MATERIAL DE APOYO Mate Financira 2021 (Cuarto Semestre) Plan Virtual-1

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA
CENTRO UNIVERSITARIO DE OCCIDENTE
DIVISIÓN DE CIENCIAS ECONOMICAS
MATERIAL DE APOYO
Matemática Financiera
Msc. Mauro Sierra Hengstenberg
Docente.
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Msc. Mauro Sierra Hengstenberg CPA
Información
Curso: Matemática III y Matemática Financiera I, en Docentes: Msc. Mauro Sierra Hengstenberg
Administración de Empresas
Código: 2003 Auxiliar:
Prerrequisito: Matemática II Aula: 07 Secc. “A” y 11 Secc. “B”
Área común: X Área Profesional: Horario: Martes y Jueves 18:10 a 21:00
Introducción
La importancia de este curso radica en que, el estudiante de las carreras de Auditoría, Economía y Admón. De Empresas
puede aplicarlo en su actividad profesional, para el análisis e interpretación de los problemas de naturaleza financiera
y en la toma de decisiones de carácter financiero. El curso de Matemáticas III (Código 2003) corresponde al cuarto
ciclo del Área Común en la División de Ciencias Económicas, y su pre-requisito es el curso de Matemáticas II.
Su contenido se desarrolla en cinco unidades, la primera contempla el estudio del interés simple, la segunda unidad
trata lo referente al descuento simple y su aplicación en las transacciones comerciales y bancarias, la tercera unidad
trata sobre el interés compuesto y su aplicación en las operaciones de largo plazo. En la unidad cuatro se estudia las
anualidades y su aplicación en las distintas operaciones de préstamos, ahorros, etc., se analizan las anualidades
aplicadas a la extinción de deudas y en la constitución de fondos de amortización.
Objetivo General del Curso:

Contribuir en la formación integral del estudiante, como un profesional de las ciencias económicas, proporcionándole
los elementos teóricos fundamentales y sobre la base de su aprendizaje teórico práctica, comprenda los procesos que han
de aplicarse en sus actividades como profesional. Dando muestras sólidas de haber obtenido conocimientos relativos a:
las matemáticas III o financieras proyectadas e interrelacionadas con las transformaciones sociales-economizas. Y que
el estudiante pueda generar su propia teoría de modo que se dé una creación y recreación del conocimiento científico.
Política Ambiental:
Fortalecer el sistema de actualización curricular universitario, orientándolo hacia el desarrollo sostenible,
con el objeto de que todos los egresados de la USAC cuenten con competencias y principios de
responsabilidad en la sostenibilidad ambiental de gestión de riesgo ante la vulnerabilidad del país y de
adaptación al cambio climático y mitigación de sus efectos
Plan Estratégico:
Incorporar como eje transversal, de manera visible, en los perfiles y planes de todos los cursos del área común, bases
y principios ambientales de gestión, de riesgo y de adaptación al cambio climático, acorde con el ámbito de
conocimiento y naturaleza de cada uno de los programas del área común.
PROYECTO
Revisar y modificar los programas de cursos del área común, cuando sea necesario.
Institucionalizar el uso de la plataforma de Google Classroom, como una alternativa de impartir docencia de forma
virtual
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CONTENIDO
PRIMERA UNIDAD: (SE IMPARTIRA POR MEDIO DE LA PLATAFORMA DE GOOGLE CLASSROOM)

INTERES SIMPLE
Objetivo de Unidad
¿Qué el alumno?
1. Aplique los fundamentos teóricos de las matemáticas al campo financiero con un enfoque práctico y de uso en el
medio, de las operaciones a corto plazo.
2. Distinga los diversos métodos de aplicación del interés simple en las operaciones del mercado financiero.
3. Sepa que el método exacto y el método mixto su utilizará el denominador de 366 días cuando en la fracción de
tiempo esté incluido el día 29 de febrero
Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

1. Aplicar los fundamentos teóricos de las INTERES SIMPLE
matemáticas al campo financiero con un enfoque Conceptos Generales
de uso práctico de las operaciones a corto plazo.  Clases de Interés
 Interés Simple
 Aplicaciones para determinar el Principal, tasa de interés
y tiempo
2. Distinguir los diversos métodos de aplicación del  Aplicaciones para el Monto
interés simple en las operaciones del mercado  Aplicaciones para el Valor Actual
financiero.  Deudas con y sin Interés.
 Ecuación del Valor
SEGUNDA UNIDAD:
DESCUENTO SIMPLE (TRABAJO DE RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN)
Objetivo de Unidad:
¿Qué el alumno?
1. Distinga los distintos descuentos que se aplican tanto en el campo financiero como en el comercial.
2. Apliqué las relaciones que existen entre el interés simple y los descuentos simples.

1. Conoce, comprende y distingue los distintos DESCUENTO SIMPLE
descuentos que se aplican tanto en el campo  Descuento Racional
Financiero como en el Comercial.  Descuento Bancario
 Descuento por Pronto pago
2. Aplica las relaciones que existen entre el interés  Descuento Único en serie en Cadena.
simple y los descuentos simples.
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TERCERA UNIDAD:
INTERES COMPUESTO.
Objetivo de Unidad:
¿Qué el alumno?
1. Distinga las características básicas para la valuación financiera con el interés compuesto.
2. Aplique los métodos de cálculo sobre la base del interés compuesto.
3. Aplique los conocimientos en la resolución de problemas con interés compuesto.

I
1. Conoce Comprende y Distingue las características NTERÉS COMPUESTO:
básicas para la valuación financiera con el interés  Conceptos
compuesto.  Relación entre el Interés Simple y Compuesto
 Características
 Métodos de Calculo
CUARTA UNIDAD:
ANUALIDADES
Objetivo de Unidad
¿Qué el alumno?
1. Distinga las diferentes clases de anualidades dependiendo del comportamiento de la renta.
2. Evalúe las distintas operaciones financieras que se dan en mercado, cuya base de cálculo son las anualidades

ANUALIDADES:
1. Conoce, comprende y Distingue las diferentes clases
 Generalidades
de anualidades dependiendo del comportamiento de  Aplicaciones
la renta.  Casos Especiales
QUINTA UNIDAD:
PAGO DE ADEUDOS
Objetivo de Unidad:
¿Qué el alumno?
1. conozca y aprenda a aplicar los conocimientos de las anualidades en las operaciones financieras de liquidación de
deudas y constitución de fondos de amortización

ESTADO DE FONDOS:
1. Conoce y aplica los conocimientos de las anualidades
 Conceptos
en las operaciones financieras de liquidación de  Amortización
deudas y constitución de Fondos de Amortización.  Procedimientos para elaborar un estado de
amortización
 Casos Especiales
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Actividades en el desarrollo del curso
 Aprendizaje dirigido:
 Deductivo – Inductivo, Sesiones participativas, con exposición y análisis de casos del entorno nacional,
discusión grupal para las conclusiones,
 Clases virtuales por medio de la plataforma de google classroom
 Aprendizaje delegado: Actividades en grupos de trabajo, guías de discusión, resolución de casos,
participación en clase, exposiciones.
 Actividades de proyección hacia la comunidad:
 Visitas a los comercios de la comunidad de su localidad, para poder recopilar información sobre los
contenidos vistos en clase
Evidencias de Aprendizaje
Participación en clase ( presencial y virtual), Trabajos en equipo, evaluaciones escritas(presenciales o virtuales), hojas
de trabajo, auto investigación, ASISTENCIA PREESENCIAL Y VIRTUAL
Recursos
Medios Audiovisuales, plataforma de google classroom, pizarra, marcadores, textos, material de apoyo a la docencia,
útiles de oficina.
Criterio de Evaluación
El estudiante da cumplimiento a los objetivos cognoscitivos y de desempeño, de todas las unidades del curso, así
como a cada una de las actividades programadas.
Acreditación
Cantidad Fechas Descripción Tipo de actividad Puntos Total
(individual o en grupos)
2 25 y 26/08/2021 Evaluación Parcial Individual 20 c/u 40
21 y 22/10/20201
10 durante el Hojas de trabajo clase asincrónica Individual 2 c/u 20
semestre
1 15/10/2021 Recopilación de Información Parejas 5 05
Durante el Asistencia presencial y/o virtual Individual 5 05
semestre
Zona acumulativa 70
1 Calendarización Examen final Individual 30 30
10 y11/11/2021
TOTAL 100
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Importante:
a. Se recomienda la asistencia puntal y regular a las clases, así como la entrega oportuna de lo requerido.
b. Según el reglamento de evaluación y promoción de los estudiantes del CUNOC de Universidad de San Carlos de
Guatemala, es necesario “Tener una asistencia mínima del 90 por ciento del total de períodos de docencia
programados, debidamente comprobadas en el listado de asistencia correspondiente”
c. La zona mínima para tener derecho a examen final es de 31 puntos y el punteo mínimo de promoción es de 61
puntos.
Bibliografía:
1. Manual de Matemáticas Financiera; J H Moore
2. Matemáticas Financieras; Villalobos José Luis
3. Apuntes de Matemáticas Financiera I, Docto. De apoyo a la docencia USAC; Hernández Carlos
4. Matemática Financiera; Frank Ayres.
5. Matemática Financiera; Lincoyán Portus Goviden; Editorial McGraw-Hill
6. Introducción a la matemática financiera; René Arturo Orellana
7. Matemáticas Financieras; Editorial V de enseñanza, Sociedad Anónima; Pino Quintana, Ernesto
Contacto:
Aula virtual, página Web
Economicas.cunoc.edu.gt
Correos:
Classroom código del curso
maurosierrah@hotmail.com
maurosierrah@cuncoc.edu.gt
Quetzaltenango, Julio 2021.
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FUNDAMENTOS MATEMATICOS
Aproximaciones.
Para las operaciones conocidas con el nombre de REDONDEO se aplica la “regla del computador” que
dice.
Cualquier decimal que desee aproximarse hasta cierto número de cifras convencionalmente fijado debe:
a) Incrementarse en una unidad el último dígito fijado, si los que siguen exceden el valor de
500. . .
b) No cambiar el último dígito, si los que siguen son menores que el valor 500. . .
c) Si los dígitos que siguen al último fijado son exactamente el valor 5 y el último es impar,
incrementarse en una unidad. Ejemplos.
Redondear a 4 decimales.
1. 3.5614326 R. 3.5614 2.
7.6166501 R. 7.6167
3. 0.751450 R. 0.7514
4. 0.1937500 R. 0.1938
Operaciones con decimales, utilizando potencias de base 10

Recordando los conocimientos adquiridos en el estudio de las operaciones con potencias, sabemos que:
1/10 = 10-1 = 0.1
1/100 = 10-2 = 0.01
1/1000 = 10-3 = 0.001
1/10000 = 10-4 = 0.0001
.......................
.......................
.......................
1/10000. . .0 = 10-n = 0.0000. . .01
Al efectuar operaciones con decimales cada persona utiliza reglas a las cuales se ha acostumbrado desde
que estudió su aritmética elemental y es natural que no desee cambiarlas. Esta forma de operar,
utilizando potencias de 10, es muy útil, incluso cuando se opera con máquinas de calcular sin punto
decimal. El estudiante debe comparar este sistema con el que acostumbra a utilizar y sacar sus propias
conclusiones.
Productos de decimales, utilizando potencias de 10

0.326 x 6.37 = 326 x 10-3 x 637 x 10-2
= 326 x 637 x 10-3 + (-2)
= 207662 x 10-5
= 2.07662
División entre decimales, utilizando potencias de 10
30.3267 ÷ 2.61 = ( 303267 x 10-4 ) ÷ ( 261 x 10-2 )
= (303267 ÷ 261 ) x ( 10-4 - ( -2 )
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= (303267 ÷ 261 ) x 10-4 + 2
= 1161.94 x 10-2
= 11.6194
Tablas con factores enteros

Factor
342678
832423
10-5 Esto significa 342678 x 10-5 = 3.42678

832423 x 10-5 = 8.32423
Para el cálculo conviene separa las diferentes potencias de 10 que intervengan y operar con ellas por
separado.
Por ejemplo.
Si el factor 342678 de la tabla anterior debe multiplicarse por 25000, lo práctico es escribir.
(25000 ) (342678) = ( 25 )(103 ) ( 342678 )( 10-5 )
= (25)(342678)( 10-2 )
= (8566950)( 10-2 )
= 85669.50
Proporcionalidad.
El cociente entre dos cantidades es la RAZON o PROPORCIONALIDAD entre ellas.
X ÷ Y = q (q es la razón entre X y Y)
En otra forma X/Y = q
Al aumentar X, q aumenta en la misma proporción, 2x/y = 2q; nx/y = nq; en matemática, esto se
expresa diciendo que EL VALOR DE q ES DIRECTAMENTE PROPORCIONAL AL VALOR DE X. Al aumentar el
valor de Y, el valor de q disminuye en la misma proporción así:
X/2Y = q/2 ; X/ny = q/n
Lo que se expresa diciendo que EL VALOR DE q ES INVERSAMENTE PROPORCIONAL AL VALOR DE Y.

Aplicando a varios factores:
Q = abc/de
El valor de q es directamente proporcional a los valores de: a, b y c e inversamente proporcionales a los
valores de: d y e
Constante de proporcionalidad
Si se tiene la igualdad q = a/b . k
El valor de q es directamente proporcional al valor de a, inversamente proporcional al valor de b y
depende del valor de la constante de proporcionalidad k. Conocido el valor de q, para ciertos valores de
a y b, queda determinado el valor de k Ejemplo.
Si 20 obreros construyen 50 metros de una carretera en 10 días, ¿Cuántos obreros se requieren para
construir 1200 metros en 60 días?
El número de obreros es directamente proporcional
A los metros que deban construirse, e inversamente proporcional al tiempo en que deban construirse. Si
designamos por O el número de obreros, por M los metros y por t el tiempo, tendremos
O = M/t . k
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Calculo de k
Para O = 20, M = 50, t = 10
20 = 50/10 . k
K = 200/50
K = 4
Para M = 1200, t = 6
O = (M/t ) 4
O = (1200/60 )
O = 80 Respuesta: 80 obreros
Ejemplo
Si 8 obreros tejen 12 metros de tela de 0.5 m de ancho en cada semana, ¿cuántos metros de la misma
tela de 0.7 m de ancho, producen en una semana 35 obreros?
Designando por M los metros, por A el ancho y por n el número de obreros, se tiene
M = n/A . k
(El número de metros es proporcional al número de obreros e inversamente proporcional al ancho de la
tela)
Para M = 12, n = 8, A = 0.5
12 = 8/0.5 . k
Calculo de k
K = 12(0.5)/8
K = 0.75
M = 35/0.7 (0-75 )
M = 37.5 Respuesta. 37.5 metros
Proporciones.
Una proposición es la igualdad de dos razones
Si a/b = q y c/d = q → a/b = c/d
Que se lee “a” es a “ b” como “c” es a “ d”; puede escribirse también a÷ b = c÷ d

a y c son los ANTECEDENTES, y b y d los CONSECUENTES de la proposición
Se acostumbra llamar EXTREMOS al antecedente de la primera razón y al consecuente de la segunda
razón. Y MEDIOS al consecuente de la primera razón y al antecedente de la segunda razón.
Teorema. EN TODA PROPORCIÓN EL PRODUCTO DE LOS MEDIOS ES IGUAL AL PRODUCTO DE LOS

EXTREMOS
Tanto por ciento.

El tanto por ciento es una proporcionalidad que se establece con relación a cada 100 unidades. Se expresa
con el símbolo %. Ejemplo demostrativo
Si con una inversión de Q. 5000 se obtiene un rendimiento de Q. 300, ¿qué rendimiento corresponde a
cada Q. 100 de inversión?
500 = 100
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300 x
500x = 300000 (producto de medios = producto de extremos)
X = 30000
500
X = 6 por cada 100 lo que se escribe x = 6%
Teorema del Binomio.

