9<
>/7:/<+>?<¤ ?6/3
./ ><+8=73=3/ >0> -98/->9< :383 ><+8=73=3/
,+
-. :! >/8=3?8/ 73-¤ ./ 38><+</ -3<-?3> =/8D9< ./

>/7:/<+>?<¤ + ?6/3?6?3 ./ ><+8=73=3/ >0>

+X]KWLV_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO VK
^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ >0> O]Ô _X Ô\WS]^Y\ PSSXN _X >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS =O Ò\SPSMÄ
MYWZYXOX^ KV KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ MK\O K\K^Ä NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_
ZYdSßSK ]_ZKZOS WKX_KVO 7YN_V_V >-7 P_\XSdOKdÄ _X NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
]OWXKV NO \OPO\SXßÄ NO @ ]OXdY\_V_S Z\SX MS\M_S^_V ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK
-ÃXN _VOS_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô \OMO \OdS]ÔXßK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_
]OXdY\_V_S O]Ô WK\O S >-7 ]O]SdOKdÄ _X ]OWXKV NO OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO
ÔX]S_XO WK\O :O WÄ]_\Ä MO _VOS_V NO ^\KX]WS]SO ]O MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
ÏXMÄVdOÔ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ]MKNO S >-7 SdYVKßSO
]O]SdOKdÄ Y ÔX]S_XO WSMÄ >-7 PYVY]OÔ MS^S\SVO >0> - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
ZOX^\_ \OQVK\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO K KWL\OSKT_V_S SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >-- S K ]MRSWLÄ\SVY\ ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
MYWZOX]KÔ M_ ÔWZO\K^_\K OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ ZO\WKXOX^ VK - :! ZYKÔ KZÄ\OK NKMÄ ÒRSM_V_V ]K_ ^\KX]WS]SK K_
WK]Ä ÏX MS\M_S^_V NO ]OWXKV >0> ]K_ VK ]OXdY\_V >0> PY]^ ObZ_]O VK ÔWZO\K^_\S NO ZO]Ô E- E0
KZK\O -. :! .O]M\SO\O Ô]^
- -YX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 NSKQXY]^SMK\O
- >OX]S_XOK >0> O]Ô WKS WSMÄ NO @ ^SWZ NO =O Ò\SPSMÄ KLSVS^KÔK >-7 NO K NOÔM^K Y ÏX^\O\_ZO\O
]OM_XNO ÏX MS\M_S^
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S >0>
- 8_ ]O KM^_KVSdOKdÄ ]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ
- >OWZO\K^_\K SWZVSMS^Ä K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO ]O
MKVM_VOKdÄ ZO LKdK ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K
WY^Y\_V_S ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
S N_\K^K NO P_XMßSYXK\O K WY^Y\_V_S
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
- -ÃXN ÔX]S_XOK >0> O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ @ ^SWZ
NO ]OM_XNO VK ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O MYX]OM_^SÒ
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V
++
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + "!
-. :! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O MS\M_S^ ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO >0>
YZ\S^
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ S KZYS ]O Ô\Q MYN_\SVO NO
NOPOM^ 3XPY\WKßSS
=O ]OVOMÔKdÄ VS]^K NO NKÔ ZOX^\_ ]OXdY\_V >0>
7O\QS VK
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+PSOKdÄ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O SNOX^SMÄ M_ MOK E- :K]_V NSKQXY]^SMK\O
]ZOMSPSMK^Ä)
7O\QS VK

@Y\ KZÄ\OK S KVÔ MYN_\S NO NOPOM^
+PSOKdÄ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O SNOX^SMÄ M_ MOK
]ZOMSPSMK^Ä) E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä VK

MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
ZO ZK\ÔK WY^Y\_V_S VK MYXOM^Y\_V >-7
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOMÔKdÄ E- " E0
_X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 6 S 7 #

=O ÏXMKN\OKdÄ MS^S\SVO ÏX SXÔ\`KV_V SXNSMK^ ZOX^\_ `K E- E0
VY\SVO SXNSMKÔ NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS) # 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
/]Ô ÏXVYM_S\OK OPOM^_K^Ä) 7O\QS VK :K]_V "
MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
VK MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >0>
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ @OdS

! ¯XVYM_S\OK KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ

._ZÄ OPOM^_K\OK \OZK\KßSOS ]O ]OVOMÔKdÄ P_XMßSK
k-VOK\ 3XPY ZO ]MKXXO\ S ]O PKMO _X Ô]^ NO
" N\_W M_ ÒRSM_V_V
=O \OÒNO k.>- 3XPY
<OZK\KßSK O]Ô
NSX ^KLOV_V NO
M_\OX^)
=O \OÏXMOZO
+ "" -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-
-98/->9< ./ /B>/8=3/ >-7
7+=¤
=/8D9< 38>/<8 =/8D9<
>/7:/<+>?<¤ ?6/3
./ ><+8=73=3/ >0> -98/->9< :383 ><+8=73=3/
,+
-. :! >/8=3?8/ 7+</ ./ 38><+</ -3<-?3> =/8D9< ./

>/7:/<+>?<¤ ?6/3 ><+8=73=3/ >0>

+X]KWLV_V ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]VKLÄ MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ VK
^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ >0> O]Ô _X Ô\WS]^Y\ PSSXN _X >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS =O Ò\SPSMÄ
MYWZYXOX^ KV KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ MK\O K\K^Ä NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_
ZYdSßSK ]_ZKZOS WKX_KVO 7YN_V_V >-7 P_\XSdOKdÄ _X NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
]OWXKV NO \OPO\SXßÄ NO @ ]OXdY\_V_S Z\SX MS\M_S^_V ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK
-ÃXN _VOS_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô \OMO \OdS]ÔXßK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_
]OXdY\_V_S O]Ô WK\O S >-7 ]O]SdOKdÄ _X ]OWXKV NO OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO
ÔX]S_XO WK\O :O WÄ]_\Ä MO _VOS_V NO ^\KX]WS]SO ]O MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
ÏXMÄVdOÔ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ]MKNO S >-7 SdYVKßSO
]O]SdOKdÄ Y ÔX]S_XO WSMÄ >-7 PYVY]OÔ MS^S\SVO >0> - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
ZOX^\_ \OQVK\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO NO Z\O]S_XO K SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ >-- S K ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
]MRSWLÄ\SVY\ MYWZOX]KÔ M_ ÔWZO\K^_\K OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ _X ]M_\^MS\M_S^ ZO\WKXOX^ VK
LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO ]OWXKV >0> ]K_ VK ]OXdY\_V >0> .O]M\SO\O Ô]^
KZK\O -. :! NSKQXY]^SMK\O
- -YX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô ZO ZYdSßSK 98 ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS S
- >OX]S_XOK >0> O]Ô WKS WK\O NO #@ ^SWZ NO >-7
]OM_XNO =O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V ! ÏX^\O WYN_V_V >-7 S
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
`SÔdO
- >OWZO\K^_\K SWZVSMS^Ä K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO ]O
MKVM_VOKdÄ ZO LKdK ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K
WY^Y\_V_S ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NSX QKVO\SK NO KNWS]SO
S N_\K^K NO P_XMßSYXK\O K WY^Y\_V_S
-YXNSßSS NO Ô\QO\O K MYN_\SVY\ NO NOPOM^
- -ÃXN ÔX]S_XOK >0> O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ #@ ^SWZ
NO ]OM_XNO VK ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O MYX]OM_^SÒ
- -._\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ++!
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + "#
-. :! >OX]S_XO WK\O NO SX^\K\O MS\M_S^ ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä _VOS ^\KX]WS]SO >0>
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 M_
WY^Y\_V YZ\S^
NOPOM^ 3XPY\WKßSS
=O ]OVOMÔKdÄ VS]^K NO NKÔ ZOX^\_ ]OXdY\_V >0>
7O\QS VK
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+PSOKdÄ ]MKXXO\_V Y `KVYK\O SNOX^SMÄ M_ MOK E- :K]_V NSKQXY]^SMK\O
]ZOMSPSMK^Ä)
7O\QS VK

+VÔ MYN_\S NO NOPOM^ `Y\ KZÄ\OK
WYXÔKdÄ _X PS\ P_dSLSV ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 6 S 7
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 98 M_ WY^Y\_V YZ\S^
/]Ô ÔWZO\K^_\K KPSK^Ä NO ]MKXXO\ MOK
]ZOMSPSMK^Ä) E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O VOKQÄ

Ô\WSXKV_V 6 VK WK]Ä
>OWZO\K^_\K KPSK^Ä NO ]MKXXO\ O]Ô MOK SXNSMK^Ä) E- 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S VK MS\M_S^_V
NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS ZO ZK\ÔK
WY^Y\_V_S VK MYXOM^Y\
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S VK MS\M_SÔVO
S ! NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS VK
MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S >0>

! ¯XVYM_S\OK KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ

" N\_W M_ ÒRSM_V_V <
=O \OÒNO k.>- 3XPY
OZK\KßSK O]Ô
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN MYWZVO^Ä S ]O SO]O
NSX ^KLOV_V NO
M_\OX^)
=O \OÏXMOZO
+ # -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-98/->9< :383
><+8=73=3/ +?>97+>¤
=/8D9< ./ @3>/D¤ +<,9</ - -98/->9< ./
38><+</ ><+8=73=3/ +?>97+>¤ /B>/8=3/ >-7
+> 3==
,+
-. :! :6+4¤:/<09<7+8¿/ -3<-?3> =/8D9< @3>/D¤ ./ 38><+</
.O]M\SO\O MS\M_S^ -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^

7YN_V_V >-7 Z\SWOÔ SXPY\WKßSS \OPO\S^YK\O VK `SÔdK NO - @SÔdK NO SX^\K\O O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ \ZW
SX^\K\O K ^\KX]WS]SOS NO VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K K\LY\OV_S - -ÃXN `SÔdK NO SX^\K\O ]K WYNSPSMK^ M_ WKS Z_ßSX NO
NO SX^\K\O K ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ +> 3== MK\O O]Ô _X \ZW ÏX ]OM_XNO ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S MYX]OM_^SÒ
QOXO\K^Y\ NO ]OWXKV M_ WKQXO^ ZO\WKXOX^ =OXdY\_V NO ZY\XS\O
O]Ô WYX^K^ ÏX MK\Ô\_V M_^SOS NO `SÔdO WOXßSXÃXN_]O - 8_ KZK\O -. :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
_X ÏX^\OPSO\ \ON_] NO KO\ ÏX^\O ]OXdY\ S ZSXSYX_V -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V
MYXN_MÄ^Y\ 1OXO\K^Y\_V Z\YN_MO Y ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä -
VK ^\OMO\OK NSXßSVY\ \Y^Y\_V_S Z\SX PKßK MÃWZ_V_S WKQXO^SM 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O VK NSKQXY]^SMK\O
KV ]OXdY\_V_S >OX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä M\OÔ Y NK^Ä M_ - +MO]^ Ô]^ Z_XO ÏX O`SNOXßÄ _X NOPOM^ KV ]OXdY\_V_S
M\OÔ\OK `SÔdOS K\LY\OV_S ^_\LSXOS >-7 MYXÒ\ÔÔ `SÔdOS NO SX^\K\O .KMÄ WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ SK\
ÔX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\_X ]OWXKV NSQS^KV +MO]^ ÒRSM_V_V O]Ô ÏX ^SWZ_V NOZVK]Ä\SS M_ Y `SÔdÄ WKS
]OWXKV NSQS^KV O]Ô PYVY]S^ KZYS NO MÄ^\O >-7 ZOX^\_ K WK\O NOMÃ^ Y `SÔdÄ ]ZOMSPSMK^Ä K^_XMS `SÔdK NO
NOÔ\WSXK `SÔdK \OKVÄ K ^_\LSXOS >-7 MKVM_VOKdÄ ZO SX^\K\O ^\OL_SO ]Ä PSO NSPO\S^Ä NO dO\Y
LKdK `SÔdOS NO SX^\K\O `SÔdK NO KV_XOMK\O K
MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ S \KZYK\ÔVO NO ^\KX]WS]SO - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y `K\SKßSO WK\O S\OKVÄ K `SÔdOS KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
NO SX^\K\O MYWKXNÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ :! ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä
- @SÔdK NO SX^\K\O ]O WYNSPSMÄ M_ WKS W_V^ NO \ZW SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X
ÏX " ]OM_XNO ]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ
- 8_ KZK\O -. :!! Z^\ ]OXdY\ NO `SÔdÄ NO SX^\K\O OVOWOXÔ KVO MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^
ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX SdYVKßSO
- 8_ KZK\O -. :!# Z^\ ]OXdY\_V >:= - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ -. :! Z^\ ]OXdY\_V SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
9== ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
- 8_ KZK\O -. :! Z^ ]YVOXYSN ]MRSWLK\O OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ ]MRSWLÄ\S
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMM O]Ô WKS WK\O NO .O]M\SO\O Ô]^
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO " UWR WZR 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\O
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O \OdS]ÔXßK
- >-7 YZ\OÔ M_ZVK\OK >-- ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O
8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO =O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V ÏX^\O MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
-
`SÔdÄ ZSXS S >-7 Ô]^ÃXN_]O KLSVS^KÔK ]OXdY\_V_S NO
K QOXO\K _X M_\OX^ KVÔ\XK^S`
- >-7 -YWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
-. :! :VKTÄZO\PY\WKXßO MS\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ NO SX^\K\O

7Y^Y\_V O]Ô YZ\S^
=O ÏX\OQS]^\OKdÄ KZYS ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ >\KX] 3== 7O\QS VK3XPY\WKßSS
3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y `SÔdÄ NO SX^\K\O WKS WK\O NOMÃ^ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
MOK SXNSMK^Ä) \ZW NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ]O Z_XO ZO ZYdSßSK 900
-YN_\S KNSßSYXKVO NO NOPOM^ `Y\ KZÄ\OK
=O WYXÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4#!! VK
MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOM
ÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO = S @
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) " : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
WK]Ä MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS

ZSXS VK ]OXdY\_V `SÔdOS NO SX^\K\O

=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V `SÔdOS NO SX^\K\O +> 3==
@OdS ¯XVYM_S\OK ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O K

^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4#!! S
]O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V >-7
MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S
.
=O ]OVOMÔKdÄ ]MKVK ÔX]S_XSVY\ KVÔ\XK^SÒ
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V W@
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) 2d 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
!
ZSXS VK MYXOM^Y\_V >-7

+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ]K_
]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
"
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
# @OdS ¯XVYM_S\OK >-7

N\_W M_ ÒRSM_V_V <OZK\KßSK O]Ô

=O \OMSÔÔ k.>- 3XPY MYWZVO^Ä S ]O SO]O

-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN =O \OÏXMOZO NSX ^KLOV_V NO
M_\OX^) NSKQXY]^SMK\OK NSKQXY]^SMK\O
+ # -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-98/->9< :383
><+8=73=3/ +?>97+>¤
=/8D9< ./ @3>/D¤ +<,9</ - -98/->9< ./
38><+</ ><+8=73=3/ +?>97+>¤ /B>/8=3/ >-7
+> 3==
,+
-. :!! -3<-?3> =/8D9< @3>/D¤ ./ 38><+</ 63:=¤ =/78+6
.O]M\SO\O MS\M_S^ - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
7YN_V_V >-7 Z\SWOÔ SXPY\WKßSS \OPO\S^YK\O VK `SÔdK NO `SÔdÄ
SX^\K\O K ^\KX]WS]SOS NO VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ K K\LY\OV_S -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
NO SX^\K\O K ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ +> 3== MK\O O]Ô _X
QOXO\K^Y\ NO ]OWXKV M_ WKQXO^ ZO\WKXOX^ =OXdY\_V
- -ÃXN `SÔdK ^_\LSXOS O]Ô WKS WK\O NO \ZW ^SWZ
NO ]OM_XNO ZOX^\_ MSMV_\S NO ZY\XS\O MYX]OM_^SÒ
O]Ô WYX^K^ ÏX MK\Ô\_V M_^SOS NO `SÔdO WOXßSXÃXN_]O
_X ÏX^\OPSO\ \ON_] NO KO\ ÏX^\O ]OXdY\ S ZSXSYX_V - -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN _X ]MKXXO\
MYXN_MÄ^Y\ 1OXO\K^Y\_V Z\YN_MO Y ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

VK ^\OMO\OK NSXßSVY\ \Y^Y\_V_S Z\SX PKßK MÃWZ_V_S WKQXO^SM
KV ]OXdY\_V_S >OX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä M\OÔ Y NK^Ä M_
- +MO]^ Ô]^ NOÔMÔKdÄ _X NOPOM^ ÏX MS\M_S^_V ]OXdY\_V_S
`SÔdOS NO SX^\K\O .KMÄ WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ SK\
M\OÔ\OK `SÔdOS K\LY\OV_S ^_\LSXOS >-7 MYXÒ\ÔÔ
ÒRSM_V_V O]Ô ÏX ^SWZ_V NOZVK]Ä\SS M_ Y `SÔdÄ WKS
ÔX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\_X ]OWXKV NSQS^KV +MO]^
WK\O NOMÃ^ Y `SÔdÄ ]ZOMSPSMK^Ä K^_XMS `SÔdK NO
]OWXKV NSQS^KV O]Ô PYVY]S^ KZYS NO MÄ^\O >-7 ZOX^\_ K
SX^\K\O ^\OL_SO ]Ä PSO NSPO\S^Ä NO dO\Y
NOÔ\WSXK `SÔdK \OKVÄ K ^_\LSXOS >-7 MKVM_VOKdÄ ZO
LKdK `SÔdOS NO SX^\K\O `SÔdK NO KV_XOMK\O K - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO
MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ S \KZYK\ÔVO NO ^\KX]WS]SO KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS

ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y `K\SKßSO WK\O S\OKVÄ K `SÔdOS
NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO
NO SX^\K\O MYWKXNÄ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ :!!
]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X
- 8_ KZK\O -. :" +X]KWLV_ WKXYMYX^KM^ NOPOM^ ]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ
OVOWOXÔ KVO MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ -. :! Z^9@==
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^
- .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- +X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ PKZ^_V MÄ SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
^\KX]WS]SK X_ O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYdSßSSVO :K\U ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
]K_ 8O_^\KV OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
- @SÔdK NO SX^\K\O K ^_\LSXOS O]Ô WKS WSMÄ NO \ZW
.O]M\SO\O Ô]^
ZOX^\_ ]OM_XNO
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO " UWR
NSKQXY]^SMK\O
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O \OdS]ÔXßK
- -. :!! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO SX^\K\O
- >-7 -YWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO =O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V ÏX^\O MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
- >-7 8_ ]O ZO\WSÔ M_ZVK\OK >-- ZSXS S >-7 Ô]^ÃXN_]O KLSVS^KÔK ]OXdY\_V_S NO

K QOXO\K _X M_\OX^ KVÔ\XK^S`
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
-. :!! -S\M_S^ ]OXdY\ `SÔdÄ NO SX^\K\O VSZ]Ä ]OWXKV

7Y^Y\_V O]Ô YZ\S^

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ >\KX] 3== 7O\QS VK3XPY\WKßSS
3XNSMÄ ]MKXXO\_V Y `SÔdÄ NO SX^\K\O WKS WK\O NOMÃ^ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
MOK SXNSMK^Ä) \ZW NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOM
ÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO = S @
3XNSMÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) " 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V


=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V `SÔdOS NO SX^\K\O +> 3==
@OdS ¯XVYM_S\OK ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O K

^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4#!! S
]O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS
MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO - S
.
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V W@
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) 2d 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V !
!
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
"
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ >-7


<OZK\KßSK O]Ô
N\_W M_ ÒRSM_V_V
MYWZVO^Ä S ]O SO]O
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^)
+ # -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
¯8></<?:¤>9<
0<£8¤
38><+</
¯8></<?:¤>9<
0<£8¤
,+
-. :!# -3<-?3> ¯8></<?:¤>9< 0<£8¤ ¯8></<?:>
+MO]^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K SXNSMK WYN_V_V_S - =O MRO]^SYXOKdÄ MVSOX^_V ÏX VOQÄ^_\Ä M_ ]^SV_V NO
>-7 ZYdSßSK ZONKVOS NO P\ÃXÄ PSSXN _X ÏX^\O\_ZÄ^Y\ M_ MYXN_MO\O S]K_ NO]Z\O MYXNSßSSVO XOYLSX_SÔ NO
MYX^KM^ XY\WKV NO]MRS] :\SX KZÄ]K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ ^\KPSM Z\OM_W P\ÃXÄ\S L\_Ô S KZYS KMMOVO\Ä\S
]O ÏXMRSNO MYX^KM^_V P_\XSdÃXN Y ÔX]S_XO VK >-7 - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô \OQVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
/VSLO\K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ N_MO VK ÏX^\O\_ZO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO VK ZONKVK NO P\ÃXÄ
ÔX]S_XSS VK >-7 -ÃXN >-7 ]O]SdOKdÄ `YVßS VK
SX^\K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ >-7 X_ WKS
- =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO
KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
KVSWOXÔKdÄ ]YVOXYSN_V ]_ZKZOS >--
NO P\ÃXÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ PKZ^_V MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V O]Ô NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO
NO]MRS] ÏX ^SWZ_V NOMOVO\Ä\SVY\ KZK\O -. :!# ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä

]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ
+MO]^ MYN `K KZÄ\OK NKMÄ >-7 NOÔMÔKdÄ dO\Y `YVßS ÏX
MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ MYX^KM^ P\ÃXÄ
NO]MRS]MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ÏX ^SWZ_V NOMOVO\Ä\SS ÒRSM_V_V_S
S ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS NO K]O Y\S - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
MYX]OM_^S` SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O

ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO UWR ^SWZ NO
OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
K]O ]OM_XNO% KZYS `SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô ÏX^\O " S
UWR ^SWZ NO ZK^\_ ]OM_XNO% _VÔ\SY\ `SÔdK .O]M\SO\O Ô]^
ÒRSM_V_V_S PSSXN WKS WSMÄ NO " UWR 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O NSKQXY]^SMK\O
- -. :!# `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 =O NOMYXOMÔKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO P\ÃXÄ S ]O \OPKMO

MS\M_S^_V YL]O\`ÃXN_]O Y ]MRSWLK\O K ]^Ä\SS S ]O
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ SdYVOKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V MK PSSXN ]_\]K NO KZK\SßSO K -.
- -ÃXN >-7 K ]O]SdK^ Y WYNSPSMK\O K ]^Ä\SS .KMÄ MS\M_S^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ O]Ô
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ VK ^\OS MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä ]SQ_\KXßK NO KVSWOX^K\O ]O
ZY\XS\O ÏX^\O\_ZO
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V .KMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V O]Ô \OQVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K^_XMS
KMO]^K ^\OL_SO ÏXVYM_S^
! ¯XVYM_S\OK >-7 ]O `K PKMO X_WKS N_ZÄ MO K_ PY]^

Ô]^KÔ S \OZK\KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^YKÔ OVOWOXÔVO
NO MS\M_S^
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
-. :!# -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ ÏX^\O\_Z^

7Y^Y\_V O]Ô YZ\S^
NOPOM^
=O KVOQO ZO ]MKXXO\ k,\KUO =aS^MR ÏX^\O\_ZÄ^Y\
P\ÃXÄ

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
! =O WYXÔKdÄ _X _X^ P_dSLSV NO VK Ô\WSXKV_V , VK
Ô\ WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO
P\ÃXÄ
=K WYNSPSMK^ ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S MS^S^Ä VK ]MKXXO\
NSX k.O]MRS] ÏX k¯XMRS])
=O NOWYXÔKdÄ S ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^Ä

]SQ_\KXßK MS\M_S^_V_S

/]Ô ÏX^\O\_Z^Ä ]SQ_\KXßK) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
NO P\ÃXÄ NKMÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä

+ PY]^ QÄ]S^ ]M_\^MS\M_S^_V S MY\OM^K^) 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MY\OM^ \OQVK^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V

+ PY]^ MY\OM^K^ \OQVKT_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO P\ÃXÄ
@OdS ¯XVYM_S\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V
+ PY]^ QÄ]S^Ä S MY\OM^K^Ä ÏX^\O\_ZO\OK) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
! @OdS ¯XVYM_S\OK >-7


" N\_W KV ÒRSM_V_V_S <OZK\KßSK O]Ô

=O \OÏXMOZO
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^) NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\OK
NSKQXY]^SMK\O
+ # -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
=/8D9< ./ @3>/D¤ +<,9</

3/3</ ><+8=73=3/ +?>97+>¤
+> 9==
79.?6
-97+8.¤
@3>/D¤
-<9+D3/<¤
/-23:+7/8>
9:¿398+6
,+!
-. :! >/8=3?8/ 73-¤ ./ 38><+</ =/8D9< @3>/D¤ ./ 3/3</

><+8=73=3/ +?>97+>¤ +> 9==
.O]M\SO\O MS\M_S^ - >-7 X_ \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
@SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô M_XY]M_^Ä NO WYN_V_V >-7 S NO `SÔdÄ
WYN_V_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä OMRSZKWOX^ - >-7 MYWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
YZßSYXKV Z\SX ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SOS\O K ^\KX]WS]SOS - >-7 MKVM_VOKdÄ `SÔdK NO SOS\O ZO LKdK `SÔdOS NO
K_^YWKÔ +> 9== MK\O O]Ô _X QOXO\K^Y\ NO ]OWXKV SX^\K\O ^_\KßSK WY^Y\_V_S S ^\OKZ^K NO `SÔdÄ MO\_^Ä
M_ WKQXO^ ZO\WKXOX^ =OXdY\_V O]Ô WYX^K^ ÏX MK\Ô\_V
M_^SOS NO `SÔdO 1OXO\K^Y\_V Z\YN_MO Y ÔX]S_XO
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
KVÔ\XK^S`Ä VK ^\OMO\OK NSXßSVY\ \Y^Y\_V_S Z\SX PKßK MÃWZ_V_S -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
WKQXO^SM KV ]OXdY\_V_S >OX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä M\OÔ Y - >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO `SÔdK NO SOS\O
NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS ÒRSM_V_V_S >-7 MYXÒ\ÔÔ NOZÄOÔ \ZW ^SWZ NO ]OM_XNO S MSMV_\S
ÔX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\_X ]OWXKV NSQS^KV >-7 MYX]OM_^SÒ NO ZY\XS\O
PYVY]OÔ `SÔdK ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K NOÔ\WSXK
WYWOX^_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO M_ZVK\OK
>-- NOM_ZVK\OK >-- S \KZYK\ÔVO NO ^\KX]WS]SO 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y `SÔdÄ WSMÄ NO SOS\O WY^Y\_V - =^K\OK ZYKÔ PS _XK SXÔ\WSÔX^Ä =O Ò\SPSMÄ WYN_V NO
K`ÃXN Y ^_\KßSO WK\O ÏX^\Y ^\OKZ^Ä NO `SÔdÄ KZK\O WYX^K\O K ]OXdY\_V_S S MYXObS_XOK ]K
MYN_V NO NOPOM^ -. :! - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]OXdY\_V `SÔdOS NO
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ SOS\O ]K_ NKX^_\K \Y^Y\_V_S
- >\KX]WS]SK X_ O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYd : ]K_ 8 - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS ]VKLO VK >-7
WYN_V_V NO MYWKXNK `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä MYXOM^Y\_V
- 8_ KZK\O MYN_V NO NOPOM^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ 7+:
NO TYXMßS_XO ]OXdY\_V `SÔdOS NO SOS\O +> 9== =O
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ -. :!! Z^\ +> 3== Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_
- 8_ KZK\O -. :!# Z^\ ZYdSßSK MVKZOÔS NO KMM NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
- 8_ KZK\O -. :"+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ NOPOM^ ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK
MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_
- .O]MRSNO\OK MVKZOÔS O]Ô WKS WK\O NO
OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO
- @KVYK\OK VK ]OXdY\_V 7+: O]Ô WKS WK\O NO U:K MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
- @SÔdK NO SX^\K\O K ^\KX]WS]SOS WKS WK\O NO \ZW SdYVKßSO
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WK\O NO \ZW - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^ SXÔ\
- @SÔdK NO SOS\O O]Ô WKS WSMÄ NO \ZW WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O ZKVZOKdÄ
MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä OMRSZKWOX^_V
- >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ ]OM
NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä

N\_W_\S MYX]OM_^SÒ M_ NOPOM^_V \KZY\^K^
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #!
.O]M\SO\O Ô]^ =O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S +> 9==
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO =O Ô]ÔKdÄ KLSVS^KÔK ]OXdY\_V_S NO K Z\YN_MO _X
NSKQXY]^SMK\O M_\OX^ KVÔ\XK^S` S SXÔQ\S^KÔK MKLVKT_V_S VK >-7
-. :! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O ]OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä

-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V ZO ZYdSßSK 98
9L]O\`KßSO$ Z^ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK K\LY\SVY\ NO
^\KX]WS]SO ]Z\STSXSßS L\KßOVO SXPO\SYK\O ÏX ZYdSßSK
Y\SdYX^KVÄ XY\WKVÄ 8_ M_ZVKßS M_^SK NO `SÔdO MÃXN

\YßSVO ]_X^ K^Ã\XKÔ VK WKbSW
=O \SNSMÄ S ]O ]Z\STSXÄ \YßSVO WY^YK\O

=O M_ZVOKdÄ ^\KX]WS]SK ÏX ZYdSßSK .\SÒ
7O\QS VK3XPY\WKßSS
-_ \YßSVO KPVKÔ ÏX WSMK\O M\OÔ `SÔdK NO SOS\O K KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
^\KX]WS]SOS K^_XMS MÃXN `SÔdK \YßSS M\OÔ)

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S +> 9==
NO VK ^\KX]WS]SO
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOMÔKdÄ
_X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V + VK Ô\WSXKV_V , KV
]OXdY\_V_S +> 9==
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) "! 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S +> 9==
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO +
S ,

=O \YÔ]M \YßSVO WY^YK\O
=O MSÔÔ KPSKT_V `YV^WO^\_V_S
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ NKMÄ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ
ÏWZ\O_XÄ MS\M_SÔVO + S #, 7O\QS VK 3XPY\WKßSS
@OdS :\YMON_\SVO NO SNOX^SPSMK\O K NOPOMÔVY\ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+ PY]^ NOZS]^K^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V ! NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V +> 9==
@OdS ¯XVYM_S\OK ]OXdY\SVY\

/]Ô ÏXVYM_S\OK OPOM^_K^Ä) 7O\QS VK :K]_V !
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V >-7WYN_V_V NO MYWKXNK
`SÔdOS NO M\YKdSO\Ä @OdS ¯XVYM_S\OK >-7 S K WYN_V_S
MYWKXNÄ `SÔdÄ M\YKdSO\Ä

!
=O \OÒNO k.>- 3XPY MYWZVO^Ä S ]O SO]O

+ #" -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :! >OX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O ]OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä

.KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ ]S]ÔW NO MYWKXNÄ K
`SÔdOS NO M\YKdSO\Ä
7KS ÏX^ÃS ]O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V WYN_V_V_S NO
MYWKXNÄ K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä MYXObS_XO k-
.KMÄ X_ O]Ô MÄ_^K^ _X NOPOM^ ]O \OMYXOMÔKdÄ
MKLVKT_V WYN_V_V_S MYXObS_XOK k-
=O NOMYXOMÔKdÄ WYN_V_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS
" NO M\YKdSO\Ä S WYN_V_V >-7
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO
S
! =O MSÔÔ KPSKT_V `YV^WO^\_V_S
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + ##
:+138¤
19+6¤
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
=/8D9< ./ @3>/D¤ +<,9</

3/3</ ><+8=73=3/ +?>97+>¤
+> 9==
79.?6
-97+8.¤
@3>/D¤
-<9+D3/<¤
/-23:+7/8>
9:¿398+6
,+!
-. :! =/8D9< @3>/D¤ ./ 3/3</

><+8=73=3/ +?>97+>¤ +> 9== 38>/<73>/8>
.O]M\SO\O MS\M_S^ - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
@SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô M_XY]M_^Ä NO WYN_V_V >-7 S NO -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
WYN_V_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä OMRSZKWOX^
YZßSYXKV Z\SX ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SOS\O K ^\KX]WS]SOS
- >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO ]OXdY\_V `SÔdOS
NO SOS\O X_ `K NOÔ\WSXK KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^
K_^YWKÔ +> 9== MK\O O]Ô _X QOXO\K^Y\ NO ]OWXKV
ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S NO ZY\XS\O MYX]OM_^SÒ
M_ WKQXO^ ZO\WKXOX^ =OXdY\_V O]Ô WYX^K^ ÏX MK\Ô\_V
M_^SOS NO `SÔdO 1OXO\K^Y\_V Z\YN_MO Y ÔX]S_XO - -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V
KVÔ\XK^S`Ä VK ^\OMO\OK NSXßSVY\ \Y^Y\_V_S Z\SX PKßK MÃWZ_V_S 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
WKQXO^SM KV ]OXdY\_V_S >OX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä M\OÔ Y
NK^Ä M_ M\OÔ\OK `SÔdOS ÒRSM_V_V_S >-7 MYXÒ\ÔÔ
- =^K\OK ZYKÔ PS _XK SXÔ\WSÔX^Ä =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK
_XOS ]VKLO MYXObS_XS ]K_ K _X_S NOPOM^ NO WYX^K\O
ÔX]S_XOK KVÔ\XK^S`Ä ÏX^\_X ]OWXKV NSQS^KV >-7
PYVY]OÔ `SÔdK ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K NOÔ\WSXK - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô NOÔ\SY\K^ ]OXdY\_V `SÔdOS NO
WYWOX^_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO M_ZVK\OK SOS\O ]K_ NKX^_\K \Y^Y\_V_S
>-- OVSLO\K\OK >-- S \KZYK\ÔVO NO ^\KX]WS]SO - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS ]VKLO VK >-7
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y `SÔdÄ WSMÄ NO SOS\O WY^Y\_V WYN_V_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä
PSSXN ]_Z\K^_\K^ ÏX^\Y ^\OKZ^Ä NO `SÔdÄ KZK\O :! MYXOM^Y\_V NO TYXMßS_XO ]OXdY\_V `SÔdOS NO SOS\O +>
9== =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä
- 8_ KZK\O :" Z^\ KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X

- ._\K^K NO VK _V^SWK ]OVOM^K\O WKX_KVÄ K ^\OZÔS NO
`SÔdÄ O]Ô WKS WK\O NO ]OM_XNO
- 9 NO]M\OÔ\O K `SÔdOS NO SOS\O WKS WK\O NO # \ZW
ÏX ZYdSßSSVO : ]K_ 8 ]K_ Y NO]M\OÔ\O WKS WK\O NO
SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
\ZW ÏX ZYdSßSK .
ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä ]MRSWLÄ\S
N\_W_\S MYX]OM_^SÒ M_ NOPOM^_V \KZY\^K^ .O]M\SO\O Ô]^

- >-7 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NO `SÔdÄ NSKQXY]^SMK\O
- >-7 MYWKXNÄ Z\O]S_XOK WKbSWÄ NO VSXSO =O Ò\SPSMÄ \OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S +> 9==
- >-7 MKVM_VOKdÄ `SÔdK NO SOS\O ZO LKdK `SÔdOS NO =O Ô]ÔKdÄ KLSVS^KÔK ]OXdY\_V_S NO K Z\YN_MO _X
SX^\K\O ^_\KßSK WY^Y\_V_S S ^\OKZ^K NO `SÔdÄ MO\_^Ä M_\OX^ KVÔ\XK^S` S SXÔQ\S^KÔK MKLVKT_V_S VK >-7
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
-. :! =OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SK K_^YWK^Ä +> 9== SXÔ\WSÔX^

-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V ZO ZYdSßSK 98
9L]O\`KßSO$ Z^ K O`S^K NOÔ\SY\K\OK K\LY\SVY\ NO
^\KX]WS]SO ]Z\STSXSßS L\KßOVO SXPO\SYK\O ÏX ZYdSßSK
Y\SdYX^KVÄ XY\WKVÄ 8_ M_ZVKßS M_^SK NO `SÔdO MÃXN

\YßSVO ]_X^ K^Ã\XKÔ VK WKbSW
=O \SNSMÄ S ]O ]Z\STSXÄ \YßSVO WY^YK\O

=O M_ZVOKdÄ ^\KX]WS]SK ÏX ZYdSßSK .\SÒ 7O\QS VK3XPY\WKßSS
-_ \YßSVO KPVKÔ ÏX WSMK\O M\OÔ `SÔdK NO SOS\O K KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
^\KX]WS]SOS K^_XMS MÃXN `SÔdK \YßSS M\OÔ) NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S +> 9==
NO VK ^\KX]WS]SO
MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V + VK
Ô\WSXKV_V , KV ]OXdY\_V_S +> 9==
/]Ô \OdS]ÔXßK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) "! 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S +> 9==
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO +
S ,

=O YL]O\`Ä KPSKT_V `YV^WO^\_V_S

]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ]K_ NKMÄ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ
ÏWZ\O_XÄ MS\M_SÔVO + S #, 7O\QS VK 3XPY\WKßSS
@OdS :\YMON_\SVO NO SNOX^SPSMK\O K NOPOMÔVY\ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+ PY]^ NOZS]^K^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V ! NSKQXY]^SMK\O
=O ÏXVYM_SOÔ ]OXdY\_V +> 9==

@OdS ¯XVYM_S\OK ]OXdY\_V_S

=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V >-7WYN_V_V NO MYWKXNK
@OdS ¯XVYM_S\OK >-7 S K WYN_V_S MYWKXNÄ `SÔdÄ
M\YKdSO\Ä
7O\QS VK :K]_V !
/]Ô ÏXVYM_S\OK OPOM^_K^Ä)

!
=O \OÒNO k.>- 3XPY MYWZVO^Ä S ]O SO]O

+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :! =OXdY\ `SÔdÄ NO SOS\O ^\KX]WS]SK K_^YWK^Ä +> 9== SXÔ\WSÔX^

.KMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ ]S]ÔW NO MYWKXNÄ K
7KS ÏX^ÃS ]O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V WYN_V_V_S NO
MYWKXNÄ K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä MYXObS_XO k-
.KMÄ X_ O]Ô NOÔM^K^ _X NOPOM^ ]O \OMYXOMÔKdÄ
MKLVKT_V WYN_V_V_S MYXObS_XOK k-
=O NOMYXOMÔKdÄ WYN_V_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS
" NO M\YKdSO\Ä S WYN_V_V >-7
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO
S
! =O YL]O\`Ä KPSKT_V `YV^WO^\_V_S
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
:+138¤
19+6¤
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
¯8></<?:¤>9<
0<£8¤
38><+</
¯8></<?:¤>9<
0<£8¤
,+
-. :! -3<-?3> ¯8></<?:¤>9< 0<£8¤ =-?<>-3<-?3>+>
+MO]^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K SXNSMK ]^K\OK - =O MRO]^SYXOKdÄ MVSOX^_V ÏX VOQÄ^_\Ä M_ ]^SV_V NO
ZONKVOS NO P\ÃXÄ WYN_V_V_S >-7 /]Ô _X ÏX^\O\_ZÄ^Y\ M_ MYXN_MO\O S]K_ NO]Z\O MYXNSßSSVO XOYLSX_SÔ NO
MYX^KM^ XY\WKV NO]MRS] +ZÄ]K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ N_MO ^\KPSM Z\OM_W P\ÃXÄ\S L\_Ô S KZYS KMMOVO\Ä\S
VK ÏXMRSNO\OK MYX^KM^_V_S P_\XSdÃXN Y ÔX]S_XO VK >-7 - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô \OQVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
/VSLO\K\OK ZONKVOS NO P\ÃXÄ N_MO VK ÏX^\O\_ZO\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V ZONKVOS NO P\ÃXÄ
ÔX]S_XSS VK >-7 -ÃXN >-7 Z\SWOÔ @ VK SX^\K\OK
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ >-7 X_ WKS KVSWOXÔKdÄ
KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
NO P\ÃXÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ PKZ^_V MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V O]Ô NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO
ÏXMRS] ÏX ^SWZ_V KMMOVO\Ä\SVY\ KZK\O -. :! ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä

+MO]^ MYN NO NOPOM^ `K KZÄ\OK NKMÄ >-7 NOÔMÔKdÄ
PKZ^_V MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_VMS\M_S^_V O]Ô ÏXMRS] @ ÏX
^SWZ_V KMMOVO\Ä\SS ÒRSM_V_V_S S MYXNSßSSVO NO WKS TY] KZK\
NO K]O Y\S MYX]OM_^S`$ - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WSMÄ NO " UWR% `SÔdK
ÒRSM_V_V_S O]Ô ÏX^\O " S UWR ^SWZ NO ]OM_XNO%
OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
`SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO UWR ^SWZ NO
]MRSWLÄ\S
]OM_XNO
.O]M\SO\O Ô]^
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
NSKQXY]^SMK\O
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ =O NOMYXOMÔKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO P\ÃXÄ S ]O \OPKMO
- -ÃXN >-7 K ]O]SdK^ Y WYNSPSMK\O K ]^Ä\SS MS\M_S^_V YL]O\`ÃXN_]O Y ]MRSWLK\O K ]^Ä\SS S ]O
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S N_ZÄ ^\OS MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO SdYVOKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V MK PSSXN ]_\]K NO KZK\SßSO K -.
ZY\XS\O .KMÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V O]Ô \OQVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K^_XMS
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V KMO]^K ^\OL_SO ÏXVYM_S^

MS\M_S^_V NKMÄ ]^K\OK `Sd_KVSdK^Ä ZO ]MKXXO\ X_
]K ]MRSWLK^ NSX k¯XMRS] ÏX k.O]MRS] .KMÄ O]Ô
QÄ]S^ _X ]M_\^MS\M_S^ ]O PKMO \OZK\KßSK M_ÒXS^Ä
¯XVYM_S\OK >-7 ]O `K PKMO X_WKS N_ZÄ MO K_ PY]^

Ô]^KÔ S \OZK\KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^YKÔ OVOWOXÔVO NO
MS\M_S^
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
-. :! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ ]M_\MS\M_S^K^

7Y^Y\_V O]Ô YZ\S^
NOPOM^

=O KVOQO ZO ]MKXXO\ k,\KUO =aS^MR ÏX^\O\_ZÄ^Y\
P\ÃXÄ
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S
=K ]MRSWLK^ ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S MS^S^Ä VK ]MKXXO\
NSX k¯XMRS] ÏX k.O]MRS]) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO P\ÃXÄ
@OdS ¯XVYM_S\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO P\ÃXÄ

=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NKMÄ O]Ô ]M_\^M\M_S^K^ VK

LKÔ\SO

+ PY]^ QÄ]S^ ]M_\^MS\M_S^_V S MY\OM^K^) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
@OdS ¯XVYM_S\OK >-7


N\_W KV ÒRSM_V_V_S <OZK\KßSK O]Ô

-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^) NSKQXY]^SMK\OK NSKQXY]^SMK\O
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
=/78+6 >?<+¿3/
79>9< 7+=¤
>?<+¿3/ 79>9<
,+"
-. :! -3<-?3> =/8D9< >?<+¿3/ 79>9< 38>/<73>/8>
.O]M\SO\O MS\M_S^ - -YN_\SVO S]^Y\SNO NO NOPOM^ ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN
/-7 Z\SWOÔ _X ]OWXKV NO VK ]S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O ]MKXXO\_V
ZOX^\_ K NOÔ\WSXK ^_\KßSK WY^Y\_V_S >-7 ^\SWSÔ @ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O VK NSKQXY]^SMK\O
Z\SX MS\M_S^_V VK /-7 /-7 MYXOMÔKdÄ VK WK]Ä
KMO]^ MS\M_S^ M_ Y \K^Ä NO 2d \ZW >-7
KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK /-7 =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
PYVY]OÔ ]OWXKV_V NO ^_\KßSO ZOX^\_ K MKVM_VK `SÔdK NO
Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ%
KV_XOMK\O K >-- Z\OM_W S \K^K NO M_ZVK\O K >--
]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y ZSO\NO\O K ]OWXKV_V_S NO Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\
SX^\K\O ^_\KßSO WY^Y\ KZK\O -. :! Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO MKLVKT_V_S% ]O
Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX SdYVKßSO
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WK\O NO \ZW

- >_\KßSK WY^Y\_V_S `K\SKdÄ M_ WKS W_V^ NO \ZW ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä
ÏX^\Y ]OM_XNÄ OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O ]MRSWLÄ\S
- >-7 X_ \OKVSdOKdÄ M_ZVK\OK >-- .O]M\SO\O Ô]^
- >-7 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NO `SÔdÄ NSKQXY]^SMK\O
- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]OWXKV NO @ NO VK >-7
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO @
ÏX MS\M_S^_V
- >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ NKMÄ ^_\KßSK WY^Y\_V_S
O]Ô WKS WK\O NO \ZW ZOX^\_ Y ]OM_XNÄ =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO @
ÏX MS\M_S^_V
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !
.>- :! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ SXÔ\WSÔX^

=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO NSKQXY]^SMK\O
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 WY^Y\_V YZ\S^
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V /-7

! =O KVOQO ]MKVK ÔX]S_XSVY\ MYX^SX_O VK `YV^WO^\_
" =O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V ,
KV MYXOM^Y\_V_S /-7 VK _X Z_XM^ NO WK]Ä
/]Ô ÔX]S_XOK MS^S^Ä OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
, KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S _X Z_XM^ NO WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV)
7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V ZOX^\_ _X ]M_\^MS\M_S^ VK

LKÔ\SO

+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NO VK >-7 VK Ô\WSXKV_V ,

KV MYXOM^Y\_V_S /-7 Z^ Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^

MS\M_S^ VK WK]Ä
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V)

=O ÏXVYM_SOÔ >-7
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
!

MYWZVO^Ä S ]O SO]O
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
=/78+6 >?<+¿3/
79>9<
7+=¤
>?<+¿3/ 79>9<
,+"
-. :!! -3<-?3> =/8D9< >?<+¿3/ 79>9< >/8=3?8/ 73-¤ ./

38><+</
.O]M\SO\O MS\M_S^ - >-7 X_ \OKVSdOKdÄ M_ZVK\OK >--
/-7 Z\SWOÔ _X ]OWXKV NO VK ]S]ÔW_V NO KZ\SXNO\O -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
ZOX^\_ K NOÔ\WSXK ^_\KßSK WY^Y\_V_S >-7 ^\SWSÔ @
Z\SX MS\M_S^_V VK /-7 /-7 MYXOMÔKdÄ VK WK]Ä
- >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ MÃXN ^_\KßSK WY^Y\_V_S
O]Ô WKS WK\O NO \ZW Z^ MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO
KMO]^ MS\M_S^ M_ Y \K^Ä NO 2d \ZW >-7
ZY\XS\O
PYVY]OÔ ]OWXKV_V NO ^_\KßSO ZOX^\_ K MKVM_VK `SÔdK NO
KV_XOMK\O K >-- Z\OM_W S \K^K NO M_ZVK\O K >-- - -YN_\SVO S]^Y\SMO NO NOPOM^ ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN
]MKXXO\_V
>-7 NOÔMÔKdÄ Y ^_\KßSO WSMÄ K WY^Y\_V_S MÃXN
ÒRSM_V_V K\O Y `SÔdÄ WK\O NO SX^\K\O ZYdSßSK MVKZOÔS NO 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O VK NSKQXY]^SMK\O
KMMOVO\KßSO S `SÔdK ÒRSM_V_V_S ÏX^\Y KX_WO ^\OKZ^Ä NO - =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MYXObS_XS OVOM^\SMO ]VKLO
`SÔdÄ S K^_XMS ÏX\OQS]^\OKdÄ -. :!! KVO MKLVKT_V_S VK >-7 S VK /-7 =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
-YXNSßSS NO KZK\SßSO K MYN_V_S NO NOPOM^ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SYKÔ%
]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O
- >\KX]WS]SK X_ O]Ô M_ZVK^Ä ÏX ZYdSßSSVO : ]K_ 8
Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_ OVOWOXÔVO
- ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMM O]Ô WKS WK\O NO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO MKLVKT_V_S% ]O
- >_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WSMÄ NO \ZW Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX SdYVKßSO
- @SÔdK NO SOS\O O]Ô WKS WK\O NO \ZW - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- @SÔdK NO SX^\K\O O]Ô WKS WK\O NO \ZW
- 8_ KZK\ :! ]K_ :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
- 8_ KZK\O MYN_V :! ZOX^\_ ^_\KßSK WY^Y\_V_S ]MRSWLÄ\S
- 8_ KZK\ MYN_\SVO :! ]K_ :! Z^ `SÔdÄ ÒRSM_V .O]M\SO\O Ô]^
- 8_ KZK\O :" ZOX^\_ KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
- 8_ KZK\O MYN_V :!# ZOX^\_ ZYdSßSK MVKZOÔS NO KMM NSKQXY]^SMK\O
- >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ ]OM =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]OWXKV NO @ NO VK >-7
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO @

ÏX MS\M_S^_V
- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO @
- >-7 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\
ÏX MS\M_S^_V
NO `SÔdÄ
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
-. :!! -S\M_S^ ]OXdY\ ^_\KßSO WY^Y\ ÔX]S_XO WSMÄ NO SX^\K\O

-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSO 98 WY^Y\_V YZ\S^
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V /-7

! =O KVOQO ]MKVK ÔX]S_XSVY\ MYX^SX_O VK `YV^WO^\_
" =O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V ,
KV MYXOM^Y\_V_S /-7 VK _X Z_XM^ NO WK]Ä
/]Ô ÔX]S_XOK MS^S^Ä OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @
/]Ô ÔX]S_XOK WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
, KV MYXOM^Y\_V_S /-7 S Y WK]Ä

/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV)
7O\QS VK :K]_V

LKÔ\SO

+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NO VK >-7 VK Ô\WSXKV_V ,

KV MYXOM^Y\_V_S /-7 Z^ Y ÏX^\O\_ZO\O ]K_ _X ]M_\^

MS\M_S^ VK WK]Ä

=O ÏXVYM_SOÔ >-7
=O ÏXVYM_SOÔ /-7
!

MYWZVO^Ä S ]O SO]O
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
=YVOXYSN =YVOXYSN -_ZVKT M_ ,KXNÄ ,KXNÄ -_ZVKT M_

:YdSßSO >\OKZ^K ]MRSW ]MRSW +WL\OSKT \YVO P\ÃXK\O +WL\OSKT +WL\OSKT -_ZVKT +WL\OSKT +WL\OSKT P\ÃXK\O \YVO
]OVOM^Y\ NO `SÔdÄ LK\O LK\O ^\OKZ^K _XS]OX] SXÔ\WON WO\] ÏXKZYS ^\OZÔ _XS]OX] NS\OM^ WO\] WO\] _XS]OX]
KK ^\OKZ^K ^\ SXPO\SYK\O SX^\K\O ÏXKSXÔ ÏXMO^WO\] WO\] ÏXMO^
KK ÏXKZYS
:K\U 8 98 900 +ZVSMK^
<O` < 98 900 +ZVSMK^ +ZVSMK^
8O_^\KV 8 98 900 +ZVSMK^
98 900 ,VYMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^
900 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
.
900 98 +ZVSMK^ =O \YÔÔ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
98 98 +ZVSMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ +ZVSMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
98 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^
900 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
900 98 +ZVSMK^ =O \YÔÔ +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
98 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^
900 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
900 98 +ZVSMK^ =O \YÔÔ +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
98 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^

900 900 +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ +ZVSMK^ ,VYMK^ +ZVSMK^ =O \YÔÔ
98 ' =YVOXYSN KVSWOX^K^ ' >\OMO\OK NSX ^\ KK ÏX ^\ KK ]O PKMO X_WKS VK
900 ' =YVOXYSN XOKVSWOX^K^ `SÔdO ZO]Ô UWR
' -_ZVK^ PÄ\Ä ]K\MSXÄ 89>¤$ >\OMO\OK NSX ^\ KK ÏX ^\ KK O]Ô
NOK]OWOXOK ZY]SLSVÄ VK `SÔdO WK\S KVO ÒRSM_V_V_S MK
' >\OMO\OK NSX ^\ KK ÏX ^\ KK ]O PKMO X_WKS VK
WÄ]_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
`SÔdO ZO]Ô UWR
-. :! <+:9<> ><+8=73=3/ 38-9</->
.O]M\SO\O MS\M_S^ - 6O`SO\_V X_ ]O KPVÄ ÏX _XK NSX ZYdSßSSVO : ]K_ 8
7YN_V_V >-7 MKVM_VOKdÄ \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ZO LKdK - -VKZO^K KMMOVO\KßSOS O]Ô NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO
MS^S\SVY\ ]OXdY\SVY\ NO `SÔdÄ NO SX^\K\O S NO SOS\O K - @KVYK\OK VK ]OXdY\_V 7+: O]Ô WKS WK\O NO U:K
^\KX]WS]SOS >-7 MYWZK\Ä \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S WKS WK\O NO UWR WZR
M_XY]M_^ M_ `KVYK\OK MKVM_VK^Ä ÏX MKd_V PSOMÄ\OS ^\OZÔ
NO `SÔdÄ ]OVOM^KÔ - >OWZO\K^_\K ^\KX]WS]SOS WKS WK\O NO E E
- 0
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ _X \KZY\^ NO ^\KX]WS]SO - ¯X ZV_] WKS KZK\O _XK NSX MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
XOM_XY]M_^ KZK\O MYN_V NO NOPOM^ :! <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO "! ]K_
WKS WK\O NO ZOX^\_ KZÔ ]OM_XNO
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^
<KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO ]K_
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O WKS WK\O NO ! ZOX^\_ KZÔ ]OM_XNO
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO # ]K_
- 8_ KZK\O$ :!#]OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO WKS WK\O NO ! ZOX^\_ KZÔ ]OM_XNO
<KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO ]K_
- 8_ KZK\O$ :" KX]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
WKS WK\O NO ! ZOX^\_ KZÔ ]OM_XNO
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO ]K_
- ._\K^K NO VK _V^SWK ]OVOM^K\O WKX_KVÄ K ^\OZÔS NO WKS WK\O NO ZOX^\_ KZÔ ]OM_XNO
`SÔdÄ O]Ô WKS WK\O NO ^\OS ]OM_XNO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O - >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ S WKS KZK\
- >-7 `K MYWKXNK :\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO _XK NSX _\WÄ^YK\OVO$
- >-7 X_ `K \OKVSdK KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O "! Z^ ! ]OM
`SÔdÄ <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O ! Z^ ! ]OM

<KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O #! Z^ ! ]OM
- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\
<KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O ! Z^ ! ]OM
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 <KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O Z^ ! ]OM
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ - :OX^\_ K KX_VK KMßS_XOK MYN_V_S ^\OL_SO ]Ä X_ WKS
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SOS\O ObS]Ô NOPOM^_V S KZ\SXNO\OK ]O `K ÏX^\O\_ZO Z^
]OM_XNO
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
- 8_ KZK\O$ :!# ]OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO

- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^VSdÃXN ]MKXXO\_V
- 8_ KZK\O$ :"KX]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
- 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^ - =O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XSVO MS\M_SÔVY\ ]OXdY\_V_S

`SÔdOS NO SX^\K\O S MOV KV ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SOS\O
- ._\K^K NO VK _V^SWK ]OVOM^K\O WKX_KVÄ K ^\OZÔS NO
`SÔdÄ O]Ô WKS WK\O NO ^\OS ]OM_XNO - =O Ò\SPSMÄ Y ZY]SLSVÄ MKVSL\K\O SXMY\OM^Ä
- >\KX]WS]SK X_ O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYd : ]K_ 8 .O]M\SO\O Ô]^
- -VKZO^K KMMOVO\KßSOS O]Ô NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
- @KVYK\OK 7+: O]Ô WKS WK\O NO U:K NSKQXY]^SMK\O
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S WKS WK\O NO UWR WZR =O Ò\SPSMÄ NKMÄ XSÒV_V ]MÄd_^ NO _VOS MO NOÔ\WSXÄ
- >OWZO\K^_\K ^\KX]WS]SOS WKS WK\O NO E E

- 0
=O
KV_XOMK\O N_MO VK _X \KZY\^ NO ^\KX]WS]SO XONOPSXS^
Ò\SPSMÄ NKMÄ \KZY\^_\SVO NO ^\KX]WS]SO ]_X^

MY\OMÔ ZOX^\_ ^\OZÔVO NO `SÔdÄ MYWKXNKÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]MÄd_^Ä Z\O]S_XOK NO VSXSO
-. :! <KZY\^ ^\KX]WS]SO SXMY\OM^

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ZSO\NO\S VK ]S]ÔW_V NO
\ÄMS\O K ^\KX]WS]SOS
+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) @ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
7O\QS VK
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S NO
@O\SPSMK\OK _VOS_V_S
^\KX]WS]SO)
7O\QS VK :K]_V ^\KX]WS]SOS
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ SXÔ\`KV_V
MY\O]Z_XdÄ^Y\ PSOMÄ\OS ^\OZÔ NO `SÔdÄ
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_ ÒRSM_V_V M_ZVÃXN
^\OZÔVO NO `SÔdÄ S . M_ _XQRS_V VK MVKZO^K
NO KMMOVO\KßSO WKS WK\O NO S `SÔdK
ÒRSM_V_V_S WKS WK\O NO UWR ZOX^\_ MSXMS ^\$ "!
7O\QS VK3XPY\WKßSS
]OM_XNO ^\$ !
^\$ #!
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
=O ÏXMKN\OKdÄ \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV ^\OZÔS NO NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
^\$ !
`SÔdÄ MYWKXNKÔ ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
=O OPOM^_OKdÄ Ò\SPSMK\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO

=O Ò\SPSMÄ Y ZY]SLSVÄ KV_XOMK\O K KWL\OSKT_V_S

7O\QS VK :K]_V

<OZK\KßSK O]Ô
N\_W KV ÒRSM_V_V_S
MYWZVO^Ä S ]O SO]O

+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-98/->9<
><+8=73=3/
:383
-97+8.¤ =96/893.
-?:6+</
./-?:6+</
+637/8>+</ -98@ =?:+:¤ >--

6373>+637>--
=?:6373>+637
-98/->9< ./
/@ /@ /@
./-?:6 6373>+637>--
/B>/8=3/ >-7 <¤=:?8= =96/893.

<¤-3</
=?:+:¤ >--
-98><96 >--
+:<38./</
=/78:A7 >--
-?:6+</ </1-?:6>--
6383/
=?:+:¤ 6 >-- </1-?:6>--
/@
=?:</1-?:6>--
+:<38./</
/@
=/78:A7 >--
:<38 036><? 6383+
=96/893. =96/893. ,69- =31?<+8¿/ ,69- =31?<+8¿/

=-237,+</ =-237,+</ -97:+<>37/8> :6+8¤ ,9<.
,+#
79>9<
-. :! +7,</3+4 -98@/<>9< ./ -?:6? -3<-?3> ,69-+> =>+</+

./-?:6+>
.O]M\SO\O MS\M_S^ - 8_ KZK\O :" Z^KX]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
/VOM^\Y`KV`K >-- O]Ô _X ]YVOXYSN MYWKXNK^ Z\SX - 8_ KZK\ MYN_\SVO :! ]K_ :! ZOX^\_ @==
WYN_VK\OK N_\KÔS Z_V]_\SVY\ NO KVSWOX^K\O 7YN_V_V - 8_ KZK\O -. :! ZOX^\_ LVYMK\OK >--
>-7 KVSWOXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K >-- Z\SX VOQK\OK VK
WK]Ä K MS\M_S^_V_S -ÃXN MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O K
- 8_ KZK\O :""! Z^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NOM_ZVK\O >--
ÒRSM_V_V_S MY\O]Z_XN M_ZVÄ\SS >-- >-7 ÏXMOZO MSMV_V - >\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYd ]K_ .
NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS >-- VK KZ\YbSWK^S` " - ._\K^K NO VK _V^SWK ]OVOM^K\O K ^\OZÔS NO `SÔdÄ O]Ô
+ZYS >-7 M\OÔ VSXSK\ MSMV_V NO MYWKXNÄ ZÃXÄ VK # WKS WK\O NO ^\OS ]OM_XNO
ZOX^\_ K YLßSXO Z\O]S_XOK NO M_ZVK\O WKbSWÄ K >-- - >-7 MYWKXNÄ M_ZVK\OK >--
-ÃXN X_ O]Ô KVSWOX^K^Ä OVOM^\Y`KV`K >-- ]YVOXYSN_V - ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMM O]Ô WKS WK\O NO
LVYMROKdÄ MKVOK Z\SX PSV^\_ K _VOS_V_S S ZO\WSÔ SO
S\OK PV_SN_V_S NO ]OWXKV NO VK >-- -ÃXN O]Ô
- >OWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO O]Ô ÏX^\O - SE
KVSWOX^K^ ]YVOXYSN_V WYN_VOKdÄ PV_SN_V ÏX MS\M_S^_V NO
E E E
- 0 S " 0
]OWXKV KV >-- -ÃXN O]Ô MYWZVO^ KVSWOX^K^ - >\OKZ^K MYWKXNK^Ä O]Ô ]_ZO\SYK\Ä ^\OZÔS ÏX^ÃS
WYN_VK\OK ]O YZ\OÔ S ]YVOXYSN_V LVYMROKdÄ MKVOK NO - @SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- O]Ô NO \ZW ]K_ WKS
_VOS S ÏWZSONSMÄ PV_SN_V NO ]OWXKV KV >-- ]Ä PSO WK\O ZOX^\_ MSXMS ]OM_XNO
O`KM_K^
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y `SÔdÄ WK\O NO KV_XOMK\O K
>-- KMO]^K PSSXN MYWKXNK^ M_ZVK^ KZK\O MYN_V NO
- >-7 `K KZ\SXNO VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä N\_W_\S ÏX
MK\O NOPOM^_V O]Ô \KZY\^K^
NOPOM^ :!
- -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
- >-7 X_ \OKVSdOKdÄ M_ZVK\OK >--
- 8_ KZK\O MYN_V NO NOPOM^ :!# Z^MVKZO^K NO
KMMOVO\KßSO
`SÔdÄ
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ .O]M\SO\O Ô]^
- >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO MYN_V :! 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
^\OMO MYXNSßSSVO Ô]^_V_S +MO]^ MYN NS]ZK\O MÃXN ^YKÔ NSKQXY]^SMK\O
MYXNSßSSVO ÏXNOZVSXSÔ VK KZK\SßSK V_S ÏX KPK\Ä NO `SÔdK 6K KMO]^ ZK] ]O Ò\SPSMÄ KZK\SßSK KV^Y\ MYN_\S NO NOPOM^
NO KV_XOMK\O K >-- WKS WSMÄ NO \ZW ZOX^\_ ^\OS MÃXN MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O O]Ô ÏX^\O\_Z^
]OM_XNO ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S
! =O Ô]ÔKdÄ KLSVS^KÔK >-7 NO K ÏXMRSNONO]MRSNO
MYX]OM_^SÒ NO KZ\SXNO\O
OVOM^\Y`KV`K >--
# =O Ô]ÔKdÄ \OdS]ÔXßK MYWZYXOXÔVY MS\M_S^_V_S
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O ^\KX]WS]SOS
- =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ZOX^\_ ObS]ÔXßK _XY\

MYXObS_XS ]VKLO VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ
NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ
Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô
_dK^Ä SdYVKßSK MYXN_M^YK\OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X

++!
OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O NKMÄ ÏX\OQS]^\OKdÄ
]MRSWLÄ\S
-. :! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ MS\M_S^ LVYMK^ ÏX ]^K\OK NOM_ZVK^

=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O M_ WY^Y\_V YZ\S^

=O ÏX\OQS]^\OKdÄ -._\SVO S KZYS ]O Ô\Q

+_ KZÄ\_^ S MYN_\SVO NO NOPOM^ :! S :! ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O SX]ZOMÔKdÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S K MS\M_S
^_V_S NO VK M_^SK NO ]SQ_\KXßO NSX ZVKXK NO LY\N
VK M_^SK NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V



MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV VK Ô\WSXKV_V / S _X
Z_XM^ NO WK]Ä
=O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O M_ WY^Y\_V YZ\S^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V " ÏX^\O
Ô\WSXKV_V / KV MYXOM^Y\_V_S ^\KX]WS]SOS S /# VK M_^SK

NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
7O\QS VK :K]_V
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ MS\M_S^ LVYMK^ ÏX ]^K\OK NOM_ZVK^

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK Ô\WS
XKV_V / VK Ô\WSXKV_V >
-_ ]MKXXO\_V ]O MYWKXNÄ MSMV_V >-- VK S
!
KZYS VK

/]Ô VKWZK NO MYX^\YV KZ\SX]Ä MÃXN O]Ô MYWKXNK^
MSMV_V VK S O]Ô ]^SX]Ä MÃXN O]Ô VK )
7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "

"

# _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / S >
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK SXNSMK^Ä)
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ MS\M_SÔVO " S
NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS VK

]YVOXYSN_V >--
=O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK >--

=O ÏXVYM_SOÔ >-7

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ]_ZKZOS NO ]MRSWLK\O >--

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ$
- ObS]^Ä ZSO\NO\S VK ]_ZKZK >--
- ]_ZKZK \OQVK\O >-- O]Ô LVYMK^Ä ÏX ZYdSßSK NO
NOM_ZVK\O
- ]_ZKZK NO MYWKXNÄ K >-- O]Ô LVYMK^Ä ÏX ZYdS
ßSK NO NOM_ZVK\O
- PSV^\_V ]_ZKZOS >-- O]Ô ÏXP_XNK^


N\_W KV ÒRSM_V_V_S <OZK\KßSK O]Ô
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^) =O \OÏXMOZO NSX ^KLOV_V NO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
:+138¤
19+6¤
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
38><+</
- ¯8></<?:¤>9<
-98/->9< ./-?:6+</ >--
6/1¤>?<¤ >-7
-?:6+</
-97+8.¤
./-?:6+</
+637-98@/<>9<
6373>+637>--
/6/-><9@+6@¤ >--
=?:6373>>-- ¯8></<?:¤>9<
./-?:6+</
6373>+637>--
./-?:6
<¤=:?8=
>--
<¤-3>9<
/6/-><9@+6@¤ >--
-98><96 >--
=/78:A7 >--
¯8></<?:¤>9< +:<38./</
-?:6+</ </1-?:6>--
./ :9D3¿3/ =?:+:+
6383/
7+8?+6¤ ./
=?:+:¤ 6 >-- </1-?:6>--
:</=3?8/ ?6/3 +:<38./</
=?:-?:6</1>--
><+8=73=3/
=/78+6 :A7 >--
+?>97+>¤
:<38 036><? 6383+
=YVOXYSN ]MRSWLK\O =YVOXYSN ]MRSWLK\O ,69- ,69-

=31?<+8¿/ =31?<+8¿/
79>9< >+,69? ,9<. ,+
-. :! +7,</3+4 -98@/<>9< ./ +7,</3+4 -98@/<>9< ./ -?:6?

-3<-?3> ,69-+> ¯8 =>+</+ -?:6+>
.O]M\SO\O MS\M_S^ PSSXN KÒ\^SdK^ K]^POV MÄ >-- O]Ô NOM_ZVK^ -ÃXN
/VOM^\Y`KV`K >-- O]Ô _X ]YVOXYSN WYN_VK^ ZO N_\K^K ÔX]S_XOK MS\M_S^_V_S O]Ô WK\O >-7 \OM_XYKÔ MÄ
SWZ_V]_V_S 7YN_V_V >-7 KVSWOXÔKdÄ OVOM^\Y`KV`K >-- >-- X_ WKS O]Ô M_ZVK^
Z\SX VOQK\OK VK WK]Ä K MS\M_S^_V_S -ÃXN MYXNSßSSVO NO -ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K
P_XMßSYXK\O K ÒRSM_V_V_S MY\O]Z_XN M_ZVÄ\SS >-- >-7 >-- O]Ô ÏXMRS] S O]Ô MYWKXNK^Ä NOM_ZVK\OK >--
ÏXMOZO MSMV_V NO MYWKXNÄ K OVOM^\Y`KVÒS >-- VK KZK\O MYN_V NO NOPOM^ -. :!
KZ\YbSWK^S` " +ZYS >-7 M\OÔ VSXSK\ MSMV_V NO
MYWKXNÄ ZÃXÄ VK # ZOX^\_ K YLßSXO Z\O]S_XOK NO
M_ZVK\O WKbSWÄ K >-- - 8_ KZK\O -. :""! Z^ NOM_ZVK\OK >--
-ÃXN X_ O]Ô KVSWOX^K^Ä OVOM^\Y`KV`K >-- ]YVOXYSN_V - 8_ KZK\O -. :!# Z^ ZYdSßSK MVKZOÔS NO KMM
LVYMROKdÄ MKVOK PSV^\K^Ä NO _VOS S ZO\WSÔ SOS\OK - 7Y^Y\_V O]Ô ZY\XS^
]OWXKV_V_S NO PV_SN NO VK >-- -ÃXN O]Ô KVSWOX^K^ - ._\K^K NO VK _V^SWK ]MRSWLK\O K ^\OZÔS NO `SÔdÄ O]Ô
]YVOXYSN_V WYN_VOKdÄ PV_SN_V ÏX MS\M_S^_V ]OWXKV_V_S NO WKS WK\O NO ^\OS ]OM_XNO
PV_SN KV >-- -ÃXN O]Ô KVSWOX^K^ WYN_VK\OK ]O YZ\OÔ
S ]YVOXYSN_V LVYMROKdÄ K^Ã^ MKVOK NO _VOS MÃ^ S
- ?XQRS MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO WKS WK\O NO
SOS\OK ]OWXKV_V_S NO PV_SN KV >-- - /]Ô MYWKXNK^Ä NOM_ZVK\OK >--
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô MYWZYXOX^ KV - ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô ÏXMRS]
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO K ]_ZKZOS WKX_KVO NO - >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ " ]OM
Z\O]S_XO K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ KX]KWLV_V NO
WKXYMYX^KMÔ O]Ô WYX^K^ ZO LVYM_V NO ]_ZKZO KV
^\KX]WS]SOS - >-7 `K KZ\SXNO VKWZK :YaO\
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô _X ÏX^\O\_ZÄ^Y\ - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
M_ MYX^KM^ XY\WKV ÏXMRS] :\O]S_XOK _VOS_V_S NO - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ ]MRSWLK\OK ^\OZÔS NO `SÔdÄ

NOM_ZVK\O K MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ KMßSYXOKdÄ ZO - /]Ô MYWKXNK^Ä M_ZVK\OK >-- ÏX ^\OKZ^K KK KK
MYX^KM^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO]MRSdÃXN MS\M_S^_V >-7 S KK
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO MYN_V :! SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
^\OMO MYXNSßSSVO Ô]^_V_S +MO]^ MYN ^\OMO MÃXN ^YKÔ ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ
MYXNSßSSVO VK KZK\SßSK V_S ]_X^ KNO`Ä\KÔ ObMOZ^ÃXN OMRSZKWOX^_V NO Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- MK\O O]Ô NO]MRS] .O]M\SO\O Ô]^

MÃXN O]Ô MYWKXNK^Ä NOM_ZVK\OK >-- ZOX^\_ ^\OS
]OM_XNO ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S
NSKQXY]^SMK\O
MYX]OM_^SÒ NO KZ\SXNO\O
=O Ô]ÔKdÄ WYNSPSMK\OK ]^Ä\SS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO
NOM_ZVK\O K >-- MÃXN WY^Y\_V O]Ô ZY\XS^ .KMÄ
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O ObS]^Ä Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO NOM_ZVK\O K >--
- 0V_M^_KßSK \KZSNÄ K Z\O]S_XSS NO VSXSO ZYKÔ NOÔ\WSXK MYX^KM^_V ^\OL_SO ]Ä PSO NO]MRS]
KZK\SßSK -. :! .KMÄ ]O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS >-7
- =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS NOPOMßS_XS VK \OQ_VK^Y\_V NO ^\OL_SO ]Ä \OM_XYK]MÄ PKZ^_V MÄ O]Ô NO]MRS]
Z\O]S_XO MYX^KM^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO NOM_ZVK\O K >--

+]^POV ]O SXNSMÄ PKZ^_V MÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\
- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô WK\O ]K_
MKLVKT_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS VK >-7
WSMÄ
MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS VK
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO ZYdSßSO K ]_ZKZOS >0:
ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ ]K_
NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL =O PKMO K]SQ_\K\OK MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K
ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK >-- P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\
MYXN_M^YK \OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_ " =O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK _X_S NOPOM^ WOMKXSM ]K_
OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO RSN\K_VSM VK MS\M_S^_V >--
MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
SdYVKßSO
-. :! +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ MS\M_S^ LVYMK^ ÏX ]^K\OK

M_ZVK^
-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO
ZYdSßSK 98
7O\QS VK3XPY\WKßSS
=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_
KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
ZVK\O >--
NSKQXY]^SMK\O
-YSXMSNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK SXNSMK^Ä) ¯XMRS] 7O\QS VK :K]_V
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

-YSXMSNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK SXNSMK^Ä) .O]MRS] 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO
ZYdSßSK 98
-YSXMSNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK SXNSMK^Ä) .O]MRS] 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS VK

KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ
=O \OZK\Ä ]M_\MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V


M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS VK >-7
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/

M_ZVK^
!
=O WYXÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä ^SZ 4#!! VK

MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS
?^SVSdÃXN ]O^_V KNKZ^Y\ NO Ô]^K\O ^SZ 4 ]O
"
MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK LKÔ\SO VK
Ô\WSXKV_V > KV MKLVKT_V_S NO VOQÄ^_\Ä

M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS VK
#
>-7


=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4#!! NO
VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS

0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 4 ]O MYXOMÔKdÄ Y
VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK LKÔ\SO VK Ô\WSXKV_V >
M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS VK OVOM^\Y`KV

`K >--
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS

VK OVOM^\Y`KV`K >--
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S ]M_\MS\M_S^ SXÔ\X VK OVOM^\Y
`KV`K >--
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K >--

@OdS ¯XVYM_S\OK OVOM^\Y`KVÒS KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y

\_V_S NO M_ZV_
=O NOWYXÔKdÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO ZYdSßSO K ]_ZK

ZOS >0:
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO K]ZOMÔ VK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V
NO NOM_ZVK\O K >--$
- 9 QK\XS^_\Ä NOÔ\SY\K^Ä ]K_ MK\O K\O ZSO\NO\S

- .OZ_XO\S ]K_ \OdSN__\S ÏX ÏX^\O\_ZÄ^Y\
- -YX^KMÔVO ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S ]_X^ NOÔ\SY\KÔ
- -YX^KMÔVO ]_X^ LVYMKÔ
+ PY]^ QÄ]S^Ä `\O_XK NSX MYXNSßSSVO NO WKS ]_]) 7O\QS VK :K]_V !

@OdS ¯XVYM_S\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO K ]_ZKZOS
!
WKX_KVO NO Z\O]S_XO K _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS K_^YWKÔ
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #

M_ZVK^
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS VK MS\M_S^_V RSN\K_VSM
KV >--$
- =YVOXYSN_V :A7 KV >-- SOS\O ÏXP_XNK^Ä
- =_ZKZK \OQ_VK^Y\_V_S NO M_ZVK\O K >-- O]Ô
LVYMK^Ä ÏX ZYdSßSK NO M_ZVK\O
- =_ZKZK NO MYWKXNÄ K >-- O]Ô LVYMK^Ä ÏX ZYdS
" ßSK NO M_ZVK\O
- =_ZKZK VSWS^K^YK\O K KVSWOX^Ä\SS >-- O]Ô LVYMK^Ä
MK_dÃXN VSWS^K\OK Z\O]S_XSS NO KVSWOX^K\O K >--
S Z\O]S_XOK NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô ]MÄd_^Ä
]K_ SXObS]ÔX^Ä
- ]_ZKZK NO \OQVK\O K Z\O]S_XSS O]Ô LVYMK^Ä 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
7O\QS VK :K]_V

N\_W KV ÒRSM_V_V_S
=O \OMSÔÔ k.>- 3XPY <OZK\KßSK O]Ô
=O \OÏXMOZO MYWZVO^Ä S ]O SO]O
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^) NSKQXY]^SMK\OK NSX ^KLOV
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-98/->9<
><+8=73=3/ -
:383 -98/->9<
6/1¤>?<¤ >-7
/6@+6@¤
-98><96
:</=3?8/
/6@+6@¤
-98><96
:</=3?8/
/6/-><9@+6@+ ./
-98><96 + :</=3?833
,+
-. :!" -3<-?3> /6/-><3- =96/893. -98><96 :</=3?8/
/VOM^\Y`KV`K NO MYWKXNÄ K Z\O]S_XSS O]Ô PYVY]S^Ä VK - =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ZOX^\_ ObS]ÔXßK _XY\
\OQVK\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO K ^\KX]WS]SOS /]Ô MYX]^S^_S^Ä MYXObS_XS ]VKLO VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
NSX$ MYXOM^Y\ OVOM^\SM LYLSXÄ K\WÄ^_\Ä K\M NO \OQVK\O S ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ ]K_
]_ZKZÄ M_ ]MK_X /VOM^\Y`KV`K O]Ô WYX^K^Ä ZO ZK\ÔK NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
]_ZO\SYK\Ä K LVYM_V_S NO MYWKXNÄ >-7 MYWZK\Ä ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK
ÔX]S_XOK VK MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ^_\KßSK WY^Y\_V_S S MYXN_M^YK \OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_
KVÔ SX^\Ä\S ZOX^\_ K NOÔ\WSXK `KVYK\OK OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O K Z\O]S_XSS NO VSXSO ÏX MKd_V _XOS ]K\MSXS MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
NKÔ >-7 \OQVOKdÄ Z\O]S_XOK Z\SX KZVSMK\OK _X_S SdYVKßSO
M_\OX^ M_ SXÔX]S^KÔ `K\SKLSVÄ VK OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV - .KMÄ ]O NSKQXY]^SMROKdÄ _X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
K Z\O]S_XSS SXÔ\WSÔX^ ]K_ Y ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O
3XÔX]S^KÔK M_\OX^_V_S ZYKÔ `K\SK ÏX^\O S + ZKVZOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO O]Ô YL]O\`K^Ä
+ZYS >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ SXÔX]S^KÔK M_\OX^_V_S VSXSOS NO Ô]^K\OK OMRSZKWOX^_V_S ÏX ]MYZ_V \OZK\Ä\SS
ÏX^YK\MO\O
- ¯XMO\MK\OK Z\OV_XQS^Ä NO K ZY\XS WY^Y\_V MÃXN LKÔ\SK
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y ÏX^\O\_ZO\O MYX^SX_Ä ]K_ _X O]Ô ]VKLÄ ZYKÔ N_MO VK KZK\SßSK -. :!"
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V OVOM^\Y`KVÒS NO MYX^\YV K
Z\O]S_XSS KZK\O MYN_V NO NOPOM^ -. :!" .O]M\SO\O Ô]^

-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^
NSKQXY]^SMK\O
- >OX]S_XOK ]S]ÔW_V_S O]Ô NO !@
=O Ô]ÔKdÄ KLSVS^KÔK >-7 NO K MYWKXNK
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS
- 8_ KM^_KVSdOKdÄ ]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdO =O Ô]ÔKdÄ MKLVKT_V SXÔ\X KV ^\KX]WS]SOS S
- >-7 -YWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO + \OdS]ÔXßK OVOM^\Y`KVÒS NO MYX^\YV K Z\O]S_XSS
- -. :!" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 ! /]Ô Ò\SPSMK^Ä ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
MS\M_S^_V KV MKLVKT_V_S ^\KX]WS]SOS
- >-7 X_ `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\
" /]Ô Ò\SPSMK^Ä ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS
- >OX]S_XOK ]S]ÔW_V_S O]Ô NO !@ # /]Ô Ò\SPSMK^Ä ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V NO VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS VK >-7
/]Ô Ò\SPSMK^Ä ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX

MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS
/]Ô Ò\SPSMK^Ä ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V

NO VK MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S ZSXS VK >-7
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
++ ++!
-. :!" -S\M_S^ OVOM^\SM ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO

=O ÏX\OQS]^\OKdÄ S ]O Ô\Q MYN_\SVO NO NOPOM^
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ :- =YVOXYSN ]YVOXYSN
MYX^\YV Z\O]S_XO
?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O KZVSMÄ + S ]O YL]O\
`Ä KPSKT_V 7O\QS VK3XPY\WKßSS
/]Ô `KVYK\OK \OKVÄ K SXÔX]S^ÄßSS M_\OX^_V_S WKS WSMÄ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
+ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
NOMÃ^ \OPO\SXßK SXNSMK^Ä)
MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V - VK
Ô\WSXKV_V . @OdS PSQ -YXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
+PSOKdÄ YRWWO^\_V Y ZVKTÄ MK MOK SXNSMK^Ä) NO VK VK 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

/ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WKS WK\O NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) ! 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ MS\M_SÔVO S

+ PY]^ QÄ]S^ S \OZK\K^ NOPOM^_V)
7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V #
/ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ ÏWZ\O_XÄ
MS\M_SÔVO S
+ PY]^ QÄ]S^ S \OZK\K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V #

=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V . VK Y
WK]Ä L_XÄ
/ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) . 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ VK WK]Ä
MS\M_SÔVO ]K_ NO VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS

VK OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS

/ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS
@OdS ¯XVYM_S\OK OVOM^\Y`KVÒS NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS
/]Ô ÏXVYM_S\OK OPOM^_K^Ä) 7O\QS VK :K]_V #
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :!" -S\M_S^ OVOM^\SM ]YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO

:K]_V +MßS_XS @KVY\S .K 1X
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V >-7 `Y\ KZÄ\OK S
KVÔ MYN_\S NO NOPOM^

MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V . VK Y
WK]Ä L_XÄ @OdS PSQ -YXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK MK MOK SXNSMK^Ä) . 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä MS\M_S^_V

+ PY]^ QÄ]S^ S \OZK\K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V #

_X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V . KV MY XOM^Y\_V_S VK

Ô\WSXKV_V - KV >-7


+ PY]^ QÄ]S^ S \OZK\K^ NOPOM^_V)
7O\QS VK :K]_V #
_X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V - KV MY XOM^Y\_V_S VK Y

WK]Ä L_XÄ



_X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V - KV MY XOM^Y\_V_S VK

Ô\WSXKV_V - KV >-7
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK MK MOK SXNSMK^Ä) . 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !



=O ÏXVYM_SOÔ >-7

7O\QS VK :K]_V #
N\_W KV ÒRSM_V_V_S

<OZK\KßSK O]Ô
NSKQXY]^SMK\OK NSX ^KLOV
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
:+138¤
19+6¤
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
,.7/<= ¯8-/>
,. 38> ¯8+38>/

,.7/<= ¯8+:93
=96/893. -98/->9<
=-237,+</ ><+8=73=3/ :383
/@
=96/893.
=?:+:+ =-237,+</ 89<7+6
./=-2 =-237,+</
/@
7/<= ¯8+:93
=/78+6 +
+637 +->
=/78+6 ,
,. 38>
-98/->9< /B>/8
=3/ >-7
<¤=:?8=
=96/893.
6+ =-237,+</
/6/-><9@+6@+ 6+ =96/893.
>-- =-237,+</
+:<38./</
+:<38./</
,69- =31?<+8¿/
,69- =31?<+8¿/ -97:+<>37/8>
:6+8¤ ,9<. 79>9<
,+
-. :! =96/893. =-237,+</ :/<09<7+8¿/
.O]M\SO\O MS\M_S^ - @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO " UWR WZR
=YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ O]Ô - -VKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO "
PYVY]S^Ä VK \OQVK\OK NOLS^_V_S _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO Z\SX >YKÔ MYXNSßSSVO OX_WO\KÔ ]_X^ KNO`Ä\KÔ S `K KZÄ\OK
]_ZKZK NO ]MRSWLK\O =YVOXYSN_V O]Ô XY\WKV _XK NSX MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
NO]MRS] S O]Ô _^SVSdK^ ÏX MYXT_XMßSO M_ ]YVOXYSN_V NO
]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO ZOX^\_ K ZO\WSÔ
- >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
^\OZÔS ÏX^\O ! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
ZK^\_ MYWLSXKßSS NSPO\SÔ NO ]MRSWLK\O @OdS =MROWK
]YVOXYSdSVY\ NO ]MRSWLK\O =YVOXYSN_V O]Ô K^KK^ - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
LVYM_V_S NO ]_ZKZO ÏX SXÔ\SY\_V ^\KX]WS]SOS =YVOXYSN_V ^\OZÔS ÏX^\O "! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
O]Ô KVSWOX^K^ NS\OM^ M_ ÔX]S_XO Z\SX WYN_V_V >-7 - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
MK\O MYWKXNÄ KVSWOX^K\OK ]YVOXYSN_V_S ]K_ X_ ^\OZÔS ÏX^\O !! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
K]SQ_\ÃXN Y MKVO NO VOQK\O VK WK]Ä Z\SX MS\M_S^_V - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
7YN_V_V >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ \KZY\^_V \OKV NO ^\KX]WS]SO ^\OZÔS ÏX^\O # O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
S MYWZK\Ä KMO]^ \KZY\^ \OKV M_ \KZY\^_V MYWKXNK^ -.
:! KZK\O NKMÄ KZK\ MOVO ZK^\_ MYXNSßSS NO WKS TY]$
- =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^ 98

- >-7 `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä
N\_W_\S MYX]OM_^SÒ M_ _X NOPOM^ \KZY\^K^
- =_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^Ä KMßSYXK^Ä `SÔdÄ
- =_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^Ä XOKMßSYXK^Ä - >-7 LVYMROKdÄ M_ZVK\OK >--
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ - >-7 -YWKXNÄ Z\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ :!! ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O - >-7 MYWKXNÄ ]MRSWLK\OK VOX^Ä ÏX ^\OKZ^K
- 8_ KZK\O :" Z^KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
- 8_ KZK\O -. :!# Z^ ]OXdY\_V NO ZYd MVKZO^Ä KMM -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ :! ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V - >-7 ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO -. :! ^\OMO
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V MYXNSßSSVO Ô]^_V_S +MO]^ MYN NS]ZK\O MÃXN ^YKÔ
- 7+: O]Ô WKS WK\O NO U:K MYXNSßSSVO ZOX^\_ KZK\SßSK V_S ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ S \KZY\^_V
NO ^\KX]WS]SO MY\O]Z_XNO ^\OZÔS NO `SÔdÄ
- >\KX]WS]SK X_ O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYdSßSSVO$ : 8
MYWKXNKÔ ^SWZ NO ^\OS MSMV_\S NO KZ\SXNO\O
]K_ < WO\] ÏXKZYS
MYX]OM_^SÒ
-

>OWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WK\O NO
- 0E E - -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
- .KMÄ -._V X_ ZYKÔ PS MY\OM^K^ N_ZÄ Ô\QO\OK V_S ]O

Ò\SPSMÄ NKMÄ _VOS_V O]Ô MYX^KWSXK^ ]K_ NKMÄ MS\M_S^_V
NO _VOS O]Ô LVYMK^ ]K_ \O]^\SMßSYXK^

NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK
MYXN_M^YK \OVY\ Z_^ÃXN Z\YN_MO _X ]M_\^MS\M_S^ M_
MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX ++!
SdYVKßSO
- .KMÄ ]_X^ NSKQXY]^SMKÔ _X ]M_\^MS\M_S^ ]K_ Y

ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O ZKVZOKdÄ MKLVKT_V
OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ OMRSZKWOX^_V NO
Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
>KLOV Z\S`SXN ]^K\OK ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O
>\OKZ^K NO =YVOXYSN_V NO =YVOXYSN_V NO

`SÔdÄ ]MRSWLK\O ]MRSWLK\O
98 900
900 900
900 98
98 98 ++
-. :! =YVOXYSN ]MRSWLK\O :O\PY\WKXßO

=O Z_XO MYX^KM^_V ZO ZYdSßSK 98 M_ WY^Y\_V YZ\S^

+_ KZÄ\_^ S MYN_\SVO :! S :! ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NO VK LVYM_V
NO ]SQ_\KXßO NSX ZVKXK LY\N VK LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX
MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ + PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

+ PY]^ QÄ]S^ S MY\OM^K^ NOPOM^_V) 7O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V "

=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O

=O MYWKXNÄ ]YVOXYSN_V 98 S 900 NO ^\OS Y\S

=O K]M_V^Ä VK MKZKM_V VKÔ\KV KV ^\KX]WS]SOS
=O K_NO _X MVSM MÃXN ]YVOXYSN_V O]Ô MYWKXNK^ 98 S
900) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS @Y\
KZÄ\OK S KVÔ MYN_\S NO NOPOM^
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOMÔKdÄ Y
VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK Ô\WSXKV_V / VK Ô\WSXKV_V +
=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 M_
WY^Y\_V YZ\S^
=O MYWKXNÄ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O 98 S 900
NO ^\OS Y\S
=O KZ\SXNO S ]O ]^SXQO VKWZK NO MYX^\YV MYXPY\W
MYWOXdSS KZVSMKÔ ]YVOXYSN_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/

! /]Ô KZ\SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV ZO\WKXOX^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
" KVÔ MYN_\S NO NOPOM^

/]Ô VKWZK NO MYX^\YV KZ\SX]Ä) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V

#
=O \OZK\Ä ]M_\MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) 7O\QS VK :K]_V #
/]Ô ]^SX]Ä VKWZK NO MYX^\YV ZO\WKXOX^) 7O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V

7O\QS VK :K]_V #

MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V / VK Ô\
WSXKV_V +
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) # 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NO VK
MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS VK ]YVOXYSN_V NO
]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO ]K_ NKMÄ ObS]^Ä
Y MYXObS_XO ]VKLÄ VK MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S
=O MYXOMÔKdÄ YRWWO^\_V NO VK Ô\WSXKV_V + VK _X
! Z_XM^ NO WK]Ä
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) . 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
"
=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK _X Z_XM^ NO
# WK]Ä VK Ô\WSXKV_V +

KVSWOX^K\OK NO VK LKÔ\SO
=O \OZK\Ä ]M_\MS\M_S^_V NO VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O @OdS
¯XVYM_S\OK ]YVOXYSN_V_S
/]Ô ÏXVYM_S\OK NOPSXS^S`K^Ä) 7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ >-7

7O\QS VK
7O\QS VK :K]_V @O\SPSMK\OK _VOS_V_S
^\KX]WS]SO) ^\KX]WS]SOS
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !

?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ ^\OKZ^K
M_\OX^Ä NO `SÔdÄ S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO
=O MYXN_MO ÒRSM_V_V ÏX ZYdSßSK . Z^ K YLßSXO
]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ S M_ MVKZO^K NO

KMM NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO " S `SÔdK ÒRSM_V_V_S
WKS WK\O NO " UWR ZOX^\_ ^\OS ]OM_XNO
/]Ô ^\OKZ^K KK M_\OX^Ä S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO
M_Z\SX] ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) "! 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
/]Ô ^\OKZ^K M_\OX^Ä S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO

!
7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
M_Z\SX] ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
/]Ô MYWKXNK^Ä ^\OKZ^K KK S \KZY\^_V NO ^\KX]WS

!
!!
]SO M_Z\SX] ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
/]Ô MYWKXNK^Ä ^\OKZ^K KK S \KZY\^_V NO ^\KX]WS
"
#
7O\QS VK :K]_V KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
]SO M_Z\SX] ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
NSKQXY]^SMK\O
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO VK MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O
$
- =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^ WOMKXSM
ÏX ZYdSßSK 900
#
- 1K\XS^_\K ^Y\SMÄ K ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O
O]Ô NOÔ\SY\K^Ä
- =_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^Ä ÏX ZYdSßSK
XOKMßSYXK^Ä ]MRSWLK\O ÏX TY]
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O =O Ò\SPSMÄ
_\WÄ^YK\OVO VK MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O $
ÏX ZYdSßSK 98
KMßSYXK^Ä ]MRSWLK\O ÏX ]_]
XOKMßSYXK^Ä ]MRSWLK\O ÏX TY]
7O\QS VK :K]_V

N\_W KV ÒRSM_V_V_S
<OZK\KßSK O]Ô
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
,.7/<= ¯8+:93
,.7/<= ¯8-/>
,. 38> ¯8+38>/

=96/893. -98/->9<
=-237,+</ ><+8=73=3/ :383
/@
=96/893.
=?:+:+ =-237,+</
=96/893.
89<7+6 =-237,+</
./=-2900
,
/@
7/<= ¯8+:93
/@
=/78+6 +
C/6,65 C/6,65
+637 +->
=/78+6 ,
,. 38>
-98/->9<
/B>/8=3/ >-7 <¤=:?8=
=96/893.
6+ =-237,+</
/6/-><9@+6@+ 6+ =96/893.
>-- =-237,+</
+:<38./</
+:<38./</
,69- =31?<+8¿/
,69- =31?<+8¿/ -97:+<>37/8>
:6+8¤ ,9<. 79>9<
,+
-. :! =96/893. =-237,+</ :/<09<7+8¿/
.O]M\SO\O MS\M_S^ - @KVYK\OK VK 7+: X_ O]Ô WKS WK\O NO U:K
-

=YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O O]Ô XY\WKV NO]MRS] S O]Ô >OWZO\K^_\K _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WK\O NO
_^SVSdK^ ÏX MYXT_XMßSO M_ OVOM^\Y`KV`K NO ]MRSWLK\O K E E
- 0
^\OZÔVY\ NO `SÔdO ZOX^\_ K ZO\WSÔ MYWLSXKßSS >YKÔ MYXNSßSSVO OX_WO\KÔ ]_X^ KNO`Ä\KÔ S `K KZÄ\OK
NSPO\SÔ NO ]MRSWLK\O @OdS =MROWK ]YVOXYSdSVY\ NO _XK NSX MYXNSßSSVO NO WKS TY]$
]MRSWLK\O /VOM^\Y`KV`K NO ]MRSWLK\O ÏWZSONSMÄ
PV_SN_V NO ]OWXKV ]Ä PSO O`KM_K^ =OWXKV_V NO PV_SN
- >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
^\OZÔS ÏX^\O !! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
O]Ô NS\OMßSYXK^ ]Z\O ]_ZKZOVO NO ]MRSWLK\O S
=YVOXYSN_V O]Ô K^KK^ LVYM_V_S NO ]_ZKZO ÏX - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
SXÔ\SY\_V ^\KX]WS]SOS =YVOXYSN_V O]Ô KVSWOX^K^ NS\OM^ ^\OZÔS ÏX^\O # O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
M_ ÔX]S_XO Z\SX WYN_V_V >-7 MK\O MYWKXNÄ - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
KVSWOX^K\OK ]YVOXYSN_V_S ]K_ X_ K]SQ_\ÃXN Y MKVO NO ^\OZÔS ÏX^\O ! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
VOQK\O VK WK]Ä Z\SX MS\M_S^_V - >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO KV
7YN_V_V >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ \KZY\^_V \OKV NO ^\KX]WS]SO ^\OZÔS ÏX^\O "! O]Ô NOÔM^K^ Z^ ]OM_XNO
S MYWZK\Ä KMO]^ \KZY\^ \OKV M_ \KZY\^_V MYWKXNK^ -.
:! KZK\O NKMÄ KZK\ MOVO ZK^\_ MYXNSßSS NO WKS TY]$

- >-7 KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\
- =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O O]Ô NOLVYMK^ 900

`SÔdÄ
- =_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^Ä KMßSYXK^Ä
- >-7 LVYMROKdÄ M_ZVK\OK >--
- =_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô LVYMK^Ä XOKMßSYXK^Ä
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ - >-7 MYWKXNÄ ]MRSWLK\OK SWONSK^Ä ÏX ^\ K K
- 8_ KZK\O :" Z^KX]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ - -. :! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
- 8_ KZK\O -. :!# Z^ ]OXdY\_V NO ZYd MVKZO^Ä KMM
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ :!! ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
- >-7 ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO -. :! ^\OMO
- 8_ KZK\ -. :! ]K_ :! ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V MYXNSßSSVO Ô]^_V_S +MO]^ MYN NS]ZK\O MÃXN ^YKÔ
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V MYXNSßSSVO ZOX^\_ KZK\SßSK V_S ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ S \KZY\^_V
- >\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX _XK NSX ZYd . ]K_ NO ^\KX]WS]SO MY\O]Z_XNO ^\OZÔS NO `SÔdÄ
MYWKXNKÔ ^SWZ NO ^\OS MSMV_\S NO KZ\SXNO\O
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WK\O NO " UWR WZR
MYX]OM_^SÒ
- -VKZO^K NO KMMOVO\KßSO O]Ô NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO "
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
- .KMÄ -._V X_ ZYKÔ PS MY\OM^K^ N_ZÄ Ô\QO\OK V_S ]O

Ò\SPSMÄ NKMÄ _VOS_V O]Ô MYX^KWSXK^ ]K_ NKMÄ MS\M_S^_V
NO _VOS O]Ô LVYMK^ ]K_ \O]^\SMßSYXK^

NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL
MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX ++!
SdYVKßSO
- .KMÄ ]_X^ NSKQXY]^SMKÔ _X ]M_\^MS\M_S^ ]K_ Y

Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
>KLOV Z\S`SXN ]^K\OK ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O
>\OKZ^K NO =YVOXYSN_V NO =YVOXYSN_V NO

`SÔdÄ ]MRSWLK\O ]MRSWLK\O
98 900
900 900
900 98
++
98 98

=O WYXÔKdÄ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O

+_ KZÄ\_^ S MYN_\SVO :! S :!) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX ZVKXK LY\N VK LVYM_V NO

]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ + PY]^ QÄ]S^
NOPOM^_V)

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V "

=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ ]YVOXYSN_V NO
]MRSWLK\O
=O MYWKXNÄ ]YVOXYSN_V 98 S 900 NO ^\OS Y\S

=O K]M_V^Ä VK MKZKM_V VKÔ\KV KV ^\KX]WS]SOS
=O K_NO _X MVSM MÃXN ]YVOXYSN_V O]Ô MYWKXNK^ 98
S 900) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK Ô\WSXKV_V /
VK Ô\WSXKV_V ,
=O MYWKXNÄ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O 98 S
900 NO ^\OS Y\S
=O KZ\SXNO S ]O ]^SXQO VKWZK NO MYX^\YV MYXPY\W
MYWOXdSS KZVSMKÔ ]YVOXYSN_V_S) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/

! /]Ô VKWZK NO MYX^\YV KZ\SX]Ä ZO\WKXOX^) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
" KVÔ MYN_\S NO NOPOM^

/]Ô VKWZK NO MYX^\YV KZ\SX]Ä 98) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V

# MS\M_S^_V

=O \OZK\Ä ]M_\MS\M_S^_V VK WK]Ä QÄ]S^ ÏX MS\M_S^_V
7O\QS VK :K]_V #
/]Ô VKWZK NO MYX^\YV ]^SX]Ä ZO\WKXOX^) 7O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V MS\M_S^_V

7O\QS VK :K]_V #

MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V / VK
Ô\WSXKV_V ,
+PSOKdÄ YRWWO^\_V \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) # 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) ! 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS VK ]YVOXYSN ]K_ NKMÄ ObS]^Ä Y

MYXObS_XO ]VKLÄ VK MYXOM^Y\_V ]YVOXYSN_V_S
=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V , VK
! _X Z_XM^ NO WK]Ä
/ \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) . 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
" MS\M_S^_V

=O MYXOMÔKdÄ Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO VK _X Z_XM^ NO
# WK]Ä VK Ô\WSXKV_V ,

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK LKÔ\SO MS\M_S^_V


=O \OZK\Ä ]M_\^MS\M_S^_V VK LKÔ\SO NSX MS\M_S^_V
7O\QS VK :K]_V #
=O ÏXVYM_SOÔ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O

@OdS ¯XVYM_S\OK =YVOXYSN_V_S

=O ÏXVYM_SOÔ >-7
7O\QS VK :K]_V #
/]Ô ÏXVYM_S\OK NOPSXS^S`K^Ä)
+ PY]^ OPOM^_K^Ä Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S NO 7O\QS VK @O\SPSMK\OK

7O\QS VK :K]_V _VOS_V_S ^\KX]WS]SOS
^\KX]WS]SO)
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +

?^SVSdÃXN ]MKXXO\_V ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ ^\OKZ^K
M_\OX^Ä NO `SÔdÄ S \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO
=O MYXN_MO ÒRSM_V_V ÏX ZYdSßSK . Z^ K YLßSXO
]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ M_ MVKZO^K NO KMM

NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO " S `SÔdK ÒRSM_V_V_S WKS >\OKZ^K $
WK\O NO " UWR ZOX^\_ ^\OS ]OM_XNO "! 7O\QS VK3XPY\WKßSS
=_X^ \KZYK\ÔVO NO ^\KX]WS]SO ÏX^\O VSWSÔVO >\OKZ^K $ KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
! NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMKÔ)
0_XMßSYXOKdÄ Q\O_ WY^Y\_V VK ZY\XS\O ]K_ O]Ô ^\

SXNSMK^Ä ÏX ^SWZ MO O]Ô MYWKXNK^Ä ^\ ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O O]Ô
LVYMK^ WOMKXSM ÏX ZYdSßSK 900
-
!
1K\XS^_\K ^Y\SMÄ K ]YVOXYSN_V_S O]Ô NOÔ\SY\K^Ä
- =_ZKZK O]Ô LVYMK^Ä ÏX ZYdSßSK XOKMßSYXK^Ä
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V S MY\OM^K^) 7O\QS VK :K]_V #
=O \OZK\Ä MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO VK MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O $
" ÏX ZYdSßSK 98

KMßSYXK^Ä
+ PY]^ QÄ]S^ NOPOM^_V S MY\OM^K^) 7O\QS VK :K]_V #

# N\_W KV ÒRSM_V_V_S
<OZK\KßSK O]Ô
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :!# /<9+</ =?7¤ ./ -98><96 >-7
.O]M\SO\O MS\M_S^ - >-7 LVYMROKdÄ M_ZVK\OK >--
9 P_XMßSO XY\WKVÄ K WYN_V_V_S >-7 O]Ô NO K OPOM^_K Y - 8_ ]O \OKVSdOKdÄ KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
Ò\SPSMK\O SXÔ\XÄ MK\O Ô]ÔKdÄ SXÔQ\S^KÔK VYMKßSSVY\ `SÔdO
WOWY\SSVY\ <+7 S <97 +MOK]^Ä P_XMßSO O]Ô X_WS^Ä - >-7 KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\
]_WÄ NO MYX^\YV -ÃXN >-7 OPOM^_OKdÄ KMOK]^Ä
Ò\SPSMK\O S VYMKßSSVO NO WOWY\SO X_ MY\O]Z_XN ]_WOS
- -. :!# `K PS WOWY\K^ NO >-7
KXÔ\SYK\O NO MYX^\YV K^_XMS KZK\O MYN_V NO NOPOM^ -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
:!# - >-7 `K ]^SXQO VKWZK :YaO\ N_ZÄ MO ]_WK NO
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ MYX^\YV OPOM^_K^Ä NO >-7 O]Ô MY\OM^Ä ZOX^\_ ^\OS
MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO KZ\SXNO\O
- -YX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô Z_] ZO ZYdSßSK 98
- =_WK NO MYX^\YV OPOM^_K^Ä NO >-7 O]Ô SXMY\OM^Ä



- <OZ\YQ\KWK\OK >-7 X_ ]O \OMYWKXNÄ -ÃXN -.
:!# KZK\O >-7 ^\OL_SO ÏXVYM_S^
- >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K
-. :!# /\YK\O ]_WÄ NO MYX^\YV >-7

=O Z_XO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 900 ^SWZ
NO ]OM_XNO
7O\QS VK3XPY\WKßSS
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V KT_^Ä^YK\O ZOX^\_
<OKZK\O -. :!#) 7O\QS VK :K]_V NSKQXY]^SMK\O
<OZK\KßSK O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
MYWZVO^Ä% ]O SO]O @OdS :\YMON_\K NO

/]Ô NOPSXS^S`K^Ä ÏXVYM_S\OK) NSX ^KLOV ÏXVYM_S\O K >-7
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
:+138¤
19+6¤
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
:<8. XY\WKV NO]MRS] =/78+6 ./

=>+</ k+w
@S^ WSMÄ XY\W NO]MRS]
.< XY\WKV NO]MRS] =/78+6 ./
=>+</ k,w
. XY\WKV NO]MRS] =/78+6 ./

=>+</ k-w
7O\] ÏXKZYS XY\WKV NO]MRS] <¤=:?8=

¯8></<?:¤>9<
>--
¯X^\O\_ZÄ^Y\ >-- XY\WKV ÏXMRS]
=/8D9< 38>/<8
>/7:/<+>?<¤ ?6/3
><+8=73=3/ >0>
7+=¤
=/8D9<
-
+8=+7,6? 7+89-98>+->/ -98/->9<
/B>/8=3/ >-7
-98/->9<
><+8=73=3/
:383
,+
-. :" +8=+7,6? 7+89-98>+->/ ./0/->
.O]M\SO\O MS\M_S^ - :YdSßSK ]OVOM^K^Ä O]Ô SVOQKVÄ ZOX^\_ ]OM_XNO
+X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ O]Ô PY\WK^ NSX K]O -YXNSßSK

MYX^KMÔ NO Z\O]S_XO -SXMS NSX^\O MYX^KMÔVO NO
Z\O]S_XO ]_X^ XY\WKV NO]MRS]O S ]_X^ PYVY]SÔ ZOX^\_ K
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V
NOÔ\WSXK ZYdSßSK ]OVOM^K^Ä +V K]OVOK WKXYMYX^KM^ - >_\KßSK WY^Y\_V_S `K\SKdÄ NO VK VK WKS W_V^ NO
O]Ô XY\WKV ÏXMRS] S O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K NOÔM^K \ZW
Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO NOM_ZVK\O K >-- +X]KWLV_V - +X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ . . ]K_ < VK
MYXßSXO S _X ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S NO ZY\XS\OK WY^Y\_V_S
^\KX]WS]SO +MO]Ô MYWZYXOXÔ ]_X^ MYWLSXKÔ ÏX^\_X - >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ ]OM
]SXQ_\ LVYM WYX^K^ ZO LVYM_V NO ]_ZKZO
-YXNSßSK
>-7 K]SQ_\Ä ÔX]S_XO NO VK LKÔ\SO PSOMÄ\_S MS\M_S^ :\SX
VOQK\OK VK WK]Ä K _X_SK ]K_ WKS W_V^Y\ ÏX^\O\_ZÄ^YK\O - =O ZY\XOÔ WY^Y\_V
Z\SX Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO VK ]_ZKZK WKX_KVÄ NO - 8_ KZK\O -. :!# ZOX^\_ ZYdSßSK MVKZOÔS NO
Z\O]S_XO >-7 NOÔMÔKdÄ ^\OKZ^K NO `SÔdÄ MK\O K PY]^ KMMOVO\KßSO
]OVOM^K^Ä -ÃXN MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ^\KX]WS]SOS O]Ô - 8_ KZK\$ :! ]K_ :! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V
NOMYXOM^K^ S MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô Z_]
ZYÔXßSKV_V NO WK]Ä ZOX^\_ MOVO ^\OS ]OWXKVO NO VK >-7
- 8_ KZK\$ :! ]K_ :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
`K PS KX_VK^ S `K PS SXNSMK^Ä SXMY\OM^ Y KV^Ä ^\OKZ^Ä NO - @KVYK\OK 7+: O]Ô ÏX^\O U:K
`SÔdÄ - 8_ KZK\$ :! ]K_ :! Z^ ]YVOXYSdSS ]MRSWLK\O
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ Y ]^K\O SX`KVSNÄ K KX]KWLV_V_S NO ^\OZÔ NO `SÔdO
WKXYMYX^KMÔ KZK\O -. :" - @SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô OQKVÄ ]K_ WKS WK\O NO " UWR
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ - -VKZO^K NO KMM O]Ô NO]MRS]Ä WKS W_V^ NO
+MO]^ MYN NO NOPOM^ `K KZÄ\OK ZOX^\_ Y\SMK\O NSX S KZK\O Y\SMK\O NSX _\WÄ^YK\OVO ^\OS MYXNSßSS$
MYXNSßSSVO _\WÄ^YK\O$ - =O SXNSMÄ : :K\U8 8O_^\KV MÃXN \KZY\^_V NO

^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO ! ^\ ^SWZ NO MSXMS
-YXNSßSK
]OM_XNO
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
- =O SXNSMÄ < MÃXN \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WK\O OVOWOXÔVO WO^KVSMO ]K_ M_ KVÔ OVOWOXÔ KVO
NO ]K_ WKS WSM NO ^SWZ NO MSXMS ]OM_XNO MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
- =O SXNSMÄ . ]K_ MÃXN \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO SdYVKßSO
SXNSMÄ < ^SWZ NO MSXMS ]OM_XNO - .KMÄ ]_X^ NSKQXY]^SMKÔ _X ]M_\^MS\M_S^ ]K_ Y
- >-7 `K KZ\SXNO VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä N\_W_\S Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
MYX]OM_^SÒ M_ NOPOM^_V \KZY\^K^
.O]M\SO\O Ô]^
`SÔdO 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\O
- >-7 K]_WÄ ]MRSWLK\OK ^\OZÔS .
=O Ô]ÔKdÄ KLSVS^KÔK >-7 NO K \OM_XYKÔ Y
- -\OÔ Z\O]S_XOK NO VSXSO
ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_SÔVO NO ]OWXKV + , S -
- >-7 LVYMROKdÄ M_ZVK\OK >--
- -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 :YdSßSO =OWXKV NO =OWXKV NO =OWXKV NO

M_ZVK\O ]^K\O k+w ]^K\O k,w ]^K\O k-w
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ ^\KX]WS]SO
-YXNSßSK : 98 900 900
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V < 98 900 98
- +X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ X_ NOÔMÔKdÄ Y ZYdSßSO

8 98 900 900
SVOQKVÄ Z^ ]OM VK ^\OS MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO .\SÒ 98 98 900
KZ\SXNO\O .^\ 900 98 900
.^\ 900 98 98
-YXNSßSK
- ?\WÄ^YK\OVO ]_X^ KNO`Ä\KÔ ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S NO

.@S^WSMÄ 98 98 98
3VOQKV 900 900 900

KZ\SXNO\O
3VOQKV 900 900 98
>OX]S_XOK ]S]ÔW_V_S O]Ô ÏX^\O ! @
8_ KZK\$ :! ]K_ :! ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V
@SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô WKS WSMÄ NO UWR
+X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ : ]K_ 8 Z^
]OM
-YXNSßSK
- ._ZÄ ^\OS MSMV_\S MYX]OM_^SÒ NO KZ\SXNO\O MÃXN

_\WÄ^YK\OVO ]_X^ KNO`Ä\KÔ$
+X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ : ]K_ 8 MÃXN

\KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WK\O NO ! Z^
]OM
+X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ < MÃXN
\KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô ÏX^\O S Z^ ++!
]OM_XNO
+X]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ . ]K_ ]K_
]K_ MÃXN \KZY\^_V NO ^\KX]WS]SO O]Ô WKS WSM NO
]K_ WKS WK\O NO Z^ ]OM_XNO
- -._\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V
- 9 Z\YLVOWÄ VK \OQ_VK^Y\_V NO Z\O]S_XO ZYKÔ N_MO VK

KZK\SßSK -. :"

NOÔ\SY\KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL ++
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :" +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ NOPOM^

7O\QS VK

7O\QS VK :K]_V :\YMON_\K NO
^\KX]WS]SO) Ò\SPSMK\O K _VOS_V_S
NO ^\KX]WS]SO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô \OQVK^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\
^SWYXO\SK NO M_ZVK\O K ^\KX]WS]SOS


-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 WY^Y\_V YZ\S^
=O KMßSYXOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O KMßSYXOKdÄ P\ÃXOVO S ]O ]OVOMÔKdÄ PSOMK\O

ZYdSßSO NO M_ZVK\O K ^\KX]WS]SOS : < 8
. ÏX ^SWZ MO ]O WYXS^Y\SdOKdÄ M_ ]MKXXO\_V
@OdS ^KLOV_V M_ ZYdSßSK NO M_ZVK\O K ^\KX]WS]SOS S

NSKQ\KWK ]OWXKVOVY\ NO ]^K\O
7O\QS VK
-Y\O]Z_XNO PSOMK\O ZYdSßSO ]OVOM^K^Ä M_ SXNSMKßSK
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O
]MKXXO\_V_S S K NSKQ\KWOS NO ]OWXKV) ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O 7O\QS VK :K]_V

-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYdSßSK 98 WY^Y\_V YZ\S^ + , -
/]Ô KPSK^Ä ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S MK MOK 900900900 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^Ä)
/]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V + KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
/]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V , KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V !
! /]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V -) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
" MS\M_S^_V " NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7


# MS\M_S^_V NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7


MS\M_S^_V # NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7

8Y^Ä$ VK OPOM^_K\OK :KSVY\ S NKMÄ ]_X^

KPSKÔ 98 NY_Ä ]K_ WKS W_VÔ ]OWXKVO NO ]^K\O
KMOVO MS\M_SÔ ]_X^ ]M_\^MS\M_S^KÔ ÏWZ\O_XÄ
_X PS\ MKVSL\K^ NO VK Ô\WSXKV_V 8 VK _X Z_XM^ NO WK]Ä
MKVSL\K^ +
/]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V + KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S) 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O MYXOMÔKdÄ _X PS\ MKVSL\K^ NO VK Ô\WSXKV_V < VK _X
Z_XM^ NO WK]Ä ,
/]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V , KV ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S) 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ _X PS\ MKVSL\K^ NO VK Ô\WSXKV_V : VK _X

Z_XM^ NO WK]Ä -
/]Ô KPSK^ 98 VK ]OWXKV_V -) 98 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

MS\M_S^_V " NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7

-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + !
-. :" +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ NOPOM^

NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V #

NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK >-7


MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V 8 VK _X
! Z_XM^ NO WK]Ä
=O MSÔÔ KPSKT_V YRWWO^\_V_S
/]Ô \OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S SNOX^SMÄ M_ MOK
]ZOMSPSMK^Ä)
=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V < VK _X

Z_XM^ NO WK]Ä =O MSÔÔ KPSKT_V YRWWO^\_V_S

"
/]Ô \OdS]ÔXßK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V : VK _X

Z_XM^ NO WK]Ä =O MSÔÔ KPSKT_V YRWWO^\_V_S

#
/]Ô \OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S SNOX^SMÄ M_ MOK 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^Ä)

MS\M_S^_V " KV MKLVKT_V_S ^\KX]WS]SOS


MS\M_S^_V KV MKLVKT_V_S ^\KX]WS]SOS


MS\M_S^_V # KV MKLVKT_V_S ^\KX]WS]SOS

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V "

NO VK MYXOM^Y\_V ZSXS VK KX]KWLV_V NO

WKXYMYX^KMÔ


WKXYMYX^KMÔ
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX MS\M_S^_V #


WKXYMYX^KMÔ

¯XVYM_S\OK KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ

/]Ô ÏXVYM_S\OK NOPSXS^S`K^Ä)
7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
!
/]Ô ÏXVYM_S\OK NOPSXS^S`K^Ä) 7O\QS VK :K]_V "

" N\_W KV ÒRSM_V_V_S
<OZK\KßSK O]Ô
=O \OMSÔÔ k.>- 3XPY =O \OÏXMOZO
MYWZVO^Ä S ]O SO]O
-YN_V NO NOPOM^ O]Ô KPSK^ NSX XY_ MK PSSXN MYN M_\OX^) NSKQXY]^SMK\OK
NSX ^KLOV
+ " -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
+WL\^\
+WL\WÏXKZYS
+WL\WÏXKSXÔ
?81/</ +WL\OSKT
6+ =?:+:/6/ 6+ =?:+:+
^\SXP
./ =-237,+</ 3 ./ =-237,+</ 6383/ +637036><?
+->?+>9<
7O\] ÏXKZYS
=@==
=/78+6 -?:6?
+WL\NS\OM^
3/3</
=YVOXYSN
=/78+6 -?:6+</
+/<
</1=/78-?:6 MYX^\YV
+-?7 =-¤./</
6383/
Z\O]S_XO
=/78+6 -?:6?
+637 +->?+>9<
6383/ 036><?
+->?+>9<
+637-98@
?81/</
=?:+:¤
+-?7
=?:<+:</ +637036><? +->
=3?8/
/@
7O\] ÏXKZYS 6383/ 6+ =?:+:/6/
./ =-237,+</
6383/
6383/
3
</1:</=
:6?84/< 7O\] ÏXKZYS
=-¤./</
:97:¤
/@
/@
6+ =?:+:+
./ ?6/3 =/<@9
.\SÒ
6383/
=-237,+</ 7/<= ¯8-/>
+-?7 7/<= ¯8+:93

+WL\^\
+-?7 +,=9<,¿3/
=?:+-?7
+-?7 +-?7
,+8.¤ 38>/<7/.3+<¤
=/<@9
+-?7?6+>9< ^\ S ^\

+WL\NS\OM^
+-?7?6+>9< +-?7?6+>9<

7O\] ÏXKZYS
+637 +637 ./ 6+ =?:+:+
+-?7 +-?7 ./ =-237,+</
+637 7/<= ¯8-/>
+-?7
./ 6+ =?:+:+
+WL\^\ +VSWKWL\NS\OM^ ,KXNÄ ^\ ,KXNÄ ^\ ./ =-237,+</
++
-. :" +.+:>+</ 7+B37¤ 3 =-237,+</ ¯8./6?81+>¤
.O]M\SO\O MS\M_S^ -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^

:\O]S_XOK NO VSXSO K ^\KX]WS]SOS O]Ô WYNSPSMK^Ä NO >-7 - ._ZÄ PSOMK\O MSMV_ NO ZY\XS\O NKMÄ KMO]^ NOPOM^ X_
Z\SX OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV K Z\O]S_XSS ZOX^\_ K MYX^\YVK O]Ô Z\OdOX^
^SWZ_V NO OPOM^_K\O K ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔS NO `SÔdÄ S - :OX^\_ K KX_VK KMßS_XSVO MYN_V_S NO NOPOM^ NOPOM^_V
MYX]S]ÔXßK OS >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ NSPO\SÔVO SX^\Ä\S S ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXVÄ^_\K^ S KZ\SXNO\OK ]Ä PSO YZ\S^Ä ^SWZ
WYNSPSMÄ OPOM^_K\OK ]MRSWLÄ\SS S WYWOX^_V Z\SX NO MSXMS ]OM_XNO
KZVSMK\OK VK OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV K Z\O]S_XSS K _X_S
MSMV_ MKVM_VK^ NO V_M\_ >-7 WYNSPSMÃXN ]MRSWLK\OK ZO
- -YN_\SVO S]^Y\SMO NO NOPOM^ ZY^ PS Ô\]O M_ ]MKXXO\_V
LKdK WYN_V_S NO MYXN_MO\O K YPO\_V_S ]K\MSXK 3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O

^\KX]WS]SOS S ]^K\OK SXÔ\XÄ K KMO]ÔSK - =O MRO]^SYXOKdÄ MVSOX^_V NKMÄ$ ÒRSM_V_V K PY]^
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ ]MRSWLÄ\S ÏXNOV_XQKÔ MK\O X_ ]_Z\KÏXMÄ\MK^ ]K_ K PY]^ NOZÄS^Ä VSWS^K NO
ZY^ PS ]M_\^KÔ Z\SX KNKZ^Ä\S KVO ]MRSWLÄ\SS ÏX ^SWZ_V \OWY\MK\O ]K_ NKMÄ K PY]^ ]_Z\K^_\K^ ÒRSM_V_V ZO
KMOV_SKS MSMV_ NO KZ\SXNO\O K^_XMS KZK\O -. :" N_\K^K \OWY\MÄ\SS
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ - .KMÄ N_ZÄ WKS W_VÔ ÏXMO\MÄ\S NO K YLßSXO N_\KÔ
MY\O]Z_XdÄ^YK\O VK KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO
- ._\K^K ]MRSWLÄ\SS O]Ô WKS WK\O NO Y ]OM_XNÄ VK
`SÔdÄ S NKMÄ ZYKÔ PS PÄM_^Ä Y KNKZ^K\O ]O \O]OÔKdÄ
KNKZ^K\O WKbSWÄ ZOX^\_ _X ^Y^KV NO ZK^\_ Y\S VK _X
N_\KÔVO NO KNKZ^K\O S ]O PKMO _X Ô]^ NO N\_W M_
MSMV_ NO ZY\XS\O
ÒRSM_V_V ZOX^\_ K K]SQ_\K ]MRSWLK\OK
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O MY\O]Z_XdÄ^YK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO
- >-7 X_ `K KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ VKWZK :YaO\ .O]M\SO\O Ô]^

- >-7 `K MYWKXNK :\O]S_XO WKbSWÄ NO VSXSO 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
- >-7 X_ `K \OKVSdK KNKZ^K\OK ]MRSWLÄ\SS ^\OZÔVY\ NO NSKQXY]^SMK\O
`SÔdÄ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ XSÒV_V NO _VOS O]Ô ]MÄd_^ Z_^ÃXN
- -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 MK_dK ÏX^Ã\dSO\OK ]MRSWLÄ\SVY\ ^\OZÔVY\ NO `SÔdO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô ]MÄd_^Ä ÏXMÃ^

]Ä N_MÄ VK ÏX^Ã\dSO\S KVO ]MRSWLÄ\SVY\ ^\OZÔVY\ NO
`SÔdO
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ + #
-. :" +NKZ^K\O WKbSWÄ S ]MRSWLK\O ÏXNOV_XQK^Ä

7O\QS VK

@O\SPSMK\OK _VOS_V_S
^\KX]WS]SO) 7O\QS VK :K]_V NO ^\KX]WS]SO
-YX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO ZYd 98 M_ WY^Y\_V YZ\S^
=O PKMO _X Ô]^ NO N\_W KV ÒRSM_V_V_S M_ ^\KX]WS
]SK M_ZVK^Ä ÏX . Z^ K YLßSXO ]MRSWLK\OK M\O]MÄ
^YK\O K ^\OZÔVY\ NO `SÔdO S
-_ ]MKXXO\_V ]O ÏX\OQS]^\OKdÄ N_\KÔVO NO
]MRSWLK\O S
>YKÔ N_\KÔVO NOZÄO]M N_\K^K ]ZOMSPSMK^Ä) ]OM 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO

7O\QS VK3XPY\WKßSS

KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V
/]Ô Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) NSKQXY]^SMK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ ^\KX]WS]SK ZOX^\_$
- 8SÒV ]MÄd_^ NO _VOS NK^Y\K^ _XY\ ZSO\NO\S ObÔ\XO
- 0SV^\_ _VOS ÏXP_XNK^
- 0SV^\_ _VOS ZYdSßSYXK^ SXMY\OM^
- :SO\NO\S SXÔ\XO ^\K]O_ _VOS
- :Y\YdS^KÔ NSX ^_\XK\O ]K_ NOÔ\SY\K\O
- 1K\XS^_\Ä ]K_ ZVKMÄ NS]^KXßSO\Ä NOÔ\SY\KÔ
- 1K\XS^_\Ä ZVKMÄ NS]^KXßSO\Ä ZYdSßSYXKÔ SXMY\OM^
- /VOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS MYX^KWSXK^Ä

- /VOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS NOÔ\SY\K^Ä
- /VOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS LVYMK^Ä
- =O^ ]_ZKZO \OQ_VK^Y\ NO Z\O]S_XO LVYMK^
- :SO\NO\S ]O^ ]_ZKZO \OQ_VK^Y\ NO Z\O]S_XO
- =O^ ]_ZKZO MKVO ]OWXKV M_ZV_ LVYMK^Ä
- =O^ ]_ZKZO MKVO ]OWXKV M_ZV_ ZSO\NO\S
- :SO\NO\S ZYWZK NO _VOS
- :YWZK NO _VOS NOÔ\SY\K^Ä
- +L]Y\LßSO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYWZÄ NO _VOS
- -K`S^KßSO ZYWZÄ NO _VOS
=MRSWLK\OK K NOZÄS^ N_\K^K SXNSMK^Ä) ]OM 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
=MRSWLK\OK K NOZÄS^ N_\K^K SXNSMK^Ä) ]OM 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V !
! =MRSWLK\OK K NOZÄS^ N_\K^K SXNSMK^Ä) ]OM 7O\QS VK :K]_V
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/

=O Ò\SPSMÄ MS\M_S^_V NO ]MRSWLK\O ZOX^\_$
- :SO\NO\S QK\XS^_\S ZS]^YX KM_W_VK^Y\
- 1K\XS^_\S ZS]^YX KM_W_VK^Y\ NOPY\WKÔ
- 1K\XS^_\S NOÔ\SY\KÔ ZS]^YX KM_W_VK^Y\
- :SO\NO\S QK\XS^_\S ZS]^YX KWL\OSKT ^\
- 1K\XS^_\S ZS]^YX KWL\OSKT NOPY\WKÔ
- 1K\XS^_\S NOÔ\SY\KÔ ZS]^YX KWL\OSKT ^\
- .S]M_\S KWL\OSKT ^\ K\]O
- .S]M_\S KWL\OSKT ^\ NOÔ\SY\KÔ
- +\M_\S KWL\OSKT ^\ \_ZÔ
- +\M_\S KWL\OSKT ^\ ZYdSßSYXKÔ SXMY\OM^
" - :S]^YX KWL\OSKT ^\ NOÔ\SY\K^

- :SO\NO\S QK\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß
- 1K\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß NOÔ\SY\KÔ
- +V_XOMK\O KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
- =_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß NOÔ\SY\K^
- -_ZVKT NO ]SQ_\KXßÄ NOÔ\SY\K^ X_ ßSXO
- -_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\ NOÔ\SY\K^ X_ ßSXO
- :SO\NO\S QK\XS^_\S ZS]^YX KWL\OSKT NS\OM^
- 1K\XS^_\S ZS]^YX KWL\OSKT NS\OM^ NOPY\WKÔ
- 1K\XS^_\S NOÔ\SY\KÔ ZS]^YX KWL\OSKT NS\OM^
- .S]M_\S KWL\OSKT NS\OM^ K\]O
- .S]M_\S KWL\OSKT NS\OM^ NOÔ\SY\KÔ
- +\M_\S KWL\OSKT NS\OM^ \_ZÔ
# - +\M_\S KWL\OSKT NS\OM^ ZYdSßSYXKÔ SXMY\OM^
- :S]^YX KWL\OSKT NS\OM^ NOÔ\SY\K^
- :SO\NO\S QK\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß
- 1K\XS^_\S ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß NOÔ\SY\KÔ
- =_ZY\^ ZSXSYX MYXN_] VKXß NOÔ\SY\K^
- -_ZVKT NO ]SQ_\KXßÄ NOÔ\SY\K^ X_ ßSXO

-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +

- :SO\NO\S QK\XS^_\S ZS]^YX ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\
- 1K\XS^_\S ZS]^YX ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\
NOPY\WKÔ
- 1K\XS^_\S NOÔ\SY\KÔ ZS]^YX ]O\`Y ^\SXÔ\WON^\
- ,KXNÄ ^\ SXÔ\WONSK\Ä^\ K\]
- ,KXNÄ ^\ SXÔ\WONSK\Ä^\ ZYdSßSYXK^ SXMY\OM^
- ,KXNÄ ^\ SXÔ\WONSK\Ä^\ NOÔ\SY\K^
- +V_XOMK\O LKXNÄ ^\ SXÔ\WONSK\Ä^\

- +V_XOMK\O KWL\OSKT NS\OM^
- ^SP^ ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\ NOÔ\SY\K^
- ^SP^ ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\ Q\SZK^
- :S]^YX ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\ NOÔ\SY\K^
- -KZKM ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\ NOÔ\SY\K^
- :SO\NO\S MKZKM ]O\`Y ^\SXÔ\WONSK\Ä^\
7O\QS VK :K]_V

N\_W KV ÒRSM_V_V_S
<OZK\KßSK O]Ô
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-_ZVK\O
.OM_ZVK\O
6K KM_W_VK^Y\ 6SXSO 6K ]_ZKZK
6SXSO
7O\] ÏXMO^ WKX_KVÄ
.OM_ZVK\O
=OXdY\
6K _XQO\O ÔWZO\K^_\Ä
]ZKÔ
+X]KWLV_
WKXYMYX^KMÔ
+VSWMYX`
.OM_ZVK\O
?XQO\O
/`KM_\O
6SXSO
6SXSO
KO\
7O\] ÏXKZYS
<OQZ\O]
:V_XTO\
=MÄNO\O 6SXSO
6SXSO
.OM_ZVK\O
-_ZVK\O
/@
6SXSO
=_ZKZÄ
+VSWMYX`
]_Z\KZ\O]S_XO
6SWS^KVSW>--
?XQO\O :YWZÄ
=_ZVSWKVSW>--
?XQO\O
<ÄMS^Y\ PKßÄ _VOS

+L]Y\LßSO
6SWS^KVSW>-- <YLSXO^
0SV^\_ Z\O]S_XO
<ÄMS^Y\
<ÄMS^Y\ VSXSO
9\SPSMS_/B
-YX^\YV>-- .OMKX^Y\
=OWXKV :A7 >--
-_ZVK\O
<OQVKT M_ZVK\O >--
++
-. :" -98@/<>9< ./ -?:6? =?:<+=963-3>+>
.O]M\SO\O MS\M_S^ -YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^

+MO]^ Ô]^ Ò\SPSMÄ NKMÄ _XQRS_V MVKZOÔS S `SÔdK NO - 8_ KZK\O -. :!# Z^ ZYdSßSK MVKZOÔS NO KMM
KV_XOMK\O K MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ ]_X^ XOYLSX_S^ NO - 8_ KZK\ :! ]K_ :! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ ÒRSM_V
WK\S MÃXN ^\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX^\Y ^\OKZ^Ä NO
`SÔdÄ 7OXßSXO\OK _XY\ `SÔdO WK\S NO KV_XOMK\O K
- 8_ KZK\O :" KX]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ `K QOXO\K Y M\OÔ\O ObMO]S`Ä K - @SÔdK NO SOS\O K ^\KX]WS]SOS WKS WSMÄ NO \ZW
ÔWZO\K^_\SS _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO ?^SVSdK\OK ÒRSM_V_V_S - >\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX ZYdSßSK . ]K_ <
ÏX K]OWOXOK MYXNSßSS O]Ô XO]SQ_\Ä S N_MO VK - ?XQRS_V MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO WKS WK\O NO
NOÔ\SY\K\OK ]S]ÔW_V_S ^\KX]WS]SOS -ÃXN _VOS_V
^\KX]WS]SOS O]Ô ]_Z\KÏXMÄVdS^ KMO]^K O]Ô WKS Z_ßSX
- @SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- O]Ô WKS WK\O NO
\ZW ZOX^\_ " ]OM_XNO
OPSMSOX^ VK K]SQ_\K\OK \ÄMS\SS K _XQO\SS S M_\ÄßK\OK
MYWZYXOXÔVY\ ^\KX]WS]SOS
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ _X _XQRS WK\O KV MVKZOÔS S Y

KV_XOMK\O WK\O K MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_ KZK\O :"
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
+MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O .O]M\SO\O Ô]^

- -. :" `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
-YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^ NSKQXY]^SMK\O
=O SX]ZOMÔKdÄ XSÒV_V S ]^K\OK _VOS_V_S NO

- -ÃXN `SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- O]Ô WKS WSMÄ NO
^\KX]WS]SO .KMÄ ]^K\OK _VOS_V_S O]Ô ]_]ZOM^Ä ]O `K
\ZW
ÏXVYM_S _VOS_V NO ^\KX]WS]SO
6K KMO]^ ZK] ]O ÏXVYM_SOÔ _VOS_V NO ^\KX]WS]SO S
3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O PSV^\_V S ]O ]ZKVÄ \ÄMS^Y\_V ^\KX]WS]SOS
9 KMMOVO\K\O ]SW_V^KXÄ M_ _^SVSdK\OK P\ÃXOVY\ ZYKÔ

N_MO VK KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^
-. :" -YXÒ\^Y\ NO M_ZV_ ]_Z\K]YVSMS^K^

7O\QS VK
=O Ò\SPSMÄ ]^K\OK S XSÒV_V _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO

7O\QS VK :K]_V @O\SPSMK\OK _VOS_V_S
/]Ô NOPSXS^S`K^Ä Ò\SPSMK\OK) NO ^\KX]WS]SO
/]Ô _VOS_V NO ^\KX]WS]SO WK\YX ÏXMRS] VK M_VYK\O S

K\O WS\Y] NO K\]) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ _VOS_V NO ^\KX]WS]SO S PSV^\_V =O ]ZKVÄ
\ÄMS^Y\_V _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO
@OdS =MRSWL_V _VOS_V_S NO ^\KX]WS]SO S PSV^\_V

@OdS =ZÄVK\OK \ÄMS^Y\_V_S ^\KX]WS]SOS
=_X^ NOPSXS^S`KÔ Z\YMON_\SVO) 7O\QS VK :K]_V
=O `K KÔXßSYXK MVSOX^_V MÄ ]_Z\KÏXMÄ\MK\OK ÒRSM_
V_V_S NOZÄS\OK VSWSÔS NO \OWY\MK\O ]_Z\K^_\K\OK
WY^Y\_V_S ÏX MKd_V \OWY\MÄ\SS ]K_ KMMOVO\K\OK ]SW_V
<OZK\KßSK O]Ô
^KX M_ _^SVSdK\OK P\ÃXOVY\ ZYKÔ N_MO VK NOÔ\SY\K\OK
MYWZVO^Ä S ]O SO]O
]S]ÔW_V_S ^\KX]WS]SOS NSX ^KLOV
+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
:<8. XY\WKV NO]MRS] =/78+6 ./

=>+</ k+w
@S^ WSMÄ XY\W NO]MRS]
.< XY\WKV NO]MRS] =/78+6 ./

=>+</ k,w
=/78+6 ./
. XY\WKV NO]MRS]
=>+</ k-w
<¤=:?8=
7O\] ÏXKZYS XY\WKV NO]MRS] ¯X^\O\_ZÄ^Y\
>--
¯X^\O\_ZÄ^Y\ >-- XY\WKV ÏXMRS]
=/8D9< 38>/<8
>/7:/<+>?<¤ ?6/3
><+8=73=3/ >0>
7+=¤
=/8D9<
-
-98/->9<
+8=+7,6?
/B>/8=3/ >-7
7+89-98>+->/
-98/->9<
><+8=73=3/
:383
,+
-. :""! -3<-?3> ¯8></<?:¤>9< ./-?:6+</ >-- ./0/->
.O]M\SO\O MS\M_S^ - /]Ô MYWKXNK^Ä M_ZVK\OK >--
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S - @SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- O]Ô ÏX^\O S \ZW
NO M_ZV_ >-- O]Ô _X MYWZYXOX^ KV KX]KWLV_V_S NO - ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô NO]MRS]
WKXYMYX^KMÔ MK\O O]Ô WYX^K^ ZO LVYM_V NO ]_ZKZO KV
^\KX]WS]SOS +MO]^K O]Ô _X ÏX^\O\_ZÄ^Y\ M_ MYX^KM^
- >YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ " ]OM
XY\WKV ÏXMRS] <YV_V KMO]^_S ÏX^\O\_ZÄ^Y\ O]Ô NO K +MßS_XS ÏX^\OZ\SX]O

^\SWSÔ _X ]OWXKV WYN_V_V_S >-7 Z\SX MK\O S ]O PKMO - >-7 `K KZ\SXNO VKWZK :YaO\ N_ZÄ NY_Ä N\_W_\S
M_XY]M_^ PKZ^_V MÄ >-- O]Ô NOM_ZVK^ +MO]^ V_M\_ O]Ô NOPOM^_V PSSXN \KZY\^K^
NK^Y\K^ Z\O]S_XSS _VOS_V_S NO NOM_ZVK\O K >-- MK\O
KMßSYXOKdÄ MYX^KM^_V ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO]MRSdÃXN
`SÔdO
MS\M_S^_V -ÃXN ÔX]S_XOK O]Ô WK\O ÏX MS\M_S^_V
>-7 \OM_XYKÔ MÄ >-- X_ WKS O]Ô M_ZVK^ - >-7 LVYMROKdÄ M_ZVK\OK >--
-ÃXN >-7 NOÔMÔKdÄ PKZ^_V MÄ ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V NO - -. :""! `K PS WOWY\K^ NO MÄ^\O >-7
NOM_ZVK\O K >-- O]Ô NO]MRS] SXNSMÄ PKZ^_V MÄ >-- X_ -YXNSßSS ZOX^\_ Ô\QO\OK MYN_V_S NO NOPOM^
O]Ô M_ZVK^ S `SÔdK NO KV_XOMK\O K >-- K\K^Ä MÄ O]Ô
M_ZVK^ KZK\O -. :""!
- -ÃXN _\WÄ^YK\OVO ]_X^ KNO`Ä\KÔ ZOX^\_ ^\OS MSMV_\S NO
KZ\SXNO\O MYX]OM_^SÒ S$
-YXNSßSS ZOX^\_ KZK\SßSK MYN_V_S NO NOPOM^ 8_ KZK\ :! ]K_ :!! ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O
- 8_ KZK\ :! ]K_ :!! Z^ ]OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O 8_ KZK\O :! >-- LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^ ÏX
- 8_ KZK\O -. :! Z^ >-- LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^ ]^K\OK NOM_ZVK^
ÏX ]^K\OK NOM_ZVK^ 8_ KZK\O :! >-- LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
- 8_ KZK\O -. :! Z^ >-- LVYMK^ ÏX ]^K\OK M_ZVK^
>\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX .
- =O ZY\XOÔ WY^Y\_V /]Ô MYWKXNK^Ä M_ZVK\OK >--
- >\KX]WS]SK O]Ô M_ZVK^Ä ÏX .
-?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/ +
@SÔdÄ KV_XOMK\O >--$ ÏX^\O S \ZW - .KMÄ ]_X^ NSKQXY]^SMKÔ _X ]M_\^MS\M_S^ ]K_ Y
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O K >-- O]Ô ÏXMRS] ÏX^\O\_ZO\O ]O WSMÄ ]K_ ]O ZKVZOKdÄ MKLVKT_V
>YKÔ MYXNSßSSVO NO WKS ]_] ]_X^ ÏXNOZVSXSÔ Z^ " OVOM^\SM ÏX ^SWZ MO ]O YL]O\`Ä NKMÄ OMRSZKWOX^_V NO
]OM Ô]^K\O ÏX\OQS]^\OKdÄ ]MRSWLÄ\S
- -YN_\SVO S]^Y\SMO ZY^ PS Ô\]O _^SVSdÃXN ]MKXXO\_V .O]M\SO\O Ô]^

3XPY\WKßSS KT_^Ä^YK\O VK NSKQXY]^SMK\O 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
- =O SX]ZOMÔKdÄ MKLVKT_V ZOX^\_ ObS]ÔXßK _XY\ NSKQXY]^SMK\O
MYXObS_XS ]VKLO VK >-7 S VK MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS /]Ô Ô]^K^Ä KLSVS^KÔK >-7 NO K \OM_XYKÔ _X MS\M_S^
ZSXS =O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ÏXNYSÔ ]K_ NO]MRS]
NOÔ\SY \KÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ Ô\WSXKVOVO ]_X^ ]VKL /]Ô Ô]^K^Ä KLSVS^KÔK >-7 NO K \OM_XYKÔ _X MS\M_S^
ÔX]SYXKÔ% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô _dK^Ä SdYVKßSK VOQK^ VK WK]Ä
MKLVKT_V_S% ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ PS\OVO ÏX
SdYVKßSO
-. :""! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NOM_ZVK\O >-- NOPOM^

-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO
ZYdSßSK 98
=O ]OVOMÔKdÄ ZO ]MKXXO\ ¯X^\O\_ZÄ^Y\_V NO NOM_ZVK\O
K >--
-Y\O]Z_XNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) ¯XMRS] 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

-Y\O]Z_XNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) .O]MRS] 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^\KX]WS]SOS ZSXS @Y\
KZÄ\OK S KVÔ MYN_\S NO NOPOM^

-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Z_XO MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZO
ZYdSßSK 98
-Y\O]Z_XNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) .O]MRS] 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ _X MKLVKT NO VOQÄ^_\Ä ^SZ 4 #!! VK

MYXOM^Y\_V ZSXS KV ^\KX]WS]SOS ZK\ÔK ]Z\O >-7
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O VOKQÄ _X PS\
MKVSL\K^ NO VK Ô\WSXKV_V ? VK _X Z_XM^ NO WK]Ä
-Y\O]Z_XNO ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä)
¯XMRS] 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]M_\MS\M_S^K^ VK WK]Ä MS\M_S^_V

=O NOMYXOMÔKdÄ MKLVKT_V NO VOQÄ^_\Ä 4 #!! NO VK
MYXOM^Y\_V ZSXS KV ^\KX]WS]SOS ZK\ÔK ]Z\O >-7
=O MYXOMÔKdÄ _X MKLVKT NO VOQÄ^_\Ä ^SZ 4 #!! VK
MYXOM^Y\_V ZSXS KV ^\KX]WS]SOS ZK\ÔK ]Z\O
!
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
?^SVSdÃXN ]O^_V NO MYXOM^Y\S 4 ]O MYXOMÔKdÄ _X
YRWWO^\_ NO VK Ô\WSXKV_V ? VK _X Z_XM^ NO WK]Ä
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
"
/]Ô \OdS]ÔXßK WKS WK\O NOMÃ^ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V KV MKLVK T_V_S
# SXÔ\X

+ -?>3+ +?>97+>¤ ./ ><+8=73=3/ >/
-. :""! -S\M_S^ ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NOM_ZVK\O >-- NOPOM^

=O SX]ZOMÔKdÄ MS\M_S^_V KV MKLVKT_V_S SXÔ\X NKMÄ
O]Ô ]M_\^MS\M_S^K^ VK WK]Ä


@OdS ¯XVYM_S\OK KX]KWLV_V_S NO WKXYMYX^KMÔ

/]Ô NOPSXS^S`K^Ä ÏXVYM_S\OK)
7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ >-7
@OdS ¯XVYM_S\OK >-7

/]Ô NOPSXS^S`K^Ä ÏXVYM_S\OK) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO$
- :SO\NO\S QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ MYXÒ\^Y\ M_ZV_
@OdS -K\Ô\ M_^SO `SÔdO S ZSO]O MYXObO ÏX
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ
- 1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ MYXÒ\^Y\ M_ZV_ NOÔ\SY\K^Ä
- <OdSN__\S ]K_ KVÔ SWZ_\S^ÄßS LVYMROKdÄ LVYM_V NO
MKXKVO !
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ VK ^\K]O_V NO O`KM_K\O Z^
NOM_ZVK\OK >-- " @OdS -KXKVO LVYM MKXKVO ÏX
- :SO\NO\S QK\XS^_\Ä \_VWOX^ ZYWZÄ _VOS S QK\XS^_
\Ä KX]KWLV_ @OdS +X]KWLV_ ZYWZÄ _VOS ÏX
- 1K\XS^_\Ä \_VWOX^ ZYWZÄ _VOS S QK\XS^_\Ä KX]KW
LV_ NOÔ\SY\KÔ
- <_VWOX^ ZYWZÄ _VOS S QK\XS^_\Ä KX]KWLV_
WYX^KÔ XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
- 1K\XS^_\Ä ]_ZKZO ZVKMÄ NS]^KXßSO\Ä WYX^K^Ä
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\

- 1K\XS^_\Ä ZVKMÄ NS]^KXßSO\Ä LVYM ]_ZKZO WYX^K^Ä
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
- ,_MÄ K\LY\O ^_\LSXÄ LVYM MKXKVO WYX^K^Ä
SXÒ\] ]K_ X_ O]Ô Z\O]K^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\
- :VKMÄ NS]^KXßSO\ LVYM ]_ZKZO @OdS -K\Ô\

M_^SO `SÔdO S ZSO]O MYXObO ÏX 6YMKVSdK\O
MYWZYXOXÔ ]K_ Y\SPSMS_V NO O`KM_K\O VK
NOM_ZVK\O @OdS -KXKVO LVYM MKXKVO ÏX
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ LVYMK^ NO \OdSN__\S%
QK\XS^_\Ä LVYM ]_ZKZO VK ZVKMÄ NS]^KXßSO\ ]K_
QK\XS^_\Ä ZVKMÄ NS]^KXßSO\ VK LVYM MKXKVO
- 3XOV O^KXK\O K\LY\O ^_\LSXÄ ZSXSYX VKXß
- 6SZ]OÔ SXOV O^KXK\O K\LY\O ^_\LSXÄ ZSXSYX
VKXß
7O\QS VK :K]_V
N\_W KV ÒRSM_V_V_S

<OZK\KßSK O]Ô
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
:<9-/.?<+ ./ @/<303-+</ +
83@/6?6?3 ?6/3?6?3 ¯8 -?>3+ ./
@3>/D/ +?>97+>¤
:Y\XSßS WY^Y\_V S VÄ]KßSV ÏX \KVKX^S KZ\YbSWK^S`
WSX_Ô ]K_ NKMÄ O]Ô ZY]SLSV \_VKßS ÒRSM_V_V MÃßS`K
USVYWO^\S ZOX^\_ K ÏXMÄVdS _VOS_V @O\SPSMKßS XSÒV_V
_VOS_V_S K^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K M_^SOS NOZÄOÔ
E
-
:K\MKßS ÒRSM_V_V ZO _X OÒVK^Y\ _X ]^KXN NO

Ò\SPSMK\O ]K_ ZO Y ]_Z\KPKßÄ ]SWSVK\Ä :OX^\_
\OKVSdK\OK _XOS WÄ]_\Ä^Y\S MY\OMÔ K XSÒV_V_S _VOS_V_S
^\OL_SO MK ÒRSM_V_V ]Ä PSO ZYdSßSYXK^ Y\SdYX^KV
+OdKßS _X `K] NO MYVOM^K\O K _VOS_V_S ]_L L_YX_V NO

O`KM_K\O K KMO]^_SK
<SNSMKßS ZSMSY\_V NO ZO ZONKVK NO P\ÃXÄ S WKXO`\KßS

WKXO^K ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX ^YKÔ ZYdSßSSVO PÄMÃXN MÃÔ
Y ZK_dÄ NO MÃÔ`K ]OM_XNO ÏX PSOMK\O NSX^\O ZYdSßSS
<OZYdSßSYXKßS WKXO^K ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK :+<5
ZYdSßSK NO ZK\MK\O
++
+ÔXßSO$ 8_ NOWYX^KßS L_YX_V NO O`KM_K\O K
_VOS_V_S NKMÄ KMO]^K O]Ô PSO\LSXÔ /`KM_K\OK
_VOS_V_S K\ Z_ÔK NOÔ\WSXK `Ä^ÄWK\OK MY\ZY\KVÄ
.OWYX^KßS L_YX_V NO O`KM_K\O K _VOS_V_S .OYK\OMO

XSÒV_V _VOS_V_S `K\SKdÄ ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS M_^SOS
KMO]^K ZYKÔ ]K_ X_ ]Ä ]O ]M_\QÄ Z\SX Y\SPSMS_V
L_YX_V_S NO O`KM_K\O MÃXN KMO]^K O]Ô NOWYX^K^
.KMÄ _VOS_V X_ ]O ]M_\QO Z\SX Y\SPSMS_V L_YX_V_S N_ZÄ
MO ]K_ KNÄ_QK^ VS^\S NO _VOS K^_XMS M_^SK NO `SÔdO
PSO X_ MYXßSXOK MKX^S^KÔK XY\WKVÄ NO _VOS PSO ZSO\NO
_VOS @O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ]M_\QO\S NO _VOS VK M_^SK NO
`SÔdO <OKVSdKßS \OZK\KßSSVO XOMO]K\O ÏXKSXÔ NO K
^_\XK _VOS ÏX M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
! 7YX^KßS L_YX_V NO O`KM_K\O K _VOS_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS L_YX_V NO O`KM_K\O K _VOS_V_S M_ _X M_ZV_
NO 8 W :
" +^_XMS MÃXN Z\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V _VOS_V_S
++"
O]Ô MYWZVO^Ä Ô\QOßS Y\SMO _\WÄ NO _VOS NO ZO M_^SK
NO `SÔdO K_^YWK^Ä M_ KT_^Y\_V _XOS MÃ\ZO .O
K]OWOXOK Ò\SPSMKßS NKMÄ L_YX_V _WZVO\O _VOS S
MYXN_M^K NO KO\S]S\O ]_X^ WYX^KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
=-237,+</+ ?6/3?6?3
.OWYX^KßS PSV^\_V NO _VOS KV M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä S

QK\XS^_\K PSV^\_V_S @OdS 1K\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS ÏX
KMO]^ MKZS^YV
]O QYVOÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O K _VOS_V_S @OdS 1YVS\OK

\ÄMS^Y\_V_S NO _VOS ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS PSV^\_V NO _VOS KV M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä S

QK\XS^_\K PSV^\_V_S @OdS 1K\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS ÏX
KMO]^ MKZS^YV
>_\XKßS _VOS_V ÏX M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä @OdS

:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S NSX M_^SK
NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
</7/.3/</+ =-?<1/<369< ./
?6/3
6YMKVSdK\OK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS
7O^YNÄ QOXO\KVÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ ]M_\QO\OK O]Ô NK^Ä NO _VOS_V NSX M_^SK

NO `SÔdO K_^YWK^Ä
Ô\QOßS M_ Q\STÄ dYXK ÏX MK\O ]O ]_]ZOMÔKdÄ MÄ

ObS]^Ä ]M_\QO\OK NO _VOS
<_VKßS ÒRSM_V_V USVYWO^\S ]K_ ZÃXÄ MÃXN

ÔWZO\K^_\K M_^SOS K^SXQO `KVYK\OK XY\WKVÄ NO
P_XMßSYXK\O "" - E
:K\MKßS ÒRSM_V_V ZO]Ô Y L_MK^Ä NO RÃ\^SO M_\K^Ä
=O YZ\OÔ WY^Y\_V% ]O YL]O\`Ä OÒX^_KVOVO _\WO NO

_VOS ZO RÃ\^SO
0KMOßS \OZK\KßSSVO XOMO]K\O ZOX^\_ \OWONSO\OK

++
]M_\QO\SVY\ NO _VOS
7O^YNK M_ Z_N\Ä NO ^KVM
Ô\QOßS M_ Q\STÄ dYXK ÏX MK\O ]O ]_]ZOMÔKdÄ MÄ

ObS]^Ä ]M_\QO\OK NO _VOS
+ZVSMKßS Z_N\Ä NO ^KVM ÏX dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ MÄ

ObS]^Ä ]M_\QO\S
<_VKßS ÒRSM_V_V USVYWO^\S ]K_ ZÃXÄ MÃXN

ÔWZO\K^_\K M_^SOS K^SXQO `KVYK\OK XY\WKVÄ NO
P_XMßSYXK\O "" - E
9Z\SßS WY^Y\_V
@O\SPSMKßS dYXK _XNO ]O ]_]ZOMÔKdÄ K ObS]^K ]M_\QO\S

S _\WOVO VÄ]KÔ ÏX ^KVM ZOX^\_ K NOÔ\WSXK ]_\]K
ObKM^Ä K ]M_\QO\SVY\
0KMOßS \OZK\KßSSVO XOMO]K\O
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
<OWONSO\OK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS
7KS TY] ]_X^ NO]M\S]O ZYÔXßSKVOVO MK_dO KVO ]M_\QO\SVY\

NO _VOS @O\SPSMKßS KMO]Ô MK_dO S \OZK\KßSVO NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
- =^\ÃXQO\SVO X_ ]_X^ PÄM_Ô VK M_ZV_\SVO ]ZOMSPSMKÔ
- 0SVOÔVO ÏWLSXÄ\SVY\ ]_X^ W_\NK\O ]K_ MY\YNKÔ
- 1K\XS^_\SVO WKXYKXOVO ]K_ ]SWO\SXQ_\SVO ]_X^

ZYdSßSYXKÔ SXMY\OM^ K`K\SKÔ ]K_ _dKÔ
- =_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O ]_X^ dQÃ\SKÔ K`K\SKÔ ]K_

NOPY\WKÔ
- +\LY\OVO WKX_KV O]Ô M\O]^K^ ]K_ K`K\SK^
- <_VWOXßSS ]VÄLSßS ]K_ _dKßS MK_dOKdÄ _d_\K ObMO]S`Ä K

QK\XS^_\SVY\ ]K_ ]SWO\SXQ\SVY\
- :Y\YdS^ÄßS VK MK\MK]Ä ]K_ MYWZYXOXÔ
- ?VOS ÏX ObMO]
- -OZ_V NO KO\S]S\O O]Ô XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
- /bS]^Ä KZÄ ]K_ KX^SQOV ÏX _VOS
- ?VOS_V \OP_VOKdÄ Z\SX QÄ_\SVO YL^_\KÔ
</:+<+</ :9<9D3>¤¿3 -+<>/<

+ÔXßSO$ <ÄSXSVO OZYbSNSMO ZY^ Z\Y`YMK S\S^KßSS KVO
ZSOVSS S YMRSVY\ -S^SßS S \O]ZOM^KßS ^YKÔ SXNSMKßSSVO
Z\YN_MÄ^Y\_V_S ÏX]M\S]O ZO \OMSZSOX^
-_\ÄßKßS M_ Q\STÄ dYXK MO _\WOKdÄ K PS \OWONSK^Ä M_

KT_^Y\_V _X_S ]YVÒX^ +ZYS ]O _]_MÄ dYXK
0YVY]SXN SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S ]O Z\OZK\Ä _X

KWO]ÔM NO \ÄSXÄ OZYbSNSMÄ ZOX^\_ K PKMO \OZK\KßSK
+`ÃXN M_^SK NO `SÔdO MKVNÄ ]O KZVSMÄ KWO]ÔM_V =O

ZYKÔ PYVY]S Y ZOX]_VÄ _]MK^Ä ZOX^\_ K M_\ÄßK dYXK S
KZYS ZOX^\_ K KZVSMK KWO]ÔM_V +]SQ_\KßS`Ä MÄ dYXK
MO ^\OL_SO \OZK\K^Ä O]Ô MYWZVO^ KMYZO\S^Ä M_
KWO]ÔM
6Ä]KßS KWO]ÔM_V ]Ä ]O _]_MO ^\OS Y\O N_ZÄ MK\O

Z_ÔßS ZY\XS WY^Y\_V
<OZO^KßS Z\YMON_\K NO NSKQXY]^SMK\O S \OWONSO\O

++
]M_\QO\S _VOS M_^SO @OdS :\YMON_\K NO NSKQXY]^SMK\O
S \OWONSO\O ]M_\QO\S _VOS M_^SO ÏX KMO]^ MKZS^YV
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
83@/6?6 ?6/3?6?3 .?:¤

:<9-/.?<+ ./ =/<@3-/
:OX^\_ KT_]^K\OK XSÒV_V_S ^_\XKßS _VOS_V ÏX M_^SK NO
`SÔdO K_^YWK^Ä Z\SX Y\SPSMS_V L_YX_V_S NO _VOS
-KX^S^KÔK NO _VOS MO ]O KNK_QÄ ZOX^\_ K ]O KT_XQO VK
XSÒV_V MY\OM^ NOZSXNO NO ^SZ_V NO YZO\KßSO NO ]O\`SMO
MO ]K ObOM_^K^ ZO M_^SK NO `SÔdO .KMÄ ]K NOWYX^K^
LKSK NO _VOS SXPO\SYK\Ä KNÄ_QKßS ! VS^\S .KMÄ ]K
WYX^K^ _X MYXÒ\^Y\ XY_ KNÄ_QKßS VS^\S .KMÄ ]K
\OKVSdK^ Y \OZK\KßSO MKZS^KVÄ KNÄ_QKßS VS^\S ?^SVSdKßS
X_WKS _VOS_V NO M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
./B<98 333 X
@O\SPSMKßS XSÒV_V _VOS_V_S NSX M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
@OdS :\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S NSX
M_^SK NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
+NÄ_QKßS _VOS Z\SX Q_\K NO _WZVO\O ÏX ]O\SS NO VS^\S

L_YX_V_S NO O`KM_K\O
._ZÄ MO ÏXMOÔKdÄ ]Ä ]O WKS ]M_\QÄ _VOS Z\SX Y\SPSMS_V

L_YX_V_S NO O`KM_K\O WYX^KßS L_YX_V NO O`KM_K\O
K _VOS_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS L_YX_V NO O`KM_K\O K _VOS_V_S M_ _X M_ZV_
NO 8 W:
._ZÄ ÏXMROSO\OK Z\YMON_\SS NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S
_VOS_V_S ]O Ô\QO Y\SMO _\WÄ NO _VOS NO ZO MK\Ô\ M_
KT_^Y\_V _XOS MÃ\ZO ]K_ Z\Y]YZ =O Ò\SPSMÄ NKMÄ
L_YX_V NO _WZVO\O S MYXN_M^K KO\S]S\O ]_X^ MY\OM^
WYX^KÔ
1963</+ <¤-3>9<?6?3 ./ ?6/3

.OWYX^KßS KWLOVO P_\^_X_\S KVO \ÄMS^Y\_V_S NSX M_^SK NO
`SÔdO K_^YWK^Ä @OdS 0_\^_X_\SVO \ÄMS^Y\_V_S NO _VOS
ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS _X P_\^_X VK MKZÄ^_V MS\M_S^_V_S NO SX^\K\O KV

\ÄMS^Y\_V_S ÏX ZK\ÔK NO ]_] K \ÄMS^Y\_V_S S
SX^\YN_MOßSV ÏX^\_X `K] QYV
.OÒ\]KßS _VOS NO M_^SO NO `SÔdO M_\K^ Z\SX MS\M_S^_V NO

\O^_\ ÏX ZK\ÔK NO TY] K \ÄMS^Y\_V_S PYVY]SXN Y ZYWZÄ
NO K]ZS\KßSO _VOS ZÃXÄ MÃXN _VOS_V M_\K^ SO]O NSX P_\^_X
+MOK]^Ä YZO\KßSO `K NOÒ\]K _VOS_V NSX \ÄMS^Y\ ÏX ]OX]
SXÒ\]
3WZY\^KX^$ .KMÄ VSMRSN_V NO ^\KX]WS]SO X_ SO]O NSX

\KNSK^Y\ Z\SX P_\^_X ÏX]OKWXÄ MÄ ^_L_\SVO \ÄMS^Y\_V_S NSX
SXÔ\SY\_V \KNSK^Y\_V_S ]_X^ NOÔ\SY\KÔ >\OL_SO MK
\KNSK^Y\_V ]Ä PSO \OZK\K^ ]K_ ÏXVYM_S^
++! .OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO VK MS\M_S^_V NO SX^\K\O KV

\ÄMS^Y\_V_S S MYXOM^KßSV VK MS\M_S^_V NO \O^_\
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
.OÒ\]KßS _VOS NO M_^SO NO `SÔdO M_\K^ Z\SX MS\M_S^_V NO
SX^\K\O ZÃXÄ MÃXN _VOS_V M_\K^ SO]O Z\SX MS\M_S^_V NO
\O^_\ /b^\KQOßS _VOS_V \ÄWK] M_ KT_^Y\_V KO\_V_S
MYWZ\SWK^ =ZÄVKßS M_ _VOS M_\K^
<OMYXOM^KßS P_\^_X_\SVO \ÄMS^Y\_V_S VK M_^SK NO `SÔdO

K_^YWK^Ä @OdS 0_\^_X_\SVO \ÄMS^Y\_V_S NO _VOS ÏX
KMO]^ MKZS^YV
6/@3/<?6 ./ =-237,+</
.OWYX^KßS PSXSßSSVO SXPO\SYK\O NSX ]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K
KVO ZÄ\ßSS NSX PKßÄ PSXSßSK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S PSXSßSK
MYX]YVOS @OdS -KZS^YV_V #1
.OWYX^KßS MYW_^K^Y\_V NO ZYdSßSO KV ]OVOM^Y\_V_S
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NSX ]_ZY\^_V NO PSbK\O K MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S ZO ZK\ÔK NSX PKßÄ K KX]KWLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO
,+
=VÄLSßS ZS_VSßK _\_L_V_S NO \OQVK\O K MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S
,+"
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
/b^\KQOßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NSX NS]ZYdS^S`_V NO
\OQVK\O K MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S S NOWYX^KßS
_\_L_V
,+
.OWYX^KßS _\_L_V NSX ZK\ÔK NO TY] K VO`SO\_V_S

,+
! ¯WZSXQOßS VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O ]Z\O ]^ÃXQK S

NOWYX^KßS LSVK NSX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O K VO`SO\_V_S
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
" .OWYX^KßS VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O KZÄ]ÃXN L_^YX_V NO
NOLVYMK\O ÏX ^SWZ MO NOZVK]KßS ZK\ÔK NO TY] K
VO`SO\_V_S ]Z\O PKßK ÒRSM_V_V_S
,+
# .OWYX^KßS K\M_V NSX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O K VO`SO\_V_S
,+
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO VK PSXSßSK MYX]YVOS
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO
,+!
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:\SXNOßS KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO ÏX PSXSßSK
MYX]YVOS M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO
ZYdSßSO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
,+!
7YX^KßS K\M_V ÏX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O K VO`SO\_V_S
,+
7YX^KßS VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O KZÄ]ÃXN L_^YX_V NO

NOLVYMK\O ÏX ^SWZ MO NOZVK]KßS ZK\ÔK NO TY] K
VO`SO\_V_S ]Z\O ]ZKÔVO ÒRSM_V_V_S
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
¯WZSXQOßS VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O ]Z\O ]^ÃXQK S
WYX^KßS LSVK ÏX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O K VO`SO\_V_S
,+
7YX^KßS _\_L_V ÏX ZK\ÔK NO TY] K VO`SO\_V_S

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V WKXO^K ]MRSWLÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_
,+
3X^\YN_MOßS _\_L_V NO \OQVK\O K MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO
S WYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX NS]ZYdS^S`_V NO
\OQVK\O K KMO]^_SK
,+
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
! 7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S VK
KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO M_ KT_^Y\_V
ZS_VSßOVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K MKLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO :
8 W
,+
" 7YX^KßS ZS_VSßK ZO _\_L_V NO \OQVK\O K MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S 8_ ]^\ÃXQOßS
# <OQVKßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S @OdS <OQVK\OK MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK _\_L_V_S NO \OQVK\O K MKLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8 W :
,+"
8Y^Ä$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ ]VY^_V NSX MYW_^K^Y\_V NO ZYdSßSO KV

]OVOM^Y\_V_S O]Ô ÏWZSX] WKbSW ÏX PKßÄ S MÄ WKXO^K
]MRSWLÄ^Y\_V_S O]Ô ÏX ZYdSßSK : 8OÏXNOZVSXS\OK KMO]^Y\
MYXNSßSS ZYKÔ NOÔ\WSXK NOÔ\SY\K\OK MYW_^K^Y\_V_S NO
ZYdSßSO KV ]OVOM^Y\_V_S S Y SXNSMK\O PKV]Ä K ^\OZÔS NO
`SÔdÄ
7YX^KßS MYW_^K^Y\_V NO ZYdSßSO KV ]OVOM^Y\_V_S ZO

KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO
7YX^KßS PSXSßSK MYX]YVOS PSXSßSK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S

PSXSßSSVO SXPO\SYK\O NSX ]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K KVO ZÄ\ßSS
NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V #1
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
-+,6?6 =-237,¤>9<?6?3
.OWYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NSX VO`SO\_V NO

]MRSWLK\O
.OWYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NSX ]_ZY\^_V NO

Z\SXNO\O
++#

=VÄLSßS ZS_VSßK _\_L_V_S MO ]^\ÃXQO VO`SO\_V NO

]MRSWLK\O
,+
.OWYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NSX KX]KWLV_V

]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO LVYMÃXN _XK NSX ZS_VSßO S
NO_\_LÃXNY ZO MOKVKV^Ä
,+
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
! >\KQOßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S Z\SX ^KLVSO\ YNK^Ä M_
QK\XS^_\K NO MK_MS_M
,+
¯WZSXQOßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S Z\SX ^KLVSO\ S WYX^KßS
QK\XS^_\K NO MK_MS_M
,+
7YX^KßS MK\MK]K NO KVKWÄ S ZS_VSßK VK MKZÄ^_V YZ_] KV

MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
7YX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX KX]KWLV_V
7YX^KßS ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K ]MRSWLÄ^Y\_V_S ZO

KX]KWLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO ZYdSßSO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO :
8 W
,+
3X^\YN_MOßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX ]VY^_V NO VOQÄ^_\Ä

NO ZO VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O S PSbKßSV M_ _\_L_V S
ZS_VSßK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK _\_L_V_S NO \OQVK\O K MKLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8 W :
,+
7YX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX ]_ZY\^_V NSX

MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ S PSbKßSV M_ KT_^Y\_V MVOWOS
++#
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
! 7YX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ZO VO`SO\_V NO
]MRSWLK\O S PSbKßSV M_ KT_^Y\_V MVOWOS
" <OQVKßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S @OdS <OQVK\OK MKLV_V_S

]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
# 7YX^KßS PSXSßSK MYX]YVOS PSXSßSK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S PSXSßSSVO

SXPO\SYK\O NSX ]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K KVO ZÄ\ßSS NSX PKßÄ
@OdS -KZS^YV_V #1
++
</16+</+ -+,6?6?3
=-237,¤>9<?6?3
:_XOßS WKXO^K ]MRSWLÄ^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK :+<5
+]SQ_\KßS`Ä MÄ VO`SO\_V NO ]MRSWLK\O M_^SK NO `SÔdO

K_^YWK^Ä O]Ô ÏX ZYdSßSK :+<5
++

=VÄLSßS _\_L_V NO \OQVK\O K MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S
>\KQOßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ZÃXÄ MÃXN O]Ô ]^\ÃX]
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO \OQVK\O K MKLV_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8 W :
! 7YX^KßS PSXSßSK MYX]YVOS PSXSßSK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S PSXSßSSVO
SXPO\SYK\O NSX ]^ÃXQK S NSX N\OKZ^K KVO ZÄ\ßSS NSX PKßÄ
@OdS -KZS^YV_V #1
" -YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
-97?>+>9< :9D3¿3/ =/6/->9<

.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S NO

ZYdSßSO ]OVOM^Y\
.OWYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S S MVOWK NO

]SQ_\KXßÄ
++
.OWYX^KßS ZS_VSßK VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S S VO`SO\_V

NO ]MRSWLK\O
.OWYX^KßS MYW_^K^Y\_V NO ZYdSßSO K ]OVOM^Y\_V_S
++
7YX^KßS MYW_^K^Y\_V NO ZYdSßSO K ]OVOM^Y\_V_S
7YX^KßS WKXO^K ]MRSWLÄ^Y\_V_S S ZS_VSßK KMO]^_SK
++
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S S MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S NO ZYdSßSO

]OVOM^Y\
++
=/8D9< @3>/D¤ 3/3</ +6 -?>3/3

./ @3>/D/ +?>97+>¤ +> 9==
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV +> 9==
.OWYX^KßS _\_L_V +> 9==
8Y^Ä$ :OX^\_ K Z\OÒXS NOÔ\SY\K\OK VYMK_V_S NSX MK\Ô\

]MYKÔßS M_ Q\STÄ +> 9== NSX M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
^\ÄQÃXN N\OZ^
/b^\KQOßS +> 9== N\OZ^ NSX MK\Ô\
.OWYX^KßS SXOV_V NO O^KXK\O NSX +> 9==
++
@O\SPSMKßS OÒX^_KVO NOÔ\SY\Ä\S KVO +> 9== -_\ÄßKßS
S Ô\QOßS +> 9== 7YX^KßS SXOV_V NO O^KXK\O
ZO +> 9==
7YX^KßS +> 9== SX MK\Ô\
7YX^KßS _\_L_V +> 9==
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V +> 9== M_ _X M_ZV_ NO
:
]^\ÃXQO\O NO 8 W
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV +> 9==
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
,+3+ 380/<39+<¤ ./ ?6/3

1+<83>?<+ 3 036><?6 ./ ?6/3
:VK]KßS _X \OMSZSOX^ ]_L LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO LÄSS SXPO\SYK\O NO _VOS " S

LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS ""
.OWYX^KßS QK\XS^_\K LÄSS SXPO\SYK\O NO _VOS "!

1K\XS^_\K O]Ô \OPYVY]SLSVÄ
++
.OWYX^KßS PSV^\_V M_^SOS NO `SÔdO " S QK\XS^_\K

MS\M_VK\Ä K PSV^\_V_S "
++
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä MS\M_VK\Ä " S _X PSV^\_ XY_
VK M_^SK NO `SÔdO "
++
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
@O\SPSMKßS NKMÄ QK\XS^_\K "! S LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS
"" Z\OdSX^Ä _\WO NO PS]_\Ä VY`S^_\Ä ]K_ ^ÄSO\O
7YX^KßS LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS "" S QK\XS^_\K "!
7YX^KßS _\_L_\SVO LÄSS SXPO\SYK\O NO _VOS "
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO LÄSS SXPO\SYK\O NO _VOS " M_ _X
M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
?WZVOßS M_^SK NO `SÔdO M_ _VOS @OdS :\YMON_\K NO

Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S NSX M_^SK NO `SÔdÄ
K_^YWK^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
++
+8=+7,6?6 =/<@9 7/<= ¯8+:93

3 ¯8-/>
.OWYX^KßS LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V

@OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS
ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S S MKZKM_V !
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S S K\M_V NO \OÒXS\O

++!
7YX^KßS K\M_V NO \OÒXS\O S KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S
7YX^KßS MKZKM_V ! S _\_L_\SVO MKZKM_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS PSV^\_V M_^SOS NO `SÔdO QK\XS^_\K S LKSK
SXPO\SYK\Ä NO _VOS @OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS
QK\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS ÏX KMO]^ MKZS^YV

++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
+8=+7,6?6 =/<@9 :/8><?