El desarrollo de la potencia n de un binomio tiene por expresión:
(a + b )n = an + nan – 1 b + n ( n – 1) an – 2 b2 + n ( n – 1 )( n – 2 ) an – 3 b3 + . . . . . .
1. 2 1. 2. 3
n n–1
a es el primer término, a b es el segundo término y así sucesivamente; el término r + 1 tiene por
expresión
n(n – 1)(n – 2 ) . . .( n – r + 1 ) an – r br
r!
La expresión r! = 1.2.3.4. . . . n; se lee r factorial
Ejemplo demostrativo
Encontrar el valor de ( 1 + o.02 )-4 , aproximado con 4 cifras decimales
( 1 + 0.02 )-4 = 1-4 + (-4)(1-5)(0.02)-4 + ( -4)(-5) (1-6)(0.02)2 + . .= 1 – 0.08 + 0.004 – 0.00016 + 0.0000056
2!
(1.02)-4 = 0.9238456
(1.02)-4 = 0.9238 (aproximado)
Logaritmos.
Definición: El exponente y al que debe elevarse el número a para obtener un número x, se llama
logaritmo de x en base a.
Y = logax x > 0, a ≠ 1, a>0
Las dos expresiones

Y = logax y x = ay
Son equivalentes. Las propiedades de la función logarítmica se desprenden de las propiedades de la

función exponencial.
Propiedades generales de los logaritmos.
1. La función logarítmica es = para x = 1

Loga1 = 0
2. El logaritmo de una cantidad igual a la base es 1

Logaa = 1
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3. El logaritmo de un producto es igual a la suma de los logaritmos de los factores
Loga ABC = logaA + logaB + logaC
4. El logaritmo del cociente de dos cantidades es igual al logaritmo del dividendo, menos el logaritmo
del divisor.
LogaA/B = logaA - logaB
5. El logaritmo de la potencia de una cantidad es igual al exponente multiplicado por el logaritmo

de la cantidad.
Loga An = nlogaA
Como casos particulares de esta propiedad, se tienen:

6. El logaritmo de una potencia de la base es igual al exponente
Logaan = n
Si en (5) n = 1/p se tiene: logaA1/p = 1/p logaA
7. El logaritmo de un radical es igual al cociente entre el logaritmo de la cantidad subradical y el

índice.
p
Loga √A = 1/p logaA
Propiedades de los logaritmos en base 10.

Las propiedades de los logaritmos en base 10 son un caso particular de las leyes generales y conviene
repetirlas para la base 10 en razón de sus aplicaciones. Log10x se escribe log x, sin indicar la base.
1. El logaritmo de 10 es igual a la unidad.
Log10 = 1
El logaritmo de una potencia de 10 tiene tantas unidades como ceros tenga la potencia,
Log 100 = 2
Log 10000 = 4
Mantisa: es la parte decimal del logaritmo de un número. En los cálculos se utilizan únicamente mantisas
positivas
Característica: es la parte entera del logaritmo de un número. Reglas
para calcular la característica.
1. La característica del logaritmo de un número tiene tantas unidades como cifras enteras tenga el
número, menos 1.
2. Si el número sólo ofrece cifras decimales, la característica de su logaritmo tiene tantas unidades
negativas como ceros tenga el número antes de la primera cifra significativa (contando el cero
puesto en la parte entera).
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3. Los números que tiene las mismas cifras significativas tienen la misma mantisa y difieren sólo en
la característica.
Log 234000 = 5.3692
Log 23400 = 4.3692
...................
Log 2.24 = 0.3692
Log 0.234 = -1 + 0.3692 = -1.3692
Log 0.0234 = -2 + 0.3692 = -2.3692
Log 0.00234 = -3 + 0.3692 = -3.3692
Ejemplo demostrativo
Calcular el valor de X dado por la expresión
X= 4( 1 + 0.04)30
(1 + 0.04 )30 - 1
No pueden aplicarse logaritmos directamente por la presencia de la diferencia que aparece en el

denominador; se calcula primero la potencia de 1.04
t = ( 1 + 0.04)30 = ( 1.04)30
log t = 30 log ( 1.04 )
log 1.04 = 0.0170333
30 ( 0.0170333) = 0.510999
Log t = 0.510999
t = 3.24339
Reemplazamos en el valor de X
X= 4 ( 3.24339 )
3. 24339
Log X = log 4 + log 3.24339 – log 2.24339

Log 4 = 0.602060
+ log 3.24339 = 0.510999

1.113059
-log 2.24339 =- 0.350905
0.762154
Log x = 0.762154
X = 5.783016
Ejemplo demostrativo 7
Calcular el valor de X = √0.0987563
Log X = 3/7 = log 0.98756

Log 0.098756 = 0.99456 – 2 = -2.99456
Mult. Por 3 = 2. 98368 – 6 = -4.98368
div. por 7 = (3.98368 – 7) ÷ 7 = -1.56910
pág. 11
X = 0.37077
Calcular el valor de:

X = 3.24339
4 R. X = 0.81085
Calcular el valor de la expresión para ¡ = 0.02

X = ( 1 + ¡ )10 – 1
¡ R. X = 10.94972
Para ¡ = 0.03, calcular el valor de la expresión

12
√ +¡ = ( 1 + ¡) 1/12 R. X = 1.0024663
Progresiones.
Definición y división.
Bajo el nombre de SERIES, se designan en álgebra la continuación de números tales que cada uno se forma
del anterior mediante una ley general.
Se entiende por PROGRESIÓN, la serie de números en que comparado uno con el anterior da siempre el
mismo resultado
Existen dos clases de comparaciones, lo cual hace que automáticamente existan dos clases de
progresiones: 1) por DIFERENCIA, que da lugar a las progresiones aritméticas y 2) por COCIENTE, que da
lugar a las progresiones geométricas. Además cuando el número de términos es limitado, las progresiones
toman el nombre de FINITAS, siendo INFINITAS aquellas en que, por el contrario, sus términos no terminan
nunca.
Hay otra división general en las progresiones: las CRECIENTES y DECRECIENTES. 1) Son CRECIENTES,
cuando el valor absoluto de los términos aumenta constantemente y 2) DECRECIENTES, aquellas en las
cuales el valor absoluto va siempre disminuyendo.
Progresiones aritméticas. Es toda serie en la cual cada término se forma del anterior, añadiéndole una
cantidad constante llamada diferencia de la progresión y esa es la razón por que algunos autores en
castellano la llaman, progresión por diferencia.
Ejemplos.
(a) 2, 4, ,6, 8, 10, 12, 14, 16, 18, 20, etc (b)
15, 10,5, 0, -5, -10, -15, -20, -25, etc
(c) 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, etc
(d) 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, etc., hasta el infinito.
Símbolo. Los cinco elementos de la progresión aritmética se conocen con las siguientes letras:
Primer término……………………………………………………………………………….p
pág. 12
Último término……………………………………………………………………………….u
Suma de los términos……………………………………………………………………..s
Número de los términos………………………………………………………………….n
Diferencia de los términos……………………………………………………………...d
Que como se ve son las iniciales de cada una de las primeras palabras.
Esos elementos están entre sí relacionados de tal manera, que si conocemos tres de ellos, podemos
averiguar los dos restantes.
Valor del último término. Tomando los símbolos antes indicados por definición tendremos:
Primer término…………………………………………p
Segundo término………………………………………p + d
Tercer término………………………………………….p + d + d = p + 2d
Cuarto término………………………………………….p + 2d + d = p + 3d
Quinto término………………………………………….p + 3d + d = p + 4d
“ “
“ “
“ “
Penúltimo término…………………………………….p + ( n – 2 ) d
Último término………………………………………….p + ( n – 1 ) d
Y como el último término lo llamamos u :
U=p+(n–1)d Fórmula o ecuación (1)
Suma de los términos. Sumando los términos que hemos escrito, tendremos.
S = p + ( p + d ) + ( p + 2d ) + . . . . . . . + { p + ( n – 1 ) d } (1)
Como se puede ver constituye la suma de los términos de una progresión aritmética en sentido creciente
Vamos ahora a sumar los términos de una progresión aritmética en sentido decreciente:
S = u + ( u – d ) + ( u – 2d ) + …………….+ { u – ( n – 1 ) d } (2)
Si sumamos las expresiones (1) y (2), teniendo en cuenta que cada una de ellas representa la suma de los
términos de una misma progresión:
2s = ( p + u ) + ( p + u ) + . . . . . . . + ( p + u ) + hasta el término n, de donde
2s = n ( p + u )
Luego
S= n (p+u)
2 fórmula o ecuación
Ejemplo demostrativo.
Hallar el décimo término de la progresión 1, 7, 13, etc.
pág. 13
En este ejemplo tenemos:
P=1 n = 10 d=6
El último término será por ecuación (1)
U = 1 + ( 10 – 1 ) 6
U = 55
Si se quiere hallar la suma de los dos términos, por ecuación (2)
U = 10/2 ( 1 + 55 )
U = 280
Progresiones Geométricas. Una progresión es geométrica, cuando cada término se forma multiplicando
el anterior por una cantidad constante, llamada razón de la progresión. Algunos autores la llaman
progresión por cociente.
Ejemplos.
(a) 1, 3, 9, 27, 81, 243, etc.
(b) 10, 5, 2 ½, 1 1/4, etc.
(c) 3, 3, 3, 3, 3, 3, 3, etc.
(d) 2, 4, 8, 16, etc. Hasta el infinito
(e) Los montos anuales o por períodos del interés compuesto
Símbolos. Los cinco elementos de la progresión geométrica se conocen con las letras iniciales de la
palabra. Esos elementos están de tal manera relacionada, que conociendo tres de ellos se pueden saber
los demás.
Primer término……………………………………………………………….p
Último término……………………………………………………………...u
Suma de los términos……………………………………………………..s
Números de los términos……………………………………………….n
Razón de la progresión……………………………………………………r
Valor del último término. De acurdo con la definición podemos escribir los términos de una progresión
como sigue:
Primer término p
Segundo término pr
Tercer término pr. R = pr2
Cuarto término p r2 . r = p r 3
“ “
“ “
“ “
Penúltimo término p rn- 3 . r = p rn – 2
Último término p rn- 2 . r = p rn – 1
Y como al último término lo llamamos u:
pág. 14
u = p rn – 1 formula o ecuación (3)
Suma de los términos. Si sumamos todos los términos de la progresión:
s = p + pr + p r2 + p r3 + . . . . . .+ p rn – 1 (1)
Multiplicando por r la igualdad:
sr = pr + p r2 + p r3 + . . . .+ p rn – 1 + p rn (2)
Restando (1) y (2)
sr – s = - p + p rn
s( r – 1 ) = p rn – p
de donde.
s = p rn - p
r - 1 formula o ecuación (4)
Si multiplicamos por r la fórmula o ecuación (3), tenemos:

ru = p rn
y sustituyendo en fórmula (4), el valor de p rn

s= ru - p
r - 1 fórmula o ecuación (5)
Ejemplo demostrativo.
La suma de los términos de una progresión geométrica es 381. El primer término es 3 y el último 192.
Hallar la razón y el número de términos.
Por la formula (4)
381 = (192 r – 3) ÷ ( r – 1 )
De donde resolviendo por r:
381 ( r – 1 ) = 192 r – 3
R=2
Por fórmula (3)

192 = 3 ( 2n – 1 )
pág. 15
De donde:
2n – 1 = 192/3
= 64
Tomando logaritmos
( n – 1 ) log 2 = log 64
n – 1 = log 64 ÷ log 2
n- 1 = 1.806180 ÷ 0.301030
= 6
n =6+1
n =7
pág. 16
PROBLEMAS SUPLEMENTARIOS
REDONDEO DE DATOS, NOTACION CIENTIFICA Y DIGITOS SIGNIFICATIVOS.
1. Redondear cada número con la precisión indicada.

(a) 3256 centenas 5.781 decenas
(b) 0.0045 milésimas 46.7385 centésimas
(c) 125.9995 dos cifras decimales 3,502,378 millones
(d) 148.475 unidades 0.000098501 millonésimas
(e) 2184.73 decenas 43.87500 centésimas
2. Expresar cada número sin usar potencias de 10
(a) 132.5 x 104 418.72 x 10-5
(b) 280 x 10 -7 7300 x 106
-4
(c) 3.487 x 10 0.00001850 x 105
3. ¿Cuántos dígitos significativos hay en estos números, supuesto que se dan con la mayor precisión posible?
(a) 2,54 cm 0.004500 yd
(b) 3, 510,000 bu 3.51 millones bu
(c) 10.000100 pies 378 personas
(d) 378 oz 4.50 x 10-3 km
5
(e) 500.8 x 10 kg 100.00 mi
4. ¿Cuál es el error máximo en cada una de las medidas siguientes, supuesto que se dan con la mayor precisión
posible? Decir en cada caso el número de dígitos significativos.
(a) 7.20 millones bu 0.00004835 cm
(b) 5280 pies 3.0 x 108 m
(c) 186,000 mi/seg 186 miles mi/seg.
5. Escribir estos números en notación científica, supuesto que todos son dígitos significativos salvo mención
expresa en contra.
(a) 0.000317 428,000,000 (cuatro cifras significativas)
(b) 21,6000.00 0.000009810
(c) 732 miles 18.0 diezmilésimas
CALCULOS:
1. Probar que: (a) el producto y (b) el cociente de 72.48 y 5.16, supuesto que tienen cuatro y tres dígitos
significativos, respectivamente, no admiten más de tres dígitos significativos. Escribir los resultados con
la mejor precisión posible.
2. Efectuar cada operación, suponiendo que los números se dan en la mayor precisión posible.
(a) 0.36 873.00
4.881
(b) 5.78 x 2700 x 16.00 0.00480 x 2300
0. 2084
(c) √120 x 0.5386 x 0.4614 (120 exactos) ( 416,000)(0.000187)

√73.84
pág. 17
(d) 14.8641 + 4.48 - 8.168 + 0.36125 4,173.00 - 170.264 + 1,820,470 - 78,320
(e ) √ 7( 4.386 )2 - 3 ( 6.47 )2 4.120 √3.1416 [ ( 9.483 )2 - ( 5. 075 )2 ]

6 0.0001980
3. Hallar los logaritmos comunes de:
(a) 387 0.387 0.6042
(b) 0.0792 14,630 0.002795
(c) 476.3 1.007 7.146
(d) 71.46 0.00098 84,620,000
3. Evaluar mediante logaritmos

(a) (783.6)(1654) ( 1. 562 )15 3
√3728
(b) ( 0.04556)(624.1) 0.04182√0.6758 (0.3854)4 (12.48 )2

(14.32)(0.003572) (0.04382 )3
( c ) 5√( 21.63 ) (33.81 ) (47.53) ( 65.28 ) ( 87.47 ) √ (48.79 ) (0.00574 )3

2.143 )5
4. Trabajar las progresiones aritméticas.
(a) ¿Cuál es la suma de todos los números pares de 10 a 80?
(b) Escribir la progresión en la cual los términos primero y último son 5 y 33, y cuya suma es 152 (c)
Interponer seis términos entre - 8 y +7 de manera que formen una progresión aritmética.
(d) Si un hombre ahorra el primer año Q. 150.00; el próximo Q. 200.00 y así sucesivamente hasta completar
30 años. ¿Cuánto tendrá al final de ese tiempo?
(e) Una persona compra una casa por Q. 72,000.00 pagando al contado Q. 12,000.00. El resto en entregas
anuales de Q. 500.00 intereses sobre los saldos deudores al 6% anual. ¿Cuánto habrá pagado en total
al liquidar la compra?
(f) Cien piñas fueron colocadas en línea recta a un metro unas de otras. Un barril está situado a un metro
de la primera piña. ¿Cuánto tendrá que caminar la persona que tomando una piña cada vez la lleve al
barril hasta completar las 100? La persona está parada al lado del barril al comenzar
(g) Suponiendo que un reloj dé una campanada en los cuarto de hora, dos en la media, tres al tres cuartos
y cuatro a las horas, así como tantas campanadas cual sea el número absoluto de horas. ¿Cuántas
campanadas da el reloj al día?
5. Resolver por progresiones geométricas.
(a) ¿Cuál será la suma de los cinco términos en la progresión 4, 6, y 9, etc.?
(b) Si u= - 1/32; p= 1 y s = 21/32; encuéntrese los valores de r y de n.
(c) Hallar el número de términos de una progresión cuyo primer término es 2 el último 13122 y la razón
3.
(d) Se vende un piano por Q. 200 al contado y Q. 100.00 todos los meses durante 18 meses. Interés el 1%
mensual sobre los saldos a pagar. ¿Cuál es la totalidad de la cantidad pagada?
pág. 18
(e) De un grano de maíz nació una mata que dio una mazorca. De la mazorca nacieron plantas para
producir 100 mazorcas. Si este proceso se repitió por seis cosechas en total. ¿Cuántos sacos de 100
mazorcas, produjo la última cosecha.
CONCEPTOS GENERALES
INTERES SIMPLE
OBJETIVO.
El objetivo de este es enseñar al estudiante los factores que entran en juego en el cálculo del interés y
capacitarlo para manejar estos factores y aplicarlos en la solución de problemas frecuentas en el campo
financiero. En este contenido aprenderás, definiciones y manejaras conceptos y factores básicos que serán
utilizados en los demás contenidos. Al terminar el contenido serás capaz de calcular intereses por medio de tablas
de factores y aplicando ecuaciones o fórmulas; deberás ser capaz de calcular montos, valor actual, tasas de
interés y tiempos. Serás también capaz de manejar diagramas de tiempo-valor, diagramas de flujo de caja y de
resolver ecuaciones de valor equivalentes.
INTRODUCCION.
Todas las actividades financieras descansan en la costumbre de pagar un rédito por el uso del dinero prestado.
La mayor parte de los ingresos de los bancos y compañías inversionistas se derivan de los intereses sobre
préstamos o de retorno de utilidades por inversiones. En general, todas las operaciones comerciales están
relacionadas con los réditos sobre los capitales en juego.
Toda persona que obtiene un préstamo queda obligada a pagar un rédito (renta de un capital) o interés, por el
uso del dinero tomado en préstamo. En general, el dinero genera dinero, acumulando valores que varían con el
tiempo; el análisis de las causas de la acumulación del dinero en el tiempo es el problema fundamental de las
finanzas.
DEFINICIONES.
INTERES:
1) Es el rendimiento del capital entregado en préstamo.
2) Es el precio del dinero.
3) Es la renta que gana un capital.
4) Es el redito que hay que pagar por el uso de dinero tomado en préstamo.
5) Es la ganancia directa producida por un capital.
Operaciones Financieras a Corto Plazo.
Corresponden a esta clasificación todas aquellas operaciones que se realizan hasta un año plazo. Se aplican
principalmente en el INTERES y el DESCUENTO SIMPLE.
6 meses 3 meses 3 meses = un año
Operaciones Financieras a Largo Plazo.

Son aquellas operaciones cuyo término excede del año. Se aplica principalmente en el INTERÉS COMPUESTO y
las ANUALIDADES-
1 año 1 año 1 año 1 año = 4 años
pág. 19
CLASES DE INTERES:
Interés Simple.
Es el rendimiento calculado siempre sobre el capital original, el cual permanece invariable durante todo el
tiempo, por lo que el interés que se obtiene en cada periodo, es siempre el mismo.
Interés Compuesto.
Es el rendimiento que si no se paga en el periodo, se aumenta el capital, y junto con él, produce más interés.
Por lo tanto, en cada periodo posterior, el interés es mayor, pues calculado sobre el capital original más los
intereses de los periodos anteriores.
NOTA:
El interés simple se utiliza más en operaciones a CORTO PLAZO, es decir en periodos menores de un año, ya
que en ese lapso tiene más rendimiento que el interés compuesto, el cual se aplica principalmente en operaciones
mayores de un año, es decir a LARGO PLAZO, ya que en ese lapso produce más que el interés simple.
En resumen diremos que:
Interés simple Operaciones a corto plazo menos de un año

Interés compuesto Operaciones a largo plazo más de un año
Factores que intervienen en el cálculo del interés.
Para poder calcular el interés, son necesarios los tres factores siguientes:
Capital o Principal:
Definimos de esta manera al dinero sobre el cual se aplicará el interés. Adquiere bastante importancia saber
determinar la cantidad correcta del capital o principal que servirá de base para el cálculo del interés.
Tiempo:
Es el lapso o periodo durante el cual el capital ha sido prestado. Su medición se hace con base en el año.
La unidad mínima de medida es un día.
Tasa de interés:
Es la medida del cobro o paga que se hace por utilizar o aprovechar determinada suma de dinero. Generalmente
se mide por cientos, y de esa cuenta en los bancos, almacenes, farmacias, restaurantes, etc. Escuchamos diversos
porcentajes, 2%.5%,12%,20%, etc. que nos indican ya sea los recargos, descuentos, propinas, etc. que calculados
sobre una cantidad principal (capital) debemos pagar. Estos porcentajes corresponden a las formas de determinar
la tasa de interés.
HOMOGENEIZACION O ESTANDARIZACIÓN DE LOS FACTORES.

Para utilizar adecuadamente los factores del interés, y aplicarlos en las ecuaciones (fórmulas) correspondientes,
debemos estandarizarlos u homogeneizarlos y además, asignarles un símbolo.
FACTORES SIMBOLO BASE PARA LA HOMOGENEIZACION

Capital o principal P ó C Unidad de moneda
Tiempo n ó t Un año
Tasa de interés i ó r Tanto por uno anual
pág. 20
Interés I Calculado sobre los anteriores
Ejemplos para estandarización.

1. Un capital de Q. 5,000.00 P = Q. 5,000.00
2. Una deuda de Q. 12.5 miles P = Q. 12,500.00
3. Un tiempo de 8 años n=8
4. Un tiempo de 8 meses n = 8/12 = 0.66666666…
5. 5. Un tiempo de 8 días n = 8/360 = 0.02222222….
6. Un tiempo de 4 semestres n = 4/2 = 2
7. Una tasa del 25% anual i = 25/100 = 0.25
8. Una tasa del 15% semestral i = 15/100 x 2 = 0.3
9. Una tasa del 5% trimestral i = 5/100 x 4 = 0.2
10. Una tasa del 2.5% mensual i = 2.5/100 x 12 = 0.3
11. Un préstamo de Q. 55,124.50 P = Q. 55,124.50
12. Un plazo de 90 días n = 90/360 = 0.25
CALCULO DEL INTERES SIMPLE.

ECUACION (fórmula)
I = pin
Aplicaciones:
1. Un capital de Q. 18,000.00 invertido durante 15 meses al 6% de interés trimestral, ¿cuánto producirá de

interés? (homogeneizar los datos o elementos del problema)
Datos: p = Q. 18,000.00; n = 1.25; i = 0.24
Ecuación:
I= pin
Operaciones:
I = 18,000.00 x 0.24 x 1.25
I = Q. 5,400.00
Respuesta:
Interés que produce Q. 5,400.00
2. El 15 de enero del año pasado se contrató un préstamo de medio millón de quetzales al 2% de interés
mensual, se canceló el 15 de octubre de ese mismo año. ¿cuánto se pagó de interés?
Datos:
p = Q. 500,000.00; n = 0.75; i = 0.24
Ecuación:
I= pin
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Operaciones:
I = 500,000.00 x 0.75 x 0.24
I = Q. 90,000.00
Respuesta:
I = Interés pagado Q. 90,000.00
3. Una empresa vende artículos eléctricos al contado y a plazos. Una plancha tiene precio de contado de Q.
85.00 y se puede dar al crédito en dos pagos, uno de enganche de Q. 40.00 y otro a un año plazo. Si la
empresa tiene la política de cargar un 20% de interés anual por financiamiento, ¿de qué valor debe ser el
segundo y último pago?
Datos: p = Q. 45.00; n = 1; i= 0.20
Ecuación: I = pin
I = 45.00 x 1 x 0.20
I = Q. 9.00
Respuesta: último pago Q. 45.00 + Q. 9.00 = Q. 54.00 (monto).
EJERCICIOS ADICIONALES.
ESTANDARIZAR LOS DATOS.
Un recargo del 1.5%
Un plazo de 6 meses
Un plazo de 60 días
Un plazo de 60 meses
Un recargo del 8% semestral
Un precio de contado de Q. 1,000.00 con enganche de Q. 200.00 (préstamo)
Una tasa del 3.25 trimestral
Un capital de Q. 10.5 miles Un crédito
de Q. 8 millones
Un plazo de 10 semestres
Un plazo de 5 días
Una deuda de Q. 1.5 miles
Un capital de Q. 6000,340.49
Un recargo del 2% cada 90 días
Un cobro al mes de Q. 50.00 por Q. 500.00 prestados
Un cobro de Q. 125.00 al año por cada Q. 1,000.00 prestados
Un periodo de 15 semestres
pág. 22
PROBLEMAS DE APOYO.
1. Se concederán préstamos especiales de Q. 2,000.00 a una tasa de interés de 0.75% mensual. El plazo será
de un año. ¿cuánto se pagará de interés?
2. ¿Qué rendimiento tendrá un capital de Q. 1,000.00 durante 28 meses si en promedio devenga el 4% de
interés trimestral?
3. Se comprará una casa que tiene precio de contado de Q. 150,000.00. Se dará un enganche de
Q. 45,000.00 y el resto 18 meses plazo. Se cobrará en la operación el 5% de interés simple semestral. ¿cuál
es el interés que hay que pagar?
4. Calcular el interés que se tiene que pagar al final del plazo de 3 meses por el uso de Q. 75,000.00, si se
pactó una tasa de interés del 18% anual.
5. Se venderá una docena de sombreros cuyo costo unitario es de Q. 25.00. Al precio de venta hay que
incorporarse un 40% sobre el costo. La venta será a 6 meses plazo y se cobrará de financiamiento el 1.5%
de interés mensual. ¿cuánto tiene que cobrarse de interés al final del plazo? 6. Establecer el interés anual
de Q. 85,000.00 al 4% semestral.
7. Hallar el interés que ganan Q. 152,345.00 al 15% anual, si se colocaron el 10 de abril y se retiraron el 10
de junio del mismo año.
8. Calcular la tasa de interés simple proporcional mensual equivalente a la tasa del 9% anual
9. El 10 de enero se firmó un documento de Q. 6,000.00 con 9% de interés simple. ¿en qué fecha los intereses
serán de Q. 359.00?
10. Un artículo vale Q. 1,800.00 al contado. Un comprador conviene pagar Q. 800.00 de cuota inicial al
contado y el resto a 60 días, con un recargo del 5% sobre el precio de contado. ¿qué tasa de interés simple
anual pagó?
INTERES EN FRACCION DE AÑO.

En la práctica, casi todos los problemas de interés implican alguna fracción de año.
Cuando se tiene que calcular el interés para fracción de año, se presentan cuatro métodos que benefician en más
o menos a quienes tengan que cobrar o pagar el interés.
METODO DETERMINACION DE “n” SIGNIFICADO DE

n = t/365
Exacto t= número exacto de días entre
ó t/366
n = t/360 fechas.
Ordinario
h = número de días entre fechas,
Mixto n= h/365
considerando todos los meses de
30 días
Obligaciones n = h/360
ECUACIONES (formulas)
La ecuación del interés siempre es la misma, I = pin, teniendo el cuidado de que el valor de “n” estará definido
por el método que se trate.
Método Exacto I = p x i x (t/365)
Método Ordinario I = p x i x (t/360)
Método Obligaciones I = p x i x (h/360)
pág. 23
Método Mixto I = p x i x (h/365)
Calculo del tiempo en fracción de año.

Tanto el día que se recibe el dinero, como el día en que se paga, se conocen como días TERMINALES, de los
cuales, para el cómputo del tiempo se toma en cuenta uno solo de ellos, EL PRIMERO O EL ÚLTIMO. En Guatemala
la Junta Monetaria ha dictado resoluciones al respecto, contenidas dentro de las MEDIDAS DE POLITICA
MONETARIA, en las cuales señala que: “para el cálculo de interés y recargo se incluirá el día de apertura de la
cuenta o entrega de los fondos y se excluirá el día de vencimiento de la obligación”.
Es decir se incluye el primer día terminal y se excluye el último
Entre dos fechas cualesquiera, podemos encontrar el número de días exactos (t) O bien
el número de días considerando todos los meses de 30 días (h) Siempre se insiste, hay
que computar uno sólo de los días terminales.
VALORES DE “h”.
En este caso todos los meses se consideran de 30 días, por lo tanto es más fácil determinar su valor. Así
1. Del 15 enero al 15 septiembre del mismo año h = 8 x 30 = 240

2. Del 23 de febrero al 23 de agosto mismo año h = 6 x 30 = 180
3. Del 10 de abril al 18 de enero del siguiente año h= (9 x 30) + 8 = 278
4. Del 19 septiembre al 4 agosto siguiente año h= (11 x 30) – 15 = 315
5. Del 7 de febrero al 24 diciembre mismo año h= (10 x 30) + 17 = 317
6. Del 8 de marzo al 6 de enero siguiente año h = (10 x 30) – 2 = 298 VALORES
DE “t”
En este caso hay que considerar los días que tiene cada mes según el calendario, no es más difícil sino más
laborioso. Así.
1. Del 15 enero al 15 septiembre del mismo año
t = 31 – 15 + 28 + 31 + 30 + 31 + 30 + 31 + 31 + 15 = 243
2. Del 23 de febrero al 23 de agosto mismo año.
t = 28 – 23 + 31 + 30 + 31 + 30 + 31 + 23 = 181
NOTA: Para determinar si un año es bisiesto, basta dividir las dos últimas cifras del año entre (4) y si
da número entero, entonces es BISIESTO.
PROBLEMA DE APLICACIÓN.
1. Hallar el interés simple ordinario, exacto, de las obligaciones, y simple mixto, que ganan Q. 152,345.00
al 15% anual, si se colocaron el 10 de abril y se retiraron el 10 de junio del mismo año.
Ordinario.
P = Q. 152,345.00; i = 0.15 n = t/360 = 61/360 =
0.169444444 Exacto.
pág. 24
P = Q. 152,345.00; i = 0.15 n = t/365 = 61/365 =
0.167123287 Obligaciones.
P = Q. 152,345.00; i = 0.15 n = t/360 = 60/360 = 0.16666666
Mixto.
P = Q. 152,345.00; i = 0.15 n = t/365 = 60/365 =
0.164383561
RESUMEN DEL PROBLEMA.

Método ordinario I = Q. 3,872.10
Método exacto I = Q. 3,819.06
Método de la obligación I = Q. 3,808.62
Método mixto I = Q. 3,756.45
Con base al problema, se puede establecer que el método de interés simple que produce mayor rendimiento
es el METODO ORDINARIO, por lo que es el que tiene mayor aplicación. Generalmente, al no señalar la clase
de método a aplicar, se utiliza: el METODO ORDINARIO
 En el sistema bancario, operaciones activas (préstamos, descuentos de documentos y otros
financiamientos) se aplica el método de interés SIMPLE EXACTO.
 En el caso de los bonos y el pago de sus cupones, se aplica el método del interés simple DE LAS
OBLIGACIONES. ( de los bonos y obligaciones se deriva su nombre)
 Y el método MXTO, que produce menor rendimiento, es el que menos se utiliza. Es muy raro establecer
su aplicación.
 Como los métodos más equitativos podríamos considerar al Exacto y al de las Obligaciones, ya que
consideran tanto en el cómputo de los días (numerador “t” o “h”) como en la base de cálculo (
denominador 365 o 360)
EJERCICIOS ADICIONALES.
Establecer el valor de “h”
1. Del 3 de marzo al 8 de septiembre mismo año
2. Del 8 de noviembre al 3 de agosto siguiente año
3. Del 28 de julio al 6 de enero siguiente año
4. Del 4 de enero al 4 de diciembre siguiente año
5. Del 14 de septiembre al 10 de octubre mismo año
6. Del 15 de abril al 16 de julio siguiente año
Establecer el valor de “t”
1. Del 15 de enero al 18 de septiembre de 2014
2. Del 10 de abril al 18 de enero del siguiente año
3. Del 19 de septiembre al 4 de agosto siguiente año
4. Del 7 de febrero al 24 diciembre mismo año
5. Del 8 de marzo al 6 de enero siguiente año
6. Del 15 de septiembre al 12 de mayo del año siguiente
7. Del 23 de agosto al 2 de noviembre del año siguiente
8. Del 5 de abril al 9 de noviembre del mismo año 9. Del 8 de febrero al 15 de diciembre año siguiente.
Problemas de apoyo
1. Una deuda se contrató el 15 de enero y se pagará el 26 de diciembre, determinar “t” y “h”
2. El 15 de marzo de este año se abrió una cuenta que se cancelará el 15 de febrero del año entrante,
determinar “t” y “h”
pág. 25
3. El 4 de enero se emitió un pagaré a interés simple, que debe ser cancelado el 8 de marzo del año siguiente.
Determinar el tiempo.
4. El 4 de enero se emitió un pagaré a interés simple exacto, que debe ser cancelado el 8 de marzo del año
siguiente. Determinar el tiempo.
5. El 4 de enero se emitió un pagaré a interés simple método de las obligaciones, que debe ser cancelado el
8 de marzo del año siguiente. Determinar el tiempo.
6. El 4 de enero se emitió un pagaré a interés simple método mixto, que debe ser cancelado el 8 de marzo
del año siguiente. Determinar el tiempo.
7. El 25 de abril de 2014 se efectuó un contrato, en el cual se estableció que el 15 de septiembre de 2016
se devolvería el capital original de Q. 123,456.00 más los intereses correspondientes que se pactaron al
1.5% mensual, método de interés simple exacto. ¿cuál es el valor de los intereses?
8. Con los mismos datos del problema anterior, pero aplicando el método simple ordinario.
ECUACIONES DERIVAS DEL INTERES.
Ecuación general. I = pin
Principal o capital. P = I .
In
Tiempo. n= I .
Pi
Tasa de interés. i = I .
Pn
ECUACIONES DEPENDIENDO EL METODO DE INTERES SIMPLE.
P = ___I___. P = ___I___
i (t/365) i (t/360)
P = ___I___. P = ___I___
i (h/360) i (h/365)
i = ___I___. i = ___I___
p (t/365) p (t/360)
i = ___I___. i = ___I___
p (h/360) p (h/365)
n = __I x 365_. n = _ I x 360___

p i p i
pág. 26
Aplicaciones para determinar el: Principal, La Tasa de interés y Tiempo partiendo del Interés.
1. Qué tiempo estuvo prestado un capital de Q. 7,500.00 que al final generó intereses por Q. 800.00 y la tasa
que cobró fue del 5% anual.
2. A qué tasa de interés se concedió un préstamo de Q. 10,000.00 que al final de 5 años ganó Q. 800.00
3. El Almacén El Estudiante vende radios en Q. 300.00 al contado, también los da con un primer pago de Q.
100.00 y un pago final de Q. 225.00 un año después de la venta. ¿qué tasa de interés está aplicando en la
operación de financiamiento?
4. Qué capital es necesario depositar en un banco que abona el 1.25% de interés simple mensual, si queremos
ganar Q. 5,000.00 de interés cada 6 meses.
RESPUESTAS:
1. 2 años 0.13333333 de año
2. 0.016 → 1.6% anual
3. 0.625 → 62.5%
4. Q. 66,666.87
Relación entre el Interés Simple Ordinario y el Interés Simple exacto.
Ecuaciones.
Interés Ordinario Io = Ie + _Ie_
72
Interés exacto Ie = Io - Io .
73
Aplicación.
Se pagaron Q. 596.84 de interés ordinario por un préstamo colocado al 6% de interés anual, ¿cuánto hubiera
pagado de intereses si se hubiera aplicado el método de interés simple exacto?
R. Q. 588.66
CALCULO DEL MONTO.