></+:>+ 33 3 ></+:>+ 3@
.OWYX^KßS LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V

@OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS
ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S S MKZKM_V "
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S S K\M_V NO \OÒXS\O

!
++"
7YX^KßS K\M_V NO \OÒXS\O ! KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S
MKZKM_V " S _\_L_\SVO MKZKM_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS PSV^\_V M_^SOS NO `SÔdO QK\XS^_\K S LKSK
SXPO\SYK\Ä NO _VOS @OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS
QK\XS^_\K S PSV^\_V NO _VOS ÏX KMO]^ MKZS^YV

++"
-+:+-?6 6+>/<+6 3
1+<83>?<36/
8OMO]K\ NO ]M_VO
+X]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
7YX^KßS KX]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
,+
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
.OWYX^KßS MYXN_M^K NO O`KM_K\O NSX PKßÄ @OdS

-KZS^YV_V 1
.OWYX^KßS \YK^K NSX ]^ÃXQK @OdS -KZS^YV_V /
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ]^ÃXQK @OdS

-KZS^YV_V +
! .OWYX^KßS LKÔ\SK S ^K`K KMO]ÔSK @OdS -KZS^YV_V /
" .OWYX^KßS ]_ZY\^_V ]^ÃXQK NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO

`SÔdO @OdS =_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO
ÏX KMO]^ MKZS^YV
# -YLY\ÃßS WY^Y\_V ZÃXÄ MÃXN MKZKM_V VKÔ\KV O]Ô

KMMO]SLSV
.OWYX^KßS ^SWYXO\SK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S MYW_^K^Y\_V

NO ZYdSßSO K ]OVOM^Y\_V_S @OdS -YW_^K^Y\_V ZYdSßSO
]OVOM^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MKZKM_V_S S

++" MKZKM_V S QK\XS^_\SVO S !
7YX^KßS MKZKM_V VKÔ\KV QK\XS^_\SVO S ! S
_\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MKZKM_V_S VKÔ\KV S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MKZKM_V_S VKÔ\KV
S M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
++"
7YX^KßS ^SWYXO\SK ]MRSWLÄ^Y\_V_S S MYW_^K^Y\_V NO

ZYdSßSO K ]OVOM^Y\_V_S @OdS -YW_^K^Y\_V ZYdSßSO
]OVOM^Y\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
<SNSMKßS WY^Y\_V
7YX^KßS ]_ZY\^_V ]^ÃXQK NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO

@OdS =_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO ÏX KMO]^
MKZS^YV
7YX^KßS LKÔ\SK S ^K`K KMO]ÔSK @OdS -KZS^YV_V /
7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ]^ÃXQK @OdS -KZS^YV_V

+
! 7YX^KßS \YK^K NSX ]^ÃXQK @OdS -KZS^YV_V /
" 7YX^KßS MYXN_M^K NO O`KM_K\O NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V

1
# -YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,

,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
=96/893.?6 ./ =-237,+</

.OWYX^KßS MKZKM_V VKÔ\KV KV M_^SOS NO `SÔdÄ @OdS
-KZKM_V VKÔ\KV KV M_^SOS NO `SÔdÄ S QK\XS^_\SVO ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OM_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ NSX ]YVOXYSN_V NO

]MRSWLK\O
3WZY\^KX^$ 0YVY]SßS Y _\_LOVXSßÄ WSMÄ ZOX^\_ K NOWYX^K

MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ dQÃ\SKßS LVYM_V NO
]_ZKZO K^_XMS MÃXN NOWYX^KßS MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ
.OWYX^KßS MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ K ]YVOXYSN_V_S

NSX LVYM_V NO ]_ZKZO
.OWYX^KßS ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
++#
7YX^KßS ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O ÏX LVYM_V
NO ]_ZKZO
7YX^KßS MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ ÏX LVYM_V NO ]_ZKZO
-_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ VK ]YVOXYSN
7YX^KßS MKZKM_V VKÔ\KV KV M_^SOS NO `SÔdÄ @OdS

KMO]^ MKZS^YV
++#
=96/893.?6 ./ =-237,+</

KMO]^ MKZS^YV
.OM_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ NSX ]YVOXYSN_V NO

]MRSWLK\O
8Y^Ä$ 0YVY]SßS Y _\_LOVXSßÄ WSMÄ ZOX^\_ K NOWYX^K


.OWYX^KßS ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
++"
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O ÏX LVYM_V
NO ]_ZKZO
-_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ VK ]YVOXYSN_V NO

]MRSWLK\O

KMO]^ MKZS^YV
++"
=96/893.?6 -98><96 :</=3?8/

KMO]^ MKZS^YV
.OM_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ NSX ]YVOXYSN_V MYX^\YV

Z\O]S_XO :-=


.OWYX^KßS ]YVOXYSN_V MYX^\YV Z\O]S_XO
++!
7YX^KßS ]YVOXYSN_V MYX^\YV Z\O]S_XO ÏX LVYM_V NO
]_ZKZO
-_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ VK ]YVOXYSN_V MYX^\YV

Z\O]S_XO

KMO]^ MKZS^YV
++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
=96/893.?6 >--
KMO]^ MKZS^YV
.OM_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ NSX ]YVOXYSN_V >--



.OWYX^KßS ]YVOXYSN_V >--
++
7YX^KßS ]YVOXYSN_V >-- ÏX LVYM_V NO ]_ZKZO
-_ZVKßS MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ VK ]YVOXYSN

KMO]^ MKZS^YV
++
=37/<381?6 +<,9</6?3 ./
><+8=73=3/
8OMO]K\ NO ]M_VO
.S]ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ K\LY\O ^\KX]WS]SO 4
.OWYX^KßS K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V +
8Y^Ä$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ NOÔ\SY\KßS VYMK_V NSX MK\Ô\
.OWYX^KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO PYVY]SXN

Y _\_LOVXSßÄ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ \_ZOßS ]SWO\SXQ_V
M_ KT_^Y\_V _\_LOVXSßOS ZOX^\_ KV Z_ÔK NOWYX^K NO
ZO MK\Ô\
++
+ ! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO PYVY]SXN
NS]ZYdS^S`_V WYX^K\O ]SWO\SXQ K\LY\O ^\KX]WS]SO
4
7YX^KßS K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V +
++"
-98.?->/6/ <¤-3>9<?6?3 ./
?6/3
.OWYX^KßS LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS K M_^SOS NO `SÔdO S

PSV^\_V @OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V
ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MYXN_MÔVY\ NO _VOS " S

MYXN_MÔVO " NSX MK\Ô\
++#
7YX^KßS MYXN_MÔVO NO _VOS " S _\_L_\SVO
MYXN_MÔVY\ "
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXN_MÔVY\ NO _VOS " M_ _X
M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
7YX^KßS LKSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS K M_^SOS NO `SÔdO S
PSV^\_V @OdS ,KSK SXPO\SYK\Ä NO _VOS QK\XS^_\K S PSV^\_V
ÏX KMO]^ MKZS^YV
++#
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
0?<>?8?<36/ 3 -98.?->+
<¤-3>9<?6?3 ./ ?6/3
3WZY\^KX^$ :VK]KßS ]_L P_\^_X_\S _X \OMSZSOX^ NO
MYVOM^K\O K _VOS_V_S MK\O ]O ]M_\QO NSX MS\M_SÔ
=VÄLSßS MYVSO\OVO P_\^_X_\SVY\ S NOWYX^KßS P_\^_X_\SVO

NSX M_^SK NO `SÔdO
++!
.OWYX^KßS _\_L_V NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS

\ÄMS^Y\_V_S NO _VOS S NOWYX^KßS MYXN_M^K \ÄMS^Y\_V_S NO
VK MKZÄ^_V NO ]_] KV \KNSK^Y\_V_S .OWYX^KßS MYXN_M^K
\ÄMS^Y\_V_S NO _VOS S P_\^_X_V NSX ÒRSM_V
,+
=VÄLSßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S VK MKZÄ^_V NO TY] KV

\KNSK^Y\_V_S S NOWYX^KßS P_\^_X_V \ÄMS^Y\_V_S NSX
ÒRSM_V
,+
+ ! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS P_\^_X_V \ÄMS^Y\_V_S ZO MKZÄ^_V NO TY] KV
\KNSK^Y\_V_S S ]^\ÃXQOßS MYVSO\_V P_\^_X_V_S
,+
7YX^KßS MYXN_M^K \ÄMS^Y\_V_S S P_\^_X_V ZO MKZÄ^_V NO

]_] KV \KNSK^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS \ÄMS^Y\_V_S
NO _VOS M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W :
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS
\ÄMS^Y\_V_S NO _VOS M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
:
8 W
,+
7YX^KßS P_\^_X_\SVO ZO M_^SK NO `SÔdO
=^\ÃXQOßS MYVSO\OVO P_\^_X_\SVY\ M_^SOS NO `SÔdO

Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S ÏX M_^SK NO `SÔdO
++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
=?:9<>?6 ./ :<38./</ + -?>3/3

./ @3>/D/
8OMO]K\ NO ]M_VO
+X]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
,+
.OWYX^KßS `K]_V NO ObZKX]S_XO K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
,+
.OWYX^KßS ZS_VSßK ]_ZO\SYK\Ä NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S

NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO
.OWYX^KßS \YK^K NSX PKßÄ ]^ÃXQK @OdS -KZS^YV_V /
,+!
+ ! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO VK ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K
M_^SOS NO `SÔdO
! .OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO NO

ZO ÒRSM_V
,+"
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO S
_\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS M_
:
_X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8 W
,+"
7YX^KßS ZS_VSßK ]_ZO\SYK\Ä NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S

M_^SOS NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK ]_ZO\SYK\Ä NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S
:
M_^SOS NO `SÔdO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO # 8 W
,+!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !
7YX^KßS \YK^K NSX PKßÄ ]^ÃXQK @OdS -KZS^YV_V /
7YX^KßS `K]_V NO ObZKX]S_XO K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
! ?WZVOßS M_^SK NO `SÔdO M_ _VOS @OdS :\YMON_\K NO

,+
=?:9<>?6 ./ :<38./</ + -?>3/3

./ @3>/D/ +?>97+>¤
.OWYX^KßS _\_L_V NO ZS`Y^K\O
,+#
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V NO PSbK\O K M_^SOS NO

`SÔdO NO ZO ÒRSM_V
,+
+ ! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO S
_\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
=^\ÃXQO\O
_X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO :
8 W
,+
7YX^KßS _\_L_V NO ZS`Y^K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO ZS`Y^K\O M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO " 8 W :
,+#
+8=+7,6?6 -?>3/ ./ @3>/D/

+?>97+>¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
+X]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ KÒßS VK ÏXNOWÃXÄ _X

\OMSZSOX^ NO MYVOM^K\O K _VOS_V_S MK\O K\ Z_ÔK M_\QO NSX
M_^SK NO `SÔdO
.OWYX^KßS MS\M_SÔVO \ÄMS^Y\_V_S M_^SOS NO `SÔdO NSX

M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !!
.OWYX^KßS MKLVKT_V OVOM^\SM KV M_^SOS NO `SÔdO
++
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S NO

ZYdSßSO ]OVOM^Y\
.OWYX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NSX VO`SO\_V NO

]MRSWLK\O S ]_ZY\^_V NO PSbK\O K MKLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S
++#
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO

SOS\O KV M_^SOS NO `SÔdO K_^YWK^Ä +> 9==
++!
+ !" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
! .OWYX^KßS MYXN_M^K NO O`KM_K\O NSX PKßÄ @OdS
-KZS^YV_V 1
" .OWYX^KßS K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V +
# .OWYX^KßS MKZKM_V NO `SdS^K\O K `YVKX^_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S
++
,+
7YX^KßS M\SM_V NO ]_]ßSXO\O K M_^SOS NO `SÔdO
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + !#
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO

`SÔdO
++ !
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
,+"
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
!.OWYX^KßS M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä NSX ÒRSM_V
,+
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä ÏX ÒRSM_V
7YX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
=^\ÃXQO\O
_X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8 W:
,+
7YX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_^SOS
=^\ÃXQO\O
:
_X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO " 8 W
,+"
7YX^KßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO ! 8 W :
++ !
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + "
7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO ! 8 W :
7YX^KßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO `YVKX^_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO :
8 W
! 7YX^KßS MKZKM_V NO `SdS^K\O K `YVKX^_V_S
++
" .OWYX^KßS M\SM_V NO ]_]ßSXO\O K M_^SOS NO `SÔdO
# .OWYX^KßS KX]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
,+
7YX^KßS K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V +
7YX^KßS MYXN_M^K NO O`KM_K\O NSX PKßÄ @OdS

-KZS^YV_V 1
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV +> 9==
++!
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7YX^KßS MKLV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S ZO VO`SO\_V NO
]MRSWLK\O S ]_ZY\^_V NO PSbK\O K MKLV_V_S
]MRSWLÄ^Y\_V_S
++
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S NO

ZYdSßSO ]OVOM^Y\
7YX^KßS MKLVKT_V OVOM^\SM KV M_^SOS NO `SÔdO
++
7YX^KßS P_\^_X_\SVO \ÄMS^Y\_V_S M_^SOS NO `SÔdO ZO

M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä S ]^\ÃXQOßS MYVSO\OVO
P_\^_X_\SVY\
! >_\XKßS _VOS ÏX M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä @OdS

:\YMON_\K NO Ò\SPSMK\O K XSÒV_V_S _VOS_V_S NSX M_^SK
NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + "
?</-2/+ ./ 03B+</ + -?>3/3 ./

@3>/D/ +?>97+>¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
+X]KWLV_V ]_ZY\^ WY^Y\ 4" !,
,+
.OWYX^KßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO

`SÔdO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS _\OMROK NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO
++!
7YX^KßS _\OMROK NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO
7YX^KßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO

PÄ\Ä ]Ä ]^\ÃXQOßS
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO _\OMRSS NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO
M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO ! 8 W :
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S M_ _X M_ZV_
NO ]^\ÃXQO\O NO ! 8 W :
++!
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
,+
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + "
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
./798>+</+ -98@/<>9<?6?3
./ -?:6?
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MYXÒ\^Y\_V_S NO M_ZV_
.OWYX^KßS QK\XS^_\K K\LY\OV_S ^_\LSXOS NO VK
MKZÄ^_V K\LY\OV_S ^_\LSXOS
++!
+8=+7,6?6 ./ 03B+</ + -?>3/3

./ @3>/D/
8OMO]K\ NO ]M_VO
=_ZY\^ NO PSbK\O K M_^SOS NO `SÔdO 4

=_ZY\^ NO PSbK\O 4 "#
+ÔXßSO$ :OX^\_ K \ON_MO ZY]SLSVS^KÔK NO K `Ä \ÄXS
]K_ NO K NOPOM^K M_^SK NO `SÔdO K^_XMS MÃXN ^\OMOßS
VK ZK]_V _\WÄ^Y\ K]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ _\_L_\SVO
]_ZY\^_V_S NO PSbK\O ]_X^ WYX^KÔ Z\OM_W ÏX NO]OX
S MÄ ]_X^ ]^\ÃX]O M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
:
8 W
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O 4 ZO M_^SK NO `SÔdO

=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ]_ZY\^_V_S M_ _X
7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO S ]_ZY\^_V NO PSbK\O ZO
++!
NS]ZYdS^S`_V 4 "#
:YdSßSYXKßS M_^SK NO `SÔdO M_ MKZKM_V VKÔ\KV ÏX TY]
3X^\YN_MOßS ÏX NS]ZYdS^S`_V 4 "# LYVß_V NO PSbK\O K
M_^SOS
+ " >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ +<,9</6?3 ./
-+:¤>
8OMO]K\ NO ]M_VO
-SYMKX_V M_ SXO\ßSO 4 ,

.S]ZYdS^S`_V ZOX^\_ NOWYX^K\OK K\LY\OV_S NO MKZÄ^
4 "" "
3WZY\^KX^$ 7ÃX_SßS M_ KÔXßSO K\LY\OVO NO MKZÄ^ ,_MK
K\LY\OV_S NO MKZÄ^ O]Ô \OPYVY]SLSVÄ NKMÄ KMOK]^K X_ O]Ô
NOÔ\SY\K^Ä ]K_ NOWYX^K^Ä NO ZO K\LY\O .OÔ\SY\K\OK
L_MOS K\LY\OV_S NO MKZÄ^ `K NOÔ\WSXK ZSO\NO\S NO _VOS
.OWYX^KßS S ÏXVÄ^_\KßS ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä ! NO VK
MKZÄ^_V K\LY\OV_S NO MKZÄ^ " =SQ_\KXßK SXOVK\Ä X_
O]Ô \OPYVY]SLSVÄ
7YX^KßS MSYMKX_V M_ SXO\ßSO 4 , ZO NS]ZYdS^S`_V
4 "" " 7YX^KßS NS]ZYdS^S`_V 4 "" " ÏX MKXKV_V
++! ]SQ_\KXßOS SXOVK\O ZO K\LY\OVO NO MKZÄ^ " 7YX^KßS
M_ Q\STÄ NS]ZYdS^S`_V 4 "" " ZO K\LY\OVO NO MKZÄ^
>\KQOßS M_ Q\STÄ NO K\LY\O S \Y^SßSV ZÃXÄ MÃXN
]SQ_\KXßK SXOVK\Ä ]O PSbOKdÄ ÏX MYXSMS^KÔK NO VK
NSPO\OXßSKV
3WZY\^KX^$ +]SQ_\KßS`Ä MÄ ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä ! O]Ô
KOdK^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÏX MYXSMS^KÔK NO VK NSPO\OXßSKV ¯X
MKd MYX^\K\ M_^SK NO `SÔdO ]O ZYKÔ NOÔ\SY\K K^_XMS
MÃXN ÏXMO\MKßS ]Ä NOWYX^KßS K\LY\OVO NO MKZÄ^ "
/b^\KQOßS K\LY\OVO NO MKZÄ^ " M_ KT_^Y\_V MSYMKX_V_S
M_ SXO\ßSO
./798>+</+ =/8D9<?6?3
@3>/D/3 ./ 3/3</ ./ 6+ -?>3+ ./
@3>/D/ +?>97+>¤ +> 9==
:YdSßSYXKßS M_^SK NO `SÔdO M_ MKZKM_V VKÔ\KV ÏX ]_]
ZOX^\_ K NOÔ\WSXK ]M_\QO\OK _VOS_V_S NSX M_^SK NO
`SÔdO Z\SX ZK\ÔK M_ K\LY\OVO NO MKZÄ^
:YdSßSYXKßS M_^SK NO `SÔdO M_ LKSK ]_ZO\SYK\Ä NO _VOS
ÏX ]_]
.OWYX^KßS _\_L_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO SOS\O
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO SOS\O
:OX^\_ K Z\OÒXS NOÔ\SY\K\OK VYMK_V_S
]_ZY\^_V_S ]MYKÔßS ]OXdY\_V `SÔdÄ NO SOS\O N\OZ^ NSX
M_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
.OWYX^KßS SXOV_V NO O^KXK\O
++!!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + "!
./798>+</+ ,¤33 =?:/<39+</

./ ?6/3 3 + 1+<83>?<33
.OWYX^KßS MOVO _\_L_\S KVO LÄSS ]_ZO\SYK\O NO _VOS
"
.OWYX^KßS LKSK ]_ZO\SYK\Ä NO _VOS "" 7KQXO^_V
ZYKÔ \ÄWÃXO ÏX LKSK ]_ZO\SYK\Ä NO _VOS
.OWYX^KßS QK\XS^_\K LÄSS ]_ZO\SYK\O NO _VOS "!
1K\XS^_\K LÄSS ]_ZO\SYK\O NO _VOS O]Ô \OPYVY]SLSVÄ
++!"
1+<83>?<+ 3 036><?6 ./ ?6/3

./798>+</+ =?:+:/3 ./
-98><96 + 83@/6?6?3 ?6/3?6?3
.OWYX^KßS KX]KWLV_V PSV^\_V_S M_^SOS NO `SÔdO "
3WZY\^KX^$ 0YVY]SßS Y _\_LOVXSßÄ WSMÄ ZOX^\_ K NOWYX^K
QK\XS^_\K NSX M_^SK NO `SÔdO +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ dQÃ\SKßS
]K_ ]Ä NOÔ\SY\KßS M_^SK M_ _\_LOVXSßK
.OWYX^KßS QK\XS^_\K QÃ^_V_S PSV^\_V_S " NSX M_^SK NO
`SÔdO 1K\XS^_\K QÃ^_V_S PSV^\_V_S " X_ O]Ô
\OPYVY]SLSVÄ S ^\OL_SO K\_XMK^Ä
.OWYX^KßS ]_ZKZK NO MYX^\YV K XSÒV_V_S _VOS_V_S "
++!#
./798>+</+ -98.?->/69< ./
+637/8>+</ -? ?6/3
3WZY\^KX^$ 1K\XS^_\SVO SXOVK\O KVO MYXN_MÔVY\ NO
KVSWOX^K\O " ]_X^ VSZSÔ S ^\OL_SO ]Ä \ÄWÃXÄ K^KKÔ
NO KX]KWLV_V MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O " 1K\XS^_\SVO
SXOVK\O KVO MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O ]_X^ \OPYVY]SLSVO
.OWYX^KßS MOVO ZK^\_ _\_L_\S " KVO MYXN_MÔVY\ NO
KVSWOX^K\O S KX]KWLV_V MYXN_MÔVY\ NO KVSWOX^K\O "
++"
+ "" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
=/<@9 38>/<7/.3+<></+:>+ 3@
.OWYX^KßS MOVO ^\OS _\_L_\S KVO MKZKM_V_S
.OWYX^KßS MKZKM_V KX]KWLV_V_S ]O\`Y ^\OKZ^K 3@
SXÔ\WONSK\Ä "
.OWYX^KßS K\M_V NO \OÒXS\O KV KX]KWLV_V_S ]O\`Y
!
++"
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
=/<@9 7/<= ¯8+:93 3 ¯8-/>
.OWYX^KßS MOVO ^\OS _\_L_\S KVO MKZKM_V_S
.OWYX^KßS MKZKM_V KX]KWLV_V_S ]O\`Y WO\] ÏXKZYS
ÏXMO^ !
.OWYX^KßS K\M_V NO \OÒXS\O KV KX]KWLV_V_S ]O\`Y

++"
./798>+</+ -+:+-?6?3
6+>/<+6 +6 -?>3/3 ./ @3>/D/
:YdSßSYXKßS M_^SK NO `SÔdO M_ MKZKM_V VKÔ\KV ÏX ]_]
.OWYX^KßS MOVO _\_L_\S ]K_ Z\OdYKXO KVO
MKZKM_V_S VKÔ\KV ÏX P_XMßSO NO WYNOV
.OWYX^KßS MKZKM_V VKÔ\KV KV M_^SOS NO `SÔdO
.OWYX^KßS MOVO NY_Ä QK\XS^_\S KVO MKZKM_V_S VKÔ\KV
S S KSLK NO Z\O]S_XO ! NSX^\O MKZKM_V VKÔ\KV S
]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_] NKMÄ X_ \ÄWÃX K^KKÔ NO
MKZKM_V VKÔ\KV KV M_^SOS
++"
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + "#
./798>+</+ :97:/3 ./ ?6/3 3

+ +<,9</6?3 ./ +8></8+</ +
:97:/3 ./ ?6/3
.OWYX^KßS MOVO YZ^ _\_L_\S NO VK ZYWZK NO _VOS " #
S
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZYWZOS NO _VOS
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO KX^\OXK\O K ZYWZOS NO _VOS
#
++"
./798>+</+ -+,6+4?6?3
/6/-><3-
.OWYX^KßS MYXOM^Y\SS MKLVKT_V_S OVOM^\SM NO VK
]YVOXYSN_V MYX^\YV Z\O]S_XO
]YVOXYSdSS NO ]MRSWLK\O S
KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ
]YVOXYSN_V >--
++"
./798>+</+ +8=+7,6?6?3 ./
7+89-98>+->/
.OWYX^KßS MOVO K]O _\_L_\S KVO KX]KWLV_V_S NO
WKXYMYX^KMÔ " S
.OWYX^KßS KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ NSX
KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO " -OVO KZÔ QK\XS^_\S
SXOVK\O ]_X^ \OPYVY]SLSVO S ^\OL_SO ]Ä \ÄWÃXÄ K^KKÔ
NO KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ
++"
+ # >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
,69- =?:+:/ 3 + 1+<83>?<33
.OWYX^KßS MOVO _\_L_\S MK\O \ÄWÃX " S
NSX KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO "
.OWYX^KßS KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO "
.OWYX^KßS S ÏXVÄ^_\KßS QK\XS^_\K NSX^\O LVYM_V NO
]_ZKZO S ZVKMÄ NS]^KXßSO\
++"!
./798>+</+ :6¤-33 .3=>+8¿3/<

3 + 1+<83>?<33
.OWYX^KßS MOVO NY_Ä _\_L_\S KVO ]_ZY\^_V_S ZVÄMSS
NS]^KXßSO\
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V ZVÄMSS NS]^KXßSO\
.OWYX^KßS ZVKMK NS]^KXßSO\ M_ PSV^\_V K^KK^ NO
KMOK]^K
.OWYX^KßS S ÏXVÄ^_\KßS QK\XS^_\K NSX^\O ZVKMK NS]^KXßSO\
S LVYM_V NO MKXKVO
++""
./798>+</+ ,36/69< ./
-98><96
3WZY\^KX^$ 8_ PYVY]SßS _X WKQXO^ ZOX^\_ K NOWYX^K
LSVOVO NO MYX^\YV 7KQXO^_V ZYKÔ WKQXO^SdK LSVOVO NO
MYX^\YV MK\O K]^POV K\ Z_ÔK K^\KQO ZK\^SM_VO WO^KVSMO
.OWYX^KßS MOVO KZÔ LSVO NO MYX^\YV NSX LVYM_V NO
MKXKVO
++"#
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
./798>+</+ -6/7/3 ./
:<38./</ + =?:+:/3 7+8?+6/
.OWYX^KßS MVOWK Z\SXNO\O ]_ZKZÄ WKX_KVÄ " NSX
]_ZKZK WKX_KVÄ
.OWYX^KßS VO`SO\_V NO NOMVKXK\O " NSX ]_ZKZK
WKX_KVÄ
++#
./798>+</+ ,69-?6?3 ./
-+8+6/ 3 + 1+<83>?<33
.OWYX^KßS MOVO dOMO _\_L_\S KVO LVYM_V_S NO MKXKVO
" S
.OWYX^KßS LVYM_V NO MKXKVO ! ?\WÄ^YK\OVO
MYWZYXOXÔ ^\OL_SO WOXßSX_Ô K^KKÔ NO LVYM_V NO
MKXKVO$
- KSLK NO Z\O]S_XO NSX^\O ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ S
LVYM_V NO MKXKVO
- MOVO ^\OS ZS]^YKXO KM_W_VK^Y\ #
- ]_ZKZK WKX_KVÄ "
- ]_ZY\^_V K\M_V_S VO`SO\_V_S NOMVKXK\O " S
_\_L_V "
.OWYX^KßS S ÏXVÄ^_\KßS QK\XS^_\K NSX^\O LVYM_V NO
MKXKVO S MK\Ô\ "
++#
./798>+</+ +<-?6?3
:3=>98?6?3 +-?7?6+>9<
.OWYX^KßS MOVO ^\OS K\M_\S KVO ZS]^YKXOVY\ KM_W_VK^Y\
S NSX MK\Ô\
++#
+ # >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ 7+898?6?3
+<,9</6?3 ./ 3/3</
8OMO]K\ NO ]M_VO
/b^\KM^Y\ WKXYX NO K\LY\O NO SOS\O 4 !

3WZY\^KX^$ 8_ NOWYX^KßS K\LY\OVO NO SOS\O # VK POV
M_W KßS NOWYX^K^ K\LY\OVO NO MKZÄ^ :OX^\_ K NOWYX^K
K\LY\OVO NO SOS\O # ^\OL_SO ]Ä NOWYX^KßS MYWZVO^
M_^SK NO `SÔdO .OWYX^K\OK K\LY\OV_S NO SOS\O # ÏX
KMO]^ WYWOX^ `K NOÔ\WSXK NOÔ\SY\K\OK KV^Y\
MYWZYXOXÔ KVO M_^SOS NO `SÔdO
3X^\YN_MOßS ZSMSYK\OVO NS]ZYdS^S`_V_S 4 ! ]_L
WKXYX_V NO MKZÄ^ KV K\LY\OV_S NO SOS\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MOX^\KV KV NS]ZYdS^S`_V_S 4 !
ZOX^\_ K Ob^\KQO WKXYX_V NO MKZÄ^ KV K\LY\OV_S NO
SOS\O NO ZO K\LY\OVO NO SOS\O #
++# .OWYX^KßS S ÏXVÄ^_\KßS WKXYX_V NO MKZÄ^ KV K\LY\OV_S
NO SOS\O 0YVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 4 ! 7KXYX_V
NO MKZÄ^ KV K\LY\OV_S NO SOS\O X_ O]Ô \OPYVY]SLSV
./798>+</+ 6+8¿?6?3
</=:/->3@ + :3839+8/69<
-98.?-¤>9< 3 -98.?= +6/
+-/=>?3+
3WZY\^KX^$ +^_XMS MÃXN NOWYX^KßS VKXß_V XY^KßS ÏX
MO NS\OMßSO O]Ô Y\SOX^K^ VKXß_V 7KS ^Ã\dS_ `K ^\OL_S ]Ä
WYX^KßS VKXß_V ÏX KMOOKS NS\OMßSO ZOX^\_ K Z\OÒXS
KZK\SßSK dQYWY^_V_S ObMO]S`
.OWYX^KßS MK _X ÏX^\OQ ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ KV
VKXß_V_S ! K\LY\OVO ^_\LSXOS # ZSXSYX_V MYXN_] KV
VKXß_V_S# S VKXß_V
.KMÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O " NSX^\O ZSXSYX_V
MYXN_MÄ^Y\ KV VKXß_V_S S ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S X_ K
\ÄWK] K^KK^Ä NO KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\
! S # K^_XMS NOWYX^KßS \YXNOVK " <YXNOVK NO
++# Z\O]K\O # NSX^\O ZSXSYX_V MYXN_] KV VKXß_V_S S
]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S ^\OL_SO ]Ä \ÄWÃXÄ K^KK^Ä NO
KX]KWLV_V ]_ZY\^_V_S ZSXSYX_V_S MYXN_] #
./798>+</+ =/8D9<?6?3 ./
@3>/D¤ ./ 38><+</
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S OVOM^\SM NO VK
]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O
.OWYX^KßS _\_L_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ NO SX^\K\O
S ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O
.OWYX^KßS _\_L_V ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K MKLVKT_V_S
S ]_ZY\^_V NO PSbK\O
++#
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
./798>+</+ -+,6+4?6?3
/6/-><3-
8OMO]K\ NO ]M_VO
.S]ZYdS^S` ZOX^\_ NOWYX^K\OK MYXOM^Y\_V_S NO ^\OMO\O

4
+ZÄ]KßS NS]ZYdS^S`_V 4 NSX ObÔ\SY\_V M_^SOS NO
`SÔdO ZOX^\_ K MYWZ\SWK MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ KVO
MYXOM^Y\_V_S NO ^\OMO\O
+`ÃXN MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ MYWZ\SWKÔ PYVY]SßS Y
_\_LOVXSßÄ ZOX^\_ K NOWYX^K MYXOM^Y\_V_S NO ^\OMO\O
Z\SX SXÔ\SY\_V MK\MK]OS M_^SOS NO `SÔdO
.OWYX^KßS MKLVKT_V OVOM^\SM
++#
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
=?:9<>?6?3 :38398 -98.?=
.OWYX^KßS \YXNOVK NO Z\O]K\O # NSX^\O ZSXSYX_V
MYXN_] KV VKXß_V_S S ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ]_ZY\^_V_S ZSXSYX MYXN_] #
++#!
./798>+</+ .3=-?<369<
+7,</3+4 ><
.OWYX^KßS NS]M_V YXN_VK^ KWL\OSKT ^\ #
.OWYX^KßS MOVO ^\OS NS]M_\S YßOV KWL\OSKT ^\ #!
.OWYX^KßS MOVO ^\OS NS]M_\S NO PSL\Ä KWL\OSKT ^\ #"
.OWYX^KßS NS]M_V ]_ZY\^ KWL\OSKT ##
++#"
+ # >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
+7,</3+4 7/<= ¯8+:93
.OWYX^KßS \YXNOVK NO Z\O]K\O NSX^\O ]_ZY\^_V
ZSXSYX_V_S MYXN_] S KWL\OSKT_V WO\] ÏXKZYS
.OWYX^KßS KX]KWLV_V KWL\OSKT WO\] ÏXKZYS S
KX]KWLV_V KWL\OSKT ^\OKZ^K 33
++##
./798>+</+ ,/8D33 0<£8+</

38>/<7/.3+< ></+:>+ 3@
.OWYX^KßS LKXNK P\ÃXK\O SXÔ\WONSK\ ^\OKZ^K 3@
++
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
+7,</3+4 .3</-> 3 +7,</3+4
></:>/ 380/<39+</
3WZY\^KX^$ 7OXßSXOßS \_VWOX^_V KbSKV S KSLK NO
Z\O]K\O ]OVOM^S`Ä NOK]_Z\K KX]KWLV_V_S
KWL\OSKT NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
.OWYX^KßS KX]KWLV_V KWL\OSKT NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O

++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
+81</8+4 :6+8/>+< 38><+</
.OWYX^KßS KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ SX^\K\O
?X \_VWOX^_V KbSKV ]O KPVÄ ÏX ZO\WKXOXßÄ ÏX SXÔ\SY\_V
KXQ\OXKT_V_S NO SX^\K\O
.OWYX^KßS \_VWOX^_V KbSKV NSX^\O KXQ\OXKT_V NO SX^\K\O
S KWL\OSKT_V NO WO\] ÏXKSXÔ ! <_VWOX^_V KbSKV
NSX^\O KXQ\OXKT_V NO SX^\K\O S KWL\OSKT_V NO WO\]
ÏXKSXÔ K\ Z_ÔK \ÄWÃXO K^KK^ NO KXQ\OXKT_V NO
SX^\K\O
++
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
06+8¤ ,?>?- +7,</3+4 7/<=
¯8+38>/
.OWYX^KßS KX]KWLV_V_S PVKXÄ L_^_M KWL\OSKT WO\]
ÏXKSXÔ "
.KMÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O NSX^\O L_^_M_V KWL\OSKT
WO\] ÏXKSXÔ S MÄWKÄ # X_ \ÄWÃXO K^KK^ NO
L_^_M K^_XMS NOWYX^KßS \YXNOVK #
++
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
+7,</3+4 7/<= ¯8+38>/ 3 +
,/8D33 ./ 0<£8+</ 7/<= ¯8-/>
7/<= ¯8+:93
.OWYX^KßS KX]KWLV_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
++
+ # >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
.OWYX^KßS LKXNK NO P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^ WO\] ÏXKZYS

++
./798>+</+ +8=+7,6?6
+7,</3+4 7/<= ¯8+38>/ -?:6+4
?83=/8= -? <96/ 7/<= ¯8-/>
8OMO]K\ NO ]M_VO
_\_LOVXSßÄ NOWYX^K\O SXOV ]SQ_\KXßÄ 4 ""

3WZY\^KX^$ .O]MRSNO\OK SXOV_V_S NO ]SQ_\KXßÄ ^\OL_SO ]Ä
PSO ]S^_K^Ä VK LKdK M_^SOS NO `SÔdO .KMÄ NO]MRSNO\OK
SXOV_V_S NO ]SQ_\KXßÄ X_ O]Ô ZYdSßSYXK^Ä MY\O]Z_XdÄ^Y\
Ò\SPSMKßS NKMÄ X_ ObS]^Ä NOÔ\SY\Ä\S KVO M_^SOS NO `SÔdO
.OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV KWL\OSKT_V_S WO\]
ÏXKSXÔ NSX M_^SK NO `SÔdO 0YVY]SßS _\_LOVXSßK
4 ""
++
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K NOWYX^K KX]KWLV_V KWL\OSKT WO\]

ÏXKSXÔ ]K\ Z_ÔK ]Ä PSO XO`YSO ]Ä MYWZ\SWKßS MVSMRO^_V
P\ÃXOS NO ZK\MK\O
.OWYX^KßS KX]KWLV_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ S M_ZVKT
M_ \YVO ZOX^\_ WO\] ÏXMO^ 7OXßSXOßS K^KK^
\_VWOX^_V KbSKV NO KX]KWLV_V KWL\OSKT WO\]
ÏXKSXÔ
++!
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #!
./798>+</+ +<,9</6?3 ./
3/3</ 3 + +8=+7,6?6?3
.30/</8¿3+6 3 ><+8=73=3/
038+6¤
.OWYX^KßS MK _X ÏX^\OQ K\LY\OVO NO SOS\O #
KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S
ZSXSYX_V ]YK\O ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
.KMÄ \_VWOX^_V KbSKV NSX^\O KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S
M_^SK NO `SÔdO ! X_ \ÄWÃXO K^KK^ NO KX]KWLV_V
NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ K^_XMS NOWYX^KßS
\_VWOX^_V KbSKV !
++"
./798>+</+ -9<9+8/3
38>/<39+</ ><+8=73=3/ 038+6¤
3WZY\^KX^$ 3XOV_V NO P\O^K\O # O]Ô ]S^_K^ ÏX MKXOV_\K
MK\MK]OS 8_ NOWYX^KßS SXOV_V NO P\O^K\O NOMÃ^ NKMÄ O]Ô
NOÔ\SY\K^
.OWYX^KßS MY\YKXK SXÔ\SYK\Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ "
++#
./798>+</+ +<,9</6?3
7+8?+6 +6 6/@3/<?6?3
./-6+8+</ 3 + +->?+>9<?6?3
-63-2/> :+<-+</
.OWYX^KßS ^SP^_V Z\SXNO\O K\LY\O WKX_KV VK MK\Ô\
"
3WZY\^KX^$ +M^_K^Y\_V MVSMRO^ ZK\MK\O "! \ÄWÃXO
K^KK^ NO K\LY\OVO WKX_KV KV VO`SO\_V_S NOMVKXK\O ZÃXÄ
MÃXN ÏX^\OQ KX]KWLV_V O]Ô NOWYX^K^
.OWYX^KßS KX]KWLV_V K\LY\O WKX_KV KV VO`SO\_V_S
NOMVKXK\O " Z\SX KZÄ]K\OK K\LY\OV_S ÏX MK\Ô\
+X]KWLV_V KM^_K^Y\_V_S MVSMRO^ ZK\MK\O "!
\ÄWÃXO K^KK^ NO K\LY\OVO WKX_KV KV VO`SO\_V_S
NOMVKXK\O ZÃXÄ MÃXN NOWYX^KßS KX]KWLV_V
3WZY\^KX^$ 8_ NOÔ\SY\KßS SXÔ\SY\_V MK\Ô\_V_S ÏX ^SWZ_V
++ NOWYX^Ä\SS QK\XS^_\SS K\LY\OV_S WKX_KV "#
.OWYX^KßS QK\XS^_\K K\LY\O WKX_KV MK\MK]Ä "#
NSX MK\Ô\
+ #" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
./798>+</+ 1+<83>?<33 ./
/>+8+</ -98.?->¤ <+.3+>9<
8OMO]K\ NO ]M_VO
.S]ZYdS^S` NOWYX^K\O QK\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä

\KNSK^Y\ 4 #
0YVY]SßS _X MSYMKX ZOX^\_ K PSbK NS]ZYdS^S`_V 4 #
ZO QK\XS^_\K O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\ # NSX
ObÔ\SY\_V MK\Ô\_V_S
=MYKÔßS QK\XS^_\K O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\ NSX
MK\Ô\ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ VY`SßS NS]ZYdS^S`_V
4 # M_ _X MSYMKX
++
./798>+</+ 1+<83>?<33
-98@/<>9<?6?3 ./ -?:6?
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O QK\XS^_\K MYXÒ\^Y\ NO

M_ZV_
3X^\YN_MOßS MOVO ^\OS ZSMSYK\O KVO NS]ZYdS^S`_V_S 4
]_L QK\XS^_\K MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
7YX^KßS MY\Z_V NS]ZYdS^S`_V_S 4 ZO]Ô K\LY\OVO
]^K^Y\_V_S
7YX^KßS NS]ZYdS^S`_V Ob^\KM^Y\ KV 4 ZO]Ô MY\Z_V
]_ZY\^_V_S KMO]^_SK -YXOM^KßS ZSMSYK\OVO NS]ZYdS^S`_V_S
4 ÏX ]VY^_\SVO ]S^_KÔ ZO NS]ZYdS^S`_V Ob^\KM^Y\ KV
4
3WZY\^KX^$ ¯X ^SWZ_V NOWYX^Ä\SS ZSMSYK\OVO NS]ZYdS^S`_V_S
4 `Y\ NOÔ\SY\K QK\XS^_\K MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
¯XVÄ^_\KßS QK\XS^_\K MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ N_ZÄ
++ NOWYX^K\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V Ob^\KM^Y\ KV NS]ZYdS^S`_V 4
ZÃXÄ MÃXN ZSMSYK\OVO KMO]^_SK NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K
MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
./798>+</+ =?:9<>?6?3
:38398 -98.?-¤>9< 6+8¿
.OWYX^KßS MOVO K]O _\_L_\S KVO ]_ZY\^_V_S
ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß NSX
MK\Ô\
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + ##
./798>+</+ =37/<381?6?3
+<,9</6?3 ./ ><+8=73=3/
.</+:>+
3WZY\^KX^$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ NOÔ\SY\KßS MK\Ô\_V M_
_\_LOVXSßK
0YVY]SßS Y _\_LOVXSßÄ ZOX^\_ K NOWYX^K ]SWO\SXQ_V
K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO N\OKZ^K NSX MK\Ô\ .KMÄ
O]Ô XOMO]K\ NOÔ\SY\KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO
^\KX]WS]SO N\OKZ^K M_ KT_^Y\_V _\_LOVXSßOS ZOX^\_ K
NOWYX^K ]SWO\SXQ_V NSX MK\Ô\
++
@/<303-+</+ -+<>/<?6?3
8Y^Ä$ 0YVY]SßS `K]OVSXÄ >\KX]TOVZ 4 " ]K_
OMRS`KVOX^Ä ÏX ^SWZ_V K]KWLVÄ\SS ZOX^\_ K SWYLSVSdK LSVOVO
NO MYX^\YV ]K_ ZOX^\_ K _XQO MYWZYXOXÔVO 0YVY]S\OK
_XY\ ^SZ_\S NO `K]OVSXÄ NSPO\SÔ NO MOVO \OMYWKXNKÔ `Y\
NOÔ\WSXK ]MRSWLK\OK MK\KMÔ\S]^SMSVY\ _VOS_V_S NSX M_^SK
NO `SÔdO S K MYXNSßSSVY\ NO ]MRSWLK\O K `SÔdOS ]K_
ÏWLÃM]S\OK PSV^\_V_S
3WZY\^KX^$ ._ZÄ M_\ÄßS\O VÄ]KßS MK\Ô\_V VK _]MK^ 8_
PYVY]SßS MÃ\ZO ]K_ O\ÒßOVO NO RÃ\^SO ZOX^\_ K _]MK
MK\Ô\_V ]K_ Y\SMO KV^Ä MYWZYXOX^Ä K M_^SOS NO `SÔdO
=MKWOVO ZY^ NOÔ\WSXK NOÔ\SY\K\OK MYWZYXOXÔVY\
-_\ÄßKßS M_ WK\O Q\STÄ MK\Ô\_V S ^YKÔ PSVOÔVO KMO]^_SK
M_ KT_^Y\_V _X_S ]YVÒX^
@O\SPSMKßS NKMÄ ZK\ÔK ObÔ\SYK\Ä K MK\Ô\_V_S S
Y\SPSMSSVO ObÔ\SYK\O KVO KMO]^_SK Z\OdSX^Ä PS]_\S W_MRSS
++ K]M_ßSÔ ZY\YdS^ÄßS ]K_ _d_\S ObMO]SÒ KVO L_MOVY\
@O\SPSMKßS ÏX ZK\ÔK SXÔ\SYK\Ä K MK\Ô\_V_S MKXKVOVO
]SQ_\KXßOVY\ SXOVK\O ]_ZY\ßSS S LYVß_V NO LVYMK\O K
LOXdSS
@O\SPSMKßS NKMÄ ]_Z\KPOßOVO QK\XS^_\SVY\ ]_X^
NOÔ\SY\KÔ ]K_ NKMÄ X_ ]_X^ ZO\POM^ ZVKXO
@O\SPSMKßS NKMÄ ]_Z\KPKßK QK\XS^_\SS MK\Ô\_V_S O]Ô
NOÔ\SY\K^Ä ]K_ NKMÄ X_ O]Ô ZO\POM^ ZVKXÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ QÄ_\SVO _\_L_\SVY\ Z\OdSX^Ä NOÔ\SY\Ä\S
KVO PSVO^_V_S .KMÄ O]Ô XOMO]K\ \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS
ZSO]K NOPOM^Ä
! =_PVKßS M_ KO\ ZK]KTOVO NO _VOS :OX^\_ SNOX^SPSMK\OK
ZK]KTOVY\ MYX]_V^KßS MKZS^YV_V \OPO\S^Y\ VK
NSKQXY]^SMK\OK M_^SOS NO `SÔdO
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
¯869-?3</+ 123.+4?6?3
+->?+>9<?6?3
3WZY\^KX^$ 8_ NOWYX^KßS QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S NKMÄ
KMO]^K X_ Z\OdSX^Ä NOÔ\SY\Ä\S
.OWYX^KßS ^SP^_V QRSNKT KM^_K^Y\ " NSX MK\Ô\
.OWYX^KßS QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S " S QK\XS^_\K
O^KXK\O QRSNKT " NSX MK\Ô\ :OX^\_ Y
NOWYX^K\O MÃ^ WKS \KZSNÄ \Y^SßS QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S
" ÏX MK\Ô\
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä O^KXK\O QRSNKT " ZO
QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S "
7YX^KßS QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S " S QK\XS^_\K
O^KXK\O QRSNKT " ÏX MK\Ô\
7YX^KßS ^SP^_V QRSNKT KM^_K^Y\ " ÏX MK\Ô\
ZOX^\_ K LVYMK QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S "
++
798>+</+ =?:9<>?6?3 :38398

-98.?-¤>9< 6+8¿
@O\SPSMKßS NKMÄ ]_ZY\^_V ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß
Z\OdSX^Ä NOÔ\SY\Ä\S KVO MKXOV_\SVY\ K\LY\OV_S ]^K^Y\_V_S
KVO P_]_\SVY\ KVO L_MOVY\ ]K_ K \_VWOX^_V_S
@O\SPSMKßS NKMÄ QÄ_\SVO NO ]M_\QO\O KVO QK\XS^_\SS
MYXÒ\^Y\_V_S ]_X^ ÏXP_XNKÔ
++!
7YX^KßS ]_ZY\^_V ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ VKXß ÏX

MK\MK]Ä
7YX^KßS MOVO K]O _\_L_\S ÏX ]_ZY\^_V ZSXSYX
MYXN_MÄ^Y\ VKXß
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
798>+</+ 1+<83>?<33
-98@/<>9<?6?3 ./ -?:6?
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 " .S]ZYdS^S` WYX^K\O QK\XS^_\K MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_

7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä ZOX^\_ MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
0YVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 4 "
++"
798>+</+ 1+<83>?<369< ./
/>+8+</ -98.?->¤ <+.3+>9<
8OMO]K\ NO ]M_VO
.S]ZYdS^S` WYX^K\O QK\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\

4 #
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\
# ÏX MK\Ô\
7YX^KßS NS]ZYdS^S`_V 4 # ZO QK_\K _\_L_V_S
]_ZY\^_V_S MYXN_MÔS \KNSK^Y\_V_S NO ZO MK\Ô\
+ZÄ]KßS XY_K QK\XS^_\Ä O^KXK\O MYXN_M^Ä \KNSK^Y\
# Z\SX ]^\ÃXQO\OK _\_L_V_S NO Z\O]K\O KV
4 # ZÃXÄ MÃXN QK\XS^_\K ]O PSbOKdÄ ZO MK\Ô\
<OZO^KßS ZKSS ZOX^\_ K NY_K QK\XS^_\Ä O^KXK\O
MYXN_M^Ä \KNSK^Y\ #
++#
798>+</+ +<,9</6?3 7+8?+6

+6 6/@3/<?6?3 ./ ./-6+8+</
3 + +->?+>9<?6?3 -63-2/>
:+<-+</
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 # .S]ZYdS^S` WYX^K\O ^SP^ Z\SXNO\O ]_ZKZÄ

WKX_KVÄ VK MK\Ô\
7YX^KßS Y XY_Ä QK\XS^_\Ä K\LY\O WKX_KV MK\MK]Ä
"# ÏX MK\Ô\ 0YVY]SßS Y L_MÄ NO WW
++
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
+`ÃXN K^KKÔ ^STK VOQÄ^_\Ä ]_ZKZÄ VO`SO\
NOMVKXK\O " S KX]KWLV_V KM^_K^Y\_V_S MVSMRO^
ZK\MK\O "! WYX^KßS KX]KWLV_V K\LY\O
WKX_KVVO`SO\ NOMVKXK\O " ÏX MK\Ô\
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ^STK KM^_K^Y\_V_S MVSMRO^ ZK\MK\O O]Ô
MY\OM^ ZYdSßSYXK^Ä ÏX QRSNKT_V KM^_K^Y\_V_S
++
3WZY\^KX^$ 7YX^KßS ^SP^_V Z\SXNO\O ]_ZKZÄ WKX_KVÄ VK

MK\Ô\ VK ÏXÄVßSWOK MY\OM^Ä ZOX^\_ Y P_XMßSYXK\O MY\OM^Ä
.S]ZYdS^S`_V 4 # K]SQ_\Ä ÏXÄVßSWOK MY\OM^Ä NO
WYX^K\O .KMÄ WYX^KßS ^SP^_V Z\OK KNÃXM MK\Ô\_V ]O
ZYKÔ ]ZK\QO
7YX^KßS ^SP^_V Z\SXNO\O ]_ZKZÄ WKX_KVÄ VK MK\Ô\
" 0YVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 4 #
++
./798>+</+ +8=+7,6?6?3
><+8=73=3/ 038+6¤
.OWYX^KßS ^SP^_V LVYMK\O Kb ]KÔVSßS ! 0YVY]SßS _X
NY\X
++
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
3WZY\^KX^$ .KMÄ NOWYX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O K^_XMS
WYX^KßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV ^\KX]WS]SO PSXKVÄ ÏX^\Y
LKSO NO _VOS M_\K^Ä ZOX^\_ K ÏWZSONSMK ZSO\NO\OK
\_VWOXßSVY\ M_ KMO
.OWYX^KßS Kb_V ]KÔVSßS NSPO\OXßSKV !
++
3WZY\^KX^$ =SQ_\KXßK SXOVK\Ä ! X_ O]Ô \OPYVY]SLSVÄ

¯XVÄ^_\KßS ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä !
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä ! NO VK MKZÄ^_V
K\LY\OV_S NO SOS\O #
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO SOS\O # NSX KX]KWLV_V
MK\MK]Ä ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S NSPO\OXßSKV !
.OWYX^KßS ZSXSYX_V ]YK\O ^\KX]WS]SK PSXKVÄ
++
.OWYX^KßS ZSXSYX_V ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV !! S KSLOVO

NO Z\O]S_XO !
! .OWYX^KßS ZSXSYX_V ZVKXO^K\ NSPO\OXßSKV !# S
KSLOVO NO Z\O]S_XO !"
++
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
" .OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ OVSMYSNKV !
++
3WZY\^KX^$ +^_XMS MÃXN NOWYX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O

XY^KßS Y\SOX^K\OK KMO]^Y\K >\OL_SO ]Ä WYX^KßS
ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O ÏX KMOOKS NS\OMßSO ÏX MK\O VOKßS
NOWYX^K^ .KMÄ WYX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O SXÒ\]
K^_XMS KMOK]^Ä ]MRSWLK\O `K NOÔ\WSXK KZK\SßSK NO
dQYWYÔ
# .OWYX^KßS ^SP^_\SVO LVYMK\O Kb ]KÔVSßS !
.OWYX^KßS MOVO ZK^\_ ZSXSYKXO ZVKXO^K\O !
.OWYX^KßS KSLOVO Z\O]S_XO ZSXSYX ZVKXO^K\ !
.OWYX^KßS \YVOVO \_VWOX^ !
.OWYX^KßS KSLOVO NS]^KXßYK\O !
.OWYX^KßS \_VWOX^_V KbSKV !
++!
@O\SPSMKßS NKMÄ \YVOVO \_VWOX^ ! KSLOVO Z\O]S_XO

ZSXSYX ZVKXO^K\ ! ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O ! S
^SP^_\SVO LVYMK\O Kb ]KÔVSßS ! Z\OdSX^Ä _\WO NO
_d_\Ä ObMO]S`Ä 6_]^\_S\OK ZSXSYKXOVY\ ZVKXO^K\O S K
\YVOVY\ \_VWOX^ O]Ô Y MYXNSßSO XY\WKVÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ ^SP^_V ZSXSYX ZVKXO^K\ ! O]Ô
M\ÄZK^ ]K_ _dK^
! @O\SPSMKßS NKMÄ KSLOVO Z\O]S_XO ZSXSYX ZVKXO^K\
! ]_X^ _dKÔ ]K_ M\ÄZKÔ
" -_\ÄßKßS S _]MKßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO
PSXKVÄ S MYWZYXOXÔVO KMO]^Y\K
++"
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
798>+</+ +8=+7,6?6?3
><+8=73=3/ 038+6¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 " >\KX]TOVZ
3WZY\^KX^$ >\OL_SO ]Ä WYX^KßS Y KSLÄ NS]^KXßYK\O ÏX^\O
MOVO NY_Ä VSXSS KVO \_VWOXßSVY\ M_ KMO :OX^\_ K __\K
WYX^K\OK \_VWOXßSVY\ M_ KMO WYX^KßS KSLK NS]^KXßYK\O
S ZSXSYX_V ZO ^SP^_V ZSXSYX_V_S ZVKXO^K\ !
7YX^KßS KSLK NS]^KXßYK\O ! ZO ZSXSYX_V ZVKXO^K\
!
++#
7YX^KßS Y KSLK NO Z\O]S_XO ! ]_L ZSXSYX_V

ZVKXO^K\ ! ZOX^\_ K ]_]ßSXO VSXSK NO TY] K
\_VWOXßSVY\ M_ KMO
:OX^\_ K __\K WYX^K\OK S \OßSXO\OK \YVOVY\ ! ÏX
VYMK PYVY]SßS NS]ZYdS^S`_V 4 " ]K_ _X_V
OMRS`KVOX^
7YX^KßS \YVOVO \_VWOX^_V_S ! _XK MÃÔ _XK ÏX
ZSXSYX_V ZVKXO^K\ !
++
7YX^KßS \_VWOX^_V KbSKV ! ZO KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV

S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ 0SbKßS \_VWOX^_V M_ KT_^Y\_V
NS]ZYdS^S`_V_S 4 " ]K_ K _X_SK OMRS`KVOX^
3WZY\^KX^$ 7YX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O ! ÏX
KMOOKS NS\OMßSO ÏX MK\O VOKßS NOWYX^K^ ZOX^\_ K Z\OÒXS
KZK\SßSK dQYWYÔVY\ NK^Y\KÔ KMO]ÔS ]MRSWLÄ\S
7YX^KßS KSLOVO Z\O]S_XO ZSXSYX ZVKXO^K\ ! S
ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O ÏX KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S
^\KX]WS]SO PSXKVÄ
! 7YX^KßS ^SP^_\SVO ZSXSYX_V_S ZVKXO^K\ ! ÏX
KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ ZOX^\_
K \OßSXO ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O !
++!
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
" 7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ OVSMYSNKV ! ZOX^\_ K
\OßSXO ^SP^_\SVO ZSXSYKXOVY\ ZVKXO^K\O
++
7YX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O NSPO\OXßSKVO ÏX

KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
7YX^KßS KSLOVO NO Z\O]S_XO ! ZO ZSXSYKXOVO
]KÔVS^ NSPO\OXßSKV !! 7YX^KßS KSLOVO NO Z\O]S_XO
M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 4 " ]K_ K _X_SK
OMRS`KVOX^
+`ÃXN KSLOVO NO Z\O]S_XO ! K^KKÔ WYX^KßS
ZSXSYKXOVO ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV !! ÏX KX]KWLV_V
NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ
<Y^SßS ZSXSYKXOVO ]KÔVS^ NSPO\OXßSKV !! ÏX ZYdSßSO S
SX^\YN_MOßS Kb_V ]KÔVSßS NSPO\OXßSKV ! Z\SX
KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S Z\SX
ZSXSYKXOVO ]KÔVS^ !!
:YdSßSYXKßS Kb_V ]KÔVSßS NSPO\OXßSKV ! ZOX^\_ K
ZO\WSÔ WYX^K\OK ^SP^_V_S LVYMK\O Kb ]KÔVSßS
7YX^KßS ^SP^_V LVYMK\O Kb ]KÔVSßS ! Z\SX
KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV S ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S Z\SX
++ Kb_V ]KÔVSßS NSPO\OXßSKV ! ZOX^\_ KV K]SQ_\K
# +]]OWLVO KSLOVO NO Z\O]S_XO !" YX^Y ZSXSYX_V
ZVKXO^K\ NSPO\OXßSKV !#
@/<303-+</+ 49-?6?3 ./ -+:¤>
6+ :3839+8/6/ ><+8=73=3/3
038+6/
@O\SPSMKßS NSWOX]S_XOK TYM_V_S NO MKZÄ^ M_ Y VO\Ä
.SWOX]S_XOK TYM_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO NO WW
.KMÄ NSWOX]S_XOK O]Ô WKS WSMÄ NO WW K^_XMS
\OZK\KßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV
.KMÄ NSWOX]S_XOK O]Ô WKS WK\O NO WW K^_XMS
ÏXVYM_SßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV
++
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
798>+</ 38/6 ./ 0</>+</
-9<9+8¤ .+8>?<¤ 38>/<39+<¤
><+8=73=3/ 038+6¤
.KMÄ SXOV_V NO P\O^K\O # K PY]^ NOWYX^K^ ]O
WYXÔKdÄ SXOV_V NO P\O^K\O # ÏX MKXKV_V KMO]^_SK
NSX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ MY\YKXK NKX^_\Ä SXÔ\SYK\Ä ^\KX]WS]SO

PSXKVÄ " ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
798>+</ +8=+7,6? ><+8=73=3/
038+6¤ 3 .30/</8¿3+6
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z

=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ! ZO KX]KWLV_V
^\KX]WS]SO PSXKVÄNSPO\OXßSKV <_VWOX^_V `K PS PSbK^ M_
KT_^Y\_V `K]OVSXOS 4 "
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^\KX]WS]SO PSXKVÄNSPO\OXßSKV

ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
3WZY\^KX^$ =O WYXÔKdÄ ZSXSYX_V ]YK\O M_ MKXKV_V ÏX

]_] ZK\ÔK ZVK^Ä ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ ZSXSYX_V ]YK\O ÏX KX]KWLV_V

^\KX]WS]SOS PSXKVO
./798>+</ =?:9<> +7,</3+4
7/<= ¯8+38>/ -?:6+4 ?83=/8=
-? <96/
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO
NO ZO ]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ Z\SX
\Y^S\OK KX]KWLV_V_S M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ÏX
]OX] Y\K\ S KZYS Z\SX M_VS]K\OK _YK\Ä ]Z\O ÏX ]_] K
KMO]^_SK
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV NO ZO ]_ZY\^_V

KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ZSXSYX_V_S ]YK\O

=O NOWYXÔKdÄ \YK^K MVSMRO^ ZK\MK\O #
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV KV \YßSS MVSMRO^

ZK\MK\O " NO ZO ]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ

NO ZO K\LY\OVO ZSXSYX_V_S ]YK\O
3WZY\^KX^$ ^SP^_V MVSMRO^_V_S O]Ô Z\O]K^ ÏX ]_ZY\^_V

KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ ^SP^_V X_ PKMO YLSOM^_V _XOS
YZO\KßSS NO ]O\`SMO 8_ NOWYX^KßS ^SP^_V MVSMRO^_V_S
! =O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ MOVO NY_Ä SXOVO NO

O^KXK\O NO ZO ]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ

" =O `K SX]ZOM^K PY\WK ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO
# =O `K SX]ZOM^K SXÔQ\S^KÔK MKXOVOVY\ QK\XS^_\SVY\

=O `Y\ SX]ZOM^K OÒX^_KVOVO _\WO NO _d_\Ä ObMO]S`Ä

K \_VWOXßSVY\ S L_MOVY\
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXOV_\SVO S NKX^_\K \YßSS MVSMRO^

ZK\MK\O ]Ä X_ PSO M\ÄZKÔ ]K_ _dKÔ ObMO]S`
=O `Y\ SX]ZOM^K Y\SPSMSSVO NO VSMRSN ]Ä X_ PSO YL^_\KÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]Ä X_ PSO _dKÔ

ObMO]S` ]K_ NOÔ\SY\KÔ
=O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK ^YKÔ ZÄ\ßSVO MYWZYXOXÔ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
+=+7,6+</ =?:9<> +7,</3+4
7/<= ¯8+38>/ -?:6+4 ?83=/8=
-? <96/
=O K]KWLVOKdÄ MOVO NY_Ä XYS QK\XS^_\S ZO
]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
=O K]KWLVOKdÄ ]_ZY\^_V KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ

ZO K\LY\OVO ZSXSYX_V_S ]YK\O
=O K]KWLVOKdÄ \_VWOX^_V KbSKV " ZO ]_ZY\^_V

KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ
=O K]KWLVOKdÄ \YK^K MVSMRO^ ZK\MK\O # ZO

K\LY\OVO ZSXSYX_V_S ]YK\O M_ LY]KT_V WKS WK\O ÏX
]_] K]^POV ÏXMÃ^ MVSMRO^_V ]Ä M_ZVOdO MY\OM^ NSXßSS \YßSS
3WZY\^KX^$ =ZKßS_V NSX^\O \YK^K MVSMRO^ ZK\MK\O # S

]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ O]Ô NO KZ\YbSWK^S` WW
=O K]KWLVOKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ZO K\LY\OVO

ZSXSYX_V_S ]YK\O ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS \YßSS MVSMRO^
ZK\MK\O #
=O K]KWLVOKdÄ KX]KWLV_V M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO

ZO ]_ZY\^_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ .SXßSS
WKS WK\S ]O `Y\ WYX^K ÏX ZK\ÔK NO TY] ÏX ]_ZY\^_V
KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ =O `K \Y^S _Y\ MYVS`SK ÏX
]OX] KX^SY\K\ ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS NKX^_\SS ÏX MKXKVOVO
]_ZY\^_V_S KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
! =O K]KWLVOKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ZO ]_ZY\^_V

+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ =?:9<> +7,</3+4
7/<= ¯8+38>/ -?:6+4 ?83=/8=
-? <96/
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V PY\WK^ NSX ]_ZY\^_V KWL\OSKT
WO\] ÏXKSXÔ S M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO ÏX
MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ =O MYWZ\SWÄ K\M_V
MVSMRO^_V_S S ]O KVSXSKdÄ MVSMRO^_V M_ \YK^K
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O `K \OKVSdK WYX^K\OK ]SQ_\KXßOS

OVK]^SMO K ]_ZY\^_V_S KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ
NO]MRSdÄ^_\K ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO ^\OL_SO ]Ä PSO Y\SOX^K^Ä
]Z\O ZK\ÔK NO TY] K MK\MK]OS ]Z\O LKSK SXPO\SYK\Ä
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ]_ZY\^_V_S KWL\OSKT

WO\] ÏXKSXÔ ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ M_
W_MRSK ÔS^Ä ]Z\O ÏX ]_] =O `K _^SVSdK Y _\_LOVXS^Ä
ÏX ]MYZ_V ZYdSßSYXÄ\SS ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO ÏX ]ZKßS_V
KMO]ÔSK
./D+=+7,6+</+ +7,</3+4?6?3
7/<= ¯8+38>/
.S]ZYdS^SÒ _^SVSdKÔ
4! :\O]Ä K\M KWL\OSKT
4#! .S]M ZOX^\_ NOWYX^K\O KX]KWLV_V ]SWO\SXQ

SXÔ\SY\
4 .S]ZYdS^S` NOWYX^K\OWYX^K\O KX]KWLV_

]SWO\SXQ SXÔ\SY\
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K MK\MK]OS

#
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_V NO ]Z\STSX
=O NOWYXÔKdÄ MOVO KZÔ NS]M_\S NSX PSL\Ä
=O NOWYXÔKdÄ MOVO KZÔ NS]M_\S NO YßOV
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_V YXN_VK^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
3WZY\^KX^$ ¯X ]MYZ_V Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS ]O^_V_S

K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KMO]^K `K PS Z\O]K^ K^Ã^ MÃ^ ]Ä
]O ZO\WS^Ä NOWYX^K\OK ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO
=O `K MYWZ\SWK ]O^_V_S K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O `K

_^SVSdK NS]ZYdS^S`_V 4!
! =O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ
" =O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4!
# =O NOWYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä NO

O^KXK\O KV KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ !
=O `K SX]ZOM^K QK\XS^_\K SXÔ\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S

KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ " ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^Ä
.KMÄ KMOK]^Ä QK\XS^_\Ä O]Ô NOÔ\SY\K^Ä ]O `K

ZYdSßSYXK NS]ZYdS^S`_V 4#! ZO L_^_M_V SXÔ\SY\
KV MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K =O `K _^SVSdK NS]ZYdS^S`_V

4+
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O `Y\ SX]ZOM^K MK\MK]K ZVÄMSVO L_MOVO

MKXOV_\SVO ]_Z\KPKßK NO KMßSYXK\O K LOXdSS MÄWKK
M_ZVKT_V_S _XS]OX] S ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O
=O `Y\ SX]ZOM^K Y\SPSMSSVO NO _VOS ]Ä X_ PSO YL^_\KÔ
=O `K SX]ZOM^K KX]KWLV_V LSVÄ _VOS S ]SQ_\KXßÄ

ZOX^\_ NO]MRSNO\S MY\OMÔ
! =O `K SX]ZOM^K KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\S ]Ä X_ PSO

^ÄSKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ QK\XS^_\SVO +X]KWLVOVO
ZS]^YXQK\XS^_\S ]_X^ \O_^SVSdKLSVO NKMÄ KMO]ÔK X_
]_X^ NOÔ\SY\KÔ
" =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK ^YKÔ MYWZYXOXÔVO
+=+7,6+</ +7,</3+4 7/<=

¯8+38>/
4 .S]ZYdS^S` WYX^K\O KX]KWLV_ ]SWO\SXQ SXÔ\SY\
4! :\O]Ä K\M KWL\OSKT
=O WYXÔKdÄ XY_V KX]KWLV_ KV QK\XS^_\SS SXÔ\SYK\O

" NKMÄ ÒMROK QK\XS^_\Ä K PY]^ NOÔ\SY\K^Ä ]K_
NOWYX^K^Ä =O `K _^SVSdK _X NS]ZYdS^S` 4 ÏX
]MYZ_V Z\O]Ä\SS KX]KWLV_V_S QK\XS^_\SS ÏX MK\MK]K
KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ #
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YX KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ

! ÏX MK\MK]K KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ # ¯X
]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS ]O `Y\ _XQO QK\XS^_\SVO M_
VSMRSN NO ^\KX]WS]SO
-_ MVOWOVO ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO ÏX ]_] ]O WYXÔKdÄ

]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O ÏX MK\MK]K
KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ #
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
3WZY\^KX^$ ¯X ]MYZ_V Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS ]O^_V_S

K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O Z\O]K\OK ]O PKMO K^Ã^ MÃ^ ]Ä
]O ZO\WS^Ä WYX^K\OK ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O

_^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4!
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ÏX ]MYZ_V

PSbÄ\SS ]O^_V_S K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O
=O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4!
! =O WYXÔKdÄ NS]M_V YXN_VK^ KV KWL\OSKT_V_S
" =O WYXÔKdÄ MOVO KZÔ NS]M_\S NO YßOV S MOVO

KZÔ XYS NS]M_\S NSX PSL\Ä ÏX Y\NSXO KVÔ\XK^S`Ä
ÏXMOZÃXN M_ _X NS]M NO YßOV
# =O WYXÔKdÄ NS]M_V NO ]Z\STSX KV KWL\OSKT_V_S NO

WO\] ÏXKSXÔ
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ KV NS]M_V_S NO ]Z\STSX

KV KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ ÏX ]MYZ_V
WOXßSXO\SS KWL\OSKT_V_S ÏX ]^KNS_ K]KWLVK^
@/<303-+</+ -? +/< +
0?8-¿398¤<33 +7,</3+4?6?3
¯X ]MYZ_V Ò\SPSMÄ\SS L_XOS P_XMßSYXÄ\S K KX]KWLV_V_S
KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ S K QK\XS^_\SVY\ KMO]^_SK ]O `K
PKMO Y Z\YLÄ M_ KO\ MYWZ\SWK^
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ ,+8.¤ ./ 0<£8+</
7/<= ¯8-/>7/<= ¯8+:93

=O WYXÔKdÄ LKXNK NO P\ÃXK\O WO\] ÏXMO^WO\] ÏXKZYS
ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ =O KVSXSKdÄ
]_Z\KPKßK NO KMßSYXK\O K ^SP^_V_S NO KX^\OXK\O ]Z\O LKSK
SXPO\SYK\Ä S ]O Z\SXNO LKXNK M_ LYVß_V ÏX SXÔ\SY\_V
MK\MK]OS
798>+</ +7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
3WZY\^KX^$ ¯X ^SWZ_V WYX^Ä\SS KX]KWLV_V_S KWL\OSKT

WO\] ÏXKSXÔ KMO]^K ]O \YÔÔ ÏX ]OX] Y\K\ ÏX
]MYZ_V KOdÄ\SS ÏX M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO NO WO\] ÏXMO^
-ÃXN K PY]^ K]KWLVK^ MY\OM^ KX]KWLV_V KWL\OSKT_V_S
WO\] ÏXKSXÔ X_ ^\OL_SO ]Ä ]O WKS \YÔK]MÄ ÏX ]OX]
Y\K\
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWL\OSKT NO WO\] ÏXKSXÔ

=O SX^\YN_MO Y _\_LOVXSßÄ Z\SX Y\SPSMS_V ^SP^_V_S NO

KX^\OXK\O ]O\`Y WO\] ÏXKZYS ÏX ]MYZ_V Ò\SPSMÄ\SS
MY\OM^S^_NSXSS WYX^Ä\SS LOXdSS NO P\ÃXK\O WO\]
ÏXMO^WO\] ÏXKZYS _\_LOVXSßK ^\OL_SO ]Ä
Z\O]OdO LKXNK ÏX T_\_V MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S NO WO\]
ÏXKSXÔ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
./798>+</ -9<9+8¤ .+8>?<¤

38>/<39+<¤ 3 ,?>?- +7,</3+4
7/<= ¯8+38>/
.KMÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O # X_ K PY]^ NOTK
NOWYX^K^Ä KMOK]^K ]O NOWYXÔKdÄ NO ZO L_^_M_V
KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ !!
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K MY\YKXOS NO ZO

L_^_M_V KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ !"
=O NOWYXÔKdÄ L_^_M_V KL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ

!! NO VK MY\YKXÄ
=O `K SX]ZOM^K MY\YKXK ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^Ä ]K_

_dK^Ä ObMO]S`
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXOV_\SVO L_^_M_V_S KWL\OSKT_V_S NO

WO\] ÏXKSXÔ ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ ]K_ _dKÔ ObMO]S`
=O `Y\ SX]ZOM^K L_MK S \YXNOVK NO Z\O]K\O ]Ä X_ PSO

NOÔ\SY\KÔ ]K_ _dKÔ ObMO]S`
! =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK ^YKÔ MYWZYXOXÔVO
798>+</ -9<9+8¤ .+8>?<¤

38>/<39+<¤ ./ 38><+</ 3 ,?>?-
+7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z
=O K]KWLVOKdÄ L_^_M_V KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ !!
ÏX MY\YKXK NO SX^\K\O S ]O PSbOKdÄ M_ KT_^Y\_V
]SQ_\KXßOS OVK]^SMO !"
=O K]KWLVOKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O # ZO L_^_M_V

KWL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ !! M_ MVOWOVO ]Z\O L_^_M_V
KWL\OSKT_V_S !! =O PSbOKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O M_
KT_^Y\_V `K]OVSXOS 4 " ]K_ OMRS`KVOX^
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ +8=+7,6? -9<9+8¤

.+8>?<¤ 38>/<39+<¤ ./ 38><+</
3 ,?>?- +7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
3WZY\^KX^$ =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MY\YKXÄ
SX^\K\OL_^_M KWL\OSKT ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ ¯X
^SWZ_V WYX^Ä\SS ]O \YÔÔ NO KX]KWLV_ ÏX ]MYZ_V M_ZVÄ\SS
L_^_M_V_S KWL\OSKT_V_S " M_ NS]M_\SVO NSX PSL\Ä KVO
KWL\OSKT_V_S
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MY\YKXÄ SX^\K\OL_^_M KWL\OSKT

./798>+</ -9<9+8¤ .+8>?<¤

38>/<39+<¤ ./ </+-¿3/ 3
+81</8+4 :6+8/>+< ./ 38><+</
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ! NO ZO
KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ NO SX^\K\O NKMÄ KMO]^
\_VWOX^ X_ K PY]^ NOTK NOWYX^K^
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ NO PSbK\O K

MY\YKXOS NO \OKMßSO VK KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ NO
SX^\K\O
3WZY\^KX^$ -Y\YKXK SXÔ\SYK\Ä S MY\YKXK NO \OKMßSO

]_X^ \OZO\O SNOX^SMO .K\ OVO X_ ]_X^ SXÔ\]MRSWLKLSVO
NKMÄ K_ P_XMßSYXK^ ZO ÒRSM_V
=O NOWYXÔKdÄ KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ NO SX^\K\O

NO VK MY\YKXK SXÔ\SYK\Ä NO \OKMßSO
@/<303-+</ 49- :3839+8/

WW #WW
:6+8/>+</ +81</8+4 38><+</
3WZY\^KX^$ =O ÏXVYM_SOÔ KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ X_WKS

NKMÄ `KVYK\OK WÄ\SWSS TYM_V_S ]O ]S^_OKdÄ ÏX KPK\K `KVY\SS
]ZOMSPSMKÔ :SXSYKXOVO ZVKXO^K\O ]_X^ K]KWLVKÔ
XONOWYX^KLSV ÏX KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ S X_ ]O ZY^
]MRSWLK ÏX WYN SXNS`SN_KV
=O WÄ]YK\Ä TYM_V VK ZSXSYKXOVO KXQ\OXKT_V_S ZVKXO^K\

PYVY]SXN Y VO\Ä @KVYK\OK TYM_V_S ^\OL_SO ]Ä ]O
ÏXMKN\OdO ÏX SXÔ\`KV_V # WW
=O `Y\ SX]ZOM^K MY\YKXK NO \OKMßSO S KXQ\OXKT_V

ZVKXO^K\ ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ ]K_ _dKÔ ObMO]S` =O
`Y\ SX]ZOM^K ÏX WYN ]ZOMSKV ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O
NS]^KXßSO\SS S \_VWOXßSS KbSKVS
=O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK PSOMK\O NSX^\O MYWZYXOXÔ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
798>+</ -9<9+8¤ .+8>?<¤
38>/<39+<¤ ./ </+-¿3/ 3
+81</8+4 :6+8/>+< ./
38><+</
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z

=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ VK
MY\YKXK NO \OKMßSO
=O PSbOKdÄ KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ M_ KT_^Y\_V

]SQ_\KXßOS OVK]^SMO
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ! VK KX]KWLV_V

KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O
=O PSbOKdÄ \_VWOX^_V KbSKV M_ `K]OVSXÄ 4 " ]K_

OMRS`KVOX^ ?X KV^ \_VWOX^ KbSKV ]O QÄ]OÔ ÏX
KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O WYX^K^
ÏX WYN ZO\WKXOX^
798>+</ +8=+7,6? -9<9+8¤
./ </+-¿3/+81</8+4 :6+8/>+<
./ 38><+</
3WZY\^KX^$ ¯X ^SWZ_V WYX^Ä\SS KX]KWLV_V_S MY\YKXÄ NO

\OKMßSOKXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O ]O \YÔÔ KMO]^K ÏX
]MYZ_V KVSXSO\SS ZSXSYKXOVY\ ZVKXO^K\O VK MY\YKXÄ NO
SX^\K\O
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MY\YKXÄ SXÔ\SYK\Ä NO \OKMßSO

KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO SX^\K\O ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ

./798>+</ +7,</3+4
.3</->></:>/ 380/<39+</ 3
+81</8+4 :6+8/>+< ./ </+-¿3/
4 +NKZ^Y\ Z\O]Ä K\M
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV S KSLK NO

Z\O]S_XO NO ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O KV
KX]KWLV_V_S KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O

+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/

ZSXSYX_V_S ]YK\O NO SX^\K\O VK K\LY\OVO ZSXSYX_V_S ]YK\O
NO SX^\K\O
=O NOWYXÔKdÄ ZSXSYX_V ]YK\O NO SX^\K\O NO ZO

K\LY\OVO ZSXSYX_V_S ]YK\O NO SX^\K\O
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV NO ZO

KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO

\OKMßSO =_L ZSXSYKXOVO ]KÔVSßS KVO KX]KWLV_V_S
KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO ]O QÄ]OÔ K]KWLVK^
XONOWYX^KLSV _X \_VWOX^ KbSKV
=O NOWYXÔKdÄ MY\Z_V ZSXSYX ]YK\O NO \OKMßSO #
! =O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ! NO ZO

KX]KWLV_V MY\Z K\LY\O KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO

" =O NOWYXÔKdÄ MY\Z_V K\LY\O NO \OKMßSO KXQ\OXKT

ZVKXO^K\
# =O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV NSX ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K MÄWÄSS ObÔ\SYK\O
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! K MY\YKXOS

M_ZVKT_V_S _XS]OX]
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_\SVO KWL\OSKT_V_S NS\OM^

.S]M_\SVO KWL\OSKT_V_S NS\OM^ ]_X^$ NS]M_V NO ]Z\STSX
NS]M_\SVO NO YßOV S NS]M_\SVO NSX PSL\Ä

=O \SNSMÄ K\LY\OVO ]YK\O NO SX^\K\O ÏX ]MYZ_V

NOWYX^Ä\SS KMO]^_SK S K M_ZVKT_V_S _XS]OX] MK
_X KX]KWLV_
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV NKMÄ KMO]^K

X_ K \ÄWK] K^KK^ KX]KWLV_V_S K\LY\O ]YK\O NO
SX^\K\OMY\YKXÄ M_ZVKT _XS]OX]
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_\SVO KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ

SXPO\SYK\O NO ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O KV KWL\OSKT_V_S
NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O .S]M_\SVO
KWL\OSKT_V_S NO M\YKdSO\Ä ]_X^ \OZ\OdOX^KÔ NO
ZK^\_ NS]M_\S NO YßOV " S ZK^\_ NS]M_\S NSX PSL\Ä
#
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KV

KWL\OSKT_V_S NS\OM^ =O `K _^SVSdK NS]ZYdS^S`_V
4
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ]O^_V_S K\M_\SVY\

NO \OÒXS\O
! =O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4
" =O NOWYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KV

KWL\OSKT_V_S NS\OM^ #
# =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä " KV

KWL\OSKT_V_S NS\OM^

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ SXPO\SYK\O =O _^SVSdOKdÄ
NS]ZYdS^S`_V 4
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! K ]O^_V_S NO

K\M_\S
=O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V YZ\S^Y\ S ]O OVSLO\OKdÄ

]O^_V NO K\M_\S
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä KV

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
=O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ MOVO ZK^\_ QK\XS^_\S NO

O^KXK\O NSX >OPVYX Z NO ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
KV KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V M_ZVKT _XS]OX]

NO ZO K\LY\OVO ]YK\O NO SX^\K\O
! =O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K

KX]KWLV_V_S M_ZVKT _XS]OX]
" =O NOWYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] S MOS NYS

\_VWOXßS NSX MY\YKXK ObÔ\SYK\Ä K
KX]KWLV_V_S M_ZVKT _XS]OX]
# =O NOWYXÔKdÄ MOS NYS \_VWOXßS NO ZO M_ZVKT_V

_XS]OX]
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
3WZY\^KX^$ :S]^YKXOVO ]_X^ \O_^SVSdKLSVO NKMÄ X_ ]_X^

NOÔ\SY\KÔ .KMÄ ZS]^YKXOVO ]K_ QK\WS^_\SVO ]_X^
NOÔ\SY\KÔ ]O ÏXVYM_SOÔ KX]KWLV_V
=O `Y\ SX]ZOM^K KX]KWLVOVO ZS]^YXQK\XS^_\Ä " S

MK KMO]ÔK ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ ]K_ M_
QK\XS^_\SVO ^ÄSKÔ
=O `K SX]ZOM^K ]O^_V NO K\M_\S # ZOX^\_ MK

K\M_\SVO ]Ä X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ ]Ä VSZ]OK]MÄ
=O `Y\ SX]ZOM^K KX]KWLVOVO LSVÄ S ]SQ_\KXßÄ KVO

KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O ]Ä X_ KSLÄ
]M_\QO\S ]K_ ]Ä PSO NOÔ\SY\KÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXKVOVO NO _VOS ]Ä X_ PS YL^_\KÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K L_MOVO S \_VWOXßSS ]Ä X_ PSO _dKßS

ObMO]S`
=O `Y\ SX]ZOM^K KXß_\SVO NO O^KXK\O KVO K\LY\OV_S

NO SX^\K\O ]Ä X_ Z\OdSXÔ M\O]^Ä^_\S ]K_ NOÔ\SY\Ä\S
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXOV_\SVO MK\MK]K S NS]M_\SVO

KWL\OSKT_V_S ]Ä X_ KSLÄ PS]_\S ]Ä X_ PSO _dKÔ ObMO]S`
]K_ NOÔ\SY\KÔ
! =O `Y\ SX]ZOM^K ^YKÔ MOVOVKVÔ MYWZYXOXÔ ]Ä X_ PSO

_dKÔ ObMO]S` ]K_ NOÔ\SY\KÔ
@/<303-+</ 49- :3839+8/

+81</8+4 :6+8/>+< ./ </+-¿3/
3WZY\^KX^$ =O ÏXVYM_SOÔ KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ X_WKS
WW #WW
NKMÄ `KVYK\OK TYM_V_S ]O ]S^_OKdÄ ÏX KPK\K `KVY\SS
]ZOMSPSMKÔ :SXSYKXOVO ]_X^ K]KWLVKÔ XONOWYX^KLSV ÏX

KXQ\OXKT_V ZVKXO^K\ S X_ ]O ZY^ ]MRSWLK ÏX WYN
SXNS`SN_KV
=O WÄ]YK\Ä TYM_V VK ZSXSYKXOVO KXQ\OXKT_V_S ZVKXO^K\

PYVY]SXN Y VO\Ä @KVYK\OK WÄ\SWSS TYM_V_S ^\OL_SO ]Ä ]O
ÏXMKN\OdO ÏX SXÔ\`KV_V # WW
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
+=+7,6+</ +7,</3+4 .3</->
></:>/ 380/<39+</ +81</8+4
:6+8/>+< ./ </+-¿3/
4 " >\KX]TOV Z

4 .S]ZYdS^S` Z\O]K\O ]SWO\SXQ
4 .S]ZYdS^S` Z\YÔMßSO WYX^K\O ]SWO\SXQ
4 .S]ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ
¯X ]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS ]O _XQO QK\XS^_\K M_

=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä KV

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ SXPO\SYK\O VK K\LY\OVO NO SX^\K\O KV
KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S NO M\YKdSO\Ä
=O K]KWLVOKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O S

SXOV_V YZ\S^Y\ VK K\LY\OVO NO SX^\K\O KV
KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
3WZY\^KX^$ 3XOV_V YZ\S^Y\ ^\OL_SO WYX^K^ M_ _WÄ\_V ÏX

]_]
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O _^SVSdOKdÄ

NS]ZYdS^S`_V 4
=O WYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ !
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
! ¯X ]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS ]O _XQO QK\XS^_\K M_

" =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä " VK

K\LY\OVO NO SX^\K\O KV KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ
SXPO\SYK\O
# =O WYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O # VK

K\LY\OVO NO SX^\K\O KV KWL\OSKT_V_S NS\OM^ S ^\OZÔ
SXPO\SYK\O M_ MVOWOVO NO PSbK\O KVO SXOV_V_S P\YX^KV ÏX
]_]
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O

_^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ
3WZY\^KX^$ =O WYXÔKdÄ NS]M_\SVO NO YßOV " M_

QRSNKTOVO ÏX MKXKVOVO NO SX^\K\O KVO MK\MK]OS
=O WYXÔKdÄ MOVO NS]M_\S NO YßOV " S MOVO

NS]M_\S NSX PSL\Ä # XYS ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
KVÔ\XK^S` ÏXMOZÃXN M_ _X NS]M NO YßOV "
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=O ZYdSßSYXOKdÄ MÄWKK ObÔ\SYK\Ä M_ ZK\ÔK

ZVK^Ä ÏX TY] S ZK\ÔK M_ MKXKV_V ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO ÏX
]_]
=O ZYdSßSYXOKdÄ _X_V NSX^\O \_VWOXßSS ÏX

MÄWKK ObÔ\SYK\Ä
¯X ^SWZ MO ]O \YÔÔ _Y\ NO MÄWKK ObÔ\SYK\Ä ]O

WYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] ÏX MÄWKK
ObÔ\SYK\Ä =O `K WOXßSXO ZK\ÔK M_ MKXKV_V ÏX ]_] S
ZK\ÔK ZVK^Ä ÏX TY]
! =O WYXÔKdÄ S MOVÄVKV^ \_VWOX^ VK ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K M_ZVKT_V_S _XS]OX]
" =O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ VK MÄWKK

ObÔ\SYK\Ä ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS M_ZVKT_V_S _XS]OX]
S K \_VWOXßSVY\
3WZY\^KX^$ :K\ÔK M_ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K KX]KWLV_V_S

^\OL_SO ZYdSßSYXK^Ä ]Z\O ÏX ]_] MÃXN ]O WYXÔKdÄ
KX]KWLV_V M_ZVKT_V_S _XS]OX] ZO K\LY\OVO ]YK\O NO
SX^\K\O :K\ÔK ZVK^Ä K MÄWÄSS ObÔ\SYK\O YZO\OKdÄ MK
_X NS]M NO ]Z\STSX ZOX^\_ ^\OZÔ SXPO\SYK\O
# ¯X ^SWZ_V \Y^S\SS K\LY\OV_S ]YK\O NO SX^\K\O ÏX ]OX] Y\K\

ÏX ]MYZ_V __\Ä\SS KOdÄ\SS MY\OMÔ K M_ZVKT_V_S
_XS]OX] ÏX MÄWKK ObÔ\SYK\Ä ]O WYXÔKdÄ
]_LKX]KWLV_V M_ZVKT _XS]OX]MÄWKÄ ObÔ\SYK\Ä ZO
K\LY\OVO ]YK\O NO SX^\K\O
3WZY\^KX^$ +\LY\OVO ]YK\O NO SX^\K\O ^\OL_SO ]Ä ]O

\YÔK]MÄ NYK\ ÏX ]OX] Y\K\
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK MY\OM^Ä K M_ZVKT_V_S _XS]OX]

Z\SX PSbK\OK MÄWÄSS ObÔ\SYK\O S \Y^S\OK
K\LY\OV_S ]YK\O NO SX^\K\O
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV VK ZK\ÔK

SXPO\SYK\Ä K K\LY\OV_S ]YK\O NO SX^\K\O
=O PSbOKdÄ \_VWOX^_V KbSKV M_ `K]OVSXÄ 4 " ]K_

OMRS`KVOX^
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V K\LY\O ]YK\O NO SX^\K\O

M_ZVKT _XS]OX] S ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
-KXOV_\SVO K\LY\OV_S ]YK\O NO SX^\K\O M_ZVOKdÄ M_
NS]M_\SVO NSX PSL\Ä KVO KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
=O WYXÔKdÄ NS]M_\SVO NO YßOV S XYSVO NS]M_\S

NSX PSL\Ä ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O KVÔ\XK^S`
ÏXMOZÃXN M_ _X NS]M NO YßOV
=O WYXÔKdÄ NS]M_V NO ]Z\STSX ZO K\LY\OVO NO

SX^\K\O M_ ZK\ÔK ZVK^Ä ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! ÏX ]MYZ_V

PSbÄ\SS KX]KWLV_V_S K\LY\O ]YK\O NO SX^\K\OM_ZVKT
_XS]OX] M_ NS]M_\SVO KWL\OSKT_V_S NS\OM^
! =O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ÏX ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S M_ZVKT _XS]OX] =O PSbOKdÄ
M_ `K]OVSXÄ 4 " ]K_ OMRS`KVOX^
" =O WYXÔKdÄ MY\Z_V K\LY\O NO \OKMßSOKXQ\OXKT

ZVKXO^K\ ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O -KXOV_\SVO
SXÔ\SYK\O KVO MY\Z_V_S NO \OKMßSO KXQ\OXKT ZVKXO^K\
M_ZVOKdÄ M_ NS]M_\SVO NSX PSL\Ä KVO KWL\OSKT_V_S
NS\OM^
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
# =O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ! VK ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K MY\Z_V_S K\LY\O NO \OKMßSO KXQ\OXKT
ZVKXO^K\
=O WYXÔKdÄ MY\Z_V ZSXSYX ]YK\O NO \OKMßSO # VK

K\LY\OVO NO \OKMßSO
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO

\OKMßSO ZO ZSXSYX_V ]YK\O NO \OKMßSO
3WZY\^KX^$ =O \YÔÔ KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO

\OKMßSO ÏX ]MYZ_V KVSXSO\SS ZSXSYKXOVY\ M_ ZSXSYX_V ]YK\O NO
\OKMßSO
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ZO KX]KWLV_V

KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO
=O WYXÔKdÄ ZSXSYX_V ]YK\O NO SX^\K\O ZO

K\LY\OVO ]YK\O NO SX^\K\O
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ZO ZSXSYX_V

]YK\O NO SX^\K\O
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O WYXÔKdÄ MOVO ZK^\_ XYS QK\XS^_\S

NO O^KXK\O NSX >OPVYX Z ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O ]O
ÏXMOZO M_ QK\XS^_\K MOK WKS KZ\YZSK^Ä NO MK\MK]Ä
=O M_VS]OKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4 ZO]Ô K\LY\OVO

NO SX^\K\O S ]O ZYdSßSYXOKdÄ VK MKXKV_V QK\XS^_\SS
MOVOS WKS KZ\YZSKÔ NO MK\MK]Ä =O _XQO NS]ZYdS^S`_V
4 M_ VSMRSN NO ^\KX]WS]SO
=O ZYdSßSYXOKdÄ XY_K QK\XS^_\Ä ZO NS]ZYdS^S`_V

4 S ]O M_VS]OKdÄ QK\XS^_\K ZÃXÄ VK MKXKV_V
KMO]ÔSK M_ NS]ZYdS^S`_V_S 4
! =O `K \OZO^K Z\YMON_\K NO WKS ]_] ZOX^\_ PSOMK\O

NSX^\O QK\XS^_\S =O `K ZYdSßSYXK NS]ZYdS^S`_V
4 K^Ã^ MÃ^ O]Ô XOMO]K\ ZOX^\_ PSOMK\O MKXKV
NO QK\XS^_\Ä
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
" =O NSWOX]SYXOKdÄ QK\XS^_\SVO M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S 4
# =O VK]Ä NS]ZYdS^S`_V 4 ZVK]K^ ZO QK\XS^_\S

ZOX^\_ MOV Z_ßSX MSXMS WSX_Ô .KMÄ O]Ô ZY]SLSV ]O
VK]Ä NS]ZYdS^S`_V ZVK]K^ ZO QK\XS^_\S ZÃXÄ VK
WYX^K\OK KX]KWLV_V_S ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
@/<303-+</+ -? +/< +
0?8-¿398¤<33 +7,</3+4?6?3
.3</-> 3 ></:>/ 380/<39+</

KWL\OSKT NS\OM^ S K QK\XS^_\SVY\ KMO]^_SK ]O `K PKMO Y
Z\YLÄ M_ KO\ MYWZ\SWK^

KWL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O S K QK\XS^_\SVY\ KMO]^_SK ]O
`K PKMO Y Z\YLÄ M_ KO\ MYWZ\SWK^
798>+</ +7,</3+4 .3</->
></:>/ 380/<39+</ +81</8+4
:6+8/>+< ./ </+-¿3/
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V KWL\OSKT NS\OM^KWL\OSKT ^\OZÔ
SXPO\SYK\OKXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO ÏX MK\MK]K
M_^SOS NO `SÔdÄ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
7¤=?<+</ 3 798>+</ +3,¤
=/6/->3@¤
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 ! .S]ZYdS^S` \OQVK\O
=O ZYdSßSYXOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4 ! ZO]Ô ]_Z\KPKßK

Z\OV_M\K^Ä K MK\MK]OS M_^SOS NO `SÔdÄ
=O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NSX^\O ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

KX]KWLV_V_S KWL\OSKT NS\OM^^\OZÔ SXPO\SYK\O S
]_Z\KPKßK Z\OV_M\K^Ä K MK\MK]OS M_^SOS NO `SÔdÄ
NSWOX]S_XO XY^K^Ä M_ +
=O XYÔKdÄ `KVYK\OK WÄ\SWSS + S ]O KVOQO _X

NS]^KXßSO\ MY\O]Z_XdÄ^Y\ @OdS KSLOVO ]OVOM^SÒ VK
k=ZOMSPSMKßSS TYM KbSKV
3WZY\^KX^$ =O `K ZYdSßSYXK QRSNKT_V NO ZO KSLK NO

Z\O]S_XO ÏX dYXK ZOX^\_ KX]KWLV_V LSVÄ S
]SQ_\KXßÄ
=O WYXÔKdÄ KSLK ]OVOM^S`Ä VK ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K MK\MK]OS NO SX^\K\O
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V KbSKV ZO]Ô K\LY\OVO NO

SX^\K\O S ZO]Ô NS]^KXßSO\_V
./798>+</ -?:6+4 ?83=/8= -?
<96/ >< 3 +7,</3+4 7/<=
¯8+:93
4 :\O]Ä K\M
4#! +NKZ^Y\ NS]ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ
4#! .S]M KNKZ^Y\ NOWYX^K\O ]SWO\SXQ
4+ .S]ZYdS^S` NOWYX^K\O ]SWO\SXQ
4 -VOÔ ]SQ_\KXßO
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS
=O NOWYXÔKdÄ NS]M_\SVO KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS

_X NS]M NO ]Z\STSX ^\OS NS]M_\S NO YßOV ^\OS
NS]M_\S NSX PSL\Ä S _X NS]M YXN_VK^
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS =O PYVY]OÔ NS]ZYdS^S`_V
4
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ]O^_V_S K\M_\SVY\

NO \OÒXS\O #
=O NOWYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KV

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS "
! =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä KV

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS !
3WZY\^KX^$ .KMÄ QK\XS^_\K KX]KWLV_V_S ZS]^YXQK\XS^_\Ä

X_ O]Ô NOÔ\SY\K^Ä X_ ]O `K ]MRSWLK KX]KWLV_V
" =O `K SX]ZOM^K QK\XS^_\K KX]KWLV_V_S ZS]^YXQK\XS^_\Ä

# .KMÄ QK\XS^_\K O]Ô NOÔ\SY\K^Ä ]O OPOM^_OKdÄ

_\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä ÏX ]MYZ_V NOWYX^Ä\SS QK\XS^_\SS$
# =O K^KOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4#! X_ O]Ô

K\Ä^K^ ÏX PSQ_\Ä VK NS]ZYdS^S`_V 4#!
# =O ZYdSßSYXOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4#! ZO

L_^_M_V SXÔ\SY\ K MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S NO
WO\] ÏXKZYS
# =O PYVY]OÔ NS]ZYdS^S`_V 4 ]K_ _X_V

OMRS`KVOX^ ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS NS]ZYdS^S`_V_S
4#! ]_L _WÄ\_V ObÔ\SY\ KV KX]KWLV_V_S
QK\XS^_\ÄYZ\S^Y\
# =O _^SVSdOKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4+ ÏX ]MYZ_V

NOWYX^Ä\SS QK\XS^_\SS
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
3WZY\^KX^$ =O `K WKXO`\K M_ KÔXßSO VK NOWYX^K\OK

M_ZVKT_V_S _XS]OX] M_ \YVO KV ^\OKZ^K K K ZOX^\_ K X_
dQÃ\SK MÄWKK SXÔ\SYK\Ä K M_ZVKT_V_S M_ _\_LOVXSßOVO
=O NOWYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO ^\OKZ^K K

K S YZ\S^Y\_V KMO]^_SK Z\SX \SNSMK\OK M_
KÔXßSO K KX]KWLV_V_S M_ KT_^Y\_V K NY_Ä _\_LOVXSßO
9Z\S^Y\_V M_ZVKT_V_S O]Ô Z\O]K^ ZO MK\MK]K
KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS S X_ `K PS \OPYVY]S^
N_ZÄ NOWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO NSX

SXÔ\SY\_V MY\YKXOS ObÔ\SYK\O
=O `K SX]ZOM^K MK\MK]K KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS

]Ä X_ PSO _dK^Ä ÏX dYXK NO V_M\_ K LOXdSS NO P\ÃXK\O S
K MKXOV_\SVY\
=O `K SX]ZOM^K MKZ]_VK KX]KWLV_V_S LSVÄ S ]SQ_\KXßÄ

]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^Ä ]K_ ÏXP_XNK^Ä
=O `Y\ SX]ZOM^K QÄ_\SVO NO _VOS ]Ä X_ PSO ÏXP_XNKÔ
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O `K SX]ZOM^K KX]KWLV_V M_ZVKT_V_S _XS]OX] ]Ä X_

PSO _dK^ ObMO]S` S
=O `K SX]ZOM^K ]O^_V NO K\M_\S ZOX^\_ MK K\M_\SVO ]Ä

X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ ]Ä VSZ]OK]MÄ "
! =O `Y\ SX]ZOM^K ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]Ä X_ PSO

" =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK PSOMK\O NSX^\O MYWZYXOXÔ
+=+7,6+</ -?:6+4 ?83=/8= -?
<96/ >< 3 +7,</3+4 7/<=
¯8+:93
4 :\O]Ä K\M
4 .S]ZYdS^S` WYX^K\O ]SWO\SXQ
.KMÄ KX]KWLV_V QK\XS^_\ÄYZ\S^Y\ KV KWL\OSKT_V_S NO

WO\] ÏXKZYS K PY]^ QÄ]S^ NOÔ\SY\K^ S K PY]^
ÏXVÄ^_\K^ ]O WYXÔKdÄ _X XY_ KX]KWLV_
QK\XS^_\ÄYZ\S^Y\ =O PYVY]OÔ NS]ZYdS^S`_V
4
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä ! ¯X

]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS ]O _XQO QK\XS^_\K M_ VSMRSN
NO ^\KX]WS]SO
=O WYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O " M_

NSKWO^\_V ObÔ\SY\ WKS WSM ÏX TY]
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O _^SVSdOKdÄ

NS]ZYdS^S`_V 4
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ # K ]O^_V_S NO

K\M_\S
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
! =O WYXÔKdÄ NS]M_V YXN_VK^
" =O WYXÔKdÄ MOVO ^\OS NS]M_\S NO YßOV S MOVO ^\OS

NS]M_\S NSX PSL\Ä ÏX Y\NSXO KVÔ\XK^S`Ä ÏXMOZÃXN
M_ _X NS]M NO YßOV
# =O WÄ]YK\Ä NS]^KXßK NSX^\O MKXKV_V SXOV_V_S NO

]SQ_\KXßÄ ]_ZO\SY\ S NS]M_V ]_ZO\SY\ NSWOX]S_XO
XY^K^Ä M_ +
¯X ]MYZ_V ]OVOM^Ä\SS Q\Y]SWSS NS]M_V_S NO ]Z\STSX ]O `K

_^SVSdK NSWOX]S_XOK + 3NOX^SPSMK\OK NS]M_V_S NO
]Z\STSX ]O `K PKMO N_ZÄ MYN_V ^KXßK^ ZO ZK\ÔK ÔS^Ä
K NS]M_V_S @OdS =ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO M_^SO
=O WYXÔKdÄ NS]M_V NO ]Z\STSX KV KWL\OSKT_V_S

NO WO\] ÏXKZYS M_ WK\QSXOK ÔS^Ä ÏX ]_]
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ÏX MK\MK]K

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS
NS]M_\SVY\ KWL\OSKT_V_S
@/<303-+</+ -? +/< +
0?8-¿398¤<33 +7,</3+4?6?3 ./
7/<= ¯8+:93
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 .S]ZYdS^S` WYX^K\O M_ZVKT _XS]OX] M_ \YVO ^\

KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS S K QK\XS^_\SVY\ KMO]^_SK
]O `K PKMO Y Z\YLÄ M_ KO\ MYWZ\SWK^
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO ^\OKZ^K K K

ÏX MY\YKXK ObÔ\SYK\Ä K KMO]^_SK
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO

^\OKZ^K K K ZO MK\MK]K KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS
ZK\ÔK ZVK^Ä K M_ZVKT_V_S ]O WYXÔKdÄ ÏX TY] ]Z\O
MK\MK]Ä
=O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V _XS]OX] ^\OKZ^K K K ZO

MK\MK]K KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS \Y^SXN_V
ZOX^\_ K M_ZVK MY\O]Z_XdÄ^Y\ \YVOVO
3WZY\^KX^$ .S]ZYdS^S`_V 4 `K Z\O]K KX]KWLV_V

M_ZVKT_V_S _XS]OX] M_ \YVO VK MY^K ]ZOMSPSMK^Ä .KMÄ ]O `K
WYX^K M_ZVKT_V _XS]OX] M_ \YVO KV ^\OKZ^K K K Z\OK TY]
ÏX MÄWKK SXÔ\SYK\Ä M_ZVKT_V ZYKÔ ]Ä P_XMßSYXOdO
XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ XY_V YZ\S^Y\ ZO M_ZVKT_V _XS]OX] M_

\YVO ^\OKZ^K K K =O PYVY]OÔ NS]ZYdS^S`_V 4 ÏX
]MYZ_V Z\O]Ä\SS YZ\S^Y\_V_S S M_ZVKT_V_S _XS]OX] ÏX
]ZKßS_V MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S S KV MY\YKXOS SXÔ\SYK\O
=O PSbOKdÄ MK\MK]K KWL\OSKT_V_S S ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ

O]Ô ZO\WS]Ä \Y^S\OK M_ZVKT_V_S _XS]OX] X_WKS ÏX ]OX]
Y\K\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
798>+</ -?:6+4 ?83=/8= -?

<96/ ></+:>+ + + 3 +7,</3+4
./ 7/<= ¯8+:93
3WZY\^KX^$ 1RSNKTOVO NO ZO MK\MK]K KWL\OSKT_V_S NO
WO\] ÏXKZYS ^\OL_SO ]Ä MY\O]Z_XNÄ M_ QRSNKTOVO NO ZO
KX]KWLV_V KXQ\OXKT ZVKXO^K\ NO \OKMßSO
¯X ^SWZ MO ]O \YÔÔ NO MK\MK]K KWL\OSKT_V_S NO WO\]

ÏXKZYS ÏX ]MYZ_V KVSXSO\SS NS]M_\SVY\ KWL\OSKT_V_S ]O
WYXÔKdÄ KX]KWLV_V M_ZVKT_V_S _XS]OX] M_ \YVO KV
^\OZÔS K K ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O K KWL\OSKT_V_S NO

WO\] ÏXKZYS ZO]Ô M_ZVKT_V _XS]OX] -VOWOVO
^\OL_SO ]Ä PSO Y\SOX^KÔ ]Z\O MK\MK]Ä
798>+</ ,+8.¤ ./ 0<£8+</

38>/<7/.3+<¤ ></+:>+ + +
=O WYXÔKdÄ XY_K LKXNÄ NO P\ÃXK\O
SXÔ\WONSK\^\OKZ^K K K NO `SÔdÄ ÏX MK\MK]K M_^SOS
NO `SÔdÄ
¯X ]MYZ_V Ò\SPSMÄ\SS ZYdSßSYXÄ\SS MY\OMÔ K LOXdSS ]O

SX^\YN_MO Y _\_LOVXSßÄ Z\SX KVOdKT_V ]O\`Y
SXÔ\WONSK\^\ K K _\_LOVXSßK ^\OL_SO ]Ä Z\O]OdO
ÏX VYM_V ^SP^_V_S NO KX^\OXK\O S ]Ä MYWZ\SWO LKXNK ÏX
T_\_V MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKZYS
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ .3=-?<3 +7,</3+4

></+:>+ + +
=O `Y\ SX]ZOM^K NS]M_\SVO KWL\OSKT_V_S ^\OZÔS K K ]Ä
X_ PSO _dKÔ ObMO]S`
=O WYXÔKdÄ NS]M_V NO ]Z\STSX ## KV KWL\OSKT_V_S M_

ZK\ÔK ZVK^Ä ÏX ]_]
=O WYXÔKdÄ MOVO ^\OS NS]M_\S NO YßOV #! S MOVO ^\OS

NS]M_\S NSX PSL\Ä XYS #" ÏX Y\NSXO KVÔ\XK^S`Ä ÏXMOZÃXN
M_ _X NS]M NSX SX]O\ßSO NSX PSL\Ä #"
=O WYXÔKdÄ NS]M_V YXN_VK^ # KV KWL\OSKT_V_S
./798>+</ +8=+7,6? =?:9<>

:38398 -98.?-¤>9<
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 :\O]Ä K\M
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä QK\XS^_\S NO O^KXK\O

NSX ]_ZY\^_V ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\
=O K\_XMÄ MOVO NY_Ä QK\XS^_\S
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KVO

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔS K K =O PYVY]OÔ
NS]ZYdS^S`_V 4
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ]O^_V_S NO

K\M_\S
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
=O NOWYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O
! =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä

.KMÄ KMO]^K X_ O]Ô NOÔ\SY\K^ KX]KWLV_V
ZS]^YXQK\XS^_\Ä ZYKÔ PS \O_^SVSdK^
" =O `K SX]ZOM^K SXÔQ\S^KÔK QK\XS^_\SS KX]KWLV_V_S
# .KMÄ QK\XS^_\K O]Ô ^ÄSK^Ä ]K_ NOÔ\SY\K^Ä ]O `K

ÏXVYM_S ÏX^\OQ_V KX]KWLV_ ZS]^YXQK\XS^_\Ä
=O `Y\ SX]ZOM^K L_MK S \_VWOX^_V KbSKV ]Ä X_ PSO

=O `K SX]ZOM^K ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\

ZOX^\_ K X_ KÒK QÄ_\SVO NO _VOS ÏXP_XNKÔ MKXKVOVO
QK\XS^_\SVY\ NO O^KXK\O NOÔ\SY\KÔ QÄ_\SVO PSVO^KÔ
KVO _\_L_\SVY\ NO Z\SXNO\O NOÔ\SY\KÔ S ]_Z\KPKßK
Z\OV_M\K^Ä NOÔ\SY\K^Ä
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O `K SX]ZOM^K P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K

KX]KWLV_V_S ]_ZKZOS MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S
SXÔ\WONSK\WO\] ÏXKZYS !
3WZY\^KX^$ +X]KWLV_V ]_ZKZOS ^\OL_SO ]Ä PSO KOdK^ ÏX

ZYdSßSK XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O ÏXKSXÔK OPOM^_Ä\SS
Ô]^_V_S VK ]M_\QO\O
=O `K _^SVSdK VSMRSN NO ^\KX]WS]SO ZOX^\_ M_^SO

K_^YWK^Ä ]O `K SX]ZOM^K KX]KWLV_V ]_ZKZOS
MK\MK]OS KWL\OSKT_V_S SXÔ\WONSK\ ! ]Ä X_
Z\OdSXÔ ]M_\QO\S
3WZY\^KX^$ =O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZKZOS MK\MK]OS

KWL\OSKT_V_S SXÔ\WONSK\ ! NYK\ NKMÄ OPOM^_K\OK
Ô]^_V_S VK ]M_\QO\O SXNSMÄ `\OY Z\YLVOWÄ
?^SVSdÃXN _X NY\X M_ NSKWO^\_V NO WW S _X

MSYMKX NO VOWX ]O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZKZOS
! NSX ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_]
?^SVSdÃXN _X NY\X M_ NSKWO^\_V NO WW S _X

MSYMKX NO VOWX ]O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZKZOS
! ÏX ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_]
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
=O `K SX]ZOM^K ]O^_V NO K\M_\S ZOX^\_ MK KMO]ÔK ]Ä

X_ PSO NOPY\WKÔ ]K_ ]Ä VSZ]OK]MÄ
! =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK PSOMK\O NSX^\O MYWZYXOXÔ
798>+</ +8=+7,6? =?:9<>

:38398 -98.?=
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 :\O]Ä K\M
¯X ]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS ]O `K _XQO QK\XS^_\K M_

=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YXQK\XS^_\Ä KV

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔS K K ÏX ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S
MYXN_]
=O WYXÔKdÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O KV

KWL\OSKT_V_S ^\OZÔS K K ÏX ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S
MYXN_]
=O MYWZ\SWÄ ]O^_V K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O =O PYVY]OÔ

NS]ZYdS^S`_V 4
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ K ]O^_V_S

K\M_\SVY\ NO \OÒXS\O
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
! =O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä XYS QK\XS^_\S ZO ]_ZY\^_V

ZSXSYX_V_S MYXN_]
@/<303-+</+ -? +/< +
0?8-¿398¤<33 +7,</3+4?6?3
></:>/3 + +
KWL\OSKT_V_S ^\OZÔS K K S K QK\XS^_\SVY\ KMO]^_SK ]O `K
PKMO Y Z\YLÄ M_ KO\ MYWZ\SWK^
798>+</ +8=+7,6? =?:9<>

:38398 -98.?=
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_]KWL\OSKT
^\OKZ^K K K # ÏX MK\MK]K M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ
6K SX]^KVK\O MY\OM^Ä ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\
]O `K KOdK Z_ßSX ]_L XSÒV_V ]_Z\KPOßOS Z\OV_M\KÔ K
MK\MK]OS M_^SOS NO `SÔdÄ K_^YWK^Ä
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
798>+</ -+,6+4
=O `K SX]ZOM^K MKLVKT_V ZOX^\_ K X_ PS NOÔ\SY\K^
=O `Y\ SX]ZOM^K Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S NO ^\OMO\O S

QK\XS^_\K ^Y\SMÄ NKMÄ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ
=O WYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V Z\SX Y\SPSMS_V MK\MK]OS M_^SOS

K_^YWKÔ NO `SÔdÄ NSX]Z\O ZK\ÔK SXÔ\SYK\Ä K
MK\MK]OS M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ
798>+</ =/8D9< @3>/D¤ ./

38><+</
3WZY\^KX^$ 1RSNKT_V NO ZO MK\MK]K ]OXdY\_V_S ]O
ZY^\SÒÔ ÏX KNÃXMS^_\K LY]KT_V_S NSX MK\MK]Ä
3WZY\^KX^$ :OX^\_ ZSXSYKXO MYXN_MÄ^YK\O M_ NO NSXßS

]O _^SVSdOKdÄ ]OXdY\S M_ MK\MK]O XOQ\O :OX^\_ ZSXSYKXO
MYXN_MÄ^YK\O M_ ]K_ NO NSXßS ]O _^SVSdOKdÄ ]OXdY\S
M_ MK\MK]Ä PÄ\Ä M_VYK\O
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O VK

MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ _\_L_V ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O

=O ÏX_\_LOKdÄ WKS ÏX^ÃS M_ WÃXK S KZYS ]O
]^\ÃXQO VK M_ZV_V 8:W
=O ZYdOKdÄ MKLVKT_V ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O ÏX

MKXKV_V KPO\OX^ NSX MK\MK]Ä
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SX^\K\O

VK ]OXdY\
=O WYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K MKLVKT_V_S S _\_L_V

KPO\OX^ KMO]ÔSK =O ]^\ÃXQO _\_L_V MVOWOS NO PSbK\O
K MKLVKT_V_S VK M_ZV_V 8:W
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
./798>+</ :38398
-98.?-¤>9< -98.?= 3 6+8¿

K\LY\OV_S ^_\LSXOS VK ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\
=O NOWYXÔKdÄ ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ ! NO ZO

K\LY\OVO ^_\LSXOS #
=O NOWYXÔKdÄ MOVO ^\OS QK\XS^_\S NSX >OPVYX Z S

NO ZO K\LY\OVO ^_\LSXOS
=O K\_XMÄ MOVO ^\OS QK\XS^_\S NSX >OPVYX Z S
=O `Y\ SX]ZOM^K ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ ZSXSYX_V MYXN_]

VKXß_V S K\LY\OVO ^_\LSXOS ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ ]K_
_dKÔ ObMO]S`
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXKVOVO QK\XS^_\SVY\ NO O^KXK\O ]Ä

X_ PSO NOÔ\SY\KÔ
! =O `Y\ SX]ZOM^K \YXNOVOVO NO Z\O]K\O ]Ä X_ PSO

" =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK PSOMK\O NSX^\O MYWZYXOXÔ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
798>+</ :38398 -98.?-¤>9<
:38398 -98.?= 3 6+8¿
4# #4#"# .S]ZYdS^S` WYX^K\O QK\XS^_\Ä
K\LY\O ^_\LSXÄ
4# #4#"# .S]ZYdS^S` NSWOX]SYXK\O QK\XS^_\Ä

K\LY\O ^_\LSXÄ
¯X ]MYZ_V WYX^Ä\SS MOVY\ ^\OS XYS QK\XS^_\S NSX >OPVYX Z

ZO K\LY\OVO ^_\LSXÄ ]O `K _\WK Z\YMON_\K NO WKS TY]$
=O KN_M MOVO NY_Ä T_WÄ^ÄßS KVO NS]ZYdS^SÒVY\

4# #4#"# ZO]Ô K\LY\OVO ^_\LSXOS
=O _XQ NS]ZYdS^SÒVO 4# #4#"# M_

=O ZYdSßSYXOKdÄ S ]O M_VS]OKdÄ M_ WÃXK XYSVO

QK\XS^_\S NSX >OPVYX Z ZO]Ô NS]ZYdS^SÒVO
4# #4#"# S ÏX MKXKVOVO NO ZO
K\LY\OVO ^_\LSXOS
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä NS]ZYdS^SÒ

4# #4#"# MÃXN QK\XS^_\SVO ]_X^
ZYdSßSYXKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O NSWOX]SYXOKdÄ XYSVO QK\XS^_\S NSX >OPVYX Z

=O PYVY]O]M MOVO NY_Ä T_WÄ^ÄßS KVO
NS]ZYdS^SÒVY\ 4 # #4 #"#
¯X ]MYZ_V NSWOX]SYXÄ\SS MY\OMÔ K QK\XS^_\SVY\

]O VK]Ä ZYdSßSYXKÔ NS]ZYdS^SÒVO 4 # # S
4 #"# ^SWZ NO MSXMS WSX_Ô
=O WYXÔKdÄ ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ ! ZO]Ô K\LY\OVO

^_\LSXOS #
=O PSbOKdÄ ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ ZO K\LY\OVO ^_\LSXÄ M_

KT_^Y\_V ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ :38398 -98.?-¤>9<
:38398 -98.?= 3 6+8¿
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z

=O WYXÔKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O " NSX^\O ZSXSYX_V
MYXN_MÄ^Y\ S KX]KWLV_V ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\ ZO
ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ =O ZYdSßSYXOKdÄ MVOWOVO
\YXNOVOS ÏX QÄ_\SVO NSX ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\
=O PSbOKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O M_ `K]OVSXÄ 4 "

]K_ OMRS`KVOX^
=O WYXÔKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O # NSX^\O ZSXSYX_V

MYXN_MÄ^Y\ S KX]KWLV_V ]_ZY\^ ZSXSYX MYXN_MÄ^Y\
# ZO ]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_]
3WZY\^KX^$ =O Y\SOXÔKdÄ VKXß_V ÏX KMOOKßS NS\OMßSO

ÏX MK\O K PY]^ NOWYX^K^ .KMÄ ]O WYXÔKdÄ _X XY_ VKXß
MYXN_MÄ^Y\ KMO]^K ZYKÔ PS Y\SOX^K^ ÏX Y\SMO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ VKXß_V ZO]Ô ZSXSYKXOVO MYXN_MÄ^Y\

S MYXN_] ! S #
=O WYXÔKdÄ MK KX]KWLV_ ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ !

ZSXSYX_V MYXN_] # S VKXß_V
./798>+</ ,69- -+8+6/
3WZY\^KX^$ ^SP^_\SVO KM_W_VK^YK\OVY\ ]_X^ Z\O]KÔ ÏX

LVYM_V NO MKXKVO ! 8_ ]O `Y\ NOWYX^K ^SP^_\SVO
KM_W_VK^YK\OVY\
=O NOWYXÔKdÄ MOVO ^\OS ZS]^YKXO KM_W_VK^Y\ # NSX

LVYM_V NO MKXKVO !
3WZY\^KX^$ <O]Y\^_V KM_W_VK^Y\_V_S Z\OdSX^Ä Y

ZSO]Ä NO PSbK\O ÏX SXÔ\SY\_V KMO]^_SK MK\O ÏV Z\O]OKdÄ =O
ZÄ]^\OKdÄ \O]Y\^_V S ZSO]K NO PSbK\O KPO\OX^Ä K]KWLVKÔ
=O NOWYXÔKdÄ \O]Y\^_V KM_W_VK^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ \O]Y\^_V KM_W_VK^Y\ K_bSVSK\ !
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO NO VK ZS]^YKXOVO

KM_W_VK^Y\ #
=O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO ZS]^YKXOVY\ KM_W_VK^Y\
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK WKX_KVÄ " NSX LVYM_V

MKXKVO !
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
! ,VYM_V MKXKVO ! ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\K^
" =O `Y\ SX]ZOM^K MKXKVOVO LVYM_V_S MKXKVO ! ]Ä X_

Z\OdSXÔ NOZYdSÔ NO W_\NÄ\SO
# =O `Y\ SX]ZOM^K ZS]^YKXOVO KM_W_VK^Y\ #

\O]Y\^_\SVO ! S ^SP^_\SVO ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ
=O `K SX]ZOM^K L_MK LVYM_V_S MKXKVO ]Ä X_ Z\OdSXÔ

_d_\Ä Z\Y`YMK^Ä NO K\LY\OVO ^_\LSXOS
1Ä_\SVO _\_L_\SVY\ NO Z\SXNO\O KVO LVYM_V_S MKXKVO

! X_ ^\OL_SO ]Ä PSO NOÔ\SY\KÔ S ÏXP_XNKÔ
=O `K SX]ZOM^K ]_Z\KPKßK Z\OV_M\K^Ä K LVYM_V_S

MKXKVO ]Ä X_ Z\OdSXÔ ^ÄSO^_\S ]K_ dQÃ\SO^_\S PKZ^ MO
K\ Z\Y`YMK ]M_\QO\S NO VSMRSN
=O `K SX]ZOM^K ]_ZKZK WKX_KVÄ " ]Ä

P_XMßSYXOdO VSLO\
=O `K SX]ZOM^K \YXNOVK NO Z\O]K\O NSX^\O

ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ S LVYM_V MKXKVO
=O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK PSOMK\O NSX MYWZYXOXÔ
798>+</ ,69- -+8+6/

.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z

=O WYXÔKdÄ XYSVO QK\XS^_\S KVO ZS]^YKXOVY\
KM_W_VK^Y\ ZO MOVO ^\OS ZS]^YKXO KM_W_VK^Y\ #
=O WYXÔKdÄ \O]Y\^_\SVO KM_W_VK^Y\ S ! S

=O WYXÔKdÄ ZS]^YKXOVO KM_W_VK^Y\ # ÏX MKZKM_V

MK\Ô\ ZO]Ô ^SP^_\SVO NO QRSNK\O -OVO ^\OS ZS]^YKXO
]_X^ SNOX^SMO =O ZY^ WYX^K ZS]^YKXOVO ÏX Y\SMK\O
NSX^\O MOVO ^\OS KVOdKTO KM_W_VK^Y\
¯X ]MYZ_V PSbÄ\SS ZS]^YKXOVY\ QK\XS^_\SVO KMO]^Y\K ]O

_XQ M_ `K]OVSXÄ 4 "
798>+</ </=9<>?<3
+-?7?6+>9<
3WZY\^KX^$ <O]Y\^_V KM_W_VK^Y\ O]Ô _Y\ WKS
ÏXKV^ NOMÃ^ MOVOVKVÔ NY_Ä \O]Y\^_\S KM_W_VK^Y\ =O
WYXÔKdÄ \O]Y\^_V KM_W_VK^Y\ ÏX KVOdKT_V MOV WKS
KZ\YZSK^ NO MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO ^\OMO\O
=O WYXÔKdÄ MOVOVKVÔ NY_Ä \O]Y\^_\S KM_W_VK^Y\ ÏX

KVOdKTOVO KM_W_VK^Y\ KVO MK\MK]OS M_^SOS NO `SÔdÄ
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ +8=+7,6? ,69-

-+8+6/
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z

=O WYXÔKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O NSX^\O ZSXSYX_V
MYXN_MÄ^Y\ S LVYM_V NO MKXKVO ZO LVYM_V MKXKVO !
=O PSbOKdÄ \YXNOVK NO Z\O]K\O M_ `K]OVSXÄ

4 " ]K_ OMRS`KVOX^
=O WYXÔKdÄ XY_K QK\XS^_\Ä " NSX^\O LVYM_V NO

MKXKVO S MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ ZO MK\MK]K M_^SOS
NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V LVYM NO MKXKVO ZO MK\MK]K

M_^SOS NO `SÔdÄ -KZKM_V MK\Ô\ ^\OL_SO ]Ä PSO
ZYdSßSYXK^ ZO]Ô ZSXSS NO QRSNK\O VYMKVSdKßS ZO
3WZY\^KX^$ =O ]^\ÃXQ MOVO NY_Ä _\_L_\S KVO

LVYM_V_S NO MKXKVO VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ MOVO YZ^ _\_L_\S " NO Z\SXNO\O K

LVYM_V_S NO MKXKVO VK MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ S MOVO
NY_Ä _\_L_\S NO Z\SXNO\O K LVYM_V_S NO MKXKVO VK
]_ZY\^_V ZSXSYX_V_S MYXN_] =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO
WKS ÏX^ÃS M_ WÃXK S KZYS ]O ]^\ÃXQ VK M_ZV_V 8:W
]K_ 8:W
798>+</ =?:+:¤ 7+8?+6¤

=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK WKX_KVÄ " ÏX LVYM_V NO
MKXKVO
=O MYXOMÔKdÄ ^STK NO VOQÄ^_\Ä " VK ]_ZKZK

WKX_KVÄ S VO`SO\_V NO NOMVKXK\O
=O WYXÔKdÄ MVOWK NO Z\SXNO\O K ]_ZKZOS WKX_KVO

" ZO ]_ZKZK WKX_KVÄ
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
798>+</ ,36/ ./ -98><96

=O WYXÔKdÄ MOVO KZÔ LSVO NO MYX^\YV ÏX VYMKßSSVO
KMO]^Y\K NSX LVYM_V NO MKXKVO
798>+</ :6+-¤ .3=>+8¿3/< 3

1+<83>?<3
=O `Y\ SX]ZOM^K ZVKMK NS]^KXßSO\ S PSV^\_V KMO]ÔSK ]Ä
X_ PSO NOÔ\SY\KÔ
.KMÄ KMO]ÔK ]_X^ NOÔ\SY\KÔ ]O ÏXVYM_SO]M
=O WYXÔKdÄ XY_K ZVKMÄ NS]^KXßSO\ S QK\XS^_\K

LVYM_V_S NO MKXKVO ZO LVYM_V NO MKXKVO
=O WYXÔKdÄ ZVKMK NS]^KXßSO\ ZO]Ô QK\XS^_\K

LVYM_V_S NO MKXKVO S LVYM_V NO MKXKVO
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V ZVÄMSS NS]^KXßSO\ S MOVO

NY_Ä _\_L_\S ZO ZVKMK NS]^KXßSO\ =O ÏXMOZO
ÏX_\_LK\OK M_ WÃXK S KZYS ]O ]^\ÃXQ VK M_ZV_V
8:W
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
./D+=+7,6+</ ,69- =?:+:/

3WZY\^KX^$ -VOWOVO PSbOKdÄ NYZ_\SVO ]_ZKZOVY\ =O
_^SVSdOKdÄ Y _\_LOVXSßÄ WSMÄ ZOX^\_ NOWYX^K\OK
MVOWOVY\ NO Z\SXNO\O =O YZO\OKdÄ M_ KÔXßSO ZOX^\_ K
X_ ]O dQÃ\SK LVYM_V ]_ZKZOVY\ MÃXN ]O NOWYXÔKdÄ
MVOWOVO NO PSbK\O S ]_ZKZOVO ¯XKSXÔK NOWYX^Ä\SS
NYZ_\SVY\ ]_ZKZOVY\ ]O `K SX]ZOM^K PSOMK\O NYZ MK
KMOK]^K ]Ä M_VS]OdO _Y\
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS NO

]MRSWLK\O NYZ_V M_ SXOV_V KMO]^_SK
]_ZKZK NO ]MRSWLK\O # S K\M_V ]_ZKZOS NO
]MRSWLK\O "
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK ]_ZKZOS VSWS^K\O NOLS^ KM^_K^Y\

NYZ_V ! ]_ZKZK VSWS^K^YK\O NO NOLS^
KM^_K^Y\ S K\M_V KMO]ÔSK
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K PSV^\_V_S NO _VOS KV

KM^_K^Y\_V_S S PSV^\_V NO _VOS KV KM^_K^Y\_V_S
M_ QK\XS^_\K KMO]^_SK
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]YVOXYSN_V_S

NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS :-= ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV KV
Z\O]S_XSS M_ MOVO NY_Ä QK\XS^_\S S
]_ZKZK NO \OQVK\O K ]OWXKV_V_S NO M_ZV_ # S
K\M_V KMO]ÔSK "

NO ]MRSWLK\O ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
M_ QK\XS^_\K ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O ! S
K\M_V KMO]ÔSK

NO ]MRSWLK\O ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
M_ QK\XS^_\K ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O S
K\M_V KMO]ÔSK
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
! =O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]YVOXYSN_V_S

NO MYX^\YV >-- ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV M_ MOVO
NY_Ä QK\XS^_\S ! S " ]_ZKZK NO \OQVK\O >--
# S K\M_V KMO]ÔSK
" =O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS NO

MYX^\YV >-- NYZ_V ! K\M_V S ]_ZKZK NO
MYX^\YV >--
# =O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS

VSWS^K^YK\O NO NOLS^ >-- NYZ_V ! K\M_V S
]_ZKZK VSWS^K^YK\O NO NOLS^ >--
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS

KM_W_VK^Y\ NYZ_V ]_ZKZOS KM_W_VK^Y\
! K\M_V ]_ZKZOS KM_W_VK^Y\ # ]_ZKZK
KM_W_VK^Y\

\OQ_VK^YK\O NO Z\O]S_XO L_MK ZV_XTO\_V
]_ZKZOS \OQ_VK^YK\O NO Z\O]S_XO K\M_V NO
KWY\^SdK\O K\M_V ]_ZKZOS \OQ_VK^YK\O NO
Z\O]S_XO ! S ]_ZKZK \OQ_VK^YK\O NO Z\O]S_XO
"

KM_W_VK^Y\ NYZ_V ! S ]_ZKZK
KM_W_VK^Y\
=O `Y\ SX]ZOM^K MKXKVOVO LVYM_V_S NO ]_ZKZO ]Ä X_

Z\OdSXÔ NOZYdSÔ NO WSdO\SO
=O `Y\ SX]ZOM^K ]_Z\KPOßOVO Z\OV_M\KÔ ]Ä X_ PSO

M\O]^KÔ ]K_ dQÃ\SKÔ 9 VOP_S\O PSXÄ O]Ô XY\WKVÄ
ZOX^\_ ]_Z\KPOßOVO Z\OV_M\KÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K ]_ZKZOVO ]Ä X_ PSO M\O]^KÔ ]K_

dQÃ\SKÔ PKZ^ MO K\ NOÔ\WSXK LVYMK\OK ]_ZKZOVY\
]K_ KZK\SßSK ]M_\QO\SVY\ NO VSMRSN
=O `Y\ SX]ZOM^K K\M_\SVO L_MOVO QK\XS^_\SVO S

]YVOXYSdSS ]Ä X_ Z\OdSXÔ NOÔ\SY\Ä\S
! =O `Y\ M_\ÄßK S ]ZÄVK LVYM_V NO ]_ZKZO S

MYWZYXOXÔVO LVYM_V_S
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+=+7,6+</ ,69- =?:+:/

=O WYXÔKdÄ K\M_V ]_ZKZOS NO ]MRSWLK\O
]_ZKZK NO ]MRSWLK\OM ]YVOXYSN_V NO
]MRSWLK\O M_ QK\XS^_\K S MVOWK NO
PSbK\O K ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O
=O WYXÔKdÄ K\M_V ]_ZKZOS NO ]MRSWLK\O

]_ZKZK NO ]MRSWLK\O ! ]YVOXYSN_V NO
]MRSWLK\O M_ QK\XS^_\K S MVOWK NO
PSbK\O K ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O
=O WYXÔKdÄ K\M_V \OQ_VK^Y\_V_S ]OWXKV_V_S NO M_ZV_

" ]_ZKZK \OQ_VK^Y\_V_S ]OWXKV_V_S NO M_ZV_
# ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS :-= M_ MOVO
NY_Ä QK\XS^_\S S S S MVOWK NO
Z\SXNO\O K :-=
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=O WYXÔKdÄ PSV^\_V NO _VOS KV KM^_K^Y\_V_S M_

QK\XS^_\K S MVOWK NO PSbK\O K PSV^\_V_S NO
_VOS KV KM^_K^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK VSWS^K\O NO NOLS^ KM^_K^Y\

K\M_V KMO]ÔSK NYZ_V ! S MVOWK NO PSbK\O
K ]_ZKZOS VSWS^K\O NOLS^
=O WYXÔKdÄ K\M_V ]_ZKZOS NO ]MRSWLK\O #

NYZ_V QK\XS^_\K S MVOWK NO PSbK\O K
]_ZKZOS NO ]MRSWLK\O
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
! =O WYXÔKdÄ ]_ZKZK KM_W_VK^Y\ NYZ_V !

S MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS KM_W_VK^Y\

" =O WYXÔKdÄ ]_ZKZK \OQ_VK^YK\O K Z\O]S_XSS "

K\M_V KMO]ÔSK ! K\M_V ZV_XTO\_V_S NO \OQVK\O K
Z\O]S_XSS ZV_XTO\_V_S NO \OQVK\O K Z\O]S_XSS
L_MK S MVOWK NO PSbK\O K ]_ZKZOS
\OQ_VK^YK\O K Z\O]S_XSS
# =O WYXÔKdÄ ]_ZKZK KM_W_VK^Y\ K\M_V

KMO]ÔSK # NYZ_V ! S MVOWK NO PSbK\O K
]_ZKZOS KM_W_VK^Y\
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK VSWS^K^YK\O NO NOLS^ >--

K\M_V KMO]ÔSK NYZ_V ! S MVOWK NO
PSbK\O K ]_ZKZOS VSWS^K^YK\O NO NOLS^
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK NO MYX^\YV >-- K\M_V

KMO]ÔSK NYZ_V ! S MVOWK NO PSbK\O
K ]_ZKZOS NO MYX^\YV >--
=O WYXÔKdÄ K\M_V ]_ZKZK NO \OQVK\O >--

# ]YVOXYSN_V NO MYWKXNÄ >-- M_ MOVO
NY_Ä QK\XS^_\S ! S " S MVOWK NO PSbK\O K
]_ZKZOS NO \OQVK\O >--
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
798>+</ ,69- =?:+:/ 3

+8=+7,6? 7+89-98>+->
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO ÏWZ\O_XÄ M_
QK\XS^_\K ZVÄMSS NS]^KXßSO\ ZO ZVKMK NS]^KXßSO\
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO " VK

^\KX]WS]SO
=O SX]ZOMÔKdÄ KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ÏX

]MYZ_V Ò\SPSMÄ\SS MY\OMÔS VYMKVSdÄ\S K MOVY\ KZÔ
QK\XS^_\S KVO MYX^KMÔVY\ NO Z\O]S_XO
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO

MYX^KMÔVY\ NO Z\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ZO

KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +!
=O WYXÔKdÄ MOVO " _\_L_\S KVO KX]KWLV_V_S LVYM

]_ZKZO
! =O ÏXMOZO ÏX_\_LK\OK M_ WÃXK S KZYS ]O ]^\ÃXQ VK

M_ZV_V 8:W
-98/->+</+ -+,6+4?6?3
=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V VK _\WÄ^YK\OVO MYWZYXOXÔ$
- +X]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ
- =YVOXYSN_V NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS MYXOM^Y\_V

\Y_
3WZY\^KX^$ 0S\OVO ]YVOXYSN_V_S NO ]MRSWLK\O ]_X^ NO

M_VYK\O \YSO S Ò\NO NO]MRS] 0S\OVO ]YVOXYSN_V_S NO
]MRSWLK\O ]_X^ NO M_VYK\O \YSO S QKVLOXÄ
- =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O MYXOM^Y\ KVL
- =YVOXYSdSS NO ]MRSWLK\O MYXOM^Y\S KVLS
- =YVOXYSN_V NO MYX^\YV >--
+" -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
38=:/->+</ 3 -?<¤¿3</ :97:¤
./ ?6/3
=O `K SX]ZOM^K \_VWOX^_V KbSKV NO ZO PVKXÄ ]Ä X_ PSO
_dK^ ObMO]S` ]K_ NOÔ\SY\K^
=O `Y\ SX]ZOM^K ]_Z\KPOßOVO Z\OV_M\KÔ ]Ä X_ PSO

M\ÄZKÔ ]K_ dQÃ\SKÔ PKZ^ MO K\ N_MO VK KZK\SßSK
]M_\QO\SVY\
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O PKMO ]ZÄVK\OK ZYWZOS ]O \YÔÔ

NO \Y^Y\_V ZYWZOS Z\SX SXÔ\WONS_V K\LY\OV_S ZYWZOS
7SMK\OK NO \Y^KßSO K \Y^Y\_V_S ZYWZOS N_MO VK M\OK\OK
_X_S _`YS NO _VOS MK\O N_MO VK M_\ÄßS\OK MY\Z_V_S
ZYWZOS
=O ]ZKVÄ ZYWZK NO _VOS M_ VSMRSN NO ^\KX]WS]SO M_\K^

Z\SX MKXKVOVO NO SX^\K\O S O`KM_K\O KV ZYWZOS
=O `K ]M_\QO VSMRSN_V ÏX ObMO] NSX KX]KWLV_V ZYWZOS

NO _VOS
798>+</ +8=+7,6? :97:¤ ./
?6/3
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO ZYWZOS NO _VOS # ÏX
KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO "
3WZY\^KX^$ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O \YÔÔ K\LY\OVO

ZYWZOS NO _VOS ÏX ^SWZ_V K]KWLVÄ\SS KMO]ÔSK ÏX ]MYZ_V
M_ZVÄ\SS NKX^_\SS K\LY\OV_S ZYWZOS M_ NKX^_\K \Y^Y\_V_S
ZYWZOS
=O WYXÔKdÄ MY\Z_V ZYWZOS NO _VOS ZO K\LY\OVO

ZYWZOS # S ZO KX]KWLV_V LVYM ]_ZKZO "
=O WYXÔKdÄ MOVO YZ^ _\_L_\S KVO ZYWZOS " # S

=O ZY\XOÔ ÏX_\_LK\OK M_ WÃXK KZYS ]O ]^\ÃXQ VK
M_ZV_V 8:W
-+:+- 6+>/<+61+<83>?<3
./D+=+7,6+</ +=+7,6+</
798>+</
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOVZ
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO MKZKM_V_S VKÔ\KV S S

KSLK NO Z\O]S_XO ! NO ZO MKZKM_V VKÔ\KV
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +#
3WZY\^KX^$ + X_ ]O dQÃ\SK ]K_ NOÔ\SY\K KVOdKT_V

MKZKM_V_S VKÔ\KV
=O NOWYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO

=O `K _^SVSdK MYKNK NO VOWX K _X_S MSYMKX
=O `Y\ SX]ZOM^K LY]KTOVO NO WYX^K\O S MKXOVOVO

QK\XS^_\SVY\ MKZKM_V_S VKÔ\KV ]Ä X_ Z\OdSXÔ M\ÄZÄ^_\S
]K_ ]Ä PSO NOÔ\SY\KÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K QK\XS^_\SVO MKZKM_V_S VKÔ\KV ]Ä X_ PSO

NOÔ\SY\KÔ 1K\XS^_\SVO ZY\ PS \O_^SVSdKÔ NKMÄ
KMO]ÔK X_ ]_X^ NOÔ\SY\KÔ
=O M_\ÄßÄ M_ KÔXßSO QK\XS^_\SVO S MKZKM_V VKÔ\KV
=O `Y\ M_\ÄßK S _]MK MKXKVOVO QK\XS^_\SVY\ S KVOdKT_V

ZOX^\_ QK\XS^_\K K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO
! =O WYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO MKZKM_V_S VKÔ\KV S ÏX

MKXKVOVO MKZKM_V_S VKÔ\KV
" =O PSbOKdÄ QK\XS^_\SVO M_ `K]OVSXÄ 4 " ]K_

OMRS`KVOX^
# =O WYXÔKdÄ KSLK NO Z\O]S_XO ! NSX^\O MKZKM_V

VKÔ\KV S ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ ZO MKZKM_V VKÔ\KV
=O PSbOKdÄ KSLK NO Z\O]S_XO M_ `K]OVSXÄ 4 "

]K_ OMRS`KVOX^
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MKZKM_V_S VKÔ\KV ZO

=O WYXÔKdÄ MOVO _X]Z\OdOMO _\_L_\S S

Z\OdYX_V
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O `K YL]O\`K PSQ_\K ÏX ]MYZ_V WYX^Ä\SS MY\OMÔ K

_\_L_\SVY\ S Z\OdYX_V_S
=O ÏXMOZO ÏX_\_LK\OK M_ WÃXK S KZYS ]O ]^\ÃXQ VK

M_ZV_V 8:W
+8=+7,6+</ +<,9</ 3/3</ 3

7+898
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4" .S]ZYdS^S` WYX^K\O WKXYX K\LY\O SOS\O
=O `K SX]ZOM^K K\LY\OVO NO SOS\O # ]Ä X_ Z\OdSXÔ

NOÔ\SY\Ä\S VK MKXOV_\S VK MKXKVOVO SXOVOVY\ NO
]SQ_\KXßÄ S P_]_\S
=O `K M_\ÄßK S _]MK K\LY\OVO NO SOS\O
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
3WZY\^KX^$ =O `K _^SVSdK `K]OVSXÄ 4" ÏX ]MYZ_V

WYX^Ä\SS WKXYX_V_S NO MKZÄ^ ZO K\LY\OVO NO SOS\O
.KMÄ X_ ]O _^SVSdOKdÄ `K]OVSXÄ 4" ]O ZYKÔ
Z\Y`YMK Y ZSO\NO\O NO VSMRSN
=O ZYdSßSYXOKdÄ WKXYX_V VK MKZÄ^_V K\LY\OV_S

NO SOS\O #
=O SX]^KVOKdÄ L_MK ÏX MKXKV_V ]SQ_\KXßOS OVK]^SMO NO

ZO K\LY\OVO NO SOS\O
=O ZYdSßSYXOKdÄ ^_L_V NO SX]^KVK\O K WKXYX_V_S ZO

L_MÄ .SKWO^\_V ObÔ\SY\ WKS WSM KV ^_L_V_S ^\OL_SO ]Ä
PSO Z\SX] ]SQ_\ ÏX WKXYX
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V S ZS_VSßK ZO Kb_V PSVO^K^ KV

L_MOS
! :OX^\_ K WSMK ^_L_V NO SX]^KVK\O S K Z\O]K WKXYX_V

ZO K\LY\O ]O ßSXO MKZÄ^_V PSVO^K^ KV L_MOS S ]O ]^\ÃXQO
ZS_VSßK
" =O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4"
798>+</ +8=+7,6? +<,9</ ./

3/3</ 3 7+898
=O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä SXOVO NO O^KXK\O ! ÏX
MKXKVOVO KMO]^Y\K Z\KM^SMKÔ ZO K\LY\OVO NO SOS\O
#
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V K\LY\O NO SOS\O S WKXYX

# S ÏX MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ =O `K PYVY]S _X
MSYMKX NO VOWX ÏX ]MYZ_V WYX^Ä\SS K\LY\OV_S # VK
KX]KWLV_V ^\KX]WS]SO PSXKVÄNSPO\OXßSKV
798>+</ =37/<381 -+:+-

6+>/<+6
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 .S]ZYdS^S` SX]^KVK\O ]SWO\SXQ
3WZY\^KX^$ =O `K _^SVSdK NS]ZYdS^S`_V 4 ÏX ]MYZ_V

WYX^Ä\SS MY\OMÔ K ]SWO\SXQ_V_S .S]ZYdS^S`_V 4
ZYdSßSYXOKdÄ ]SWO\SXQ_V VK KNÃXMSWOK NY\S^Ä
=O WYXÔKdÄ _X XY_ ]SWO\SXQ KV K\LY\OV_S NO

SOS\O ÏX MKZKM_V VKÔ\KV =O `K PYVY]S NS]ZYdS^S`_V
4
¯X ]MYZ_V Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS NKX^_\SS K\LY\OV_S ZO

^SWZ_V _^SVSdÄ\SS ÒRSM_V_V_S ]O `K _XQO M_ `K]OVSXÄ
:YVc_\OK
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
+=+7,6+</ 3 798>+</
+8=+7,6? +<,9</ ./ -+:¤> 3
7+898
=O `Y\ SX]ZOM^K ]Ä X_ PSO NOÔ\SY\KÔ MKXOV_\SVO
WKXYX_V_S " MKXKVOVO ]SQ_\KXßOVY\ OVK]^SMO S
P_]_\SVO
3WZY\^KX^$ .KMÄ WKXYX_V O]Ô NOÔ\SY\K^ ]O

ÏXVYM_SOÔ _^SVSdÃXN KMOOKS Z\YMON_\Ä ZOX^\_
NOWYX^K\OK S WYX^K\OK WKXYX_V_S K\LY\OV_S NO SOS\O
=O `K SX]ZOM^K WKXYX_V ]Ä X_ PSO _dK^ ObMO]S`

dQÃ\SK^ ]K_ M\ÄZK^ PKZ^ MO K\ Z_ÔK N_MO VK ZSO\NO\S NO
VSMRSN
=O `K M_\ÄßK S ]ZÄVK KX]KWLV_V K\LY\O NO MKZÄ^ S

WKXYX
=O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä XYS ]SQ_\KXßO OVK]^SMO ! ZO

K\LY\OVO NO MKZÄ^ " =SQ_\KXßOVO OVK]^SMO ! X_
WKS ]_X^ \O_^SVSdKLSVO N_ZÄ NOWYX^K\OK K\LY\OV_S NO
MKZÄ^ "
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO NO MKZÄ^ VK ^\KX]WS]SO =O

PYVY]OÔ _X MSYMKX NO VOWX ÏX ]MYZ_V WYX^Ä\SS
K\LY\OV_S NO MKZÄ^ ÏX KX]KWLV_V ^\KX]WS]SOS PSXKVÄ S
NSPO\OXßSKV
798>+</ =37/<381 :+<>/+

.</+:>+
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 .S]ZYdS^S` SX]^KVK\O ]SWO\SXQ
3WZY\^KX^$ =O `K PYVY]S NS]ZYdS^S`_V 4 ÏX ]MYZ_V

WYX^Ä\SS MY\OMÔ K ]SWO\SXQ_V_S .S]ZYdS^S`_V 4
ZO\WSÔ WYX^K\OK ]SWO\SXQ_V_S VK KNÃXMSWOK NY\S^Ä
=O WYXÔKdÄ _X XY_ ]SWO\SXQ N\OKZ^K ÏX MK\MK]K

M_^SOS NO `SÔdÄ =O PYVY]OÔ NS]ZYdS^S`_V 4
¯X ]MYZ_V Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS NKX^_\SVY\ K\LY\OV_S ZO

^SWZ_V PYVY]S\SS ÒRSM_V_V_S ]O `Y\ _XQO M_ `K]OVSXÄ
:YVc_\OK
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
798>+</ =/8D9< @3>/D¤ ./
3/3</
=O SX]ZOMÔKdÄ ]OXdY\_V `SÔdOS NO SOS\O
MYXOM^Y\_V OVOM^\SM S QK\XS^_\K ]Ä X_ Z\OdSXÔ
NOÔ\SY\Ä\S
=O `K M_\ÄßK S _]MK ]OXdY\_V ^_\KßSOS NO SOS\O
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ZO ]OXdY\_V `SÔdOS NO

SOS\O
=O WYXÔKdÄ ]OXdY\_V `SÔdOS NO SOS\O ÏX

=O WYXÔKdÄ Z\OdYX_V ]OXdY\_V_S `SÔdOS NO SOS\O

=O ]^\ÃXQO Z\OdYX_V VK M_ZV_V 8:W
./D+=+7,6+</ +=+7,6+</ 3
798>+</ =/<@9 38>/<7/.3+<
></+:>+ + +
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YX^SP^ ! S !! NO ZO
MKZKM_V ]O\`Y "
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! NO ZO ^SP^_V

NO KX^\OXK\O !
=O NOWYXÔKdÄ ZS]^YX_V !! S K\M_V NO KWY\^SdK\O

" NO ZO ^SP^_V !
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO ObÔ\SYK\Ä !" S

SXÔ\SYK\Ä !# KVO ZS]^YX_V_S NO ZO MKZKM "
=O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO ObÔ\SYK\Ä S SXÔ\SYK\Ä KVO

ZS]^YX_V_S ]O\`Y 8_ ]O `Y\ \O_^SVSdK KMO]Ô QK\XS^_\S
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O `Y\ SX]ZOM^K ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]Ä X_ PSO

NOÔ\SY\KÔ
! =O `Y\ SX]ZOM^K Y\SPSMSSVO NO KVSWOX^K\O M_ VSMRSN ]Ä

X_ PSO ÏXP_XNKÔ
" =O `Y\ SX]ZOM^K QÄ_\SVO PSVO^KÔ ZOX^\_ _\_L_\SVY\ ]Ä

X_ Z\OdSXÔ NOZYdSÔ NO W_\NÄ\SO ]K_ ]Ä KSLÄ PSVO^_V
Ô\]
# =O `Y\ SX]ZOM^K MKXKVOVO QK\XS^_\SVY\ OVK]^SMO ]Ä X_

PSO NOÔ\SY\KÔ
=O `K M_\ÄßK S _]MK PSOMK\O MYWZYXOX^Ä
=O WYXÔKdÄ K\M_\SVO NO KWY\^SdK\O " S ZS]^YX_V

]O\`Y !! ZO ^SP^_V ]O\`Y !
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! ZO ^SP^_V ]O\`Y

! ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS K\M_\SVY\ NO KWY\^SdK\O " S
ZS]^YX_V_S ]O\`Y !!
=O WYXÔKdÄ XYSVO QK\XS^_\S !" S !# ZO ZS]^YX_V

]O\`Y !! S MKZKM_V ]O\`Y "
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YX ]O\`Y ÏX MKZKM_V

]O\`Y " =O _XQ QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S M_ VSMRSN NO
^\KX]WS]SO ÏX ]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS
=O WYXÔKdÄ K\M_V NO \OÒXS\O ! ZO MK\MK]K

M_^SOS NO `SÔdÄ
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MKZKM ]O\`Y " S ZS]^YX

]O\`Y ZO]Ô K\M_V NO \OÒXS\O !
! =O WYXÔKdÄ MOVO ^\OS _\_L_\S KVO MKZKM_V_S

]O\`Y =O ÏXMOZO ÏX_\_LK\OK M_ WÃXK S KZYS ]O
]^\ÃXQ VK M_ZV_V 8:W
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ +
./D+=+7,6+</ +8=+7,6? =/<@9

7/<= ¯8-/> 3 ¯8+:93
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YX^SP^ !! NO ZO
MKZKM_V ]O\`Y !
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ! NO ZO ^SP^_V

]O\`Y !
=O NOWYXÔKdÄ ZS]^YX_V # S K\M_V NO KWY\^SdK\O

" NO ZO ^SP^_V ]O\`Y !
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S ]O\`Y ! S

! NO ZO MKZKM_V !
=O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S ]O\`Y ! S !
=O `Y\ SX]ZOM^K ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]Ä X_ PSO

NOÔ\SY\KÔ
! 9\SPSMSSVO NO KVSWOX^K\O M_ VSMRSN ]Ä X_ PSO ÏXP_XNKÔ
" 1Ä_\SVO PSVO^KÔ ZOX^\_ _\_L_\S X_ ^\OL_SO ]Ä

Z\OdSXÔ NOZYdSÔ NO W_\NÄ\SO ]K_ PSVO^_V Ô\]
# -KXKVOVO QK\XS^_\SVY\ X_ ^\OL_SO ]Ä PSO NOÔ\SY\KÔ
=O `K M_\ÄßK S _]MK PSOMK\O MYWZYXOX^Ä
+=+7,6+</ +8=+7,6? =/<@9

7/<= ¯8-/> 3 ¯8+:93
=O WYXÔKdÄ K\M_V NO KWY\^SdK\O " S ZS]^YX_V
]O\`Y # ZO ^SP^_V ]O\`Y !
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK OVK]^SMÄ ZO ^SP^_V ]O\`Y !

ÏX ]MYZ_V PSbÄ\SS K\M_V_S NO KWY\^SdK\O " S K
ZS]^YX_V_S ]O\`Y #
=O WYXÔKdÄ XYSVO QK\XS^_\S ! ! ZO ZS]^YX_V ]O\`Y

# S MKZKM_V ]O\`Y !
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZS]^YX ]O\`Y !! ÏX

MKZKM_V ]O\`Y ! =O _XQ QK\XS^_\SVO ZS]^YX_V_S M_
VSMRSN NO ^\KX]WS]SO ÏX ]MYZ_V __\Ä\SS K]KWLVÄ\SS
+8=+7,6+</ -98.?->/ ?6/3

.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 " >\KX]TOV Z
=O `Y\ SX]ZOM^K MYXN_MÔVO NO _VOS " ZOX^\_ K X_ PS
ÏXP_XNKÔ ÏXMY`YSKÔ ]K_ M\ÄZKÔ
=O `Y\ SX]ZOM^K QK\XS^_\SVO MYXN_MÔVY\ NO _VOS " ÏX

]MYZ_V Ò\SPSMÄ\SS ZYdSßSYXÄ\SS MY\OMÔ K KMO]^Y\K
3WZY\^KX^$ 1K\XS^_\SVO MYXN_MÔVY\ NO _VOS ]_X^ VSZSÔ VK

VYM_V VY\ ÏX WYWOX^_V K]KWLVÄ\SS SXSßSKVO .KMÄ O]Ô
XOMO]K\Ä ÏXVYM_S\OK `\O_XOS QK\XS^_\S ]O `Y\ ÏXNOZÄ\^K
\O]^_\SVO NO KNOdS` S ]O `K M_\ÄßS dYXK NO MYX^KM^ K
QK\XS^_\SVY\
=O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO " NYK\ NKMÄ KMO]ÔK ]_X^

^ÄSKÔ NOPY\WKÔ ]K_ NOÔ\SY\KÔ
=O `Y\ M_\ÄßK S _]MK MYXN_MÔVO NO _VOS
+ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\S " XYS NKMÄ KMO]^ V_M\_ O]Ô

XOMO]K\
=O PSbOKdÄ XYSVO QK\XS^_\S " VK MYXN_MÔVO NO _VOS M_

KT_^Y\_V `K]OVSXOS 4 " ]K_ OMRS`KVOX^
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MYXN_MÔVY\ NO _VOS " ÏX

" =O WYXÔKdÄ MOVO ZK^\_ _\_L_\S " KVO MYXN_MÔVY\

NO _VOS =O ÏX_\_LOKdÄ M_ WÃXK S KZYS ]O ]^\ÃXQ VK
M_ZV_V 8:W
798>+</+ +8=+7,6?6?3 036><?

./ ?6/3 3 + 1+<83>?<33
3WZY\^KX^$ ¯X ]MYZ_V Z\OÒXS\SS NOÔ\SY\Ä\SS QK\XS^_\SS
PSV^\_V_S NO _VOS " S K ]_Z\KPOßOS NO KOdK\O ZO
MK\MK]Ä QK\XS^_\K ]O `K VY`S _Y\ S ]O `K ZÄ]^\K
Y\SOX^K\OK Y\SdYX^KVÄ K KMO]ÔSK
=O WYXÔKdÄ XY_K QK\XS^_\Ä K PSV^\_V_S NO _VOS " ÏX

MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ =O `K PYVY]S Y ßOK`Ä
VK\QÄ ZOX^\_ SX^\YN_MO\OK QK\XS^_\SS
=O WYXÔKdÄ XY_V PSV^\_ NO _VOS " ÏX QK\XS^_\K

KMO]^_SK " .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]O `K \Y^S _Y\ NO
PSV^\_ ZO ^SWZ_V WYX^Ä\SS
-?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/ + !
798>+</ =?:+:¤ -98><96

83@/6 ?6/3
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK NO MYX^\YV K XSÒV_V_S NO _VOS " ÏX
MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdÄ =O KZK]Ä \OM^SVSXS_ Ò\^SMKV
ÏX Z_XM^_V MOX^\KV KV ]_ZKZOS ÏX ]MYZ_V Z\OÒXS\SS
NOÔ\SY\Ä\SS ]_Z\KPOßOS NO KOdK\O K KMO]ÔSK ZO MK\MK]Ä
798>+</+ ,¤33 ./ ?6/3 3 +

1+<83>?<33 +-/=>/3+
=O Ò\SPSMK LKSK NO _VOS "" NO M\ÄZÄ^_\S ]ZÄ\^_\S ]K_
KVÔ NOPOMÔ KVO ]_Z\KPOßOS NO KOdK\O K QK\XS^_\SS
=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\K "! NO ^ÄSO^_\S ]K_ KVÔ NOPOMÔ

1K\XS^_\K LÄSS NO _VOS ZYKÔ PS \O_^SVSdK^Ä NKMÄ KMOK]^K
X_ O]Ô NOÔ\SY\K^Ä
=O `K ]ZÄVK LKSK NO _VOS S ]O `K M_\ÄßK QK\XS^_\K

KMO]ÔSK
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K S LKSK SXPO\SYK\Ä VK MK\MK]K

M_^SOS NO `SÔdO
+ " -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ >/
=O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä]Z\OdOMO _\_L_\S KVO LÄSS

SXPO\SYK\O "
_\_L_\SVO LÄSS SXPO\SYK\O ]O ÏX_\_LOKdÄ WKX_KV S

KZYS ]O ]^\ÃXQK VK M_ZV_V 8:W
798>+</+ -98@/<>9<?6?3 ./
-?:6?
.S]ZYdS^S` _^SVSdK^
4 ,\SNÄ PSbK\O MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_
=O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä XY_Ä ZO ZK\ÔK

Ô\WSXKVÄ K K\LY\OV_S ^_\LSXOS
=O WYXÔKdÄ MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
=O WYXÔKdÄ 4
=O NOWYXÔKdÄ M_^SK NSX ]_ZY\^_V NO PSbK\O
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ + #
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 - 0O\WS^KÔ Y KMßSYXK\O ]O]SdKLSV \KZSNÄ K _X_S
0?8-¿398+</ =3=>/7
KWL\OSKT ]K_ K _XOS LOXdS MK\O O]Ô MYX]SNO\K^Ä
XY\WKVÄ VK Y NO]MRSNO\O WONSO ]K_ L\_]MÄ
- 3dL_MXS\O Y M\OÔ\O \KZSNÄ K ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
+,</@3/<3 3 >/<7/83 :/8><? ÏWZ\O_XÄ M_ Y ZSO\NO\O WYWOX^KXÄ K M_ZV_V_S
-?>3+ ./ @3>/D/ +MOK]^K

]MRSWLÄ\S
]O ÏX^ÃWZVÄ ÏX QOLO\KV ÏX ^SWZ_V _XOS
?\WÄ^YK\OVO KL\O`SO\S S Ô\WOXS ]_X^ MYXMOZ_Ô ZOX^\_

K ]^KLSVS _X VSWLKT MYW_X ZOX^\_ NO]M\SO\OK MYXNSßSSVY\ NO
- ._\S^KÔ Y KMßSYXK\O WKS ]O]SdKLSVÄ K _X_S KWL\OSKT
]K_ _XOS LOXdS NOMÃ^ MOK NO]M\S]Ä VK PO\WS^KÔ
P_XMßSYXK\O KVO M_^SOS NO `SÔdO +MO^S Ô\WOXS ]_X^
+MOK]^Ä ]^K\O O]Ô XONY\S^Ä VK Y\SMO ZYdSßSO K MVKZOÔS
PYVY]SßS SX MKZS^YV_V -_^SO NO `SÔdO NSX KMO]^ WKX_KV
- 8O_XSPY\WS^KÔ 9 ]O\SO \OZO^K^Ä \KZSNÄ NO
:YdSßSK MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO ]MRSWLÄ\S ÏX ^\OZÔ ]_ZO\SYK\O S SXPO\SYK\O MK\O N_M VK
- .O]MRSNO\O 7SXSWÄ MVKZO^Ä WSXSW_W NO

Y ]MRSWLK\O ]O]SdKLSVÄ
ObOWZV_ K\ PS Y ]MRSWLK\O
K ^_\KßSOS WY^Y\_V_S ?X
-
NO]MRSNO\O KV MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO XOMO]K\ ZOX^\_
M_ZVK\OK ÏX^\Y ^\OKZ^Ä ]_ZO\SYK\Ä YM NO ÏXMOZ_^ Y ]^K\O WKS PO\WÄ VK ÏXMOZ_^_V
- ]MRSWLÄ\SS MYWZK\K^S` M_ ]^K\OK NO VK ]PÃ\S^_V
-
.O]MRSNO\O ?YK\Ä MVKZO^Ä KZ\YbSWK^S` NSX
M_\]K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO NO]MRSNO\O K ¯X^Ã\dSO\O PKßÄ NO ^_\KßSO Y ]MRSWLK\O MK\O KZK\O
MVKZOÔS MÃXN ^_\KßSK WY^Y\_V_S O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ K\ ^\OL_S
- ZOX^\_ NO]MRSNO\OK \O]ZOM^S`Ä K MVKZOÔS
-
.O]MRSNO\O 7ONSO MVKZO^Ä KZ\YbSWK^S` NSX
M_\]K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO NO]MRSNO\O K >\OW_\K^ YM_\S SXÔ\WSÔÔ ]SWSVK\O M_ ]^K\OK
MVKZOÔS 3XÔ\WSÔXßÄ NK\ WKS ]OÒ\O S WKS \KZSNO +MOK]^Ä
- .O]MRSNO\O 7K\O MVKZO^Ä KZ\YbSWK^S` NSX M_\]K

]^K\O ]O YL]O\`Ä MOV WKS LSXO ÏX MKd_V _XY\ KX_WSÔ
XSÒV_\S NO `SÔdÄ K ÒRSM_V_V_S
-
ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO ! NO]MRSNO\O K MVKZOÔS
- .O]MRSNO\O >Y^KVÄ MVKZO^Ä A9> M_\]K WKbSWÄ K

+V_XOMK\O Y M\OÔ\O ]O]SdKLSVÄ K ^_\KßSOS WY^Y\_V_S
PÄ\Ä Y M\OÔ\O K `SÔdOS ÒRSM_V_V_S 9 KV_XOMK\O
ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO NO]MRSNO\O K MVKZOÔS
- =MRSWLK\O ÏX ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä VK NO]MRSNO\O

KZK\O NO YLSMOS ÏX ^SWZ_V ]K_ N_ZÄ KMßSYXK\OK _X_S
KWL\OSKT ]K_ _XOS LOXdS
WKbSWÄ K MVKZOÔS KZÄ]K\OK \KZSNÄ ZÃXÄ VK WKbSW
K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO PY\ßÃXN M_ZVK\OK ÏX^\Y
- ¯XMO^ Y KMßSYXK\O _YK\Ä KZ\YKZO XOYL]O\`K^Ä K
_X_S KWL\OSKT ]K_ K _XOS LOXdS M_ Y PYK\Ô ]VKLÄ
^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä NO `SÔdO
- .OMOVO\K\O M_ NO]MRSNO\O dO\Y OVSLO\K\OK

-
]OXdKßSO NO ]MRSWLK\O
D`ÃMXS^_\S Y ]^K\O NO KMMOVO\K\O S NOMOVO\K\O K

MYWZVO^Ä K ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO K^_XMS MÃXN
WY^Y\_V_S WKS Z_ßSX SXÔX]Ä NOMÃ^ VK 3XÔ\WSÔXßÄ
-
ÒRSM_V_V O]Ô ÏX WSMK\O
- 0\ÃXÄ NO WY^Y\ MYXNSßSO ÏX MK\O WY^Y\_V O]Ô PYVY]S^

=^KQXK\O Y ]^K\O ÏX MK\O NY_Ä KWL\OSKTO S]K_
LOXdS YZ_]O ÏXMOK\MÄ ]Ä M_ZVOdO ÏX KMOVKS ^SWZ
ZOX^\_ K WSMY\K `SÔdK ÒRSM_V_S Z\SX M_ZVK\OK
MK_dÃXN Y ZSO\NO\O ]O]SdKLSVÄ NO ^_\KßSO K WY^Y\_V_S
WKX_KVÄ ÏX^\Y ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä NO `SÔdO VK
NOMOVO\K\O M_ NO]MRSNO\O dO\Y K MVKZOÔS NO DQYWYÔ
KMMOVO\KßSO
- DQYWY^ NO VKXß _X WY\WÄS^ MK\O M\OÔ ]K_ ]MKNO
-YXNSßSS NO M_ZVK\O M_ ^_\KßSK WY^Y\_V_S DQYWY^_V X_ O]Ô ]O]SdKLSV VK
- YM Y KMßSYXK\O L\_]MÄ S Z_Ô\XSMÄ K _X_S KWL\OSKT

KMMOVO\Ä\S ]VKLO ]K_ ÏX .<3@/ ]K_ </@/<=/ M_
ÒRSM_V_V ]^KßSYXK\
-
]K_ K _XOS LOXdS
- 3XÔ\WSÔXßÄ YM_\S SXÔ\WSÔÔ MK\O ]O YL]O\`Ä MOV

DQYWY^ NO VK ^\KX]WS]SK PSXKVÄ _X d_WdÄS^ VOQK^
NO `SÔdK ÒRSM_V_V_S MK\O ]O YL]O\`Ä MOV WKS LSXO VK
WKS LSXO MÃXN O M_ZVK^ KWL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO
KMMOVO\Ä\S _YK\O ]K_ VK NOMOVO\Ä\S M_ MVKZO^K
M_ZV_% ]SWSVK\ ]S^_KßSOS MÃXN ]O ^\KMÔKdÄ Y \OWY\MÄ
- ¯X^Ã\dSO\O MÃXN O]Ô NO KÔZ^K^ MÄ `K KÒK VYM Y

-
ÏXMRS]Ä
DQYWY^ NO VK KXQ\OXKTOVO ZVKXO^K\O _X ]MÃXMO^

]MRSWLK\O S KMOK]^K X_ KZK\O Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ
PYK\Ô ]O]SdKLSV ÏX `SÔdK ÏX^ÃS S VK WO\] ÏXKZYS MK\O
?X ObOWZV_ K\ PS K^_XMS MÃXN M_ZVK\OK _X_S KWL\OSKT
O]Ô VOQK^ NO `SÔdK ÒRSM_V_V_S ?X dQYWY^ NO VK
]K_ K _XOS LOXdS X_ K\O VYM K^Ã^ NO \OZONO MÃ^ K\ PS
KXQ\OXKTOVO ZVKXO^K\O O]Ô WKS Z_ßSX ]O]SdKLSV ]K_
^\OL_S^ K^_XMS MÃXN ]O KZK]Ä ZONKVK NO KMMOVO\KßSO
NS]ZK\O N_ZÄ Y ]MRSWLK\O ÏX^\Y ^\OKZ^Ä ]_ZO\SYK\Ä
-
ZK\ßSKV ]K_ MYWZVO^ ]K_ MÃXN ]O KVOQO WKX_KV Y
^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä DQYWY^ NO VK ZYWZÄ _X ]MÃXMO^ K]M_ßS^ MK\O
- YM N_LV_ NY_Ä KMßSYXÄ\S L\_Ô S Z_Ô\XSMO K _X_S

M\OÔ ÏX SXÔX]S^KÔ M_ ^_\KßSK WY^Y\_V_S =O ZYKÔ
YL]O\`K ÏX ^YKÔ ^\OZÔVO NO P_XMßSYXK\O
-
KWL\OSKT ]K_ K _XOS LOXdS
- .O`KX] MÃXN ]MRSWLK\OK K\O VYM ÏXKSXÔ MK

-YXÒ\^Y\ M_ZV_ _X ]MÃXMO^ MK\O O]Ô ]O]SdKLSV NO
YLSMOS MÃXN ÒRSM_V_V O]Ô ]^KßSYXK^ S M_^SK O]Ô ÏX
ÒRSM_V_V ]Ä K^SXQÄ `SÔdK MY\OM^Ä /bS]^Ä ÔXNSXßK NO
_XK NSX ZYdSßSSVO .<3@/ ]K_ </@/<=/ DQYWY^_V
]_Z\K]YVSMS^K\O K WY^Y\_V_S VK ]MRSWLÄ\SVO ÏX ^\OZÔ
M\OÔ M_ ^_\KßSK WY^Y\_V_S
]_ZO\SYK\O
- YM PSXKV Y ]^K\O WKS PO\WÄ VK ]PÃ\S^_V ]MRSWLÄ\SS

MYWZK\K^S` M_ ]^K\OK NO VK ÏXMOZ_^_V ]MRSWLÄ\SS
+! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
+L\O`SO\S ZOX^\_ _^SVSdK\OK \OdO\ÒS NO Z_Ô\O Z\SX KZÄ]K\OK
- >-7 7YN_V -YX^\YV >\KX]WS]SO

ZONKVOS NO KMMOVO\KßSO
- =YVOXYSN >-- =YVOXYSN KWL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_

- :YdSßSO PYVY]S^Ä ZOX^\_ NOZVK]K\OK ÏX Y\K dYXÄ
NOV_\YK]Ä S \OWY\MK\O +MOK]^Ä ZYdSßSO MYXßSXO
- >:= =OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä KMMOVO\KßSO
^\OZÔ NO `SÔdÄ S Z\O`SXO M_ZVK\OK ÏX ^\OKZ^K K K NO
- ->= =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ `SÔdO =O PKM ]MRSWLÄ\S ÏX ^\OZÔ SXPO\SYK\O ZOX^\_
- +> 9== =OXdY\ `SÔdÄ SOS\O K\LY\O M_^SO NO _^SVSdK\OK \OdO\ÒS NO Z_Ô\O Z\SX KZÄ]K\OK ZONKVOS
`SÔdO K_^YWK^Ä NO KMMOVO\KßSO
- +> 3== =OXdY\ `SÔdÄ K\LY\O SX^\K\O M_^SO NO - :YdS^SK K\O X_WKS NY_Ä ^\OZÔ NO `SÔdÄ ^\OKZ^K
`SÔdO K_^YWK^Ä K S ^\OKZ^K K K /]Ô PYVY]S^Ä ZOX^\_ KMMOVO\KßSO S
- 8¯ 8Y\WKV ¯XMRS]
P\ÃXÄ NO WY^Y\ +MOK]^Ä ZYdSßSO ZYKÔ PS ]OVOM^K^Ä VK
Y\SMO `SÔdÄ K ÒRSM_V_S NK\ M_^SK NO `SÔdO X_ `K PKMO
- 8. 8Y\WKV .O]MRS]
M_ZVK\OK ÏX ^\OKZ^K K K NOMÃ^ N_ZÄ MO ÒRSM_V_V O]Ô
- :-= =YVOXYSN -YX^\YV :\O]S_XO ]_L Y `SÔdÄ NO UWR
- :A7 7YN_VK\O ÏX N_\K^K Z_V]_V_S - :YdSßSK K\O X_WKS ^\OKZ^K NO `SÔdO S O]Ô
- A9> -VKZONÄ NO]MRS]Ä ^Y^KV PYVY]S^Ä ZOX^\_ YL^SXO\OK OPOM^_V_S WKbSW NO P\ÃXÄ NO
- <:7 <Y^KßSS ZO WSX_^

WY^Y\ +MOK]^Ä ZYdSßSO ZYKÔ PS ]OVOM^K^Ä VK Y\SMO
`SÔdÄ K ÒRSM_V_S NK\ M_^SK NO `SÔdO X_ `K PKMO
- /-7 7YN_V /VOM^\YXSM -YX^\YV
M_ZVK\OK ÏX ^\OKZ^K NOMÃ^ N_ZÄ MO ÒRSM_V_V O]Ô
- :7 7KQXO^ :O\WKXOX^ ]_L Y `SÔdÄ NO UWR
-
-97:98/8>/6/ -?>3/3 ./ @3>/D/
+- +O\ -YXNSßSYXK^
-
3 ./=-<3/</+ =3=>/7?6?3
7+: :\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO
- >0> >OWZO\K^_\Ä _VOS M_^SO =OXdY\
- +- -_\OX^ KVÔ\XK^S` -_^SK NO `SÔdO >/ K\O ÏX Z\SXMSZKV _\WÄ^YK\OVO

MYWZYXOXÔ
- .- -_\OX^ MYX^SX__
- -. -YN .OPOM^ 7OMKXSMO

- /1< <OMS\M_VK\OK QKdOVY\ NO OKZKWOX^ - -YXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ M_ >--
- +X]KWLV_ VKXß
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ -?>3/ ./ - -SXMS KX]KWLVO KWL\OSKTO W_V^SNS]M$ ^\OKZ^K K K
@3>/D/ -
7O\] ÏXKZYS .S\OM^ >\OZÔ SXPO\SYK\O S WO\] ÏXKSXÔ
.Y_Ä LOXdS NO P\ÃXK\O$ 3XÔ\WONSK\>\ K K S 7O\]

-_^SK NO `SÔdO > O]Ô MYWZVO^ K_^YWK^Ä
ÏXMO^ÏXKZYS
MYX^\YVK^Ä OVOM^\YXSM :\OdSX^Ä ^\OZÔ NO `SÔdÄ ZOX^\_
WO\] ÏXKSXÔ S Y ^\OZ^Ä ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS :_XMÔVO NO
- >\OS M_ZVKTO _XS]OX]$ NY_Ä M_ \YVO ^\ K K S WO\]
ÏXKZYS S _X_V M_ ZSONSMÄ NO SX^\K\O
]MRSWLK\O ]_X^ MYX^\YVKÔ NO >-7 ÏWZ\O_XÄ M_ NYS
]YVOXYSdS NO ]MRSWLK\O :\O]S_XOK _VOS_V_S O]Ô - .Y_Ä KXQ\OXKTO ZVKXO^K\O$ 3X^\K\O S <OKMßSO
K]SQ_\K^Ä NO Y ZYWZÄ NO _VOS S O]Ô \OQVK^Ä OVOM^\YXSM - +X]KWLV_ ^\KX]WS]SO PSXKVÄ S NSPO\OXßSKV
NO >-7 ÏWZ\O_XÄ M_ ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV Z\O]S_XO
- ?X LVYM ]_ZKZO
-_^SK NO `SÔdO ZYKÔ P_XMßSYXK ÏX _\WK^YK\OVO WYN_\S$
- 9 ZYWZÄ NO _VOS M_ ZKVOÔ
- : :YdSßSK :K\MK\O Z\O`SXO NOZVK]K\OK ÒRSM_V_S
ÏXKSXÔ ]K_ ÏXKZYS
/VOM^\YXSMÄ
- < >\OKZ^K ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS ZO\WSÔ NOZVK]K\OK
- /VOM^\Y`KV`Ä MYX^\YV Z\O]S_XO
ÏXKZYS K ÒRSM_V_S - .YS ]YVOXYSdS ]MRSWLK\O$ S
- 8 :O\WSÔ ZY\XS\OK WY^Y\_V_S S YZO\K\OK ]K PÄ\Ä - =YVOXYSN >--
NOZVK]K\OK ÒRSM_V_S .KMÄ O]Ô XOMO]K\ KMOK]^K - .YS ]OXdY\S `SÔdÄ% +> 3== S +> 9==
ZYdSßSO ^\OL_SO ]OVOM^K^Ä K^_XMS MÃXN WY^Y\_V ^\OL_SO
- =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN
\OZY\XS^ M_ ÒRSM_V_V ÏX WSMK\O
- +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
- . :YdSßSO PYVY]S^Ä ZOX^\_ ^YKÔ MYXNSßSSVO XY\WKVO NO
MYXN_] +MOK]^Ä ZYdSßSO MYXßSXO ^YKÔ MOVO ZK^\_
- +X]KWLV_ MKLVKT
^\OZÔ NO `SÔdÄ =O PKM ]MRSWLÄ\S ÏX ^\OZÔ SXPO\SYK\O
:SXSYX -YXÒ\^Y\ NO
MYXN_MÄ^Y\ M_ZV_
+\LY\O +WL\OSKT +WL\OSKT +WL\OSKT +WL\OSKT +WL\OSKT -_ZVKT

WKX_KV ^\ K K WO\] ÏXKZYS NS\OM^ ^\ SXPO\SYK\O WO\] ÏXKSXÔ _XS]OX] M_ \YVO
WO\] ÏXMO^
+X]KWLV_
NSPO\OXßSKV
+\LY\O
NO MKZÄ^
NO SOS\O
+X]KWLV_
ZYWZÄ
_VOS
=OXdY\
`SÔdÄ
NO SOS\O
,VYM +X]KWLV_
]_ZKZO ^\KX]WS]SO
PSXKVÄ
=_ZY\^
=OXdY\ KWL\OSKT
`SÔdÄ WO\] ÏXKSXÔ
SX^\K\O
,KXNÄ
WO\] ÏXMO^ÏXKZYS
+X]KWLV_ -_ZVKT +X]KWLV_ +XQ\OXKT +XQ\OXKT

:SXSYX +\LY\O VKXß ,KXNÄ +X]KWLV_ M_ZVKT ZVKXO^K\ ZVKXO^K\ =O\`Y
_XS]OX] M_ \YVO
MYXN_] SOS\O SXÔ\WONSK\^\ PSV^\_ SX^\K\O \OKMßSO SX^\K\O WO\] ÏXMO^ÏXKZYS
^\ K K
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!
+! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
.3+1<+7¤ </0/<38¿¤ ></:>/ ./ @3>/D¤

<KZYK\Ô NO ^\KX]WSÔ\O VK M_^SK
>/
>\ #
>\ K K
>\ K K
>\ K K "
7O\] ÏXKZYS
:
: : :
: :
:
:
: :
,KXNÄ -_ZVKT
=YV =YV -_ZVKT +WL\OSKT +WL\OSKT +WL\OSKT
+WL\OSKT ,KXNÄ -_ZVKT +WL\OSKT WO\] M_ \YVO
:YdSßSO >\OKZ^Ä ]MRSWL ]MRSWL M_ \YVO WO\] ^\ WO\]
^\ 3X^^\ SX^\K\O NS\OM^ ÏXMO^ S WO\]
^\ ÏXKZYS SXPO\SYK\O ÏXKSXÔ
ÏXKZYS ÏXMO^
:+<5 8 98 900 -?:6+>
</@ < 98 900 -?:6+> -?:6+>
8/? 8 98 900 -?:6+>
98 900 ,69-+> -?:6+> ,69-+>
=/
K K 900 900 -?:6+> ,69-+> ,69-+> -?:6+> <9>/>/
63,/<
.
=/ =/
K K 900 98 -?:6+> <9>/>/ ,69-+> -?:6+> -?:6+> <9>/>/
63,/< 63,/<
=/ =/
K K 98 98 -?:6+> -?:6+> <9>/>/ -?:6+> -?:6+> <9>/>/
63,/< 63,/<
98 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> ,69-+>
=/
K K 900 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> ,69-+> -?:6+> <9>/>/
63,/<
=/ =/
K K 900 98 -?:6+> <9>/>/ -?:6+> ,69-+> -?:6+> -?:6+> <9>/>/
63,/< 63,/<
98 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> ,69-+>
=/
K K 900 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> -?:6+> ,69-+> -?:6+> <9>/>/
63,/<
=/ =/
K K 900 98 -?:6+> <9>/>/ -?:6+> ,69-+> -?:6+> -?:6+> <9>/>/
63,/< 63,/<
98 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> -?:6+> ,69-+>

=/
K K 900 900 -?:6+> ,69-+> -?:6+> -?:6+> ,69-+> -?:6+> <9>/>/
63,/<
98 ' =96/893. +637/8>+>

900 ' =96/893. 8/+637/8>+>
' +:63-+</ 0¤<¤ =+<-38¤
' ></-/</+ .38 ></+:>+ ¯8 =/ 0+-/ 8?7+3 6+ @3>/D/ 7+3 7+<3 ./ +:<9B37+>3@ UWR WZR
' ></-/</+ .38 ></+:>+ ¯8 =/ 0+-/ 8?7+3 6+ @3>/D/ 7+3 7+<3 ./ +:<9B37+>3@ UWR ! WZR
89>¤$ ></-/</+ .38 ></+:>+ ¯8 /=>/ ./ +=/7/8/+ :9=3,36¤ 6+ @3>/D/ 7+<3 +6/ @/23-?6?6?3
-+ 7¤=?<¤ ./ =31?<+8¿¤ $$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!
=/8D9< @3>/D¤ 3/3</ +<,9</

-?>3/ ./ @3>/D¤ +?>97+>¤
+> 9==
=OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SOS\O O]Ô _X ]OXdY\ SXN_M^S` MK\O
^\KX]WSÔ >-7 SXPY\WKßSS NO]Z\O `SÔdK ÒRSM_V_V_S
3XPY\WKßSK NO]Z\O `SÔdK ÒRSM_V_S O]Ô PYVY]S^Ä NO >-7
ZOX^\_ K MYX^\YVK ^SWZ_V NO ]MRSWLK\O Z\O]S_XOK NO
VSXSO M_ZVK\OK S OVSLO\K\OK >--
$$
=OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O O]Ô O]Ô WYX^K^ ZO

MK\MK]Ä ]_L LVYM_V NO MKXKVO S VÃXQÄ ZSXSYX_V
MYXN_MÄ^Y\ KV VKXß_V_S ¯X^\O ]OXdY\ S NSXßSS ZSXSYX_V_S
MYXN_MÄ^Y\ O]Ô Y NS]^KXßÄ NO # WW =OXdY\_V
O]Ô MYWZ_] NSX^\Y LYLSXÄ ÏX MK\O ]O KPVÄ _X WKQXO^
ZO\WKXOX^ 6K \Y^S\OK ZSXSYX_V_S MYXN_MÄ^Y\ NO MÄ^\O
K\LY\OVO ^_\LSXOS KZK\O _X ]OXWKV VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ
NO SX^\K\O 9 `SÔdÄ WK\O NO SX^\K\O SXN_MO Y ÔX]S_XO M_
$$ `KVYK\O S POMÒXßÄ WK\O WÄ]_\K^Ä VK ]OXdY\
<OdS]ÔXßK WÄ]_\K^Ä K ]OXdY\_V_S O]Ô ÏX^\O !