SIMBOLO: “S”
¿Qué ES EL MONTO? Es la suma del capital más los intereses.
En otras palabras:
1. El monto es mayor que el capital
2. El monto es una cantidad futura
3. El monto incluye capital e intereses
4. El monto da la idea de acumulación, ya que agrega al capital los intereses
ECUACION O FORMULA DEL MONTO.
S = P(1 + n i)
pág. 27
Nota: En el monto a interés simple, también se aplican los cuatro métodos del interés simple. Y dependerá del
método que se utilice el valor que se le dé a la variable “n “
PROBLEMAS DE APLICACIÓN.
1. ¿Cuánto se pagará al final de 4 años por un préstamo de Q. 2,500.00 para cancelar el adeudo en su totalidad,
si devenga el 12% de interés mensual?
Datos Ecuación Operaciones Respuesta
P = 2,500.00 S = P(1 + n i ) S = 2,500.00 {1 + (4 x 0.24 )} S = Q. 4,900.00
n=4 S = 2,500.00 (1 + (0.96)
i = 0.02 x 12 = 0.24 S = 2,500.00 x 1.96
S= S = 4,900.00
2. Si prestamos hoy Q. 3,000.00 al 5% de interés anual, en cuánto se convertirá al final de 3 años
3. ¿Cuánto se pagará a los 275 días de contratado un préstamo de Q. 150,000.00 al 18% de interés anual
exacto, si se desea cancelar totalmente?
4. Si se hubiera contratado al 18% de interés simple ( si no se indica el método se asume que es el ordinario)
5. El 5 de marzo se hizo un préstamo de Q. 250.00 miles que habrá que pagar el 8 de junio del mismo año a
una tasa de interés simple exacto del 12% anual. ¿cuánto debe tenerse al vencimiento del plazo para
cancelar la deuda?
6. El 8 de julio se prestaron Q. 10,000.00 al 7% de interés semestral. ¿cuánto se recibirá el 12 de diciembre
del año siguiente?, cuando se cancela la cuenta, si se aplica el método de interés simple de las
obligaciones.
7. ¿Cuánto debemos pagar al final de un año y 45 días por una deuda de Q. 60,000.00 si se reconoce de
financiamiento el 41.67% anual (si no se indica el método aplicamos el ordinario RESPUESTAS:
2. Q. 3,450.00
3. Q. 170,342.47
4. 4. Q. 170,625.00
5. Q. 267,808.22
6. Q. 11,998.89
7. Q. 88,127.25
ECUACIONES O FORMULAS
DERIVADAS DEL MONTO
Conociendo la ecuación del monto, podemos derivar de ella la de los factores que intervienen en su cálculo.
De la ecuación:
S = P ( 1 + ni )
Derivamos las siguientes:
Capital o Principal: P= S .
1 + ni
Tasa de Interés: i = S/P - 1

n
Tiempo: n = S/P – 1
pág. 28
i
1. ¿Qué capital estuvo prestado durante 40 meses al 3% de interés semestral?, si se tuvo que cancelar por el
total de capital e intereses (monto) la cantidad de Q. 2,000.00.
P= P= S . P= S . Q. 1,666.66
1 + ni 1 + ni
n = 40/12=3.3333333 P = 2,0000.00 .
i = 0.03 x 2 = 0.06 (1+3.3333x 0.06)
S = Q. 2,000.00 P= 2,000.00 .
1.2
P = 1,666.66
2. ¿A qué tasa de interés estuvo colocado un préstamo de Q. 1,000.00?, que al cancelarse a su vencimiento
30 meses después de otorgado, se tuvo que pagar la cantidad de Q. 1,300.00.
3. ¿Qué tiempo es necesario para que un capital de Q. 5,000.00 se convertirán en Q. 10,000.00 al 8% de
interés anual?
4. ¿Qué tasa de interés es necesario contratar para que al final de 6 años se duplique un capital?
5. Se canceló la cantidad de Q. 15,925.00 por un préstamo que devengaba el 12% de interés anual simple y
que estuvo colocado durante 185 días. Determinar el valor original inicial de la obligación?
6. El Banco Universal, S.A. cobró Q. 15,912.33 de capital e intereses de una obligación que devengaba el 12%
de interés simple exacto y que estuvo colocada durante 185 días. Determinar el valor inicial de la
obligación?
7. ¿Qué tiempo estuvo colocado un capital de Q. 250,000.00 al 18% de interés simple, método de las
obligaciones, si al cancelarse a su vencimiento, tuvo que pagarse la cantidad de Q. 300,000.00?
RESPUESTAS.
 0.12 = 12%
 ó 12 años y medio ó doce años y seis meses
 0.16666666 = 16.67%
 Q. 15,000.00
 Q. 15,000.00
 1 año, 1 mes, 10 días
VALOR ACTUAL
CONCEPTOS DEL VALOR ACTUAL.

1. El valor actual de una suma que vence en el futuro, es aquel capital que a un tipo de interés dado, en un
periodo de tiempo también dado, ascenderá a la suma debida.
2. Valor actual es el valor de una suma en cualquier fecha anterior a la que tiene que hacerse efectiva.
3. Si se trata de OBLIGACIONES, el valor actual de una obligación es el valor que tiene antes de su
vencimiento.
4. Si se trata de un DERECHO FUTURO, su valor actual es aquella cantidad determinada antes de la fecha en
que podemos disponer de él.
5. El valor actual es el valor presente de una suma futura.
6. En todos los casos el valor actual es una cantidad menor con relación a la suma futura de referencia.
7.
pág. 29
FECHAS PARA DETERMINAR EL VALOR ACTUAL.
Cualquier fecha antes del vencimiento. Es decir un día antes, o un mes, un año, dos años, etc. Cualquier tiempo
antes del VENCIMIENTO.
NOTAS:
MONTO: En fecha futura, cantidad mayor
VALOR ACTUAL: En fecha anterior al vencimiento, cantidad menor
REFORZAMIENTO.
Ecuaciones para establecer el valor actual.(se aplican las mismas del principal o capital)
Capital o Principal = Valor Actual = P= S .

1+ n i
1. En el valor actual, al igual que en el interés y el monto simple.

2. Existen los cuatro métodos, si no se indica cuál, se aplica el ORDINARIO
3. Si aplicamos mayor cantidad de decimales, en el resultado se aplicó el ORDINARIO
4. Si el monto es una cantidad futura mayor (Q. 3,500.00), su valor actual será una cantidad menor (Q.
3,291.25).
5. El valor actual es igual al monto menos el interés.
1. El 15 de diciembre del presenta año, los empleados de una empresa recibirán su aguinaldo. El 18 de julio,
un empleado desea conocer su valor actual para poderlo incluir en una declaración para obtener un
crédito. Recibirá de aguinaldo Q. 3,500.00. La tasa de interés que utiliza de referencia es del 16% anual.
P =? P= S . P = 3,500.00 . P = Q. 3,281.25
1+ n i 1+150/360 x 0.16
S = Q. 3,500.00
n= 150/360 P= 3,500.00 .
i= 0.16 1+ 0.416666666x0.16
P= 3, 5000.00 .
1+0.066666666666
P = 3,281.25
2. Considerando el 17% de interés anual, determina el día de hoy, según la fecha que sea, el valor actual de
tu aguinaldo. (recibirás Q, 5,250.00) .
3. La municipalidad de XX recibirá el 5 de julio de 2021 haciendo gestiones para que el 15 de enero de 2016
se le entregue el valor actual de esa suma, y está dispuesto a reconocer el 13% de interés anual. ¿Cuánto
recibirá a cambio?
4. Dentro de 300 días tenemos que pagar Q. 125,000.00. ¿Cuánto hay que depositar hoy en una cuenta de
ahorros que abona el 12% de interés anual para poder acumular esa cantidad? (aplicando el método de
obligaciones)
pág. 30
5. ¿Cuál es la suma que invertida en 24 meses al 1.25% de interés mensual se convierte en Q. 58,500.00.
6. El 18 de diciembre del presente año vence una letra de cambio de Q. 25,300.00, la cual puede ser
cancelada por el aceptante el 6 de agosto. Conforme convenio con el beneficiario, se reconocerá el 14.5%
de interés simple exacto por el pago anticipado. ¿cuánto tiene que pagar el 6 de agosto?
RESPUESTAS.
• Q. 136,702.21
• Q. 113,636.36
• Q. 45,000.00
• Q. 24,021.28
Deudas que indican que devengan interés

Y deudas que no indican que devengan interés
Para formalizar una deuda, generalmente se usan los documentos siguientes:
 Escrituras públicas o privadas
 Pagares
 Letras de cambio
 Facturas cambiarias, etc.
Algunos de estos documentos indican que devengan interés, como en el caso del PAGARE.
Y en otros no se indica que devengan interés como en la LETRA DE CAMBIO.
Dependiendo como fue contratada la deuda, al vencimiento se puede cancelar la obligación a su VALOR
NOMINAL, que ya incluye el COSTO DEL FINANCIAMIENTO, o bien se cancelará calculándose los intereses. Por ello
se dice que algunas deudas indican que devengan interés, caso de las formalidades mediante pagarés o escrituras
públicas o privadas, y otras deudas no indican que devengan interés, caso de las letras de cambio.
VALOR AL VENCIMIENTO.
El valor al vencimiento en algunos casos es el mismo valor nominal del documento, como en la letra de cambio,
o una escritura donde se reconozca una deuda a pagar en el futuro por cierta cantidad sin que se le calculen
intereses; pero en otros casos, el valor al vencimiento será el valor nominal del documento más los intereses
correspondientes, si en el mismo se indica que devenga interés, como en el caso del pagaré.
Hay que tener claro entonces, que no siempre el valor nominal de un documento es igual a su valor al
vencimiento, aunque en algunas ocasiones dichos valores sean iguales.
Procedimiento de cálculo del valor actual de deudas que no indican que devengan interés.
En este caso se limita a obtener el valor actual respecto al valor nominal de la deuda, que es el mismo valor al
vencimiento que habrá de pagarse en la fecha futura.
Problema de aplicación.
1. Una letra de cambio de Q. 10,000.00 vence dentro de 48 días. ¿Cuál es su valor actual si consideramos en
la operación el 18% de interés anual simple exacto?

S= Q. 10,000.00 P= S . P= 10,000.00 . Q. 9,768.76
1+ n i 1+ 48/365 x 0.18
pág. 31
n= 48/365 P= 10,000.00 .
1+ 0.131506849x 0.18
i = 0.18 P= 10,000.00 .
1.131506849 x 0.18
P= P= 10,000.00 .
1.023671233
P = 9,768.76
Procedimiento de cálculo del valor actual de deudas que si indican que devengan interés
En este caso hay que tener el cuidado de establecer, primero, el valor al vencimiento del documento u
obligación, que no es igual a su valor nominal, para luego determinar el valor actual correspondiente.
Problema de aplicación.
1. Un pagaré emitido por Q. 10,000.00 hace 30 días, vence dentro de 120 días, devenga el 19% de interés
anual simple exacto. ¿Cuál es su valor actual hoy si se considera el 15% de interés simple?
RECORDATORIO:
1. El valor nominal del documento no es el mismo valor al vencimiento, pues se está indicando que el
documento devenga interés, el cual habrá que calcularlo sobré el plazo total del documento, 150 días (30
que ya pasaron y 120 que hacen falta) y la tasa de interés que menciona el mismo documento, 19% simple
exacto.
2. La tasa de interés que devenga el documento no necesariamente es igual a la tasa de interés aplicada
para determinar el valor actual de la operación. En este caso son dos tasas diferentes, el 19% y el 15%, y
también los métodos de interés cambian, en el primero simple exacto y en el otro simple ordinario.
3. Hasta que conozcamos el valor al vencimiento, podemos determinar su valor actual. Procedimiento de
cálculo.
Determinar el valor actual
P= Q. 10,000.00 S = P(1 + n i) S= 10,000.00(1 + 150/365x0.19) S=Q. 10,780.82
n= 150/365 S= 10,000.00 (1 + 0.410958904x0.19)
i= 0.19 S= 10,000.00 (1 + 0.078082191)
S=? S= 10,000.00 (1.078082191)
S= 10,780.82
Luego determinar el valor actual de la cantidad que hay que pagar al vencimiento, es decir el valor actual de
Q. 10,780.82.

S= 10,780.82 P= S . P= 10,780.82 P= Q. 10,267.45
n= 120/360 1+ni 1+120/360 x 0.15
i= 0.15
pág. 32
P= 10,780.82 .
1+0.33333333x0.15
P= 10,780.82 .
1.05
P = 10,267.45
2. El 6 de abril del año entrante vencerá una letra de cambio de Q. 18,000.00, la cual es negociada el 15 de
julio de este año, reconociéndose en la operación el 18.25% anual de interés simple. ¿Cuánto se recibirá
a cambio del documento?
3. Dentro de 180 días se tiene que cancelar una letra de cambio de Q. 18,000.00. ¿Cuál es su valor actual si
consideramos en la transacción el 5.5% de interés anual?
4. Un pagaré de Q. 25,000.00 emitido el 1 de abril con vencimiento el 1 de diciembre del mismo año, que
devenga el 8% anual de interés simple, fue negociado el 18 de julio considerando en la operación un
interés del 9% anual simple exacto. ¿Cuánto se pagó por el documento?
5. Un documento con valor nominal de Q. 5,000.00, que devenga el 12% anual de interés simple ordinario,
se emitió el 18 de abril y debe ser cancelado el 18 de noviembre del año siguiente. El 11 de agosto del
año que se emite el documento, se negocia con una empresa que da financiamiento al 15% de interés
anual simple exacto. ¿Cuánto se recibe por el documento?
Respuestas sugeridas deben comprobarlas los alumnos

 Q. 15,868.25
 Q. 17,518.25
 1ra. Respuesta S = Q. 26,355.56; 2da. Respuesta P = Q. 25,500.42
 Valor al vencimiento: Q. 5956.67; Q. 5,000.00; Q. 5,250.00
 Valor al 11 de agosto: Q. 4,500.00; Q. 5,002.73; Q. 5,135.00
De los tres valores sugeridos para el problema cinco, solamente uno es el correcto en cada caso.
ACUACIÓN DE VALOR
Concepto:
Consiste la ecuación de valor en dos series de obligaciones vinculadas por el signo de la igualdad (=) y valuadas
a una misma fecha que recibe el nombre de FECHA FOCAL o FECHA DE VALUACIÓN.
Casos:
1. Cuando la fecha de valuación o fecha focal corresponde o es posterior al vencimiento de la última
obligación. Entonces tendremos una serie de montos que sumar.
2. Cuando la fecha focal corresponde o es anterior al vencimiento de la primera obligación. Entonces
tendremos una serie de valores actuales que sumar.
3. Cuando la fecha focal corresponde a una fecha intermedia entre los vencimientos de las distintas
obligaciones. Entonces tendremos una suma de montos y valores actuales según sean los vencimientos con
relación a la fecha focal.
Usos de la Ecuación del valor:

Principalmente se utiliza en la consolidación de deudas, es decir cuando el deudor considera conveniente que
una serie de obligaciones las puede pagar de una sola vez o en otros tantos pagos, diferentes a los pagos
inicialmente pactados. Para ello es importante ponerse de acuerdo con el acreedor y fijar los términos de la
operación. Entre estos términos los más importantes corresponden a la fecha focal y a la tasa de interés a
aplicarse en la transacción.
pág. 33
Cualquier problema de matemática financiera es una ecuación de valor, puesto que conociendo algunos datos
debemos determinar el que nos interesa.
Procedimiento para la ecuación de valor.