YRWS VK E- >OX]S_XOK NO SOS\O `K\SKdÄ ÏX P_XMßSO NO
=OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SOS\O O]Ô WYX^K^ ÏX MK\MK]K
`SÔdK ÒRSM_V_S NO VK WSXSW `YVßS +- ZOX^\_
\Y^Y\_V_S ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ MK\O O]Ô Z\O]K^ ÏX
<:7 VK `YVßS ZOX^\_ ! <:7
NSPO\OXßSKV ¯X^\O ]OXdY\ S NSXßS O]Ô WOXßSX_^Ä Y NS]^KXßÄ
NO !! WW =OXdY\_V O]Ô MYWZ_] NSX^\Y LYLSXÄ
ÏX MK\O ]O KPVÄ _X WKQXO^ ZO\WKXOX^ 6K \Y^S\OK =96/893D3 ./ =-237,+</$ 3
NSPO\OXßSKV_V_S _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO KVÔ\XK^S`Ä O]Ô
SXN_] ÏX ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SOS\O 9 `SÔdÄ WK\O K
=YVOXYSdSS NO ]MRSWLK\O ]_X^ SNOX^SMS S MYX^\YVOKdÄ
ÒRSM_V_S SXN_MO Y ÔX]S_XO M_ P\OMÒXßÄ S KWZVS^_NSXO
M_ZVK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdÄ ÏX ^YK^Ä QKWK `SÔdOVY\
WK\O VK ]OXdY\
ZOX^\_ WO\] ÏXKSXÔ +MO^S ]YVOXYSdS P_XMßSYXOKdÄ
<OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S ^\OL_SO ]Ä KSLÄ Y `KVYK\O ÏX^\O ÏWZ\O_XÄ ÏX MYWLSXKßSS ÏXMRS] S NO]MRS] ZOX^\_ MYX^\YV_V
! YRWS VK E- >OX]S_XOK NO SOS\O `K\SKdÄ ZYdSßSOS ]_ZKZOVY\ NO M_ZVK\O S >-7_V
YNK^Ä M_ `SÔdK ÒRSM_V_S NO VK _X WSXSW NO `YVßS WYXS^Y\S\OKdÄ SX^\Ä\SVO S NOÔ\WSXÄ P_XMßSYXK\OK
ZOX^\_ <:7 VK `YVßS ZOX^\_ !" <:7 MYWLSXKßSOS KNOM`KÔ K ]YVOXYSdSVY\ S ^\OKZ^K NO `SÔdÄ
ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK ÒRSM_V_S
=/8D9< @3>/D¤ 38><+</ -?>3/

=YVOXYSN =YVOXYSN
./ @3>/D¤ +?>97+>¤ >\OKZ^K

+> 3== :K\MK\O ¯XKZYS 98 900
=OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O O]Ô _X ]OXdY\ SXN_M^S` 8O_^\KV
MK\O ^\KX]WSÔ >-7 SXPY\WKßSS NO]Z\O `SÔdK NO SX^\K\O K >\OKZ^K K 98 900
M_^SOS NO `SÔdO >-7_V PYVY]OÔ SXPY\WKßSSVO Z\SWSÔ NO
>\OKZ^K K K 900 900
VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ NO SX^\K\O ZOX^\_ MYX^\YV_V Z\O]S_XSS
NO VSXSO M_ZVK\OK S OVSLO\K\OK >-- WYN_V NO M_ZVK\O KV >\OKZ^K K K 900 98
M_^SOS NO `SÔdO +MOK]^Ä SXPY\WKßSO O]Ô PYVY]S^Ä ZOX^\_ >\OKZ^K K K 98 98

MKVM_VK\OK \KZYK\ÔVY\ NO ^\KX]WSÔ\O P_XMßSYXKVO
=^K\OK ]YVOXYSdSVY\ O]Ô ÏX WYN XY\WKV 98 S
KNOM`KÔ S K KV_XOMÄ\SS >-- 900 ZOX^\_ : < 8 >Y^_S KMOK]^Ä ]^K\O ]O
ZYKÔ ]MRSWLK ÏX P_XMßSO NO `SÔdK ÒRSM_V_V_S S
ZYdSßSK MVKZOÔS
+! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
$$ $$
>-7_V MYWKXNÄ ]YVOXYSdSS NO ]MRSWLK\O MYWKXNÃXN >-7 MYWKXNÄ OVOM^\Y`KV`K M_ _X MSMV_ ZYdS^S` NO V_M\_
VOQK\OK VK WK]Ä K MS\M_S^_V_S OVOM^\SM KV ]YVOXYSdSVY\ VK Y P\OMÒXßÄ NO 2d -SMV_V NO V_M\_ ]O NOPSXOÔ MK
+MO]^K ^\SWSÔ _X M_\OX^ VK LYLSXK ]YVOXYSN_V_S MO Z\YMOX^_V NO ^SWZ MÃ^ ^\OMO M_\OX^ Z\SX ]YVOXYSN ZO
M\OOKdÄ _X MÃWZ WKQXO^SM -ÃWZ_V WKQXO^SM ÏWZSXQO ZO\SYKNK PSOMÄ\_VS MSMV_ ?X MSMV_ NO V_M\_ WKS WK\O N_MO
ZV_XTO\_V ÏX SXÔ\SY\_V ]YVOXYSN_V_S MK\O KOKdÄ LSVK NO VK _X M_\OX^ WONS_ WKS WK\O MK\O ^\OMO Z\SX LYLSXÄ
MYX^\YV ZO Y\SPSMS_V NO SX^\K\O K VSMRSN_V_S +MOK]^K Z\O`SXO >-7 K]SQ_\Ä WK]Ä MS\M_S^_V_S ]YVOXYSN_V_S
SOS\OK VSMRSN_V_S Z\SX ]YVOXYSN S K]SQ_\Ä Y M\OÔ\O K WYXS^Y\SdOKdÄ M_\OX^_V WONS_ S `K\SKdÄ ZO\WKXOX^
Z\O]S_XSS VK MKZÄ^_V ]_ZKZOVY\ NO ]MRSWLK\O +MOK]^Ä MSMV_V NO V_M\_ KV OVOM^\Y`KVÒS ZOX^\_ K WOXßSXO M_\OX^_V
Z\O]S_XO SXSßSKdÄ Y ]MRSWLK\O ÏX^\Y ^\OKZ^Ä ]_ZO\SYK\Ä WONS_ KNOM`K^ Z\SX ÏXPÄ_\K\OK ]YVOXYSN_V_S
WSMÃXN ]_ZKZOVO NO ]MRSWLK\O ÒdS NSKQ\KWOVO
MS\M_SÔVY\ RSN\K_VSMO KVO _VOS_V_S ZOX^\_ Y NO]M\SO\O -SMV_ NO V_M\_ -_\OX^ :\O]S_XO NO
MYWZVO^Ä K P_XMßSYXÄ\SS ]_ZKZOVY\ NO ]MRSWLK\O ZOX^\_ VSXSO
PSOMK\O ^\OKZ^Ä KWZO\S 7KbSWÄ
<OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S NO M_ZVK\O ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O KWZO\S 7SXSWÄ
# YRWS VK Y ÔWZO\K^_\Ä NO E- S ÏX^\O
YRWS VK Y ÔWZO\K^_\Ä NO ""E- <OdS]ÔXßK ]YVOXYSN_V_S OVOM^\Y`KVÒS NO MYX^\YV VK
=YVOXYSdSS ^\OL_SO ]Ä M_ZVOdO K^_XMS MÃXN ÔX]S_XOK O]Ô Z\O]S_XSS ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O S YRWS WÄ]_\K^Ä VK
WKS WK\O NO ! `YVßS =YVOXYSdSS NOM_ZVOKdÄ K^_XMS MÃXN E- "E0
ÔX]S_XOK O]Ô WKS WSMÄ M_ _X `YV^ 0_XMßSK NO KNKZ^K\O
-_^SK >/ _^SVSdOKdÄ _X ]S]ÔW NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS
/6/-><9@+6@+ ./ -98><96 +6 NO VSXSO MK\O K\O MKZKMS^KÔK NO K KNKZ^K MYX^SX__
Z\O]S_XOK NO VSXSO K ]S]ÔW_V_S M\OÔ\OK ]K NKMÄ O]Ô
:</=3?833 XO`YSO ZOX^\_ K MYWZOX]K _d_\K XY\WKVÄ K ZVÄMSVY\ NO
/VOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS O]Ô _X \OQ_VK^Y\ NO PSL\Ä KVO KWL\OSKTOVY\ QK\XS^_\SVY\ K\M_\SVY\ O^M >-7
Z\O]S_XO NO Z\OMSdSO MK\O MYWKXNÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO K WOXßSXO MÃßS`K ZK\KWO^\SS NO KNKZ^K\O ZOX^\_ M_^SO$
M_^SOS Z\SX SXÔ\WONS_V M_\OX^_V_S MK\O ^\OMO Z\SX - +NKZ^K\O ]MRSWLK\O ÏX ]_] >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ
ÏXPÄ_\Ä\SVO ]KVO -_ MÃ^ M_\OX^_V O]Ô WKS WK\O M_ K^Ã^ ]OXdY\SS NO `SÔdÄ NO SX^\K\O S NO SOS\O ÏX ^SWZ_V
MÃWZ_V WKQXO^SM Z\YN_] O]Ô WKS Z_Ô\XSM S ÏWZSXQO ]MRSWLÄ\SVY\ MYWKXNKÔ ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ
ZV_XTO\_V ]YVOXYSN_V_S WKS NOZK\Ô NO Y\SPSMS_V NO ]MRSWLK\OK ]O PKMO Z\OK \OZONO ]K_ Z\OK \OZONO S
O`KM_K\O .O]MRSNO\OK Y\SPSMS_V NO O`KM_K\O N_MO VK \OQVOKdÄ ]OWXKV_V ZOX^\_ OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV
]MÄNO\OK Z\O]S_XSS NO SOS\O \OQVK^Ä NO MÄ^\O Z\O]S_XSS ZOX^\_ K WOXßSXO Y KX_WS^Ä ]^K\O K
OVOM^\Y`KV`Ä MOOK MO N_MO VK ]MÄNO\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO ]MRSWLÄ\SS
>-7 MYWKXNÄ OVOM^\Y`KV`K NO MYX^\YV KV Z\O]S_XSS
_^SVSdÃXN NSÒ\]O SX^\Ä\S M_W ]_X^ ZYdSßSK MVKZOÔS NO
KMMOVO\KßSO ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S ]OXdY\_V 7+: S
^\OKZ^K ]OVOM^K^Ä
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!
ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V P\ÃXOS ]OWXKVÃXN MÄ ZONKVK NO P\ÃXÄ O]Ô

KZÄ]K^Ä >-7 MYWKXNÄ OVSLO\K\OK SWONSK^Ä K >--
3WZY\^KX^$ -SM_\SVO NO V_M\_ NSX PSQ_\Ä ]_X^ NKÔ X_WKS
MK ObOWZV_ -SMV_\S\O NO V_M\_ `K\SKdÄ ÏX P_XMßSO NO
:\O]S_XO VSXSO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O KV ÒRSM_V_S
:KX^Ä M_ZVK\O >--

>-- MYWZVO^ M_ZVK^
-_\OX^ KWZO\S
:KX^Ä NOM_ZVK\O >--
-SMV_V NO V_M\_
$$
/6/-><9@+6@¤ +7,</3+4 >SWZ
-98@/<>9< -?:6?
/VOM^\Y`KV`K >-- K\O _X ]YVOXYSN M_ MYX^KMÔ XY\WKV
ÏXMRS]O MYWKXNK^ Z\SX WYN_VK\OK N_\KÔS SWZ_V]_\SVY\ $$
MK\O O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ M_ZVK\OK S NOM_ZVK\OK

KWL\OSKT_V_S MYXÒ\^Y\_V_S >-7_V MYWKXNÄ ]YVOXYSN_V @KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ]YVOXYSN_V_S >-- ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O
M_ _X MSMV_ XOQK^S` NO V_M\_ VK Y P\OMÒXßÄ PSbK^Ä NO 2d S " YRWS VK Y ÔWZO\K^_\Ä NO E- <OdS]ÔXßK
ZOX^\_ K MYX^\YVK Z\YMOX^_V NO M_ZVK\ONOM_ZVK\O K >-- ^\OL_SO]ÄPSONOKZ\Yb YRWSVKE-
+8=+7,6? 7+89-98>+->/
+X]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ O]Ô K^KK^ VK LVYM_V NO
]_ZKZO S MYXßSXO K]O MYX^KMÔ NO Z\O]S_XO _VOS S
]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K _VOS_V_S NSX M_^SK NO `SÔdO
ÒdS ]OZK\K^ NO]M\SO\OK ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
-SXMS NSX MYX^KMÔVO NO Z\O]S_XO _VOS :<8. .<3@/
69 . </@ ]_X^ XY\WKV NO]MRS]O S ]_X^ PYVY]SÔ
ZOX^\_ K SXNSMK ZYdSßSK ]_ZKZOS WKX_KVO >-7 PYVY]OÔ
KMO]Ô SXPY\WKßSS ZOX^\_ K MYX^\YVK Z\O]S_XOK NO VSXSO
M_ZVK\OK S NOM_ZVK\OK >-- S P_XMßSYXK\OK ]YVOXYSdSVY\
NO ]MRSWLK\O
$$
+^_XMS MÃXN MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O K ÒRSM_V_S ]_X^

KZ\YZSKÔ ZOX^\_ M_ZVK\OK >-- >-7_V M\OÔ SWONSK^
MSMV_V NO V_M\_ VK KZ\Yb " ÒdS Z_XM^_V + NSX Q\KPSM
+ZYS >-7_V M\OÔ ÏXMO^ MSMV_V NO V_M\_ VK KZ\Yb #
ZOX^\_ K \OKVSdK Z\O]S_XOK NO M_ZVK\O MYWZVO^Ä K >--
:KX^K M_ MK\O >-7 M\OÔ MSMV_V NO V_M\_ MYX^\YVOKdÄ
M_ZVK\OK >-- =SWSVK\ >-7 ]MKNO MSMV_V NO V_M\_ KV
]YVOXYSN_V_S >-- ZOX^\_ K MYX^\YVK NOM_ZVK\OK >--
/bS]^Ä MÃÔ`K MYXNSßSS NO YZO\K\O MK\O Z\O`SX ]K_ ZO\WS^
M_ZVK\OK >-- ÏX KX_WSÔ MKd_\S ÒdS NO]M\SO\OK
]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä .O K]OWOXOK NKMÄ >-7
Z\SWOÔ _X ]OWXKV NO ÔX]S_XO WK\O NO VK $$
+! >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
-YX^KM^_V NO Z\O]S_XO ./-?:6+</ >-- O]Ô _X

=OVOM^Y\ ?VOS -S\M_S^
MYX^KM^ NO Z\O]S_XO XY\WKV ÏXMRS] +MO]^ MYX^KM^ O]Ô ZYdSßSO
PYVY]S^ MK _X SX]^\_WOX^ NO NSKQXY]^SMK\O ZOX^\_ K </@ :<8. .< . 69 + , -
MYXPS\WK MÄ >-- O]Ô ÏX^\KNO`Ä\ NOM_ZVK^ MYX^KM^
:K\MK\O
900 K^_XMS MÃXN K PY]^ MYWKXNK^ NOM_ZVK^ MYX^KM^
8O_^\KV
900 NO MÄ^\O >-7
¯XKZYS
0SOMK\O MYX^KM^ NO Z\O]S_XO K _VOS_V_S N_MO VK KZK\SßSK
.\SÒ
_XOS NO]MRSNO\S ]K_ _X_S ]OWXKV NO WK]Ä VK SX^\K\OK
>-7 ÏX P_XMßSO NO Z\OdOXßK Z\O]S_XSS _VOS_V_S VK MYX^KMÔ
=OMÒXßK NO NO]MRSNO\O S ÏXMRSNO\O K MYX^KMÔVY\

Z\YN_MO Y MYWLSXKßSO NO ÔX]S_XS WYXS^Y\SdKÔ NO >-7

ÒdS ^KLOV_V S NSKQ\KWK VYQSMÄ MYX^KMÔ
$ ' :\O]_\SdK^
' /VSLO\K^
$ ' 6K WK]Ä <OdS]ÔXßÄ & YRWS `YVßS

' .O]MRS] <OdS]ÔXßÄ (U YRWS `YVßS
3WZY\^KX^$ <OdS]ÔXßK ^\OL_SO WÄ]_\K^Ä M_ WY^Y\_V

P_XMßSYXÃXN +^_XMS MÃXN MYXOM^Y\_V NO ^\OMO\O KV M_^SOS
NO `SÔdO O]Ô NOMYXOM^K^ S WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ `Y\
KZK\O W_V^SZVO MYN_\S NO NOPOM^ +]SQ_\KßS`Ä MÄ KßS Ô\]
.OM_ZV
KMO]Ô MYN_\S NO NOPOM^ MÃXN KßS Ô\WSXK^ KMOK]^Ä
>--
Z\YMON_\Ä
8.
8. 8. 8. 8.

=/8D9< >/7:/<+>?<¤ ?6/3
-?>3/ ./ @3>/D/ >0>
=OXdY\_V >0> O]Ô _X Ô\WS]^Y\ MK\O YPO\Ä >-7
SXPY\WKßSS Z\S`SXN ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S M_^SOS =OXdY\_V NO
ÔWZO\K^_\Ä O]Ô SXÔQ\K^ ÏX KX]KWLV_V NO
WKXYMYX^KMÔ MK\O ]O QÄ]OÔ ZO LVYM_V NO ]_ZKZO
=OXdY\_V WYXS^Y\SdOKdÄ VSXSK NO Z\O]S_XO NSX SXÔ\SY\_V
$$
LVYM_V_S NO ]_ZKZO ZOX^\_ K NOÔ\WSXK ÔWZO\K^_\K NO
P_XMßSYXK\O K _VOS_V_S M_^SOS NO `SÔdO =OXdY\_V ]SWSVK\
>-7_V WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔVY\ K\O Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ ZOX^\_ K WOXßSXO
WKXYMYX^KMÔ NO VK PSOMK\O Ô\WSXKV VK WK]Ä S MYWZK\Ä Z\O]S_XOK ÏX LVYM_V NO ]_ZKZO
ÔX]S_XOK M_ _X ^KLOV NO ZYdSßSS KVO WKXYMYX^KMÔVY\
WOWY\K^ ÏX >-7 .KMÄ >-7 X_ \OM_XYKÔ ]OMÒXßK
NO ZYdSßSS VK WKXYMYX^KMÔ `K PS ÏX\OQS]^\K^ _X MYN NO
NOPOM^ ÏX P_XMßSO NO \Od_V^K^_V YLßSX_^ ?X MYN NO NOPOM^
`K PS NO K]OWOXOK ÏX\OQS]^\K^ NKMÄ ]OMÒXßK NO ZYdSßSS VK
KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ Y ]OVOMßSO K ^\OZÔS
NO `SÔdÄ MK\O X_ MY\O]Z_XNO M_ SXNSMKßSK KV^Y\ SX^\Ä\S
]OXdY\SKVO KVO >-7
$$
<OdS]ÔXßK OVOM^\SMÄ SXÔ\XÄ K ]OXdY\_V_S `K\SKdÄ ÏX

P_XMßSO M_ ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S M_^SOS NO `SÔdO ÒdS
NSKQ\KWK
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!!
-98/->9< /6/-><3- -?>3/ ./

<OdS]ÔXßK ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä @3>/D/
ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\Ä
-YXOM^Y\_V OVOM^\SM KV M_^SOS NO `SÔdO O]Ô Y MYWZYXOX^Ä
PYK\Ô SWZY\^KX^Ä ÏX P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S M_^SOS NO
<OdS]ÔXßÄ ]OXdY\ 5YRWS
`SÔdO 9\SMO SXÔ\PO\OXßÄ M_ MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ ZYKÔ

N_MO VK ÏX\OQS]^\K\OK _X_S -YN NO .OPOM^ -. S]K_
KPOM^K\OK P_XMßSYXÄ\SS XY\WKVO
?\WÄ^YK\OVO V_M\_\S ZY^ KPOM^K MYXObS_XOK OVOM^\SMÄ$
- ¯XNYS\OK Ô\WSXKVOVY\ ÏX MYXOM^Y\
- .OMYXOM^K\OK VOQÄ^_\SS ÏX^\O PS\O S Ô\WSXKVO
- :\KP MK\O K SX^\K^ ÏX MYXOM^Y\ MÃXN KMO]^K K PY]^

NOMYXOM^K^
- >O\WSXKVOVO K_ SOS^ NSX MYXOM^Y\ ÏX ^SWZ_V YZO\KßSOS

>OWZO\K^_\Ä - NO \OMYXOM^K\O
- =M_\QO\S ObMO]SÒ NO _VOS NO M_^SO ÏX MYXOM^Y\ MK\O

NOQ\KNOKdÄ SdYVKßSK PS\OVY\
$$
- :Ä^\_XNO\S NO KZÄ_WOdOKVÄ ÏX MYXOM^Y\
>-7 ^\SWSÔ _X ]OWXKV NO \OPO\SXßÄ NO `YVßS VK ]OXdY\_V - -_ZVK\O NOPOM^_YK]Ä K Ô\WSXKVOVY\ NK^Y\S^Ä M_ZVÄ\SS S
NO ÔWZO\K^_\Ä S WÄ]YK\Ä MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ÏX NOM_ZVÄ\SS ObMO]SÒ K KX]KWLV_V_S MYXOM^Y\_V_S
MS\M_S^ 9 ÔWZO\K^_\Ä ]MÄd_^Ä K _VOS_V_S M\OKdÄ Y - -Y\YNK\OK ZSXSVY\
\OdS]ÔXßÄ WK\O K ]OXdY\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä N_MÃXN VK
- +X]KWLV_V MYXOM^Y\ O]Ô \_Z^ÏXNYS^
KZK\SßSK _XOS ÔX]S_XS WK\S VK SX^\K\OK >-7
.O \OßSX_^ K^_XMS MÃXN V_M\KßS M_ KX]KWLV_V MYXOM^Y\ KV
>-7 _^SVSdOKdÄ KMOK]^Ä ÔX]S_XO MK Y KV^Ä SX^\K\O ZOX^\_
M_^SOS NO `SÔdO$
MYX^\YV_V Z\O]S_XSS NO VSXSO \OQSW_V NO OPOM^_K\O K
]MRSWLÄ\SVY\ S M_ZVK\OK >-- +^_XMS MÃXN ÔWZO\K^_\K
- :OX^\_ NOWYX^K\OK MYXOM^Y\_V_S KZÄ]KßS MOVO NY_Ä
_VOS_V_S K^SXQO E- >-7 SX^\Ä ÏX WYN_V RY^ WYNO

_\OMRS _XK MÄ^\O KV^K S ^\KQOßS MYXOM^Y\_V N\OZ^ ÏX ]_]
ÒdS PSQ_\K
:O]Ô KMOK]^Ä ÔWZO\K^_\Ä >-7 WYNSPSMÄ \OQSW_V NO
OPOM^_K\O K ]MRSWLÄ\SVY\ S M_ZVK\OK >-- ZOX^\_ K
\ON_MO ÔWZO\K^_\K _VOS_V_S Z\SX \ON_MO\OK MÄVN_\SS
QOXO\KÔ NO M_^SK NO `SÔdO ¯X wRY^ WYNOw >-7
MYWKXNÄ M_ZVK\OK >-- ^Y^ ^SWZ_V ÏX ^\OKZ^K K K S K
K .O K]OWOXOK >-7 OPOM^_OKdÄ WKS NO`\OWO
]MRSWLK\OK ÏX ^\OZÔVO S ZOX^\_ K KT_^K VK
\ON_MO\OK ÏXMÄVdS\SS _VOS_V_S 7YN_V wRY^ WYNOw ZYKÔ ]Ä
X_ PSO NS]ZYXSLSV ÏX _XOVO MKd_\S
=OX]Y\ ÔWZO\K^_\Ä M_^SO NO `SÔdO
<OdS]ÔXßÄ ÏX P_XMßSO NO ÔWZO\K^_\Ä

KZ\YbSWK^S`
E- < WSMÄ YRWS < WK\O YRWS
!#"! "#
# !
#
## "
!
"!" !
!"
! !
" #
# #
#
+!" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
PYVY]S\OK VY\ ÏX Z\YQ\KW_V NO MYX^\YV ,KdK^ ZO KMO]Ô

SXPY\WKßSS NO SX^\K\O >-7 MYX^\YVOKdÄ W_V^SZVOVO P_XMßSS
-KLVKT ÒRSM_V
NO SOS\O S NS]ZYdS^SÒ KVO M_^SOS NO `SÔdO
-98/->9<?6 +6.6
-YXOM^Y\_V +6.6 O]Ô _X MYXOM^Y\ M_ WKS W_VÔ MK`S^ÄßS
-YXOM^Y\_V +6.6 K]SQ_\Ä MKVOK ZOX^\_ KMMO]K\OK
NKÔVY\ ]O\SKVO NO VK >-7 ZOX^\_ K OPOM^_K
NSKQXY]^SMK\OK -YXOM^Y\_V +6.6 ZO\WSÔ ÔRXSMSKX_V_S
]Ä PYVY]OK]MÄ _X NS]ZYdS^S` NO NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\
ZOX^\_ K WYXS^Y\SdK W_V^SZVOVO ]S]ÔWO S K MS^S MYN_\SVO
NO NOPOM^ -. -YXOM^Y\_V +6.6 O]Ô ZYdSßSYXK^ ÏX
MYWZK\^SWOX^_V YPO\_V_S ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
+ZÄ]KßS KSMS
-YXOM^Y\
M_^SO NO
`SÔdO -YXOM^Y\ +6.6
$$
38><¤<3 >-7 -+</ +0/->/+D¤

$$ -?>3+ ./ @3>/D/ >/
=OXdY\ ZYdSßSO MVKZO^Ä NO KMMOVO\KßSO
- ¯X ^SWZ_V NOWYX^Ä\SS MYXOM^Y\_V_S VSWS^KßS NOPY\WK\OK
- 0_\XSdOKdÄ NKÔVO NO]Z\O ZYdSßSK MVKZOÔS NO
MYXOM^Y\_V_S >O\WSXKVOVO ]O ZY^ NOPY\WK
KMMOVO\KßSO VK >-7 ZOX^\_ NOÔ\WSXK\OK WYNOV_V_S NO
- 8? NO]PKMOßS MYXOM^Y\_V M_ KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO ]MRSWLK\O S M_ZVK\OKNOM_ZVK\OK >--
]K_ KV^_S NS]ZYdS^S`
- 9 MS^S\O SXMY\OM^Ä K ZYdSßSOS MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO
- :OX^\_ K M_ZVK MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S Y\SOX^KßS ZYKÔ N_MO VK _X WYNOV NO ]MRSWLK\O XO\OQ_VK^ Y
Ô\WSXKVOVO Z\SX KVSXSO\OK ]ÄQOßSSVY\ ZO PSOMK\O MKVS^KÔ NOPOM^_YK]Ä K M_ZVÄ\SS ]K_ P_XMßSYXÄ\SS >--
T_WÄ^KÔ K MYXOM^Y\_V_S
=OXdY\ `SÔdÄ SOS\O M_^SO NO `SÔdO
- 6K M_ZVK\OK MY\OM^Ä K MYXOM^Y\_V_S ^\OL_SO ]Ä ]O K_NÄ
K_^YWK^Ä +> 9==
_X MVSM
- +^_XMS MÃXN MYXOM^Y\_V MKLVKT_V_S M_^SOS NO `SÔdO O]Ô

- 0_\XSdOKdÄ NKÔ NO]Z\O `SÔdK ÒRSM_V_S VK >-7
ZOX^\_ K NOÔ\WSXK WYNOV_V NO ]MRSWLK\O
NOMYXOM^K^ S WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ `Y\ PS ÏX\OQS]^\KÔ
M_ZVK\OKNOM_ZVK\OK >-- S MKVM_VK\OK \KZY\^_V_S NO
_XOVO -YN_\S NO .OPOM^ -. ._ZK \OMYXOM^K\OK
^\KX]WS]SO
MYXOM^Y\_V_S Ô\QOßS -YN_\SVO NO NOPOM^ KZÄ\_Ô
- 9 MS^S\O SXMY\OM^Ä K SX^\Ä\SS +> 9== ZYKÔ N_MO VK _X
WYNOV NO ]MRSWLK\O XO\OQ_VK^ Y MKVS^KÔ NOPOM^_K]Ä
79.?6 -98><96 -?>3/ ./ @3>/D/
K M_ZVÄ\SS ]K_ P_XMßSYXÄ\SS >--
>-7
=OXdY\ `SÔdÄ SX^\K\O M_^SO NO `SÔdO
7YN_V_V NO MYX^\YV KV M_^SOS NO `SÔdO >-7 O]Ô _X
K_^YWK^Ä
NS]ZYdS^S` OVOM^\YXSM MK\O WYXS^Y\SdOKdÄ NKÔVO NO SX^\K\O
ZOX^\_ K MYX^\YVK W_V^SZVOVO P_XMßSS KVO M_^SOS NO `SÔdO - 0_\XSdOKdÄ NKÔ NO]Z\O `SÔdK NO SX^\K\O K M_^SOS NO
SXMV_dÃXN MKVS^KÔK ]MRSWLÄ\SVY\ S NSKQXY]^SMK\OK M_^SOS `SÔdO VK >-7 ZOX^\_ MYX^\YV_V Z\O]S_XSS NO VSXSO
NO `SÔdO >-7 Z\SWOÔ SXPY\WKßSS NO SX^\K\O NO VK WYNOV_V NO ]MRSWLK\O M_ZVK\OKNOM_ZVK\OK >-- S
]OXdY\S MYX^KMÔ S MYWZYXOXÔ ZOX^\_ Z\YMO]K\OK S MKVM_VK\OK \KZY\^_V_S NO ^\KX]WSÔ\O
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +!#
=OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN \ÄMS\O WY^Y\ NOÔ\WSXK\OK ZYdSßSOS ^\KX]WS]SOS S K WYNOV_V_S NO
- +]SQ_\Ä NKÔ Z\S`SXN ÔWZO\K^_\K WY^Y\_V_S MÄ^\O

]MRSWLK\O K ^\OZÔVY\
>-7 ZOX^\_ NOÔ\WSXK\OK M_ZVÄ\SS SXSßSKVO K >-- - 9 SXPY\WKßSO SXMY\OM^Ä NK^Ä NO KX]KWLV_V NO
- 9 WÄ]_\K\O SXMY\OM^Ä K ÔWZO\K^_\SS VSMRSN_V_S NO

WKXYMYX^KMÔ ZYKÔ N_MO VK Z_XMÔ SXMY\OMÔ NO
]MRSWLK\O MKVS^KÔ ]VKLÄ K ]MRSWLÄ\SS Y M_ZVK\O
\ÄMS\O K WY^Y\_V_S ZYKÔ N_MO VK _X WYNOV NO
SXMY\OM^Ä K >-- ]K_ MRSK\ Y SWZY]SLSVS^KÔ K M_ZVÄ\SS Y
]MRSWLK\O SXMY\OM^ ]K_ M_ZVK\OK SXSßSKVÄ K >--
Z\O]S_XO NO VSXSO SXMY\OM^Ä ]MRSWLÄ\S ÏX ^\OZÔ
SXMY\OM^Ä
SXPO\SYK\O KVOK^Y\SS
-YX^\YV -\YKdSO\Ä =OXdY\ ÔWZO\K^_\Ä VSMRSN M_^SO NO `SÔdO
- 6K M_ZVK\OK MYX^\YV_V_S `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä >-7
WYNSPSMÄ WYNOV_V NO ]MRSWLK\O `SÔdO KV M_^SOS NO
>0>
`SÔdO ZOX^\_ K \ON_MO X_WÄ\_V NO ]MRSWLÄ\S ^\OZÔ - +]SQ_\Ä SXPY\WKßSS Z\S`SXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S M_^SOS
S .O K]OWOXOK >-7 WYNSPSMÄ M_ZVK\OK S NO `SÔdO VK >-7 ZOX^\_ NOÔ\WSXK\OK KVÔ\XÄ\SS
NOM_ZVK\OK >-- WYNOV_V_S NO ]MRSWLK\O ^\OZÔ NO `SÔdO S M_ZVK\OK S
>_\KßSK WY^Y\_V_S NOM_ZVK\OK >-- ÏX MYXNSßSS NO ÔWZO\K^_\Ä \SNSMK^Ä

YZO\K\O ÏX wRY^ WYNOw
- 7YN_V_V NO KZ\SXNO\O K]SQ_\Ä NKÔ Z\S`SXN ^_\KßSK - 9 SXPY\WKßSO Q\OS^Ä Z\S`SXN ÔWZO\K^_\K VSMRSN_V_S
WY^Y\_V_S VK >-7 M_^SOS NO `SÔdO ZYKÔ N_MO VK KVÔ\K\OK WYN_\SVY\ NO
- >-7 PYVY]OÔ SXPY\WKßSK Z\S`SXN ^_\KßSK WY^Y\_V_S ]MRSWLK\O VK Y MKVS^KÔ ]VKLÄ K ]MRSWLÄ\SS ]K_ Y
ZOX^\_ MYX^\YV_V ]MRSWLÄ\SVY\ M_ MVKZO^K NO M_ZVK\O SXMY\OM^Ä K >--
KMMOVO\KßSO MYWZVO^ NO]MRS]Ä S K MSMV_\SVY\ NO V_M\_
KVO ]YVOXYSN_V_S >--
=OXdY\ Z\O]S_XO KL]YV_^Ä QKVO\SO
-
¯X^\O\_ZÄ^Y\ P\ÃXÄ 7Ä]YK\Ä
\Od_V^Ä NSX
Z\O]S_XOK NSX
]MRSWLK\OK
QKVO\SK NO
ÏXMÄ\MÄ\SS
KNWS]SO
]K_
MK\O
^_\KßSOS
- +]SQ_\Ä SXPY\WKßSS Z\S`SXN KMßSYXK\OK P\ÃXOS VK >-7 WY^Y\_V_S >-7 WYXS^Y\SdOKdÄ SXPY\WKßSK ZOX^\_ K
ZOX^\_ MYX^\YV_V M_ZVÄ\SS S NOM_ZVÄ\SS >-- \OQVK Z\O]S_XOK NO VSXSO S WYNOV_V NO ]MRSWLK\O
- Y SXPY\WKßSO O\YXK^Ä NO]Z\O ]^K\OK ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V_S NO - 9 SXPY\WKßSO SXMY\OM^Ä K ]OXdY\_V_S 7+: ZYKÔ N_MO
P\ÃXÄ ZYKÔ N_MO VK M_ZVK\OK ]K_ NOM_ZVK\OK VK ]MRSWLK\OK WYNOV_V_S NO ]MRSWLK\O S K KZVSMÄ\SS
SXMY\OM^Ä K >-- >--
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ
- +]SQ_\Ä SXPY\WKßSS Z\S`SXN ZYdSßSK ^SWYXO\SOS NO
]OVOM^K\O K M_^SOS NO `SÔdO VK >-7 ZOX^\_
+" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:+<-+</ 79>9<?6 <?6/+D¤
:+<-+</
7Y^Y\_V \_VOKdÄ :\O]S_XS
+NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=YVOXYSN ]MRSWLK\O y 98 =OWXKV ]YVOXYSN
=YVOXYSN ]MRSWLK\O y 900
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
]PÃ\S^_V MKZS^YV_V_S
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +"
+^_XMS MÃXN VO`SO\_V NO ]OVOM^K\O ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK ÏWZSONSMÄ ]OWXKV_V NO _VOS NO K PS O`KM_K^ =OWXKV_V
:K\MK\O : S WY^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ _VOS_V O]Ô ^\K] ÏX NO Z\O]S_XO _VOS KMßSYXOKdÄ K]_Z\K ]_ZKZOVY\ NO
ZYWZK NO _VOS S Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\OMßSYXK^Ä ]MRSWLK\O S
]Z\O ]_ZKZK NO \OQVK\O Z\O]S_XO =_ZKZK NO ]MRSWLK\O $ =OWXKV_V NO Z\O]S_XO _VOS
<OQVK\OK Z\O]S_XSS ßSXO ]_ZKZK ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX TY] M_ K\M_V

]^\ÃX] ?VOS_V 6Y:<8 O]Ô NS\OMßSYXK^ Z\SX ]_ZKZK NO
=_ZKZK NO \OQVK\O K Z\O]S_XSS$ <OQVOKdÄ Z\O]S_XOK NO
]MRSWLK\O S ÏX MS\M_S^_V NO _VOS LKXNÄ WO\] ÏXMO^
SOS\O K ZYWZOS Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX P_XMßSO NO
Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO ]OWXKV NO M_ZV_ MK\O KMßSYXOKdÄ =O\`Y 7O\] ÏXMO^ S ÏXKZYS$ -S\M_S^_V NO _VOS LKXNÄ
ZO ZV_XTO\_V NO KWZVSPSMK\O NO PY\ßK K\M_V_S S NO WO\] ÏXMO^ O]Ô NS\OMßSYXK^ ZO ]_Z\KPKßK SXÔ\SYK\Ä K
Z\O]S_XOK NO VSXSO MK\O KMßSYXOKdÄ ZO ]ZKÔVO ]_ZKZOS ZS]^YX_V_S ]O\`Y :\O]S_XOK _VOS_V_S WSMÄ ZS]^YX_V S
:\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\OMßSYXK^Ä VK ]_ZKZK WKX_KVÄ ^SP^_V ZS]^YX_V_S KMßSYXÃXN LKXNK WO\] ÏXMO^ÏXKZYS
KWLOVO ]_ZKZO KM_W_VK^Y\ ]_ZKZK NO \OQVK\O ]OWXKV =YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
M_ZV_ ]_ZKZK M_ZVK\O >-- ]OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä S XY\WKV NO]MRS] O]Ô 900 S ]OWXKV_V NO _VOS O]Ô
]_ZKZK VSWS^K\O KVSWOX^K\O KM^_K^Y\ :\O]S_XOK NO VSXSO O`KM_K^ Z\SX ]YVOXYSN
KVSWOXÔKdÄ MS\M_S^_V NO _VOS KV MYXÒ\^Y\_V_S Z\SX ]_ZKZK =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ +\M_V \OßSXO ]_ZKZK NO
NO \OQVK\O K Z\O]S_XSS ]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX TY]
=_ZKZÄ VSWS^K\O KVSWOX^K\O KM^_K^Y\ +06$ =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ =OWXKV_V ßSXO ]_ZKZK NO
:\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä Z\SX ]_ZKZÄ S ÏX MS\M_S^_V ]MRSWLK\O ÏWZY^\S`K PY\ßOS K\M_V_S ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS
NO KVSWOX^K\O _VOS KM^_K^Y\ =_ZKZK VSWSÔKdÄ Z\O]S_XOK K S K K
NO _VOS NO KVSWOX^K\O KM^_K^Y\ VK Y `KVYK\O WKbSWÄ
-S\M_S^ NO _XQO\O $ -S\M_S^_V NO _XQO\O O]Ô
?VOS_V MK\O KVSWOXÔKdÄ KM^_K^Y\_V O]Ô NS\STK^ VK
KVSWOX^K^ NO MÄ^\O Z\O]S_XOK NO VSXSO VK ]_ZKZ NO \OQVK\O
]YVOXYSN_V NO MYX^\YV Z\O]S_XO PSOMK\O ]_ZKZÄ NO
Z\O]S_XO 6SMRSN_V NO _XQO\O O]Ô NS\OMßSYXK^ Z\SX
]MRSWLK\O S KVSWOXÔKdÄ NO K]OWOXOK MS\M_SÔVO NO
MYXN_MÔVO NO KVSWOX^K\O _VOS VK ]_ZY\^_V KWL\OSKT_V_S NO
]OWXKV _VOS S
WO\] ÏXKSXÔ -S\M_S^_V NO _XQO\O K]SQ_\Ä _XQO\OK VK
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO :-=$ -YX^\YVK^ NO MÄ^\O ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K M_^SOS
>-7 :-= \OQVOKdÄ Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO KVSWOX^K\O
KM^_K^Y\ KMßSYXÃXN K]_Z\K MKZÄ^_V_S ]_ZKZOS NO \OQVK\O +M_W_VK^YK\O
]OWXKV M_ZV_ =_ZKZO KM_W_VK^YK\O S $ :\O]S_XOK NO

=_ZKZÄ \OQVK\O ]OWXKV M_ZV_$ <OQVOKdÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô \OQVK^Ä ÏX Z\O]S_XO KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä
VSXSO ÏX MS\M_S^_V NO _VOS NO ]OWXKV NO M_ZV_ +MOK]^Ä \OQVK\O O]Ô ÏX Z\SXMSZKV MYX^\YVK^Ä NO Z\O]S_XOK _VOS_V_S
\OQVK\O O]Ô MYX^\YVK^Ä NO Z\O]S_XOK NO KVSWOX^K\O NO ]OWXKV NO M_ZV_ MK\O KMßSYXOKdÄ VK MKZÄ^_V ]_ZKZOS
PSV^\K^Ä KM^_K^Y\ NO VK :-= =OWXKV_V NO M_ZV_ O]Ô NS\STK^ +X]KWLVO KM_W_VK^Y\ S $ ?VOS_V NO
VK ]_ZKZOVO KM_W_VK^Y\ S ZV_XTO\_V NO KWZVSPSMK\O ZOX^\_ KM_W_VK^Y\ O]Ô NS\STK^ MÄ^\O PSOMK\O KX]KWLV_
MYX^\YV_V ]MRSWLÄ\SS KM_W_VK^Y\ ÏX ÒNO\OK Z\OQÄ^S\SS M_ZVÄ\SS ÏX^\Y ^\OKZ^Ä
]_ZO\SYK\Ä ?VOS_V NS\STK^ Z\SX KM_W_VK^Y\SS S O]Ô
,KXNK WO\] ÏXMO^ÏXKZYS O]Ô KMßSYXK^Ä
MYX^\YVK^ NO LSVOVO S ! -S\M_S^_V NO _VOS KV
=_ZKZK WKX_KVÄ$ -YX^\YVK^Ä WKX_KV NO VO`SO\_V NO KM_W_VK^Y\_V_S O]Ô MYX^\YVK^ NO LSVK
]OVOM^K\O `SÔdO ]_ZKZK WKX_KVÄ O]Ô ÏX ZYdSßSK
ZK\MK\O : S NS\STOKdÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX MS\M_SÔVO -S\M_SÔVO MYXÒ\^Y\ NO M_ZV_ \KNSK^Y\ S
:<8. S :<8 _XQO\O
+X]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ$ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V :<8. @OdS ^\OKZ^K NO WO\] ÏXKZYS < ZOX^\_ Y NO]M\SO\O
O]Ô NS\STK^ ]Z\O MYX^KM^_V NO Z\O]S_XO _VOS :<8. S MYWZVO^Ä K KMO]^Y\ MS\M_SÔ
KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ]OWXKVSdOKdÄ >-7 MÄ M_^SK 3WZY\^KX^$ 6SMRSN_V NO KVSWOX^K\O KM^_K^Y\ MYX^SX_Ä ]Ä
NO `SÔdO O]Ô ÏX ZYdSßSK ZK\MK\O : .O K]OWOXOK KVSWOXÔdO MS\M_S^_V NO ]OWXKV Z\SX Y\SPSMS_V
Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä VK ]OXdY\_V NO >Y^_S ZY\^_V NO O`KM_K\O Z\SX ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
ÔWZO\K^_\Ä NSX KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ Y\SPSMS_V ZOX^\_ K Z\OÒXS
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ +MßSYXK^ NO MÄ^\O >-7 M\OÔ\OK Z\O]S_XSS ÏX MS\M_S^_V NO ]OWXKV
]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O XY\WKV NO]MRS] O]Ô 98 S
+" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
7/<= ¯8+:93
7/<= ¯8+:93 :\O]S_XS

+NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +"
+^_XMS MÃXN VO`SO\_V NO ]OVOM^K\O O]Ô ÏX ZYdSßSK NO WO\] MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O MYXÒ\^Y\ ?VOS_V KVSWOX^K\O
ÏXKZYS < NSX ZYdSßSK ZK\MK\O _\WÄ^YK\OVO ]MRSWLÄ\S MYXÒ\^Y\ O]Ô NS\STK^ VK ]_ZKZK NO VSWS^K\O K KVSWOX^Ä\SS
KZK\ ÏX ]S]ÔWOVO RSN\K_VSM S OVOM^\SM KVO M_^SOS NO `SÔdO >--
<OQVK\OK Z\O]S_XSS =_ZKZÄ VSWS^K\O KVSWOX^K\O >--$ ?VOS_V NO KVSWOX^K\O

MYXÒ\^Y\ O]Ô NS\STK^ Z\SX ]_ZKZÄ ÏX MS\M_S^_V NO VSWS^K\O
=_ZKZK WKX_KVÄ$ -_ ]_ZKZK WKX_KVÄ ÏX ZYdSßSK NO
KVSWOX^K\O >-- =_ZKZK NO VSWS^K\O KVSWOX^K\O >--
WO\] ÏXKZYS Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä ÏX MS\M_S^_V
VSWSÔKdÄ Z\O]S_XOK WKbSWÄ NO _VOS ÏX MS\M_S^_V NO
NO WO\] ÏXKZYS ÏX KPK\Ä NO MS\M_SÔVO :<8. S :<8 MK
VSWS^K\O KVSWOX^K\O >-- S MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
VK ZK\MK\O
=_ZKZÄ \OQVK\O >--$ +\M_V ]_ZKZOS ßSXO ]_ZKZK ÏX
=_ZKZÄ \OQVK\O Z\O]S_XO S ZV_XTO\ KWZVSPSMK\O$
ZYdSßSK OVSLO\K^ K]^POV LVYMÃXN Z\O]S_XOK NO VSXSO
?VOS_V NSX MS\M_S^_V NO WO\] ÏXKZYS O]Ô NS\STK^ VK ZV_XTO\_V
NO KWZVSPSMK\O S K]S]^Ä Z\O]S_XOK _VOS_V_S ]OWXKV_V_S NO =_ZKZÄ MYX^\YV >--$ +\M_V WOXßSXO ]_ZKZK ÏX ZYdSßSK
M_ZV_ OVSLO\K^ S _VOS_V NO VSWS^K\O KVSWOX^K\O >-- O]Ô NS\STK^ ÏX

MS\M_S^_V NO NOM_ZVK\O ?VOS_V MK\O ]O ÏX^YK\MO NSX
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ ?VOS_V O]Ô NS\STK^ Z\SX
MYXÒ\^Y\ ÏX MS\M_S^_V NO M_ZVK\O O]Ô NS\STK^ Z\SX ]_ZKZÄ
]_ZKZK NO ]MRSWLK\O S VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ
ÏX MS\M_S^_V NO \ÄMS\O
+X]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ]OWXKVSdOKdÄ VK >-7 MÄ M_^SK
NO `SÔdO O]Ô ÏX ZYdSßSK NO WO\] ÏXKZYS -YXÒ\^Y\ M_ZV_$ :\O]S_XOK _VOS_V_S NO NOLVYMK\O O]Ô
+WL\OSKT_V NO WO\] ÏXKZYS O]Ô M_ZVK^

NS\STK^Ä VK MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_ ZOX^\_ K WOXßSXO
NOM_ZVK^ >-- ?VOS_V ZÄ\Ä]OÔ MYXÒ\^Y\_V ÏX MS\M_S^_V
+WL\OSKT WO\] ÏXKZYS$ :\O]S_XOK _VOS_V_S NSX MS\M_S^_V NO M_ZVK\O
NO WO\] ÏXKZYS M_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V NO WO\] ÏXKZYS
<KNSK^Y\ S _XQO\O
,KXNK NO WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS \ÄWÃXO M_ZVK^Ä
-S\M_S^ _XQO\O $ ?VOS_V O]Ô NS\STK^ Z\SX \ÄMS^Y\_V NO _VOS
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ >-7 ßSXO ]YVOXYSN_V KV M_^SOS NO `SÔdO ZYdSßSYXK^ ÏX \KNSK^Y\_V ÒRSM_V_S S Z\SX
KVSWOX^K^ ÏX ZYdSßSK NO WO\] ÏXKZYS S Z\O]S_XOK _VOS_V_S MS\M_S^_V NO _XQO\O -S\M_S^_V NO _XQO\O O]Ô NS\STK^
NO ]OWXKV KMßSYXOKdÄ K]_Z\K ]_ZKZOS ]MRSWLK\O Z\SX K\LY\OVO NO SX^\K\O ZOX^\_ _XQO\OK MYWZYXOXÔVY\
M_^SOS NO `SÔdO ÏX ZK\ÔK NSX PKßÄ K M_^SOS NO `SÔdO
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S NO ]OWXKV -S\M_S^ _XQO\O $ -S\M_S^_V NO _XQO\O O]Ô KVSWOX^K^
ßSXO ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O NO MÄ^\O Z\O]S_XOK NO VSXSO VK ]_ZKZ NO \OQVK\O Z\O]S_XO
ÏX TY] ?VOS_V MS\M_S^_V_S 6Y:<8 MYX^SX_Ä KVSWOX^K\OK 6SMRSN_V NO _XQO\O O]Ô NS\OMßSYXK^ Z\SX MYXN_MÔVO NO
MS\M_S^_V_S LKXNOS NO WO\] ÏXMO^ KVSWOX^K\O _VOS VK ]_ZY\^_V KWL\OSKT_V_S NO WO\] ÏXKSXÔ
=O\`Y WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS$ ?VOS_V MS\M_S^_V_S WO\] -S\M_S^_V NO _XQO\O K]SQ_\Ä _XQO\OK VK ZK\ÔK NSX
ÏXKZYS O]Ô NS\STK^ MÄ^\O ]_Z\KPKßK ObÔ\SYK\Ä K ]O\`Y ]ZKÔ K M_^SOS
ZOX^\_ K M\OÔ Z\O]S_XOK NO KMßSYXK\O ]O\`Y VK WO\]
3WZY\^KX^$ /bZVSMK\OK ZOX^\_ PSOMK\O ^\OKZ^Ä O]Ô ÏX
ÏXKZYS
MOK WKS WK\O ZK\Ô VSWS^K^Ä VK ]MRSWLÄ\SVO ÏX\OQS]^\KÔ
+WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_ PKßÄ NO ^\OKZ^K KXÔ\SYK\Ä >Y^_S NO]M\SO\OK KX_WS^Y\
MYWZYXOXÔ ]O \OZO^Ä ZOX^\_ MVK\S^KÔ S MYX^SX_S^KÔ
=_ZKZÄ \OQVK\O Z\O]S_XO$ :\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô
NS\OMßSYXK^Ä Z\SX ]_ZKZK NO \OQVK\O Z\O]S_XO S ÏX
+" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
8/?><+6 79>9<?6 <?6/+D¤
8/?><+6
:\O]S_XS
7Y^Y\_V \_VOKdÄ +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=YVOXYSN ]MRSWLK\O y 900 +M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +"
-ÃXN VO`SO\_V NO ]OVOM^K\O O]Ô W_^K^ NSX ZYdSßSK NO =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S ßSXO
WO\] ÏXKZYS ÏX ZYdSßSK XO_^\KV _\WÄ^YK\OVO ]MRSWLÄ\S ]_ZKZK M_ZVK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX TY] ?VOS_V
KZK\ ÏX ]S]ÔWOVO RSN\K_VSM S OVOM^\SM KVO M_^SOS NO `SÔdO 6Y:<8 MYX^SX_Ä ]Ä KVSWOXÔdO MS\M_S^_V LKXNÄ WO\]
+WL\OSKT_V NO WO\] ÏXKZYS O]Ô NOM_ZVK^ ÏXMO^
=O\`Y WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS$ ?VOS_V NO WO\] ÏXKZYS O

=_ZKZÄ WKX_KVÄ$ =_ZKZK WKX_KVÄ O]Ô W_^K^Ä ÏX
O`KM_K^ NSX ]O\`Y :\O]S_XOK _VOS_V_S LKXNÄ NO WO\]
ZYdSßSK XO_^\KV S ÏWZSONSMÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ]Ä
ÏXMO^ MYX^SX_Ä ]Ä KMßSYXOdO ZS]^YX_V ]O\`Y ZOX^\_ K ßSXO
ZÄ^\_XNÄ ÏX MS\M_S^_V NO WO\] ÏXKZYS -S\M_S^_V NO WO\]
LKXNK KMßSYXK^Ä
ÏXKZYS O]Ô NO]MRS] MÄ^\O O`KM_K\O VK ]_ZKZK WKX_KVÄ
+WL\OSKT WO\] ÏXKZYS$ ?VOS_V NO WO\] ÏXKZYS O]Ô 3WZY\^KX^$ 6K ZK\MK\O WO\] ÏXKZYS S XO_^\KV ]YVOXYSdSS
O`KM_K^ NSX KWL\OSKT_V NO WO\] ÏXKZYS S KWL\OSKT_V NO NO ]MRSWLK\O ]_X^ Z\OdOX^KßS ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS +MO]^K
WO\] ÏXKZYS NOM_ZVOKdÄ ]MRSWLÃXN M_^SK NO `SÔdO ÏX O]Ô ]^K\OK NO P_XMßSYXK\O XY\WKVÄ MÃXN ÒRSM_V_V
XO_^\KV ]^KßSYXOKdÄ ]K_ VK `SÔdO WSMS KVO ÒRSM_V_S >-7 `K

]MRSWLK ]^K\OK ]YVOXYSdSVY\ NO ]MRSWLK\O ÏX P_XMßSO NO
:V_XTO\_V NO KWZVSPSMK\O$ ?VOS_V NO WO\] ÏXKZYS O]Ô
`SÔdK ÒRSM_V_S .O ObOWZV_ NKMÄ O]Ô ]OVOM^K^Ä
O`KM_K^ NO VK ZV_XTO\_V NO KWZVSPSMK\O S \OQVK\OK
ZYdSßSK XO_^\KV MÃXN ÒRSM_V_V P_XMßSYXOKdÄ ÏX ^\OKZ^K K
Z\O]S_XSS \O`SXO ÏX VSWSÔVO XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O
K NO `SÔdO ]YVOXYSdSS NO ]MRSWLK\O `Y\ \ÄWÃXO ÏX
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ :\O]S_XOK _VOS_V_S NO WO\] ]^K\OK ^\OZÔS K K NO `SÔdO .K\ M_ ]_ZKZK WKX_KVÄ ÏX
ÏXKZYS O]Ô O`KM_K^Ä VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ZYdSßSK XO_^\KV Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô LVYMK^Ä VSMRSN_V
KMO]^K ]OWXKVÃXN >-7 MÄ M_^SK O]Ô ÏX ZYdSßSK XO_^\KV NSX MS\M_S^_V N\SÒ `K PS O`KM_K^ S M_^SK NO `SÔdO `K M_ZVK
8 ]K_ ZK\MK\O : ÏX XO_^\KV
,KXNK NO WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS \ÄWÃXO

KMßSYXK^Ä
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ -K VK ZK\MK\O S WO\] ÏXKZYS
]YVOXYSN_V O]Ô KVSWOX^K^ S ]OWXKV_V KMßSYXOKdÄ ZO
]_ZKZK ]MRSWLK\O
+" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ .<3@/ ></+:>+
:9D3¿3+ .<3@/ .

:\O]S_XS
></+:>+ +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +"!
-ÃXN VO`SO\_V NO ]OVOM^K\O ^\OZÔ NO `SÔdO O]Ô W_^K^ =YVOXYSN ]MRSWLK\O $ ¯X ^\OKZ^K ]YVOXYSN_V
NSX ZYdSßSK XO_^\KV ÏX ZYdSßSK N\SÒ . KZK\ _\WÄ^YK\OVO ]MRSWLK\O \ÄWÃXO KVSWOX^K^ NO >-7 S Z\O]S_XOK
]MRSWLÄ\S ZOX^\_ M_ZVK\OK M_^SOS NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK _VOS_V_S NO ]OWXKV KMßSYXOKdÄ K]_Z\K ]_ZKZOS NO
N\SÒ ^\OKZ^K K ]MRSWLK\O
=_ZKZÄ WKX_KVÄ$ ¯X ZYdSßSK N\SÒ . ]_ZKZK WKX_KVÄ =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S NO ]OWXKV
NS\STOKdÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX MS\M_S^_V N\SÒ =_ZKZK ßSXO ]_ZKZK ]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX
WKX_KVÄ ÏWZSONSMÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ]Ä SX^\O ÏX MS\M_S^_V TY] M_ K\M_V ]_ZKZOS ]^\ÃX] ?VOS_V O]Ô NS\STK^ Z\SX
:<8 S NO]MRSNO MS\M_S^_V :<8 MÄ^\O O`KM_K\O ]_ZKZK ]MRSWLK\O
,KXNK NO WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS O]Ô +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V N\SÒ
OVSLO\K^Ä O]Ô NS\STK^ VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ SK\ KX]KWLV_V

WKXYMYX^KMÔ ]OWXKVOKdÄ >-7 MÄ M_^SK O]Ô ÏX ZYdSßSK
=O\`Y WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS$ :\O]S_XOK _VOS_V_S LKXNÄ
N\SÒ .
NO WO\] ÏXMO^ O]Ô O`KM_K^Ä NSX ]O\`Y K]^POV OVSLO\ÃXN
]O\`Y S LKXNK NO WO\] ÏXMO^ S ÏXKZYS
+WL\OSKT_V NO WO\] ÏXKSXÔ O]Ô M_ZVK^

+WL\OSKT WO\] ÏXKSXÔ$ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V N\SÒ O]Ô
^\SWS] ÏX MS\M_S^_V KWL\OSKT_V_S WO\] ÏXKSXÔ :\O]S_XOK
KMßSYXOKdÄ KWL\OSKT_V NO WO\] ÏXKSXÔ
+"" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ .<3@/ ></+:>+ + +
:9D3¿3+ .<3@/ .

:\O]S_XS
></+:>+ + + +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +"#
6K M\OÔ\OK `SÔdOS ÒRSM_V_S S MÃXN MYXNSßSSVO NO ÏWZY^\S`K K\M_V_S +MOK]^Ä KMßS_XO KL]YKLO SXSßSKV
P_XMßSYXK\O NO`SX MY\O]Z_XdÄ^YK\O >-7 NOM_ZVOKdÄ Z\O]S_XOK _VOS_V_S KWL\OSKT ^\ ZOX^\_ KWY\^SdK\OK
]YVOXYSN_V ]MRSWLK\O ZOX^\_ K M_ZVK M_^SK NO `SÔdO M_ZVK\SS KWL\OSKT_V_S ^\ 7SMK\OK ZS]^YX_V_S
ÏX ^\OKZ^K K K =_ZKZK WKX_KVÄ \ÄWÃXO ÏX ZYdSßSK KM_W_VK^Y\_V_S PY\ßOKdÄ Y ZK\Ô NSX _VOS ]Ä SK]Ä NSX
N\SÒ . S Z\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä ÏX MS\M_SÔVO KM_W_VK^Y\
N\SÒ S :<8. =_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ $ ?VOS_V MK\O SO]O NSX
+WL\OSKT_V ^\ O]Ô KMßSYXK^ KM_W_VK^Y\_V OVSLO\OKdÄ Y\SPSMS_V S O]Ô ^\SWS]
ÏXKZYS VK ]_ZKZK KM_W_VK^Y\_V_S +MOK]^Ä Z\O]S_XO
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
PY\ßOKdÄ ]_ZKZK KM_W_VK^Y\ ÏWZY^\S`K K\M_V_S S
XY\WKV NO]MRS] O]Ô NOM_ZVK^ S _VOS_V NO ]OWXKV
Z\O]S_XSS _VOS_V_S NSX MS\M_S^_V ]OWXKV M_ZV_ ZOX^\_ K \OQVK
O]Ô O`KM_K^ Z\SX ]YVOXYSN_V NO]MRS]
O`KM_K\OK ObMO]_V_S NO _VOS KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä
3WZY\^KX^$ ?VOS_V KVSWOX^K\O KM^_K^Y\ MYX^SX_Ä ]Ä \OQVK\O YPO\Ä _X MYX^\YV ]_ZVSWOX^K\ VK M_ZVK\OK
KVSWOXÔdO MS\M_S^_V ]OWXKV Z\SX Y\SPSMS_V ! :Y\^_V NO KWL\OSKT_V_S ^\ ¯X PSQ_\Ä ]O K\K^Ä O`KM_K\OK _VOS_V_S
O`KM_K\O Z\SX ]YVOXYSN O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ Y\SPSMS_V ! KM_W_VK^Y\ ÏX ^SWZ_V ]MRSWLÄ\SS Z\SX NS\OMßSK ]ÄQOßSVY\ ÏX
ZOX^\_ K Z\OÒXS Y M\OÔ\O NO Z\O]S_XO ÏX MS\M_S^_V NO MS\M_S^_V _VOS KM_W_VK^Y\
]OWXKV =YVOXYSN MYX^\YV >-- :A7
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ -_ Z\O]S_XOK NSX MS\M_S^_V NO =YVOXYSN$ ?VOS_V PSV^\K^ O]Ô NS\STK^ VK ]YVOXYSN_V
]OWXKV O`KM_K^Ä PY\ßK K\M_V_S ]_ZKZK ÏX ZYdSßSK MYX^\YV >-- ¯X MYXNSßSS XY\WKVO NO YZO\K\O ]YVOXYSN_V
]MRSWLK\O ÏX ]_] SK\ _VOS_V O]Ô NS\STK^ ÏX MS\M_S^_V MYX^\YV >-- O]Ô 900 ÏX ^\OKZ^K K K S ÏWZSONSMÄ
?VOS_V NSX MS\M_S^_V N\SÒ MYX^SX_Ä ]Ä M_\QÄ Z\SX ]_ZKZÄ S MS\M_S^_V _VOS PSV^\K^ NO K SX^\K ÏX MS\M_S^_V NO ]OWXKV
VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ >--
,SVK NO MYX^\YV -_ZVK\O KWL\OSKT ^\ $ ?VOS_V +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_$ -_ ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV
KOKdÄ LSVK PY\ßÃXN _VOS_V Z\SX Y\SPSMS_V S >-- 900 KWL\OSKT_V MYXÒ\^Y\_V_S O]Ô OVSLO\K^ ÏX
KVSWOX^ÃXN MS\M_S^_V KWL\OSKT_V_S ^\ 9\SPSMSSVO S ^\OKZ^K K K NO `SÔdO
KT_^Ä VK MYX^\YV_V M_ZVÄ\SS KWL\OSKT_V_S ^\ =YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
+WL\OSKT ^\ $ :\O]S_XOK _VOS_V_S M_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V \ÄWÃXO 900 ÏX ^\OKZ^K K K S _VOS_V O]Ô O`KM_K^
^\ ZOX^\_ K ]OVOM^K ^\OKZ^K K K NO `SÔdO K M_^SOS Z\SX ]YVOXYSN_V XY\WKV NO]MRS]
+M_W_VK^YK\O =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ +\M_V ßSXO ]_ZKZK NO
]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX TY] ¯X KMOK]^Ä
+M_W_VK^Y\ $ ?VOS_V KWL\OSKT ^\ O]Ô NS\STK^ VK
ZYdSßSO ]_ZKZK LVYMROKdÄ _VOS_V ZOX^\_ Z\OQÄ^S\OK
ZS]^YX_V KM_W_VK^Y\_V_S :\O]S_XOK _VOS_V_S KWL\OSKT
]MRSWLÄ\SS ÏX ^\OKZ^K K K
^\ KNSßSYXKV VK PY\ßK K\M_V_S WSMÄ ZS]^YX_V
+# >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ .<3@/ ></+:>+ + +
:9D3¿3+ .<3@/ .

:\O]S_XS
></+:>+ + + +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +#
:O WÄ]_\Ä MO M\OÔ `SÔdK ÒRSM_V_S S MYXNSßSSVO ]_X^ +M_W_VK^YK\O

KNOM`KÔ >-7 KVSWOXÔKdÄ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O +M_W_VK^Y\ $ ?VOS_V KVSWOX^K\O KWL\OSKT NS\OM^ O]Ô
ZOX^\_ M_ZVK\OK M_^SOS NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K K K NS\STK^ VK ZS]^YX_V KM_W_VK^Y\ :\O]S_XOK _VOS_V_S
=_ZKZK WKX_KVÄ \ÄWÃXO ÏX ZYdSßSK N\SÒ . S WSMÄ ZS]^YX_V ÏWZY^\S`K K\M_V_S S Z\O]S_XSS _VOS_V_S
Z\O]S_XOK NO VSXSO MYX^SX_Ä ]Ä KVSWOXÔdO MS\M_SÔVO NO KVSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä KMßS_XO KL]YK\LO
_VOS N\SÒ S :<8. SXSßSKV Z\O]S_XOK _VOS_V_S KWL\OSKT NS\OM^ ZOX^\_
+WL\OSKT_V NS\OM^ O]Ô M_ZVK^ KWY\^SdK\OK M_ZVÄ\SS KWL\OSKT_V_S NS\OM^ 7SMK\OK
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O ZS]^YX_V_S KM_W_VK^Y\_V_S PY\ßOKdÄ Y ZK\Ô NSX _VOS ]Ä
XY\WKV NO]MRS] O]Ô KVSWOX^K^ NO >-7 S ÏWZSONSMÄ SK]Ä NSX KM_W_VK^Y\
_VOS_V NO K PS O`KM_K^ :\O]S_XOK _VOS_V_S O]Ô =_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ $ /bMO]_V NO _VOS KVSWOX^K\O
NS\STK^Ä Z\SX KWLOVO ]_ZKZO NO ]MRSWLK\O S KM_W_VK^Y\ OVSLO\OKdÄ Y\SPSMS_V S O]Ô NS\STK^
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S WSMÄ ÏXKZYS VK ]_ZKZK KM_W_VK^Y\ :\O]S_XOK _VOS_V_S
]_ZKZK ÏWZY^\S`K K\M_V_S ZOX^\_ K SXSßSK ]MRSWLK\OK ÏX WSMÄ ]_ZKZK KM_W_VK^Y\_V_S ÏWZY^\S`K K\M_V_S S
^\OKZ^K ]_ZO\SYK\Ä ?VOS_V O]Ô NS\STK^ Z\SX ]_ZKZÄ Z\O]S_XSS _VOS_V_S ]OXWKV NO M_ZV_ ZOX^\_ \OQVK\OK
ÏX MS\M_S^_V _VOS O`KM_Ä\SS ObMO]_V_S NO _VOS KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä \OQVK\O
YPO\Ä _X MYX^\YV ]_ZVSWOX^K\ K]_Z\K M_ZVÄ\SS KWL\OSKT_V_S
,SVK NO MYX^\YV -_ZVK\O KWL\OSKT NS\OM^$ NS\OM^ 3V_]^\K\OK ^\OMO\SS NSX ^\OKZ^K K K ÏX ^\OKZ^K K K
:\O]S_XOK _VOS_V_S PY\ßOKdÄ LSVK ]Ä YL^_\OdO Y\SPSMS_V K\K^Ä O`KM_K\OK _VOS_V_S KM_W_VK^Y\ ÏX ^SWZ_V ]MRSWLÄ\SS
S _VOS_V O]Ô PY\ßK^ Z\SX Y\SPSMS_V S ÏX MS\M_S^_V Z\SX NS\OMßSK ]ÄQOßSSVY\ NSX MS\M_S^_V _VOS KM_W_VK^Y\
NO _VOS KWL\OSKT NS\OM^ 9\SPSMS_V KT_^Ä VK MYX^\YV_V
M_ZVÄ\SS KWL\OSKT_V_S NS\OM^ +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_$ ¯X MYXNSßSS XY\WKVO NO
P_XMßSYXK\O >-- O]Ô NOM_ZVK^ ÏX ^\OKZ^K K K
+WL\OSKT NS\OM^$ :\O]S_XOK _VOS_V_S KWL\OSKT_V_S NS\OM^ -_ZVK\OK >-- ZYKÔ `K\SK ÏX P_XMßSO NO MYXNSßSSVO NO
M_ZVOKdÄ KWL\OSKT_V NS\OM^ S M_^SK NO `SÔdO M_ZVOKdÄ ÏX P_XMßSYXK\O KVO ÒRSM_V_S S ZYKÔ PS MKVSL\K^Ä K]^POV ÏXMÃ^
^\OKZ^K K K >-- ]Ä M_ZVOdO ÏX ^\OKZ^K K K
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ ?VOS_V O]Ô NO K]OWOXOK +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ :\O]S_XOK _VOS_V_S NS\STK^Ä VK
NS\STK^ VK ]_ZKZK ]MRSWLK\O ÏX Z\OQÄ^S\OK ]MRSWLÄ\SS KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ]OWXKVOKdÄ >-7 MÄ >--
ÏX ^\OKZ^K O]Ô NOM_ZVK^
+# >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ .<3@/ ></+:>+ + +
:9D3¿3+ .<3@/ .

></+:>+ + + :\O]S_XS
>-- KMßSYXK^ +NWS]SO S ]MÄNO\O

-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +#
-ÃXN MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O ]_X^ KNOM`KÔ >-7 Z\O]S_XO WSMÄ ]_ZKZOVO KM_W_VK^Y\ ÏWZY^\S`K
KVSWOXÔKdÄ ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O ZOX^\_ PY\ßOS K\M_\SVY\ S Z\O]S_XSS _VOS_V_S ]OWXKV M_ZV_ ZOX^\_ K
M_ZVK\OK M_^SOS NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K K K +NSßSYXKV \OQVK O`KM_K\OK ObMO]_V_S NO _VOS KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä
>--_V O]Ô M_ZVK^ ÏX ^\OKZ^K K K =_ZKZK WKX_KVÄ \OQVK\O YPO\Ä _X MYX^\YV ]_ZVSWOX^K\ VK KMßSYXK\OK LOXdSS
\ÏWÃXO ÏX ZYdSßSK N\SÒ S Z\O]S_XOK NO VSXSO MYX^SX_Ä ]Ä SXÔ\WONSK\Ä^\ K K >\OKZ^K K K SV_]^\K^Ä ÏX WKX_KV
KVSWOXÔdO MS\M_SÔVO NO _VOS N\SÒ S :<8. SXNSMÄ O`KM_K\OK _VOS_V_S KM_W_VK^Y\ ÏX ^SWZ_V M_ZVÄ\SS
Z\SX NS\OMßSK NK^Ä NO ]ÄQOßS ÏX MS\M_S^_V _VOS KM_W_VK^Y\
,KXNK SXÔ\WONK\Ä S ^\ K K O]Ô M_ZVK^Ä
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O +WL\OSKT_V NSX MYXÒ\^Y\_V NO M_ZV_
XY\WKV NO]MRS] O]Ô KVSWOX^K^ NO >-7 S ÏWZSONSMÄ KMßSYXK^
_VOS_V NO K PS O`KM_K^ :\O]S_XOK _VOS_V_S O]Ô =YVOXYSN MYX^\YV >--$ +^_XMS MÃXN MYXNSßSSVO ]_X^
NS\STK^Ä ]Z\O KWLOVO ]_ZKZO NO ]MRSWLK\O S KNOM`KÔ >-7 KVSWOXÔKdÄ ]YVOXYSN_V NO MYX^\YV >--
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S X_ ZOX^\_ K SXSßSK M_ZVK\OK >-- =YVOXYSN_V O]Ô MYWKXNK^
KPOMÔKdÄ ]_ZKZK ]MRSWLK\O 0Y\ßK K\M_V_S S :A7 ZOX^\_ K ZO\WSÔ Y M_ZVK\O _YK\Ä K >-- -ÃXN
Z\O]S_XOK _VOS_V_S ßSXO ]_ZKZK ]MRSWLK\O ÏX O]Ô KVSWOX^K^ ]YVOXYSN_V WYN_VOKdÄ _VOS_V PSV^\K^ ÏX
ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX ]_] MS\M_S^_V NO _VOS ]OWXKV >--
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S WSMÄ =_ZKZÄ \OQVK\O M_ZVK\O >--$ Z\O]S_XOK _VOS_V_S NO
]_ZKZK ÏWZY^\S`K PY\ßOS K\M_V_S S ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS K K ]OWXKV >-- WSMÄ ]_ZKZK ÏWZY^\S`K PY\ßOS K\M_V_S S
?VOS_V O]Ô NS\STK^ ÏX MS\M_S^_V LOXdSS ^\ Z\O]S_XSS _VOS_V_S M_ZVK\O >-- +MOK]^Ä KMßS_XO NS\STOKdÄ
=O\`Y SXÔ\WONSK\ S ^\ K K$ :\O]S_XOK _VOS_V LOXdSS
Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX MS\M_S^_V _VOS M_ZVK\O >-- ÏX P_XMßSO
^\ KMßSYXOKdÄ K]_Z\K ]_Z\KPKßOS ObÔ\SYK\O K ZS]^YX_V_S NO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O KVO ÒRSM_V_S
]O\`Y ZOX^\_ K WSMK ^SP^_V ]O\`Y S K KMßSYXK LKXNK =_ZKZÄ MYX^\YV >--$ :\O]S_XOK WYN_VK^Ä K _VOS_V_S NO
SXÔ\WONSK\Ä^\ K K ]OWXKV >-- WSMÄ ]_ZKZK ÏWZY^\S`K PY\ßOS K\M_V_S ÏX
P_XMßSO NO MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O KVO ÒRSM_V_S
+M_W_VK^YK\O
+MOK]^Ä KMßS_XO \OQVOKdÄ _VOS_V NO M_ZVK\O >-- ÏX
+M_W_VK^Y\ $ ?VOS_V LOXdSS ^\ O]Ô NO K]OWOXOK MS\M_S^_V NO M_ZVK\O ¯X KMOVKS ^SWZ MS\M_S^_V NO OVSLO\K\O
NS\STK^ ]Z\O ZS]^YX_V KM_W_VK^Y\ :\O]S_XOK _VOS_V_S O]Ô NO]MRS] ]Z\O O`KM_K\O Z\SX^\_X Y\SPSMS_ ¯X KMOK]^Ä
LOXdSS ^\ K K WSMÄ ZS]^YX_V ÏWZY^\S`K PY\ßOS K\M_V_S S ZYdSßSO ]_ZKZK NS\OMßSYXOKdÄ _VOS_V VSWS^K\O KVSWOX^K\O
Z\O]S_XSS _VOS_V_S KVSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä >-- MÄ^\O MS\M_S^_V NO \ÄMS\O
KMßS_XO KL]YK\LO SXSßSKV Z\O]S_XOK _VOS_V_S LOXdSS ^\ K K +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_$ ?VOS_V NO M_ZVK\O O]Ô
ZOX^\_ KWY\^SdK\OK KZVSMÄ\SS LOXdSS SXÔ\WONSK\Ä^\ K K NS\STK^ VK MYXÒ\^Y\ M_ZV_ ¯X KMOVKS ^SWZ _VOS_V NO
7SMK\OK ZS]^YX_V_S KM_W_VK^Y\ PY\ßOKdÄ Y ZK\Ô NSX OVSLO\K\O ]O O`KM_OKdÄ NSX MYXÒ\^Y\ :\O]S_XOK _VOS_V_S
_VOS ]Ä SK]Ä NSX KM_W_VK^Y\ NO M_ZVK\O M_ZVOKdÄ >--
=_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ $ ?VOS_V NO KVSWOX^K\O +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ ?VOS_V O]Ô O`KM_K^ S NO VK
KM_W_VK^Y\ PY\ßK^ NSX KM_W_VK^Y\ \SNSMÄ LSVK ! S O]Ô KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ ]OWXKVÃXN >-7 MÄ >-- O]Ô
NS\STK^ ÏXKZYS VK ]_ZKZK KM_W_VK^Y\ +MOK]^Ä M_ZVK^
+# >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ .<3@/ =-237,+</
:9D3¿3+ .<3@/ .

:\O]S_XS
=-237,+</ +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +#
-ÃXN M_^SK NO `SÔdO P_XMßSYXOKdÄ ÏX ^\OKZ^K K K NKMÄ =O\`Y 3XÔ\WONSK\^\ K K$ 6SMRSN_V LKXNÄ ^\ K K
O]Ô ]O]SdK^Ä Y M\OÔ\O WK\O K _XQRS_V_S MVKZOÔS NO O]Ô O`KM_K^ NO VK ]O\`Y S PY\ßK K\M_V_S WSMÄ ]O\`Y ÏX
KMMOVO\KßSO ]O PY\ßOKdÄ ]MRSWLK\OK NSX ^\OKZ^K K K ÏX ZYdSßSK NO OVSLO\K\O K]^POV OVSLO\ÃXN LKXNK
^\OKZ^K K K 6K Y NO]MRSNO\O WSXSWÄ K MVKZOÔS `SÔdK +M_W_VK^Y\ $ 6SMRSN_V LKXNÄ ^\ K K O]Ô O`KM_K^
ÒRSM_V_S ]MKNO Q\KN_KV S >-7 `K MYWKXNK NO VK KM_W_VK^Y\ 0Y\ßK K\M_V_S S Z\O]S_XOK VSMRSN_V_S NO
]MRSWLK\OK NSX ^\OKZ^K K K ÏX ^\OKZ^K K K 6K POV KVSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ WSMÄ ZS]^YX_V
>-7 `K SXSßSK ]MRSWLK\OK NSX ^\OKZ^K K K ÏX ^\OKZ^K K KM_W_VK^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS K K
K NKMÄ ÏXMÄ\MK\OK WY^Y\_V_S M\OÔ M_ MVKZO^K NO
=_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ $ =_ZKZK KM_W_VK^Y\
KMMOVO\KßSO \ÄWK]Ä ÏX KMOKS ZYdSßSO NO ObOWV_ VK
\OQVOKdÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX MS\M_S^_V KM_W_VK^Y\
_\MK\OK _X_S NOKV
ZOX^\_ K _WZVO KM_W_VK^Y\_V +MOK]^Ä
-\OÔ\OK Z\O]S_XSS NO VSXSO \OQVK\O O]Ô ÏX WYN Z\SXMSZKV MYX^\YVK^Ä NO Z\O]S_XOK
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO :-=$ ¯X ^SWZ_V ]MRSWLÄ\SS ]OWXKV_V_S NO M_ZV_ :\O]S_XOK WÄ\S^Ä K ]OWXKV_V_S NO
ÏX^\Y ^\OKZ^Ä SXPO\SYK\Ä ObMOZ^ÃXN NOMOVO\K\OK >-7 Z\O]S_XO \OQVOKdÄ M\OÔ\OK Z\O]S_XSS VSMRSN_V_S
]O]SdOKdÄ M\OÔ\OK _XQRS_V_S MVKZOÔS NO KMMOVO\KßSO KM_W_VK^Y\
]K_ ÏXMÄ\MK\OK WY^Y\_V_S S M\OÔ MSMV_V NO V_M\_ KV :-= ,SVK NO MYX^\YV ! +M_W_VK^Y\ $ :\O]S_XOK
9 M\OÔ\O K MSMV_V_S NO V_M\_ M\OÔ Z\O]S_XOK _VOS_V_S VK VSMRSN_V_S KM_W_VK^Y\_V_S KOKdÄ LSVK NO MYX^\YV
SOS\OK :-= Z\SX KMOK]^K M\O]MÃXN Z\O]S_XOK _VOS_V_S ! S PY\ßOKdÄ VSMRSN_V KM_W_VK^Y\ Z\SX Y\SPSMS_V "
]OWXKV NO M_ZV_ VK ]_ZKZK \OQVK\O Z\O]S_XO
+WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_
=_ZKZÄ \OQVK\O Z\O]S_XO$ :\O]S_XOK _VOS_V_S ]OWXKV
>-7 MYWKXNÄ OVSLO\K\OK >-- ÏXKSXÔ NO SXSßSO\OK
M_ZV_ KMßSYXOKdÄ K]_Z\K ZV_XTO\_V_S NO KWZVSPSMK\O
]MRSWLÄ\SS NSX ^\OKZ^K K K ÏX ^\OKZ^K K K -ÃXN >--
M\O]MÃXN Z\O]S_XOK NO VSXSO VK ]_ZKZK \OQVK\O Z\O]S_XO
O]Ô ÏX ZYdSßSK OVSLO\K^ _VOS_V NO OVSLO\K\O O]Ô
,KXNK SXÔ\WONSK\Ä^\ K K O]Ô KMßSYXK^Ä NS\OMßSYXK^ MÄ^\O KX]KWLV_V NO WKXYMYX^KMÔ +MO]^
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ >-7 NOM_ZVOKdÄ ]YVOXYSN_V ]OWXKV NO Z\O]S_XO ]OWXKVOKdÄ >-7 MÄ >-- O]Ô ÏX
XY\WKV NO]MRS] S _VOS_V O]Ô O`KM_K^ ZYdSßSK OVSLO\K^ >-- X_ O]Ô KMßSYXK^ ÏX MYXNSßSS XY\WKVO
NO P_XMßSYXK\O ÏX ^\OKZ^K K K M_ ObMOZßSK _XY\ MKd_\S
=_ZKZK ]MRSWLK\O $ :\O]S_XOK _VOS_V_S O]Ô
]ZOMSKVO
O`KM_K^Ä NO VK ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O S PY\ßK K\M_V_S
WSMÄ ]_ZKZK ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS K K +MOK]^K NO]MRSNO =MRSWLÄ\S S
MS\M_S^_V NO _VOS KV LOXdSS ^\ K K VK _X Y\SPSMS_ NO @OdS ObZVSMKßSSVO ZOX^\_ ZYdSßSSVO ]OVOM^KÔ WKX_KV ZOX^\_
O`KM_K\O ZOX^\_ K KT_^K MYX^\YV_V OVSLO\Ä\SS LOXdSS Y NO]M\SO\O K ]MRSWLÄ\SVY\ S ßSXÃXN MYX^ NO
NOM_ZVÄ\SVO KWL\OSKTOVY\
+# >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ ></+:>+ + +
:9D3¿3+ y ></+:>+ + +

:\O]S_XS
.SX ZYdSßSK .\SÒ . y^\OKZ^K K K +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +#!
9 ]MRSWLK\O WKX_KVÄ NSX ^\OKZ^K K K ÏX ^\OKZ^K K K +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V :<8.
O]Ô YLßSX_^Ä Z\SX WSMK\OK ]OVOM^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK ¯X O]Ô O`KM_K^ NO VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ S
ZYdSßSK M_^SK O]Ô ÏWZSONSMK^Ä RSN\K_VSM ]Ä ^\OKMÄ ÏX KX]KWLV_V ]OWXKVSdOKdÄ >-7 MÄ ]_ZKZK WKX_KVÄ O]Ô
^\OKZ^K K K ÏX Y\SMO MYXNSßSS .O K]OWOXOK KWL\OSKT_V ÏX ZYdSßSK
^\OZÔ SXPO\SYK\O O]Ô KMßSYXK^ ÏX ^YKÔ ^\OZÔVO ]OVOM^KÔ

+WL\OSKT_V ^\OZÔ SXPO\SYK\O O]Ô KMßSYXK^
WKX_KV ZOX^\_ K K]SQ_\K P\ÃXK NO WY^Y\ .O]M\SO\OK NO
WKS TY] ObZVSMÄ ]MRSWLÄ\SVO KNSßSYXKVO MO KZK\ ÏX MKd_V =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V . O]Ô
_XOS ]MRSWLÄ\S WKX_KVO PKßÄ NO Y ]MRSWLK\O NS\STK^ Z\SX ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O S ÏX MS\M_S^_V
MYWKXNK^Ä @OdS :YdSßSK .\SÒ =MRSWLK\O KWL\OSKT_V_S ^\OZÔ SXPO\SYK\O
ZOX^\_ Y NO]M\SO\O MYWZVO^Ä K ]MRSWLÄ\SS +WL\OSKT ^\OZÔ SXPO\SYK\O$ :\O]S_XOK _VOS_V_S
KMßSYXOKdÄ KWL\OSKT_V ^\OZÔ SXPO\SYK\O -_ KWL\OSKT_V

>\OKZ^K K K O]Ô LVYMK^Ä NO VK K PS
^\OZÔ SXPO\SYK\O KMßSYXK^ O]Ô NS]ZYXSLSVÄ P\ÃXK NO WY^Y\
M_ZVK^Ä ÏX WYN RSN\K_VSM ÏX ZYdSßSK y ^\ K K ZOX^\_ ÏXMO^SXS\OK ÒRSM_V_V_S MÃXN
=_ZKZÄ WKX_KVÄ$ =_ZKZK WKX_KVÄ ]O WSMÄ ÏX ZYdSßSK ZONKVK NO KMMOVO\KßSO O]Ô OVSLO\K^Ä
S Z\O]S_XOK NO VSXSO SX^\Ä ÏX MS\M_S^_V NO VSMRSN . .O
:YdSßSK >\OZÔVO K K S
K]OWOXOK ]_ZKZK WKX_KVÄ ÏWZSONSMÄ KMMO]_V Z\O]S_XSS
NO VSXSO ÏX MS\M_S^_V :<8. S _VOS_V NSX MS\M_S^_V :<8. -_^SK P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK WKX_KVÄ VK POV MK ÏX
O]Ô O`KM_K^ Z\SX ]_ZKZK WKX_KVÄ ZYdSßSK N\SÒ M_ ObMOZßSK PKZ^_V_S MÄ X_ ]O `K M_ZVK ÏX
^\OKZ^K K K -_^SK `K ]MRSWLK ^\OZÔVO ÏX ]_] S ÏX TY]

=_ZKZK NO ]MRSWLK\O $ Z\O]S_XOK VSMRSN_V_S NSX
ÏX^\O ^\OZÔVO S VK POV MK ÏX ZYdSßSK N\SÒ >Y^_S
MS\M_S^_V . KT_^Ä PY\ßK K\M_V_S ]Ä WOXßSXÄ ]_ZKZK ÏX
P\ÃXK NO WY^Y\ X_ O]Ô NS]ZYXSLSVÄ ÏX ^\OZÔVO S K K
ZYdSßSK ^\OZÔS K K ÏX Y\SMO MYXNSßSS +MO]K^K N_MO VK
KVO ZYdSßSOS WKX_KVO S ÒRSM_V_V `K NOMOVO\K MÃXN O]Ô
NO]MRSNO\OK MS\M_S^_V_S LOXdSS ^\ K K MÄ^\O _X Y\SPSMS_ NO
OVSLO\K^Ä ZONKVK NO KMMOVO\KßSO
O`KM_K\O S VK OVSLO\K\OK LOXdSS SXÔ\WONSK\Ä^\ K K
K]^POV PSSXN ÏWZSONSMK^Ä M_ZVK\OK ÏX ^\ K K
3WZY\^KX^$ =^Ä\SVO NO P_XMßSYXK\O ZOX^\_ ]YVOXYSdSS NO

]MRSWLK\O \O]ZOM^Ä P_XMßSYXK\OK XY\WKVÄ ÏX P_XMßSO NO
MYXNSßSSVO NO P_XMßSYXK\O KVO ÒRSM_V_V_S
+#" >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ ></+:>+ + +
:9D3¿3+ y></+:>+ + +

:\O]S_XS
.SX ZYdSßSK y ^\OKZ^K K K +NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
-S\M_S^ Z\SXMSZKV
=OWXKV ]YVOXYSN
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +##
9 ]MRSWLK\O O]Ô SXSßSKVSdK^Ä Z\SX WSMK\OK _WZVO KM_W_VK^Y\_V +MOK]^Ä \OQVK\O O]Ô ÏX WYN
]OVOM^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK WKX_KVÄ >Y^_S ÒRSM_V_V X_ `K Z\SXMSZKV MYX^\YVK^Ä NO Z\O]S_XOK ]OWXKV_V_S NO M_ZV_
^\OMO ÏX ^\OKZ^K K K ZÃXÄ MÃXN `SÔdK ÒRSM_V_V_S X_ :\O]S_XOK _VOS_V_S NSX KM_W_VK^Y\ O]Ô \OQVK^Ä VK Y
O]Ô WKS WSMÄ NO KZ\YbSWK^S` ## UWR WZR 6K `KVYK\O WKS WK\O M_ MÃ^ Z\O]S_XOK ]OWXKV_V_S NO M_ZV_
`SÔdO WKS WK\S >-7 `K WOXßSXO ]YVOXYSN_V NO O]Ô WKS WK\O
]MRSWLK\O KVSWOX^K^ ]^K\OK 98 S ÒRSM_V_V `K
,KXNK SXÔ\WONSK\Ä^\ K K O]Ô KMßSYXK^Ä
P_XMßSYXK ÏX ZYdSßSK y ^\OKZ^K K K MK WÄ]_\Ä NO
]SQ_\KXßÄ ¯X ZYdSßSK WKX_KVÄ M_^SK O]Ô ÏWZSONSMK^Ä =_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O
RSN\K_VSM ]Ä ^\OKMÄ ÏX ^\OKZ^K K K ÏX Y\SMO MYXNSßSS .O O]Ô 900 MÃXN >-7 MYWKXNÄ ^\OKZ^K K K S K\M_V
K]OWOXOK KWL\OSKT_V ^\OZÔ SXPO\SYK\O \ÄWÃXO KMßSYXK^ WOXßSXO ]_ZKZK ]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX
MK S ÏX ZYdSßSK WKX_KVÄ S O]Ô K]SQ_\K^Ä P\ÃXK NO ]_] ?VOS_V NO KVSWOX^K\O LKXNÄ SXÔ\WONSK\Ä O]Ô NS\STK^
WY^Y\ ÏX ^\OZÔVO K K S K K -_^SK PKMO ]MRSWLÄ\SVO Z\SX ]_ZKZÄ S ÏX MS\M_S^_V LOXdSS SXÔ\WONSK\O
ÏX^\O ^\OZÔVO S MK S VK ZYdSßSK .\SÒ ,SVÄ MYX^\YV ,KXNK SXÔ\WONSK\Ä O]Ô KMßSYXK^Ä$
=_ZKZÄ WKX_KVÄ$ :\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä ÏX 6SMRSN_V LOXdSS SXÔ\WONSK\O KOKdÄ LSVK S O]Ô PY\ßK^
MS\M_S^_V . MÃXN ]OVOM^Y\_V O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK Z\SX Y\SPSMS_V " +MO]^ Y\SPSMS_ KT_^Ä VK MYX^\YV_V KMßSYXÄ\SS
:\O]S_XOK NO VSXSO MYX^SX_Ä ]Ä KVSWOXÔdO MS\M_S^_V . LOXdSS SXÔ\WONSK\O
MK S VK ZYdSßSK =O\`Y SXÔ\WONSK\^\ K K$ :\O]S_XOK _VOS_V_S LOXdSS
=YVOXYSN NO ]MRSWLK\O $ >-7 X_ WKS KVSWOXÔKdÄ SXÔ\WONSK\O O]Ô NS\STK^Ä MÄ^\O dYXK SXÔ\SYK\Ä K
]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O MÃXN MYXNSßSSVO ]_X^ ZS]^YX_V_S ]O\`Y SXÔ\WONSK\^\ K K +MOK]^Ä Z\O]S_XO
KNOM`KÔ ZOX^\_ ]MRSWLK\O -_ ]YVOXYSN_V ÏX ]^K\OK WSMÄ ZS]^YX_V S ^SP^_V ZOX^\_ KMßSYXK\OK LOXdSS
900 _VOS_V NO ]OWXKV O]Ô O`KM_K^ Z\SX ]YVOXYSN_V SXÔ\WONSK\Ä^\ K K ,KXNK K]SQ_\Ä P\ÃXK NO WY^Y\ ÏX
NO ]MRSWLK\O ZYdSßSK y ^\ K K
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ 0Y\ßK K\M_V_S WSMÄ ]_ZKZK NO -YX^\YV Z\O]S_XO
]MRSWLK\O ÏX ZYdSßSK ^\OZÔS K K MÃXN _VOS_V NO +X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ 6SMRSN_V NSX MS\M_S^_V . NO
]OWXKV O]Ô O`KM_K^ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V . ^\OMO VK ]_ZKZK NO ]MRSWLK\O O]Ô NS\STK^ VK KX]KWLV_V
Z\SX ]_ZKZÄ S O]Ô NS\STK^ ÏX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV WKXYMYX^KMÔ =OWXKVOVO NO VK KX]KWLV_V
LOXdSS SXÔ\WONSK\O ?VOS_V NO ]OWXKV MK\O WKXYMYX^KMÔ SXNSMÄ VK >-7 PKZ^_V MÄ ]_ZKZK WKX_KVÄ
KVSWOXÔKdÄ KWL\OSKT_V NS\OM^ O]Ô O`KM_K^ Z\SX ]_ZKZ O]Ô ÏX ZYdSßSK
NO ]MRSWLK\O
=YVOXYSN MYX^\YV Z\O]S_XO$ >-7 M\OÔ MSMV_V NO V_M\_
+WL\OSKT_V NS\OM^ O]Ô NOM_ZVK^ KV :-= ZOX^\_ K M\OÔ ZVKTK NO P_XMßSYXK\O K Z\O]S_XSS
+WL\OSKT NS\OM^$ ?VOS_V KWL\OSKT_V_S NS\OM^ O]Ô O`KM_K^ ]OWXKV_V_S NO M_ZV_ ÏX ZYdSßSK WKX_KVÄ +MOK]^K
S KWL\OSKT_V NS\OM^ O]Ô NOM_ZVK^ K]SQ_\Ä Z\O]S_XO NO VSXSO WÄ\S^Ä ZOX^\_ MO\O\S KNSßSYXKVO
NO M_ZV_ ÏX ^SWZ_V P\ÃXOS NO WY^Y\ ]K_ ]K\MSXS WÄ\SÔ ÏX
+M_W_VK^Y\ $ ?VOS_V KWL\OSKT_V_S NS\OM^ O]Ô O`KM_K^
ZYdSßSK WKX_KVÄ
NO VK KM_W_VK^Y\_V \SNSMÄ LSVK S O]Ô O`KM_K^ Z\SX
]_ZKZK NO ]MRSWLK\O ?VOS_V NO KVSWOX^K\O +WL\OSKT MYXÒ\^Y\ M_ZV_$ >-7 `K OVSLO\K >--
KM_W_VK^Y\ KOKdÄ LSVK S _VOS_V O]Ô NS\STK^ MÄ^\O ÏXKSXÔ NO ]MRSWLK\OK ÏX ^\OKZ^K K K WKX_KVÄ >-- X_
Y\SPSMS_V ! ZOX^\_ K MYX^\YVK Z\O]S_XOK NO KVSWOX^K\O `K WKS PS M_ZVK^ MÃ^ M_^SK \ÄWÃXO ÏX ZYdSßSK ÏX MYXNSßSS
MÃXN _VOS_V KWL\OSKT_V_S NS\OM^ O]Ô O`KM_K^ XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O
=_ZKZÄ KM_W_VK^Y\ $ =_ZKZK KM_W_VK^Y\ \OQVOKdÄ
Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX MS\M_S^_V KM_W_VK^Y\ ZOX^\_ K
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
:9D3¿3+ ></+:>+
:9D3¿3+ y ></+:>+
.SX ZYdSßSK y ^\OKZ^K K K :\O]S_XS
+NWS]SO S ]MÄNO\O
-YXÒ\^Y\ S _XQO\O
=YVOXYSN ]MRSWLK\O y 98 -S\M_S^ Z\SXMSZKV
+M_W_VK^Y\
+VSWOX^K\O KM^_K^Y\
=OWXKV M_ZV_
@OdS S 6OQOXNÄ VK
$$
>/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤ +
9 ]MRSWLK\O O]Ô SXSßSKVSdK^Ä Z\SX WSMK\OK +WL\OSKT_V ^\ O]Ô NOM_ZVK^
]OVOM^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK WKX_KVÄ >Y^_S ÒRSM_V_V X_ `K +WL\OSKT ^\ $ ?VOS_V KWL\OSKT_V_S ^\ O]Ô O`KM_K^ NO
^\OMO ÏX ^\OKZ^K ZÃXÄ MÃXN `SÔdK ÒRSM_V_V_S X_ O]Ô VK ZS]^YX_V KWL\OSKT_V_S S Z\SX MS\M_S^_V +MOK]^K
WKS WSMÄ NO KZ\YbSWK^S` UWR ! WZR 6K `SÔdO N_MO VK OVSLO\K\OK KWL\OSKT_V_S ^\ S M_^SK P_XMßSYXOKdÄ
WKS WK\S >-7 `K WOXßSXO ]YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O ÏX ^\OKZ^K
XOKVSWOX^K^ ]^K\OK 900 S ÒRSM_V_V `K P_XMßSYXK ÏX
ZYdSßSK y ^\OKZ^K K K MK WÄ]_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ ¯X +M_W_VK^Y\ $ ?VOS_V KWL\OSKT_V_S ^\ O]Ô O`KM_K^
ZYdSßSK WKX_KVÄ M_^SK O]Ô ÏWZSONSMK^Ä OVOM^\YXSM ]Ä NSX KM_W_VK^Y\_V ZO VK LSVK S Z\SX MS\M_S^_V
^\OKMÄ ÏX ^\OKZ^K K K ]K_ K K ÏX Y\SMO MYXNSßSS .O ?VOS_V NO KVSWOX^K\O KM_W_VK^Y\ _WZVO KM_W_VK^Y\_V
K]OWOXOK KWL\OSKT_V ^\OZÔ SXPO\SYK\O \ÄWÃXO KMßSYXK^ ZO WÄ]_\Ä MO _VOS_V KWL\OSKT_V_S ^\ O]Ô O`KM_K^
MK S ÏX ZYdSßSSVO WKX_KVO S S O]Ô K]SQ_\K^Ä P\ÃXK NO =_ZKZO KM_W_VK^Y\ $ =_ZKZK KM_W_VK^Y\
WY^Y\ ÏX ^\OZÔVO K K S \OQVOKdÄ Z\O]S_XOK NO VSXSO ÏX KM_W_VK^Y\_V MS\M_S^_V
=_ZKZÄ WKX_KVÄ$ :\O]S_XOK NO VSXSO O]Ô NS\STK^Ä ÏX KM_W_VK^Y\_V_S ZOX^\_ K _WZVO KM_W_VK^Y\_V
MS\M_S^_V 69 MÃXN ]OVOM^Y\_V O]Ô ZYdSßSYXK^ ÏX ZYdSßSK +MOK]^Ä \OQVK\O O]Ô ÏX WYN Z\SXMSZKV MYX^\YVK^Ä NO
:\O]S_XOK NO VSXSO MYX^SX_Ä ]Ä KVSWOXÔdO MS\M_SÔVO Z\O]S_XOK ]OWXKV_V_S NO M_ZV_ :\O]S_XOK _VOS_V_S NSX
. S . MK S VK ZYdSßSK WKX_KVÄ KM_W_VK^Y\ O]Ô \OQVK^Ä VK Y `KVYK\O WKS WK\O M_ MÃ^
Z\O]S_XOK ]OWXKV_V_S NO M_ZV_ O]Ô WKS WK\O
+X]KWLV_ WKXYMYX^KMÔ$ :\O]S_XOK MS\M_S^_V_S 69
O]Ô NS\STK^Ä VK KX]KWLV_V WKXYMYX^KMÔ S KMO]^K SXNSMÄ =YVOXYSN MYX^\YV >--$ ?VOS_V NSX MS\M_S^_V O]Ô
VK >-7 MÄ ]_ZKZK WKX_KVÄ O]Ô ÏX ZYdSßSK O`KM_K^ NO VK ]YVOXYSN S Z\SX MS\M_S^_V
,SVK NO MYX^\YV 69:<8$ :\O]S_XOK VSMRSN_V_S 69 ,KXNK SXÔ\WONSK\Ä O]Ô OVSLO\K^Ä
KOKdÄ LSVK ÏWZY^\S`K MS\M_S^_V_S :<8 S _WZVO =O\`Y SXÔ\WONSK\^\ K K$ 6SMRSN_V LOXdSS SXÔ\WONSK\O
MS\M_S^_V 69:<8 -S\M_S^_V 69:<8 O]Ô NS\STK^ VK O]Ô O`KM_K^ NO VK ZS]^YX_V ]O\`Y PY\ßK K\M_V_S WSMÄ
]_ZKZK NO ]MRSWLK\O ZS]^YX_V S KMßSYXOKdÄ ^SP^_V S LKXNK SXÔ\WONSK\Ä^\ K
=YVOXYSN ]MRSWLK\O $ =YVOXYSN_V NO ]MRSWLK\O K O]Ô OVSLO\K^Ä >Y^_S LKXNK SXÔ\WONSK\Ä^\ K K
O]Ô KVSWOX^K^ NO MÄ^\O >-7 MÃXN `SÔdK ÒRSM_V_V_S O]Ô \ÄWÃXO KMßSYXK^Ä ÏX ZYdSßSK y ^\OKZ^K K K ZOX^\_ K PS
WKS WSMÄ NOMÃ^ KZ\YbSWK^S` WZR 6SMRSN_V NO K]SQ_\K^Ä P\ÃXK NO WY^Y\
]OWXKV O]Ô ÏWZSONSMK^ ]Ä PSO O`KM_K^ Z\SX ]YVOXYSN
,KXNK WO\] ÏXMO^ÏXKZYS
=_ZKZÄ ]MRSWLK\O $ ?VOS_V NO ]OWXKV WSMÄ
]_ZKZK ÏX ZYdSßSK ]MRSWLK\O ÏX TY] ÏWZY^\S`K PY\ßOS =O\`Y WO\] ÏXMO^ÏXKZYS$ :\O]S_XOK VSMRSN_V_S LOXdSS
K\M_V_S S _\WÄ^YK\OVO ]MRSWLÄ\S KZK\$ WO\] ÏXMO^ O]Ô NS\STK^Ä MÄ^\O ]_Z\KPKßK SXÔ\SYK\Ä K ]O\`Y
WO\] ÏXMO^ÏXKZYS ZOX^\_ K KMßSYXK LKXNK WO\]
- -S\M_S^_V O]Ô NO]MRS] ]Z\O O`KM_K\O Z\SX ]_ZKZÄ ÏXMO^ÏXKZYS ,KXNK WO\] ÏXMO^ÏXKZYS K]SQ_\Ä P\ÃXK NO
- ?VOS_V LOXdSS SXÔ\WONSK\Ä O]Ô O`KM_K^ Z\SX ]_ZKZÄ WY^Y\ MÃXN O]Ô OVSLO\K^Ä ZONKVK NO P\ÃXÄ M_ ]OVOM^Y\_V
- 6SMRSN_V 69:<8 O]Ô NS\STK^ ÏX MS\M_S^_V LOXdSS WO\] ÏX ZYdSßSK y ^\OKZ^K
ÏXMO^ 3WZY\^KX^$ >\OKZ^K K K ÏX ZYdSßSK K ]OVOM^Y\_V_S O]Ô
KMMO]SLSVÄ VK `SÔdO WK\S MK WÄ]_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
+ >/ -?>3+ ./ @3>/D/ +?>97+>¤
6/1/8.¤
+-- -3<-?3> +-?7?6+>9+</ 036> +-> 0. +637/8>+</ +->?+>9< :<38 036><?
+--?7?6+>9< -3<-?3> +-?7?6+>9+</ 036>/< 036><?
+--?7 -3<-?3> +-?7?6+>9+</ 036>/</. .<3@/ -3<-?3 :<38 036><?
+--?7?6+>9< -3<-?3> +-?7?6+>9< 06?3. >/7:/<+>?</ =/8=9< >0> =/8D9< >/7: ?6/3
+--?7 0. -3<-?3> +637/8>+</ +-?7?6+>9< 0A. -6 +7,</3+4 7/<= ¯8+38>/
=230> @+6@/ =?:+:¤ =-237,+</ 38> ,+8. ,+8.¤ 38>/<7/.3+<¤
=230> =96/893. =96/893. =-237,+</ 38> ,. 0. +637/8>+</ ,+8.¤ 38>/<7/.3+<¤
=318+6 -3<-?3> =/78+6 38>/<7/. ,+8. 0. +637/8>+</ ,+8.¤ 38>/<7/.3+<¤
+-- 0. +637/8>+</ +-?7?6+>9< 38>/<7/.3+>/ ,+8. ,+8.¤ 38>/<7/.3+<¤
+--?7 -3<-?3> +-?7?6+>9< 38>/<7/.3+>/ >2 =/<@9 =/<@9 38>/<7/.3+< >< + +
+--?7?6+>9< -3<-?3> +-?7?6+>9< 638/ :</=3?8/ ./ 6383/
+--?7 @+6@/ =?:+:¤ +-?7?6+>9< 638/ :</==?</ >+: <9,38/> :</=3?8/ ./ 6383/
.< -3<-?3> 69 -3<-?3> 69 7/<= ¯8-/>
.<3@/ -3<-?3> 69 ,+8. ,+8.¤ 7/<= ¯8-/>
= -3<-?3> =/78+6 69 :<8 -3<-?3> 69:<8 7/<= ¯8-/> 3 :9D3¿33 :<8
=318+6 -3<-?3> =/78+6 69 </@/<=/ =/<@9 =/<@9 7/<= ¯8-/>¯8+:93
=230> =96/893. =96/893. =-237,+</ 6?,/ ?81/</
=230> @+6@/ =?:+:¤ =-237,+</ 6?,/ ?81/</
8. -6 +7,</3+4 ></+:>+ + + 7+8?+6 @+6@/ =?:+:¤ 7+8?+6¤
+--?7 0. +637/8>+</ +-?7?6+>9< 936 :?7: :97:¤ ?6/3
+--?7?6+>9< +-?7?6+>9< 9<303-/. /B /@+-?+</ :<38 9<303-3?
.< -3<-?3> :</== </1 </16+</ :</=3?8/
.<3@/ -3<-?3> :</==?</ -98><96 =96/893. =96/893. -98><96 :</=
=230> @+6@/ =?:+:¤ =-237,+</ :</==?</ </63/0 @+6@/ =?:+:¤ ./ ./=-¤<-+</
>2 ,+8. ,+8.¤ ></+:>+ + + :<8 -3<-?3> :<8
+-> 0. +637/8>+</ +->?+>9< :<8. -3<-?3> :<8.
+-> 0. 6373> @+6@/ =?:+:¤ 6373>+</ +637 +->?+>9< :<8 /B -3<-?3> :<8/B
+->?+>9< 036>/< 036><? +->?+>9< </6/+=/ /63,/<+</
+3< ,6//. 1963</ +/< </6 /63,/<+</
+::6C +-¿398+</ </@ 7/<= ¯8+:93
,99=> @+6@/ :6?84/< ./ +7:6303-+</ </@ -6 +7,</3+4 7/<= ¯8+:93
-996/< <¤-3>9< =?->398 +.73=3/ :97:¤
-9+=> -6 +7,</3+4 ></:>/ 380/<39+</ =?7: =9<,
-9+=> -6?>-2 +7,</3+4 ></:>/ 380/<39+</ >-- -98><96 -98><96 >--
-98@ 0. +637/8>+</ -98@/<>9< >-- -98><96 :A7 =96/893. =96/893. -98><96 >--
-98@ 0//. +637/8>+</ -98@/<>9< >-- 0//. 6373> 6373>+</ +637/8>+</ >--
-=> -6 +7,</3+4 ></:>/ 380/<39+</ >-- 0//. 6373> @+6@/ =?:+:¤ 6373>+</ +637/8>+</ >--
. -3<-?3> . :9D3¿33 . >-- </1 +::6C -?:6+</ </16+>¤ >--
. -3<-?3> . :9D3¿33 . >-- </1 +::6C @+6@/ =?:+:¤ </16+</ >--
./-</+=/ =-¤./</ >-- =31 :A7 =/78+6 >--
.3</-> -6 +7,</3+4 .3</-> >0: @+6@/ :9=3>398 =A3>-2 +8=+7,6? 7+89-98>+->/
.3</-> -6 0. +637/8>+</ +7,</3+4 .3</-> >9<;?/ =31 =/78+6 -?:6?
.< -3<-?3> .<3@/ >9<;?/ =31 </1 </16+</ =/78+6 -?:6?
.<3@/ -3<-?3> .<3@/ >9<;?/ =318+6 =/78+6 -?:6?
/B /@+-?+</
-+:3>96?6 ,
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/

+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K WYX^K ]K_ NOWYX^K Y\SMO _XS^KÔ
OVOM^\SMÄ ]K_ MÃXN Y ]M_VÄ ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO KVO MS\M_S^_V_S OVOM^\SM
.OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ Z\O`SXO KMMSNOX^K\OK N_WXOK`YK]^\Ä S K`K\SO\OK ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK
MYX^KM^_V ^\OL_SO V_K^ ObMOZßSO PÄMÃXN Z\YMON_\SVO MK\O ]YVSMS^Ä KM^S`K\OK V_S
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS , 0_\MÄ MYWKXNÄ L_\N_P L_MO S]K_
VKQÄ\ ,!
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O ,
>STÄ ZOX^\_ MYX^\YV_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ,

=.@_\S ,
6O`SO\ VOQÄ^_\Ä S]K_ L_MO ,
>KLOV M_ ]M_VO ]ZOMSKVO ,
<YK^K MYXN_]Ä `SÔdYWO^\_ ,#

.SKQXY]^SMK\O ,
-KZKM VO`SO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ,
DQYWYÔ SdYVKÔ ,
=SWO\SXQ K\LY\O NO ^\KX]WS]SO ,

.SKQ\KWK NO NSKQXY]^SMK\O ,
+X]KWLV_ M_^SO NO `SÔdO ,

6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ ,"
<OZK\K\OK ]_LKX]KWLVOVY\ ,
>\OX_\S NO \YßS NSXßKÔ S MK\MK]K ,"
.OdK]KWLVK\OK MYWZYXOXÔVY\ WK\S ,

.SPO\OXßSKV_V S MK\MK]K ,
+\LY\O NO SX^\K\O S LKVKNYK\O ,

=MRSWLÄ^Y\_V NO `SÔdO ,
+\LY\O ]OM_XNK\ ,

¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O ,
-K\MK]K M_^SOS NO `SÔdO ,!
=O\`SMO ZO ÒRSM_V ,
.SPO\OXßSKV_V ,!
@O\SPSMK\OK XSÒV_V_S NO _VOS ,
+]KWLVK\OK MYWZYXOXÔVY\ WK\S ,"

<OQVK\OK MYXObS_XSVY\ ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ,
6O`SO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ,

.O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW ,#
-_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ M_ ^\OZÔ ,#
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK 1:P /E)W /E,Q
¯X^\O\_ZÄ^Y\ VKWZK NO WO\] ÏXKZYS
_\_L_\S ZVKMÄ ZY\^ VKQÄ\O
_\_L_\S MKZKM \_VWOX^ NSPO\OXßSKV N\OKZ^K
_\_L ZVKMÄ NO \OßSXO\O SXOV NS]^KXßSO\ \_VWOX^
_\_L_\S ]_ZY\^ MOX^\KV ]ZKÔ M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\S ]_ZY\^ MSVSXN\_ NO NOL\KSO\O
_\_L_\S MKZKM NSPO\OXßSKV
_\_L_\S P_\MÄ ZSXSYX ^\OKZ^K K K
_\_L_\S MYXOM^Y\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ^\OKZ^K K K
_\_L_\S MK\MK]Ä ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
_\_L_\S MKZKM VO`SO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
_\_L ^STK NO SXÔ\LVYMK\O
_\_L_\S ]_ZY\^ ]^ÃXQK PKßÄ M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\S ]_ZY\^ ]^ÃXQK ]ZKÔ M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\S NO Z\SXNO\O ÏX^\O M_^SK NO `SÔdO S WY^Y\ TY]
_\_L_\S ZSXSYKXO
_\_L MVOWK NO VOQÄ^_\Ä ^STÄ
_\_L NO PSbK\O MK\MK]Ä `SÔdYWO^\_
_\_L \YK^K MYXN_]Ä `SÔdYWO^\_
_\_L ]_ZY\^
_\_L_\S MKZKM M_^SK NO `SÔdO
_\_L_\S NO Z\SXNO\O ÏX^\O M_^SK NO `SÔdO S WY^Y\ ]_]
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
=.@?<3
>+,/6 -? =-?6/ =:/-3+6/
57+
4 ,
/b^\KM^Y\ ZSXSYX ^\OKZ^K
/b^\KM^Y\ M_ SXO\ßSO
K K
$% $%
-"""+
4
/b^\KM^Y\ \_VWOXßS M_
4"""
SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
:SMSYK\O Ob^\KM^YK\O
$% $%
4#
57
/b^\KM^Y\ _XSÒ\]KV
:VKMÄ NO LKdÄ
\_VWOXßS
$% $%
4" !, 57

=_ZY\^ PSbK\O WY^Y\ 7KXYX WYX^K\O
$% $%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
>+,/6 -? =-?6/ =:/-3+6/ -YX^SX_K\O
4 #
.S]ZYdS^S` NO 57
NOWYX^K\O L_YKXO NO .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O
YL^_\K\O ^STO
$% $%
57#
57
.S]ZYdS^S` NO PSbK\O
]SWO\SXQ_\S
$% $%
57
57
.S]ZYdS^S` NO
=_ZY\^ ZY\^VKQÄ\O
WYX^K\ONOWYX^K\O
$% $%
57
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
.3+189=>3-+</
D1979> 3D96+> DQYWYÔ NO \_VWOX^
3NOX^SPSMKßS MK_dK Y\SMÄ\_S dQYWY^ ÏXKSXÔ NO K ÏXMOZO DQYWY^_V \_VWOXßSVY\ NSPO\OXßSKV_V_S
\OZK\K\OK KWL\OSKT_V_S K M_^SOS NO `SÔdO ]K_ K DQYWY^_V \_VWOXßSVY\ NSPO\OXßSKV_V_S ZYKÔ PS _Y\
MYWZYXOXÔVY\ NO VOQÄ^_\Ä \OVK^SÒ KMO]^Y\K MYXP_XNK^ M_ dQYWY^_V \_VWOXßSVY\ \YßSVY\ .OYK\OMO
\_VWOXßSS NSPO\OXßSKV_V_S ]_X^ M_ Z\O]^\ÃXQO\O KMO]^K X_
=SWZ^YWOVO NOPOMÔVY\ VK KWL\OSKT ]K_ VK M_^SK NO `SÔdO
]O `K NSWSX_K Z\OK W_V^ MÃXN ÒRSM_V_V P_XMßSYXOKdÄ M_
WKX_KVÄ SXMV_N$
\YßSVO ]_]ZOXNKÔ NOK]_Z\K ]YV_V_S
- ?X OPY\^ \SNSMK^ VK ]MRSWLK\OK ^\OZÔVY\ NO `SÔdO
- DQYWYÔ ]ZOMSPSMO NO dÄXQÄXS^ S ]PÄ\ÃWÄ^_\S

DQYWY^_V \_VWOXßSVY\ \YßSVY\
<_VWOXßSS \YßSVY\ Z\YN_M _X dQYWY^ ]_ZÄ\Ä^Y\ ]K_ _X
- .S]^\_QO\OK NKX^_\SS KXQ\OXKTOVY\
]MÃ\ßÃS^ ]^\SNOX^ MK\O MYX^SX_Ä VK WO\]_V ÏX ZKX^Ä M_ M_^SK
9\SMK\O NSX^\O KMO]Ô MYXNSßSS ]YVSMS^Ä Y KXKVSdÄ KÔX^Ä NO `SÔdO NOM_ZVK^Ä .OYK\OMO KMO^S \_VWOXßS X_ ]_X^
¯XKSXÔ NO K NOdK]KWLVK KWL\OSKT_V ]K_ M_^SK NO `SÔdO Z\O]^\ÃXS KMO]Ô dQYWYÔ ]O `Y\ NSWSX_K MYX]SNO\KLSV
ZOX^\_ \OZK\KßSS ObOM_^KßS _\WÄ^YK\OVO Ò\SPSMÄ\S MÃXN K_^Y^_\S]W_V P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSO ]_]ZOXNK^Ä
DQYWYÔ NOZS]^KÔ ZO N\_W NOK]_Z\K ]YV_V_S
7_VÔ dQYWYÔ MK\O ZK\ K ]O K_dS NO VK M_^SK NO `SÔdO ÏS

+VÔ dQYWYÔ
ZY^ KÒK Y\SQSXOK ÏX KVÔ ]_\]O Z\OM_W$ ,\SXOVK\OK
- :XO_\S ?X \_VWOX^ L\SXOVK^ MK_dOKdÄ _X dQYWY^ NO ^SZ
- -KVS^KÔK MK\Y]KLSV_V_S MSYMÄXS^ ]K_ MVSXMRO^ VK PSOMK\O K NY_K \Y^KßSO K \YßSS

ÏX^\_MÃ^ \YVOVO \_VWOX^_V_S X_ ]O \YÔ]M M_ KMOOKS
- <_VWOXßSS \YßSVY\
`SÔdÄ M_ \YßSVO ¯X P_XMßSYXK\O OPOM^_V O]Ô MK\KMÔ\SdK^
- 7Y^Y\_V
NO _X dQYWY^ ObMO]S` NO ^YX TY]
- =S]ÔW_V NO O`KM_K\O
+MO]^ MKd O]Ô Z\Y`YMK^ NO Y ]^\ÃXQO\O ObMO]S`Ä MK\O
+MO]Ô dQYWYÔ ZY^ `K\SK ÏX P_XMßSO NO$ KZK]Ä \YVOVO ZO MKVOK NO \_VK\O S M\OOKdÄ Y _\WÄ
- 7Ä\SWOK ÒRSM_V_V_S
^\S_XQRS_VK\Ä ]K_ Y KWZ\OX^Ä ^SZ ,\SXOVV ?X \_VWOX^
L\SXOVK^ ZYKÔ PS NO K]OWOXOK MK_dK^ Z\SX Z\O]K\OK
- >SZ_V ÒRSM_V_V_S MÄWÄSS ZO Kb ]K_ ZO MK\MK]Ä M_ Y KV^Ä MÄWKÄ
- 1\KN_V NO SX]YXY\SdK\O KV MK\Y]O\SOS ÒRSM_V_V_S 9 PKV]Ä SXNSMKßSO Z\S`SXN _X \_VWOX^ L\SXOVK^ KZK\O MK
DQYWYÔ NK^Y\KÔ M_^SOS NO `SÔdO _\WK\O

\_VWOX^_V_S
K `SL\KßSOS
,\SXOVK\OK
dYXOS
]O
ObÔ\SYK\O
SNOX^SPSMÄ
NO
Z\SX
WYX^K\O
KNÃXMS^_\S
K
<YßSVO NSXßKÔ MK Y\SMO WOMKXS]W X_ ]_X^ VSZ]SÔ NO _YK\O \Od_V^ÃXN ^\OZSNKßSS ÏX P_XMßSYXK\OK \_VWOX^_V_S
dQYWY^ ÏX ^SWZ_V P_XMßSYXÄ\SS XY\WKVO
<YNK\O
:OX^\_ K Ò\SPSMK dQYWYÔVO ]_]ZOMÔ NO K Z\YÒXS NSX
DQYWYÔVO \_VWOXßSVY\ VK \YNK\O KZK\ K^_XMS MÃXN
M_^SK NO `SÔdO $ ZK\^SM_VO PSXO NO WKÔ\SKVO KL\KdSÒ Z\OM_W dQ_\K
=O KVOQO _X N\_W K]PKV^K^ XOÔN S XOKMMSNOX^K^ XS]SZ_V ]K_ Q\KX_VO KL\KdSÒ MS\M_VÄ YNK^Ä M_ _VOS_V NO
ZOX^\_ K \ON_MO dQYWYÔVO ZXO_\SVY\ S \OdYXKXßK _XQO\O Z\Y`YMÃXN Y _d_\Ä Z\OWK^_\Ä K \YVOVY\ S K
MK\Y]O\SOS MÄSVY\ NO \_VK\O <_VWOXßS M_ TYM WK\O NK\ PÄ\Ä ]ZÄ\^_\S
]K_ dQÃ\SO^_\S ]K_ ZS^^SXQ ]_X^ \Od_V^K^_V P_XMßSYXÄ\SS M_
=O MYXN_MO ÒRSM_V_V ]_PSMSOX^ ZOX^\_ K ]O ÏXMÄVdS
_VOS MYX^KWSXK^
_VOS_V
=O XYÔKdÄ `SÔdK S ^\OKZ^K NO `SÔdÄ K M_^SOS ÏX

,VYMK\OK
WYWOX^_V MÃXN ]O MYX]^K^Ä dQYWYÔVO ,VYMK\OK O]Ô Z\YN_]Ä NO ZK\^SM_VO WK\S NO WKÔ\SKV
]^\ÄSX ÏXßOZOXSÔ ÏX^\O \YVO S MKVOK NO \_VK\O Z\Y`YMÃXN
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK dQYWYÔVY\ M_ WY^Y\_V ZY\XS^ S
\Y^S\OK ÏX Z\O]KT K _XOSK NSX MÄSVO NO \_VK\O NOÔ\WSXÃXN
M_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK^
S dQYWYÔ ]ZOMSPSMO NO \_VWOX^ LVYMK^ :\O]^\ÃXQO\OK
=O NOÔ\WSXÄ ÏX MO MYXNSßSS KZK\O dQYWY^_V$ \_VWOXßSVY\ M_ \YVO NO ^SZ XY\WKV M_ ]K\MSXS ]_ZO\SYK\O
- -YXN_MO\O M_ KMMOVO\K\O _YK\Ä ]K_ ^\KMßS_XO `KVY\SS ]ZOMSPSMKÔ ZYKÔ Z\Y`YMK LVYMK\OK VY\
Q\OK
:S^^SXQ
- -YXN_MO\O ZO _X N\_W XSÒVK^ WOXßSXÃXN
:S^^SXQ_V ZO ]_Z\KPOßOVO MÄSVY\ NO \_VK\O O]Ô \Od_V^K^_V
ÒRSM_V_V VK `SÔdÄ MYX]^KX^Ä
_d_\SS XY\WKVO Z\OM_W S KV ZÄ^\_XNO\SS WKÔ\SKVOVY\
- -YXN_MO\O ÏX ZKX^Ä M_ MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO ]^\ÄSXO
ZK\ßSKV ]K_ MYWZVO^ ÏXMRS]Ä K`ÃXN _XK NSX `SÔdO
M_ZVK^Ä
=ZK\QO\OK
<_VWOXßSS ]ZK\ßS K_ \YVOVO ]K_ MÄSVO NO \_VK\O ]ZK\Ô ]K_
- >YKÔ MOVO NO WKS ]_]
MS_ZSÔ NK^Y\S^Ä _XOS ]_Z\K]^\ÃXQO\S ]K_ _XOS K]KWLVÄ\S
SXMY\OMÔ MK\O MYX]^Ä ÏX NO]MOX^\K\O Z\ÄTS\OK
\_VWOXßSVY\ ]K_ K _XY\ KT_]^KTO Z\OK ]^\ÃX]O
._ZÄ OPOM^_K\OK KMO]^Y\ Ò\SPSMÄ\S ÒdS .SKQ\KWK NO

NSKQXY]^SMK\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.3+1<+7¤ ./ .3+189=>3-+</
@O\SPSMÄ\S -Y\OMßSS
@O\SPSMKßS KZK\SßSK _XY\ LÄ^ÄS VY`S^_\S VK `SÔdO WSMS - ¯XVYM_SßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO ]K_ ^\SZYNK _dK^Ä
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V ZVKXO^K\ M_ L_^_M_V VÄ\QS^
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK NO dQYWYÔ Z\YX_XßKÔ VK `S\KTO - -Y\OM^KßS XO\OQ_VSVO VK KXQ\OXKT_V NSPO\OXßSKV
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK dQYWYÔVY\ MSYMÄXS^_\SVY\ VK - =^\ÃXQOßS LSXO _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K WY^Y\_V_S

KMMOVO\K\O ]K_ NOMOVO\K\O - ¯XVYM_SßS Y\SMO K\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä _dK^Ä K K\LY\OV_S
NO ^\KX]WS]SO
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V ]K_ ]KÔVSßSS _dKßS NSX MK\MK]K
NSPO\OXßSKVS_V_S
- ¯XVYM_SßS Y\MO \YK^Ä NSXßK^Ä VKÔ\KVÄ M_ L_^_M_V _dK^
NSX MK\MK]Ä
@O\SPSMKßS NKMÄ KZK\ LÄ^ÄS VK `S\KTO - ¯XVYM_SßS K\^SM_VKßSK ObÔ\SYK\Ä _dK^Ä K K\LY\OV_S NO
^\KX]WS]SO
@O\SPSMKßS NKMÄ KZK\ `SL\KßSS - ¯XVYM_SßS Y\SMO VKQÄ\ \_QY] NO VK \YßS

- ¯XVYM_SßS K\LY\SS NO ^\KX]WS]SO NOPY\WKßS
- ¯XVYM_SßS ZXO_\SVO Y`KVSdKÔ
- /MRSVSL\KßS \YßSVO
- ¯XVYM_SßS K\^SM_VKßSSVO _dKÔ NO ZO K\LY\OVO NO
^\KX]WS]SO
- -Y\OM^KßS _XQRS_V SXMY\OM^ KV K\LY\OV_S NO ^\KX]WS]SO
ZO Ò\^SMKVÄ
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä dQYWYÔ M_ WY^Y\_V ZY\XS^ S - ¯XVYM_SßS VKQÄ\OVO _dKÔ KVO K\LY\OV_S Z\SWK\
ZYdSßSK ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX ZYdSßSO 8O_^\Ä - ¯XVYM_SßS \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O _dK^ KV KWL\OSKT_V_S
- ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ NO ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V\_VWOX^_V `SÔdK 3K _dKÔ
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V\_VWOX^_V `SÔdK 3@K _dKÔ
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V\_VWOX^_V `SÔdK @K _dKÔ
- ¯XVYM_SßS Y\SMO \_VWOX^ _dK^ KV K\LY\OV_S Z\SXMSZKV
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä dQYWYÔ NOMÃ^ ÏX ^\OKZ^K 3K - ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ PS]_\K^ ]K_ M_ NSXßS \_ZßS VK
KXQ\OXKT_V ^\OZÔS 3K
- ¯XVYM_SßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ ZOX^\_ ^\OZÔVO 333
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_V _dK^ KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS 3K
- ¯XVYM_SßS Y\SMO \_VWOX^ NSPO\OXßSKV _dK^
- ¯XVYM_SßS Y\SMO SXOV NSXßK^ _dK^
- <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS VO`SO\_V S K\^SM_VKßSSVO
- ¯XVYM_SßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ ZOX^\_ ^\OZÔVO 3333@
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä dQYWYÔ NOMÃ^ ÏX ^\OKZ^K 3@K - ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ PS]_\K^ ]K_ M_ NSXßS \_ZßS VK
KXQ\OXKT_V ^\OZÔS 3@K
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_V _dK^ KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS 3@K
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
.SKQ\KWÄ NO NSKQXY]^SMK\O -YX^SX_K\O
-ROMU] +M^SYX
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä dQYWYÔ NOMÃ^ ÏX ^\OKZ^K @K - ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ PS]_\K^ ]K_ M_ NSXßS \_ZßS VK
KXQ\OXKT_V ^\OZÔS @K
- ¯XVYM_SßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ ZOX^\_ ^\OKZ^K K @K
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_V _dK^ KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS @K
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä dQYWYÔ NOMÃ^ ÏX ^\OKZ^K NO - ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ PS]_\K^ ]K_ M_ NSXßS \_ZßS VK
WO\] ÏXKZYS KXQ\OXKT_V ^\OZÔS NO WO\] ÏXKZYS L_MK ZSXSYX_V_S
SXÔ\WONSK\ NO WO\] ÏXKZYS
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V NO SOS\O _dK^
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK dQYWYÔVY\ VK ^YKÔ ^\OZÔVO NO - +NÄ_QKßS _VOS ]_PSMSOX^

`SÔdÄ - ¯XVYM_SßS Y\SMO \_VWOX^ _dK^
- ¯XVYM_SßS Y\SMO ZSXSYX _dK^ PS]_\K^ ]K_ M_ NSXßSS \_ZßS NO
ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O ]K_ NO ZO K\LY\OVO NO SOS\O
@O\SPSMKßS KV_XOMÄ\SVO MO X_ Z\SÒ]M KXQ\OXKTOVO - <OQVKßS ]K_ ÏXVYM_SßS VOQÄ^_\SVO N_ZÄ M_W O]Ô XO`YSO
- <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS Y\SMO MYWKXNK
]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
- =^\ÃXQOßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]SQ_\KXßK \_VWOX^_V_S K\LY\OV_S
Z\SWK\ N_ZÄ M_W O]Ô XOMO]K\
- <OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS P_\MK _dK^Ä ]K_ NOPY\WK^Ä K
@O\SPSMKßS ZSO\NO\SVO NO _VOS NSX dYXK KWL\OSKT_V_S - <OZK\KßS MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO
- ¯XVYM_SßS QRSNKT_V \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O
@O\SPSMKßS ZSO\NO\SVO NO _VOS NO VK WSTVYM_V M_^SOS NO - <OZK\KßS MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO

`SÔdO - <OZK\KßS WOMKXS]W_V NO ]MRSWLK\O K `SÔdOVY\
- ¯XVYM_SßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSS NO WO\] ÏXKZYS
@O\SPSMKßS ZSO\NO\SVO NO _VOS VK NSPO\OXßSKV - <OQVKßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]SQ_\KXßOVO \_VWOXßSVY\

- =^\ÃXQOßS ]K_ ÏXVYM_SßS MKZKM_V NSPO\OXßSKV_V_S
- <OQVKßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]SWO\SXQ_\SVO K\LY\SVY\ NO
^\KX]WS]SO
@O\SPSMKßS WKXO`\KLSVS^KÔK ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO - ¯XVYM_SßS QRSNKT_V \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O

- <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS WOMKXS]W_V NO
]MRSWLK\O K `SÔdOVY\
- <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]S]ÔW_V NO NOL\KSO\O
- ¯XVYM_SßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ KV ^\OZÔS K @K
- <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO
`SÔdO S ^STOVO NO VOQÄ^_\Ä
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK dQYWYÔVY\ ]ZOMSPSMO KXQ\OXÄ\SS - ¯XVYM_SßS QRSNKT_V _dK^ KV \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O
dÄXQÄXS^ MSYMÄXS^_\S - <OQVKßS \OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS ]S]ÔW_V NO NOL\KSO\O
- ¯XVYM_SßS ZSXSYKXOVO K\LY\OV_S NO SX^\K\O
- ¯XVYM_SßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ KV ^\OZÔS K @K
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_VZSXSYX_V ^\OZÔS K @K
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_VZSXSYX_V ^\OZÔS K 3K
- ¯XVYM_SßS \_VWOX^_VZSXSYX_V ^\OZÔS K 3@K
- ¯XVYM_SßS ZSXSYX_V ^\OZÔS NO WO\] ÏXKZYS
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
:3839+8/ 3 -+<-+=¤
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
-K\MK]Ä 1K\XS^_\Ä
<_VWOX^ K\LY\O ]OM_XNK\ -KZKM ]ZKÔ
:SXSYX ^\OKZ^K K 3@K _\_L
3XOV ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 3333@ ! ,_YX
7KXYX ]SXM\YXSdK^Y\ 3333@ " _\_L
^SP^ # :\OdYX
! 0_\MÄ MYWKXNÄ ^\OZÔVO 3333@ ,_^_M ]SXM\YXSdK^Y\ ^\OKZ^K K @K
" +b P_\MÄ ^\OZÔVO 3333@ +\M SXOV ]SXM\YXSdK^Y\ ^\OKZ^K K @K
# +\M SXOV ]SXM\YXSdK^Y\ 3333@ 7KXYX ]SXM\YXSdK^Y\ ^\OKZ^K K @K
-\KLY^ 3333@ 3XOV ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O ^\OKZ^K K @K
,_^_M ]SXM\YXSdK^Y\ 3333@ :SXSYX ^\OKZ^K K @K ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
3XOV ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 3333@ 3XOV NO \OßSXO\O
:SXSYX ^\OKZ^K K 333K =OWSSXOVO
:SXSYX ^\OKZ^K K 33K ! =SQ_\KXßÄ
3XOV ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 333 " :SXSYX ^\OKZ^K K @K ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
0_\MÄ NO MYWKXNÄ ^\OZÔVO 333 # _\_L
! +b P_\MÄ ^\OZÔVO 333 =SQ_\KXßÄ PSbK\O K\LY\O NO SX^\K\O
" 7KXYX ]SXM\YXSdK^Y\ 333 _\_L NO PSbK\O K\LY\O NO SX^\K\O
# +\M SXOV ]SXM\YXSdK^Y\ 333 <_VWOX^ M_ LSVO K\LY\O NO SX^\K\O
-\KLY^ 333 =SQ_\KXßÄ
,_^_M ]SXM\YXSdK^Y\ 333 ,KVKNY\ K\LY\O NO SX^\K\O
=SQ_\KXßÄ ,SVÄ
3XOV ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 333 +b ZSXSYX NO WO\] ÏXKZYS
:SXSYX ^\OKZ^K 3K ! :SXSYX NO WO\] ÏXKZYS
<_VWOX^ M_ KMO KbSKV ZSXSYX ^\OKZ^K 3K " KSLÄ
<YXNOVÄ K\LY\O ]OM_XNK\ # +b P_\MÄ NO WO\] ÏXKZYS
! =SQ_\KXßÄ ! 0_\MÄ NO WO\] ÏXKZYS
" <_VWOX^ M_ LSVO K\LY\O ]OM_XNK\ ! +\LY\O NO SX^\K\O
# -OZ ^STÄ NO ZYdSßSYXK\O WW ! _\_L
+\M ^STÄ NO ZYdSßSYXK\O ! :Ã\QRSO NO SXÔ\LVYMK\O
>STÄ NO ZYdSßSYXK\O ! <_VWOX^ M_ KMO ZSXSYX ^\OKZ^K K @K
:VKMÄ ZY\^VKQÄ\O ! <_VWOX^ M_ KMO ZSXSYX ^\OKZ^K 3K
-OZ ^STÄ NO SXÔ\LVYMK\O WW ! +\LY\O ]OM_XNK\ M_ ZSXSYX NO K^KM
>STÄ NO SXÔ\LVYMK\O !! +bP_\MÄ ^\OKZ^K K @K
_\_L !" ^SP^ MOX^\K\O
_\_L !# 1K\XS^_\Ä
! =_ZY\^ P_\MÄ ^\OKZ^K K @K " ¯X^\O\_ZÄ^Y\ VKWZÄ NO WO\] ÏXKZYS
" 0_\MÄ ^\OKZ^K K @K " <_VWOX^ K\LY\O NO SX^\K\O
# ^SP^ " <_VWOX^ M_ KMO ZSXSYX ^\OKZ^K K 33K
/VOWOX^ NO Z\SXNO\O ZSXSYX ^\OKZ^K K @K " <_VWOX^ M_ KMO ZSXSYX ^\OKZÄ^K K 333K
:K^SXÄ " <_VWOX^ M_ KMO ZSXSYX ^\OKZ^K K 3@K
-\KLY^ ^\OKZ^K K @K " KSLÄ
=SQ_\KXßÄ
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.30/</8¿3+6 3 -+<-+=¤
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
<YK^K MYXN_]Ä `SÔdYWO^\_ +b ZSXSYKXO ]KÔVSßS

1K\XS^_\Ä -K\MK]Ä NSPO\OXßSKV
_\_L RObKQYXKV ! KSLÄ OVK]^SMÄ
=SQ_\KXßÄ L_MÄ \OQVKT \_VWOX^ " :SXSYX ZVKXO^K\
KSLÄ # KSLÄ KX^SP\SMßS_XO
_\_L :SXSYX ]KÔVS^
! 1K\XS^_\Ä -Y\YKXÄ NSXßK^Ä NSPO\OXßSKV
" 1K\XS^_\Ä :SXSYX MYXN_MÄ^Y\ `SÔdYWO^\_
# ,_MÄ NO \OQVKT \_VWOX^ MYXSM _\_L
-ÄWKÄ ObÔ\SYK\Ä \_VWOX^ MYXSM ^SP^ LVYMK\O Kb ]KÔVSßS
1K\XS^_\Ä MKZKM NSPO\OXßSKV -KZKM \_VWOX^ NSPO\OXßSKV N\OKZ^K
-KZKM NSPO\OXßSKV 1K\XS^_\Ä
_\_L ! _\_L NO PSbK\O
<_VWOX^ MYXSM NSPO\OXßSKV
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
+8=+7,6? =-237,¤>9< ./ @3>/D/
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7ÃXO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ,_MÄ M_ZVKT ÏX ?

,_\N_P ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO -VOWÄ
6O`SO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO >STÄ NO MYWKXNÄ
-VOWÄ NO PSbK\O VO`SO\ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ,_MÄ M_ X_MÄ NO KMßSYXK\O
/VOWOX^ NO KMßSYXK\O _\_L MKZKM
+b NO KMßSYXK\O 6O`SO\ SXÔ\WONSK\
! ,_MÄ Kb NO KMßSYXK\O ! +\M Z\O]K\O VO`SO\
" _\_L " ,_MÄ
# -K\MK]Ä ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO # 3XOV NO ]SQ_\KXßÄ
_\_L MVOWÄ NO VOQÄ^_\Ä 1_\Ä NO _WZVO\O _VOS
KSLÄ ,_YX NO _WZVO\O _VOS
-VOWÄ -KZKM ^STÄ NO MYWKXNÄ ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
_\_L \OQVK\O VOQÄ^_\S ^SP^
>STÄ NO VOQÄ^_\Ä ZOX^\_ MYWKXNK ]MRSWLÄ^Y\_V_S _\_L
=_ZY\^ LSVO K\^SM_VKßSO /VOWOX^ NO VOQÄ^_\Ä
KSLÄ 1\YaO\ ,YVß ZS`Y^KX^
! /VOWOX^ NO VOQÄ^_\Ä ! ,_\N_P
" ,_\N_P OVOWOX^ NO VOQÄ^_\Ä " ¿OK`Ä NO MYWKXNÄ
# ,_MÄ # ,_MÄ
,_MÄ 6KQÄ\ ßOK`Ä NO MYWXKNÄ
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
@/<303-+</+ 83@/6?6?3 ./ ?6/3
-_ ÒRSM_V_V ]S^_K^ ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ S _VOS_V NSX
M_^SK NO `SÔdO \OMO ]O NOWYXÔKdÄ L_YX_V NO
_WZVO\O S ]O Ò\SPSMÄ XSÒV_V NO _VOS 8SÒV_V _VOS_V_S
^\OL_SO ]Ä KT_XQÄ ZÃXÄ VK WK\QSXOK SXPO\SYK\Ä K QÄ_\SS
L_YX_V_S
.KMÄ XSÒV_V O]Ô ]MÄd_^ ]O KNK_QÄ _VOS ZOX^\_ M_^SK
NO `SÔdO WKX_KVÄ =+/ " Z\SX Y\SPSMS_V NO _WZVO\O
ZÃXÄ MO _VOS_V SO]O KPK\Ä
7YX^KßS L_YX_V NO _WZVO\O S ]^\ÃXQOßSV LSXO

$%
:SXSYKXOVO S OVOWOXÔVO NO ]SXM\YXSdK\O WYX^KÔ ZO
K\LY\OVO ]OM_XNK\ Z\SWO]M KQOX^_V NO _XQO\O Z\SX
MKXKVO ]ZOMSKVO ObOM_^KÔ ÏX K\LY\O
=_X^ XOMO]K\S MMK # VS^\S NO _VOS ZOX^\_ _WZVO\OK
MYWZVO^Ä K M_^SOS NO `SÔdO WKX_KVO
$%
</16+</+ -98/B3?8369<
=-237,¤>9<?6?3 ./ @3>/D/
:YdSßSYXKßS ]MRSWLÄ^Y\_V NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK 8O_^\_
3WZY\^KX^$ -_ ÒRSM_V_V ]^KßSYXK^ WY^Y\_V ZY\XS^ S

KWL\OSKT_V KZÄ]K^ VK WKbSW VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO
`SÔdO ^\OL_SO ]Ä M_ZVOdO _Y\ ÏX ^YKÔ ^\OZÔVO NO `SÔdÄ
=VÄLSßS _\_L_V MVOWOS NO PSbK\O
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
.OWYX^KßS L_YX_V Y\SPSMS_V_S NO LVYMK\O NO ZO

MKZKM
<Y^SßS ^STK NO MYWKXNÄ ZÃXÄ MO ]O ZYKÔ SX^\YN_MO _X

^SP^ M_ NSKWO^\_V NO WW ÏX Y\SPSMS_V NO \OQVKT
$%
.OWYX^KßS L_\N_P_V NO ZO MYX]YVÄ
! >\KQOßS L_\N_P_V MÄ^\O ObÔ\SY\ ZÃXÄ MO ]O YL]O\`Ä

WOMKXS]W_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
" :YdSßSYXKßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX

ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ZYdSßSOS 8O_^\_ PÄ\Ä K SX^\YN_MO ÏX
^\OKZ^K 3 ]K_ 33
# 3X^\YN_MOßS _X ^SP^ M_ NSKWO^\_V NO WW ÏX QÄ_\S

ZOX^\_ K KVSXSK VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO M_
MK\MK]K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
%%
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS NO PSbK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS NO PSbK\O VK _X M_ZV_ NO
8:W
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS ^SP^_V M_ NSKWO^\_V NO WW NSX Y\SPSMS_V

NO \OQVKT
7YX^KßS L_YX_V Y\SPSMS_V_S NO LVYMK\O
.OWYX^KßS ^SP^_V M_ NSKWO^\_V NO WW NSX VO`SO\_V

]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
7YX^KßS L_\N_P_V ZO MYX]YVÄ
%%
6/@3/<?6 =-237,¤>9< ./ @3>/D/

:YdSßSYXKßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK

8O_^\_
.OMYXOM^KßS L_\N_P_V NO ZO MKZKM_V MYX]YVOS
<SNSMKßS MKZKM_V MYX]YVOS ZOX^\_ K Z_ÔK YL]O\`K

WOMKXS]W_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
%%
<Y^SßS MVOWK VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO S

NOWYX^KßSY
.OWYX^KßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO NO ZO

OVOWOX^_V NO KMßSYXK\O
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
7YX^KßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ZO OVOWOX^_V NO
KMßSYXK\O KV ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
7YX^KßS MVOWK NO PSbK\O K VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO

`SÔdO
<Y^SßS MVOWK NO PSbK\O ZOX^\_ K ]O LVYMK
$%
-YLY\ÃßS L_\N_P_V S PSbKßSV ZO MKZKM_V MYX]YVOS
%%
¿/+@¤ ./ -97+8.¤ ,?<.?0
,?-¤ 3=+? <?67/8>
ÏX PSQ_\Ä `YVKX ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ MKd_V

`YVKX_V_S ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä PSSXN ]SWSVK\
.OWYX^KßS _\_L_V MVOWOS NO VOQÄ^_\Ä
=OZK\KßS L\Kß_V NO VOQÄ^_\Ä NO ßOK`K O MYWKXNÄ
.OWYX^KßS MVOWK NO ZO ßOK`K NO MYWKXNÄ
.OWYX^KßS MYX]YVK MOX^\KVÄ @OdS -KZS^YV_V #1
>KZSßO\SK SXÔ\SYK\Ä
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
:YdSßSYXKßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK

8O_^\_
! .OMYXOM^KßS L_\N_P_V NO ZO ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K

MYX]YVOS ZYNOK S \SNSMKßSV ZOX^\_ K YL]O\`K
WOMKXS]W_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
%%
" <Y^SßS MVOWK NO PSbK\O K VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO

`SÔdO S NOWYX^KßSY
# .OWYX^KßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO S L_\N_P_V
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO

`SÔdO
.OWYX^KßS ßOK`K NO MYWKXNÄ S MK\MK]K

]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO NO ZO ÒRSM_V
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
.OWYX^KßS ßOK`K NO MYWKXNÄ NSX MK\MK]K
$%
.OWYX^KßS L_MK S \_VWOX^_V ßO`SS NO MYWKXNÄ NSX
$%
.OWYX^KßS L_MK NO ZO VKQÄ\_V ßO`SS NO MYWKXNÄ
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS L_MK ZO \_VWOX^_V ßO`SS NO MYWKXNÄ
$%
?WZVOßS MKXKVOVO L_MOS M_ `K]OVSXÄ M_ ]SVSMYX
:\O]KßS NSX]Z\O SXÔ\SY\ SXOV_V \_VWOX^_V_S ÏX MK\MK]K
$%
7YX^KßS ßOK`K NO MYWKXNÄ Z\SX L_MÄ ÏX MK\MK]K
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS MK\MK]K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO S ßOK`K NO

MYWKXNÄ ZO ÒRSM_V
7YX^KßS _\_L_\SVO MK\MK]OS ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO

`SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MK\MK]OS ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
! 7YX^KßS VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
" 7YX^KßS MVOWK NO PSbK\O K VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO

`SÔdO S PSbKßSY
$%
# 7YX^KßS L_\N_P_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO
7YX^KßS MYX]YVK @OdS -KZS^YV_V #1 >KZSßO\SK
SXÔ\SYK\Ä
%%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS MVOWK ^STOS ZO ßOK`K NO MYWKXNÄ K

]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdÄ
-YXOM^KßS _\_L_V NO VOQÄ^_\Ä VK ßOK`K NO MYWKXNÄ

K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
7YX^KßS _\_L_V MVOWOS ^STOS
<OQVKßS MYXObS_XSVO ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO @OdS

<OQVK\O MYXObS_XS ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO ÏX KMO]^
MKZS^YV
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS ^STOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS ^STOS VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
>34¤ :/8><? -98><96?6

=-237,¤>9<?6?3 ./ @3>/D/
=OZK\KßS MVOWOVO NO ZVK]^SM NO ZO ]_ZY\ßSS PSOMÄ\_S MKZ

]PO\SM
$%
=OZK\KßS ]_ZY\ßSS ]PO\SMS NO ZO LYVß_\SVO K\SM_VKßSOS M_

KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO
.OWYX^KßS ^STK NO MYX^\YV K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO

NO ZO ÒRSM_V
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS ^STK NO MYX^\YV K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ZO
ÒRSM_V
+ZÄ]KßS ]_ZY\ßSS ]PO\SMS ÏX LYVß_\SVO K\^SM_VKßSSVY\ ]PO\SMO
$%
-YXOM^KßS MVOWOVO NO ZVK]^SM VK MKZÄ^_V PSOMÄ\_S ]_ZY\^
]PO\SM
$%
>34+ ./ 6/1¤>?<¤ 3=+? ,?-/
=OZK\KßS MVOWOVO NO ZVK]^SM NO VK MKZÄ^_V PSOMÄ\_S
]_ZY\^ ]PO\SM
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
=OZK\KßS ]_ZY\ßSS ]PO\SMS NO ZO LYVß_\SVO K\^SM_VKßSSVY\
]PO\SMO M_ KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO
.OWYX^KßS ^STK NO MYX^\YV K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
$%
.OWYX^KßS MVOWK S _\_L_V NO VK K\^SM_VKßSK ^SZ
MK\NKX
$%
.OWYX^KßS _\_L_V MVOWOS ^STOS
! =OZK\KßS _\_L_V NO Z\SXNO\O K ^STOS VK ßOK`K NO
MYWKXNÄ
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
" =VÄLSßS MVOWOVO K\M S NOWYX^KßS LYVß_V ZS`Y^KX^
$%
# .OWYX^KßS KX]KWLV_V MYXObS_XSVY\ VK VO`SO\_V
]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO NO ZO ÒRSM_V
$%
.OWYX^KßS KWLOVO L_MO NO Z\YÔMßSO NO VK
OVOWOX^_V NO VOQÄ^_\Ä
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS SXOVOVO NO ]SQ_\KXßÄ NO VK LYVß_\SVO MO
]_]ßSX ^STOVO NO VOQÄ^_\Ä
$%
.OMYXOM^KßS ^STOVO NO VOQÄ^_\Ä NO ZO LYVß_\S
$%
-YXOM^KßS ^STOVO NO VOQÄ^_\Ä VK OVOWOX^_V NO VOQÄ^_\Ä
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
7YX^KßS SXOVOVO NO ]SQ_\KXßÄ VK LYVß_\SVO NO ]_]ßSXO\O K
^STOVY\ NO VOQÄ^_\Ä
$%
?XQOßS L_MOVO OVOWOX^_V_S NO VOQÄ^_\Ä M_ `K]OVSXÄ
M_ ]SVSMYX
7YX^KßS L_MOVO OVOWOX^_V_S NO VOQÄ^_\Ä
$%
7YX^KßS KX]KWLV_V M_ OVOWOX^_V NO VOQÄ^_\Ä ZO
ÒRSM_V
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS LYVß_V ZS`Y^KX^ +]SQ_\KßS`Ä MÄ MVOWOVO K\M

]_X^ ZYdSßSYXKÔ MY\OM^
$%
! ?XQOßS LYVß_V M_ZVKT_V_S NO ^SZ MK\NKX M_ `K]OVSXÄ M_

]SVSMYX
" 7YX^KßS LYVß_V S ]SQ_\KXßK M_ZVKT_V_S NO ^SZ MK\NKX
$%
# 7YX^KßS ^STK NO MYX^\YV K ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
+ZÄ]KßS ]_ZY\ßSS ]PO\SMS ZO LYVß_\SVO K\^SM_VKßSSVY\

]PO\SMO
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
-YXOM^KßS MVOWOVO NO ZVK]^SM VK PSOMK\O ]_ZY\^ ]PO\SM
$%
-YXOM^KßS _\_L_V MYXObS_XSS VK ßOK`K NO MYWKXNÄ K

]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdÄ
<OQVKßS MYXObS_XSVO VK ]MRSWLÄ^Y\_V NO `SÔdO @OdS

<OQVK\OK MYXObS_XSVY\ ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX
KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS MVOWK LYVß_V_S NO VOQÄ^_\Ä \OQVKLSV
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVOWOS VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
<9+>+ -98.?=¤ @3>/D97/><?

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS _\_L_V NO PSbK\O K MK\MK]OS

`SÔdYWO^\_V_S
$%
.OWYX^KßS \YK^K MYXN_]Ä K `SÔdYWO^\_V_S S MK\MK]K

`SÔdYWO^\_V_S
$%
?XQOßS QK\XS^_\K 9\SXQ M_ Ò]OVSXÄ M_ ZO^\YV
7YX^KßS \YK^K MYXN_]Ä K `SÔdYWO^\_V_S S MK\MK]K

`SÔdYWO^\_V_S
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS _\_L_V NO PSbK\O KV MK\MK]OS `SÔdYWO^\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O KV MK\MK]OS `SÔdYWO^\_V_S
VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
$%
-+:+- 6/@3/< =-237,¤>9< ./

@3>/D¤
.OWYX^KßS MVOWK S LYVß_V M_ZVKT_V_S NO ^SZ MK\NKX
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S VO`SO\_V_S

=OZK\KßS NO MK\MK]Ä MKZKM_V S QK\XS^_\K

$%
:YdSßSYXKßS MKZKM_V S QK\XS^_\K VK MK\MK]K
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S

NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO
`SÔdO VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
7YX^KßS LYVß_V S MVOWK VK M_ZVKT_V NO ^SZ MK\NKX
@O\SPSMKßS S MYWZVO^KßS XSÒV_V NO _VOS @OdS

@O\SPSMK\OK XSÒV_V_S NO _VOS ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
=37/<381 +<,9</ ./
><+8=73=3/
=.@_\S XOMO]K\O
57# .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O ]SWO\SXQ
8Y^Ä$ 8_ NS]^\_QOßS SXOV_V \_VWOX^_V_S M_ _\_LOVXSßK
.OWYX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO NO ZO M_^SK NO
`SÔdO @OdS -KZS^YV_V , +\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
.OWYX^KßS ]SWO\SXQ_V NO ZO K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
Z\SX \SNSMK\OK WK\QSXSS ObÔ\SYK\O M_ KT_^Y\_V _XOS
_\_LOVXSßO
$%
-_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57 # S K _X_S MSYMKX
WYX^KßS _X XY_ ]SWO\SXQ ZOX^\_ K\LY\OVO NO
^\KX]WS]SO
?XQOßS M_ _VOS WK\QSXOK ObÔ\SYK\Ä K ]SWO\SXQ_V_S
7YX^KßS K\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V ,
+\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
$%
+8=+7,6? -?>3/ ./ @3>/D/

=.@_\S XOMO]K\O
4" !, =_ZY\^ PSbK\O WY^Y\
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV VÄWZSS NO WO\]
ÏXKZYS
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S NO
`SÔdÄ
$%
.OWYX^KßS MVOWK S LYVß_V NO VK M_ZVKT_V NO ^SZ MK\NKX
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V MSVSXN\_V_S NO
NOL\KSO\O
%%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O 4" !,
$$
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K M_^SOS NO `SÔdO
NO WY^Y\ NSX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä
! <SNSMKßS S ]Z\STSXSßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ ÒRSM_V_V
" .OWYX^KßS KWLSS K\LY\S NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V
, +\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
$%
# =Z\STSXSßS M_^SK NO `SÔdO M_ _X M\SM
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V NSX ]^ÃXQK PKßÄ KV
M_^SOS NO `SÔdO
%%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V NSX ]^ÃXQK ]ZKÔ KV
M_^SOS NO `SÔdO
%%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V MOX^\KV ]ZKÔ KV
M_^SOS NO `SÔdO
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O M_^SK NO
`SÔdO S WY^Y\ NSX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
.OWYX^KßS M_^SK NO `SÔdO
8Y^Ä$ :Ä]^\KßS M_^SK NO `SÔdO NOMÃ^ ÏX ZYdSßSO Y\SOX^K^Ä

N\OKZ^K]_]
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ M_^SK NO `SÔdO NO LVYM_V WY^Y\ Z\SX

ÏXMVSXÄ\S ]_MM]SÒ
-YLY\ÃßS M_^SK NO `SÔdO
$%
=Z\STSXSßS M_^SK NO `SÔdO M_ _X M\SM
7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO ZO LVYM_V WY^Y\ Z\SX

SX^\YN_MO\OK K\LY\OV_S M_^SOS NO `SÔdO ÏX NS]M_V
KWL\OSKT_V_S S ÏXMVSXÃXN VKÔ\KV M_^SK NO `SÔdO
$%
7YX^KßS _\_L_\SVO SXPO\SYK\O NO Z\SXNO\O NSX^\O M_^SK

NO `SÔdO S LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO SXPO\SYK\O NO Z\SXNO\O ÏX^\O M_^SK
NO `SÔdO S WY^Y\ VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS ]_ZY\^_V ]^ÃXQK ]ZKÔ KV M_^SOS NO `SÔdO S
_\_L_\SVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S M_^SOS NO `SÔdO ]^ÃXQK
]ZKÔ VK _X M_ZV_ NO 8:W
%%
7YX^KßS ]_ZY\^_V ]^ÃXQK PKßÄ KV M_^SOS NO `SÔdO S
=^\ÃXQO\O
]ZKÔ VK _X M_ZV_ NO 8:W
%%
7YX^KßS ]_ZY\^_V MOX^\_ ]ZKÔ KV M_^SOS NO `SÔdO S
=^\ÃXQO\O
]ZKÔ VK _X M_ZV_ NO # 8:W
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
! 7YX^KßS MOS NYS K\LY\S NO ^\KX]WS]SO @OdS -KZS^YV_V

, +\LY\OVO NO ^\KX]WS]SO
" -YLY\ÃßS ÒRSM_V_V
# 7YX^KßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O NO Z\SXNO\O NSX^\O

M_^SK NO `SÔdO S LVYM_V WY^Y\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O NO Z\SXNO\O NSX^\O
M_^SK NO `SÔdO S LVYM_V WY^Y\ VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
$%
.OWYX^KßS ]_ZY\^_V NO PSbK\O KV WY^Y\_V_S 4" !,
$$
7YX^KßS M_ _\_L_\S ]_ZY\^_V MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O
VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
%%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS LYVß_V S MVOWK VK M_ZVKT_V NO ^SZ MK\NKX
$%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]OXdY\_V_S NO `SÔdÄ
$%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV VÄWZSS NO WO\]

ÏXKZYS
@O\SPSMKßS XSÒV_V NO _VOS @OdS @O\SPSMK\OK XSÒV_V_S

NO _VOS ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
</:+<+</
=?,+8=+7,6/
./D+=+7,6+</+
-97:98/8>/69< 7+<3
=.@_\S XOMO]K\O
4 , /b^\KM^Y\ M_ SXO\ßSO
4"""+ /b^\KM^Y\ \_VWOXßS M_ 4""" :SMSYK\O

Ob^\KM^YK\O
57+ /b^\KM^Y\ ZSXSYX ^\OKZ^K K @K
4 .S]ZYdS^S` NO WYX^K^ SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
57 :VKMÄ NO LKdÄ
4 # .S]ZYdS^S` NO NOWYX^K\O L_YKXO ^STO
57 .S]ZYdS^S` NO PSbK\O

$%
.OWYX^KßS M_^SK NO `SÔdO NO ZO ÒRSM_V @OdS
+X]KWLV_V M_^SOS NO `SÔdO ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS L_YX_V Q_\SS NO _WZVO\O
.OWYX^KßS _\_L\SVO MKZKM_V_S VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\

NO `SÔdO
$%
.OWYX^KßS MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
:\SXNOßS MKZKM_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO VK
NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O 57
:YdSßSYXKßS NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O 57 ZO ZVKMK NO
LKdÄ 57
$%
! .OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ L_MK K\M_V S VO`SO\_V
SXÔ\WONSK\
$%
" .OWYX^KßS ^SP^_V L_MOS M_ X_MÄ NO KMßSYXK\O
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
# .OWYX^KßS ^STK NO MYWKXNÄ S L_MK M_ X_MK NO
KMßSYXK\O
$%
.OWYX^KßS _\_L_V S \YK^K MYXN_]Ä K `SÔdYWO^\_V_S
NO ZO MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_^SOS NO `SÔdO
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS MKZKM_V M_^SOS NO `SÔdO
$%
-_ZVKßS ZSXSYKXOVO M_^SOS NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K K 33K NO

`SÔdO
.OWYX^KßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S \_VWOXßSVY\
$%
.OWYX^KßS ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ NO ZO MK\MK]Ä S

K\LY\SS K^KKßS
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
-_ZVKßS ZSXSYKXOVO M_^SOS NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K NO WO\]

ÏXKZYS <
! 0SbKßS ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ ÏX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O

57 S WYX^KßS NS]ZYdS^S`_V 57 ¯X ZVKMK NO
LKdÄ 57
$%
" .OWYX^KßS _\_L_\SVO S P_\MK MY\O]Z_XdÄ^YK^\O

^\OZÔS K @K NO `SÔdÄ NO ZO ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
# .OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV KX]KWLV_V_S

ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K @K NO ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS WKXYX_V S SXOV_V NO ]SXM\YXSdK\O KV

^\OZÔS K @K M_ KT_^Y\_V Ob^\KM^Y\_V_S NO \_VWOXßS
4"""+ M_ ZSMSYK\OVO Ob^\KM^YK^\O
4"""
$%
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K @K NO ZO

K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
.OWYX^KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO KVKWÄ
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
.OWYX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO SXOV_V NO \OßSXO\O S
KSLOVO Q\YaO\
$%
.OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K
@K NO ZO K\LY\OVO Z\SWK\
$%
.OWYX^KßS ZSXSYX_V ^\OZÔS K @K NO ZO K\LY\OVO
Z\SWK\ M_ KT_^Y\_V Ob^\KM^Y\_V_S NO \_VWOXßS
57+
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MYXOM^Y\_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS

K @K NO ZO ZVK^Y_V \_VWOXßSY\ _^SVSdÃXN _X YZ\S^Y\
$%
! .OWYX^KßS MOVO ZK^\_ MKZKMO MOZ_\S NO YL^_\K\O M_

KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO Ob^\K] L_YKXO NO YL^_\K\O
4 # S K _X_S Ob^\KM^Y\ M_ SXO\ßSO 4 ,
$%
" .OWYX^KßS K\M_V S ^SP^_V NO LVYMK\O KV ^STOS NSX

KVOdKT_V MOZSVY\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
# .OWYX^KßS ^SP^_V P_\MSS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔSY\ NO
WO\] ÏXKZYS
$%
.OWYX^KßS KX]KWLV_V P_\MSS ^\OZÔS NO WO\] ÏXKZYS NO
ZO ZVK^YV_V \_VWOXßSVY\
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO ZO L\Kß_V ]_ZY\^
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS ^SP^_V NO LVYMK\O KV P_\MSS

MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔVY\ 333
$%
.S\STKßS ÏX KPK\Ä Kb_V P_\MSS ^\OZÔVY\ 333 ZÃXÄ MO

KMO]^K ]O OVSLO\OKdÄ NSX ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
.OWYX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ NO ZO ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
.OWYX^KßS ^SP^_V S Kb_V P_\MSS ^\OZÔVY\ 3333@
$%
.OWYX^KßS Kb_V P_\MSS ^\OZÔS K @K NO ZO ZVK^Y_V

\_VWOXßSVY\
$%
! .OWYX^KßS Kb_V P_\MSS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔVY\ 333
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
" -YWZ\SWKßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV K\LY\OV_S ]OM_XNK\

S K]SQ_\KßSV M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 4
$%
# =^\ÃXQOßS SXOV_V NO \OßSXO\O NO]MRS] NO VK LKdK

K\LY\OV_S NO SX^\K\O M_ KT_^Y\_V MVO^SVY\ ZOX^\_ SXOVO
NO ]SQ_\KXßÄ
.OWYX^KßS KX]KWLV_V K\LY\OV_S ]OM_XNK\ S

KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO SX^\K\O NSX ZVK^Y_V
\_VWOXßSVY\
$%
+<,9</ ./ 38><+</ 3
,+6+.9+</
=.@_\S XOMO]K\O
4# /b^\KM^Y\ _XSÒ\]KV ZOX^\_ \_VWOXßS
.OWYX^KßS _\_L_V NO SXÔ\LVYMK\O NO VK MKZÄ^_V
K\LY\OV_S MYXN_MÄ^Y\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
.OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ NO VK LKdK LKVKNY\_V_S
$%
.OZ\O]KßS LKVKNY\_V NO ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O M_

KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S Ob^\KM^Y\ _XSÒ\]KV 4#
$%
.OWYX^KßS \_VWOX^_V LKVKNY\_V_S NO ZO K\LY\OVO NO

SX^\K\O M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S Ob^\KM^Y\ _XSÒ\]KV
4#
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
:\O]KßS \_VWOX^_V LKVKNY\_V_S NO ZO K\LY\OVO NO
SX^\K\O
$%
:\O]KßS KLY\OVO NO SX^\K\O ÏX KVOdKT_V NSX KX]KWLV_V
LKVKNY\
$%
7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ NO VK LKdK LKVKNY\_V_S
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS _\_L_V NO SXÔ\LVYMK\O NO VK MKZÄ^_V K\LY\OV_S

NO SX^\K\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO SXÔ\LVYMK\O VK _X M_ZV_ NO
8:W
$%
+<,9</6/ =/-?8.+<
=.@_\S XOMO]K\O
4# .S]ZYdS^S` _XSÒ\]KV Ob^\KM^Y\ ZOX^\_

\_VWOXßS
.OWYX^KßS \_VWOX^_V K\LY\OV_S ]OM_XNK\ M_ KT_^Y\_V
NS]ZYdS^S`_V_S Ob^\KM^Y\ _XSÒ\]KV 4#
$%
.OWYX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS Z\SW_V ZSXSYX MYVS`SK \_VWOX^_V_S M_ KMO S
S \YXNOVK
$%
.OWYX^KßS WKXYX_V ]SXM\YXSdK^Y\ MK\O MYXßSXO K\M_V
]SXM\YXSdK^Y\
.OWYX^KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O
$%
.OWYX^KßS M\KLYßSS NO VK ]SXM\YXSdK^Y\_V 333
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
! .OWYX^KßS MYVS`SK \_VWOX^_V_S M_ KMO KV ZSXSYX_V_S

MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^\OZÔS 3
$%
" .OWYX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O S KSLK
$%
# .OWYX^KßS L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ 333
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 333
$%
.OWYX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^\OZÔS K 33K M_

KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S Ob^\KM^Y\ _XSÒ\]KV
4#
$%
.OWYX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO MY\O]Z_XdÄ^Y\

ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 33K
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,#
.OWYX^KßS SXOV_V S KSLK
$%
.OWYX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^\OZÔS K 333K S

SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O
$%
=OZK\KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O NO ZO

ZSXSYX_V ^\OZÔS K 333K NO `SÔdO
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO MY\O]Z_XdÄ^Y\

ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 333K NO ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
! .OWYX^KßS WKXYX_V ]SXM\YXSdK^Y\ MO MYXßSXO

M\KLYßSS S K\M_V
$%
" .OWYX]^\KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ S KSLK NO ZO

K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
# .OWYX^KßS L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ 3333@ MO MYXßSXO

K\M_V NO ]SXM\YXSdK\O
$%
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 3@K
$%
=OZK\KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O NO ZSXSYX_V

^\OZÔS K 3@K
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K
3@K SXOV_V S KSLK M\O]^K^Ä
$%
.OWYX^KßS \_VWOX^_V K\LY\OV_S ]OM_XNK\
$%
7YX^KßS \_VWOX^_V K\LY\OV_S ]OM_XNK\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
7YX^KßS SXOV_V KSLK M\O]^K^Ä S \_VWOX^_V M_ KMO
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 3@K
$%
+^KKßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ VK ZSXSYX_V ^\OZÔS K 3@K NO
`SÔdO
$%
7YX^KßS KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 3@K NO `SÔdO
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ 3333@ MK\O MYXßSXO K\M_V

]SXM\YXSdK^Y\
$%
7YX^KßS SXOV_V NO \OßSXO\O S KSLK
$%
! 7YX^KßS WKXYX_V ]SXM\YXSdK^Y\ MYXßSXÃXN M\KLYßSS S

K\M_V
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,
" 7YX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZSXSYX_V_S

^\OZÔS K 333K
$%
# +^KKßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O VK ZSXSYX_V

^\OZÔS K 333K
$%
7YX^KßS KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^\OZÔS

K 333K NO `SÔdO
$%
, -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS KSLK M\O]^K^Ä S SXOV_V
$%
7YX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 33K

NO `SÔdO
$%
7YX^KßS ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ ^\OZÔS K 33K NO

`SÔdO
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ , !
7YX^KßS SXOV_V NO ]SXM\YXSdK^Y\ NO LVYMK\O 333
$%
7YX^KßS L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ 333
$%
7YX^KßS KSLK S SXOV_V NO \OßSXO\O
$%
, " -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
! 7YX^KßS \_VWOX^_V M_ KMO MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZSXSYX_V_S

^\OZÔS 3 NO `SÔdO
$%
" 7YX^KßS M\KLYßSS ZO L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ 333
$%
# 7YX^KßS WKXYX_V ]SXM\YXSdK^Y\ MYXßSXÃXN K\M_V

]SXM\YXSdK^Y\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ , #
7YX^KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ ObÔ\SY\ NO LVYMK\O
7YX^KßS \YXNOVK K\LY\OV_S ]OM_XNK\ \_VWOX^_V M_
KMO KV ZSXSYX_V_S ^\OZÔS 3 S ZSXSYX_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
KMOVOSKS ^\OZÔ NO `SÔdO
$%
7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ
$%
:\O]KßS \_VWOX^_V ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
,! -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
-+<-+=+ -?>3/3 ./ @3>/D/

+X]KWLV_V M_^SOS NO `SÔdO ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO

`SÔdO 8_ NOdK]KWLVKßS MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO
`SÔdO
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKM_V M_^SOS NO `SÔdO
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ M_ K\LY\SS

K^KKßS 8_ NOdK]KWLVKßS K\LY\SS K^KKßS
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
.OWYX^KßS NSPO\OXßSKV_V NO ZO MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO

8_ NOdK]KWLVKßS NSPO\OXßSKV_V @OdS .SPO\OXßSKV_V ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSS NO WO\] ÏXKZYS NO ZO

MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO
$%
! .OWYX^KßS \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O S QRSNKT_V

\_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O @OdS -KZS^YV_V -
+WL\OSKT_V
" .OWYX^KßS _\_L_V S ZSXSYX_V MYXN_] KV

`SÔdYWO^\_V_S NO ZO MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO
$%
7YX^KßS M_ _\_L_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZSXSYX_V MYXN_] KV
`SÔdYWO^\_V_S ZO MK\KMK]K M_^SOS NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V ZSXSYX_V_S MYXN_] KV `SÔdYWO^\_V_S
VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
,! -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS QRSNKT_V S \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O @OdS

-KZS^YV_V - +WL\OSKT_V
7YX^KßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSS NO WO\] ÏXKZYS ZO

=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V VÄWZSS NO WO\] ÏXKZYS VK _X
M_ZV_ NO 8:W
$%
7YX^KßS NSPO\OXßSKV_V ZO MK\MK]K M_^SOS NO `SÔdO @OdS

.SPO\OXßSKV_V ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ M_ K\LY\SS K^KKßS
7YX^KßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S \_VWOXßSVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S \_VWOXßSVY\ VK _X M_ZV_
NO 8:W
$%
! 7YX^KßS MKZKM_V M_^SOS NO `SÔdO M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_^SOS NO `SÔdO VK _X
M_ZV_ NO " 8:W
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
" 7YX^KßS MKZKM_V VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdO M_

_\_L_\SVO KPO\OXÔ
=^\ÃXQO\S
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S VO`SO\_V_S ]MRSWLÄ^Y\
NO `SÔdO VK _X M_ZV_ NO 8:W
# 7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO ZO ÒRSM_V @OdS +X]KWLV_V

M_^SOS NO `SÔdO ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
.30/</8¿3+6?6
=.@_\S XOMO]K\O
57 .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O NOWYX^K\O
57 .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O
4"""+ /b^\KM^Y\ \_VWOXßS M_ 4""" :SMSYK\O

Ob^\KM^YK\O
57 .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSPO\OXßSKV_V_S
MKZKM_V MSPO\OXßSKV_V_S S QK\XS^_\K
$%
.OWYX^KßS _\_L_V S ZVÄM_ßK NO \OßSXO\O K L_MOS NO

\OQVKT K \_VWOX^_V_S MYXSM
$%
,! -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
.OWYX^KßS L_MK NO \OQVKT K \_VWOX^_V_S MYXSM M_

KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^K\O NOWYX^K\O 57
$%
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKM_V \_VWOX^_V_S

NSPO\OXßSKV NSX ZK\ÔK N\OKZ^Ä
$%
.OWYX^KßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV NO ZO MK\MK]K M_^SOS

NO `SÔdO
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MY\YKXOS NSPO\OXßSKV_V_S
$%
! =OZK\KßS MY\YKXK NSPO\OXßSKV_V_S NO MK\MK]K
NSPO\OXßSKV_V_S
$%
" .OWYX^KßS ^SP^_V NO \OßSXO\O KV ZSXSYKXOVY\ ]KÔVSßSVY\
$%
,! -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
# .OWYX^KßS Kb_V ]KÔVSßSVY\
$%
.OWYX^KßS ]KÔVSßSS S KSLOVO
.OWYX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O S KSLOVO
$%
.OWYX^KßS KWLSS \_VWOXßS KS NSPO\OXßSKV_V_S M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S Ob^\KM^Y\ 4"""+ M_ ZSMSYK\OVO
Ob^\KM^Y\ 4"""
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!!
.OWYX^KßS ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ KV `SÔdYWO^\_V_S NO
ZO MK\MK]K NSPO\OXßSKV_V_S
$%
7YX^KßS ZSXSYX_V MYXN_MÄ^Y\ KV `SÔdYWO^\_V_S ZO
MK\MK]K NSPO\OXßSKV_V_S _^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V NO
WYX^K\O 57
$%
7YX^KßS KWLSS \_VWOXßS KS NSPO\OXßSKV_V_S M_ KT_^Y\_V
NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^KT 57
$%
,!" -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS ZSXSYKXOVO ZVKXO^K\O S KSLOVO ÏX MK\MK]K
NSPO\OXßSKV_V_S
7YX^KßS ]KÔVSßSS S KSLOVO ÏX MK\MK]K NSPO\OXßSKV_V_S
$%
7YX^KßS Kb_V ]KÔVSßSVY\ ÏX MK\MK]K NSPO\OXßSKV_V_S
$%
7YX^KßS ^SP^_V NO LVYMK\O ÏX MK\MK]K NSPO\OXßSKV_V_S S
Kb_V ]KÔVSßSVY\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,!#
! 7YX^KßS M_ _\_L_\S MY\YKXK NSPO\OXßSKV_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MY\YKXOS ]KÔVSßSVY\ VK _X M_ZV_ NO
! 8:W
$%
" 7YX^KßS KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV ZO MK\MK]K M_^SOS NO
`SÔdO
$%
# 7YX^KßS M_ _\_L_\S MKZKM_V \_VWOX^_V_S NSX ZK\ÔK
N\OKZ^Ä
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S \_VWOX^_V_S NSX ZK\ÔK
N\OKZ^Ä VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS L_MK NO \OQVKT K \_VWOX^_V_S MYXSM
=^\ÃXQOßS L_MK NO \OQVKT K \_VWOX^_V_S MYXSM M_
KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^K\ONOWYX^K\O
57
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXKQOßS L_MK NO \OQVKT ZÃXÄ VK OVSWSXK\OK TYM_V_S
M_ NSPO\OXßSKV_V
<OQVKßS Z\OÏXMÄ\MK\OK \_VWOXßSVY\ NSPO\OXßSKV_V_S
<_VWOXßS _dKßS$
8:W ÏX]OKWXÄ \Y^S\OK NSPO\OXßSKV_V_S M_ Y ^_\Ä ZO
]OM_XNÄ
<_VWOXßS XYS$
8:W ÏX]OKWXÄ \Y^S\OK NSPO\OXßSKV_V_S M_ Y ^_\Ä ZO
]OM_XNÄ
=^\ÃXQOßS ]K_ ]VÄLSßS L_MK NO \OQVKT K \_VWOX^_V_S
MYXSM ZOX^\_ K YLßSXO Z\OÏXMÄ\MK\OK XOMO]K\Ä K
$% \_VWOXßSVY\
7YX^KßS ZVÄM_ßK NO LVYMK\O K L_MOS NO \OQVKT K
\_VWOX^_V_S MYXSM M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZVÄM_ßOS NO LVYMK\O K L_MOS NO
\OQVKT K \_VWOX^_V_S MYXSM VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
7YX^KßS QK\XS^_\K MKZKM_V NSPO\OXßSKV_V_S S
_\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO KMO]^_SK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S NSPO\OXßSKV_V_S VK _X
M_ZV_ NO 8:W
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,"
+=+7,6+</+ -97:98/8>/69<
7+<3
=.@_\S XOMO]K\O
4 .S]ZYdS^S` NO WYX^K\O SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
57 7KXYX NO WYX^K\O
57 .S]ZYdS^S` NO PSbK\O
57 =_ZY\^ ZY\^VKQÄ\O
57 :VKMÄ NO LKdÄ
-_ZVKßS K\LY\OVO ]OM_XNK\ M_ K\LY\OVO NO SX^\K\O
-YWZ\O]KßS SXOV_V NO \OßSXO\O NO VK LKdK K\LY\OV_S
]OM_XNK\ S ]^\ÃXQOßS M_ NS]ZYdS^S`_V NO WYX^K\O SXOVO

NO ]SQ_\KXßÄ 4
=^\ÃXQOßS SXOV_V NO \OßSXO\O NO VK LKdK K\LY\OV_S NO
SX^\K\O M_ MVOÔVO ZOX^\_ SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
7YX^KßS KX]KWLV_V MOVY\ NYS K\LY\S ZO ZVKMK

$%
\_VWOXßSVY\
=VÄLSßS SXOV_V NO \OßSXO\O NO VK LKdK K\LY\OV_S ]OM_XNK\

S ZO MOV NO VK LKdK K\LY\OV_S NO SX^\K\O
:YdSßSYXKßS P_\MK MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔVY\ 333
! 7YX^KßS P_\MK MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K @K
ÏX ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
" 7YX^KßS Kb_V ^SP^_V NO LVYMK\O S P_\MK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K 333K
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
# 7YX^KßS L\Kß_V ]_ZY\^ ZO ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
7YX^KßS Kb_V P_\MSS ^\OZÔVY\ 333 ZO ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
7YX^KßS ^SP^_V NO LVYMK\O KV P_\MSS ÔZÔVY\ 333
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,"
7YX^KßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S ]_ZY\^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO L\Kß_V_S ]_ZY\^ VK _X M_ZV_ NO !
8:W
$%
7YX^KßS Kb_V P_\MSS ZSXSYX_V_S NO WO\] ÏXKZYS ÏX
ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
$%
7YX^KßS ^SP^_V NO LVYMK\O KV Kb_V_S P_\MSS ZSXSYX_V_S NO
WO\] ÏXKZYS
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS ^STK NO SXÔ\LVYMK\O S K\M_V ÏX KVOdKT_V
MY\O]Z_XdÄ^Y\
$%
7YX^KßS MOVO ZK^\_ MOZ_\S NO YL^_\K\O
$%
! 7YX^KßS _\_L_\SVO S MYXOM^Y\_V P_\MSS ^\OZÔS K @K ÏX
ZVK^Y_V \_VWOßSVY\ M_ KT_^Y\_V _XOS MROS M_ MVSMRO^
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MYXOM^Y\_V_S P_\MSS ^\OZÔS K @K VK
_X M_ZV_ NO ! 8:W
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,"
" 7YX^KßS ZSXSYX_V ^\OZÔS K @K ZO K\LY\OVO NO SX^\K\O
M_ KT_^Y\_V ]_ZY\^_V_S ZY\^VKQÄ\O 57 S K
WKXYKXOVY\ NO WYX^K\O 57
$%
# 7YX^KßS SXOVOV NO ]SQ_\KXßÄ ZOX^\_ ZSXSYKXOVO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔS K @K
$%
7YX^KßS KSLOVO M\O]^KÔ SXOV_V NO \OßSXO\O S
\_VWOX^_V M_ KMO ZO KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K
@K NO ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
," -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS SXOV_V ]SXM\YXSdK^Y\ ZO KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S

^\OZÔS K @K NO ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
7YX^KßS KX]KWLV_V ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K @K ZO

K\LY\OVO ]OM_XNK\
7YX^KßS L_^_M_V ]SXM\YXSdK^Y\ S WKXYX_V

]SXM\YXSdK^Y\ MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔS K @K M_
KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S NO WYX^K\O 57
$%
7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV KX]KWLV_V_S ZSXSYX_V_S

^\OZÔS K @K NO ZO K\LY\OVO ]OM_XNK\
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,"!
7YX^KßS _\_L_\SVO S P_\MK ZSXSYX_V_S ^\OZÔS K @K ÏX

ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO P_\MSS MY\O]Z_XdÄ^YK\O ^\OZÔS K
@K VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
.OWYX^KßS ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ NSX NS]ZYdS^S`_V NO

PSbK\O 57
! -_ZVKßS M_^SK NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K K 33K
" 7YX^KßS ZVK^Y_V \_VWOXßSVY\ S KbOVO K^KKÔ ZO

MK\MK]Ä
$%
# 7YX^KßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S \_VWOXßSVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO ZVK^Y_V_S \_VWOXßSVY\ VK _X M_ZV_
NO 8:W
$%
,"" -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
7YX^KßS ZSXSYX_V MYXN_] KV `SÔdYWO^\_V_S S _\_L_V
NO PSbK\O KV MK\MK]OS `SÔdYWO^\_V_S ZO MK\MK]K M_^SOS
NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O KV MK\MK]OS `SÔdYWO^\_V_S
VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
:\SXNOßS MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO ÏX
NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O 57
:YdSßSYXKßS NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O ZO ZVKMK NO LKdÄ
57
7YX^KßS ^STK NO MYWKXNÄ L_MK M_ X_MK NO
KMßSYXK\O S ^SP^_V
$%
7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ L_MK K\M_V S VO`SO\_V
SXÔ\WONSK\
.OWYX^KßS MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO NO ZO
ZVKMK NO LKdÄ 57 S NSX NS]ZYdS^S`_V NO PSbK\O
57
-_ZVKßS M_^SK NO `SÔdO ÏX ZYdSßSK 8/?><?
$%
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/ ,"#
! 7YX^KßS M_ _\_L_\S MKZKM_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO

`SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO
VK _X M_ZV_ NO 8:W
$%
" 7YX^KßS M_ _\_L_\S MKZKM_V M_^SOS NO `SÔdO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S M_^SOS NO `SÔdO VK _X
M_ZV_ NO " 8:W
# 7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO ZO ÒRSM_V @OdS -_^SK NO

`SÔdO ÏX KMO]^ MKZS^YV
$%
,# -?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? ></:>/
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 - +\LY\O NO SOS\O
0?8-¿398+</ =3=>/7 -
-
:SXSYKXO K\LY\O NO SOS\O
-Y\YKXK S KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV
-?>3+ ./ @3>/D/ 7+8?+6¤ -? :SXSYKXO NO WO\] ÏXKSXÔ

-38-3 ></:>/ -_ZVK\OK ÏX^\Y ^\OKZ^Ä NO WO\] ÏXKSXÔ
MYWLSXK\OK _XY\ ]SXM\YXSdK^YK\O M_ SXOVO NO LVYMK\O

SWZVSMÄ
-_^SK NO `SÔdO M_ MSXMS ^\OZÔ O]Ô NO ^SZ_V M_^SSVY\ M_ Z\SX SXÔ\WONS_V _XY\ P_\MS MO M_VS]OKdÄ ZO MÃÔ Y KbÄ
:SXSYKXOVO NO WO\] ÏXKZYS

KXQ\OXK\O MYX^SX_Ä
¯X KX]KWLV_ ]_X^ ÏXMY\ZY\KÔ$

:SXSYKXOVO NO WO\] ÏXKZYS X_ ]_X^ M_ZVKÔ Z\SX
- :SXSYKXOVO NO WO\] ÏXKSXÔ
]SXM\YXSdK^YK\O MS _^SVSdOKdÄ _X ZSXSYX SXÔ\WONSK\
- :SXSYKXOVO NO WO\] ÏXKZYS M_VS]KX^
- 7OMKXS]W_V NSPO\OXßSKV
+X]KWLV_V NSPO\OXßSKV
-YWZYXOXÔVO NO LKdÄ NSX ]_LKX]KWLVOVO M_^SOS NO
.SPO\OXßSKV_V O]Ô _X WOMKXS]W MYXÒXßSYXKV M_ \YßS
`SÔdO WKX_KVO M_ MSXMS ^\OZÔ ]_X^$
NSXßKÔ ]_]ßSX_^ ZO \_VWOXßS M_ \YVO MYXSMO :SXSYX_V NO
- -K\MK]K M_^SOS NO `SÔdO K^KM KV ^\KX]WS]SOS Z\SXMSZKVO \YÔÔ MY\YKXK NSXßK^Ä S
- +\LY\OVO NO SX^\K\O KX]KWLV_V NSPO\OXßSKV KMßSYXÃXN K\LY\SS NO ^\KX]WSÔ\O K
- :SXSYKXO K\LY\O NO SX^\K\O

WSMÄ\SS VK \YßS
-+:3>96?6 -
+7,</3+4?6
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - <OQVK\O Z_XM^ NO NOL\KSO\O KWL\OSKT RSN\K_VSM -
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - +O\S]S\O ]S]ÔW -
=.@_\S - +X]KWLV_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV KWL\OSKT -
>KLOV M_ ]M_VO ]ZOMSKVO - +X]KWLV_ MSVSXN\_ NOL\KSO\O -#
.SKQXY]^SMK\O - <OZK\K\O ]_LKX]KWLVO -
0_XMßSYXK\O KWL\OSKT - -SVSXN\_ Z\SXMSZKV KWL\OSKT -
6YMKVSdK\OK MYWZYXOXÔVY\ - -SVSXN\_ NOL\KSO\O -
-YWZYXOXÔ KWL\OSKT RSN\K_VSM - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O -! /VOWOXÔ MYXN_MÄ^YK\O -
=O\`SMO ZO ÒRSM_V -! /VOWOXÔ MYXN_]O -
:ONKVÄ KWL\OSKT -! /VOWOXÔ NO KMßSYXK\O -
.S]M_V NO KWL\OSKT S MYWZYXOXÔ \OVK^SÒ -#
<OQVK\O ZONKVK NO KWL\OSKT RSN\K_VSM -
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
_\_L Z\SXNO\O P_\MÄ KWL\OSKT VK VO`SO\_V NO NOL\KSO\O
:S_VSßO NO LVYMK\O MSVSXN\_ Z\SXMSZKV KWL\OSKT
:S_VSßÄ ZONKVK NO KWL\OSKT
_\_L_\S NO Z\SXNO\O ZVKMK NO Z\O]S_XO ZO `YVKX^
_\_L_\S MKZKM \_VWOX^ NO NOL\KSO\O
_\_L_\S MSVSXN\_ NOL\KSO\O
- +7,</3+4
=.@?<3
>+,/6 -? =-?6/ =:/-3+6/
4 !
4!
.Y\X ZOX^\_ WYX^K\O
+\LY\O KVSXSO\O
QK\XS^_\Ä K\LY\O NO
KWL\OSKT
SX^\K\O
$& $&
.3+189=>3-+</
0?8-¿398+</ +7,</3+4
.OL\KSO\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
./0383¿3/$ -ÃXN ZONKVK O]Ô KZÄ]K^Ä VK WKbSW VO`SO\_V ]MRSWLÄ^Y\ NO `SÔdÄ X_ SX^\Ä S SO]O VSLO\ NSX ^\OKZ^K
NO WO\] ÏXKZYS
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä VOQÄ^_\S ]VÄLSÔ <OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS VOQÄ^_\SVO ]VKLO NKMÄ O]Ô XO
MO]K\
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V NO KWL\OSKT O]Ô NOÔ\SY\K^ ¯XVYM_SßS NS]M_V NO KWL\OSKT NOÔ\SY\K^
@O\SPSMKßS NKMÄ Kb_V P_\MSS O]Ô WYX^K^ XOMY\O] .OWYX^KßS S WYX^KßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ Kb_V P_\MSS -_
Z_XdÄ^Y\ PYK\Ô WK\O KÔXßSO _XQOßS L\KßOVO P_\MSS VK \_VWOX^_V
NO NOL\KSO\O M_ `K]OVSXÄ ZOX^\_ \_VWOXßS
@O\SPSMKßS L_^_M_V KWL\OSKT_V_S O]Ô LVYMK^ ZO MKXOV_\SVO <OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS L_^_M_V KWL\OSKT_V_S
K\LY\OV_S NO SX^\K\O
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V NO KWL\OSKT O]Ô NOPY\WK^ ¯XVYM_SßS NS]M_V NO KWL\OSKT NOPY\WK^
:K^SXK\O
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏX WO\] -Y\OM^KßS WYN_V NO MYXN_MO\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V NO KWL\OSKT O]Ô MYX^KWSXK^ M_ /VSWSXKßS ]M_\QO\SVO S WYX^KßS _X XY_ NS]M NO KWL\OSKT
_VOS
@O\SPSMKßS _d_\K ]K_ \_QYdS^KÔK POßOVY\ NS]M_V_S NO ¯XVYM_SßS NS]M_V _dK^ M_ _X_V XY_
KWL\OSKT
@O\SPSMKßS NKMÄ ZVKMK NO Z\O]S_XO ]K_ `YVKX^_V ]_X^ ¯XVYM_SßS ZVKMK NO Z\O]S_XO ]K_ `YVKX^_V NOPY\WK^
NOPY\WKÔ
@O\SPSMKßS NKMÄ K\M_V NSKP\KQWOS O]Ô ]VÄLS^ ¯XVYM_SßS ZVKMK NO Z\O]S_XO
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V O]Ô KOdK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ :Y\XSßS WY^Y\_V NO Y\S 8_ ]_Z\KÏXMÄVdSßS WY^Y\_V
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V O]Ô ]_Z\KÏXMÄVdS^ 6Ä]KßS NS]M_V ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ
+7,</3+4?6 -
>\OZSNK\O <ÄZÄS^
@O\SPSMK\O <OWONS_
@O\SPSMKßS NKMÄ ]_X^ _\WO NO K\]_\S ]K_ dYXO V_]^\_SÔ -Y\OM^KßS ZSO\NO\SVO S WYX^KßS _X NS]M NO KWL\OSKT XY_
NK^Y\KÔ _VOS_V_S NO ZO ]_Z\KPOßOVO NS]M_V_S NO KW
L\OSKT
@O\SPSMKßS _d_\K MKXOV_\SVY\ VK K\LY\OVO NO SX^\K\O ¯XVYM_SßS K\LY\OVO NO SX^\K\O _dK^
@O\SPSMKßS NOPY\WKßSSVO ZVK^Y_V_S NO Z\O]S_XO ]K_ K `Y ¯XVYM_SßS ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO ]K_ `YVKX^_V NOPY\WK^
VKX^_V_S
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä _\WO NO \ÄSXS K\]O ZO `YVKX^ .KMÄ _\WOVO ]_X^ ]_ZO\PSMSKVO ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Z\SX
]K_ ZO ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO \Äd_S\O =O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO K\]O ]K_ ]_
Z\KÏXMÄVdSÔ
2_\_S^ DQYWY^ ÏX M_^SO
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS NKMÄ K\M_\SVO NO \OÒXS\O ]_X^ ]VÄLSÔ ¯XVYM_SßS ZVKMK NO Z\O]S_XO
@O\SPSMKßS NKMÄ P_\MK NO NOL\KSO\O O]Ô ]VÄLS^Ä .OWYX^KßS S \OSX]^KVKßS P_\MK NO NOL\KSO\O MY\O]
Z_XdÄ^Y\
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä _VOS ZO NS]M_V NO KWL\OSKT -Y\OM^KßS MK_dK ]M_\QO\SVY\ NO _VOS S ÏXVYM_SßS NS]M_V NO
KWL\OSKT
@O\SPSMKßS NKMÄ K\M_\SVO NS]M_V_S NO KWL\OSKT ]_X^ ¯XVYM_SßS NS]M_V NO KWL\OSKT

]VÄLSÔ
DQYWY^ VK \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O M_ KWL\OSKT_V MYWZVO^ M_ZVK^
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS NKMÄ YZO\K\OK O]Ô SXMY\OM^Ä -Y\OM^KßS WYN_V NO YZO\K\O KV ÒRSM_V_SV_S N_ZÄ M_W
O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS NKMÄ \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O O]Ô LVYMK^ -_\ÄßKßS S \O_XQOßS \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O @O\SPSMKßS
NKMÄ ObS]^Ä LK`_\S ]K_ PS]_\S ZO \_VWOX^
@O\SPSMKßS NKMÄ VO`SO\_V NO NOL\KSO\O O]Ô WYX^K^ SXMY .OWYX^KßS S \OWYX^KßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ VO`SO\_V NO NO
\OM^ L\KSO\O
@O\SPSMKßS K\M_V NO \OÒXS\O KV \_VWOX^_V_S O]Ô ]VÄLS^ ¯XVYM_SßS K\M_V NO NOL\KSO\O

]K_ \_Z^
DQYWYÔ
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS _d_\K \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O ¯XVYM_SßS \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O _dK^
@O\SPSMKßS NKMÄ VO`SO\_V NO NOL\KSO\O O]Ô SXMY\OM^ .OWYX^KßS S WYX^KßS MY\O]Z_XdÄ^Y\ Kb_V P_\MSS ?XQOßS
WYX^K^ Z_ßSX NOQOÔVO P_\MSS VK MYX^KM^_V M_ \_VWOX^_V NO NO
L\KSO\O M_ `K]OVSXÄ ZOX^\_ \_VWOXßSS \YßSVY\
:ONKVK \ÄWÃXO KZÄ]K^Ä N_ZÄ OVSLO\K\O
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS NKMÄ K\^SM_VKßSK ]K_ \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O ?XQOßS S NOLVYMKßS K\^SM_VKßSK ]K_ \_VWOX^_V NO NO
]_X^ LVYMKÔ L\KSO\O
@O\SPSMKßS NKMÄ K\M_\SVO NSX ZVKMK NO Z\O]S_XO ]_X^ ¯XVYM_SßS ZVKMK NO Z\O]S_XO
]VÄLSÔ
/PY\^ WK\O VK ZONKVÄ
@O\SPSMÄ\S <OWONS_
@O\SPSMKßS NKMÄ K\^SM_VKßSK O]Ô LVYMK^Ä ?XQOßS S NOLVYMKßS K\^SM_VKßSK
@O\SPSMKßS NKMÄ NS]M_V NO KWL\OSKT O]Ô _dK^ ¯XVYM_SßS NS]M_V NO KWL\OSKT _dK^
- +7,</3+4
69-+63D+</+ -97:98/8>/69<
-97:98/8>/6/ +7,</3+4?6?3 23.<+?63-
¯X PSQ_\Ä ]S]ÔW ZOX^\_ `YVKX ZO ]^ÃXQK% ]S]ÔW_V M_ `YVKX ZO N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\
%&
6O`SO\ NO NOL\KSO\O _\_L

¿OK`Ä 1K\XS^_\Ä 9 \SXQ
-VOWÄ ! =SWO\SXQ K\LY\O NO SX^\K\O
-VOWÄ " -KZKM \_VWOX^
0_\^_X # <_VWOX^ NO NOL\KSO\O
_\_L 0_\MÄ
! _\_L ,_MÄ
" _\_L _\_L
# KSLÄ 1\YaO\ _\_L
=_ZY\^ MSVSXN\_ NO NOL\KSO\O :VKMÄ NO Z\O]S_XO
-SVSXN\_ NO NOL\KSO\O .S]M NO KWL\OSKT
=_ZKZÄ KO\S]S\O :S_VSßÄ
_\_L ! KSLÄ OVK]^SMÄ
KSLÄ NO M_Z\_ " ,_MÄ
+7,</3+4?6 -
$&
-KZKM_V \OdO\`Y\_V_S >KWZYX ZONKVK NO KWL\OSKT
<OdO\`Y\ VSMRSN NO P\ÃXÄKWL\OSKT :S_VSßÄ
-VOWO OVK]^SMO _\_L
0_\^_X \OdO\`Y\ +\M NO \OÒXS\O
:S_VSßK ! ,_MÄ ZONKVK NO KWL\OSKT
-SVSXN\_ Z\SXMSZKV " +b WYX^KT ZONKVÄ
! 1K\XS^_\Ä # -K_MS_M ZONKVÄ
" >STÄ PSVO^K^Ä ZS]^YX KSLÄ NO LVYMK\O
# :S_VSßÄ ,_MÄ ZONKVÄ KWL\OSKT
KSLÄ -YXN_M^Ä KWL\OSKT RSN\K_VSM
,_MÄ ZONKVK NO KWL\OSKT -VOWÄ
:ONKVK KWL\OSKT
- +7,</3+4
$&
9RODQW 3ODWRX GH SUHVLXQH

'LVF GH DPEUHLDM 5XOPHQW GH GHEUDLHUH
+7,</3+4?6 -!
¯8></¿38/</ 3
</:+<+</
=/<@3-/ :/ @/23-?6
:/.+6+ ./ +7,</3+4
ÏX PSQ_\Ä `YVKX ZO ]^ÃXQK% MKd_V M_
`YVKX_V ZO N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\
.OMYXOM^KßS K\M_V NO \OÒXS\O NO VK ÏX^Ä\S^_\K NO
WYX^KT
$&
.OWYX^KßS ZS_VSßK KSLK S Kb_V ZONKVOS
$&
.OWYX^KßS KSLK NO LVYMK\O S ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S
.OWYX^KßS NO ZO ÒRSM_V ZONKVK KWL\OSKT_V_S S K\M_V
NO \OÒXS\O
$&
-" +7,</3+4
7YX^KßS ZONKVK NO KWL\OSKT S K\M_V NO \OÒXS\O VK
ÏX^Ä\S^_\K NO WYX^KT
?XQOßS ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S M_ `K]OVSXÄ
7YX^KßS ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S S ZS_VSßK NO LVYMK\O
$&
?XQOßS Kb_V ZONKVOS M_ `K]OVSXÄ
7YX^KßS Kb_V ZONKVOS KSLK S ZS_VSßK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK ZONKVOS NO KWL\OSKT VK _X M_ZV_ NO "
8:W
$&
-YXOM^KßS K\M_V NO \OÒXS\O VK ÏX^Ä\S^_\K NO WYX^KT
! -YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
$&
+7,</3+4?6 -#
.3=-?6 ./ +7,</3+4 3
-97:98/8>/ </6+>3@/
+-/=>?3+
.OWYX^KßS \YK^K NSX ]^ÃXQK PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /
:XO_\S S TOXßS
.OWYX^KßS ]M_^_V NO ]_L WY^Y\ @OdS -KZS^YV_V #8
6YXTO\YKXO S ZYNOK
-KZS^YV_V , -_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ M_ ^\OZÔ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO =Z\STSXSßS
ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO MÃXN NOWYX^KßS _V^SW_V _\_L
$&
! .OWYX^KßS NS]M_V NO KWL\OSKT
$&
" .OWYX^KßS _\_L_V P_\MSS NO NOL\KSO\O
$&
- +7,</3+4
# >\KQOßS ÏX KPK\Ä VO`SO\_V NO NOL\KSO\O ÏX ObÔ\SY\_V
M_^SOS NO `SÔdO
$&
.OWYX^KßS P_\MK S \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O NSX
MKZKM_V KMO]^_SK
$&
.OWYX^KßS L_MOVO VO`SO\_V_S NO NOL\KSO\O
$&
+7,</3+4?6 -
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MKZKM_V \_VWOX^_V_S NO

NOL\KSO\O
$&
.OWYX^KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO SX^\K\O NSX

MKZKM_V \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O
$&
.OWYX^KßS SXOV_V 9\SXQ NSX MKXKV_V MK\MK]OS M_^SOS

NO `SÔdO
$&
- +7,</3+4
=.@_\S XOMO]K\O
4 ! .Y\X ZOX^\_ WYX^K\O QK\XS^_\Ä K\LY\O NO SX^\K\O
4! +\LY\O KVSXSO\O KWL\OSKT
7YX^KßS SXOV_V 9\SXQ ÏX MKXKV_V NSX MK\MK]K M_^SOS NO

`SÔdO
$&
7YX^KßS ]SWO\SXQ_V K\LY\OV_S NO SX^\K\O ÏX MKZKM_V

\_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O ?^SVSdK^S NY\X_V ZOX^\_
SX]^KVK\OK ]SWO\SXQ_V_S 4 ! S _X MSYMKX
$&
7YX^KßS M_ _\_L_\S MKZKM_V \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O KVO MKZKM_V_S
\_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O VK _X M_ZV_ NO 8:W
?XQOßS ]_Z\KPKßK MKZKM_V_S M_ `K]OVSXÄ
$&
+7,</3+4?6 -
7YX^KßS L_MOVO VO`SO\_V_S NO NOL\KSO\O ?XQOßS
KVOdKTOVO L_MOVY\ M_ `K]OVSXÄ
$&
?XQOßS KVOdKT_V \_VWOX^_V_S NO NOL\KSO\O M_ `K]OVSXÄ
! 7YX^KßS \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O M_ P_\MK KWL\OSKT_V_S
ÏX MKZKM_V \_VWOX^_V_S
$&
" 7YX^KßS VO`SO\_V NO NOL\KSO\O Z\SX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K
M_^SOS NO `SÔdO 3X^\YN_MOßS VO`SO\_V Z\SX KVOdKT_V P_\MSS
NO NOL\KSO\O
$&
- +7,</3+4
# +VSXSKßS VO`SO\_V VK P_\MÄ S WYX^KßS P_\MK ZO VO`SO\ M_

_X _\_L
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO PSbK\O KV P_\MSS ZO VO`SO\ VK _X
M_ZV_ NO 8:W
$&
?XQOßS MKXOV_\SVO NS]M_V_S NO KWL\OSKT M_ `K]OVSXÄ

+VSXSKßS ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO S NS]M_V NO KWL\OSKT ZO
`YVKX^ M_ KT_^Y\_V Kb_V_S 4!
7YX^KßS ZVK^Y_V NO Z\O]S_XO ZO `YVKX^ M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K ZVK^Y_V_S NO
Z\O]S_XO ZO `YVKX^ VK _X M_ZV_ NO 8:W
.OWYX^KßS Kb_V 4!