1. Establecer las fechas de vencimiento de cada una de las obligaciones a sustituir, con sus respectivos
valores al vencimiento.
2. Determinar la fecha de valuación o fecha focal
3. Valuar en la fecha focal, cada una de las obligaciones a sustituir, ya sea aplicando montos o valores
actuales, luego sumar todos esos nuevos valores y determinar así el total de las obligaciones a la fecha
focal, consolidando en una sola cifra en total de todas las obligaciones.
4. Si es necesario, el total consolidado en la fecha focal, trasladarlo hacia los nuevos vencimientos.
Problemas demostrativos.
Una empresa tiene que pagar tres letras de cambio de Q. 2,000.00 cada una en las fechas siguientes: 1 de junio,
15 de agosto y 20 de septiembre; por no contar con la liquidez suficiente en esas fechas para cancelar las letras,
conviene con el acreedor en pagarlas hasta el 15 de diciembre, reconociendo en la operación el 18% de interés
simple. ¿Cuánto tendrá que pagar el 15 de diciembre?
Grafica de Tiempo y Valor
1 de junio 15 de agosto 20 de sep. 15 de dic
2,000.00 2,000.00 2,000.00 fecha focal (ff)

___n= 86 días______________??
___n= 122 días__________________________ ??
___ n= 197 días__________________________________________________??
La gráfica nos permite ver que se trata de una ecuación de valor del PRIMER CASO, es decir una suma de montos,
ya que la fecha focal está situada después de los vencimientos originales de las obligaciones por lo que para
determinar el valor de las obligaciones en la fecha focal, debemos sumar una serie de montos.
Se puede obtener el resultado determinando MONTO POR MONTO.
Datos. Letra que vence el 20 de septiembre

P= Q. 2,000.00 S= P (1 + n i) S= 2000.00 (1 + 86/360 x 0.18)
i= 0.18 S= 2000.00 (1.043)
n= 86/360 S= 2,086.00
S=?
Datos Letra que vence el 15 de agosto
P= Q. 2,000.00 S= P (1 + n i) S= 2000.00 (1 + 122/360 x 0.18)
i= 0.18 S= 2000.00 (1.061)
n= 122/360 S= 2,122.00
pág. 34
S=?
Datos Letra que vence el 1 de junio
P= Q. 2,000.00 S= P (1 + n i) S= 2000.00 (1 + 197/360 x 0.18)
i= 0.18 S= 2000.00 (1.0985)
n= 197/360 S= 2,197.00
Grafica de Tiempo y Valor
1 de junio 15 de agosto 20 de sep. 15 de dic
2,000.00 2,000.00 2,000.00 fecha focal (ff)

___n= 86 días_________ Q. 2,086.00
___n= 122 días_________________________ Q. 2,122.00
___ n= 197 días____________________________________________Q. 2,197.00
RESPUESTA: Suma a pagar en la fecha focal Q. 6,405.00
Una persona en pago de una deuda, firmo tres letras de cambio. La primera tiene un valor nominal de Q.
800.00 y vence dentro de 90 días, la segunda con valor nominal de Q. 3,300.00 vence dentro de 1 año y la tercera
con valor nominal de Q. 5,000.00 vence dentro de 1 año y 60 días. El deudor conviene con el acreedor en cancelar
las tres letras en la fecha de vencimiento de la última, reconociendo en la operación al 20.25% anual de interés
simple.
Respuestas: Q. 948.50 + Q. 3,411.38 + Q. 5,000.00 = Q. 9,359.88
NOTA: EN LOS PROBLEMAS ANTERIORES NO SE HA INDICADO QUE DEVENGAN INTERES.
Por falta de liquidez, la empresa los Tres Monitos conviene con el acreedor en cancelar dentro de 1 año las
obligaciones siguientes: a) Un pagaré con valor nominal de Q. 10,000.00 emitido 270 días que devenga intereses
del 19% anual simple exacto, y vence dentro de 29 días b) una letra de cambio que vence dentro de 180 días con
valor nominal de Q. 15,000.00. Por el atraso en el pago de las obligaciones, se reconocerá el 16.5% anual de
interés simple Gráfica de Tiempo y Valor
Hoy 29 días 180 días 1 año

_________________________________________________________________________________
10,000.00 + Intereses 15,000.00 ( ff )

Pagaré Letra de cambio
Primero se determina el valor al vencimiento del pagaré

Datos
P= Q. 10,000.00 S= P(1 + n i ) S= 10,000.00(1 + 270/365 x 0.19)
i= 0.19 S= 10,000.00 (1.140547945)
n= 270/365 S= 11,405.48
S=?
pág. 35
Gráfica de Tiempo y Valor
Hoy 29 días 180 días 1 año

_________________________________________________________________________________
11,405.48 15,000.00 ( ff )
____185 días_________________?
___336 días____________________________________________?
365 – 29 = 336
365 – 180=185
Ahora se procede a encontrar los montos en la fecha focal.
Datos
P= Q. 11,405.48 S= P(1 + n i ) S= 10,000.00(1 + 336/360 x 0.165)
i= 0.615 S= 11,405.48 (1.154)
n= 336/360 S= 13,161.92
S=?
Datos
P= Q. 15,000.00 S= P(1 + n i ) S= 15,000.00(1 + 185/360 x 0.165)
i= 0.615 S= 15,000.00 (1.084791667)
n= 185/360 S= 16,271.88
S=?
Entonces, en la fecha focal, dentro de 1 año, tenemos los pagos siguientes:
Q. 13,161.92 + Q. 16,271.88 = Q. 29,433.80
Casos de ecuación de valor (suma de valores actuales)
Una persona conviene con su acreedor en hacer el 22 de julio (fecha focal), el pago anticipado de los últimos
tres abonos de su cuenta, cuyos valores y vencimientos son los siguientes: Q. 1,500.00 el 15 de agosto Q. 1,800.00
el 31 de agosto y Q. 2,500.00 el 30 de diciembre. En la operación se le reconocerá el 12% de interés simple
exacto. ¿Cuánto tendrá que pagar el 22 de julio?
22 de julio 15 de agosto 31 de agosto 30 de dic.
_______________________________________________________________________________________
ff Q. 1,500.00 Q. 1,800.00 Q. 2,500.00

¿____n= 24/365______________
¿___________________________n= 40/365________________
¿_____________________________________________________n= 161/365_____________
pág. 36
Procedimiento de cálculo:
Del 15 agosto P= S/(1+n i) = 1,500.00/(1 + 24/365 x 0.12) = 1,500.00/1.00789041 = Q. 1,488.26
Del 31 agosto P=S/(1+ n i) = 1,800.00/(1 + 40/365 x 0.12) = 1,800.00/1.013150685= Q. 1,776.64
Del 30 diciembre P=S/(1+ n i) = 2,500.00/(1+161/365 x 0.12) = 2,500.00/1.052931506= Q. 2,374.32
Total a pagar Q. 5,639.22
Con el propósito de determinar si se puede cancelar una serie de obligaciones, establece el día de hoy el valor
de las deudas siguientes: a) Q. 1,000.00 que vence hoy, sin intereses; b) pagaré con valor nominal de
Q. 2,000.00 que vence dentro de 180 días, el cual fue emitido a 2 años plazo y devenga interés simple del 20%; y
c) letra de cambio de Q. 5,000.00 con vencimiento dentro de 270 días. Se acordó con el acreedor que por el pago
anticipado de los documentos se reconocería el 14% de interés anual simple exacto.
a) b) c)
hoy ff 180 días 270 días
__________________________________________________________________
Q. 1,000.00 Q. 2,000.00 + interés Q. 5,000.00

¿
¿
Según se ve en la gráfica, el documento que vence dentro de 180 días devenga intereses, por lo que primero se
debe encontrar su valor al vencimiento.

P= Q. 2,000.00 S= P(1 + n i ) S= 2,000.00(1 + 2 x 0.2 ) S= Q. 2,800.00
n= 2 S= 2,000.00 x 1.4
i= 0.2 S= 2,800.00
S=?
Entonces ya tenemos los valores al vencimiento.
a) b) c)
__________________________________________________________________
Q. 1,000.00 Q. 2,800.00 Q. 5,000.00

¿_________n= 180/365__________
¿_______________________________n= 270/365________________
Ahora podemos determinar los valores actuales de los documentos que vencen en fechas futuras y sumárselos a
los Q. 1,000.00 que vencen hoy, que es la fecha focal, llamada también fecha de valuación.
pág. 37
Documento que vence dentro de 180 días
S= Q. 2,800.00 P= S(1 + n i ) P= 2,800.00(1 + 180/365x 0.14 ) P=Q. 2,619.17
n= 180/365 P= 2,800.00/ 1.069041096
i=0.14 P= 2,619.17
P=?
Documento que vence dentro de 270 días

S= Q. 5,000.00 P= S÷(1 + n i ) P= 5,000.00÷(1 + 270/365x 0.14 ) P=Q. 4,530.78
n= 270/365 P= 5,000.00÷ (1.103561644)
i=0.14 P= 4,530.78
P=?
a) b) c)
__________________________________________________________________
Q. 1,000.00 Q. 2,800.00 Q. 5,000.00

Q. 2,619.17____n= 180/365________
Q.4,530.78_______________________n=270/365________________
Q. 8,149.95
El total a pagar hoy es Q. 8,149.95
Casos en los que suman MONTOS Y VALORES ACTUALES.
El 21 diciembre se pagarán las deudas siguientes: Q. 1,250.00 vencidos el 31 de marzo; Q. 1,500.00 vencidos el
30 de agosto y Q. 2,700.00 que vencerán el 31 de diciembre. En la operación se pactó el 20% de interés simple.
¿Cuánto se pagará el 21 de septiembre?
31/marzo 31/agosto 21/sept. 31/dic
_________________________________________________________________________________
Q. 1250.00 Q. 1,500.00 (antes de la ff) ff (después de la ff) Q. 2,700.00

_______n=22/360____?
_________n=174/360_______________________?
¿_________n=101/360______
pág. 38
En este caso se buscan dos montos y un valor actual, luego se suman esos valores en la fecha focal y esa es la
cantidad a pagar.
Procedimiento:
Del 31/3 S= P (1 + ni ) = 1,250.00 ( 1 + 174/360 x 0.20) = 1,250.00 x 1.0966666666 = Q. 1,370.83
Del 30/8 S= P (1 + ni ) = 1,500.00 ( 1 + 22/360 x 0.20) = 1,500.00 x 1.0122222222 = Q. 1518.33
Del 31/12 P= S÷(1 + ni) = 2,700.00÷(1 + 101/360 x 0.20) = 2,700.00 x 1.05611111 = Q. 2,851.50
Total a pagar en la fecha focal Q. 5,740.66
Un pagaré emitido por Q. 2,000.00 el 1 de enero y vencido el 1 de julio que devenga el 12% de interés simple,
y una letra de cambio por Q. 2,500.00 que vence el 18 de diciembre se conviene en pagar el 15 de agosto,
considerándose en la operación el 18% anual de interés simple. ¿Cuánto debe pagarse el 15 de agosto?
Grafica Tiempo y Valor
1/enero 1/julio 15/agosto 18/dic.
________________________________________________________________________
Q. 2,000.00 Q. 2,000.00 + intereses ff Q. 2,500.00
Primero se debe determinar el valor al vencimiento del pagaré

P= Q. 2,000.00 S= P(1 + n i ) S= 2,000.00(1 + 181/360 x 0.12 ) S= Q. 2,120.67
n= 181/360 S= 2,000.00 x 1.06033333333
i= 0.12 S= 2,120.67
S=?
Valores al vencimiento.
Grafica Tiempo y Valor
1/enero 1/julio 15/agosto 18/dic.
________________________________________________________________________
Q. 2,000.00 Q. 2,120.67 ff Q. 2,500.00

______n=45/360_______?
¿_______n=125/360___
pág. 39
Luego se determina un monto y un valor actual y se suman
(Aplicando la tasa de interés del 18% por la consolidación)
Del 1/7 = S= P(1 + n i ) = 2,120.67( 1 + 45/360 x 0.18) = 2,120.67 x 1.0225 = Q. 2,168.39

Del 18/12= P= S÷( 1 + n i ) = 2,500.00 ÷ (1 + 125/360 x 0.18 ) = 2,500.00 ÷ 1.0625 Q. 2,352.94
Total a pagar el 15 de agosto Q. 4,521.33.
REFORZAMIENTO.
1. El monto determinado para el pagaré, del 1 de enero al 1 de julio se estableció a la tasa de interés
del 12% que indica el documento. La consolidación de deudas a la fecha focal, se calculó con la
tasa de interés del 18% anual, que fue la pactada para esa operación, lo que manifiesta que la
ecuación de valor se calcula a una tasa de interés independiente de las que pueden estar
devengando las deudas que se van a consolidar
2. Es importante en la ecuación del valor determinar la fecha focal, en la cual deben de ponerse de
acuerdo deudor y acreedor.
3. Dependiendo de la fecha focal, se tendrán que establecer los nuevos valores de las obligaciones,
ya sea mediante el cálculo de montos o de valores actuales.
RECORDATORIO.
Todo problema de matemática financiera constituye en sí una ecuación de valor, pues el dato a determinar
resulta del conocimiento previo de otros datos y al aplicar las ecuaciones o fórmulas respectivas se llega
a la solución del mismo.
Para la consolidación de deudas se parte de un conjunto conocido de obligaciones, el cual, por efectos
del tiempo y del interés, se convierte en una nueva obligación o un nuevo conjunto de obligaciones.
LABORATORIO GENERAL DE LA UNIDAD.
1. Una persona invirtió 2/5 de su capital al 21% de interés anual y por el resto le prometieron un
rendimiento del 23% anual. Si por lo invertido al 21% recibirá Q. 800.00 de intereses anuales,
¿cuánto obtendrá anualmente de intereses por todo su capital, y a cuánto asciende su capital?
2. Una persona cuenta con un ingreso anual en concepto de dividendos de Q. 24,000.00, por unas
acciones preferenciales al 8% que representan el 15% del capital pagado de la empresa. ¿Cuál es
el capital de la empresa?. Si la empresa paga dividendos del 8% a todas sus acciones, ¿cuál es el
total de dividendos anuales?.
3. Se gana anualmente la suma de Q. 3,200.00 en concepto de intereses por las dos terceras partes
de un capital que están devengando el 8% anual, el resto del capital se colocó al 9% anual.
Determinar: a) El total del capital invertido; b) El total de los intereses anuales.
4. Una entidad mercantil necesita adquirir mobiliario y equipo para ampliar sus oficinas. Antes de
decidirse a la compra, te plantea la duda siguiente: “El total de los activos a adquirir tiene un
valor al contado de Q. 180,000.00, ahora bien, el vendedor le ofrece financiamiento por un año,
debiendo dar un enganche de Q. 50,000.00 y pagar cuatro cuotas el ofrecimiento de una entidad
bancaria para obtener un préstamo por los Q. 180,000.00 al 15% de interés anual” a) ¿Qué le
pág. 40
conviene más a la empresa y por qué?; b) En el caso del préstamo, a cuánto ascienden los intereses
y cuánto habrá que pagar al final del año?
5. El Almacén “El Conejo de la Suerte” solicitó a otra empresa un préstamo de Q. 125,325.00 el 20
de enero de este año, al 18% anual de interés simple, para devolverlo el 26 de octubre de ese
mismo año. El contador del almacén conoce que existen cuatro métodos para calcular el interés,
y el total a pagar según cada uno de los métodos, y le responde lo siguiente: a) ¿Cuáles son esos
métodos y cuánto hay que pagar por cada uno?; b)¿Cómo no se indica nada al respecto en el
documento firmado, qué método habrá que pagarse?; c)¿Qué método le convendría aplicar al
almacén?
6. Cierto empresario colocó su capital de Q. 200,000.00 en un crédito otorgado el 22 de agosto del
año pasado y que será cancelado el 29 de diciembre de este año. El problema consiste en que se
pactó el 19.5% anual de interés; pero no se señala qué método aplicar para la fracción de año.
Calcula los intereses y el monto a recibir aplicando cada uno de los métodos de cálculo del interés
simple.
7. La Empresa “Los Tres Monitos”, obtuvo un crédito en un banco que le cobra el 17.5% anual de
interés exacto. El préstamo se recibió el 27 de noviembre del año pasado y deberá cancelarse el
19 de octubre de este año: a) ¿Cuánto hay que tener disponible para el pago de la obligación?; b)
Si se hubiera contratado el crédito con otra empresa, no bancaria, a la tasa del 17.5% anual de
interés, ¿cuánto se tendría que pagar?
8. ¿Qué oferta es más ventajosa para el comprador de un bien que según él le costará Q. 10,000.00
en total, si tiene las dos ocupaciones siguientes: a) Q. 4,000.00 de enganche y Q. 6,000.00 al final
de 6 meses; b) Q. 6,000.00 de enganche y Q. 4,000.00 al final de 1 año; c) Explica por qué no
resulta lo mismo y define el valor de cada una de las operaciones de compra.
9. La Empresa “El Cóndor, S.A.” ofrece financiamiento al 2.5% mensual de interés simple en partidas
de Q. 100,000.00. ¿Cuál será el rendimiento de un préstamo otorgado a un plazo de 1.5 años?
10. Un almacén vendió mercaderías por Q. 30,000.00 el 15 de abril de este año. En pago recibió un
pagaré emitido el 2 de marzo del año pasado que vence el 14 de agosto del corriente año, con
valor nominal de Q. 30,000.00 y que devenga el 16.5% anual de interés simple exacto.
Considerando que actualmente el financiamiento de estos documentos es el 18% anual de interés
simple, determina si en la venta del almacén obtuvo pérdida o ganancia.
11. Un agricultor vendió su cosecha el 13 de junio del presente año y recibió por la venta Q. 5,000.00
en efectivo, una letra de cambio de Q. 10,000.00 que vence el 13 de diciembre de este año y un
pagaré con valor nominal de Q. 8,000.00 emitido el 3 de marzo del corriente año a 270 días, con
intereses del 20.5% anual simple exacto. Determina el valor en que efectivamente vendió su
cosecha el agricultor, considerando que el precio del dinero es actualmente equivalente al 18%
anual de interés simple.
12. Un inversionista tiene la mitad de su capital colocada al 20% de interés anual, una tercera parte
está colocada al 18% anual. El resto también está devengando intereses. En el año el inversionista
obtuvo en total Q. 36,500.00 de interés, Determinar: a) el total de capital invertido; b) la tasa de
interés que obtuvo por el resto del capital;
13. El 18 de septiembre se canceló una deuda de Q. 15,000.00 pagándose en concepto de capital e
intereses la suma de Q. 15,000.00 pagándose en concepto de capital e intereses la suma de
Q. 16,331.51. ¿Cuándo se originó la obligación que devengaba el 19% semestral de interés simple
exacto?
14. El dueño de una abarrotería tiene que pagar las obligaciones siguientes: Una letra de Q. 1,000.00
con vencimiento dentro de 90 días, y una factura cambiaria de Q. 7,600.00 con vencimiento dentro
de 183 días. Conviene en pagarlas de inmediato si se le reconoce el 15% semestral de interés
simple exacto. ¿Cuánto debe pagar en total?
pág. 41
15. El 26 de agosto vence un pagaré de Q. 15,000.00, que se emitió desde el 14 de diciembre del año
pasado y devenga el 18% de interés anual. El 18 de octubre vencerá una letra de cambio con valor
nominal de Q. 20,000.00. Y el 29 de diciembre de este año tiene que pagarse una factura de
Q. 18,000.00 emitida a un año plazo, que devenga el 20% de interés anual. Todas estas
obligaciones se van a consolidar en una sola, a la cual se le fijó como fecha de pago el 18 de
octubre y se estableció en la operación el 12% semestral de interés simple exacto.
16. Hoy cancelamos Q. 345.05 por una deuda de Q. 300.00 a la tasa del 27% anual de interés simple.
¿En qué fecha hicimos el préstamo?
17. Por un préstamo de Q. 5,000.00 a 375 días nos cobraron Q. 1,250.00 de interés simple. ¿Qué tasa
de interés pagamos?
DESCUENTO SIMPLE
DESCUENTO SIMPLE
Es una rebaja que se hace sobre el costo de un producto o el valor de un título de crédito.
Clasificación:
De acuerdo con el método de cálculo y las variables que intervienen en el descuento este se clasifica en
cuatro métodos:
Descuento Racional
Es la diferencia del valor al vencimiento o monto de una deuda y su valor actual.
__________________________
_______Q. 1.00_____________ valor al vencimiento
Q. 9.00 Q.10.00
Descuento racional
Valor actual
De manera que, el descuento racional es igual al interés simple, con la diferencia, el interés simple, se
paga al vencimiento mientras que el descuento racional, es el interés simple pagado por anticipado
Simbología.
Descuento Racional = Dr
Valor Actual o Principal = P
Tiempo (dependiendo del método)= n= (h y t)
360 ó 365
Tasa de interés = i
Ecuación o Formula.
De acuerdo con la identidad del interés simple y el descuento racional, la del DESCUENTO es:
Dr = pni
pág. 42
Formulas Derivadas:
Principal = p = Dr
ni
Tiempo = n = Dr
Pi
tasa de interés i = Dr
pn
Ecuación o Formula del Descuento Racional en Función del Monto
Dr = S (1 - 1 .)
( 1 + ni )
Problema de Aplicación.
Una persona A posee un pagare por Q.15,000.00 a 60 días plazo, lo descontó racionalmente con una
persona B quien desea obtener en el descuento un 8% de interés. Calcular el descuento racional y el
valor líquido que recibió A.
Datos Ecuación y Operaciones

S = 15000 Dr = 15000 ( 1 - 1 .)
h = 60/360 ( 1 + ni )
i = 0.08
Dr = ?
VL= ? Dr = 15000 (1 - 1 .)
( 1 + 60/360 * 0.08 )
Dr = 15000 (1 - 1 .)
(1.013333333)
Dr = 15000 (1 - 0.986842108 )
Dr = 15000 * 0.013157892
Dr = 197.37
VL = S – Dr
VL = 15000 – 197.37
VL = 14,802.63
DESCUENTO BANCARIO COMERCIAL

Es el interés que se paga por anticipado calculado sobre el monto o valor de la fecha del vencimiento a
una tasa de descuento pactada y por el periodo transcurrido entre la fecha de descuento y la de
vencimiento.
pág. 43
Simbología
S = Valor al Vencimiento n = Tiempo
d = Tasa de Descuento
DB = Importe del Descuento o Descuento Bancario
VL = Valor Liquido
Identificación de una Gráfica de Tiempo
_________________ n ________________
S - VL = DB
VL S
Diferencia del Descuento Racional y el Descuento Bancario
Descuento Racional Se calcula sobre el principal

Aplica 4 métodos de interés simple para periodos fraccionarios
Descuento Bancario Se calcula sobre el monto
Aplica únicamente el interés exacto, para fracciones del año
ECUACIONES O FORMULAS:
Descuento Bancario DB = Snd
Tiempo n = DB
Sd
Tasa d = DB
Sd
Monto S = DB
nd
Problema de Aplicación:
Una letra con valor de Q.180,000.00 pagaderos a su vencimiento se emite el 25 de febrero y vence el 31
de diciembre de este año. El tenedor del documento ha previsto que el próximo 11 de septiembre acudirá
al banco a descontar el documento a una tasa del 22% anual ejemplo exacto. ¿Cuál es el importe del
descuento y cuanto deberá ser el valor líquido a recibir?
______________n ___________________
25/02__________________________11/09 ____________________________31/12___________
Fecha emisión fecha del descuento fecha del vencimiento
pág. 44
Datos Ecuación y Operaciones
S = 180000 DB = Snd
n = 111/365 DB = 180000 * 111/365 * 0.22
d = 0.22 DB = 12,042.74
DB
VL
VL – DB
VL = 180,000 – 12,042.74
VL = 167,957.26
Determinación del número de días
Septiembre 30
(-) 11 19
Octubre 31
Noviembre 30
Diciembre 31
111
Otro Método
Calcular primero el valor líquido
VL = S (1 – nd )
VL = 180,000 ( 1 – 0.22 * 111/365 )
VL = 180,000 * 0.9330948
VL = 167,957.26
DB = S - VL
DB = 180,000 – 167,957.26
DB = 12,042.74
Ecuación del Valor Liquido partiendo del Monto

VL = ( 1 – n d )
Ecuación del Monto partiendo del Valor Liquido

S = VL .
1 – nd
Relación entre el DB y el Dr tasa de descuento e interés equivalente.
Al considerar que el descuento bancario, se calcula sobre la base del monto, y que el descuento racional,
sobre el principal y que el monto siempre es mayor que el principal, se concluye que:
a) El descuento bancario a cualquier tasa de descuento siempre es mayor que el descuento racional,
a igual tasa de interés y por el mismo plazo.
pág. 45
b) Para que el importe del descuento bancario y del descuento racional, sean iguales, es necesario
que la tasa de descuento racional, sea una tasa mayor que la tasa de descuento bancario.
DESCUENTO POR PRONTO PAGO

Constituye una rebaja concedida por el precio de una mercadería como un incentivo para pagarla de
inmediato (al contado) o dentro de un plazo especificado.
Tienen como finalidad estimular la rapidez en la cobranza con el objeto de aumentar la rotación del
capital y evitar las pérdidas por cuentas incobrables.
1) Los descuentos se expresan en las facturas o comprobantes por medio de una fracción en donde
el numerador significa la tasa de descuento y el denominador el plazo máximo dentro del cual
se puede aprovechar ese descuento.
2) El cálculo del importe del descuento se realiza mediante la multiplicación del valor de la factura
por el % de descuento, Problema de Aplicación:
En una factura de Q.1000.00 los descuentos son los siguientes:
Valor Factura Descuento Importe Valor Neto
20/contado 1000.00 x 0.20 200 800
15/30 1000.00 x 0.15 150 850
10/60 1000.00 x 0.10 100 900
Neto/90 1000.00 x ------- ------ 1000
DESCUENTO EN SERIE O EN CADENA

Consiste en calcular sucesivamente cada descuento ofrecido sobre el valor neto de la factura y establecer
el descuento único y equivalente a todos los descuentos.
Problema de Aplicación:
Se compró un lote de mercadería con precio de catálogo de hace 3 años por Q.30,000.00 el vendedor
realiza los siguientes descuentos:
a) Por ser un cliente habitual 10%
b) Por haber comprado al mayoreo 5%
c) por mercadería a precio de catálogo anterior 10%
Cuál es el importe de descuento y cuál es el descuento único equivalente a los descuentos sucesivos. a)
Método Indirecto
Descuento Valor Rebajas Valor Neto

1ro. 10 30,000 3,000 27,000
2do. 5 27,000 1,350 25,650
3ro. 10 25,650 2,565 23,085
6,915
Descuento único: = = 0.2505 = 23.05%

Equivalente
pág. 46
b) Método Directo Simbología
VF = Valor Factura
VN = Valor Neto
DU = Descuento Único
d1 = Descuento uno
d2 = Descuento dos
dn = Descuento n
Ecuación o FORMULA: (para el descuento único)

DU = 1- (1 - d1) (1 - d2 )... . . . . . (1 - dn)
DU = 1-[(1-0.10) (1-0.05)... (1-0.10)]
DU = 1-[(0.90) (0.95) (0.90)]
DU = 1-0.7695
DU = 23.05%
ECUACION o FORMULA: (para el importe del descuento)
Importe = VF * DU
Importe = 30,000 * 23.05% = 6,915
ECUACION o FORMULA: ( para el valor neto a pagar)
VN = VF [( 1 – d1 ) ( 1 – d2 ) ( 1 – d3 )]
VN = 3,000[(0.90 ) (0.95 ) ( 0.90 )]
VN = 3,000 x 0.7695
VN = 2,308.50
Problemas de apoyo
1) Una letra con valor a su vencimiento por Q.16,000.00 que vencerá a 40 días plazo fue descontado
racionalmente por Q.164.88 a que tasa de interés se convino esta operación año exacto.
2) Una letra con valor a su vencimiento por Q.5,000.00 a x días fue descontado por Q.51.55 a una
tasa del 9.5% anual a cuantos días plazo vencerá año exacto.
3) Por la compra de una refrigeradora, almacén “El Congelador” recibió un documento de
Q. 5,500.00, a cobrar dentro de 60 días. El mismo día de realizada la venta, El Congelador acudió
a “La Casa del Descuento” cobró el 10% de descuento racional, método ordinario, ¿cuánto fue el
efectivo entregado a “El Congelador”?
4) Sobre la base del ejercicio anterior, demostrar la identidad del descuento racional con el interés
simple.
5) Una letra de cambio con valor al vencimiento de Q. 43,750.00, se descontó pagando Q. 1,750.00
de descuento racional. La tasa que aplicó la institución fue del 5% de interés exacto. ¿Cuánto
tiempo se consideró en la operación?
6) Por un pagaré que vencerá dentro de 676 días, se cobró un descuento matemático de Q. 20,000.00.
Si el valor al vencimiento es de Q. 50,000.00. ¿Qué tasa de interés simple exacto se aplica?
7) Sobre la base del ejercicio anterior, ¿cuál hubiera sido la tasa si se aplica interés ordinario?
8) Un documento fue emitido el 06/01/15 y vence el 06/05/15, por Q. 60,000.00 y devenga el 10% de
interés ordinario. Fue descontado a una tasa del 15% anual y el Banco cobró Q. 1,109.45 de
descuento bancario, desea saber la fecha del descuento.
9) Dentro de 180 días vence un documento por valor de Q. 30,000.00, fue descontado hoy y el Banco
entregó Q. 27,000.00, ¿qué tipo de descuento aplicó el banco?
pág. 47
10) Se firmará una letra reconociendo el 23.1746% de interés simple exacto, a qué tasa anual de
descuento bancario simple se debe de encontrar el documento, para que sea equivalente a los
intereses devengados por la letra, si la misma fue emitida a 250 días.
11) Repuestos, S.A. circuló su catálogo de precios hace 3 años y ofrece lote de repuestos para
maquinaria pesada por Q. 200.00 c/u, hoy anuncia el producto con los descuentos sucesivos
siguientes: para compras a efectuarse antes de fin de mes el 10%; para clientes con promedio de
Q. 10,000.00 de compras el 8%; y por ser mercadería de más de 3 años al 5% por compras efectuadas
al pie de la tienda el 5%. Don Juan Pérez, compra el 27 del mes 25 lotes, se tiene referencias de
que el año pasado Don Juan realizó compras por Q. 10,000.00 anuales. Le mercadería se la enviaron
a su taller. Calcular: a) Descuento único, b) Importe de descuento, c) valor pagado (neto)
RESPUESTAS
 1,753.42
 40 días
 Q. 5,409.84
 Q. 90.16
 304 días
 36%
 40 días antes del vencimiento (fecha del descuento 27/03/2015)
 20.28%
 20%
 DU= 21.34%, Importe = Q. 1,067.00; VN = Q. 3,933.00
INTERÉS COMPUESTO
Es el rendimiento que si no se paga en el periodo se aumenta al capital y junto con el produce más interés.
El interés Compuesto es una serie de cálculos de interés simple aplicados cada vez sobre el capital más
los intereses devengado en los periodos anteriores.
Cuando esto sucede, se dice que el interés se capitaliza, lo que sucede únicamente con el interés
compuesto.
Aplicaciones:
El interés Compuesto se aplica generalmente en operaciones financieras cuyo término excede al año es
decir es a largo plazo.
Periodo de Capitalización:
El interés Compuesto se puede capitalizar, es decir sumar al capital para producir más interés, en periodos
anuales o menores de un año, ya sea en forma semestral, trimestral, mensual o quincenal dependiendo
de cómo se halla convenido entre el deudor y el acreedor.
Frecuencia de capitalización:
Es el número de veces en el año que el interés se suma al capital o el número de capitalizaciones por año.
TASA DE INTERÉS EFECTIVA Y NOMINAL
Cuando solamente hay una capitalización de interés en el año, la tasa de interés es EFECTIVA. Su símbolo
“ i ”.
pág. 48
Cuando existen dos o más capitalizaciones de interés en el año, la tasa de interés es NOMINAL. Su
símbolo entonces es “ j “ y tiene que indicarse el número de capitalizaciones por año, aplicándose el
símbolo “ m “
Ejemplo:
10% anual de interés Compuesto i = 0.10
12% anual capitalizable semestralmente j = 0.12; m = 2
15% anual capitalizable mensualmente j = 0.15; m = 12
18% anual de interés Compuesto i = 0.18
8% anual de interés capitalizable cada 3 meses j = 0.08; m = 4
11.25% anual capitalizable cada 4 meses j = 0.1125; m = 3
NOTA:
1) Cuando se trata de una tasa de interés efectiva. Basta señalar el porcentaje de interés
compuesto, se considera que la capitalización es anual.
2) Sin embargo, cuando se trata de una tasa de interés nominal, debe señalarse el número de
veces que se capitalizará en el año; por lo tanto, cada vez que se consigne el símbolo “j” debe
señalarse también el valor de “m” es decir la frecuencia de capitalización.
EJERCICIOS DE PRÁCTICA.
 14.5% anual de interés compuesto
 27% anual capitalizable cada 4 meses
 19.5% anual capitalizable cada 2 meses
 17% anual de interés compuesto
 22.75% anual de interés capitalizable cada 3 meses
 6% de interés capitalizable cada 2 meses
 11.25% capitalizable cada 4 meses
 9% anual de interés compuesto
 9% anual capitalizable semestralmente
 33% anual capitalizable mensualmente
 12.70% anual
 24% anual capitalizable mensualmente
 2% capitalizable mensualmente
 19% anual capitalizable cada 4 meses
 18% semestralmente
 18% anual bimensualmente
 22% anual capitalizable bimensualmente.
Factores del Interés Compuesto.
Tasa Efectiva Tasa Nominal