7YX^KßS M_^SK NO `SÔdO ZO ÒRSM_V @OdS -KZS^YV_V ,
-_^SK NO `SÔdO WKX_KVÄ M_ MSXMS ^\OZÔ
7YX^KßS ]M_^_V NO ]_L WY^Y\ @OdS -KZS^YV_V #8

6YXTO\YKXO S ZYNOK
7YX^KßS \YK^K NSX ]^ÃXQK PKßÄ @OdS -KZS^YV_V /

:XO_\S S TOXßS

$&
</16+</+ :/.+6/3
+7,</3+4?6?3 23.<+?63-
ÏX PSQ_\Ä `YVKX ZO ]^ÃXQK% MKd_V `YVKX_V_S
ZO N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\
.OÔ\WSXKßS M_\]K VSLO\Ä K ZONKVOS NO KWL\OSKT
+ZÄ]KßS _Y\ ZONKVK NO KWL\OSKT M_ WÃXK ZÃXÄ MO
]SWßSßS MÄ KMOK]^K YZ_XO \OdS]ÔXßÄ
$&
+7,</3+4?6 -
<OQVKßS M_\]K VSLO\Ä K ZONKVOS KWL\OSKT_V_S =VÄLSßS

ZS_VSßK NO LVYMK\O S \Y^SßS ^STK PSVO^K^Ä -_\]K VSLO\Ä K
ZONKVOS KWL\OSKT_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO NO W
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK NO LVYMK\O N_ZÄ \OQVK\O
$&
7Ä]_\KßS M_\]K ^Y^KVÄ K ZONKVOS KWL\OSKT_V_S +ZÄ]KßS

ZONKVK NO PSOMK\O NK^Ä ZÃXÄ VK ZYNOK 7Ä]_\KßS
NS]^KXßK NSX^\O ZYdSßSK NO ]^K^ S ZYdSßSK PSXKVÄ K ZONKVOS
NO KWL\OSKT
$&
<OQVKßS M_\]K ^Y^KVÄ K ZONKVOS KWL\OSKT_V_S =VÄLSßS

ZS_VSßK NO LVYMK\O S \Y^SßS _\_L_V -_\]K ^Y^KVÄ K
ZONKVOS KWL\OSKT_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO WKS WK\O NO
WW =^\ÃXQOßS ZS_VSßK NO LVYMK\O N_ZÄ \OQVK\O
$&
- +7,</3+4
</16+</ :?8-> ./ ./,<+3/</

6+ +7,</3+4?6 23.<+?63-
:\YMON_\K NO \OQVKT
>\KQOßS P\ÃXK NO ZK\MK\O
:Y\XSßS WY^Y\_V VK ^_\KßSK NO \OVKX^S
¯X ^SWZ MO ^\OMOßS ]MRSWßÄ^Y\_V NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K NO
WO\] ÏXKZYS KZÄ]KßS _Y\ ZONKVK KWL\OSKT_V_S S
WÄ]_\KßS NS]^KXßK NSX^\O Z_XM^_V ÏX MK\O ]O K_NO
dQYWY^_V M_ZVÄ\SS KXQ\OXKTOVY\ S Z_XM^_V ÏX MK\O

ZONKVK O]Ô MYWZVO^ KZÄ]K^Ä +MOK]^Ä NS]^KXßÄ X_
^\OL_SO ]Ä NOZÄOK]MÄ WW
.KMÄ NS]^KXßK O]Ô WKS WK\O NO WW Ò\SPSMKßS
_\WÄ^YK\OVO$
- ¯XÄVßSWOK ZONKVOS KWL\OSKT_V_S
- -_\]K VSLO\Ä K ZONKVOS KWL\OSKT_V_S
- +O\_V NSX ]S]ÔW
$& - -KZKM_V S NS]M_V KWL\OSKT_V_S
+/<3=3</+ =3=>/7?6?3
+O\S]SßS ]S]ÔW_V RSN\K_VSM ZOX^\_ K ]MYKÔ KO\_V ZÄK^\_X]
VK NOWYX^K\OK MYXN_MÔVY\ ZOX^\_ \OZK\KßSS 6SMRSN_V NO
P\ÃXÄKWL\OSKT ^\OL_SO WOXßSX_^ VK XSÒV_V 738 ]K_ WKS
]_] ÏX ^SWZ_V KO\S]S\SS ]S]ÔW_V_S 6K ÒRSM_VOVO M_ `YVKX
ZO N\OKZ^K \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN NO KWL\OSKT O]Ô ]OZK\K^
NO MOV NO VSMRSN NO P\ÃXÄ
+^KKßS _X P_\^_X ^\KX]ZK\OX^ VK L_YX_V NO KO\S]S\O
3X^\YN_MOßS MOKVKV^Ä Ob^\OWS^KÔ K P_\^_X_V_S ÏX^\_X
`K] ^\KX]ZK\OX^ _WZV_^ ZO T_WÄ^KÔ M_ VSMRSN NO
KWL\OSKT
+ZÄ]KßS _Y\ ZONKVK NO KWL\OSKT NO MÃÔ`K Y\S
¯X ^SWZ MO KZÄ]KßS ZONKVK ]VÄLSßS _\_L_V NO KO\S]S\O
ZÃXÄ MO VSMRSN_V NO KWL\OSKT ÏXMOZO ]Ä SK]Ä KPK\Ä
=^\ÃXQOßS _\_L_V NO KO\S]S\O
<OZO^KßS ZK]_V ZÃXÄ X_ ]O WKS YL]O\`Ä L_VO NO KO\
ÏX PV_SN
$&
?WZVOßS \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN NO KWL\OSKT ZÃXÄ VK
XSÒV_V 7+B
+8=+7,6? -3638.<? :<38-3:+6

+7,</3+4
ÏX PSQ_\Ä `YVKX ZO ]^ÃXQK% MKd_V `YVKX_V_S
ZO N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\
¯XKSXÔ NO K NOMYXOM^K P_\^_X_V NO VK \OdO\`Y\ ]MYKÔßS
VSMRSN_V NO P\ÃXÄKWL\OSKT NSX \OdO\`Y\ VK ÒRSM_VOVO M_
`YVKX ZO N\OKZ^K \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN NO KWL\OSKT O]Ô
]OZK\K^ NO MOV M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ
.OMYXOM^KßS MVOWK OVK]^SMÄ NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
.OWYX^KßS P_\^_X_V NO VK \OdO\`Y\
$&
+7,</3+4?6 -!
.OMYXOM^KßS MYXN_M^K NO VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
%&
.OWYX^KßS ZS_VSßK NO LVYMK\O S ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S
NO VK ZONKVK KWL\OSKT_V_S S L\ÄßK\K ^STOS ZS]^YX_V_S
$&
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO LVYMK\O NO ZO ]_ZY\^_V
MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV .OWYX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ÏX
NS\OMßSK MYWZK\^SWOX^_V_S WY^Y\_V_S
%&
-" +7,</3+4
:\YMON_\K NO WYX^KT
7YX^KßS MSVSXN\_V Z\SXMSZKV ZO Z\OdYKXOVO NO Z\SXNO\O
S WYX^KßS ZS_VSßOVO NO LVYMK\O
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO LVYMK\O KVO MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV VK
_X M_ZV_ NO 8:W
%&
-YXOM^KßS MYXN_M^K VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
%&
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO VK \OdO\`Y\ VK MSVSXN\_V Z\SXMSZKV
S ]^\ÃXQOßS MVOWK OVK]^SMÄ
$&
+7,</3+4?6 -#
?XQOßS ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S M_ `K]OVSXÄ
7YX^KßS L\ÄßK\K ^STOS ZS]^YX_V_S ^STK PSVO^K^Ä K ZS]^YX_V_S

S KSLK NO LVYMK\O ZO ZONKVK KWL\OSKT_V_S
6K ÒRSM_VOVO M_ `YVKX ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ MYWZVO^KßS

XSÒV_V NO VSMRSN NSX \OdO\`Y\ ZÃXÄ VK XSÒV_V 7+B 6K
ÒRSM_VOVO M_ `YVKX ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä MYWZVO^KßS
XSÒV_V NO VSMRSN NSX KWLOVO \OdO\`YK\O ZÃXÄ VK XSÒV_V
7+B
! +O\S]SßS ]S]ÔW_V @OdS +O\S]S\O ]S]ÔW ÏX KMO]^

MKZS^YV
" <OQVKßS ZONKVK KWL\OSKT_V_S @OdS <OQVK\O ZKNKVK NO

KWL\OSKT ÏX KMO]^ MKZS^YV
# -YXOM^KßS MKLV_V VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
$&
+8=+7,6? -3638.<? ./
./,<+3/</
.OWYX^KßS _\_L_V S NOMYXOM^KßS P_\^_X_V NO VK

MSVSXN\_V NO NOL\KSO\O
%&
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O S

NOWYX^KßS MSVSXN\_V NO NOL\KSO\O NO ZO M_^SK NO `SÔdO
%&
- +7,</3+4
-YXOM^KßS MSVSXN\_V NO NOL\KSO\O VK M_^SK NO `SÔdO S
WYX^KßS _\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O VK _X
M_ZV_ NO 8:W
%&
-YXOM^KßS KX]KWLV_V P_\^_X_V_S VK MY\Z_V MSVSXN\_V_S
:_XOßS `K]OVSXÄ ÏX dYXK NO MYX^KM^ K ^STOS M_ VO`SO\_V NO

NOL\KSO\O +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ K^SXQOßS L_\N_P_V
+O\S]SßS ]S]ÔW_V @OdS +O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S ÏX KMO]^

MKZS^YV
<OQVKßS ZONKVK NO KWL\OSKT @OdS <OQVK\OK ZONKVOS

NO KWL\OSKT RSN\K_VSM ÏX KMO]^ MKZS^YV
-YWZVO^KßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NO P\ÃXÄKWL\OSKT ZÃXÄ VK

XSÒV_V 7+B
%&
</:+<+</+
=?,+8=+7,6/69<
-3638.<?6 :<38-3:+6 +6
+7,</3+4?6?3
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV KV
KWL\OSKT_V_S NO ZO ÒRSM_V @OdS +X]KWLV_V MSVSXN\_V_S
Z\SXMSZKV KV KWL\OSKT_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS L_\N_P_V S NOMYXOM^KßS SXOVOVO NO

]SQ_\KXßÄ M_ MVOÔVO ]ZOMSKV NO]^SXK^
$&
+7,</3+4?6 -
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ^STOS NO KZÄ]K\O S KX]KWLV_V

ZS]^YX_V_S
@O\SPSMKßS ZO\OßSS MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV S _d_\K

ZS]^YX_V_S ¯XVYM_SßS ZS]^YX_V NKMÄ O]Ô XO`YSO
@O\SPSMKßS MKZKM_V S ZS]^YX_V NKMÄ ]_X^ _dKÔ

=M_\QO\SVO NO VSMRSN ]_X^ MK\KMÔ\S]^SMO _d_\SS
MKZKM_V_S S ZS]^YX_V_S ¯XVYM_SßS MKZKM_V S ZS]^YX_V
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@O\SPSMKßS _d_\K ^STOS NO KZÄ]K\O <OZK\KßS ^STK NO

KZÄ]K\O NKMÄ O]Ô XOMO]K\
$&
?XQOßS M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^ MKZKM_V KX]KWLV_V_S
ZS]^YX_V_S S SX^\YN_MOßS KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S S ZO MOV
KV ^STOS ÏWZSXQÄ^YK\O ÏX MY\Z_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV
$&
7YX^KßS SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV ZS]^YX_V_S M_ KT_^Y\_V

MVOÔV_S 7YX^KßS L_\N_P_V
7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV ZO ÒRSM_V ÒdS

+X]KWLV_V MSVSXN\_V_S Z\SXMSZKV KV KWL\OSKT_V_S ÏX
KMO]^ MKZS^YV
$&
- +7,</3+4
-3638.<?6 ./ ./,<+3/</
.OWYX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O NO ZO
ÒRSM_V @OdS +X]KWLV_V MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ]_ZY\ßSS
$&
.OWYX^KßS L_\N_P_V S ^STK ÏWZSXQÄ^YK\O
$&
-YWZ\O]KßS ZS]^YX_V M_ _X NY\X S NOWYX^KßS SXOV_V NO

]SQ_\KXßÄ M_ MVO^SS ZOX^\_ SXOVO NO ]SQ_\KXßÄ
.OWYX^KßS KX]KWLV_V ZS]^YX_V_S
$&
+7,</3+4?6 -
?XQOßS M_ VSMRSN NO P\ÃXÄ M_\K^ ZS]^YX_V S MKZKM_V
7YX^KßS K\M_V VK ZS]^YX S SX^\YN_MOßS KX]KWLV_V ÏX

MY\Z_V MSVSXN\_V_S
-YWZ\O]KßS ZS]^YX_V M_ _X NY\X S KZYS WYX^KßS SXOV_V

NO ]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V MVO^SVY\ ZOX^\_ SXOVO NO
]SQ_\KXßÄ
$&
7YX^KßS ^STK ÏWZSXQÄ^YK\O S L_\N_P_V
$&
7YX^KßS ]_ZY\ßSS S _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O
7YX^KßS KX]KWLV_V MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O @OdS

+X]KWLV_V MSVSXN\_V_S NO NOL\KSO\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
$&
- +7,</3+4
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 K\LY\OV_S NO SX^\K\O Z\SX MK\O ^\KX]WSÔ WSMK\OK NO
0?8-¿398+</ =3=>/7
\Y^KßSO K\LY\OV_S NO SX^\K\O
/VOWOXÔVO MYXN_]O S MYXN_MÄ^YK\O ]_X^ WOXßSX_Ô ÏX
MYX^KM^ NO MÄ^\O K\M_V NO Z\O]S_XO +MOK]^Ä Z\O]S_XO
/6/7/8>/ -98.?-¤>9+</ O]Ô ObO\MS^K^Ä NO MÄ^\O K\M_V NSKP\KQWÄ NSX KX]KWLV_V
ZVK^Y_V_S NO Z\O]S_XO
/VOWOXÔVO MYXN_MÄ^YK\O MYX]^K_ ÏX NY_Ä ]_Z\KPOßO
ZVKXO \OM^SPSMKÔ ?XK NSX^\O OVO O]Ô ]_Z\KPKßK NSX ]ZKÔ
K `YVKX^_V_S S MOK NOK NY_K O]Ô ZVKMK NO Z\O]S_XO /6/7/8>/ ./ +-¿398+</

:VKMK NO Z\O]S_XO O]Ô SXMV_]Ä ÏX^\_X MY\Z NO YßOV MK\O =S]ÔW_V NO NOL\KSO\O MYX]^Ä ÏX ZONKVK NO KWL\OSKT
O]Ô Z\SX] M_ _\_L_\S ZO `YVKX^ VO`SO\_V NO NOL\KSO\O P_\MK S \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O
-ÃXN ]O KZK]Ä ZONKVK NO KWL\OSKT P_\MK ZS`YÔKdÄ ZO
/6/7/8>/ -98.?=/ Kb_V S KZK]Ä ZO \_VWOX^_V NO NOL\KSO\O <_VWOX^_V
KZK]Ä VO`SO\_V NO NOL\KSO\O ZO ZVKMK NO Z\O]S_XO

/VOWOX^_V MYXN_] O]Ô NS]M_V NO KWL\OSKT M_ _X L_^_M
\OKVSdÃXN NOM_ZVK\OK KWL\OSKT_V_S
MKXOVK^ MK\O M_VS]OKdÄ VSLO\ NOK V_XQ_V MKXOV_\SVY\
-+:3>96?6 +
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS + =O\`SMO ZO ÒRSM_V +
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O + +O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS\OMßSO +
=.@ + @O\SPSMK\O S KNÄ_QK\O VSMRSN +
=.@ + <OdO\`Y\ VSMRSN +
.SKQXY]^SMK\O + -YXN_MÔ S P_\^_X_\S +
>O]^ Z\O]S_XO ]S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO + .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW +
>O]^ O^KXOS^KÔ ]S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO + =S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO +
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS +
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O 8:W 6L0^ 6L3X
_\_L_\S Z\SXNO\O MK\MK]Ä PSV^\_ KO\
<KMY\N_\S PSbK\O MYXN_MÔ ]O\`YNS\OMßSO VK MSVSXN\_ !
<KMY\N_\S PSbK\O MYXN_MÔ ]O\`YNS\OMßSO VK NS]^\SL_S^Y\ "
:S_VSßÄ PSbK\O MYXN_M^Ä Z\O]S_XO VK ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO !
<KMY\N_\S SX^\K\O S SOS\O MYXN_MÔ VK MK]O^K !

]O\`YNS\OMßSO
=.@
=.@
57,
.S]ZYdS^S` WÄ]_\K\O
Z\O]S_XO
$$
+ =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
.3+189=>3-+</
>/=> :</=3?8/ =3=>/7 >/=> />+8/3>+>/ =3=>/7
=/<@9.3</-¿3/ =/<@9.3</-¿3/
8OMO]K\ NO ]M_VO :\YMON_\Ä QOXO\KVÄ
57, .S]ZYdS^S` WÄ]_\K\O Z\O]S_XO =O SX]ZOMÔKdÄ _\WÄ^YK\OVO $
=O Ò\SPSMÄ Z\O]S_XOK _VOS_V_S MK ÏX Z\YMON_\K NO WKS TY] - <OdO\`Y\_V VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ]Ä X_ PSO ]_Z\KZVSX
ZOX^\_ K NOÔ\WSXK NKMÄ ObS]^Ä `\O_X NOPOM^ VK ZYWZK
- 6SMRSN_V ]O\`YNS\OMßSO ]Ä X_ PSO MYX^KWSXK^ M_ KO\
]K_ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
- 0_\^_X_\S S MYXN_MÔ ]VÄLSÔ
:\YMON_\K NO Ô]^K\O - =Ä X_ ObS]Ô ]M_\QO\S VK ]SWO\SXQ_\SVO LÄ\SS NO ^Y\
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V _VOS_V_S ]O\`YNS\OMßSO S ÔX]S_XOK ]S_XO P_dOÔS S \OQ_VK^Y\_V_S
ÏX M_\OK_K ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK @O\S
PSMK\O S KNÄ_QK\O VSMRSN NSX KMO]^ MKZS^YV S -KZS^Y
- =Ä X_ PSO K`K\SKÔ ]_Z\KPOßOVO M_ \YV NO O^KXK\O
V_V , :YWZÄ ]O\`YNS\OMßSO 3WZY\^KX^$ @O\SPSMKßS M_ KÔXßSO Z_XM^_V _XNO ObS]^Ä
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXN_M^K Z\O]S_XO NO VK ZYWZK ZSO\NO\S :_XM^_V _XNO ]O YL]O\`Ä ZSM_\K\O NO VSMRSN X_
]O\`Y =O PYVY]OÔ _X \OMSZSOX^ ZOX^\_ K \OM_ZO\K O]Ô ÏX WYN XOMO]K\ _X Z_XM^ ÏX MK\O ObS]^Ä ZSO\NO\S
OÒX^_KVOVO ZSO\NO\S NO VSMRSN +^_XMS MÃXN ]_X^ XOMO]K\O \OZK\KßSS ]O M_\ÄßÄ dYXK
_XNO ObS]^Ä ZSO\NO\S ]O ÏXVYM_SO]M ]SWO\SXQ_\SVO ]O
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO NS]ZYdS^S`_V_S 57,
Ò\SPSMÄ ]_Z\KPOßOVO NO O^KXK\O S ]O \OPKM M_ZV_\SVO NO
WKXYWO^\_ ÏX VYM_V MYXN_MÔS Z\O]S_XO NO VK
]^\ÃXQO\O KMYVY _XNO O]Ô XOMO]K\
ZYWZK ]O\`Y
=O ZYdSßSYXOKdÄ ]MRSWLÄ^Y\_V M_^SOS NO `SÔdO ÏX @O\SPSMK\O XOO^KXOS^ÄßS ObÔ\XO

ZYdSßSK :+<5 VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ M_^SO K_^Y =MYZ_V KMO]ÔS Z\YMON_\S O]Ô NO K SXNSMK M_ Z\OMSdSO VY
WK^Ä ]K_ ÏX ZYdSßSO XO_^\Ä VK ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_V _XNO ObS]^Ä ]M_\QO\OK ¯X _XOVO MKd_\S dYXK XO
M_ M_^SO WKX_KVÄ =O M_ZVOKdÄ P\ÃXK NO ZK\MK\O O^KXÄ ZYKÔ PS _Y\ VYMKVSdK^Ä NK\ Z_XM^_V _XNO K\O VYM
=O NO]MRSNO MYWZVO^ ]_ZKZK WKXYWO^\_V_S ]M_\QO\OK O]Ô WKS Q\O_ NO QÄ]S^ :OX^\_ K QÄ]S Z_XM
ÔVO _XNO K_ VYM ]M_\QO\S ]O _\WÄ\OÔ Z\YMON_\K$
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä WOK\QÄ VK \KVKX^S
-_ WY^Y\_V YZ\S^ ]O Ô\QO ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
! =O PKM MÃÔ`K ^_\O MYWZVOÔ KVO `YVKX_V_S ZOX^\_ MK
ZÃXÄ \ÄWÃXO MYWZVO^ _]MK^
VSMRSN_V ]Ä ]O WOXßSXÄ VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO
P_XMßSYXK\O =O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO ÏX \OdO\`Y\_V
ZYWZOS =O MYWZVOÔKdÄ NKMÄ O]Ô XOMO]K\ + ]O
" =O KMMOVO\OKdÄ ZÃXÄ MÃXN ^_\KßSK WY^Y\_V_S KT_XQO
ÒNOK @O\SPSMK\O S KNÄ_QK\O VSMRSN NSX KMO]^ MKZS^YV
VK \ZW
8Y^Ä$ 8_ WOXßSXOßS `YVKX_V W_V^ ^SWZ VK MKZÄ^_V M_\]OS NO
8Y^Ä$ :YWZK ]O\`YNS\OMßSO ZYKÔ PS K`K\SK^Ä NKMÄ ]_
\Y^KßSO NOYK\OMO ]O ZYKÔ K`K\SK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
ZKZK WKXYWO^\_V_S O]Ô ÏXMRS]Ä MYWZVO^ WKS W_V^ NO
]OM_XNO =O ZY\XOÔ WY^Y\_V =O PKM MÃÔ`K \Y^S\S MYWZVOÔ KVO
`YVKX_V_S
# =O ÏXMRSNO MYWZVO^ ]_ZKZK WKXYWO^\_ S ]O MSÔÔ
Z\O]S_XOK SXNSMK^Ä NO WKXYWO^\_ :\O]S_XOK ZYW =O QÄ]OÔ Z_XM^_V ObKM^ _XNO K\O VYM ]M_\QO\OK S
ZOS M_ ]_ZKZK MYWZVO^ ÏXMRS]Ä ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O ]O \OZK\Ä
!"" U:K S " # U:K
3WONSK^ ]O NO]MRSNO MYWZVO^ ]_ZKZK WKXYWO^\_
=O \YÔÔ `YVKX_V MYWZVO^ VK ]^ÃXQK S VK N\OKZ^K

.KMÄ Z\O]S_XOK O]Ô ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^
OÒX^_KVOVO NOPOMßS_XS X_ Z\Y`SX NO VK ZYWZÄ =O
Ò\SPSMÄ O^KXOS^KÔK MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+/<3=3</+ =3=>/7?6?3
=/<@9.3</-¿3/
.KMÄ ]K SXÔ\ÒXS^ ÏX ]S]ÔW_V RSN\K_VSM NO ]O\`YNS
\OMßSO X_ ]O ZYKÔ PKMO Y MS^S\O \OKVÄ K XSÒV_V_S VSMRSN_V_S
ZÃXÄ MÃXN X_ ]O ]MYKÔ KO\_V NSX ]S]ÔW
:OX^\_ KMOK]^K ]O ZK\M_\Q _\WÄ^Y\SS ZKS $
-_ \YßSVO L\KMKÔ WKbSW ]^ÃXQK ]O MYWZVOÔKdÄ M_

VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ZÃXÄ VK \OZO\_V 738 NO ZO SXNS
MK^Y\_V NO XSÒV
8Y^Ä$ 6K MYWZVO^K\OK ]K_ ]MRSWLK\OK MYWZVO^Ä K VSMRS

N_V_S ÏX^Y^NOK_XK ]O `K PYVY]S VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ^SZ
X
./B<98 333 ?^SVSdK\OK _X_S KV^ ^SZ NO VSMRSN `K Z\Y`YMK
NOÔ\SY\K\OK P_\^_X_\SVY\ S QK\XS^_\SVY\ S `Y\ \Od_V^K
ZSO\NO\S NO VSMRSN
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V -_ WY^Y\_V WO\QÃXN VK \KVKX^S

KMMOVO\K^ ]O \OÒ\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S .KMÄ O]Ô
XOMO]K\ ]O MYWZVOÔKdÄ ZÃXÄ ]O KN_MO XSÒV_V VK
\OZO\_V 738
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V Z\SX L\KMK\OK VK WKbSW K \YßS

VY\ NSX^\Y ZK\Ô ÏX KV^K PÄ\Ä ÏX^\O\_ZO\S 8SÒV_V VSMRS
N_V_S ]O `K WOXßSXO VK \OZO\_V 738 +O\_V ^\OL_SO
OVSWSXK^ NSX VSMRSN ZOX^\_ K YLßSXO Y P_XMßSYXK\O XY\
WKVÄ K ]O\`YNS\OMßSOS
=O \OKN_M \YßSVO ZO NS\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ =O VK]Ä

WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ÏXMÄ WSX_Ô
>O]^KßS ÒRSM_V_V VK N\_W ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ ]O\

`YNS\OMßSK P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV S X_ K\O dQYWYÔ
=O \OÒ\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S N_ZÄ M_W ]K NO]M\S] VK

ZKSS S +]SQ_\KßS`Ä MÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S O]Ô ÏX
N\OZ^_V \OZO\_V_S 7+B N_ZÄ MO ]S]ÔW_V ]K ]^KLSVSdK^
VK ÔWZO\K^_\K XY\WKVÄ NO P_XMßSYXK\O =O KNK_QÄ
PV_SN NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@/<303-+</ 3 +.¤?1+</ 63-23.

X
./B<98 333 ?^SVSdK\OK _X_S KV^ ^SZ NO VSMRSN `K Z\Y`YMK
ZSO\NO\S NO VSMRSN
8SÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO O]Ô SXNSMK^ PSO ZO \O

ZO\OVO NO ZO \OdO\`Y\ PSO ZO MOVO NO ZO SXNSMK^Y\_V NO
XSÒV NO ZO MKZKM_V \OdO\`Y\_V_S
.KMÄ VSMRSN_V O]Ô ÏXMÄVdS^ ZO]Ô q- XSÒV_V ]Ä_

^\OL_SO ]Ä PSO ÏX^\O \OZO\OVO 738 S 7+B =O KNK_QÄ
VSMRSN NKMÄ O]Ô XOMO]K\
.KMÄ VSMRSN_V O]Ô \OMO ]_L q- XSÒV_V ]Ä_ ^\OL_SO

]Ä PSO VK \OZO\_V 738 =O KNK_QÄ VSMRSN NKMÄ O]Ô XO
MO]K\
+ =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
</D/<@9< 63-23.
=O ]M_\QO VSMRSN_V ]O\`YNS\OMßSO NSX \OdO\`Y\
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\ S P_\^_X_V
%$
=O ]VÄLO]M MYVSO\OVO NO Z\SXNO\O S ]O NOWYXÔKdÄ

KWLOVO P_\^_X_\S NO VK \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN
%$
=O NOWYXÔKdÄ \OdO\`Y\_V ^\ÄQÃXN_V ÏX ]_] NSX ]_

ZY\^_V NO Z\SXNO\O
%$
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +
=O WYXÔKdÄ \OdO\`Y\_V ÏX ]_ZY\^
%$
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO S ]O ]^\ÃXQ M_ KT_^Y\_V MY

VSO\OVY\
%$
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\ S P_\^_X_V
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\ VK _X M_
ZV_ NO 8:W

./B<98X333 ?^SVSdK\OK _X_S KV^ ^SZ NO VSMRSN `K Z\Y`YMK
ZSO\NO\S NO VSMRSN
=O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ ^SZ_V NO VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO

\OMYWKXNK^
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O

\OWONSKdÄ S ]O PKMO KO\S]S\OK ]S]ÔW_V_S + ]O Ò
NOK +O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS\OMßSO NSX KMO]^
MKZS^YV
%$
+ =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
-98.?->/ 3 0?<>?8?<3
-YXN_MÔ MK]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO MO `SX NO VK MSVSXN\_V MK

]OÔS ]O\`YNS\OMßSO VK NS]^\SL_S^Y\
=O ÏXVYM_SOÔ QK\XS^_\K NKMÄ O]Ô XOMO]K\
%$
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO MO `SX NO VK MSVSXN\_V MK

]OÔS ]O\`YNS\OMßSO VK MSVSXN\_
=O NO]PKM MVOWOVO MK\O PSbOKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S

MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
! =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`Y

NS\OMßSO NO ZO ÒRSM_V
%$
=O M_ZVOKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`YNS
\OMßSO VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
=O PSbOKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO

M_ KT_^Y\_V MVOWOVY\
=O WYXÔKdÄ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ MSVSXN\_V_S MK

]OÔS ]O\`YNS\OMßSO VK NS]^\SL_S^Y\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ VK NS]^\SL_S^Y\ VK _X
M_ZV_ NO " 8:W
%$
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +!
=O WYXÔKdÄ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVOVY\ VK MSVSXN\_V

MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ VK MSVSXN\_V MK]OÔS
]O\`YNS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO ! 8:W

ZSO\NO\S NO VSMRSN

\OMYWKXNK^
! =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O

%$
MKZS^YV
-YXN_MÔ S P_\^_X_\S ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO

=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO Z\O]S_XO S P_\^_X_\SVO

KVSWOX^K\O NO VK MYXObS_XSVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO
ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
%$
=O ]MYKÔ MYXN_M^K Z\O]S_XO NSX MVOWK NO ]_]ßSXO\O

NSX ZK\ÔK NO TY] K \KNSK^Y\_V_S
%$
+" =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
=O ]MYKÔ MYXN_M^K KVSWOX^K\O NSX MVOWK NO ]_]ßSXO\O
NO ZO ZO\OÔVO VKÔ\KV N\OKZ^K KV MYWZK\^SWOX^_V_S
WY^Y\
%$
3WZY\^KX^$ :S_VSßK MKZÄ^_V_S SX^\K\O K MYXN_MÔS Z\O]S_XO

`K PS _Y\ NO NOWYX^K^ NKMÄ WKS ÏX^ÃS ]O NO]PKMO ZS_VSßK
MKZÄ^_V_S SOS\O K MYXN_MÔS Z\O]S_XO
! =O NOWYXÔKdÄ \KMY\N_V MKZÄ^_V_S SOS\O KV MYXN_MÔS
KVSWOX^K\O NO VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
%$
" =O NOWYXÔKdÄ \KMY\N_V MKZÄ^_V_S SX^\K\O KV MYXN_MÔS
Z\O]S_XO NO VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
%$
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +#
# =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V KVSWOX^K\O NO VK \OdO\`Y\_V

M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO
=O ]MY^ MYXN_MÔVO Z\O]S_XO S KVSWOX^K\O KVO ZYW

ZOS ]O\`YNS\OMßSO
%$
=O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO Z\O]S_XO S KVSWOX^K\O KVO
ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V KVSWOX^K\O VK \OdO\`Y\_V M_ VS

MRSN ]O\`YNS\OMßSO
%$
=O MYXOMÔKdÄ MKZÄ^_V SX^\K\O KV MYXN_MÔS Z\O]S_XO

VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MKZÄ^_V_S SX^\K\O KV MYXN_MÔS
Z\O]S_XO VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
%$
+ =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
=O MYXOMÔKdÄ MKZÄ^_V SOS\O KV MYXN_MÔS KVSWOX^K\O

=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MKZÄ^_V_S SOS\O KV MYXN_MÔS KVS
WOX^K\O VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
%$
=O Z\SXNO MYXN_M^K KVSWOX^K\O ÏX MVOWK NO ]_]ßSXO\O

NO ZO ZO\OÔVO VKÔ\KV N\OKZ^K KV MYWZK\^SWOX^_V_S
WY^Y\
%$
=O Z\SXNO MYXN_M^K Z\O]S_XO ÏX MVOWK NSX ZK\ÔK NO

TY] K \KNSK^Y\_V_S
%$
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +
! =O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO Z\O]S_XO S P_\^_X_\SVO KVS

WOX^K\O VK MYXObS_XSVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO ZYWZOS
]O\`YNS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK \KMY\N_V_S MYXN_MÔS Z\O]S_XO VK
ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO ! 8:W

ZSO\NO\S NO VSMRSN
" =O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ ^SZ_V NO VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO

\OMYWKXNK^
# =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O

%$ MKZS^YV
0_\^_X_V \OdO\`Y\_V_S M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO

=O NOM_ZVOKdÄ MKZÄ^_V SOS\O KV MYXN_MÔS KVSWOX^K\O

NO VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
%$
=O NOM_ZVOKdÄ P_\^_X_V NO VK \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O\

`YNS\OMßSO
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ P_\^_X_V \OdO\`Y\_V_S M_ VSMRSN ]O\`Y

NS\OMßSO
%$
+ =3=>/7 =/<@9.3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V \OdO\`Y\_V_S M_ VSMRSN ]O\`YNS
\OMßSO
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V VK \OdO\`Y\
%$
=O MYXOMÔKdÄ MKZÄ^_V SOS\O KV MYXN_MÔS KVSWOX^K\O

=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MKZÄ^_V_S SOS\O KV MYXN_MÔS KVS
WOX^K\O VK _X M_ZV_ NO ! 8:W

ZSO\NO\S NO VSMRSN

\OMYWKXNK^
=O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O

NOK +O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS\OMßSO NSX KMO]^ MK
ZS^YV
%$
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ +
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 \OMßSO NSX \OdO\`Y\ MK\O K\O MYXN_M^K NO \O^_\ MYXOM^K^Ä
0?8-¿398+</ =3=>/7
=_ZKZK NO ]_Z\KZ\O]S_XO VSWSÔKdÄ Z\O]S_XOK P_\XSdK^Ä
NO ZYWZÄ -K]O^K ]O\`YNS\OMßSO K\O _X NS]^\SL_S^Y\ NO
=3=>/7 =/<@9.3</-¿3/ MYWKXNÄ \Y^K^S` MK\O NS\OMßSYXOKdÄ
Z\YÒXSXN NO VK ZYWZÄ NO Y ZK\Ô ]K_ NO KV^K K ZS]^Y

VSMRSN_V RSN\K_VSM
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ X_V_S M\OWKVSO\OS :S]^YX_V MYXÒ\ÔÔ Z\O]S_XOK RS
N\K_VSMÄ ÏX PY\ßÄ VSXSK\Ä MK\O NOZVK]OKdÄ M\OWKVSO\K ]Z\O

=S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO MYXßSXO ^\OS WK\S MYWZYXOXÔ$
]^ÃXQK ]K_ ]Z\O N\OKZ^K 0Y\ßK O]Ô ^\KX]WS]Ä Z\SX LSO
ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN S MK]O^K ]O\
VOÔVO NO NS\OMßSO S Z\SX \Y^_VO VK ZY\^P_dOÔ MK\O
`YNS\OMßSO M_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä :YWZK ]O\`YNS\OMßSO M_
]MRSWLÄ NS\OMßSK NO WO\]
ZKVOÔ P_\XSdOKdÄ Z\O]S_XO ÏX ]S]ÔW_V RSN\K_VSM S O]Ô
KX^\OXK^Ä NO WY^Y\ =O KVSWOXÔKdÄ M_ VSMRSN ]O\`YNS
-+:3>96?6 ,
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS , =O\`SMO ZO ÒRSM_V ,
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO , -_\OK KX^\OXK\O ZYWZÄ ,
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O , +X]KWLV_ ZYWZÄ ,
=.@ , <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO ,
=.@ , :YWZÄ ,
.SKQXY]^SMK\O , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW ,
.SKQXY]^SMK\O ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO , :YWZÄ ]O\`YNS\OMßSO ,
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS ,
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
6SMRSN ]O\`YNS\OMßSO 6SMRSN ]O\`YNS\OMßSO ./B<98X333
:\O]S_XO ! U:K
-?:6?<3 ./ =><£81/</
_\_L P_VSO ÔX]SYXK\O M_\OK NO KX^\OXK\O
_\_L_\S PSbK\O ]_ZY\^ ZYWZÄ
_\_L_\S ]_ZY\^ PSbK\O MYWZ\O]Y\ KO\ MYXNSßSYXK^
_\_L_\S ]_ZY\^ ]ZKÔ MYWZ\O]Y\ KO\ MYXNSßSYXK^
<KMY\N MYXN_M^Ä Z\O]S_XO "
:S_VSßO ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
, :97:¤ =/<@9.3</-¿3/
=.@
=.@
4,
/b^\KM^Y\ P_VSO
ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
%%
.3+189D¤ :97:¤ =/<@9.3</-¿3/

=Z_WK\O ]K_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO M_ K]ZOM^ VÄZ^Y] KO\ ÏX VSMRSN
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S SXÔ\XO ÏX ZYWZK ]O\`Y =O \OZK\Ä ZSO\NO\SVO SXÔ\XO VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
NS\OMßSO MO Z\YN_M ]_Z\KZ\O]S_XS =O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO =O \OZK\Ä ZSO\NO\SVO SXÔ\XO VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO

=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V
>OWZO\K^_\SVO ]MÄd_Ô ZY^ MK_dK L_VO NO KO\ ÏX ]S]ÔW
NKMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S O]Ô ]MÄd_^
:\O]S_XO ]MÄd_^Ä NK^Y\S^Ä ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S ObÔ\XO ZO VK QK\XS^_\SVO =O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO NO O^KXK\O

ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO =O \OWONSKdÄ ]M_\QO\SVO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_\OK_K NO KX^\OXK\O ZYWZÄ O]Ô =O ÏXVYM_SOÔ M_\OK_K NO KX^\OXK\O ZYWZÄ
_dK^Ä
:\O]S_XO ]MÄd_^Ä NK^Y\S^Ä MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK\MK]K KVOdKT_V_S O]Ô dQÃ\SK^Ä =O ÏXVYM_SOÔ MK\MK]K KVOdKT_V_S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä XOO^KXOS^ÄßS VK QK\XS^_\SVO ]_ZK =O \OWONSKdÄ XOO^KXOS^ÄßSVO

ZOVY\ ]K_ ]SWO\SXQ_\S =O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V
DQYWY^ VK ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VSMRSN_V ]O\`YNS\OMßSO O]Ô MYX^KWSXK^ =O ObOM_^Ä \OWONSO\SVO NO]M\S]O VK =Z_WK\O ]K_ VSMRSN
M_ KO\ ]O\`YNS\OMßSO M_ K]ZOM^ VÄZ^Y] KO\ ÏX VSMRSN
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO =O \OWONSKdÄ XOO^KXOS^ÄßSVO SXÔ\XO ]K_ ObÔ\XO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO O]Ô Z\SX]Ä MY\O] =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O VK M_ZV_V
Z_XdÄ^Y\ ÏX ]_ZY\^ ]ZOMSPSMK^
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ ,
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
-?</+ +8></8+</ :97:¤
-_ KT_^Y\_V _XOS MROS PSbO ]O \YÔÔ _\_L_V ÏX ]OX]
Y\K\ ZOX^\_ K MYWZ\SWK ÏX^SXdÄ^Y\_V S K NOÔX]SYXK
M_\OK_K NO KX^\OXK\O ZYWZÄ
%%
=O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ
%%
-_ KT_^Y\_V _XOS MROS PSbO ]O \YÔÔ _\_L_V ÏX ]OX]
Y\K\ ZOX^\_ K MYWZ\SWK ÏX^SXdÄ^Y\_V
7OXßSXÃXN ÔX]SYXK^ ÏX^SXdÄ^Y\_V ]O WYXÔKdÄ M_

\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ
%%
, :97:¤ =/<@9.3</-¿3/
=O KOKdÄ M_\OK_K N_ZÄ ÏX^SXdÄ^Y\
=O OVSLO\OKdÄ ÏX^SXdÄ^Y\_V S M_\OK_K ]O KX^\OXK\O ]O

`K K_^YÔX]SYXK
%%
+8=+7,6? :97:¤
=O NOWYXÔKdÄ ]M_^_V WY^Y\ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V

#8 6YXTO\YKXO S ZYNOK
=O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K NO KX^\OXK\O ZYWZÄ + ]O

ÒNOK -_\OK KX^\OXK\O ZYWZÄ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ÏX^SXdÄ^Y\_V
%%
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYWZ\O]Y\_V_S

NO KO\ MYXNSßSYXK^
%%
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ ,
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S ]ZKÔ KV MYW

Z\O]Y\_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^ S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ]_
ZY\^_V
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O K

MYWZ\O]Y\_V_S NO KO\ MYXNSßSYXK^
" =O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^
%%
# =O NO]PKMO \KMY\N_V MYXN_MÔS Z\O]S_XO NO VK ZYWZK

]O\`YNS\OMßSO% ]O _^SVSdOKdÄ _X `K] ZOX^\_ K \OM_ZO\K
OÒX^_KVOVO ]M_\QO\S NO VSMRSN
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K Z\O]S_XO NO VK ZYWZK

]O\`YNS\OMßSO
%%
=O NO]PKMO \KMY\N_V MYXN_MÔS KVSWOX^K\O NO VK

ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO% ]O _^SVSdOKdÄ _X `K] ZOX^\_ K
\OM_ZO\K OÒX^_KVOVO ]M_\QO\S NO VSMRSN
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_M^K KVSWOX^K\O NO VK ZYWZK

]O\`YNS\OMßSO
%%
, :97:¤ =/<@9.3</-¿3/
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
%%
=O ÏWZSXQO _Y\ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO MÄ^\O MKZÄ^_V
_\_L_\SVY\ NO Z\SXNO\O ZOX^\_ K Z_ÔK KÒK KMMO] VK
_\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O
%%
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V PSbK\O ZYWZÄ
! =O NO]PKMO ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO NSX ]_ZY\^_V NO
PSbK\O
%%
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ ,!
=O WYXÔKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO ÏX ]_ZY\^_V NO
PSbK\O
%%
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZYWZÄ]_ZY\^ ÏX MYWZK\^S

WOX^_V WY^Y\
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O ZYWZÄ

]O\`YNS\OMßSO
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O VK _X M_ZV_
NO 8:W
%%
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO VK _X M_ZV_
NO 8:W
%%
," :97:¤ =/<@9.3</-¿3/
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K KVSWOX^K\O VK ZYWZK ]O\`Y

NS\OMßSO
%%
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K Z\O]S_XO VK ZYWZK ]O\`Y

NS\OMßSO
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MYXN_MÔS Z\O]S_XO VK _X M_ZV_ NO
" 8:W
%%
! =O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO KO\ MYXNSßSYXK^ ÏX ]_

ZY\^_V NO PSbK\O
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MYWZ\O]Y\_V_S NO
KO\ MYXNSßSYXK^ VK _X M_ZV_ NO 8:W
%%
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ ,#
" =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V ]ZKÔ KV MYWZ\O]Y\_V_S NO KO\

MYXNSßSYXK^
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S ]ZKÔ KV MYWZ\O]Y\_V_S
NO KO\ MYXNSßSYXK^ VK _X M_ZV_ NO 8:W
# =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYWZ\O]Y\_V_S
%%
=O WYXÔKdÄ ÏX^SXdÄ^Y\_V Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_V_S
6H VWUkQJ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ÏX^SXdÄ^Y\_V_S M_\OVOS NO KX^\OXK\O
K ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ M_\OK_K NO KX^\OXK\O ZYWZÄ ]O\`Y

NS\OMßSO + ]O ÒNOK -_\OK KX^\OXK\O ZYWZÄ NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ ]M_^_V WY^Y\ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #8

6YXTO\YKXO S ZYNOK
=O \O_WZVO ]S]ÔW_V M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO + ]O

ÒNOK -KZS^YV_V + =S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO
=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V + ]O ÒNOK -KZS^YV_V +
=S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO
%%
, :97:¤ =/<@9.3</-¿3/
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
:97:¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 , /b^\KM^Y\ P_VSO ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
3WZY\^KX^$ :YWZK ]O\`YNS\OMßSO NO ZO KMO]^ ÒRSM_V X_
O]Ô \OZK\KLSVÄ 9 ZYWZÄ NOPOM^Ä ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä X_
\OZK\K^Ä + ]O ÒNOK .SKQXY]^SMK\O ZYWZÄ ]O\`YNS
\OMßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO NO ZO ÒRSM_V +

]O ÒNOK +X]KWLV_ ZYWZÄ NSX KMO]^ MKZS^YV
0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 4 , Ob^\KM^Y\ P_VSO ZYWZÄ

]O\`YNS\OMßSO ]O Ob^\KQO ZYWZK NSX P_VSO
%%
-_ KT_^Y\_V _XOS Z\O]O RSN\K_VSMO ]O Z\O]OKdÄ P_VSK ZO
K\LY\OVO ZYWZOS ]O\`YNS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO ZO ÒRSM_V + ]O

ÒNOK +X]KWLV_ ZYWZÄ NSX KMO]^ MKZS^YV
%%
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ ,
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 :YWZK ]O\`YNS\OMßSO ^\KX]WSÔ Z\O]S_XO RSN\K_VSMÄ VK
0?8-¿398+</ =3=>/7
MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
-K]O^K ]O\`YNS\OMßSO _^SVSdOKdÄ Z\O]S_XOK RSN\K_VSMÄ

ZOX^\_ K K]S]^K NS\OMßSYXK\OK ÒRSM_V_S
:97:¤ =/<@9.3</-¿3/ =S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO O]Ô KVSWOX^K^ M_ VSMRSN ]O\`YNS
:YWZK ]O\`YNS\OMßSO O]Ô NO ^SZ RSN\K_VSM M_ ZKVOÔ \OMßSO NSX^\_X \OdO\`Y\ ]ZOMSKV ZVK]K^ VK NS]^KXßÄ ZOX^\_
K WÄ\S ]ZKßS_V ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
7Y^Y\_V KX^\OXOKdÄ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO Z\SX SXÔ\WO
NS_V M_\OVOS NO KX^\OXK\O
-+:3>96?6 -
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS - ,_\N_P KX^SZ\KP -
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO - @O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ -
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O - +\LY\O SXÔ\WONSK\ S QK\XS^_\Ä ^KLVSO\ -
=.@ - -YXN_MÔ MSVSXN\_ RSN\K_VSM -#
=.@ - <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO -
.SKQXY]^SMK\O - :SXSYX S M\OWKVSO\Ä -
-\OWKVSO\Ä S ZSXSYX MK]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO - 1K\XS^_\S ZSXSYX \_VWOXßS SXPO\SY\ S ]_ZO\SY\ -
>O]^K\O M\OWKVSO\Ä S ZSXSYX MK]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO - <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä -
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS - :\O]^\ÃXQO\OK \_VWOX^_V_S M\OWKVSO\OS -
=O\`SMO ZO ÒRSM_V - .S]^\SL_S^Y\ S ZSXSYX -
+X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä - .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW -
-KZÄ^ NO LK\Ä - :SXSYX S M\OWKVSO\Ä MK]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO -
,SOVO^Ä NO NS\OMßSO -
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
-KX^S^KÔ VS^\S
6SMRSN ]O\`YNS\OMßSO 6SMRSN ]O\`YNS\OMßSO ./B<98 333 X
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
-?:6?<3 ./ =><£81/</
-OZ \OQVK\O
:S_VSßÄ LVYMK\O MOZ \OQVK\O !
:S_VSßO Z\SXNO\O QK\XS^_\Ä ^KLVSO\ # "
<KMY\N MYXN_MÔ RSN\K_VSMO VK SOS\O MSVSXN\_ !
<KMY\N MYXN_MÔ RSN\K_VSMO VK NS]^\SL_S^Y\ "
+\^SM_VKßSO SXÔ\SYK\Ä LSOVO^Ä NO NS\OMßSO !
_\_L SXPO\SY\ K\LY\O SXÔ\WONSK\ "
:S_VSßK \OQVK\O MKZÄ^ NO LK\Ä
:S_VSßK MKZÄ^_V_S NO LK\Ä
:S_VSßÄ ZSXSYX
-_ZV_ Z\O]^\ÃXQO\O ZSXSYX #
<KMY\N_\S MYXN_MÔ KVSWOX^K\O S \O^_\ MK]O^Ä

!
]O\`YNS\OMßSO
_\_L_\S S ZS_VSßO ]_ZY\^ WYX^K\O MK]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO !
_\_L ]_ZO\SY\ K\LY\O SXÔ\WONSK\ "
=.@
=.@
4#
57!,
/b^\KM^Y\ \Y^_VO -ROSO QRSNK\O
M\OWKVSO\Ä
$& &&
574
-VOÔ WYX^K\O MYVSO\O
$$
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
.3+189=>3-+</
-</7+63/<¤ 3 :38398 -+=/>¤ =/<@9.3</-¿3/
DÄXQÄXS^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXObS_XSVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ ]_X^
=O ]^\ÃXQ MYXObS_XSVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
]VÄLSÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä MYXOM^Ä\S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O =O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXN_M^K ]O\`YNS\OMßSO O]Ô LSXO
KVO MYXN_MÔS ]O\`YNS\OMßSO M_ MOVOVKVÔ MYWZYXOXÔ Z\SX]Ä ÏX MYVSO\O
DQYWY^ VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXN_M^K ]O\`YNS\OMßSO O]Ô Z\SX]Ä =O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXN_M^K ]O\`YNS\OMßSO O]Ô LSXO
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ZO MK\Y]O\SO Z\SX]Ä ÏX MYVSO\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO O]Ô V_L\SPSMK^Ä

=O _XQ MYWZYXOXÔVO MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO O]Ô WYX^K^Ä =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\ßSVY\ NO Z\SXNO\O KS MK]OÔS
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MKZOÔVO NO LK\Ä ]_X^ WYX^KÔ -KZOÔVO NO LK\Ä ]O WYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ S ]O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]^\ÃXQ% ]O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô XOMO]K\
<OÒXS\O Z\YK]^Ä K `YVKX_V_S VK MOX^\_

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `YVKX_V X_ O]Ô LVYMK^ NO MK\MK]K
=O WYXÔKdÄ MY\OM^ MK\MK]K MYX^KMÔVY\ ]OWXKVSdK\O
MYX^KMÔVY\ ]OWXKVSdK\O

=O ÏXVYM_SOÔ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\
]VÄLSÔ ]K_ LVYMKÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZKZK NO MYX^\YV ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO

=O ÏXVYM_SOÔ ZYWZK ]O\`YNS\OMßSO
O]Ô LVYMK^Ä ]K_ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
=O Ò\SPSMÄ KVSXSO\OK \YßSVY\ =O KVSXSKdÄ \YßSVO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ _dKßS ]K_ K`K\SKßS =O ÏXVYM_SO]M \_VWOXßSS \YßSVY\
=O WYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ ÏX^\O

MK]O^K S MYVYKXK ]O\`YNS\OMßSO% ]O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \Y^_VOVO MKZOÔVY\ NO LK\Ä S \Y^_VOVO =O ]^\ÃXQ \Y^_VOVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]K_ \Y^_VOVO MKZO
L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]_X^ LVYMKÔ ]K_ ]VÄLSÔ ÔVY\ NO LK\Ä =O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ Z\O]^\ÃXQO\OK M\OWKVSO\OS =O PKMO Ò\SPSMK\OK \YßSVY\ ZOX^\_ ZYdSßSK NO WO\] ÏXKSXÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ QK\XS^_\K ^KLVSO\ P\OKMÄ ZO K\LY\OVO

=O ÏXVYM_SOÔ QK\XS^_\K ^KLVSO\
MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOXßSS K\LY\OV_S MYVYKXOS NO NS\OMßSO

=O ÏXVYM_SO]M \_VWOXßSS
]_X^ LVYMKßS
-\OÔ\O WYWOX^KXÄ K OPY\^_V_S MÃXN ]O \YÔÔ `YVKX_V \OZONO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S SXÔ\XO VK ZYWZK
]O\`YNS\OMßSO
=O ÏXVYM_SO]M MYXN_MÔVO S]K_ P_\^_X_\SVO NSX MS\M_S^_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä MYXN_MÔ K`K\SKÔ ]K_ YL^_\KÔ
]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ]_PSMSOX^ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO =O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO

- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=W_MS^_\S KVO `YVKX_V_S MÃXN ]O \YÔÔ M_ WY^Y\_V ZY\XS^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô Z\O]S_XO ]_PSMSOX^Ä ÏX ZYWZK
]O\`YNS\OMßSO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ O]Ô ]VÄLS^Ä =O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VSMRSN_V ]O\`YNS\OMßSO O]Ô MYX^KWSXK^

=O KO\S]OÔ ]S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
M_ KO\
.S\OMßSK `SL\OKdÄ VK `SÔdO WSMS ]K_ \OZK_]
M_ KO\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ O]Ô

=O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
]VÄLS^Ä
4YM ObMO]S` VK `YVKX ]K_ NS\OMßSO XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O
M_ KO\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOXßSS \YßSVY\ ]_X^ _dKßS ]K_ K`K\SKßS =O ÏXVYM_SO]M \_VWOXßSS \YßSVY\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZY\^_V MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO O]Ô

=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
WYX^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\

MK]O^K S MYVYKXK ]O\`YNS\OMßSO% ]O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \Y^_VOVO MKZOÔVY\ NO LK\Ä S \Y^_VOVO =O ]^\ÃXQ \Y^_VOVO L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]K_ \Y^_VOVO MKZO
L\KßOVY\ SXPO\SYK\O ]_X^ LVYMKÔ ]K_ ]VÄLSÔ ÔVY\ NO LK\Ä =O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô XOMO]K\
<Y^S\O Q\OK K `YVKX_V_S ]K_ ]S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO SXYZO\KX^ ÏX ]ZOMSKV VK ZK\MK\O
MK]O^K S MYVYKXK ]O\`YNS\OMßSO% ]O ÏXVYM_SOÔ PVKXK
MY\O]Z_XdÄ^YK\O
NO M_ZVK\O

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô Z\O]S_XO ]_PSMSOX^Ä ÏX ZYWZK

]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S SXÔ\XO VK ZYWZK

]O\`YNS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ O]Ô ]VÄLS^ ]K_ =O ]^\ÃXQ MYXObS_XSVO K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\% ]O
_dK^ ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ O]Ô

=O ÔX]SYXOKdÄ M_\OK_K KX^\OXK\O ZYWZÄ ]O\`YNS\OMßSO
]VÄLS^Ä
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
>/=>+</ -</7+63/<¤ 3 :38398 ! =O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK
-+=/>¤ =/<@9.3</-¿3/ -KZS^YV_V + =S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
" =O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O \YÔÔ ZSXSYX_V MYWZVO^

:\YMON_\K NO NOWYX^K\O \OQVK\O S Ô]^K\O ÏX^\Y ZK\Ô S KV^K =O WOXßSXO ZSXSYX_V KZ\Yb ]O
M_XNO VK MKZÄ^_V PSOMÄ\OS M_\]O
3WZY\^KX^$ =O `K PKMO Ò\SPSMK\OK Z\O]S_XSS
# =O SX]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S NO VSMRSN + ]O
=O NOMYXOMÔKdÄ S NOWYXÔKdÄ MK]O^K ]O\`YNS
ÒNOK -KZS^YV_V + =S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
\OMßSO + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX
KMO]^ MKZS^YV :\YMON_\K NO WYX^K\O
=O SX]^KVOKdÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO ZO _X LKXM NO Ô]^ =O YZ\OÔ WY^Y\_V

ÏX SWONSK^K KZ\YZSO\O K ÒRSM_V_V_S =O NOM_ZVOKdÄ MYXN_MÔVO ]O\`YNS\OMßSO NO VK MK]O^K
=O NOM_ZVOKdÄ VSXSK Z\O]S_XO ÏX Z_XM^_V NO TYXMßS_XO K ]O\`YNS\OMßSO
MYXN_MÔS M_ P_\^_X_V =O Ob^SXNO M_ KT_^Y\_V _XOS =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MYXN_MÔVO ]K_ P_\^_X_\SVO KT_^Ä^YK
MYXN_MÔ VSXSK Z\O]S_XO ZOX^\_ K KT_XQO ZÃXÄ VK MK \O S ]O \OPKM MYXObS_XSVO ZO ÒRSM_V
]O^K ]O\`YNS\OMßSO NO ZO LKXM
=O WYXÔKdÄ S MYXOMÔKdÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO +
=O NOM_ZVOKdÄ VSXSK \O^_\ NO VK \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^
]O\`YNS\OMßSO =O Ob^SXNO M_ KT_^Y\_V _X_S P_\^_X VSXSK MKZS^YV
\O^_\ ZOX^\_ K KT_XQO ZÃXÄ VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO NO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä \_VOdO ]OM_XNO
ZO LKXM
VK \KVKX^S
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS\OMßSO VK
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK
MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
-KZS^YV_V + =S]ÔW_V ]O\`YNS\OMßSO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä \_VOdO ]OM_XNO
VK \KVKX^S
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+8=+7,6? :38398-</7+63/<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, /b^\KM^Y\ \Y^_VO
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ
\SOS
=O NOWYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / :XO_\S

S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ MKZOÔVO NO LK\Ä KVO LSOVOÔS NO NS

%$ \OMßSO + ]O ÒNOK -KZÄ^ NO LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOM_ZVOKdÄ MYXN_M^K SOS\O NO VK MK]O^K ]O\`YNS

\OMßSO =O ZVK]OKdÄ _X `K] ]_L MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO
ZOX^\_ K \OM_ZO\K Y\SMO ZSO\NO\S NO VSMRSN
=O NOM_ZVOKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O NO VK MK]O^K ]O\`Y

NS\OMßSO
%$
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -!
! =O \OQVOKdÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO ZO ZYdSßSO XY\WKVÄ

NO WO\] \YßSVO ]_X^ ZO NS\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ ]O
\YÔÔ `YVKX_V ZÃXÄ MÃXN ]ZSßOVO ]_X^ Ò\^SMKVO S
ÏXN\OZ^KÔ MÄ^\O ]^ÃXQK
" =O ^\K]OKdÄ Y VSXSO ZO MK\MK]K ZSXSYX_V_S S ZO M_

ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%&
# =O ]VÄLOÔ _\_L_V K\LY\OV_S SXÔWONSK\
%&
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V - =_]ZOX]SK PKßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V SXPO\SY\ S ZS_VSßK ]_ZO\SYK\Ä

NO ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZO\SY\ NO ZO ZK\ÔK

N\OKZ^Ä K ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O
=O ]MYKÔ Z\SX ZK\ÔK NO TY] KX]KWLV_V ZSXSYX

M\OWKVSO\Ä
%&
-" -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä Z\SX ZK\
ÔK NO TY] -K]O^K ]O\`YNS\OMßSO ^\OL_SO \OQVK^Ä ÏX
ZYdSßSK XY\WKVÄ NO WO\] \YßSVO ]_X^ ÏXN\OZ^KÔ ZO NS
\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ K]^POV ÏXMÃ^ ]ZSßOVO `YVKX_V_S ]Ä
PSO Ò\^SMKVO S ÏXN\OZ^KÔ MÄ^\O ]^ÃXQK =O PKMO KVS
XSO\OK N_ZÄ WK\MKTOVO NO ZO MK\MK]K ZSXSYX_V_S S
M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%&
=O WYXÔKdÄ _\_L_V SXPO\SY\ S ZS_VSßK ]_ZO\SYK\Ä NO

ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O =O WYX
ÔKdÄ _\_L_V ]_ZO\SY\ NO ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K ]_ZY\
^_V_S NO WYX^K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO WYX^K\O S ZS_VSßK VK
_X M_ZV_ NO ! 8:W
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä + ]O ÒNOK -KZS

^YV_V - =_]ZOX]SK PKßÄ
%&
=O ]^\ÃXQO _\_L_V K\LY\OV_S SXÔWONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V K\LY\OV_S SXÔWONSK\ VK _X M_ZV_
NO 8:W
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -#
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SX^\K\O VK MK]O^K ]O\`YNS

\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MYXN_MÔS SX^\K\O VK _X M_ZV_ NO
! 8:W
%$
! =O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^K SOS\O VK MK]O^K ]O\`YNS

\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO \KMY\N_V MYXN_MÔS SOS\O VK _X M_ZV_ NO
! 8:W
" =O WYXÔKdÄ MKZOÔVO NO LK\Ä KVO LSOVOÔS NO NS

\OMßSO + ]O ÒNOK -KZÄ^ NO LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
# =O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / :XO_\S

S \YßS
=O PKMO Ò\SPSMK\OK ZOX^\_ ZYdSßSK NO WO\] ÏXKSXÔ +

]O ÒNOK @O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_ WO\] N\OZ^
ÏXKSXÔ NSX KMO]^ MKZS^YV

N_V_S ÏX^Y^NOK_XK ]O `K PYVY]S VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ./B
<98X333 ]K_ OMRS`KVOX^ ?^SVSdK\OK _X_S KV^ ^SZ NO VSMRSN
%$
`K Z\Y`YMK NOÔ\SY\K\OK P_\^_X_\SVY\ S QK\XS^_\SVY\ S `Y\
\Od_V^K ZSO\NO\S NO VSMRSN
=O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO S ]O SX

]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O \O
WONSKdÄ S ]O PKMO KO\S]S\OK ]S]ÔW_V_S + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V + =S]ÔW ]O\`YNS\OMßSO
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
-+:¤> ./ ,+<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, /b^\KM^Y\ \Y^_VO
:XO_\S S \YßS
=O WK\MROKdÄ ZYdSßSK ZS_VSßOS NO \OQVK\O ZO LSOVO^K NO

NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK \Y^_VOS S KZYS ]O Ob^\KQO \Y^_VK

NSX ZY\^P_dO^Ä M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57!,
Ob^\KM^Y\ \Y^_VO
%&
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK \OQVK\O S ]O NO_\_LOKdÄ MKZÄ^_V

NO LK\Ä NO ZO LSOVO^Ä
%&
=O ZYdSßSYXOKdÄ ZS_VSßK NO \OQVK\O N_ZÄ WK\MKTOVO NO
ZO LSOVO^K NO NS\OMßSO
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
=O ÏX_\_LOKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä ZO LSOVO^K NO NS\OMßSO
%&
=O Z\O]OKdÄ \Y^_VK ÏX ZY\^P_dO^Ä
=O \OPKM _XQRS_\SVO NO MYXÒ\QOXßÄ PKßÄ + ]O ÒNOK

-KZS^YV_V , 1OYWO^\SO \YßS
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO \OQVK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO \OQVK\O VK _X M_ZV_ NO 8:W
%&
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK \Y^_VOS
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK VK _X M_ZV_ NO 8:W
! =O WYXÔKdÄ \YK^K + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / :XO_\S

S \YßS
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
+<>3-?6+¿3/ 38>/<39+<¤ ,3/6/>¤

./ .3</-¿3/

:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä + ]O ÒNOK -KZÄ^

NO LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ L_\N_P_V O^KXK\O + ]O ÒNOK ,_\

N_P KX^SZ\KP NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]MYKÔ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM MK\O Z\YÔTOKdÄ K\^S

M_VKßSK NSX^\O LSOVO^K NO NS\OMßSO S M\OWKVSO\K MK]OÔS
]O\`YNS\OMßSO
%&
=O NOWYXÔKdÄ LSOVO^K NO NS\OMßSO
%&
3WZY\^KX^$ ,SOVOÔVO NO NS\OMßSO ]^ÃXQK S N\OKZ^K K_
V_XQSWS SXOQKVO +ÒßS Q\STÄ ]Ä WYX^KßS LSOVOÔVO NO NS\OM
ßSO ÏX ZK\ÔK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ LSOVO^K NO NS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO K\^SM_VKßSK SXÔ\SYK\Ä LSOVO^Ä NO NS\OMßSO VK
_X M_ZV_ NO 8:W
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM
=O WYXÔKdÄ L_\N_P_V + ]O ÒNOK ,_\N_P KX^SZ\KP

NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä + ]O ÒNOK -KZÄ^ NO

LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV

S \YßS
%&
,?<.?0 +8>3:<+0
8OMO]K\ NO ]M_VO
574 -VOÔ WYX^K\O MYVSO\O

:XO_\S S \YßS
=O NOWYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä + ]O ÒNOK -KZÄ^

NO LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S
%&
=O NOWYXÔKdÄ L_\N_P_V
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ L_\N_P_V
%&
=O WYXÔKdÄ MYVSO\_V WSM KV L_\N_P_V_S =O WYXÔKdÄ

MYVSO\_V WK\O KV L_\N_P_V_S M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S
574 MVOÔ WYX^K\O MYVSO\O
=O WYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä + ]O ÒNOK -KZÄ^ NO

LK\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV

S \YßS
%&
@/<303-+</ :9D3¿398+</ :/8><?

_XQRS L\KMK\O
ObÔ\SY\
_XQRS L\KMK\O
SXÔ\SY\
7/<= .</:> ¯8+38>/
._ZÄ ObOM_^K\OK ^_^_\Y\ YZO\KßSSVY\ XOMO]K\O VK MK]O^K
]O\`YNS\OMßSO NO PSOMK\O NK^Ä ]O `K Ò\SPSMK ZYdSßSYXK\OK
M\OWKVSO\OS ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ
NS\OMßSO
-_ ÒRSM_V_V KOdK^ ZO ]YV ]O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V ZOX
PKßÄ
^\_ NS\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ =O WK\MROKdÄ ZO ]YV VSXSK
MOX^\KVÄ K KWLOVY\ ZXO_\S =O \YÔÔ MYWZVO^ `YVKX_V
MÄ^\O N\OKZ^K S ]O WK\MROKdÄ ZO ]YV XY_K ZYdSßSO K VSXSOS
MOX^\KVO VK KWLOVO ZXO_\S
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
@O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ

=O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\]
ÏXKSXÔ

@YVKX_V O]Ô ZYdSßSYXK^ MY\OM^) 7O\QS VK :K]_V
_\_L_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ O]Ô

ZYdSßSYXK^ ZK\KVOV M_ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@YVKX_V O]Ô NO]MOX^\K^ M_ WKS W_V^ NO Q\KNO )
:SXSYX_V X_ O]Ô ZYdSßSYXK^ MY\OM^ ZO M\OWKVSO\Ä =O
MY\OMÔKdÄ ZYdSßSK ZSXSYX_V_S

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O Ob^\KQO `YVKX_V S ]O MOX^\OKdÄ ZO MKXOV_\SVO
Kb_V_S

=O \YÔÔ MYWZVO^ `YVKX_V MÄ^\O N\OKZ^K
_XQRS L\KMK\O
=O WÄ]YK\Ä _XQRS_\SVO SXÔ\SY\ S ObÔ\SY\ NO
L\KMK\O K \YßSVY\
SXÔ\SY\$ E
_XQRS L\KMK\O
=_X^ _XQRS_\SVO VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
ObÔ\SY\$ E 95 7O\QS VK :K]_V !
+X]KWLV_V ZSXSYX M\OWKVSO\Ä X_ O]Ô WYX^K^ MY\OM^
! =O PKMO \OZK\KßSK XOMO]K\Ä

+<,9</ 38>/<7/.3+< 3
1+<83>?<¤ >+,63/<
=O \YÔÔ `YVKX_V S ]O ZYdSßSYXOKdÄ Y\SdYX^KV M_
]ZSßOVO ÏX TY] +MOK]^K O]Ô ZYdSßSK XY\WKVÄ ZOX^\_
WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ =O WK\MROKdÄ ZYdSßSK M_ZVKT_V_S
SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ ZO MK\MK]K Kb_V_S
+MO]^ WK\MKT `K PS PYVY]S^ ZOX^\_ Y WYX^K\O MY\O]
Z_XdÄ^YK\O
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO VK M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\

LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%&
=O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] N\OZ^

ÏXKSXÔ =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO VK M_ZVKT_V ]_ZO\SY\
KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%&
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QK\XS^_\SS ^KLVSO\% ]O ]MYKÔ

QK\XS^_\K ^KLVSO\
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -!
=O NOWYXÔKdÄ M_ZVKT_V NO VK MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO S

]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ NSX MYWZK\^S
WOX^_V WY^Y\
%&
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ ZO ÒRSM_V
%&
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^KLVSO\ S ]O ]^\ÃXQO M_ KT_^Y

\_V ZS_VSßOVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO VK _X M_ZV_ NO # 8:W
%&
-" -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V ]_ZO\SY\ KV K\

LY\OV_S SXÔ\WONSK\ `YVKX_V ^\OL_SO ]Ä PSO ZYdSßSYXK^
ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ M_ ]ZSßOVO Y\SOX^KÔ
ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V ]_ZO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WO
NSK\ VK MYVYKXK NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S ]_ZO\SY\ KV K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ZVKT_V_S ]_ZO\SY\ VK _X M_ZV_ NO
8:W
%&
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\

ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ M_ ]ZSßOVO Y\SOX^KÔ ÏX
]_]
=O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
VK Kb_V MYVYKXOS NO NS\OMßSO
%&
3WZY\^KX^$ +^_XMS MÃXN ]O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S

SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ K]SQ_\KßS`Ä MÄ KMO]^K
O]Ô Z\SX] MY\OM^ ÏX M_ZVKT S ZSXSYX .KMÄ ObS]^Ä Z\Y
LVOWO M_ ZYdSßSYXK\OK MY\OM^Ä K M_ZVKT_V_S VK ZSXSYX ]O
\YÔÔ `YVKX_V _Y\ ÏX ^SWZ MO ]O ÏWZSXQO ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ZVKT_V_S SXPO\SY\ VK _X M_ZV_ NO
8:W
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -#
-98.?->/ -3638.<? 23.<+?63-

=O QYVOÔ VSMRSN_V ]O\`YNS\OMßSO NSX \OdO\`Y\
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`Y

NS\OMßSO NO VK NS]^\SL_S^Y\ =O ÏXVYM_SO]M QK\XS^_\SVO
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
%$
=O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`Y

NS\OMßSO NSX MSVSXN\_
=O NO]PKM MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO

NO VK \O^_\_V \OdO\`Y\_V_S M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO S ]O
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ NO ZO ÒRSM_V
%$
=O _XQ XYSVO QK\XS^_\S M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO S KZYS ]O MYXOMÔKdÄ MYX

N_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`Y

NS\OMßSO VK NS]^\SL_S^Y\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ VK _X M_ZV_ NO
" 8:W
%$
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO MSVSXN\_V_S MK]OÔS ]O\`Y

NS\OMßSO VK MSVSXN\_% ]O MYXOMÔKdÄ VK \O^_\_V \OdO\`Y
\_V_S M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ \KMY\N_\SVO MYXN_MÔVY\ MSVSXN\_V_S ]O\`YNS
\OMßSO VK MSVSXN\_ VK _X M_ZV_ NO ! 8:W

N_V_S ÏX^Y^NOK_XK ]O `K PYVY]S VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ./B
<98X333 ?^SVSdK\OK _X_S KV^ ^SZ NO VSMRSN `K Z\Y`YMK
ZSO\NO\S NO VSMRSN
=O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO
! =O _WZVO \OdO\`Y\_V M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO S ]O SX

]ZOMÔKdÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S .KMÄ ObS]^Ä ]O \O
WONSKdÄ S ]O PKMO KO\S]S\OK ]S]ÔW_V_S + ]O ÒNOK
%$
+O\S]S\OK ]S]ÔW_V_S ]O\`YNS\OMßSO
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
:38398 3 -</7+63/<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NO ZO
ÒRSM_V + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ NS]^\SL_S^Y\_V S KX]KWLV_V ZSXSYX NSX

KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK .S]^\SL_S^Y\
S ZSXSYX NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\Ä NO ZO KX]KWLV_V

ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä
NSX KMO]^ MKZS^YV
%&
=O WK\MROKdÄ ZYdSßSK ZS_VSßOS \OQVK\O ZO LSOVO^K NO
NS\OMßSO
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK \OQVK\O S ]O NOWYXÔKdÄ MKZÄ^_V

NO LK\Ä% ]O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO \OQVK\O
=O NOWYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
! =O ]MYKÔ L_\N_P_V
%&
" =O ]MYKÔ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM MK\O Z\YÔTOKdÄ K\^S

]O\`YNS\OMßSO
%&
# -_ KT_^Y\_V _XOS MROS ]O ßSXO MYX^\K NO LSOVO^K NO ZO

ZK\ÔK ZSXSYX_V_S% ]O NO_\_LOKdÄ LSOVO^K NO ZO ZK\ÔK
MSVSXN\_V_S S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
=O ÏXÒVOÔ NKX^_\K M\OWKVSO\OS M_ Y MÃ\ZÄ S ]O
ßSXO MYX^\K M_ KT_^Y\_V _XOS MROS% ]O NOWYXÔKdÄ
LSOVO^K NO ZO ZK\ÔK ZSXSYX_V_S S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ
%&
3WZY\^KX^$ 3XOV_V NO ]SQ_\KXßÄ ZYKÔ PS ]MY] Z\SX
SX^\YN_MO\OK _XOS _\_LOVXSßO WSMS Z\SX QK_\K NO ZO ZK\
ÔK MK\MK]OS
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ MSVSXN\_V SXÔ\SY\
S M\OWKVSO\K
%&
8Y^Ä$ =O _XQ ^YKÔ QK\XS^_\SVO M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ M\OWKVSO\K MSVSXN\_V SXÔ\SY\ S SXOV_V NO
]SQ_\KXßÄ
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
8Y^Ä$ :OX^\_ K Z\OÒXS OÒX^_KVOVO ]VÄLS\S VK LSOVOÔ ]O

PYVY]OÔ ZK]^Ä NO O^KXK\O 6YM^SÔ X ]K_ OMRS`K
VOX^ VK KWLOVO MYXObS_XS M_ M\OWKVSO\K

ßSO ÏX ZK\ÔK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ LSOVOÔVO VK M\OWKVSO\Ä S

]O ]^\ÃXQ KWLOVO MKZOÔ ]SW_V^KX
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ LSOVOÔVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
%&
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM ZO K\^SM_VKßSK NSX^\O

LSOVO^K NO NS\OMßSO S M\OWKVSO\K MK]OÔS ]O\`YNS\OMßSO
%&
=O WYXÔKdÄ L_\N_P_V KX^SZ\KP
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
=O WYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP NO ZO ZK\

ÔK MSVSXN\_V_S M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 574
MVOÔ WYX^K\O MYVSO\O
%&
=O WYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP NO ZO ZK\

ÔK LSOVOÔS NO NS\OMßSO
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
! =O \OZYdSßSYXOKdÄ ZS_VSßK \OQVK\O N_ZÄ WK\MKTOVO

PÄM_Ô ZO LSOVO^Ä% ]O WYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä ÏX
LSOVO^Ä
" =O \OPKM _XQRS_\SVO NO MYXÒ\QOXßÄ PKßÄ + ]O ÒNOK

# =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK \OQVK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK \OQVK\O VK _X M_ZV_ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\Ä ZO KX]KWLV_V

ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä
NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ NS]^\SL_S^Y\_V S KX]KWLV_V ZSXSYX VK

KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK .S]^\SL_S
^Y\ S ZSXSYX NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä ZO ÒRS
%& M_V + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX

KMO]^ MKZS^YV
1+<83>?<3 :38398 <?67/8¿3
380/<39< 3 =?:/<39<
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KX^SZ\KP SXPO\SY\
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -!
8Y^Ä$ /]Ô ZY]SLSVÄ K`K\SO\OK NKX^_\SS ZSXSYX_V_S VK NO

WYX^K\OK ZS_VSßOS
=O PSbOKdÄ M_ Y MROSO ZSXSYX_V S ]O NO]PKMO ZS_VSßK
ZSXSYX_V_S
%&
+`ÃXN M\OWKVSO\K MOX^\K^Ä ]O WK\MROKdÄ ZYdSßSK
KNÃXMS^_\SS ZSXSYX_V_S ZO MK\MK]Ä ZOX^\_ K KT_^K VK Y
WYX^K\O MY\OM^Ä K NS]^\SL_S^Y\_V_S S KX]KWLV_V_S ZSXSYX
%&
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ S M_ KT_^Y\_V _XOS
Z\O]O ]O KZK]Ä ZO MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV ZSXSYX_V_S ZÃXÄ
MÃXN KMO]^K S NS]^\SL_S^Y\_V ZY^ PS ]MYK]O NSX MK\MK]Ä
%&
-" -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ZSXSYX_V_S \_VWOX^_V M_ KMO
S KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ NSX MK\MK]Ä 1K\XS^_\K ZSXSY
X_V_S X_ ]O \O_^SVSdOKdÄ
%&
! =O NOWYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_V SXPO\SY\ KV NS]^\SL_S^Y\_V_S S
L_MK
%&
" =O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV \_VWOX^_V_S SX
PO\SY\ ZSXSYX% ]O ]MYKÔ \_VWOX^_V SXPO\SY\ NSX MK\MK]Ä
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -#
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V SXPO\SY\ ZSXSYX S SXOV_V NO ]S
Q_\KXßÄ KV KMO]^_SK ÏX ZK\ÔK NO TY] K MK\MK]OS
%&
=O WYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_V SXPO\SY\ KV NS]^\SL_S^Y\_V_S S
L_MK
%&
=O MOX^\OKdÄ M\OWKVSO\K PKßÄ NO MK\MK]Ä
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ \_VWOX^_V M_ KMO
KV ZSXSYX_V_S S Y XY_Ä QK\XS^_\Ä NO O^KXK\O
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
3WZY\^KX^$ ._ZÄ MO KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ S ZSXSYX K

PY]^ MYWZVO^ KOdK^ ÏX MK\MK]Ä K]SQ_\KßS`Ä MÄ KNÃXMS
^_\K ZSXSYX_V_S O]Ô ZYdSßSYXK^Ä ÏX N\OZ^_V WK\MKT_V_S
PÄM_^ ZO MK\MK]Ä
8Y^Ä$ /]Ô ZY]SLSVÄ K`K\SO\OK NKX^_\SS ZSXSYX_V_S VK WYX

^K\OK ZS_VSßOS
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK ZSXSYX_V_S ßSXÃXN PSb ZSXSYX_V
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ZSXSYX_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
%&
=O ÏXVYM_SOÔ MKZKM_V KX^SZ\KP SXPO\SY\
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä ZO ÒRS

M_V + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX
KMO]^ MKZS^YV
%&
<?67/8> -</7+63/<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
4# -ROSO QRSNK\O M\OWKVSO\Ä
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYMK\O K MOZ_V_S \OQVK\O% ]O

]MYKÔ MOZ_V \OQVK\O NSX MK\MK]Ä M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S
`_V_S 4# MROSO QRSNK\O M\OWKVSO\Ä ]K_ M_ KT_
^Y\_V _XOS MROS SWL_] NO # WW
&&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
=O NOWYXÔKdÄ K\M_V MOZ_V_S \OQVK\O% ]O NOWYXÔKdÄ

\_VWOX^_V M\OWKVSO\OS
%&
=O _XQO \_VWOX^_V M\OWOVSO\OS K\M_V S MOZ_V \OQVK\O
M_ _X]Y\S ZO LKdÄ NO VS^S_ S KZYS ]O WYXÔKdÄ ÏX MK\
MK]Ä
%&
=O MOX^\OKdÄ M\OWKVSO\K% ]O ]^\ÃXQO MOZ_V \OQVK\O M_

_X M_ZV_ NO 8:W KZYS ]O NO]PKMO M_ KZ\YbSWK^S`
Q\KNO =O Ò\SPSMÄ M_ZV_V ZSXSYX_V_S% KMO]^K ^\OL_SO
]Ä PSO WKbSW_W 8:W
=O ÏXPSVOÔKdÄ ZS_VSßK LVYMK\O MOZ \OQVK\O% ]O WOXßSXO

PSb MOZ_V \OQVK\O% ]^\ÃXQO\OK ]O PKMO M_ KT_^Y\_V MROSS
QRSNK\O M\OWKVSO\Ä 4# ]K_ M_ KT_^Y\_V MROSS SW
L_] NO # WW
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O MOZ \OQVK\O VK _X M_ZV_ NO
! 8:W
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O Ò

NOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
&&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
:</=><£81/</+ <?67/8>?6?3
-</7+63/</3
=O MOX^\OKdÄ `YVKX_V
=O NOWYXÔKdÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK

+X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK LVYMK\O% ]O ]^\ÃXQO MOZ_V \OQVK\O

ZÃXÄ VK _X M_ZV_ NO 8:W KZYS ]O NO]PKMO M_
Q\KNO
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O WOXßSXÃXN PSb MOZ_V \OQVK\O
=O WYXÔKdÄ MK]O^K ]O\`YNS\OMßSO + ]O ÒNOK +X

]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
! +]SQ_\KßS`Ä NO \O^_\XKLSVS^KÔK `YVKX_V_S VK MOX^\_

N_ZÄ OPOM^_K\OK \OQVKT_V_S
%&
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O K MOZ_V_S LVYMK\O VK _X M_ZV_
NO ! 8:W
.3=><3,?3>9< 3 :38398
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V KX^SZ\KP SXPO\SY\ NO VK MK\MK]Ä
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
8Y^Ä$ /]Ô ZY]SLSVÄ K`K\SO\OK NKX^_\SS ZSXSYX_V_S VK NO

WYX^K\OK ZS_VSßOS
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK ZSXSYX_V_S WOXßSXÃXN PSb ZSXSYX_V
%&
+`ÃXN M\OWKVSO\K MOX^\K^Ä ]O WK\MROKdÄ ZYdSßSK
KNÃXMS^_\SS ZSXSYX_V_S ZO MK\MK]Ä ZOX^\_ K KT_^K VK Y
WYX^K\O MY\OM^Ä K NS]^\SL_S^Y\_V_S S KX]KWLV_V_S ZSXSYX
%&
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ S M_ KT_^Y\_V _XOS
Z\O]O ]O KZK]Ä ZO MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV ZSXSYX_V_S ZÃXÄ
MÃXN KMO]^K S NS]^\SL_S^Y\_V ZY^ PS ]MYK]O NSX MK\MK]Ä
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ZSXSYX_V_S \_VWOX^_V M_ KMO
S KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ NSX MK\MK]Ä
%&
! =O SX]ZOMÔKdÄ SXOVOVO NS]^\SL_S^Y\_V_S ]Ä X_ PSO _dKÔ
]K_ K`K\SKÔ =O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô XOMO]K\ =O
_XQ SXOVOVO M_ VSMRSN ]O\`YNS\OMßSO ÏXKSXÔ NO WYX^K\O
" =O NOWYXÔKdÄ ]SWO\SXQ_V SXPO\SY\ KV NS]^\SL_S^Y\_V_S S
L_MK ,_MK X_ ]O WKS \O_^SVSdOKdÄ
%&
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä L_MÄ S _X XY_ ]SWO\SXQ ÏX
ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K NS]^\SL_S^Y\_V_S
%&
-+=/>+ =/<@9.3</-¿3/ -
3WZY\^KX^$ ._ZÄ MO KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ S ZSXSYX K

PY]^ MYWZVO^ KOdK^ ÏX MK\MK]Ä K]SQ_\KßS`Ä MÄ KNÃXMS
^_\K ZSXSYX_V_S O]Ô ZYdSßSYXK^Ä ÏX N\OZ^_V WK\MKT_V_S
PÄM_^ ZO MK\MK]Ä .KMÄ KMO]^ \OQVKT X_ O]Ô PÄM_^ ]O `Y\
YL]O\`K Z\YLVOWO VK Ò\SPSMK\OK ZYdSßSYXÄ\SS ZOX^\_ WO\]
N\OZ^ ÏXKSXÔ SK\ ZO\PY\WKXßOVO NS\OMßSOS `Y\ PS ]MÄd_Ô
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V NS]^\SL_S^Y\ ÏX MK\MK]Ä \_V

WOX^_V M_ KMO S QK\XS^_\K ZSXSYX_V_S
%&
8Y^Ä$ /]Ô ZY]SLSVÄ K`K\SO\OK NKX^_\SS ZSXSYX_V_S VK WYX

^K\OK ZS_VSßOS
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK ZSXSYX_V_S WOXßSXÃXN PSb ZSXSYX_V
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ZSXSYX_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
%&
=O ÏXVYM_SOÔ MKZKM_V KX^SZ\KP SXPO\SY\ NO VK MK\MK]Ä
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O Ò

NOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O PKMO Ò\SPSMK\OK ZYdSßSYXÄ\SS ZOX^\_ WO\] N\OZ^

ÏXKSXÔ + ]O ÒNOK @O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_
WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ NSX KMO]^ MKZS^YV
%&
- -+=/>+ =/<@9.3</-¿3/
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 N\OKZ^K 0Y\ßK O]Ô ^\KX]WS]Ä Z\SX LSOVOÔVO NO NS\OMßSO S
0?8-¿398+</ =3=>/7
Z\SX \Y^_VO VK ZY\^P_dOÔ MK\O ]MRSWLÄ NS\OMßSK NO WO\]
.KMÄ MS\M_S^_V RSN\K_VSM X_ O]Ô P_XMßSYXKV O]Ô WOXßS
:38398 3 -</7+63/<¤ -+=/>¤

X_^Ä MYWKXNK WKX_KVÄ NK\ ÏX KMO]Ô MYXNSßSS O]Ô XO
MO]K\ _X OPY\^ WKS WK\O VK WKXO`\K\OK `YVKX_V_S
=/<@9.3</-¿3/ 7SMK\OK NO VK `YVKX O]Ô ^\KX]WS]Ä VK ZSXSYX .O VK ZSXS
YX Z\SX NKX^_\K KMO]^_SK MK\O KXQ\OXOKdÄ M_ MOK K

-K]O^K ]O\`YNS\OMßSO K\O _X NS]^\SL_S^Y\ NO MYWKXNÄ \Y
M\OWKVSO\OS KMOK]^K O]Ô Z_]Ä ÏX WSMK\O
^K^S` MK\O NS\OMßSYXOKdÄ VSMRSN_V RSN\K_VSM Z\YÒXSXN NO VK
0_\XSdK\OK Z\O]S_XSS ÏX MS\M_S^_V ]O\`YNS\OMßSO ]O PKMO NO
ZYWZÄ NO Y ZK\Ô ]K_ NO KV^K K ZS]^YX_V_S M\OWKVSO\OS
MÄ^\O Y ZYWZÄ RSN\K_VSMÄ M_ ZS]^YKXO \Y^K^SÒ
:S]^YX_V MYXÒ\ÔÔ Z\O]S_XOK RSN\K_VSMÄ ÏX PY\ßÄ VSXSK\Ä
MK\O NOZVK]OKdÄ M\OWKVSO\K ]Z\O ]^ÃXQK ]K_ ]Z\O
-+:3>96?6 .
-+=/>+ ./ .3</-¿3/
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS . -KZÄ^ NO LK\Ä .
=ZOMSPSMKßSS QOXO\KVO . ,SOVO^Ä NO NS\OMßSO .
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O . +\LY\O SXÔ\WONSK\ S QK\XS^_\Ä ^KLVSO\ .
=.@ . ,_\N_P KX^SZ\KP .#
=.@ . <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO .
.SKQXY]^SMK\O . :SXSYX S M\OWKVSO\Ä .
-\OWKVSO\Ä S ZSXSYX MK]O^Ä NO NS\OMßSO . <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä .
@O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ . :\O]^\ÃXQO\OK \_VWOX^_V_S M\OWKVSO\OS .
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS . +X]KWLV_ ZSXSYX .!
=O\`SMO ZO ÒRSM_V . .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW .#
+X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä MK]O^Ä NO NS\OMßSO . -\OWKVSO\Ä S ZSXSYX MK]O^Ä NO NS\OMßSO .#
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 1/8/<+6/
+ZVSMK\O .O]M\SO\O
>SZ V_L\SPSKX^ ?X]Y\S ZO LKdÄ NO VS^S_ X\ ]K_ OMRS`KVOX^
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</

-OZ \OQVK\O
:S_VSßÄ LVYMK\O MOZ \OQVK\O !
:S_VSßO Z\SXNO\O QK\XS^_\Ä ^KLVSO\ # "
,SOVO^Ä NO NS\OMßSO !
_\_L_\S K\LY\O SXÔ\WONSK\ "
:S_VSßO PSbK\O MKZÄ^ NO LK\Ä
:S_VSßO \OQVK\O MKZÄ^ NO LK\Ä
_\_L_\S S ZS_VSßO ]_ZY\^ PSbK\O MK]O^Ä NO NS\OMßSO !
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
=.@
=.@
4#
57!,
-ROSO QRSNK\O
/b^\KM^Y\ \Y^_VO
M\OWKVSO\Ä
$& &&
574
-VOÔ WYX^K\O MYVSO\O
$$
.3+189=>3-+</
-</7+63/<¤ 3 :38398 -+=/>¤ ./ .3</-¿3/
4YM ObMO]S` ]K_ ]VÄLS\S ÏX ]S]ÔW_V NO NS\OMßSO
=O PKMO Ò\SPSMK\OK ZYdSßSYXÄ\SS ZOX^\_ NO WO\] N\OZ^

=O Ò\SPSMÄ Z\O]^\ÃXQO\OK M\OWKVSO\OS
ÏXKSXÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V \YßSS O]Ô _dK^ ]K_ K`K\SK^ =O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V \YßSS
=O Ò\SPSMÄ WYX^K\OK MKZOÔVY\ NO LK\Ä =O ]^\ÃXQ MKZOÔVO NO LK\Ä
DQYWY^ VK MK]O^K NO NS\OMßSO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK]O^K NO NS\OMßSO O]Ô ]_PSMSOX^ V_L\S =O _XQO KX]KWLV_V M\OWKVSO\Ä
PSMK^Ä =O _XQO KX]KWLV_V ZSXSYX
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK]O^K NO NS\OMßSO O]Ô WYX^K^Ä MY\O] =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S NO Z\SXNO\O
Z_XdÄ^Y\ K MK]OÔS NO NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ WYX^K\OK MKZOÔVY\ NO LK\Ä =O ]^\ÃXQ MKZOÔVO NO LK\Ä
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .
@/<303-+</ :9D3¿398+</
:/8><? 7/<= .</:> ¯8+38>/ _XQRS L\KMK\O
ObÔ\SY\
_XQRS L\KMK\O
SXÔ\SY\
._ZÄ ObOM_^K\OK ^_^_\Y\ YZO\KßSSVY\ XOMO]K\O VK MK]O^K
NO NS\OMßSO NO PSOMK\O NK^Ä ]O `K Ò\SPSMK ZYdSßSYXK\OK
M\OWKVSO\OS ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ
-_ ÒRSM_V_V KOdK^ ZO ]YV ]O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V ZOX NS\OMßSO

^\_ NS\OMßSK NO WO\] ÏXKSXÔ =O WK\MROKdÄ ZO ]YV VSXSK PKßÄ
MOX^\KVÄ K KWLOVY\ ZXO_\S =O \YÔÔ MYWZVO^ `YVKX_V
MÄ^\O N\OKZ^K S ]O WK\MROKdÄ ZO ]YV XY_K ZYdSßSO K VSXSOS
MOX^\KVO VK KWLOVO ZXO_\S
%&
@O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ

ÏXKSXÔ

@YVKX_V O]Ô ZYdSßSYXK^ MY\OM^) 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS NKMÄ _\_L_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\ O]Ô ZYdSßSYXK^ ZK\KVOV M_ MK]O^K NO

NS\OMßSO )
_\_L_V O]Ô ÏX ZYdSßSK MY\OM^Ä )
@O\SPSMKßS NKMÄ `YVKX_V O]Ô MOX^\K^

@YVKX_V O]Ô NO]MOX^\K^ M_ WKS W_V^ NOMÃ^ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä ) E 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
:SXSYX_V X_ O]Ô ZYdSßSYXK^ MY\OM^ ZO M\OWKVSO\Ä =O
MY\OMÔKdÄ ZYdSßSK ZSXSYX_V_S

=O Ob^\KQO `YVKX_V S ]O MOX^\OKdÄ ZO MKXOV_\SVO
Kb_V_S

_XQRS L\KMK\O
áE
=O \YÔÔ MYWZVO^ `YVKX_V MÄ^\O N\OKZ^K SXÔ\SY\$
=O WÄ]YK\Ä _XQRS_\SVO SXÔ\SY\ S ObÔ\SY\ NO E O
L\KMK\O K \YßSVY\ _XQRS L\KMK\O
:K]_V !
áE
=_X^ _XQRS_\SVO VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ObÔ\SY\$ 95 7O\QS VK
E O
+X]KWLV_V ZSXSYX M\OWKVSO\Ä X_ O]Ô WYX^K^ MY\OM^

! =O PKMO \OZK\KßSK XOMO]K\Ä

. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
+8=+7,6? :38398-</7+63/<¤
-+=/>¤ ./ .3</-¿3/
8OMO]K\ NO ]M_VO
57!, /b^\KM^Y\ \Y^_VO

:XO_\S S \YßS
=O \OQVOKdÄ MK]O^K NO NS\OMßSO ZO ZYdSßSO NO WO\]

N\OZ^ ÏXKSXÔ ]O \YÔÔ `YVKX_V ZÃXÄ MÃXN ]ZSßOVO
]_X^ Ò\^SMKVO S ÏXN\OZ^KÔ MÄ^\O ]^ÃXQK
%'
=O ^\K]OKdÄ Y VSXSO ZO ZSXSYX S ZO M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV
K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
=O ]VÄLOÔ S ]O ]MYKÔ _\_L_V K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%'
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO MKZOÔVY\ NO LK\Ä =O Ob^\KQ

\Y^_VOVO MKZOÔVY\ NO LK\Ä NSX KX]KWLV_V KWY\^SdY\ M_
KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57!, Ob^\KM^Y\ \Y^_VO
%&
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .
! =O NOWYXÔKdÄ MYXN_MÔVO O`KM_K\O NSX PKßK MYX
Ò\^SdY\_V_S MK^KVS^SM + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 1 /WS]SS
WY^Y\
" =O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V M_^SOS NO `SÔdO + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V + >/ -_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
# =O MYLYK\Ä KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä ]_PSMSOX^ NO W_V^
ZOX^\_ K Z_ÔK KÒK KMMO] VK ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S ]_
ZO\SY\ KV MK]OÔS NO NS\OMßSO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V
- =_]ZOX]SO PKßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ KV MK]OÔS
NO NS\OMßSO S ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S ]_ZO\SY\ KV MK]OÔS NO
NS\OMßSO
=O ]MYKÔ Z\SX ZK\ÔK NO TY] KX]KWLV_V ZSXSYX
M\OWKVSO\Ä
%'
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä Z\SX ZK\
ÔK NO TY] -K]O^K NO NS\OMßSO ^\OL_SO \OQVK^Ä ÏX ZYdSßSK
NO WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ K]^POV ÏXMÃ^ ]ZSßOVO `YVKX_V_S ]Ä
PSO Ò\^SMKVO S ÏXN\OZ^KÔ MÄ^\O ]^ÃXQK =O PKMO KVS
XSO\OK N_ZÄ WK\MKTOVO NO ZO ZSXSYX S K\LY\OVO SXÔ\
WONSK\
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S ]_ZO\SY\ NO
WYX^K\O =O WYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S SXPO\SY\ NO
WYX^K\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO S ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S MK]OÔS NO
NS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
%'
=O \SNSMÄ KX]KWLV_V ^\KÒ\]Ä S ]O ]^\ÃXQO + ]O Ò
NOK -KZS^YV_V - =_]ZOX]SO PKßÄ
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V M_^SOS NO `SÔdO + ]O ÒNOK
-KZS^YV_V + >/ -_^SK NO `SÔdO K_^YWK^Ä
=O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO O`KM_K\O NSX PKßK MYXÒ\^S
dY\_V_S MK^KVS^SM + ]O ÒNOK -KZS^YV_V 1 /WS]SS WY^Y\
=O WYXÔKdÄ \Y^_VOVO MKZOÔVY\ NO LK\Ä ÏX KX]KWLV_V
KWY\^SdY\
! =O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO
8:W
%&
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
" =O ]^\ÃXQO _\_L_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ VK
_X M_ZV_ NO 8:W
# =O WYXÔKdÄ \YßSVO + ]O ÒNOK -KZS^YV_V / :XO_\S

S \YßS
=O PKMO Ò\SPSMK\OK ZYdSßSYXÄ\SS ZOX^\_ WO\] N\OZ^

ÏXKSXÔ + ]O ÒNOK @O\SPSMK\O ZYdSßSYXK\O ZOX^\_
WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ NSX KMO]^ MKZS^YV
-+:¤> ./ ,+<¤
+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO
,3/6/>¤ ./ .3</-¿3/
%' + ]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO
+<,9</ 38>/<7/.3+< 3
1+<83>?<¤ >+,63/<
=O \YÔÔ `YVKX_V S ]O ZYdSßSYXOKdÄ Y\SdYX^KV M_
]ZSßOVO ÏX TY] +MOK]^K O]Ô ZYdSßSK XY\WKVÄ ZOX^\_ WO\]
N\OZ^ ÏXKSXÔ =O WK\MROKdÄ ZYdSßSK M_ZVKT_V_S SXPO\SY\
KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ ZO ZSXSYX +MO]^ WK\MKT `K PS
PYVY]S^ ZOX^\_ Y WYX^K\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O
%'
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO VK M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\

LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .!
=O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] N\OZ^

ÏXKSXÔ =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO VK M_ZVKT_V ]_ZO
\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\
%&
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO QK\XS^_\SS ^KLVSO\% ]O ]MYKÔ

QK\XS^_\K ^KLVSO\
%&
=O NOWYXÔKdÄ M_ZVKT_V NO VK MK]O^K NO NS\OMßSO S ]O

ÏXNOZÄ\ÔKdÄ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ NSX MYWZK\^SWOX
^_V WY^Y\
%'
." -+=/>+ ./ .3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO SXÔ\WONSK\ ZO ÒRSM_V
%'
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^KLVSO\ S ]O ]^\ÃXQO M_ KT_^Y
\_V ZS_VSßOVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO VK _X M_ZV_ NO # 8:W
%&
3WZY\^KX^$ -ÃXN ]O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V ]_ZO\SY\ KV K\

ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ M_ ]ZSßOVO Y\SOX^KÔ
ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ M_ZVKT_V ]_ZO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WO
NSK\ VK MYVYKXK NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S ]_ZO\SY\ KV K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ZVKT_V_S ]_ZO\SY\ VK _X M_ZV_ NO
8:W
%&
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .#

SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ ]O PKMO KVSXSO\OK N_ZÄ
WK\MKT_V NO ZO ZSXSYX
=O MYXOMÔKdÄ M_ZVKT_V SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WO
NSK\ M_ ZSXSYX_V MK]OÔS NO NS\OMßSO

SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S SXÔ\WONSK\ K]SQ_\KßS`Ä MÄ KMO]^K
O]Ô Z\SX] MY\OM^ ÏX M_ZVKT S ZSXSYX .KMÄ ObS]^Ä Z\Y
LVOWO M_ ZYdSßSYXK\OK MY\OM^Ä K M_ZVKT_V_S VK ZSXSYX ]O
\YÔÔ `YVKX_V _Y\ ÏX ^SWZ MO ]O ÏWZSXQO ÏX TY]
=O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S SXPO\SY\ KV K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ZVKT_V_S SXPO\SY\ VK _X M_ZV_ NO
8:W
%'
,?<.?0 +8>3:<+0
+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^Ä ]O\`YNS\OMßSO
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
:38398 3 -</7+63/<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
KMO]^ MKZS^YV
=O WK\MROKdÄ ZYdSßSK ZS_VSßOS \OQVK\O ZO LSOVO^K NO

NS\OMßSO
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK \OQVK\O S ]O NOWYXÔKdÄ MKZÄ^_V

NO LK\Ä% ]O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO \OQVK\O
%'
=O NOWYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP
%'
=O ]MYKÔ L_\N_P_V KX^SZ\KP
%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .
=O ]MYKÔ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM MK\O Z\YÔTOKdÄ K\^S

NO NS\OMßSO
%'
! -_ KT_^Y\_V _XOS MROS ]O ßSXO MYX^\K NO LSOVO^K NO ZO

ZK\ÔK ZSXSYX_V_S% ]O NO_\_LOKdÄ LSOVO^K NO ZO ZK\
ÔK MSVSXN\_V_S S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ
%'
" =O ÏXÒVOÔ NKX^_\K M\OWKVSO\OS M_ Y MÃ\ZÄ S ]O ßSXO

MYX^\K M_ KT_^Y\_V _XOS MROS% ]O NOWYXÔKdÄ LSOVO^K
NO ZO ZK\ÔK ZSXSYX_V_S S ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ
%'
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
# =O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\OS + ]O ÒNOK

<_VWOX^ M\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ZSXSYX_V NSX KX]KWLV_V ZSXSYX

M\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO
\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]MYKÔ M\OWKVSO\K NSX MK\MK]Ä
%'
=O ]MYKÔ \_VWOX^_V M_ \YVO Z\O]ÃXN_V ÏX KPK\Ä M_

KT_^Y\_V _X_S NY\X
%'
3WZY\^KX^$ >YKÔ MYWZYXOXÔVO NO LVYMK\O NSX WO^KV
^\OL_SO _X]O M_ `K]OVSXK ZO LKdÄ NO VS^S_ ÏXKSXÔ NO K PS
WYX^KÔ
=O WYXÔKdÄ _X XY_ \_VWOX^ M_ \YVO% ]O Z\O]OKdÄ ÏX

MK\MK]K KX]KWLV_V_S ZSXSYX M\OWKVSO\Ä M_ KT_^Y\_V
_X_S NY\X
%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .
=O WYXÔKdÄ M\OWKVSO\K ÏX MK\MK]Ä =O ZYdSßSYXOKdÄ

M\OWKVSO\K MOX^\K^
%'
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYX + ]O ÒNOK +X

]KWLV_ ZSXSYX NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\OS VK KX]KWLV_V ZSXSYX

M\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä NSX KMO]^
MKZS^YV
8Y^Ä$ 0YVY]SßS ZK]^Ä NO O^KXK\O 6YM^SÔX ]K_ OMRS

`KVOX^ VK KWLOVO MYXObS_XS KVO M\OWKVSO\OS M_ LSOVOÔVO
NO NS\OMßSO +]^POV ]O O`S^Ä OÒX^_KVOVO ]VÄLS\S KVO LSOVO
ÔVY\ NO NS\OMßSO MK\O KPOMÔKdÄ ZO\PY\WKXßOVO NS\OMßSOS

ßSO ÏX ZK\ÔK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MK]OÔS NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ LSOVOÔVO NO NS\OMßSO VK

M\OWKVSO\Ä S ]O ]^\ÃXQ KWLOVO MKZOÔ ]SW_V^KX
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ LSOVOÔVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
%'
=O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO ZVK]^SM ZO K\^SM_VKßSK NSX^\O

LSOVO^K NO NS\OMßSO S M\OWKVSO\K MK]OÔS NO NS\OMßSO
%'
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
! =O WYXÔKdÄ L_\N_P_V KX^SZ\KP
%'
" =O WYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP NO ZO ZK\

ÔK MSVSXN\_V_S M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 574
MVOÔ WYX^K\O MYVSO\O
%&
# =O WYXÔKdÄ MYVSO\OVO L_\N_P_V_S KX^SZ\KP NO ZO ZK\

ÔK LSOVOÔS NO NS\OMßSO
=O \OZYdSßSYXOKdÄ ZS_VSßK \OQVK\O N_ZÄ WK\MKTOVO

PÄM_Ô ZO LSOVO^Ä% ]O WYXÔKdÄ MKZÄ^_V NO LK\Ä ÏX
LSOVO^K NO NS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO \OQVK\O K LSOVOÔVY\ NO NS\OMßSO VK
_X M_ZV_ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä ZO ÒRS

M_V + ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O \OPKM _XQRS_\SVO NO MYXÒ\QOXßÄ PKßÄ + ]O ÒNOK

%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .
<?67/8> -</7+63/<¤
8OMO]K\ NO ]M_VO
4# -ROSO QRSNK\O M\OWKVSO\Ä
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYMK\O MOZ \OQVK\O
%'
=O NO]PKMO MOZ_V \OQVK\O NSX MK\MK]Ä M_ KT_^Y\_V NS]

ZYdS^S`_V_S 4# MROSO QRSNK\O M\OWKVSO\Ä ]K_ M_
KT_^Y\_V _XOS MROS SWL_] NO # WW
%'
=O NOWYXÔKdÄ K\M_V MOZ_V_S \OQVK\O% ]O NOWYXÔKdÄ

\_VWOX^_V M\OWKVSO\OS
%'
. -+=/>+ ./ .3</-¿3/
=O _XQ \_VWOX^_V M\OWKVSO\OS K\M_V S MOZ_V \OQVK\O M_
`K]OVSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_% ]O WYXÔKdÄ ÏX MK\MK]Ä
%'
=O MOX^\OKdÄ M\OWKVSO\K% ]O ]^\ÃXQO MOZ_V \OQVK\O M_

_X M_ZV_ NO 8:W KZYS ]O NO]PKMO M_ KZ\YbSWK^S`
Q\KNO =O Ò\SPSMÄ M_ZV_V ZSXSYX_V_S% KMO]^K
^\OL_SO ]Ä PSO WKbSW_W 8:W
=O ÏXPSVOÔKdÄ ZS_VSßK LVYMK\O MOZ \OQVK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O MOZ \OQVK\O VK _X M_ZV_ NO
! 8:W WOXßSXÃXN PSb MOZ_V \OQVK\O
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä + ]O ÒNOK

+X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
%'
:</=><£81/</+ <?67/8>?6?3
-</7+63/</3
<OQVKT_V ]O PKMO M_ \YßSVO PKßÄ \SNSMKÔ S `YVKX_V ÏX ZYdSßSO
MOX^\K^Ä @O\SPSMKßS \O^_\XKLSVS^KÔK `YVKX_V_S VK MOX^\_
N_ZÄ OPOM^_K\OK \OQVKT_V_S
=O ]VÄLOÔ ZS_VSßK LVYMK\O% ]O ]^\ÃXQO MOZ_V \OQVK\O

ZÃXÄ VK _X M_ZV_ NO 8:W KZYS ]O NO]PKMO M_
Q\KNO
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O K MOZ_V_S LVYMK\O

WOXßSXÃXN PSb MOZ_V LVYMK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYMK\O VK _X M_ZV_ NO ! 8:W
%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .!
+8=+7,6? :38398
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\OS NSX MK\MK]Ä +

]O ÒNOK <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O ]MYKÔ QK\XS^_\K ZSXSYX_V_S
%'
=O ]MYKÔ KX]KWLV_V ZSXSYX Z\O]ÃXN_V ]Z\O ZK\ÔK

NO TY] K MK\MK]OS
%'
3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔ NO K WYX^K ZSXSYX_V ]O WYXÔKdÄ _X
XY_ \_VWOX^ M_ \YVO ÏX MK\MK]Ä >YKÔ MYWZYXOXÔVO NO
LVYMK\O NSX WO^KV ^\OL_SO ]Ä PSO _X]O M_ `K]OVSXÄ ZO LKdÄ
NO VS^S_
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V M_ \YVO + ]O ÒNOK :SXSYX S

M\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ S ]O KVSXSKdÄ M\OWKVSO\K =O ZYdSßSY

XOKdÄ ZSXSYX_V ZO M\OWKVSO\Ä
%'
." -+=/>+ ./ .3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ZSXSYX_V_S ÏX MK\MK]Ä
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V M\OWKVSO\OS ÏX MK\MK]Ä + ]O

ÒNOK <_VWOX^ M\OWKVSO\Ä NSX KMO]^ MKZS^YV
=O PKMO Z\O]^\ÃXQO\OK \_VWOX^_V_S M\OWKVSO\OS + ]O

ÒNOK :\O]^\ÃXQO\OK \_VWOX^_V_S M\OWKVSO\OS NSX
KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZSXSYXM\OWKVSO\Ä ZO ÒRSM_V

+ ]O ÒNOK +X]KWLV_ ZSXSYXM\OWKVSO\Ä NSX KMO]^
MKZS^YV
%'
-+=/>+ ./ .3</-¿3/ .#
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 MOK K ZSXSYX_V_S WSMK\OK O]Ô ^\KX]WS]Ä NO VK ZSXSYX VK
0?8-¿398</ =3=>/7
M\OWKVSO\Ä 0Y\ßK O]Ô ^\KX]WS]Ä NO VK M\OWKVSO\Ä VK
LSOVOÔVO NO NS\OMßSO MK\O NOÔ\WSXÄ ]MRSWLK\OK NS
\OMßSOS \YßSVY\
:38398 3 -</7+63/<¤ -+=/>¤

./ .3</-¿3/
+MO]^ ]S]ÔW K\O NY_Ä MYWZYXOXÔ NO LKdÄ $ M\OWKVSO
\K S ZSXSYX_V :\SX KXQ\OXK\OK NKX^_\SS M\OWKVSO\OS M_
-+:3>96?6 /
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/

-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS / 6O`SO\ \OQVK\O ÏXMVSXK\O `YVKX /
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O / @YVKX PÄ\Ä KS\ LKQ /
=.@ / @YVKX OMRSZK^ M_ KS\ LKQ /
=.@ / ¯XM_SO^YK\O S MYX^KM^ KZ\SXNO\O /
.SKQXY]^SMK\O / -YVYKXÄ NO NS\OMßSO /!
.SKQXY]^SMK\O MYVYKXÄ NO NS\OMßSO / <OZK\KßSS ]_LKX]KWLVO /
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS /! -YVYKXÄ NO NS\OMßSO ]^KXNK\N /
=O\`SMO ZO ÒRSM_V /! -YVYKXÄ NO NS\OMßSO ÏXMVSXKLSVÄ /
7KXO^Ä S MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O /! .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW /#
7KXO^Ä S MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd /# @YVKX S MYVYKXÄ NO NS\OMßSO /#
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O 1:P 6L0^ 6L3X
_\_L_\S M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O NO VK MK\MK]K MYX^KM^

#!
KZ\SXNO\O
_\_L PSbK\O MYX^KM^ KZ\SXNO\O "
_\_L_\S MKZKM SXPO\SY\ MYVYKXÄ NO NS\OMßSO !
_\_L_\S ]_ZY\^ PKßÄ WKX^K MYVYKXÄ NO NS\OMßSO
_\_L_\S ]_ZY\^ ]ZKÔ WKX^K MYVYKXÄ NO NS\OMßSO
_\_L M_ZVKT #
:S_VSßÄ `YVKX "
_\_L_\S ]_ZY\^ MK\MK]Ä
_\_L VO`SO\ \OQVK\O ÏXMVSXK\O `YVKX !
_\_L_\S MK\MK]Ä MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O !
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=.@
=.@
57"
.S]ZYdS^S`
4 +
WYX^K\ONOWYX^K\O
:\O]Ä ZVKMÄ LVYMK\O
\_VWOX^ S ]SWO\SXQ
MK]O^Ä NO NS\OMßSO
$( $(
57+ 4"
/b^\KM^Y\ `YVKX /b^\KM^Y\ LYVß ZS`Y^KX^
$% $(
4 ! 4
+NKZ^Y\ ZVKMÄ LVYMK\O +NKZ^Y\ ZVKMÄ LVYMK\O
M_VS]KLSV XOM_VS]KLSV
$( %(
.3+189=>3-+</
.3+189=>3-+</ -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=S]ÔW NO LVYMK\O
=S]ÔW_V NO LVYMK\O X_ ]O NOLVYMROKdÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÏXM_SO^YK\OK MYX^KM^ KZ\SXNO\O O]Ô

=O ÏXVYM_SOÔ ÏXM_SO^YK\OK MYX^KM^ KZ\SXNO\O
NOPOM^Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O ]O ZYKÔ \Y^S =O _XQ MYWZYXOXÔVO MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO S ]O

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK\MK]K MYVYKXOS NO NS\OMßSO O]Ô
M_\ÄßÄ MK\MK]K =O ÏXVYM_SOÔ MK\MK]K MYVYKXOS NO
NOPOM^Ä ]K_ WYX^K^Ä XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
NS\OMßSO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=S]ÔW_V NO LVYMK\O X_ LVYMROKdÄ

NOPOM^Ä
=O NOWYXÔKdÄ K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO S ]O

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK\MK]K MYVYKXOS NO NS\OMßSO NOPOM^Ä
M_\ÄßÄ MK\MK]K =O ÏXVYM_SOÔ MK\MK]K MYVYKXOS NO
]K_ WYX^K^Ä XOMY\O]Z_XdÄ^Y\
NS\OMßSO NKMÄ O]Ô XOMO]K\
/PY\^ WK\O VK LVYMK\O

NOPOM^Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MK\MK]K S MKZKM_V MYVYKXOS NO =O \OPKMO KVSXSO\OK =O ÏXVYM_SOÔ MKZKM_V NKMÄ O]Ô
NS\OMßSO ]_X^ KVSXSKÔ XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZY\^_V WYX^K\O KV MYX^KM^_V_S =O ÏXVYM_SOÔ ]_ZY\^_V WYX^K\O KV MYX^KM^_V_S

KZ\SXNO\O O]Ô ÏXNYS^ KZ\SXNO\O
-ROSK X_ ZYKÔ PS ]MYK]Ä NSX ZYdSßSK 69-5

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O O]Ô WYX^K^
=O WYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
MY\OM^

NOPOM^Ä
-YVYKXÄ NO NS\OMßSO
DQYWY^ VK MYVYKXÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ M_ZVKT_V ÏX^\O MK]O^K NO NS\OMßSO S =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO M_ZVKT_V_S =O ÏXVYM_SOÔ M_ZVKT_V
MYVYKXÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO O]Ô

=O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO
_dK^ ]K_ K`K\SK^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\^SM_VKßSK ]PO\SMÄ O]Ô _X]Ä =O V_L\SPSMÄ MY\O]Z_XÄ^Y\ K\^SM_VKßSK ]PO\SMÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO O]Ô =O V_L\SPSMÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO
_X] NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]SQ_\KXßK NO PSbK\O K K\LY\OV_S O]Ô =O ZYdSßSYXOKdÄ MY\OM^ ]SQ_\KXßK NO PSbK\O K K\LY\OV_S
MY\OM^ KOdK^Ä =O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
/PY\^ WK\O VK K\LY\OVO NO NS\OMßSO

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO
_dK^ ]K_ K`K\SK^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ QK\XS^_\K KX^SZ\KP O]Ô ZYdSßSYXK^Ä

=O ÏXVYM_SOÔ QK\XS^_\K KX^SZ\KP
MY\OM^ ]K_ O]Ô NOPY\WK^Ä
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V SXPO\SY\ ]K_ ]_ZO\SY\ O]Ô

=O ÏXVYM_SOÔ \_VWOX^_V SXPO\SY\ ]K_ ]_ZO\SY\
K`K\SK^
=O V_L\SPSMÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\^SM_VKßSK =O ÏXVYM_SOÔ

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\^SM_VKßSK O]Ô LVYMK^Ä
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
4YM ÏX MYVYKXK NO NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_ZY\^_\SVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO ]_X^
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_\SVY\ MYVYKXOS NO NS\OMßSO
]VÄLSÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZS_VSßOVO NO ZO WKX^K_K MYVYKXOS NO

=O ÏXVYM_SOÔ WKX^K_K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
NS\OMßSO ]_X^ ]_NKÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ _\_L_\SVO NO VOQÄ^_\Ä NSX^\O MK\MK]K

=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO
S WKX^K_K MYVYKXOS NO NS\OMßSO ]_X^ ]VÄLSÔ
4YM VK `YVKX
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä TYM ObMO]S` VK ^SP^_V NSX =O ÏXVYM_SOÔ ^SP^_V XOMY\O]Z_XdÄ^Y\ M_ _X ^SP^ NO
]_ZY\^_V `YVKX_V_S ]K_ MK\MK]OS NSKWO^\_ MY\OM^
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \_VWOX^_V ]_ZO\SY\ O]Ô MY\OM^ KOdK^ =O ZYdSßSYXOKdÄ MY\OM^ \_VWOX^_V ]_ZO\SY\
ÏX MK\MK]Ä =O ÏXVYM_SOÔ NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS MYVYKXOS ]_X^

=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO
]VÄLSÔ
DQYWY^ VK ÏXMVSXK\OK MYVYKXOS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ L_MK K\M_V_S \OQVK\O ÏXMVSXK\O O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ L_MK K\M_V_S \OQVK\O ÏXMVSXK\O
_dK^Ä
=O ZYdSßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ K\M_V =O ÏXVYM_SOÔ

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\M_V \OQVK\O ÏXMVSXK\O O]Ô LVYMK^
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
-YW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O]MRSWLK\O PKdÄ
7KXO^K MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O X_ \ÄWÃXO ÏX ZYdSßSK NO ]OWXKVSdK\O K NS\OMßSOS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O O]Ô WYX^K^ =O NOWYXÔKdÄ S ]O SX]ZOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V
MY\OM^ ]OWXKVSdK\O =O \OWYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä OVOWOXÔ \_ZÔ ]K_ VSZ]Ä ÏX

=O ÏXVYM_SOÔ WOMKXS]W_V NO \OKN_MO\O K WKXOÔS
WOMKXS]W_V NO \OKN_MO\O K WKXOÔS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ WSMK\OK WKXOÔS O]Ô YL]^\_MßSYXK^Ä

=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Y\SMO MY\Z ]^\ÄSX
NO MY\Z_\S ]^\ÄSXO
7KXO^K MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O X_ \O`SXO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä OVOWOXÔ \_ZÔ ]K_ VSZ]Ä ÏX
=O ÏXVYM_SOÔ WOMKXS]W_V NO \OKN_MO\O K WKXOÔS
WOMKXS]W_V NO \OKN_MO\O K WKXOÔS
7KXO^K MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O]MRSWLK\O PKdÄ V_M\OKdÄ Q\O_
=O NOWYXÔKdÄ S ]O SX]ZOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V S
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V S WKXO^K MYW_^K^Y\ WKXO^K MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O]MRSWLK\O PKdÄ
]OWXKVSdK\O]MRSWLK\O PKdÄ ]_X^ WYX^KÔ MY\OM^ =O \OWYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V S WKXO^K MYW_^K^Y\
]OWXKVSdK\O]MRSWLK\O PKdÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ WSMK\OK WKXOÔS ]OWXKVSdK\O

=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Y\SMO MY\Z ]^\ÄSX
]MRSWLK\O PKdÄ O]Ô YL]^\_MßSYXK^Ä NO MY\Z_\S ]^\ÄSXO
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
-YW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O X_ SXNSMÄ ]MRSWLK\OK NO NS\OMßSO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ZVÄM_ßK Z\O]S_XO ]K_ K\M_V NO
=O ÏXVYM_SOÔ ZVÄM_ßK Z\O]S_XO ]K_ K\M_V ]_]ZOXNK\O
]_]ZOXNK\O ]_X^ \_ZÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ K\M_V MYW_^K\O ]MRSWLK\O NS\OMßSO

=O ÏXVYM_SOÔ K\M_V
O]Ô P_XMßSYXKV
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O O]Ô WYX^K^

=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O
MY\OM^
6ÄWZSVO ]OWXKVSdK\O X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OVO_V ]OWXKVSdK\O O]Ô NOPOM^ =O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V ]OWXKVSdK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O O]Ô NOPOM^ =O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXOM^Y\_V NSX^\O K]S_ S MYVYKXÄ

=O M_ZVOKdÄ MY\OM^ MYXOM^Y\_V
O]Ô ]VÄLS^
6ÄWZSVO ]OWXKVSdK\O ]_X^ KZ\SX]O NK\ X_ MVSZO]M
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ \OVO_V ]OWXKVSdK\O O]Ô NOPOM^ =O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V ]OWXKVSdK\O

O]Ô ]VÄLS^
6ÄWZSVO ]OWXKVSdK\O PKßÄ S ]ZKÔ X_ P_XMßSYXOKdÄ

O]Ô ]VÄLS^
6ÄWZSVO ]OWXKVSdK\O MVSZO]M PYK\Ô \K\
O]Ô ]VÄLS^
-YX^KM^ KZ\SXNO\O
-S\M_S^_V OVOM^\SM X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O O]Ô NOPOM^ =O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O O]Ô WYX^K^ =O NOWYXÔKdÄ S ]O SX]ZOMÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O \OWYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
=O \OM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYX^KM^_V_S

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYX^KM^_V_S
KZ\SXNO\O =O ÏXVYM_SOÔ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV
KZ\SXNO\O O]Ô M_ZVK^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O
-YX^KM^_V KZ\SXNO\O X_ ]O \YÔÔ
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O O]Ô NOPOM^ =O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O O]Ô WYX^K^ =O NOWYXÔKdÄ S ]O SX]ZOMÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O \OWYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
7KXO^Ä MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
-YW_^K^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ ÏX WYN_\SVO $ ¯8-/> </:/./ 38>/<73>/8> ]K_ =:¤6+</
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
NOPOM^
=O NOWYXÔKdÄ S ]O SX]ZOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd O]Ô
Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd =O \OWYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\
WYX^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
ZK\L\Sd
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /!
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
7+8/>¤ 3 -97?>+>9<
=/78+63D+</
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ NO VK LKÔ\SO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV

=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO SXPO\SY\ S ]_ZO\SY\ KVO

%(
=O NOWYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O Z\SX KZÄ]K

\OK MVOWOVY\ NO ZO MK\MK]Ä
$(
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK MYW_^K^Y\_V

]OWXKVSdK\O
$(
/" @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS VK MYW_^K^Y\_V ]OW
XKVSdK\O
$(
=O WYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V ]OWXKVSdK\O Z\O]ÃXN_V ÏX

VYMK_V NSX MK\MK]Ä
$(
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V SXPO\SY\ KV MYVYKXOS NO NS\OMßSO

Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV MYVYKXOS NO
NS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ KV MYVYKXOS NO NS\OMßSO
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /#
7+8/>¤ 3 -97?>+>9<
>/<1¤>9< :+<,<3D


%(
=O NOWYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd Z\SX

KZÄ]K\OK MVOWOVY\ NO ZO MK\MK]Ä
$(
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK MYW_^K^Y\_V

Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK ]S]ÔW_V

M\YKdSO\Ä ÏX MKd_V ÏX MK\O ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS VK MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ
^Y\ ZK\L\Sd
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK ]S]ÔW_V M\YKdSO\Ä

ÏX MKd_V ÏX MK\O ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
%(
=O WYXÔKdÄ MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd

Z\O]ÃXN_V ÏX VYMK_V NSX MK\MK]Ä
$(
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V SXPO\SY\ KV MYVYKXOS NO NS\OMßSO

Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ KV MYVYKXOS NO NS\OMßSO
%(
6/@3/< </16+</ ¯8-638+</

@96+8
%(
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V VO`SO\_V_S NO \OQVK\O K
ÏXMVSXÄ\SS `YVKX_V_S
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ _\_L_V VO`SO\_V_S NO \OQVK\O K ÏXMVSXÄ\SS
`YVKX_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V VO`SO\_V_S NO \OQVK\O K ÏXMVSXÄ\SS
`YVKX_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
%(
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO SXPO\SY\ S ]_ZO\SY\ KVO MYVYK

XOS NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV MYVYKXOS

NO NS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
%(
@96+8 0¤<¤ +3< ,+1

8OMO]K\ NO ]M_VO
57+ /b^\KM^Y\ `YVKX
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V `YVKX_V_S M_ KT_^Y\_V _XOS

_\_LOVXSßO =O NOMYXOMÔKdÄ MYX^KMÔVO MVKbYX_V_S
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK `YVKX_V_S S MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ
$(
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K \OWYX^K `YVKX_V MY\OM^ ]O WK\

MROKdÄ ZYdSßSK KMO]^_SK ZO K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ `YVKX_V M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S

57+ Ob^\KM^Y\ `YVKX
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ZO `YVKX NKMÄ O]Ô XOMO]K\
$%
=O WYXÔKdÄ SXOV_V ZO `YVKX NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O WYXÔKdÄ `YVKX_V% ]O PKMO KVSXSO\OK N_ZÄ WK\MKT_V

NO ZO K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ S Y XY_Ä ZS_VSßÄ
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK `YVKX_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
$(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O ÏXNYKSO WK\QSXSVO MVOWOS
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS MVKbYX_V_S S ]O WYXÔKdÄ

MKZKM_V `YVKX_V_S
%(
@96+8 /-23:+> -? +3< ,+1

8OMO]K\ NO ]M_VO
57+ /b^\KM^Y\ `YVKX
=O NOWYXÔKdÄ WYN_V_V KS\ LKQ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V

", =S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK `YVKX_V_S S MVOWK NO ]SQ_

\KXßÄ
$(
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K \OWYX^K `YVKX_V MY\OM^ ]O WK\

MROKdÄ ZYdSßSK KMO]^_SK ZO K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ `YVKX_V M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S

57+ Ob^\KM^Y\ `YVKX
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ZO `YVKX NKMÄ O]Ô XOMO]K\
$%
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O WYXÔKdÄ SXOV_V ZO `YVKX NKMÄ O]Ô XOMO]K\
=O WYXÔKdÄ `YVKX_V% ]O KVSXSKdÄ N_ZÄ WK\MKT_V ^\K

]K^ ZO K\LY\OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO =O \YÔÔ MKWK
NO \OÒXS\O K MYX^KM^_V_S ]OWXKVSdK\O MÄ^\O ]^ÃXQK
=O WYXÔKdÄ MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ S ZS_VSßK `YVKX_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK `YVKX_V_S VK _X M_ZV_ 8:W
=O ÏXNYKSO WK\QSXSVO MVOWOS
=O WYXÔKdÄ WYN_V_V KS\ LKQ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V

", =S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO
$(
¯8-?3/>9+</ 3 -98>+->
+:<38./</

MYVYKXOS NO NS\OMßSO% ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MKZKM_V
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK SWYLSVSdK^Y\

NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V
#> =S]ÔW_V NO LVYMK\O KX^SP_\^
%(
=O Z_XO MYX^KM^_V ZO ZYdSßSK +--% ]O NOWYXÔKdÄ

MSVSXN\_V ÏXM_SO^YK\O Z\SX ÏWZSXQO\OK K\M_V_S \OßSXO\O
M_ Y ^STÄ NO NSKWO^\_ WW S KZYS ]O Ob^\KQO NSX
MK\MK]Ä
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V PSbK\O MYX^KM^ KZ\SXNO\O
=O NOM_ZVOKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM NO VK MYX^KM^_V KZ\SX

NO\O% ]O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
$(
=O WYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O Z\SX SXÔ\WONS_V
_\_L_V_S NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V VK _X M_ZV_ NO 8:W
=O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V OVOM^\SM VK MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
$(
=O WYXÔKdÄ MSVSXN\_V ÏXM_SO^YK\O MYX^KM^ KZ\SXNO\O
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM VK SWYLSVSdK^Y\ NKMÄ

ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #> =S]
ÔW_V NO LVYMK\O KX^SP_\^
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S SXPO\SY\ KV MYVYKXOS

NO NS\OMßSO
=O ]^\ÃXQ
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /!
-969+8¤ ./ .3</-¿3/
3WZY\^KX^$ =O NOWYXÔKdÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO X_WKS
NKMÄ $
- O]Ô XOMO]K\Ä ÏXVYM_S\OK MYVYKXOS
- MK\MK]OVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO S ÏXM_SO^Y\SS MYX^KM^_

V_S NO KZ\SXNO\O ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ
- ]_X^ XOMO]K\O KVÔ YZO\KßSS MK\O SWZVSMÄ NOWYX^K\OK

8Y^Ä$ ._ZÄ MO K PY]^ NOWYX^K^Ä NO ZO ÒRSM_V MYVYKXK

NO NS\OMßSO ZYKÔ PS _Y\ K`K\SK^Ä NKMÄ X_ ]O WKXSZ_
VOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ¯X MKd_V ÏX MK\O MYVYKXK O]Ô VY`S^Ä
VK _X_V NSX MKZOÔ K\LY\OVO MYVYKXOS ]O ZYKÔ ÏXNYS ]K_
QK\XS^_\SVO NO ZVK]^SM MK\O WOXßSX \SQSNS^KÔK MYVYKXOS ]O
ZY^ ]VÄLS 9\SMK\O NSX NOPOMÔVO NO WKS ]_] ZY^ KPOM^K
Z\YZ\SO^KÔK K\LY\OV_S MYVYKXOS NO K PS ÏXMVSXKLSV .KMÄ
O]Ô XOMO]K\ K NOWYX^K `YVKX_V ]O \OMYWKXNÄ _^SVSdK
\OK NS]ZYdS^SÒVY\ ]ZOMSKVO NO Ob^\KQO\O K `YVKX_V_S
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V LY\XOS XOQK^SÒ NO VK LKÔ\SO S
]O VK]Ä ÒRSM_V_V ÏX \OZK_] MOV Z_ßSX WSX_^ ZOX^\_ K
]O NOKM^S`K ]S]ÔW_V KS\ LKQ
=O NOWYXÔKdÄ WKXOÔVO MYW_^K^YK\OVY\ + ]O Ò

NOK 7KXO^Ä S MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O S 7KXO^Ä S
MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K SXPO\SYK\Ä K ^KLVY_V_S NO

LY\N + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #/ 3X]^\_WOXÔ S SXNSMK
^YK\O
%(
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK ]S]ÔW_V KS\

LKQ
=O NOWYXÔKdÄ WYN_V_V SWYLSVSdK^Y\ NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #> =S]ÔW_V NO
LVYMK\O KX^SP_\^
%(
/" @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O NOM_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK MYX^KM^_V

KZ\SXNO\O
$(
! =O PKMO \OQVKT_V ZYdSßSYXÄ\SS \YßSVY\ ZOX^\_ NS\OMßSK NO

WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S K\LY\OV_S SXÔ\WO

NSK\
%(
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S PKßÄ NO VK

WKX^K_K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /#
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S ]ZKÔ NO VK
WKX^K_K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O Ob^\KQO _Y\ KX]KWLV_V MYVYKXOS NO NS\OMßSO S ]O
KOKdÄ ZO ]YV
%(
3WZY\^KX^$ :OX^\_ Y WYX^K\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O K
MYVYKXOS NO NS\OMßSO ]O ZYdSßSYXOKdÄ `YVKX_V K]^POV ÏXMÃ^
]ZSßOVO ]Ä PSO MOX^\KÔ NSKQYXKV S Y\SOX^KÔ ÏX TY] SK\
\YßSVO ]Ä PSO \OQVKÔ ZOX^\_ NS\OMßSK NO WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ
=O WYXÔKdÄ K\LY\OVO NO NS\OMßSO VK M_ZVKT_V K\LY\OV_S
SXÔ\WONSK\
3WZY\^KX^$ =O ]Z\STSXÄ KX]KWLV_V MYVYKXOS NO NS\OMßSO

ZÃXÄ MÃXN ]O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO 8_ VÄ]KßS KX]KWLV_V
MYVYKXOS NO NS\OMßSO ]Ä K^Ã\XO VSLO\
=O WYXÔKdÄ _\_L_V M_ZVKT_V_S
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V M_ZVKT_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
%(
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S PKßÄ NO VK WKX^K_K
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S PKßÄ NO VK WKX^K_K
MYVYKXOS NO NS\OMßSO VK _X M_ZV_ NO 8:W
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO ]_ZY\^_V_S ]ZKÔ NO VK WKX^K_K

=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
%(
=O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NO VK MYX^KM^_V

KZ\SXNO\O
=O WYXÔKdÄ WYN_V_V SWYLSVSdK^Y\ NKMÄ ÒRSM_V_V

O]Ô OMRSZK^ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V #> =S]ÔW_V NO
LVYMK\O KX^SP_\^
$(
! =O M_ZVOKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS NO VK ]S]ÔW_V KS\

LKQ
" =O WYXÔKdÄ MK\MK]K SXPO\SYK\Ä K ^KLVY_V_S NO LY\N

+ ]O ÒNOK -KZS^YV_V #/ 3X]^\_WOXÔ S SXNSMK^YK\O
# =O WYXÔKdÄ WKXOÔVO MYW_^K^YK\OVY\ + ]O Ò

NOK 7KXO^Ä S MYW_^K^Y\ ]OWXKVSdK\O S 7KXO^Ä
S MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd NSX KMO]^ MKZS^YV

N\OZ^ ÏXKSXÔ + ]O ÒNOK -KZS^YV_V - -K]O^Ä ]O\
`YNS\OMßSO
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
</:+<+¿33 =?,+8=+7,6/
-969+8¤ ./ .3</-¿3/ =>+8.+<.
8OMO]K\ NO ]M_VO
4 + :\O]Ä ZVKMÄ LVYMK\O
4 +NKZ^Y\ ZVKMÄ LVYMK\O XOM_VS]KLSV
57" .S]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX^K\O \_VWOX^ S ]SWO

\SXQ MK]O^Ä NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO NO ZO ÒRSM_V +
]O ÒNOK -YVYKXÄ NO NS\OMßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ `YVKX_V + ]O ÒNOK ]OMßS_XSVO @YVKX

PÄ\Ä KS\ LKQ ]K_ @YVKX OMRSZK^ M_ KS\ LKQ NSX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ K\M_V K\LY\OV_S ]_ZO\SY\ KV MYVYKXOS

%(
NO NS\OMßSO S KSLK NO Z\O]S_XO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O

KSLOVO S MK\MK]K MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O NO ZO MYVYK
XK NO NS\OMßSO$
=O _^SVSdOKdÄ _X NY\X ZOX^\_ K M\OK VYMK NO

ÏXMOZO\O K YZO\KßSOS NO QÄ_\S\O
=O QÄ_\O]M MKZOÔVO _\_L_\SVY\ M_ MKZ PKV]

NO PY\POMK\O WKS KNÃXM PKßÄ NO KSLO M_ KT_
^Y\_V _X_S L_\QRS_ NO WW
=O ]OZK\Ä KSLOVO S MK\MK]K MYX^KM^_V_S

KZ\SXNO\O NO MK\MK]K MYVYKXOS
=O ]MY^ MKZOÔVO PSVO^KÔ KVO _\_L_\SVY\ M_ MKZ

PKV] NO PY\POMK\O NSX MK\MK]K MYX^KM^_V_S
KZ\SXNO\O M_ KT_^Y\_V _X_S MVOÔ ZVK^ M_ LVYMK\O
3WZY\^KX^$ ._ZÄ YZO\KßSK NO QÄ_\S\O S ÏXNOZÄ\^K\O K
_\_L_\SVY\ M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O ^YKÔ KMRSSVO \Od_V

^KÔ ]O `Y\ ÏXNOZÄ\^K
$(
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS MYW_^K^Y_V_S

]OWXKVSdK\O =O NOWYXÔKdÄ WKS ÏX^ÃS ZK\ÔK ]_ZO\S
YK\Ä K MK\MK]OS MYW_^K^Y\_V_S ]OWXKVSdK\O KZYS ZK\
ÔK SXPO\SYK\Ä
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O MYWZ\SWÄ L_MK PSbK\O K\M S K\M_V \_VWOX^_V_S

]_ZO\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^SÒVY\ 4 KNKZ^Y\
ZVKMÄ LVYMK\O XOM_VS]KLSV S 4 + Z\O]Ä
ZVKMÄ LVYMK\O% ]O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä
%(
! =O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K MYVYKXOS NO VK KX]KWLV_

WKX^K
" =O Ob^\KQO KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO NSX ZK\

ÔK ]_ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S WKX^K
%(
# =O NOWYXÔKdÄ KSLK S K\M_V
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O ]MYKÔ \_VWOX^_V MYVYKXOS NO NS\OMßSO M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S 57" NS]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX
^K\O \_VWOX^ S ]SWO\SXQ MK]O^Ä NO NS\OMßSO
$(
:\YMON_\O NO WYX^K\O
3WZY\^KX^$ >YKÔ OVOWOXÔVO NO ]^\ÃXQO\O NO VK ZKSS
_\WÄ^Y\S ^\OL_SO LSXO KOdKÔ ÏXKSXÔ NO K PS ]^\ÃX]O VK
M_ZV_
=O Z\O]OKdÄ \_VWOX^_V MYVYKXOS NO NS\OMßSO M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S 57" NS]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX^K\O
\_VWOX^ S ]SWO\SXQ MK]O^Ä NO NS\OMßSO
$(
=O WYXÔKdÄ K\M_V S KSLK
$(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O SX^\YN_MO KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO ÏX ZK\ÔK

]_ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S WKX^K
%(
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K MYVYKXOS VK KX]KWLV_V WKX^K
%(

]_ZO\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^SÒVY\ 4 KNKZ^Y\
ZVKMÄ LVYMK\O XOM_VS]KLSV S 4 + Z\O]Ä ZVKMÄ
LVYMK\O% ]O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K MYW_^K^Y\_V_S ]OWXKVSdK\O VK

MK\MK]K MYVYKXOS NO NS\OMßSO Z\SX SXÔ\WONS_V KSLOVY\
S _\_L_\SVY\ M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ZÃXÄ VK PY\POMK\OK MKZ_V_S PKV]
KZ\YbSWK^S` 8:W
$(
! =O WYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O Z\SX SXÔ\WONS_V

_\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO PSbK\O K MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O
VK _X M_ZV_ NO 8:W
" =O MYXOMÔKdÄ MKLVKT_V + ]O ÒNOK ¯XM_SO^YK\O S

MYX^KM^ KZ\SXNO\O NSX KMO]^ MKZS^YV
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K K]SQ_\K KVSXSO\OK NSX^\O ^ÄLVSßK

ÏXM_SO^Y\SS S XSK MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\SS ÏXM_SO^YK\OK S
MYX^KM^_V KZ\SXNO\SS ^\OL_SO ]Ä ]O KPVO ÏX ZYdSßSK +--
# =O Z_XO MSVSXN\_V ÏX ZYdSßSK +--
=O WYXÔKdÄ MSVSXN\_V ÏX MK\MK]K MYX^KM^_V_S KZ\SX

NO\O
=O Z_XO MSVSXN\_V ÏX ZYdSßSK 69-5 S ]O ]MYKÔ MROSK

NSX MYX^KM^
%( =O \YÔÔ K\LY\OVO NO NS\OMßSO ZÃXÄ MÃXN ^SP^_V NO

LVYMK\O M_ZVOKdÄ S LVYMROKdÄ K\LY\OVO
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O WYXÔKdÄ WKS ÏX^ÃS ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MK\MK]OS

MYW_^K^Y\_V_S ]OWXKVSdK\O KZYS ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS MYW_^K^Y\_V_S
]OWXKVSdK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
%(
=O WYXÔKdÄ KSLK NO Z\O]S_XO S K\M_V K\LY\OV_S

]_ZO\SY\ KV MYVYKXOS NO NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ `YVKX_V VK MYVYKXK NO NS\OMßSO + ]O

ÒNOK ]OMßS_XSVO @YVKX PÄ\Ä KS\ LKQ ]K_ @YVKX
OMRSZK^ M_ KS\ LKQ NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO ZO ÒRSM_V + ]O

ÒNOK -YVYKXÄ NO NS\OMßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
%(
-969+8¤ ./ .3</-¿3/ ¯8-638+,36¤

8OMO]K\ NO ]M_VO
4 ! +NKZ^Y\ ZVKMÄ LVYMK\O M_VS]KLSV
4 + :\O]Ä ZVKMÄ LVYMK\O
4" /b^\KM^Y\ LYVß ZS`Y^KX^
=O NOWYXÔKdÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO NO ZO ÒRSM_V +
]O ÒNOK -YVYKXÄ NO NS\OMßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ `YVKX_V + ]O ÒNOK ]OMßS_XSVO @YVKX

MKZS^YV
=O Ob^\KQO K\M_V MKWOS NO \OÒXS\O NO VK ZK\ÔK ]_

ZO\SYK\Ä K KX]KWLV_V_S K\LY\OV_S NO NS\OMßSO ÏX MKd_V
ÏX MK\O KMO]^K X_ K PY]^ NOWYX^K^ KXÔ\SY\
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /!
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS MYW_^K^Y\_V_S

]OWXKVSdK\O =O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K MYW_^K^Y\_V_S
]OWXKVSdK\O
$(

]_ZO\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^SÒVY\ 4 ! KNKZ^Y\
ZVKMÄ LVYMK\O M_VS]KLSV S 4 + Z\O]Ä ZVKMÄ
LVYMK\O
$(
=O NOWYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä
$(
/" @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
! =O NOWYXÔKdÄ L_MK PSbK\O K\M S K\M_V \_VWOX^_V_S
]_ZO\SY\
$(
" =O NOWYXÔKdÄ ]MK_X_V MÄWÄSS SXÔ\SYK\O S MÄWKK
SXÔ\SYK\Ä KVO \_VWOX^_V_S
$(
# =O ^\KQO NO VO`SO\_V NO \OQVK\O ÏXMVSXK\O S ]O ÏXMVSXÄ
MYVYKXK MÃ^ WKS ]_] ZY]SLSV
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /#
=O SX^\YN_MO Y _\_LOVXSßÄ M_ MKZ ]ÔK ÏX Y\SPSMS_V

ZÄ^\K^ NSX L_MK NO PSbK\O K\M ]O KZK]Ä ÏX TY] S ]O
\YÔÔ ]Z\O ]^ÃXQK ZOX^\_ K PS NOLVYMK^
=O NOWYXÔKdÄ K\M_V \OQVK\O ÏXMVSXK\O MYVYKXÄ S

L_MK NO PSbK\O K\M
$(
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä LYVß_\S ZS`Y^KXÔ M_ KT_^Y\_V

NS]ZYdS^S`_V_S 4" Ob^\KM^Y\ LYVß ZS`Y^KX^
$(
=O Z_XO MSVSXN\_V ÏXM_SO^YK\O ÏX ZYdSßSK +--
=O ^\KQO NO VO`SO\_V \OQVK\O ÏXMVSXK\O MYVYKXÄ ZOX^\_

K OVSLO\K MK\MK]K MYVYKXOS =O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K
MYVYKXOS S K\LY\OVO NO NS\OMßSO
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ _\_L_\SVO M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O
KSLOVO S MK\MK]K MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O NO ZO MK\
MK]K MYVYKXOS $
=O _^SVSdOKdÄ _X NY\X ZOX^\_ K M\OK VYMK
NO ÏXMOZO\O K YZO\KßSOS NO QÄ_\S\O
=O QÄ_\O]M MKZOÔVO _\_L_\SVY\ M_ MKZ PKV]
NO PY\POMK\O WKS KNÃXM PKßÄ NO KSLO M_
KT_^Y\_V _X_S L_\QRS_ NO WW
=O ]OZK\Ä KSLOVO S MK\MK]K MYX^KM^_V_S
KZ\SXNO\O NO MK\MK]K MYVYKXOS
=O ]MY^ MKZOÔVO PSVO^KÔ KVO _\_L_\SVY\ M_
MKZ PKV] NO PY\POMK\O NSX MK\MK]K MYX^KM
^_V_S KZ\SXNO\O M_ KT_^Y\_V _X_S MVOÔ ZVK^
M_ LVYMK\O
3WZY\^KX^$ ._ZÄ YZO\KßSK NO QÄ_\S\O S ÏXNOZÄ\^K\O K
_\_L_\SVY\ M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O ^YKÔ KMRSSVO \Od_V
^KÔ ]O `Y\ ÏXNOZÄ\^K

$(
=O KZK]Ä ^ÄLVSßK ÏXM_SO^Y\SS S KZYS ]O ]MYKÔ MSVSXN\_V
ÏXM_SO^YK\O NSX MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
$(
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O% ]O
NOWYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
" =O ]MYKÔ KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO NSX MK\MK]Ä
$(
# =O NOWYXÔKdÄ ^KWZYKXOVO KWY\^SdYK\O \OQVKLSVO
M_ KT_^Y\_V _X_S MVOÔ ZVK^
$(
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MK\MK]OS
MYVYKXOS NO NS\OMßSO% ]O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K NO VK
KX]KWLV_V WKX^K
%(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
:\YMON_\K NO NOWYX^K\O K KX]KWLV_V_S

K\LY\OV_S NO NS\OMßSO
3WZY\^KX^$ ¯XKSXÔK ]OZK\Ä\SS K\LY\OV_S ]_ZO\SY\ NO MOV
SXPO\SY\ ]O `K YL]O\`K SXÔ\ZYdSßSYXK\OK NSX^\O K\LY\OVO
]_ZO\SY\ S VYMK_V LYVß_V_S NO LVYMK\O VK ZYdSßSK Y\OS S
ZYdSßSK KXß_V_S ZOX^\_ _\_L_V NO LVYMK\O KV K\LY\OV_S
SXPO\SY\ VK ZYdSßSK Y\OS ! +MOK]^Ä SXÔ\ZYdSßSYXK\O ]O `K
PYVY]S ZOX^\_ Y L_XÄ \OK]KWLVK\O
=O ZYdSßSYXOKdÄ K\LY\OVO ]_ZO\SY\ VK # PKßÄ NO K\
LY\OVO SXPO\SY\ S ]O ]OZK\Ä
$(
=O \YÔ]M ]OWS]PO\OVO NO MOX^\K\O M_ # S ]O NO
WYXÔKdÄ NO VK K\LY\OVO ]_ZO\SY\
$(
=O ]OZK\Ä ]OWS]PO\OVO S ]O NOWYXÔKdÄ K\M_V NO
Z\O]^\ÃXQO\O K K\^SM_VKßSOS
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
:\YMON_\K NO WYX^K\O K KX]KWLV_V_S

K\LY\OV_S NO NS\OMßSO
=O _XQ MOVO NY_Ä ]OWS]PO\O S K\M_V NO Z\O]^\ÃXQO\O
M_ `K]OVSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_
=O WYXÔKdÄ K\M_V NO Z\O]^\ÃXQO\O ÏX^\O ]OWS]PO\O

K]^POV ÏXMÃ^ MKZOÔVO K\M_V_S ]Ä PSO ÏX^\O M\O]^Ä^_\S
$(
=O _XQO MKZÄ^_V ]PO\SM KV K\LY\OV_S ]_ZO\SY\ M_ `K]O

VSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_
=O WYXÔKdÄ ]OWS]PO\OVO ÏX K\LY\OVO ]_ZO\SY\ S ]O

\YÔ]M M_ #
$(
=O _XQO MKZÄ^_V ]PO\SM KV K\LY\OV_S SXPO\SY\ M_ `K]O

VSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K K]SQ_\K Y P_XMßSYXK\O MY\OM^Ä ]O
KVSXSKdÄ K\LY\OVO ]_ZO\SY\ S MOV SXPO\SY\
=O ZYdSßSYXOKdÄ VYMK_V ZOX^\_ LYVß_V NO LVYMK\O NO

ZO K\LY\OVO ]_ZO\SY\ VK ZYdSßSK Y\OS
! =O ZYdSßSYXOKdÄ KXß_V ZOX^\_ _\_L_V NO LVYMK\O KV

K\LY\OV_S SXPO\SY\ VK ZYdSßSK Y\OS !
" =O WYXÔKdÄ K\LY\OVO ]_ZO\SY\ VK MOV SXPO\SY\
$(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
3WZY\^KX^$ >YKÔ OVOWOXÔVO NO ]^\ÃXQO\O NO VK ZKSS
_\WÄ^Y\S ^\OL_SO LSXO KOdKÔ ÏXKSXÔ NO K PS ]^\ÃX]O VK
M_ZV_
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MK\MK]OS MYVYKXOS

NO NS\OMßSO% ]O WYXÔKdÄ MK\MK]K NO VK KX]KWLV_
WKX^K
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S MK\MK]OS VK _X M_ZV_
NO 8:W
%(
=O WYXÔKdÄ ^KWZYKXOVO KWY\^SdYK\O \OQVKLSVO VK ]_

ZY\^_V MK\MK]OS S ]O SX^\YN_M ÏX ZYdSßSO
$(
=O SX^\YN_MO KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO ÏX MK\MK]Ä
%(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /
=O _XQ KWLSS \_VWOXßS S MK\MK]K MYVYKXOS M_ `K]OVSXÄ
ZO LKdÄ NO VS^S_ =O WYXÔKdÄ MK\MK]K MYVYKXOS VK
KX]KWLV_V K\LY\OV_S NO NS\OMßSO S ]_ZY\^
%(
=O _XQ LYVß_\SVO ZS`Y^KXÔ M_ `K]OVSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_
S ]O SX^\YN_M MYWZVO^ ÏX MK\MK]Ä
3WZY\^KX^$ ,YVß_\SVO ZS`Y^KXÔ ^\OL_SO ]Ä PSO PSbKÔ ÏX

MK\MK]K MYVYKXOS N_ZÄ WYX^K\O =O PSbOKdÄ PSOMK\O LYVß
ZS`Y^KX^ VK ^\OS NS]^KXßO OQKV NOZÄ\^KÔ
$(
=O ^\KQO NO VO`SO\_V NO \OQVK\O ÏXMVSXK\O S ]O ÏXMVSXÄ
MYVYKXK MÃ^ WKS ]_] ZY]SLSV
$(
/ @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
! =O _XQO K\M_V \OQVK\O ÏXMVSXK\O MYVYKXÄ M_ `K]OVSXÄ

ZO LKdÄ NO VS^S_
" =O WYXÔKdÄ K\M_V \OQVK\O ÏXMVSXK\O MYVYKXÄ S

L_MK NO PSbK\O K\M +]SQ_\KßS`Ä MÄ K\M_V M_Z\SXNO
VYMK_V ZVÄM_ßOS NO K]SQ_\K\O NO ZO ]_ZY\^_V MK\MK
]OS =O SX^\YN_MO Y _\_LOVXSßÄ M_ MKZ ]ÔK ÏX Y\SPS
MS_V ZÄ^\K^ NSX L_MK NO PSbK\O K\M ]O KZK]Ä ÏX TY] S
]O \YÔÔ ]Z\O N\OKZ^K ZOX^\_ K PS LVYMK^ ÏX ZYdSßSO
$(
# =O WYXÔKdÄ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O Z\SX SXÔ\WONS_V

_\_L_V_S NO PSbK\O
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQO _\_L_V PSbK\O MYX^KM^ KZ\SXNO\O VK _X M_ZV_
NO 8:W
=O M_ZVOKdÄ MKLVKT_V + ]O ÒNOK ¯XM_SO^YK\O S

MYX^KM^ KZ\SXNO\O NSX KMO]^ MKZS^YV
$(
3WZY\^KX^$ :OX^\_ K K]SQ_\K KVSXSO\OK NSX^\O ZVÄM_ßK MS
VSXN\_V_S ÏXM_SO^YK\O S XSK MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O ÏXKSXÔ

NO WYX^K\O MYX^KM^_V KZ\SXNO\O ^\OL_SO Z_] ZO ZYdSßSK
+--
=O WYXÔKdÄ MSVSXN\_V ÏXM_SO^YK\O ÏX MK\MK]K ]K
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /!
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K MYX^KM^_V_S KZ\SXNO\O VK MK\

MK]K MYVYKXOS NO NS\OMßSO Z\SX SXÔ\WONS_V _\_L_\SVY\
M_ MKZ PKV] NO PY\POMK\O S KSLOVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ZÃXÄ VK PY\POMK\OK MKZ_V_S PKV]
KZ\YbSWK^S` 8:W
=O Z_XO MYX^KM^_V KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK 69-5 S ]O

]MYKÔ MROSK
=O \YÔÔ KX]KWLV_V K\LY\O NO NS\OMßSO ZÃXÄ VK M_

ZVK\OK LYVß_V_S NO LVYMK\O
=O WYXÔKdÄ MÄWKK SXÔ\SYK\Ä S ]MK_X_V KMO]ÔSK
$(
=O WYXÔKdÄ \_VWOX^_V ]_ZO\SY\ S L_MK PSbK\O K\M
$(
! =O MYWZ\SWÄ L_MK PSbK\O K\M S K\M_V \_VWOX^_V_S

]_ZO\SY\ M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^SÒVY\ 4 ! KNKZ^Y\
ZVKMÄ LVYMK\O M_VS]KLSV S 4 + Z\O]Ä ZVKMÄ
LVYMK\O
$(
/" @96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/
" =O WYXÔKdÄ ]SQ_\KXßK SXOVK\Ä ÏX KXß_V NO ZO K\LY

\OVO ]_ZO\SY\
$(
# =O WYXÔKdÄ MK\MK]K MYW_^K^Y\_V_S ]OWXKVSdK\O VK

MK\MK]K MYVYKXOS NO NS\OMßSO M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=O ]^\ÃXQ
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO ZO ÒRSM_V + ]O

ÒNOK -YVYKXÄ NO NS\OMßSO NSX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ K\M_V MKWOS NO \OÒXS\O S `YVKX_V ZO

MYVYKXK NO NS\OMßSO + ]O ÒNOK ]OMßS_XSVO @YVKX
MKZS^YV
$(
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ /#
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 KMMSNOX^Ä\SS YPO\_V_S
0?8-¿398+</ =3=>/7
-_ MYX^KM^_V KZ\SXNO\O S NS]ZYdS^S`_V NO LVYMK\O WYX
^KÔ ZO MYVYKXÄ P_XMßSYXK\OK NS\OMßSOS S K KZ\SXNO\SS
ZYKÔ PS LVYMK^Ä ZOX^\_ K ÏWZSONSMK P_\^_V ÒRSM_V_V_S
@96+8 3 -969+8¤ ./ .3</-¿3/ 7KXOÔVO
]OWXKVSdK\O
NO ZO MYVYKXÄ
]MRSWLK\O
K]SQ_\Ä
NS\OMßSO
MYWOXdSVO
NO WO\]
ZOX^\_
PK\_\S
+ÔXßSO$ :OX^\_ K K]SQ_\K KL]Y\LS\OK OXO\QSOS NO Ô\QÄ^YK\O S ]ZÄVÄ^Y\ ZK\L\Sd
SWZKM^ O]Ô SWZY\^KX^ K ]O PYVY]S _\_L_\SVO Z\O
dYKXOVO S ZS_VSßOVO SXNSMKÔ NO Z\YSOM^KX^ S ^\OL_SO

8Y^Ä$ 6K \OK]KWLVK\O ^YKÔ dYXOVO _XNO K\O VYM P\OMK\O
]O _XQ M_ `K]OVSXÄ ZO LKdÄ NO VS^S_
]Ä PSO ]^\ÃX]O VK M_ZV_\SVO ]ZOMSPSMKÔ
-YVYKXK NO NS\OMßSO ZYKÔ PS NOdK]KWLVK^Ä S \OK]KWLVK

¯X KPK\Ä NO P_XMßSK NO NS\OMßSYXK\O MYVYKXK NO NS\OMßSO
^Ä M_ __\SXßÄ
K\O \YV S NO ]OM_\SdK\O
-YVYKXK NO NS\OMßSO O]Ô Z\YSOM^K^Ä MK ]Ä NS]SZO OXO\QSK
NO SWZKM^ ÏX MKd_V MYVSdS_XSVY\ P\YX^KVO \ON_MÃXN \S]M_V
-+:3>96?6 !+
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/

+>/8¿3/$ =O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ NO K WYX^K Y\SMO
OVOWOX^ OVOM^\SM ]K_ K^_XMS MÃXN _X NS]ZYdS^S` ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ MYXOM^Y\SS
OVOM^\SMS KPVKßS ÏX ÒMSXÄ^KÔ .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ `K KT_^K VK Z\OÒXS\OK KMMSNOX^Ä\SS ZO\]YXKV_V_S NO
]O\`SMO ]K_ VK NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_V_V_S -YX^KM^_V NO ZY\XS\O ]O `K KPVK ZO ZYdSßSK 69-5 ÏX KPK\Ä MKd_V_S ÏX
MK\O Y KX_WS^Ä YZO\KßSO ]YVSMS^Ä Y KV^Ä ZYdSßSO
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS !+ ¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSO !+!
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN ÔWZO\K^_\K NO ÏXMÄVdS\O !+ =O\`SMO ZO ÒRSM_V !+!
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN M_ZV_\SVO NO ]^\ÃXQO\O !+ <OQVK\O MKLV_ ÔWZO\K^_\Ä !+!
=MROWO OVOM^\SMO !+ -KLV_V NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS !+!
=MROWK OVOM^\SMÄ PÄ\Ä +- !+ +X]KWLV_V NO MYWKXNÄ !+#
-_\QO\O KO\ M_ ^_L_VK^_\Ä ÏXMÄVdS\O ]ZKÔ !+ 3V_WSXK\O KX]KWLV_ MYWKXNÄ !+
.SKQXY]^SMK\O !+ -K\MK]Ä KX]KWLV_ ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ !+
=S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O !+ 7Y^Y\ ]_PVKX^Ä !+
¯XMÄVdS\O ]K_ NOdQROßK\O SX]_PSMSOX^Ä !+ <OVO_ `SÔdÄ WK\O ]_PVKX^Ä !+
=_PVKX^K OVOM^\SMÄ !+" <OdS]^Y\ ]_PVKX^Ä !+
6S`\K\O NO KO\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ 0_\^_X_\S ÏXMÄVdS^Y\ !+

XO\OQVKLSVÄ !+ ¯XMÄVdS^Y\ !+!
:\OK W_V^Ä MÄVN_\Ä !+ ¯XMÄVdS^Y\ ]ZKÔ !+"
-YX^\YKVO !+ .O]M\SO\OK QOXO\KVÄ S
DQYWY^ VK ]_PVKX^Ä !+ P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S !+#
=S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO !+#
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 :<3@38. >/7:/<+>?<+ ./ ¯8-¤6D3</
>OWZO\K^_\K KO\_V_S WONS_V_S ÏXMYXT_\Ä^Y\ >OWZO\K^_\K KO\_V_S NO SOS\O NSX ÏXMÄVdS^Y\
E& E) E& E)
E& E) E& E)
E& E) E& E)
E& E) E& E)
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=:/-303-+¿33 :<3@38. -?:6?<36/ ./ =><£81/</
_\_L_\S PSbK\O WY^Y\ ]_PVKX^Ä
_\_L_\S PSbK\O \OdS]^Y\ ]_PVKX^Ä
_\_L MKZKM ÏXMÄVdS^Y\
_\_L ]_ZY\^ PSbK\O ÏXMÄVdS^Y\
_\_L_\S MK\MK]Ä KX]KWLV_ ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\
_\_L_\S PSbK\O MYX^\YVO\ 2@+- "
'$(:22 - %/
=MROWK OVOM^\SMÄ PÄ\Ä +-
WRW WLPSXO
3OXV FX OXPLQLOH GH SDUFDUH
'$(:22 - %/

VDX IDUXULOH DSULQVH
,VYM
]SQ_\KXßO
ÏX ^SWZ_V WO\]_V_S
,VYM
S VK ZY\XS\O P_dSLSVO
]SQ_\KXßO
WY^Y\
P_dSLSVO
^KLVY_ LY\N
&RPXWDWRU
DSULQGHUH
.OdKL_\S\O V_XO^Ä
.OdKL_\S\O YQVSXdS
\O^\Y`SdYK\O ObÔ\SYK\O
>OWZY\SdK^Y\
-YX^\YKVO
-YW_^K^Y\
=-2/7+ /6/-><3-¤
7YN_V
2@+-
SX^\K\OSOS\O
MYWKXNÄ 6ÄWZS SV_WSXK\O
<OVO_ `SÔdÄ
6K Ô\WSXKV_V kw KV MYW_^K^Y\_V_S
L_^YKXO MYWKXNÄ
KO\
WK\O ]_PVKX^Ä -YW_^K^Y\ ]_PVKX^Ä

ZOX^\_ \OQVK\OK SXÔX]S^ÄßSS V_WSXYK]O
<OdS]^Y\
]_PVKX^Ä
7Y^Y\
]_PVKX^Ä
%$
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
-?<1/</ +/< -? >?,?6+>?<+ ¯8-¤6D3</ =:+>/
¯X SWKQSXO ZOX^\_ ÒRSM_VO M_ `YVKX_V ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ

ÏX WYN ]SWSVK\ ZOX^\_ ÒRSM_VOVO M_ `YVKX_V ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
%$
>_L_VK^_\K ]ZKÔ NO ÏXMÄVdS\O O]Ô `KVKLSVÄ ZOX^\_ ÒRSM_VOVO ObZY\^KÔ ÏX ßÄ\SVO M_ MVSWÄ \OMO
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
.3+189=>3-+</
=3=>/7 ./ ¯8-¤6D3</
¯8-¤6D3</ =+? ./D12/¿+</ 38=?03-3/8>¤
+ÔXßSO$ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O ]O KPVÄ ]_L Z\O]S_XO VK ÔWZO\K^_\S \SNSMKÔ =O ZY^ Z\YN_MO KMMSNOX^Ä\S NKMÄ ]O
NO]PKMO MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO ÏXKSXÔ NO \ÄMS\OK WY^Y\_V_S

=O Ò\SPSMÄ ZVÃXQO\SVO MVSOX^_V_S

=_X^ ÏXÔWOSKÔ ZVÃXQO\SVO MVSOX^_V_S) 0 O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S

/]Ô MY\OM^ XSÒV_V VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O) 0 O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O KNK_QÄ VSMRSN NO \ÄMS\O NKMÄ O]Ô XO`YSO

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ÏX^SXNO\OK ]K_ NOÔ\SY\K\OK M_\OVOVY\

=_X^ M_\OVOVO ÏX ]^K\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0 O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ Y\SMO NOPOM^ KV M_\OVOVY\

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ P_\^_X_\SVO ]S]ÔW_V_S NO \ÄMS\O
=_X^ P_\^_X_\SVO ÏX ]^K\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0 O\QS VK :K]_V " 0 O\QS VK :K]_V !