( 1 + i )n ( 1 + j/m )mn
Estos factores se conocen como factores de acumulación del interés compuesto. Tienen siempre un valor
mayor que la unidad.
Factor de Descuento. Es el inverso del factor de acumulación, su exponente es NEGATIVO.
pág. 49
Tasa Efectiva Tasa Nominal
( 1 + i )-n ( 1 + j/m )-mn
Estos factores de descuento de interés compuesto se utilizan para determinar el VALOR ACTUAL. Tienen
siempre un valor menor que uno (1).
ECUACIONES DERIVADAS DEL INTERES
TASA EFECTIVA TASA NOMINAL

n
Interés I = P(1 + i ) – 1 I = P( 1 + j/m )mn – 1
Principal P= I . P= I .
( 1 + i )n - 1 ( 1 + j/m )mn – 1
1/n
Tasa de interés i = ( 1/P + i ) –1 j = m ( I/P + )1/mn – 1
Tiempo n= Log ( I/P + 1 ) n= Log ( I/P + 1 )

Log ( 1 + i ) m Log ( 1 + j/m)
ECUACIONES DERIVADAS DEL MONTO
Monto S = P( 1 + i )n S = P ( 1 + j/m )mn
Principal P = S ( 1 + i )-n P = S ( 1 + j/m )-mn
Tasa de interés i = ( S/P )1/n – 1 j = m ( S/P ) 1/mn

–1
Tiempo n= Log ( S/P ) n= Log ( S/P ) .

Log( 1 + i ) m Log ( 1 + j/m)
Problemas de Aplicación.
Una persona se ganó la lotería cuando tenía 23 años y no obstante ser tan joven era bastante previsor y
depositó el premio de Q.20,000.00 en una cuenta que en promedio devengo intereses del 13% anual.
Ahora que ya tiene 55 años desea retirar el total acumulado en la cuenta le pide a usted que realice los
cálculos con los siguientes supuestos: a) Si el interés devengado es simple
b) Si el interés devengado es compuesto. Tasa efectiva
c) Si el interés devengado es compuesto. Tasa nominal capitalización semestral
a) Primero calculamos los intereses y luego se los sumamos al capital
I = Pin
I = 20,000 * 0.13 * 32
I = 83,200.00
S=I+P
pág. 50
S = 83,200 + 20,000
S = 103,200
Otra forma: Aplicando la ecuación o fórmula del monto directamente a)
S=P (1+ni)
S = 20,000 (1 + 0.13 * 32)

S = 20,000 * 5.16
S = 103,200.00
b) S = P (1 + i)n
S = 20,000 (1 + 0.13)32
S = 20,000 (1.13)32
S = 20,000 *49.947090
S = 998,941.80
c) S = P (1 + j/m)mn
S = 20,000 (1 + 0.13/2) 32*2
S = 20,000 (1 + 0.065)64
S = 20,000 * 56.282697
S = 1,125,653.93
Problemas Adicionales
Una persona desea conocer cuánto ganara de interés si invierte Q.25,000.00 durante 3 años y medio al
18% de interés capitalizable trimestralmente.
Datos Ecuación Operaciones

P = 25,000 I = P[(1 + j/m )mn - 1] I = 25,000 [(1 + 0.18/4)3.5*4 - 1]
n = 3.5 I = 25,000 [(1 + 0.045)3.5*4 – 1] j
= 0.18 I = 25,000 [(1.045)14 – 1]
m=4 I = 25,000 [1.851944922 – 1]
I=? I = 25,000*0.851944921
I = Q. 21,298.62
Una empresa va a cambiar parte de su mobiliario con motive de traslado del edificio que tiene proyectado
realizarlo dentro de 40 meses. Con el propósito de tener reunido los Q.75,000.00 que le costara el nuevo
mobiliario hará un deposito hoy en el banco que le ofrece el 17% anual de interés capitalizable
mensualmente.

S = 75,000 P = S (1 + j/m )-mn P = 75,000 (1 + 0.17/12)-12*3.3333
n = 3.3333 P = 75,000 (1.014166667)-39.99
j = 0.17 P = 75,000 * 0.56967761
m = 12 P = Q. 42,725.82
P=?
pág. 51
Una persona recibió Q.40,960.00 como parte de su indemnización desea invertir ese dinero para poder
disponer de Q-100,000.00 dentro de 4 años a que tasa de interés debe invertir.

P = 40,960 i = (S/P)1/n - 1 i = (100,000/40,960)1/4 - 1
S = 100,000 i = (2.44140625)0.25 - 1
n=4 i = 1.25 – 1 = 0.25 i = ?
i = 0.25*100 = 25%
Que tiempo debe colocarse un capital de Q.10,000.00 al 20% de interés anual capitalizable
semestralmente para convertirse en Q.22,500.00

P = 10,000 n = log ( S/P ) .
m log ( 1+ j/m ) n = log (22,500/10,000)
S = 22,500 2 log (1 + 0.20/2) m
=2
j = 0.20 n = log (2.25)
2 log (1.1) n =
0.352182518 = 4.25
0.08278537 n = 4 años, 3
meses y 1 día
El dueño de una panadería solicito un préstamo de Q.100,000.00 para la compra de unos hornos y el
prestamista le cobrara Q.3,810.67 en intereses. Si la tasa aplicada es del 30% efectiva que tiempo le está
computando para el préstamo.

P = 100,000 n = log ( I/P + 1 )
log ( 1+ i ) n = log (3,810.67/100,000 + 1)
I = 3,810.67 log (1 + 0.30) i = 0.30
n = log (1.3581067)
log ( 1.3 )
n = 0.132933891 = 1.1666
0.113943352
n = 1 año y 2 meses
Una empresa pagará Q.27,104.84 de interés de un año por una deuda contratada al 28% de interés
capitalizable mensualmente. ¿Cuál es el valor inicial de la deuda y cuanto habrá que pagar para cancelarla
a su vencimiento.
pág. 52
P = 27,104.84 P= I . P = Q. 27,104.84 .
mn
J = 0.28 (1 + j/m) – 1 (1 + 0.28/12) 12*1 -1
m = 12 P= 27,104.84 .
n=1 (1.023333333)12 -1
P =? P = 27,104.84
0.318880505
P = 85,000.00
Total a pagar 85,000 + 27,104.84 = 112,104.84
LABORATORIO GENERAL
1) Una compañía firma un contrato de venta de un terreno a 7 años por Q.86,000.00 suponiendo que
el precio del dinero sea del 6% anual. Cual es valor actual del contrato.
2) Si una fundación desea crear un fondo de Q.70,000,000.00 para una universidad que pueda
funcionar dentro de 10 años que capital tendrá que invertir ahora suponiendo una tasa del 4% con
capitalización anual.
3) ¿Cuál es el valor actual de una deuda de Q.1,000.00 a pagar dentro de 68 años con interés
compuesto de 5% capitalizable semestralmente.
4) Al llegar Enrique a la edad de 18 años su padre le prometió entregarle Q.5,000.00 cuando cumpliera
21 años cuanto tiene que invertir su padre a interés del 6% anual con el objetivo de poder cumplir
su promesa.
5) Un cliente pregunta a su banquero en que suma se convertirán Q.16,000.00 colocados durante 9
años a interés del 4 % capitalizado anualmente.
6) ¿Qué capital depositado en un banco se convertiría en Q.3,700.60nal cabo de 10 años colocados a
interés compuesto del 4% anual.
7) Un banco paga a sus depositantes interés a la tasa del 4.5% anual con capitalización semestral si
se deja en depósito en un año Q.500.00 que cantidad se le devolverá al depositante al final de
dicho plazo.
8) ¿Qué tiempo es necesario para que un capital de Q.18,000.00 al 22% anual de interés capitalizable
trimestralmente produzca Q.16,221.74 en concepto de interés.
9) ¿A qué tasa de interés estuvo colocado un capital de Q.7,500.00 que al final de 2 años y 45 días se
canceló Q.10,854.22
10) Establecer el interés que produce anualmente un capital de Q.85,000.00 al 25% de interés
capitalizable por semestre.
11) Determinar que tasa efectiva de interés gano un almacén que obtuvo una ganancia de Q.112,040.00
en la venta de mercaderías que le costaban Q.150,000.00 y que le pagaron a un plazo de 30 meses.
12) Una persona hizo un depósito de Q.25,000.00 en un banco que le ofrece pagar el 15% anual de
interés capitalizable trimestralmente el propósito es retirarlo cuando se haya convertido en
Q.60,000.00 durante qué tiempo debe permanecer el deposito.
pág. 53
13) El propietario se comprometió en pagar dentro de 2 años y medio el mobiliario de su negocio tiene
que pagar en esa fecha Q.185,000.00 de acuerdo a sus proyectos dentro de 1 año podrá separar de
sus ganancias Q.125,000.00 y depositarlos en una entidad financiera que le reconocerá el 17% anual
de interés capitalizable semestralmente. ¿Cuánto le faltara para pagar la deuda.
14) ¿Cuál es el monto de Q.1.00 al 3% en un año.
15) ¿Cuál será el monto de Q.1.00 al 3% en 8 años.
16) Si se presta Q.1.00 por 3 años al 4% ¿cuánto tendrá que devolverse al final del plazo.
17) ¿Cuál es el monto de Q.1.00 al cabo de 10 años a interés compuesto del 2%.
18) ¿Cuál es el interés compuesto de Q.1.00 al 6% durante 6 años.
19) ¿Cuál es el interés compuesto de Q.1.00 durante 4 años al 5%.
20) ¿Cuál es el interés compuesto de Q.1.00 por 10 años al 3%.
21) ¿Cuál es el mayor: a) un capital de Q. 100.00 colocado al 2% a interés compuesto durante 10 años,
b) el mismo capital colocado a interés compuesto al 4% durante 5 años.
22) Si un Q.1.00 colocado a interés compuesto al 6% nos da 0.68948 de interés, ¿cuál fue la duración
del préstamo.
23) En que suma se convertirá Q.16,000.00 colocados durante 9 años a interés compuesto del 4%
capitalizable anualmente.
24) Se depositó Q.5,000.00 en el banco, 8 años más tarde este depósito ascendía a Q.7,110.50 ¿cuál
fue el tipo de interés capitalizado anualmente que dio lugar a esta cantidad.
25) El banco espacial cobro Q.35,019.52 de capital e intereses de una obligación que devenga el 22%
anual de interés capitalizable semestralmente y que estuvo colocada durante 5.5 años. Hallar la
cantidad inicial.
RESPUESTAS:
 P = Q. 57,194.91
 P = Q. 47,289,491.82
 P = Q. 34.80
 P = Q. 4,198.10
 S = Q. 22,772.99
 P = Q. 2,500.00
 S = Q. 522.75
 n = 3 años
 i = 19%
 I = Q. 22,578.12
 i = 25%
 n = 5 años, 11 meses, 10 días
 S = Q. 159,661.14
 S = Q. 1.03
 S = Q. 1.27
 I = Q. 1.12
 S = Q. 1.22
 I = Q. 0.42
pág. 54
 I = Q. 0.22
 I = Q. 0.34
 S = 121.90; S = 121.67
 n = 9 años
 S = Q. 22,772.99
 i = 4.5%
 P = Q. 11,111.11
DEUDAS QUE INDICAN QUE DEVENGAN INTERES Y DEUDAS QUE NO INDICAN QUE DEVENGAN INTERES
Las deudas a largo plazo pueden indicar o no que devengan interés ya sea con tasa efectiva o con tasa
nominal debemos recordar que dependiendo como se contraen las deudas a su vencimiento se cancelaran
en su valor nominal.
Valor al vencimiento.
En algunos casos el mismo valor nominal del documento, como en la letra de cambio, que ya no necesita
que se le calculen intereses para su pago; pero en otros casos el valor al vencimiento será el valor nominal
del documento más los intereses correspondientes, si en el documento se indica que devenga interés,
como en el PAGARÉ.
Procedimientos del cálculo del valor actual.