=O \OZK\Ä Y\SMO NOPOM^ KV P_\^_X_\SVY\
!
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V "
=O SX]ZOMÔKdÄ MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO @OdS
" -KZS^YV_V . =S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
/]Ô MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO 95)

0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V #
=O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ MKZKM_V `K]_V_S NO
#
ObZKX]S_XO /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V
6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ SX]^KVKßSO NO MYXNSßSYXK
\O K KO\_V_S ]O Z_XO L_^YX_V +- ZO ZYdSßSK 900
=O Z_XO MYW_^K^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S ZO ZYdSßSK
=O ]OVOMÔKdÄ XSÒV_V WKbSW NO ÏXMÄVdS\O

=O Ò\SPSMÄ NOLS^_V NO KO\ VK SOS\OK KO\K^Y\_V_S
=O PKMO M_ NSPSM_V^KÔ SOS\OK KO\_V_S Z\SX KO\K^Y\) 0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ WYNSPSMK\OK NOLS^_V_S NO KO\ VK NSPO\SÔ
`SÔdO NO P_XMßSYXK\O K ]_PVKXÔS
0

-\OÔ `SÔdK ]_PVKXÔS MÃXN MYW_^K^Y\_V O]Ô Z_] O\QS VK k=_PVKX^K

]_MMO]S` ZO ZYdSßSSVO NO VK VK ) 0O\QS VK :K]_V OVOM^\SMÄ
=O Z_XO MYW_^K^Y\_V ÒX^SVK^Y\_V_S ZO ZYdSßSK
-_ WY^Y\_V \ÄMS^ ]_PSMSOX^ ]O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V


=O _\WÄ\OÔ M_\QO\OK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O
/]Ô `SdSLSVÄ M_\QO\OK VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O) 0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
¯XMÄVdS\O ]K_ NOdKL_\S\O SX]_PSMSOX^Ä
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO Z\YLVOWO$
- /bS]ÔXßK _XY\ YL^_\Ä\S VK ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O
- <Y^Y\_V ZYWZOS NO KZÄ NOPOM^

- >O\WY]^K^ NOPOM^
=O \OZK\Ä ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O

=O WYXÔKdÄ MKZKM_V `K]_V_S NO ObZKX]S_XO
-_ MYX^KM^_V NO ZY\XS\O Z_] ZO 98 ]O VK]Ä WY^Y
\_V ]Ä ]O ÏXMÄVdOK]MÄ ^SWZ NO WSX_Ô =O PKMO
_X Ô]^ NO N\_W M_ Y `SÔdÄ NO " UWR WZR
?^SVSdÃXN _X Ô\WYWO^\_ ]O WÄ]YK\Ä ÔWZO\K^_\K
KO\_V_S KWLSOX^ S ÔWZO\K^_\K KO\_V_S VK SOS\OK
NSX KO\K^Y\ @OdS k=ZOMSPSMKßSS
+\O ÔWZO\K^_\K SOS\SS NSX ÏXMÄVdS^Y\ `KVY\SVO WSXSWO \OPO\S^YK\O VK
NKÔ) ÔWZO\K^_\Ä 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ZSO\NO\S NO KO\ \OMO VK
_\WÄ^YK\OVO OVOWOXÔ$
- >KLVSO\
- -K\MK]K ÏXMÄVdS^Y\_V_S

- +O\K^YK\O
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S

=O \OWONSKdÄ ZSO\NO\SVO ]K_ YL]^\_MßSYXÄ\SVO

=O ]OVOMÔKdÄ XSÒV_V WKbSW \OMO N_ZÄ MK\O ]O
MYW_^Ä ZO XSÒV_V WKbSW NO ÏXMÄVdS\O

=O K]M_V^Ä dQYWY^_V `YVO^_V_S ÏXKSXÔ NO ]PÃ\S^_V
M_\]OS L_^YX_V_S NO \OQVK\O
=O K_NO dQYWY^_V `YVO^_V_S MÃXN O]Ô KMßSYXK^)

0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO OVOWOXÔ KVO `YVO^_V_S NO
\OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS$
- -_\]K
- -KLV_V NO MYWKXNÄ
!
- 6OQÄ^_\K
=O Ò\SPSMÄ WYN_V NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS VK
XSÒV_V WKbSW NO ÏXMÄVdS\O

XSÒV_V WKbSW \OMO

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O Ò\SPSMÄ ÔWZO\K^_\K P_\^_X_V_S NO SX^\K\O ÏX
ÏXMÄVdS^Y\ S K MOV_S NO SOS\O NSX ÏXMÄVdS^Y\
"
>OWZO\K^_\K KO\_V_S ÏX ÒMSXÄ^KÔK P_\^_X_\SVY\
^\OL_SO ]Ä PSO NO MOV Z_ßSX #- "0

/]Ô P_\^_X_V NO SX^\K\O ÏX ÏXMÄVdS^Y\ PSO\LSXÔ S P_\^_
X_V NO SOS\O MKVN) 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ Ô\WY]^K^_V @OdS -KZS^YV_V . =S]ÔW_V
# NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
/]Ô Ô\WY]^K^_V WYX^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\)

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ !
:K]_V 7YN NO KMßS_XO @KVY\S 'D 8_
=O ÏXVYM_SOÔ Ô\WY]^K^_V @OdS -KZS^YV_V .
k=S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_Sw

=O \OWYXÔKdÄ Ô\WY]^K^_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ WYX^KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\ P_\^_

X_\SVO ÏXMÄVdS^Y\_V_S
=_X^ SXÒ\]KÔ P_\^_X_\SVO ÏXMÄVdS^Y\_V_S)

0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O \OWYXÔKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ P_\^_X_\SVO

=O QYVOÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O NSX ÏXMÄVdS^Y\

=O QYVOÔ VSMRSN_V NSX ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O
=O ÏXVYM_SOÔ VSMRSN_V NO \ÄMS\O
=O ÏXMÄVdOÔ WY^Y\_V VK Y ÔWZO\K^_\Ä WONSO NO
P_XMßSYXK\O
=O Ò\SPSMÄ ÔWZO\K^_\K P_\^_X_V_S NO SX^\K\O ÏX
ÏXMÄVdS^Y\ S K MOV_S NO SOS\O NSX ÏXMÄVdS^Y\
/]Ô P_\^_X_V NO SX^\K\O ÏX ÏXMÄVdS^Y\ PSO\LSXÔ S P_\^_

X_V NO SOS\O MKVN) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ \KNSK^Y\_V

=O \OÒ\SPSMÄ ]S]ÔW_V _^SVSdÃXN Ô]ÔVO k<OQVK\O

<Od_V^KÔ MY\OMÔ @OdS k6S`\K\O XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O

NO KO\ ]K_ XO\OQVKLSVÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0 O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ NOLS^_V NO KO\ VK KO\K^YK\OVO NO NOdKL_\S\O
!
/]Ô WK\O NOLS^_V NO KO\ VK SOS\SVO KO\K^YK\OVY\) 0O\QS VK :K]_V " 0 O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ NOLS^_V NO KO\ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\
Z\SX `YVO^_V ZYNOVOS S `YVO^_V _SS ]O Ò\SPSMÄ P_XMßSY
"
XK\OK `YVOÔVY\ S NKMÄ O]Ô MKd_V ]O \OZK\Ä

=O ]OVOMÔKdÄ WYN_V NO NOdKL_\S\O

#
/]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ NOLS^_V NO KO\) 0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ SOS\OK ÏXMÄVdS^Y\_V_S S ]O Ò\SPSMÄ
ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S
=O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O NSX SOS\OK ÏXMÄVdS
^Y\_V_S

=O Ò\SPSMÄ WYNSPSMK\OK NOLS^_V_S NO KO\ VK NSPO\SÔ

`SÔdO NO P_XMßSYXK\O K ]_PVKXÔS

-\OÔ `SÔdK ]_PVKXÔS MÃXN MYW_^K^Y\_V O]Ô Z_] 0
O\QS VK k=_PVKX^K
]_MMO]S` ZO ZYdSßSSVO NO VK VK ) 0O\QS VK :K]_V OVOM^\SMÄ
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S VK ]S]ÔW_V

NO \ÄMS\O VK SX^\K\OK ]_PVKXÔS S VK PSV^\_V NO KO\ NKMÄ


/bS]^Ä YL]^\_MßSYXÄ\S) 0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
=O ÏXVÄ^_\Ä YL]^\_MßSYXÄ\SVO NSX ]S]ÔW VK SX^\K\OK
]_PVKXÔS ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ PSV^\_V ÏWLÃM]S^

=_X^ \OZK\KßSSVO MYWZVOÔ) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Z_XO MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK

=O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K NO VK XSÒV_V WKbSW NO
ÏXMÄVdS\O VK XSÒV_V WKbSW \OMO
=O Ò\SPSMÄ WYNSPSMK\OK NOLS^_V_S NO KO\
=O WYNSPSMÄ NOLS^_V NO KO\) 0O\QS VK :K]_V 0 O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
!+ " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO OVOWOXÔ KVO `YVO^_V_S NO
\OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS$
- -_\]K
- -KLV_V
- 6OQÄ^_\K
- -YWKXNK

XSÒV_V WKbSW NO ÏXMÄVdS\O

=O Ò\SPSMÄ ]S]ÔW_V ÏX^\O ]_PVKX^Ä S SOS\S ZOX^\_
OÒX^_KVO YL]^\_MßSYXÄ\S

=O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O

=?06+8>+ /6/-><3-¤

=_X^ ÏXÔWOSKÔ ZVÃXQO\SVO MVSOX^_V_S) 0O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
0_XMßSYXOKdÄ ]_PVKX^K VK Y\SMK\O NSX MOVO `SÔdO) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V NO KVSWOX^K\O K
WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS ]S^_K^ ]_L ^KLVY_V NO LY\N ÏX
ZK\ÔK N\OKZ^Ä K ÒRSM_V_V_S
=O ZY\XOÔ ]_PVKX^K KMßSYXÃXN MYW_^K^Y\_V

=O WÄ]YK\Ä ÔX]S_XOK VK MYXOM^Y\ >O\WSXKV_V
MYXOM^K^ VK MYXN_M^Y\_V ::6 O]Ô ZYdS^S` S
Ô\WSXKV_V MYXOM^K^ VK MYXN_M^Y\_V ,65 O]Ô

XOQK^S`
@
/]Ô ÔX]S_XOK M_Z\SX]Ä ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ)
=O ÏXVYM_SOÔ WY^Y\_V ]_PVKXÔS

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 ]S^_K^Ä ÏX LVYM_V NO ]SQ_

\KXßO P_dSLSVO KV WY^Y\_V_S /]Ô K\]Ä ]SQ_\KXßK) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
?^SVSdÃXN _X NOÔM^Y\ NO ]M_\MS\M_S^ ]O VYMKVSdOKdÄ

_X ZY]SLSV ]M_\^MS\M_S^
- .O VK LVYM_V NO ]SQ_\KXßO VK MYW_^K^Y\_V ]_PVKX

ÔS
- .O VK MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS VK \OdS]^Y\_V ÏXMÄVdS

^Y\_V_S
- .O VK \OdS]^Y\ VK WY^Y\_V ]_PVKXÔS
- .O VK MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS VK \OVO_V NO `SÔdÄ

WK\O K ]_PVKXÔS
=O \OZK\Ä Y\SMO ]M_\^MS\M_S^
=O ÏXVYM_SOÔ Y\SMO ]SQ_\KXßÄ P_dSLSVÄ K\]Ä
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ #
=_PVKX^K OVOM^\SMÄ

!
=O Ò\SPSMÄ VOQÄ^_\K VK WK]Ä K WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS

/]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O VOQÄ^_\K VK WK]Ä) 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V "
=O \OZK\Ä VOQÄ^_\K VK WK]Ä K WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS
"
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S M_ Y VKWZÄ NO

#
MYX^\YV NO @ =O KZ\SXNO VKWZK NO MYX^\YV) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MYXN_M^Y\_V_S NO KVSWOX^K\O
NO VK \OdS]^Y\ VK WY^Y\_V ]_PVKXÔS

?^SVSdÃXN VKWZK NO MYX^\YV NO @ ]O Ô]ÔKdÄ
Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V_S NO KVSWOX^K\O K ]_PVKXÔS

=O KZ\SXNO VKWZK NO MYX^\YV) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK MYXN_M^Y\_V_S NO KVSWOX^K\O
NO VK MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS VK LVYM_V NO ]SQ_\KXßO

8_ P_XMßSYXOKdÄ ]_PVKX^K VK `SÔdK ) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO KV

WY^Y\_V_S /]Ô K\]Ä ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V !
?^SVSdÃXN _X NOÔM^Y\ NO ]M_\^MS\M_S^ ]O VYMKVSdOKdÄ

ZY]SLSVOVO ]M_\^MS\M_SÔ$
- .O VK LVYM_V NO ]SQ_\KXßO KV WY^Y\_V_S VK \OVO_V
NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS
- .O VK \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS VK WY^Y

\_V ]_PVKXÔS

=O \OZK\Ä Y\SMO ]M_\^MS\M_S^
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /0

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ÔX]S_XOK O]Ô NO @ VK

!
Ô\WSXKV_V LYLSXOS \OVO_V_S NO `SÔdÄ WK\O NO VK

Ô\WSXKV_V + KV MYW_^K^Y\_V_S ]_PVKXÔS
/]Ô KMOK]^Ä ÔX]S_XO Z\OdOX^Ä) 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #

=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V NO MYWKXNÄ K ]_PVKXÔS
"
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ÏX^\O\_ZO\S ÏX _\WÄ^YK

\OVO ZY\ßS_XS NO MS\M_S^$
- .O VK ]SQ_\KXßK /0 VK \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K

]_PVKXÔS
- .O VK MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS VK \OVO_V NO `SÔdÄ

#
WK\O K ]_PVKXÔS
- .O VK \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS VK WK]Ä
- .O VK \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS VK WY^Y

\_V ]_PVKXÔS
=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\SVO

'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=_PVKX^K OVOM^\SMÄ
=O ÏXVYM_SOÔ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V \OdS]^Y\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ _X MKZÄ^ KV MYXN_M^Y\_V_S VÄWZSS

NO MYX^\YV VK _X_V NSX Ô\WSXKVOVO \OdS]^Y\_V_S

?^SVSdKßS MOVÄVKV^ MYXN_M^Y\ ZOX^\_ K Z\YLK PSOMK\O

NSX^\O MOVOVKVÔ NY_Ä Ô\WSXKVO
=O KZ\SXNO VKWZK NO MYX^\YV VK ^YKÔ Ô\WSXKVOVO) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ \OdS]^Y\_V

=O MYXOMÔKdÄ _X MYXN_M^Y\ NO VK Ô\WSXKV_V ZYdS

^S` VK LKÔ\SO VK Y\SMK\O Ô\WSXKV KV MYXOM^Y\_V_S
?^SVSdÃXN Y VKWZÄ NO MYX^\YV NO @ ]O Ò\SPSMÄ
ÔX]S_XOK NO VK MYXN_M^Y\_V MY\O]ZYXNOX^ VK
MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS

=O \OZO^Ä KMOVKS Ô]^ VK MOSVKVßS MYXN_M^Y\S
=O KZ\SXNO VKWZK NO MYX^\YV VK MOVO MYXN_M^YK\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS

=O \OZK\Ä ÏX^\O\_ZO\OK VK MYXN_M^Y\_V KPOM^K^

63@<+</ ./ +/< 8/-9</=:?8D¤>9+</ =+? 8/</16+,36¤

+MOK]^Ä Z\YMON_\Ä K]SQ_\Ä _X Ô]^ MYWZVO^ KV P_XMßSSVY\ ]S]ÔW_V_S NO ÏXMÄVdS\ONOdKL_\S\O
=O ÏXMÄVdOÔ ÒRSM_V_V
=O ßSXO WY^Y\_V ZY\XS^
=O PKM Ô]ÔVO NSX ^KLOV_V NO WKS TY] S ]O Ò\SPSMÄ \Od_V^KÔVO M_ MOVO SXNSMKÔ
</16+</ 5(=8/7$7( &25(&7(

3/3</
.3=><3,?¿3/ </16+</ -97?>+>9< @3>/D¤ 3/3</ 3/3</ 3/3</
6+>/<+6¤
+/< >/7: =?06+8>¤ =?06+8>¤ @/8>36+¿3/ =:</ :9./+ ./D+,?<3</
1/+7
+O\K^Y\ <OMO 9PP 9PP 0Ä\Ä NOLS^ 0Ä\Ä NOLS^ 0Ä\Ä NOLS^ 0Ä\Ä NOLS^
+O\ NSX
+O\K^Y\ <OMO 7K\O 0Ä\Ä NOLS^ 0Ä\Ä NOLS^ 0Ä\Ä NOLS^
ObÔ\SY\
.OLS^ NO .OLS^ WSXSW .OLS^ WSXSW

.O VK \OMO
:YNOK 7K\O 0Ä\Ä NOLS^ KO\ NO VK NO KO\ NO VK NO KO\ NO VK
VK MKVN
\OMO VK MKVN \OMO VK MKVN \OMO VK MKVN
.OLS^ WSXSW .OLS^ NO .OLS^ WSXSW

.O VK \OMO
.OdKL_\S\O 7K\O 0Ä\Ä NOLS^ NO KO\ NO VK KO\ NO VK NO KO\ NO VK
VK MKVN
\OMO VK MKVN \OMO VK MKVN \OMO VK MKVN
.KMÄ _X_V NSX KMO]Ô \OQVKTO X_ MYXN_MO VK YLßSXO\OK _XY\ \Od_V^KÔ MY\OMÔ ZK\M_\QOßS _\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä NO
NSKQXY]^SMK\O
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
6S`\K\O NO KO\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ XO\OQVKLSVÄ


=O ObKWSXOKdÄ VOQÄ^_\K NSX^\O `YVO^_V KPOM^K^ S
KM^_K^Y\_V NO `KM__W
- =O Ò\SPSMÄ MYXObS_XOK NSX^\O KM^_K^Y\ S _Ä

- =O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô MY\OM^ MYXOM^K^ P_\^_X_V

NO `KM__W
=_X^ ^YKÔ MYXObS_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô XOMO]K\

=O NOMYXOMÔKdÄ KM^_K^Y\_V NO VK _Ä

=O Ò\SPSMÄ M_\]K _SS S OPY\^_V XOMO]K\ ZOX^\_ K PS
NOZVK]K^Ä

=O NOZVK]OKdÄ M_ __\SXßÄ _K NOK V_XQ_V ÏX^\OQSS

M_\]O ÏXMÃ^ ]O ZYKÔ ÏXMRSNO VK KWLOVO MKZOÔ KVO
M_\]OS) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ M_\]K KM^_K^Y\_V_S Z\SX \Y^S\OK L_^YX_V_S
NO \OQVK\O M_ WY^Y\_V ZY\XS^
/]Ô M_\]K KM^_K^Y\_V_S MY\O]Z_XdÄ^YK\O)

=O \OWYXÔKdÄ KM^_K^Y\_V
=O \OÒ\SPSMÄ ]S]ÔW_V _^SVSdÃXN Ô]ÔVO NO VK
Z\YMON_\K k<OQVK\O<Od_V^KÔ MY\OMÔ
0_XMßSYXOKdÄ ÏX WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]S]ÔW_V) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ L_^YX_V NO VK P_\^_X_V NO `KM__W
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ L_^YX_V O]Ô NOÔ\SY\K^
!
/]Ô Y Z\YLVOWÄ K P_\^_X_V_S NO `KM__W ]K_ K
L_^YX_V_S) 0O\QS VK :K]_V " 0O\QS VK :K]_V #
=O \OZK\Ä P_\^_X_V NO `KM__W ]K_ L_^YX_V NO MY
"
WKXNÄ NKMÄ O]Ô MKd_V /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V #
=O \OÒ\SPSMÄ ]S]ÔW_V _^SVSdÃXN Ô]ÔVO NO VK
# Z\YMON_\K k<OQVK\O<Od_V^KÔ MY\OMÔ

=O Ò\SPSMÄ NOLS^_V NO KO\ NO VK Q\SVK NO NOdKL_\S\O
]K_ NO VK SOS\SVO KO\K^YK\OVY\

/]Ô WK\O NOLS^_V NO KO\ NO VK Q\SVK NO NOdKL_\S\O
]K_ NO VK SOS\SVO KO\K^YK\OVY\) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OQVOKdÄ `YVO^_V NO ÏXMÄVdS\O ÏX dYXK ZYNOVOS S
`YVO^_V NO ÒX^SVKßSO ZOX^\_ YLßSXO\OK _X_S NOLS^

MY\OM^ NO KO\ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95
=O MYW_^Ä ZO WYN_V NO NOdKL_\S\O

/]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ NOLS^_V NO KO\ VK KMO]^ WYN) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ SOS\OK NO VK ÏXMÄVdS^Y\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä YL]^\_MßSYXÄ\S VK SOS\OK
ÏXMÄVdS^Y\_V_S

=O ÏXVÄ^_\Ä ^YKÔ YL]^\_MßSYXÄ\SVO SOS\SS ÏXMÄVdS^Y
\_V_S
=S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O WYNSPSMÄ NOLS^_V NO KO\ ZOX^\_

NSPO\SÔ `SÔdO KVO ]_PVKXÔS -\OÔ `SÔdK ]_PVKXÔS 7O\QS VK k=_PVKX^K
MÃXN MYW_^K^Y\_V O]Ô \Y^S^ NO VK ZYdSßSK VK )

0O\QS VK :K]_V OVOM^\SMÄw
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
6S`\K\O NO KO\ XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ]K_ XO\OQVKLSVÄ
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S VK SX^\K
\OK ]_PVKXÔS S ]O Ò\SPSMÄ PSV^\_V NO KO\ NKMÄ O]Ô
OMRSZK^ ÒRSM_V_V

=O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O VK SX^\K\OK ]_PVKX

ÔS S NKMÄ O]Ô ÏWLÃM]S^ ]O ÏXVYM_SOÔ PSV^\_V NO
KO\ /]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V
=O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\Ä NO VK WKbSW MKVN VK
WKbSW \OMO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O WYNSPSMÄ NOLS^_V NO KO\

=K WYNSPSMK^ NOLS^_V NO KO\) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä MKLV_V VOQÄ^_
\K S MYW_^K^Y\_V NO MYWKXNÄ
!
=O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K ZO XSÒV_V WKbSW MKVN
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S ÏX^\O
]_PVKX^Ä S SOS\SVO ]S]ÔW_V_S
" =O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O NSX^\O ]_PVKX^Ä S

SOS\SVO ]S]ÔW_V_S
:</+ 7?6>¤ -¤6.?<¤

0O\QS VK :K]_V

=_X^ ÏXÔWOSKÔ ZVÃXQO\SVO MVSOX^_V_S) =S]ÔW_V O]Ô 95
/]Ô Z\OK W_V^Ä MÄVN_\Ä MÃXN O]Ô ]OVOM^K^ WYN_V NO

ÏXMÄVdS\O ]Z\O dYXK ZYNOVOS)
/bS]^Ä ZSO\NO\S VK NOdKL_\S\O) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO$ M_\]K `YVO^_V_S MKLV_V
KM^_K^YK\OVO NO `KM__W S VOQÄ^_\K VK ÏXMÄVdS^Y\
S VK NOdKL_\S^Y\
=O \OQVOKdÄ ]K_ ]O \OZK\Ä N_ZÄ MKd

6K ÒRSM_VOVO OMRSZKÔ M_ +- ]O Z_XO MYW_^K^Y
\_V +- ZO ZYdSßSK 900
6K ^YKÔ ÒRSM_VOVO ]O Z_XO MYW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS

ZO ZYdSßSK

=O ZY\XOÔ WY^Y\_V

=O Ò\SPSMÄ NOLS^_V NO KO\ VK SOS\SVO KO\K^YK\OVY\
! =O Ò\SPSMÄ `YVO^_V ]Z\O ZYNOK
/]Ô WK\O NOLS^_V NO KO\)

0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O WYNSPSMÄ NOLS^_V NO KO\ VK NSPO\SÔ
`SÔdO NO V_M\_ KVO ]_PVKXÔS
=O WYNSPSMÄ NOLS^_V NO KO\ VK WYNSPSMK\OK `SÔdOS ]_ 7O\QS VK k=_PVKX^K

PVKXÔS) 0O\QS VK :K]_V ! OVOM^\SMÄw
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
:\OK W_V^Ä MÄVN_\Ä
=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO$ M_\]K `YVO^_V_S NO ÔWZO
\K^_\Ä MKLV_V S VOQÄ^_\K
! =O ]OVOMÔKdÄ XSÒV_V WKbSW \OMO

=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ WKbSW MKVN
=O \OQVOKdÄ ]K_ ]O \OZK\Ä WYN_V ZYNOKNOdKL_\S\O
" S]K_ WYN_V ÒX^SVKßSOZYNOK

# ¯X ZYdSßSK NO ÒX^SVKßSO ObS]^Ä ZSO\NO\S) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ZSO\NO\S VK MK\MK]K ]S]
ÔW_V_S

=O Ò\SPSMÄ WYN_V NO ÏXMRSNO\O K `YVO^_V_S ZYNOVOS
=_X^ Z\YLVOWO)
=O \OZK\Ä MK\MK]K ]S]ÔW_V_S ]K_ `YVO^_V ZYNOVOS

N_ZÄ MKd

=O ]OVOMÔKdÄ WKbSW MKVN KZYS ]O ^\OMO \KZSN ZO
WKbSW \OMO
=O K_NO ÏXMRSNO\OK `YVO^_V_S ÏXKSXÔ ]Ä ]O PS KT_X] VK
MKZÄ^_V M_\]OS ZOX^\_ \OQVK\OK ÔWZO\K^_\SS) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OQVOKdÄ `YVO^_V ZOX^\_ K M\OÔ NOLS^_V NO KO\

=O Ò\SPSMÄ _\WÄ^YK\OVO$ M_\]K `YVO^_V_S NO ÔWZO

\K^_\Ä MKLV_V S VOQÄ^_\K
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä ]O NO]

MRSNO VK WKbSW MKVN

=O Ò\SPSMÄ `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä VK WKbSW MKVN
=S]ÔW_V O]Ô 95
/]Ô MY\OM^Ä M_\]K `YVO^_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä)
=O ]OVOMÔKdÄ WYN_V KO\ Z\YK]ZÄ^ NSX ObÔ\SY\

\OMS\M_VK\O KO\ ZOX^\_ ÏWZ\Y]ZÄ^K\OK KO\_V_S
SXNSMK^Y\_V V_WSXY] ]^SX]
=O ]OVOMÔKdÄ XSÒV_V WKbSW MKVN
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä ]O ÏXMÄVdOK]MÄ

=O WÄ]YK\Ä ÔWZO\K^_\K KO\_V_S VK SX^\K\OK
]_PVKXÔS ]K_ ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ S VK

SOS\OK `YVO^_V_S ÏX ÏXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S
/]Ô ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO SOS\O M_ - 0 WKS
WK\O NOMÃ^ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO SX^\K\O)
0O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]_X^ ZSO\NO\S NO KO\ MKVN NO VK

MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ VK SX^\K\OK ÏX ]_PVKX^Ä

=O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô MKd_V

'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
-98><9+6/

=O KMßSYXOKdÄ MYX^\YKVOVO KVÔVO NOMÃ^ MOV NO
\OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
/PY\^_V XOMO]K\ KMßSYXÄ\SS L_^YX_V_S O]Ô ObMO]S`)

=O KMßSYXOKdÄ L_^YX_V NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS

/PY\^_V XOMO]K\ KMßSYXÄ\SS L_^YX_V_S O]Ô ObMO]S`) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V

=O NOZVK]OKdÄ Z\OK _Y\ `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä) 0O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO VK MYX^\YVO\
=O \YÔÔ L_^YX_V NO \OQVK\O VSLO\ PÄ\Ä MVSM NO

YZ\S\O)

0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ^\K]O_V XYN_\SVO S SXÔ\PO\OXßOVO MKLV_\S

VY\ ]K_ SXÔ\PO\OXßK M_ ^KLVY_V NO LY\N
/bS]^Ä `\OY Z\YLVOWÄ)

0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V "
!
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V `YVO^_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
=O KMßSYXOKdÄ WKX_KV `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä

"
=O Ò\SPSMÄ VOQÄ^_\K `YVO^_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
=O LVYMROKdÄ `YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä) 0O\QS VK :K]_V # 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O WYX^K^Ä MY\OM^ QK\XS^_\K `YVO^_V_S
#
/]Ô MY\O]Z_XdÄ^Y\ WYX^K^Ä QK\XS^_\K `YVO^_V_S) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ KVSXSO\OK Kb_V_S `YVO^_V_S M_\L_\K
Kb_V_S ]K_ K `YVO^_V_S ]K_ NOPY\WK\OK MK\MK]OS


=O \OZK\Ä QK\XS^_\K `YVO^_V_S NKMÄ O]Ô MKd_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ L_^YX_V ]O LVYMROKdÄ

=O LVYMROKdÄ L_^YX_V) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O \OWYXÔKdÄ MKLV_V NO MYWKXNÄ
=O Ò\SPSMÄ NS]^KXßK PKßÄ NO MYWZYXOXÔ

=O \OZK\Ä Y\SMO SXÔ\PO\OXßÄ

=S]ÔW_V O]Ô 95
=O NOWYXÔKdÄ MKLV_V NO VK L_^YX
=O Ò\SPSMÄ LVYMKT_V L_^YX_V_S
=O LVYMROKdÄ L_^YX_V)

=O ÏXVYM_SOÔ L_^YX_V

=O ÏXVYM_SOÔ MKLV_V

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
D1979> 6+ =?06+8>¤

6_KßS VYM ÏX SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S
=O ÏXMRSN _SVO S QOKW_\SVO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O ]OVOMÔKdÄ XSÒV_V NO ÔWZO\K^_\Ä WKbSW MKVN

=O Ô]ÔKdÄ `SÔdOVO ]_PVKXÔS WYN_\SVO NO ÒX^S
VKßSO S ]O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K ZOX^\_ K QÄ]S
dQYWY^_V
/]Ô dQYWY^_V ZO\WKXOX^ VK `SÔdO WK\S KVO ]_PVKXÔS

S KX_WSÔ WYN_\S NK\ KL]OX^ VK `SÔdO WSMS S VK
MOVOVKVÔ WYN_\S) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK `SL\KßSSVY\ NO VK WY^Y\_V ]_PVKXÔS
S NO VK ÒX^SVK^Y\ VK PSOMK\O `SÔdÄ Z\SX K^SXQO\OK

MK\MK]OS WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS
=_X^ `SL\KßSS ObMO]SÒ) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O NOWYXÔKdÄ WY^Y\_V ]_PVKXÔS S ÒX^SVK^Y\_V
@OdS k7Y^Y\_V ]_PVKXÔS ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK _XY\ MY\Z_\S ]^\ÄSXO VK SX^\K
\OK ]_PVKXÔS
+ßS QÄ]S^ MY\Z_\S ]^\ÄSXO VK SX^\K\OK ]_PVKXÔS) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ^YKÔ MY\Z_\SVO ]^\ÄSXO

=O MK_^Ä VK ÒX^SVK^Y\ VYM_\S NO P\OMK\O ZKVOÔ
NOÔ\SY\KÔ L_^_M PS]_\K^ ZS_VSßO NO PSbK\O VSZ]Ä
]K_ MOX^\K\O Q\OS^Ä
=O MK_^Ä ZO MK\MK]K ]_PVKXÔS VYM_\S NO P\OMK\O
+ßS QÄ]S^ `\OY Z\YLVOWÄ) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V #
!
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SO]M WY^Y\_V S ÒX^SVK^Y\_V
"
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô 95 0O\QS VK :K]_V #
.KMÄ dQYWY^_V O]Ô _X ^SMÄS^QOKWÄ^ ]O ÏXVYM_SOÔ
# WY^Y\_V

=O \OWYXÔKdÄ WY^Y\_V Y\SQSXKV

/]Ô Z\YLVOWK ÏXMÄ Z\OdOX^Ä) 0O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ \OQVÃXN ÔWZO\K^_\K NO VK WKbSW MKVN
VK WKbSW \OMO ÏX WYN_\SVO NOdKL_\S\O ZYNOK S

ÒX^SVKßSO
/]Ô dQYWY^_V Z\OdOX^ X_WKS ÏX WYN_V NOdKL_\S\O)
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ MY\Z_\S ]^\ÄSXO ]K_ K
_XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S VK ^_L_VK^_\SVO NO ÒX^SVKßSO
=O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O ]K_ MY\Z ]^\ÄSX

=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO `YVOÔVY\ ZYNOKNOdKL_\S\O

=O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô MKd_V
/ dQYWY^_V Z\OdOX^ X_WKS WYN_V NO ÒX^SVKßSO K ZY

NOVOS)

'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
DQYWY^ VK ]_PVKX^Ä
/]Ô dQYWY^_V Z\OdOX^ X_WKS ÏX WYN_V NO ÒX^SVKßSO) 0O\QS VK :K]_V 0O\QS VK :K]_V
_XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S VK ^_L_VK^_\SVO NO ÒX^SVKßSO
=O ÏXVÄ^_\Ä Y\SMO YL]^\_MßSYXK\O ]K_ MY\Z ]^\ÄSX

=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO `YVOÔVY\ NO ÒX^SVKßSO

/]Ô dQYWY^_V Z\OdOX^ ÏX ^YKÔ WYN_\SVO NK\ X_ VK

^YKÔ ZYdSßSSVO NO ÔWZO\K^_\Ä) 0O\QS VK :K]_V ! 0O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO `YVOÔVY\ NO ÔWZO\K^_\Ä
! =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M NKMÄ O]Ô MKd_V

_XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S ÏX^\O ÒX^SVK^Y\ S `YVO^_V NO
" ÔWZO\K^_\Ä

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ !
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿3/
=/<@3-/ :/ @/23-?6
</16+</+ -+,6?6?3 :/8><?
</16+</+ >/7:/<+>?<33
.OYK\OMO MKLV_V S SdYVKßSK MKLV_V_S K_ V_XQSWS PSbO O]Ô
SWZY]SLSV ]Ä ]O PKMÄ Y \OQVK\O K MKLV_V_S NO MYX^\YV KV
ÔWZO\K^_\SS
.OK]OWOXOK X_ ZYKÔ PS \OQVK^Ä VOQÄ^_\K NO VK MK\MK]K
NS]^\SL_S^Y\_V_S NO KO\ VK ÏXMÄVdS^Y\
.KMÄ O]Ô ]_]ZOM^K^ _X NOPOM^ ]O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSY
XK\OK MYX^\YVO\_V_S S K `YVOÔVY\ WOMKXSMO NO VK ÏXMÄVdS
^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O
-+,6?6 ./ </16+</ +
>/7:/<+>?<33
@YVKX_V ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ ¯X PSQ_\K KVÄ^_
\K^Ä ÏX WYN ]SWSVK\ ZOX^\_ ÒRSM_VOVO M_
`YVKX_V ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
\SOS
=O NOWYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -KZS^YV_V #/
=O Ob^\KQO SXOV_V NO Z\SXNO\O K MKLV_V_S NO VK VO`SO\_V
`YVO^_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
=O NOMYXOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO PSbK\O K MKLV_V_S NO VK
MK\MK]K ]_PVKXÔS
%$
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY
@OdS -KZS^YV_V #0 =S]ÔW_V +_NSY
=O NOWYXÔKdÄ MOVO _\_L_\S NO PSbK\O K MYX^\YVO\_
V_S
! =O Ob^\KQO MYX^\YVO\_V ZOX^\_ K WÄ\S NS]^KXßK XOMO]K
\Ä NOWYX^Ä\SS MKLV_V_S NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
" =O Ob^\KQO SXOV_V NO Z\SXNO\O K MKLV_V_S NSX ]ZKÔVO
MYX^\YVO\_V_S
# =O Ob^\KQO MK\MK]K MYXOM^Y\_V_S MKLV_V_S NO VK MYX
^\YVO\
%$
'$(:22 - %/
!+ " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O WYXÔKdÄ SXOV_V MKLV_V_S NO \OQVK\O K ÔWZO\K
^_\SS ÏX ]ZKÔVO MYX^\YVO\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V VK MYX^\YVO\
%$
=O SX^\YN_MO M_ KÔXßSO MYX^\YVO\_V ÏX MOX^\_V MYX
]YVOS
=O WYXÔKdÄ MOVO _\_L_\S NO PSbK\O K MYX^\YVO\_
V_S
=^\ÃXQO\O
_\_L_\SVO NO PSbK\O K MYX^\YVO\_V_S 2@+- ]O ]^\ÃXQ
M_ _X WYWOX^ NO 8:W
=O WYXÔKdÄ SXOV_V MKLV_V_S NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_
\SS ÏX ]ZKÔVO `YVO^_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä
=O MYXOMÔKdÄ ]SQ_\KXßK NO PSbK\O K MKLV_V_S VK
MK\MK]K ]_PVKXÔS
%$
! =O KMßSYXOKdÄ L_^YX_V NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
ZOX^\_ K Ò\SPSMK P_XMßSYXK\OK KMO]^_SK K `YVO^_V_S S
MKLV_V_S
" =O WYXÔKdÄ PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY @OdS -KZS^YV_V
#0 =S]ÔW_V +_NSY
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]S]Ô
WOVO NO ÏXMÄVdS\O S \ÄMS\O
=O WYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -KZS^YV_V #/
%$
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ #
+7=+7,6?6 ./ -97+8.¤ 3
-98><96
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\S
OS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY @OdS -KZS^Y
V_V #0 =S]ÔW_V +_NSY
=O NOWYXÔKdÄ MOVO _\_L_\S NO PSbK\O K MYX^\YVO\_
V_S
=O Ob^\KQO MYX^\YVO\_V ZOX^\_ K WÄ\S NS]^KXßK XOMO]K
\Ä NOWYX^Ä\SS MKLV_V_S NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
%$
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
Ob^\ÄQÃXN_]O M_ KÔXßSO SXOV_V NO PSbK\O K MKLV_V_S
NSX ]ZKÔVO MYX^\YVO\_V_S 8_ ]O `K Ob^\KQO MK\MK]K
MKLV_V_S NSX WOMKXS]W =O XYÔKdÄ ZYdSßSK MKLV_V_S S
K MK\MK]OS ZOX^\_ K PS \OWYX^KÔ M_ __\SXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
! =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W NO VK MYW_^K^Y\_V
NO \OQVK\O K WYN_V_S NO ÒX^SVKßSO
%$
=O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W VK L_^YX_V NO
MYWKXNÄ K WYN_V_S NO ÒX^SVKßSO
=O PSbOKdÄ SXOV_V MKLV_V_S ÏX ]ZKÔVO MYX^\YVO\_V_S
=O PSbOKdÄ MK\MK]K MYXOM^Y\_V_S MKLV_V_S NO MYWKXNÄ
ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
=O MYXOMÔKdÄ ^YßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS ÏX ]ZKÔVO
MYX^\YVO\_V_S
%$
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O SX^\YN_MO M_ KÔXßSO MYX^\YVO\_V ÏX VYMK_V ]Ä_ NSX
MOX^\_V MYX]YVOS
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O
=^\ÃXQO\O
_\_L_\SVO NO PSbK\O K MYX^\YVO\_V_S 2@+- ]O ]^\ÃXQ
M_ _X WYWOX^ NO 8:W
" =O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSYXK\OK MYX^\YVO\_V_S O]Ô MY

\O]Z_XdÄ^YK\O S ]O Ô]ÔKdÄ WYN_V NO P_XMßSYXK\O K
KMO]^_SK ZOX^\_ PSOMK\O P_XMßSO ZY]SLSVÄ
# =O WYXÔKdÄ PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY @OdS -KZS^YV_V

#0 =S]ÔW_V +_NSY
%$
36?738+</ +8=+7,6? -97+8.¤

OS
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V NO MYWKXNÄ K ]S]ÔW_V_S

NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO
@OdS k+X]KWLV_V NO MYWKXNÄ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V WSM NO VK MYW_^K^Y\_V NO

\OQVK\O K `KM__W_V_S NSX ]ZKÔVO MK\MK]OS KX]KWLV_
V_S
=O ]OZK\Ä MOVO NY_Ä OVOWOXÔ KVO MK\MK]OS KX]KW

LV_V_S NO MYWKXNÄ
%$
=O \YÔÔ ]Z\O ]^ÃXQK ]YMV_V LOM_V_S N_ZÄ MK\O ]O

Ob^\KQO LOM_V
%$
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
=O WYXÔKdÄ LOM_V ÏX ]YMV_ S ]O \YÔÔ LOM_V ]Z\O
N\OKZ^K
=O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä OVOWOXÔ KVO MK\MK]OS KX

]KWLV_V_S NO MYWKXNÄ
- =O ^\OMO MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S NO `KM__W Z\SX

Y\SPSMS_V NSX ]ZKÔVO OVOWOX^_V_S MK\MK]OS
- =O MOX^\OKdÄ M_ KÔXßSO OVOWOXÔVO MO _\WOKdÄ K

PS ÏWLSXKÔ KVO MOVY\ NY_Ä ZÄ\ßS KVO MK\MK]OS
=O WYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V VK MYW_^K^Y\_V NO \OQVK\O K

`KM__W_V_S
%$
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V NO MYWKXNÄ

@OdS k+X]KWLV_V NO MYWKXNÄÏX KMO]^ MKZS^YV
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ SV_WSXK\OK L_^YX_V_S ]O PKMO ÏX WYN

MY\O]Z_XdÄ^Y\
%$
-+<-+=+ +8=+7,6?6?3
¯8-¤6D3>9<.3=><3,?3>9< +/<

OS
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V KX]KWLV_V_S ^KLVY_V_S NO

LY\N @OdS -KZS^YV_V #/
=O QYVOÔ ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V .

<ÄMS\OK 7Y^Y\_V_S
=O \YÔÔ P_\^_X_V NO `KM__W N_ZÄ MK\O ]O Ob^\KQO
%$
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O MYWZ\SWÄ MYVSO\OVO P_\^_X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S VK
OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO S ]O NOZVK]OKdÄ ]Z\O WY^Y\
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä P_\^_X_\S NO VK MYXN_MÔVO
ÏXMÄVdS^Y\_V_S VK OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O PSbOKdÄ MK\MK]K
KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ NO OVOWOX^_V
NO Z\YÔMßSO ZO KMOOKS ZK\Ô M_ MYXN_MÔVO ÏXMÄV
dS^Y\_V_S
%$
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V NO PSbK\O K MK\MK]OS
ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ ]S^_K^ NOK]_Z\K PSV^\_V_S NO
MYWL_]^SLSV ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ VÃXQÄ OVO
WOX^_V NO Z\YÔMßSO
%$
# ?X K]S]ÔX^ `K ]Z\STSXS MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS
^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ ÏX SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S
8Y^SMO$ 7KXO`\KßS MK\MK]K M_ KÔXßSO ZOX^\_ K O`S^K NO

Ô\SY\K\OK VOQÄ^_\SS `YVO^_V_S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO LVYM_V_S NO MYXOM^K\O
NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\ VÃXQÄ OVOWOX^_V NO Z\Y
ÔMßSO ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K ÒRSM_V_V_S +X]KWLV_V
MK\MK]OS `K ÏXMOZO ]Ä MYLYK\O
=O Ob^\KQO MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S
^Y\ KO\ ÏX KPK\K OVOWOX^_V_S NO Z\YÔMßSO ZOX^\_ K
YLßSXO KVSXSO\OK Y\SPSMSSVY\ NO PSbK\O ÏX OVOWOX^_V NO
Z\YÔMßSO
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]
^\SL_S^Y\ KO\ NO ZO ÒRSM_V
%$
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
=O ZYdSßSYXOKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]
^\SL_S^Y\ NO KO\ ZO ÒRSM_V
9L]O\`KßSO$ ]O `K O`S^K NOÔ\SY\K\OK MYXN_MÔVY\ ÏXMÄV
dS^Y\_V_S K]SQ_\ÃXN_`Ä NO PKZ^_V MÄ X_ SX^\Ä ÏX MYX^KM^
M_ OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=O \SNSMÄ _Y\ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S
L_S^Y\ NO KO\ ZOX^\_ K PS ZYdSßSYXK^Ä
=O SX^\YN_M OVOWOXÔVO NO PSbK\O Z\SX Y\SPSMSSVO
MY\O]Z_XdÄ^YK\O Z\SX OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=O ]_]ßSXO MK\MK]K ZYdSßSYXK^Ä ÏX YZYdSßSO PKßÄ
NO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO ÏX ^SWZ_V WYX^Ä\SS S
]^\ÃXQO\SS _\_L_\SVY\ NO PSbK\O ZO ZK\ÔK WY
^Y\_V_S K OVOWOX^_V_S NO Z\YÔMßSO
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O Z\SX OVOWOX^_V NO
Z\YÔMßSO NSX]Z\O MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\_V_S
%$
=O WYXÔKdÄ _\_L_\S VK LVYM_V NO MYXOM
^K\O
=O WYXÔKdÄ _\_L_V NO NOK]_Z\K PSV^\_V_S NO
MYWL_]^SLSV
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS KX]KWL
V_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\ M_ _X WYWOX^ NO "
8:W
=O WYXÔKdÄ MOVO _\_L_\S KVO MK\MK]OS KX]KWLV_

V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ MK\O PSbOKdÄ VKÔ\KV MOVO
NY_Ä MYXN_MÔ KVO ÏXMÄVdS^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS KX]KWL
V_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ M_ _X WYWOX^ NO "
8:W
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V NO `KM__W
=O WYXÔKdÄ MOVO NY_Ä P_\^_X_\S KVO ÏXMÄVdS^Y\_V_S
! =O Z\SXN MYVSO\OVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O P_\^_X_V_S ÏXMÄVdS
^Y\_V_S
%$
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
" =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V ^KLVY_V_S NO LY\N @OdS -KZS
^YV_V #/
# =O _WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S @OdS -KZS
^YV_V . <ÄMS\OK WY^Y\_V_S
9L]O\`KßSO$ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ M_ SX]^KVKßSO NO

MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S WO\QS VK -KZS^YV_V !, -K\MK]K
KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\
+MßSYXKßS L_^YKXOVO MYW_^K^YK\OVY\ ZOX^\_ K Ò\SPSMK
NKMÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]S]ÔWOVO NO ÏX
MÄVdS\O S ÒX^SVKßSO
%$
79>9< =?06+8>¤
OS
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ @OdS -KZS^YV_V #/
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WY^Y\_V_S ]_
PVKXÔS
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]_PVKX
ÔS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S NO
MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\
! =O NOWYXÔKdÄ WY^Y\_V QK\XS^_\K S OVOWOXÔVO NO
KWY\^SdK\O NO VK MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

L_S^Y\ NO KO\ Ob^\ÄQÃXN_]O _Y\ WY^Y\_V ]Z\O ÏXKSX
ÔTY] S ÏX KPK\Ä
%$
=O WYXÔKdÄ WY^Y\_V ]_PVKXÔS S QK\XS^_\K M_ OVO
WOXÔVO NO KWY\^SdK\O ÏX MK\MK]Ä =O ßSXO ZYdSßSYXK^

WY^Y\_V ]_PVKXÔS
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K WY^Y\_V_S ]_PVKX
ÔS NO MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO

KO\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS M_ 8:W
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS
=O WYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WY^Y\_V_S ]_PVKX
ÔS
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ WY^Y\_V ]_PVKXÔS P_XMßSYXOKdÄ MY
\O]Z_XdÄ^Y\
! =O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ @OdS -KZS^YV_V #/

%$ " =O WYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -KZS^YV_V #/
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+
</6/? =?06+8>¤ @3>/D¤ 7+</
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LK
Ô\SOS
=O VYMKVSdOKdÄ \OVO_V NO `SÔdÄ WK\O K ]_PVKXÔS ÏX

M_^SK MYXOM^Y\SVY\ ]S^_K^Ä ]_L ^KLVY_V NO LY\N ÏX ZK\
ÔK ]^ÃXQÄ =O `Y\ XY^K M_VY\SVO MYXN_M^YK\OVY\ MK\O
SX^\Ä ÏX ZK\ÔK NO TY] K MYXOM^Y\_V_S$ </. \Y_ ,65
XOQ\_ ::6 Z_\Z_\S_ 9<8 ZY\^YMKVS_
=O Ob^\KQO \OVO_V
%$
=O KVSXSKdÄ MYX^KMÔVO \OVO_V_S M_ ]VY^_\SVO Ô\WSXKV_
V_S \OVO_V_S
=O ÏWZSXQO PO\W \OVO_V ÏX LKdÄ <OVO_V ^\OL_SO ]Ä PSO

KOdK^ S ÏXMK]^\K^ M_ WK\QSXOK LKdOS
%$
</D3=>9< =?06+8>¤
\SOS

=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ @OdS -KZS^YV_V #/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO VK \OdS]^Y\
=O Ob^\KQO M_ KÔXßSO ÏX TY] \OdS]^Y\_V NSX MK\MK]K

%$
'$(:22 - %/
!+ =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO M_ XY_V \OdS]^Y\ ÏX MK\MK]K
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO PSbK\O K \OdS]^Y\_V_S M_ 8:W
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV \OdS]^Y\_V_S
=O Ò\SPSMÄ ZO\PY\WKXßOVO P_XMßSYXÄ\SS ]_PVKXÔS
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V ]_ZO\SY\ @OdS -KZS^YV_V #/
=O WYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -KZS^YV_V #/
%$
0?<>?8?<3 ¯8-¤6D3>9<
=O QYVOÔ ZK\ßSKV ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V
. <ÄMS\OK 7Y^Y\_V_S
=O MYWZ\SWÄ S ]O NOZVK]OKdÄ ÏXKZYS MYVSO\OVO P_\^_
X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S VK OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=O \Ä]_MOÔ M_ KÔXßSO P_\^_X_V NO VK ]^ÃXQK VK
N\OKZ^K S KZYS ÏXKZYS NSX XY_ ZOX^\_ K ]VÄLS VOQÄ^_\K
NSX^\O P_\^_X S MYXN_M^Ä
=O NOWYXÔKdÄ MKZÄ^_V P_\^_X_V_S NO MYXN_M^Ä
=O \OZO^Ä ZKSS S ZOX^\_ MOVÄVKV^ P_\^_X
=O MYWZ\SWÄ MYVSO\_V P_\^_X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S MY\O]
Z_XdÄ^Y\ MYXN_MÔS NO SX^\K\O K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O S
]O NOZVK]OKdÄ MYVSO\_V ÏX ]ZKÔ
! =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V ÏXMÄVdS^Y\_V_S NO ZO ÒRSM_V
%$ " =O MYWZ\SWÄ MYVSO\_V P_\^_X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S NO VK
MYXObS_XOK NO ]_L QKVO\SK NO KNWS]SO S ]O NOZVK]OK
dÄ ÏX ]ZKÔ
# =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V ÏXMÄVdS^Y\_V_S NO ZO ÒRSM_V
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ !
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V ]^ÃXQ KV ÏXMÄVdS^Y\_V_S VK MYX
N_M^K NO SX^\K\O K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O =O \Ä]_MOÔ
MKZÄ^_V P_\^_X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S ZO]Ô PS^SXQ ZÃXÄ ]O
PSbOKdÄ
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V N\OZ^ KV ÏXMÄVdS^Y\_V_S ZO PS^SXQ

]_L QKVO\SK NO KNWS]SO =O \Ä]_MOÔ MKZÄ^_V P_\^_
X_V_S ÏXMÄVdS^Y\_V_S ZO]Ô PS^SXQ ZÃXÄ ]O PSbOKdÄ
=O WYXÔKdÄ S ]O PSbOKdÄ S MOVÄVKV^ MKZÄ^ KV PSOMÄ\_S

P_\^_X
=O MYWZ\SWÄ S ]O ZYdSßSYXOKdÄ MYVSO\_V ZO P_\^_X_\SVO

ÏXMÄVdS^Y\_V_S N_ZÄ MK\O ]O NO]^SXN
=O _WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V .

<ÄMS\OK 7Y^Y\_V_S
=O Ò\SPSMÄ OÒX^_KVOVO ZSO\NO\S NO VSMRSN NO \ÄMS\O
%$
<+.3+>9<?6
Ô\SOS
=O NOWYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N NO ZO ÒRSM_V

@OdS -KZS^YV_V #/

^\SL_S^Y\ NO KO\ NO ZO ÒRSM_V
@OdS k-K\MK]K +X]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO
KO\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOMYXOMÔKdÄ KM^_K^YK\OVO NO `KM__W NO VK

`YVO^_V ÒX^SVKßSOZYNOK S NO VK MOV NO NOdKL_\S\O
=O NOWYXÔKdÄ KM^_K^YK\OVO NO `KM__W NO VK MK\

MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MKZKM_V_S

ÏXMÄVdS^Y\_V_S VK MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]
%$
^\SL_S^Y\ NO KO\
! =O ]OZK\Ä M_ KÔXßSO MKZKM_V SXPO\SY\ KV ÏXMÄVdS^Y\_V_S

NO \O]^_V KX]KWLV_V_S
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S ]_ZY\^_V MVOWOS NO PSbK\O

K MYXN_MÔVY\ ÏXMÄVdS^Y\_V_S NO MK\MK]Ä
# =O NOWYXÔKdÄ MVOWK NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S NO

MK\MK]Ä
=O NOWYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V NSX MK\MK]Ä
%$
'$(:22 - %/
!+ " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/
=O WYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V ÏX MK\MK]Ä
=O PSbOKdÄ MYXN_MÔVO \KNSK^Y\_V_S NO MK\MK]Ä M_

KT_^Y\_V ]_ZY\^_V_S NO PSbK\O S K _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S M_ 8:W
=O WYXÔKdÄ MVOWKK\M NO PSbK\O K \KNSK^Y\_V_S
%$
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V \KNSK^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ S ]O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MK\O PSbOKdÄ

MKZKM_V \KNSK^Y\_V_S NO MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS
^Y\NS]^\SL_S^Y\ NO KO\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MKZKM_V_S \KNSK^Y\_V_S M_ 8:W
=O WYXÔKdÄ KM^_K^YK\OVO ZOX^\_ `YVOÔVO NO ÒX^S

VKßSOZYNOK S NOdKL_\S\O
! =O WYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

L_S^Y\ NO KO\ @OdS k-K\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\
NS]^\SL_S^Y\ NO KO\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
" =O WYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N @OdS -KZS^YV_V #/

# =O _WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O
%$
¯8-¤6D3>9< =:+>/
?XOVO ÒRSM_VO ]_X^ OMRSZKÔ M_ ^_L_VK^_\Ä ZOX^\_
ÏXMÄVdS\OK VYM_\SVY\ NSX ]ZKÔ .OYK\OMO X_ ^\OL_SO ]Ä
ObS]Ô NOLS^ NO KO\ ÏX ]ZKÔ ]O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\
YL]^\_MßSYXÄ\S M_W K\ PS Z\OdOXßK _XY\ YLSOMÔ ZO ZYNOK
]_L ]MK_XOVO NSX PKßÄ .OK]OWOXOK ]O Ò\SPSMÄ ObS]
ÔXßK _XY\ ZSO\NO\S NO KO\ ÏX^\O KX]KWLV_V ÏXMÄVdS^Y\
NS]^\SL_S^Y\ NO KO\ S ^_L_VK^_\K ]ZKÔ
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ 3 @/8>36+¿3/ !+ #
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ - -\OÔ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S MK\O SX^\Ä ÏX ÒRSM_V Z\SX
0?8-¿398+</ =3=>/7
\Y^S\OK ]Z\O N\OKZ^K ]K_ ]Z\O ZY\ßS_XOK \YSO K L_^Y
X_V_S
,_^YX \Y^K^S` MYWKXNÄ WYN NS]^\SL_ßSO KO\

=3=>/7/6/ ./ ¯8-¤6D3</ 3 -
@/8>36+¿3/
+MßSYXOKdÄ Z\SX `KM__W
- <OQVOKdÄ NS]^\SL_ßSK KO\_V_S ÏX^\O ZK\L\Sd ^KLVY_V NO
=S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O NO LKdÄ O]Ô Z\YSOM^K^ ZOX^\_ K LY\N S `YVOÔVO ZYNOVOS
K]SQ_\K ÏXMÄVdS\OK ÒX^SVKßSK NOdKL_\S\OK
Z\OM_W S K QOKW_\SVY\ VKÔ\KVO 6K _XOVO ÒRSM_VO O]Ô

ZK\L\Sd_V_S
,_^YX \Y^K^S` MYWKXNÄ ]_PVKX^Ä
K]SQ_\K^Ä S ÏXMÄVdS\OK NS\OM^Ä K dYXOS VYM_\SVY\ NSX ]ZKÔ
- =O \YÔÔ L_^YX_V ZOX^\_ MK WY^Y\_V ]_PVKXÔS ]Ä
P_XMßSYXOdO VK _XK NSX MOVO ZK^\_ `SÔdO

+X]KWLV_V ÏXMÄVdS^Y\_V_S S ÒX^SVK^Y\_V ]_PVKXÔS \OQVOKdÄ
NOLS^_V NO KO\ NO VK Z\SdK NO KNWS]SO K KO\_V_S ZOX^\_

- =O \YÔÔ ZO ZYdSßSK 900 ZOX^\_ K YZ\S ]_PVKX^K
Z\OV_M\Ä\S _VÔ\SYK\O S NS]^\SL_ßSO - 0_XMßSYXOKdÄ MYWZVO^ SXNOZOXNOX^ NO L_^YX_V NO
MYWKXNÄ K NS]^\SL_ßSOS KO\_V_S S MOV ZOX^\_ \OQVK\OK

<KNSK^Y\_V ^\KX]PO\Ä MÄVN_\K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y
ÔWZO\K^_\SS
\_V_S VK Z\SdK NO KNWS]SO K KO\_V_S
@YVO^_V NO ÔWZO\K^_\Ä \OQVOKdÄ MKX^S^KÔK NO KO\ MK\O

- 7YNSPSMÄ `SÔdK ]_PVKXÔS ÏX Y\SMO WYN NO V_M\_ SXNSPO
\OX^ NO ÔWZO\K^_\K \OQVK^Ä

^\OMO Z\SX \KNSK^Y\ .OK]OWOXOK \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K
KO\_V_S Z\SX MYX^\YV_V KWO]ÔM_V_S NO KO\ MKVN M_ KO\ NSX ,_^YX NOdKL_\S\O V_XO^Ä
ObÔ\SY\
- -YWKXNÄ NOdKL_\S^Y\_V V_XOÔS
@YVO^_V NO NS]^\SL_ßSO K KO\_V_S \OQVOKdÄ NOLS^_V S NS]^\S
- :Y\XOÔ NOdKL_\S^Y\_V V_XOÔS MÃXN L_^YX_V O]Ô
L_ßSK KO\_V_S Z\OV_M\K^ ]Z\O MYXN_MÔVO NO ÏXMÄVdS\O S
KZÄ]K^ S WK\^Y\_V V_WSXY] O]Ô KZ\SX]
]Z\O MYXN_MÔVO NO NOdKL_\S\ONOdQROßK\O
:KXY_V NO MYWKXNÄ KV ÏXMÄdS\SS S ÒX^SVKßSOS ]S^_K^ ZO

,_^YX MYWKXNÄ KO\ Z\YK]ZÄ^
MYX]YVÄ MYXßSXO ^\OS L_^YKXO \Y^K^SÒ NO MYWKXNÄ S - +MßSYXOKdÄ Z\SX `KM__W
NY_Ä L_^YKXO MO ZY^ PS KMßSYXKÔ Z\SX KZÄ]K\O MK\O - -YW_^Ä ÏX^\O \OMS\M_VK\OK KO\_V_S NSX RKLS^KMV_ S
P_XMßSYXOKdÄ MYXPY\W NO]M\SO\SS NO WKS TY]$ ZO\WSÔ ZÄ^\_XNO\OK KO\_V_S NSX ObÔ\SY\
,_^YX \Y^K^S` NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS - :YdSßSK XY\WKVÄ ÏX WYN_V NO KO\ Z\YK]ZÄ^
- +MßSYXOKdÄ Z\SX MKLV_ - 7K\^Y\_V V_WSXY] ]O KZ\SXNO ÏX WYN_V NO \OMS\M_VK\O K
KO\_V_S
'$(:22 - %/
-+:3>96?6 !,
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3

-98.3¿398+</+ + +/<?6?3
+>/8¿3/$ =O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ NO K WYX^K Y\SMO
OVOWOX^ OVOM^\SM ]K_ K^_XMS MÃXN _X NS]ZYdS^S` ]K_ OMRSZKWOX^ ZYKÔ ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ MYXOM^Y\SS
OVOM^\SMS KPVKßS ÏX ÒMSXÄ^KÔ .OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ `K KT_^K VK Z\OÒXS\OK KMMSNOX^Ä\SS ZO\]YXKV_V_S NO
]O\`SMO ]K_ VK NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_V_V_S -YX^KM^_V NO ZY\XS\O ]O `K KPVK ZO ZYdSßSK 69-5 ÏX KPK\K MKd_V_S ÏX
MK\O Y KX_WS^Ä YZO\KßSO ]YVSMS^Ä Y KV^Ä ZYdSßSO
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS !, <OdS]^Y\ ]_PVKX^Ä !,
-KZKMS^KÔK NO ÏXMÄ\MK\O K ]S]ÔW_V_S +- !, -YW_^K^YK\O MYWKXNÄ !,
=ZOMSPSMKßSS Z\S`SXN M_ZV_\SVO NO ]^\ÃXQO\O !, >\KN_M^Y\ Z\O]S_XO +- !,
.S]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO !, <OVO_ MYWZ\O]Y\ +- !,
>KLOV NS]ZYdS^SÒ ]ZOMSKVO !, 0SV^\_V NO KO\ !,

<OdO\`Y\ `KM__W MYWKXNÄ +- !,"
=MROWO OVOM^\SMO !,
=_ZKZÄ ObZKX]S_XO +- !,#
=S]ÔW_V +- MVK]SM !,
+X]KWLV_ MK\MK]Ä ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ !,
-_\QO\OK KO\_V_S MVK]SMÄ !,!
-YXN_M^Ä ÏXKV^Ä Z\O]S_XO +- !,
=MROWK +- 6 S 6 /-7 3>7= 0 !,"
0_\^_X_\S ÏXMÄVdS^Y\ !,
.SKQXY]^SMK\O !,# <KNSK^Y\ !,
.SKQXY]^SMK\O QOXO\KVÄ !,# /`KZY\K^Y\ !,
>O]^K\OK ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O !,# +X]KWLV_ P_\^_X_\S KL]Y\LßSO +- !,
<ÄMS\O SX]_PSMSOX^Ä :\YMON_\K <OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ !,
k@O\SPSMK\O \KZSNÄw !,# -YWZ\O]Y\ !,!
>O]^K\OK ZO\PY\WKXßOVY\ ]S]ÔW_V_S +- !, -YXNOX]Y\ !,"
<OVKßSK Z\O]S_XOÔWZO\K^_\Ä ZOX^\_ <K !,
<OZK\KßSO MYWZ\O]Y\ !,
>O]^K\OK ZSO\NO\SVY\ ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O !,
6YMKVSdK\O MYWZYXOXÔ !,
.SKQXY]^SMK\O ]S]ÔW +- @ !,
-YWZ\O]Y\ @ !,
.SKQXY]^SMK\O \ÄMS\O SX]_PSMSOX^Ä !,
<O`SdSO QOXO\KVÄ MYWZ\O]Y\ @ +- !,
=SWZ^YWO ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O !,! +X]KWLV_ ZVKMÄ M_ZVKT L_^_M !,
>KLOV Ô]^ Z\O]S_XO ]S]ÔW <K !,! <Y^Y\ M_ZVKT S \_VWOX^ !,
<OVKßSK TYK]ÄÏXKV^Ä Z\O]S_XO Q\KPSM !,# ,YLSXÄ M_ZVKT !,!
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSO !, ¯XVYM_S\O QK\XS^_\Ä K\LY\O !,#
=O\`SMO ZO ÒRSM_V !, =_ZKZÄ ]_Z\KZ\O]S_XO !,
:\YMON_\S QOXO\KVO NO ]O\`SMO Z^ ]S]ÔW_V +- !, +X]KWLV_ ]_ZKZÄ MYWKXNÄ !,
¯XVYM_S\O QK\XS^_\S ^Y\SMO !, -KZKM ]ZKÔ QK\XS^_\Ä ZVKMÄ ]_ZKZO
7KXO`\K\O \OP\SQO\OX^ !, SVKMÄ ]_ZKZO KL]Y\LßSO S QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ !,
7KXO`\K\O MYXN_MÔ S \KMY\N_\S \OP\SQO\OX^ !, 1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ O^KXK\O MKZKM PKßÄ MSVSXN\_ !,
:Ä]^\K\OK ]^KLSVS^ÄßSS MRSWSMO ÏX ]S]ÔW_V 7O]^K\O ZSO\NO\S ObÔ\XO !,!
NO \OP\SQO\K\O !, .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S
:\YMON_\SVO NO NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS 0_XMßSYXK\O ]S]ÔW !,"
O`KM_K\O S ÏXMÄ\MK\O KVO ]S]ÔW_V_S +- !, 3XPY\WKßSS QOXO\KVO !,"
<OZK\KßSS MYWZYXOXÔ !, =S]ÔW +- @ !,"
-KLV_V NO MYWKXNÄ K ÔWZO\K^_\SS !, -YWZYXOXÔ ]S]ÔW P_XMßSYXKVO !,"
+X]KWLV_V NO MYWKXNÄ !, -YWZYXOXÔ ]S]ÔW NO MYWKXNÄ !,#
,_^YX SV_WSXK^ KX]KWLV_ MYWKXNÄ !, -YWZ\O]Y\ @ NO]M\SO\O QOXO\KVÄ !,
7Y^Y\ ]_PVKX^Ä !, -YWZ\O]Y\ @ NO]M\SO\O P_XMßSYXK\O !,
<OVO_V ]_PVKXÔS`SÔdÄ WK\O !,
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=:/-303-+¿33
-+:+-3>+>/+ ./ ¯8-¤<-+</ + =3=>/7?6?3 +-
+ZVSMKßSO .O]M\SO\O
=S]ÔW <K ! Q
?VOS_V \OP\SQO\OX^ ÏX ]S]ÔW_V +- =cX^RO^SM :+1 WV
=:/-303-+¿33 :<3@38. -?:6?<36/ ./ =><£81/</

_\_L Z\SXNO\O KX]KWLV_ MK\MK]Ä PSV^\_ KO\
_\_L Z\SXNO\O MYVSO\LKXNÄ
_\_L Z\SXNO\O MYVSO\
:S_VSßÄ Z\SXNO\O KX]KWLV_ ZVKMÄL_^_M M_ZVKT
:S_VSßÄ Z\SXNO\O P_\^_X NO]MÄ\MK\OMYWZ\O]Y\
:S_VSßÄ P_\^_X NO]MÄ\MK\OMYXNOX]Y\
:S_VSßÄ Z\SXNO\O PVKXÄ O`KZY\K^Y\
_\_L ]_ZKZÄ ObZKX]S_XO
_\_L Z\SXNO\O MKZKM PKßÄ MYWZ\O]Y\]_ZY\^
:S_VSßÄ PSbK\O MYXN_M^Ä ÏXKV^Ä Z\O]S_XOPVKXÄ O`KZY\K^Y\
:S_VSßÄ PSbK\O MYXN_M^Ä ÏXKV^Ä Z\O]S_XO \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
_\_L MYVSO\ MYXN_M^Ä VSMRSN O`KZY\K^Y\
=_ZKZÄ ]_Z\KZ\O]S_XO
>\KN_M^Y\ Z\O]S_XO
_\_L Z\SXNO\O MKZKM ]ZKÔ MYWZ\O]Y\]_ZY\^
_\_L MYVSO\ P_\^_X KL]Y\LßSO
:S_VSßÄ PSbK\O P_\^_X KL]Y\LßSO
_\_L MYVSO\ ]_ZY\^ P_\^_X KL]Y\LßSO
:S_VSßÄ PSbK\O MYVSO\ ]_ZY\^ P_\^_X KL]Y\LßSO
_\_L
:S_VSßÄ PSbK\O MYXNOX]Y\ ]_ZO\SY\
:S_VSßÄ PSbK\O \OdO\`Y\ `KM__WOVOWOX^ Z\YÔMßSO
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
.3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
4
4"
-VOÔ ]SQ_\KXßO
_\_L Ob^\KM^Y\
SXÔ\XO
$% $%
4 "
4##"+
-VOÔ ]SQ_\KXßO
/b^\KM^Y\ \_VWOX^
ObÔ\SYK\O
$% $%
4#"
4"#
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
.Y\X
\_VWOX^
$% $%
4#
4"
/b^\KM^Y\ QK\XS^_\Ä
,K\Ä Ob^\KM^Y\
^Y\SMÄ
$% $%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
4# +
4##
.S]ZYdS^S` MYXOM^K\O
>STO KVSXSO\O MSVSXN\_
Ô]^ Z\O]S_XO
$% $%
4"+ 4!
.S]ZYdS^S` .S]ZYdS^S` WYX^K\O
WYX^K\ONOWYX^K\O KX]KWLV_ \Y^Y\ P_VSO S
QK\XS^_\Ä \_VWOX^
$% $%
4#
.S]ZYdS^S` PSbK\O
\_VWOX^
3XMV_NO$
4! 4#
,VYM ]_ZY\^ /VOWOX^ QRSNK\O
\_VWOX^
4#
/VOWOX^ M_ ZSX NO
$% $% QRSNK\O \_VWOX^
4
.S]ZYdS^S` WYX^K\O
QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ
$%
4,
.S]ZYdS^S`
WYX^K\ONOWYX^K\O
KX]KWLV_ ZVKMÄL_^_M
M_ZVKT
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
>+,/6 .3=:9D3>3@/ =:/-3+6/
4
4
+NKZ^Y\ NS]ZYdS^S`
/b^\KM^Y\ P_VSO
WYX^K\O LYLSXÄ M_ZVKT
$% $%
4 4
:\YÔMßSO QK\XS^_\Ä 1ROK\Ä Ob^\KM^Y\
K\LY\O LYLSXÄ M_ZVKT
$% $%
4##
4
.S]ZYdS^S` PSbK\O
=YMV_ ZS_VSßÄ K\LY\O
MYWZ\O]Y\
$% $%
4!
4+ .S]ZYdS^S` SWYLSVSdK\O
1RSNKT Ob^\KM^Y\ KX]KWLV_ ZVKMÄL_^_M
M_ZVKT
$% $%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=-2/7+ /6/-><3-¤
=3=>/7?6 +- -6+=3-
$%
-YWZ\O]Y\ <OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=_ZKZÄ ]_Z\KZ\O]S_XO /`KZY\K^Y\
-YXNOX]Y\ =_ZKZÄ ObZKX]S_XO
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
-?<1/</+ +/<?6?3 -6+=3-¤
$%
3OS\S ÏXMÄVdS^Y\ ! 3X^\K\O KO\ NSX ObÔ\SY\

@YVO^ ÏXMÄVdS\ONOdKL_\S\O " @YVO^ KO\ Z\YK]ZÄ^\OMS\M_VK\O KO\
@YVO^ WYN ÒX^SVKßSO # 3X^\K\O KO\ SXÔ\SY\
<KNSK^Y\ =_PVKX^Ä
@YVO^ ÏXMÄVdS\O KWO]ÔM KO\ 3OS\S ÒX^SVKßSO
/`KZY\K^Y\ X_WKS M_ ]S]ÔW +- 3OS\S NOdKL_\S\O
'$(:22 - %/
=-2/7+ /6/-><3-¤ +- 6 3 6 /-7 3>7= 0
:V_] ^Y^ ^SWZ_V :V_] ^Y^ ^SWZ_V

:V_] M_ V_WSXSVO NO
ZK\MK\O ]K_ PK\_\SVO KZ\SX]O

+Z\SXNO\O +Z\SXNO\O +Z\SXNO\O
VK ZY\XS\O
S ÏX WO\]
,VYM
,VYM
]SQ_\KXßO <OVO_
]SQ_\KXßO
<OVO_
^KLVY_ LY\N NOdKL_ WY^Y\
MYWZ\O]Y\
\S\O
+-
-YW_^K^Y\
KZ\SXNO\O
.OdKL_\S\O .OdKL_\S\O YQVSXdS
V_XO^Ä \O^\Y`SdYK\O ObÔ\SYK\O
-YW_^K^Y\
NOdKL_\S\O
6ÄWZS
SV_WSXK\O
>OWZY\SdK^Y\
-YW_^K^Y\
-YX^\YKVO
SX^\K\OSOS\O
2@+-
KO\
7YN_V
6K Ô\WSXKV_V KV
L_^YKXO
<OVO_ -YW_^K^Y\ MYWKXNÄ WYN
\OY]^K^_V_S NO \OQVK\O K
MYWKXNÄ
`SÔdÄ +- ÒX^SVKßSO
V_WSXYdS^ÄßSS ^KLVY_V_S
WK\O
-YW_^K^Y\ NO LY\N
]_PVKX^Ä
]_PVKX^Ä
-_ZVKT OVWKQX
MYWZ\O]Y\ +- <OdS]^Y\
]_PVKX^Ä
7Y^Y\
]_PVKX^Ä
=OXdY\
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
Z\O]S_XO +-
3OS\O 3X^\K\O =OWXKV 7K]Ä
+- +- Z\O]S_XO +-
%%
'$(:22 - %/

=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
.3+189=>3-+</
.3+189=>3-+</ 1/8/<+6¤
>/=>+</+ =3=>/7?6?3 ./ <¤-3</ 38=?03-3/8>¤
</0<31/<+</ :<9-/.?<+ k@/<303-+</
.KMÄ O]Ô ]_]ZOM^K^ _X NOPOM^ ÏX ]S]ÔW_V NO \OP\SQO\K <+:3.¤
\O ]O PKM _\WÄ^YK\OVO Ò\SPSMÄ\S$
:\SX Z\YMONO_V NO kZKVZK\O M_ WÃXK Z\OdOX^K^ WKS TY]
=O Ò\SPSMÄ ]_Z\KPOßOVO ObÔ\SYK\O KVO \KNSK^Y\_V_S S ]O ZYKÔ YL]O\`K NKMÄ O]Ô MY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏXMÄ\MK
MYXNOX]Y\_V_S ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ MS\M_VKßSK KO\_ \OK ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S +- M_ \OP\SQO
V_S X_ O]Ô ÏWZSONSMK^Ä NO W_\NÄ\SO P\_XdO ]K_ KVÔ \OX^ <K >OWZO\K^_\K KO\_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO ]_L
MY\Z_\S ]^\ÄSXO E- !E0 VK WKTY\S^KÔK WYNOVOVY\
@O\SPSMKßS ÏX^\O MYXNOX]Y\ S \KNSK^Y\ VK POV MK VK ]_Z\K
=O ÏXMÄVdOÔ WY^Y\_V =O VK]Ä ]Ä WOK\QÄ VK \KVKX^S
POßOVO ObÔ\SYK\O
=O NO]MRSN MKZY^K S ^YKÔ _SVO
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ \O]^\SMßSS ]K_ XYN_\S ÏX MYX
=O KZK]Ä L_^YX_V +-
NOX]Y\ P_\^_X_\S S MYXN_MÔ
=O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K ZO ZYdSßSK WKbSW\OMO
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S ]_PVKXÔS
=O \OQVOKdÄ `SÔdK ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK
=O Ò\SPSMÄ ^YKÔ MYXN_MÔVO NO KO\ ZOX^\_ ZSO\NO\S
]K_ ^\KXQ_VÄ\S .OLS^_V NO KO\ WSM ZYKÔ SXNSMK O`K =O Ò\SPSMÄ Z\SX ZKVZK\O ÔWZO\K^_\K MYXN_MÔS NO SO
ZY\K^Y\ ^\KXQ_VK^ S\O NSX O`KZY\K^Y\ -YXN_M^K ^\OL_SO ]Ä PSO \OMO
=O Ò\SPSMÄ ZK^SXK\OK M_ZVKT_V_S MYWZ\O]Y\_V_S ! =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä KVÔ Z\YLVOWO @OdS k>O]^K\OK
]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O Ò\SPSMÄ ÏX^SXNO\OK M_\OVOS MYWZ\O]Y\_V_S
" =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S @OdS k>O]^K\OK ZSO\
NO\SVY\ ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O ÏX KMO]^ MKZS^YV
.KMÄ ObS]^Ä ]O NO]MK\MÄ ]S]ÔW_V S ]O \OZK\Ä MOOK
MO O]Ô XOMO]K\ ._ZÄ Ô\WSXK\OK \OZK\KßSOS ]O O`K
M_OKdÄ S ]O ÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
# .KMÄ X_ ObS]^Ä ZSO\NO\S ÒdS k.SKQXY]^SMK\O \ÄMS\O

SX]_PSMSOX^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
>/=>+</+ :/<09<7+8¿/69< =3=>/7?6?3 +-

?73.3>+>/ >/7:/<+>?<+ :+<>/+ ./ 49+=¤ >?<+¿3/ 79>9< >/7:/<+>?<+ +/<?6?3 ¯8 :+<>/+ ./
</6+>3@¤ +/<?6?3 /B>/<39< :</=3?8/ <:7 -98.?->+ -/8><+6¤ ¯8+6>¤ :</=3?8/
E& E) U:K Z]SQ E- E0 U:K Z]SQ

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
</6+¿3+ :</=3?8/>/7:/<+>?<¤ :/8><? <+
>/7:/<+>?<+ :</=3?8/ >/7:/<+>?<+ :</=3?8/

E& E) N3D SVLJ E& E) N3D SVLJ

>YKÔ `KVY\SVO ]_X^ \Y^_XTSÔ VK NY_Ä dOMSWKVO
/@+:9<+>9<$ NO VK y ! VK !E- E0 ÔWZO\K^_\SVO \OZ\OdSX^Ä ÔWZO\K^_\K QKd_V_S ÏX SXÔ\SY\_V LYLSXOS S

X_ ZO ]_Z\KPKßOVO LYLSXOS +NÄ_QKßS ! E- E0 VK ÔWZO\K^_\K LYLSXOS S K KO\_V_S
-98./8=9<$ NO VK VK E0 ÔWZO\K^_\SVO X_ ]_X^ KWLSOX^KVO +NÄ_QKßS NO VK # VK E- E0 ZOX^\_
^\KX]PO\_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ NO MÄVN_\Ä KZYS MYX]_V^KßS ^KLOV_V
/bKWZV_$ E- #E0 ÔWZO\K^_\Ä KWLSOX^

E- E0
E- E0
k>OWZO\K^_\Äw MYXNOX]Y\ ' !# U:K Z]SQ

,KdK^ ZO NOLS^_V KO\_V_S VK " UWR WZR
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
>/=>+</+ :3/<./<369< =OWXKV_V ]YXY\ ]O ]MRSWLÄ NO VK MVSM_\S ZO ]OM_XNÄ
=3=>/7?6?3 ./ </0<31/<+</ VK _X ]OWXKV ]YXY\ MYX^SX__ NKMÄ O]Ô NOÔM^K^Ä `\OY

ZSO\NO\O <OQVKßS NOÔM^Y\_V ZOX^\_ K ZÄ]^\K _X ]OWXKV
@O\SPSMKßS ZSO\NO\SVO Y\SNOMÃÔY\S ]_]ZOM^KßS ObS]ÔXßK ]YXY\ NO MVSM_\S ZO ]OM_XNÄ
_XY\ ZSO\NO\S NO \OP\SQO\OX^ ÏX ]S]ÔW .OK]OWOXOK
>O]^KßS ^YKÔ ]_Z\KPOßOVO _\WÄ^YK\O MRSK\ S N_ZÄ MO K
^\OL_SO ]Ä Ò\SPSMKßS ZSO\NO\SVO N_ZÄ OPOM^_K\OK _XY\ YZO
PY]^ MYXPS\WK^Ä Y ZSO\NO\O$
\KßSS MK\O K_ `SdK^ MYXN_MÔVO S MYXObS_XSVO :SO\NO\SVO ]O
QÄ]O]M NO YLSMOS VK \KMY\N_\SVO ]K_ MYXObS_XSVO ]S]Ô - 3OS\O S SX^\K\O O`KZY\K^Y\
W_V_S :SO\NO\SVO ]_X^ MK_dKÔ ÏX QOXO\KV NO _\WÄ^YK - 3OS\O S SX^\K\O \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\

\OVO Z\YLVOWO$ - 3OS\O S SX^\K\O MYXNOX]Y\
- =^\ÃXQO\S XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O - =_Z\KPOßO ]_NKÔ ]K_ KVÄWSÔ
- 1K\XS^_\S ^Y\SMO NOÔ\SY\KÔ
- =_Z\KPOßO NOÔ\SY\KÔ
- 7_\NÄ\SO ]K_ MY\Z_\S ]^\ÄSXO ZO QK\XS^_\S
- ¯WLSXÄ\SVO P_\^_X_\SVY\
.OÔM^Y\S VSMRSdS NO ZSO\NO\S - -KZKM ]ZKÔ MYWZ\O]Y\
?^SVSdKßS Y ]YV_ßSO NOÔM^YK\O NO ZSO\NO\S ÏX VYM_\S Z\OM_W - >YKÔ \KMY\N_\SVO S ÏWLSXÄ\SVO
\KMY\N_\SVO +ZVSMKßS ]YV_ßSK ZO ]_Z\KPKßK `SdK^Ä M_ Y ZO
>O]^K\O ZY\^_\S ]_ZKZO KMMO] \OZK\KßSS
\SO @O\SPSMKßS PY\WK\OK _XY\ L_VO +MO]ÔK SXNSMÄ ObS]
ÔXßK S VYMKVSdK\OK Y\SMÄ\Y\ ZSO\NO\S 1K\XS^_\SVO MKZKMOVY\ MYX]^S^_SO Z\SXMSZKVOVO O^KXÄ\S
ZOX^\_ ZY\^_\SVO NO KMMO] ZOX^\_ \OZK\KßSO +]SQ_\KßS`Ä
¯X dYXOVO Q\O_ KMMO]SLSVO Z\OM_W O`KZY\K^Y\_V S MYX
MÄ KMO]Ô MKZKMO X_ VSZ]O]M S MÄ ]_X^ LSXO ]^\ÃX]O
NOX]Y\_V ]O PYVY]OÔ _X NOÔM^Y\ OVOM^\YXSM NO ZSO\NO\S
>Y^NOK_XK PYVY]SßS MKZKM_V MY\O]Z_XdÄ^Y\
.OÔM^Y\ OVOM^\YXSM NO ZSO\NO\S
>O]^K\O O`KZY\K^Y\
?\WKßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN MKVSL\K\OK
:SO\NO\SVO NSX O`KZY\K^Y\ ]_X^ NSPSMSV NO QÄ]S^ >O]^KßS
P_XMßSYXK\OK S ÏX^\OßSXO\OK NOÔM^Y\_V_S OVOM^\YXSM NO
O`KZY\K^Y\_V PYVY]SXN _\WÄ^YK\OK Z\YMON_\Ä$
ZSO\NO\S =^K\OK LKÔ\SOS O]Ô SWZY\^KX^Ä ZOX^\_ KM_\K
ÔßOK NOÔ\WSXÄ\SVY\ ÏX MKd_V WYNOVOVY\ ZY\^KLSVO <O 6Ä]KßS ]_PVKX^K ]Ä P_XMßSYXOdO ZO `SÔdK MOV Z_ßSX
QVKßS NOÔM^Y\_V ZOX^\_ 1/8> \OP\SQO\OX^ ^SZ < WSX_Ô
ÏXKSXÔK ÏXMOZO\SS Ô]^_V_S 9Z\SßS ]_PVKX^K
3WZY\^KX^$ NOÔM^YK\OVO OVOM^\YXSMO NO ZSO\NO\S ]_X^ +ÔZ^KßS WSX_Ô

]OX]SLSVO VK ]YV_ßSSVO NO M_\ÄßK\O K ZK\L\Sd_V_S ]YVÒXßS S .OWYX^KßS \OdS]^Y\_V WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS @OdS k<O
KX_WSßS KNOdS`S K_^Y dS]^Y\_V WY^Y\_V_S ]_PVKXÔS ÏX KMO]^ MKZS^YV
=_Z\KPOßOVO ^\OL_SO ]Ä PSO M_\KÔ ZOX^\_ K O`S^K MS^S\SVO 3X^\YN_MOßS ]YXNK NOÔM^Y\_V_S MÃ^ WKS KZ\YKZO NO
O\YXKÔ +]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ ]_Z\KPOßOVO ]_X^ _]MKÔ O`KZY\K^Y\ .OÔM^Y\_V `K SXNSMK Y ZSO\NO\O Z\SX^\_X
ZOX^\_ K Z\OÒXS NOÔ\SY\K\OK NOÔM^Y\_V_S ]_XO^ MYX^SX__
?^SVSdKßS Y VKWZÄ NO MYX^\YV ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ O

3X]^\_MßS_XS QOXO\KVO NO Ô]^K\O
bS]^Ä _VOS \OP\SQO\OX^ ZO ]_Z\KPKßK O`KZY\K^Y\_V_S
- ?\WÄ\SßS ÏX^\OQ_V MS\M_S^ KV ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O
- ¯XMYXT_\KßS PSOMK\O ÏWLSXK\O M_ Y `SÔdÄ NO WW

>O]^K\O QK\XS^_\Ä K\LY\O MYWZ\O]Y\
ZO ]OM_XNÄ =_PVKßS KO\ SXN_]^\SKV ZO ]ZKÔVO S ÏX PKßK M_ZVKT_V_S
- ¿SXOßS ]YXNK VK Y NS]^KXßÄ NO WW PKßÄ NO ]_Z\KPKßK

P_VSOS MYWZ\O]Y\_V_S MOV Z_ßSX ]OM_XNO
Ô]^K^Ä +ÔZ^KßS WSX_Ô
- 8_ LVYMKßS KNWS]SK KO\_V_S >O]^KßS ]_Z\KPKßK NSX PKßK P_VSOS .KMÄ NOÔM^Y\_V OWS
Ô _X ]_XO^ MYX^SX__ ÏX]OKWXÄ MÄ ObS]^Ä Y ZSO\NO\O
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
.3+189=>3-+</+ =3=>/7?6?3 ./ -98.3¿398+</ +

+/<?6?3 @
.3+189=>3-+</ <¤-3</ 38=?03-3/8>¤

.O]M\SO\O Ô]^ 3WZY\^KX^$ OPOM^_KßS KMO]^ Ô]^ ÏX QK\KT ÔWZO\K^_\K
8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO KO\_V_S PSSXN ÏX^\O E- !#E0 PÄ\Ä MÄVN_\Ä ]Y
NSKQXY]^SMK\O VK\Ä ?\WKßS KMO]^ Ô]^ M_ KÔXßSO ZOX^\_ YLßSXO\OK MY

\OM^Ä K \Od_V^KÔVY\
@OdS Z\SW_V ZK\KQ\KP k3WZY\^KX^w NO WKS TY]
@OdS KV NYSVOK ZK\KQ\KP k3WZY\^KX^w NO WKS TY] 3WZY\^KX^$ OPOM^_KßS KMO]^ Ô]^ M_ KÔXßSO ZOX^\_ YLßS
XO\OK MY\OM^Ä K \Od_V^KÔVY\
.SKQXY]^SMK\O \ÄMS\O SX]_PSMSOX^Ä

=O ÏX\OQS]^\OKdÄ ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S

=O ZYKÔ Ò\SPSMK ZVÃXQO\OK MVSOX^_V_S) 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô 95
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK +-

=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S ]_PVKXÔS
=O Ò\SPSMÄ P_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S WY^Y\_V_S
=O SX]ZOMÔKdÄ M_\OK_K MYWZ\O]Y\_V_S +-
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ \O]^\SMßSYXÄ\S KVO
NOLS^_V_S NO KO\ VK MYXNOX]Y\_V +-
=O SX]ZOMÔKdÄ MYXObS_XOK M_ZVKT_V_S LYLSXOS -_ MOV Z_ßSX !-
! =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO]M MYWZYXOXÔVO 0 WKS TY]
PKßÄ NO ÔWZO\K
" =O Ò\SPSMÄ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO NO]MÄ\MK\O M_
^_\K KO\_V_S
+- ZY\XS^
KWLSOX^ =S]ÔW_V O]Ô 95 7O\QS VK :K]_V
/]Ô XY\WKVÄ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO NO]MÄ\MK\O)

=O MYXOMÔKdÄ SXNSMK^YK\OVO NO ÏXKV^Ä S TYK]Ä

Z\O]S_XO # U:K
=_X^ KWLOVO Z\O]S_XS ÏX^\O VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ ÏX ]S]ÔW_V +-

=O \OZK\Ä Y\SMO ZSO\NO\O NO \OP\SQO\OX^

=O \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ S \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V

+-
=O YL]O\`Ä MOVO NY_Ä SXNSMK^YK\O NO Z\O]S_XO
U:K 7O\QS VK :K]_V !
=_X^ KWLOVO Z\O]S_XS WKS WK\S NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä)
Z]S
=O YL]O\`Ä MOVO NY_Ä SXNSMK^YK\O NO Z\O]S_XO # U:K

=_X^ KWLOVO Z\O]S_XS WKS WSMS NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
=O KNK_QÄ UQ NO \OP\SQO\OX^ <K

=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ VK ]S]ÔW_V +-
=O \OZK\Ä Y\SMO ZSO\NO\O NO \OP\SQO\OX^ QÄ]S^Ä

=O \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ S \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
+-
=O YL]O\`Ä MOVO NY_Ä SXNSMK^YK\O NO Z\O]S_XO U:K
=_X^ KWLOVO Z\O]S_XS WKS WK\S NOMÃ^ MOK SXNSMK^Ä) Z]S 7O\QS VK :K]_V !
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V VÄ]ÃXN_]O VK \KVKX^S
=O \OQVOKdÄ L_^YKXOVO +- ZO _\WÄ^YK\OVO ZYdSßSS$
- =O KZK]Ä L_^YX_V +- ZYdSßSK 98

!
- =O MYW_^Ä ZO WYN_V KO\ Z\YK]ZÄ^ WK\^Y\_V
SXNSMK^Y\ ]^SX]
- =O Z_XO L_^YX_V ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK
- =O \OQVOKdÄ ÔWZO\K^_\K ZO WKbSW\OMO
6_M\OKdÄ M_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ]O K_NO dQYWY^ VK MYWZ\O]Y\
=O M_ZVOKdÄ S ]O NOM_ZVOKdÄ MYWZ\O]Y\_V ZOX^\_

"
K Ò\SPSMK ]_\]K dQYWY^_V_S

=O K_NO _X dQYWY^ NO LÄ^KSO) 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V
=O \OM_ZO\OKdÄ KQOX^_V \OP\SQO\OX^ NSX ]S]ÔW
=O ÏXVYM_SOÔ MYWZ\O]Y\_V
# =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S KVO ]S]ÔW_V_S
0_XMßSYXOKdÄ XY\WKV MYWZ\O]Y\_V)

7O\QS VK :K]_V
=O NOMYXOMÔKdÄ LYLSXK MYWZ\O]Y\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ _X PS\ ÏX^\O WK]Ä S _X Ô\WSXKV KV

LYLSXOS M_ZVKT_V_S MYWZ\O]Y\_V_S

=O MYXOMÔKdÄ _X PS\ P_dSLSV NO VK LY\XK ZYdS^S`Ä K
LKÔ\SOS VK MOVÄVKV^ Ô\WSXKV KV LYLSXOS MYWZ\O]Y\_

V_S
6_M\OKdÄ M_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V OVOM^\SM KV LYLSXOS M_ZVKT_V_S
MYWZ\O]Y\_V_S

6_M\OKdÄ M_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXVYM_SOÔ LYLSXK M_ZVKT_V_S MYWZ\O]Y\_V_S

6_M\OKdÄ M_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S +-) 7O\QS VK :K]_V "
=O ÏXMRSN ^YKÔ QOKW_\SVO S _SVO ÒRSM_V_V_S
=O \OQVOKdÄ MYWOXdSVO +- K]^POV$
- -YW_^K^Y\_V +- ZO ZYdSßSK 98
- =O ]OVOMÔKdÄ ZYdSßSK KO\ Z\YK]ZÄ^ K ]_\]OS
- -YW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK

- >OWZO\K^_\K ZO WKbSW\OMO
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V S ]O VK]Ä ]Ä P_XMßSYXOdO VK

\KVKX^S ^SWZ NO WSX_Ô
=O ZKVZOKdÄ MYXN_MÔVO NO SOS\O S NO SX^\K\O KVO

O`KZY\K^Y\_V_S
/]Ô Y NSPO\OXßÄ ÏX^\O ÔWZO\K^_\SVO MYXN_MÔVY\) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OM_ZO\OKdÄ \OP\SQO\OX^_V ]S]ÔW_V_S +-
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ YL]^\_MßSYXÄ\S VK

MYXN_M^K NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô YL]^\_MßSYXK^Ä ]K_ NOPOM^Ä

]_ZKZK NO ObZKX]S_XO
=O \OZK\Ä YL]^\_MßSK ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK

NO ObZKX]S_XO N_ZÄ MKd
=O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +-

-_ MOV Z_ßSX !-
! =O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _XY\ ZSO\NO\S KVO ]S]ÔW_V_S
0 WKS TY]
" =O YL]O\`Ä ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO NO]MÄ\MK\O M_
PKßÄ NO ÔWZO\K
]S]ÔW_V +- ZY\XS^
^_\K KO\_V_S
/]Ô XY\WKVÄ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO NO]MÄ\MK\O) KWLSOX^ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,

=O XYÔKdÄ `KVY\SVO TYK]OS S ÏXKVÔS Z\O]S_XS N_ZÄ
MO ]S]ÔW_V K P_XMßSYXK^ ^SWZ NO WSX_Ô ]K_ WKS
W_V^ M_ ÒX^SVK^Y\_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S ZY\XS^
=O VYMKVSdOKdÄ SXÔ\]OMßSK Z\O]S_XSVY\ TYK]Ä S

ÏXKV^Ä @OdS k>KLOV \OVKßSK TYK]Ä Z\O]S_XOÏXKV^Ä
Z\O]S_XOw ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O SXÔ\]OMÔKdÄ MOVO NY_Ä Z\O]S_XS ÏX dYXK KVLÄ K
^KLOV_V_S)
=O Ò\SPSMÄ ÏXKV^KZ\O]S_XO S TYK]KZ\O]S_XO
=O SXÔ\]OMÔKdÄ MOVO NY_Ä Z\O]S_XS ÏX dYXK Q\S K

^KLOV_V_S) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O ZKVZOKdÄ MYXN_M^K M_ VSMRSN ÏX^\O MYXNOX]Y\ S

! ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO

/]Ô \OMO MYXN_M^K) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä \O]^\SMßSYXÄ\S KVO NOLS^_V_S
NO KO\ VK MYXNOX]Y\
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ P_XMßSYXOKdÄ XY\WKV ÒX^SVK^YK\O -_ MOV Z_ßSX !-
" VO NO \ÄMS\O 0 WKS TY]
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ \O]^\SMßSSVO ]K_ ]O \OZK\Ä ÒX^SVK PKßÄ NO ÔWZO\K

^YK\OVO N_ZÄ MKd ^_\K KO\_V_S
7O\QS VK :K]_V
KWLSOX^
/]Ô XY\WKVÄ ÔWZO\K^_\K MYXN_MÔS KM_W)
=O \OM_ZO\OKdÄ ]O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ

]S]ÔW_V +-
#
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S VK ]S]ÔW_V +-
7O\QS VK :K]_V
8_ ObS]^Ä ZSO\NO\S)
=O YL]O\`Ä MS^S\SVO SXNSMK^YK\OVY\ NO Z\O]S_XO

=_X^ Z\O]S_XSVO MYWZ\O]Y\_V_S WKS WSMS NOMÃ^ `KVY\SVO ! U:K
]ZOMSPSMKÔ ZOX^\_ PSOMK\O) Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V VK \ZW

=O Z_X MYX^\YKVOVO +- ZO _\WÄ^YK\OVO ZYdSßSS$
- =O ]OVOMÔKdÄ ZYdSßSK KO\ Z\YK]ZÄ^ K ]_\]OS
- -YW_^K^Y\_V ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK
=O ZY\XOÔYZ\OÔ ]S]ÔW_V +- VK PSOMK\O NO
]OM_XNO ^SWZ NO WSX_Ô
! U:K
=_X^ Z\O]S_XSVO MYWZ\O]Y\_V_S WKS WSMS NOMÃ^ `KVY\SVO
]ZOMSPSMKÔ ZOX^\_ PSOMK\O) Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O YL]O\`Ä M\OÔ\OK Z\O]S_XSS VK KWLOVO SXNSMK^YK\O

S ÔWZO\K^_\SVO MOVY\ NY_Ä MYXN_MÔ NO KL]Y\LßSO K
MYWZ\O]Y\_V_S S NO NO]MÄ\MK\O

-\OÔ _Y\ Z\O]S_XOK VK KWLOVO SXNSMK^YK\O S MYX

N_M^K NO KL]Y\LßSO ]O ÏXMÄVdOÔ SK\ MYXN_M^K NO
NO]MÄ\MK\O O]Ô PYK\Ô PSO\LSXÔ)

+]SQ_\KßS`Ä MÄ O]Ô NOM_ZVK^ MYWZ\O]Y\_V
=O ÏXMOK\MÄ \Y^S\OK \YßSS MYXN_MÄ^YK\O K M_ZVKT_V_S

X_ P_VSK
=O ZYKÔ ÏX`Ã\^S _Y\ M_ WÃXK \YK^K MYXN_MÄ^YK\O K 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
M_ZVKT_V_S)
=O ZY\XOÔ WY^Y\_V
=O YL]O\`Ä SXNSMK^Y\_V NO TYK]Ä Z\O]S_XO ÏX ^SWZ

MO WY^Y\_V O]Ô ^_\K^ ÏX^\O S " \ZW
-\OÔ \KZSN Z\O]S_XOK) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3

=O ÏXVYM_SOÔ MYWZ\O]Y\_V +-

0_XMßSYXOKdÄ XY\WKV MYWZ\O]Y\_V) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ZK\ÔK NO TYK]ÄZ\O]S_XO ! U:K

/]Ô Z\O]S_XOK M_Z\SX]Ä ÏX^\O `KVY\SVO ]ZOMSPSMKÔ) !" Z]S 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
=O ZKVZOKdÄ MYXN_M^K NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO ]Z\O
! ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO

/]Ô MYXN_M^K \OMO ÏXKSXÔ NO LVYM_V NO MYXOM^K\O) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô YL]^\_MßSYXK^Ä MYXN_M^K NO
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ÏXKSXÔ NO ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO
" =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ MYXN_M^K NO ÏXKV^Ä

Z\O]S_XO
7O\QS VK :K]_V
0_XMßSYXOKdÄ XY\WKV MYXN_M^K)
=O KNK_QÄ MKX^S^KÔK ]ZOMSPSMK^Ä NO \OP\SQO\OX^ VK

# ]S]ÔW_V +- UQ
=O ÏWL_XÄ^ÄßOÔ ZO\PYWKXßK NO \ÄMS\O) Yd 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O \OZK\Ä Y\SMO ZSO\NO\O NO \OP\SQO\OX^ QÄ]S^Ä
/bS]^Ä ZSO\NO\S VK ]S]ÔW_V +-)

7O\QS VK :K]_V
=O \OM_ZO\OKdÄ \OP\SQO\OX^_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä YL]^\_MßSYXÄ\S VK ]_ZKZK
NO ObZKX]S_XO
=O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO ObZKX]S

_XO

7O\QS VK :K]_V
=O ^_\OKdÄ WY^Y\_V ^SWZ NO WSX_Ô VK \ZW

=O Z_X L_^YKXOVO +- ZO _\WÄ^YK\OVO ZYdSßSS$
- =O MYW_^Ä ZO \OMS\M_VK\OK KO\_V_S WK\^Y\_V
SXNSMK^Y\ O]Ô KZ\SX]
- -YW_^K^Y_V ]_PVKXÔS ZO ZYdSßSK
=O NO]MRSNO MKZY^K NO VK WY^Y\
! U:K
/]Ô Z\O]S_XOK ZO ZK\ÔK NO TYK]Ä M_Z\SX]Ä ÏX^\O
VSWSÔVO ]ZOMSPSMKÔ) Z]S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO MYWKXNÄ K
MYWZ\O]Y\_V_S +-



7O\QS VK :K]_V
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
=37:>97/ :/8><? .3+189=>3-+</

>+,/6 >/=> :</=3?8/ =3=>/7 <+
</D?6>+>/ =37:>97/ -+?D+ :<9,+,36¤ </7/.3?

>/=>
:\O]S_XOK NO ._ZÄ YZ\S\OK MYWZ\O]Y\_ /bS]^Ä KO\ ÏX ]S]ÔW =O \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ
NO]MÄ\MK\O V_S Z\O]S_XOK ]MKNO \KZSN S \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V M_
KXY\WKV NO WK\O M_ KZ\YbSWK^S` ## U:K MKX^S^KÔK ]ZOMSPSMK^Ä NO
ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä " Z]S N_ZÄ MK\O ]MKNO \OP\SQO\OX^
^\OZ^K^
-YXNOX]Y\_V O]Ô ÏXMÄVdS^ /bS]^Ä Z\OK W_V^ \OP\SQO\OX^ ÏX =O \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ

ObMO]S` ]S]ÔW S \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V M_
MKX^S^KÔK ]ZOMSPSMK^Ä NO
\OP\SQO\OX^
.OLS^ NO KO\ \ON_] ]K_ 8O\`_\SVO MYXNOX]Y\_V_S ]K_ =O M_\ÄßÄ XO\`_\SVO MYXNOX
SXObS]ÔX^ Z\SX
Z MYXNOX]Y\ \KNSK^Y\_V_S ]_X^ ÏXP_XNKÔ ]Y\_V_S ]K_ \KNSK^Y\_V_S
-YXNOX]Y\_V ]K_ ÒX^SVK^Y\_V - =O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK S

\KNSK^Y\_V_S X_ P_XMßSYXOKdÄ ^_\KßSK ÒX^SVK^Y\_V_S
MY\O]Z_XdÄ^Y\ - =O Ò\SPSMÄ ]OX]_V NO
\Y^KßSO K ÒX^SVK^Y\_V_S
-YXN_M^K ]Z\O MYXNOX]Y\ .OLS^ NO \OP\SQO\OX^ =O VYMKVSdOKdÄ S ]O \OZK\Ä

O]Ô ÏXMÄVdS^Ä ObMO]S` \O]^\SMßSYXK^ ÏX ]S]ÔW \O]^\SMßSYXK\OK
:\O]S_XOK NO -YXNOX]Y\_V X_ O]Ô <OP\SQO\OX^ SX]_PSMSOX^ ÏX - =O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä

NO]MÄ\MK\O PSO\LSXÔ ]S]ÔW ZSO\NO\S KVO ]S]ÔW_V_S
KXY\WKV NO WSMÄ - =O ÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
:\O]S_XSVO NO TY]Ä S ÏXKV^Ä =_ZKZK NO ]_Z\KZ\O]S_XO K =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO

]O WYNSPSMÄ \OZONO N_ZÄ MYWZ\O]Y\_V_S NOPOM^Ä Ô MYWZ\O]Y\_V
YZ\S\OK MYWZ\O]Y\_V_S
:\O]S_XOK NO TYK]Ä O]Ô 1K\XS^_\Ä MYWZ\O]Y\ NOPOM^Ä
WKS WK\O NOMÃ^ XY\WKV
3OS\OK ]_ZKZOS NO ObZKX =_ZKZK NO ObZKX]S_XO =O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO

]S_XO X_ O]Ô ÏXQROßK^Ä
Q ß NOPOM^Ä ObZKX]S_XO
7
7KXYWO^\_V
^ V NO
N TYK]Ä
T Ä
7_\NÄ\SO ÏX ]S]ÔW =O \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ
Z\O]S_XO SXNSMÄ `KM__W
S \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
:\O]S_XOK NO -YXNOX]Y\_V X_ O]Ô <OP\SQO\OX^ SX]_PSMSOX^ ÏX =O OVSWSXÄ ZSO\NO\SVO ]O

KNWS]SO KXY\WKV PSO\LSXÔ ]S]ÔW \OM_ZO\OKdÄ O`KM_OKdÄ S
NO WSMÄ ZO
Z ZK\ÔK
Z \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
N TYK]Ä
NO T Ä
=_ZKZK NO ObZKX]S_XO X_ =_ZKZK NO ObZKX]S_XO =O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO
O]Ô ÏXQROßK^Ä S MYXN_M^K ÏXQROßK^Ä ObZKX]S_XO
NO TYK]ÄZ\O]S_XO
TYK]Ä Z\O]S_XO X_ O]Ô
\OMO 7KXYWO^\_V NO TYK]Ä =_ZKZK NO ObZKX]S_XO
Z\O]S_XO SXNSMÄ `KM__W NOPOM^Ä
>OWZO\K^_\K NO NO]MÄ\MK /`KZY\K^Y\_V O]Ô ÏXQROßK^ =O M_\ÄßÄ N\OXKT_V O`KZY\K

\O O]Ô ]MÄd_^Ä S NOLS^_V ^Y\_V_S
NO KO\ NO VK `YVOÔ O]Ô
\O]^\SMßSYXK^
=_ZKZK NO ObZKX]S_XO =_ZKZK NO ObZKX]S_XO O]Ô =O M_\ÄßÄ ]K_ ]O ÏXVYM_SO

ÏXQROßK^Ä ÏXP_XNK^Ä Ô ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO
3OS\OK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V_S <OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V O]Ô =O ÏXVYM_SOÔ

O]Ô \OMO S SX^\K\OK O]Ô ÏXP_XNK^ \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V
MKVNÄ
:\O]S_XOK NO 0_\^_X_V NO TYK]ÄZ\O]S_XO =_ZKZK NO ObZKX]S_XO \ÄWÃXO =O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO

KNWS]SO KXY\WKV S ÏWLSXK\OK ]_X^ WKS \OMS NO]MRS]Ä Z\OK W_V^ ^SWZ ObZKX]S_XO
NO WK\O NOMÃ^ ÔWZO\K^_\K NSX T_\_V
O`KZY\K^Y\_V_S ?X ^_L MKZSVK\ O]Ô ]VÄLS^
'$(:22 - %/
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
7DEHO WHVW SUHVLXQH 6LVWHP 5D
</D?6>+>/ =37:>97/ -+?D+ :<9,+,36¤ </7/.3?

>/=>
:\O]S_XOK NO :\O]S_XOK NO KNWS]SO O]Ô /bS]^Ä Z\OK W_V^ \OP\SQO\OX^ ÏX =O \OM_ZO\OKdÄ ]O
KNWS]SO KXY\WKV ]MÄd_^Ä MÃXN MYXNOX]Y\_V ]S]ÔW O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ
NO WK\O O]Ô \ÄMS^ M_ KZÄ ]S]ÔW_V
:\O]S_XSVO NO TYK]Ä
T S
9 QK\XS^_\Ä O]Ô NOPOM^Ä =O \OZK\Ä
Z ]K_ ]O
Ï
ÏXKV^Ä
V^Ä ]_X^^ OQKVSdKÔ
VS ^ MÃXN
Ã N Ï V
ÏXVYM_SOÔ
S ^ MYWZ\O]Y\_V
V
=_ZKZK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO O]Ô
]O YZ\OÔ MYWZ\O]Y\_V S
NOPOM^Ä
KWLOVO SXNSMK^YK\O `K\SKdÄ
MÃXN MYWZ\O]Y\_V =_ZKZK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO O]Ô
P_XMßSYXOKdÄ ÏXP_XNK^Ä M_ ZK\^SM_VO ]^\ÄSXO
:\O]S_XSVO NO .OLS^ \ON_] NO KO\ Z\SX 8O\`_\SVO MYXNOX]Y\_V_S ]K_ =O M_\ÄßÄ MYXNOX]Y\_V S
KNWS]SO S
MYXNOX]Y\ \KNSK^Y\_V_S ]_X^ ÏXP_XNKÔ \KNSK^Y\_V
N
NO]MÄ\MK\O
Ä
KXY\WKV NO WK\S
@OX^SVK^YK\OVO NO \ÄMS\O K - =O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK S
\KNSK^Y\_V_S X_ P_XMßSYXOKdÄ ^_\KßSK ÒX^SVK^Y\_V_S NO
MY\O]Z_XdÄ^Y\ \ÄMS\O K \KNSK^Y\_V_S
- =O Ò\SPSMÄ ]OX]_V NO
\Y^KßSO KV ÒX^SVK^Y\_V_S
-YXNOX]Y\_V O]Ô ObMO]S` /bS]^Ä Z\OK W_V^ \OP\SQO\OX^ ÏX =O \OM_ZO\OKdÄ ]O

NO PSO\LSXÔ ]S]ÔW O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ
]S]ÔW_V
:\O]S_XSVO NO 0_\^_X_V NO TYK]ÄZ\O]S_XO 0_\^_X_V NO TYK]Ä Z\O]S_XO =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO

KNWS]SO S S dYXOVO WO^KVSMO ]_X^ WKS O]Ô ÏXP_XNK^ Ô P_\^_X_V NO TYK]ÄZ\O]S_
NO]MÄ\MK\O \OMS NOMÃ^ O`KZY\K^Y\_V XO
KXY\WKVV NO
N WSMS
S S
>OWZO\K^_\K NSX T_\_V -YXN_M^K NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO =O \OZK\Ä ]K_ ]O ÏXVYM_SO
]_ZKZOS NO ObZKX]S_XO O]Ô ÏXP_XNK^Ä Ô MYXN_M^K NO ÏXKV^ÄZ\O]S
O]Ô WSMÄ PKßÄ NO MOK NSX _XO
T_\_V \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V_S
:SO\NO\S NO -_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S :SO\NO\S ZO VK ]SWO\SXQ_V Kb_V_S =O \OZK\Ä ]K_ ]O

\OP\SQO\OX^
Q O]Ô W_\NK\ MYWZ\O]Y\_V_S ÏXVYM_SOÔ MYWZ\O]Y\_V
_\_L_\SVO MYWZ\O]Y\_V_S :SO\NO\S ZO VÃXQÄ _\_L_\SVO =O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]K_ ]O

]_X^ W_\NK\O MK\MK]OS MYWZ\O]Y\_V_S ÏXVYM_SOÔ MYWZ\O]Y\_V
1K\XS^_\K MYWZ\O]Y\_V_S :SO\NO\S ZO VK QK\XS^_\K =O \OZK\Ä ]K_ ]O

O]Ô _WONÄ NO _VOS MYWZ\O]Y\_V_S ÏXVYM_SOÔ MYWZ\O]Y\_V
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
</6+¿3+ 49+=¤¯8+6>¤ :</=3?8/
$
3
6
$
®
5
7
3
(
5
$
(
6
'
,
(
8
3$57($ '( Í1$/7® 35(6,81(
$%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
S PSK NO ]SQ_\KXßÄ /]Ô SXNSMK^ ]Ä ÏXVYM_SßS MKZKM_V

¯8></¿38/</ 3
N_ZÄ PSOMK\O PYVY]S\O K \OdO\`Y\_V_S
</:+<+¿3/ .KMÄ O]Ô XOMO]K\ ]Ä ]O ^\KX]ZY\Ô `\O_X MYX^KSXO\ M_

\OP\SQO\OX^ ÏX ÒRSM_V X_V Z_XOßS ÏX MYWZK\^SWOX^_V ZK
]KQO\SVY\
=/<@3-/ :/ @/23-?6
:<9-/.?<3 1/8/<+6/ ./ 7+8/@<+</ -98.?->/ 3

=/<@3-/ :> =3=>/7?6 +- <+-9<.?<3 </0<31/</8>
9L]O\`KßSO$ ]^\ÃXQO\SVO ObMO]SÒ ]K_ SX]_PSMSOXÔ KVO
\KMY\N_\SVY\ ZY^ Z\YN_MO NOPY\WÄ\S KVO ]_Z\KPOßOVY\ NO
¯869-?3</ 1+<83>?<3 >9<3-/ KOdK\O ]K_ ÏWLSXÄ\S ]VKLO +WLOVO MYXNSßSS Z\YN_M
ZSO\NO\S NO \OP\SQO\OX^
3WZY\^KX^$ MRSK\ NKMÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KZK\ MK PSSXN - 8_ ÏXNYSßS ]K_ QÃ^_SßS MYXN_MÔVO WO^KVSMO 9\SMO \O
SNOX^SMO O]Ô Ob^\OW NO SWZY\^KX^ MK QK\XS^_\SVO ^Y\SMO ]^\SMßSO K MYXN_MÔVY\ Z\Y`YKMÄ Y WSMY\K\O K ZO\PY\
KVO ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S ]Ä PSO ÏXVYM_SÔ WKXßOVY\ ]S]ÔW_V_S
MYXPY\W \OMYWKXNÄ\SVY\ Z\YN_MÄ^Y\_V_S NOYK\OMO ZY^
- 8_ ÏXNYSßS P_\^_X_\SVO PVObSLSVO VK Y \KdÄ WKS WSMÄ NOMÃ^
KZÄ\OK ZSO\NO\S ObMO]SÒ NO \OP\SQO\OX^
NO ZK^\_ Y\S NSKWO^\_V P_\^_X_V_S
3WZY\^KX^$ ^Y^NOK_XK QVS]KßS QK\XS^_\K ^Y\SMÄ ÏX ^_L_V - 8_ ZO\WSÔßS KZ\YZSO\OK M_ ZÃXÄ VK WW K P_\^_
PVKXOS ZOX^\_ K K]SQ_\K Y KOdK\O MY\OM^Ä S Y L_XÄ X_\SVY\ NO ^_L_VK^_\K NO O`KM_K\O
O^KXK\O
- @O\SPSMKßS ZO\SYNSM NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S ]K_ ÏWLÄ^\Ã
7YX^KßS Y QK\XS^_\Ä XY_Ä KZ\YLK^Ä NO .+/A99 ZOX^\_ XS\S KVO P_\^_X_\SVY\ PVObSLSVO
\OZK\KßSK ]S]ÔW_V_S +- Y\SNOMÃÔY\S NOWYX^KßS _X \K - ¯XVYM_SßS P_\^_X_\SVO PVObSLSVO NKMÄ QÄ]SßS ]OWXO NO NO
MY\N ]K_ Y ÏWLSXK\O ObMOZßSO PÄMÃXN WYX^K\OK _XY\ Ô\SY\K\O ]K_ ZSO\NO\S
MYWZYXOXÔ XYS MK\O MYXßSX S QK\XS^_\SVO ^Y\SMO
- 1YVSßS ^Y^ \OP\SQO\OX^_V NSX ]S]ÔW ÏXKSXÔK NOWYX^Ä\SS
-ÃXN ÏXVYM_SßS Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ VK Y MYWZYXOX^Ä K ]S] Y\SMÄ\_S \KMY\N KV ]S]ÔW_V_S
ÔW_V_S ]K_ VK Y ÏWLSXK\O ^\OL_SO SNOX^SPSMK^ M_ Q\STÄ \K
- -S^SßS M_ KÔXßSO SXNSMKßSSVO KZK\KÔVY\ NO WÄ]_\Ä
MY\N_V ZOX^\_ K ]O WYX^K QK\XS^_\K ^Y\SMÄ SXNSMK^Ä
- .O]PKMOßS \KMY\N_\SVO PYK\Ô ÏXMO^
¯XKSXÔ NO WYX^K\O ]O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\SVO S \KMY\N_\SVO
]Ä X_ PSO M\O]^KÔ ]K_ NOPY\WKÔ -YWZYXOXÔVO M\O] - ¿SXOßS PKßK S WÃSXSVO NOZK\Ô NO \KMY\N ZOX^\_ K X_ `Ä
KMMSNOX^K NKMÄ K WKS \ÄWK] \OP\SQO\OX^ ÏX SX]^KVKßSO
^KÔ ]K_ NOPY\WKÔ ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ 1\OOVSVO ÏX Z\YMO
N_\SVO NO ]O\`SMO ]K_ NOPOMÔVO ZSO]OVY\ ÏXVYM_SÔ Z\YN_M - .KMÄ O]Ô Z\O]S_XO VK ]VÄLS\OK _X_S \KMY\N VÄ]KßS
ZSO\NO\S NO \OP\SQO\OX^ KQOX^_V ]Ä ]O ]M_\QÄ MYXPY\W k:\YMON_\SVY\ NO
NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS O`KM_K\O S ÏXMÄ\MK\O
ZOX^\_ ]S]ÔW_V +- ÏX KMO]^ MKZS^YV
-
7+8/@<+</ </0<31/</8>
+]^_ZKßS SWONSK^ M_ _X MKZKM ]K_ M_ LKXNÄ KNOdS`Ä
Y\SMO MYXN_M^Ä NOWYX^K^Ä +]^POV O]Ô ÏWZSONSMK^Ä
ZÄ^\_XNO\OK _WOdOVSS S Z\KP_V_S MK\O ZY^ MK_dK NO
+ÔXßSO$ V_M\KßS ^Y^NOK_XK ÏX VYM_\S LSXO ÒX^SVKÔ S
POMßS_XS SXÔ\XO KVO MYWZ\O]Y\_V_S ]K_ ÏXP_XNK\\OK
O`S^KßS SXRKVK\OK `KZY\SVY\ NO \OP\SQO\OX^ .KMÄ KÒßS
MYXN_MÔVY\
NSPSM_V^ÄßS ÏX \O]ZS\KßSO OPOM^_KßS SWONSK^ _X MYX^\YV
WONSMKV .KMÄ \OP\SQO\OX^_V `SXO ÏX MYX^KM^ M_ `\OY 3WZY\^KX^$ PYVY]SßS ^\OS MROS ZOX^\_ WYX^K\OK \KMY\N_\S
ZK\Ô K MY\Z_V_S dYXK ObZ_]Ä ]O `K ]ZÄVK M_ KZÄ VY\
.KMÄ KZK\ S\S^KßSS ]K_ N_\O\S OPOM^_KßS SWONSK^ _X
MYX^\YV WONSMKV
- <KMY\N_V YZ_] ^\OL_SO ßSX_^ ZO VYM ZOX^\_ K Z\OÒXS
NOPY\WK\OK MYXN_MÔVY\ ]K_ MYWZYXOXÔVY\
=S]ÔWOVO NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S MYXßSX \OP\SQO\OX^
- 6K MYXOM^K\OK P_\^_X_\SVY\ PVObSLSVO ^\OL_SO ßSX_Ô PSb
+MO]^K O]Ô _X KWO]ÔM MRSWSM MK\O XOMO]S^Ä Z\YMON_\S
\KMY\N_V ZO P_\^_X S \KMY\N_V VK MK\O ]O MYXOMÔKdÄ
]ZOMSKVO NO WKXO`\K\O ZOX^\_ K O`S^K KMMSNOX^Ä\SVO
P_\^_X_V M_ NY_Ä MROS ZY^\S`SÔ ZOX^\_ K Z\OÒXS \Y^S\OK
¯X^Y^NOK_XK Z_\^KßS YMROVK\S NO Z\YÔMßSO S ÏXPÄ_\KßS \KMY\N_V_S S NOÔ\SY\K\OK ]_Z\KPOßOVY\ NO KOdK\O K
MÃ\ZO M_\KÔ ÏX T_\_V \KMY\N_\SVY\ ]_ZKZOVY\ S ÏWLSXÄ\S QK\XS^_\SVY\
VY\ MÃXN OPOM^_KßS V_M\Ä\S MO XOMO]S^Ä NO]MRSNO\OK ]S]Ô
- :Ä]^\KßS QK\XS^_\SVO ^Y\SMO S ]_Z\KPOßOVO NO KOdK\O ÏX
W_V_S NO \OP\SQO\K\O 8_ ]_NKßS S X_ M_\ÄßKßS M_ KZÄ
]^K\O ZO\POM^Ä 9 LK`_\Ä ]K_ Y SWZ_\S^KÔ ZY^ MK_dK
MYWZYXOXÔVO ]K_ MYXN_MÔVO SX]^KVKßSOS NO MYXNSßSYXK\O
ZSO\NO\S NO \OP\SQO\OX^
K KO\_V_S
- ?XQOßS Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ XY_Ä M_ _VOS \OP\SQO\OX^
>YKÔ \OdO\`YK\OVO M_ \OP\SQO\OX^ ]_X^ VS`\KÔ M_ MKZKM
:+1 M_\K^ ÏXKSXÔ NO K Y WYX^K
WO^KVSM PSVO^K^ +MO]^ MKZKM K\O \YV_V NO K Z\YÔTK ]_ZKZK
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
:¤=><+</+ =>+,363>¤¿33 -2373-/ ?X OMRSZKWOX^ NO ÏXMÄ\MK\O OPOM^_OKdÄ _\WÄ^YK\OVO

YZO\KßSS$ NO]MÄ\MK\O O`KM_K\O S \OÏXMÄ\MK\O K ]S]Ô
¯8 =3=>/7?6 ./ </0<31/<+</
W_V_S NO MYXNSßSYXK\OK KO\_V_S ÏX^\_X ]SXQ_\ MSMV_ NO
0_XMßSYXK\OK OPSMSOX^Ä S N_\K^K NO `SKßÄ K ]S]ÔW_V_S NO P_XMßSYXK\O 0SV^\K\OK OPOM^_K^Ä ÏX ^SWZ_V YZO\KßSOS NO
MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S NOZSXN NO ]^KLSVS^KÔK MRSWSMÄ K \OM_ZO\K\O ÏWZ\O_XÄ M_ PSV^\K\OK OPOM^_K^Ä ÏX ^SWZ_V
]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O -ÃXN WKÔ\SKVO ]^\ÄSXO Z\O YZO\KßSOS NO O`KM_K\O P_\XSdOKdÄ \OP\SQO\OX^ M_\K^ S _]
M_W Z\KP_V KO\_V ]K_ _WOdOKVK ZÄ^\_XN ÏX ]S]ÔW ]^K MK^ ZOX^\_ ÏXMÄ\MK\OK ]S]ÔW_V_S +-
LSVS^KÔK \OP\SQO\OX^_V_S S K _VOS_V_S NO _XQO\O :+1 K
MYWZ\O]Y\_V_S O]Ô KPOM^K^Ä .OK]OWOXOK O]Ô KPOM 9L]O\`KßSO$
^K^Ä \OVKßSK Z\O]S_XOÔWZO\K^_\Ä ]O \ON_MO OPSMSOXßK - 8_ PYVY]SßS XSMSYNK^Ä _X OMRSZKWOX^ NO ÏXMÄ\MK\O

P_XMßSYXÄ\SS S ]O ZY^ Z\YN_MO MY\YdS_XS SXÔ\XO S _d_\S ZOX^\_ \OP\SQO\OX^ <K VK _X ]S]ÔW ÏXMÄ\MK^ M_
KXY\WKVO KVO ZSO]OVY\ ÏX WSMK\O \OP\SQO\OX^ < +MO^S \OP\SQO\OXßS S _VOS_\SVO MY\O]
<O]ZOM^KßS _\WÄ^YK\OVO Z\YMON_\S ZOX^\_ K K]SQ_\K ZÄ] Z_XdÄ^YK\O X_ ]_X^ MYWZK^SLSVS S X_ ^\OL_SO KWO]Ô
^\K\OK ]^KLSVS^ÄßSS MRSWSMO ÏX ]S]ÔW$ MKßS XSMSYNK^Ä Y\SMÃ^ NO WSMS K\ PS MKX^S^ÄßSVO +WO]
- Ô\QOßS Y\SMO _\WÄ NO W_\NÄ\SO ]K_ _VOS NO ZO \KMY\N ÔMK\OK \OP\SQO\OXßSVY\ N_MO VK NOÔ\SY\K\OK OMRSZK
]K_ NSX ÒMSXÄ^KÔ ÏXKSXÔK NOMYXOM^Ä\SS +]^POV ]O WOX^_V_S
\ON_M KX]OVO NO ZÄ^\_XNO\O K W_\NÄ\SOS ÏX ]S]ÔW - 8_ PYVY]SßS XSMSYNK^Ä \ON_MßSS ZOX^\_ \KMY\N_\S 9 K]^POV
- +WLOVO ZÄ\ßS KVO \KMY\N_V_S ]O SdYVOKdÄ SWONSK^ N_ZÄ NO _^SVSdK\O N_MO VK MYX^KWSXK\O Z_^ÃXN MYXN_MO VK
NOWYX^K\O M_ MKZKMO NYZ_\S ]K_ LKXNÄ KNOdS`Ä NOPOM^K\OK ]S]ÔW_V_S
+MOK]^K Z\O`SXO ZÄ^\_XNO\OK Z\KP_V_S _WOdOVSS S <OQVK\O S ÏX^\OßSXO\O OMRSZKWOX^

MY\Z_\SVY\ ]^\ÄSXO
ÏXMÄ\MK\O
- :Ä]^\KßS ^YKÔ ]M_VOVO M_\KÔ S _]MKÔ SXMV_]S` ]O^_V
?\WKßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN Z\YMON_\SVO
NO WKXYWO^\O S ZSO]OVO NO ]MRSWL
SXSßSKVO NO \OQVK\O S ^YKÔ Z\YMON_\SVO NO ÏX^\OßSXO\O
- 0YVY]SßS _X NS]ZYdS^S` NO ^\KX]PO\ S _X MYX^KSXO\ _] /bS]^Ä W_VÔ ^SZ_\S NO OMRSZKWOXÔ NO ÏXMÄ\MK\O >YKÔ
MKÔ ZOX^\_ K KNÄ_QK _VOS \OP\SQO\OX^ :+1 +MOK]^K OPOM^_OKdÄ NSPO\SÔ YZO\KßSS XOMO]K\O ZOX^\_ NO]MÄ\MK\O
K]SQ_\Ä ZÄ]^\K\OK _VOS_V_S VSZ]S^ NO _WSNS^KÔ @OdS S \OM_ZO\K\OK KQOX^_V_S O`KM_K\OK ]S]ÔW_V_S KNÄ_
k:\YMON_\SVO NO NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS O`KM_K\O QK\OK _XOS MKX^S^ÄßS WÄ]_\KÔ NO _VOS S \OÏXMÄ\MK\OK
S ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_ ]S]ÔW_V +- ÏX KMO]^ MKZS^YV ]S]ÔW_V_S NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S M_ Y MKX^S^KÔ
- -ÃXN NOWYX^KßS ]S]ÔW_V +- ^\OL_SO ]Ä KÒßS Z\OQÄ^S^ WÄ]_\K^K NO \OP\SQO\OX^
^Y^ MO `Ä ^\OL_SO ZOX^\_ K OPOM^_K YZO\KßSSVO ÏX^\_X
^SWZ MÃ^ WKS ]M_\^ 8_ VÄ]KßS ]S]ÔW_V +- NO]MRS] WKS
0_XMßSSVO ZKXY_V_S NO MYWKXNÄ
?X OMRSZKWOX^ NO ÏXMÄ\MK\O O]Ô Z\O`Äd_^ M_ L_^YKXO
W_V^ ^SWZ NOMÃ^ O]Ô ]^\SM^ XOMO]K\
NO MYWKXNÄ S SXNSMK^YK\O MK\O ZO\WS^ YZO\K^Y\_V_S ]Ä
- /`KM_KßS S \OÏXMÄ\MKßS Y\SMO ]S]ÔW +- MK\O K PY]^
MYX^\YVOdO S ]Ä _\WÄ\OK]MÄ YZO\KßSSVO MK\O ]O NO]PÄ
NO]MRS] @OdS k:\YMON_\SVO NO NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O
YK\Ä :OX^\_ NO^KVSS MS^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S
_VOS O`KM_K\O S ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_ ]S]ÔW_V +- ÏX
:KXY_V NO MYWKXNÄ M_Z\SXNO$
KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ K _\WK SX]^\_MßS_XSVO KMO]ÔS
¯X^\O\_ZÄ^Y\ Z\SXMSZKV
Z\YMON_\S
>YKÔ ZSO]OVO NO ]MRSWL ]_X^ NO]RSN\K^KÔ S O^KXKÔ

- =O KVSWOXÔKdÄ ZKXY_V NO MYWKXNÄ M_ OXO\QSO
OVOM^\SMÄ
ÏXKSXÔ NO K PS ^\KX]ZY\^KÔ /VO ^\OL_SO ]Ä \KWÃXÄ
O^KXKÔ ZÃXÄ VK PYVY]S\O >YKÔ ZSO]OVO ^\OL_SO ]Ä PSO VK +PSKT
ÔWZO\K^_\K MKWO\OS ÏXKSXÔ NO NOdKWLKVK\O ZOX^\_ K - +\K^Ä ^SWZ_V Z\YQ\KWK^ ZOX^\_ `KM__W
PS ÏWZSONSMK^Ä MYXNOX]K\OK _WOdOVSS NSX KO\ ZO ZSO]O
- +\K^Ä Q\O_^KÔK \OP\SQO\OX^_V_S Z\YQ\KWK^Ä ZOX^\_
<OO^KXKßS ^YKÔ ZSO]OVO MÃ^ WKS \OZONO ZY]SLSV NKMÄ K_
\OÏXMÄ\MK\O
PY]^ NO]SQSVKÔ S X_ K_ PY]^ PYVY]SÔ
- :OX^\_ NO^KVSS Z\S`SXN Z\YQ\KWK\OK MS^SßS SX]^\_MßS_
XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S
7KXYWO^\_ TYK]ÄZ\O]S_XO
:<9-/.?<3 ./ ./=-¤<-+</ - +\K^Ä Z\O]S_XOK NO ZO ZK\ÔK NO TYK]ÄZ\O]S_XO K
+.¤?1+</ ?6/3 /@+-?+</ 3 ]S]ÔW_V_S
¯8-¤<-+</ :/8><? =3=>/7?6 +- 7KXYWO^\_ ÏXKV^ÄZ\O]S_XO
+ÔXßSO$ PYVY]SßS X_WKS \OdO\`YK\O \OPYVY]SLSVO ZOX

- +\K^Ä Z\O]S_XOK NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO K
]S]ÔW_V_S
^\_ \OP\SQO\OX^ MK\O ]_X^ K_^Y\SdKÔ ZOX^\_ OMRSZK
WOX^_V NO ÏXMÄ\MK\O ZO MK\O ÏV PYVY]SßS 0YVY]S\OK :KXY_ MYWKXNÄ
KV^Y\ \OdO\`YK\O ZYKÔ Z\Y`YMK KMMSNOXÔ S SOS\OK - =O MYWKXNÄMYX^\YVOKdÄ NSPO\SÔ P_XMßSS KVO OMRS
NSX QK\KXßSO ?\WKßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S ZKWOX^_V_S
Z\S`SXN _^SVSdK\OK OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O
=_ZKZÄ TYK]ÄZ\O]S_XO
+ÔXßSO$ PYVY]SßS ÏX^Y^NOK_XK YMROVK\S NO Z\YÔMßSO S - 0KMO VOQÄ^_\K ÏX^\O ZK\ÔK NO TYK]ÄZ\O]S_XO K
WÄX_S MÃXN OPOM^_KßS Y V_M\K\O MK\O XOMO]S^Ä NO] ]S]ÔW_V_S +- S OMRSZKWOX^
MRSNO\OK ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
! 3XNSMK^Y\ _WOdOKVÄ \OP\SQO\OX^ ÏX ]S]ÔW <OM_ZO\KßS \OP\SQO\OX^_V ]_ZVS
- +\K^Ä NKMÄ \OP\SQO\OX^_V O]Ô _]MK^ ]K_ _WON WOX^K\ <OZO^KßS KMO]^ ZK] ZÃXÄ MÃXN ÏX ]S]ÔW ]O
WOXßSXO `KM__W ^SWZ NO WSX_Ô
" =_ZKZÄ ÏXKV^ÄZ\O]S_XO
- 0KMO VOQÄ^_\K ÏX^\O ZK\ÔK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO K 3WZY\^KX^$ NKMÄ SXNSMK^YK\OVO NO MYX^\YV K\K^Ä MÄ \O
]S]ÔW_V_S +- S OMRSZKWOX^ dO\`Y\_V NO \OP\SQO\OX^ O]Ô ZVSX ÏX ^SWZ_V Z\YMO]_V_S NO
<OM_ZO\K\O \OP\SQO\OX^
\OM_ZO\K\O S OMRSZKWOX^_V ]O YZ\OÔ WYX^KßS _X \O
dO\`Y\ QYV ZOX^\_ K NOZYdS^K \OP\SQO\OX^_V XOMO]K\ ZOX^\_
3WZY\^KX^$ PYVY]SßS X_WKS _X \OdO\`Y\ ZOX^\_ \OP\SQO\OX^ ZKSS _\WÄ^Y\S KS Z\YMON_\SS 8_ PYVY]SßS _X KV^ ^SZ NO \O
MK\O O]Ô NO]^SXK^ ^SZ_V_S NO OMRSZKWOX^ NO ÏXMÄ\MK\O dO\`Y\
PYVY]S^ 7OMKXS]W_V NO VSWS^K\O K _WZVO\SS OMRSZKWOX^_ /`KM_K\O

V_S O]Ô MKVSL\K^ ]ZOMSKV ZOX^\_ _^SVSdK\OK KMO]^_S ^SZ NO
<OdO\`Y\_V ^\OL_SO ]Ä MYXßSXÄ Y MKX^S^KÔ NO \OP\SQO\OX^
\OdO\`Y\ =_ZKZOVO \OdO\`Y\_V_S ]_X^ NOK]OWOXOK
<K ]_PSMSOX^Ä ZOX^\_ ÏXMÄ\MK\O @O\SPSMKßS MKX^S^KÔK
]ZOMSPSMO KMO]^_S OMRSZKWOX^
NO \OP\SQO\OX^ NSX \OdO\`Y\ .KMÄ ]_X^ WKS Z_ßSX NO
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO VK \KMY\N_V UQ NO \OP\SQO\OX^ KNÄ_QKßS \OP\SQO\OX^ ÏX \OdO\`Y\
ZÄ\ßSS NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S +- NO ZO Ò -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN KNÄ_QK\OK \O
RSM_V M_ KT_^Y\_V _X_S M_ZVKT \KZSN NOMYXOM^KLSV P\SQO\OX^_V_S
.O]MRSNOßS ]_ZKZK M_ZVKT_V_S @O\SPSMKßS NKMÄ P_\^_X_\SVO NO TYK]Ä \O]ZOM^S` ÏXKV^Ä
-YXOM^KßS P_\^_X_V NO TYK]ÄZ\O]S_XO VK \KMY\N_V Z\O]S_XO ]_X^ MYXOM^KÔ VK ]S]ÔW_V +- .O]MRSNOßS
ZÄ\ßSS NO TYK]ÄZ\O]S_XO K ]S]ÔW_V_S +- NO ZO ÒRS ]_ZKZOVO NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä \O]ZOM^S` TYK]Ä
M_V M_ KT_^Y\_V _X_S M_ZVKT \KZSN NOMYXOM^KLSV Z\O]S_XO KVO OMRSZKWOX^_V_S
.O]MRSNOßS ]_ZKZK M_ZVKT_V_S .O]MRSNOßS ]_ZKZOVO NO QKd S NO VSMRSN KVO \OdO\`Y

\_V_S
@O\SPSMKßS WKXYWO^\OVO NO TYK]Ä \O]ZOM^S` ÏXKV^Ä
Z\O]S_XO NO ZO ZKXY_V NO MYWKXNÄ KV OMRSZKWOX 3WZY\^KX^$ _\WKßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN
^_V_S ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ ]S]ÔW_V +- K\O Z\O WYN_V NO YZO\K\O K OMRSZKWOX^_V_S /]Ô XOMO]K\ ]Ä
]S_XO .KMÄ X_ O]Ô Z\O]S_XO ÏX ]S]ÔW ÏX]OKWXÄ O`KM_KßS ]S]ÔW_V ÏXKSXÔ NO \OÏXMÄ\MK\O M_ \OP\SQO\OX^
MÄ X_ O]Ô \OP\SQO\OX^ NO \OM_ZO\K^ XY_ ]K_ \OM_ZO\K^
3WZY\^KX^$ NKMÄ ÏX ]S]ÔW X_ O]Ô \OP\SQO\OX^ ÏX^\O\_ :Y\XSßS ZYWZK NO `KM__W S ÏXMOZOßS Z\YMO]_V NO
ZOßS YZO\KßSK NO \OM_ZO\K\O KV^POV ÏX \OdO\`Y\_V NO \O O`KM_K\O 1KdOVO MK\O X_ ]O MYXNOX]OKdÄ ÏX Z\SX
M_ZO\K\O `K ZÄ^\_XNO KO\ MSZKV KO\_V ]_X^ ObZ_VdKÔ K_^YWK^ NSX \OdO\`Y\ ÏX
^SWZ_V Z\YMO]_V_S NO \OMSMVK\O =K\ Z_ÔK ]Ä K_dSßS
.O]MRSNOßS ]_ZKZOVO NO ZO ZK\ÔK NO TYK]Ä \O]
Z\O]S_XOK MK\O O]Ô OVSLO\K^Ä
ZOM^S` ÏXKV^ÄZ\O]S_XO KVO OMRSZKWOX^_V_S
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S ÏX ]S]ÔW
! .O]MRSNOßS ]_ZKZOVO NO QKd S NO VSMRSN KVO \OdO\`Y
-S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK
\_V_S
OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^
" 1YVSßS _VOS_V MK\O ZYKÔ KZÄ\OK ÏX ]OZK\K^Y\
3WZY\^KX^$ ]MRSWLKßS P\OMÒX^ _VOS_V ZYWZOS NO `KM_
# ¯XMRSNOßS ]_ZKZK NO QYVS\O K _VOS_V_S
_W -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK
-YXOM^KßS OMRSZKWOX^_V VK ]_\]K NO ÔX]S_XO OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^
+MßSYXKßS ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V Z\SXMSZKV
+NÄ_QK\OK _VOS_V_S ÏX ]S]ÔW_V +-
9L]O\`KßSO$ X_ \OPYVY]SßS XSMSYNK^Ä _VOS_V \OP\SQO\OX^ ?VOS_V QYVS^ NSX ]S]ÔW_V +- ÏX ^SWZ_V Z\YMO]_V_S NO \O
=S]ÔW_V +- ]O ZYKÔ NOÔ\SY\K ¯XVÄ^_\KßS ÏX WYN MY\O] M_ZO\K\O ^\OL_SO KNÄ_QK^ ÏX KMO]^ WYWOX^
Z_XdÄ^Y\ _VOS_V \OP\SQO\OX^
0YVY]SßS \OMSZSOX^_V Q\KNK^ KV _VOS_V_S :+1 ZOX^\_ ]S]Ô
¯XMOZOßS Z\YMO]_V NO \OM_ZO\K\O -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO W_V <K
Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK OMRSZKWOX^_V_S
3WZY\^KX^$
3WZY\^KX^$ O]Ô ZY]SLSV MK Y ZK\Ô NSX _VOS_V \OP\SQO\OX^
-S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK
]Ä PSO ÏXVÄ^_\K^ ÏX ^SWZ_V Z\YMO]_V_S NO \OM_ZO\K\O -KX^S
OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^ +NÄ_QKßS ÏX ]S]
^KÔK NO _VOS ÏXVÄ^_\K^ O]Ô `K\SKLSVÄ ?XOVO OMRSZKWOXÔ
ÔW MKX^S^KÔK MY\O]Z_XdÄ^YK\O NO _VOS :+1
NO ÏXMÄ\MK\O ]OZK\Ä _VOS_V NO \OP\SQO\OX^ S NS]Z_X NO
WSTVYKMO NO NOÔ\WSXK\O K MKX^S^ÄßSS NO _VOS ÏXVÄ^_\K^ ¯XMRSNOßS ]_ZKZK MÃXN MKX^S^KÔK NO _VOS XOMO]K\Ä K
+NÄ_QKßS KMOOKS MKX^S^KÔ NO _VOS MÃXN \OÏXMÄ\MKßS ]S] PY]^ SX^\YN_]Ä ÏX ]S]ÔW
ÔW_V -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK ¯XMÄ\MK\O

OMRSZKWOX^_V_S
3WZY\^KX^$ /`KM_KßS ]S]ÔW_V +- ÏXKSXÔ NO ÏXMÄ\MK\O
+ÔZ^KßS WSX_Ô KZYS Ò\SPSMKßS WKXYWO^\_V NO
TYK]ÄZ\O]S_XO NO ZO ZKXY_V NO MYWKXNÄ .KMÄ ÏX ¯XMRSNOßS ]_ZKZK NO ZO ZK\ÔK NO TYK]ÄZ\O]S_XO K
]S]ÔW ]O WOXßSXO `KM__W \OM_ZO\K\OK O]Ô MYW OMRSZKWOX^_V_S
ZVO^Ä .O]MRSNOßS ]_ZKZK NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO K
.KMÄ Z\O]S_XOK SXNSMK^Ä NO WKXYWO^\_V NO TYK]Ä OMRSZKWOX^_V_S
Z\O]S_XO M\OÔ ZO]Ô dO\Y ÏX]OKWXÄ MÄ WKS O]Ô
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
-S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S
OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^

Z\S`SXN _^SVSdK\OK
</:+<+¿33 -97:98/8>/
3X^\YN_MOßS MKX^S^KÔK XOMO]K\Ä NO \OP\SQO\OX^ ZOX^\_
_WZVO\OK ]S]ÔW_V_S +-
¯XMOZOßS Z\YMO]_V NO ÏXMÄ\MK\O -+,6?6 ./ -97+8.¤ +

>\KX]PO\ \O_S^ >/7:/<+>?<33
¯XMRSNOßS ]_ZKZK NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO K @OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V NO ¯XMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä
OMRSZKWOX^_V_S +WLOVO ]_ZKZO ^\OL_SO ]Ä PSO -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
ÏXMRS]O
:Y\XSßS ÒRSM_V_V S ]S]ÔW_V +-
6Ä]KßS WY^Y\_V ]Ä P_XMßSYXOdO ZÃXÄ MÃXN SXNSMKßSSVO
WKXYWO^\OVY\ NO ÏXKV^Ä \O]ZOM^S` TYK]Ä Z\O]S_XO ]O

+8=+7,6?6 ./ -97+8.¤
@OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V NO ¯XMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä
]^KLSVSdOKdÄ
-YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
-YWZK\KßS `KVY\SVO MS^SÔ M_ ]ZOMSPSMKßSSVO ]S]ÔW_V_S
@O\SPSMKßS ÔWZO\K^_\K VK SOS\OK NSX O`KZY\K^Y\
,?>98 36?738+> +8=+7,6?

ZOX^\_ K PS ]SQ_\S MÄ ]S]ÔW_V +- P_XMßSYXOKdÄ MYX
PY\W ]ZOMSPSMKßSSVY\
¿SXOßS ]S]ÔW_V +- ZY\XS^ -97+8.¤

! ¯XMRSNOßS ]_ZKZK M_ZVKT_V_S NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä @OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V NO ¯XMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä
Z\O]S_XO -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
" .OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO VK ]S]Ô
W_V +- KV ÒRSM_V_V_S
# .O]MRSNOßS ]_ZKZOVO NO ZO ZK\ÔK NO TYK]Ä \O
]ZOM^S` ÏXKV^Ä Z\O]S_XO KVO OMRSZKWOX^_V_S

79>9< =?06+8>¤
=S]ÔW_V `K KL]Y\LS SWONSK^ \OP\SQO\OX^ NO VK KWLOVO
P_\^_X_\S Z\SX P_\^_X_V NO TYK]Ä Z\O]S_XO
¯XMRSNOßS ]_ZKZK M_ZVKT_V_S NO ZO ZK\ÔK NO TYK]Ä
Z\O]S_XO
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V NO TYK]Ä Z\O]S_XO NO VK ]S]Ô </6/? @3>/D¤ 7+</ =?06+8>¤
W_V +- KV ÒRSM_V_V_S
>\KX]PO\ XO\O_S^ -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
?XOY\S X_ O]Ô ^\KX]PO\K^Ä ÏX ]S]ÔW_V +- ÏX^\OKQK MKX
^S^KÔ NO \OP\SQO\OX^ /bS]^Ä NY_Ä WY^SÒ KVO KZK\SßSOS
KMO]ÔS Z\YLVOWO$
:\O]S_XOK ÏX \OdO\`Y\_V OMRSZKWOX^_V_S S Z\O]S_XOK

</D3=>9< =?06+8>¤
ÏX ]S]ÔW_V +- ]_X^ OQKVO
- +MO]^ V_M\_ `K PKMO MK ^\KX]PO\_V ]Ä ]O NO]PÄYK\O
PYK\Ô ÏXMO^
- -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK
OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^ -97?>+>9+</ +8=+7,6?

¯X \OdO\`Y\_V OMRSZKWOX^_V_S X_ K PY]^ ]_PSMSOX^ \O -97+8.¤
P\SQO\OX^
=_X^ MSXMS MYW_^K^YK\O NO]^SXKÔ MYWOXdSS ]S]ÔW_V_S NO
- /]Ô XOMO]K\ ]Ä \OM_ZO\KßS MKX^S^KÔK NO \OP\SQO ÏXMÄVdS\O S +-$ MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ MYWKXNK `SÔdOS ]_
\OX^ SX^\YN_]Ä ZK\ßSKV ÏX ]S]ÔW_V +- ]Ä O`KM_KßS S PVKXÔS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ ]OVOM^K\OK WYN_V_S NO ÒX^S
]Ä ÏXMÄ\MKßS ]S]ÔW_V +- NSX XY_ VKßSO MYW_^K^Y\_V +- MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ NOdKL_\S\OK
- -S^SßS SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S Z\S`SXN _^SVSdK\OK V_XOÔS S K YQVSXdSVY\ \O^\Y`SdYK\O ObÔ\SYK\O S MYW_^K
OMRSZKWOX^_V_S NO ÏXMÄ\MK\O PYVY]S^ ^Y\_V ZOX^\_ ]OVOM^K\OK ]_\]OS NO KO\\OMS\M_VK\O K KO\_
V_S +MO]Ô MYW_^K^YK\O X_ ]O \OZK\Ä .KMÄ `\O_X_V
NSX^\O KMO]Ô MYW_^K^YK\O ]O NOPOMÔKdÄ ]O ÏXVYM_SOÔ
KX]KWLV_V NO MYWKXNÄ ÏX ÏX^\OQSWO
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
><+.?->9< :</=3?8/ +-
OS
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
- =O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
- =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
- =O NO]MRSNO MK\MK]K OVOWOX^_V_S PSV^\KX^
=O NO]MK\MÄ S ]O \OM_ZO\OKdÄ \OP\SQO\OX^_V @OdS

k:\YMON_\SVO NO NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS O`KM_K\O
S ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_ ]S]ÔW_V +- ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOdK]SQ_\Ä MYXOM^Y\_V S ]O Ob^\KQO MYXN_M^Y\_V

%%
^\KN_M^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ ^\KN_M^Y\_V M_ Y MROSO
=O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ
%%
=O WYXÔKdÄ XY_K QK\XS^_\Ä ZO ^\KN_M^Y\
=O WYXÔKdÄ ^\KN_M^Y\_V
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ^\KN_M^Y\_V NO Z\O]S_XO M_ 8xW
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_M^Y\_V
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
- =O KOKdÄ MK\MK]K VK VYM_V OS M_ ^_L_V ]OXdY\_V_S ÏX

VYMK_V Z\O`Äd_^
- =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K KX]KWLV_V_S

MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S MK\MK]OS PSV^\_V_S NO
KO\ M_ 8xW
- =O MYXOMÔKdÄ ^_L_V VK QKVO\SK NO KNWS]SO
=O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS

%%
</6/? -97:</=9< +-
OS
<OVO_V O]Ô ]S^_K^ ÏX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO KV WY^Y\_V_S

ÏX MYVß_V NSX ]^ÃXQKPKßÄ
=O Ob^\KQO \OVO_V ÏX ]_] S ÏX KPK\Ä
%%
=O KVSXSKdÄ MYX^KMÔVO \OVO_V_S M_ ]VY^_\SVO NSX LKdK
VYMK_V_S NSX LVYM_V NO ]SQ_\KXßO
=O ÏWZSXQO \OVO_V ÏX VYMK K]^POV ÏXMÃ^ ]Ä PSO LSXO PSbK^
%%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
036><?6 ./ +/<
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä ZS_VSßO NO Z\SXNO\O K \OdO\
`Y\_V_S NO `KM__W NO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
%%
=O NOZVK]OKdÄ VKÔ\KV \OdO\`Y\_V NO `KM__W
=O ^\KQO PSV^\_V NO KO\ ÏX KPK\K MK`S^ÄßSS ÏX OVOWOX^_V NO
Z\YÔMßSO
%%
=O WYXÔKdÄ PSV^\_V ÏX VYMK_V V_S ÏX OVOWOX^_V NO
Z\YÔMßSO
- =O KVSXSKdÄ XO\`_\SVO \KWOS NO ZVK]^SM K PSV^\_V_S M_
MK`S^KÔK ZO ]_ZY\^ ÏXKSXÔ NO K SX^\YN_MO PSV^\_V NO
KO\ ÏX VYMK_V ]Ä_
=O ßSXO \OdO\`Y\_V NO `KM__W NOK]_Z\K Z\OdYKXOVY\
ZO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S NO
`KM__W ZO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S NO `KM__W
M_ 8xW
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
</D/<@9< @+-??7 -97+8.¤ +-

=O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO NO VK QKVO\SK NO KNWS]SO
S NO VK MYW_^K^Y\_V NO MYWKXNK WYN_\SVY\ NO ÒX^SVK
ßSO
%%
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K \OdO\`Y\_V_S NO
`KM__W NO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=O NOWYXÔKdÄ \OdO\`Y\_V NO `KM__W NO ZO OVOWOX
^_V NO Z\YÔMßSO
%%
=O KOKdÄ \OdO\`Y\_V ZO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
NOK]_Z\K Z\OdYKXOVY\ NO WYX^K\O
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K \OdO\`Y\_V_S NO
`KM__W NO OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S M_ 8:W
3WZY\^KX^$ MYXN_M^K ]Z\O QKVO\SK NO KNWS]SO ^\OMO ZO

NOK]_Z\K ZY\^_V_S SXPO\SY\ XY^K^ M_ = +MYVY ObS]^Ä Y ]_
ZKZÄ NO MYX^\YV K`ÃXN \YV_V NO K WOXßSXO `KM__W ZOX
^\_ MYWKXNK ÏXMÄVdS\SS ÏX ^SWZ_V ZSO\NO\SVY\ ÔWZY\K\O NO
`KM__W NSX QKVO\SK NO KNWS]SO .KMÄ ]_X^ SXÒ\]KÔ
MYXObS_XSVO MYX^\YKVOVO X_ `Y\ P_XMßSYXK MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_\SVO NO `KM__W
%%
'$(:22 - %/
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=?:+:+ ./ /B:+8=3?8/
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S
L_S^Y\ KO\ @OdS k-K\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]
^\SL_S^Y\ KO\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO PSbK\O K MOVY\ NY_Ä ZÄ\ßS

KVO MK\MK]OS O`KZY\K^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V MK\MK]OS O`KZY\K^Y\_V_S
=O NOZVK]OKdÄ ÏX ]_] PVKXK ]_ZY\^ K O`KZY\K^Y\_V_S

ZOX^\_ K PKMSVS^K NOWYX^K\OK O`KZY\K^Y\_V_S
%%
=O NOWYXÔKdÄ O`KZY\K^Y\_V NSX MK\MK]Ä
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZKZOS NO ObZKX]S_XO
! =O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO
" =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO KVO MYXN_MÔVY\ O`K

ZY\K^Y\_V_S S MYXN_MÔVY\ +-
$%
=O M_\ÄßÄ NO W_\NÄ\SO ]_Z\KPOßOVO NO MYX^KM^ ZOX^\_
WYX^K\OK XYSVY\ QK\XS^_\S ^Y\SMO
=O WYXÔKdÄ XYSVO QK\XS^_\S ^Y\SMO VK MYXN_MÔVO O`K

ZY\K^Y\_V_S S VK MYXN_MÔVO +-
=O WYXÔKdÄ Y XY_Ä ]_ZKZÄ NO ObZKX]S_XO NOK]_

Z\K MYXN_MÔVY\ O`KZY\K^Y\_V_S
=O SX^\YN_M _\_L_\SVO Z\SX ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO S

Z\SX ]_Z\KPKßK NO WYX^K\O K PVKXOS O`KZY\K^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZKZOS NO ObZKX]S_XO M_
8xW
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
=O WYXÔKdÄ O`KZY\K^Y\_V ÏX MK\MK]Ä =O MOX^\OKdÄ

PVKXK O`KZY\K^Y\_V_S ÏX MKZKM_V MK\MK]OS
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MKZKM_V_S MK\MK]OS O`KZY\K

^Y\_V_S
! =O WYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

L_S^Y\ KO\ @OdS k-K\MK]Ä ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\
ÏX KMO]^ MKZS^YV
# =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V

@OdS k:\YMON_\SVO NO NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS
O`KM_K\O S ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_ ]S]ÔW_V +- ÏX KMO]^
MKZS^YV
%%
-+<-+=¤ +8=+7,6?
¯8-¤6D3>9<.3=><3,?3>9< +/<
OS
=O \OM_ZO\OKdÄ \OP\SQO\OX^_V @OdS k:\YMON_\SVO NO

=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K LVYM_V_S P_\^_

X_V_S NO KNWS]SO +- S K MYXN_MÔS M_ VSMRSN K O`KZY
\K^Y\_V_S VK OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO
%%
=O ]VÄLOÔ _\_L_V MYVSO\_V_S P_\^_X_V_S NO KNWS]SO

+- =O ]VÄLOÔ _\_L_V MYVSO\_V_S MYXN_MÔS M_ VSMRSN
K O`KZY\K^Y\_V_S
=O ]VÄLO]M MYVSO\OVO P_\^_X_V_S NO KNWS]SO +- S K

MYXN_MÔS M_ VSMRSN K O`KZY\K^Y\_V_S ZOX^\_ K ZO\WSÔ
WSMK\OK ^_L_V_S
=O NOWYXÔKdÄ NO VK SX^\K\OK O`KZY\K^Y\_V_S P_\^_X_V

NO KNWS]SO +- S MYXN_M^K M_ VSMRSN K O`KZY\K^Y\_V_S
! =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V NO N\OXKT KV O`KZY\K^Y\_V_S
" =O NOWYXÔKdÄ NO ZO ÒRSM_V MK\MK]K KX]KWLV_V_S

ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ @OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V
NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
%%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O WYXÔKdÄ NY_Ä QK\XS^_\S ^Y\SMO XYS VK P_\^_X_V NO
KNWS]SO +- S VK MYXN_M^K M_ VSMRSN K O`KZY\K^Y\_V_S
VK OVOWOX^_V NO Z\YÔMßSO ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
=O WYXÔKdÄ ZO ÒRSM_V MK\MK]K KX]KWLV_V_S

ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\ @OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V
NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
3WZY\^KX^$ X_ ÏXMO\MKßS ]Ä Ò\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK ]S]Ô

W_V_S ZÃXÄ MO X_ KßS WYX^K^ S \OÏXMÄ\MK^ ]S]ÔW_V +-
=O WYXÔKdÄ ZO ^_ß_\SVO PVKXOS O`KZY\K^Y\_V_S K^Ã^

P_\^_X_V NO KNWS]SO +- MÃ^ S MYXN_M^K M_ VSMRSN K
O`KZY\K^Y\_V_S
=O K]SQ_\Ä M_ ZS_VSßÄ NO PVKXK O`KZY\K^Y\_V_S MYX

N_M^K M_ VSMRSN K O`KZY\K^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
%% =O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K P_\^_X_V_S NO KNWS]SO
M_ 8xW
=O WYXÔKdÄ MYVSO\OVO S _\_L_\SVO MYVSO\OVY\ ZOX^\_

P_\^_X_V NO KNWS]SO S MYXN_M^K M_ VSMRSN K O`KZY\K
^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MYVSO\_V_S P_\^_X_V_S NO KNWS]SO M_
8xW
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MYVSO\_V_S MYXN_MÔS M_ VSMRSN K

O`KZY\K^Y\_V_S M_ 8xW
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V NO N\OXKT KV O`KZY\K^Y\_V_S
! =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS

" +MßSYXKßS L_^YX_V ZOX^\_ K Ò\SPSMK WYN_V NO P_XMßSY

XK\O K ]S]ÔWOVY\ NO ÏXMÄVdS\O S \ÄMS\O
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
-98.?->+ ./ ¯8+6>¤:</=3?8/
Ô\SOS

=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS

KX]KWLV_V_S PSV^\_V_S NO KO\ S KX]KWLV_V PSV^\_V_S NO
KO\
=O NOWYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ^\KN_M^Y\_V_S

NO Z\O]S_XO
%%
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MYVSO\OVY\ NO Z\SXNO\O ZO

ÒRSM_V K MYXN_MÔS NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS NO

ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO PVKXK NO VOQÄ^_\Ä K O`KZY\K^Y
\_V_S
! =O KMYZO\Ä MYXN_M^K NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS NO

ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO LVYM_V NO VOQÄ^_\Ä K \OMOZ^Y\
_]MÄ^Y\_V_S
# =O NOWYXÔKdÄ NO ZO ÒRSM_V MYXN_M^K NO ÏXKV^Ä

Z\O]S_XO
=O KMYZO\Ä NO]MRSNO\OK NO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\

ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX^KWSXK\OK
%%
=O ZYdSßSYXOKdÄ MYXN_M^K NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ÏX ÒRS
M_V
=O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ XY_Ä ZO MYXN_M^K NO

VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYM_V_S NO VOQÄ^_\Ä K MYXN_MÔS

NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYM_V_S NO VOQÄ^_\Ä K MYXN_MÔS NO
ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ M_ 8xW
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS NO ÏXKV^Ä

Z\O]S_XO VK PVKXK NO VOQÄ^_\Ä K O`KZY\K^Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K MYXN_MÔS NO ÏXKV^Ä
Z\O]S_XO NO PVKXK NO VOQÄ^_\Ä K O`KZY\K^Y\_V_S M_
%% 8xW
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MO K]SQ_\Ä MYVSO\OVO NO Z\SX

NO\O K MYXN_MÔS NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO NO ÒRSM_V
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MYVSO\OVY\ M_ 8xW
=O MYXOMÔKdÄ ^\KN_M^Y\_V NO Z\O]S_XO
! =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K KX]KWLV_V_S

MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS PSV^\_V_S NO
KO\ M_ 8xW
" =O MYXOMÔKdÄ MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
# =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS

%%
0?<>?8?<3 ¯8-¤6D3>9<
@OdS -KZS^YV_V !+ =S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO
PÄ\Ä -YXNSßSYXK\OK KO\_V_S
<+.3+>9<
Ô\SOS

^\SL_S^Y\ KO\ @OdS k-K\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\
NS]^\SL_S^Y\ KO\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V NSX MK\MK]Ä @OdS -KZS^Y

V_V !+ =S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä -YX
NSßSYXK\OK KO\_V_S
3=O WYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V ÏX MK\MK]Ä @OdS -KZS^YV_V
!+ =S]ÔW_V NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO PÄ\Ä -YXNSßSY
XK\OK KO\_V_S
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

=O _WZVO ]S]ÔW_V NO \ÄMS\O @OdS -KZS^YV_V .

<ÄMS\OK WY^Y\_V_S
=O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
/@+:9<+>9<
Ô\SOS
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZY\^ KV ^KLVY_V_S NO

LY\N @OdS -KZS^YV_V #/ 3X]^\_WOX^KßSO3XPY\WK\O
YPO\
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MOVY\ NY_Ä

ZÄ\ßS KVO MK\MK]OS O`KZY\K^Y\_V_S
%% =O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V MK\MK]OS O`KZY\K^Y\_V_S
=O NOZVK]OKdÄ ÏX ]_] PVKXK ]_ZY\^ K O`KZY\K^Y\_V_S

ZOX^\_ K PKMSVS^K NOWYX^K\OK O`KZY\K^Y\_V_S
! =O NOWYXÔKdÄ O`KZY\K^Y\_V NSX MK\MK]Ä
" =O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO K ]S]ÔW_V_S

+- @OdS k=_ZKZK NO ObZKX]S_XO ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO ZO ^_L_\SVO O`KZY\K^Y
\_V_S
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO @OdS k=_ZKZK

NO ObZKX]S_XO ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O WYXÔKdÄ O`KZY\K^Y\_V ÏX MK\MK]Ä =O MOX^\OKdÄ

PVKXK O`KZY\K^Y\_V_S ÏX NO]MRSNO\OK MK\MK]OS
=O K]KWLVOKdÄ M_ _\_L_\S MOVO NY_Ä ZÄ\ßS KVO O`K

ZY\K^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\S

L_S^Y\ KO\ @OdS k-K\MK]K KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\
NS]^\SL_S^Y\ KO\ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZY\^ KV ^KLVY_V_S NO LY\N

@OdS -KZS^YV_V #/ 3X]^\_WOX^KßSO3XPY\WK\O YPO\
" =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +-

MKZS^YV
%%
+8=+7,6? 0?<>?8 +.73=3/ +-

Ô\SOS
=O NO]MK\MÄ S ]O \OM_ZO\OKdÄ \OP\SQO\OX^_V

MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO KX]KW

LV_V_S MK\MK]OS PSV^\_V_S NO KO\
=O NOWYXÔKdÄ MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O NO VK LVYM_V NO

VOQÄ^_\Ä K P_\^_X_V_S S ]O NOMYXOMÔKdÄ KX]KWLV_V
LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K P_\^_X_V_S +- NSX ZK\ÔK NSX
]ZKÔ]_] K MYWZ\O]Y\_V_S =O NOWYXÔKdÄ QK\XS
^_\SVO NO O^KXK\O
%%
=O KMYZO\Ä ^YKÔ NO]MRSNO\SVO ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX
^KWSXK\OK
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V ]_ZY\^_V_S P_\^_X_V_S NO KN

WS]SO S ]_ZY\^_V NOK V_XQ_V K\SZSS SXÔ\SYK\O NSX
]^ÃXQK ÏX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S P_\^_X_V_S NO KN

WS]SO S MVOWK ZOX^\_ ^_ß_V NSX ]^ÃXQK
# =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K PVKXOS O`KZY

\K^Y\_V_S S ]O NOMYXOMÔKdÄ P_\^_X_V NO KNWS]SO +-
NO VK PVKXK NO VOQÄ^_\Ä K O`KZY\K^Y\_V_S M_ OVO
WOX^_V NO Z\YÔMßSO =O NOWYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y
\SMÄ
=O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V NO KNWS]SO +-
=O KMYZO\Ä NO]MRSNO\OK NO VK PVKXK O`KZY\K^Y\_V_S

ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX^KWSXK\OK
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
=O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ XY_Ä VK MKZÄ^_V P_\
^_X_V_S NO KNWS]SO VK PVKXK O`KZY\K^Y\_V_S
=O ZYdSßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\ KX]KWLV_V P_\^_X_V_S

S ]_ZY\^_V ÏX ÒRSM_V
=O SX^\YN_MO MKZÄ^_V P_\^_X_V_S NO KNWS]SO ÏX PVKXK

O`KZY\K^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K PVKXOS O`KZY\K^Y

\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK PVKXOS O`KZY\K^Y\_V_S M_ 8:W
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\S NO O^KXK\O XYS VK \KMY\N_\SVO

NO KNWS]SONO]MÄ\MK\O 1K\XS^_\SVO ^\OL_SO KOdKÔ
ZO ]_Z\KPKßK NO MYX^KM^ K \KMY\N_V_S
%%
=O MYXOMÔKdÄ ]_ZY\^_V P_\^_X_V_S VK MYWZ\O]Y\

+MO]^K ^\OL_SO ]Ä PSO LSXO ZYdSßSYXK^ S ]_]ßSX_^ ÏX
^SWZ_V ]^\ÃXQO\SS ZS_VSßOS NO Z\SXNO\O
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K LVYM_V_S P_\^_X_V_S NO
NO]MÄ\MK\O VK MYWZ\O]Y\ M_ 8:W
! =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V P_\^_X_V_S NO KNWS]SO ZO

^_ß_V NSX ]^ÃXQK S ]O ]^\ÃXQO ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K
]_ZY\^_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ]_ZY\^_V_S P_\^_X_V_S NO KNWS]SO M_
8:W
" =O WYXÔKdÄ MYVSO\_V P_\^_X_V_S NO KNWS]SO ÏX ZK\ÔK

NSX]Z\O K\SZK SXÔ\SYK\Ä NSX ]^ÃXQK K MYWZK\^SWOX
^_V_S WY^Y\
%%
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V ]_ZY\^_V_S P_\^_X_V_S NO KNWS]SO
M_ 8:W
# =O WYXÔKdÄ MK\MK]K PSV^\_V_S NO KO\
- =O KOKdÄ MK\MK]K ÏX VYMK_V OS M_ ^_L_V ]OXdY\_

V_S ÏX VYMK_V Z\O`Äd_^
- =O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MK\MK]OS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO KX]KWLV_V_S MK\MK]OS PSV^\_V_S NO
:
KO\ M_ 8 W

MKZS^YV
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
</-/:>9<?=-¤>9<
Ô\SOS

=O NOWYXÔKdÄ ZSV_ßOVO NO VK LVYM_V NO MYXOM^K\O K

MYXN_MÔS NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=O ]VÄLOÔ _\_L_V NO Z\SXNO\O K MYVSO\_V_SLKXNÄ NO

VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=O NOWYXÔKdÄ MOVO NY_Ä MYXN_MÔ NO ÏXKV^Ä Z\O]S

_XO MYXOM^KÔ ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K \OMOZ^Y\_]MÄ
^Y\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V
! =O KMYZO\Ä NO]MRSNO\SVO ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX^KWSXK

%%
\OK
" =O QYVOÔ _VOS_V NSX \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ ÏX^\_X \OMSZS

OX^ =O WÄ]YK\Ä MKX^S^KÔK QYVS^Ä NO _VOS NSX \OMOZ^Y\
_]MÄ^Y\ ?VOS_V QYVS^ X_ ]O `K \OPYVY]S
3WZY\^KX^$ X_ ]O `K NO]SQSVK XY_V \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
NOMÃ^ ÏXKSXÔK WYX^Ä\SS KMO]^_SK
=O KNK_QÄ _VOS ÏX \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V XY_ =O _^SVS

dOKdÄ Y MKX^S^KÔ OQKVÄ M_ MOK QYVS^Ä NSX \OMOZ^Y\
_]MÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ XYSVO QK\XS^_\S ^Y\SMO MY\O]Z_XdÄ^YK\O

MYXN_MÔVY\ NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ÏXKSXÔK WYX^Ä\SS
KMO]^Y\K VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V M_ KT_^Y\_V MYVSO\_V_S

LKXNÄ
=O WYXÔKdÄ MYXN_MÔVO NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO VK \O

MOZ^Y\_]MÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K MYX

N_MÔVY\ NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
%% =^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K MYXN_MÔ
VY\ NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ M_ 8:W
=O WYXÔKdÄ _\_L_V MYVSO\_V_S LKXNÄ
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MYVSO\_V_S LKXNÄ M_ 8:W
" =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS

'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
-97:</=9<
Ô\SOS

MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK NO Z\SXNO\O K P_\^_X_V_S NO

NO]MÄ\MK\O
=O \SNSMÄ LVYM_V NO WYX^K\O K P_\^_X_V_S NO NO]MÄ\

MK\O S P_\^_X_V NO KNWS]SO NO ZO MYWZ\O]Y\
%%
=O NOMYXOMÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V
! =O NOWYXÔKdÄ M_\OK_K ]O\ZOX^SXÄ NO KX^\OXK\O

K KMMO]Y\SSVY\ S P_VSK @OdS -KZS^YV_V , :YWZK
]O\`YNS\OMßSOS
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_\SVY\ NO Z\SXNO\O K

MYWZ\O]Y\_V_S NSX PKßÄ S NSX ]ZKÔ
# =O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V
=O QYVOÔ _VOS_V NSX MYWZ\O]Y\ ÏX^\_X MYX^KSXO\
=O NOWYXÔKdÄ ^_L_V NO N\OXKT NO VK MYW

Z\O]Y\ S ]O QYVOÔ _VOS_V
=O QYVOÔ _VOS_V NSX ZY\^_\SVO NO KNWS]SO S

NO]MÄ\MK\O KVO MYWZ\O]Y\_V_S
=O WÄ]YK\Ä MKX^S^KÔK NO _VOS QYVS^ ?VOS_V

QYVS^ X_ ]O `K \OPYVY]S
%%
=O KNK_QÄ _VOS ÏX MYWZ\O]Y\_V XY_ =O PYVY]OÔ Y
MKX^S^KÔ NO _VOS OQKVÄ M_ MOK QYVS^Ä NSX ÒMRS_V MYW
Z\O]Y\
=O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]_ZY\^_\SVY\ NO Z\SXNO\O K

MYWZ\O]Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NSX PKßÄ NO Z\SXNO\O K
MYWZ\O]Y\_V_S M_ 8:W
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NSX ]ZKÔ NO Z\SXNO\O

K MYWZ\O]Y\_V_S M_ 8:W
%%
'$(:22 - %/
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O WYXÔKdÄ P_VSK S M_\OK_K ]O\ZOX^SXÄ NO KX^\O

XK\O K KMMO]Y\SSVY\ @OdS -KZS^YV_V , :YWZK ]O\
`YNS\OMßSOS
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\S XYS NO O^KXK\O VK WYX^K\OK

P_\^_X_\SVY\ NO KNWS]SO S NO]MÄ\MK\O
=O MYXOMÔKdÄ OVOM^\SM MYWZ\O]Y\_V
" =O ZYdSßSYXOdÄ P_\^_X_V NO KNWS]SO ÏX VYMK_V ]Ä_ VK

MYWZ\O]Y\ S ]O WYXÔKdÄ LVYM_V NO MYXOM^K\O K
P_\^_X_V_S NO NO]MÄ\MK\O ZOX^\_ K PS PSbK^ ¯X ^SWZ_V
]^\ÃXQO\SS ZS_VSßOS NO Z\SXNO\O KMO]ÔK `Y\ PS WOXßS
X_Ô PSbO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K P_\^_X_V_S
NO NO]MÄ\MK\O VK MYWZ\O]Y\ M_ 8:W

%%
MKZS^YV
-98./8=9<
\SOS

MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V @OdS -KZS^YV_V . <ÄMS

\OK WY^Y\_V_S
=O ]VÄLOÔ MYVSO\_V MYXN_MÔS NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO

ZOX^\_ K ZO\WSÔ WSMK\OK KMO]ÔSK
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYM_V_S NO PSbK\O K MYXN_MÔS

NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO S ]O NOWYXÔKdÄ KMOK]^K NO VK
\OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYM_V_S NO WYX^K\O K P_\^_
X_V_S NO NO]MÄ\MK\O
! =O NOWYXÔKdÄ P_\^_X_V NO NO]MÄ\MK\O NO VK MYXNOX
]Y\
" =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K MYXNOX]Y\_V_S
ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä
# =O ÏXMVSXÄ MYXNOX]Y\_V ]Z\O ÏX ]ZKÔ ÏXNOZÄ\^ÃXN_]O
NO ]_ZY\^_V NO WYX^K\O K \KNSK^Y\_V_S
%%
=O Ob^\KQO MYXNOX]Y\_V NSX MYWZK\^SWOX^_V WY^Y\
Z\SX \SNSMK\O
=O KMYZO\Ä ^YKÔ NO]MRSNO\SVO MYXN_MÔVY\ S \KMY\
N_\SVY\ ZOX^\_ K Z\OÒXS MYX^KWSXK\OK
%%
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ]_ZY\^_\SVO NO WYX^K\O NSX MK_MS_M
KVO MYXNOX]Y\_V_S ]_X^ ZVK]KÔ MY\O]Z_XdÄ^Y\
=O WYXÔKdÄ MYXNOX]Y\_V ZO ÒRSM_V =_ZY\^_\SVO
SXPO\SYK\O NO Z\YÔMßSO ^\OL_SO ]Ä PSO PSbKÔ ÏX VYMK_
\SVO Z\O`Äd_Ô
=O NOZVK]OKdÄ MYXNOX]Y\_V ÏX PKßÄ ÏX QÄ_\SVO NO
Z\SXNO\O ÏX ]_ZY\^_V \KNSK^Y\_V_S
=O WYXÔKdÄ KSLOVO S ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K MYX
NOX]Y\_V_S ÏX ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO NO Z\SXNO\O K MYXNOX]Y\_V_S ÏX
ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä M_ 8:W
%%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ XY_Ä VK \KMY\N_V MYX

N_MÔS NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K MYX

N_MÔS NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K MYXN_MÔS
NO ÏXKV^ÄZ\O]S_XO VK \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ M_ 8:W
! =O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ XY_Ä VK \KMY\N_V

P_\^_X_V_S NO NO]MÄ\MK\O
" =O WYXÔKdÄ ZS_VSßK LVYM_V_S NO WYX^K\O K P_\^_X_V_S

NO NO]MÄ\MK\O
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK LVYM_V_S NO MYXOM^K\O K P_\^_X_V_S
NO NO]MÄ\MK\O VK MYXNOX]Y\ M_ 8:W
# =O WYXÔKdÄ \KNSK^Y\_V @OdS -KZS^YV_V . <ÄMS\OK

WY^Y\_V_S
%%

MKZS^YV
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
</:+<+¿3/ -97:</=9<
69-+63D+</ -97:98/8>/
-97:</=9< @
$%
-KZKM ]ZKÔ MYWZ\O]Y\ ! =_ZKZÄ ]_Z\KZ\O]S_XO

1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ ]_ZKZÄ MYX^\YV " 3XOV ]SQ_\KXßÄ \OßSXO\O \_VWOX^ P_VSO
1K\XS^_\Ä MKZKM ]ZKÔ # <Y^Y\ P_VSO
:VKMÄ ]_ZKZO _\_L V_XQ
+\M VKWOVK\ `SL\K^Y\KNWS]SO 1K\XS^_\Ä _\_L V_XQ
,YLSXÄ M_ZVKT 1K\XS^_\K NSX^\O MSVSXN\_ S MK\MK]Ä MYWZ\O]Y\
! 3XOV NO ]SQ_\KXßÄ ,VYM MSVSXN\S S ^STÄ NO QRSNK\O
" :VKMÄ M_ZVKT 1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ O^KXK\O MKZKM ]ZKÔ
# <_VWOX^ P_VSO ,_MÄ NS]^KXßSO\Ä
:KXÄ M_ZVKT -ÄWKÄ \_VWOX^
:S_VSßÄ Kb ! <_VWOX^
3XOV ]SQ_\KXßÄ QK\XS^_\Ä " ,_YX QYVS\O _VOS
1K\XS^_\Ä ]_ZO\SYK\Ä Kb # -KXKV ZKXÄ M_ZVKT S ZKXÄ
1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ O^KXK\O Kb +b MYWZ\O]Y\
-K\MK]Ä MYWZ\O]Y\ 1K\XS^_\Ä ^Y\SMÄ ]_ZKZÄ ]_Z\KZ\O]S_XO
=_ZKZÄ MYX^\YV MYWZ\O]Y\
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
</@3D3/ 1/8/<+6¤
-97:</=9< @
+8=+7,6? :6+-¤,?>?- -?:6+4

.S]ZYdS^SÒ XOMO]K\O
4, .S]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX^K\O KX]KWLV_
ZVKMÄL_^_M M_ZVKT
4 =YMV_ ZS_VSßÄ K\LY\O
4! .S]ZYdS^S` SWYLSVSdK\O KX]KWLV_ ZVKMÄL_^_M

M_ZVKT
4## .S]ZYdS^S` PSbK\O MYWZ\O]Y\
=O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V @OdS k-YWZ\O]Y\_V ÏX
KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4## VK MYWZ\O]Y\ S ]O

PSbOKdÄ NS]ZYdS^S`_V M_ Y WOXQRSXÄ ZK\KVOVÄ
?^SVSdÃXN NS]ZYdS^S`_V 4! ]O SWYLSVSdOKdÄ KX]KW

LV_V ZVKMÄL_^_M
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK Kb_V_S PYVY]SXN NS]ZYdS^S`_V

4
%%
=O ÏX_\_LOKdÄ Ob^\KM^Y\_V L_^_M_V_S S ZVÄMSS

4, ÏX L_^_M =O SWYLSVSdOKdÄ MY\Z_V Ob^\KM^Y
\_V_S M_ Y MROSO PSbÄ SK\ M_ KV^Ä MROSO ]O \YÔÔ _\_
L_V MOX^\KV ZÃXÄ VK Ob^\KQO\OK KX]KWLV_V_S ZVKMÄL_
^_M M_ZVKT
=O NOWYXÔKdÄ ZKXK L_^_M_V_S M_ZVKT_V_S S ]O ZÄ]

^\OKdÄ ZOX^\_ \OK]KWLVK\O
%%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
=O WYXÔKdÄ ZKXK ÏX MKXKV_V NO ZKXÄ NOZÄSXN
WK\QSXOK KMO]^_SK M_ KZ\YbSWK^S` WW +b_V ZOXOS
O]Ô _Y\ M_\LK^ ZOX^\_ K K]SQ_\K Y L_XÄ ÏX^\OZÄ^\_X
NO\O ÏX MKXKV_V NO ZKXÄ NSX L_^_M
=_Z\KPOßOVO NO P\SMßS_XO KVO ZVÄMSS M_ZVKT_V_S S \Y^Y\_V_S
P_VSOS ^\OL_SO ]Ä PSO M_\KÔ ÏXKSXÔK SX]^KVÄ\SS KX]KWL
V_V_S ZVKMÄL_^_M M_ZVKT
9L]O\`KßSO$ K X_ ]O PY\ßK S K X_ ]O VY`S L_^_M_V M_ZVKT_

V_S ]K_ Kb_V ZOX^\_ MÄ ZY^ KZÄ\OK NOPOMßS_XS SXÔ\XO ÏX
MYWZ\O]Y\
=O ZYdSßSYXOKdÄ ZKXK L_^_M_V_S M_ZVKT_V_S ÏX MKXKV_V
Kb_V_S S ]O KOKdÄ KX]KWLV_V L_^_MZVKMÄ M_ZVKT ZO
Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S
$%
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V MOX^\KV NSX MY\Z_V Ob^\KM^Y\_
V_S 4, S ]O WYXÔKdÄ SXÒ\] MY\Z_V ZO _\_L
-Y\Z_V Ob^\KM^Y\_V_S ^\OL_SO ]MY] ]_PSMSOX^ ZOX^\_ K
ZO\WSÔ _\_L_V_S MOX^\KV ]Ä PSO ÏXPSVO^K^ MYWZVO^ ÏX
Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S
3WZY\^KX^$ NKMÄ _\_L_V MOX^\KV O]Ô ÏXPSVO^K^ MYWZVO^ ÏX

MKZ_V Kb_V_S MYWZ\O]Y\_V_S ]K_ MY\Z_V Ob^\KM^Y\_V_S
4, O]Ô SWYLSVSdK^ S _\_L_V MOX^\KV \Y^S^ ZKXK
`K PSbK S `K SWYLSVSdK KX]KWLV_V ZVKMÄL_^_M M_ZVKT
=O WYXÔKdÄ L_^_M_V S ZVKMK NO M_ZVKT M_ NS]ZYdS^S`_V
4, S \_VWOX^_V ZO ZVKMK M_ZVKT =O ÏXPSVOÔKdÄ
_\_L_V MOX^\KV ÏX Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S
=O SWYLSVSdOKdÄ _\_L_V MOX^\KV M_ Y MROSO =O
]^\ÃXQO ZY\ßS_XOK RObKQYXKVÄ K MY\Z_V_S Ob^\KM^Y\_V_S
4, ZOX^\_ K Z\O]K L_^_M_V ZO Kb =O ]^\ÃXQO
MY\Z_V MÃÔ`K ^_\O
! =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ Ob^\KM^Y\_V 4, ZOX^\_ K Ò

%%
NOK NKMÄ ZKXK K \ÄWK] ÏX MKXKV ÏXKSXÔK SX]^KVÄ\SS KX
]KWLV_V_S ZVKMÄL_^_M M_ZVKT ÏX ZYdSßSK PSXKVÄ =ZKßS_V
NSX^\O ]_Z\KPOßOVO NO P\SMßS_XO KVO ZVÄMSS M_ZVKT_V_S S
\Y^Y\_V P_VSOS M_ZVKT_V_S ^\OL_SO ]Ä PSO NO " WW
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
" =O ]MYKÔ Ob^\KM^Y\_V 4, =O Ò\SPSMÄ ZYdS

ßSYXK\OK MY\OM^Ä K ZOXOS L_^_M_V_S M_ZVKT_V_S NOVYM
]K_ Z_ßSX NOK]_Z\K L_^_M_V_S M_ZVKT_V_S
# =O WYXÔKdÄ ZS_VSßK Kb_V_S =O SWYLSVSdOKdÄ KX]KW

LV_V ZVKMÄL_^_M M_ZVKT PYVY]SXN NS]ZYdS^S`_V NO SWYLS
VSdK\O 4! 0YVY]SXN ]YMV_V ZS_VSßOS Kb_V_S
4 ]O ]^\ÃXQO ZS_VSßK ZO _WÄ\_V Kb_V_S MYWZ\O
]Y\_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK KX]KWLV_V_S ZVKMÄL_^_M M_ZVKT M_
! 8:W
=O \YÔÔ M_ WÃXK \Y^Y\_V P_VSOS ZOX^\_ K ÒNOK

NKMÄ \Y^Y\_V X_ P\OKMÄ ZVKMK M_ZVKT_V_S
=O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V NO ZO WOXQRSXK ZK

\KVOVÄ S ]O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V 4##
=O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V @OdS k-YWZ\O]Y\_V ÏX

KMO]^ MKZS^YV
%%
<9>9< -?:6+4 3 <?67/8>

4 " -VOÔ ]SQ_\KXßO ObÔ\SYK\O
4##"+ /b^\KM^Y\ \_VWOX^
4#" 7YX^K^Y\ \_VWOX^
4I /b^\KM^Y\ P_VSO
4+ 1RSNKT Ob^\KM^Y\
4# .S]ZYdS^S` PSbK\O \_VWOX^

3XMV_NO$ 4# /VOWOX^ QRSNK\O \_VWOX^
3XMV_NO]4# /VOWOX^ M_ ZSX NO QRSNK\O \_VWOX^
4! .S]ZYdS^S` WYX^K\O KX]KWLV_ \Y^Y\ P_VSO S \_V

WOX^
4" ,K\Ä Ob^\KM^Y\
4## .S]ZYdS^S` PSbK\O MYWZ\O]Y\
4"# .Y\X
4" _\_L Ob^\KM^Y\
Ô\SOS


KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄL_^_M M_ZVKT @OdS

k+X]KWLV_V ZVKMÄL_^_M M_ZVKT ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ KV KX]KWLV_V_S

\Y^Y\ P_VSO\_VWOX^ _^SVSdÃXN MVOÔVO NO ]SQ_\KXßO ObÔ
\SYK\O 4 "
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
=O WYXÔKdÄ Ob^\KM^Y\_V P_VSOS 4 ÏX MO\M_V SXÔ
\SY\ KV MKXKV_V_S \Y^Y\_V_S P_VSOS =O \YÔÔ NS]ZYdS^S`_V
4 ÏX ]OX] Y\K\ ÏX MKXKV ZOX^\_ K M_ZVK QROK
\OVO M_ ]ZKßSSVO NSX^\O MKXKVOVO \Y^Y\_V_S
! =O SWYLSVSdOKdÄ Ob^\KM^Y\_V 4 S ]O ]^\ÃXQO
_\_L_V Ob^\KM^Y\_V_S ZO Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S ZOX^\_ K
NOWYX^K KX]KWLV_V \Y^Y\ P_VSO S \_VWOX^
%%
9L]O\`KßSO$ ZOX^\_ K ÏWZSONSMK NOÔ\SY\K\OK \Y^Y\_V_S

P_VSOS ÏX ^SWZ_V NOWYX^Ä\SS \_VWOX^_V_S L_^_M_V \Y^Y\_V_S
^\OL_SO ]Ä PSO ]Z\STSXS^ LSXO
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V Ob^\KM^Y\_V_S 4 S M_
QROK\OVO KMO]^_SK M_ZVKÔ ÏX \Y^Y\ ]O ÏX^YK\MO KX]KW
LV_V S ]O KOKdÄ ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ S ]YVSNÄ
9L]O\`KßSO$ X_ O]Ô XOMO]K\ K ]O ÏXNOZÄ\^K LK`_\SVO NSX

PKßK \_VWOX^_V_S VK NOWYX^K\OK ]K /]Ô XOMO]K\ MK
KMO]ÔK ]Ä PSO ÏXNOZÄ\^KÔ VK WYX^K\OK XY_V_S \_VWOX^ ÏX
SXÔ\SY\_V \Y^Y\_V_S ZOX^\_ _X TYM MY\O]Z_XdÄ^Y\ S ZOX^\_
K X_ NOÔ\SY\K \_VWOX^_V
# =O Ob^\KQO \_VWOX^_V NSX L_^_M_V \Y^Y\_V_S M_ KT_^Y\_V
Ob^\KM^Y\_V_S 4##"+ S K NY\X_V_S 4"#
$%
9L]O\`KßSO$ X_ ]Z\STSXSßS \Y^Y\_V KOdÃXN WK\QSXOK P_VSOS
ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ ÏX ^SWZ_V WYX^Ä\SS \_VWOX^_V_S
+V^POV PKßK \Y^Y\_V_S `K PS NOÔ\SY\K^Ä
=O ÏX^YK\MO \Y^Y\_V P_VSOS S ]O ZVK]OKdÄ ZO ]_ZY\^
ZOX^\_ K ]_]ßSXO L_^_M_V ÏX ^SWZ_V WYX^Ä\SS XY_V_S \_V
WOX^
=O KOKdÄ \_VWOX^_V XY_ ZO\ZOXNSM_VK\ ZO WK\QSXOK
L_^_M_V_S S PYVY]SXN Ob^\KM^Y\_V S NS]ZYdS^S`_V NO
WYX^K^ \_VWOXßS 4#" ÏWZ\O_XÄ M_ NY\X_V 4"#
]O Z\O]OKdÄ \_VWOX^_V MYWZVO^ ÏX L_^_M
$%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O ZYdSßSYXOKdÄ OVOWOX^_V NO QRSNK\O K \_VWOX^_V_S
4# S OVOWOX^_V M_ ZSX NO QRSNK\O K \_VWOX^_
V_S 4# ÏX QK_\K L_^_M_V_S \Y^Y\_V_S =O ÏWZSXQO
KX]KWLV_V \Y^Y\ S \_VWOX^ ÏX LVYM_V ]_ZY\^ ZOX^\_ K
]Z\STSXS MYWZVO^ L_^_M_V ]_L VYM_V ZSX_V_S NO QRSNK\O
=O ZYKÔ PYVY]S Y LKXNÄ NO MK_MS_M \OdS]ÔX^ ZOX^\_ K
PSbK ZSX_V OVOWOX^_V_S ÏX QRSNKT :SX_V ^\OL_SO ZYdSßSY
XK^ MY\OM^ ÏX QRSNKT N_ZÄ PSOMK\O VY`S\O K ZSX_V_S
$%
+ÔXßSO$ MÃXN O]Ô VY`S^ ZSX_V M_ MSYMKX_V KÒßS Q\STÄ
]Ä O`S^KßS ZY]SLSVOVO KMMSNOX^Ä\S
=O VYÒÔ ZSX_V M_ MSYMKX_V ZÃXÄ MÃXN ]O PY\WOKdÄ Y
XY_Ä KWZ\OX^Ä NSX WO^KV ]SWSVK\Ä MOVOS Y\SQSXKVO
PY\WK^Ä ÏX KNÃXMSWO NK\ PÄ\Ä K K^SXQO \_VWOX^_V
+WZ\OX^K WO^KVSMÄ X_ ^\OL_SO ]Ä K^SXQÄ MÄWKK ObÔ
\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S ZOX^\_ K X_ Y NOÔ\SY\K =O `Y\
\OKVSdK ^\OS KWZ\OXÔ VK ÏX^\O OVO
$%
-_ MYWZ\O]Y\_V WYX^K^ ÏX ]_ZY\^_V 4## ]O ZY
dSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V \Y^Y\ S \_VWOX^ ÏX MK\MK]K
MYWZ\O]Y\_V_S
:O MÄWKK SXÔ\SYK\Ä K \_VWOX^_V_S ]O ZYdSßSYXOKdÄ
NS\OM^ WYX^K^Y\_V \Y^Y\_V_S P_VSOS S \_VWOX^_V_S 4!
S Ob^\KM^Y\_V 4+
! =O ZYdSßSYXOKdÄ Ob^\KM^Y\_V LK\Ä 4" M_ _\_L_V
Ob^\KM^Y\ MOX^\K^ ZO Ob^\KM^Y\_V 4+ S KX]KW
LV_V _\_L_\SVY\ V_XQS S K KSLOVY\ Z\SX QÄ_\SVO NO PSbK\O
K Ob^\KM^Y\_V_S LK\Ä 4" =O ÏXPSVOÔKdÄ ÏX ]_
ZY\^ 0SVO^_V _\_L_\SVY\ V_XQS ^\OL_SO ]Ä M_Z\SXNÄ ÏX
^\OKQK Q\Y]SWO K ]_ZY\^_V_S
" =O ]^\ÃXQO _\_L_V Ob^\KM^Y\ 4" ÏX Ob^\KM^Y\_V
LK\Ä 4" ZOX^\_ K PY\ßK KX]KWLV_V \Y^Y\_V_S P_VSOS
S \_VWOX^_V_S ZO MK\MK]K MYWZ\O]Y\_V_S
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
# =O WYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ K KX]KWLV_V_S \Y^Y\

S \_VWOX^ _^SVSdÃXN MVOÔVO 4 "
=O \OWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVÄMSS NO M_ZVKT S L_^_

M_V_S @OdS k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX K
MO]^ MKZS^YV

KMO]^ MKZS^YV

MKZS^YV
$%
,9,38¤ -?:6+4
4" /b^\KM^Y\ LK\Ä
4" _\_L Ob^\KM^Y\
4+ 1RSNKT Ob^\KM^Y\
4 +NKZ^Y\ NS]ZYdS^S` WYX^K\O LYLSXÄ M_ZVKT
4 1ROK\Ä Ob^\KM^Y\ LYLSXÄ M_ZVKT
4## =_ZY\^ MYWZ\O]Y\
Ô\SOS


%%
KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M

@OdS k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^ MK
ZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \Y^Y\_V NO M_ZVKT S \_VWOX^_V @OdS

k<Y^Y\ M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WK\MROKdÄ VYM_V Ô\WSXKVOVY\ LYLSXOS M_ZVKT_V_S ZO

MK\MK]K MYWZ\O]Y\_V_S
! =O WYXÔKdÄ QRSNKT_V Ob^\KM^Y\ 4+ ZO MK\MK

]K MYWZ\O]Y\_V_S =O WYXÔKdÄ LK\K Ob^\KM^Y\
4" M_ QROK\K Ob^\KM^Y\ 4
" =O ]^\ÃXQO _\_L_V Ob^\KM^Y\ 4" ZO QRSNKT_V

Ob^\KM^Y\ 4+ ZOX^\_ K NOWYX^K LYLSXK M_ZVK
T_V_S
'$(:22 - %/
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O ZYdSßSYXOKdÄ KX]KWLV_V LYLSXÄ M_ZVKT ZO MK\MK
]K MYWZ\O]Y\_V_S M_ Ô\WSXKVOVO ZYdSßSYXKÔ ZO WK\
MKT_V PÄM_^ KXÔ\SY\
=O ZVK]OKdÄ KNKZ^Y\_V 4 ZOX^\_ WYX^K\OK

LYLSXOS NO M_ZVKT ZO NO]MRSNO\OK SXÔ\SYK\Ä K
VYMK_V_S LYLSXOS S ]O KVSXSKdÄ KNKZ^Y\_V 4 M_
$%
=O MOX^\OKdÄ LK\K Ob^\KM^Y\ 4" ÏX QK_\K MOX

^\KVÄ KNÃXMS^Ä K KNKZ^Y\_V_S NO WYX^K\O K LYLSXOS
M_ZVKT 4 =O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V MYWZ\O]Y
\_V_S 4## M_ _\_L_\SVO V_XQS S KSLO ^\OM_Ô
Z\SX QÄ_\SVO LK\OS Ob^\KM^Y\ =O ÏXPSVOÔKdÄ ÏX ]_ZY\^
0SVO^_V _\_L_\SVY\ V_XQS ^\OL_SO ]Ä M_Z\SXNÄ ÏX^\OKQK
Q\Y]SWO K ]_ZY\^_V_S
3WZY\^KX^$ K]SQ_\KßS`Ä MÄ ÏX ^SWZ_V WYX^Ä\SS LYLSXK

M_ZVKT_V_S S ]_ZY\^_V \ÄWÃX KVSXSKÔ
=O \YÔÔ _\_L_V Ob^\KM^Y\ 4" ]K_ ]O PYVY

]OÔ Y WOXQRSXÄ ZOX^\_ K PY\ßK LYLSXK M_ZVKT_V_S ÏX
$%
._ZÄ MO LYLSXK O]Ô KOdK^Ä ÏX MK\MK]K MYWZ\O]Y

\_V_S ]O PYVY]OÔ _X Z_XM^K^Y\ NO ¹ WW ZOX^\_ K
PKMO ZO MK\MK]Ä ^\OS KWZ\OXÔ VK ÏX^\O OVO
ZOX^\_ K SWYLSVSdK LYLSXK M_ZVKT 7Ä\SWOK KWZ\OXÔS
^\OL_SO ]Ä PSO T_WÄ^KÔ NSX ]_Z\KPKßK Z_XM^K^Y\_V_S S
KNÃXMSWOK NO KZ\YbSWK^S` " WW
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V \Y^Y\ M_ZVKT S \_VWOX^

@OdS k<Y^Y\ M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M @OdS

k+X]KWLV_ ZVKMÄ M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
" =O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V @OdS k-YWZ\O]Y\ ÏX

KMO]^ MKZS^YV

MKZS^YV
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
¯869-?3</ 1+<83>?<¤ +B
4 -VOÔ ]SQ_\KXßO SXÔ\SYK\O
4# /b^\KM^Y\ QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ
4"+ .S]ZYdS^S` WYX^K\ONOWYX^K\O QK\XS^_\Ä
4 .S]ZYdS^S` WYX^K\O QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ
4 :\YÔMßSO QK\XS^_\Ä Kb
3WZY\^KX^$ O^KXK\OK Kb_V_S X_ ]O `K ]MRSWLK NSX MK_

dK _XOS MKX^S^ÄßS WSMS NO _VOS QÄ]S^Ä ZO ]_Z\KPKßK ÏXÒMS
XK^Ä 1K\XS^_\K O]Ô Z\YSOM^K^Ä ]Ä ZSK\NÄ Z_ßSX _VOS M_
]MYZ NO _XQO\O 9 O^KXK\O NO Kb ]O `K ]MRSWLK X_WKS
VK QÄ]S\OK _XOS WK\S NO MKX^S^ÄßS NO _VOS ÏWZ\Ä^SK^Ä S
X_WKS N_ZÄ MO ZSO\NO\OK K PY]^ NO]MYZO\S^Ä Z\SX^\Y
Z\YMON_\Ä KZ\YLK^Ä NO NOÔMßSO K ZSO\NO\SVY\ @OdS
k>O]^K\OK ZSO\NO\SVY\ ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K\O ÏX KMO]^
MKZS^YV
$%
-ÃXN `K ^\OL_S ÏXVYM_S^Ä Y O^KXK\O NO Kb VK MYWZ\O]Y\
^\OL_SO NOWYX^K^ NO ZO ÒRSM_V S \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V
]S]ÔW_V_S ?VOS_V NSX \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ ^\OL_SO QYVS^
WÄ]_\K^Ä MKX^S^KÔK S ÏXVYM_S^ @OdS k:\YMON_\SVO NO
NO]MÄ\MK\O KNÄ_QK\O _VOS O`KM_K\O S ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_
]S]ÔW_V +- ÏX KMO]^ MKZS^YV
Ô\SOS

=O ]VÄLOÔ S ]O \OZYdSßSYXOKdÄ MYWZ\O]Y\_V ÏX ]_

ZY\^_\SVO NO WYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M NO ZO

MYWZ\O]Y\ @OdS k+X]KWLV_ ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX
KMO]^ MKZS^YV
0YVY]SßS MVOÔVO NO ]SQ_\KXßO 4 ZOX^\_ K NOWYX

^K SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ K QK\XS^_\SS Kb_V_S
9L]O\`KßSO$ Y\SMO W_\NÄ\SO ]K_ MY\Z ]^\ÄSX ZÄ^\_X]O ÏX

SXÔ\SY\_V MYWZ\O]Y\_V_S ÏV ZY^ NOÔ\SY\K
=O Ô\QO M_ KÔXßSO ]_Z\KPKßK SXÔ\SYK\Ä K MK\MK]OS

MYWZ\O]Y\_V_S MO ÏXMYXTYK\Ä Kb_V ]_Z\KPKßK NO O^KX
K\O K QK\XS^_\SS Kb_V ÏX]_S S MKXKV_V NO KOdK\O K
QK\XS^_\SS
! =O ÏXPSQ QROK\OVO dSWßKÔ KVO Ob^\KM^Y\_V_S NO QK\XS

^_\Ä 4"+ ÏX ZY\ßS_XOK KNÃXMS^Ä K QK\XS^_\SS Z\SX
\Y^S\OK WÃXO\_V_S ÏX ]OX] Y\K\ =O ]MYKÔ QK\XS^_\K
NSX MYWZ\O]Y\ Z\SX^\Y WSMK\O NO ^\KQO\O S \Y^S\O
7ÃXO\_V ^\OL_SO ßSX_^ ]^\ÃX] 8_ ]O `Y\ PYVY]S MROSK
]K_ MVOÔVO
$%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
" =O ]MYKÔ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ NO O^KXK\O

NSX NOQKTK\O PYVY]SXN Ob^\KM^Y\_V NO QK\XS^_\S ^Y\SMO
4#
# =O M_\ÄßÄ M_ KÔXßSO MKXKV_V QK\XS^_\SS ^Y\SMO NSX MK\

MK]K MYWZ\O]Y\_V_S
=O Ò\SPSMÄ Kb_V S SXÔ\SY\_V NOQKTÄ\SS NSX MK\MK]K

MYWZ\O]Y\_V_S ZOX^\_ W_\NÄ\SO ]K_ MY\Z_\S ]^\ÄSXO
ÏX ÒNO\OK K]SQ_\Ä\SS M_\ÄßOXSOS ZO\POMÔ ÏXKSXÔK
WYX^Ä\SS XYSVY\ ZSO]O
$%
3WZY\^KX^$ QK\XS^_\SVO X_ ]O \O_^SVSdOKdÄ >Y^NOK_XK ]O
`K _^SVSdK _X ]O^ XY_ NO QK\XS^_\S =O Ò\SPSMÄ QK\XS^_\K ]Ä
X_ PSO NOÔ\SY\K^Ä +]SQ_\KßS`Ä MÄ QK\XS^_\K X_ K\O
]MKWO ]K_ W_\NÄ\SO MO ZY^ NOÔ\SY\K ]_Z\KPKßK NO
O^KXK\O Z\YN_MÃXN ZSO\NO\S
=O ]M_P_XNÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ XY_Ä ÏX _VOS \OP\SQO\OX^

:+1 M_\K^ S ]O PSbOKdÄ ÏX NS]ZYdS^S`_V NO WYX^K\O
4
=O SX^\YN_MO MYWZVO^ NS]ZYdS^S`_V 4 ÏX NOQKTK

\OK MYWZ\O]Y\_V_S =O MYLYK\Ä ZVÄM_ßK WYLSVÄ K NS]
ZYdS^S`_V_S 4 ZOX^\_ K OVSLO\K QK\XS^_\K ^Y\SMÄ ÏX
MKXKV_V SXPO\SY\ NO O^KXK\O MKXKV_V ]_ZO\SY\ O]Ô
NO]^SXK^ SXOV_V_S NO ]SQ_\KXßÄ =O \YÔÔ NS]ZYdS^S`_V
ZOX^\_ K ]O KOdK MY\OM^ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ S ]O ]MYKÔ
NSZYdS^S`_V
$%
=O KOKdÄ QK\XS^_\K ZO NS]ZYdS^S`_V 4"+ N_ZÄ

MK\O ]O ]M_P_XNÄ ÏX _VOS \OP\SQO\OX^ M_\K^ ^SZ :+1
=O SX^\YN_MO ÏX QK\XS^_\Ä Z\YÔMßSK 4 =O

KOKdÄ ZO MKZÄ^_V Kb_V_S S ]O ÏWZSXQO Z\SX^\Y
WSMK\O NO \Y^KßSO QK\XS^_\K ÏX VYMK_V OS
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
0YVY]SXN MVOÔVO 4 ]O WYXÔKdÄ _X XY_ SXOV

NO ]SQ_\KXßÄ M_ ZK\ÔK ZVK^Ä ]Z\O QK\XS^_\Ä
=O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ ]_\ZV_]_V NO _VOS KZÄ\_^ ÏX T_\_V
Kb_V_S S NSX NOQKTK\OK SXÔ\SYK\Ä K MK\MK]OS MYWZ\O
]Y\_V_S
! =O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M @OdS
k+X]KWLV_ ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^ MKZS^YV
" =O \OZYdSßSYXOKdÄ MYWZ\O]Y\_V ÏX MK\MK]Ä
# =O \OQVOKdÄ M_\OK_K
MKZS^YV
=O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ VK ]S]ÔW_V +-
@OdS k>O]^K\OK ZSO\NO\SVY\ ]S]ÔW_V_S NO \OP\SQO\K
$% \O ÏX KMO]^ MKZS^YV
=?:+:+ ./ =?:<+:</=3?8/
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZKZK NO ]_Z\KZ\O]S_XO
=O M_\ÄßÄ dYXK NO PSbK\O K ]_ZKZOS
%%
=O _XQO M_ _VOS M_\K^ ^SZ :+1 XY_K ]_ZKZÄ NO ]_
Z\KZ\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ XY_K ]_ZKZÄ NO ]_Z\KZ\O]S_XO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ]_ZKZK NO ]_Z\KZ\O]S_XO M_ 8:W
=O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V
MKZS^YV
%%
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
+8=+7,6? =?:+:¤ ./ -98><96

4 -VOÔ ]SQ_\KXßO SXÔ\SYK\O
=O NOWYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_\KXßÄ K ]_ZKZOS NO

MYX^\YV PYVY]SXN MVOÔVO 4
=O NOWYXÔKdÄ KX]KWLV_V ]_ZKZOS NO MYX^\YV
$%
=O _XQ ^YKÔ QK\XS^_\SVO ^Y\SMO M_ _VOS M_\K^ ^SZ :+1
=O WYXÔKdÄ ]_ZKZK NO MYX^\YV ÏX VYMK_V OS Z\SX

KZÄ]K\O M_ NOQO^_V
$%
0YVY]SXN MVOÔVO 4 ]O WYXÔKdÄ SXOV_V NO ]SQ_

\KXßÄ K ]_ZKZOS M_ Z_XM^_V MOV WKS ÏXKV^ KV ZÄ\ßSS M_\LO
VÃXQÄ MK\MK]K ]_ZKZOS +]SQ_\KßS`Ä MÄ ]SQ_\KXßK O]Ô
KOdK^Ä MY\OM^
=O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V

MKZS^YV
$%
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
-+:+- =:+>/ 1+<83>?<¤ :6+-¤

=?:+:/ +<- 6+7/6+< 3
1+<83>?<¤ >9<3-¤
4## >STO KVSXSO\O MSVSXN\_
=O NO]MK\MÄ ]S]ÔW_V +- @OdS k:\YMON_\SVO NO


KMO]^ MKZS^YV
=O QYVOÔ _VOS_V NSX MYWZ\O]Y\ ÏX^\_X \OMSZSOX^ MY

$% \O]Z_XdÄ^Y\ =O WÄ]YK\Ä S ]O XYÔKdÄ MKX^S^KÔK NO
_VOS QYVS^ NSX MYWZ\O]Y\ ?VOS_V QYVS^ ]O K\_XMÄ

@OdS k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^ MK
ZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \Y^Y\_V S \_VWOX^_V @OdS k<Y^Y\ M_

ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
! =O NOWYXÔKdÄ LYLSXK M_ZVKT @OdS k,YLSXÄ M_ZVKT

ÏX KMO]^ MKZS^YV
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO V_XQS KVO MYWZ\O]Y\_V_S

=O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO
# 0YVY]SXN _X VOWX S _X MSYMKX M_ MKZOÔ NO ZVK]^SM ]O

LKÔ ÏWZ\OT_\_V W_MRSOS MKZKM_V_S ]ZKÔ ZOX^\_ K ÏV
]MYKÔ NO ZO MSVSXN\_V MYWZ\O]Y\_V_S =O ]OZK\Ä MK
ZKM_V ]ZKÔ QK\XS^_\K MKZKM_V_S ZVKMK NO ]_ZKZO
K\M_V VKWOVK\ KNWS]SO S QK\XS^_\K ^Y\SMÄ NSX^\O MSVSXN\_
S MKZKM_V ]ZKÔ =O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O KOKdÄ MKZKM_V ]ZKÔ ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ S
M_\K^Ä =O ZYdSßSYXOKdÄ MKZKM_V M_ ]_ZKZK NO MYX
^\YV ZO ZYdSßSK Y\OS
=O WYXÔKdÄ ^STOVO NO KVSXSO\O K MSVSXN\_V_S 4##

ÏX QÄ_\SVO NO WYX^K\O ÏX ZYdSßSK Y\OS S K Y\OS
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K MKZKM_V_S ZO]Ô ^STOVO NO KVS

XSO\O K MSVSXN\_V_S 4## M_ QK_\K KV_XQS^Ä VK MKZÄ
^_V ]_ZO\SY\ KV ^STOS NSX ]^ÃXQK Y\K
=O WYXÔKdÄ ZVKMK NO ]_ZKZO ZO]Ô ^STOVO NO KVSXS

O\O K MSVSXN\_V_S 4## M_ QK_\K KV_XQS^Ä NOK]_Z\K
^STOS NSX ]^ÃXQK =O MYLYK\Ä ZVKMK NO ]_ZKZO ÏX ZYdS
ßSO
=O WYXÔKdÄ K\M_V VKWOVK\ ZO]Ô ^STOVO NO QRSNK\O

4##
=O ]MYKÔ ^STK NO QRSNK\O NO VK ZYdSßSK Y\OS
=O _XQO XY_K QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ NSX^\O MSVSXN\_ S MK

$%
ZKM_V ]ZKÔ M_ _VOS \OP\SQO\OX^ M_\K^ ^SZ :+1
! =O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ ÏX NOQKTK\OK MSVSXN\_

V_S :OX^\_ Y _YK\Ä K]KWLVK\O ]O _XQO ]_Z\KPKßK
NO O^KXK\O K MKZKM_V_S ]ZKÔ
" -_ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ ZVK]K^Ä ÏX ]ZKÔVO KX]KWLV_V_S

MSVSXN\_V_S ]O ZVK]OKdÄ MK`S^KÔK ]_ZKZOS NO ]_Z\K
Z\O]S_XO MY\O]Z_XdÄ^Y\ Y\OS NS\OM^ NOK]_Z\K
QÄ_\SS VKÔ\KVO K MKZKM_V_S ]ZKÔ =O ÏWZSXQO KX
]KWLV_V MSVSXN\_MKZKM PKßÄ ZO]Ô ^STK NO QRSNK\O
MÄ^\O MKZKM_V ]ZKÔ
# =O Z\O]OKdÄ M_ KWLOVO WÃSXS MSVSXN\_V S KX]KWLV_V

MK\MK]OS MYWZ\O]Y\_V_S ÏX TY] MÄ^\O MKZKM_V ]ZKÔ
=O PYVY]O]M QK\XS^_\S XYS VK _\_L_\SVO V_XQS NO

K]KWLVK\O K MYWZ\O]Y\_V_S +]SQ_\KßS`Ä MÄ ZK^\_
NSX^\O _\_L_\S ]_X^ ÏXPSVO^KÔ ÏX MKZKM_V ]ZKÔ
ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ^STOVO NO QRSNK\O
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ KVÔ\XK^S` _\_L_\SVO V_XQS ÏX^\Y ]OMÒXßÄ
Z\YQ\O]S`Ä NO M_ZV_ ZÃXÄ VK K^SXQO\OK K 8:W VK
PSOMK\O NSX MOVO K]O _\_L_\S
=O KNK_QÄ _VOS \OP\SQO\OX^ XY_ MK VK :K]_V
=O ZVK]OKdÄ ZS_VSßK Kb_V_S ZO Kb S ]O \YÔÔ Kb_V

MÃÔ`K ^_\O
=O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ VK MYWZ\O]Y\

@OdS k>O]^K\O ZSO\NO\S ObÔ\XO ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ LYLSXK M_ZVKT @OdS k,YLSXÄ M_ZVKT ÏX

KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ \Y^Y\_V M_ZVKT S \_VWOX^_V @OdS k<Y^Y\

M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ NO M_ZVKT S L_^_M

@OdS k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^
MKZS^YV
! =O WYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V @OdS k-YWZ\O]Y\_V ÏX

KMO]^ MKZS^YV
" =O O`KM_OKdÄ S ]O \OÏXMK\MÄ ]S]ÔW_V +-

MKZS^YV
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !,
1+<83>?<¤ >9<3-¤ />+8+</

-+:+- 0+¿¤-3638.<?
4## >STO KVSXSO\O MSVSXN\_
4! ,VYM ]_ZY\^
=O NOWYXÔKdÄ MYWZ\O]Y\_V @OdS k-YWZ\O]Y\_V

ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O QYVOÔ _VOS_V NSX MYWZ\O]Y\ ÏX^\_X \OMSZSOX^

MY\O]Z_XdÄ^Y\ =O WÄ]YK\Ä S ]O XYÔKdÄ MKX^S^KÔK
NO _VOS QYVS^ NSX MYWZ\O]Y\ ?VOS_V QYVS^ ]O K\_XMÄ

$% @OdS k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^
MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ \Y^Y\_V M_ZVKT S \_VWOX^_V @OdS

k+X]KWLV_V \Y^Y\ M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ LYLSXK M_ZVKT

@OdS k,YLSXK M_ZVKT ÏX KMO]^ MKZS^YV
! =O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO NO O^KXK\O

KVO Kb_V_S @OdS k¯XVYM_S\O QK\XS^_\Ä O^KXK\O Kb ÏX
KMO]^ MKZS^YV
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO V_XQS KVO MYWZ\O]Y\_V_S

=O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\SVO
# 0YVY]SXN _X MSYMKX NO ZVK]^SM ]O LKÔ MK\MK]K MYW

Z\O]Y\_V_S ÏX dYXOVO NO WYX^K\O ZOX^\_ K Y NO]Z\SXNO
NO ZO MSVSXN\_
3WZY\^KX^$ ]O YL]O\`Ä ]OMÒXßK NO NOWYX^K\O K KX

]KWLV_V_S K KSLOS NO Z\O]S_XO S \_VWOX^_V_S ZOX^\_
__\SXßK \OK]KWLVÄ\SS
=O NOWYXÔKdÄ KSLK NO Z\O]S_XO S \_VWOX^_V
=O NOWYXÔKdÄ S ]O K\_XMÄ QK\XS^_\K ^Y\SMÄ NSX^\O

MK\MK]K MYWZ\O]Y\_V_S S MSVSXN\_
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
=O KOKdÄ MKZKM_V NSX ]ZKÔ ZO LVYM_V ]_ZY\^
4! =O ZYdSßSYXOKdÄ ]_ZKZK NO MYX^\YV MY\O]
Z_XdÄ^Y\ Y\OS
=O WYXÔKdÄ ^STOVO NO QRSNK\O K MSVSXN\_V_S 4##

Z\SX QÄ_\SVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O Y\OS S K Y\OS
=O _XQO QK\XS^_\K ^Y\SMÄ XY_Ä NSX^\O MK\MK]K MYW

Z\O]Y\_V_S S MSVSXN\_ M_ _VOS M_\K^ ^SZ :+1
=O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä ^Y\SMÄ ZO NOQKTK\OK MSVSX

N\_V_S
=O WYXÔKdÄ KSLK NO Z\O]S_XO S \_VWOX^_V ÏX Y\NS

XOK SXÒ\]Ä NOWYX^Ä\SS
=O KVSXSKdÄ QÄ_\SVO ^STOVY\ NO QRSNK\O NSX MK\MK]K

MYWZ\O]Y\_V_S PYVY]SXN Y ^STÄ -_ KWLOVO WÃSXS ]O
Z\O]OKdÄ MK\MK]K MYWZ\O]Y\_V_S ZOX^\_ K Y PY\ßK
ZO]Ô QK\XS^_\K ^Y\SMÄ K KX]KWLV_V_S MSVSXN\_V_S
$% ! =O Z_X QK\XS^_\S NO O^KXK\O XYS VK _\_L_\SVO V_XQS S

]O WYXÔKdÄ ZO MYWZ\O]Y\ =O `K Ò\SPSMK ÏXPSVO^K
\OK MOVY\ ZK^\_ _\_L_\S ÏX MKZKM_V ]ZKÔ ÏXKSXÔK
NOWYX^Ä\SS ^STOVY\ NO QRSNK\O
=^\ÃXQO\O
+VÔ\XK^S` ]O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO Z\YQ\O]S` ZÃXÄ ]O
KT_XQO VK 8:W ZO PSOMK\O NSX MOVO K]O _\_L_\S NO
Z\SXNO\O
" =O WYXÔKdÄ Y QK\XS^_\Ä XY_Ä NO O^KXK\O VK Kb

@OdS k¯XVYM_S\O QK\XS^_\Ä O^KXK\O Kb ÏX KMO]^
MKZS^YV
# =O KNK_QÄ Y MKX^S^KÔ OQKVÄ NO _VOS :+1 M_ MOK

QYVS^Ä NO VK :K]_V
=O WYXÔKdÄ LYLSXK M_ZVKT @OdS k,YLSXK M_ZVKT ÏX

KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ \Y^Y\_V M_ZVKT S \_VWOX^_V @OdS k<Y^Y\

M_ZVKT S \_VWOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ KX]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M @OdS

k+X]KWLV_V ZVKMÄ M_ZVKT S L_^_M ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O Ô]ÔKdÄ ObS]ÔXßK ZSO\NO\SVY\ VK MYWZ\O]Y\

@OdS k>O]^K\O ZS\ONO\S ObÔ\XO ÏX KMO]^ MKZS^YV

KMO]^ MKZS^YV

MKZS^YV
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, !
>/=>+</ :3/<./<3 /B>/<8/

4# + .SZYdS^S` MYXOM^K\O Ô]^ Z\O]S_XO
=O WYXÔKdÄ NS]ZYdS^S`_V NO Ô]^K\O 4# + VK ZY\

^_\SVO MYWZ\O]Y\_V_S NO KNWS]SONO]MÄ\MK\O
=O WYXÔKdÄ P_\^_X_V MOX^\KV KV ]O^_V_S NO WKXYWO^\O

NSX ]^KßSK NO ÏXMÄ\MK\O VK \OdO\`Y\_V NO \OP\SQO\OX^
ZYdSßSYXK^ Ò\^SMKV S S ]O NO]MRSNO ]_ZKZK
=O MYXOMÔKdÄ MYXN_MÔVO NO TYK]Ä S ÏXKV^Ä Z\O]S_XO

KVO ]^KßSOS NO ÏXMÄ\MK\O VK \KMY\N_\SVO MY\O]Z_XdÄ
^YK\O KVO NS]ZYdS^S`_V_S NO Ô]^K\O 4# + ]K_ P_\^_
X_\SVO OMRSZKÔ M_ NOZ\O]Y\S NO ]_ZKZO 9\SPSMS_V NO
KNWS]SO ZK\ÔK NO TYK]Ä KV MYWZ\O]Y\_V_S K\O Y
NO]MRSNO\O SXÔ\XÄ WK\O -OV NO NO]MÄ\MK\O ZK\ÔK
NO ÏXKV^Ä K\O Y NO]MRSNO\O SXÔ\XÄ WKS WSMÄ ÏX MYW
Z\O]Y\
$% =O NO]MRSN ÒX^SVOVO NO ZO ZK\ÔK NO TYK]Ä S ÏXKV^Ä

Z\O]S_XO S MOV NO \OP\SQO\OX^ KVO ]^KßSOS NO ÏXMÄ\MK\O
ZOX^\_ K ZO\WSÔ `KZY\SVY\ NO \OP\SQO\OX^ ]Ä M_\QÄ ÏX
MYWZ\O]Y\
0YVY]SXN _X NOÔM^Y\ NO ZSO\NO\S ]O Ò\SPSMÄ O^KXK\OK

]_ZKZOS NO ]_Z\KZ\O]S_XO QK\XS^_\K MK\MK]OS QK\XS
^_\K MKZKM_V_S ]ZKÔ QK\XS^_\K MOX^\KVÄ K MSVSXN\_V_S
QK\XS^_\SVO _\_L_\SVY\ V_XQS S QK\XS^_\K Kb_V_S MYW
Z\O]Y\_V_S ._ZÄ Ò\SPSMK\O ]O ÏXMRSN ÒX^SVOVO NO
TYK]Ä S NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO NO VK ]^KßSK NO ÏXMÄ\MK\O
.KMÄ ObS]^Ä `\OY ZSO\NO\O ObÔ\XÄ ]O OPOM^_OKdÄ \O

ZK\KßSK S KZYS ]O \OÒ\SPSMÄ ZSO\NO\SVO ZOX^\_ K `Ä K]S
Q_\K NO \OWONSO\O
! =O ]VÄLO]M VOQÄ^_\SVO P_\^_X_\SVY\ ]O^_V_S NO WKXY

WO^\O NO VK KNKZ^Y\SS MYXOM^KßS ZO ZÄ\ßSVO NO TYK]Ä S
NO ÏXKV^Ä ZOX^\_ K ZO\WSÔ `KZY\SVY\ ]Ä SK]Ä NSX MYW
Z\O]Y\
" =O NOMYXOMÔKdÄ KWLSS KNKZ^Y\S ]K_ KWLOVO P_\^_

X_\SVO NO VK ZVKMK NO Ô]^ S ]O NOWYXÔKdÄ NS]ZYdS^S
`_V 4# +
'$(:22 - %/
!, " =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 ]S]ÔW <K -YXNSßSSVO MK\O ZY^ MYXN_MO VK NO]MRSNO
0?8-¿398+</ =3=>/7
\OK KMO]ÔS ]_ZKZO M_W K\ PS NOPOM^K\OK ^\KN_M^Y\_V_S NO
Z\O]S_XO _X ÒX^SVK^Y\ NO \ÄMS\O NOPOM^ O^M ^\OL_SO MY
\OM^KÔ ?VOS_V \OP\SQO\OX^ S \OP\SQO\OX^_V ^\OL_SO ÏXVY
3809<7+¿33 1/8/<+6/
M_SÔ NKMÄ O]Ô MKd_V
-YXNOX]Y\
+X]KWLV_V MYXNOX]Y\ O]Ô ]S^_K^ ÏX PKßK \KNSK^Y\_V_S
0SSXN PY\WK^ NSX ]O\ZOX^SXO S XO\`_\S Z\SX MK\O MS\M_VÄ
\OP\SQO\OX^_V KT_^Ä VK \OKVSdK\OK \KZSNÄ K ^\KX]PO\_V_S NO
=3=>/7 +- @
MÄVN_\Ä +O\_V MK\O ^\OMO Z\SX MYXNOX]Y\ \ÄMOÔ `KZY\SS
@ O]Ô _X MYWZ\O]Y\ M_ M_\]Ä `K\SKLSVÄ MYX^SX_K^ M_
NO \OP\SQO\OX^ NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä NOÔ\WSXÃXN MYX
]_ZKZK NO ObZKX]S_XO Ô\WSMÄ WYX^K^Ä ZO O`KZY\K^Y\
NOX]K\OK KMO]^Y\K
MYX]^S^_SXN_]O ÏX^\_X ]S]ÔW M_ K_^Y\OQVK\O ¯X KMO]^
MKd X_ ObS]^Ä ÏX^\O\_ZÄ^Y\ NO MSMVK\O K Z\O]S_XSS X_ ObS] =_ZKZK NO ObZKX]S_XO
^Ä ÏX^\O\_ZÄ^Y\ ZOX^\_ ÏXKV^K Z\O]S_XO S XSMS ÏX^\O\_ZÄ^Y\ =_ZKZK NO ObZKX]S_XO S O`KZY\K^Y\_V ]_X^ ]S^_KÔ ÏX
ZOX^\_ TYK]K Z\O]S_XO -_ZVKT_V MYWZ\O]Y\_V_S O]Ô MY SXÔ\SY\_V MK\MK]OS KX]KWLV_V_S ÏXMÄVdS^Y\NS]^\SL_S^Y\ KO\
WKXNK^ NO WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7 MK\O ]_L ^KLVY_V NO LY\N
Z\SWOÔ SXPY\WKßSS NO VK NSPO\SÔ ]S]ÔWO KVO WY^Y\_V_S S
=_ZKZK NO ObZKX]S_XO ]O ZYKÔ NOPOM^K ÏX ^SWZ MO O]Ô
NO VK _X ^\KN_M^Y\ NO Z\O]S_XO VYMKVSdK^ ÏX MYXN_M^K M_
NO]MRS]Ä ]K_ ÏXMRS]Ä ]K_ ZYKÔ PS ÏXP_XNK^Ä
\OP\SQO\OX^ NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ¯X ^SWZ_V _XOS P_XMßSYXÄ\S
.KMÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO ]O NOPOMÔKdÄ ÏX ^SWZ MO
XY\WKVO M_ZVKT_V O]Ô \OKVSdK^ MYX^SX__ .KMÄ _XK NSX
O]Ô NO]MRS]Ä KMOK]^K `K KÒK MK \Od_V^K^ _X MYWZ\O
MYXNSßSSVO WYXS^Y\SdKÔ NO`SXO KXY\WKVÄ /-7 MYWKXNÄ
]Y\ dQYWY^Y] ]K_ VSZ]K \ÄMS\SS -K_dK ZYKÔ PS _X K\M
NOM_ZVK\OK MYWZ\O]Y\_V_S ZÃXÄ VK \OÒXS\OK ]^Ä\SS NO
\_Z^ Y LSVÄ ]ZK\^Ä ]K_ _WOdOKVÄ ObMO]S`Ä ÏX ]S]ÔW_V
P_XMßSYXK\O XY\WKVÄ -YXNSßSSVO KXY\WKVO ZOX^\_ MK\O
+- .KMÄ K\M_V ]K_ LSVK X_ ]_X^ NOPOMÔ ]O ÏXVYM_SOÔ
/-7 MYWKXNÄ NOM_ZVK\OK MYWZ\O]Y\_V_S ]_X^ _\WÄ
]_ZKZK NO ObZKX]S_XO .KMÄ _WOdOKVK ÏX ]S]ÔW O]Ô
^YK\OVO$
ObMO]S`Ä ]O \OMSMVOKdÄ \OP\SQO\OX^_V
- .O]MRSNO\OK KXY\WKVÄ K ]_ZKZOS
.KMÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO ]O NOPOMÔKdÄ ÏX ZYdSßSK
- >OWZO\K^_\K WK\O K VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
ÏXMRS] `K N_MO VK ]MÄNO\OK Z\O]S_XSS ZO ZK\ÔK NO KL
- >_\KßSK WK\O K WY^Y\_V_S ]Y\LßSO S VSZ]K \ÄMS\SS +MO]ÔK ZY^ PS MK_dKÔ NO NOÔ\SY
- :\O]S_XOK ]MÄd_^Ä K \OP\SQO\OX^_V_S \K\OK ]MK_X_V_S ]_ZKZOS ]K_ NK^Y\S^Ä _WOdOVSS ObMO]SÒ
NSX ]S]ÔW_V +- .KMÄ ]MK_X_V ]_ZKZOS O]Ô QÄ]S^ MK
- :\O]S_XOK WK\O K \OP\SQO\OX^_V_S
PSSXN NOPOM^ ]O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO .KMÄ
_WOdOKVK ÏX ]S]ÔW O]Ô ObMO]S`Ä ]O \OMSMVOKdÄ \OP\SQO
\OX^_V
-97:98/8>/ =3=>/7 .KMÄ ]_ZKZK NO ObZKX]S_XO O]Ô ÏXP_XNK^Ä `K KÒK MK

\Od_V^K^ Y Z\O]S_XO ]MÄd_^Ä ZO ZK\ÔK NO KL]Y\LßSO S
0?8-¿398+6/
VSZ]K \ÄMS\SS -K_dK ZYKÔ PS ObS]ÔXßK MY\Z_\SVY\ ]^\ÄSXO ÏX
-YWZ\O]Y\ ]S]ÔW .KMÄ ObS]^Ä MY\Z_\S ]^\ÄSXO ÏX ]S]ÔW ]O \OMS
>YKÔ MYWZ\O]YK\OVO ]_X^ KX^\OXKÔ Z\SX M_\OK NO MÄ^\O MVOKdÄ \OP\SQO\OX^_V ]O ÏXVYM_SOÔ ]_ZKZK NO ObZKX]S
K\LY\OVO MY^S^ Z\SX SXÔ\WONS_V P_VSOS MYWZ\O]Y\_V_S 0_VSK _XO S ]O ÏXVYM_SOÔ \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V
MYWZ\O]Y\_V_S ]O \YÔÔ PÄ\Ä K KX^\OXK MYWZ\O]Y\_V /`KZY\K^Y\

ZÃXÄ MÃXN LYLSXK NO M_ZVKT OVOM^\YWKQXO^SM O]Ô KVS
/`KZY\K^Y\_V O]Ô _X NS]ZYdS^S` MK\O \ÄMOÔ S _]_MÄ
WOX^K^Ä -ÃXN LYLSXK O]Ô KVSWOX^K^Ä KX]KWLV_V ZVKMÄ
KO\_V ÏXKSXÔK SX^\Ä\SS KMO]^_SK ÏX ÒRSM_V <OP\SQO\OX^_V
M_ZVKT S L_^_M ]_X^ ^\K]O ÏXKZYS ]Z\O P_VSO ¯X KMO]^ POV
VSMRSN KPVK^ VK ÏXKV^Ä Z\O]S_XO M_\QO Z\SX ^_L_V Y\SPSMS_V
ZVKMK NO M_ZVKT S P_VSK ]O WSMÄ ÏWZ\O_XÄ KX^\OXÃXN
NO ObZKX]S_XO NOÒXSXN QKd ÏX O`KZY\K^Y\ VK TYK]Ä
Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S
Z\O]S_XO -ÄVN_\K KO\_V_S MK\O ^\OMO Z\SX O`KZY\K^Y\
-ÃXN Kb_V MYWZ\O]Y\_V_S O]Ô KX^\OXK^ `KZY\SS NO \OP\S O]Ô ^\KX]PO\K^Ä ]_Z\KPOßOS \ÄMS^Y\_V_S \ÄMSXN KO\_V +K
QO\OX^ NSX O`KZY\K^Y\ KPVKßS VK TYK]ÄZ\O]S_XO ]_X^ MYW M_W Z\YMO]_V ^\KX]PO\_V_S NO MÄVN_\Ä K\O VYM NO VK KO\ VK
Z\SWKßS \Od_V^ÃXN `KZY\S VK ÏXKV^Ä Z\O]S_XO S ÔWZO\K ]_Z\KPKßK O`KZY\K^Y\_V_S _WOdOKVK NSX KO\ ]O MYXNOX
^_\Ä WK\O ?VOS_V \OP\SQO\OX^ O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ _XQO\OK ]OKdÄ ZO ]_Z\KPKßK ObÔ\SYK\Ä K O`KZY\K^Y\_V_S PSSXN
MYWZ\O]Y\_V_S @OdS k<O`SdSK QOXO\KVÄ K MYWZ\O]Y\_V_S N\OXK^Ä ]_L PY\WÄ NO KZÄ
@ ÏX KMO]^ MKZS^YV ZOX^\_ MYWZVO^K\OK SXPY\WKßSSVY\
Z\S`SXN Z\YMON_\SVO NO ]O\`SMO <OMOZ^Y\_]MÄ^Y\
+X]KWLV_V O^KX \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\ O]Ô MYXOM^K^ VK MYX
=_ZKZK NO ]_Z\KZ\O]S_XO
N_M^K NO SOS\O K MYXNOX]Y\_V_S =O MYWZY\^Ä MK _X
-YWZ\O]Y\_V O]Ô OMRSZK^ M_ Y ]_ZKZÄ NO ]_Z\KZ\O]S MYX^KSXO\ NO NOZYdS^K\O K \OP\SQO\OX^_V_S Z\SWSXN VSMRSN
_XO ZVK]K^Ä ÏX MKN\_V ]S]ÔW_V_S MK _X PKM^Y\ NO ]SQ_\KX `KZY\S S _VOS \OP\SQO\OX^ NO VK O`KZY\K^Y\
ßÄ ¯X KX_WSÔ MYXNSßSS \OP\SQO\OX^_V NSX ZK\ÔK NO
6K ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V_S ]O KPVÄ NO]S
NO]MÄ\MK\O ZYKÔ NOZÄS Z\O]S_XOK Z\YSOM^K^Ä NO
MKX^_V MK\O O]Ô _X KQOX^ NO _]MK\O K _WOdOVSS ZÄ^\_X]O
P_XMßSYXK\O :OX^\_ K Z\OÒXS NOÔ\SY\K\OK ]S]ÔW_V_S
ÏX ]S]ÔW 9 QK_\Ä NO ]M_\QO\O K _VOS_V_S O]Ô ]S^_K^Ä
]_ZKZK O]Ô Z\YSOM^K^Ä ]Ä ]O NO]MRSNÄ K_^YWK^ VK
VÃXQÄ LKdK MYXN_MÔS NO SOS\O K \OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V_S
KZ\YbSWK^S` !! U:K Z]S ZOX^\_ _X
'$(:22 - %/
=3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3 !, #
K]SQ_\ÃXN ÏX^YK\MO\OK _VOS_V_S VK MYWZ\O]Y\ ,_^YX_V ZOX^\_ NOdKL_\S\OK V_XOÔS S K YQVSXdSVY\ \O
<OMOZ^Y\_]MÄ^Y\_V O]Ô \OZK\KLSV X_WKS MK KX]KWLV_ ^\Y`SdYK\O ObÔ\SYK\O NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^
<KNSK^Y\ - -YWKXNÄ NOdKL_\S\OK V_XOÔS
<KNSK^Y\_V K\O \YV_V NO K ÏXMÄVdS KO\_V VK SX^\K\OK ÏX ÒRS - :Y\XOÔ NOdKL_\S\OK V_XOÔS MÃXN O]Ô KZÄ]K^ S
M_V +QOX^_V NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S MS\M_VÄ Z\SX \KNSK^Y\ VKWZK SXNSMK^Y\ ]O KZ\SXNO
ZOX^\_ K ÏXMÄVdS KO\_V NSX ObÔ\SY\ MK\O ^\OMO ZO]Ô XO\`_ ,_^YX_V NO MYWKXNÄ K ÒX^SVKßSOS
\SVO \KNSK^Y\_V_S <KNSK^Y\_V P_XMßSYXOKdÄ ^Y^ ^SWZ_V S - -YW_^Ä ÏX^\O \OMS\M_VK\OK KO\_V_S NSX MYWZK\^S
ZYKÔ PS PYVY]S^ ZOX^\_ K ÔWZO\K MYXNSßSYXK\OK KO\_V_S ÏX WOX^_V ZK]KQO\SVY\ S SX^\YN_MO\OK KO\_V_S NSX ObÔ
WYN_V +- VK POV NO LSXO MK S ÏX WYN_\SVO NO ÏXMÄVdS\O \SY\ ÏX MYWZK\^SWOX^_V ZK]KQO\SVY\
]K_ ÒX^SVK\O
- 7YN_V NO LKdÄ O]Ô MOV NO SX^\YN_MO\O K KO\_V_S
Z\YK]ZÄ^ NSX ObÔ\SY\ 6KWZK SXNSMK^Y\ ]O KZ\SXNO
MÃXN O]Ô ]OVOM^K^ WYN_V NO \OMS\M_VK\O K KO\_V_S
-97:98/8>/ =3=>/7 -97+8.¤ - +MßSYXOKdÄ Z\SX `KM__W `YVO^_V NO SX^\K\O K KO\_
-YX^\YVO\
V_S
@OX^SVK^YK\OVO OVOM^\SMO ZOX^\_ \ÄMS\OK WY^Y\_V_S

0_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S +- O]Ô MYWKXNK^Ä Z\SX SXÔ\ P_XMßSYXOKdÄ MRSK\ NKMÄ L_^YX_V +- O]Ô KZÄ]K^ S ]S]
WONS_V _XY\ MYW_^K^YK\O ]S^_KÔ ZO ZKXY_V NO MYWKXNÄ ÔW_V +- P_XMßSYXOKdÄ +MOK]^Ä MK\MKÔ\S]^SMÄ ]_ZVS
+MOK]^Ä MYX]YVÄ WYX^K^Ä ZO ZKXY_V NO MYWKXNÄ K ]S] WOX^K\Ä O]Ô _XK NSX^\O P_XMßSSVO MYX^\YVO\_V_S +- K`ÃXN
ÔWOVY\ NO ÏXMÄVdS\O S ÒX^SVKßSO MYXßSXO _\WÄ^YK\OVO MK ]MYZ Z\OÒXS\OK ]_Z\KÏXMÄVdS\SS MKZKM_V_S MYWZ\O]Y
L_^YKXO NO MYWKXNÄ$ \_V_S .OK]OWOXOK ZO\WSÔ ]S]ÔW_V_S +- ]Ä P_XMßSY
>\OS L_^YKXO \Y^K^SÒ NO MYWKXNÄ XOdO WKS OPSMSOX^ 0_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^YK\OVY\ O]Ô
MYWKXNK^Ä NO WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYWKXNÄ /-7
,_^YX_V \Y^K^S` NO \OQVK\O K ÔWZO\K^_\SS
Z\SX \OVOOVO ÒX^SVK^YK\OVY\ NO \ÄMS\O
-
6SXSSVO NO `KM__W
+MßSYXOKdÄ Z\SX MKLV_
- @K\SKdÄ KWO]ÔM_V KO\_V_S Z\YK]ZÄ^ NSX ObÔ\SY\_V

ÒRSM_V_V_S M_ KO\_V ÏXMÄVdS^ NSX SXÔ\SY\ ZOX^\_ K 6SXSSVO NO `KM__W ]_X^ Z\O]KÔ ÏX^\_X MYXOM^Y\ MK\O
MY\O]Z_XNO Z\OPO\SXßOVY\ SXNS`SN_KVO O]Ô VOQK^ VK _X MYW_^K^Y\ NO MYWKXNÄ S MYX^\YV KV `K

M__W_V_S ]S^_K^ ZO ZKXY_V KX]KWLV_V_S NO MYWKXNÄ
- -\OÔ ÔWZO\K^_\K KO\_V_S NO SX^\K\O ÏX ÒRSM_V
Z\SX \Y^S\OK L_^YX_V_S ]Z\O N\OKZ^K ]K_ ZO ZY\ßS_ .KMÄ ObS]^Ä ZSO\NO\S ]K_ NOÔ\SY\Ä\S KVO P_\^_X_V_S X_ `K
XOK \YSO K L_^YX_V_S PS XOMO]K\ ]Ä ÏXVYM_SßS MS\M_S^_V ÏX^\OQ_V_S KX]KWLV_ ¯XVY

M_S\OK ZYKÔ PS PÄM_^Ä Z\SX ^ÄSO\OK dYXOS NOÔ\SY\KÔ K
,_^YX \Y^K^S` NO ]OVOM^K\O K WYN_V_S
P_\^_X_V_S S \OÏWLSXK^ KZYS M_ KT_^Y\_V _X_S MYXOM^Y\ NO
- +MßSYXOKdÄ Z\SX `KM__W ZVK]^SM .KMÄ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ ÏX^\OQ_V P_\^_X ]O ^KSO ^YKÔ
- <OQVOKdÄ NS]^\SL_ßSK KO\_V_S ÏX^\O ZK\L\Sd ^KLVY_V NO P_\^_X_\SVO NO VK MYXOM^Y\ S ]O MYXOMÔKdÄ P_\^_X_\SVO
LY\N S KO\K^YK\OVO ZYNOVOS NS\OM^ VK MYW_^K^Y\_V NO MYWKXNÄ K `KM__W_V_S
,_^YX \Y^K^S` NO MYWKXNÄ K `SÔdOS ]_PVKXÔS <OdO\`Y\ `KM__W

- -YWKXNÄ ZY\XS\OK S P_XMßSYXK\OK WY^Y\_V_S ]_ ¯X ^SWZ_V KMMOVO\Ä\SS P_\XSdK\OK NO `KM__W NSX QKVO\SO
PVKXÔS VK _XK NSX MOVO ZK^\_ `SÔdO ]MKNO =_ZKZK NO Ò\SPSMK\O NSX \OdO\`Y\_V NO `KM__W
- 9Z\OÔ P_XMßSYXK\OK ]_PVKXÔS WOXßSXO `KM__W KK MÄ ÏX MYXNSßSSVO _XOS MKX^S^ÄßS WSMS
- 0_XMßSYXOKdÄ MYWZVO^ SXNOZOXNOX^ PKßÄ NO L_^YX_V P_\XSdKÔ `KM__W_V ZÄ]^\K^ `K PS NS]ZYXSLSV ZOX^\_ MYX^S
NO ]OVOM^K\O K WYN_\SVY\ MK\O \OQVOKdÄ `YVO^_V NO X_K\OK P_XMßSYXÄ\SS
NOdKL_\S\O S L_^YX_V ZOX^\_ \OQVK\OK ÔWZO\K^_\SS >\KN_M^Y\ Z\O]S_XO

- =MRSWLÄ `SÔdK NO V_M\_ K ÒX^SVK^Y\_V_S ZOX^\_ >\KN_M^Y\_V NO Z\O]S_XO K\O ÏXMY\ZY\KÔ S P_XMßSSVO MOVY\
Y\SMO WYN ZOX^\_ Y\SMO \OQVKT KV ÔWZO\K^_\SS NY_Ä ÏX^\O\_ZÄ^YK\O NO TYK]Ä S ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ÏWZ\O
>Y^_S NKMÄ L_^YX_V NO MYWKXNÄ K `SÔdOS ]_PVKX _XÄ M_ MYW_^K^Y\_V NO MSMVK\O K ÒX^SVK^Y\_V_S >\KN_M^Y
ÔS ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 900 ]S]ÔW_V +- X_ `K \_V NO Z\O]S_XO O]Ô ]S^_K^ ZO MYXN_M^K M_ \OP\SQO\OX^
P_XMßSYXK SXNSPO\OX^ NKMÄ L_^YX_V NO MYWKXNÄ +- VSMRSN NO ZO ZK\ÔK NO ÏXKV^Ä Z\O]S_XO ÏX ]ZKÔVO PK\_V_S
O]Ô KZÄ]K^ ]K_ X_ NSX N\OKZ^K ÏX^\O K\SZK SXÔ\SYK\ÄN\OKZ^K S KX]KWLV_V
>\OS L_^YKXO KMßSYXKÔ Z\SX KZÄ]K\O PSV^\_V_S NO KO\ 3OS\OK ^\KN_M^Y\_V_S NO Z\O]S_XO WO\QO VK
/-7 MK\O MYWKXNÄ P_XMßSYXK\OK MYWZ\O]Y\_V_S ZO
,_^YX_V NO MYWKXNÄ K ]S]ÔW_V_S +- ZOX^\_ ÒRSM_
LKdK _X_S ]OWXKV ZXO_WK^SM
VOVO OMRSZKÔ M_ SX]^KVKßSO NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S
- -YWKXNÄ MYXNSßSYXK\OK KO\_V_S -VKZO^K KMMOVO\KßSOS NO]MRS]Ä VK WKbSW

- :Y\XOÔ SX]^KVKßSK NO MYXNSßSYXK\O K KO\_V_S MÃXN
¯X^\O\_ZO\OK MYWZ\O]Y\_V_S
O]Ô KZÄ]K^ S VKWZK SXNSMK^Y\ ]O KZ\SXNO ,_^YX_V :O N_\K^K KMMOVO\Ä\SS MVKZO^K NO KMMOVO\KßSO PSSXN ÏX ZY
\Y^K^S` NO MYWKXNÄ K `SÔdOS ]_PVKXÔS ^\OL_SO ]Ä ]O dSßSK NO]MRS] VK WKbSW ]OXdY\_V >:= ZOX^\_ ZYdSßSK MVK
KPVO ZO _XK NSX MOVO ZYdSßSS MK ]S]ÔW_V +- ]Ä ZOÔS ^\SWSÔ _X ]OWXKV VK /-7 MK\O `K MYWKXNK NOM_
P_XMßSYXOdO ZVK\OK MYWZ\O]Y\_V_S
'$(:22 - %/
!, =3=>/7?6 ./ ¯8-¤6D3</ @/8>36+¿3/ 3 -98.3¿398+</ + +/<?6?3
-97:</=9< @ ./=-<3/</+ -97:</=9< @ ./=-<3/</+

1/8/<+6¤ 0?8-¿398¤<33
@ORSM_VOVO NY^KÔ M_ MYWZ\O]Y\ @ ZY^ KÒK NSPO\OXßO VK @ O]Ô _X MYWZ\O]Y\ M_ M_\]Ä `K\SKLSVÄ MK\O ]O KNKZ
]_ZY\^_\SVO NO WYX^K\O K SX]^KVKßSOS WYN_V NO KX^\OXK\O ÔKdÄ K_^YWK^ MO\O\SS NO KO\ MYXNSßSYXK^ ÏX Y\SMO MYX
K ]S]ÔWOVY\ P_VSS MYXObS_XS Z\OM_W S MKZKMS^ÄßSVO ]S] NSßSS PÄ\Ä K MSMVK 7OMKXS]W_V NO LKdÄ KV MYWZ\O]Y\_V_S ÏV
ÔW_V_S :\YMON_\SVO NO ]O\`SMO NO LKdÄ ZOX^\_ MYWZ\O \OZ\OdSX^Ä Y ZVKMÄ WYLSVÄ ]_L _X _XQRS `K\SKLSV MK\O
]Y\ ]_X^ K]OWÄXÄ^YK\O S ZOX^\_ ÒRSM_VOVO M_ NSPO\OXßO KMßSYXOKdÄ MSXMS ZS]^YKXO Y\SOX^KÔ KbSKV -OX^\_V NO
NO WYX^KT MYX^\YV KV M_\]OS MYWZ\O]Y\_V_S ÏV \OZ\OdSX^Ä ]_ZKZK M_
KMßSYXK\O VK NOZ\O]S_XO ZVK]K^Ä ZO MKZKM_V ]ZKÔ KV

-ÃXN ]O \OZK\Ä MYWZ\O]Y\_V KÒßS Q\STÄ ]Ä X_ ZÄ^\_XNÄ
MYWZ\O]Y\_V_S MK\O ]O]SdOKdÄ Z\O]S_XOK NO KL]Y\LßSO K
W_\NÄ\SO ]K_ MY\Z_\S ]^\ÄSXO ÏX MYWZ\O]Y\ S ÏX KVÔ MYW
MYWZ\O]Y\_V_S
ZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S -_\ÄßK\OK ]M_VOVY\ S K dYXOS NO
V_M\_ O]Ô SWZY\^KX^Ä ZOX^\_ Y \OZK\KßSO MY\O]Z_XdÄ ?XQRS_V ZVÄMSS WYLSVO S M_\]K ZS]^YKXOVY\ ]_X^ MYX^\YVKÔ
^YK\O -YXObS_XSVO MYWZ\O]Y\_V_S S NSX KPK\K V_S ^\OL_SO NO NSPO\OXßK NO Z\O]S_XO NSX^\O MK\MK]Ä S KL]Y\LßSO
M_\ÄßKÔ ÏXKSXÔK ÏXMOZO\SS \OZK\KßSOS S ÏXKSXÔK NOWYX -ÃXN MO\O\OK NO MKZKMS^KÔ +- O]Ô WK\O Z\O]S_XOK VK
^Ä\SS MYWZ\O]Y\_V_S :SO]OVO ^\OL_SO ßSX_Ô M_\KÔ ^Y^ ^SW KL]Y\LßSO `K PS ZO]Ô Z_XM^_V NO MYX^\YV% ]_ZKZK `K
Z_V S Y\SMO ZSO]Ä MK\O _\WOKdÄ K PS \OK]KWLVK^Ä ^\OL_SO WOXßSXO M_\QO\OK NSX^\O MK\MK]Ä ]Z\O KL]Y\LßSO% NKMÄ
]Ä PSO M_\ÄßK^Ä M_ ^\SMVY\O^KX ]YVÒX^ ZO LKdÄ NO ZO^\YV X_ ObS]^Ä NSPO\OXßÄ NO Z\O]S_XO MK\MK]ÄKL]Y\LßSO ZS]
]YVÒX^ =^YNNK\N UO\Y]OX ]K_ ]YVÒXßS OMRS`KVOXßS S ^YKXOVO `Y\ KÒK M_\]Ä WKbSWÄ
KZYS _]MKÔ M_ KO\ _]MK^ 0YVY]SßS X_WKS VKÒÔ PÄ\Ä

-ÃXN MO\O\OK NO +- O]Ô WKS WSMÄ S Z\O]S_XOK NO KL
]MKWO ZOX^\_ Ô\QO\OK ZSO]OVY\
]Y\LßSO K^SXQO Z_XM^_V NO MYX^\YV ]_ZKZK `K NO]MÄ\MK
9ZO\KßSSVO NO]M\S]O XOMO]S^Ä ObS]ÔXßK _X_S LKXM NO V_M\_ QKd_V ÏX MK\MK]Ä S `K NO]MRSNO ^\OMO\OK NSX^\O MK\MK]Ä
ZOX^\_ KOdK\OK MYWZ\O]Y\_V_S NOWYX^K^ NO ZO ÒRSM_V S KL]Y\LßSO ?XQRS_V ZVÄMSS WYLSVO O]Ô MYX^\YVK^ Z\SX
9\NSXOK YZO\KßSSVY\ K PY]^ ]^KLSVS^Ä ÏX P_XMßSO NO KMMO]SLS LKVKX]K\OK PY\ßK^Ä K MOVY\ MSXMS ZS]^YKXO 9 _YK\Ä
VS^KÔK VK MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S -ÃXN MYWZ\O]Y\_V M\OÔ\O K NSPO\OXßOS NO Z\O]S_XO NSX^\O MK\MK]Ä S KL
O]Ô NOWYX^K^ NO ZO ÒRSM_VO ZOX^\_ K PS \OZK\K^ MKX^S^K ]Y\LßSO `K M\OK Y PY\ßÄ ^Y^KVÄ ZO ZS]^YKXO MO `K Z\YN_MO Y
ÔK NO _VOS \ÄWK]Ä ÏX MYWZ\O]Y\ ^\OL_SO QYVS^Ä WÄ]_\K WSMK\O ZO]Ô ^STK ZS`Y^_V_S ZVÄMSS WYLSVO MK\O `K \ON_MO
^Ä S XY^K^Ä +MO]^ _VOS ^\OL_SO K\_XMK^ KNÄ_QÃXN_]O _XQRS_V ZVÄMSS WYLSVO
_VOS \OP\SQO\OX^ XY_ ^SZ :+1 ÏX MYWZ\O]Y\

-YWZ\O]Y\_V K\O _X ]S]ÔW NO _XQO\O _XSM -_\QO\OK
MK\MK]ÄKL]Y\LßSO O]Ô NS\OMßSYXK^Ä Z\SX ZVKMK WYLSVÄ

3WZY\^KX^$ L_YX_V NO QYVS\O K _VOS_V_S ^\OL_SO NOWYX^K^
ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ _VOS_V ]K ]M_\] MYWZVO^ NSX MYW \Y^K^S`Ä ZOX^\_ _XQO\OK \_VWOX^_V_S ZVÄMSS WYLSVO <Y
Z\O]Y\ ^KßSK KMßSYXOKdÄ MK _X ]OZK\K^Y\ NO _VOS MK\O NO`SKdÄ Y
ZK\Ô NSX _VOS_V MO M_\QO ÏX^\O MK\MK]ÄKL]Y\LßSO ÏXN\OZ
^ÃXN_V ]Z\O MK\MK]Ä _XNO `K Z_ÔK _XQO WOMKXS]W_V
MYWZ\O]Y\_V_S
'$(:22 - %/
-+:3>96?6 "+
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO ]MRSWLK\OK ]K_ NO SX]^KVK\OK Y\SMÄ\_S
NS]ZYdS^S` OVOM^\SM ]K_ ÏX ]S^_KßSK ÏX MK\O _X SX]^\_WOX^ ]K_ _X OMRSZKWOX^ K\ Z_ÔK ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ Y
LY\XÄ OVOM^\SMÄ .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S MYX^\SL_SO VK O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ NO W_XMÄ S K NOÔ\SY\Ä\SS
ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK MYX^KM^_V ^\OL_SO Z_] ÏX ZYdSßSK , NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS "+ -OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ MOX^\KVÄ
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O "+ ÏX NY_Ä Z_XMÔ "+
=MROWO OVOM^\SMO "+ +XMY\K\O ]MK_X ZOX^\_ MYZSS "+
+Ò\^SdY\ MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ YPO\ "+ .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW "+
.SKQXY]^SMK\O "+ +Ò\^SdY\ MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ YPO\ "+
+Ò\^SdY\ MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ YPO\ "+ -OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ ÏX ^\OS Z_XMÔ "+
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS "+ 7OMKXS]W NO Z\OÔX]SYXK\O

KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ "+
=O\`SMO ZO ÒRSM_V "+
-OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ VKÔ\KVÄ
-OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ ÏX ^\OS Z_XMÔ "+
ÏX ^\OS Z_XMÔ "+
7OMKXS]W NO Z\OÔX]SYXK\O
-OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ MOX^\KVÄ
KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ "+!
ÏX NY_Ä Z_XMÔ "+
7OMKXS]W_V NO \OQVK\O
@O\SPSMÄ\S P_XMßSYXKVO S YZO\KßSYXKVO "+
KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ "+#
+XMY\K\O ]MK_X ZOX^\_ MYZSS "+
-OX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ VKÔ\KVÄ
ÏX ^\OS Z_XMÔ "+#
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
$SOLFDUH 1:P
_\_L_V KXMY\K\O ]MK_X ZOX^\_ MYZSS
_\_L_V NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
_\_L_\SVO ]_ZO\SYK\O KVO WOMKXS]W_V_S NO \OQVK\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ #
_\_L_V WOMKXS]W_V_S WOMKXS]W_V_S \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
_\_L_V K_^YPSVO^KX^ KV WOMKXS]W_V_S \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
+@/<>3D+</ -/8>?<¤ ./ =31?<+8¿¤ 90/<
$
VK ZY\XS\O S ÏX WO\]
-YX^KM^
,VYM ]SQ_\KXßO VKWZÄ
ZVKXÄ NO LY\N
-YX^KM^
KÒ\^SdK\O
MROSO
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
+VSWOX^K\O 3X^\K\O PK\ 7YN_V

KZ\SXNO\O KÒ\^SdK\O
3X^\K\O 3X^\K\O MOX^_\Ä 3OS\O VKWZÄ
ZY\^SO\Ä NO ]SQ_\KXßÄ 7K]Ä KÒ\^SdK\O
>KLVY_
NO LY\N
6KWZÄ KÒ\^SdK\O
MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
=-2/7/ /6/-><3-/
-YX^KM^
ZY\^SO\Ä -YX^KM^_V
O]Ô ÏXMRS] -YX^KM^ 7YN_V
NO]MRS]Ä MOX^_\Ä NO +S\ ,KQ
YPO\ MÃXN MOX^_\K
O]Ô ]VÄLS^Ä ]SQ_\KXßÄ
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+
.3+189=>3-+</
+@/<>3D+</ -/8>?<¤ =31?<+8¿¤ 90/<
6KWZK NO KÒ\^SdK\O K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ X_ ]O KZ\SXNO XSMSYNK^Ä
=O NO]PKMO MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ NSX M_ZVÄ
=O ÏXMRSN ^YKÔ ZY\^SO\OVO ÒRSM_V_V_S

=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
7YN_V_V NO KÒ\^SdK\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ O]Ô 95)

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK 0 K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

/]Ô K\]Ä ]SQ_\KXßK 0)
=O Ò\SPSMÄ VK ]M_\^MS\M_S^ S ]O \OWONSKdÄ NKMÄ O]Ô
XOMO]K\
=S]ÔW_V O]Ô
/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) 95
=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) `
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NO KVSWOX^K\O K
]SQ_\KXßOS 0 =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S KÒ\^SdY\_V_S

MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ VYMKVSdK^ ]_L ]MK_X_V YPO\_V_S
=O MYXOMÔKdÄ _X MKLV_ NO _X^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO NO ZO
KMOOKS ZK\Ô KVO MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S KÒ\^SdY\_V_S
MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O KZ\SXNO VKWZK NO KÒ\^SdK\O K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ) ! "
=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ =S]ÔW_V O]Ô
!
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S NO

KÒ\^SdK\O
"
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) ` #
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O ]SQ_\KXßK 0 S
# WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
7YN_V_V NO KÒ\^SdK\O O]Ô NOMYXOM^K^

=O _^SVSdOKdÄ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK
ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@KVYK\OK \OdS]ÔXßOS O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK ^Ä) |:
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO WK]Ä KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô

-YXOM^Y\_V WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O O]Ô NOMYXOM^K^

+]SQ_\KßS`Ä MÄ MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ K YPO\_V_S X_ O]Ô
Z\SX]Ä ÏX M_ZVK NO Z\SXNO\O

=O _^SVSdOKdÄ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK
|:
NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O
/]Ô \OdS]ÔXßK OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)

$ -/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
6KWZK NO KÒ\^SdK\O K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ X_ ]O KZ\SXNO XSMSYNK^Ä MYX^

=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O WK]Ä S
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
=O NOWYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N
=O Ò\SPSMÄ LOM_V VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O K MOX^_\SS NO

]SQ_\KXßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/]Ô LOM_V 95)
=O ÏXVYM_SOÔ LOM_V VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô

.KMÄ MYX^KM^_V MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ S WYN_V_V NO

KÒ\^SdK\O K_ PY]^ NOMYXOM^KÔ ÏX^\_X ZK] KXÔ\SY\
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ \OMYXOM^KÔ
=O VK]Ä XOZ\SX]Ä MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV ^KLVY_V_S

NO LY\N
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPS 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

MK^)
` !
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO
KÒ\^SdK\O
=O _^SVSdOKdÄ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK

! MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V ! KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S Ô\WSXKV_V
, KV ^KLVY_V_S NO LY\N 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) | :
# "
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V =S]ÔW_V O]Ô
" ! KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S Ô\WSXKV_V , KV ^KLVY 95
_V_S NO LY\N
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô

#
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V
, KV ^KLVY_V_S NO LY\N S WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
7YN_V_V NO KÒ\^SdK\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O VK]Ä XOZ\SX]Ä MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ 7O\QS VK ^KLOVK
=O ÏXMRSN ^YKÔ ZY\^SO\OVO ÒRSM_V_V_S NO

NSKQXY]^SMK\O
/]Ô KZ\SX]Ä VKWZK MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ)

7O\QS VK :K]_V Z\OMONOX^Ä

-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ 0+¿¤ ¯8
></3 :?8->/
./798>+</
=O NOWYXÔKdÄ MKZKM_V NO ZVK]^SM ZOX^\_ K KÒK
KMMO] VK Z_XM^_V NO KXMY\K\O SXPO\SY\ NO ZO ]^ÃVZ_V
_SS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S Z_XM^_V NO KXMY\K\O
SXPO\SY\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S NO _Ä @OdS -KZS^YV_V
#1
KMMO] VK Z_XM^_V NO KXMY\K\O ]_ZO\SY\ NO ZO ]^ÃVZ_V
_SS
]_ZO\SY\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S WOMKXS]W_V \O^\KM^Y\ KV
$ -/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
8Y^Ä$ :SO]OVO NSX WO^KVO NSPO\SÔ KPVKÔ ÏX MYX^KM^ NS\OM^
]O ZY^ MY\YNK \KZSN 0YVY]SßS OVOWOXÔ NO PSbK\O
MY\O]Z_XdÄ^Y\O ZOX^\_ K O`S^K MY\YdS_XOK Z\OWK^_\Ä
=O WYXÔKdÄ WOMKXS]W_V \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V WOMKXS]W_V_S \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS
NO ]SQ_\KXßÄ VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O ]_ZO\SY\ KV MOX^_\SS
NO ]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ MKZKM_V NO ZVK]^SM KV Z_XM^_V_S NO
KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S NO _Ä @OdS -KZS^YV_V
#1
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O SXPO\SY\ KV MOX^_\SS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V Z_XM^_V_S NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+ !
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ 0+¿¤ -?

:</>/8=398+</
.OWYX^K\O
KMMO] VK Z_XM^_V NO KXMY\K\O SXPO\SY\ KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V_S S Z_XM^_V NO KXMY\K\O
SXPO\SY\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S NO _Ä
@OdS -KZS^YV_V #1

KMMO] VK Z_XM^_V NO KXMY\K\O ]_ZO\SY\ KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ
]_ZO\SY\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V _\_L_V K_^YPSVO^KX^ S
WOMKXS]W_V \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
$ -/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
7YX^K\O
+Ò\^SdK\O$ 3X]^KVK\OK NOPOM^_YK]Ä K _\_L_V_S
K_^YPSVO^KX^ ZYKÔ MK_dK P_XMßSYXK\OK
XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O ÏX KMMSNOX^ K WOMKXS]W_V_S
\O^\KM^Y\

=O WYXÔKdÄ WOMKXS]W_V \O^\KM^Y\ KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ _\_L_V_S S _\_L_V_S K_^YPSVO^KX^
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V WOMKXS]W_V_S \O^\KM^Y\ VK M_ZV_V
8:W
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V K_^YPSVO^KX^ KV WOMKXS]W_V_S
\O^\KM^Y\ VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O ]_ZO\SY\ KV MOX^_\SS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V Z_XM^_V_S NO KXMY\K\O VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S NO _Ä @OdS
-KZS^YV_V #1
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O SXPO\SY\ KV MOX^_\SS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V Z_XM^_V_S NO KXMY\K\O VK M_ZV_V
8:W
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+ #
7/-+83=7?6 ./ </16+</ +6
-/8>?<33 ./ =31?<+8¿¤ 0+¿¤
.OWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S NO _Ä
@OdS -KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S WOMKXS]W_V NO \OQVK\O
KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
7YX^K\O
=O WYXÔKdÄ WOMKXS]W_V NO \OQVK\O KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_\SVO WOMKXS]W_V_S NO \OQVK\O KV
MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ VK M_ZV_V # 8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S NO _Ä @OdS
-KZS^YV_V #1
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ =:+>/

-/8><+6¤ ¯8 ></3 :?8->/ ./
:<38./</
.OWYX^K\O
=O NO]MRSNO MYWZK\^SWOX^_V NO LKQKTO
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK MK\MK]OS \YßSS NSX
MYWZK\^SWOX^_V NO LKQKTO @OdS -KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S Z_XM^_V NO KXMY\K\O KV
MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ NSX MYWZK\^SWOX^_V NO LKQKTO
$ -/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
=O \OZYdSßSYXOKdÄ MKZKM_V NO ZVK]^SM ZOX^\_ K KÒK
KMMO] VK Z_XM^_V NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S Z_XM^_V NO KXMY\K\O KV
=O NOWYXÔKdÄ ZO\XK LKXMROÔS NSX ]ZKÔ @OdS
-KZS^YV_V #2
! =O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S Z_XM^_V NO KXMY\K\O NSX
ZYNOK KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
" =O ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ
7YX^K\O
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ NSX MYWZK\^SWOX^_V NO LKQKTO M_ KT_^Y\_V
_\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+
=O ^\KQO NO MKZÄ^_V VSLO\ KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ NSX
MYWZK\^SWOX^_V NO LKQKTO
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O NSX ZYNOK KV
MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O WYXÔKdÄ ZO\XK LKXMROÔS NSX ]ZKÔ @OdS
-KZS^YV_V #2
=O WYXÔKdÄ Z_XM^_V NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
KXMY\K\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ ÏX ZYdÄßSK SXSßSKVÄ
! =O WYXÔKdÄ PSXSßSK MK\MK]OS \YßSS NSX MYWZK\^SWOX^_V
NO LKQKTO @OdS -KZS^YV_V #1
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ =:+>/

-/8><+6¤ ¯8 .9?¤ :?8->/ ./
:<38./</
.OWYX^K\O
=O NOWYXÔKdÄ ZO\XK LKXMROÔS NSX ]ZKÔ @OdS
-KZS^YV_V #2
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S Z_XMÔVO NO KXMY\K\O
KVO MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
$ -/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤
7YX^K\O
=O WYXÔKdÄ Z_XMÔVO NO KXMY\K\O KVO MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO Z_XM^_V_S NO KXMY\K\O KV MOX^_\SS
=O WYXÔKdÄ ZO\XK LKXMROÔS NSX ]ZKÔ @OdS
-KZS^YV_V #2
+8-9<+</+ =-+?8?6?3 :/8><?

-9:33
.OWYX^K\O
=O NO]MRSNO MKZKM_V NO KMMO] KV ]S]ÔW_V_S NO
KXMY\K\O
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S KXMY\K
7YX^K\O
=O WYXÔKdÄ KXMY\K M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V KXMY\OS VK M_ZV_V 8:W
=O ÏXMRSNO MKZKM_V NO KMMO] KV KXMY\OS
-/8>?<3 ./ =31?<+8¿¤ "+
./=-<3/</+ 1/8/<+6¤ KXMY\K\O Z\SX MK^K\KWK NO Z\SXNO\O S Z\SX^\_X ]SXQ_\
3 0?8-¿398+</+
WOMKXS]W \O^\KM^Y\
=3=>/7?6?3 @/<303-¤<3 9:/<+¿398+6/ 3

0?8-¿398+6/
=3=>/7 +@/<>3D+</ -/8>?<¤ ./ +ÔXßSO$
=31?<+8¿¤ 90/< - /`S^KßS MYX^KM^_V MOX^_\SVY\ NO
YLSOMÔ ^ÄSYK]O ]K_ ZYÔXßSKV ZO\SM_VYK]O ZOX^\_

]SQ_\KXßÄ M_
-OX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ K YPO\_V_S K\O ÏXMY\ZY\K^Ä Y

MOX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ
VKWZÄ KÒ\^SdYK\O K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ ]S^_K^Ä ÏX
^KLVY_V NO LY\N ZOX^\_ K ]OWXKVSdK YPO\_V_S NKMÄ

- /`S^KßS ZVSO\OK ObKQO\K^Ä ]K_ NOÔ\SY\K\OK M_ZVOS
]K_ MK^K\KWOS MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ

KMOK]^K X_ O]Ô M_ZVK^Ä VK ^\OMO\OK MYX^KM^_V_S NO
ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 98 - 8_ NOMYVY\KßS S X_ `YZ]SßS ZKXQVSMK MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ =O `K _^SVSdK X_WKS ]ÄZ_X S KZÄ
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ 0+¿¤ ¯8 ZOX^\_ M_\ÄßS\OK MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ
></3 :?8->/ ./ :<38./</ - -ÃXN ]O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO
K_^YPSVO^KXÔ KVO MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ KMO]ÔK

S _\_L_\SVO
7OMKXS]W_V \O^\KM^Y\ M_ LVYMK\O KV MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ

]O `Y\ \Y^S WKS ÏX^ÃS M_ WÃXK ÏX ]MYZ_V Z\OÒXS\SS
PKßÄ M_ ^\OS Z_XMÔ NO Z\SXNO\O ZO\WSÔ VSLO\^KÔK NO
NS]^\_QO\SS PSVOÔVY\ KMO]^Y\K
WSMK\O K MYXN_MÄ^Y\_V_S K_^Y ObMOZßSO PÄMÃXN MKd_\SVO
NO _\QOXßÄ NO NOMOVO\K\O \KZSNÄ KMMOVO\K\O \KZSNÄ S

- 8_ ]O `K ÏXMO\MK \OZK\K\OK WOMKXS]WOVY\
\O^\KM^YK\O ]K_ K MKZKMOVY\ KMO]^Y\K =O `K

`S\K\O L\_]MÄ
ÏXVYM_S Y\SMO KX]KWLV_ NOPOM^ M_ KV^_V XY_
7/-+83=7?6 ./ :</>/8=398+</ - =O `Y\ ÏXVYM_S Y\SMO MOX^_\S NO ]SQ_\KXßÄ MK\O
+6 -/8>?<33 ./ =31?<+8¿¤ 0+¿¤

]_X^ ^ÄSKÔ ]K_ Z\OdSX^Ä Y\SMO KV^ NOPOM^
=O `Y\ Ò\SPSMK ^YKÔ _\_L_\SVO S _\_L_\SVO

=S]ÔW_V NO Z\OÔX]SYXK\O KV MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ K_^YPSVO^KXÔ KVO MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ ÏX ]MYZ_V
MYXßSX _X \O^\KM^Y\ ZS\YÔRXSM MYWKXNK^ WOMKXSM MK\O Ò\SPSMÄ\S NKMÄ KMO]ÔK Z\OdSX^Ä ]SQ_\KXßÄ
\ON_MO TYM_V MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ K^_XMS MÃXN KMO]^K
=O `K Ò\SPSMK M_ZVK MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ -_ZVK
O]Ô KM^S`K^ MK _\WK\O K _XOS MYVSdS_XS P\YX^KVO ]K_ ]_L
^\OL_SO ]Ä ]O M_ZVOdO S ]Ä ]O NOM_ZVOdO M_ __\SXßÄ
_X _XQRS VKÔ\KV WSM =S]ÔW_V NO Z\OÔX]SYXK\O KV
._ZÄ SX^\YN_MO\OK MK^K\KWOVY\ ÏX M_ZVOVO MOX^_\SVY\
MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ PKßÄ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ N_ZÄ _X
NO ]SQ_\KXßÄ ]O `K ^\KQO Z_Ô\XSM NO MOX^_\SVO NO
KMMSNOX^ MK\O K Z\Y`YMK^ KM^S`K\OK ]K
]SQ_\KXßÄ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK M_ZVÄ\SS
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ =:+>/ =O `K ÏX^SXNO MYWZVO^ ZY\ßS_XOK NO _WÄ\ K MOX^_\SS NO
6+>/<+6¤ ¯8 ></3 :?8->/ ./ ]SQ_\KXßÄ ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ KMOK]^K X_ O]Ô
:<38./</
\Ä]_MS^Ä
=O `K VÄ]K MK MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ ]Ä ]O \O^\KQÄ
-OX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ VKÔ\KVO _^SVSdOKdÄ _X MYWZVO^ +MOK]^K ^\OL_SO ]Ä ]O \O^\KQÄ _Y\
WOMKXS]W \O^\KM^Y\ M_ LVYMK\O ÏX MKd NO _\QOXßÄ
-OX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ ]_X^ ÏX^Y^NOK_XK
ZOX^\_ K ZO\WSÔ VSLO\^KÔK NO WSMK\O K ZK]KQO\SVY\

NOLVYMKÔ
+8-9<+</+ =-+?8?6?3 -9:33
¯X ZK\ÔK NSX ]ZKÔ ]O QÄ]O]M ^\OS ]S]ÔWO NO KXMY\K\O K
ObMOZßSO PÄMÃXN MKd_\SVO NO _\QOXßÄ NO NOMOVO\K\O
]MK_X_V_S ZOX^\_ MYZSS MÃÔ _XK ZOX^\_ PSOMK\O VYM
\KZSNÄ KMMOVO\K\O \KZSNÄ S `S\K\O L\_]MÄ
-/8>?<+ ./ =31?<+8¿¤ =:+>/

-/8><+6¤ ¯8 .9?¤ :?8->/ ./
:<38./</
-OX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ ]ZKÔ MOX^\KVÄ MYX]^Ä NSX^\Y
ZKXQVSMÄ MYX^SX_Ä :KXQVSMK O]Ô \_VK^Ä Z\SX Z_XM^_V NO
-+:3>96?6 ",
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ -?

+3<,+1 =3<
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K WYX^K ]K_ K NOWYX^K Y\SMO
MYWZYXOX^Ä OVOM^\SMÄ ]K_ MÃXN ]M_VOVO ]K_ OMRSZKWOX^_V M_ MK\O V_M\KßS K\ Z_ÔK PKMO MYX^KM^ M_
MYWZYXOXÔ OVOM^\SMO XOSdYVKÔ .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S MYX^\SL_SO VK O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ NO W_XMÄ S K
NOÔ\SY\K\SS ÒRSM_V_S .O K]OWOXOK MYX^KM^_V ^\OL_SO Z_] ÏX ZYdSßSK , NKMÄ X_ O]Ô ]ZOMSPSMK^ KV^MO`K
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS ", .>- -S\M_S^_V SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O
=ZOMSPSMKßSS NO ]^\ÃXQO\O ", +S\LKQ O]Ô ÏX^\O\_Z^ ",
=M_VO =ZOMSKVO ", -. ! 7YN_V_V NO NSKQXY]^SMK\O S NOÔMßSO
>KLOV ]M_VO ]ZOMSKVO ", =.7 K ÏX\OQS]^\K^ _X NOPOM^ ",
=MROWO OVOM^\SMO ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ","
=S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ","
>O\WSXKVOVO MYXOM^Y\SVY\ ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ","
-YWZYXOX^ 6YMK^Y\ ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",#
=3< -YWZYXOX^ KXN AS\SXQ 6YMK^SYX @SOa ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",#
.SKQXY]^SMK\O ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",#
.SKQXY]^SMK\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ .>- ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ! ",
.SKQXY]^SMK\OK M_ ]MKXXO\_V ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS " ",
0YVY]S\OK NS]ZYdS^SÒVY\ ]ZOMSKVO ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS # ",
@O\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO NSKQXY]^SMK\O =3< ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
7YN_V_V NO ]O]SdK\O S NSKQXYdÄ =.7 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
@O\SPSMK\O ]S]ÔW_V_S "," 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
6KWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 ]^Ä KZ\SX]Ä 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
M_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ZY\XS^ ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
-. -S\M_S^ NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",

<OdS]ÔXßÄ Z\OK WK\O ", 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ",
-. -S\M_S^ NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ ¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O ",
<OdS]ÔXßÄ Z\OK WSMÄ ",
=O\`SMO ZO ÒRSM_V ",
-. ! -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ ÏX^\O\_Z^ ","
:\OMK_ßSS ",
.>- " -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\
.OdKM^S`K\OK ]S]ÔW_V_S =3< ",
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ",
+M^S`K\OK ]S]ÔW_V_S =3< ",
.>- # -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ", 7ÃX_S\OK WYX^K\OK S NSKQXY]^SMK\OK ",
.>- -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ <OZK\KßSS S Ò\SPSMÄ\S XOMO]K\O ÏX _\WK
\OdS]ÔXßÄ Z\OK WK\O "," _X_S KMMSNOX^ ",
.>- -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ +MMSNOX^ M_ NOMVKXK\O
\OdS]ÔXßÄ WSMÄ ", ÏXVYM_S\OK S Ò\SPSMK\OK MYWZYXOXÔVY\ ",
.>- -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ +MMSNOX^ M_ ]K_ PÄ\Ä NOMVKXK\O
]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ", Ò\SPSMK\OK MYWZYXOXÔVY\ ", !
.>- -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ 7YN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7 ", !
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ", 7YN_V +S\LKQ YPO\ ", #
.>- -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX^\O\_Z^ ", +\M_V ]ZS\KV ",!
.>- -YWKXNK NO NOMVKXK\O "," 7YN_V +S\LKQ ZK]KQO\ ",!
.>- -YWKXNK NO NOMVKXK\O .OMVKXK\OK WYN_V_V_S +S\LKQ ÏX ÒRSM_V ",!

M_ L_MVÄ ÏX^\O\_Z^Ä ",
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
.OMVKXK\OK Z\Y`YMK^Ä K WYN_V_V_S +S\LKQ =S]ÔW_V =3< ",!#

ÏX ObÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S ",!! 7YN_V_V +S\LKQ ",!#
:\YMON_\K NO NS]^\_QO\O K WYN_V_V_S 7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7 ","
+S\LKQ NOMVKXK^ ",!!
6KWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 ","
<OZK\K\OK MKLVKT_V_S ]S]ÔW_V_S =3< ",!"
+\M_V ]ZS\KV ","
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ",!#
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O 1:P
_\_L_\S WYX^K\O K\M ]ZS\KV
:S_VSßO WYX^K\O WYN_V +S\LKQ YPO\
_\_L_\SZS_VSßO ]_ZY\^ +S\LKQ ZK]KQO\
:S_VSßO ]_ZY\^ ]_ZO\SY\ +S\LKQ ZK]KQO\
:S_VSßO WYX^K\O WYN_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O
=-?6/ =:/-3+6/
>+,/6 =-?6/ =:/-3+6/
.S]ZYdS^S` NO
.S]ZYdS^S` NO Ò\SPSMK\O
NOMVKXK\O
MKLVKT

=MKXXO\
$%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/
+VSWOX^K\O ZO\WKXOX^Ä
-YX^KM^ KZ\SXNO\O
+VSWOX^K^ VK =^K\^ S :Y\XS\O

,VYM ]SQ_\KWßO
MYWZK\^SWOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
WY^Y\
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
7YN_V =OXdY\S S .SKQXY]^SMK\O =.7
7K\O 7SM 7K\O 7SM
:KXY_ -YX^KM^
+\M ]ZS\KV SX]^\_WOXÔ
-VYZYßOV
-YX^KM^ MOX^_\Ä ]SQ_\KXßÄ

=-2/7+ /6/-><3-/
¯XMRS] MÃXN MOX^_\K X_
,VYM ]SQ_\KXßO
+S\LKQ YPO\ O]Ô M_ZVK^Ä
+S\LKQ :K]KQO\ MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
-YXOM^Y\ VSXSO .SKQXY]^SMK\O
%%
+6.6
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
>/<738+6/6/ -98/->9<369<
-YXOM^Y\ 7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7
+X]KWLV_ MYXOM^Y\ +6.6
6SLO\
>K^Ä 7KWÄ
-YXOM^Y\ , >KLVY_ -YXOM^Y\ + >KLVY_
SX]^\_WOXÔ 1\S SX]^\_WOXÔ +VL
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
69-+63D+</+ -97:98/8>/69< =3=>/7?6?3 =3<
%%
+\M ]ZS\KV 7YN_V NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7

-YXOM^Y\ -" -YXOM^Y\ VSXSO NSKQXY]^SMK\O +6.6
+S\LKQ :K]KQO\ +S\LKQ YPO\
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
.3+189=>3-+</
.3+189=>3-+</+ -9.?<369< ./ :\YMON_\SVO NO NSKQXY]^SMK\O PYVY]SÔ ÏX KMO]^ MKZS^YV
./0/-> -. ]_X^ Z\YSOM^KÔ ZOX^\_ K NO]MYZO\S S K \OZK\K ]S]ÔW_V
.SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< :OX^\_ K YLßSXO \Od_V^KÔ L_XO O]Ô SWZY\^KX^ ]Ä
M_Z\SXNO NSKQXY]^SMK\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ PYVY]S\OK PYVY]SßS ^KLOVOVO NO NSKQXY]^SMK\O
]MKXXO\_V_S S Ò\SPSMK\OK ZOX^\_ Y L_XÄ P_XMßSYXK\O K /bOM_^KßS Ò\SPSMK\OK ]S]ÔW_V_S NO NSKQXY]^SMK\O =3<
VÄWZSS NO MYX^\YV +3<,+1 =S]ÔW_V =3< ^\OL_SO ]Ä PSO Z_XM^_V NO ZVOMK\O ZOX^\_
.Y_Ä ^SZ_\S NO NOPOMÔ ^\OL_SO ÏX\OQS]^\KÔ Y\SMO NSKQXY]^SMK\O =3< .SKQXY]^SMK\O ]S]ÔW_V_S
=3< NO]MYZO\Ä MYN_\SVO NO NOPOM^ ÏWZ\O_XÄ M_
.OPOMÔVO M_\OXÔ \OZ\OdSX^Ä NOPOMÔVO MK\O K_ PY]^
]MKXXO\_V S NOK]OWOXOK Ò\SPSMÄ ZOX^\_ Y L_XÄ
NOÔM^KÔ S ]_X^ ]^YMKÔ ÏX WOWY\SO
P_XMßSYXK\O K SXNSMK^Y\_V_S NO P_XMßSYXK\O +3<,+1
.OPOMÔVO S]^Y\SMO \OZ\OdSX^Ä ^YKÔ NOPOMÔVO MK\O K_
>KLOVOVO NO NSKQXYdÄ K ]S]ÔW_V_S =3< `Ä `Y\
PY]^ NOÔM^KÔ NO VK _V^SWK Ô\QO\O K WOWY\SOS
SXN\_WK ZOX^\_ Y L_XÄ NSKQXY]^SMK\O K NOPOMÔVY\
-YN_\SVO S]^Y\SMO NO NOPOM^ ]_X^ ÏXWKQKdSXKÔ ÏX
]S]ÔW_V_S =3<
WOWY\SK //:<97
._ZÄ Y\SMO \OZK\K\O K ]S]ÔW_V_S \OZO^KßS Z\YMON_\SVO
NO Ò\SPSMK\O K ]S]ÔW_V_S =3< /bOM_^K\O
.3+189=>3-+</ -? =-+88/<
NSKQXY]^SMÄ\SS =3< N_ZÄ MO KßS ObOM_^K^ \OZK\KßSK `Ä
=MKXXO\_V ZYKÔ MS^S NKÔVO ]O\SKVO NO VK Ô\WSXKV_V 7 KV
K]SQ_\Ä MÄ \OZK\KßSK K PY]^ ObOM_^K^Ä MY\OM^ S X_
KX]KWLV_V_S VSXSOS NO NSKQXY]^SMK\O +6.6 ?X MK\^_
ObS]^Ä KVÔ NOPOMßS_XS
]ZOMSKV `K PS K^KK^ ]MKXXO\_V_S ÏXKSXÔ NO M_ZVK\OK
]MKXXO\_V_S M_ WYN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7 .O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S
ZOX^\_ K ^\OMO VK NSKQXY]^SMK\O =MKXXO\_V O]Ô PYVY]S^ +^_XMS MÃXN O]Ô \Y^S^Ä ZOX^\_ Z\SWK YK\Ä MROSK NO
ZOX^\_ MS^S\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ S ZOX^\_ K Ô\QO MYX^KM^ ZO ZYdSßSK 98 ÔX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô
KX_WSÔ MYN_\S NO NOPOM^ N_ZÄ MO K PY]^ OPOM^_K^Ä KZVSMK^Ä NO VK ]SQ_\KXßK +3<,+1_V_S VK Ô\WSXKV_V NO
\OZK\KßSK :\SX MYX]^\_MßSO KX_WSÔ MYN_\S X_ ZY^ PS SX^\K\O KV WYN_V_V_S NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7
Ô\]O :OX^\_ K PYVY]S ]MKXXO\_V ZYdSßSYXKßS MROSK NO =.7_V \Ä]Z_XNO Z\SX KZ\SXNO\OK SXÔ\WSÔX^Ä NO ! Y\S K
MYX^KM^ ZO ZYdSßSK 900 MYXOM^KßS ]MKXXO\_V VK +6.6 S SXNSMK^Y\_V_S NO MYX^\YV +3<,+1 S ]O ]^SXQO N_ZÄ MO
\Y^SßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 ?\WK\SßS =.7 _V K PÄM_^ Ô]ÔVO ZOX^\_ L_XK P_XMßSYXK\O K
SX]^\_MßS_XSVO NO PYVY]S\O K ]MKXXO\_V_S NSX WKX_KV ]S]ÔW_V_S =3<
=.7_V ^\SWSÔ NKÔ ]O\SKVO NO VK Ô\WSXKV_V VK
+T_^Y\ ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O
Ô\WSXKV_V 7 KV +6.6
.SKQXY]^SMK\OK ^\OL_SO PÄM_^Ä ÏX Y\NSXOK ]ZOMSPSMK^Ä KV^Ä
Y\NSXO ZYKÔ N_MO VK WÄ\S\OK ^SWZ_V_S XOMO]K\
?>363D+</+ .3=:9D3>3@/69<
NSKQXY]^SMÄ\SS ]K_ ÏXVYM_S\OK SXMY\OM^Ä K ZSO]OVY\ NOPOMÔ
=:/-3+6/
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
?X W_V^SWO^\_ NSQS^KV O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K WÄ]_\K
ÔX]S_XOK S \OdS]ÔXßK =MKXXO\_V O]Ô PYVY]S^ ZOX^\_ K 8_WO\OVO NO WKS TY] PKM \OPO\SXßÄ VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
MS^S S K Ô\QO MYN_\SVO NO NOPOM^ NSKQXY]^SMK\O
+MO]^ Ô]^ `K SNOX^SPSMK MYN_\SVO NO NOPOM^ ]^YMKÔ

@/<303-+</ .3+189=>3-¤<33 =3< M_\OXÔ ]K_ S]^Y\SMO 3]^Y\SK -YN.OPOM^ -. SXNSMÄ
NOPOMÔVO MK\O K_ PY]^ \OZK\KÔ
8_^Ä$ .KMÄ SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_S K PY]^ ObZ_] SXPSV^\Ä\SVY\ S
+MO]^ Ô]^ PKMO NSPO\OXßK NSX^\O _X SXNSMK^Y\ MK\O X_
ZÄ^\_XNO\SVY\ NO KZÄ K PY]^ MYXN_] ZO _X N\_W M_ KZÄ
]O KZ\SXNO S _X SXNSMK^Y\ MK\O ]^Ä KZ\SX] K^_XMS MÃXN
KNÃXMÄ ]K_ KVÔ MK_dO WYN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ
^\OL_SO ]Ä PSO ]^SX]
=.7 S MYXOM^Y\_V =.7 `Y\ ^\OL_S ÏXVYM_SÔ -_ MROSK
NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 900 ]O SX]ZOMÔKdÄ dYXK NSX T_\_V ! @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
=.7_V_S SXMV_dÃXN S MK\ZO^K .KMÄ ]O NO]MYZO\Ä # @OdS KÒ\S]WOXÔVO NO WKS TY]
_\WO NO ÏWLSLK\O M_ KZÄ KMOK]^K ^\OL_SO ÏXNOZÄ\^K^Ä
+MO]^ Ô]^ NOÔ\WSXÄ NKMÄ S]^Y\SM_V MYN_\SVY\ NO
]^\SMÄMS_XSVO M\OKÔ NO KZÄ ^\OL_SO ÏXNOZÄ\^KÔ S =.7_V
NOPOM^ O]Ô ]^YMK^ S VO `K SNOX^SPSMK
S MYXOM^Y\_V =.7 ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ ¯XKSXÔ NO K ^\OMO VK
3]^Y\SM_V -YN.OPOM^ SXNSMÄ NOPOMÔVO MK\O K_ PY]^
Y\SMK\O NSX KMO]Ô \OZK\KßSS ]S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO
\OZK\KÔ ]K_ X_
]SQ_\KXßÄ =3< ^\OL_SO NOMYXOM^K^
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
.SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<

+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO =.7 8_ VY`SßS XSMSYNK^Ä =.7 8_ KVSWOX^KßS
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ XSMSYNK^Ä ]S]ÔW_V =3< NKMÄ =.7 X_ O]Ô WYX^K^
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K =.7
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ ^\OL_SO ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO =.7
]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_ ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S =3<
VK NOMYXOM^K\OK =.7 =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^
K^_XMS MÃXN X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO

+ÔXßSO$ 6K OPOM^_K\OK Z\YMON_\SVY\ NO ]O\`SMO ]O `K
ZYKÔ N_MO VK NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K
KMY\NK Y PYK\Ô WK\O KÔXßSO K^_XMS MÃXN WKXO`\KßS
NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ S OÒX^_KVO KMMSNOX^Ä\S
:K]_V +MßS_XO @KVYK\O] .K 8_
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 98

@O\SPSMKßS VKWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1
6KWZK NO KÒ\^SdK\O NO KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ NO ! Y\S) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS VKWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 N_ZÄ MO K

V_WSXK^ SXÔ\WSÔX^ NO ! Y\S 7O\QS VK ZK]_V
6KWZK NO KÒ\^SdK\O ]K ]^SX] ) 7O\QS VK ZK]_V
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 69-5 S
]MYKÔßS MROSK
-YXOM^KßS ]MKXXO\_V VK MYXOM^Y\_V +6.6 ?\WKßS <OPO\S^Y\ VK
SXNSMKßSSVO WKX_KV_V_S ]MKXXO\_V_S ^KLOV_V -.
ZOX^\_ Y\SMO -.
]OVOM^K^ S
=OVOM^KßS WOXS_V ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ Ô]^K\OK
\OPO\S^Y\ VK
+S\LKQ_V_S
KT_^Y\_V NO
¯X\OQS]^\KßS ^YKÔ -YN.OPOM^ SXNSMÃXN PSOMK\O -. NSKQXY]^SMK\O
S]^Y\SM ]K_ M_\OX^ ZOX^\_ -. 7O\QS VK ZK]_V
=_X^ SXNSMKÔ X_WKS MYN_\SVO NO NOPOM^ -. S]^Y\SMO) ]ZOMSPSMK^
@O\SPSMKßS -YN.OPOM^ ÏX\OQS]^\KÔ 7O\QS VK ^KLOV_V

-. M_\OXÔ ]_X^ " ]K_ ]OVOM^KÔ) -. SXNSMK^ NO

Y\SMK\O NSX^\O
KMO]Ô MYN_\S 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS -. ÏX\OQS]^\KÔ <OPO\S^Y\ VK
=_X^ SXNSMKÔ S KVÔ -. M_\OXÔ) ^KLOV_V -.
.SKQX]^SMK\O K ZOX^\_ Y\SMO -.
-. M_\OXÔ S]^Y\SM MK\O K
\ÄWK]O NO VK PY]^ ]OVOM^K^ S

X_WÄ\_V WSM VK \OPO\S^Y\ VK
X_WÄ\_V WK\O KT_^Y\_V NO
NSKQXY]^SMK\O
ZOX^\_ -.
]ZOMSPSMK^
@O\SPSMKßS VKWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 N_ZÄ MO 7O\QS VK VKWZK

MYX^KM^_V NO ZY\XS\O K PY]^ \Y^S^ ÏX ZYdSßSK 98 NO KÒ\^SdK\O
6KWZK NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 \ÄWÃXO KZ\SX]Ä) +3<,+1 ]^Ä
KZ\SX]Ä M_
MYX^KM^_V NO 7O\QS VK ZK]_V !
ZY\XS\O ÏX
ZYdSßSK 98
<Y^SßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 69-5 S

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS ÔWZY\K\ +S\LKQ_V ZK]KQO\_V_S S
MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK
!
NO NS\OMßSO
@O\SPSMKßS LOM_V VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O +3<,+1 S
7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V "
MS\M_S^_V
,OM_V S MS\M_S^_V ]_X^ ÏX L_XO MYXNSßSS)
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
.SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< -YX^SX_K\O
¯XVYM_SßS LOM_V ]K_ \OZK\KßS MS\M_S^_V

-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3<S
"
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KÔ MY\OM^
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS +S\LKQ_V ZK]KQO\_V_S S MYXOM^Y\_V
QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO

# ¯XVYM_SßS =.7_V =ÄQOK^K ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXN\OZ^K^Ä
]Z\O PKßK ÒRSM_V_S
<OMYXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KÔ MY\OM^ 7O\QS VK ZK]_V
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK )

]MYKÔßS MROSK
-YXOM^KßS ]MKXXO\_V VK MYXOM^Y\_V +6.6
?\WÄ\SßS SX]^\_MßS_XSVO NSX WKX_KV_V ]MKXXO\_V_S

<Y^SßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98
=OVOM^KßS WOXS_V ]MKXXO\_V_S ZOX^\_ Ô]^K\OK
+S\LKQ_V_S
¯X\OQS]^\KßS ^YKÔ -. S]^Y\SMO 7O\QS VK ZK]_V =S]ÔW_V O]Ô
/]Ô KPSK^ `\O_X MYN NO NOPOM^ " 95
<Y^SßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 900 <OPO\S^Y\ VK

/]Ô ]OVOM^K^ -. !) ^KLOV_V -.
ZOX^\_ Y\SMO
-. S]^Y\SM
]OVOM^K^ S

7O\QS VK -. ! \OPO\S^Y\ VK
.OPOMÔ SXÔ\XO +T_^Y\
=.7 NSKQXY]^SMK\O
ZOX^\_ -.
]ZOMSPSMK^
@/<303-+</ 79.?6 ./ ./>/-¿3/ -YN.OPOM^ M_\OX^ SV `K W_^K ÏX PSSO\_V S]^Y\SM ObMOZßSO
PÄMÃXN -YN.OPOM^ " S MÃÔYNK^Ä ! -.
3 .3+189D¤ =.7
" S X_ ZY^ PS Ô\]O PYVY]SXN ]MKXXO\_V
>KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O ^\OL_SO _\WK^ K^_XMS MÃXN ]K NOYK\OMO KMO]Ô -. XOMO]S^Ä ÏXVYM_S\OK =.7_V_S
MYX]^K^K^ MÄ Y\SMO MS\M_S^ ObÔ\SY\ =.7 P_XMßSYXOKdÄ =.7_V ]O ÏXVYM_SOÔ X_WKS N_ZÄ MO NOPOMßS_XSVO
MY\OM^ ÏX MYXPY\WS^KÔ M_ ^KLOV_V -YN.OPOM^ ]K_ ^KLOV_V NOÔM^KÔ -. K_ PY]^ \OZK\KÔ
NO ]SWZ^YWO +MO]^ ^KLOV Ò\SPSMÄ XOMO]S^KÔK ]MRSWLÄ\SS
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
=.7_V_S
8_WO\OVO NO WKS TY] PKM \OPO\SXßÄ VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S
NSKQXY]^SMK\O
-ÃXN =.7_V \OM_XYKÔ VK ZY\XS\O Y ÔX]S_XO WKS WK\O
+MO]^ Ô]^ MYXPS\WÄ Y NOPOMßS_XO M_\OX^Ä .KMÄ X_
NO " `YVßS VK Ô\WSXKV_V KV =.7_V_S VKWZK NO
O]Ô QÄ]S^Ä Y NOPOMßS_XO M_\OX^Ä ]OVOM^K\O
MYX^\YV +3<,+1 ]O KZ\SXNO SXÔ\WSÔX^ NO ! Y\S ZOX^\_ K
-YN.OPOM^ S]^Y\SM \OPO\S^Y\ VK +T_^Y\ NSKQXY]^SMK\O
Ò\SPSMK P_XMßSYXK\OK ¯X KMO]^ ^SWZ =.7_V OPOM^_OKdÄ
ZOX^\_ -YN.OPOM^ KZ\YZSK^ =.7_V X_ ^\OL_SO
Ô]^_V NO ZY\XS\O _\WK^ NO Ô]^_V NO WÄ]_\K\O K
ÏXVYM_S^ ZOX^\_ _X -YN.OPOM^ S]^Y\SM
\OdS]ÔXßOS S MYX^SX_Ä WYXS^Y\SdK\OK Ô]ÔVY\ -ÃXN O]Ô
+MO]^ Ô]^ Ò\SPSMÄ Y NOPOMßS_XO SX^\YN_]Ä ÏX ]S]ÔW_V
NOÔM^K^Ä Y NOPOMßS_XO =.7_V ]OVOMÔKdÄ -YN.OPOM^
]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< 9 NOPOMßS_XO K =.7
M_\OX^ S VKWZK NO MYX^\YV +3<,+1 -ÃXN NOPOMßS_XOK
ZYKÔ MK_dK Y XY_Ä NOPOMßS_XO
X_ WKS O]Ô NOÔM^K^Ä S]K_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O O]Ô
MYW_^K^ ZO YZ\S^ S NSX XY_ ZO ZY\XS^ =.7_V `K Ô\QO @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
7YN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7


]MYKÔßS MROSK
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S


+]SQ_\KßS`Ä MÄ MYX^KM^_V NO ZY\XS\O K PY]^ Z_] ÏX
Ô\QO -. KVO
ZYdSßSK 900 ZOX^\_ ]OM_XNO
=3< S WO\QS VK
@O\SPSMKßS VKWZK NO MYX^\YV +3<,+1 MÃXN
@O\SPSMK\OK
MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK 98
NSKQXY]^SMÄ\SS
6KWZK NO MYX^\YV ]O KZ\SXNO SXÔ\WSXOX^ NO ! Y\S ]S]ÔW_V_S 7O\QS VK ZK]_V
N_ZÄ MK\O ]O ]^SXQO)
0YVY]SXN ]MKXXO\_V ]O^KßS ZOX^\_ KPSK\O -YN.OPOM^
/]Ô KPSK^ KMOVKS -YN.OPOM^ MK\O K PY]^ NOÔM^K^ VK 7O\QS VK ^KLOV_V

NSKQXY]^SMO\OK ]S]ÔW_V_S =3<) 7O\QS VK ZK]_V -. SXNSMK^
Ô\QOßS -YN.OPOM^ KVO =3<
<Y^SßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 900 ZOX^\_

]OM_XNO
@O\SPSMKßS VKWZK NO MYX^\YV +3<,+1 MÃXN

MYX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK 98
6KWZK NO MYX^\YV ]O KZ\SXNO SXÔ\WSXOX^ NO ! Y\S =S]ÔW_V O]Ô 7O\QS VK ZK]_V

N_ZÄ MK\O ]O ]^SXQO) 95

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS KS\LKQ_V ZK]KQO\_V_S S MYXOM^Y\_V

QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO
¯XVYM_SßS =.7 =ÄQOK^K ^\OL_SO ]Ä PSO ÏXN\OZ^K^Ä

]Z\O PKßK ÒRSM_V_S
7O\QS VK
Ò\SPSMK\OK
NSKQXY]^SMK\SS
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) ]S]ÔW_V_S
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+VSWOX^K^ VK =^K\^ S WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ
>KLVY_ SX]^\_WOXÔ
,K\Ä _X^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
+X]KWLV_ MYXOM^Y\
%%
6+7:+ ./ -98><96 +3<,+1 ]SQ_\KXßK VÄWZSS KS\LKQ S ]SQ_\KXßOS +3<,+1 VK
<¤7£8/ +:<38=¤ -? -98>+->?6 Ô\WSXKV_V NO SX^\K\O =.7 .KMÄ ÔX]S_XOK O]Ô ÏX
./ :9<83</ ¯8 :9D3¿3+ 98
KPK\K `KVY\SS NO " VK `YVßS SXNSMK^Y\_V +3<,+1 ]O `K
KZ\SXNO S `K \ÄWÃXO KZ\SX] M_ XSMS _X MYN NOPOM^ -.
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S ]OVOM^K^
?X ]M_\^ VK WK]Ä ÏX^\O =.7 S VKWZK NO MYX^\YV ZYKÔ

6KWZK NO MYX^\YV +3<,+1 `K \ÄWÃXO KZ\SX]Ä NKMÄ
PKMO MK VKWZK NO MYX^\YV +3<,+1 ]Ä \ÄWÃXÄ KZ\SX]Ä
MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7
X_ O]Ô M_ZVK^ MY\OM^ VK =.7 /bS]^Ä Y LK\Ä NO _X^K\O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
ÏX MYXOM^Y\_V =.7 MK\O MYWZVOÔKdÄ MS\M_S^_V NSX^\O
MS\M_S^_V VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O S WK]Ä ,K\K NO _X^ O]Ô
NSKQXY]^SMK\O
NOMYXOM^K^Ä K^_XMS MÃXN MYXOM^Y\_V O]Ô M_ZVK^ MY\OM^
" @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
+^_XMS MÃXN MROSK NO MYX^KM^ O]Ô \Y^S^Ä Z\SWK NK^Ä ÏX
ZYdSßSK 98 ÔX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô KZVSMK^Ä VK
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
6KWZK NO MYX^\YV +3<,+1 \ÄWÃXO KZ\SX]Ä M_ MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O ÏX ZYdSßSK 98

+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO ]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX VK NOMYXOM^K\OK =.7
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ
@O\SPSMKßS MYXOM^Y\_V =.7 ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ K
PY]^ MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\ VK =.7
/]Ô MYXOM^Y\_V =.7 MYXOM^K^ MY\O]Z_XdÄ^Y\) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V =.7
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) =S]ÔW_V O]Ô
95
<Y^SßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 900
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V =.7
<Y^SßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 98

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S =.7
>OX]S_XOK NO ZY\XS\O O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOK 7O\QS VK

]ZOMSPSMK^Ä) " ` Ò\SPSMK\OK =.7 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK NO KVSWOX^K\O VK ]SQ_\KXßK

+3<,+1 " ` 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô ÔX]S_XOK OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä)
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O VK ]SQ_\KXßK
+3<,+1 =S]ÔW_V O]Ô

+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) 95
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK +3<,+1
=SQ_\KXßK O]Ô P_XMßSYXKVÄ) 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V !

¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK +3<,+1
! +ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) =S]ÔW_V O]Ô

95
<Y^SßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 69-5 S ]MYKÔßS

MROSK
.OMYXOM^KßS ÔWZY\K\ KS\LKQ_V ZK]KQO\ S

"
NO NS\OMßSO
@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V

KV =.7 S ]SQ_\KXßK 0 K +3<,+1_V_S 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
-S\M_S^_V O]Ô ÏX^\O\_Z^)
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O =.7 S ]SQ_\KXßK
0 K +3<,+1_V_S
#
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) =S]ÔW_V O]Ô
95
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX^\O VKWZK NO MYX^\YV
+3<,+1 S Ô\WSXKV_V ! KV =.7 =S]ÔW_V O]Ô
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) 95
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
7YN_V NOÔMßSO S NSKQXYdÄ
3X^\K\O 3OS\O 3X^\K\O 3OS\O
+\M ]ZS\KV
,K\Ä _X^
+S\LKQ YPO\
+S\LKQ ZK]KQO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -.

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ :+=+1/< </D3=>/8¿¤ 7+</
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S +MßS_XO ÏX^\OZ\SX]Ä

-ÃXN MYX^KM^_V ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V NO 7YN_V_V =.7 `K KM^S`K SXNSMK^Y\_V +3<,+1 S MYN_V NO
NOÔMßSO S NSQXYdÄ =.7 `K ObOM_^K _X Z\YQ\KW NO NOPOM^ -.
K_^YÔ]^K\O ZOX^\_ NOÔM^K\OK _XY\ OÒX^_KVO NOPOMÔ
-YN_V NO NOPOM^ -. `K PS Ô\] MÃXN
SXÔ\XO 9NK^Ä OPOM^_KÔ KMO]Ô Ô]Ô ]_X^ WÄ]_\KÔ
ÔX]S_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYdSßSOS +Z\SXNO\O K -YX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK 900 ]K_
MYX^KM^_V_S S \O]ZOM^S` MOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MS\M_S^_V_S ]MKXXO\_V Z\SWOÔ MYXKXNK -6/+< -9./=
NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX ]MYZ_V K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S

ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO ÔX]S_XO XY\WKVO 7YN_V_V
=.7 Z\YMONOKdÄ KZYS VK Ô]^K\OK `KVY\SVY\ \OdS]ÔXßOS
NSKQXY]^SMK\O
>O\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\ O]Ô
Z_] VK WK]Ä Z\SX \KNSK^Y\_V NO M_\OX^ S ]_\]K NO @OdS Z\SWOVO KÒ\^S]WOXÔ NO WKS TY]
KVSWOX^K\O K KS\LKN_V_S ZK]KQO\ O]Ô MYXOM^K^Ä VK " @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
Ô\WSXKV_V NO SX^\K\O KS\LKQ ZK]KQO\ ZOX^\_ K Z_ÔK
+T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O
ZO\WSÔ MYX^\YV_V KVSWOX^Ä\SS :\SX WYXS^Y\SdK\OK
NSPO\OXßOVY\ NO ÔX]S_XO NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S 9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO Y
SOS\O KVO YPO\_V_S WYN_V_V =.7 MKVM_VOKdÄ \OdS]ÔXßK MYXObS_XO ]VÄLS^Ä VK Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S
MYWLSXK^Ä K WYN_V_V_S NO NOMVKXK\O MKLVKTOVY\ S NO NO^YXK\O K KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ Ô\WSXKVOVO ]K_
MYX^KMÔVY\ Ô\WSXKVOVY\ MYXOM^Y\_V_S KVO =.7 ]K_ ]VÄLS\OK MYXObS_XSS MKLV_\S Ô\WSXKVO ÏX
KMOV MS\M_S^ >O]^_V ZOX^\_ KMO]^ -YN.OPOM^ O]Ô PÄM_^
-YN_V NO NOPOM^ -. `K PS KM^S`K^ MÃXN N_ZÄ MO K PY]^ OPOM^_K^ Ô]^_V LOM_V_S SXNSMK^Y\_V_S
<OdS]ÔXßK MYWLSXK^Ä K MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O ZK]KQO\ +3<,+1 .KMÄ ]MKXXO\_V KPSOKdÄ MYWKXNK -6/+<
O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä >O]^_V O]Ô -9./= S NOPOM^_V O]Ô ÏXMÄ Z\OdOX^ -YN_V NO .OPOM^
OPOM^_K^ YNK^Ä M_ PSOMK\O MSMV_ NO KZ\SXNO\O PÄMÃXN X_ \OKZK\O ZÃXÄ VK OPOM^_K\OK _X_S XY_ MSMV_ NO
Ô]^_V NO WÄ]_\K\O MÃXN KZ\SXNO\O
- 6K ZY\XS\O X_ ]_X^ NOÔM^KÔ NOPOMÔ WKS WK\S
- >OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOK

]ZOMSPSMK^Ä
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ <OdS]ÔXßÄ WK\O
+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO XSMSYNK^Ä ]S]ÔW_V =3< NKMÄ =.7 X_ O]Ô WYX^K^
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K =.7
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX ^\OL_SO ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO =.7
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_ `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S =3<
ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^
VK NOMYXOM^K\OK =.7 K^_XMS MÃXN X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO

=.7 8_ VY`SßS XSMSYNK^Ä =.7 8_ KVSWOX^KßS
/POM^_KßS NSKQXY]^SMK\OK =3<

/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK =3<) 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS KS\LKQ_V ZK]KQO\_V_S MYXOM^Y\_V

QKVLOX M_ NY_Ä MÄS ZYdSßSYXK^ ÏX ]ZKÔVO M_^SOS NO
WÄX_S
@O\SPSMKßS WYN_V_V MYXOM^Y\ KV KS\LKQ_V_S ZK]KQO\

NO NOPOMÔ ]VÄLS\OK Ô\WSXKVOVY\ ]K_ K 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
MYXN_M^Y\SVY\
/]Ô NOPOM^ MYXOM^Y\_V Ô\WSXKVOVO ]K_ MYXN_M^Y\SS)
¯XVYM_SßS MYXOM^Y\_V NOPOM^ MYWZYXOXÔVO

Ô\WSXKVOVO ]K_ MYXN_M^Y\SS 7O\QS VK

-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< NSKQXY]^SMK\OK
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) =3<
@O\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO S KVO MYXOM^Y\_V_S =.7
+_ PY]^ NO]MYZO\SÔ Z\YLVOWO)
7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ]VÄLS\OK Ô\WSXKVOVY\ ]K_ MYXN_M^Y\SVY\ 7O\QS VK

=3<
0YVY]SXN _X `YV^WO^\_ Ò\SPSMKßS ZOX^\_ _X MS\M_S^

ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO S KVO =.7 S
MYXOM^Y\_V KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV
/]Ô _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O =.7 S MYXOM^Y\_V

KS\LKQ ZK]KQO\) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
¯XVYM_SßS MYXN_M^Y\_V ÏX^\O\_Z^ 7O\QS VK
! -YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< NSKQXY]^SMK\OK

=3<
¯XVYM_SßS =.7_V =ÄQOK^K ^\OL_SO ÏXN\OZ^K^Ä ]Z\O

PKßK ÒRSM_V_S

"
-YXOM^KßS ]MKXXO\_V

7O\QS VK
=O^KßS ]MKXXO\_V ZO -. NSKQXY]^SMK\OK
/]Ô KPSK^ _X -. M_\OX^) 7O\QS VK ZK]_V # =3<

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V KSLKQ_V_S ZK]KQO\

#
¯XVYM_SßS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ 7O\QS VK
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+\M ]ZS\KV
,K\Ä _X^
+S\LKQ YPO\
+S\LKQ ZK]KQO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -.

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ :+=+1/< </D3=>/8¿¤ 73-¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S +MßS_XO ¯X^\OZ\SX]Ä

NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX ]MYZ_V K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S

NSKQXY]^SMK\O
Z_] VK WK]Ä Z\SX \KNSK^Y\_V NO M_\OX^ S ]_\]K NO @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
KVSWOX^K\O K KS\LKN_V_S ZK]KQO\ O]Ô MYXOM^K^Ä VK @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ WKS TY]
Ô\WSXKV_V NO SX^\K\O KS\LKQ ZK]KQO\ ZOX^\_ K Z_ÔK @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
ZO\WSÔ MYX^\YV_V KVSWOX^Ä\SS :\SX WYXS^Y\SdK\OK
NSPO\OXßOVY\ NO ÔX]S_XO NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O
SOS\O KVO YPO\_V_S WYN_V_V =.7 MKVM_VOKdÄ \OdS]ÔXßK 9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO _X
MYWLSXK^Ä K WYN_V_V_S NO NOMVKXK\O MKLVKTOVY\ S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO
MYX^KMÔVY\ Ô\WSXKVOVY\ MYXOM^Y\_V_S KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO
SX^\K\O KSLKQ ZK]KQO\ S MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ YPO\
-YN_V NO NOPOM^ -. `K PS KM^S`K^ MÃXN
]K_ _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ
<OdS]ÔXßK MYWLSXK^Ä K MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O ZK]KQO\ ZK]KQO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\ -K_dK WKS
O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOK ]ZOMSPSMK^Ä >O]^_V O]Ô ZYKÔ PS S Y NOPOMßS_XO K LK\OS NO _X^ ÏX MYXOM^Y\_V
OPOM^_K^ YNK^Ä M_ PSOMK\O MSMV_ NO KZ\SXNO\O PÄMÃXN KS\LKQ ZK]KQO\ MK\O `K XOMO]S^K ÏXVYM_S\OK WYN_V_V_S
Ô]^_V NO WÄ]_\K\O MÃXN KS\LKQ ZK]KQO\ >O]^_V ZOX^\_ KMO]^ -YN.OPOM^ O]Ô
- 6K ZY\XS\O X_ ]_X^ NOÔM^KÔ NOPOMÔ WKS WK\S PÄM_^ N_ZÄ MO K PY]^ OPOM^_K^ Ô]^_V NO ZY\XS\O +3<,+1
- >OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô WKS WK\O NOMÃ^ MOK .KMÄ ]MKXXO\_V KPSOKdÄ MYWKXNK -6/+< -9./= S
]ZOMSPSMK^Ä NOPOM^_V O]Ô ÏXMÄ Z\OdOX^ -YN_V NO .OPOM^ X_ \OKZK\O

ZÃXÄ VK OPOM^_K\OK _X_S XY_ MSMV_ NO KZ\SXNO\O
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ <OdS]ÔXßÄ Z\OK WSMÄ



]MYKÔßS MROSK
-YXOM^KßS ]MKXXO\_V VK MYXOM^Y\_V +6.6
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98

/]Ô KPSK^ -. M_\OX^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX NO ZO MYVYKXK NO
NS\OMßSO S KS\LKQ_V ZK]KQO\

<OZK\KßS ]M_\^_V NSX^\O MS\M_S^_V WK\O KV KS\LKQ_V_S
7O\QS VK
YPO\_V_S S MS\M_S^_V WK\O KV KS\LKQ_V_S
NSKQXY]^SMK\OK
ZK]KQO\_V_S
=3<
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S
=3< ]_X^ \OMYXOM^KÔ S WYX^KÔ MY\OM^

]MYKÔßS MROSK
+]SQ_\KßS`Ä MÄ MYXOM^Y\_V QKVLOX M_ NY_Ä MÄS KV
WYN_V_V_S KS\LKQ ZK]KQO\ O]Ô WYX^K^ MY\OM^
/]Ô MYXOX^Y\_V QKVLOX M_ NY_Ä MÄS WYX^K^ MY\OM^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX NY_Ä MÄS KV KSLKQ_V_S
ZK]KQO\S
7O\QS VK
=3< ]_X^ \OMYXOM^KÔ S WYX^KÔ MY\OM^ NSKQXY]^SMK\OK

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS ÔWZY\K\ KS\LKQ_V ZK]KQO\ S
NO NS\OMßSO

@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO NO
SX^\K\O S SOS\O KV KSLKQ_V_S ZK]KQO\ =.7
Ô\WSXKVOVO S
- <OPO\S^Y\ VK 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS SX KMO]^ MKZS^YV
/]Ô _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
KS\LKQ ZK]KQO\)
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O

S SOS\O KVO KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
!
=3< ]_X^ \OMYXOM^KÔ S WYX^KÔ MY\OM^ 7O\QS VK
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) NSKQXY]^SMK\OK
=3<
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O ZK]KQO\ <OdS]ÔXßÄ Z\OK WSMÄ -YX^SX_K\O
@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO

SX^\K\O S NO SOS\O KV KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
"
- <OPO\S^Y\ VK 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV
/]Ô _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O

KS\LKQ ZK]KQO\ =.7 Ô\WSXKVOVO S ) 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V

<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V ÏX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S
SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\
#
7O\QS VK
/bOM_^KßS MYWKXNK -6/+< -9./= VK ]MKXXO\ NSKQXY]^SMK\OK

PKßK ÒRSM_V_S
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3<

7KS \ÄWÃXO M_\OX^ -. ) 7O\QS VK ZK]_V =c]ÔW 95

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V KS\LKQ ZK]KQO\
¯XVYM_SßS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\

/bOM_^KßS MYWKXNK -6/+< -9./= VK ]MKXXO\ 7O\QS VK
=3<
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+\M ]ZS\KV
,K\Ä _X^
+S\LKQ YPO\
+S\LKQ ZK]KQO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -. !

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ :+=+1/< ¯8></<?:>
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S ZK\M_\]_V Ô]^_V_S NO MYX^SX_S^KÔK K MS\M_S^_V_S NO
-ÃXN MYX^KM^_V ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V NO KM^S`K\O Z\OM_W S ZO ZK\M_\]_V WYXS^Y\SdÄ\SS MYX^SX_O
NOÔMßSO S NSQXYdÄ =.7 `K ObOM_^K _X Z\YQ\KW NO +MßS_XO ÏX^\OZ\SX]Ä

7YN_V_V =.7 `K KM^S`K SXNSMK^Y\_V +3<,+1 S MYN_V NO
NOPOM^ -. !
ÔX]S_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYdSßSOS +Z\SXNO\O K
MYX^KM^_V_S S \O]ZOM^S` MOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MS\M_S^_V_S -YN_V NO NOPOM^ -. ! `K PS Ô\] MÃXN
NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX ]MYZ_V K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O <OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O ZK]KQO\ O]Ô ]_L
ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO ÔX]S_XO XY\WKVO 7YN_V_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ NO
=.7 Z\YMONOKdÄ KZYS VK Ô]^K\OK `KVY\SVY\ \OdS]ÔXßOS WSVS]OM_XNO ObOM_^ÃXN MYX^SX__ WYXS^Y\SdK\OK
Z_] VK WK]Ä Z\SX \KNSK^Y\_V NO M_\OX^ S ]_\]K NO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
KVSWOX^K\O K KS\LKN_V_S ZK]KQO\ O]Ô MYXOM^K^Ä VK 8_WO\OVO NO WKS TY] PKM \OPO\SXßÄ VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
Ô\WSXKV_V NO SX^\K\O KS\LKQ ZK]KQO\ ZOX^\_ K Z_ÔK NSKQXY]^SMK\O
ZO\WSÔ MYX^\YV_V KVSWOX^Ä\SS :\SX WYXS^Y\SdK\OK @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
NSPO\OXßOVY\ NO ÔX]S_XO NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S
" @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
SOS\O KVO KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ WYN_V_V =.7 MKVM_VOKdÄ
\OdS]ÔXßK MYWLSXK^Ä K WYN_V_V_S NO NOMVKXK\O +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O
MKLVKTOVY\ S MYX^KMÔVY\ Ô\WSXKVOVY\ MYXOM^Y\_V_S 9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO Y
-YN_V NO NOPOM^ -. ! `K PS KM^S`K^ MÃXN MYXObS_XO ]VÄLS^Ä PSO VK XSÒV_V MYXOM^Y\SVY\ WYN_V_V_S
KS\LKQ ZK]KQO\ ]K_ K Ô\WSXKVOVY\ S KVO WYN_V_V_S
<OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O YPO\ O]Ô ]_L
=.7 ?X MKLV_ ÏX^\O\_Z^ KV MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O
`KVYK\OK ]ZOMSPSMKÔ ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ WKS WK\O
ZK]KQO\ `K KM^S`K MYN_V NO NOPOM^ -. !
NO WSVS]OM_XNO <OdS]ÔXßK O]Ô WYXS^Y\SdK^Ä ZO
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. ! -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ ¯X^\O\_Z^



]MYKÔßS MROSK
@O\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO NO OÒX^_KVO NOPOMÔ ]K_
MYXOM^K\O SXMY\OM^Ä
<OZK\KßS Y\SMO NOPOMÔ KVO Ô\WSXKVOVY\ ZOX^\_

MYXOM^Y\SS MKLV_\SVY\ NO VOQÄ^_\Ä .KMÄ MYXOM^Y\SS

NO ZO ZK\ÔK KS\LKQ_V_S ]_X^ NOPOMßS KS\LKQ_V
ZK]KQO\ ^\OL_SO ÏXVYM_S^
.KMÄ X_ O]Ô QÄ]S^ XSMS _X NOPOM^ MYXOM^KßS
MYXOM^Y\_V QKVLOX M_ NY_Ä MÄS K KS\LKQ_V_S
ZK]KQO\ S K]SQ_\KßS`Ä MÄ K PY]^ ZYdSßSYXK^ MY\OM^
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V =c]ÔW_V O]Ô
-YN_V NO NOPOOM^ -. M_\OX^ \ÄWÃXO KM^S`) 95

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS ÔWZY\K\ MOS NYS MYXOM^Y\S QKVLOXS
=3< KS KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ NO ZO MYVYKXK NO
NS\OMßSO
@O\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO S KVO =.7_V_S
:SXSS ]K_ Ô\WSXKVOVO ]_X^ NOPOMÔ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ZSXSS ]K_ Ô\WSXKVOVO =.7
7O\QS VK
=3<
@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O =.7 S

MYXOM^Y\_V KS\LKQ ZK]KQO\

- <OPO\S^Y\ VK 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV
7KS O]Ô _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V !

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O =.7 S WYN_V_V
NO NO^YXK\O ZK]KQO\
7O\QS VK
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KÔ MY\OM^ NSKQXY]^SMK\OK
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. ! -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ ¯X^\O\_Z^ -YX^SX_K\O

PKßK ÒRSM_V_S

!
-. ! M_\OX^ \ÄWÃXO KM^S`) 7O\QS VK ZK]_V " =c]ÔW_V O]Ô

95

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX =3< KS\LKQ

ZK]KQO\
"
¯XVYM_SßS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\
7O\QS VK
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S NSKQXY]^SMK\OK
=3< ]_X^ \OMYXOM^KÔ S WYX^KÔ MY\OM^ =3<
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O
+\M
]ZS\KV
,K\Ä _X^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
+\LKQ WY^Y\
+\LKQ
ZK]KQO\
YPO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -. "

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ :+=+1/< =-?<>-3<-?3> 6+ 7+=¤

NOÔMßSO S NSQXYdÄ =.7 `K ObOM_^K _X Z\YQ\KW NO NOPOM^ -. " S -. !
-YN_V NO NOPOM^ -. " `K PS Ô\] MÃXN
ÔX]S_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYdSßSOS +Z\SXNO\O K =.7_V O]Ô ÏXVYM_S^ -YN_V NO NOPOM^ -. " X_ ZYKÔ PS
MYX^KM^_V_S S ÔX]S_XSVO MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O ÏX ]MYZ_V Ô\] M_ ]MKXXO\_V
K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O

ÔX]S_XO XY\WKVO 7YN_V_V =.7 WYXS^Y\SdOKdÄ
@O\SPSMKßS M_ KÔXßSO MKLV_\SVO ]S]ÔW_V_S NO KM^S`K\O NKMÄ
ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ
]_X^ ^ÄSKÔ ]K_ ÏXNYSÔ .KMÄ MKLV_V MYKNÄ K KS\LKQ_V_S
YPO\ S Ô\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\
ZK]KQO\ O]Ô NOPOM^ KS\LKQ_V ZK]KQO\ ^\OL_SO ÏXVYM_S^
ZOX^\_ K NOÔM^K _X OÒX^_KV ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä ÏX
MS\M_S^_V NO KM^S`K\O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
-YN_V NO NOPOM^ -. " `K PS KM^S`K^ MÃXN 8_WO\OVO NO WKS TY] PKM \OPO\SXßÄ VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
NSKQXY]^SMK\O
.SKQXY]^SMK\OK MYN_V_S NO NOPOM^ -. " `K PS KM^S`K^
NKMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\ @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
O]Ô WKS WSMÄ NOMÃ^ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä S ÔX]S_XOK NO @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
KZ\SXNO\O O]Ô ÏX^\O `KVY\SVO XY\WKVO NO P_XMßSYXK\O @OdS KV NYSVOK KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
+MO]^ Ô]^ O]Ô PÄM_^ VK ZY\XS\OK Ô]ÔVY\ S VK PSOMK\O
WSVS]OM_XNO M_ WYXS^Y\SdK\O MYX^SX_Ä
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. " -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ =M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä
+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S =3<
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO
]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_ ZYKÔ N_MO VK NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K
ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ S OÒX^_KVO KMMSNOX^Ä\S
VK NOMYXOM^K\OK =.7

3WZY\^KX^$ @O\SPSMKßS M_ KÔXßSO MS\M_SÔVO S
MYWZYXOXÔVO SXNSMKÔ ÏX ^KLOV_V MYN NOPOM^ -. " O]Ô
O]OXßSKV ]Ä Ò\SPSMKßS =.7_V ÏXVYM_S^ ]Ä X_ PSO NOPOM^
XSMSYNK^Ä ]S]ÔW_V =3< NKMÄ =.7 X_ O]Ô WYX^K^
.KMÄ O]Ô QÄ]S^ _X MYN NO NOPOM^ -. " O]Ô XOMO]K\
\SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K =.7
]Ä ÏXVYM_SßS =.7_V
^\OL_SO ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO =.7

@O\SPSMKßS `Sd_KV MKLV_\SVO KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ S MKLV_V

MYKNK KV KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
/bS]^Ä NOPOMßS_XS \Y] ]K_ P\OMK^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS ÔWZY\K\ KSLKQ_V ZK]KQO\ S
NO NS\OMßSO

¯XVYM_SßS MYXN_M^Y\SS Ô\WSXKVOVO ]K_ MKLV_\SVO
NOPOMÔ +S\LKQ_V ZK]KQO\ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ NKMÄ
MKLV_V ]ZS\KVK^ KS\LKQ O]Ô NOPOM^
¯XVYM_SßS =.7_V =ÄQOK^K ^\OL_SO ÏXN\OZ^K^Ä ]Z\O 7O\QS VK
PKßK ÒRSM_V_S NSKQXY]^SMK\OK
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) ]S]ÔW_V_S =3<

.OMYXOM^KßS KSLKQ_V ZK]KQO\ S MYXOM^Y\_V QKVLOX
KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO
.OMYXOM^KßS =.7_V
0YVY]SXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV WÄ]_\KßS \OdS]ÔXßK
ÏX^\O Ô\WSXKV_V S Ô\WSXKV_V WK]K K
MYXOM^Y\_V_S =.7
-
Ö
@OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX^\O MS\M_S^_V NO

SX^\K\O KS\LKQ ZK]KQO\ S WK]Ä
PKßK ÒRSM_V_S
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) 7O\QS VK ZK]_V
.OMYXOM^KßS =.7_V
7Ä]_\KßS \OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V S
Ô\WSXKV_V WK]KKV MYXXOM^Y\_V_S =.7
-
Ö
@OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V !
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. " -SM_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ ]M_\^MS\M_S^ VK WK]Ä -YX^SX_K\O
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX^\O MS\M_S^_V NO

SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\ S WK]Ä
! ¯XVYM_SßS =.7_V =ÄQOK^K ^\OL_SO ÏXN\OZ^K^Ä ]Z\O
7O\QS VK
¯XVYM_SßS KS\LKQ_V_S ZK]KQO\

¯XVYM_SßS =.7_V =ÄQOK^K ^\OL_SO ÏXN\OZ^K^Ä ]Z\O 7O\QS VK
"
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+VSWOX^K^ VK =^K\^ S WO\]
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
>KLVY_ LY\N
,K\Ä _X^
+\LKQ YPO\
+\LKQ ZK]KQO\ ,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\ %%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -. #

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ :+=+1/< =-?<>-3<-?3> 6+ ,+>/<3/

NOÔMßSO S NSQXYdÄ =.7 `K ObOM_^K _X Z\YQ\KW NO NOPOM^ -. #
-YN_V NO NOPOM^ -. # `K PS Ô\] MÃXN
ÔX]S_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYdSßSOS +Z\SXNO\O K >OX]S_XOK WÄ]_\K^Ä VK MS\M_S^_V NO SOS\O KV WYN_V_V_S
MYX^KM^_V_S S ÔX]S_XSVO MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O ÏX ]MYZ_V KS\LKQ ZK]KQO\ ]O ]S^_OKdÄ ]_L `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä
K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ NO WSVS]OM_XNO
ÔX]S_XO XY\WKVO 7YN_V_V =.7 WYXS^Y\SdOKdÄ +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O

ÔX]S_XSVO VK Ô\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ
9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO _X
YPO\ S Ô\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\
]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX MS\M_S^_V NO KM^S`K\O @O\SPSMKßS M_
ZOX^\_ K NOÔM^K _X OÒX^_KV ]M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO ÏX
KÔXßSO MKLV_\SVO ]S]ÔW_V_S NO KM^S`K\O NKMÄ ]_X^ ^ÄSKÔ
MS\M_S^_V NO KM^S`K\O
]K_ ÏXNYSÔ .KMÄ MKLV_V MYKNÄ K KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
-YN_V NO NOPOM^ -. # `K PS KM^S`K^ MÃXN O]Ô NOPOM^ KS\LKQ_V ZK]KQO\ ^\OL_SO ÏXVYM_S^
-YN_V NO NOPOM^ -. # `K PS KM^S`K^ NKMÄ ÔX]S_XOK VK .O]M\SO\OK Ô]^_V_S

Ô\WSXKV_V NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\ ]O \SNSMÄ ZO]Ô Y
`KVYK\O ]ZOMSPSMK^Ä ÏX ^SWZ MO Ô\WSXKV_V NO SOS\O KS\LKQ
NSKQXY]^SMK\O
YPO\ ]O WOXßSXO ]_L KMOK `KVYK\O S ÔX]S_XOK NO
KZ\SXNO\O ]O QÄ]OÔ ÏX SXÔ\`KV_V XYWSXKV NO `KVY\S @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
+MO]^ Ô]^ O]Ô PÄM_^ VK ZY\XS\OK Ô]ÔVY\ S VK PSOMK\O @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ S 3WZY\^KX^ NO WKS TY]
WSVS]OM_XNO M_ WYXS^Y\SdK\O MYX^SX_Ä " @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. # -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK ZK]KQO\ =M_\^MS\M_S^ VK LKÔ\SO
+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S =3<
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO
]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_ ZYKÔ N_MO VK NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K
ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ S OÒX^_KVO KMMSNOX^Ä\S
VK NOMYXOM^K\OK =.7

3WZY\^KX^$ ¯XVYM_SßS Y\SMO MYXN_M^Y\ NOPOM^ KV ]S]ÔW_V_S
=3< 8_ ÏXMO\MKßS ]Ä \OZK\KßS MYXN_M^Y\SS NOYK\OMO
Z_ÔßS SX^\YN_MO Y \OdS]ÔXßÄ ]_ZVSWOX^K\Ä ÏX MS\M_S^ MK\O
ZYKÔ PKMO XOP_XMßSYXKV ]S]ÔW_V KS\LKQ S VK KPSK\OK
_X_S -YN.OPOM^ Q\OS^
^\OL_SO ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO =.7
/POM^_KßS NSKQXY]^SMK\OK =3< 7O\QS VK

/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK =3<) 7O\QS VK ZK]_V NSKQXY]^SMK\OK
=3<
@O\SPSMKßS `Sd_KV MKLV_\SVO KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ S MKLV_V

MYKNK KV KS\LKQ_V_S ZK]KQO\
/bS]^Ä NOPOMßS_XS \Y] ]K_ P\OMK^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS WYN_VOVO KS\LKQ YPO\ S ZK]KQO\

¯XVYM_SßS Y\SMO MYXN_M^Y\ Ô\WSXKV MKLV_ ]K_

MYWZYXOX^Ä NOPOM^Ä
7O\QS VK
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S NSKQXY]^SMK\OK
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KÔ MY\OM^ =3<

]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS KSLKQ_V ZK]KQO\ S MYXOM^Y\_V QKVLOX
KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO
.OMYXOM^KßS =.7_V
0YVY]SXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV WÄ]_\KßS \OdS]ÔXßK
ÏX^\O Ô\WSXKV_V S Ô\WSXKV_V WK]K K
MYXOM^Y\_V_S =.7
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV ` 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
>OX]S_XOK MY\O]Z_XNO `KVY\SS ]ZOMSPSMKÔ)
<OZK\KßS ]M_\MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KV

KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ S WK]Ä
7O\QS VK
K]SQ_\KßS`Ä MÄ K_ PY]^ WYX^KÔ MY\OM^ NSKQXY]^SMK\OK
.OMYXOM^KßS =.7_V
0YVY]SXN _X W_V^SWO^\_ NSQS^KV WÄ]_\KßS ÔX]S_XOK
ÏX^\O Ô\WSXKV_V S Ô\WSXKV_V WK]K
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ! ÏX KMO]^ MKZS^YV
>OX]S_XOK MY\O]Z_XNO `KVY\SS ]ZOMSPSMKÔ)
` 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
<OZK\KßS ]M_\MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_S^_V NO SOS\O KV 7O\QS VK
! KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ S WK]Ä NSKQXY]^SMK\OK
¯XVYM_SßS =.7_V 7O\QS VK

" +ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) NSKQXY]^SMK\OK
=3<
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+\M
]ZS\KV ,K\Ä _X^
+S\LKQ
YPO\ +S\LKQ
ZK]KQO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -.

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ 90/< </D3=>/8¿¤ :</+ 7+</
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S - >OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô ]_L `KVYK\OK
-ÃXN MYX^KM^_V ]O KPVÄ ZO ZYdSßSK 98 WYN_V_V NO ]ZOMSPSMK^Ä
NOÔMßSO S NSQXYdÄ =.7 `K ObOM_^K _X Z\YQ\KW NO +MßS_XO ÏX^\OZ\SX]Ä

7YN_V_V =.7 `K KM^S`K SXNSMK^Y\_V +3<,+1 S MYN_V NO
NOPOM^ -.
ÔX]S_XSVO MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZYdSßSOS +Z\SXNO\O K
MYX^KM^_V_S S \O]ZOM^S` MOK MY\O]Z_XdÄ^YK\O MS\M_S^_V_S -YN_V NO NOPOM^ -. `K PS Ô\] MÃXN
NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX ]MYZ_V K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O -YX^KM^_V NO ZY\XS\O O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK 900 ]K_
ÏXMKN\OKdÄ ÏX SXÔ\`KVOVO NO ÔX]S_XO XY\WKVO 7YN_V_V ]MKXXO\_V Z\SWOÔ MYXKXNK -6/+< -9./=
>O\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ YPO\ O]Ô Z_] +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O
VK WK]Ä Z\SX \KNSK^Y\_V NO M_\OX^ S ]_\]K NO KVSWOX^K\O 9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO Y
K KS\LKQ_V_S YPO\ O]Ô MYXOM^K^Ä VK Ô\WSXKV_V KV MYXObS_XO ]VÄLS^Ä PSO VK XSÒV_V MYXOM^Y\SVY\ WYN_V_V_S
MS\M_S^_V_S NO SX^\K\O KS\LKQ YPO\ ZOX^\_ K Z_ÔK ZO\WSÔ KS\LKQ KV YPO\_V_S ]K_ K\M_V_S ]ZS\KV PSO VK XSÒV_V
MYX^\YV_V KVSWOX^Ä\SS :\SX WYXS^Y\SdK\OK NSPO\OXßOVY\ NO Ô\WSXKVOVY\ S KVO WYN_V_V_S =.7 >O]^_V ZOX^\_
ÔX]S_XO NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO YPO\_V_S KMO]^ MYN NO NOPOM^ O]Ô PÄM_^ ZÃXÄ MÃXN SXNSMK^Y\_V
WYN_V_V =.7 MKVM_VOKdÄ \OdS]ÔXßK MYWLSXK^Ä K +3<,+1 K PÄM_^ Ô]^_V NO ZY\XS\O -ÃXN ]MKXXO\_V
WYN_V_V_S NO NOMVKXK\O MKLVKTOVY\ S MYX^KMÔVY\ KPSOKdÄ MYWKXNK -6/+< -9./= S NOPOM^_V \ÄWÃXO
Ô\WSXKVOVY\ MYXOM^Y\_V_S Z\OdOX^ MYN_V NO NOPOM^ X_ \OKZK\O NOMÃ^ VK _X XY_ MSMV_
NO ZY\XS\O
<OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O YPO\ O]Ô ]_L >O]^ .O]M\SZ^SYX
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä >O]^_V O]Ô OPOM^_K^ YNK^Ä M_ 8_WO\OVO NO WKS TY] PKM \OPO\SXßÄ VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
PSOMK\O MSMV_ NO KZ\SXNO\O PÄMÃXN Ô]^_V NO WÄ]_\K\O NSKQXY]^SMK\O
MÃXN @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
- 6K ZY\XS\O X_ ]_X^ NOÔM^KÔ NOPOMÔ WKS WK\S @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ <OdS]ÔXßÄ WK\O
+ÔXßSO$ =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä Ô]S_XO ^\OL_SO ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO =.7
ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ZOX^\_ ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ KN_]Ä ÏX `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S =3<
ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä .KMÄ =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^
]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK X_ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO
ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô NO ZYKÔ N_MO VK NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K
VK NOMYXOM^K\OK =.7 NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ S OÒX^_KVO KMMSNOX^Ä\S

3WZY\^KX^$ +ÒßS Q\STÄ ]Ä X_ NOPY\WKßS Ô\WSXKVOVO
MYXOM^Y\_V_S K\M_V_S ]ZS\KV


]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NO
ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO
@O\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO S MYXN_M^Y\SS MYXOM^Y\_V_S
/]Ô NOPOM^ _X Ô\WSXKV MYXOM^Y\ MYXN_M^Y\ ]K_

Y\SMO MYWZYXOX^Ä) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS Y\SMO MYXN_M^Y\ Ô\WSXKV MKLV_ ]K_
MYWZYXOX^Ä NOPOM^Ä 7O\QS VK

-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO =3< NSKQXY]^SMK\OK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V =.7 S Ò\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO
S NKMÄ ]_X^ ]VÄLSÔ ]K_ PS\OVO
+ PY]^ NO]MYZO\S^Ä Y Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS Ô\WSXKVOVO ]K_ PS\OVO
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< 7O\QS VK

/bOM_^KßS MYWKXNK -6/+< -9./= VK ]MKXXO\ NSKQXY]^SMK\OK
=3<
<OMYXOM^KßS =.7_V NK\ VÄ]KßS NOMYXOM^K^

MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV
:O ZK\ÔK M_ MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV K =.7_V_S

MYXOM^KßS _X MKLV_ NO _X^ ÏX^\O MOVO NY_Ä
Ô\WSXKVO
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS " ÏX KMO]^ MKZS^YV
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
7KS O]Ô Z\OdOX^ _X -.)

]MYKÔßS MROSK

! .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V =.7_V_S

7O\QS VK
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKVOVO ]K_ NSKQXY]^SMK\OK
S MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV ZO MYVYKXK NO =3<
NS\OMßSO
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ <OdS]ÔXßÄ WK\O -YX^SX_K\O

]MYKÔßS MROSK
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV ZO MYVYKXK NO
NS\OMßSO

"
-YXOM^KßS _X MKLV_ NO _X^ ÏX^\O MOVO NY_Ä
Ô\WSXKVO KVO K\M_V_S ]ZS\KV VK MYXOM^Y\_V KS\LKQ
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS # ÏX KMO]^ MKZS^YV
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V # 7O\QS VK ZK]_V
-. \ÄWÃXO Z\OdOX^)
]MYKÔßS MROSK
:YdSßSYXKßS `YVKX_V ZOX^\_ WO\] N\OZ^ ÏXKSXÔ

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV ZO
#
MYVYKXK NO NS\OMßSO
¯XVYM_SßS K\M_V ]ZS\KV
7O\QS VK

]MYKÔßS MROSK

¯XVYM_SßS KS\LKQ_V YPO\_V_S
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V =S]ÔW_V O]Ô
-. \ÄWÃXO Z\OdOX^) 95

]MYKÔßS MROSK

7O\QS VK
PKßK ÒRSM_V_S
NSKQXY]^SMK\OK
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S =3<
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+\M
]ZS\KV ,K\Ä _X^
+S\LKQ
YPO\ +S\LKQ
ZK]KQO\
%%
.3+189=>3-+</ -9. ./0/-> -.

-3<-?3>?6 ./ +->3@+</ 6+ 90/< </D3=>/8¿¤ 73-¤

NO KM^S`K\O VK YPO\ ÏX ]MYZ_V K]SQ_\Ä\SS MÄ KMO]ÔK ]O +T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O

9 ]^K\O SXÔ\WSÔX^Ä O]Ô MOV WKS Z\YLKLSV MK_dK^Ä NO _X
]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO
>O\WSXKV_V KV MS\M_S^_V_S NO SOS\O KS\LKQ YPO\ O]Ô Z_]
KS\LKQ_V_S YPO\ _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O
VK WK]Ä Z\SX \KNSK^Y\_V NO M_\OX^ S ]_\]K NO KVSWOX^K\O
KSLKQ YPO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\ -K_dK
K KS\LKQ_V_S YPO\ O]Ô MYXOM^K^Ä VK Ô\WSXKV_V KV
WKS ZYKÔ PS S Y NOPOMßS_XO K K\M_V_S ]ZS\KV ]K_ K LK\OS NO
MS\M_S^_V_S NO SX^\K\O KS\LKQ YPO\ ZOX^\_ K Z_ÔK ZO\WSÔ
_X^ ÏX MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO
MYX^\YV_V KVSWOX^Ä\SS :\SX WYXS^Y\SdK\OK NSPO\OXßOVY\ NO
NS\OMßSO >O]^_V ZOX^\_ KMO]^ MYN NO NOPOM^ O]Ô PÄM_^
ÔX]S_XO NSX^\O MS\M_SÔVO NO SX^\K\O S SOS\O KVO YPO\_V_S
ZÃXÄ MÃXN SXNSMK^Y\_V +3<,+1 K PÄM_^ Ô]^_V NO ZY\XS\O
WYN_V_V =.7 MKVM_VOKdÄ \OdS]ÔXßK MYWLSXK^Ä K
-ÃXN ]MKXXO\_V KPSOKdÄ MYWKXNK -6/+< -9./= S
WYN_V_V_S NO NOMVKXK\O MKLVKTOVY\ S MYX^KMÔVY\
NOPOM^_V \ÄWÃXO Z\OdOX^ MYN_V NO NOPOM^ X_ \OKZK\O
Ô\WSXKVOVY\ MYXOM^Y\_V_S
NOMÃ^ VK _X XY_ MSMV_ NO ZY\XS\O
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
<OdS]ÔXßK MS\M_S^_V_S NO KM^S`K\O YPO\ O]Ô ]_L
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä >O]^_V O]Ô OPOM^_K^ YNK^Ä M_
NSKQXY]^SMK\O
PSOMK\O MSMV_ NO KZ\SXNO\O PÄMÃXN Ô]^_V NO WÄ]_\K\O
MÃXN @OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
- 6K ZY\XS\O X_ ]_X^ NOÔM^KÔ NOPOMÔ WKS WK\S @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
- >OX]S_XOK NO KZ\SXNO\O O]Ô ]_L `KVYK\OK

]ZOMSPSMK^Ä
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ <OdS]ÔXßÄ WSMÄ


@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X -. KNSßSYXKV

-. O]Ô NOK]OWOXOK M_\OX^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
]MYKÔßS MROSK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V KS\LKQ_V_S ZK]KQO\ S
7O\QS VK
MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NSKQXY]^SMK\OK

NO NS\OMßSO =3<
<OZK\KßS NO _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O
KS\LKQ YPO\ S MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ ZK]KQO\
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX M_ NY_Ä MÄS KV

K\M_V_S ]ZS\KV ZYdSßSYXK^ ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO

@O\SPSMKßS MYXOM^Y\_V NO OÒX^_KVO NOPOMÔ
/]Ô NOPOM^ _X MKLV_ Ô\WSXKV ]K_ MYWZYXOX^Ä) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS MKLV_V Ô\WSXKV_V ]K_ MYWZYXOXÔVO

NOPOMÔ 7O\QS VK

@O\SPSMKßS Ô\WSXKVOVO S KVO MYXOM^Y\_V_S =.7

+ PY]^ NO]MYZO\S^Ä Y Z\YLVOWÄ) 7O\QS VK ZK]_V ! 7O\QS VK ZK]_V "
¯XVYM_SßS Ô\WSXKVOVO ]K_ PS\OVO 7O\QS VK
! -YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< NSKQXY]^SMK\OK
=3<
-_ =.7_V NOMYXOM^K^ PYVY]SßS _X YRWOÔ\_ ZOX^\_ K

Ò\SPSMK _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O Ô\WSXKV_V MS\M_S^_V NO
SX^\K\O KS\LKQ YPO\ S Ô\WSXKV_V MS\M_S^_V NO SOS\O
" KS\LKQ ZK]KQO\ KV MYXOM^Y\_V_S =.7
7O\QS VK ZK]_V
/]Ô _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ
YPO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ ZK]KQO\) : 7O\QS VK ZK]_V #
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V 7O\QS VK
# -YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< NSKQXY]^SMK\OK
=3<
.OWYX^KßS KS\LKQ_V_S YPO\

<OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV ZO
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK ZOX^\_ _X
]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ YPO\

Ô\WSXKV_V S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S =.7
/]Ô _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
YPO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\)
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. -S\M_S^_V NO KM^S`K\O VK YPO\ <OdS]ÔXßÄ WSMÄ -YX^SX_K\O
¯XVYM_SßS KS\LKQ_V YPO\


/bOM_^KßS NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S
-. \ÄWÃXO M_\OX^) 7O\QS VK ZK]_V =c]ÔW 95

0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK ZOX^\_ _X
]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ YPO\
Ô\WSXKV_V S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S =.7
/]Ô _X ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O KS\LKQ : 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
YPO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\)
:YdSßSYXKßS `YVKX_V ZOX^\_ WO\] ÏXKSXÔ

¯XVYM_SßS K\M_V ]ZS\KV
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< 7O\QS VK
=3<
<OZK\KßS ]M_\^MS\M_S^_V NSX^\O MS\M_S^_V NO SX^\K\O 7O\QS VK

KS\LKQ YPO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O KS\LKQ YPO\ KV NSKQXY]^SMK\OK

=.7_V_S S K\M_V ]ZS\KV =3<

PKßK ÒRSM_V_S
7O\QS VK
=3<
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S KSLKQ YPO\ O]Ô ÏX^\O\_Z^
+ÔXßSO$ WYN_V_V =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO WYN_V_V =.7
Ô]S_XO ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
ZOX^\_ WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S
KN_]Ä ÏX ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä ]S]ÔW_V =3< WYN_V_V =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K
.KMÄ ]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô
X_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO ZYKÔ N_MO VK
NO VK NOMYXOM^K\OK WYN_V_V =.7 NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ
S OÒX^_KVO KMMSNOX^Ä\S
WYN_V_V =.7 8_ VY`SßS XSMSYNK^Ä WYN_V_V =.7 8_

3WZY\^KX^$ /`S^KßS ]Ä NOPY\WKßS Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S
KVSWOX^KßS XSMSYNK^Ä ]S]ÔW_V ]S]ÔW_V =3< NKMÄ
MO VOKQÄ K\M_V ]ZS\KV NO WYN_V_V KS\LKQ
WYN_V_V =.7 X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ
_\_L_\SVO NO WYX^K\O K WYN_V_V =.7 ^\OL_SO
/POM^_KßS NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< 7O\QS VK

/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<) ZK]_V
:_XOßS MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ÏX ZYdSßSK 69-5 S ]MYKÔßS

MROSK
+]SQ_\KßS`Ä MÄ O]Ô WYX^K^ MY\OM^ MYXOM^Y\_V QKVLOX

M_ NY_Ä MÄS KV K\M_V_S ]ZS\KV ]S^_K^ ÏX MYVYKXK NO
NS\OMßSO 7O\QS VK 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô MY\OM^ WYX^K^ MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV) ZK]_V
7YX^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX M_ NY_Ä MÄS KV K\M_V_S ]ZS\KV
+]SQ_\KßS`Ä MÄ ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3<
]_X^ \OMYXOM^KÔ S MY\OM^ WYX^KÔ 7O\QS VK
7O\QS VK
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 .SKQXY]^SMK\OK
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^)
ZK]_V ]S]ÔW_V_S =3<

MROSK
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NSX

7YX^KßS _X _X^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S K\M_V_S
]ZS\KV NO ZO ZK\ÔK M_ WYN_V_V =.7
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS " ÏX KMO]^ MKZS^YV
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK 7O\QS VK ZK]_V
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^) ZK]_V #
MROSK

@O\SPSMKßS MYXObS_XOK VK WYN_V_V KS\LKQ YPO\ 7O\QS VK 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S KS\LKQ YPO\ WYX^K^ MY\OM^) ZK]_V !
+^KKßS MY\OM^ MYXOM^Y\_V NO WYN_V_V KS\LKQ YPO\
7YX^KßS MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
7O\QS VK
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK .SKQXY]^SMK\OK
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^) ZK]_V ! ]S]ÔW_V_S =3<

MROSK
.OWYX^KßS ÔWZY\K\ WYN_V_V KS\LKQ YPO\
7YX^KßS _X _X^ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO MYXOM^Y\_V_S MO VOKQÄ
K\M_V ]ZS\KV NO WYN_V_V KS\LKQ YPO\

- 9H]L µ,OXVWUDUHD PmVXUmULL µ vQ DFHVW FDSLWRO
!
?\WÄ\SßS SXNSMK^Y\_V NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ ÏX ^SWZ MO
NOZVK]KßS `YVKX_V ÏX ]ZKÔ S ÏX PKßÄ
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^ K^_XMS MÃXN
SXNSMK^Y\_V NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ O]Ô KM^S`K^) 7O\QS VK 7O\QS VK ZK]_V "
ZK]_V #
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. -S\M_S^_V NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S KSLKQ YPO\ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MYX^SX_K\O

]MYKÔßS MROSK

" ¯XVYM_SßS WYN_V_V KS\LKQ YPO\
]MKXO\_V
7O\QS VK
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V .SKQXY]^SMK\OK
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^) ]S]ÔW_V_S =3<

]MYKÔßS MROSK
:YdSßSYXKßS `YVKX_V ZOX^\_ WO\]_V N\OZ^ ÏX PKßÄ

# ¯XVYM_SßS K\M_V ]ZS\KV
]MKXO\_V
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK
.OWYX^KßS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ S MYXOM^Y\_V
QKVLOX KV K\M_V_S ]ZS\KV NSX MYVYKXK NO NS\OMßSO

.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S =.7
@O\SPSMKßS ZSXSS S Ô\WSXKVOVO S KVO WYN_V_V_S
=.7 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/bS]^Ä MKLV_\S ]VÄLSÔ ]K_ Ô\WSXKVO NOPOMÔ)
<OWONSKßS MKLV_\SVO ]VÄLSÔ \O]ZOM^S` ZSXSS ]K_
Ô\WSXKVOVO NOPOMÔ

]MKXO\_V
7O\QS VK
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 .SKQXY]^SMK\OK
0YVY]SßS _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK KWLOVO

MKLV_\S KVO MS\M_S^_V_S NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S
YPO\ NKMÄ ]_X^ ÏX^\O\_ZÔ ÏX^\O MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S

Ö
=.7 Ô\WSXKVOVO S S MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV
- @OdS 3V_]^\K\OK WÄ]_\Ä\SS ÏX KMO]^ MKZS^YV 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô `\O_X_V NSX MKLV_\S ÏX^\O\_Z^)
¯XVYM_SßS MKLV_\SVO ÏX^\O\_ZÔ NSX^\O WYN_V_V =.7 S
K\M_V ]ZS\KV

]MKXO\_V
:_XOßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK ZK]_V
.OPOM^_V ÏXMÄ KZK\O MK NOPOM^ M_\OX^)
]MYKÔßS MROSK

¯XVYM_SßS WYN_V_V =.7 =ÄQOK^K ^\OL_SO ]Ä SXNSMO
PKßK ÒRSM_V_V_S
7O\QS VK
.SKQXY]^SMK\OK
K]SQ_\KßS`Ä MÄ ]_X^ MY\OM^ WYX^KÔ
]S]ÔW_V_S =3<
.KßS ]MKXO\_V_S MYWKXNK -6/+< -9./=
Ô\QO\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
:+138¤ 19+6¤
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
=.7
+\M_V
,K\Ä NO
]ZS\KV
_X^
7YN_V 7YN_V
KS\LKQ KS\LKQ
YPO\ ZK]KQO\
%%
-9. ./ ./0/-> -.
-97+8.+ ./ ./-6+8+</
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S ÒRSM_V_V_S M_ Y `KVYK\O ]_PSMSOX^ NO WK\O ZOX^\_
7YN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ WYN_V_V =.7 MYXßSXO NOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ
_X NS]ZYdS^S` NO NOÔMßSO MK\O MYXÒ\ÔÔ ]MRSWLÄ\SVO +MßS_XOK ÏX^\OZ\SX]Ä

NO `SÔdÄ KVO ÒRSM_V_V_S ÏX ]OWXKV OVOM^\SM =OWXKV_V
7YN_V_V =.7 KM^SÒKdÄ SXNSMK^Y\_V NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ
OVOM^\SM QOXO\K^ O]Ô KXKVSdK^ NO MÄ^\O WYN_V_V =.7 S
ÏX\OQS]^\OKdÄ NKÔVO KMMSNOX^_V_S S ]^KLSVOÔ MYN_V -.
KZYS MYWZK\K^ M_ Y `KVYK\O ÏXWKQKdSXK^Ä ÏX WOWY\SO

-ÃXN ]OWXKV_V QOXO\K^ NOZÄOÔ `KVYK\OK
ÏXWKQKdSXK^Ä ]O KXKVSdOKdÄ _X XY_ ]OWXKV SK\ -. NS]ZK\O MÃXN
]OWXKVOVO QOXO\KÔ ]_X^ MYWZK\KÔ M_ ]OWXKVO /]Ô ÏXVYM_S^ WYN_V_V =.7 +MO]^ MYN X_ ZYKÔ PS Ô\]
ÏXWKQKdSXKÔ ÏX WOWY\SO -ÃXN NY_Ä ]OWXKVO M_ KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S
QOXO\KÔ NOZÄO]M `KVY\SVO ÏXWKQKdSXKÔ WYN_V_V =.7
`K NOÔ\WSXK _X M_\OX^ ]_PSMSOX^ NO WK\O ZOX^\_ K .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
NOMVKXK WYN_VOVO KS\LKQ S ZOX^\_ K ]^KLSVS MYN_V -. 8_WÄ\_V X_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V ZKSS
-. KZK\O MÃXN .KMÄ X_ ]O YL]O\`Ä XSMS Y _\WÄ NO KMMSNOX^

ÏX]OKWXÄ MÄ ]^KLSVS\OK MYN_V_S K PY]^ SXMY\OM^ PÄM_^Ä
7YN_V_V =.7 NOÔMÔKdÄ Y PY\ßÄ NO SWZKM^ KZVSMK^Ä
NSX^\Y NS\OMßSO ]_L NO Q\KNO PKßÄ NO VSXSK NO MOX^\_ K @OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. MYWKXNK NO NOMVKXK\O
+ÔXßSO$ 7YN_V_V =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä WYN_V_V =.7 X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ
Ô]S_XO ZOX^\_ NOMVKXK\OK ]S]ÔW_V_S KS\LKQ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K WYN_V_V =.7 ^\OL_SO
ZOX^\_ WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ ]^\ÃX]O M_ WK\O KÔXßSO SK\ ]ÄQOßSVO WYN_V_V =.7
KN_]Ä ÏX ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK K PY]^ NOWYX^K^Ä ÏXN\OZ^KÔ ]Z\O ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S ZOX^\_ K
.KMÄ ]S]ÔW_V KS\LKQ X_ O]Ô NOMYXOM^K^ \OZK\K\OK `Ä K]SQ_\K NO Y SX]^KVK\O MY\OM^Ä K ]S]ÔW_V_S
X_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ N_ZÄ MO K_ ^\OM_^ WSX_Ô ]S]ÔW_V =3< WYN_V_V =.7 ]O ZYKÔ KM^S`K
NO VK NOMYXOM^K\OK WYN_V_V =.7 KMMSNOX^KV NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô
WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V MOOK MO ZYKÔ N_MO VK

NOMVKXK\OK XOSXÔXßSYXK^Ä K NS]ZYdS^SÒVY\ +S\LKQ

/POM^_KßS NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<

/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<) 0HUJL OD SDVXO

]MYKÔßS MROSK

@O\SPSMKßS NKMÄ WYN_VOVO KS\LKQ ]_X^ NOMVKXKÔ 0HUJL OD SDVXO 0HUJL OD SDVXO
+_ PY]^ WYN_VOVO KS\LKQ NOMVKXKÔ)
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K WYN_V_V_S KS\LKQ
@O\SPSMKßS S ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO KK M_W O]Ô
NO]M\S] ÏX <OZK\KßSS S Ò\SPSMÄ\S XOMO]K\O ÏX _\WK
_X_S KMMSNOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV

PKßK ÒRSM_V_V_S
<OWYX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K WYN_V_V_S KS\LKQ
! 0YVY]SßS _X ]MKXO\ ZOX^\_ K Ô\QO MYN_\SVO NO 0HUJL OD
NOPOM^ KVO ]S]ÔW_V_S =3<
´'LDJQRVWLFDUHD
+ßS Ô\WSXK^ \OZK\KßSSVO) VLVWHPXOXL 6,5µ
@O\SPSMKßS ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_V_S S K]S_V NKMÄ

Z\OdSX^Ä _\WO NO KMMSNOX^

/bS]^Ä _\WO NO KMMSNOX^) 0HUJL OD SDVXO 0HUJL OD SDVXO

]MYKÔßS MROSK

PKßK ÒRSM_V_V_S
0HUJL OD
´'LDJQRVWLFDUHD
VLVWHPXOXL 6,5µ
+ßS Ô\WSXK^ \OZK\KßSSVO)
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
=.7
+\M_V
,K\Ä NO
]ZS\KV
_X^
7YN_V 7YN_V
KS\LKQ KS\LKQ
YPO\ ZK]KQO\ %%
-9. ./ ./0/-> -.
-97+8.+ ./ ./-6+8+</ -? ,?-6¤ ¯8></<?:>¤
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S -. KZK\O MÃXN
7YN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ WYN_V_V =.7 MYXßSXO - 7YN_V_V =.7 NOÔMÔKdÄ Y PY\ßÄ NO SWZKM^ KZVSMK^Ä
_X NS]ZYdS^S` NO NOÔMßSO MK\O MYXÒ\ÔÔ ]MRSWLÄ\SVO NSX^\Y NS\OMßSO ]_L NO Q\KNO PKßÄ NO VSXSK NO MOX^\_
NO `SÔdÄ KVO ÒRSM_V_V_S ÏX ]OWXKV OVOM^\SM =OWXKV_V K ÒRSM_V_V_S M_ Y `KVYK\O ]_PSMSOX^ NO WK\O ZOX^\_
OVOM^\SM QOXO\K^ O]Ô KXKVSdK^ NO MÄ^\O WYN_V_V =.7 S NOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ
KZYS MYWZK\K^ M_ Y `KVYK\O ÏXWKQKdSXK^Ä ÏX WOWY\SO - /]Ô NOÔM^K^ _X NOPOM^ VK MS\M_S^_V NO KM^S`K\O
-ÃXN ]OWXKV_V QOXO\K^ NOZÄOÔ `KVYK\OK
ÏXWKQKdSXK^Ä ]O KXKVSdOKdÄ _X XY_ ]OWXKV SK\ +MßS_XOK ÏX^\OZ\SX]Ä
]OWXKVOVO QOXO\KÔ ]_X^ MYWZK\KÔ M_ ]OWXKVO 7YN_V_V =.7 KM^SÒKdÄ SXNSMK^Y\_V NO KÒ\^SdK\O
ÏXWKQKdSXKÔ ÏX WOWY\SO -ÃXN NY_Ä ]OWXKVO KS\LKQ ÏX\OQS]^\OKdÄ NKÔVO KMMSNOX^_V_S S ]^KLSVOÔ
QOXO\KÔ NOZÄO]M `KVY\SVO ÏXWKQKdSXKÔ WYN_V_V =.7 MYN_V -.
`K NOÔ\WSXK _X M_\OX^ ]_PSMSOX^ NO WK\O ZOX^\_ K
NOMVKXK WYN_VOVO KS\LKQ -YN_V -. O]Ô ]^KLSVS^ ÏX -. NS]ZK\O MÃXN
VYM_V V_S -. K^_XMS MÃXN NOMVKXK\OK ]O PKMO NKMÄ /]Ô ÏXVYM_S^ WYN_V_V =.7 +MO]^ MYN X_ ZYKÔ PS Ô\]
KZK\O _X NOPOM^ VK MS\M_S^_V NO KM^S`K\O N_MÃXN VK M_ KT_^Y\_V ]MKXO\_V_S
XONOMVKXK\OK K MOV Z_ßSX _X_S WYN_V
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S
8_WÄ\_V X_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V ZKSS
.KMÄ X_ ]O YL]O\`Ä XSMS Y _\WÄ NO KMMSNOX^

ÏX]OKWXÄ MÄ ]^KLSVS\OK MYN_V_S K PY]^ SXMY\OM^ PÄM_^Ä
@OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. MYWKXNK NO NOMVKXK\O M_ L_MVÄ ÏX^\O\_Z^Ä

+ÔXßSO$ WYN_V_V =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä WYN_V_V =.7 X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ



/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<) 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

@O\SPSMKßS NKMÄ WYN_VOVO KS\LKQ ]_X^ NOMVKXKÔ
+_ PY]^ WYN_VOVO KS\LKQ NOMVKXKÔ)
.OWYX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K WYN_V_V_S KS\LKQ

@O\SPSMKßS S ÏXVYM_SßS MYWZYXOXÔVO KK M_W O]Ô
NO]M\S] ÏX <OZK\KßSS S Ò\SPSMÄ\S XOMO]K\O ÏX _\WK
_X_S KMMSNOX^ ÏX KMO]^ MKZS^YV

PKßK ÒRSM_V_V_S
7O\QS VK
.SKQXY]^SMK\OK
<OWYX^KßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K WYN_V_V_S KS\LKQ
]S]ÔW_V_S =3<
! 0YVY]SßS _X ]MKXO\ ZOX^\_ K Ô\QO MYN_\SVO NO
NOPOM^ KVO ]S]ÔW_V_S =3<
@O\SPSMKßS ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_V_S S K]S_V NKMÄ

Z\OdSX^Ä _\WO NO KMMSNOX^

/bS]^Ä _\WO NO KMMSNOX^) 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

]MYKÔßS MROSK

7O\QS VK
PKßK ÒRSM_V_V_S
.SKQXY]^SMK\OK
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S ]S]ÔW_V_S =3<
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
VK ZY\XS\O S WO\]
-_^SO
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ
7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ LY\N
=.7
+\M_V
>KLVY_ NO LY\N
]ZS\KV ,K\Ä NO
_X^
7YN_V 7YN_V
KS\LKQ KS\LKQ -_^SO ]SQ_\KXßO
YPO\ ZK]KQO\ MYWZK\^SWOX^ WY^Y\

%%
-9. ./ ./0/-> -.
-3<-?3>?6 38.3-+>9<?6?3 ./ +@/<>3D+</ +3<,+1 /=>/ ¯8></<?:>
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S MÄNO\O NO ÔX]S_XO ZO Ô\WSXKV_V ! Ô\WSXKV_V NO SX^\K\O
-ÃXN MROSK NO MYX^KM^ O]Ô \Ä]_MS^Ä Z\SWK NK^Ä ÏX KV SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ
ZYdSßSK 98 ÔX]S_XOK NO VK KZ\SXNO\O ]O KZVSMÄ +MßS_XOK ÏX^\OZ\SX]Ä

SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ MK S Ô\WSXKV_V_S KV
7YN_V_V =.7 ÏXMOK\MÄ ]Ä KM^SÒdO SXNSMK^Y\_V NO
WYN_V_V_S NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7 7YN_V_V =.7
KÒ\^SdK\O KS\LKQ S ]^KLSVOÔ MYN_V -.
\Ä]Z_XNO Z\SX KZ\SXNO\OK S ]^SXQO\OK NO KZÔ Y\S K
SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ .KMÄ WYN_V_V =.7 X_ -. NS]ZK\O MÃXN
NOÔMÔKdÄ MÄNO\O NO ÔX]S_XO ZO MS\M_S^_V SXNSMK^Y\_V_S -ROSK NO MYX^KM^ O]Ô \Ä]_MS^Ä ÏX ZYdSßSK 900 ]K_
`K PS ]^KLSVS^ MYN_V -. .O K]OWOXOK WYN_V_V =.7 NOPOM^_V O]Ô \OWONSK^
ÏXMOK\MÄ ]Ä KM^SÒdO SXNSMK^Y\_V NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ
NK\ X_ `K \O_S NKMÄ ]OWXKVOVO ]_X^ MY\OM^ KXKVSdKÔ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
8_WÄ\_V X_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V ZKSS
-. KZK\O MÃXN
0SO ÏX ^SWZ_V Ô]^_V_S NO KM^S`K\O PSO ÏX ^SWZ_V
@OdS Z\SW_V KÒ\^S]WOX^ NO WKS TY]
WYXS^Y\SdÄ\SS MYX^SX_O WYN_V_V =.7 X_ NOÔMÔKdÄ
@OdS KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< %
-. -S\M_S^_V SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ O]Ô ÏX^\O\_Z^
+ÔXßSO$ WYN_V_V =.7 ZYKÔ ÏXWKQKdSXK ]_PSMSOX^Ä WYN_V_V =.7 X_ O]Ô WYX^K^ \SQSN ZO ÒRSM_V >YKÔ



/]Ô MYWZVO^Ä NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<) 7O\QS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ 0 NSX ZVKXK NO LY\N 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V

/]Ô ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ 0 K\]Ä)
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK _X_S ]M_\^ MS\M_S^ S \OWONSKßSV 7O\QS VK
NKMÄ O]Ô XOMO]K\ .SKQXY]^SMK\OK

¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ ]S]ÔW_V_S =3<

@O\SPSMKßS KVSWOX^K\OK ]SQ_\KXßOS P_dSLSVÄ 0
@ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô MÄNO\OK NO ÔX]S_XO OQKVÄ M_ `KVYK\OK
]ZOMSPSMK^Ä)

<OZK\KßS KVSWOX^K\OK ]SQ_\KXßOS P_dSLSVÄ 0 7O\QS VK
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) .SKQXY]^SMK\OK
]S]ÔW_V_S =3<
.OWYX^KßS ^KLVY_V NO LY\N

@O\SPSMKßS LOM_V SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ 7O\QS VK ZK]_V " 7O\QS VK ZK]_V
,OM_V P_XMßSYXOKdÄ)
!
¯XVYM_SßS LOM_V SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ 7O\QS VK
! +ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) .SKQXY]^SMK\OK
]S]ÔW_V_S =3<

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO MYXOM^Y\_V , KV
" ^KLVY_V_S NO LY\N
/]Ô ÔX]S_XOK ZO , OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
#
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O ]SQ_\KXßK 0 NSX 7O\QS VK
# ZVKXK NO LY\N S MYXOM^Y\_V , KV ^KLVY_V_S NO LY\N .SKQXY]^SMK\OK
@O\SPSMKßS ZO ZVKMK NO MS\M_S^ K ^KLVY_V_S NO LY\N

MYX^SX_S^KÔK NSX^\O MYXOM^Y\SS , S ,# 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/bS]^Ä MYX^SX_S^KÔ ÏX^\O , S ,# ZO ZVKMK NO MS\M_S^)

¯XVYM_SßS ^KLVY_V NO LY\N 7O\QS VK
+ßS ÏXMROSK^ \OZK\KßSK ) .SKQXY]^SMK\OK
]S]ÔW_V_S =3<

]MYKÔßS MROSK
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S =.7

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO Ô\WSXKV_V ! KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S =.7 @ 7O\QS VK ZK]_V 7O\QS VK ZK]_V
/]Ô ÔX]S_XOK OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
% =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-. -S\M_S^_V SXNSMK^Y\_V_S NO KÒ\^SdK\O KS\LKQ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MYX^SX_K\O

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O ^KLVY_V NO LY\N S 7O\QS VK
Ô\WSXKV_V ! KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S =.7 .SKQXY]^SMK\OK

]MYKÔßS MROSK

PKßK ÒRSM_V_V_S 7O\QS VK
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S .SKQXY]^SMK\OK
K]SQ_\KßS`Ä MÄ ]_X^ MY\OM^ WYX^KÔ ]S]ÔW_V_S =3<
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ",
:+138¤ 19+6¤
", =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
-9. ./ ./0/-> -. !

./0/-> 38>/<8 6+ 79.?6?6 ./ ./>/-¿3/ 3 .3+189D¤ =.7
.O]M\SO\OK MS\M_S^_V_S -. ! KZK\O MÃXN

-YN_V NO NOPOM^ -. ! SXNSMÄ _X ZY]SLSV NOPOM^ SXÔ\X KV 7YN_V_V =.7 NOÔMÔKdÄ Y\SMK\O NSX^\O NOPOMÔVO
=.7 S KZK\O MÃXN O]Ô NOÔM^K^Ä Y\SMK\O NSX^\O SXNSMKÔ .OPOMÔVO ]_X^ NOÔM^KÔ ÏX NSPO\SÔ WYWOXÔ$
_\WÄ^YK\OVO MYXNSßSS$ - ZY\XS\O
- ^SWZ_V NO NO]MÄ\MK\O K ÔX]S_XSS \OdSN_KVO K \K^K^ NO - WYXS^Y\SdK\O MYX^SX_Ä
Y\S MYX]OM_^S` MSMV_V NO KZ\SXNO\O
- Ô]^_V NO WÄ]_\K\O K \OdS]ÔXßOS
- ]_WK NO MYX^\YV Ò\SPSMK^Ä X_ MY\O]Z_XNO M_ `KVYK\OK
Z\O]O^K^Ä 7YN NO KMßS_XO
- dYXK NO WOWY\K\O ÔWZY\K\Ä K NKÔVY\ O]Ô NOPOM^Ä 7YN_V_V =.7 KM^SÒKdÄ SXNSMK^Y\_V +3<,+1 S
]OWXKVSdOKdÄ KZK\SßSK MYN_V_S -. !
- dYXK NO WOWY\K\O ZO\WKXOX^Ä K NKÔVY\ O]Ô
NOPOM^Ä -. ! NS]ZK\O MÃXN
- MÄNO\SVO NO ÔX]S_XO WÄ]_\KÔ VK SOS\OK WYN_V KS\LKQ 7YN_V_V =.7 Z\SWOÔ MYWKXNK -6/+< -9./=
YPO\ S SOS\OK WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ ]_X^ Z\OK WK\S Ô\QO\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ NSX ZK\ÔK ]MKXO\_V_S
- MÄNO\SVO NO ÔX]S_XO WÄ]_\KÔ VK SOS\OK WYN_V KS\LKQ ?XOVO NSX NOPOMßS_XS `Y\ ZO\WSÔ SXNSMK^Y\_V_S +3<,+1
YPO\ S SOS\OK WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ ]_X^ Z\OK WSMS ]Ä ]O NOdKM^SÒdO X_WKS ZOX^\_ WYWOX^ S KZYS ]Ä ]O
\OKM^SÒdO NSX XY_
- KMMOVO\YWO^\_V NSX SXÔ\SY\_V =.7 O]Ô NOPOM^
- ]_\]K NO KVSWOX^K\O NSX]Z\O YPO\ S]K_ ]_\]K NO .O]M\SO\OK Ô]^_V_S

KVSWOX^K\O NSX]Z\O ZK]KQO\ O]Ô NOPOM^Ä 8_WÄ\_V X_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V ZKSS
- WYN_V_V =.7 X_ ZYKÔ MS^S ]K_ ]M\SO NKÔ ÏX WOWY\SK NSX ^KLOV_V NO NSKQXY]^SMK\O
OVOM^\YXSMÄ Z\YQ\KWKLSVÄ NO MS^S\O //:<97 + ]O ÒNOK KÒ\^S]WOXÔVO NO WKS TY]
- ]OXdY\_V NO K\WK\O NSX SXÔ\SY\_V =.7 X_ O]Ô ÏXMRS]

ÏX ^SWZ_V _X_S SWZKM^
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !
-9. ./ ./0/-> -. ! .OPOM^ SXÔ\X VK WYN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7
+ÔXßSO$ 7YN_V_V =.7 ZYKÔ WOXßSXO ]_PSMSOX^Ä ]ÄQOK^K NO ZO WYN_V_V =.7 ^\OL_SO ]Ä SXNSMO PKßK
ÔX]S_XO ZOX^\_ NOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ ^SWZ ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K K]SQ_\K L_XK P_XMßSYXK\O K
NO WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ \Y^S^Ä ]S]ÔW_V_S =3< 7YN_V_V =.7 ZYKÔ NOÒXS KM^S`
ÏX ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K PY]^ NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô LSXO PSbK^ ZO
NOWYX^K^Ä .KMÄ WYN_VOVO KS\LKQ X_ ]_X^ ÒRSM_V MOOK MO ZYKÔ NOÔ\WSXK NOMVKXK\OK
NOMYXOM^KÔ \OZK\KßSK X_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ VK XOSXÔXßSYXK^Ä K WYN_VOVY\ KS\LKQ S OÒX^_KVO
WSX_Ô N_ZÄ NOMYXOM^K\OK KVSWOX^Ä\SS WYN_V_V_S `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO
=.7
3WZY\^KX^$ -YN_\SVO " S ! X_ ZY^ PS \O]^KLSVSÔ
+ÔXßSO$ ¯X ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\ PSßS PYK\Ô KÔXßS MÃXN NKMÄ K ObS]^K^ _X ]M_\^ MS\M_S^ VK WK]Ä VK MYX^KMÔVO NO
WÃX_SßS WYN_V_V =.7 +MO]^K X_ ^\OL_SO XSMSYNK^Ä NOMVKXK\O .KMÄ KZK\O -. " ]K_ O]Ô XOMO]K\ ]Ä
VY`S^ ]K_ ZO\PY\K^ /]Ô SXÔ\dS]Ä KVSWOX^K\OK ]O ÏXVYM_SK]MÄ WYN_V_V =.7 :OX^\_ K O`S^K NOPOM^K\OK
]S]ÔW_V_S =3< K^_XMS MÃXN WYN_V_V =.7 X_ O]Ô WYN_V_V_S =.7 NO ÏXVYM_S\O K]SQ_\KßS`Ä MÄ X_ ObS]^Ä
LSXO PSbK^ ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K XSMS _X ]M_\^ MS\M_S^ VK WK]Ä ÏXKSXÔ NO SX]^KVK\OK
WYN_V_V_S =.7 ^\OL_SO ]Ä PSO ]^\ÃX]O M_ Q\STÄ SK\ WYN_V_V_S =.7 NO ÏXVYM_S\O
=ÔZ +MßS_XO @KVYK\O .K 8_
0KMOßS NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<

+^S Ô\WSXK^ YZO\K^SK NO NSKQXY]^SMK\O) >\OMS VK :K]_V
@O\SPSMKßS MYN_V M_\OX^ NO NOPOM^ Z\OM_W S ZO MOVO @OdS ^KLOV_V NO
KXÔ\SYK\O NSKQXY]^SMK\O
0KMO ZK\Ô NSX^\O KMO]ÔK `\O_X_V NSX MYN_\SVO -. ZOX^\_ -.
" ]K_ -. ) " ]K_ -. >\OMS VK :K]_V

=O \Ä]_MOÔ MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 69-5 S
KZYS ]O ]MYKÔ

K\M_V_S ]ZS\KV NO ZO MYVYKXK NO NS\OMßSO

PKßK ÒRSM_V_V_S @OdS
-YXOM^KßS ^YKÔ MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< S µ'LDJQRVWLFDUHD

K]SQ_\K^S`Ä MÄ ^YKÔ ]_X^ WYX^KÔ MY\OM^ VLVWHPXOXL 6,5µ
", " =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+ÔXßSO$ X_ _^SVSdKßS KMO]Ô SV_]^\KßSS ZOX^\_ K OPOM^_K
NSKQXY]^SMK\OK NOPOMÔVY\ PÄ\Ä K MYX]_V^K ^KLOVOVO
MYN_\SVY\ NO NOPOM^ +MO]ÔK YPO\Ä SXNSMKßSS NO
]OM_\S^KÔ ]_ZVSWOX^K\O S SX]^\_MßS_XS NO^KVSKÔ
ZOX^\_ PSOMK\O Ô]^ +V^POV \S]MKßS NOMVKXK\OK
KMMSNOX^KVÄ K WYN_VOVY\ KS\LKQ MOOK MO ZYKÔ
Z\YN_MO `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
@O\SPSMK\OK MYX^SX_S^ÄßSS ÏX^\O WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ S
WYN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
@O\SPSMK\OK ObS]ÔXßOS `\O_X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO
NO SX^\K\O S NO SOS\O KVO WYN_V_V_S KS\LKQ ZK]KQO\
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
@O\SPSMK\OK ObS]ÔXßOS `\O_X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_S^_V
NO SX^\K\O WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ S MS\M_S^_V NO SOS\O
WYN_V KS\LKQ YPO\
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", #
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ S WK]Ä
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SOS\O WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ S WK]Ä
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ S LKÔ\SO
%%
", =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33 !
NO SOS\O WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\ S LKÔ\SO
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33 "

:VK]K\OK _X_S _X^ ZO ZK\ÔK M_ WYN_V_V =.7 K
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33 #
:VK]K\OK _X_S _X^ ZO ZK\ÔK M_ NS]ZYdS^S`_V KS\LKQ K
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ",
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S S MS\M_S^_V NO SOS\O
WYN_V KS\LKQ ZK]KQO\
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
@O\SPSMK\OK ObS]ÔXßOS `\O_X_S ]M_\^MS\M_S^ ÏX^\O MS\M_SÔVO
NO SX^\K\O S NO SOS\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S S WK]Ä
%%
", =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SOS\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S S WK]Ä
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S S LKÔ\SO
%%
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
NO SX^\K\O NO ZO ZK\ÔK YPO\_V_S S LKÔ\SO
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ",
36?=><+</+ 7¤=?<¤<33
@O\SPSMK\OK MYX^SX_S^ÄßSS MS\M_S^_V_S NSX^\O WYN_V_V NO
NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7 S K\M_V ]ZS\KV
%%
", =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
:</-+?¿33
+ÔXßSO$ 7YN_V_V =.7 ZYKÔ WOXßSXO ]_PSMSOX^Ä
ÔX]S_XO ZOX^\_ NOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ ^SWZ
NO WSX_Ô N_ZÄ MO MROSK NO MYX^KM^ K PY]^ \Y^S^Ä
ÏX ZYdSßSK 900 S ]SQ_\KXßK P_dSLSVÄ K PY]^
NOWYX^K^Ä .KMÄ WYN_VOVO KS\LKQ X_ ]_X^
NOMYXOM^KÔ \OZK\KßSK X_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ VK
WSX_Ô N_ZÄ NOMYXOM^K\OK KVSWOX^Ä\SS WYN_V_V_S
=.7 .KMÄ WYN_VOVO KS\LKQ ]_X^ NOMYXOM^KÔ
\OZK\KßSK ZYKÔ ÏXMOZO SWONSK^ PÄ\Ä K WKS PS XOMO]K\Ä
ÏX^Ã\dSO\OK NO WSX_Ô 8ONOMYXOM^K\OK
ÔWZY\K\Ä K ]S]ÔW_V_S =3< ÏX ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\
ZYKÔ NOÔ\WSXK NOMVKXK\OK KMMSNOX^KVÄ K
WYN_V_V_S KS\LKQ `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO S MRSK\
NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_V_V_S
./D+->3@+</+ =3=>/7?6?3 =3<

=O \Ä]_MOÔ MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 69-5 S KZYS
]O ]MYKÔ
>\KQOßS M_ Q\STÄ PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K ZVKXOS NO LY\N
ZÃXÄ MÃXN ]O OVSLO\OKdÄ NSX MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ
%7
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV NSX ZK\ÔK
SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ",
.OWYX^KßS M_^SK NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V #/

.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S KS\LKQZK]KQO\
%%
+->3@+</+ =3=>/7?6?3 =3<

]O ]MYKÔ
7YX^KßS MYXOM^Y\_V QKVLOX VK WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\
%%
7YX^KßS M_^SK NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V #/

7YX^KßS MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV ÏX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
7YX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K ZVKXOS NO LY\N
=^ÃXN VK Y NS]^KXßÄ MY\O]Z_XdÄ^YK\O NO WYN_VOVO NO
_WPVK\O \Ä]_MSßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98 S
Ò\SPSMKßS NKMÄ SXNSMK^Y\_V +3<,+1 ]O KZ\SXNO S ]O
]^SXQO NO ! Y\S MYX]OM_^S` SK\ KZYS ]O NOdKM^SÒKdÄ
.KMÄ SXNSMK^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ K]^POV K^_XMS PKMOßS
NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3<
%7
", =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
7£8?3</+ 798>+</+ 3
.3+189=>3-+</+
- WYN_VOVO KS\LKQ X_ ^\OL_SO ]Ä NOZÄOK]MÄ
ÔWZO\K^_\K NO E
-
- XSMS WYN_V_V KS\LKQ S XSMS WYN_V_V NO NOÔMßSO S

NSKQXY]^SMK\O =.7 X_ ^\OL_SO ]Ä WKS PSO PYVY]SÔ
NKMÄ K_ MÄd_^ NO VK Y ÏXÄVßSWO WKS WK\O NO # WO^\S
- MÃXN ]O ÏXVYM_SOÔ _X WYN_V =.7 KMO]^K ^\OL_SO

Y\SOX^K^ K]^POV ÏXMÃ^ ]ÄQOK^K NO ZO ]OXdY\ ]Ä SXNSMO
PKßK ÒRSM_V_V_S
- O]Ô PYK\Ô SWZY\^KX^ MK WYN_V_V =.7 ]Ä PSO WYX^K^

ZO Y ]_Z\KPKßÄ ZVKXÄ ZK\KVOV M_ KbK VYXQS^_NSXKVÄ K
ÒRSM_V_V_S
- ZOX^\_ K O`S^K KZK\SßSK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ -. X_

KVSWOX^KßS ]S]ÔW_V =3< NOMÃ^ NKMÄ ^YKÔ
MYWZYXOXÔVO ]_X^ MYXOM^KÔ ]K_ NKMÄ ]O ]ZOMSPSMÄ
KMOK]^K ÏX ^KLOVK NO NSKQXY]^SMK\O
- NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< ^\OL_SO ]Ä PSO Z_XM^_V

NO ZVOMK\O ZOX^\_ Y\SMO NSKQXY]^SMK\O K `\O_X_S
OVOWOX^ KV =3< .SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< `K
Ò\SPSMK P_XMßSYXK\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K SXNSMK^Y\_V_S
+3<,+1 S `K QRSNK NSKQXY]^SMK\OK Y\SMÄ\OS NOPOMßS_XS
SXÔ\XO K =3< /`S^K\OK KMO]^Y\ Z\YMON_\S ZYKÔ
NOÔ\WSXK WÄ\S\OK ^SWZ_V_S NO NSKQXY]^SMK\O S
ÏXVYM_S\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K ZSO]OVY\
</:+<+¿33 3 @/<303-¤<3
8/-/=+</ ¯8 ?<7+ ?8?3
+--3./8>
+ÔXßSO$ 9\SMO \OZK\KßSS PÄM_Ô ]^\_M^_\SS ÒRSM_V_V_S
X_ ^\OL_SO ]ÄS KPOMÔdO MYXPSQ_\KßSK Y\SQSXKVÄ
.OMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ XOMO]S^Ä ÏXVYM_S\OK
WYN_V_V_S =.7 K WYN_VOVY\ NO _WPVK\O Z\OM_W S
Y Ò\SPSMK\O NSWOX]SYXKVÄ K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
- NKMÄ `\O_XK NSX MYWZYXOXÔVO ]S]ÔW_V_S =3< O]Ô

NOÔ\SY\K^Ä K^_XMS KMOK]^K ^\OL_SO ÏXVYM_S^Ä .KMÄ
Z_XMÔVO NO PSbK\O K MYWZYXOXÔS ]S]ÔW_V_S =3< ]_X^
NOÔ\SY\KÔ K^_XMS KMO]ÔK ^\OL_SO \OZK\KÔ ]K_
ÏXVYM_SÔ
+--3./8> -? ./-6+8+</
¯869-?3</+ 3 @/<303-+</+
-97:98/8>/69<
+X_WSÔ MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S =3< ^\OL_SO
ÏXVYM_SÔ ]K_ Ò\SPSMKÔ N_ZÄ _X KMMSNOX^ P\YX^KV MO
Z\Y`YKMÄ NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ ¯XVYM_SßS
_\WÄ^YK\OVO MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S =3<$
- WYN_V_V =.7
- WYN_VO NO _WPVK\O
@O\SPSMKßS K\M_V ]ZS\KV S ¯XVYM_SßSV NKMÄ O]Ô XOMO]K\

@O\SPSMKßS MKLVKT_V S MYXOM^Y\_V ZOX^\_ Y\SMO _\WO NO
K\NO\O ^YZS\O ]K_ NOÔ\SY\K\O NK^Y\KÔ ÏXMÄVdS\SS
ObMO]]SÒ
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !
+--3./8> -? =+? 0¤<¤

./-6+8+</ @/<303-+</+
-97:98/8>/69<
+X_WSÔ Ò\SPSMÄ\S ^\OL_SO PÄM_Ô N_ZÄ PSOMK\O KMMSNOX^
SXNSPO\OX^ NKMÄ WYN_V_V KS\LKQ ]K ObZKXNK^ ]K_ X_$
- ^\OL_SO PÄM_^Ä Ò\SPSMK\OK NSWOX]SYXKVÄ K MYVYKXOS NO

NS\OMßSO
- Ò\SPSMKßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS S Z_XMÔVO NO

PSbK\O VK NS]^Y\]S_XO ÏXNYS\O PS]_\K\O ]K_ Y\SMO KV^Ä
NOÔ\SY\K\O
- Ò\SPSMKßS ZVKMK NO \KXPY\]KT K MYVYKXOS NO NS\OMßSO NSX

ZVKXK NO LY\N VK NS]^Y\]S_XO ÏXNYS\O PS]_\K\O ]K_
Y\SMO KV^Ä NOÔ\SY\K\O
- Ò\SPSMKßS ]_ZY\ßSS ZVKXOS NO LY\N VK NS]^Y\]S_XO

ÏXNYS\O PS]_\K\O ]K_ Y\SMO KV^Ä NOÔ\SY\K\O
- Ò\SPSMKßS MOX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ S Z_XMÔVO NO PSbK\O

@OdS -KZS^YV_V "+
79.?6?6 ./ ./>/-¿3/ 3
.3+189=>3-+</ =.7
+ÔXßSO$ ¯X ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\ PSßS PYK\Ô KÔXßS MÃXN
WÃX_SßS WYN_V_V =.7 +MO]^K X_ ^\OL_SO XSMSYNK^Ä
VY`S^ ]K_ ZO\PY\K^ /]Ô SXÔ\dS]Ä KVSWOX^K\OK
]S]ÔW_V_S =3< K^_XMS MÃXN WYN_V_V =.7 X_ O]Ô
LSXO PSbK^ ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K
WYN_V_V_S =.7 ^\OL_SO ]Ä PSO ]^\ÃX]O M_ Q\STÄ SK\
]ÄQOK^K NO ZO WYN_V_V =.7 ^\OL_SO ]Ä SXNSMO PKßK
ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K K]SQ_\K L_XK P_XMßSYXK\O K
]S]ÔW_V_S =3< 7YN_V_V =.7 ZYKÔ NOÒXS KM^S`
NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô LSXO PSbK^ ZO
ÒRSM_V MOOK MO ZYKÔ NOÔ\WSXK NOMVKXK\OK
XOSXÔXßSYXK^Ä K WYN_VOVY\ KS\LKQ S OÒX^_KVO
`Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO
- X_ PYVY]SßS XSMSYNK^Ä MYWZYXOXÔ KVO ]S]ÔW_V_S =3<

V_KÔ NO VK KV^ ÒRSM_V +SMS X_ ]_X^ SXMV_]O ZSO]O
\OPÄM_Ô M_WZÄ\KÔ NO VK Y ]_\]Ä K_^Y\SdK^Ä
- X_ ÏXMO\MKßS ]Ä \OZK\KßS WYN_V_V =.7 K\M_V ]ZS\KV ]K_

WYN_VOVO KS\LKQ +MO]Ô MYWZYXOXÔ ^\OL_SO
ÏXVYM_SÔ NKMÄ ]_X^ NOPOMÔ
- Ò\SPSMKßS MYN_V ZSO]OVY\ VK ÏXVYM_S\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ

?XOVO WYN_VO NO _WPVK\O K\K^Ä SNOX^SM ÏX]Ä MYXßSX
MYWZYXOXÔ SXÔ\XO NSPO\SÔ
3WZY\^KX^$ NKMÄ SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S K PY]^ SX_XNK^ M_

KZÄ NK^Y\S^Ä ]M_\QO\SVY\ NO KZÄ K MYXN_MO\SS Z\SX dYXO
SX_XNKÔ K ZVYSS ^Y\OXßSKVO ]K_ NSX KVÔ MK_dO WYN_V_V NO
NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7 S MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S =.7
K\ Z_ÔK XOMO]S^K ÏXVYM_S\OK +`ÃXN MROSK NO MYX^KM^
\Ä]_MS^Ä ÏX ZYdSßSK 900 Ò\SPSMKßS ZY\ßS_XOK NSX T_\_V
WYN_V_V_S =.7 SXMV_]S` MK\ZO^K .KMÄ ]O NOÔMÔKdÄ
_\WO NO ÏWLSLK\O M_ KZÄ K^_XMS ^\OL_SO ]Ä ]O O`KM_OdO
KZK ]Ä ]O \OWONSOdO NOÔ\SY\K\OK PÄM_^Ä NO KZÄ SK\
WYN_V_V =.7 S MYXOM^Y\_V =.7 ^\OL_SO ÏXVYM_SÔ
¯XKSXÔ NO K `Ä KZ_MK NO KMO]Ô \OZK\KßSS ^\OL_SO ]Ä
NOdKM^S`KßS ]S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< @OdS
.OdKM^S`K\OK ]S]ÔW_V_S =3< ÏX KMO]^ MKZS^YV
", " =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
.OdKM^S`KßS ]S]ÔW_V =3< @OdS .OdKM^S`K\OK
]S]ÔW_V_S =3< ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS PSXSßSK ZYNOK @OdS -KZS^YV_V #1
.OWYX^KßS dÄ`Y\_V NO K]SQ_\K\O K ZYdSßSOS

MYXOM^Y\_V_S MK\O O]Ô K^KK^ VK MKZ_V MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S =.7
%%
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S =.7
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K WYN_V_V_S =.7
.OWYX^KßS WYN_V_V =.7
%%
7YX^KßS WYN_V_V =.7 K`ÃXN ]ÄQOK^K Y\SOX^K^Ä ]Z\O
PKßK ÒRSM_V_V_S
7YX^KßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K WYN_V_V_S =.7
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K WYN_V_V_S NO
NOÔMßSO S NSKQXYdÄ M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", #
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S =.7
7YX^KßS dÄ`Y\_V NO K]SQ_\K\O K ZYdSßSOS MYXOM^Y\_V_S
7YX^KßS PSXSßSK ZYNOK @OdS -KZS^YV_V #1

+M^S`KßS ]S]ÔW_V =3< @OdS +M^S`K\OK ]S]ÔW_V_S =3<
ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
79.?6?6 +3<,+1 +6 90/<?6?3

._ZÄ NOMVKXK\O ZO ]_Z\KPKßK WYN_V_V_S KS\LKQ ZYKÔ
\ÄWÃXO _X \OdSN__ ]_L PY\WÄ NO Z_VLO\O :_VLO\OK O]Ô
\OKVSdK^Ä NSX KWSNYX PYVY]S^ ZOX^\_ _XQO\OK LKVYX_V_S ZO
WÄ]_\Ä MO KMO]^K ]O _WPVÄ S Z\YN_]O NO\S`KÔ NSX
\OKMßSK MRSWSMÄ :\KP_V NO RSN\YbSN NO ]YNS_ ]SWSVK\
KZ\O^_V_S O]Ô _X Z\YN_] NO\S`K^ NSX \OKMßSK NO
NOMVKXK\O 2SN\YbSN_V NO ]YNS_ PY\WK^ \OKMßSYXOKdÄ
\KZSN ÏX K^WY]PO\Ä S ]O ^\KX]PY\WÄ ÏX MK\LYXK^ NO ]YNS_
S LSMK\LYXK^ NO ]YNS_ >Y^_S ÏX WYN XY\WKV RSN\YbSN_V
NO ]YNS_ X_ ]O `K \OQÄ]S N_ZÄ NOMVKXK\O :_\^KßS
WÃX_S S YMROVK\S NO Z\YÔMßSO ÏX ^SWZ_V Z\YMON_\SS NO
NOMVKXK\O @OdS :\YMON_\K NO NS]^\_QO\O K WYN_V_V_S
KS\LKQ NOMVKXK^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
.KMÄ WYN_V_V KS\LKQ X_ K PY]^ NOMVKXK^ K^_XMS

NOWYX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO S
MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV NSX ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K
MYVYKXOS NO NS\OMßSO @OdS .OdKM^S`K\OK ]S]ÔW_V_S
=3< ÏX KMO]^ MKZS^YV
0SbKßS `YVKX_V ZOX^\_ NOZVK]K\O N\OZ^ ÏX PKßÄ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ KV

YPO\_V_S
", ! =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+ÔXßSO$ -ÃXN WÃX_SßS _X WYN_V KS\LKQ ^Y^NOK_XK
^\OL_SO Y\SOX^K^Ä ÏX ]_] ZK\ÔK ]_ZO\SYK\Ä K
KMO]^_SK +]^POV ]O M\OOKdÄ MYXNSßSS NO ObZKXNK\O K
WYN_V_V_S KS\LKQ ÏX MKd_V _XOS NOMVKXÄ\S
KMMSNOX^KVO ¯X MKd MYX^\K\ WYN_V_V KS\LKQ Y\SOX^K^
]Z\O Y ZO\]YKXÄ ]K_ _X YLSOM^ ZYKÔ Z\YN_MO
`Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO ]K_ NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_V_V_S
.OWYX^KßS MYXOM^Y\SS NSX Ô\WSXKV_V MVKbYX_V_S S NSX
WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
.OWYX^KßS WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
$(
+ÔXßSO$ -ÃXN ÏXVYM_SßS _X WYN_V KS\LKQ ]K_ WÃX_SßS
_X_V XY_ ^Y^NOK_XK ^\OL_SO Y\SOX^K^Ä ÏX ]_] ZK\ÔK
]_ZO\SYK\Ä K KMO]^_SK +]^POV ]O M\OOKdÄ MYXNSßSS NO
ObZKXNK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ ÏX MKd_V _XOS
NOMVKXÄ\S KMMSNOX^KVO ¯X MKd MYX^\K\ WYN_V_V
KS\LKQ Y\SOX^K^ ]Z\O Y ZO\]YKXÄ ]K_ _X YLSOM^ ZYKÔ
Z\YN_MO `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO ]K_ NOÔ\SY\K\OK
ÒRSM_V_V_S
7YX^KßS MYXOM^Y\SS VK Ô\WSXKV_V MVKbYX_V_S S VK
WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
7YX^KßS WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ KV
YPO\_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQO\O _\_L_\SVO NO PSbK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ KV
$( YPO\_V_S M_ _X M_ZV_ NO " 8:W
.KMÄ MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV K PY]^ NOWYX^K^ K^_XMS
WYX^KßS MYXOM^Y\_V K\M_V_S ]ZS\KV ZO ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä
K MYVYKXOS NO NS\OMßSO S ¯XVYM_SßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K
KMO]ÔSK
+<-?6 =:3<+6
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !
.OWYX^KßS WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S @OdS 7YN_V_V

KS\LKQ KV YPO\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS `YVKX_V @OdS -KZS^YV_V /

.OWYX^KßS PSXSßSSVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO @OdS -KZS^YV_V
/
>\KQOßS M_ Q\STÄ PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K ZVKXOS NO LY\N
ZÃXÄ MÃXN ]O OVSLO\OKdÄ MVOWOVO NO ]SQ_\KXßÄ
%7
.OWYX^KßS MYXOM^Y\SS K\M_V_S ]ZS\KV S KS MVKbYX_V_S NSX

ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO S K\M_V ]ZS\KV NSX K\LY\OVO NO

NS\OMßSO
%%
+ÔXßSO$ .KMÄ K\M_V ]ZS\KV X_ O]Ô KVSXSK^ ÏX WYN
MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]K\ Z_ÔK MK XSMS `YVKX_V ]Ä X_ ]O
ZYK^Ä ÏX`Ã\^S MYWZVO^ ÏX ^SWZ_V _XOS \Y^KßSS
MYWZVOÔ <O]^\ÃXQO\OK KLSVS^ÄßSS NO \Y^KßSO ZYKÔ
NOÔ\WSXK NOÔ\SYK\OK ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK
KVSXSO\OK XOMY\O]Z_XdÄ^YK\O K K\M_V_S ]ZS\KV ZYKÔ
PKMO ]S]ÔW_V =3< SXYZO\K^S` NOÔ\WSXÃXN
XONOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ ÏX ^SWZ_V _X_S
KMMSNOX^ +WLOVO ]S^_KßSS ZY^ N_MO VK `Ä^ÄWÄ\S
MY\ZY\KVO
8Y^Ä$ <Y^S\OK K\M_V_S ]ZS\KV NO WKS W_V^ NO ^\OS Y\S ÏX

]OX]_V KMOVY\ NO MOK]Y\XSM ]K_ ÏX ]OX] MYX^\K\ ZYKÔ
NOÔ\WSXK NOÔ\SY\K\OK K\M_V_S
%% 7YX^KßS K\M_V ]ZS\KV M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K K\M_V_S ]ZS\KV M_ _X
M_ZV_ NO 8:W
", ! =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+]SQ_\KßS`Ä MÄ LKXNK O]Ô ÏXNOZÄ\^K^Ä
%%
<Y^SßS VYL_V K\M_V_S ]ZS\KV ÏX ]OX]_V KMOVY\ NO

MOK]Y\XSM ZOX^\_ KV LVYMK 8_ PY\ßKßS
+`ÃXN ZYdSßSYXK^ `YVKX_V ZOX^\_ WO\]_V N\OZ^ ÏX PKßÄ

\Y^SßS VYL_V K\M_V_S ]ZS\KV ÏX ]OX] MYX^\K\ KMOVY\ NO
MOK]Y\XSM NO KZ\YbSWK^S` ^\OS Y\S MÄ^\O ZYdSßSK XO_^\Ä
+VSXSKßS ÏX WYN MY\O]Z_XdÄ^Y\ ]OWXOVO Z_XM^KÔ NO

ZO MYWZYXOXÔVO K\M_V_S ]ZS\KV
$%
! 7YX^KßS MYXOM^Y\SS K\M_V_S ]ZS\KV S KS MVKbYX_V_S NSX

ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
" 7YX^KßS PSXSßSK MYVYKXOS NO NS\OMßSO @OdS -KZS^YV_V

/
# 7YX^KßS `YVKX_V @OdS -KZS^YV_V /
7YX^KßS WYN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S @OdS 7YN_V_V

KS\LKQ KV YPO\_V_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K ZVKXOS NO LY\N
%7
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !
79.?6?6 +3<,+1 +6
:+=+1/<?6?3
\KZSN ÏX K^WY]PO\Ä S ]O ^\KX]PY\WÄ ÏX MK\LYXK^ NO ]YNS_
S LSMK\LYXK^ NO ]YNS_ >Y^_S ÏX WYN XY\WKV RSN\YbSN_V
NO ]YNS_ X_ ]O `K \OQÄ]S N_ZÄ NOMVKXK\O :_\^KßS
WÃX_S S YMROVK\S NO Z\YÔMßSO ÏX ^SWZ_V Z\YMON_\SS NO
NOMVKXK\O @OdS :\YMON_\K NO NS]^\_QO\O K WYN_V_V_S
KS\LKQ NOMVKXK^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
NOWYX^K^Ä

]O ]MYKÔ
.OWYX^KßS M_^SK NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V #/

.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM QKVLOX KV NS]ZYdS^S`_V_S
KS\LKQ ZK]KQO\
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO TY] NSX ]_ZY\^_V

WYN_V_V_S KS\LKQ
%%
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO NO ]_] NSX Z\OdYKXOVO NO ZO

]_ZY\^_V WYN_V_V_S KS\LKQ
.KMÄ O]Ô XOMO]K\ PYVY]SßS _X MSYMKX M_ MK\O ]Ä VY`SßS

_Y\ ÏX ]_] Z\OdYKXOVO ZOX^\_ K VO OVSLO\K NSX ZVKXK
NO LY\N
! .OWYX^KßS NS]ZYdS^S`_V KS\LKQ ZK]KQO\ NSX ZVKXK NO

LY\N
%%
", ! =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
7YX^KßS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ ÏX ZVKXK NO LY\N
7YX^KßS ZS_VSßOVO NO ]_] NO ZO Z\OdYKXOVO ]_ZY\^_V_S

WYN_V_V_S KS\LKQ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO ]_] KVO ]_ZY\^_V_S WYN_V_V_S
KS\LKQ ZK]KQO\ M_ _X M_ZV_ NO " 8:W
%%
7YX^KßS ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO TY] KVO ]_ZY\^_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO NO TY] KVO ]_ZY\^_V_S
WYN_V_V_S KS\LKQ ZK]KQO\ M_ _X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S KS\LKQ

ZK]KQO\
7YX^KßS M_^SK NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V #/

0KMOßS NSKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< @OdS
.SKQXY]^SMK\OK ]S]ÔW_V_S =3< ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
./-6+8+</+ 79.?6?6?3
+3<,+1
¯8 @/23-?6
.OMVKXKßS WYN_VOVO KS\LKQ ÏXKSXÔ NO K VO K\_XMK .KMÄ
ÒRSM_V_V O]Ô MYWZVO^ NOÔ\SY\K^ K^_XMS WYN_VOVO KS\LKQ
ZY^ PS NOMVKXKÔ ÏX SXÔ\SY\_V ÒRSM_V_V_S
+ÔXßSO$ ¯XKSXÔ NO K NOMVKXK WYN_V_V KS\LKQ
ÏXNOZÄ\^KßS ^YKÔ YLSOMÔVO NSX ÒMSXÄ^KÔK ]K MK\O
X_ ]_X^ LSXO PSbKÔ
+ÔXßSO$ ¯XMRSNOßS _SVO ÒRSM_V_V_S S MYLY\ÃßS
QOKW_\SVO ÏXKSXÔ NO K NOMVKXK WYN_V_V KS\LKQ
+ÔXßSO$ 8_ NOMVKXKßS WYN_V_V KS\LKQ ÏX^\Y dYXÄ ÏX
MK\O ]O QÄ]O]M ZO\]YKXO :O\]YXKV_V MK\O ZK\^SMSZÄ
VK Z\YMON_\K NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ
^\OL_SO ]Ä ]O KPVO VK MOV Z_ßSX WO^\S ÏX PKßK
ÒRSM_V_V_S
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !
+ÔXßSO$ 8_ MYXOM^KßS KVSWOX^K\OK M_ OXO\QSO
OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ÏXMROSK ^YKÔ MOVOVKVÔ Z\OQÄ^S\S
ZOX^\_ NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ
+ÔXßSO$ ._ZÄ NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ
KÔZ^KßS ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ MOV Z_ßSX NO WSX_Ô
ÏXKSXÔ NO KV K^SXQO M_ WÃXK
+ÔXßSO$ :_\^KßS WÃX_S S YMROVK\S NO Z\YÔMßSO ÏX
^SWZ_V Z\YMON_\SS NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S KS\LKQ
+ÔXßSO$ .KMÄ NOMVKXK\OK O_OKdÄ NOMYXOM^KßS
KVSWOX^K\OK M_ OXO\QSO OVOM^\SMÄ S KÔZ^KßS
WSX_Ô ÏXKSXÔ NO K `Ä KZ\YZSK NO ÒRSM_V
:\YMON_\K NO NOMVKXK\O
.OMYXOM^KßS KWLOVO MKLV_\S NO VK LKÔ\SO S W_^KßS
LKÔ\SK VK MOV Z_ßSX WO^\S ÏX PKßK ÒRSM_V_V_S
.KMÄ WYN_VOVO KS\LKQ X_ ]_X^ NOMYXOM^KÔ
\OZK\KßSK X_ ZYKÔ ÏXMOZO NOMÃ^ VK WSX_Ô N_ZÄ
NOMYXOM^K\OK KVSWOX^Ä\SS WYN_V_V_S =.7 .KMÄ
WYN_VOVO KS\LKQ ]_X^ NOMYXOM^KÔ \OZK\KßSK ZYKÔ
ÏXMOZO SWONSK^ PÄ\Ä K WKS PS XOMO]K\Ä ÏX^Ã\dSO\OK NO
WSX_Ô 8ONOMYXOM^K\OK ÔWZY\K\Ä K ]S]ÔW_V_S
=3< ÏX ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\ ZYKÔ NOÔ\WSXK
NOMVKXK\OK KMMSNOX^KVÄ K WYN_V_V_S KS\LKQ
`Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO S MRSK\ NOÔ\SY\K\OK ÒRSM_V_V_S
.OWYX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO NSX
MYVYKXÄ @OdS -KZS^YV_V #1

¯X ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO ^ÄSKßS MOVO
NY_Ä PS\O MK\O N_M NO VK MKLVKT_V ]S]ÔW_V_S =3< VK
K\M_V ]ZS\KV
¯XNOZÄ\^KßS SdYVKßSK NO VK MKZOÔVO PS\OVY\ MK\O N_M VK
K\M_V ]ZS\KV ZO Y V_XQSWO NO WW
0YVY]SßS NY_Ä MKLV_\S ]_ZVSWOX^K\O NO MOV Z_ßSX W
PSOMK\O ZOX^\_ K PKMO VOQÄ^_\K ÏX^\O LKÔ\SO S
WYN_V_V KS\LKQ
.OdSdYVKßS MKZOÔVO MOVY\ NY_Ä MKLV_\S ]_ZVSWOX^K\O
$% ZO Y V_XQSWO NO WW
! <Ä]_MSßS ÏWZ\O_XÄ MOVO NY_Ä MKLV_\S VK _X_V NSX
MKZOÔ
" +OdKßS MKZOÔVO \Ä]_MSÔ ÏWZ\O_XÄ KVO MOVY\ NY_Ä
MKLV_\S ÏX KZ\YZSO\OK LKÔ\SOS :OX^\_ WYWOX^ X_
MYXOM^KßS MKLV_\SVO VK LKÔ\SO
# 6OQKßS MOVOVKVÔ NY_Ä MKZOÔ KVO MKLV_\SVY\ NO W VK
PS\OVO MK\O N_M VK K\M_V ]ZS\KV \Ä]_MSXN ZY\ßS_XSVO
NOdSdYVKÔ MÃÔ _X MKLV_ NO W VK PSOMK\O PS\ NO VK
K\M_V ]ZS\KV
3dYVKßS VOQÄ^_\SVO M_ LKXNÄ NO SdYVK\O ]OZK\K^
+`ÃXN MOVO NY_Ä MKZOÔ KVO MKLV_\SVY\ NO W
VOQKÔ VK PS\OVO MK\O N_M VK WYN_V_V KS\LKQ \Ä]_MSÔ S
ÏX KZ\YZSO\OK LKÔ\SOS ÏXNOZÄ\^KßS ^YKÔ ZO\]YKXOVO
NSX KZ\YZSO\OK ÒRSM_V_V_S
.O]PKMOßS MKZOÔVO NSX]Z\O LKÔ\SO KVO MOVY\ NY_Ä
MKLV_\S ZO MK\O VOKßS \Ä]_MS^ ÏWZ\O_XÄ
-YXOM^KßS _X_V NSX MKLV_\S VK LY\XK XOQK^S`Ä K
LKÔ\SOS S MOVÄVKV^ VK LY\XK ZYdS^S`Ä .S]ZYdS^S`_V
KS\LKQ KV YPO\_V_S `K NOMVKXK Z\SX ObZVYdSO
", ! =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
<OZO^KßS Z\YMON_\K ZOX^\_ WYN_V_V KS\LKQ KV

ZK]KQO\_V_S ^ÄSXN PS\OVO NO VK WYN_V_V KS\LKQ KV
ZK]KQO\_V_S ÏX VYM_V MOVY\ NO VK K\M_V ]ZS\KV
.OdSdYVKßS ZO Y V_XQSWO NO WW MKZOÔVO MOVY\

NY_Ä PS\O MK\O N_M VK WYN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S
0YVY]SßS NY_Ä MKLV_\S ]_ZVSWOX^K\O NO W ZOX^\_ K

PKMO VOQÄ^_\K ÏX^\O LKÔ\SO S WYN_V_V KS\LKQ KV
ZK]KQO\_V_S
! .OdSdYVKßS MKZOÔVO MOVY\ NY_Ä MKLV_\S ]_ZVSWOX^K\O

ZO Y V_XQSWO NO WW
" <Ä]_MSßS ÏWZ\O_XÄ MOVO NY_Ä MKLV_\S VK _X_V NSX

MKZOÔ
# +OdKßS MKZOÔVO \Ä]_MSÔ ÏWZ\O_XÄ KVO MOVY\ NY_Ä

MKLV_\S ÏX KZ\YZSO\OK LKÔ\SOS :OX^\_ WYWOX^ X_
MYXOM^KßS MKLV_\SVO VK LKÔ\SO
6OQKßS MOVOVKVÔ NY_Ä MKZOÔ KVO MKLV_\SVY\ NO W VK
%% PS\OVO MK\O N_M VK WYN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S

\Ä]_MSXN ZY\ßS_XSVO NOdSdYVKÔ MÃÔ _X MKLV_ NO
W VK PSOMK\O PS\ NO VK WYN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S
3dYVKßS VOQÄ^_\SVO M_ LKXNÄ NO SdYVK\O ]OZK\K^
%%
+`ÃXN MOVO NY_Ä MKZOÔ KVO MKLV_\SVY\ NO W

VOQKÔ VK PS\OVO MK\O N_M VK WYN_V_V KS\LKQ \Ä]_MSÔ S
ÏX KZ\YZSO\OK LKÔ\SOS ÏXNOZÄ\^KßS ^YKÔ ZO\]YKXOVO
NSX KZ\YZSO\OK ÒRSM_V_V_S
.O]PKMOßS MKZOÔVO NSX]Z\O LKÔ\SO KVO MOVY\ NY_Ä

MKLV_\S ZO MK\O VOßS \Ä]_MS^ ÏWZ\O_XÄ
-YXOM^KßS _X_V NSX MKLV_\S VK LY\XK XOQK^S`Ä K

LKÔ\SOS S MOVÄVKV^ VK LY\XK ZYdS^S`Ä .S]ZYdS^S`_V
KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S `K NOMVKXK Z\SX ObZVYdSO
-_ Z\OMK_ßSK M_ÒXS^Ä NOZYdS^KßS VK ZSO]O NOPOMÔ

WYN_VOVO KS\LKQ MK\O K_ PY]^ NOMVKXKÔ @OdS
:\YMON_\K NO NS]^\_QO\O K WYN_V_V_S KS\LKQ
NOMVKXK^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
%%
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !!
./-6+8+</+ :<9@9-+>¤ +
79.?6?6?3 +3<,+1
¯8 /B>/<39<?6 @/23-?6?6?3
.KMÄ ÒRSM_V_V ]O KPVÄ ÏX ZO\SYKNK NO QK\KXßSO K^_XMS
MYX^KM^KßS WKXKQO\_V NO ]O\`SMO .KOaYY \OQSYXKV
ZOX^\_ KZ\YLK\OK NOMVKXÄ\SS WYN_VOVY\ KS\LKQ ]K_
ZOX^\_ SX]^\_MßS_XS ]ZOMSKVO ÏXKSXÔK NOMVKXÄ\SS
KMO]^Y\K :\Y`YMKßS NOMVKXK\OK Y\SMÄ\Y\ NS]ZYdS^SÒ
KS\LKQ ÏX _\WÄ^YK\OVO ]S^_KßSS$
- NKMÄ _X ÒRSM_V O]Ô ^Y^KV NOÔ\SY\K^ @OdS

.OMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ ÏX ÒRSM_V ÏX KMO]^
MKZS^YV
- NKMÄ _X WYN_V KS\LKQ O]Ô NOÔ\SY\K^ ÏX ^SWZ_V

^\KX]ZY\^_V_S NOZYdS^Ä\SS ]K_ YZO\KßSSVY\ NO ]O\`SMO
+ÔXßSO$ 8_ NOMVKXKßS WYN_V_V KS\LKQ ÏX^\Y dYXÄ ÏX
MK\O ]O QÄ]O]M ZO\]YKXO :O\]YXKV_V MK\O ZK\^SMSZÄ
VK NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ ^\OL_SO ]Ä ]O KPVO VK
MOV Z_ßSX WO^\S ÏX PKßK ÒRSM_V_V_S
+ÔXßSO$ 8_ MYXOM^KßS KVSWOX^K\OK M_ OXO\QSO
OVOM^\SMÄ ÏXKSXÔ NO K ÏXMROSK ^YKÔ MOVOVKVÔ Z\OQÄ^S\S
ZOX^\_ NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ
+ÔXßSO$ ._ZÄ NOMVKXK\OK WYN_V_V_S KS\LKQ
KÔZ^KßS ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ MOV Z_ßSX NO WSX_Ô
ÏXKSXÔ NO KV K^SXQO M_ WÃXK
^SWZ_V NOMVKXÄ\SS WYN_V_V_S KS\LKQ
+ÔXßSO$ .KMÄ NOMVKXK\OK O_OKdÄ NOMYXOM^KßS
KVSWOX^K\OK M_ OXO\QSO OVOM^\SMÄ S KÔZ^KßS
WSX_Ô ÏXKSXÔ NO K `Ä KZ\YZSK NO ÒRSM_V
+OdKßS WYN_V_V KS\LKQ M_ PKßK ÏX ]_] ZO _X Ô\OX

XOÔN ÏX KPK\K ÏXMÄZO\SVY\ VK MOV Z_ßSX WO^\S NO
Y\SMO YLSOMÔ ]K_ ZO\]YKXO
+OdKßS Y LKÔ\SO VK MOV Z_ßSX WO^\S NS]^KXßÄ NO

WYN_V_V KS\LKQ
.OMVKXKßS WYN_V_V KS\LKQ PYVY]SXN NS]ZYdS^S`_V NO

NOMVKXK\O
-_ Z\OMK_ßSK M_ÒXS^Ä NOZYdS^KßS VK ZSO]O NOPOMÔ

WYN_VOVO KS\LKQ MK\O K_ PY]^ NOMVKXKÔ @OdS
:\YMON_\K NO NS]^\_QO\O K WYN_V_V_S KS\LKQ
NOMVKXK^ ÏX KMO]^ MKZS^YV
:<9-/.?<+ ./ .3=><?1/</ +
79.?6?6?3 +3<,+1 ./-6+8+>
\KZSN ÏX K^WY]PO\Ä S ]O ^\KX]PY\WÄ ÏX MK\LYXK^ S
LSMK\LYXK^ NO ]YNS_ ¯X WYN XY\WKV RSN\YbSN_V NO ]YNS_
X_ ]O `K \OQÄ]S N_ZÄ NOMVKXK\O
^SWZ_V NOMVKXÄ\SS WYN_V_V_S KS\LKQ
", !" =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
+ÔXßSO$ ._ZÄ NOMVKXK\O ]_Z\KPOßOVO WO^KVSMO KVO

WYN_V_V_S KS\LKQ ]_X^ PSO\LSXßS :OX^\_ K O`S^K Y\SMO
\S]M X_ KOdKßS WYN_V_V MK\O K PY]^ NOMVKXK^ ÏX
KZ\YZSO\OK WKÔ\SKVOVY\ SXPVKWKLSVO S KÔZ^KßS
NO WSX_Ô ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ ÏXKSXÔ NO KV K^SXQO M_
WÃXK
.OMVKXKßS Y\SMO WYN_V KS\LKQ SXMV_]S` NO ZO ÒRSM_VO
K`K\SKÔ ÏXKSXÔ NO KV NOZYdS^K VK ZSO]O NOPOMÔ .KMÄ
ÒRSM_V_V ]O KPVÄ ÏX ZO\SYKNK NO QK\KXßSO K^_XMS
MYX^KM^KßS WKXKQO\_V NO ]O\`SMO .KOaYY \OQSYXKV
ZOX^\_ KZ\YLK\OK NOMVKXÄ\SS WYN_VOVY\ KS\LKQ ]K_
ZOX^\_ SX]^\_MßS_XS ]ZOMSKVO ÏXKSXÔK NOMVKXÄ\SS
KMO]^Y\K 7YN_VOVO KS\LKQ MK\O K_ PY]^ NOMVKXKÔ `Y\ PS
NOZYdS^KÔ VO POV MK Y\SMO KV^Ä ZSO]Ä NOPOM^Ä M_
_\WÄ^YK\OVO Z\OMK_ßSS ]_ZVSWOX^K\O$
+OdKßS WYN_V_V KS\LKQ MK\O K PY]^ NOMVKXK^ ÏX^\_X
]KM NO ZVK]^SM
%% 6OQKßS LSXO ]KM_V
=ZÄVKßS`Ä LSXO WÃSXSVO N_ZÄ WKXSZ_VK\OK WYN_V_V_S
KS\LKQ MK\O K PY]^ NOMVKXK^
</:+<+</+ -+,6+4?6?3
=3=>/7?6?3 =3<
<OZK\K\OK MYXOM^Y\_V_S
+ÔXßSO$ ¯XKSXÔ NO ÏXMOZO\OK Y\SMÄ\OS \OZK\KßSS
^\OL_SO ]Ä NOdKM^S`KßS ]S]ÔW_V =3< @OdS
ZOX^\_ SX]^\_MßS_XS NO]Z\O M_W ]Ä NOdKM^S`KßS
]S]ÔW_V =3<
>O\WSXKVOVO NSX ]S]ÔW_V =3< ]_X^ PÄM_Ô NSX^\_X WO^KV
]ZOMSKV ZOX^\_ K K]SQ_\K _X MYX^KM^ MY\O]Z_XdÄ^Y\
KMO]^Y\ MS\M_SÔ ]OX]SLSVO NO TYK]Ä ÔX]S_XO +MO]Ô
Ô\WSXKVO ]_X^ NS]ZYXSLSVO X_WKS ÏX ZKMROÔVO NO
\OZK\KßSO K MYXOM^Y\SVY\ 8_ ÏXVYM_SßS Y\SMO KVÔ Ô\WSXKVO
M_ KMOVOK NSX ZKMROÔVO NO \OZK\KßSO
<OZK\K\OK MKLVKT_V_S
+ÔXßSO$ ¯XKSXÔ NO ÏXMOZO\OK Y\SMÄ\OS \OZK\KßSS
^\OL_SO ]Ä NOdKM^S`KßS ]S]ÔW_V =3< @OdS
ZOX^\_ SX]^\_MßS_XS NO]Z\O M_W ]Ä NOdKM^S`KßS
]S]ÔW_V =3<
8_ \OZK\KßS MKLV_\S ]K_ MYXOM^Y\S K^KKßS VK WYN_V_V
KS\LKQ ZK]KQO\ ]K_ K\M_V ]ZS\KV .KMÄ MKLV_\SVO ]K_
MYXOM^Y\SS NO ZO K\M_V ]ZS\KV ]K_ WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\
]_X^ NOÔ\SY\KßS K^_XMS K\M_V ]ZS\KV ]K_ WYN_V_V KS\LKQ
ZK]KQO\ ^\OL_SO ÏXVYM_S^ .KMÄ Y\SMO KV^ MKLVKT O]Ô
NOÔ\SY\K^ K^_XMS MKLVKT_V ^\OL_SO ]Ä PSO \OZK\K^ Z\SX
\KMY\NK\OK _X_S KV^ MKLVKT NO KMOOKS NSWOX]S_XO
:OX^\_ K Z\YÔTK \OZK\KßSK MKLV_\SVO \KMY\NKÔ ^\OL_SO
SdYVKÔ M_ ^_L_\S NO Z\YÔMßSO .KMÄ \KMY\NK\OK X_ ]O
PKMO MY\OM^ K^_XMS `K \Od_V^K Y MYXObS_XO M_ \OdS]ÔXßÄ
WÄ\S^Ä S SXNSMK^Y\_V +3<,+1 ]O `K KM^S`K
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", !#
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 79.?6/6/ +3<,+1

0?8-¿398+</+ 7YN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
-97:98/8>/69< +ÔXßSO$
WYN_V_V_S
9ZO\KßSSVO
KS\LKQ
XOZY^\S`SÔ
M\OKdÄ \S]M_V
ObOM_^KÔ
NO \ÄXS\O
K]_Z\K
Z\SX
=3=>/7?6 =3<
NOMVKXK\OK KMMSNOX^KVÄ K WYN_V_V_S .O KMOOK X_
NOdK]KWLVKßS ÏX XSMS Y ]S^_KßSO WYN_V_V KS\LKQ
=S]ÔW_V ]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< O]Ô _X ]S]ÔW

7YN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S O]Ô WYX^K^ ÏX ZK\ÔK
NO ]SQ_\KXßÄ PYVY]S^ ÏWZ\O_XÄ M_ MOX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ
]_ZO\SYK\Ä K `YVKX_V_S ]_L MKZKM_V MOX^\KV
.S]ZYdS^SÒVO KS\LKQ X_ ÏXVYM_SO]M P_XMßSK MOX^_\SVY\ NO
7YN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S MYXßSXO Y ÏXMÄ\MÄ^_\Ä NO
]SQ_\KXßÄ YPO\_V S ZK]KQO\SS ^\OL_SO ]ÄS Z_XÄ
SXSßSO\O S _X QOXO\K^Y\ NO QKd ZOX^\_ _WPVK\OK ]KM_V_S
ÏX^Y^NOK_XK MOX^_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ S ]Ä VO \OQVOdO
NO KO\
MY\OM^
=S]ÔW_V =3< O]Ô NO]^SXK^ ]Ä Z\YÔTOdO YPO\_V S

ZK]KQO\_V NSX PKßÄ ÏX OÒX^_KVS^KÔK _X_S SWZKM^ P\YX^KV
]O\SY] KV ÒRSM_V_V_S .S]ZYdS^SÒVO KS\LKQ NOMVKXOKdÄ
NKMÄ PY\ßK NO SWZKM^ O]Ô KZVSMK^Ä NSX^\Y NS\OMßSO ]_L
NO Q\KNO PKßÄ NO VSXSK NO MOX^\_ K ÒRSM_V_V_S
=S]ÔW_V =3< MYX]^Ä NSX$
- 7YN_V_V KS\LKQ KV YPO\_V_S
- 7YN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S
- 7YN_V NO NOÔMßSO S NSKQXY]^SMK\O =.7
- +\M_V ]ZS\KV
- -KLVKT_V OVOM^\SM S MYXOM^Y\S
- 3XNSMK^Y\_V +3<,+1 NO KÒ\^SdK\O NO ZO ZVKXK NO

LY\N
/bS]^Ä NY_Ä L_MVO NO NOMVKXK\O ]OZK\KÔ ÏX ]S]ÔW_V

=3< >O\WOX_V L_MVÄ O]Ô PYVY]S^ NOYK\OMO M_\OX^_V
ZÄ\Ä]OÔ WYN_V_V =.7 S KZYS ]O \OÏX^YK\MO VK KMO]^K
ÏX ^SWZ_V NOMVKXÄ\SS ]K_ Ô]^Ä\SS 9 L_MVÄ O]Ô NK^Ä NO %%
MS\M_S^_V NSX^\O WYN_V_V =.7 S WYN_V_V KS\LKQ YPO\ S
ÏXKZYS MÄ^\O WYN_V_V =.7 -OKVKV^Ä L_MVÄ O]Ô NK^Ä NO
7YN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S

MS\M_S^_V NSX^\O WYN_V_V =.7 S WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\
S ÏXKZYS MÄ^\O WYN_V_V =.7
+ÔXßSO$ 9ZO\KßSSVO XOZY^\S`SÔ ObOM_^KÔ K]_Z\K
WYN_V_V_S KS\LKQ M\OKdÄ \S]M_V NO \ÄXS\O Z\SX
NOMVKXK\OK KMMSNOX^KVÄ K WYN_V_V_S .O KMOOK X_
NOdK]KWLVKßS ÏX XSMS Y ]S^_KßSO WYN_V_V KS\LKQ
7YN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S O]Ô WYX^K^ ÏX ZVKXK NO

LY\N ZO ZK\ÔK ZK]KQO\_V_S
7YN_V_V KS\LKQ KV ZK]KQO\_V_S MYXßSXO Y ÏXMÄ\MÄ^_\Ä NO

SXSßSO\O S _X QOXO\K^Y\ NO QKd ZOX^\_ _WPVK\OK ]KM_V_S
NO KO\
7YN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ WKS SXMV_NO MKLVKT_V S _X

MYXOM^Y\ :O ZK\ÔK M_ MYXOM^Y\_V QKVLOX K WYN_V_V_S
KS\LKQ ObS]^Ä LK\K NO _X^ MK\O _XÔKdÄ MS\M_S^_V NO
SX^\K\O S MS\M_S^_V NO SOS\O KVO WYN_V_S KS\LKQ ZK]KQO\
MÃXN MYXOM^Y\_V O]Ô NOMYXOM^K^ ,K\K NO _X^
ÏWZSONSMÄ KVSWOX^K\OK M_ M_\OX^ K WYN_V_V_S KS\LKQ
ZK]KQO\ ÏX ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\ ,K\K NO _X^ ]O
NOdKM^SÒKdÄ K^_XMS MÃXN MYXOM^Y\_V O]Ô MYXOM^K^
%% .KMÄ MKLVKT_V ]K_ MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S KS\LKQ ZK]KQO\
]O NOPOMÔKdÄ K^_XMS WYN_V_V KS\LKQ ZK]KQO\ ^\OL_SO
ÏXVYM_S^
", " =3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3<
79.?6?6 ./ ./>/-¿3/ 3 38.3-+>9<?6 +3<,+1 ./

.3+189=>3-+</ =.7 +@/<>3D+</
+ÔXßSO$ ¯X ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\ PSßS PYK\Ô KÔXßS MÃXN :VKXK NO LY\N MYXßSXO _X SXNSMK^Y\ NO KÒ\^SdK\O
WÃX_SßS WYN_V_V =.7 +MO]^K X_ ^\OL_SO XSMSYNK^Ä +3<,+1 :OX^\_ K Ò\SPSMK P_XMßSYXK\OK SXNSMK^Y\_V_S
VY`S^ ]K_ ZO\PY\K^ /]Ô SXÔ\dS]Ä KVSWOX^K\OK

+3<,+1 S K WYN_V_V NO NOÔMßSO S NSKQXYdÄ =.7
]S]ÔW_V_S =3< K^_XMS MÃXN WYN_V_V =.7 X_ O]Ô

WYN_V_V =.7 \OKVSdOKdÄ Y K_^YÔ]^K\O K^_XMS MÃXN
LSXO PSbK^ ZO ÒRSM_V >YKÔ _\_L_\SVO NO WYX^K\O K MROSK NO MYX^KM^ O]Ô \Ä]_MS^Ä ÏX ZYdSßSK 98 7YN_V_V
WYN_V_V_S =.7 ^\OL_SO ]Ä PSO ]^\ÃX]O M_ Q\STÄ SK\ =.7 PKMO MK SXNSMK^Y\_V +3<,+1 ]Ä ]O KZ\SXNÄ S ]Ä ]O
]ÄQOK^K NO ZO WYN_V_V =.7 ^\OL_SO ]Ä SXNSMO PKßK ]^SXQÄ NO ! Y\S Z\SX SXÔ\WONS_V _X_S MYX^KM^ VK WK]Ä
ÒRSM_V_V_S ZOX^\_ K K]SQ_\K L_XK P_XMßSYXK\O K

SXÔ\WSÔX^ KV MS\M_S^_V_S VÄWZSS SXNSMK^Y\_V_S ._ZÄ MO ]O
]S]ÔW_V_S =3< 7YN_V_V =.7 ZYKÔ NOÒXS KM^S`

KZ\SXNO S ]O ]^SXQO NO ! Y\S SXNSMK^Y\_V +3<,+1 ]O `K
NKMÄ O]Ô KVSWOX^K^ K^_XMS MÃXN X_ O]Ô LSXO PSbK^ ZO

NOdKM^S`K NKMÄ X_ ]O NOÔMÔKdÄ XSMS Y NOPOMßS_XO
ÒRSM_V MOOK MO ZYKÔ NOÔ\WSXK NOMVKXK\OK 3XNSMK^Y\_V +3<,+1 \ÄWÏXO KM^S` NKMÄ WYN_V_V =.7
XOSXÔXßSYXK^Ä K WYN_VOVY\ KS\LKQ S OÒX^_KVO NOÔMÔKdÄ `\OY NOPOMßS_XO ÏX MS\M_SÔVO SXÔ\XO ]K_
`Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO ObÔ\XO MK\O K\ Z_ÔK KPOM^K P_XMßSYXK\OK ]S]ÔW_V_S
]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< ?XOVO NOPOMßS_XS ZY^
7YN_V_V =.7 O]Ô WYX^K^ ZO ZYNOK ]_L PSXSßSK KMO]ÔSK
NOÔ\WSXK PSO XONOMVKXK\OK WYN_VOVY\ K^_XMS MÃXN O]Ô
7YN_V_V =.7 \OKVSdOKdÄ _\WÄ^YK\OVO P_XMßSS$
XOMO]K\Ä PSO NOMVKXK\OK KMO]^Y\K ÏX MYXNSßSS MK\O ÏX
- 7YXS^Y\SdOKdÄ MYWZYXOXÔVO OVOM^\SMO KVO ]S]ÔW_V_S WYN XY\WKV X_ K\ XOMO]S^K KMO]^ V_M\_
]_ZVSWOX^K\ NO Z\YÔMßSO =3< S ]^KLSVOÔ MYN_V NO
-ÃXN WYN_V_V =.7 X_ O]Ô MY\OM^ VOQK^ NO MYXOM^Y\_V
NOPOM^ -. K^_XMS MÃXN NOÔMÔKdÄ Y NOPOMßS_XO
]Ä_ K^_XMS MS\M_S^_V WYN_V_V_S KS\LKQ O]Ô Z_] VK WK]Ä
- ¯X\OQS]^\OKdÄ Y\SMO NOPOM^ MK\O KZK\O ÏX ]S]ÔW NOYK\OMO ObS]^Ä Y LK\Ä NO _X^ ÏX SXÔ\SY\_V MYXOM^Y\_V_S
- :O\WSÔ MYX]_V^K\OK MYN_\SVY\ NO NOPOM^ M_ KT_^Y\_V OVOM^\SM KV WYN_V_V_S =.7 ,K\K NO _X^ ]O NOdKM^SÒKdÄ
_X_S ]MKXXO\ ÏX MKd_V _XOS MYXObS_XS L_XO% ÏX MKd MYX^\K\ MYXOM^Y\_V
- -YWKXNÄ KZ\SXNO\OK VÄWZSS NO KÒ\^SdK\O ZOX^\_ K WYN_V_V_S =.7 Z_XO VK WK]Ä SXNSMK^Y\_V +3<,+1
]OWXKVK YPO\_V_S KZK\SßSK _X_S NOPOM^ SXNOZOXNOX^ NO WYN_V_V =.7 S KM^SÒKdÄ SXNSMK^Y\_V
- -YXßSXO Y ]_\]Ä NO OXO\QSO NO \OdO\`Ä ZOX^\_

NOMVKXK\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ ÏX MKd MÄ _X KMMSNOX^ K +<-?6 =:3<+6
NOdKM^S`K^ ]_\]K XY\WKVÄ NO OXO\QSO
+ÔXßSO$ .OWYX^K\OK K\M_V_S ]ZS\KV ZYKÔ Z\YN_MO
- 7YXS^Y\SdOKdÄ ]MRSWLÄ\SVO NO `SÔdÄ KVO ÒRSM_V_V_S `Ä^ÄWÄ\S MY\ZY\KVO ]K_ NOÔ\SY\K\OK K\M_V_S ]ZS\KV
ZOX^\_ K NOÔM^K SWZKM^_\SVO P\YX^KVO ]_PSMSOX^ NO
+ÔXßSO$ ¯X`Ã\^S\OK K\M_V_S ]ZS\KV WKS W_V^ NOMÃ^
Z_Ô\XSMO ÏXMÃ^ ]Ä NOÔ\WSXO NOMVKXK\OK WYN_VOVY\
^\OL_SO PÄ\Ä K KÒK `YVKX_V ÏX ZYdSßSK XOMO]K\Ä ZYKÔ
- .OÔ\WSXÄ KVSWOX^K\OK WYN_VOVY\ KS\LKQ ZOX^\_
N_MO VK NOÔ\SY\K\OK K\M_V_S ]ZS\KV S VK NOPOM^K\OK
NOMVKXK\O NKMÄ NOÔMÔKdÄ _X SWZKM^ P\YX^KV
WYN_V_S KS\LKQ KV YPO\_V_S
]_PSMSOX^ NO Z_Ô\XSM
+X]KWLV_V LYLSXOS NSX MYVYKXK NO NS\OMßSO O]Ô X_WS^ K\M
7YN_V_V =.7 X_ ZYKÔ PS \OZK\K^ ZO MYWZYXOXÔ MS
]ZS\KV NK^Y\S^Ä K]OWÄXÄ\SS SXÔ\XO M_ _X K\M PYVY]S^ ÏX^\_X
X_WKS ÏXVYM_S^
MOK] WOMKXSM +\M_V ]ZS\KV X_ ^\OL_SO NOWYX^K^
XSMSYNK^Ä +\M_V ]ZS\KV MYXßSXO LYLSXO NO M_\OX^ .Y_Ä
NSX^\O KMO]ÔK WOXßSX _X MYX^KM^ MYX^SX__ M_ MYX^KM^_V
NO NOMVKXK\O K WYN_V_V_S YPO\_V_S K^_XMS MÃXN `YVKX_V
O]Ô \Y^S^ .O K]OWOXOK K\M_V ]ZS\KV MYXßSXO Y LYLSXÄ
MK\O WOXßSXO _X MYX^KM^ MYX^SX__ M_ MS\M_S^_V MVKbYX_V_S
<Y^S\OK `YVKX_V_S ¯X^\_X ]OX] Z\Y`YKMÄ ]^\ÃXQO\OK

LYLSXOS SK\ \Y^S\OK KMO]^_SK ¯X MOVÄVKV^ ]OX] Z\Y`YKMÄ
\OVKbK\OK LYLSXOS 8_ \Y^SßS K\M_V ]ZS\KV K^_XMS MÃXN
`YVKX_V X_ O]Ô WYX^K^ :OX^\_ Y WYX^K\O MY\OM^Ä K
K\M_V_S ]ZS\KV ÒdS +\M_V ]ZS\KV ÏX KMO]^ MKZS^YV
+\M_V ]ZS\KV WKS SXMV_NO MKLVKT_V S MYXOM^Y\SS ZOX^\_

MS\M_S^_V MVKbYX_V_S S MS\M_S^_V WYN_V_S KS\LKQ KV YPO\_V_S
:O ZK\ÔK SXPO\SYK\Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO O]Ô Z\SX] _X
MYXOM^Y\ QKVLOX M_ W_PO NO MKLVKT_V K\M_V_S ]ZS\KV :O
ZK\ÔK WYN_V_V_S KS\LKQ MYXOM^Y\_V QKVLOX MYXßSXO Y
LK\Ä NO _X^ MK\O MYXOMÔKdÄ MS\M_S^_V NO ]_] S MS\M_S^_V
NO TY] KVO WYN_V_S KS\LKQ ZK]KQO\ MÃXN MYXOM^Y\_V O]Ô
NOMYXOM^K^ ,K\K NO _X^ ÏWZSONSMÄ KVSWOX^K\OK M_
%%
M_\OX^ K WYN_V_V_S KS\LKQ ZK]KQO\ ÏX ^SWZ_V \OZK\KßSSVY\
,K\K NO _X^ ]O NOdKM^SÒKdÄ K^_XMS MÃXN MYXOM^Y\_V
O]Ô MYXOM^K^
=3=>/7?6 =?:637/8>+< ./ :<9>/-¿3/ =3< ", "
%%
-+:3>96?6 #+
=3=>/7?6 /6/-><3-
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ WYX^K Y\SMO _XS^KÔ
OVOM^\SMÄ ]K_ K^_XMS MÃXN V_M\KßS M_ MROS ]K_ ]M_VO ]ZOMSKVO MO ZY^ SX^\K ÏX MYX^KM^ M_ Ô\WSXKVO OVOM^\SMO
.OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ N_MO VK O`S^K\OK KMMSNOX^K\SS N_WXOK`YK]^\Ä ]K_ K`K\SO\SS ÒRSM_V_S_S -ROSK NO
MYX^KM^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK , WKS Z_ßSX ÏX MKd_\SVO ÏX MK\O ]O ]ZOMSPSMÄ KVMO`K
-?:<38=
=MROWO OVOM^\SMO #+ 3X]^KVKßSO OVOM^\SMÄ PKßÄ #+!
-_VY\SVO MKLV_\SVY\ #+ 3X]^KVKßSO OVOM^\SMÄ ZYNOK #+"
+VSWOX^K\O #+ 3X]^KVKßSO OVOM^\SMÄ :KXY_ LY\N
:YdSßSYXK\O ]SQ_\KXßO -YWZK\^SWOX^ WY^Y\ #+ M_ `YVKX_V ZO ]^ÃXQK #+#
:YdSßSYXK\O ]SQ_\KXßO 3X]^KVKßSO OVOM^\SMÄ :KXY_ LY\N
-YWZK\^SWOX^ ZK]KQO\S #+ M_ `YVKX_V ZO N\OKZ^K #+
>KLOV ]SQ_\KXßO #+ 3X]^KVKßSK OVOM^\SMÄ K _SVY\ #+
3X]^KVKßSO OVOM^\SMÄ ]ZKÔ #+
=-2/7/ /6/-><3-/
-?69<36/ -+,6?<369<
-_VYK\OK MKLV_V_S +L\O`SO\O ZO ]MROWÄ
@O\NO .5 1<8
@O\NO NO]MRS] 6> 1<8
+VLK]^\_ .5 ,6?
7K\Y ,<8
:Y\^YMKVS_ 9<8
1KVLOX C/6
1\S 1<C
+VLK]^\_ NO]MRS] 6> ,6?
<Y_ </.
8OQ\_ ,65
<Yd :85
+VL A2>
:_\Z_\S_ ::6
-KLV_\S M_ N_XQÄ NO M_VYK\O

-_VYK\OK MKLV_V_S +L\O`SO\O ZO ]MROWÄ
<Y_ M_ N_XQÄ NO M_VYK\O KVLÄ </.A2>
$
:V_] ZO\WKXOX^
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
<OVO_ MOKßÄ
<OVO_ MYWZ\O]Y\ +- <OVO_ KZ\SXNO\O

<OVO_ ÒX^SVK^Y\ `SÔdÄ
WSMÄ
<OVO_ ZYWZÄ LOXdSXÄ
<OVO_ KZ\SXNO\O <OVO_ NOdKL_\S\O
-YX^KM^ -ROSO -_^SO ]SQ_\KXßO

MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
6K NOWK\Y\
%$
:V_] ZO\WKXOX^
-_^SO ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
<OVO_ SV_WSXK\O
<OVO_ MVKbYX
<OVO_ ÒX^SVK^Y\
<OVO_ PK\_\S
`SdOdÄ WK\O
-YX^KM^
0KdÄ 7K\O7SMÄ
7SMÄ 7K\O 0VK]R

38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
%$
$
$ 38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
:9D3¿398+</ =31?<+8¿/ -97:+<>37/8> 79>9<
<OVO_ ZYWZÄ
=MRSWL
-VKbYX <OVO_ PK\_\S ,KÔ\SO

,VYMK\O _S ,\SMRO^Ä LOXdSXÄ
=MRSWL
:YWZÄ LOXdSXÄ
0K\_\S
-OKßÄ
=MRSWL .OWK\Y\
<OVO_ MOKßÄ =OWXKVSdK\O
@OX^SVK^Y\ `S^ WSMÄ

=MRSWL
<OVO_ VKWZÄ RKSYX
<OVO_ ÒX^SVK^Y\
OVOM^\SM `SÔdÄ
=MRSWL
WSMÄ
/b^\KM^Y\
]SQ_\KXßO
+Z\SXNO\O
9QVSXNÄ OV ¯XMÄVdS\O9QV
+Z\SXNO\O
<OVO_ MVKbYX
.OdKL_\S\O
<OVO_ ÒX^SVK^Y\ 0O\O]^\O OVOM^\SMO

.SYNÄ
OVOM^\SM `SÔdÄ <OVO_ KZ\SXNO\O <OVO_ NOdKL_\S\O .S] <OVO_ KZ\SXNO\O

-YWZ\O]Y\
WK\O
@OX^SVK^Y\ `S^ WK\O
3XTOMßSO
%$
:9D3¿3/ =31?<+8¿/ -97:+<>37/8> :+=+1/<3
<OVO_ +,=
-OK]
6KWZÄ MOKßÄ ]ZKÔ
3WYLSVSdK^Y\
=OWXKVSdK^Y\
Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd +X^SP_\^
3X]^\_WOXÔ .SKQXYdÄ
+Z\SXNO\O
7O\] ÏXKZYS
-YX^\YV M\YKdSO\Ä
/b^\KM^Y\
=MRSWL =MRSWL
]SQ_\KXßO
89>¤ $ /MRSZKWOX^ YZßSYXKV
%$
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤ $
>+,/6 =31?<+8¿/
=SQ_\KXßO @KVYK\O=_\]Ä -S\M_S^
/0 =SQ_\KXßO WY^Y\ $ %$7 3: ,VYM ]SQ_\KXßO /-7
/0 $ %$7 .OWK\Y\
/0 $ %$7 <OVO_ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O `SÔdÄ WSMÄ @OX^SVK^Y\
/0 $ %$7 <OVO_ +,=
/0 $ %$7 +Z\SXNO\O -ROSO ZY\XS\O
/0 $ %$7 +Z\SXNO\O -ROSO ZY\XS\O
/0! $ %$7 <OVO_ ZY\XS\O /0# >\KZÄ 1OKW_\S OVOM^\SMO
/0" $ %$7 <OVO_ ÒX^SVK^Y\ \ÄMS\O `SÔdÄ WK\O <OVO_ MYX^\YV
ÒX^SVK^Y\ @OX^SVK^Y\
/0 $ %$7 -YX^KM^ ]OWXKVSdK\O
/0 $ %$7 <OVO_ NOdKL_\S\O /0 .OdKL_\S\O V_XO^Ä
/0 $ %$7 7YN_V ZY\XS\O =YVOXYSN --: =YVOXYSN @13=

>O\WSXKV 0 KVÔ\XK^Y\
/0! $ %$7 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\ 3XTOM^Y\
/0# $ %$7 :YWZÄ MYWL_]^SLSV -YXOM^Y\ Ô]^ MYWL_]^SLSV
/0 $ %$7 6KWZÄ ZK\MK\O 6KWZÄ ZYdSßSO 6KWZÄ ZVKPYXSO\Ä
/0 $ %$7 6KWZÄ ZK\MK\O 6KWZÄ X\ ÏXWK^\SM_VK\O
/0 $ %$7 /-7 , /-7 ,
/0 $ %$7 ,\SMRO^Ä
/0 $ %$7 -YX^KM^ P\ÃXÄ
/0 $ () 0K\ PKdÄ WK\O N\OKZ^K
/0 $ () 0K\ PKdÄ WSMÄ N\OKZ^K
/0! $ () .OdKL_\S\O OVOM^\SMÄ YQVSXNÄ ObÔ\SYK\Ä
/0" $ %$7 ,VYMK\O K_^YWK^Ä _Ä
/0# $ %$7 <OVO_ SV_WSXK\O =S\OXÄ +XÔXÄ K_^YWK^Ä 6KWZÄ

ZY\^LKQKT 6KWZÄ RKLS^KMV_ <OVO_ PK\_\S
/0 $ () 0K\ PKdÄ WK\O ]^ÃXQK
/0 $ () 0K\ PKdÄ WSMÄ ]^ÃXQK
/0 $ () .OdKL_\S\O OVOM^\SMÄ YQVSXNÄ ObÔ\SYK\Ä ?XS^KÔ

ÏXMRSNO\O M_ ÔVOMYWKXNÄ
/0 $ %$7 <OVO_ MYWZ\O]Y\ +- -YWZ\O]Y\ +- ." NSYNÄ
/0 $ %$7 <OVO_ PK\_\S /0 /0 /0 /0 MYX^KM^ PK\_\S
/0 $ %$7 3X^\O\_ZÄ^Y\ MVKbYX -VKbYX
/0! $ %$7 <OVO_ VKWZÄ MOKßÄ 6ÄWZS MOKßÄ ]^ÃXQK S N\OKZ^K
0 0_]O $ () <OVO_ KZ\SXNO\O /-7
0 $ () -YX^KM^ 2@+-
0 $ () ¯X^\O\_ZÄ^Y\ ]OWXKVSdK\OK`K\SO -OK] .SQS^KV
0 $ () ¯X^\O\_ZÄ^Y\ Ô\QÄ^YK\O ZK\L\Sd <OVO_ SXÔ\WSÔXßÄ

Ô\QÄ^YK\O 7Y^Y\ ]Ô\QÄ^YK\O 7Y^Y\ Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
¯X^\O\_ZÄ^Y\ Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
0 $ () 6KWZÄ LY\N +Ò\^SdK\O ]YXY\Ä -YX^KM^ ZYdSßSO

:<8.6 3XNSMK^YK\O LY\N
0 $ () =S]ÔW =3<
0! $ () -YX^KM^ WO\] ÏXKZYS
$ 38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
>+,/6 =31?<+8¿/ -YX^
=SQ_\KXßO @KV_K\O=_\]Ä -S\M_S^
0" $ () -YX^\YV M\YKdSO\Ä 3WYLSVSdK^Y\
0# $ () <KNSY
0 $ () 3X]^\_WOXÔ LY\N
0 $ () 6ÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ
0 $ () 3WYLSVSdK^Y\ WY^Y\
0 $ () 0K\_\S ZOX^\_ dS
0 $ () >O\WSXKV +6.6 1
0 $ () <OVO_ KZ\SXNO\O <OVO_ +- <OVO_ NOdKL_\S\O

<OVO_ +,= +,= /,-7
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤ =:+>/
+X^SP_\^
-YX^KM^ ÏXMRSNO\O ZY\^LKQKT

6KWZÄ 8\ ÏXWK^\SM_VK\O
6KWZÄ =^YZ
6KWZÄ =^YZ
%$
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤ $
38=>+6+¿3+ /6/-<3-¤ 0+¿¤

-_ @YVKX ZO ]^ÃXQK @YVKX ZO N\OKZ^K=SWSVK\
7YN_V ^\KZÄ
=OXdY\ _V^\K]YXSM
6KWZÄ ZVKPYXSO\Ä
=OWXKVSdK^Y\ VKÔ\KV
-OK]
<OdS]^Y\ @OX^SVK^Y\
7Y^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
1
=OWXKVSdK^Y\
=OWXKVSdK^Y\ VKÔ\KV
0K\
=Z\O -_^SO
]SQ_\KXßO
6KWZÄ MOKßÄ MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
<OVO_ ÒX^SVK^Y\ K_bSVSK\

-VKbYX K_bSVSK\
=OWXKVSdK^Y\
-YWZ\O]Y\ +-
:YWZÄ ]ZÄVÄ^Y\ PKßÄ

@OX^SVK^Y\ Z\SXMSZKV
@OX^SVK^Y\ K_bSVSK\
-VKbYX :\SXMSZKV 6KWZÄ MOKßÄ
=S\OXÄ
0K\
%$
$ 38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
38=>+6+¿3/ /6/-<3-¤ :/ :6+8/?
6KWZÄ ]ZKÔ
+XÔXÄ K_^YWK^Ä
.OdKL_\S\O
,YbO ]ZKÔ
6KWZÄ MOX^\KVÄ
=^YZ -27=6
,YbO ]ZKÔ
-YX^KM^ _Ä
-YX^KM^ _Ä
-YX^KM^ _Ä
-YX^KM^ _Ä
-KLV_ KXÔXÄ
-YXOM^Y\ P\ÃXÄ ZK\MK\O
9QVSXdS OVOM^\SMO
-YX^KM^ MOX^_\S ]SQ_\KXßÄ
%$
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤ $
38=>+6+¿3/ /6/-><3-¤ :+89? ./ ,9<. @96+8 =>£81+
6O`SO\ Ô\QÄ^Y\
=YVOXYSN MYX^\YV M\YKdSO\Ä
+\M MOK]
6O`SO\ ]OWXKV
-YX^KM^ KÒ\^SdK\O MROSO

<OVO_ VKWZÄ MOKßÄ ]ZKÔ
3WYLSVSdK^Y\ WY^Y\
?XS^KÔ SXÔ\WSÔXßÄ
<OVO_ SXÔ\WSÔXßÄ ]Ô\QÄ^YK\O

-YX^KM^ ZY\XS\O
-YX^KM^Y\ Z\SXMSZKV
:KXY_ SX]^\_WOXÔ
MYX^\YV -\YKdSO\Ä
-YXOM^Y\ , <OQVK\O PK\_\S
¯X^\O\_ZÄ^Y\ K`K\SO
:KXY_ SX]^\_WOXÔ +XÔXÄ
-YXOM^Y\ + +S\LKQ ZK]KQO\
+XÔXÄ ]ZKÔ
<KNSY
-YX^KM^ VKWZÄ
7Y^Y\ ÒX^SVK^Y\
MOKßÄ ]ZKÔ
7YN_V ]YXY\
+X^SP_\^
-YX^KM^Y\ M_^SO WÄX_S <OdS]^Y\ ÒX^SVK^Y\

-YX^KM^ KWL\OSKT
3V_WSXK\O
-YX^KM^ P\ÃXÄ
6_WSXÄ M_^SO WÄX_S
,\SMRO^Ä6_WSXÄ
]M\_WSO\Ä
<OVO_ ÏXMÄVdS\O
-_^SO ]SQ_\KXßO
-YX^KM^ ZYdSßSO
ÒX^SVK^Y\
-YX^KM^ WYN Z_Ô\O
%$
$ 38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤
38=>+6+¿3/ /6/-><3-¤ :+89? ,9<. @96+8 .</+:>+
=YVOXYSN MYX^\YV
6O`SO\ ]OWXKV +\M MOK] -\YKdSO\Ä
6O`SO\ Ô\QÄ^YK\O
-YX^KM^ ZY\XS\O
3WYLSVSdK^Y\ WY^Y\
-YX^KM^ KÒ\^SdK\O MROSO
<OQVK\O PK\_\S :KXY_ SX]^\_WOXÔ

-YX^KM^Y\ Z\SXMSZKV
-YXOM^Y\ ,
MYX^\YV -\YKdSO\Ä
+S\LKQ ZK]KQO\ +XÔXÄ

:KXY_ SX]^\_WOXÔ
-YX^KM^Y\ K`K\SO -YXOM^Y\ +
+XÔXÄ ]ZKÔ
-YX^KM^ M_^SO
<OVO_ VKWZÄ MOKßÄ
WÄX_S ]ZKÔ
-YX^KM^ VKWZÄ
MOKßÄ ]ZKÔ
7Y^Y\ ÒX^SVK^Y\ 6_WSXÄ M_^SO
WÄX_S
?XS^KÔ SXÔ\WSÔXßÄ
7YN_V ]YXY\
-_^SO ]SQ_\KXßO
<OdS]^Y\ ÒX^SVK^Y\ -YX^KM^ KWL\OSKT
,\SMRO^Ä 6_WSXÄ
<OVO_ SXÔ\WSÔXßÄ
]M\_WSO\Ä
Ô\QÄ^YK\O
-YX^KM^ WYN -YX^KM^ P\ÃXÄ
<OVO_ ÏXMÄVdS\O +X^SP_\^
Z_Ô\O
ÒXSVK^Y\
3V_WSXK\O
-YX^KM^ ZYdSßSO
%$
38=>+6+¿3+ /6/-><3-¤ $
38=>+6+¿3/ /6/-><3-¤ ?¤
.SP_dY\ ÏXKVÔ
9QVSXNÄ OVOM^\SMÄ
-YX^KM^ ÏXMRSNO\O
-YX^KM^Y\ QOKW OVOM^\SM -YX^KM^Y\ QOKW OVOM^\SM
YPO\
:K]KQO\
7Y^Y\ QOKW OVOM^\SM
,YbÄ =YVOXYSN ÏXMRSNO\O _Ä
7Y^Y\ QOKW OVOM^\SM

YPO\
:K]KQO\
=YVOXYSN ÏXMRSNO\O _Ä
%$
-+:3>96?6 #,
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ K WYX^K Y\SMO _XS^KÔ
.OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ N_MO VK O`S^K\OK KMMSNOX^K\SS N_WXOK`YK]^\Ä ]K_ K`K\SO\SS ÒRSM_V_S -ROSK NO
MYX^KM^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK 69-5 WKS Z_ßSX ÏX MKd_\SVO ÏX MK\O ]O ]ZOMSPSMÄ KV^MO`K
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #, 6ÄWZS VKÔ\KVO ]OWXKVSdK\O #,#
>KLOV `KVY\S LOM_\S #, 6ÄWZS MOKßÄ PKßÄ #,
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O #, -YWLSXKßSO VÄWZS ]ZKÔ #,
=MROWK OVOM^\SMÄ #, 6KWZÄ ]^YZ MOX^\KVÄ 8Y^MRLKMU #,
0K\_\SVO S MS\M_S^_V NO KÒ\^SdK\O #, 6KWZÄ MOX^\KVÄ ]^YZ 2K^MRLKMU #,
-S\M_S^ ZY\^LKQKT S X\ NO ÏXWK^\SM_VK\O #, 6KWZÄ MOX^\KVÄ ]^YZ @KQYX #,
-S\M_S^ VÄWZS ]OWXKVSdK\O S K`K\SO #, 6ÄWZS X\ ÏXWK^\SM_VK\O #,
-S\M_S^ VÄWZS P\ÃXÄ S WO\] ÏXKZYS #, -YX^KM^Y\ _Ä #,
-S\M_S^ VÄWZS MYWZK\^SWOX^ ZK]KQO\S #,! 6KWZÄ SXÔ\SY\ #,
-S\M_S^ VKWZÄ M_^SO WÄX_S #," 6KWZÄ ZOX^\_ RK\^Ä #,
-S\M_S^ PK\_\S #,# 6KWZÄ MYWZK\^SWOX^ LKQKTO AKQYX #,
-S\M_S^ PKdO PK\_\S #, 6KWZÄ M_^SO WÄX_S #,!
-S\M_S^ VKWZS MOKßÄ PKßÄ #, 6KWZÄ ]M\_WSO\Ä #,"
-S\M_S^ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ #, 6KWZÄ MYWZK\^SWOX^ LKQKTO #,"
.SKQXYdÄ #, .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O #,
0K\_\S S KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä #, 0K\_\S S KÒ\^SdK\O #,
0K\_\S #, 0K\_\S #,
0KdO PK\_\S #," 6ÄWZS ]OWXKVSdK^YK\O S ZK\MK\O #,
6ÄWZS MOKßÄ #, 6ÄWZS MOKßÄ #,
6ÄWZS MYWLSXKßSO ]ZKÔ #, -YWLSXKßSO VÄWZS ]ZKÔ #,
6ÄWZS MYWZK\^SWOX^ ZK]KQO\S #, 6KWZÄ X\ ÏXWK^\SM_VK\O #,
6KWZÄ M_^SO WÄX_S #, 6KWZÄ SXÔ\SY\ #,
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O #, 6KWZÄ M_^SO WÄX_S #,
=O\`SMO ZO ÒRSM_V #, 6KWZÄ ]M\_WSO\Ä #,
0K\_\S6ÄWZS ]OWXKVSdK^YK\O PKßÄ #, 6KWZÄ MYWZK\^SWOX^ LKQKTO #,
6ÄWZS ZK\MK\O #,"
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
=:/-303-+¿33
@+69<3 ,/-?<3
,OM_\S @KVYK\O
6KWZÄ WO\] ÏXKZYS ] A
6KWZÄ ]^YZ MOX^\KVÄ A
6KWZÄ MOKßÄ PKßÄ A
6KWZÄ M_^SO WÄX_S A
0K\_\S ._LV_ A
6KWZÄ ZVKPYXSO\Ä A
6KWZÄ X\ ÏXWK^\SM_VK\O A
6KWZÄ MYWZK\^SWOX^ LKQKTO A
6ÄWZS ]OWXKVSdK\O PKßÄ S ZK\MK\O ._LV_ A
6KWZÄ MOKßÄ ]ZKÔ A
6ÄWZS ]OWXKVSdK\O ]ZKÔ =SWZV_ A
6ÄWZS ]OWXKVSdK\O VKÔ\KVO A
6KWZÄ ]^YZ S ZY\^LKQKT ._LV_ A
=:/-303-+¿33 ./ =><£81/</
-27=6 :S_VSßO
-27=6 _\_L_\S
_\_L MYX^KM^ _Ä
:S_VSßO PK\_\S MOKßÄ PKßÄ
+X]KWLV_ _\_L_\S PK\_\S
+X]KWLV_ ZS_VSßO PK\_\S
=_\_L_\S VKWZÄ X\ ÏXWK^\SM_VK\O
_\_L_\S VKWZÄ ZOX^\_ RK\^Ä #
+X]KWLV_ _\_L_\S VÄWZS MYWLSXKÔ ]ZKÔ
-3<-?3> ./ +@/<>3D+</ =989<¤ 0+<?<3 +:<38=/
M_ V_WSXSVO KZ\SX]O
=SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
6K -OK]
3X^\K\O 0K\_\S
3X^\K\O ?Ä 7K]Ä
:KXY_ ,Y\N
6K 7YN_V_V
MYX^\YV
ÏXMRSNO\O
MOX^\KVSdK^Ä
=-2/7/ /6/-><3-/
-YX^KM^_V O]Ô -YX^KM^
NO]MRS] M_ _K ?Ä YPO\
YPO\_V_S ÏXMRS]Ä
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
%%
%
%
-3<-?3> 6¤7:3 2+398 3 8< ¯87+><3-?6+</
ZO\WKXOX^
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
6KWZÄ ZYdSßSO
<OVO_ PK\_\S
]^ÃXQK
-YX^KM^ P\ÃXÄ
-YX^KM^ P\ÃXÄ
6KWZS 8\ 6KWZÄ ZYdSßSO
:YdSßSO
ÏXWK^\SM_VK\O N\OKZ^K
-YW_^K^Y\
MYWLSXXK^
0K\_\S PK\_\S
6KWZÄ ]^ÃXQK 6KWZÄ N\OKZ^K

%%
-3<-?3> 6¤7:3 =/78+63D+</ 3 +@+<3/
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
VK :Y\XS\O S =^K\^ :O\WKXOX^
WY^Y\
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
M_ V_WSXSVO KZ\SX]O
6KWZÄ
]OWXKVSdK\O
VKÔ\KV
6KWZS
]^ÃXQK
]OWXKVSdK\O
-YX^KM^ PKßÄ
]OWXKV
3XNSMK^Y\ 7YN_V
]OWXKVSdK\O
]OWXKVSdK\O MYX^\YV
ZKXY_ LY\N KX^SP_\^ 7YN_V 3XNSMK^Y\ 6KWZÄ
MYX^\YV ]OWXKVSdK\O ]OWXKVSdK\O
KX^SP_\^ ZKXY_ LY\N VKÔ\KV
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
N\OKZ^K
-YX^KM^ K`K\SO
6KWZS
]OWXKVSdK\O
]ZKÔ
?XS^KÔ 3XÔ\WSÔXßÄ
6K MYX^KM^ MYX^YV
%%
%
3XÔ\WSÔXßÄ
-3<-?3> 6¤7:3 =>9: 3 7/<= ¯8+:93
%
:O\WKXOX^ VK :Y\XS\O S =^K\^
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
-YX^KM^ -_^SO NO @S^ -_^SO NO @S^

6KWZÄ ]^YZ +_^YWK^Ä 7KX_KVÄ
6KWZÄ
-YX^KM^
-_ 0Ä\Ä =^YZ
]SQ_\KXßÄ
MOX^KVÄ -YX^KM^ WO\]
8O_^\KV
7O\] ÏXKZYS
ÏXKZYS
7YN_V OVOM^\YXSM
MYX^YV P\ÃXÄ
6KWZÄ WO\] 6KWZÄ WO\]
ÏXKZYS ]^ÃXQK ÏXKZYS N\OKZ^K
6KWZÄ 6KWZÄ
=^YZ =^YZ
]^ÃXQK N\OKZ^K
%%
-3<-?3> 6+7:¤ :6+0983/<¤ 3 -97:+<>37/8> ,+1+4/
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
7YN_V MYX^\YV
+X^SP_\^
6KWZÄ
MYWZK\^SWOX^
LKQKTO
7YN_V
MVYZYßOV
6KWZÄ 6KWZÄ
2K\^Ä :VKPYXSO\Ä
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
-YX^KM^ -YX^KM^
2KSYX ZY\^LKQKT
?Ä
.\OKZ^K =^ÃXQK .\OKZ^K

=ZKÔ =ZKÔ 0KßÄ
=^ÃXQK
0KßÄ
%%
%
-YX^KMÔVK _SVY\
-3<-?3> 6+7:¤ -?>3/ 7¤8?3
%
:O\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
>KLVY_V =S]ÔW_V -YX^KM^

NO LY\N K_NSY MROSO
-YX^KM^
-_^SO
WÄX_S
6KWZÄ
M_^SO
WÄX_S
%(
-3<-?3> 0+<?<3
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
<OVO_
.S]ZYdS^S`
3V_WSXK\O
\OQVK\O PK\_\S
=^ÃXQK
.\OKZ^K 0KdÄ 0KdÄ
0KdÄ 7K\O 7SMÄ

0KdÄ 0KdÄ
0KdÄ
7SMÄ 7K\O 7SMÄ :YdSßSO

7K\O -YX^KM^
-YX^KM^
MYWLSXK^
MYWLSXK^
PK\_\S 0K\_\S
0K\ =^ÃXQK 0K\ .\OKZ^K PK\_\S
3XNSMK^Y\ >KLVY_
0KdÄ 7K\O NO LY\N

=3=>/7?6 ./ 36?738+</
%%
%
-3<-?3> </16+</ 0+<?<3
%
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
<OVO_
PK\_\S
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
0K\ 0KdÄ 0K\ 0KdÄ
:YdSßSO 7SMÄ ZK\ÔK 7SMÄ ZK\ÔK

0K\_\S
]^ÃXQÄ N\OKZ^K
-YX^KM^ SXÔ\WSÔXßÄ
-YX^KM^ 0K\_\S S \OQVK\O PK\_\S
7Y^Y\ \OQVK\O 7Y^Y\ \OQVK\O
0K\ =^ÃXQK 0K\ .\OKZ^K
3V_WSXK\O 3V_WSXK\O
%%
-3<-?3> 6¤7:3 -/+¿¤ 0+¿¤
+VSWOX^K\O M_ V_WSXSVO KZ\SX]O +VSWOX^K\O ZO\WKXOX^Ä
-YX^KM^ 0K\ ,VYM ]SQ_\KXßO

>O\WSXKV_V MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
<OVO_
VKWZÄ
MOKßÄ PKßÄ
-YX^KM^ VKWZÄ
MOKßÄ PKßÄ
6ÄWZS
MOKßÄ PKßÄ
3XNSMK^Y\
VKWZÄ
,VYM ]SQ_\KXßO
MOKßÄ PKßÄ
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
<OVO_ VKWZÄ
MOKßÄ ]ZKÔ
%%
%
-3<-?3> 6¤7:3 -/+¿¤ =:+>/
+VSWOX^K^ M_ 6_WSXSVO KZ\SX]O +VSWOX^K\O ZO\WKXOX^Ä
%
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
<OVO_
0K\_\S
6K MYX^KM^
VÄWZS MOKßÄ
PKßÄ
6K MYX^KM^
VÄWZS MOKßÄ -YX^KM^
PKßÄ V_WSXS
=3=>/7?6 ./ 36?738+</
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
ZK]KQO\S
<OVO_ VÄWZS
MOKßÄ ]ZKÔ
6KWZÄ
MOKßÄ
]ZKÔ
-YX^KM^
VÄWZS MOKßÄ
]ZKÔ
-YX^KM^ MYX^\YV
SXÔ\WSÔXßÄ
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
.3+189D¤
+@/<>3D+</ =989<¤ 0+<?<3 +:<38=/
+Ò\^SdK\O ]YXY\Ä XOP_XMßSYXKVÄ
:K] +MßS_XO @KV_K\O .K 8_
@O\SPSMKßS VÄWZSVO NO ZYdSßSO

6ÄWZSVO NO ZYdSßSO P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O \OZK\Ä VÄWZSVO NO ZYdSßSO ÏXKSXÔ NO K MYX^SX_K
NSKQXY]^SMK\OK M_ KMO]^ ^KLOV 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0

=SQ_\KXßK /0 O]Ô K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NO ]M_\^MS\M_S^ S ]O \OZK\Ä
=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /0 =S]ÔW_V O]Ô
=O KZ\SXN VÄWZSVO NO ZYdSßSO
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK /0 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V

/]Ô ÔX]S_XO MY\OM^Ä VK ]SQ_\KXßK /0) `
=O \OZK\Ä S ]O NO]MRSNO MS\M_S^_V ZOX^\_ ]SQ /0 =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä
=O KZ\SXN VÄWZSVO NO ZYdSßSO
! =O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV

MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä
>OX]S_XOK O]Ô MY\OM^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK /0 S
" Ô\WSXKV_V KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä =S]ÔW_V O]Ô
-_ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä NOMYXOM^K^ ]O

PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK
#
:K]_V

NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä NKMÄ O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) :
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
KV WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O NO]MRSNO _K YPO\_V_S
-_ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä NOWYX^K^ ]O

PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK

NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK K\O KMOOKS `KVYK\O M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )

=O NOWYXÔKdÄ MYX^KM^Y\_V _Ä YPO\
=O PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK

\OdS]ÔXßK NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S

WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä S Ô\WSXKV_V KV
:K]_V

MYX^KM^Y\_V_S _Ä YPO\ 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) :

=O \OZK\Ä MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYX^KM^Y\_V _Ä
YPO\ S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO

KÒ\^SdK\O ]YXY\ =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^Y\_V _Ä YPO\ =S]ÔW_V O]Ô

=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä =S]ÔW_V O]Ô

% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
0+<?<3
0KdK 7SMÄ PK\_\S O]Ô XOP_XMßSYXKVÄ 0KdK 7K\O P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^
:K]_V +MßS_XO @KV_K\O] .K 8_
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 PK\_\S ZK\ÔK ]^ÃXQÄ S

/0 PK\_\S ZK\ÔK N\OKZ^Ä
=_X^ K\]O ]SQ_\KXßOVO /0 S /0 ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NO ]M_\^MS\M_S^ S ]O \OZK\Ä NKMÄ O]Ô
XOMO]K\

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0

>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0 O]Ô OQKVÄ M_
MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
.OMYXOM^KßS KWLSS MYXOM^Y\S KS PK\_\SVY\
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
=OVOM^KßS PKdK WSMÄ
>OX]S_XOK NO VK Ô\WSXKV_V KV PSOMÄ\_S MYXOM^Y\ KV
PK\_\SVY\ O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßOVO /0
]K_ /0 S PKdK WSMÄ K PK\_\SVY\ =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V PK\_V_S

-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S PSOMK\O
Ô\WSXKV KV MYXOM^Y\_V_S PK\_V_S
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO VOQK\O VK WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
!
¯XVYM_SßS PK\_\SVO NOPOMÔ =S]ÔW_V O]Ô

"
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V - KV MYW_^K^Y\_V_S

MYWLSXK^ PK\_\S
=OVOM^KßS PKdK WSMÄ
# 0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MYX^SX_S^KÔK
NSX^\O Ô\WSXKVOVO S KVO MYW_^K^Y\_V_S
MYWLSXK^ PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
9RWO^\_ SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V MYWLSXK^ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßOVO /0 S

/0 S Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V - KV MYW_^K^Y\_V

MYWLSXK^ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
0KdÄ 7K\O 0K\_\S XOP_XMßSYXKVÄ 0KdÄ 7SMÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^
@O\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK PKdOS WK\S ÏX WYN NO

KÒ\^SdK\O 0VK]R
0K\_\SVO P_XMßSYXOKdÄ ÏX \OQSW NO KÒ\^SdK\O 0VK]R ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßOVO /0 S /0

=SQ_\KXßOVO ]_X^ K\]O ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ ]M_\^MS\M_S^ =O \OZK\Ä NKMÄ
O]Ô XOMO]K\

=O ÏXVYM_SO]M ]SQ_\KXßOVO =S]ÔW_V O]Ô
+Z\SXNOßS PKdK WK\O

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0

>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0 O]Ô OQKVÄ 7O\QS VK :K]_V
M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV PK\_V_S M_
PKdK WK\O ]OVOM^KßÄ
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S PK\ O]Ô
OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
]K_ /0 S PKdK WK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS PK\_\SVO NOPOMÔ =S]ÔW_V O]Ô

!
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S MYWLSXK^

PK\_\S
:_XOßS MYW_^K^Y\_V MYWLSXK^ ZO ZYdSßSK PKdÄ
" WK\O
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MYX^SX_S^KÔK
NSX^\O Ô\WSXKVOVO ! S KVO MYW_^K^Y\_V_S PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V MYWLSXK^ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
#
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYXOM^Y\_V -

Ô\WSXKV_V KV MYW_^K^Y\_V_S MYWLSXK^ PK\_\S S

]SQ_\KXßK /0 ]K_ /0 =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
0KdK 7K\O 0KdK 7SMÄ K PK\_\SVY\ XOP_XMßSYXKVÄ S ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ S ZO N\OKZ^K
:K]_V +MßS_XO @KV_K\O] .K 8_
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßOVO /0 /0 /0 /0
/0 S /0#
/]Ô _XK NSX ]SQ_\KXßO K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X ]M_\^MS\M_S^ S \OZK\KßS NKMÄ
O]Ô XOMO]K\

¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßOVO =S]ÔW_V O]Ô
95
+Z\SXNOßS PKdK WSMÄ

M_ PKdK WK\O ]OVOM^K^Ä
>OX]S_XOK VK PK\_\S O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S

PK\_V_S

PK\_V_S
>OX]S_XOK NS]ZYXSLSVÄ NO VK LKÔ\SO O]Ô OQKVÄ M_

MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/0 /0 S /0 S PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK NSX^\O

WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S PK\_V_S
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
!
¯XVYM_SßS PK\_\SVO NOPOMÔ
@O\SPSMKßS ]S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O ZOX^\_ K `Ä

" K]SQ_\K MÄ ÔX]S_XOK NO ÏXMÄ\MK\O X_ O]Ô
ObMO]S` NO WK\O <OZK\KßS NKMÄ O]Ô XOMO]K\ =S]ÔW_V O]Ô

95
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK ÔX]S_XOK VK

]SQ_\KXßOVO /0 S /0#
#
>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0# O]Ô OQKVÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) `
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O ZOX^\_ ]SQ_\KXßOVO
/0 S /0# =S]ÔW_V O]Ô
:_XOßS ÔWZY\K\ ÏX VYM_V \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S \OVO_V
ZOX^\_ SV_WSXK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
0K\_\SVO P_XMßSYXOKdÄ M_ \OVO_V ÏXVYM_S^ )

7YX^KßS \OVO_V NO SV_WSXK\O VK VYM_V V_S S SX]^KVKßS _X
\OVO_ NO SV_WSXK\O XY_ =S]ÔW_V O]Ô
7YX^KßS \OVO_V NO SV_WSXK\O VK VYM_V V_S NK\ X_

SX]^KVKßS \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S

Ô\WSXKV_V "! KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S
@YV^WO^\_ SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )

` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
0KdK 7K\O 0KdK 7SMÄ K PK\_\SVY\ XOP_XMßSYXKVO S ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ S ZO N\OKZ^K -YX^
¯XVYM_SßS LVYM_V NO ]SQ_\KXßO NSX MYWZK\^SWOX^_V
WY^Y\ =S]ÔW_V O]Ô
-_ \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S NOWYX^K^ PYVY]SßS _X `YV^WO^\_

ZOX^\_ K Ò\SPSMK ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V " KV

MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) `

-_ \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S NOWYX^K^ \Y^SßS MYW_^K^Y\_V
ZOX^\_ PK\_\S ZO ZYdSßSK PKdÄ WSMÄ
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK MYX^SX_S^ÄßSS

NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S ZOX^\_ \OVO_ S
:K]_V

WK]Ä 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) : !

<OSX]^KVKßS \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S

!
- KV MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )

` # "
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV
\OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S S Ô\WSXKV_V MYXOM^Y\_V - KV
"
MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V - KV MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_

PK\_\S
# 0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MYX^SX_S^KÔK

NSX^\O Ô\WSXKV_V S KV MYW_^K^Y\_V_S MYWLSXK^
- PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
:
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S - ZOX^\_ PK\_\S S WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ PK\_\S - 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) `

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYXOM^Y\_V - KV
MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ V_WSXS S Ô\XSXKV_V KV \OVO_V_S

ZOX^\_ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V - KV MYW_^K^Y\_V_S PK\_\S
-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V S KV

MYXOM^Y\_V_S - KV MYW_^K^Y\_V_S PK\_\S
-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V S KV

MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ PK\_\S
:K]_V

9RWO^\_ SXNSMÄ `KVYK\OKK ]ZOMSPSMK^Ä ZOX^\_ KWLOVO 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
Ô]Ô ) :
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO]MRS] ÏX^\O MYW_^K^Y\_V PK\_\S S
]SQ_\KXßOVO /0 /0 /0 S /0 =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
</16+</+ 0+<?<369<
=S]ÔW_V ZOX^\_ \OQVK\O K PK\_\SVY\ X_ P_XMßSYXOKdÄ
@O\SPSMKßS PK\_\SVO

0K\_\SVO P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS ]S]ÔW_V PK\_\S ÏXKSXÔ NO K MYWZVO^K KMO]^
^KLOV NO NSKQXY]^SMK\O
=S]ÔW_V PK\_\S K PY]^ \OZK\K^ ) 7O\QS VK :K]_V


=SQ_\KXßOVO ]_X^ K\]O ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\

¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßOVO K\]O =S]ÔW_V O]Ô
95
+Z\SXNOßS PK\_\SVO

>OX]S_XOK ]ZOMSPSMK^Ä O]Ô NS]ZYXSLSVÄ VK KWLOVO
]SQ_\KXßO ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYW_^K^Y\_V PK\_\S S
]SQ_\KXßOVO /0 S /0 =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS KS WY^YK\OVY\ NO

\OQVK\O PK\_\S
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
! @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V - KV WY^YK\OVY\

NO \OQVK\O PK\_\S
>OX]S_XOK ]ZOMSPSMK^Ä O]Ô NS]ZYXSLSVÄ ZOX^\_

KWLOVO WY^YK\O NO \OQVK\O PK\_\S ) ` 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßOVO /0 S
" /0 S WY^YK\OVO NO \OQVK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
-_ WY^YK\OVO NO \OQVK\O PK\_\S NOMYXOM^KÔ Ò\SPSMKßS

\OdS]ÔXßK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
#
:K]_V

WY^Y\_V_S NO \OQVK\O PK\ 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) :

<OZK\KßS MS\M_S^_V NO WK]Ä KV WY^YK\OVY\ NO \OQVK\O
PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
-_ WY^YK\OVO NO \OQVK\O PK\_\S NOMYXM^KÔ

Ò\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S

WY^Y\_V_S NO \OQVK\O PK\
>OX]S_XOK O]Ô KZ\YbSWK^S` OQKVÄ M_ `KVYK\OK ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^Ä ) !
.OMYXOM^KßS MYW_^K^Y\_V NO MYX^\YV \OQVK\O PK\_\S
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK MKLV_V 6> ,6? VK MYXOM^Y\_V

MYW_^K^Y\_V_S NO \OQVK\O PK\_\S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) `

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O \OVO_V PK\_\S S
MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ \OQVK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
=S]ÔW_V ZOX^\_ \OQVK\O K PK\_\SVY\ X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^

.OWYX^KßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ \OQVK\O PK\_\S
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK
NSX^\O NY_Ä Ô\WSXKVO NO ZO \ÃXN_V NO TY] :O
\ÃXN_V NO TY] ]_X^ ^\OS ÔWXSXKVO NK\ X_WKS NY_Ä
MYXOMÔKdÄ MKLV_\SVO VK MYXOM^Y\ -YXOM^KßS

YRWO^\_V VK ÔWSXKVOVO MKLV_\SVY\ 6> ,6? S .5
1<8 KVO MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S
.KMÄ L_^YX_V NO \OQVK\O PK\_\S O]Ô W_^K^ NSX ZYdSßSK
:K]_V

7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
ÏX ZYdSßSK \OdS]ÔXßK ]O ]MRSWLÄ VSXSK\ VK
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
" :
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V NO \OQVK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYW_^K^Y\_V NO

\OQVK\O PK\_\S S WY^YK\OVO NO \OQVK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
-_ WY^Y\_V NO \OQVK\O PK\_\S NOMYXOM^K^ Ò\SPSMKßS ` ÏX
! ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S ZYdSßSK VK
NO \OQVK\O PK\_\S \Y^SXN L_^YX_V NO \OQVK\O PK\_\S ` ÏX 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK ]O ]MRSWLÄ VK `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ZYdSßSK # "
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V NO \OQVK\O PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
"
¯XVYM_SßS WY^Y\_V NO \OQVK\O PK\ =S]ÔW_V O]Ô

#
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6¤7:3 -/+¿¤
.SKQXY]^SMK\O
-YW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ O]Ô KVSWOX^K^ Z\SX MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ PK\_\S VÄWZSVO MOKßÄ X_ P_XMßSYXOKdÄ NKMÄ VÄWZSVO NO
ZYdSßSO ]K_ PK\_\SVO X_ P_XMßSYXOKdÄ
6ÄWZSVO MOKßÄ PKßÄ X_ P_XMßSYXOKdÄ

@O\SPSMKßS PK\_\SVO S VÄWZSVO ObÔ\SYK\O

0K\_\SVO S VÄWZSVO ObÔ\SYK\O P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS PK\_\SVO S VÄWZSVO ObÔ\SYK\O ÏXKSXÔ NO K
MYX^SX_K NSKQXY]^SMK\OK NSX ^KLOV
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK /0!

/]Ô ]SQ\KXßK /0! K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NO _X ]M_\^MS\M_S^ S ]O \OZK\Ä NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
=S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK /0!
95
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ

ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO O]Ô NS]ZYXSLSVÄ VK ]SQ_\KXßK

/0! ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMKK^Ä )
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O VK ]SQ_\KXßK /0! =S]ÔW_V O]Ô

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS VÄWZSVY\ PKßÄ ZOX^\_ MOKßÄ

!
:K]_V # :K]_V "

NSX^\O WK]Ä S MYXN_M^Y\_V ,65 KV VÄWZSS MOKßÄ 7O\QS VK 7O\QS VK
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) :
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ M_ WK]K ZOX^\_ VÄWZSVO
" MOKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
-_ VÄWZSVO MOKßÄ NOMYXOM^KÔ ZY\XSßS VÄWZSVO

MOKßÄ
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
#
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK MYXN_M^Y\_V ::6 KV
MYXOM^Y\SVY\ VÄWZSS MOKßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
¯XVYM_SßS LOM_\SVO VÄWZSVY\ MOKßÄ =S]ÔW_V O]Ô

7_^KßS \OVO_V NO SV_WSXK\O ObÔ\SYK\Ä ZYdSßSS

ÔWZY\K\ ÏX VYM_V \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S MOKßÄ
+Z\SXNOßS PK\_\SVO

:YdSßSYXKßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ÏX
ZYdSßSK 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
6ÄWZSVO ZOX^\_ MOKßÄ P_XMßSYXOKdÄ M_ \OVO_V ÏXVYM_S^)
:_XOßS \OVO_V ÏXVYM_S^ ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
¯XVYM_SßS \OVO_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
95
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6ÄWZSVO MOKßÄ PKßÄ X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^

:_XOßS \OVO_V ÏXVYM_S^ ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ NK\ X_
WYX^KßS \OVO_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ PKßÄ
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ K Ò\SPSMK PSOMK\O NSX MOVO

Ô\WSXKVO KVO ]YMV_V_S \OVO_V_S VÄWZS MOKßÄ PKßÄ
?X_V NSX MOVO Ô\WSXKVO NSX ]YMV_V \OVO_V_S SXNSMÄ ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS LVYM_V ]SQ_\KXßO MYWZK\^SWOX^ WY^Y\ =S]ÔW_V O]Ô

+Z\SXNOßS PK\_\SVO
:_XOßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ÏX ZYdSßSK
98
@O\SPSMKßS ]YMV_V \OVO_V_S PYVY]SXN _X `YV^WO^\_

¯X KPK\Ä NO Ô\WSXKV_V_V MK\O SXNSMÄ ÔX]S_XOK VK
LKÔ\SO ÏX :K]_V SXNSMÄ MOVÄVKV^ Ô\WSXKV NSX
]YMV_V \OVO_V_S Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV LYLSXOS \OVO_V_S ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK MYXN_M^Y\_V ,<8 VK
MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
" !
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYW_^K^Y\_V PK\_\S S
! MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
-_ MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ NOMYXOM^K^ MYXOM^KßS

_X YRWO^\_ ÏX^\O NY_Ä Ô\WSXKVO KVO MYW_^K^Y\_V_S
VÄWZS MOKßÄ
"
:_XOßS MYW_^K^Y\_V VKWZS MOKßÄ ÏX ZYdSßSK 98
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
#
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
#
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYW_^K^Y\_V VÄWZS

MOKßÄ S \OVO_V VÄWZS MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
@O\SPSMKßS \OdS]ÔXßK NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V VK WK]Ä

KV ]YMV_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S MOKßÄ >O\WSXKV_V VK
WK]Ä NO ZO ]YMV_V \OVO_V_S O]Ô NSKQYXKV YZ_] PKßÄ

NO Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV LYLSXSS \OVO_V_S MK\O K PY]^
:K]_V

SNOX^SPSMK^ VK :K]_V 7O\QS VK 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS
MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O \OVO_V VÄWZS MOKßÄ

PKßÄ S VÄWZSVO MOKßÄ PKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6ÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ X_ P_XMßSYXOKdÄ
.SKQXY]^SMK\O
,YLSXK \OVO_V_S VÄWZSVY\ MOKßÄ ]ZKÔ O]Ô KVSWOX^K^Ä NO \OVO_V PK\_\SVY\ K]^POV VÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ X_ P_XMßSYXOKdÄ NKMÄ
PK\_\SVO X_ P_XMßSYXOKdÄ

@O\SPSMKßS PK\_\SVO S VÄWZSVO NO ZYdSßSO

0K\_\SVO S VÄWZSVO NO ZYdSßSO P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS PK\_\SVO S VÄWZSVO NO ZYdSßSO ÏXKSXÔ NO K
MYX^SX_K NSKQXY]^SMK\OK KMO]^_S ^KLOV
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßOVO /0 S 0

=SQ_\KXßOVO /0 ]K_ 0 ]_X^ K\]O ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\
¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßOVO /0 ]K_ 0 NKMÄ O]Ô
XOMO]K\ =S]ÔW_V O]Ô
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ O]Ô

ÔX]S_XO VK ]SQ_\KXßO /0
@YV^WO^\_ SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O VK ]SQ_\KXßK /0 =S]ÔW_V O]Ô
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ O]Ô

! ÔX]S_XO VK ]SQ_\KXßK 0
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V # 7O\QS VK :K]_V "
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK /0 S
" ]SQ_\KXßK 0 =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS VÄWZSVY\ MOKßÄ ]ZKÔ

# NSX^\O WK]Ä S MYXN_M^Y\_V ,65 KV VÄWZSVY\ MOKßÄ
]ZKÔ :K]_V

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ M_ WK]K KV VÄWZSVY\ MOKßÄ
]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô
-_ VÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ NOMYXOM^KÔ Z_XOßS

MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ ÏX ZYdSßSK 98
+Z\SXNOßS PK\_\SVO

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK MYXN_M^Y\_V </. \Y_ KV
MYXOM^Y\SVY\ VÄWZSVY\ MOKßÄ ]ZKÔ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
¯XVYM_SßS LOM_\SVO PK\_\SVY\ MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô

:_XOßS \OVO_V NO SV_WSXK\O ObÔ\SYK\Ä ZYdSßSO

ÔWZY\K\ ÏX VYM_V \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ
]ZKÔ
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
:_XOßS MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ ÏX ZYdSßSK
98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
6ÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ P_XMßSYXOKdÄ M_ \OVO_V ÏXVYM_S^ )
:_XOßS \OVO_V ÏXVYM_S^ ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
¯XVYM_SßS \OVO_V VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô
95
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6ÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^

:_XOßS \OVO_V ÏXVYM_S^ ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ NK\ X_
WYX^KßS \OVO_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ
0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MOVO
Ô\WSXKVO KVO ]YMV_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ VKWZS MOKßÄ
]ZKÔ
?X Ô\WSXKV KV ]YMV_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZKÔ SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` !
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ\KXßK 0 S
Ô\WSXKV_V KV \OVO_V_S VÄWZS MOKßÄ =S]ÔW_V O]Ô
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
:_XOßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ ÏX
ZYdSßSK 98
@O\SPSMKßS M_ _X `YV^WO^\_ ]YMV_V \OVO_V_S
!
¯X KPK\Ä NO Ô\WSXKV_V_V MK\O SXNSMÄ ÔX]S_XOK VK
LKÔ\SO ÏX :K]_V SXNSMÄ MOVÄVKV^ Ô\WSXKV NSX
]YMV_V \OVO_V_S Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV LYLSXOS \OVO_V_S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) ` "
+Z\SXNOßS PK\_\SVO
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV
"
MYW_^K^Y\_V_S VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` #
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O \OVO_V PK\_\S S
# MYW_^K^Y\_V VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô
-_ MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ

NOMYXOM^K^ MYXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O
Ô\WSXKVOVO S KVO MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ VÄWZS
MOKßÄ ]ZKÔ
:_XOßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS ]ZKÔ ÏX ZYdSßSK 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
98
: #
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô


MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ S Ô\WSXKV_V

" KV \OVO_V_S ZOX^\_ PK\_\S MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô
@O\SPSMKßS VOQÄ^_\K NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V VK WK]Ä

KV ]YMV_V_S \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ ]ZKÔ
>O\WSXKV_V WK]Ä KV \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ O]Ô
ZYdSßSYXK^ ZO NSKQYXKVÄ YZ_] PKßÄ NO Ô\WSXKV_V

ZYdS^S` KV LYLSXOS \OVO_V_S MK\O K PY]^ SNOX^SPSMK^ VK
:K]_V! : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV \OVO_V_S ZOX^\_ VÄWZS
MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O \OVO_V VÄWZS MOKßÄ

]ZKÔ S VÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6¤7:3 -97,38+>/ =:+>/
6ÄWZSVO ZOX^\_ SV_WSXK\O ObÔ\SYK\Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ
@O\SPSMKßS PK\_\SVO

0K\_\SVO P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS PK\_\SVO ÏXKSXÔ NO K MYX^SX_K
NSKQXY]^SMK\OK M_ KMO]^ ^KLOV

._ZÄ \OZK\K\OK PK\_\SVY\ VÄWZSVO MYWLSXKÔ ]ZKÔ X_ =S]ÔW_V O]Ô
P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 95
+Z\SXNOßS VÄWZSVO NO ZYdSßSO

Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV ]YMV_V_S LOM_V_S
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ]YMV_V_S LOM_V_S O]Ô OQKVÄ

M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
XOQK^S` KV ]YMV_V_S VKWZOS
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OZK\KßS MS\M_S^_V M_ WK]Ä KV VKWZSVY\ =S]ÔW_V O]Ô

¯XVYM_SßS LOM_\SVO NOPOMÔ =S]ÔW_V O]Ô

!
O]Ô _XK NSX ]SQ_\KXßO K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
@O\SPSMKßS ZOX^\_ _X ]M_\^MS\M_S^ S ÏXVYM_SßS NKMÄ
O]Ô XOMO]K\
"
¯XVYM_SßS ]SQ_\KXßK =S]ÔW_V O]Ô
:_XOßS \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S ÔWZY\K\ ÏX VYM_V

\OVO_V_S NO SV_WSXK\O
#
:_XOßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ ZYdSßSS ÏX ZYdSßSK 98 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
6_WSXSVO NO ZYdSßSO P_XMßSYXOKdÄ )

:_XOßS \OVO_V ZOX^\_ PK\_\S ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
¯XVYM_SßS \OVO_V ZOX^\_ SV_WSXK\O =S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS \OVO_V ZOX^\_ SV_WSXK\O

Ô\WSXKV_V VK MYXOM^Y\_V ]YMV_V_S \OVO_V_S NO
SV_WSXK\O ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )

¯XVYM_SßS LVYM_V ]SQ_\KXßO WY^Y\ =S]ÔW_V O]Ô

-_ \OVO_V NO SV_WSXK\O NOWYX^K^ PYVY]SßS _X `YV^WO^\_

ZOX^\_ K Ò\SPSMK Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S

]YMV_V_S \OVO_V_S NO SV_WSXK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

-_ \OVO_V NO SV_WSXK\O NOWYX^K^ MYXOM^KßS _X
YRWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S

\OVO_V_S ZOX^\_ SV_WSXK\O
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

!
7YX^KßS \OVO_V ZOX^\_ SV_WSXK\O
:_XOßS MYW_^K^Y\_V ZOX^\_ SV_WSXK\O ÏX ZYdSßSK 98

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0 S /0 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )

`
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6ÄWZSVO ZOX^\_ SV_WSXK\O ObÔ\SYK\Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^
:K]_V +MßS_XOK @KVYK\O] .K 8_
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O ]SQ_\KXßOVO /0 S

/0 S VÄWZSVO NO SV_WSXK\O =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S PK\_\S -

-YXOM^KßS _X MKLV_ ]SQ_\KXßÄ ÏX^\O WK]Ä S
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S - ZO ZK\ÔK
!
MKLVKT_V_S
6ÄWZSVO NO SV_WSXK\O ]O KZ\SXN M_ MKLV_V ÏX KMOK]^Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
ZYdSßSO ) # "
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V " KV
\OVO_V_S NO SV_WSXK\O S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
"
- KV MYW_^K^Y\_V_S ZOX^\_ PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V - KV MYW_^K^Y\_V_S

MYWLSXK^ PK\_\S
-_ MYW_^K^Y\_V NOMYXOM^K^ ]OVOM^KßS ZYdSßSK 98
ZOX^\_ VÄWZSVO NO SV_WSXK\O
#
6K MYXOM^Y\_V - ZO ZK\ÔK MYW_^K^Y\_V_S PYVY]SßS
_X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK NSX^\O
Ô\WSXKV_V S Ô\WSXKV_V :K]_V

MYXOM^Y\_V_S - KV MYW_^K^Y\_V_S PK\_\SS WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V PK\_\S =S]ÔW_V O]Ô

% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6ÄWZSVO =^YZ X_ P_XMßSYXOKdÄ
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßOVO /0

=SQ_\KXßK /0 O]Ô K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\

+ZÄ]KßS ZONKVK NO P\ÃXÄ
-_ ZONKVK NO P\ÃXÄ KZÄ]K^Ä Ò\SPSMKßS Ô\WSXKV_V

ZYdS^S` KV ]YMV_V_S LOM_V_S M_ Y VKWZÄ NO Ô]^K\O
6KWZK Ô]^ SV_WSXOKdÄ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V NO
WK]Ä KV VÄWZSS ]^YZ
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V


.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MKLV_ NO ZO MYW_^K^Y\_V

VÄWZSS ]^YZ
+ZÄ]KßS ZONKVK NO P\ÃXÄ

ÏX^\O Ô\WSXKVOVO , S - KVO MYW_^K^Y\_V_S VÄWZSS
]^YZ
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V !
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V VÄWZSS ]^YZ =S]ÔW_V O]Ô
!
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S

VÄWZSS ]^YZ
"
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V , 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
@YV^WO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) `
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O ]SQ_\KXßK /0 S
# MYW_^K^Y\_V VÄWZSS ]^YZ =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYW_^K^Y\_V VÄWZSS

]^YZ S VKWZSVO ZOX^\_ ]^YZ

<OZK\KßSK O]Ô MYWZVO^Ä) =S]ÔW_V O]Ô
95
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6KWZK MOX^\KVÄ =^YZ -27=6 X_ P_XMßSYXOKdÄ
@O\SPSMKßS VÄWZSVO ]^YZ

6ÄWZSVO ]^YZ P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS VÄWZSVO ]^YZ ÏXKSXÔ NO K MYX^SX_K
NSKQXY]^SMK\OK KMO]^_S ^KLOV

6KWZK MOX^\KVÄ =^YZ -27=6 P_XMßSYXOKdÄ N_ZÄ MO =S]ÔW_V O]Ô
K_ PY]^ \OZK\KÔ VÄWZSVO ]^YZ ) 95 7O\QS VK :K]_V
.OWYX^KßÄ LOM_V VÄWZSS -27=6
@O\SPSMKßS `Sd_KV S PSdSM LOM_V VÄWZSS -27=6

,OM_V O]Ô NOPOM^ )
¯XVYM_SßS LOM_V VÄWZSS -27=6 =S]ÔW_V O]Ô

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V VÄWZSS -27=6

0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK
NSX^\O WK]Ä S MYXN_M^Y\_V ,65 ÏX MYXOM^Y\_V
-27=6
<OdS]ÔXßK O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O WK]Ä S MYXN_M^Y\_V
,65 ÏX MYXOM^Y\_V -27=6 =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYW_^K^Y\_V VÄWZSS

! ]^YZ S -27=6 =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6ÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS X_ P_XMßSYXOKdÄ
,VYMKßS \YßSVO
+ZVSMKßS P\ÃXK NO WÃXÄ ZOX^\_ K Z\OÒXS WSMK\OK
ÒRSM_V_S
:_XOßS M_^SK NO `S\OdO ÏX ^\OKZ^K NO WO\] ÏXKZYS
.OWYX^KßS _XK NSX VÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS NSX
]YMV_
>O]^KßS Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV ]YMV_V_S VÄWZSS M_ _X
`YV^WO^\_
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV VÄWZSS ]YMV_V_S ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
VÄWZSS NO WO\] ÏXKZYS O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK 0! S

VÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS =S]ÔW_V O]Ô
-YXOM^KßS _X YRWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V

XOQK^S` KV ]YMV_V_S LOM_V_S
<OdS]ÔXßK O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
ÏXVYM_SßS VÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS NOPOMÔ =S]ÔW_V O]Ô

3X]^KVKßS VÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYX^KM^Y\_V_S
ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS 6K M_^SSVO NO `SÔdO K_^YWKÔ
NOMYXOM^KßS MYX^K^Y\_V XO_^\KVWO\] ÏXKZYS
:_XOßS M_^SK NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K ZOX^\_ WO\]
ÏXKZYS

0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK Ô\WSXKV_V +
KV MYX^KM^Y\_V_S ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS 6K M_^SSVO NO
`SÔdO K_^YWKÔ Ò\SPSMKßS Ô\WSXKV_V . KV
MYX^KM^Y\_V_S XO_^\KVWO\] ÏXKZYS ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + ]K_ Ô\WSXKV_V . NKMÄ
O]Ô OMRSZK^ M_ +> M_^SO K_^YWK^Ä O]Ô OQKVÄ M_
MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O VÄWZSVO ZOX^\_ WO\]

ÏXKZYS S MYX^KM^Y\_V ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS ]K_
XO_^\KVWO\] ÏXKZYS NKMÄ O]Ô OMRSZK^ M_ +> =S]ÔW_V O]Ô
:_XXOßS M_^SK NO `SÔdO ÏX ^\OKZ^K NO WO\] ÏXKZYS

NSX^\O Ô\WSXKV_V + S Ô\WSXKV_V , KVO MYX^KM^Y\_V_S
ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS Ô\WSXKVOVO . S 0 NKMÄ O]Ô
!
OMRSZK^ M_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
-YX^SX_S^KÔK ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S , Ô\WSXKV . S 0
ZOX^\_ +> O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS MYX^KM^Y\_V ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS XO_^\KVWO\]
" ÏXKZYS ZOX^\_ M_^SS NO `SÔdO K_^YWKÔ =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX^\O MYX^KM^Y\_V NO WO\]

ÏXKZYS XO_^\KVWO\] ÏXKZYS ZOX^\_ +> S VÄWZSVO
#
ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS =S]ÔW_V O]Ô
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6ÄWZSVO ZOX^\_ ]OWXKVSdK\O S VÄWZSVO ZOX^\_ K`K\SO X_ P_XMßSYXOKdÄ

@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßOVO 0 S /0"

/]Ô _XK NSX ]SQ_\KXßO K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO /0" S 0

>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO 0 S /0 O]Ô MOK
]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V !
+Z\SXNOßS V_WSXSVO ZOX^\_ K`K\SO
¯XVYM_SßS VÄWZSVO NOPOMÔ NSX ]YMV_
@O\SPSMKßS M_ _X `YV^WO^\_ Ô\WSXKV_V ZYdS^S` NO VK

PSOMK\O ]YMV_ KV VÄWZSVY\
>OX]S_XOK VK ÔWSXKV_V ZYdS^S` KV LKÔ\SOS O]Ô MOK

]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MS\M_S^_V VK WK]Ä

KV ]YMV_V_S LOM_V_S
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V "
¯XVYM_SßS LOM_\SVO NOPOMÔ =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ]SQ_\KXßOVY\ =S]ÔW_V O]Ô

!

"
+Z\SXNOßS V_WSXSVO NO K`K\SO
>O]^KßS M_ _X `YV^WO^\_ Ô\WSXKV_V #K KV

# MYXOM^Y\_V_S _XS^ÄßSS ZOX^\_ SXÔ\WSÔXßÄ
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V #K KV _XS^ÄßSS NO SXÔ\WSÔXßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
Z_V]OKdÄ VK Y `KVYK\O OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) `

+Z\SXNOßS V_WSXSVO NO K`K\SO
>O]^KßS M_ _X `YV^WO^\_ Ô\WSXKV_V # KV

MYXOM^Y\_V_S _XS^ÄßSS ZOX^\_ SXÔ\WSÔXßÄ
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V # KV _XS^ÄßSS ZOX^\_ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
SXÔ\WSÔXßÄ K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) `

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V _XS^KßSS ZOX^\_
SXÔ\WSXOXßÄ
0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK VOQÄ^_\K

NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S _XS^KßSS
ZOX^\_ SXÔ\WSÔXßÄ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK K\O `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä )
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV _XS^ÄßSS ZOX^\_
SXÔ\WSÔXßÄ =S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS _XS^KÔK ZOX^\_ SXÔ\WSÔXßÄ =S]ÔW_V O]Ô

% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6ÄWZSVO ZOX^\_ ]OWXKVSdK\O S VÄWZSVO ZOX^\_ K`K\SO X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S ZOX^\_ V_WSXS

K`K\SO
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V 2

@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V 4 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYX^KM^_V V_WSXS
K`K\SO S ]SQ_\KXßOVO 0 S /0" =S]ÔW_V O]Ô
-_ MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO NOMYXOM^K^ PYVY]SßS _X

YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK ZOX^\_ _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^
ÏX^\O Ô\WSXKV_V # KV _XS^ÄßSS ZOX^\_ SXÔ\WSÔXßÄ S
Ô\WSXKV_V 1 KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S V_WSXS K`K\SO 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/]Ô _X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z ) ! "
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O MYX^KM^_V V_WSXS
! K`K\SO S _XS^KÔK NO SXÔ\WSÔXßÄ =S]ÔW_V O]Ô
.OWYX^KßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO

:_XOßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO ÏX ZYdSßSK 900
YZ\S^
NSX^\O Ô\WSXKVOVO 1 S 4
" :_XOßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO ÏX ZYdSßSK 98
ZY\XS^
NSX^\O Ô\WSXKVOVO 1 S 2
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ZOX^\_ KWLOVO : 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
Ô]Ô ) #
¯XVYM_SßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO =S]ÔW_V O]Ô
#
-_ MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO NOWYX^K^ ZOX^\_

Ô]^K\O Z_XOßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO ÏX ZYdSßSK
98

ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / 0 S 3 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/]Ô MYX^SX_S^KÔ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO / 0 S 3) #
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V - - O]Ô _X
MYXOM^Y\ QKVLOX WKWÄ ÏX^\O MKLVKT_V SX]^\_WOXÔ
S MKLVKT_V MK\Y]O\SOS - O]Ô ZYdSßSYXK^ ÏX
dYXK MYXOM^Y\\OVO_ ]_L ZKXY_V NO LY\N

MKLV_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V / KV MYX^KM^_V_S V_WSXS
K`K\SO S Ô\WSXKV_V KV - 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) f
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYX^KM^_V V_WSXS
K`K\SO S - =S]ÔW_V O]Ô

MKLV_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V 0 KV MYX^KM^_V_S VÄWZSS

K`K\SO S Ô\WSXXKV_V KV - 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä ) f
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O - S LOM_\SVO NO
]OWXKVSdK\O =S]ÔW_V O]Ô
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6_WSXSVO NO K`K\SO X_ P_XMßSYXOKdÄ 6_WSXSVO NO ]OWXKVSdK\O P_XMßSYXOKdÄ
@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK /0"

/]Ô ]SQ_\KXßK /0" K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\

]SQ_\KXßK /0"
>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK /0" O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ]SQ_\KXßOS /0" =S]ÔW_V O]Ô

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYX^KM^_V_S V_WSXS K`K\SO

Ô\WSXKV_V 2
>OX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V 2 KV MYXOM^Y\_V_S O]Ô MOK

]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V #
.OWYX^KßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO S NOMYXOM^KßSV
ZOX^\_ Ô]^K\O
:_XOßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO ÏX ZYdSßSK 98
>O]^KßS M_ _X YRWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO 1 S 2 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V !

-_ MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO NOMYXOM^K^ ZOX^\_
Ô]^K\O Z_XOßSV ÏX ZYdSßSK 98
! 0YVY]SßS _X YRWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK Ô\WSXKVOVO

/ 0 S 3 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) 7O\QS VK :K]_V "

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ ÏX^\O MYXOM^Y\_V
" MYX^KM^_V_S V_WSXS K`K\SO S MYXObS_XOK = =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O Ô\WSXKV_V 2 KV

MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S V_WSXS K`K\SO S ]SQ_\KXßK
#
/0" =S]ÔW_V O]Ô
¯XVYM_SßS MYX^KM^_V V_WSXS K`K\SO NOPOM^ =S]ÔW_V O]Ô

% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6¤7:3 38>/<39< 3 6¤7:3 -97:+<>37/8> ,+1+4/
:VKPYXSO\K X_ P_XMßSYXOKdÄ
+ÔXßSO$ 8_ PKMOßS ]M_\^MS\M_S^ M_ _X MKLV_ NO _X^ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
ÏX^\O LY\XOVO LKÔ\SOS +]SQ_\KßS`Ä MÄ ObS]^Ä _X 8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO
MS\M_S^ ÏXMÄ\MK^ ÏX^\O LY\XOVO LKÔ\SOS VKWZÄ LOM NSKQXY]^SMK\O
O^M
.OWYX^KßS LOM_V ZVKPYXSO\OS S SX]ZOM^KßS

PSVKWOX^_V
.KMÄ PSVKWOX^_V X_ O]Ô \_Z^ Ò\SPSMKßS LOM_V
PYVY]SXN LKÔ\SK ÒRSM_V_S S _X MKLV_
,OM_V O]Ô P_XMßSYXKV ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
¯XVYM_SßS LOM_V =S]ÔW_V O]Ô

<OSX]^KVKßS LOM_V ZVKPYXSO\OS

@O\SPSMKßS ]SQ_\KXßK /0#
/]Ô ]SQ_\KXßK /0# K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

O]Ô XOMO]K\


>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK /0# O]Ô OQKVÄ M_ MOK
]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O LKÔ\SO S ]SQ_\KXßK
/0# =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZVKPYXSO\OS

! @O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK PS\_V 9<8
>OX]S_XOK VK PS\_V 9<8 O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
` 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK /0# S
" PS\_V 9<8 KV ZVKPYXSO\OS =S]ÔW_V O]Ô

WK]Ä S PS\_V ,65 KV MYXOM^Y\_V_S ZVKPYXSO\OS ZK\ÔK
#
M_ MKLVKT_V 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS KX]KWLV_V MYX^KM^ ZVKPYXSO\Ä =S]ÔW_V O]Ô

<OZK\ßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV ZVKPYXSO\OS =S]ÔW_V O]Ô

=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6KWZK MYWZK\^SWOX^ LKQKTO X_ P_XMßSYXOKdÄ

+ÔXßSO$ 8_ PKMOßS ]M_\^MS\M_S^ M_ _X MKLV_ NO _X^ .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
ÏX^\O LY\XOVO LKÔ\SOS +]SQ_\KßS`Ä MÄ ObS]^Ä _X 8_WÄ\_V NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZK]_V NSX ^KLOV_V NO
MS\M_S^ ÏXMÄ\MK^ ÏX^\O LY\XOVO LKÔ\SOS VKWZÄ LOM NSKQXY]^SMK\O
O^M
.OWYX^KßS LOM_V VÄWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO S

SX]ZOM^KßS PSVKWOX^_V
.KMÄ PSVKWOX^_V X_ O]Ô \_Z^ Ò\SPSMKßSV PYVY]SXN
LKÔ\SK WKSXSS S _X PS\ Z\OV_XQS^Y\
,OM_V P_XMßSYXOKdÄ ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
¯XVYM_SßS LOM_V =S]ÔW_V O]Ô

<OSX]^KVKßS LOM_V VÄWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO

/]Ô ]SQ\KXßK /0# K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

O]Ô XOMO]K\


>OX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK /0# O]Ô OQKVÄ M_ MOK
]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
/0# =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV VÄWZSS

MYWZK\^SWOX^ LKQKTO
!
@O\SPSMKßS ÔX]S_XOK VK PS\_V 9<8
>OX]S_XOK VK PS\_V 9<8 O]Ô MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK /0# S
" VKWZK MYWZK\^SWOX^ LKQKTO =S]ÔW_V O]Ô
<OMYXOM^KßS VKWZK MYWZK\^SWOX^ LKQKTO

.OWYX^KßS MYX^KM^_V VKWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO
RKSYX
-_ _X `YV^WO^\_ ]K_ Y VKWZÄ NO Ô]^K\O
# Ò\SPSMKßS PS\OVO :85,65 KVO MYX^KM^_V_S VÄWZSS
MYWZK\^SWOX^ LKQKTO RKSYX
>OX]S_XOK VK MYX^KM^_V VÄWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO
O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O VKWZK MYWZK\^SWOX^
LKQKTO S MYX^KM^_V VÄWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO

RKSYX =S]ÔW_V O]Ô
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6KWZK MYWZK\^SWOX^ LKQKTO X_ P_XMßSYXOKdÄ -YX^

WK]Ä S PS\_V ,65 KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S VÄWZSS

MYWZK\^SWOX^ LKQKTO RKSYX ZK\ÔK M_ MKLVKT 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
<OdS]ÔXßK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )
¯XVYM_SßS MYX^KM^_V VÄWZSS MYWZK\^SWOX^ LKQKTO
RKSYX =S]ÔW_V O]Ô
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV ZVKPYXSO\OS =S]ÔW_V O]Ô

=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
6+7:¤ -?>3/ 7¤8?3

6KWZK M_^SO WÄX_S X_ P_XMßSYXOKdÄ

/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä ) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
O]Ô XOMO]K\


]SQ_\KXßK 0 ` 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
>O]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä )

0 =S]ÔW_V O]Ô
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\S KV VÄWZSS


Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S
>OX]S_XOK O]Ô OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä ) ` 7O\QS VK :K]_V ! 7O\QS VK :K]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^ NSX^\O ]SQ_\KXßK 0 S
Ô\WSXKV_V + KV VÄWZSS M_^SOS ZOX^\_ WÄX_S =S]ÔW_V O]Ô

! NSX^\O Ô\WSXKV_V , KV MYXOM^Y\_V_S VÄWZSS S WK]Ä
9RWO^\_V SXNSMÄ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : 7O\QS VK :K]_V " 7O\QS VK :K]_V #
¯XVYM_SßS LOM_V VÄWZSS M_^SOS NO WÄX_S =S]ÔW_V O]Ô
"
<OZK\KßS MS\M_S^_V VK WK]Ä KV VÄWZSS =S]ÔW_V O]Ô

#
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
0+<?<36¤7:3 =/78+63D+</ 0+¿¤
.OWYX^K\O
.OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO ZOX^\_ PSbK\OK
PK\_\SVY\
%%
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
.OWYX^KßS LOM_\SVO ]OWXKVSdK^YK\OVY\
%%
.OWYX^KßS KX]KWLV_V PK\
.OWYX^KßS LOM_V PK\_V_S
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
! .OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV LOM_V_S PK\_V_S
" .OWYX^KßS LOM_V PK\_V_S
%%
7YX^K\O
7YX^KßS LOM_V PK\_V_S
%%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV LOM_V_S PK\_V_S
7YX^KßS LOM_V
%%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
7YX^KßS LOM_V ]OWXKVSdK^Y\_V_S
%%
-YXOM^KßS MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
8Y^Ä$ 7O^KVO NSPO\SÔ ÏX MYX^KM^ NS\OM^ _X_V M_ KV^_V ZY^

MY\YNK _Y\ :OX^\_ ]^\ÃXQO\O PYVY]SßS =.@_\S KNOM`KÔ
7YX^KßS KX]KWLV_V PK\ M_ _\_L_\SVO S ZS_VSßOVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO VK _X M_ZV_ NO 8:W
! -YXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS
%%
6+7:36/ ./ :9D3¿3/
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS PK\_V
.OWYX^KßS VKWZK NO ZYdSßSO
$%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
7YX^K\O
7YX^KßS VÄWZSVO NO ZYdSßSO
7YX^KßS PK\_\SVO
-YXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^SX K LKÔ\SOS
$%
6¤7:36/ ./ =/78+63D+</
.OWYX^K\O
/b^\KQOßS ]Z\O ]ZKÔ VKWZK VKÔ\KVÄ NO ]OWXKVSdK\O
.OWYX^KßS VKWZK
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
&%
7YX^K\O
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
7YX^KßS VKWZK VKÔ\KVÄ NO ]OWXKVSdK\O
-YXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS
&%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6+7:36/ -/+¿¤ 0+¿¤
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO S VKWZK MOKßÄ
%%
.OWYX^KßS MKZKM_V NO KMMO] KV VÄWZSS MOKßÄ
.OWYX^KßS MYXN_M^Y\_V
.OWYX^KßS LOM_V
&%
7YX^K\O
7YX^KßS LOM_V
7YX^KßS MYXN_M^Y\_V
7YX^KßS MKZKM_V NO KMMO] VKWZÄ MOKßÄ
&%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %

7YX^KßS VÄWZSVO MOKßÄ M_ ZS_VSßOVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO VÄWZSS VK _X M_ZV_ NO 8:W
%%
6¤7:3 -97,38+>/ =:+>/

8Y\WKVO
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S KX]KWLV_ VÄWZS MYWLSXKÔ
.OWYX^KßS LOM_V\SVO
%%
7YX^K\O
7YX^KßS LOM_V\SVO

7YX^KßS _\_L_\SVO S KX]KWLV_V VÄWZS MYWLSXKÔ

]ZKÔ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO VÄWZSVY\ ]ZKÔ VK _X M_ZV_ NO
8:W
%%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6+7:¤ -/8><+6¤ =>9:
89>-2,+-5
.OWYX^K\O
.O]MRSNOßS ZY\^ZKQKT_V
.OWYX^KßS LOM_V VÄZSS MOX^\KVO ]^YZ -27=6
.OWYX^KßS ZS_VSßOVO S VKWZK MOX^\KVÄ ]^YZ -27=6
$%
7YX^K\O
7YX^KßS VKWZK -27=6 M_ ZS_VSßOVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßOVO NO WYX^K\O K VÄWZSS -27=6
8:W
7YX^KßS LOM_V VÄWZSS -27=6
$%
6+7:¤ -/8><+6¤ =>9:

2+>-2,+-5
.OWYX^K\O
.O]MRSNOßS RKSYX_V
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S VKWZK -27=6
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
7YX^K\O

3X]^KVKßS _\_L_\SVO S VKWZK -27=6
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K VÄWZSS -27=6 VK
8:W
%%
6+7:¤ -/8><+6¤ =>9: @+198

.OWYX^K\O
.O]MRSNOßS RKSYX_V
.OWYX^KßS MKZKM_V ZOX^\_ KMMO] -27=6
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S VKWZK -27=6
%%
7YX^K\O

7YX^KßS _\_L_\SVO S VKWZK -27=6
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO WYX^K\O K VÄWZSS -27=6 VK
8:W
7YX^KßS MKZKM_V NO KMMO] KV VÄWZSS -27=6
%%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6+7:¤ 8< ¯87+><3-?6+</
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS _\_L_V
.OWYX^KßS VKWZK
.OWYX^KßS ]YMV_V VÄWZSS NSX MK\MK]Ä
.OWYX^KßS LOM_V
%%
7YX^K\O
7YX^KßS _X LOM XY_
7YX^KßS ]YMV_V ÏX MK\MK]K VÄWZSS

7YX^KßS KX]KWLV_V VÄWZSS M_ _\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO VÄWZSS X\ ÏXWK^\SM_VK\O VK _X
M_ZV_ 8:W
%%
-98>+-> ?¤
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS _\_L_V S MYX^KM^_V _Ä
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
7YX^K\O

7YX^KßS MYX^KM^_V M_ _\_L_V
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MYX^KM^_V_S _Ä VK _X M_ZV_ 8:W
%%
6+7:¤ :6+0983/<¤
.OWYX^K\O
=MYKÔßS QOKW_V VÄWZSS M_ KT_^Y\_V _XOS _\_LOVXSßO

SX^\YN_]Ä NOK V_XQ_V WK\QSXSS QOKW_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MK\MK]K VÄWZSS ZVKPYXSO\Ä
.OWYX^KßS LOM_V
%4
7YX^K\O
7YX^KßS _X LOM XY_

7YX^KßS MK\MK]K VÄWZSS ZVKPYXSO\OS M_ KT_^Y\_V

_\_L_\SVY\
7YX^KßS QOKW_V VÄWZSS Z\SX Z\O]K\O ZO MK\MK]Ä
%4
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6+7:¤ 2+<>¤
.OWYX^K\O
/b^\KQOßS QOKW_V VÄWZSS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S VKWZK
%%
7YX^K\O

7YX^KßS VKWZK M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO VÄWZSS VK _X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS QOKW_V VÄWZSS
%%
6+7:¤ -97:+<>37/8> ,+1+4/

@+198
.OWYX^K\O
/b^\KQOßS QOKW_V VÄWZSS
/b^\KQOßS KX]KWLV_V VÄWZSS
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
7YX^K\O
7YX^KßS KX]KWLV_ VKWZÄ SX MYWZK\^SWOX^_V LKQKTO
7YX^KßS QOKW_V VÄWZSS
%%
6+7:¤ -97:+<>37/8> 7¤8?3

.OWYX^K\O
.O]MRSNOßS M_^SK ZOX^\_ WÄX_S
.OWYX^KßS VKWZK
.OWYX^KßS LOM_V
%%
7YX^K\O
7YX^KßS _X LOM XY_
7YX^KßS VKWZK
¯XMRSNOßS M_^SK WÄX_S
%%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
6+7:¤ =-<?73/<¤
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS ]M\_WSO\K @OdS -KZS^YV_V #/
.OWYXKßS LOM_V
%%
7YX^K\O
7YXKßS _X LOM XY_
7YX^KßS ]M\_WSO\K @OdS -KZS^YV_V #/
%%
6+7:¤ -97:+<>37/8> ,+1+4/

:OX^\_ 8Y^MRLKMU =SWSVK\ ZOX^\_
2K^MRLKMU
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS VKWZK NSX MYWZK^\SWOX^_V LKQKTO
.OWYX^KßS LOM_V
%%
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
7YX^K\O
7YX^KßS _X LOM XY_
7YX^KßS VKWZK MYWZK\^SWOX^_V_S LKQKTO
%%
% =3=>/7?6 ./ 36?738+</
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3
0?8-¿398+</
6¤7:36/ :/8><? -/+¿¤
+@/<>3D+</ =989<¤ 0+<?<3
¯X^\O\_ZÄ^Y\_V ZOX^\_ VÄWZS MOKßÄ PKßÄ O]Ô ZYdSßSYXK^ ÏX
.KMÄ MYW_^K^Y\_V PK\_\S O]Ô ÏX ZYdSßSK 98 PK\_\SVO ]K_ ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K `YVKX_V_S :OX^\_ K PYVY]S VÄWZSVO MOKßÄ
V_WSXSVO NO ZYdSßSO KZ\SX]O WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä PKßÄ ^\OL_SO KZ\SX]O PK\_\SVO ]K_ VÄWZSVO NO ZYdSßSO
O]Ô KVSWOX^K^
6ÄWZSVO ZOX^\_ MOKßÄ PKßÄ X_ ^\OL_SO PYVY]SÔ ÏX VYM_V
+^_XMS MÃXN MYW_^K^Y\_V O]Ô ÏX ZYdSßSK 98 S _K PK\_\SVY\
YPO\_V_S O]Ô NO]MRS]Ä WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä
6ÄWZSVO MOKßÄ ]ZKÔ ]_X^ SXMY\ZY\KÔ ÏX KX]KWLV_V VÄWZS
]O]SdOKdÄ KMO]^ V_M\_ S OWSÔ _X ]OWXKV ]YXY\ NO
MYWLSXKÔ ]ZKÔ S ]_X^ MYX^\YVKÔ NO ÏX^\O\_ZÄ^Y\_V
KÒ\^SdK\O MVYZYßOV =OWXKV_V ]YXY\ NO KÒ\^SdK\O
ZYdSßSYXK^ VÃXQÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO 6ÄWZSVO MOKßÄ
ZYKÔ PS YZ\S^ Z\SX Z_XO\OK MYW_^K^Y\_V_S PK\_\S ÏX ZYdSßSK
]ZKÔ ZY^ PS KZ\SX]O X_WKS MÃXN VÄWZSVO MOKßÄ PKßÄ ]K_
900 ]K_ Z\SX ÏXMRSNO\OK _SS :OX^\_ ÏXVYM_S\OK
PK\_\SVO ]_X^ KZ\SX]O
WYN_V_V_S NO K`\^SdK\O ]YXY\Ä ÒdS -KZS^YV_V #/
6¤7:36/ -97,38+>/ =:+>/

0+<?<3
6ÄWZSVO MYWLSXKÔ ]ZKÔ M_Z\SXN VÄWZSVO ZOX^\_ WO\]
0K\_\SVO ]_X^ MYX^\YVKÔ Z\SX WKXO^K W_V^SP_XMßSYXKVÄ
ÏXKZYS VÄWZSVO ]^YZ VÄWZSVO NO ]OWXKVSdK\O VÄWZSVO
ZYdSßSYXK^ ÏX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K MYVYKXOS NO NS\OMßSO
MOKßÄ ]ZKÔ
+MO]ÔK ]O ZY^ ZY\XS M_ MROSK NO MYX^KM^ ÏX Y\SMO ZYdSßSO
<Y^SXN ÏX Z\SWK ZYdSßSO ]O `Y\ KVSWOX^K VÄWZSVO NO 6KWZK MOX^\KVÄ ]^YZ O]Ô ZYdSßSYXK^Ä MOX^\KV ZO V_XO^K
ZYdSßSO X\ NO ÏXWK^\SM_VK\O S V_WSXSVO ZKXY_V_S NO LY\N ]ZKÔ S ]O KZ\SXNO K^_XMS MÃXN O]Ô KZÄ]K^Ä ZONKVK NO
¯X K NY_K ZYdSßSO ]O KVSWOXÔKdÄ S PK\_\SVO ¯X ZYdSßSK P\ÃXÄ
YZ\S^ ^YKÔ VÄWZSVO ]_X^ XOKVSWOX^KÔ +^_XMS MÃXN M_^SK NO `SÔdO O]Ô M_ZVK^Ä ÏX ^\OKZ^K NO
.O K]OWOXOK NSX KMO]^Ä WKXO^Ä ]O ZYKÔ MYX^\YVK WO\] ÏXKZYS ]O `Y\ KZ\SXNO VÄWZSVO ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS
]OVOM^K\OK 0KdÄ WK\O0KdÄ WSMÄ 0KdK WK\O O]Ô :OX^\_ ÒRSM_VO NY^KÔ M_ M_^SO NO `SÔdO K_^YWK^Ä
]OVOM^K^Ä M_ PK\_\SVO ZY\XSÔ S ÏXZSXQÃXN WKXO^K ]Z\O VKWZK ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS O]Ô KM^S`K^K NO MYX^KM^_V
ÏXKSXÔ :O ^KLVY_V NO LY\N ]O KZ\SXNO Y VKWZÄ NO MYX^\YV ZYdSßSO ZK\MK\OXO_^\KV :OX^\_ ÒRSM_VO NY^KÔ M_ M_^SO
MK\O `K SXNSMK PYVY]S\OK PKdOS WK\S :OX^\_ \OÒXS\OK VK NO `SÔdO K_^YWK^Ä VKWZK ZOX^\_ WO\] ÏXKZYS O]Ô
PKdK WSMÄ ]O KN_MO VO`SO\_V ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ KM^S`K^Ä NO MYX^KM^_V MYXÔM^K^ VK M_^SK NO `SÔdO
0K\_\SVO ^\OL_SO \OQVKÔ ZOX^\_ Y SV_WSXK\O KNOM`K^Ä K

N\_W_V_S +MO]ÔK ^\OL_SO \OQVKÔ N_ZÄ PSOMK\O ÏXVYM_S\O 6+7:¤ 8< ./ ¯87+><3-?6+</
K LOM_\SVY\ ]K_ \OZK\KßSO K ZÄ\ßSVY\ MO SX^\Ä ÏX MYX^KM^ M_
6KWZK X\ NO ÏXWK^\SM_VK\O O]Ô ZY\XS^Ä K^_XMS MÃXN ]_X^
PK\_\SVO KVSWOX^KÔ PK\_\SVO ]K_ V_WSXSVO NO ZYdSßSO
6¤7:36/ ./ :9D3¿3/ 3 6¤7:36/
./ =/78+63D+</
6ÄWZSVO NO ZYdSßSO ]O ZY\XO]M Z\SX \Y^S\OK WKXOÔS NO
]OVOM^K\O V_WSXS ÏX Z\SWK ZYdSßSO .KMÄ VÄWZSVO NO ZYdSßSO
]_X^ KZ\SX]O MROSK NO MYX^KM^ ]O KPVÄ ÏX ZYdSßSK 900 S
_K YPO\_V_S O]Ô NO]MRS]Ä ]O `K K_dSS _X ]_XO^ LOOZ
MK\O `Ä KÒ\^SdOKdÄ ]Ä YZ\SßS VÄWZSVO
6ÄWZSVO NO ]OWXKVSdK\O ]_X^ MYX^\YVKÔ NSX WKXO^K

ZOX^\_ V_WSXS KPVK^Ä ÏX ZK\ÔK ]^ÃXQÄ K MYVYKXOS NO
NS\OMßSO 6ÄWZSVO NO ]OWXKVSdK\O P_XMßSYXOKdÄ X_WKS
NKMÄ MROSK NO MYX^KM^ O]Ô ÏX ZYdSßSK 98
=3=>/7?6 ./ 36?738+</ %
:6+0983/<¤ 6+7:¤ =-<?73/<¤

¯X^\O\_ZÄ^Y\_V ZVKPYXSO\OS K\O ^\OS ZYdSßSS :YdSßSK NO WSTVYM 6KWZK ]M\_WSO\Ä ]O KZ\SXNO YNK^Ä M_ KVSWOX^K\OK
O]Ô ]OVOM^K^Ä K^_XMS MÃXN ]O NY\OÔ KZ\SXNO\OK V_WSXSVY\ NO ZYdSßSO ]K_ K PK\_\SVY\
ZVKPYXSO\OS YNK^Ä M_ NO]MRSNO\OK _SVY\ 6K ÏXMRSNO\OK
_SVY\
V_WSXOKdÄ
KMOK]^K ]O
SXNSPO\OX^
]^SXQO
NO
:O ZYdSßSK
NO]MRSNO\OK
98
]K_
ZVKPYXSO\K
ÏXMRSNO\OK
6+7:¤ -97:+<>37/8> ,+1+4/
:OX^\_ RK^MRLKMU S XY^MRLKMU VKWZK MYWZK\^SWOX^
_SVY\ SK\ ZO ZYdSßSK 900 KMO]ÔK X_ V_WSXOKdÄ NOVYM
LKQKTO ]O KZ\SXNO K^_XMS MKXN ]O NO]MRSNO _K
6+7:¤ -97:+<>37/8> 7¤8?3 MYWZK\^SWOX^_V_S LKQKTO
6KWZK NSX MYWZK\^SWOX^_V ZOX^\_ WÄX_S ]O KZ\SXNO
K^_XMS MÃXN O]Ô NO]MRS] MYWZK\^SWOX^_V WÄX_S
-+:3>96?6 #-
-6+B98?6
+>/8¿3/$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S` K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO K NOWYX^K ]K_ WYX^K Y\SMO _XS^KÔ
.OMYXOM^K\OK KMO]^_S MKLV_ N_MO VK O`S^K\OK KMMSNOX^K\SS N_WXOK`YK]^\Ä ]K_ K`K\SO\SS K_^YÒRSM_V_V_S -ROSK
NO MYX^KM^ ^\OL_SO ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK , WKS Z_ßSX ÏX MKd_\SVO ÏX MK\O ]O ]ZOMSPSMÄ KV^MO`K
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #- =O\`SMO ZO ÒRSM_V #-
=ZOMSPSMKßSS NO ]^\ÃXQO\O #- -VKbYX_V #-
=MROWO S NSKQ\KWO #- .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK
=MROWK OVOM^\SMÄ K MVKbYX_V_S #- ]S]ÔW_V_S #-
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O #- -VKbYX_V #-
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 ./ =><£81/</
_\_L MVKbYX
=-2/7+ /6/-><3-¤ + -6+B98?6?3
&
:V_] ZO\WKXOX^
-6+B98?6
=SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
=-2/7+ /6/-><3-¤
<OVO_ -VKbYX
-VKbYX K_bSVSK\
NKMÄ O]Ô
OMRSZK^
-_ 0Ä\Ä
=3< =3<
-VKbYX Z\SXMSZKV
-YX^KM^
<O]Y\^
-VKbYX
-OK]
-YX^KM^
-VKbYX
%&
&/$;218/ &
¯8></¿38/</ 3
</:+<+¿3/
=/<@3-/ :/ @/23-?6
-6+B98?6
.OWYX^K\O
.OWYX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM\SM
%&
.OWYX^KßS _\_L_V S MVKbYX_V
%&
7YX^K\O
7YX^KßS MVKbYX_V M_ KT_^Y\_V _\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V MVKbYX_V_S VK _X M_ZV_ NO 8:W
%&
& -6+B98?6
7YX^KßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
%&
&/$;218/ &
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3
0?8-¿398+</
-6+B98?6
-VKbYX_V O]Ô ZYdSßSYXK^ ]_L MKZY^Ä /]Ô ZYdSßSYXK^
VÃXQÄ \KNSK^Y\ ÏX ZK\ÔK NSX PKßÄ K ÒRSM_V_S
-+:3>96?6 #.
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 =:¤6+</

+ÔXßSO$ .OMYXOM^KßS MKLV_V NO VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS ÏXKSXÔ NO NOWYX^K\OK ]K_ NO SX]^KVK\OK Y\SMÄ\_S
NS]ZYdS^S` OVOM^\SM ]K_ ÏX ]S^_KßSK ÏX MK\O _X SX]^\_WOX^ ]K_ _X OMRSZKWOX^ K\ Z_ÔK ÒXS _Y\ ÏX MYX^KM^ M_ _X
Ô\WSXKV OVOM^\SM ObZ_] .OMYXOM^K\OK MKLV_V_S MYX^\SL_SO VK O`S^K\OK KMMSNOXÔVY\ NO W_XMÄ S K NOÔ\SY\Ä\SS
ÒRSM_V_V_S .O K]OWOXOK MYX^KM^_V ^\OL_SO Z_] ÏX ZYdSßSK 69-5 NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #. 6KWOVK Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #.
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O #. >STK WO^KVSMÄ K VKWOVOS Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #.
=MROWO OVOM^\SMO #. <OdO\`Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #.
=S]ÔW_V Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ :YWZK ZYWZOVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #.!

8Y^MRLKMU #. ._dOVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #."
=S]ÔW_V Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ 0_\^_X_\SVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #."
2K^MRLKMU #.
,\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä #.
.SKQXY]^SMK\O #.
7Y^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä 2K^MRLKMU #.
+X]KWLV_V Ô\QÄ^YK\O ZK\L\Sd #.
7Y^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä AKQYX #.
+X]KWLV_V ]ZÄVÄ^Y\ ZK\L\Sd #."
._dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä 2K^MRLKMU #.# 2K^MRLKMU #.
+X]KWLV_V ]ZÄVÄ^Y\ V_XO^Ä .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK
2K^MRLKMU #. MYWZYXOXÔVY\ #.
ÏX^\OßSXO\O S \OZK\KßSS #. +X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd #.
=O\`SMO ZO ÒRSM_V #. +X]KWLV_V ]ZÄVÄ^Y\ ZK\L\Sd #.
,\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #. +X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ V_XO^Ä #.
7Y^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd #.
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
=O KZVSMÄ VK 8:W
_\_L_\SVO NO ]^\ÃXQO\O K KZÄ\Ä^Y\SS \YßSS PKßÄ
_\_L_\SVO NO ]^\ÃXQO\O K \OdO\`Y\_V_S ]ZÄVÄ^Y\_V_S
:S_VSßK NO ]^\ÃXQO\O K VOQÄ^_\SS L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S "
:S_VSßK NO ]^\ÃXQO\O K L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
_\_L_\SVO NO ]^\ÃXQO\O K WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S #
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ 89>-2,+-5
VK ZY\XS\O S WO\]
-_^SO
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ LY\N
-_^SO
]SQ_\KXßO
-YW_^K^Y\
MYWZK\^SWOX^
Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
WY^Y\
-YW_^K^Y\ >OWZY\SdK^Y\
]ZÄVÄ^Y\ Ô\QÄ^Y\
ZK\L\Sd
:YWZÄ
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
]ZÄVÄ^Y\
ZK\L\Sd
=-2/7/ /6/-><3-/
<OVO_
Ô\QÄ^Y\
ZK\L\Sd
-YX^KM^
\OÒXS\O
Ô\Q VK
ZYd SXSßSKVÄ
-_ ]S]ÔW NO MYX^\YV K `SÔdOS NO M\YKdSO\Ä

7Y^Y\ Ô\QÄ^Y\
ZK\L\Sd
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ 2+>-2,+-5
VK ZY\XS\O S WO\]
-_^SO
]SQ_\KXßO
ZVKXÄ LY\N
-_^SO
]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^ -YW_^K^Y\
WY^Y\ Ô\QÄ^Y\ ZK\L\Sd
-YW_^K^Y\
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.

>OWZY\SdK^Y\
]ZÄVÄ^Y\
900 Ô\QÄ^Y\
ZK\L\Sd
:YWZÄ =ZÄVÄ^Y\
ZK\L\Sd
:YWZÄ ]ZÄVÄ^Y\ Ô\QÄ^Y\
]ZÄVÄ^Y\ ZK\L\Sd
V_XO^Ä
<OVO_
Ô\QÄ^Y\
ZK\L\Sd
-YX^KM^
7Y^Y\
\OÒXS\O
Ô\QÄ^Y\
Ô\Q VK
V_XO^Ä
ZYd SXSßSKVÄ
7Y^Y\ Ô\QÄ^Y\
%'
ZK\L\Sd
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
.3+189=>3-+</
+8=+7,6?6 >/<1¤>9+</ :+<,<3D
+X]KWLV_V Ô\QÄ^YK\O ZK\L\Sd X_ P_XMßSYXOKdÄ ZOX^\_ XSMS Y `SÔdÄ
:K] +MßS_XO @KVYK\O .K 8_

/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK `\O_X_S ]M_\^MS\M_S^ S
\OWONSKßSV NKMÄ O]Ô XOMO]K\

/]Ô \OZK\KßSK MYWZVO^Ä) =S]ÔW 95
@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK ]SQ_\KXßK 0

-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ]SQ_\KXßOS 0

.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S

<Ä]_MSßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98
<Ä]_MSßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK 23

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V . KV
MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) ` >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V !
¯XVYM_SßS WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S
.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S

! @O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V +" KV
MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) ` >\OMS VK ZK]_V # >\OMS VK ZK]_V "
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V
+" KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S
"
]SQ_\KXßK 0
-YW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S O]Ô ÏXMÄ NOMYXOM^K^

0YVY]SßS _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK
#
MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V +" KV
MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S +# >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) :
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S

<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O MYW_^K^Y\_V

Ô\QÄ^Y\_V_S S WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
Ô\QÄ^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK \KZSN 23% P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK VOX^ 69

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V . KV
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä)
@ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S

Ô\QÄ^Y\_V_S

MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S +# : >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)


+# KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S
Ô\WSXKV_V . KV MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S
Ô\QÄ^Y\_V_S =S]ÔW 95
Ô\QÄ^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK VOX^ 69% P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK \KZSN 23

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V - KV

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S

Ô\QÄ^Y\_V_S
MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S + : >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V


+ KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S

Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
Ô\QÄ^Y\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ ÏX ZYdSßSK SXÔ\WSÔX^ 38>% P_XMßSYXOKdÄ ÏX MOVOVKVÔ ZYdSßSS

0YVY]SßS _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K MÄNO\OK NO
ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
Ô\QÄ^Y\_V_S
KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S ]SQ_\KXßK

0 =S]ÔW 95

<Ä]_MSßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK 38>
@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V 3 KV
MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
@ >\OMS VK ZK]_V ! >\OMS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS NKMÄ O]Ô NO]MRS] MS\M_S^_V NSX^\O Ô\WSXKV_V
, KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S

Ô\WSXKV_V 3 KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
/]Ô ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V


, KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S
Ô\WSXKV_V 3 KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S

<Ä]_MSßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ÏX ZYdSßSK 38>
@O\SPSMKßS NKMÄ ObS]^Ä Y MÄNO\O NO ÔX]S_XO
! Z_V]K^Y\SO VK Ô\WSXKV_V O KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
Ô\QÄ^Y\_V_S
3XNSMÄ `YV^WO^\_V Y ÔX]S_XO Z_V]K^Y\SO OQKVÄ M_ >\OMS VK ZK]_V
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V "
0YVY]SßS _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK
NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S \OVO_V_S
"
Ô\QÄ^Y\_V_S

>\OMS VK ZK]_V
/]Ô \OdS]ÔXßK OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : >\OMS VK ZK]_V #
<OWONSKßS MS\M_S^_V
#
¯XVYM_SßS \OVO_V Ô\QÄ^Y\_V_S


@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
3XNSMÄ `YV^WO^\_V Y ÔX]S_XO Z_V]K^Y\SO OQKVÄ M_ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
`KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @

<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O MYW_^K^Y\_V

Ô\QÄ^Y\_V_S S \OVO_V Ô\QÄ^Y\_V_S
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #. !
Ô\QÄ^YK\OVO ZK\L\Sd X_ \O`SX ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V , KV

, KV MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S ]SQ_\KXßK

0 =S]ÔW 95
¯X ^SWZ MO \Ä]_MSßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ÏX

ZYdSßSK 900 Ò\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S WY^Y\_V_S

Ô\QÄ^Y\_V_S
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä K^_XMS MÃXN
MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S O]Ô ÏX ZYdSßSK 900) @ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V

.OMYXOM^KßS \OVO_V Ô\QÄ^Y\_V_S

MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKVOVO L S

O KVO \OVO_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V !
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O WY^Y\_V
Ô\QÄ^Y\_V_S S \OVO_V Ô\QÄ^Y\_V_S

¯XVYM_SßS \OVO_V Ô\QÄ^Y\_V_S

!
#. " =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
+8=+7,6?6 =:¤6¤>9< :+<,<3D

=ZÄVÄ^Y\_V ZK\L\Sd X_ P_XMßSYXOKdÄ% Ô\QÄ^YK\OVO P_XMßSYXOKdÄ

+MßSYXKßS MYW_^K^Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
0_XMßSYXOKdÄ KX]KWLV_V Ô\QÄ^YK\O ZK\L\Sd K^_XMS
MÃXN MYW_^K^Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S O]Ô KMßSYXK^) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
¯X ^SWZ MO KMßSYXKßS MYW_^K^Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S

Ò\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V + KV
MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V " >\OMS VK ZK]_V
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
@O\SPSMKßS \OdO\`Y\_V NO VSMRSN NSX ]ZÄVÄ^Y\_V ZK\L\Sd
/bS]^Ä VSMRSN ÏX \OdO\`Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
?WZVOßS \OdO\`Y\_V NO VSMRSN NSX ]ZÄVÄ^Y\_V ZK\L\Sd
@O\SPSMKßS P_\^_X_\SVO S N_dOVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
=_X^ P_\^_X_\SVO ]K_ N_dOVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
ÏXP_XNKÔ ]K_ NOPOMÔ) >\OMS VK ZK]_V ! >\OMS VK ZK]_V "
! <OZK\KßS P_\^_X_\SVO S N_dOVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S
" <Ä]_MSßS MROSK NO MYX^KM^ ÏX ZYdSßSK 98
+`ÃXN KMßSYXK^ ]ZÄVÄ^Y\_V ZK\L\Sd Ò\SPSMKßS

MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK ZYWZK ]ZÄVÄ^Y\_V_S
ZK\L\Sd >\OMS VK ZK]_V
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V #
# <OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O ZYWZK
]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd S MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S
ZK\L\Sd =S]ÔW 95
0YVY]SßS _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK
NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V - KV MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS

]ZÄVÄ^Y\_V_S >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
/]Ô \OdS]ÔXßK OQKVÄ M_ `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) :
<OZK\KßS VOQÄ^_\K VK WK]Ä K ZYWZOS ]ZÄVÄ^Y\_V_S
ZK\L\Sd
¯XVYM_SßS ZYWZK ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #. #
+8=+7,6?6 >/<1¤>9< 6?8/>¤ 2+>-2,+-5

+T_^Y\ ÏX NSKQXY]^SMK\O
.KMÄ Ô\QÄ^Y\_V PKßÄ P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ X_ O]Ô XOMO]K\ ]Ä Ò\SPSMKßS ]SQ_\KXßK ]K_ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O M_
OXO\QSO ¯XMOZOßS NSKQXY]^SMK\OK NO VK :K]_V NSX ^KLOV_V NO WKS TY]


/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
@O\SPSMKßS ObS]ÔXßK `\O_X_S ]M_\^MS\M_S^ S
\OWONSKßSV NKMÄ O]Ô XOMO]K\


@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK ]SQ_\KXßK 0

-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO ]SQ_\KXßK 0 O]Ô MOK
MY\OM^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ]SQ_\KXßOS 0

.O]Z\SXNOßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV KX]KWLV_V_S

Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO PS\_V :85
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) @ >\OMS VK ZK]_V ! >\OMS VK ZK]_V
<OZK\KßS MS\M_S^_V ZO PS\_V :85 NSX^\O ]SQ_\KXßK 0 S

WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
+`ÃXN KX]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä NOdKM^S`K^ PYVY]SßS

_X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K \OdS]ÔXßK NSX^\O PS\_V
!

,65 S WK]Ä
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : >\OMS VK ZK]_V # >\OMS VK ZK]_V "
<OZK\KßS MS\M_S^_V NO Z_XO\O VK WK]Ä ZOX^\_ WY^Y\_V
" Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä

:_XOßS KX]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä ÏX ZYdSßSK 98
# @O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO PS\_V A2> KV
MYXOM^Y\_V_S KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @

¯XVYM_SßS WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä

.O]Z\SXNOßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV MYW_^K^Y\_V_S

Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO ZO Ô\WSXKV_V -
:85 KV MYXOM^Y\_V_S >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä) @
<OZK\KßS ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O ]SQ_\KXßK
0 S Ô\WSXKV_V - KV MYW_^K^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S

V_XO^Ä =S]ÔW 95
-YXOM^KßS _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S +

KVO MYW_^K^Y\_V KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
:_XOßS MYW_^K^Y\_V KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

ÏX ZYdSßSK NO Ô\QO\O A3:/ >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V

:
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä 2K^MRLKMU -YX^SX_K\O

+ KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S KX]KWLV_V_S
Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä PS\_V A2> S WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S
V_XO^Ä
=S]ÔW 95
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
+8=+7,6?6 =:¤6¤>9< 6?8/>¤ 2+>-2,+-5

@O\SPSMKßS XSÒV_V VSMRSN_V_S NSX ]ZÄVÄ^Y\

/bS]^Ä VSMRSN ÏX \OdO\`Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
?WZVOßS \OdO\`Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S

@O\SPSMKßS NKMÄ P_\^_X_\SVO ]_X^ ÏXP_XNKÔ ]K_ QÄ_\SÔ

- .OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S
- =_PVKßS Z\SX P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S K^Ã^ ]Z\O \OdO\`Y\
MÃ^ S ]Z\O N_dÄ
=_X^ P_\^_X_\SVO ÏXP_XNKÔ ]K_ QÄ_\SÔ) >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
<OZK\KßS ]K_ ÏXVYM_SßS P_\^_X_\SVO

@O\SPSMKßS P_XMßSYXK\OK KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^) >\OMS VK ZK]_V ! >\OMS VK ZK]_V
<OZK\KßS KX]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^) >\OMS VK ZK]_V !
.O]Z\SXNOßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYWZOS

]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V . S
WK]Ä
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) : >\OMS VK ZK]_V # >\OMS VK ZK]_V "
<OWONSKßS MS\M_S^_V
"
+MßSYXKßS ]ZÄVÄ^Y\_V V_XOÔS

@O\SPSMKßS MÄNO\OK NO ÔX]S_XO VK Ô\WSXKV_V + KV
#
MYXOM^Y\_V_S ZYWZOS ]ZÄVÄ^Y\ V_XO^Ä .5 1<8 >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
-ÄNO\OK NO ÔX]S_XO O]Ô MOK MY\OM^Ä)

@
¯XVYM_SßS ZYWZK ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä

.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V MYW_^K^Y\_V_S KX]KWLV_V_S

Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
-YXOM^KßS _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO + S +
KVO MYW_^K^Y\_V_S KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
9L]O\`KßS YRWWO^\_V K^_XMS MÃXN MYW_^K^Y\_V
O]Ô Z_] ÏX ZYdSßSK NO ]ZÄVK\O A+=2 >\OMS VK ZK]_V >\OMS VK ZK]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) :
+ .5 1<8 KV MYXOM^Y\_V_S MYW_^K^Y\_V_S
KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä S Ô\WSXKV_V , .5
1<8 KV ZYWZOS ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
¯XVYM_SßS MYW_^K^Y\_V KX]KWLV_V_S Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä

#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
,<+¿?6 >/<1¤>9<?6?3
:+<,<3D
@YVKX ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ% ]SWSVK\ ZOX^\_
`YVKX ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
<SNSMKßS MKZY^K
=MYKÔßS MKZKM_V ZOX^\_ K NOWYX^K ZS_VSßK L\Kß_V_S
Ô\QÄ^Y\_V_S NKMÄ O]Ô XOMO]K\
.OWYX^KßS ZS_VSßK NO ZO L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S
.OWYX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S

%'
7YX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S
8Y^Ä$ 7O^KVO NO XK^_\Ä NSPO\S^Ä ]O ZY^ MY\YNK \KZSN K^_XMS

MÃXN `SX ÏX MYX^KM^ NS\OM^ +VOQOßS M_ KÔXßSO OVOWOXÔVO
NO Z\SXNO\O ZO MK\O VO PYVY]SßS ZOX^\_ K O`S^K KZK\SßSK
Z\OWK^_\Ä K MY\YdS_XSS
0SbKßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S M_ ZS_VSßK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V ZO]Ô ZS_VSßK L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S
NKMÄ O]Ô XOMO]K\
¯XMRSNOßS MKZY^K
%'
79>9<?6 >/<1¤>9<?6?3
:+<,<3D
@YVKX ZO ZK\ÔK ]^ÃXQÄ% ]SWSVK\ ZOX^\_
`YVKX ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä
.OWYX^KßS ZK\ÔK ]^ÃXQÄ NO VK WK]MK NO ÒX^SVKßSO K
^KLVSO\_V_S @OdS MKZS^YV_V #<
.OWYX^KßS ZS_VSßK S KSLK MO Z\SXN VOQÄ^_\K L\Kß_V_S
Ô\QÄ^Y\_V_S NO K\^SM_VKßSK WY^Y\_V_S
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
.O]Z\SXNOßS VOQÄ^_\K L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S NO VK
K\^SM_VKßSK WY^Y\_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S \OZYdSßSYXKßS \OdO\`Y\_V
VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O K WY^Y\_V_S
.O]Z\SXNOßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
! .OWYX^KßS _\_L_\SVO S WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S
%'
0SbKßS WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S M_ _\_L_\S
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S M_ _X
M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO # 8:W
-_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
%'
+ZÄ]KßS VOQÄ^_\K L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S ZO K\^SM_VKßSK
WY^Y\_V_S
0SbKßS VOQÄ^_\K L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S NO K\^SM_VKßSK
WY^Y\_V_S M_ KT_^Y\_V KSLOS S K ZS_VSßOS
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK VOQÄ^_\SS L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S M_ _X
7YX^KßS ZK\ÔK NSX ]^ÃXQK NO VK WK]MK NO ÒX^SVKßSO K
^KLVSO\_V_S @OdS MKZS^YV_V #<
%'
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
6+7/6+ >/<1¤>9<?6?3
:+<,<3D
>SZSM
<Y^SßS VKWOVK Ô\QÄ^Y\_V_S ZO L\Kß_V KMO]^_SK
¯X ^SWZ MO KZÄ]KßS ZO MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ ^\KQOßS ÏX
TY] VKWOVK Ô\QÄ^Y\_V_S NSX L\Kß_V KMO]^_SK S
NOWYX^KßS VKWOVK
%'
7YX^KßS VKWOVK Ô\QÄ^Y\_V_S PSbÃXNY ZO L\Kß M_
KT_^Y\_V MVOWOS NO ]SQ_\KXßÄ
%'
>34+ 7/>+63-¤ + 6+7/6/3

>/<1¤>9<?6?3 :+<,<3D
¯X PSQ_\Ä Ô\QÄ^Y\_V% ]SWSVK\ VK V_XO^Ä
/b^\KQOßS ^STK WO^KVSMÄ K VKWOVOS Ô\QÄ^Y\_V_S
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
7YX^KßS ^STK WO^KVSMÄ K VKWOVOS Ô\QÄ^Y\_V_S
%'
</D/<@9<?6 =:¤6¤>9<?6?3
:+<,<3D
>SZSM
.OWYX^KßS \YK^K NSX PKßÄ ]^ÃXQK @OdS MKZS^YV_V /

.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MVOWOVO SK\ KZYS KZÄ\Ä^YK\OK
\YßSS NSX PKßÄ
%2
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S NSX ZYWZK
]ZÄVÄ^Y\_V_S
.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYWZOS ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S \OdO\`Y\_V
%'
0SbKßS \OdO\`Y\_V M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K \OdO\`Y\_V_S
]ZÄVÄ^Y\_V_S NO VSMRSN M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO
8:W
%'
-_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ZYWZOS ]ZÄVÄ^Y\_V_S
-YXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S VK ZYWZK KMO]^_SK
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #. !
0SbKßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX PKßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
S MVOWOVY\
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K KZÄ\Ä^YK\OS \YßSS NSX
PKßÄ M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS \YK^K NSX PKßÄ ]^ÃXQK @OdS MKZS^YV_V /
%2
:97:+ :97:/6/ =:¤6¤>9<?6?3

:+<,<3D
>SZSM
\YßSS NSX PKßÄ
.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S NSX ZYWZK KMO]^_SK
.OWYX^KßS ZYWZK ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'
7YX^KßS ZYWZK ]ZÄVÄ^Y\_V_S

0SbKßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX PKßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
S MVOWOVY\
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K KZÄ\Ä^YK\OS \YßSS NSX
PKßÄ M_ _X M_ZV_ NO ]^\ÃXQO\O NO 8:W
%'
#. " =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
.?D/6/ =:¤6¤>9<?6?3 :+<,<3D

.OWYX^KßS WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S @OdS
MKZS^YV_V #<
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S NO N_dÄ
.OWYX^KßS N_dK NSX WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S
%'
:\SXNOßS N_dK NO WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S
-_ZVKßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S VK N_dÄ
7YX^KßS WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S @OdS
MKZS^YV_V #<
%'
0?<>?8?<36/ =:¤6¤>9<?6?3
:+<,<3D
>SZSM
.OWYX^KßS WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S @OdS
MKZS^YV_V #<
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd NO VK N_dOVO
KMO]^_SK
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #. #
\YßSS NSX PKßÄ
.OMYXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S NO VK \OdO\`Y\_V
KMO]^_SK
.OWYX^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'
7YX^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'

0SbKßS KZÄ\Ä^YK\OK \YßSS NSX PKßÄ M_ _\_L_\SVO S
MVOWOVO
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K KZÄ\Ä^YK\OS \YßSS M_ _X
-YXOM^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd VK N_dOVO
KMO]^_SK
7YX^KßS WK]MK NO ÒX^SVKßSO K ^KLVSO\_V_S @OdS
MKZS^YV_V #<
%'
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
,<+¿?6 >/<1¤>9<?6?3 6?8/>¤

ÒNO\O WYNOV AKQYX% ]SWSVK\ ZOX^\_
WYNOV_V 2K^MRLKMU
.OWYX^KßS MKZKM_V NO KMMO] VK L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S
.OWYX^KßS ZS_VSßK S L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
%'
8Y^Ä$ 7O^KVO NO XK^_\Ä NSPO\S^Ä ]O ZY^ MY\YNK \KZSN

K^_XMS MÃXN `SX ÏX MYX^KM^ NS\OM^ +VOQOßS M_ KÔXßSO
OVOWOXÔVO NO Z\SXNO\O ZO MK\O VO PYVY]SßS ZOX^\_ K O`S^K
KZK\SßSK Z\OWK^_\Ä K MY\YdS_XSS
0SbKßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä M_ ZS_VSßK
=^\ÃXQOßS
=^\ÃXQOßS ZS_VSßK L\Kß_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S M_ _X M_ZV_ NO
]^\ÃXQO\O NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V NO KMMO] VK L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S
%'
79>9<?6 >/<1¤>9<?6?3
6?8/>¤ 2+>-2,+-5
.OWYX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä @OdS ,\Kß_V

Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S @OdS MKZS^YV_V

#1
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
8Y^Ä$ 7O^KVO NO XK^_\Ä NSPO\S^Ä ]O ZY^ MY\YNK \KZSN

K^_XMS MÃXN `SX ÏX MYX^KM^ NS\OM^ +VOQOßS M_ KÔXßSO
OVOWOXÔVO NO Z\SXNO\O ZO MK\O VO PYVY]SßS ZOX^\_ K O`S^K
KZK\SßSK Z\OWK^_\Ä K MY\YdS_XSS
0SbKßS WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä M_ _\_L_\SVO
=^\ÃXQOßS
7YX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S @OdS MKZS^YV_V #1
7YX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä @OdS ,\Kß_V

%'
79>9<?6 >/<1¤>9<?6?3
6?8/>¤ A+198
.OWYX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä @OdS ,\Kß_V

.OWYX^KßS MVOWK NO ]SQ_\KXßÄ ObÔ\SYK\Ä K WY^Y\_V_S

Ô\QÄ^Y\_V_S S ZS_VSßK NSX RKSYX
%'
.OWYX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S
.OM_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM S P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
%'
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
0SbKßS WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä M_ _\_L_\SVO
=^\ÃXQOßS
-_ZVKßS MYXOM^Y\_V OVOM^\SM S P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'
7YX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S
7YX^KßS ZS_VSßK WY^Y\_V_S Ô\QÄ^Y\_V_S S MVOWK NO

]SQ_\KXßÄ ObÔ\SYK\Ä ZO RKSYX
7YX^KßS L\Kß_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä @OdS ,\Kß_V

%'
.?D+ =:¤6¤>9<?6?3 6?8/>¤

2+>-2,+-5
.OWYX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S @OdS MKZS^YV_V
#1
.OM_ZVKßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S NO N_dÄ
.OWYX^KßS ZS_VSßK S N_dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S
%'
=3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</ #.
0SbKßS N_dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S M_ KT_^Y\_V ZS_VSßOS
7YX^KßS P_\^_X_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S VK N_dÄ
7YX^KßS PSXSßSK SXPO\SYK\Ä K RKSYX_V_S @OdS MKZS^YV_V #1
%'
#. =3=>/7?6 ./ >/<1/</ 3 ./ =:¤6+</
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 N_dO S _X MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ <OdO\`Y\_V
0?8-¿398+</+
]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd O]Ô WYX^K^ ]Z\O SXÔ\SY\_V
KZÄ\Ä^YK\OS \YßSS NSX PKßÄ ]^ÃXQK 6K \OdO\`Y\_V
-97:98/8>/69< ]ZÄVÄ^Y\_V_S O]Ô K^KK^Ä Y ZYWZÄ MK\O ZYWZOKdÄ VSMRSN

Z\SX P_\^_X_\S ]Z\O MOVO NY_Ä N_dO WYX^KÔ ZO ^KLVSO\
-YW_^K^Y\_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S PKMO ZK\Ô NSX KX]KWLV_V
+8=+7,6?6 >/<1¤>9<?6?3 MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ =ZÄVÄ^Y\_V ZK\L\Sd_V_S
O]Ô KMßSYXK^ M_ KT_^Y\_V WKXOÔS NO ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K
:+<,<3D
+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd O]Ô PY\WK^ NSX WY^Y\
Ô\QÄ^Y\ VOQÄ^_\Ä L\Kß VKWOVÄ S MYW_^K^Y\ Ô\QÄ^Y\
]ZÄVÄ^Y\ -S\M_S^_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd K\O ÏXMY\ZY\K^ _X
WOMKXS]W ZOX^\_ \OÒXS\OK VK ZYdSßSK NO \OZK_] MK\O +8=+7,6?6 >/<1¤>9<
O]Ô PY\WK^ NSX^\Y \YK^Ä WOVMK^Ä S Y MKWÄ K]^POV ÏXMÃ^ =:¤6¤>9< 6?8/>¤
MS\M_S^_V ]Ä PSO WOXßSX_^ ÏXMRS] K^_XMS MÃXN O]Ô ÏX^\O\_Z^
+X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä O]Ô PY\WK^ NSX WY^Y\_V
MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O +X]KWLV_V Ô\QÄ^Y\_V_S O]Ô
Ô\QÄ^Y\_V_S L\Kß_V KMO]^_SK S VKWOVÄ 7Y^Y\_V
KMßSYXK^ NO _X WY^Y\ M_ WKQXO^ ZO\WKXOX^
Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä O]Ô ZYdSßSYXK^ ÏX SXÔ\SY\_V RKSYX_V_S
7Y^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd O]Ô PSbK^ ZO ^KLVSO\ S O]Ô S O]Ô MYXOM^K^ NS\OM^ VK KX]KWLV_V Ô\QÄ^Y\ V_XO^Ä
MYXOM^K^ NS\OM^ VK VOQÄ^_\K Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd 7Y^Y\_V +X]KWLV_V ]ZÄVÄ^Y\ V_XO^Ä O]Ô PY\WK^ NSX ZYWZK NO
Ô\QÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd K\O NY_Ä `SÔdO 6/8> 69A S VSMRSN K ]ZÄVÄ^Y\_V_S S P_\^_X 6K WYNOV_V 2K^MRLKMU
<+:3. 2312% NO K]OWOXOK ZYKÔ P_XMßSYXK N_dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä O]Ô WYX^K^Ä ÏX _K RKSYX_V_S
SXÔ\WSÔX^ 38> -YW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S O]Ô ZK\Ô ZO MÃXN VK WYNOV_V AKQYX N_dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S O]Ô
SXÔQ\KX^Ä NSX MYW_^K^Y\_V Ô\QÄ^Y\ ]ZÄVÄ^Y\ ÏXMY\ZY\K^Ä ÏX WY^Y\_V Ô\QÄ^Y\_V_S V_XO^Ä <OdO\`Y\_V
Ô\QÄ^Y\_V ZK\L\Sd_V_S O]Ô KMßSYXK^ M_ KT_^Y\_V WKXOÔS ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XOÔS O]Ô WYX^K^ ÏX ]ZKÔVO KZÄ\Ä^YK\OS
NO ZO ZK\ÔK N\OKZ^Ä K MYVYKXOS NO NS\OMßSO \YßSS NSX PKßÄ ]^ÃXQK .O \OdO\`Y\ O]Ô K^KK^Ä ZYWZK
]ZÄVÄ^Y\_V_S% KMOK]^K ZYWZOKdÄ VSMRSN Z\SX^\_X P_\^_X
MÄ^\O N_dK ]ZÄVÄ^Y\_V_S V_XO^Ä
+8=+7,6?6 =:¤6¤>9<?6?3
:+<,<3D
+X]KWLV_V ]ZÄVÄ^Y\_V_S ZK\L\Sd O]Ô PY\WK^ NSX
\OdO\`Y\_V S ZYWZK NO VSMRSN KVO ]ZÄVÄ^Y\_V_S P_\^_X_\S
-+:3>96?6 #/
38=><?7/8>/ 3 38.3-+>9+</
^\OL_SO NO K]OWOXOK ]Ä PSO ÏX ZYdSßSK 900 NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #/ =_ZY\^ LSVOÔ #/
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O #/ =_ZY\^ MK\N #/
=ZOMSPSMKßSS KX]KWLV_ VÄWZS SXNSMK^YK\O -_^SO WÄX_S #/

^KLVY_ NO LY\N #/ -OK] NSQS^KV #/
=MROWO OVOM^\SMO #/ >KLVY_V NO LY\N #/!
=MROWÄ NO MYXObS_XS ZVKXÄ NO LY\N NSX #/ @SÔdYWO^\_5SVYWO^\KT4_\XKVSO\ #/"
=MROWÄ NO MYXObS_XS ZVKXÄ NO LY\N NSX #/ >_\YWO^\_ #/
=MROWÄ NO MYXObS_XS ZVKXÄ NO LY\N NSX #/ 3XNSMK^Y\ NO MYWL_]^SLSV #/
,\SMRO^K #/ 3XNSMK^Y\ NO ÔWZO\K^_\Ä #/
6KWZK ]M\_WSO\OS #/ 6ÄWZS SXNSMK^YK\O ^KLVY_ NO LY\N #/
-OK] NSQS^KV #/! 7YN_V NO KÒ\^SdK\O #/
3V_WSXK\O ZVKXÄ NO LY\N #/" :VKXK NO LY\N #/
7YN_V NO KÒ\^SdK\O #/# .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK
.SKQXY]^SMK\O #/ ]S]ÔW_V_S #/
,\SMRO^K #/ ,\SMRO^K #/
6KWZK ]M\_WSO\OS #/ =M\_WSO\K #/
-OK] NSQS^KV #/ =S]ÔW NO KO\K^YK\O #/
3V_WSXK\OK ZVKXOS NO LY\N #/! -_^SO WÄX_S #/
@SÔdYWO^\_V PÄ\Ä MKLVKT #/# -OK] NSQS^KV #/
>_\YWO^\_ #/# >KLVY_V NO LY\N #/
3XNSMK^Y\ NO MYWL_]^SLSV #/ @SÔdYWO^\_ PÄ\Ä MKLV_ #/
3XNSMK^Y\ NO ÔWZO\K^_\Ä #/ 4_\XKVSO\ #/
6ÄWZS SXNSMK^YK\O ^KLVY_ NO LY\N #/ 3XNSMK^Y\ NO MYWL_]^SLSV #/
7YN_V NO KÒ\^SdK\O #/ 3XNSMK^Y\ NO ÔWZO\K^_\Ä #/
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS #/ 6ÄWZS SXNSMK^YK\O ^KLVY_ NO LY\N #/
=O\`SMO ZO ÒRSM_V #/ >_\YWO^\_ #/
,\SMRO^K #/ 7YN_V NO KÒ\^SdK\O #/
=M\_WSO\K #/ =_ZY\^ LSVOÔ #/
=_ZY\^ ZKRK\O #/ =_ZY\^ MK\N #/
#/ 38=><?7/8>/ 3 38.3-+>9+</
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZZVSMK\O 8:W
_\_L MK\MK]Ä ]M\_WSO\Ä
_\_L_\S WYN_V NO KÒ\^SdK\O
_\_L_\S ]_ZY\^ ZKRK\O
_\_L_\S MOK] NSQS^KV
_\_L_\S SXNSMK^Y\ NO MYWL_]^SLSV
_\_L_\S M_^SO WÄX_S
_\_L_\S ^KLVY_ NO LY\N
_\_L_\S Z\SXNO\O ZVKXÄ NO LY\N MK\Y]O\SO
:S_VSßO Z\SXNO\O ZVKXÄ NO LY\N ZO\OÔ Z\YÔMßSO
_\_L_\S Z\SXNO\O ZVKXÄ NO LY\N ZYNOK
_\_L Z\SXNO\O ZVKXÄ NO LY\N MK\MK]Ä NS]^\SL_ßSO KO\
_\_L_\S Z\SXNO\O ZVKXÄ NO LY\N KX]KWLV_ ZONKVSO\
_\_L_\S Z\SXNO\O `SÔdYWO^\_USVYWO^\KT
_\_L_\S MYVYKXÄ NO NS\OMßSO
:S_VSßO MYVYKXÄ NO NS\OMßSO
_\_L_\S ^_\YWO^\_
_\_L_\S SXNSMK^Y\ ÔWZO\K^_\Ä
_\_L_\S ]_ZY\^ LSVOÔ
=:/-303-+¿33 +8=+7,6? 6¤7:3 38.3-+>9+</ >+,69? ./ ,9<.

6KWZK SXNSMK^YK\O -_VYK\O ,OM
+Ò\^SdK\O ]S]ÔW +,= :Y\^YMKVS_ @ A
+Ò\^SdK\O ]S]ÔW KS\LKQ <Y_ @ A
3XNSMK^Y\ ZYdSßSO ]MRSWLÄ^Y\ ^\KX]WS]SO K_^YWK^Ä
:K\MK\O @O\NO @ A
7K\] ÏXKZYS <Y_ @ A
:_XM^ XO_^\KV @O\NO @ A
7O\] @O\NO @ A
>\OKZ^K K K @O\NO @ A
>\OKZ^K K K @O\NO @ A
>\OKZ^K @O\NO @ A
3XNSMK^Y\ ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SO <Y_ @ A
+Ò\^SdK\O NO]MRSNO\O _Ä <Y_ @ A
+Ò\^SdK\O MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ M_ZVK^Ä <Y_ @ A
3XNSMK^Y\ VÄWZS MOKßÄ PKßÄ @O\NO @ A
3XNSMK^Y\ PKdÄ V_XQÄ +VLK]^\_ @ A
+Ò\^SdK\O XSÒV ]MÄd_^ NO MYWL_]^SLSV :Y\^YMKVS_ @ A
+Ò\^SdK\O Z\O]S_XO _VOS <Y_ @ A
3XNSMK^Y\ P\ÃXÄ NO ZK\MK\O S KÒ\^SdK\O VSMRSN NO P\ÃXÄ <Y_ @ A
+Ò\^SdK\O \OZK\K\O _\QOX^Ä WY^Y\ =/= :Y\^YMKVS_ @ A
3XNSMK^Y\ WYN :YaO\ M_^SO K_^YWK^Ä :Y\^YMKVS_ @ A
+Ò\^SdK\O ZY\^LKQKT NO]MRS] :Y\^YMKVS_ @ A
3XNSMK^Y\S ]OWXKVSdK\O @O\NO @ A
=-2/7¤ /6/-><3-¤ :6+8¤ ./ ,9<. .38
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXK NO LY\N
>KLVY_
NO LY\N
+Ò\^SdK\O
3XNSMK^Y\
3XNSMK^Y\ MYWL_]^SLSV
@SÔdYWO^\_ >_\YWO^\_ MYWL_]^SLSV
ÔWZO\K^_\Ä
7YN_V 7YN_V NO
MYWKXNÄ ]O]SdK\O S
=-2/7/ /6/-><3-/
VKWZÄ NSKQXY]^SMK\O
+,= =.7
=YXNÄ NO
ÔWZO\K^_\Ä
7KX_KV 7YN_V NO
+_^YWK^ K VSMRSN_V_S
MYWKXNÄ
NO \ÄMS\O
M_^SO NO
`SÔdO =YXNÄ XSÒV
>-7 MYWL_]^SLSV
=OWXKV
7YN_V_V
=OXdY\ NO 7YN_V NO OVOM^\YXSM
`SÔdÄ K MYWKXNÄ M_^SO NO MYWKXNÄ
ÒRSM_V_V_S `SÔdO K_^YWK^Ä /-7
@== >-7
38=><?7/8>/ 3 38.3-+>9+</ #/
#/ 38=><?7/8>/ 3 38.3-+>9+</
=-2/7¤ /6/-><3-¤ :6+8¤ ./ ,9<. .38
ZO\WKXOX^ VK ZY\XS\O S ÏX WO\]

<OVO_ -YX^KM^
VKWZÄ VKWZÄ
MOKßÄ ,VYM ]SQ_\KXßO

MOKßÄ
ZVKXK NO LY\N
=YXO\SO
6K 6K
KÒ\^SdK\O
MYW_^K^Y\ MYW_^K^Y\
PK\_\S ]OWXKVSdK\O
MYW_^K^Y\
K`K\SO
?XS^KÔ
KX^SP_\^ 6K \OVO_
]OWXKVSdK\O
>KLVY_
NO LY\N
=OWXKVSd
0KdÄ +X^SP_\^ +Ò\^Sd
+Ò\^SdK\O
N\OKZ^K
V_XQÄ \OWY\MÄ
ZY\^LKQKT
NO]MRS]
<OZK\K\O
:\O]S_XO
-OX^ _\QOX^Ä WY^Y\ ,KÔ\SO :YaO\
=OWXKVSd
+Ò\^Sd _VOS
-OKßÄ
]SQ =/=
]^ÃXQK
ZY\^SO\Ä
NO]MR
-YX^KM^
-YX^KM^ MYWZ
ZY\^SO\Ä LKQKTO
+VÔ\XK^Y\
7YN_V_V
7YN_V NO
OVOM^\YXSM -YX^KM^
MYWKXNÄ
MYWKXNÄ Z\O]S_XO
M_^SO NO `SÔdO
/-7 _VOS WY^Y\
>-7
=-2/7¤ /6/-><3-¤ :6+8¤ ./ ,9<. .38
-YX^KM^
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXK NO LY\N
M_ V_WSXS 98
3V_WSXK\O
0\ÃXÄ ^KLVY_ NO
LY\N
38=><?7/8>/ 3 38.3-+>9+</ #/
>KLVY_ NO LY\N
6K
MYW_^K^Y\_V
6K WYN_V_V -YX^KM^ NO MYWKXNÄ

-YX^KM^
XSÒV VSMRSN K V_WSXYdS^ÄßSS
P\ÃXÄ NO NO MYWKXNÄ
+,= NO P\ÃXÄ
ZK\MK\O
/,-7
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
,<3-2/>+
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,\SMRO^K
6+7:+ =-<?73/</3
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
<OVO_ MYWZK\^SWOX^
SV_WSXK\O WY^Y\
<OVO_
PK\
-YW_^K^Y\
PK\_\S
0+<?<3
6KWZK
]M\_WSO\OS
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/!
-/+= .313>+6
VK ZY\XS\O S ÏX WO\] ZO\WKXOX^ M_ V_WSXSVO 98

,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXK NO LY\N ,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
6ÄWZÄ
ZYdSßSO
-YW_^K^Y\
V_WSXS K`K\SO
-OK]
NSQS^KV
36?738+</ :6+8¤ ./ ,9<.
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
<OVO_ WY^Y\
SV_WSXK\O
#/" 38=><?7/8>/ 3
6K MOK] =YXO\SO -YX^KM^ VÄWZS

KÒ\^SdK\O MOKßÄ P KßÄ
,1',&$72$5(
6KWZS 6K
ZYdSßSO VKWZK ]ZKÔ
3V_WSXK\O 3V_WSXK\O
MYW_^K^Y\ ]S]ÔW
+- K_NSY
3V_WSXK\O
3V_WSXK\O MYW_^K^Y\
3V_WSXK\O MYW_^K^Y\
]M\_WSO\Ä VÄWZS 3V_WSXK\O
V_WSXS
MOKßÄ MYW_^K^Y\
K`K\SO ]ZKÔ ]S]ÔW NO -YX^KM^
MYWKXNÄ K V_WSXÄ
M\YKdSO\OS
3V_WSXK\O 3V_WSXK\O
MYX^KM^ ^KLVY_ NO
:<8.6 LY\N -YW_^K^Y\
MYWKXNÄ
V_WSXYdS^KÔ
6K L_^YKXOVO
NO MYWKXNÄ
K QOKW_\SVY\
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/#
79.?6 =98/<3/ ./ +@/<>3D+</
VK ZY\XS\O S ÏX WO\] ZO\WKXOX^

,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXÄ NO LY\N
-YX^KM^
KÒ\^SdK\O
MROSO
+VSWOX^K\O KZ\SXNO\O 3X^\K\O MYX^KM^ MROSO 7YN_V

]YXO\SO NO
3X^\K\O ZY\^SO\Ä 7K]Ä 3X^\K\O `SÔdYWO^\_
KÒ\^SdK\O
>KLVY_
NO LY\N
6K WYN_V_V
NO MYWKXNÄ
K ]S]^ NO @SÔdYWO^\_
NO]MRSNO\O
VK NS]^KXßÄ
-YX^KM^_V O]Ô
-YX^KM^ NO]MRS]
NO]MRS] M_ ZY\^SO\K
ZY\^SO\Ä YPO\
YPO\_V_S ÏXMRS]Ä
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
.3+189=>3-+</
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,\SMRO^Ä
.3+189=>3-+</
,<3-2/>+
,\SMRO^K X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 7O\QS VK :K]_V

/]Ô ]SQ_\KXßK K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä _X ]M_\^MS\M_S^ S ]O

=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K ÔX]S_XOK

VK ]SQ_\KXßK /0

=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßK /0 ÏX 7O\QS VK :K]_V
SXÔ\`KV_V ]ZKMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O
KV ]SQ_\KXßOS /0 =S]ÔW_V O]Ô
=O NOWYXÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM NSX ZK\ÔK NSX

]ZKÔ K L\SMROÔS
=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK `KVYK\OK

ÔX]S_XSS ZO MYXN_M^Y\_V 9<8
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS VK MYXN_M^Y\_V 9<8 7O\QS VK :K]_V
ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O
]SQ_\KXßK /0 S L\SMRO^Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O MYXOMÔKdÄ _X `YV^WO^\_ ÏX^\O MYXN_M^YK\OVO 9<8

\O]ZOM^S` ,65 VK MYXOM^Y\_V L\SMROÔS
!
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS WÄ]_\KÔ ÏX 7O\QS VK :K]_V
SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V # "
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
,\SMRO^K X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NO WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
"
=O ÏXVYM_SOÔ L\SMRO^K =S]ÔW_V O]Ô

#
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
<OVO_ MYWZK\^SWOX^
SV_WSXK\O WY^Y\
<OVO_
PK\
-YW_^K^Y\
PK\_\S
6KWZK 0+<?<3
]M\_WSO\OS
6+7:+ =-<?73/</3
6KWZK ]M\_WSO\OS X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O MYWKXNÄ SV_WSXK\O WKbSWÄ K ^KLVY_V_S NO LY\N

=O Ò\SPSMÄ LOM_\SVO NO SV_WSXK\O K ^KLVY_V_S NO LY\N
7O\QS VK :K]_V
0_XMßSYXOKdÄ VÄWZSVO NO SV_WSXK\O K ^KLVY_V_S NO LY\N)
7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SO]M VÄWZSVO NO SV_WSXK\O K ^KLVY_V_S NO LY\N
ÏXKSXÔK MYX^SX_Ä\SS NSKQXY]^SMÄ\SS M_ KMO]^ ^KLOV NO

NSQXY]^SMK\O
<ÄWÃXO XOP_XMßSYXKVÄ VKWZK ]M\_WSO\OS N_ZÄ =S]ÔW_V O]Ô

ÏXVYM_S\OK VÄWZSVY\ ^KLVY_V_S NO LY\N) 7O\QS VK :K]_V 95
=O NOWYXÔKdÄ LOM_V VÄWZSS ]M\_WSO\OS NSX

]_ZY\^_V ]Ä_
=O MYWKXNÄ SV_WSXK\O WKbSWÄ K ^KLVY_V_S NO LY\N

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V ZYdS^S` KV VÄWZSS
]M\_WSO\OS PS\_V ,<8A2>
/]Ô `KVYK\OK ÔX]S_XSS M_Z\SX]Ä ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V

]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V
]SQ_\KXßK /0# S VKWZK ]M\_WSO\OS =S]ÔW_V O]Ô
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
6KWZK ]M\_WSO\OS X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
XOQK^S` KV VÄWZSS ]M\_WSO\OS

/]Ô `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS OQKVÄ M_ `KVYK\OK 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^Ä) |: 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO WK]Ä KV
VÄWZSS ]M\_WSO\OS =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ LOM_V VÄWZSS ]M\_WSO\OS =S]ÔW_V O]Ô

!
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
VK ZY\XS\O S ÏX WO\] ZO\WKXOX^ M_ V_WSXSVO 98
,VYM ]SQ_\KXßO ,VYM ]SQ_\KXßO

ZVKXK NO LY\N MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
-YW_^K^Y\
V_WSXS
K`K\SO
-OK]
NSQS^KV
-/+= .313>+6
-OK]_V NSQS^KV X_ P_XMßSYXOKdÄ
/]Ô `\O_XK NSX ]SQ_\KXßOVO 0 ]K_ /0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä `\O_X ]M_\^MS\M_S^ S ]O

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK K\]Ä =S]ÔW_V O]Ô


ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßOVO 0 S /0 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ]SQ_\KXßOS =S]ÔW_V O]Ô


ÔX]S_XSS VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V !
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S S ]SQ_\KXßK /0 =S]ÔW_V O]Ô

! /]Ô Z\OdOX^Ä ÔX]S_XOK NO VK LKÔ\SO VK Ô\WSXKV_V KV 7O\QS VK :K]_V
MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S) 7O\QS VK :K]_V # "
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
-OK]_V NSQS^KV X_ P_XMßSYXOKdÄ

" Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S S ]SQ_\KXßK 0 =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V

:K]_V :K]_V

# KV MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S S WK]Ä 7O\QS VK 7O\QS VK
3XNSMÄ W_V^SWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä)
=O ÏXVYM_SOÔ MOK]_V =S]ÔW_V O]Ô

=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO WK]Ä NSX^\O

Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MOK]_V_S S Z_XM^_V NO

WK]Ä 1 =S]ÔW_V O]Ô
#/
ZO\WKXOX^
,VYM ]SQ_\KXßO
<OVO_ MYWZK\^SWOX^
SV_WSXK\O WY^Y\
38=><?7/8>/ 3
6K MOK] =YXO\SO -YX^KM^ VÄWZS

KÒ\^SdK\O MOKßÄ P KßÄ
6ÄWZS 6ÄWZS 6ÄWZS

ZYdSßSO ZK\MK\O ]ZKÔ
,1',&$72$5(
3V_WSXK\O 3V_WSXK\O
MYW_^K^Y\ ]S]ÔW
+- K_NSY
3V_WSXK\O
3V_WSXK\O MYW_^K^Y\
3V_WSXK\O MYW_^K^Y\ VÄWZS 3V_WSXK\O
]M\_WSO\Ä V_WSXS MOKßÄ MYW_^K^Y\
K`K\SO ]ZKÔ ]S]ÔW NO
-YX^KM^
MYWKXNÄ K V_WSXÄ
M\YKdSO\OS
3V_WSXK\O 3V_WSXK\O
MYX^KM^ ^KLVY_ NO
:<8.6 LY\N -YW_^K^Y\
MYWKXNÄ
V_WSXYdS^KÔ
6K L_^YKXOVO
NO MYWKXNÄ
K QOKW_\SVY\
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/!
36?738+</ :6+8¤ ./ ,9<.

3V_WSXK\OK ZVKXOS NO LY\N X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O Ô]ÔKdÄ VÄWZSVO NO ZK\MK\O 7O\QS VK :K]_V

0_XMßSYXOKdÄ VÄWZSVO NO ZK\MK\O) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ VÄWZSVO NO ZK\MK\O ÏXKSXÔ NO K MYX^SX_K
ZKSS NO NSKQXY]^SMK\O NSX KMO]^ ^KLOV

/]Ô ÏXMÄ XOP_XMßSYXKVÄ SV_WSXK\OK ^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
N_ZÄ \OWONSO\OK VÄWZSVY\ NO ZK\MK\O) 7O\QS VK :K]_V 95
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0 7O\QS VK :K]_V

/]Ô ]SQ_\KXßK /0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK /0 =S]ÔW_V O]Ô
=O ^\OM VÄWZSVO NO ZK\MK\O ZO 98

=O Ò\SPSMÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßK /0 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ]SQ_\KXßOS =S]ÔW_V O]Ô

=O NOMYXOMÔKdÄ ÔWZY\K\ ^YKÔ VÄWZSVO NO
SV_WSXK\O KVO ^KLVY_V_S NO LY\N
! =O Ò\SPSMÄ Z\OdOXßK ÔX]S_XSS NSX^\O Ô\WSXKV_V ZV_]
MYXN_M^Y\_V ,<8A2> S PSOMK\O NSX VÄWZSVO NO
SV_WSXK\O 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V # "
]SQ_\KXßK /0 S VÄWZSVO NO SV_WSXK\O K ^KLVY_V_S NO
"
LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ MYW_^K^Y\_V NO MYWKXNÄ K

V_WSXYdS^ÄßSS
#
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK MYXN_M^Y\_V .5 1<8 NO VK
Ô\WSXKVOVO MYW_^K^Y\_V_S NO MYWKXNÄ K SV_WSXÄ\SS 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @
`K\SK^Y\_V_S NO V_WSXYdS^KÔ S VÄWZSVO NO SV_WSXK\O KVO

^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
-_ `K\SK^Y\_V NO V_WSXYdS^KÔ NOMYXOM^K^ ]O PYVY]OÔ

_X YRWWO^\_ ZOX^\_ K WÄ]_\K `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS
ÏX^\O WK]Ä S MYXN_M^Y\_V ,65 VK MYXOM^Y\_V
`K\SK^Y\_V_S NO V_WSXYdS^KÔ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) |:
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O WK]Ä S
MYXN_M^Y\_V ,65 VK MYXOM^Y\_V `K\SK^Y\_V_S NO

V_WSXYdS^KÔ =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ `K\SK^Y\_V NO V_WSXYdS^KÔ =S]ÔW_V O]Ô

#/" 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
6KWZK NO SV_WSXK\O K ZYdSßSOS ]OVOM^Y\_V_S NO `SÔdO K M_^SOS K_^YWKÔ X_ P_XMßSYXOKdÄ
^YKÔ MOVOVKVÔ VÄWZS NO SV_WSXK\O P_XMßSYXOKdÄ

/]Ô ]SQ_\KXßK /0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V

7O\QS VK :K]_V

=O ^\OMO MYW_^K^Y\_V PK\_\SVY\ ZO 98

=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK
ÔX]S_XOK LKÔ\SOS VK ]SQ_\KXßK /0
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS LKÔ\SOS ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V

=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O =S]ÔW_V O]Ô
K ]SQ_\KXßOS /0 95

=O NOWYXÔKdÄ VKWZK SXNSMK^YK\O K ZYdSßSOS
]OVOM^Y\_V_S M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ
=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK
ÔX]S_XOK VK N_VSK VÄWZSS

]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O N_VSK
VÄWZSS SXNSMK^YK\O K ZYdSßSOS ]OVOM^Y\_V_S M_^SOS
K_^YWKÔ NO `SÔdÄ S ]SQ_\KXßK /0 =S]ÔW_V O]Ô

=O NOWYXÔKdÄ VKWZK SXNSMK^YK\O K ZYdSßSOS
]OVOM^Y\_V_S M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ
!
\OdS]ÔXßK ÏX^\O MS\M_S^_V NO WK]Ä S N_VSK VÄWZSS 7O\QS VK :K]_V
/]Ô \OdS]ÔXßK OQKVÄ M_ `KVYK\OK SXNSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V # "
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V NSX^\O N_VSK
VÄWZSS SXNSMK^YK\O K ZYdSßSOS ]OVOM^Y\_V_S M_^SOS
"
K_^YWKÔ NO `SÔdÄ S WK]Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ VKWZK SXNSMK^YK\O K ZYdSßSOS ]OVOM^Y\_V_S

# M_^SOS K_^YWKÔ NO `SÔdÄ =S]ÔW_V O]Ô
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/#
@3>/D97/><? 0¤<¤ -+,6?
@SÔdYWO^\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ
MOVOVKVÔ SXNSMK^YK\O S VÄWZS KÒ\^SdYK\O P_XMßSYXOKdÄ

=O MYXOMÔKdÄ ]MKXO\_V
=O Ò\SPSMÄ MYN_\SVO NO NOPOM^ ZOX^\_ WY^Y\

/]Ô ÏX\OQS]^\K^ _X MYN NO NOPOM^ VOQK^ NO @==)
-KZS^YV_V 0
=O ^\OMO MYX^KM^_V NO ZY\XS\O ZO 900

MYX^SX_S^KÔK ÏX^\O Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S
^KLVY_V_S NO LY\N S Ô\WSXKV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ N_ZÄ

M_W _\WOKdÄ$
- -_^SK K_^YWK^Ä NO `SÔdÄ$ Ô\WSXKV_V , KV MYXOM

^Y\_V_S WYN_V_V_S NO MYX^\YV KV M_^SOS NO `SÔdÄ
- -_^SK WKX_KVÄ NO `SÔdÄ$ Ô\WSXKV_V , KV @==

7O\QS VK :K]_V
/]Ô NOÔM^K^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^) 7O\QS VK :K]_V
Ô\WSXKV_V ,! KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S
Ô\WSXKV_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ N_ZÄ M_W _\WOKdÄ$
- -_^SK K_^YWK^Ä NO `SÔdÄ$ WYN_V_V NO MYX^\YV KV
M_^SOS NO `SÔdÄ
- -_^SK WKX_KVÄ NO `SÔdÄ$ Ô\WSXKV_V @== =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ `SÔdYWO^\_V =S]ÔW_V O]Ô

>?<97/><?
>_\YWO^\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ
.O]M\SO\OK Ô]^_V_S `K WO\QO NS\OM^ VK :K]_V 3XNSMK^Y\_V ÔWZO\K^_\SS
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O _^SVSdOKdÄ KMOOKS ]SQ_\KXßÄ S

8_WÄ\_V NO WKS TY] \OZ\OdSX^Ä X_WÄ\_V ZK]_V_S ÏX ^KLOV_V
WK]Ä MK S ^_\YWO^\_V
NO NSKQXY]^SMK\O
.KMÄ SXNSMK^Y\_V ÔWZO\K^_\SS KQOX^_V_S NO \ÄMS\O
P_XMßSYXOKdÄ ]O `K ]Ä\S ZO]Ô :KSS NO VK VK S ]O

=O Ò\SPSMÄ MYN_\SVO NO NOPOM^ KVO WY^Y\_V_S
/]Ô Z\OdOX^ `\O_X MYN NO NOPOM^ VOQK^ NO ]OXdY\_V NO 7O\QS VK :K]_V

`SÔdÄ) 7O\QS VK :K]_V
=O \OKVSdOKdÄ NSKQXY]^SMK\OK S ]O \OWONSKdÄ Y\SMO
MYN NO NOPOM^ ÏXKSXÔ NO K MYX^SX_K V_M\_V M_ KMO]^
^KLOV
=_X^ ÏXVÄ^_\KÔ MYN_\SVO NO NOPOM^ KVO ]OXdY\_V_S NO 7O\QS VK :K]_V

`SÔdÄ)
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK 0 7O\QS VK :K]_V

/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ ]SQ_\KXßK 0 =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK ZO ]SQ_\KXßK 0 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V !
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
>_\YWO^\_V X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ]SQ_\KXßOS 0 =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ^KLVY_V_S NO LY\N

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + KV
!
MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V + ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V # "
]SQ_\KXßK 0 S Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S
"
NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
-_ ^KLVY_V NO LY\N NOMYXOM^K^ ]O PYVY]OÔ _X

YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK \OdS]ÔXßK ÏX^\O Ô\WSXKV_V
#
+ KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) |:
Ô\WSXKV_V + KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK `\O_X_S NOPOM^ ZO ZVKMK

SWZ\SWK^Ä K ^KLVY_V_S NO LY\N 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/bS]^Ä `\O_X NOPOM^ ZO ZVKMK SWZ\SWK^Ä)
=O ÏXVYM_SOÔ ^KLVY_V NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô

-_ ^KLVY_V NO LY\N NOMYXOM^K^ ]O PYVY]OÔ _X

YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ ObS]^Ä Y ÏX^\O\_ZO\O
ÏX MS\M_S^_V NSX^\O WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV /-7
S Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) |:
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NSX^\O
Ô\WSXKV_V +! KV MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N S

WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV /-7 =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ ^_\YWO^\_V =S]ÔW_V O]Ô 7O\QS VK :K]_V

0_XMßSYXOKdÄ ^_\YWO^\_V) 95
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV /-7 =S]ÔW_V O]Ô

38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
38.3-+>9<?6 83@/6?6?3 ./ -97,?=>3,36

3XNSMK^Y\_V XSÒV_V_S NO MYWL_]^SLSV KPSOKdÄ ÏXMYX^SX__ ZVSX ]K_ ÏXMYX^SX__ QYV

=O ObKWSXOKdÄ SXNSMK^Y\_V NO MYWL_]^SLSV

3XNSMÄ ZO\WKXOX^ SXNSMK^Y\_V NO MYWL_]^SLSV \OdO\`Y\_V
7O\QS VK :K]_V
ZVSX MRSK\ NKMÄ ]O ]^KLSVOÔ MÄ KMO]^K X_ O]Ô ZVSX)
7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ ]YXNK NO MYWL_]^SLSV

=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98 7O\QS VK :K]_V
=O ]MRSWLÄ SXNSMKßSK KZK\K^_V_S ]Z\O \OdO\`Y\ QYV)
7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]YXNK NO MYWL_]^SLSV =S]ÔW_V O]Ô

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V , KV ^KLVY_V_S NO LY\N
+PSOKdÄ KM_W SXNSMK^Y\_V XSÒV_V_S NO MYWL_]^SLSV

7O\QS VK :K]_V
XSÒV dO\Y NO MYWL_]^SLSV) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä NSX MS\M_S^_V ::6
NSX^\O MYXOM^Y\_V ^KLVY_V_S NO LY\N S ]YXNK NO

MYWL_]^SLSV =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ SXNSMK^Y\_V XSÒV_V_S NO MYWL_]^SLSV =S]ÔW_V O]Ô
.KMÄ O]Ô SXNSMK^ XSÒV dO\Y NO MYWL_]^SLSV MRSK\

NKMÄ ]K ]^KLSVS^ MÄ \OdO\`Y\_V X_ O]Ô QYV ]O
NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]YXNOS NO
MYWL_]^SLSV
!
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S

]YXNOS NO MYWL_]^SLSV 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) @ 7O\QS VK :K]_V # "
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NSX^\O
" SXNSMK^Y\_V NO MYWL_]^SLSV S ]YXNK NO MYWL_]^SLSV =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V
# KV MYXOM^Y\_V_S ]YXNOS NO MYWL_]^SLSV S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V


=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^_V ]K_
SWZO\POMßS_XOK MYXObS_XSS NSX^\O WK]Ä S MYXOM^Y\_V

]YXNOS NO MYWL_]^SLSV =S]ÔW_V O]Ô
-_ ]YXNK NO MYWL_]^SLSV NOMYXOM^K^Ä ]O \OKVSdOKdÄ

_X ^\KZ ÏX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V
=O \OKVSdOKdÄ ^\OMO\OK SXNSMÄ\SS VK ]^K\OK NO \OdO\`Y\ 7O\QS VK :K]_V

ZVSX) 7O\QS VK :K]_V
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
38.3-+>9<?6 ./ >/7:/<+>?<¤
3X]^\_MßS_XS ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O .O]M\SO\OK Ô]^_V_S
6K SXNSMKßSS KZK\K^_V ZYKÔ SXNSMK MY\OM^ ÔWZO\K^_\K NO 8_WO\OVO NO WKS TY] ]O \OPO\Ä VK ZKSS NSX ^KLOV_V NO
\ÄMS\O +MO]^ ^KLOV NO NSKQXY]^SMK\O X_ KMYZO\Ä NSKQXY]^SMK\O
_\WÄ^YK\OVO NOPOMÔ$ =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O ->=
- 8SÒV ]MÄd_^ KV VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O MK\O ^\SWSÔ ]OWXKV VK WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV
- +WO]ÔM SXMY\OM^ KV VSMRSN_V_S NO \ÄMS\O /-7 S ]YXNK NO ÔWZO\K^_\Ä ]_X^ WYX^KÔ

ÏWZ\O_XÄ KZ\YZSK^ ÏX LVYM_V WY^Y\ =O `K MYX]_V^K
- :SO\NO\S NO KQOX^ NO \ÄMS\O
]MROWK ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MY\OM^ M_VYK\OK PS\_V_S
- .OPOM^K\OK ZYWZOS NO VSMRSN NO \ÄMS\O ZOX^\_ K ]O Ô]^K MYWZYXOX^K MK\O ^\OL_SO
- .OPOM^K\OK Ô\WY]^K^_V_S =OXdY\_V NO ÔWZO\K^_\Ä K KQOX^_V_S NO \ÄMS\O ->=
- .OPOM^ KV QK\XS^_\SS MK\O ^\SWSÔ ]OWXKV VK WYN_V_V OVOM^\YXSM NO MYX^\YV
- 6SZ]K V_L\SPSO\SS
/-7 S ]YXNK NO ÔWZO\K^_\Ä ]_X^ WYX^KÔ
ÏWZ\O_XÄ KZ\YZ\SK^ ÏX LVYM_V WY^Y\ =O `K MYX]_V^K
- 8OP_XMßSYXK\OK ÒX^SVK^Y\_V_S
]MROWK ZOX^\_ K NOÔ\WSXK MY\OM^ M_VYK\OK PS\_V_S
+MO]^ ^KLOV NO NSKQXY]^SMK\O KMYZO\Ä Z\YLVOWOVO VOQKÔ ZOX^\_ K ]O Ô]^K MYWZYXOX^K MK\O ^\OL_SO
NO MS\M_S^_V SXNSMK^Y\_V_S NO KZK\K^ S NO ]YXNK NO
ÔWZO\K^_\Ä NK\ X_ S Z\YLVOWOVO MK\O MK_dOKdÄ
]_Z\KÏXMÄVdS\O ]K_ ]_Z\K\ÄMS\O
3XNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä SXNSMÄ ^Y^ ^SWZ_V ÔWZO\K^_\Ä WKbSWÄ ]K_ ÔWZO\K^_\Ä
WSXSWÄ MOVOVKVÔ SXNSMK^YK\O P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^

=O VK]Ä WY^Y\_V ]Ä ]O \ÄMOK]MÄ VK ÔWZO\K^_\K
MKWO\OS
3XNSMKßSK SXNSMK^Y\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä ]O ]S^_OKdÄ 7O\QS VK :K]_V
ÏX^Y^NOK_XK VK MKZÄ^_V ]_ZO\SY\ KV ]MKVOS) 7O\QS VK :K]_V !
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]YXNOS NO
ÔWZO\K^_\Ä

3XNSMKßSK SXNSMK^Y\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä ]O ]S^_OKdÄ VK 7O\QS VK :K]_V
MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV ]MKVOS) 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ ]YXNK NO ÔWZO\K^_\Ä =S]ÔW_V O]Ô


=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V + KV ^KLVY_V_S NO LY\N
3XNSMKßSK SXNSMK^Y\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä ]O ]S^_OKdÄ 7O\QS VK :K]_V

KM_W VK MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV ]MKVOS) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä ÏX MS\M_S^_V .5
1<8 NSX^\O MYXOM^Y\_V ^KLVY_V_S NO LY\N S MYXOM^Y\_V

]YXNOS NO ÔWZO\K^_\Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ SXNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä =S]ÔW_V O]Ô

.KMÄ SXNSMKßSK SXNSMK^Y\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä O]Ô

ÏX^Y^NOK_XK VK MKZÄ^_V SXPO\SY\ KV ]MKVOS ]O
NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V ]YXNOS NO ÔWZO\K^_\Ä
! =O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK MYXOM^Y\_V ]YXNOS NO
ÔWZO\K^_\Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/]Ô `KVYK\OK ÔX]S_XSS OQKVÄ M_ MOK ]ZOMSPSMK^Ä) @ "
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
3XNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä SXNSMÄ ^Y^ ^SWZ_V ÔWZO\K^_\Ä WKbSWÄ ]K_ ÔWZO\K^_\Ä

WSXSWÄ MOVOVKVÔ SXNSMK^YK\O P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ MYX^SX_K\O

=O PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK NKMÄ
ObS]^Ä ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^_V NSX^\O MYXOM^Y\_V ]YXNOS

"
NO ÔWZO\K^_\Ä S SXNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä 7O\QS VK :K]_V
/]Ô NOÔM^K^Ä ÏX^\O\_ZO\O ÏX MS\M_S^) 7O\QS VK :K]_V #
MYXOM^Y\_V ]YXNOS NO ÔWZO\K^_\Ä S SXNSMK^Y\_V NO

#
ÔWZO\K^_\Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ ]YXNK NO ÔWZO\K^_\Ä
=O \OKVSdOKdÄ _X ^\KZ ÏX^\O MYXOM^Y\_V ]YXNOS NO
ÔWZO\K^_\Ä S WK]Ä

=O \OKVSdOKdÄ NOZVK]K\OK SXNSMKßSOS SXNSMK^Y\_V_S NO 7O\QS VK :K]_V

ÔWZO\K^_\Ä MÄ^\O MKZÄ^_V ]_ZO\SY\ KV ]MKVOS) 7O\QS VK :K]_V
6¤7:36/ 38.3-+>9+</ .38 >+,69?6 ./ ,9<.

3X]^\_MßS_XS ZOX^\_ NSKQXY]^SMK\O +,= +3< ,+1 KÒ\^SdK\O XSÒV WSXSW NO MYWL_]^SLSV
7K]K PSOMÄ\_S MS\M_S^ O]Ô P_\XSdK^Ä NO MÄ^\O ZK\ÔK

+MO]^ ^KLOV ]O PO\O\Ä VK VÄWZSVO KVSWOX^KÔ Z\SX
MYWZYXOX^Ä WYXS^Y\SdK^Ä NO \O]ZOM^S`K VKWZÄ

]SQ_\KXßOVO 0 S 0$ VÄWZS KÒ\^SdK\O _Ä NO]MRS]Ä
SXNSMK^YK\O
ZY\^LKQKT NO]MRS] \OZK\K\O _\QOX^Ä WY^Y\ =/=
Z\O]S_XO _VOS ÏXMÄ\MK\O LKÔ\SO WYN Z_Ô\O :YaO\
6ÄWZSVO SXNSMK^YK\O KVO ^KLVY_V_S NO LY\N X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßOVO 0 S 0 7O\QS VK :K]_V

/]Ô K\]Ä `\O_XK NSX ]SQ_\KXßO) 7O\QS VK :K]_V

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßOVO 0 S 0 7O\QS VK :K]_V

=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NO KVSWOX^K\O
KV ]SQ_\KXßOVY\ 0 S]K_ 0 =S]ÔW_V O]Ô
95
=O Ò\SPSMÄ SXNSMK^YK\OVO NSX ^KLVY_V NO LY\N
:\YLVOWK O]Ô K]YMSK^Ä M_ ^YKÔ SXNSMK^YK\OVO NSX 7O\QS VK :K]_V

^KLVY_V NO LY\N)
7O\QS VK :K]_V "
.KMÄ Z\YLVOWK O]Ô K]YMSK^Ä M_ _X ]SXQ_\ SXNSMK^Y\
S X_ M_ ^YKÔ SXNSMK^YK\OVO ^KLVY_V_S NO LY\N ]O
VYMKVSdOKdÄ ZK\ÔK MYWZYXOX^Ä MYX^KM^ ]YXNÄ
O^M MK\O P_\XSdOKdÄ WK]K ZOX^\_ SXNSMK^Y\_V NSX
^KLVY_V NO LY\N
6K KMOK ZK\Ô MYWZYXOX^Ä ]O NOMYXOMÔKdÄ
VOQÄ^_\K ]K VK SXNSMK^Y\_V NSX ^KLVY_V NO LY\N
=O \OKVSdOKdÄ _X ^\KZ ÏX^\O WK]Ä S VOQÄ^_\K
NOMYXOM^K^Ä K MYWZYXOXÔS \O]ZOM^SÒ
=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98 7O\QS VK :K]_V

=O KZ\SXNO VKWZK SXNSMK^YK\O)
7O\QS VK :K]_V !
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
6ÄWZSVO SXNSMK^YK\O KVO ^KLVY_V_S NO LY\N X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SOÔ MYWZYXOX^K NOPOM^Ä MYX^KM^ ]YXNÄ
! O^M =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^Y\SS NSX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K ^KLVY_V_S NO

" LY\N 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=_X^ MYXOM^Y\SS MY\OM^ M_ZVKßS) #
=O M_ZVOKdÄ MY\OM^ MYXOM^Y\SS =S]ÔW_V O]Ô

#
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS ^KLVY_V_S NO LY\N

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKVOVO + +" S ,
KVO MYXOM^Y\_V_S ^KLVY_V_S NO LY\N =O `K MYX]_V^K

]MROWK NO MYXOM^K\O 8_ O]Ô XOMO]K\Ä Ò\SPSMK\OK
^_^_\Y\ MOVY\ ^\OS Ô\WSXKVO KMOK]^K ]O PKMO ÏX
P_XMßSO NO MS\M_S^_V MK\O O]Ô Ò\SPSMK^ 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V `KVYK\OK SXNSMK^Ä) @
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_SÔVO NSX^\O

]SQ_\KXßO S ^KLVY_V NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ LOM_\SVO VÄWZSVY\ NO KÒ\^SdK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=_X^ LOM_\SVO 95)
=O ÏXVYM_SO]M LOM_\SVO NOPOMÔ

.KMÄ ^YKÔ LOM_\SVO ]_X^ NOPOMÔ ]O Ò\SPSMÄ
]S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O ÏX ÒNO\OK K]SQ_\Ä\SS MÄ
KVÔ\XK^Y\_V X_ P_\XSdOKdÄ ÔX]S_XO ZO]Ô `KVYK\OK

XY\WKVO <OPO\SXßO ÏX -KZS^YV_V /
.KMÄ ]O QÄ]OÔ `\OY Z\YLVOWÄ ]O \OWONSKdÄ
]S]ÔW_V NO ÏXMÄ\MK\O =S]ÔW_V O]Ô
=O PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK ObS]ÔXßK

`\O_XOS ÏX^\O\_ZO\S ÏX^\O MYXOM^Y\_V ^KLVY_V_S NO LY\N S
MYXOM^Y\_V MYWZYXOXÔS WYXS^Y\SdK^Ä NO VKWZK
SXNSMK^YK\O 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
/]Ô NOÔM^K^ `\O_X MS\M_S^ ÏX^\O\_Z^)
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O ^KLVY_V NO

LY\N S MYWZYXOX^K WYXS^Y\SdK^Ä NO VKWZK SXNSMK^YK\O

\O]ZOM^S`Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ ^KLVY_V NO LY\N =S]ÔW_V O]Ô

38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
:+138¤ 19+6¤
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
6KWZÄ ,VYM ]SQ_\KXßO

KÒ\^SdK\O ZVKXK NO LY\N
MOX^_\Ä NO
]SQ_\KXßÄ
-YX^KM^
^KLVY_ NO -YW_^K^Y\ KÒ\^SdK\O
LY\N PK\_\S MROSO
VÄ]K^Ä ÏX
MYX^KM^
7YN_V
KÒ\^SdK\O
]YXNÄ
3OS\O VKWZÄ KÒ\^SdK\O +VSWOX^K\O KZ\SXNO\O 3X^\K\O PK\
MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
3X^\K\O ZY\^SO\Ä 7K]Ä 3X^\K\O MOX^_\Ä NO ]SQ_\KXßÄ
>KLVY_
6K +S\LKQ
NO LY\N
=.7
6K SX^\K\O
WYN_V
MYWKXNÄ
MROSO
-YX^KM^_V O]Ô
-YX^KM^
ÏXMRS] M_ MOX^_\K
MOX^_\Ä
YPO\_V_S
]SQ_\KXßÄ
XOK]SQ_\K^Ä
-YX^KM^_V
O]Ô NO]MRS]
-YX^KM^ ZY\^SO\Ä
M_ ZY\^SO\K
YPO\ NO]MRS]Ä
YPO\_V_S
ÏXMRS]Ä
79.?6?6 ./ +@/<>3D+</ =989<¤

:Y\^SO\K O]Ô NO]MRS]Ä S KÒ\^SdY\_V ]YXY\ X_ P_XMßSYXOKdÄ
=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 0 7O\QS VK :K]_V

/]Ô ]SQ_\KXßK WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ ObS]^Ä ]M_\^MS\M_S^ S ]O \OWONSKdÄ
NKMÄ O]Ô XOMO]K\


=O NO]MRSNO ZY\^SO\K NSX ZK\ÔK YPO\_V_S
=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K ]O Ò\SPSMK
ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_^_V NO KVSWOX^K\O
KV ]SQ_\KXßOS 0 =S]ÔW_V O]Ô
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/!
:Y\^SO\K O]Ô NO]MRS]Ä S KÒ\^SdY\_V ]YXY\ X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O Ò\SPSMÄ NKMÄ O]Ô ÏX^\O\_Z^ MS\M_S^_V NSX^\O ]SQ 0 S
Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 7O\QS VK :K]_V
/]Ô MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^) 7O\QS VK :K]_V !
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK NSX MS\M_S^ =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V WYN_V_S NO KÒ\^SdK\O

=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
!
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) |: 7O\QS VK :K]_V # "
=O \OWONSKdÄ ÏX^\O\_ZO\OK MS\M_S^_V_S NSX^\O WK]Ä S
" Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S NO

KÒ\^SdK\O
#
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S WK]Ä
=O VK]Ä ZY\^SO\K YPO\_V_S NO]MRS]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V ZY\^SO\OS YPO\_V_S =S]ÔW_V O]Ô

+Ò\^SdK\OK MROSO VÄ]K^Ä ÏX MYX^KM^ X_ P_XMßSYXOKdÄ


/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V

=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ K ]O Ò\SPSMK

ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ `YV^WO^\_V Y `KVYK\O NSX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V
K ]SQ_\KXßOS 0 95
=O SX^\YN_MO MRSOK ÏX MYX^KM^

NSX^\O ]SQ_\KXßK 0 S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O 7O\QS VK :K]_V
/]Ô MS\M_S^_V ÏX^\O\_Z^) 7O\QS VK :K]_V #
=O VK]Ä MROSK ÏX MYX^KM^
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSSVO NSX ZVK]^SM KVO MYVYKXOS NO
NS\OMßSO
=O NOMYXOMÔKdÄ MYX^KM^_V NO KÒ\^SdK\O MROSO
VÄ]K^Ä ÏX MYX^KM^
=O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKVOVO S
KVO MYX^KM^_V_S 7O\QS VK :K]_V
| : 7O\QS VK :K]_V ! "
]SQ_\KXßK 0 S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S
!
NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
#/" 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
+Ò\^SdK\OK MROSO VÄ]K^Ä ÏX MYX^KM^ X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V NO KÒ\^SdK\O MROSO VÄ]K^Ä ÏX
" MYX^KM^ =S]ÔW_V O]Ô

KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä
# =O MYXOMÔKdÄ _X YRWWO^\_ ÏX^\O Ô\WSXKV_V KV
WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) || :
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
=O VK]Ä NO]MRS]Ä ZY\^SO\K YPO\_V_S

KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä

MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä =S]ÔW_V O]Ô

=O NOWYXÔKdÄ MYX^KM^_V NO ZY\^SO\Ä NO]MRS]Ä KV

ZY\^SO\OS YPO\_V_S

MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S Ô\WSXKV_V
KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO ZY\^SO\Ä NO]MRS]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S MYX^KM^_V_S NO ZY\^SO\Ä
NO]MRS]Ä =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ MYX^KM^_V_S NO ZY\^SO\Ä NO]MRS]Ä =S]ÔW_V O]Ô

+Ò\^SdK\OK NO NOZÄS\O K `SÔdOS VSWS^Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O Ò\SPSMÄ `SÔdYWO^\_V ZOX^\_ K `Ä K]SQ_\K MÄ
P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^ 7O\QS VK :K]_V
@SÔdYWO^\_V P_XMßSYXOKdÄ MY\O]Z_XdÄ^Y\) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ `SÔdYWO^\_V ÏXKSXÔK MYX^SX_Ä\SS
_\WÄ\S\SS KMO]^_S ^KLOV NO NSKQXYdÄ =S]ÔW_V O]Ô
=O Ò\SPSMÄ MYXOM^K\OK MY\O]Z_XdÄ^YK\O K

MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä 7O\QS VK :K]_V
/]Ô MYXOM^Y\_V ZK\ßSKV ]K_ ^Y^KV NOMYXOM^K^) 7O\QS VK :K]_V
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô


/]Ô ]SQ_\KXßK 0 K\]Ä) 7O\QS VK :K]_V !
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/#
+Ò\^SdK\OK NO NOZÄS\O `SÔdOS VSWS^Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0

!
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0 ÏX SXÔ\`KV_V
7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V # "
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O KV ]SQ_\KXßOS 0 =S]ÔW_V O]Ô
"
=O NOMYXOMÔKdÄ WYN_V_V WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O
=O Ò\SPSMÄ ÔX]S_XOK VK Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S

#
WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O
=O ÏXMKN\OKdÄ ÔX]S_XOK VK ]SQ_\KXßK 0 ÏX SXÔ\`KV_V

]ZOMSPSMK^)
@
]SQ_\KXßK 0 S Ô\WSXKV_V " KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S

NO KÒ\^SdK\O =S]ÔW_V O]Ô
-_ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O NOMYXOM^K^ ]O PYVY]OÔ _X

YRWWO^\_ ZOX^\_ K Ò\SPSMK MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S
NSX^\O Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO

KÒ\^SdK\O S WK]Ä 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S =S]ÔW_V O]Ô

WK]Ä 95

KÒ\^SdK\O

MYX^SX_S^KÔK MS\M_S^_V_S NSX^\O Ô\WSXKV_V KV
MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S MYXOM^Y\_V
, KV `SÔdYWO^\_V_S 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S

MYXOM^Y\_V , KV `SÔdYWO^\_V_S =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O
0_XMßSYXOKdÄ KÒ\^SdK\OK NO `SÔdÄ N_ZÄ ÏXVYM_S\OK =S]ÔW_V O]Ô 7O\QS VK :K]_V

WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O) 95
=O ÏXVYM_SOÔ `SÔdYWO^\_V =S]ÔW_V O]Ô

#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
,<3-2/>+
ÏX PSQ_\Ä `K\SKX^K M_ `YVKX ZO ]^ÃXQK
`K\SKX^K M_ `YVKX ZO N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\Ä
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S MK\MK]K ]M\_WSO\OS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV L\SMROÔS
=O NOWYXÔKdÄ L\SMRO^K NSX ]_ZY\^_V KMO]ÔSK
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V L\SMROÔS NSX MK\MK]K
]M\_WSO\OS
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V L\SMROÔS ÏX MK\MK]K
]M\_WSO\OS
=O WYXÔKdÄ L\SMRO^K ÏX ]_ZY\^_V L\SMROÔS
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV L\SMROÔS
=O WYXÔKdÄ MK\MK]K ]M\_WSO\OS M_ KT_^Y\_V
_\_L_V_S
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MK\MK]OS ]M\_WSO\OS VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=-<?73/<+
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V S MK\MK]K ]M\_WSO\OS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]M\_WSO\OS
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]M\_WSO\OS
=O WYXÔKdÄ _\_L_V S MK\MK]K ]M\_WO\OS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO _\_L_V MK\MK]OS ]M\_WSO\OS VK M_ZV_V
8:W
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
_\_L_\SVY\
=?:9<> :+2+</
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V NO ZKRK\O NO
ZO PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO ZKRK\O ZO PSXSßSK ]S]ÔW_V_S
K_NSY M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO ZKRK\O VK M_ZV_V
8:W
_\_L_\SVY\
=?:9<> ,36/>/
=O NOWYXÔKdÄ MKZKMOVO NO ZVK]^SM ZOX^\_ K KÒK
KMMO] VK _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO LSVOÔ
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S ]_ZY\^_V NO LSVOÔ NSX
PSXSßSO
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
8Y^Ä$ 7O^KVOVO NSPO\SÔ KPVKÔ ÏX MYX^KM^ NS\OM^ _X_V M_

MOVÄVKV^ ]O ZY^ MY\YNK \KZSN >\OL_SO _^SVSdKÔ OVOWOXÔ
NO Z\SXNO\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZOX^\_ K Z\OÒXS
MY\YNK\OK Z\OWK^_\Ä
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO LSVOÔ ZO PSXSßSO M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]_ZY\^_V_S NO LSVOÔ VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ MKZKMOVO _\_L_\SVY\ ]_ZY\^_V_S NO
LSVOÔ
=?:9<> -+<.
=O ^\KQO ÏX KPK\Ä M_ KÔXßSO ]_ZY\^_V NO MK\N NSX
ZVKXK NO LY\N
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO MK\N ÏX ZVKXK NO LY\N
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
-?>3/ 7¤8?3
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NO VK LKdK M_^SOS NO
WÄX_S
=O NO]MRSNO S ]O NOWYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S
=O ZYdSßSYXOKdÄ M_^SK NO WÄX_S ÏX ^KLVY_V NO LY\N
=O WYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S M_ _\_L_\SVO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO M_^SOS NO WÄX_S VK M_ZV_V
8:W
-/+= .313>+6
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK NO ZVK]^SM ZOX^\_ K KÒK
KMMO] VK _\_L_\S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S MOK]_V NSQS^KV
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/!
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=O WYXÔKdÄ MOK]_V NSQS^KV M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MOK]_V_S NSQS^KV VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ KZÄ\Ä^YK\OK NO ZVK]^SM
>+,69?6 ./ ,9<.
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ^KLVY_V_S NO LY\N
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS
=O WYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ^KLVY_V_S NO LY\N VK M_ZV_V
8:W
#/" 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
@3>/D97/><?53697/><+4
4?<8+63/<
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N @OdS >KLVY_V NO

LY\N ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S QOKW_V ^KLVY_V_S NO

LY\N
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S SXNSMK^Y\_V NO XSÒV KV

MYWL_]^SLSV_V_S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S `SÔdYWO^\_V

USVYWO^\KT_V NSX ^KLVY_V NO LY\N
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/#
=O WYXÔKdÄ `SÔdYWO^\_VUSVYWO^\KT_V ÏX ^KLVY_V NO
LY\N M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO `SÔdYWO^\_V_SUSVYWO^\KT_V_S VK
M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ SXNSMK^Y\_V NO XSÒV KV MYWL_]^SLSV_V_S M_

KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO SXNSMK^Y\_V_S NO XSÒV KV
MYWL_]^SLSV_V_S VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ QOKW_V ^KLVY_V_S NO LY\N M_ KT_^Y\_V

_\_L_\SVY\
=O WYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N @OdS >KLVY_V NO LY\N

ÏX KMO]^ MKZS^YV
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
>?<97/><?
LKÔ\SOS


LY\N
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ^_\YWO^\_V_S S ^_\YWO^\_V

NSX ^KLVY_V NO LY\N
=O WYXÔKdÄ ^_\YWO^\_V VK ^KLVY_V NO LY\N M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ^_\YWO^\_V_S VK M_ZV_V 8:W
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/

_\_L_\SVY\

ÏX KMO]^ MKZS^YV
38.3-+>9<?6 83@/6?6?3 ./
-97,?=>3,36
LKÔ\SOS


LY\N
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO SXNSMK^Y\_V_S NO XSÒV KV

MYWL_]^SLSV_V_S S SXNSMK^Y\_V NO NO XSÒV KV
MYWL_]^SLSV_V_S NSX ^KLVY_V NO LY\N
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=O WYXÔKdÄ SXNSMK^Y\_V NO XSÒV KV MYWL_]^SLSV_V_S VK
^KLVY_V NO LY\N M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO SXNSMK^Y\_V_S NO XSÒV KV
MYWL_]^SLSV_V_S VK M_ZV_V 8:W

_\_L_\SVY\

ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V NO LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
38.3-+>9<?6 ./ >/7:/<+>?<¤
LKÔ\SOS


LY\N
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO SXNSMK^Y\_V_S NO

ÔWZO\K^_\Ä S SXNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä NSX ^KLVY_V
NO LY\N
=O WYXÔKdÄ SXNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä VK ^KLVY_V NO
LY\N M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO SXNSMK^Y\_V_S NO ÔWZO\K^_\Ä VK
M_ZV_V 8:W

_\_L_\SVY\

ÏX KMO]^ MKZS^YV
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
6¤7:36/ 38.3-+>9+</ .38
>+,69?6 ./ ,9<.
LKÔ\SOS

=O NOWYXÔKdÄ LOM_V NSX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K ^KLVY_V_S
=O WYXÔKdÄ XY_V LOM

ÏX KMO]^ MKZS^YV
79.?6?6 ./ +@/<>3D+</
=989<¤
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK NO ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O S

WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
=O WYXÔKdÄ WYN_V_V NO KÒ\^SdK\O ]YXY\Ä M_
KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK NO ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
:6+8+ ./ ,9<.
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -_^SK
WÄX_S ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O NOWYXÔKdÄ MYX]YVK @OdS -KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ ]S]ÔW_V K_NSY @OdS -KZS^YV_V #0
=O NOWYXÔKdÄ ZKXY_V NO MYWKXNÄ K ÒX^SVKßSOS S

+- @KdS ÏX -KZS^YV_V !+
=O NOWYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO MK\N @OdS =_ZY\^ MK\N

ÏX KMO]^ MKZS^YV
! =O NOWYXÔKdÄ ^KLVY_V NO LY\N @OdS >KLVY_V NO
" =O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK NO ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
# =O NOWYXÔKdÄ PSXSßSSVO Z\KQ_\SVY\ @OdS-KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSSVY\ ]^ÃVZSVY\ P\YX^KVS @OdS

-KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S PSXSßSK ZVKXOS NO LY\N
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS KS MYVYKXOS NO
NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä
=O MYLYK\Ä MYVYKXK NO NS\OMßSO
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_V MK\O K]SQ_\Ä ZVKXK NO LY\N
VK MK\MK]K NS]^\SL_S^Y\_V_S NO KO\ MKVN
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZVKXK NO
LY\N VK KX]KWLV_V ZONKVSO\
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/!
! =O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO MK\O K]SQ_\Ä ZK\ÔK NSX
]ZKÔ K ZVKXOS NO LY\N VK ZO\OÔVO NO Z\YÔMßSO
" =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZK\ÔK NO
TY] K ZVKXOS NO LY\N VK ZYNOK
# =O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZÄ\ßSVO
VKÔ\KVO KVO ZVKXOS NO LY\N VK MK\Y]O\SO
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS KS ZVKXOS NO
LY\N
=O NOWYXÔKdÄ ZVKXK NO LY\N
#/" 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=O ZYdSßSYXOKdÄ ZVKXK NO LY\N ÏX ÒRSM_V
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS KS ZVKXOS NO LY\N

MOVÄVKV^ ]O ZY^ MY\YNK \KZSN >\OL_SO _^SVSdKÔ OVOWOXÔ
NO Z\SXNO\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZOX^\_ K Z\OÒXS
MY\YNK\OK Z\OWK^_\Ä
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO MK\O K]SQ_\Ä ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K
ZVKXOS NO LY\N VK ZO\OÔVO NO Z\YÔMßSO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ KMO]Ô ZS_VSßO VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZÄ\ßSVO VKÔ\KVO
KVO ZVKXOS NO LY\N VK MK\Y]O\SO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ KMO]Ô _\_L_\S VK M_ZV_V 8:W
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZK\ÔK NO TY] K
ZVKXOS NO LY\N VK ZYNOK
=^\ÃXQO\O
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/#
=O WYXÔKdÄ _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä ZVKXK NO LY\N
VK KX]KWLV_V ZONKVSO\
=^\ÃXQO\O
! =O WYXÔKdÄ _\_L_V MK\O K]SQ_\Ä ZVKXK NO LY\N VK

MK\MK]K NS]^\SL_S^Y\_V_S NO KO\ MKVN
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ KMO]^ _\_L VK M_ZV_V 8:W
" =O \SNSMÄ MYVYKXK NO NS\OMßSO

# =O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\SS OVOM^\SMS KS MYVYKXOS NO
NS\OMßSO
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßOVO S _\_L_\SVO MK\O K]SQ_\Ä
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO VK M_ZV_V
8:W
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO MYVYKXOS NO NS\OMßSO VK M_ZV_V
8:W
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ZVKXOS NO LY\N M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
=O WYXÔKdÄ PSXSßSSVO ]^ÃVZSVY\ P\YX^KVS @OdS -KZS^YV_V

#1
=O WYXÔKdÄ PSXSßSSVO Z\KQ_\SVY\ @OdS -KZS^YV_V #1
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK NO ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO PSXSßSOS NO ]_L MYVYKXK NO NS\OMßSO
VK M_ZV_V 8:W

ÏX KMO]^ MKZS^YV
=O WYXÔKdÄ ]_ZY\^_V NO MK\N @OdS =_ZY\^ MK\N ÏX

KMO]^ MKZS^YV
! =O WYXÔKdÄ ZKXY_V NO MYWKXNÄ K ÒX^SVKßSOS S

+- @OdS -KZS^YV_V !+
" =O WYXÔKdÄ ]S]ÔW_V K_NSY @OdS -KZS^YV_V #0
# =O WYXÔKdÄ MYX]YVK @OdS -KZS^YV_V #1
=O WYXÔKdÄ M_^SK NO WÄX_S @OdS -_^SO WÄX_S

ÏX KMO]^ MKZS^YV
38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5( #/
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 K_^Y ]Ä ZYK^Ä ÏX\OQS]^\K NS]^KXßK ZK\M_\]Ä NSX^\_X Z_XM^
0?8-¿398+</+
YK\OMK\O NO ZY\XS\O
=3=>/7?6?3 38.3-+>9<?6 ./ 83@/6 +6

-97,?=>3,36?6?3
,<3-2/>+ 3XNSMK^Y\_V NO MYWL_]^SLSV MYX]^Ä NSX^\_X SXNSMK^Y\ NO
LY\N MYXOM^K^ VK Y ]YXNÄ NSX SXÔ\SY\_V \OdO\`Y\_V_S NO
,\SMRO^K O]Ô VYMKVSdK^Ä NOK]_Z\K ZÄ\ßSS P\YX^KVO K
MYWL_]^SLSV
MYX]YVOS :OX^\_ K _^SVSdK L\SMRO^K KMOK]^K ]O ÏWZSXQO
MYWZVO^ -ÃXN KMOK]^K ]O ÏXMSXQO ]O `K NO]^SXNO S ]O 3XNSMK^Y\_V NO MYWL_]^SLSV KPSOKdÄ MKX^S^KÔK NO
`K ÏXNOZÄ\^K NO OVOWOX^_V ÏXMÄVdS^Y\ ,\SMRO^K S MYWL_]^SLSV NSX \OdO\`Y\ NYK\ K^_XMS MÃXN MYX^KM^_V NO
OVOWOX^_V ÏXMÄVdS^Y\ ]O ZY^ NOÔ\SY\K NKMÄ L\SMRO^K X_ ]O ZY\XS\O O]Ô ^\OM_^ ÏX ]^K\OK 98 ]K_ +-- -ÃXN
ÏXNOZÄ\ÔKdÄ MYWZVO^ NO OVOWOX^_V ÏXMÄVdS^Y\ MYX^KM^_V O]Ô ^\OM_^ ZO ]^K\OK 69-5 ]K_ =>+<> KM_V
SXNSMK^Y\ ]O ZYKÔ YZ\S ÏX Y\SMO ZYdSßSO
=-<?73/<+
=M\_WSO\K O]Ô VYMKVSdK^Ä ]_L ]S]ÔW_V K_NSY :OX^\_ K 38.3-+>9< ./ >/7:/<+>?<¤
KÒK KMMO] VK ]M\_WSO\Ä ]O ^\KQO ÏX KPK\Ä NO MK\MK]K 3XNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä MYX]^Ä NSX^\_X SXNSMK^Y\ NO
]M\_WSO\OS 6KWZK ]M\_WSO\OS `K V_WSXK MÃXN VÄWZSVO NO LY\N MYXOM^K^ VK _X ]OXdY\ NO ÔWZO\K^_\Ä MK\O ]O KPVÄ
ZK\MK\O ]K_ PK\_\SVO ]_X^ KZ\SX]O ÏX MYX^KM^ M_ KQOX^_V NO \ÄMS\O KV WY^Y\_V_S
3XNSMK^Y\_V NO ÔWZO\K^_\Ä KPSOKdÄ ÔWZO\K^_\K

=3=>/7 ./ +/<+>9+</
KQOX^_V_S NO \ÄMS\O -YXN_MO\OK ÒRSM_V_V_S ZO Y
+O\K^YK\OVO MOX^\KVS VKÔ\KVO NSX ZVKXK NO LY\N ZY^ PS ZO\SYKNÄ ÏXNOV_XQK^Ä ]K_ P_XMßSYXK\OK VK WO\] ÏX QYV ZO
Y\SOX^KÔ ÏX NS\OMßSSVO ]_]TY] S VKÔ\KV +O\K^YK\OVO ZY^ PS Y `\OWO PYK\Ô MKVNÄ ZYKÔ MK_dK NOZVK]K\OK KM_V_S
Y\SOX^KÔ NO K]OWOXOK ]Z\O QOKW_\SVO VKÔ\KVO ÏX ]MYZ_V SXNSMK^Y\ NSXMYVY NO MOX^\_V ]MKVOS 7Y^Y\_V O]Ô
NOdKL_\S\SS KMO]^Y\K ]_Z\KÏXMÄVdS^ NKMÄ KM_V SXNSMK^Y\ ]O NOZVK]OKdÄ ÏX
SXÔ\SY\_V dYXOS \YSS VK VSWS^K ]_ZO\SYK\Ä K ]MKVOS
-?>3/ 7¤8?3
-_^SK NO WÄX_S ZYKÔ PS NO]MRS]Ä Z\SX \SNSMK\OK 6¤7:3 38.3-+>9+</ >+,69? ./
L_^YX_V_S NO dÄ`Y\Ã\O -_^SK NO WÄX_S ^\OL_SO
,9<.
NOWYX^K^Ä ÏX ]MYZ_V ZO\WSÔ\SS KMMO]_V_S VK WYN_V_V
KS\LKQ ZK]KQO\ NKMÄ ÒRSM_V_V O]Ô OMRSZK^ >KLVY_V NO LY\N MYXßSXO VÄWZSVO SXNSMK^YK\O MK\O
KPSOKdÄ P_XMßSYXK\OK ]SQ_\Ä K ]S]ÔWOVY\ ]K_ ObS]ÔXßK
-/+= .313>+6 _XY\ ZYÔXßSKVO Z\YLVOWO ÏX P_XßSYXK\OK ÒRSM_V_V_S

6ÄWZSVO SXNSMK^YK\O ]O ZY^ ÏXVYM_S :OX^\_ ÏXVYM_S\OK
-OK]_V NSQS^KV O]Ô VYMKVSdK^ ÏX ZK\ÔK P\YX^KVÄ K
VÄWZSVY\ SXNSMK^YK\O MYXßSX_Ô ÏX ^KLVY_ NO LY\N ÒdS
ZVKPYX_V_S NOK]_Z\K YQVSXdSS \O^\Y`SdYK\O SXÔ\SYK\O
=ZOMSPSMKßSSVO VÄWZSVY\ SXNSMK^YK\O KVO ^KLVY_V_S NO LY\N
-OK]_V O]Ô MKZKLSV ]Ä KPSOdO ÏX ]S]ÔW NO ]K_ NO
ÏX KMO]^ MKZS^YV
Y\O
>+,69?6 ./ ,9<. >?<97/><?

>KLVY_V NO LY\N O]Ô VYMKVSdK^ NOK]_Z\K MYVYKXOS NO >_\YWO^\_V WÄ]YK\Ä ^_\KßSK WY^Y\_V_S ÏX _XS^ÄßS MK\O
NS\OMßSO S ÏX SXÔ\SY\_V ZVKXOS NO LY\N >KLVY_V NO LY\N \OZ\OdSX^Ä WSS NO \Y^KßSS ZO WSX_^ /V MYX]^Ä NSX^\_X
MYXßSXO SX]^\_WOXÔ MK\O P_\XSdOKdÄ SXPY\WKßSS NO]Z\O SXNSMK^Y\ NO LY\N MYXOM^K^ MK\O ^\KX]WSÔ SXPY\WKßSK
N\_W S ZO\PY\WKXßOVO ÒRSM_V_V_S >KLVY_V NO LY\N WYN_V_V_S OVOM^\YXSM NO MYX^\YV /-7
MYXßSXO _X `SÔdYWO^\_ _X ^_\YWO^\_ _X USVYWO^\KT _X

8Y^Ä$ 8_ KMßSYXKßS WY^Y\_V MÏXN KM_V SXNSMK^Y\ ]O KPVÄ ÏX
T_\XKVSO\ _X SXNSMK^Y\ NO ÔWZO\K^_\Ä _X SXNSMK^Y\ NO
dYXK \YSO% KV^POV WY^Y\_V ]O ZYKÔ NOPOM^K
XSÒV KV MYWL_]^SLSV_S S MÃÔ`K VÄWZS SXNSMK^YK\O :OX^\_
ÏXVYM_S\OK LOM_\SVY\ SXMV_]O ÏX ^KLVY_V NO LY\N ÒdS
=ZOMSPSMKßSSVO VÄWZSVY\ SXNSMK^YK\O KVO ^KLVY_V_S NO LY\N
79.?6?6 ./ +@/<>3D+</
ÏX KMO]^ MKZS^YV =989<¤
7YN_V_V NO KÒ\^SdK\O `K P_XMßSYXK ÏX ]MYZ_V K^\KQO\SS
@3>/D97/><? 0¤<¤ -+,6+4 KÔXßSOS ÏX _XK ]K_ WKS W_VÔ NSX ]S^_KßSSVO _\WÄ^YK\O$
@SÔdYWO^\_V WÄ]YK\Ä `SÔdK ÒRSM_V_V_S /V MYX]^Ä - 0K\_\SVO ]_X^ KZ\SX]O S MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O X_ O]Ô
NSX^\_X SXNSMK^Y\ NO LY\N MYXOM^K^ VK ]OXdY\_V NO `SÔdÄ ÏX^\_XK NSX ]^Ä\SVO +-- 98 ]K_ =>+<>
K ÒRSM_V_S ]S^_K^ ZO K\LY\OVO NO SOS\O KV M_^SOS NO `SÔdO
- -ROSK NO MYX^KM^ ]O KPVÄ ÏX MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O
MÃXN ZY\^SO\K YPO\_V_S O]Ô NO]MRS]Ä
4?<8+63/<
- -OX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ X_ O]Ô Z\SX]Ä MÃXN MYX^KM^_V
4_\XKVSO\_V WÄ]YK\Ä NS]^KXßK ZO MK\O ÒRSM_V_V K ]O KPVÄ ÏX^\_XK NSX ]^Ä\SVO 98 ]K_ =>+<>
ZK\M_\]Y NO VK _V^SWK ]K KM^_KVSdK\O /V MYX]^Ä NSX^\_X
- @SÔdK ÒRSM_V_V_S NOZÄOÔ 5WR
SXNSMK^Y\ NO LY\N MYXOM^K^ VK Y ]YXNÄ ]S^_K^Ä ZO K\LY\OVO
>OX]S_XOK O]Ô KZVSMK^Ä ZO\WKXOX^ Z\SX LVYM_V NO
NO SOS\O KV M_^SOS NO `SÔdO 4_\XKVSO\_V ZYKÔ PS KM^_KVSdK^
]SQ_\KXßO ÏX ]MYZ_V KVSWOX^Ä\SS WYN_V_V_S NO KÒ\^SdK\O
VK dO\Y VK Y\SMO WYWOX^ NO ^SWZ K]^POV ÏXMÃ^ MYXN_MÄ^Y\_V
#/ 38=><?7/8>/ 3 ,1',&$72$5(
=?:9<> ,36/>/ =?:9<> -+<.
=_ZY\^_V NO LSVOÔ O]Ô K^KK^ M_ KT_^Y\_V K NY_Ä _\_L_\S =_ZY\^_V NO MK\N O]Ô WYX^K^ ÏX ZVKXK NO LY\N ZO
VK PSXSßSO NOK]_Z\K ZY\^SO\OS YPO\_V_S =_ZY\^_V NO LSVO^ ZK\ÔK N\OKZ^Ä K `YVKX_V_S =_ZY\^_V NO MK\N Z\OdSX^Ä Y
Z\OdSX^Ä Y NOM_ZÄ^_\Ä ÏX MK\O ]O ZO\WSÔ ZVK]K\OK NOM_ZÄ^_\Ä ÏX MK\O ]O ZO\WSÔ ZVK]K\OK MK\N_\SVY\
LSVOÔVY\ ]K_ WSMSVY\ RÃ\^SS
-+:3>96?6 #0
=3=>/7?6 +?.39
`K PS NOK]OWOXOK ÏX ZYdSßSK LVYMK^ NKMÄ X_ ]O ]ZOMSPSMÄ KV^POV
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #0 >STK KXÔXOS K_^YWKÔ 8Y^MRLKMU #0
=ZOMSPSMKßSS M_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O #0 7Y^Y\_V KXÔXOS K_^YWKÔ
=MROWO OVOM^\SMO #0 +XÔXK WKX_KVÄ 8Y^MRLKMU #0
=MROWÄ OVOM^\SMÄ ]S]ÔW K_NSY #0 7KQKdSK NO MYWZKM^ NS]M_\S #0
.SKQXY]^SMK\O #0 .O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\OK

]S]ÔW_V_S #0
<KNSYMK]O^YPYX_V ]Ô\OY +707 #0
<KNSYMK]O^YPYX_V ]Ô\OY +707 M_
.SP_dYK\O #0
WKQKdSO NO MYWZKM^ NS]M_\S #0
+XÔXK #0
=S]ÔW_V KX^SP_\^ #0
¯X^\OßSXO\O S \OZK\KßSS #0"
.SP_dYK\O PKßÄ S ]ZKÔ #0
=O\`SMO ZO ÒRSM_V #0"
.SP_dYK\O âOOÔ\ #0
<KNSYMK]O^YPYX_V ]Ô\OY +707 #0"
+XÔXK WKX_KVÄ #0
.SP_dYK\O PKßÄ #0#
+XÔXK K_^YWK^Ä #0
.SP_dYK\O âOOÔ\ #0
+XÔXK NO ZVKPYX #0
.SP_dYK\O ]ZKÔ 8Y^MRLKMU #0
¯X^\OßSXO\OK MK]O^YPYX_V_S S K MK]OÔVY\ #0
.SP_dYK\O ]ZKÔ 2K^MRLKMU #0
¯X^\OßSXO\OK MYWZKM^ NS]M_V_S #0
+XÔXK NO ZVKPYX #0
=:/-303-+¿33
=:/-303-+¿33 -?:6?<3 ./ =><£81/</
+ZVSMK\O 8:W
:S_VSßK MKZKM KXÔXÄ !
:S_VSßO WY^Y\ KXÔXÄ !
_\_L_\S ]S]ÔW K_NSY
:S_VSßO WKQKdSO MYWZKM^ NS]M_\S !
_\_L_\S NSP_dYK\O PKßÄ
_\_L_\S NSP_dYK\O ]ZKÔ
:S_VSßÄ KXÔXÄ ZVKPYX
=-2/7¤ /6/-><3-¤ =3=>/7 +?.39
ZO\WKXOX^ ÏX WO\] ]K_ +-- M_ V_WSXSVO 98
,VYM ]SQ_\KXßO
MYWZK\^SWOX^
WY^Y\
,VYM ]SQ_\KXßO
ZVKXK NO LY\N
#0 =3=>/7?6 +?.39
+XÔXK >aOOÔ\ >aOOÔ\

K_^YWK^Ä ]^ÃXQK N\OKZ^K
+XÔXK
NO ZVKPYX
=-2/7¤ /6/-><3-¤ =3=>/7 +?.39
.SP_dY\ .SP_dY\ .SP_dY\ .SP_dY\

N\OKZ^K ]^ÃXQK PKßÄ PKßÄ
]ZKÔ ]ZKÔ ]^ÃXQK N\OKZ^K
=3=>/7?6 +?.39 #0
.3+189=>3-+</
<+.39-+=/>9098?6 =>/</9 +707
<KNSYMK]O^YPYX_V +707 O]Ô XOP_XMßSYXKV

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßOVO /0 0# S 0 7O\QS VK :K]_V

=_X^ ]SQ_\KXßOVO /0 0# S 0 K\]O) 7O\QS VK :K]_V

=O ÏXVYM_SO]M ]SQ_\KXßOVO K\]O =S]ÔW_V O]Ô
=O _^SVSdOKdÄ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK `KVY\SS

ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßOVO /0S 0
=O ^\OMO MYX^KM^_V ZO 98 S ]O Ô]ÔKdÄ `KVYK\OK

ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßK 0#
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßOVO /0 7O\QS VK :K]_V

0# S 0 ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ MS\M_S^_V NO KVSWOX^K\O K ]SQ_\KXßOVY\ =S]ÔW_V O]Ô

=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV \KNSY_V_S

ÔX]S_XSS VK Ô\WSXKVOVO S KVO MYXOM^Y\_V_S
\KNSY_V_S
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS LKÔ\SOS VK KWLOVO 7O\QS VK :K]_V

Ô\WSXKVO ÏX SXÔ\`KV_V ]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V !
MYXOM^Y\_V \KNSY_V_S S ]SQ_\KXßÄ =S]ÔW_V O]Ô
=O _^SVSdOKdÄ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ Ò\SPSMK\OK

MS\M_S^_V_S NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S
! \KNSY_V_S
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK \OdS]ÔXßOS ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V

]ZOMSPSMK^) 7O\QS VK :K]_V # "
" MYXOM^Y\_V \KNSY_V_S S Z_XM^_V NO WK]Ä 1 =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ \KNSY_V =S]ÔW_V O]Ô

#
-K]O^YPYX_V X_ P_XMßSYXOKdÄ \KNSY_V +707 P_XMßSYXOKdÄ
:K]_V 7YN_V NO KMßS_XO @KVYK\O .K 8_

=O Ò\SPSMÄ \OMVKWKßSK MVSOX^_V_S 7O\QS VK :K]_V

.S]^\_QO MK]O^YPYX_V MK]OÔVO) 7O\QS VK :K]_V
0YVY]SXN Y MK]O^Ä NO L_XÄ MKVS^KÔ ]O NOÔ\WSXÄ NKMÄ
P_XMßSYXK\OK O]Ô ]_L ZO\PY\WKXßO ]K_ MK]O^YPYX_V X_

P_XMßSYXOKdÄ 7O\QS VK :K]_V
0_XMßSYXOKdÄ MK]O^YPYX_V ]_L ZO\PY\WKXßOVO ]KVO) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ VÄMK_V MK]OÔS O]Ô LVYMK^ 7O\QS VK :K]_V

/]Ô QÄ]S^Ä `\OY YL]^\_MßSO) 7O\QS VK :K]_V "
=O Ò\SPSMÄ NKMÄ YL]^\_MßSK ZYKÔ PS ÏXNOZÄ\^K^Ä Z\SX^\Y
_YK\Ä PY\ßK\O 7O\QS VK :K]_V
/]Ô ÏXNOZÄ\^K^Ä YL]^\_MßSK) 7O\QS VK :K]_V
#0 =3=>/7?6 +?.39
-K]O^YPYX_V X_ P_XMßSYXOKdÄ \KNSY_V +707 P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O M_\ÄßÄ MKZ_V NO \ONK\O KV MK]O^YPYX_V_S Kb_V
MKLO]^KX S ]S]ÔW_V NO KMßSYXK\O 7O\QS VK :K]_V
0_XMßSYXOKdÄ MK]O^YPYX_V MY\OM^) 7O\QS VK :K]_V !
=O Ò\SPSMÄ MK]O^YPYX_V ZOX^\_ P_XMßSYXK\O XY\WKVÄ =S]ÔW_V O]Ô

!
=O SXPY\WOKdÄ Z\YZ\SO^K\_V K]_Z\K ]^Ä\SS NOPOMÔ ]K_

" _dKÔ K MK]OÔS K_NSY =S]ÔW_V O]Ô
<KNSY_V X_ YZO\OKdÄ ÏX LKXNK 07 LKXNK +7 S MK]O^YPYX_V ]_X^ YZO\KLSVO

=O Ò\SPSMÄ \KNSY_V ZOX^\_ P_XMßSYXK\O XY\WKVÄ
/]Ô SXYZO\K^S`Ä P_XMßSYXK\OK ÏX LKXNK 07 ÏX ^SWZ MO 7O\QS VK :K]_V =S]ÔW_V O]Ô
\O]^_V ]S]ÔW_V_S P_XMßSYXOKdÄ MY\OM^) 95

<KNSY_V X_ YZO\OKdÄ ÏX LKXNK +7 LKXNK 07 S MK]O^YPYX_V ]_X^ YZO\KLSVO

=O NOM_ZVOKdÄ MKLV_V KXÔXOS NO VK KXÔXÄ
=O MYXOMÔKdÄ KXÔXK Ô]^ VK MKLV_V KXÔXOS

=O Ò\SPSMÄ \OMOZßSK \KNSY_V_S ÏX LKXNK +7

7O\QS VK :K]_V
/]Ô MY\OM^Ä P_XMßSYXK\OK \KNSY_V_S ÏX LKXNK +7) 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ KXÔXK =S]ÔW_V O]Ô

=O NOWYXÔKdÄ \KNSY_V NSX ZVKXK NO LY\N
=O NOM_ZVOKdÄ MKLV_V KXÔXOS NO VK KZK\K^_V \KNSY

=O MYXOMÔKdÄ KXÔXK Ô]^ VK KZK\K^_V \KNSY
=O Ò\SPSMÄ \OMOZßSK \KNSY_V_S ÏX LKXNK +7 7O\QS VK :K]_V

/]Ô MY\OM^Ä P_XMßSYXK\OK \KNSY_V_S ÏX LKXNK +7) 7O\QS VK :K]_V
=O ÏXVYM_SOÔ MKLV_V NSX^\O KZK\K^_V \KNSY S KXÔXÄ =S]ÔW_V O]Ô

=O ÏXVYM_SOÔ KZK\K^_V \KNSY =S]ÔW_V O]Ô

=3=>/7?6 +?.39 #0
.30?D9+</
.SP_dYK\OVO PKßÄ NS]^Y\]SYXOKdÄ ]K_ X_ P_XMßSYXOKdÄ \O]^_V ]S]ÔW_V_S K_NSY P_XMßSYXOKdÄ

=O ^\OM MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O S \KNSY_V ZO 98
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK M_ NS]^Y\]S_XS ]K_
XOP_XMßSYXK\OK NSP_dYK\OVY\ NSX PKßÄ PYVY]SXN

\OQVKTOVO NO `YV_W S LKVKX] ZOX^\_ ^YKÔ `K\SKXÔVO
]_\]Ä NO P_XMßSYXK\O +7 07 MK]O^Ä -. 7O\QS VK :K]_V
.S]^Y\]SYXOKdÄ ]_XO^_V NSP_dYK\OVO NSX PKßÄ) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NSP_dYK\OVO S ]_Z\KPKßK ZY\^SO\OS ZOX^\_
NOÔ\SY\Ä\S ]MÃ\ßÃS^_\S ]K_ `SL\KßSS
/]Ô QÄ]S^Ä `\OY MYWZYXOX^Ä ]VÄLS^Ä ]K_ MK\O ]Ä
YL]^\_MßSYXOdO NSP_dY\_V ÏX dYXK NSP_dY\_V_S MK\O 7O\QS VK :K]_V
MK_dOKdÄ NS]^Y\]S_XSVO) 7O\QS VK :K]_V
=O \OKVSdOKdÄ \OWONSO\SVO XOMO]K\O ZOX^\_ K K]SQ_\K
MYWZYXOX^K MK\O Z\YN_MO NS]^Y\]S_XSVO =S]ÔW_V O]Ô
=O NOWYXÔKdÄ NSP_dYK\OVO NSX PKßÄ S ]O

NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V PSOMÄ\_S NSP_dY\
0YVY]SXN _X YRWWO^\_ ]O Ô]ÔKdÄ ]M_\^MS\M_S^K\OK
:K]_V
Ö
VK WK]Ä K PS\OVY\ NSP_dYK\OVY\ 7O\QS VK
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V VK WK]Ä K MS\M_S^_V_S NSX^\O
MYXOM^Y\_V NSP_dY\_V_S NSX PKßÄ S MYXOM^Y\_V \KNSY_V_S =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ NSP_dY\_V MK\O NS]^Y\]SYXOKdÄ M_ _X

NSP_dY\ K MÄ\_S P_XMßSYXK\O O]Ô L_XÄ 7O\QS VK :K]_V
/]Ô NS]^Y\]S_XOK OVSWSXK^Ä) 7O\QS VK :K]_V ! "
=O ÏXVYM_SOÔ NSP_dY\_V =S]ÔW_V O]Ô
!

"
.SP_dYK\OVO ]ZKÔ NS]^Y\]SYXOKdÄ ]K_ X_ P_XMßSYXOKdÄ \O]^_V ]S]ÔW_V_S K_NSY
P_XMßSYXOKdÄ

=O ^\OM MYX^KM^_V NO KZ\SXNO\O S \KNSY_V ÏX ]^K\OK
98
=O Ò\SPSMÄ ZOX^\_ P_XMßSYXK\OK M_ NS]^Y\]S_XS ]K_
XOP_XMßSYXK\OK NSP_dYK\OVY\ NSX ]ZKÔ PYVY]SXN
\OQVKTOVO NO `YV_W S LKVKX] ZOX^\_ ^YKÔ `K\SKXÔVO
]_\]Ä NO P_XMßSYXK\O +7 07 MK]O^Ä -. 7O\QS VK :K]_V
.S]^Y\]SYXOKdÄ ]_XO^_V NSP_dYK\OVO NSX ]ZKÔ) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ NSP_dYK\OVO ZYVSßK NSP_dYK\OVY\ S dYXK
ZY\^LKQKT_V_S ZOX^\_ NOÔ\SY\Ä\S ]MÃ\ßÃS^_\S ]K_ `SL\KßSS
/]Ô QÄ]S^Ä `\OY MYWZYXOX^Ä ]VÄLS^Ä ]K_ MK\O ]Ä
YL]^\_MßSYXOdO NSP_dY\_V ÏX dYXK NSP_dY\_V_S MK\O 7O\QS VK :K]_V
MK_dOKdÄ NS]^Y\]S_XSVO) 7O\QS VK :K]_V
=O \OKVSdOKdÄ \OWONSO\SVO XOMO]K\O ZOX^\_ K K]SQ_\K
MYWZYXOX^K MK\O Z\YN_MO NS]^Y\]S_XSVO =S]ÔW_V O]Ô
=O NOMYXOMÔKdÄ NSP_dYK\OVO NSX ]ZKÔ

0YVY]SXN _X YRWWO^\_ ]O Ô]ÔKdÄ ]M_\^MS\M_S^K\OK

:K]_V
Ö
VK WK]Ä K PS\OVY\ NSP_dYK\OVY\ 7O\QS VK
3XNSMÄ YRWWO^\_V `KVYK\OK ]ZOMSPSMK^Ä) 7O\QS VK :K]_V
=O \OWONSKdÄ ]M_\^MS\M_S^_V M_ WK]K K MS\M_S^_V_S NSX^\O
MYXOM^Y\_V NSP_dY\_V_S NSX ]ZKÔ S MYXOM^Y\_V \KNSY_V_S =S]ÔW_V O]Ô
#0 =3=>/7?6 +?.39
.SP_dYK\OVO ]ZKÔ NS]^Y\]SYXOKdÄ ]K_ X_ P_XMßSYXOKdÄ \O]^_V ]S]ÔW_V_S K_NSY

P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O ÏXVYM_SOÔ NSP_dY\_V MK\O NS]^Y\]SYXOKdÄ M_ _X
NSP_dY\ K MÄ\_S P_XMßSYXK\O O]Ô L_XÄ 7O\QS VK :K]_V
/]Ô NS]^Y\]S_XOK OVSWSXK^Ä) 7O\QS VK :K]_V ! "
=O ÏXVYM_SOÔ NSP_dY\_V =S]ÔW_V O]Ô
!

"
+8>/8+
+XÔXK K_^YWK^Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ

=O Ò\SPSMÄ ]SQ_\KXßK /0# 7O\QS VK :K]_V

/]Ô K\]Ä ]SQ_\KXßK /0#) 7O\QS VK :K]_V
=O Ò\SPSMÄ ObS]ÔXßK _X_S OÒX^_KV ]M_\^MS\M_S^ S ]O

=O PYVY]OÔ _X `YV^WO^\_ ZOX^\_ Ô]^K\OK `KVY\SS

ÔX]S_XSS VK ]SQ_\KXßK /0#

=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V
K ]SQ_\KXßOS /0# 95

ÔX]S_XSS VK ÔWSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S KXÔXOS
K_^YWKÔ

]ZOMSPSMK^) @ 7O\QS VK :K]_V !
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S KXÔXOS K_^YWKÔ S =S]ÔW_V O]Ô
]SQ_\KXßK /0# 95
=O PYVY]OÔ _X YRWWO^\_ ZOX^\_ Ô]^K\OK `KVY\SS

\OdS]ÔXßOS MS\M_S^_V_S NSX^\O WK]Ä S Ô\WSXKV_V KV
! MYXOM^Y\_V_S KXÔXOS K_^YWKÔ

7O\QS VK :K]_V

]ZOMSPSMK^) 7O\QS VK :K]_V # "
Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S KXÔXOS K_^YWKÔ S
"
Z_XM^_V NO WK]Ä 1 =S]ÔW_V O]Ô
=O ^\OMO \KNSY_V ZO 98

# ÔX]S_XSS VK Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S KXÔXOS
K_^YWKÔ
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS LKÔ\SO ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V

]ZOMSPSMK^) @
=O ÏXVYM_SOÔ KXÔXK K_^YWK^Ä =S]ÔW_V O]Ô

=3=>/7?6 +?.39 #0!
+XÔXK K_^YWK^Ä X_ P_XMßSYXOKdÄ MYX^SX_K\O

=O ^\OMO \KNSY_V ZO 98

ÔX]S_XSS VK Ô\WSXKV_V KV \KNSY_V_S
=O ÏXMKN\OKdÄ `KVYK\OK ÔX]S_XSS ÏX SXÔ\`KV_V 7O\QS VK :K]_V 7O\QS VK :K]_V
]ZOMSPSMK^) @
Ô\WSXKV_V KV \KNSY_V_S S Ô\WSXKV_V KV MYXOM^Y\_V_S

KXÔXOS K_^YWKÔ =S]ÔW_V O]Ô
=O ÏXVYM_SOÔ ]S]ÔW_V K_NSY =S]ÔW_V O]Ô

#0 " =3=>/7?6 +?.39
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
<+.39-+=/>9098?6 =>/</9
+707

LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO PSXSßSOS ]S]ÔW_V_S K_NSY S
PSXSßSK ]S]ÔW_V_S K_NSY
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S K_NSY Z\OM_W S
]S]ÔW_V K_NSY
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]S]ÔW_V_S
K_NSY S MKLV_V KXÔXOS
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV ]S]ÔW_V_S K_NSY
S MKLV_V KXÔXOS
=3=>/7?6 +?.39 #0#
=O WYXÔKdÄ ]S]ÔW_V K_NSY M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO ]S]ÔW_V_S K_NSY VK M_ZV_V 8:W

_\_L_\SVY\
=O MYXOMÔKdÄ VOQÄ^_\K VK LY\XK XOQK^S`Ä K LKÔ\SOS
=O SX^\YN_MO MYN_V NO ]OM_\S^KÔ @OdS =OM_\S^KÔK

=S]ÔW_V_S +_NSY ÏX KMO]^ MKZS^YV
.30?D9+</ 0+¿¤
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ZY\^SO\OS NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V

#1
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO NSP_dY\_V_S NSX PKßÄ S
NSP_dY\_V NSX PKßÄ
=O WYXÔKdÄ NSP_dY\_V NSX PKßÄ M_ KT_^Y\_V _\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NSP_dY\_V_S NSX PKßÄ VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ZY\^SO\OS NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V

#1
#0 =3=>/7?6 +?.39
.30?D9+</ >A//>/<
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ NSP_dY\_V âOOÔ\ Z\SX PY\ßK\O _YK\Ä
M_ KÔXßSO NSX ZY\^SO\K NSX PKßÄ
=O WYXÔKdÄ NSP_dY\_V âOOÔ\ Z\SX KZÄ]K\O _YK\Ä ÏX
SVN_V Z\KM^SMK^ ÏX ZY\^SO\K NSX PKßÄ
.30?D9+</ =:+>/ 89>-2,+-5

LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ ZO\XK S ]ZÄ^K\_V LKXMROÔS NSX
]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V #2

=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S ]ZKÔ S PSXSßSK ZYVSßOS
@OdS -KZS^YV_V #1

=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S NSP_dYK\OVO NSX ]ZKÔ
=3=>/7?6 +?.39 #0
=O WYXÔKdÄ NSP_dYK\OVO NSX ]ZKÔ M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NSP_dYK\OVY\ NSX ]ZKÔ VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S ]ZKÔ S PSXSßSK ZYVSßOS
@OdS -KZS^YV_V #1

=O WYXÔKdÄ ZO\XK S ]ZÄ^K\_V LKXMROÔS NSX ]ZKÔ
@OdS -KZS^YV_V #2

.30?D9+</ =:+>/ 2+>-2,+-5

ÏX PSQ_\Ä `K\SKX^K 2K^MRLKMU `K\SKX^K
AKQYX O]Ô ]SWSVK\Ä
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ WK]MK NSP_dY\_V_S
=O NOWYXÔKdÄ _\_L_\SVO S NSP_dY\_V NSX ]ZKÔ

MOVÄVKV^ ]O ZY^ MY\YNK \KZSN =O `Y\ PYVY]S OVOWOXÔ NO
K^\ÃQO\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZOX^\_ K Z\OÒXS MY\YNK\OK
Z\OWK^_\Ä
=O WYXÔKdÄ NSP_dY\_V NSX ]ZKÔ M_ KT_^Y\_V
_\_L_\SVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ _\_L_\SVO NSP_dY\_V_S NSX ]ZKÔ VK M_ZV_V
8:W
=O WYXÔKdÄ WK]MK NSP_dY\_V_S
#0 =3=>/7?6 +?.39
+8>/8+ ./ :6+098
ÏX PSQ_\Ä `K\SKX^K AKQYX `K\SKX^K
2K^MRLKMU O]Ô ]SWSVK\Ä
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK ZVKPYX_V_S @OdS -KZS^YV_V #;
=O NOMYXOMÔKdÄ MKLV_V KXÔXOS S MYXOM^Y\_V
OVOM^\SM
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK S KXÔXK

MOVÄVKV^ ]O ZY^ MY\YNK \KZSN =O `Y\ PYVY]S OVOWOXÔ NO
Z\SXNO\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O ZOX^\_ K Z\OÒXS MY\YNK\OK
Z\OWK^_\Ä
=O WYXÔKdÄ KXÔXK NO ZVKPYX M_ KT_^Y\_V ZS_VSßOS
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK KXÔXOS NO ZVKPYX VK M_ZV_V 8:W
=O MYXOMÔKdÄ MKLV_V KXÔXOS S MYXOM^Y\_V OVOM^\SM
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK ZVKPYX_V_S @OdS -KZS^YV_V #;
>34+ +8>/8/3 +?>97+>/

89>-2,+-5
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK MKZKM S QK\XS^_\K NO MK_MS_M
=O ZY\XOÔ \KNSY_V S ]O NOWYXÔKdÄ ^STK KXÔXOS S
M\OWKVSO\K OVK]^SMÄ
=O YZ\OÔ \KNSY_V
=3=>/7?6 +?.39 #0
=O WYXÔKdÄ ^STK KXÔXOS M_ NSXßSS M\OWKVSO\OS OVK]^SMO
Y\SOX^KßS ]Z\O PKßK ÒRSM_V_V_S
=O WYXÔKdÄ QK\XS^_\K NO MK_MS_M S ZS_VSßK MKZKM
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK MKZKM VK M_ZV_V ! 8:W
79>9<?6 +8>/8/3 +?>97+>/

+8>/8+ 7+8?+6¤ 89>-2,+-5
LKÔ\SOS
=O NOWYXÔKdÄ PSXSßSK MYWZK\^SWOX^_V_S NO LKQKTO

@OdS -KZS^YV_V #1
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßK MKZKM S QK\XS^_\K NO MK_MS_M
=O ]VÄLO]M ZS_VSßOVO MK\O K]SQ_\Ä WY^Y\_V KXÔXOS VK

ÒRSM_V 0SQ_\K K\K^Ä KXÔXK K_^YWK^Ä VK KXÔXK
WKX_KVÄ O]Ô ]SWSVK\
=O NOWYXÔKdÄ WY^Y\_V NO KMßSYXK\O KV KXÔXOS NKMÄ

KMOK]^K O]Ô OMRSZK^Ä M_ WY^Y\
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM S P_\^_X_V NO

N\OXKT NO VK WY^Y\_V KXÔXOS
#0 =3=>/7?6 +?.39
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM S P_\^_X_V NO
N\OXKT VK WY^Y\_V KXÔXOS NKMÄ O]Ô OMRSZK^Ä
=O WYXÔKdÄ WY^Y\_V KXÔXOS M_ KT_^Y\_V ZS_VSßOVY\

0SQ_\K K\K^Ä KXÔXK K_^YWK^Ä VK KXÔXK WKX_KVÄ
O]Ô ]SWSVK\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO WY^Y\_V_S KXÔXOS VK M_Z_V_V ! 8:W
=O WYXÔKdÄ ZS_VSßK MKZKM K KXÔXOS
=O WYXÔKdÄ PSXSßSK MYWZK\^SWOX^_V_S NO LKQKTO @OdS

-KZS^YV_V #1
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQO ZS_VSßK MKZKM K KXÔXOS VK M_ZV_V ! 8:W
7+1+D3+ ./ -97:+-> .3=-?<3

LKÔ\SOS
=O NOMYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WKQKdSOS NO

MYWZKM^ NS]M_\S
=O NOWYXÔKdÄ ZS_VSßOVO WKQKdSOS NO MYWZKM^

NS]M_\S
=3=>/7?6 +?.39 #0
=O WYXÔKdÄ WKQKdSK NO MYWZKM^ NS]M_\S M_ KT_^Y\_V
ZS_VSßOVY\
=^\ÃXQO\O
=O ]^\ÃXQ ZS_VSßOVO WKQKdSOS NO MYWZKM^ NS]M_\S VK
M_ZV_V ! 8:W
=O MYXOMÔKdÄ MYXOM^Y\_V OVOM^\SM KV WKQKdSOS NO
MYWZKM^ NS]M_\S
#0 =3=>/7?6 +?.39
./=-<3/</ 1/8/<+6¤ 3 +8>/8+ 7+8?+6¤
0?8-¿398+</+ +XÔXK WKX_KVÄ O]Ô Z\YSOM^K^Ä ZOX^\_ K \OdS]^K ÏX
=3=>/7?6?3
^SWZ_V ]ZÄVÄ\SVY\ VK ]ZÄVÄ^Y\SS +XÔXK ZYKÔ PS \SNSMK^Ä ]K_
MYLY\Ã^Ä M_ WÃXK .KMÄ KXÔXK O]Ô _Y\ ÏXMY`YSK^Ä
KMOK]^K ZYKÔ PS ÏXN\OZ^K^Ä M_ WÃXK +XÔXK WKX_KVÄ
ZYKÔ PS ÏXVYM_S^Ä NKMÄ KMOK]^K O]Ô ÏXMY`YSK^Ä Z_Ô\XSM
<+.39-+=/>9098 +707 =>/</9
+XÔXK WKX_KVÄ ^\OL_SO ]Ä PSO WOXßSX_^Ä M_\K^Ä ZOX^\_
-? 7+1+D3/ ./ -.?<3 YLßSXO\OK NO ZO\PY\WKXßO \SNSMKÔ
<KNSYMK]O^YPYX_V +707 ]Ô\OY NSQS^KV M_ MYWKXNÄ
OVOM^\YXSMÄ NO OTOM^K\O K MK]OÔVY\ S \KNSYMK]O^YPYX_V +8>/8+ +?>97+>¤
+707 ]Ô\OY NSQS^KV M_ WKQKdSO NO MYWZKM^ NS]M_\S
+XÔXK YZßSYXKVÄ K_^YWK^Ä O]Ô MYWKXNK^Ä NO MÄ^\O
]S^_K^Ä ÏX ZY\^LKQKT ]_X^ OMRSZKWOXÔ YZßSYXKVO
KZK\K^_V \KNSY -ÃXN KZK\K^_V NO \KNSY O]Ô ^\OM_^ ÏX
]^K\OK 98 KXÔXK K_^YWK^Ä ]O Ob^SXNO -ÃXN KZK\K^_V
=3=>/7?6 +8>30?<> +6 =3=>/7?6?3 NO \KNSY O]Ô ^\OM_^ ÏX ]^K\OK 900 PSO Z\SX YZ\S\OK NO VK
L_^YX_V QOXO\KV PSO VK ^\OMO\OK MYX^KM^_V_S NO KZ\SXNO\O
+?.39
ZO 900 KXÔXK O]Ô \O^\K]Ä
=S]ÔW_V KX^SP_\^ KV ]S]ÔW_V_S K_NSY O]Ô KM^S`K^ Y\S NO
MÃÔ Y\S ]S]ÔW_V K_NSY O]Ô NOMYXOM^K^ NO VK LKÔ\SO ?X
MYN NO ]OM_\S^KÔ PY\WK^ NSX ZK^\_ MSP\O ^\OL_SO SX^\YN_] +8>/8+ ./ :6+098
ZOX^\_ MK ]S]ÔW_V K_NSY ]Ä PSO \OZY\XS^ -YN_V NO +XÔXK NO ZVKPYX NSX NY_Ä ZSO]O O]Ô OMRSZK\OK
]OM_\S^KÔ O]Ô SWZ\SWK^ ZO Y MK\ÔVÄ ]S^_K^Ä ÏX ÒRSM_V ]^KXNK\N K WYNOVOVY\ RK^MRLKMU S aKQYX 4_WÄ^KÔK
NO YLSMOS ÏX M_^SK M_ WÄX_S ]_ZO\SYK\Ä K KXÔXOS ZYKÔ PS NO_\_LK^Ä S ÏXNOZÄ\^K^Ä
NKMÄ KZK\ Z\YLVOWO NO QKLK\S^
:\YMON_\Ä
-_ MYX^KM^_V KPVK^ ÏX^\_XK NSX ZYdSßSSVO +-- ]K_ 98 ¯8></¿38/</+ -+=/>9098?6?3 3
]O ^\OMO \KNSY_V ZO 98 ¯X KMO]^ ^SWZ WO]KT_V
+ -+=/>/69<
-9./ MYN `K PS KPSK^ ZO KPSKT_V OVOM^\YXSM ÏX]YßS^
NO _X ]OWXKV ]YXY\ -KZ_V NO \ONK\O S Kb_V MKLO]^KX ]_X^ NY_Ä ZÄ\ßS KVO
MK]O^YPYX_V_S MK\O ^\OL_SO M_\ÄßKÔ +MOK]^Ä YZO\KßSO NO
=O SX^\YN_MO MYN_V NO ]OM_\S^KÔ \OZ\OdOX^K^ NO MOVO
ÏX^\OßSXO\O ^\OL_SO OPOM^_K^Ä VK PSOMK\O NO Y\O NO
ZK^\_ MSP\O Z\SX PYVY]S\OK L_^YKXOVY\ \KNSY NO VK VK
P_XMßSYXK\O K MK]O^YPYX_V_S
]K_ NO VK VK " ÏX P_XMßSO NO WYN_V NO OMRSZK\O
¯X ]MYZ_V M_\ÄßS\SS MKZ_V_S NO \ONK\O S K Kb_V_S MKLO]^KX
._ZÄ SX^\YN_MO\OK MYN_V_S NO ZK^\_ MSP\O KMO]ÔK
]O _^SVSdOKdÄ _X ZÄWÄ^_P NO L_WLKM ÏWLSLK^ ÏX KVMYYV M_
^\OL_SO ]Ä ZÃVZÃSO NO ^\OS Y\S S KZYS \KNSY_V NO`SXO
MK\O ]O P\OKMÄ ZÄ\ßSVO \O]ZOM^SÒ
P_XMßSYXKV
?X US^ NO M_\ÄßS\O ZYKÔ PS NOK]OWOXOK _^SVSdK^ ZOX^\_
3X^\YN_MO\OK Q\OS^Ä K MYN_V_S
M_\ÄßS\OK MKZ_V_S NO \ONK\O S Kb_V_S MKLO]^KX =O
.KMÄ ]O SX^\YN_MO _X MYN Q\OS^ WO]KT_V /<< `K PS _\WÄ\O]M SX]^\_MßS_XSVO Z\YN_MÄ^Y\_V_S US^_V_S ZOX^\_
KPSK^ ZOX^\_ Y ZO\SYKNÄ ]M_\^Ä NO ^SWZ ._ZÄ KMOK]^K M_\ÄßS\OK MK]O^YPYX_V_S
`K KZK\O WO]KT_V -9./ S ]O ZYKÔ \OSXN\YN_MO MYN_V
8_ ]O `K K^SXQO MKZ_V NO \ONK\O M_ ]M_VO WKQXO^SdKÔ
NO ]OM_\S^KÔ .KMÄ X_ O]Ô SX^\YN_] MY\OM^ MYN_V NO
.KMÄ KMO]^K ]O WKQXO^SdOKdÄ `K NOÔ\SY\K MK]OÔVO
]OM_\S^KÔ ÏX^\Y ZO\SYKNÄ NO ^SWZ NO WSX_Ô \KNSY_V
_^SVSdKÔ NO MK]O^YPYX 8_ ]O ObOM_^Ä ]O\`SMO ZOX^\_
^\OL_SO NOMYXOM^K^ NO VK LKÔ\SO ZOX^\_ K ]O \O]O^K
MK]OÔVO K_NSY :\YN_MÄ^Y\_V NO MK]OÔ K_NSY
]S]ÔW_V K_NSY ._ZÄ MYXOM^K\OK LKÔ\SOS ]O `K \OZO^K
QK\KXÔKdÄ KMO]Ô MK]OÔ :Ä]^\KßS MK]OÔVO K_NSY
Z\YMON_\K NO SX^\YN_MO\O K MYN_V_S
NOZK\Ô NO ]_\]O NO MÄVN_\Ä S NO \KNSKßSK ]YVK\Ä
.30?D9+</6/ 0+¿¤ 3 =:+>/ ¯8></¿38/</+ -97:+-> .3=-?6?3

>YKÔ ]S]ÔWOVO K_NSY _^SVSdOKdÄ ZK^\_ NSP_dYK\O$ NY_Ä
7KXO`\KßS MYWZKM^ NS]M_\SVO M_ WK\O KÔXßSO :Ä]^\KßS
NSP_dYK\O WYX^KÔ ÏX ZY\^SO\OVO NSX PKßÄ S NY_Ä NSP_dYK\O
MYWZKM^ NS]M_\SVO NOZK\Ô NO \KNSKßSK ]YVK\Ä ]_\]O NO
WYX^KÔ ÏX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ ?X NSP_dY\ MYKbSKV M_ NY_Ä
MÄVN_\Ä S Z\KP .KMÄ ]_Z\KPKßK KMO]^Y\K O]Ô W_\NK\Ä
MÄS O]Ô YPO\S^ YZßSYXKV
]O _WOdOÔ Y L_MK^Ä NO WKÔ\SKV WYKVO ÏX^\Y ]YV_ßSO
NSV_K^Ä NO NOÔ\QOX^ S ]O Ô\QO MYWZKM^ NS]M_V
.30?D9+</6/ >A//>/< -YWZKM^ NS]M_\SVO WSMS NO SXMS NSKWO^\_ X_ `Y\ PS
.SP_dYK\OVO âOOÔ\ ]_X^ WYX^KÔ ÏX ZY\^SO\OVO NSX PKßÄ OTOM^KÔ S X_ ^\OL_SO _^SVSdKÔ
-+:3>96?6 #1
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤
-?:<38=
=ZOMSPSMKßSS #1 7YMRO^Ä ZYNOK #1
-_ZV_\S NO ]^\ÃXQO\O #1 -YX]YVÄ ZYNOK #1!
=.@_\S #1 0SXSßSO ]^ÃVZ_V + #1#
=M_VO ]ZOMSKVO #1 0SXSßSO ]^ÃVZ_V - 8Y^MRLKMU #1#
¯X^\OßSXO\O S \OZK\K\O #1 0SXSßSO ]^ÃVZ_V - 2K^MRLKMU #1
=O\`SMO ZO ÒRSM_V #1 0SXSßSO ]^ÃVZ_V . AKQYX #1
0SXSßSO ZY\^SO\K PKßÄ #1 0SXSßSO MYWZK\^SWOX^ \YK^K NO \OdO\`Ä
0SXSßSO ZY\^SO\K ]ZKÔ #1 ZY\^LKQKT 8Y^MRLKMU #1
0SXSßSO ]^ÃVZ_V , ]_] #1 0SXSßSO MYWZK\^SWOX^ \YK^K NO \OdO\`Ä

ZY\^LKQKT AKQYX #1
0SXSßSO ]^ÃVZ_V , TY] #1!
0SXSßSO]PO\^ ]ZKÔ MYWZK\^SWOX^ ZY\^LKQKT #1
:YVSßÄ ZY\^LKQKT 8Y^MRLKMU #1!
0SXSßSO ]ZKÔ MYWZK\^SWOX^ ZY\^LKQKT #1
9\XKWOX^ SXÔ\SY\ ZY\^SO\K ]ZKÔ #1"
.O]M\SO\O QOXO\KVÄ S P_XMßSYXK\O ]S]ÔW #1
9\XKWOX^ ]_ZO\SY\ RKSYX 2K^MRLKMU #1#
0SXSßSS SXÔ\SYK\O #1
9\XKWOX^ ]_ZO\SY\ RKSYX AKQYX #1#
=_ZKZO NO NOZ\O]S_XO KO\ #1
9\XKWOX^ SXPO\SY\ RKSYX 2K^MRLKMU #1
-KZKM_V MYWZK\^SWOX^_V_S NO ]OM_\S^KÔ
0SXSßSS VKÔ\KVO ZONKVO #1
]ZKÔ #1
-KZKM ]_ZO\SY\ ZSMSYK\O #1
-YX]YVK ZYNOK #1
0SXSßSO Z\KQ PKßÄ #1
7YMRO^Ä ZYNOK #1
0SXSßSO Z\KQ ]ZKÔ #1
=:/-303-+¿33
-?:6?<3 ./ =><£81/</
:YdSßSK $ 1:P /E)W /E,Q
_\_L_\S K_^YPSVO^KXÔ _Ä
_\_L_\S MYX]YVK ZYNOK
_\_L_\S PSXSßSO MYX]YVK ZYNOK PKßÄ
_\_L_\S K_^YPSVO^KXÔ PSXSßSO ZONKVO "
_\_L_\S K_^YPSVO^KXÔ PSXSßSS "
_\_L_\S KXMY\Ä MOX^_\K NO ]SQ_\KXßÄ
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
=.@?<3
>+,/6 =-?6/ =:/-3+6/
57!,
.S]ZYdS^S` NO NOWYX^K^
PSXSßSS ^KZSßKÔ
$*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
¯8></¿38/</ 3 </:+<+¿33
=/<@3-/ :/ @/23-?6
0383¿3/ :9<>3/<+ 0+¿¤
=.@_\S XOMO]K\O
57!, .S]ZYdS^S` NO NOWYX^K^ PSXSßSS ^KZSßKÔ
-YLY\ÃßS QOKW_V ZY\^SO\OS NSX PKßÄ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S WÃXO\_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
%*
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO VK KVSWOX^K\OK WKMK\KVOS
QOKW_V_S
.OWYX^KßS \KWK WÃXO\_V_S SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ KVO PSXSßSOS
! 0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 57!, NOWYX^KßS PSXSßSK
ZY\^SO\OS PKßÄ
%*
7YX^KßS PSXSßSK ZY\^SO\OS S PSbKßSY M_ _\_L_\S
%*
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
7YX^KßS \KWK WÃXO\_V_S SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
-YXOM^KßS MYX^KM^_V NO KVSWOX^K\O K WKMK\KVOS
QOKW_V_S
7YX^KßS M_ _\_L_\S WÃXO\_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO WÃXO\_V_S SXÔ\SY\ VK _X M_ZV_ NO
8:W
<SNSMKßS PO\OK]^\K
%*
0383¿3/ :9<>3/<+ =:+>/

=.@_\S XOMO]K\O
-YLY\ÃßS QOKW_V ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S WÃXO\_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
]ZKÔ
%*
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO KVSWOX^K\O KV WKMK\KVOS
QOKW_V_S
.OWYX^KßS WKXSÒVK NO MYLY\Ã\O K QOKW_V_S ÏX MKd
MÄ ObS]^Ä @OdS VK -KZS^YV_V #: ?S
.OWYX^KßS \KWK WÃXO\_V_S SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
! .OWYX^KßS Y\XKWOX^_V SXÔ\Y\ KV ZY\^SO\OS ]ZKÔ
" .OWYX^KßS _\_L_\SVO NO ]SQ_\KXßÄ KVO PSXSßSOS ZY\^SO\OS
NSX ]ZKÔ
# 0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 57!, NOWYX^KßS PSXSßSK
ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
7YX^KßS PSXSßSK S K]SQ_\KßSY M_ _\_L_\S
%*
7YX^KßS Y\XKWOX^_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
7YX^KßS \KWK WÃXO\_V_S SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS ]ZKÔ
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO KVSWOX^K\O KV WKMK\KVOS
QOKW_V_S
7YX^KßS WKXSÒVK NO ÏXMRSNO\O K QOKW_V_S NKMÄ
ObS]^Ä @OdS -KZS^YV_V #: ?S
7YX^KßS M_ _\_L_\S WÃXO\_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O KVO WÃXO\_V_S SXÔ\SY\
KV ZY\^SO\OS VK _X M_ZV_ NO 8:W
! <SNSMKßS QOKW_V
%*
0383¿3/ =>£6:?6 , =?=

.OWYX^KßS _\_L_V KXMY\OS ]_ZO\SYK\O K MOX^_\SS NO
]SQ_\KXßÄ NSX ]^ÃVZ_V ,
%$
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
.OWYX^KßS PSXSßSK NO TY] K ]^ÃVZ_V_S , @OdS 0SXSßSO

]^ÃVZ_V , TY] ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS PSXSßSK NO ]_] K ]^ÃVZ_V_S ,
%*
7YX^KßS PSXSßSK NO ]_] K ]^ÃVZ_V_S ,
%*
7YX^KßS PSXSßSK NO TY] K ]^ÃVZ_V_S , @OdS 0SXSßSO ]^ÃVZ_V

, TY] ÏX KMO]^ MKZS^YV
0SbKßS M_ _\_L_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ KXMY\OS ]_ZO\SYK\O

NSX ]^ÃVZ_V , K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V KXMY\OS MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ VK _X
M_ZV_ NO 8:W
%$
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1!
0383¿3/ =>£6:?6 , 49=

<OZYdSßSYXKßS ZY\ßS_XOK NSX ]ZKÔ K Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS
NSX PKßÄ S ZY\ßS_XOK NSX PKßÄ K Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS NSX
]ZKÔ
.OWYX^KßS PSXSßSK NO TY] K ]^ÃVZ_V_S ,
%*
7YX^KßS PSXSßSK NO TY] K ]^ÃVZ_V_S ,
<OZYdSßSYXKßS ÏX PKdK SXSßSKVÄ ZY\ßS_XOK NSX ]ZKÔ K

Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS NSX PKßÄ S ZY\ßS_XOK NSX PKßÄ K
Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
%*
:963¿¤ :9<>,+1+4 89>-2,+-5

=.@_\S XOMO]K\O
.OWYX^KßS PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S - @OdS 0SXSßSO
]^ÃVZ_V - ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS ]ZÄ^K\_V ]MK_X_V_S NSX ]ZKÔ @OdS

-KZS^YV_V #2 =MK_XO
.OWYX^KßS MKZKMOVO ]K_ _\_L_\SVO Ô^SO\OS ZOX^\_

MYZSS NKMÄ ObS]^Ä
0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V 57!, NOWYX^KßS MVOWOVO

NO \OßSXO\O NSX ZVK]^SM S ZYVSßK ZY\^LKQKT_V_S
%*
#1" >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
7YX^KßS ZYVSßK NSX ]ZKÔ M_ KT_^Y\_V MVOWOVY\ NO
\OßSXO\O NSX ZVK]^SM
7YX^KßS _\_L_\SVO Ô^SO\OS ]K_ MKZKMOVO NKMÄ ObS]^Ä
7YX^KßS ]ZÄ^K\_V ]MK_X_V_S NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V

#2 =MK_XO
7YX^KßS PSXSßSK SXÔ\SYK\Ä K ]^ÃVZ_V_S - @OdS 0SXSßSO

]^ÃVZ_V - ÏX KMO]^ MKZS^YV
%*
9<8+7/8> 38>/<39< :9<>3/<+

=:+>/
?d_KV
/b^\KQOßS Y\XKWOX^_V SXÔ\SY\ KV ZY^SO\OS ]ZKÔ
%*
7YX^KßS Y\XKWOX^_V SXÔ\SY\ KV ZY\^SO\OS ]ZKÔ
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1#
9<8+7/8> =?:/<39< 2+398

2+>-2,+-5
.OWYX^KßS MKZKM_V WYX^K^ ÏX MYWZK\^SWOX^_V NSX
]ZKÔ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S Y\XKWOX^_V
%*
8Y^Ä$ 7O^KVOVO NSPO\SÔ KPVKÔ ÏX MYX^KM^ ]O ZY^ MY\YNK
\KZSN +]SQ_\KßS`Ä MÄ WYWOXÔVO NO ]^\ÃXQO\O ]_X^ MOVO
MY\OMÔ ZOX^\_ K Z\OÒXS MY\YdS_XOK Z\OWK^_\Ä
7YX^KßS Y\XKWOX^_V M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO Y\XKWOX^_V_S VK _X M_ZV_ NO
8:W
7YX^KßS MKZKM_V WYX^K^ ÏX MYWZK\^SWOX^_V NSX ]ZKÔ
%*
9<8+7/8> =?:/<39< 2+398

A+198
.O]MRSNOßS RKSYX_V
.OWYX^KßS MKZKM_V VÄWZSS MOX^\KVO NO ]^YZ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S Y\XKWOX^_V
%%
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤

7YX^KßS Y\XKWOX^_V M_ _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
8:W
7YX^KßS MKZKM_V VÄWZSS MOX^\KVO NO ]^YZ
%%
9<8+7/8> 380/<39< 2+398

2+>-2,+-5
.O]MRSNOßS _K MYWZK\^SWOX^_V_S NSX ]ZKÔ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S MVOWOVO Y\XKWOX^_V_S SXPO\SY\

M_ KT_^Y\_V NS]ZYdS^S`_V_S 57!,
.OWYX^KßS Y\XKWOX^_V SXPO\SY\ KV RKSYX_V_S
%*
7YX^KßS Y\XKWOX^_V SXPO\SY\ M_ MVOWO S _\_L_\S
=^\ÃXQO\O
8:W
¯XMRSNOßS _K MYWZK\^SWOX^_V_S NSX ]ZKÔ
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
0383¿33 6+>/<+6/ :/.+6/

¯X PSQ_\Ä O]Ô MKd_V K_^Y^_\S]W_V_S M_
`YVKX ZO ]^ÃXQK MKd_V M_ `YVKX ZO
N\OKZ^K O]Ô ]SWSVK\
<OZYdSßSYXKßS ZY\ßS_XOK NSX PKßÄ K Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS
YPO\_V_S
.OWYX^KßS _\_L_\SVO PSXSßSOS VKÔ\KVO ZONKVOVY\
=MYKÔßS PSXSßSK VKÔ\KVÄ ZONKVOVY\
%*
7YX^KßS PSXSßSK VKÔ\KVÄ

7YX^KßS _\_L_\SVO PSXSßSOS VKÔ\KVO
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO PSXSßSOS VKÔ\KVO ZONKVOVY\ VK _X
M_ZV_ NO 8:W
<OZYdSßSYXKßS ZK\ÔK NSX PKßÄ K Z\KQ_V_S NO VK ZY\^SO\K

YPO\_V_S ÏX ZYdSßSK SXSßSKVÄ
%*
-+:+- =?:/<39< :3-39+</

=.@_\S XOMO]K\O
.OWYX^KßS MYWZK\^SWOX^_V NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V
#/
.OWYX^KßS _\_L_V S PSXSßSK NSX PKßÄ K MYX]YVOS ZYNOK
%*
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
.OWYX^KßS PSXSßSK VKÔ\KVÄ ZONKVOVY\ NSX ZK\ÔK

N\OKZ^Ä @OdS 0SXSßSS VKÔ\KVO ZONKVO ÏX KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\ KV

ZSMSYK\OVY\
%*

NO ZVK]^SM MK\O \OßSX MKZKM_V ]_ZO\SY\
%*
7YX^KßS MKZKM_V ]_ZO\SY\ M_ MVOWOVO NO \OßSXO\O
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
7YX^KßS _\_L_\SVO MKZKM_V_S ]_ZO\SY\
%*
7YX^KßS PSXSßSK VKÔ\KVÄ ZONKVOVY\ ÏX ZK\ÔK N\OKZ^Ä

@OdS 0SXSßSS VKÔ\KVO ZONKVO ÏX KMO]^ MKZS^YV

7YX^KßS M_ _\_L_\S PSXSßSK NSX PKßÄ K MYX]YVOS ZYNOK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO PSXSßSOS NSX PKßÄ K MYX]YVOS ZYNOK
VK _X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS MYWZK\^SWOX^_V NO WÃX_S @OdS -KZS^YV_V

#/
%*
0383¿3/ :<+1 0+¿¤

/b^\KQOßS Z\KQ_V ZY\^SO\OS NSX PKßÄ
%*
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
7YX^KßS Z\KQ_V ZY\^SO\OS NSX PKßÄ
%*
0383¿3/ :<+1 =:+>/

.OWYX^KßS ZO\XK ]MK_X_V_S NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V
#2 =MK_XO
.OWYX^KßS _\_L_V MK\O WOXßSXO Z\KQ_V ZY\^SO\OS NSX
]ZKÔ
/b^\KQOßS Z\KQ_V ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
%*
7YX^KßS Z\KQ_V ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ
7YX^KßS _\_L_V NO Z\SXNO\O KV Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS NSX
]ZKÔ
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_V Z\KQ_V_S ZY\^SO\OS NSX ]ZKÔ VK _X
M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS ZO\XK ]MK_X_V_S NSX ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V #2
=MK_XO
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
79-2/>+ :9./+
=.@_\S XOMO]K\O
.OWYX^KßS Z\KQ_\SVO ZY\^SO\OVY\ NSX ]ZKÔ @OdS

0SXSßSO Z\KQ ]ZKÔ ÏX KMO]^ MKZS^YV

NO \OßSXO\O NO ]_L ZO\XK ]MK_X_V_S NSX ]ZKÔ
%*
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S KXMY\OVO MOX^_\SVY\ NO

]SQ_\KXßÄ NO VK LKdK ]^ÃVZSVY\ ,
%$
=MYKÔßS Z\KQ_\SVO ZY\^SO\OVY\ NSX PKßÄ
.OWYX^KßS PSXSßSSVO SXPO\SYK\O MY\O]Z_XdÄ^YK\O

]^ÃVZSVY\ , @OdS 0SXSßSO ]^ÃVZ_V , TY] ÏX KMO]^
MKZS^YV
! .OWYX^KßS PSXSßSSVO VKÔ\KVO NSX N\OZ^_V ZONKVOVY\ @OdS

0SXSßSS VKÔ\KVO ZONKVO ÏX KMO]^ MKZS^YV
" .OWYX^KßS ]MK_XOVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V #2

=MK_XO
# .OWYX^KßS MYX]YVK ZYNOK @OdS -YX]YVK ZYNOK ÏX

KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS WYMRO^K ZYNOK
%*
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
0SbKßS WYMRO^K ZO ZYNOK
7YX^KßS MYX]YVK ZYNOK @OdS -YX]YVK ZYNOK ÏX

KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS ]MK_XOVO NSX PKßÄ @OdS -KZS^YV_V #2
=MK_XO
7YX^KßS PSXSßSSVO VKÔ\KVO NSX N\OZ^_V ZONKVOVY\ @OdS

0SXSßSS VKÔ\KVO ZONKVO ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS PSXSßSSVO SXPO\SYK\O ZO ]^ÃVZSS , @OdS 0SXSßSO

]^ÃVZ , TY] ÏX KMO]^ MKZS^YV
7YX^KßS Z\KQ_\SVO _SVY\ NSX PKßÄ
%*
! 7YX^KßS M_ _\_L_\S KXMY\OVO MOX^_\SVY\ NO ]SQ_\KXßÄ

MY\O]Z_XdÄ^YK\O dYXOS SXPO\SYK\O ]^ÃVZSVY\ ,
=^\ÃXQO\O
M_ZV_ NO 8:W
%$
" 7YX^KßS MVOWOVO NO \OßSXO\O NO ]_L ZO\XK ]MK_X_V_S

NSX ]ZKÔ
# 7YX^KßS Z\KQ_\SVO ZY\^SO\OVY\ NSX ]ZKÔ @OdS 0SXSßSO

Z\KQ ]ZKÔ ÏX KMO]^ MKZS^YV
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1!
-98=96+ :9./+
.O]MRSNOßS MKZKM_V MYWZK\^SWOX^_V_S ]_ZO\SY\ S

NOWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O NSX ZK\ÔK NSX ]ZKÔ K
MYX]YVOS
%*
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S PSXSßSSVO NSX ZK\ÔK NSX PKßÄ K

MYX]YVOS ZYNOK
.OWYX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O NSX ZK\ÔK NSX PKßÄ K

MYX]YVOS NSX ZYNOK
%*
.OWYX^KßS WKXYX_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO NKMÄ

ObS]^Ä
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO KVSWOX^K\O KV ]S]ÔW_V_S NO

KMßSYXK\O KV YQVSXdSS NKMÄ ObS]^Ä
! .OWYX^KßS MYX]YVK ZYNOK
%*
#1" >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
7YX^KßS MYX]YVK ZYNOK
-YXOM^KßS MYXOM^Y\_V NO KVSWOX^K\O KV ]S]ÔW_V_S NO

MYWKXNÄ K YQVSXdSS NKMÄ ObS]^Ä

7YX^KßS _\_L_\SVO NO PSbK\O NSX ZK\ÔK NSX PKßÄ K

MYX]YVOS NSX ZYNOK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO PSbK\O K MYX]YVOS NSX ZYNOK VK
_X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS M_ _\_L_\S PSXSßSK NSX ZK\ÔK PKßÄ K MYX]YVOS

NSX ZYNOK
=^\ÃXQO\O
%* =^\ÃXQOßS _\_L_\SVO PSXSßSOS VK _X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS WKXYX_V ]MRSWLÄ^Y\_V_S NO `SÔdO NKMÄ

ObS]^Ä
%*
7YX^KßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O NSX ZK\ÔK ]ZKÔ K

MYX]YVOS NSX ZYNOK
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO NO Z\SXNO\O K MYX]YVOS VK _X M_ZV_
NO 8:W
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1#
0383¿3/ =>£6:?6 +
/b^\KQOßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S +
%*
7YX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S +
%*
0383¿3/ =>£6:?6 - 89>-2,+-5

¯X PSQ_\Ä O]Ô Z\OdOX^K^ MKd_V XY^MRLKMU%
MKd_V aKQYX O]Ô ]SWSVK\
<OZYdSßSYXKßS MKZKM_V NO ZVK]^SM MO Z\YÔTOKdÄ
_\_L_V KXMY\OS MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ
.OWYX^KßS _\_L_V S KXMY\K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ NSX
]^ÃVZ_V -
%$
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
.OWYX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S -
%*
7YX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S -

7YX^KßS M_ _\_L_V MY\O]Z_XdÄ^Y\ KXMY\K MOX^_\SS NO

]SQ_\KXßÄ NSX ]^ÃVZ_V -
=^\ÃXQO\O
M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V NO ZVK]^SM ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
%*
0383¿3/ =>£6:?6 - 2+>-2,+-5

<OZYdSßSYXKßS MKZKM_V NO ZVK]^SM ZOX^\_ K NO]MYZO\S
_\_L_V KXMY\OS MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ NSX ]^ÃVZ_V -
.OWYX^KßS _\_L_V S KXMY\K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ

MY\O]Z_XdÄ^YK\O ]^ÃVZ_V_S -
.OWYX^KßS MKZKM_V LYbOS NSX ]ZKÔ
.OWYX^KßS _\_L_\SVO S PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S -
%*
>+:3¿/<3+ 38>/<39+<¤ #1
7YX^KßS M_ _\_L_\S PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S -
=^\ÃXQO\O
=^\ÃXQOßS _\_L_\SVO PSXSßSOS VK _X M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V LYbOS NSX ]ZKÔ
7YX^KßS M_ _\_L_\S KXMY\K MOX^_\SS NO ]SQ_\KXßÄ NSX

]^ÃVZ_V -
=^\ÃXQO\O
M_ZV_ NO 8:W
7YX^KßS MKZKM_V NO ZVK]^SM ÏX ZYdSßSK Y\SQSXKVÄ
%*
0383¿3/ =>£6:?6 . A+198

.O]MRSNOßS RKSYX_V
.OWYX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S .
%*
7YX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S .
¯XMRSNOßS RKSYX_V
%*
#1 >+:3¿/<3+ 38><39+<¤
0383¿3/ -97:+<>37/8> <9+>+ ./

</D/<@¤ :9<>,+1+4
89>-2,+-5
=.@_\S XOMO]K\O
.OWYX^KßS ]ZÄ^K\_V ]MK_X_V_S ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V
#2 =MK_XO
.OWYX^KßS PSXSßSK ]PO\^ NSX ]ZKÔVO MYWZK\^SWOX^_V_S

NO LKQKTO
0YVY]SXN NS]ZYdS^S`_V NO NOWYX^K\O 57!,

NOWYX^KßS MVOWOVO NO \OßSXO\O S PSXSßSK
MYWZK\^SWOX^_V_S \YßSS NO \OdO\`Ä
%*
7YX^KßS PSXSßSK MYWZK\^SWOX^_V_S \YßSS NO \OdO\`Ä M_
MVOWOVO NO \OßSXO\O NSX ZVK]^SM
7YX^KßS PSXSßSK ]PO\^ NSX ]ZKÔVO MYWZK\^SWOX^_V_S NO

LKQKTO
7YX^KßS ]ZÄ^K\_V ]MK_X_V_S ]ZKÔ @OdS -KZS^YV_V #2

=MK_XO
%*
0383¿3/ -97:+<>37/8> <9+>+ ./

</D/<@¤ :9<>,+1+4 A+198
.OWYX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S - @OdS 0SXSßSO ]^ÃVZ_V - ÏX
KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS PSXSßSK ]^ÃVZ_V_S . @OdS 0SXSßSO ]^ÃVZ_V . ÏX

KMO]^ MKZS^YV
.OWYX^KßS _\_L_\SVO MVOWOVO S PSXSßSK

MYWZK\^SWOX^_V_S \YßSS NO \OdO\`Ä
.OMYXOM^KßS MYXOM^Y\_V OVOM

Daewoo Nubira - Manual Service

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Daewoo Nubira - Manual Service

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

-+:3>96?

.K^O ^ORXSMO                                , -OV Z_ßSX V_XK\                              ,

.SWOX]S_XS S Q\O_^K^O                        , -OV Z_ßSX NO NY_Ä Y\S ZO KX                   ,

-K\KM^O\S]^SMSVO _\_L_\SVY\ ]^KXNK\NSdK^O        ,! 6K PSOMK\O ÏXVYM_S\O K _VOS_V_S                 ,

¯X^\OßSXO\O S <OZK\K\O                       ," -OV Z_ßSX KX_KV                             ,

¯X^\OßSXO\O S V_L\SPSO\O                        ," 6SMRSNO S V_L\SPSKXßS \OMYWKXNKßS              ,!

?^SVSdK\O XY\WKVÄ                             ," .O]M\SO\O QOXO\KVÄ                         ,"

.O]M\SO\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO                 ," 3X]^\_MßS_XS QOXO\KVO NO \OZK\K\O              ,"

/KVYXK\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO                , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ                          ,"

@O\SPSMÄ\S S \OQVKTO OPOM^_K^O NO Z\YZ\SO^K\   , 3NOX^SPSMK\OK `ORSM_V_S                       ,"

¯X ^SWZ_V WO\]_V_S                           , :\YMON_\K NO \SNSMK\O K `ORSM_V_S             ,

@S^OdK WKbSWÄ " UWR # UWR

:KX^K WKbSWÄ  ^KX   ^KX 

<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O  W  W

:O\PY\WKXßO  -_^SO NO `S^OdO K_^YWK^Ä

@S^OdK WKbSWÄ " UWR # UWR

:KX^K WKbSWÄ  ! ^KX   ! ^KX 

<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O  W  W

>SZ WY^Y\ +\LY\O M_ MKWO 6 +\LY\O M_ MKWO 6

-_\]Ä " WW " WW

-SVSXN\OO ^Y^KVÄ  #" MW   ##" MW 

<KZY\^ NO MYWZ\O]SO # á $ # á $

:_^O\O WKbSWÄ !!" UA  LRZ #" UA  LRZ

-_ZV_ WKbSW  UQxW " UQxW

>SZ SXTOMßSO =S]^OW SXTOMßSO NS\OM^Ä =S]^OW SXTOMßSO NS\OM^Ä

+`KX]_V VK KZ\SXNO\O E ,>.-  E ,>.-

.S]^KXßK VK L_TSS  WW !" WW

0KL\SMKX^ L_TSS 1YVNOX ,Y]MR

>SZ L_TSS ,5< / 0<"6.-

+WL\OSKT  -_^SO NO `S^OdO WKX_KVÄ

>SZ .S]M _]MK^ .S]M _]MK^

.SKWO^\_ Ob^O\SY\  WW  WW

.SKWO^\_ SX^O\SY\  WW  WW

-KZKMS^K^O VSMRSN ?d MYW_X% 6SMRSN P\ÃXÄ ?d MYW_X% 6SMRSN P\ÃXÄ

-_^SO NO `S^OdO WKX_KVÄ

:\YN_MÄ^Y\ .A7- .A7-

>SZ ]K_ WYNOV . .

^\OKZ^K  $ $

^\OKZ^K  "$ "$ "$

^\OKZ^K   $ !"$ !"$

^\OKZ^K  #!$ #$ #$

^\OKZ^K  ! $ "" $ "" $

WO\] ÏXKZYS $ $

<KZY\^ NO ^\KX]WS^O\O ^Y^KV ! $ !$ $

-KZKMS^K^O _VOS "6 "6

 8_WKS ZOX^\_ ßÄ\SVO M_ XY\WO /_\Y 33 

-_^SO NO `S^OdO K_^YWK^Ä

:\YN_MÄ^Y\ 17:> 17:>

>SZ ]K_ WYNOV >/ >/

^\OKZ^K  #!$ #!$

^\OKZ^K   $  $

^\OKZ^K  $ $

^\OKZ^K   "$  "$

WO\] ÏXKZYS $ $

<KZY\^ NO ^\KX]WS^O\O ^Y^KV #$ #$

-KZKMS^K^O _VOS 6 6

=SWZVÄ " WW " WW

._LVÄ !!" S  WW !!" S  WW

.SKWO^\_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV  WW  WW

<KZY\^ KWZVSPSMK\O $ $

>SZ M_ NS]M @OX^SVK^O @OX^SVK^O

>SZ NS]M =YVSN =YVSN

.SKWO^\_ SX^O\SY\ ^KWL_\  WW 

.SKWO^\_ MSVSXN\_ \YK^Ä   WW 

.K^O ^ORXSMO , -OV Z_ßSX V_XK\ ,

.SWOX]S_XS S Q\O_^K^O , -OV Z_ßSX NO NY_Ä Y\S ZO KX ,

-K\KM^O\S]^SMSVO _\_L_\SVY\ ]^KXNK\NSdK^O ,! 6K PSOMK\O ÏXVYM_S\O K _VOS_V_S ,

¯X^\OßSXO\O S <OZK\K\O ," -OV Z_ßSX KX_KV ,

¯X^\OßSXO\O S V_L\SPSO\O ," 6SMRSNO S V_L\SPSKXßS \OMYWKXNKßS ,!

?^SVSdK\O XY\WKVÄ ," .O]M\SO\O QOXO\KVÄ ,"

.O]M\SO\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO ," 3X]^\_MßS_XS QOXO\KVO NO \OZK\K\O ,"

/KVYXK\OK \O`SdSSVY\ ZO\SYNSMO , .O]M\SO\O QOXO\KVÄ ,"

@O\SPSMÄ\S S \OQVKTO OPOM^_K^O NO Z\YZ\SO^K\ , 3NOX^SPSMK\OK `ORSM_V_S ,"

¯X ^SWZ_V WO\]_V_S , :\YMON_\K NO \SNSMK\O K `ORSM_V_S ,

@S^OdK WKbSWÄ " UWR # UWR

:KX^K WKbSWÄ ^KX ^KX

<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O W W

:O\PY\WKXßO -_^SO NO `S^OdO K_^YWK^Ä

@S^OdK WKbSWÄ " UWR # UWR

:KX^K WKbSWÄ ! ^KX ! ^KX

<KdK WSXSWÄ NO `S\K\O W W

>SZ WY^Y\ +\LY\O M_ MKWO 6 +\LY\O M_ MKWO 6

-_\]Ä " WW " WW

-SVSXN\OO ^Y^KVÄ #" MW ##" MW

<KZY\^ NO MYWZ\O]SO # á $ # á $

:_^O\O WKbSWÄ !!" UA LRZ #" UA LRZ

-_ZV_ WKbSW UQxW " UQxW

+`KX]_V VK KZ\SXNO\O E ,>.- E ,>.-

.S]^KXßK VK L_TSS WW !" WW

>SZ L_TSS ,5< / 0<"6.-

+WL\OSKT -_^SO NO `S^OdO WKX_KVÄ

.SKWO^\_ Ob^O\SY\ WW WW

.SKWO^\_ SX^O\SY\ WW WW

>SZ ]K_ WYNOV . .

^\OKZ^K $ $

^\OKZ^K "$ "$ "$

^\OKZ^K $ !"$ !"$

^\OKZ^K #!$ #$ #$

^\OKZ^K ! $ "" $ "" $

WO\] ÏXKZYS $ $

<KZY\^ NO ^\KX]WS^O\O ^Y^KV ! $ !$ $

-KZKMS^K^O _VOS "6 "6

8_WKS ZOX^\_ ßÄ\SVO M_ XY\WO /_\Y 33

>SZ ]K_ WYNOV >/ >/

^\OKZ^K #!$ #!$

^\OKZ^K $ $

^\OKZ^K $ $

^\OKZ^K "$ "$

WO\] ÏXKZYS $ $

<KZY\^ NO ^\KX]WS^O\O ^Y^KV #$ #$

-KZKMS^K^O _VOS 6 6

=SWZVÄ " WW " WW

._LVÄ !!" S WW !!" S WW

.SKWO^\_ MSVSXN\_ Z\SXMSZKV WW WW

<KZY\^ KWZVSPSMK\O $ $

.SKWO^\_ SX^O\SY\ ^KWL_\ WW

.SKWO^\_ MSVSXN\_ \YK^Ä WW

-KZKMS^K^O VSMRSN 6 6

DYXOVO KPVK^O VK WK\O KV^S^_NSXO

.SWOX]S_XO ]^KXNK\N KX`OVYZO " < " <

.SWOX]S_XO YZßSYXKVO KX`OVYZO >!. >!.

.SWOX]S_XO ]^KXNK\N TOXßS 4B 4B

.SWOX]S_XO YZßSYXKVÄ TOXßS 4B KVSKT

=ZK^O " "

>SZ +]S]^K^Ä7KX_KVÄ M_ +]S]^K^Ä7KX_KVÄ M_

<KZY\^ NO ^\KX]WS^O\O ^Y^KV%

.S\OMßSO WKX_KVÄ $

?XQRS NO MÄNO\O 9M_ZKXßS E p c E p c

.S\OMßSO WKX_KVÄ E c VK E c

.S\OMßSO K]S]^K^Ä E c VK E E c VK E

?XQRS NO MÄNO\O 9M_ZKXßS !c p c !c p c

-YX`O\QOXßK c p c c p c

-KZKMS^K^O VSMRSN 6 6

>SZ PSV^\_ LOXdSXÄ -K\^_ PSV^\KX^ -K\^_ PSV^\KX^

-KZKMS^K^O \OdO\`Y\ LOXdSXÄ 6 6

>SZ PSV^\_ _VOS -K\^_ M_\QO\O VSLO\Ä -K\^_ M_\QO\O VSLO\Ä

-KZKMS^K^O SXMV_]S` PSV^\_ !6 6

7KX_KVÄ !6 !6

+_^YWK^Ä !6 !6

,K^O\SO +2 70 --+ --+

=^KXNK\N " + " +

=ZOMSKV # + # +

.OWK\Y\ UA 7SX + 7SX +

@KVKLSV ÏX _XOVO ßÄ\S DYXO Ob^\OW NO MKVNO