1. Si la obligación no indica que devenga intereses se limita el cálculo a obtener el valor actual
respecto al valor nominal de la deuda, que es el mismo valor al vencimiento.
2. Si la obligación no indica que devenga intereses hay que tener el cuidado de establecer primero,
el valor al vencimiento del documento u obligación, que no es igual a su valor nominal, para luego
determinar el valor actual correspondiente.
Ecuaciones o fórmulas para determinar el valor actual.
Se aplica la ecuación del principal a interés compuesto que puede expresar de las dos maneras siguientes,
con el mismo resultado.
Con tasa efectiva:

P = S (1 + i)n ó P=S 1 .
( 1 + i )n
Con tasa nominal:

P = S (1 + j/m)mn ó P=S 1 .
(1 + j/m)mn
Factores de descuento a interés compuesto.
pág. 55
Con tasa efectiva:
(1 + i )-n ó 1 .
n
(1+i)
Con tasa nominal:
(1 + j/m )-mn ó 1 .
(1 + j/m)mn
Problemas de Aplicación:
Dentro de 3 años tenemos que pagar una deuda de Q.350,000.00, ¿ cuál es su valor actual si
consideramos como costo del dinero el 20% de interés anual capitalizable trimestralmente? (para este
caso, S no significa literalmente un MONTO, sino un valor al vencimiento)
Las ecuaciones a aplicar serían:
P = S (1 + j/m)mn ó P=S 1 .
mn
(1 + j/m)
Datos
S = 350,000.00 P = 350,000 (1 + 0.20/4)-4*3
n=3 P = 350,000 (1.05)-12
j = 0.20 P = 350,000 * 0.556837418
m=4 P = 194,893.10
Datos
S = 350,000.00 P= 350,000.00 1 .
4*3
n = 60/360 (1 + 0.20/4 ) j
= 0.20 P = 350,000.00 1 .
m=4 1.795585633
P = 350,000*0.5568374164
P = 194,893.10
Una letra vence dentro de 1.5 años y su valor nominal es de Q.25,000.00 . Por aparte un pagare que
devenga el 19% de interés anual capitalizable semestralmente emitido por Q.50,000.00 hace 3 meses,
vence dentro de 1 año y 9 meses. ¿Cuál es el valor actual de esas obligaciones si se considera el 15% anual
de interés compuesto por pagarlas el día de hoy?
Ecuación
S = P (1 + j/m)mn
Datos
P = 50,000 S = 50,000 (1 + 0.19/2)2*2
j = 0.19 S = 50,000 (1 + 0.095)4
n=2 S = 50,000 (1.095)4
pág. 56
m=2 S = 50,000 *1.437660951
S = 71,883.05
Hace 3 meses Hoy 1.5 años 1año 9 meses

50,000 25,000.00 71,883.05
Valores actuales de los documentos

Ecuación
P = S (1 + i)-n
1er Documento
Datos
S = 25,000 P = 25,000 (1 + 0.15)-1.5
n = 1.5 P = 25,000 (1.15)-1.5
i = 0.15 P = 25,000 * 0.810873746
P=? P = 20,271.84
2do Documento
Datos
S = 71,883.05 P = 71,883.05 (1 + 0.15)-1.75
n = 1.75 P = 71,883.05 (1.15)-1.75
i = 0.15 P = 71,883.05 * 0.783030682
P=? P = 56,286.63
La respuesta es la suma de ambos valores actuales
20,271.84 + 56,286.63 = 76,558.47
¿Cuál es el valor actual de una deuda de Q.1,000.00 que hay que pagar dentro de 68 años a base de interés
compuesto del 10% capitalizable trimestralmente?
Ecuación
P = S (1 + j/m)-mn
Datos
S = 1000 P = 1000 (1 + 0.10/4)-4*68
n = 68 P = 1000 (1.025)-272
j = 0.10 P = 1000 * 0.001210900932
m=4 P = 1.21
¿Cuál es el valor actual de un pagare por Q.27,500.00 si vence a los 2 años y 8 meses si la tasa es el 4%
capitalizable semestralmente.
Ecuación
P = S (1 + j/m)-mn
pág. 57
Datos
S = 27,500 P = 27,500 (1 + 0.04/2)-2*2.6666
n = 8/12 = 2.66 P = 27,500 (1.02)-5.333
j = 0.04 P = 27,500 * 0.899777821
m=2 P = 24,743.89
TASAS EQUIVALENTES
Tasa efectiva equivalente a una tasa nominal dada.
Nos sirve para establecer la tasa efectiva anual que produce el mismo rendimiento obtenido con una tasa
nominal de interés conocida.
En algunas oportunidades debemos comparar dos o más tasas de interés y determinar cual nos conviene,
si la frecuencia de capitalización es la misma no hay dificultad en determinar la que nos produce más o
menos rendimiento; pero si las capitalizaciones se dan en periodos diferentes, para comparar mejor
debemos obtener el rendimiento efectivo de cada tasa nominal Ecuación:
m
i = (1 + j/m) –1
¿Cuál es la tasa de interés efectiva que produce una tasa del 24% anual capitalizable trimestralmente.
m
i = (1 + j/m) –1
Datos Operaciones
i=? i = (1 + 0.24/4)4 – 1
j = 0.24 i = (1.06)4 – 1
m=4 i = 0.26247696
i = 26.25%
¿Cuál es la tasa de interés efectiva que produce una tasa del 24% anual capitalizable mensualmente.
Ecuación
m
i = (1 + j/m) –1
Datos Operaciones
i=? i = (1 + 0.24/12)12 – 1
j = 0.24 i = (1.02)12 – 1
m = 12 i = 0.268241795
i = 26.82%
pág. 58
¿Cuál es la tasa de interés efectiva que produce una tasa del 32% anual capitalizable trimestralmente.
Ecuación:
m
i = (1 + j/m) –1
Datos Operaciones
i=? i = (1 + 0.32/4)4 – 1
j = 0.32 i = (1.08)4 – 1
m=4 i = 0.36048896
i = 36.05%
Tasa Nominal Equivalente a una Tasa Efectiva Dada.
Ecuación:
1/m
J = m [(1 + i) – 1]
¿Qué tasa de interés capitalizable trimestralmente nos produce el mismo rendimiento que el 20% anual.
Ecuación
1/m
J = m [(1 + i) – 1]
Datos Operaciones
J=? J = 4 [(1 + 0.20) 1/4 – 1]
m=4 J = 4 [(1.20) 0.25 – 1]
i = 0.20 J = 4 [1.04665514 – 1]
J = 4 * 0.4665514
J = 0.18654056
J = 18.65%
¿Qué tasa de interés capitalizable semestralmente nos produce el mismo rendimiento que el 25.5% anual.
Ecuación
1/m
J = m [(1 + i) – 1]
Datos Operaciones
J=? J = 2 [(1 + 0.255) 1/2 – 1]
m=2 J = 2 [(1.255) 0.5 – 1]
i = 0.255 J = 2 [1.120267825 – 1]
J = 2* 0. 120267825
J = 0.24053565
J = 24.05%
pág. 59
TASA DE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO EQUIVALENTE
Para comparar tasas de interés simple y compuesto es muy importante conocer el tiempo de la operación
pues depende del mismo la variación entre dichas clases de interés.
Tasa de Interés Simple Equivalente a una Tasa de Interés Compuesto durante “n” años.
Para este caso aplicamos la ecuación siguiente:
i = (1 + i)n – 1
n
Aplicación:
¿A qué tasa de interés simple equivale el rendimiento de una tasa de interés efectiva del 18% anual
durante 10 años. Ecuación
i = (1 + i)n – 1 n
Datos Operaciones
i = ? (simple) i = (1.18)10 – 1
i = 0.18 (compuesto) 10
n = 10
i = 5.2338355
i = 0.423383555
i = 42.34 % anual simple
Tasa de interés compuesto equivalente a una tasa de interés simple durante “n” años Ecuación:
ic = (1 + nis)1/n – 1
Aplicación:
¿A qué tasa de interés efectiva equivale el rendimiento del 22% anual simple en un préstamo de 5 años.
Ecuación.
ic = (1 + nis)1/n – 1
Datos Operaciones
is = 0.22 ic = (1 + 5 + 0.22)1/5 – 1
n=5 ic = (2.10)0.2 – 1
ic = ? ic = 1.159962259
ic = 0.15996
ic = 16% anual
pág. 60
Se hizo un depósito de Q.8,500.00 en un banco que en los primeros 3 años abono el 7% anual efectivo,
luego subió la tasa al 8% anual capitalizable trimestralmente. ¿Cuánto se recibirá al cancelarse la
cuenta 8 años después de hecho el depósito?
Ecuación.
mn
S = P (1 + i)
Cálculos en los primeros 3 años
Datos Operaciones
P =8,5000 S = 8,500 (1 + 0.07) 3
n=3 S = 8,500 (1.07) 3
i = 0.07 S = 8,500 * 1.225043
S=? S = 10,412.87
Cálculos en los siguientes 5 años
Datos Operaciones
P =10,412.87 S = 10,412.87 (1.02) 20
n=5 S = 10,412.87 * 1.4859474
i = 0.08 S = 10,412.87 * 0- 4859474
S=? S = 15,472.97
m=4
PROBLEMAS DE APOYO.
1. La Empresa El Siux, S. A. ofrece financiamiento al 22.5% anual de interés efectivo en partidas de
Q. 100,000.00. ¿Cuál será el rendimiento de un préstamo otorgado a un plazo de 3.5 años? Aplica
los dos métodos de cálculo
2. Se quiere duplicar un depósito que gana el 14% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuánto tiempo
tiene que pasar para lograrlo?
3. Si en 8 años de invertir una empresa se logró triplicar el capital aportado inicialmente. ¿Qué tasa
de interés se ganó?
4. Por un préstamo de Q. 25,000.00 pagamos la cantidad de Q. 40,722.36 al final del plazo de 2 años
y medio. ¿Qué tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente se reconoció por la deuda?
5. La Empresa Mil Boquitas necesita financiamiento y le ofrecen crédito al 24% anual capitalizable
mensualmente. Otra entidad le ofrece financiamiento al 25% anual ¿Qué oferta le conviene más?
6. Almacén el Monitor desea no pagar más del 25% anual efectivo en el crédito que necesita. En vista
que las tasas de interés que le ofrecen tiene capitalizaciones trimestrales. ¿Hasta qué tasa nominal
puede aceptar para no excederse del costo establecido?
7. Un depósito devengó el 18% anual de interés efectivo durante 12 años. Si se hubiera colocado a
interés simple. ¿Qué tasa hubiera sido necesaria contratar para obtener el mismo resultado?
8. Hace 12.5 años se adquirió un terreno en Q. 15,000.00 ahora se puede vender en Q. 100,000.00.
De concretarse la operación. ¿qué tasa de interés anual se obtuvo en la operación?
9. Hoy se canceló una cuenta de ahorros en un banco y se recibió la cantidad de Q. 19,039.58. La
cuenta devengó el primer año el 20% de interés anual capitalizable semestralmente y los dos
últimos años el 24% anual capitalizable semestralmente. Según la libreta en los 3 años que estuvo
vigente la cuenta sólo se hizo el depósito inicial, ¿determinar el valor del mismo?
pág. 61
ANUALIDADES Y AMORTIZACIONES DE ADEUDOS
Conceptos Generales
Anualidades
Generalmente se conoce como anualidades a una serie de pagos iguales y periódicos, cuando decimos
iguales nos referimos a su valor, todos por la misma cantidad, y cuando decimos periódicos nos
referimos a que se realizan a intervalos iguales de tiempo.
Así.
__1 año___ __1 año___ ___1 año___ ___1 año __ ___1 año___ ___1 año_
¡__________¡___________¡____________¡___________¡____________¡_________¡
Q. 500.00 Q. 500.00 Q. 500.00 Q. 500.00 Q. 500.00 Q. 500.00
En la gráfica se observa una anualidad cuyos pagos periódicos son al final de cada año.
La palabra anualidad da la idea de periodos anuales; sin embargo, también se llaman anualidades aun
cuando los periodos no sean anuales; pero siempre períodos regulares.
Así.
b) Pagos de Q. 150.00 cada una al final de cada 6 meses:

___6 meses___ ___6 meses___ ___6 meses___ ___6 meses___
¡____________¡____________¡____________¡_____________¡
Q. 150.00 Q. 150.00 Q. 150.00 Q. 150.00
c) Pagos de Q. 2,500.00 cada uno al final de cada 3 meses

___3 meses___ ___3 meses___ ___3 meses___ ___3 meses___
¡____________¡____________¡____________¡____________¡
Q. 2,500.00 Q. 2,500.00 Q. 2,500.00 Q. 2,500.00
d) Pagos de Q. 8,500.00 cada uno al final de cada 2 años

___2 años___ ___2 años___ ___2 años___ ___2 años___ ___2 años___
¡__________¡___________ ¡___________¡___________¡____________¡
Q. 8,500.00 Q. 8,500.00 Q. 8,500.00 Q. 8,500.00 Q. 8,500.00
e) Pagos de Q. 10,000.00 cada uno al final de cada 1.5 años

___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___
¡____________¡_____________¡____________ ¡_____________¡____________¡
Q. 10,000.00 Q. 10,000.00 Q. 10,000.00 Q. 10,000.00 Q. 10,000.00
pág. 62
En todos los casos anteriores se cumplen las condiciones de las anualidades, pagos de igual valor por
períodos regulares, no necesariamente de un año.
En algunas ocasiones, habrá que tener cuidado de diferenciar más de una anualidad en una serie de pagos.
Así.
___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___ ___1.5 años___
¡____________¡_____________¡____________¡_____________¡_____________¡
Q. 500.00 Q. 500.00 Q. 8,500.00 Q. 8,500.00 Q. 8,500.00
En el caso anterior se trata de dos anualidades porque no obstante que los pagos se están haciendo al final
de cada 1.5 años, sus valores no fueron los mismos, y entonces hay una anualidad para los pagos de Q.
500.00 y otra para los pagos de Q. 8,500.00.
___6 meses___ ___6 meses___ ___6 meses___ ___1 año___ ___1 año___ ___1 año___
¡___________¡_____________¡____________¡___________¡__________¡___________¡_
Q. 8,000.00 Q. 8,000.00 Q. 8,000.00 Q. 8,000.00 Q. 8,000.00 Q. 8,000.00
En este caso, no obstante que todos los pagos son de Q. 8,000.00 cada uno, no es la misma anualidad ya
que una es pagadera cada 6 meses y la otra cada año.
Intervalo o Período de pago.

Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad.
a) Existen anualidades con períodos de pago iguales a un año, es decir cada año se hacen las
amortizaciones o los depósitos de la anualidad.
b) Hay con períodos de pago menores de un año, ya sea que las amortizaciones o depósitos se hagan
mensuales, semestrales, trimestrales, etc.
c) Y también existen anualidades con períodos de pago mayores de un año, ya sean 18 meses, 15
meses, 2 años, etc.
Plazo de la Anualidad.
Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer período de pago y el final del último periodo de
pago de la anualidad.
Renta.
Es el pago periódico de la anualidad. Puede ser el depósito periódico, para acumular un fondo o la
amortización periódica para cancelar una deuda. Principales Aplicaciones. (Operaciones financieras)
1. Pagos mensuales de la renta
2. Rendimiento financiero (leasing)
3. Pagos quincenales, catorcenales, o mensuales de sueldos y salarios
4. Amortizaciones mensuales, semestrales, anuales, et. De las viviendas compradas a plazos
5. Amortizaciones mensuales, semestrales, anuales, o por períodos mayores de un año, de créditos
otorgados.
pág. 63
6. Compras al crédito de vehículos mediante amortizaciones iguales cada cierto tiempo 7. Una serie
más de casos en donde los pagos se presentan en forma periódica y constante.
Cuotas Nivelas, sinónimos de Anualidades.
Es otra forma de conocer a las anualidades, muy común en las operaciones financieras.
 La amortización de muchos créditos a largo plazo se hace con base de pagos por el mismo valor
comúnmente denominados cuotas niveladas.
 La cuota nivelada que se paga para amortizar una vivienda durante 20 años.  La cuota nivelada
que se paga para cancelar un préstamo
 La cuota nivelada que se da cada mes para pagar el automóvil.
Épocas de Valuación de las Anualidades.
Dependiendo de lo que se quiera de la anualidad, ésta se valúa al inicio o al final de su plazo.
 Si lo que se quiere determinar es el valor actual de la anualidad, su valuación debe hacerse al
inicio de la misma.
 Si lo que se quiere conocer es su monto, la valuación debe hacerse al final de la serie de pagos.
 También puede valuarse en periodos intermedios y determinar montos si se quiere conocer lo
acumulado hasta esa fecha o valores actuales si se desea conocer lo que está pendiente de
amortizar a esa fecha.
Objeto del cálculo de las Anualidades.
Básicamente se utilizan para crear fondos, mediante la acumulación de los pagos y/o para amortizar
deudas, mediante los abonos periódicos por valores iguales o cuotas niveladas.
Clasificación de las Anualidades.
Atendiendo a la época en que se paga la renta:

1. VENCIDAS: cuando la renta se efectúa al final de cada período de pago. Por ejemplo los pagos
mensuales vencidos, los pagos cada final de año, los pagos al final de cada semestre, etc.
2. ANTICIPADAS: Cuando la renta se efectúa al inicio de cada período de pago. Por ejemplo los pagos
mensuales anticipados, los pagos al inicio de cada año, los pagos al inicio de cada semestre, etc.
3. DIFERIDAS: Cuando la serie de pagos no se inicia de inmediato, sino que se deja pasar un periodo
sin que se efectúe amortización alguna. Estas anualidades diferidas pueden ser a su vez, diferidas
vencidas o diferidas anticipadas.
Atendiendo la periodicidad de los pagos y la frecuencia de las capitalizaciones del interés.
1. Un pago de renta en el año y tasa de interés efectiva.
2. Un pago de renta en el año y tasa de interés nominal.
3. Varios pagos en el año y tasa de interés efectiva.
4. Varios pagos en el año y tasa de interés nominal.
5. Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés efectiva.
6. Pagos por períodos mayores de un año y tasa de interés nominal.
Atendiendo al valor de la Renta.

1. CONSTANTES: El valor de la renta siempre es el mismo
2. VARIABLES. El valor de la renta varía atendiendo leyes matemáticas, por lo que pueden ser: 1) en
progresión aritmética (crecientes), 2) en progresión geométrica (decrecientes).
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CLASIFICACION GENERAL DE LAS ANUALIDADES.
Anualidades Ciertas: Son aquellas en las cuales se conoce cuando se inician y cuando finalizan los pagos y
si tienen plazo indefinido o a perpetuidad.
Anualidades Eventuales o Contingentes: Son aquellas cuyo inicio o finalización dependen de un suceso
cuya realización no puede fijarse con certeza, como por ejemplo la supervivencia o la muerte de una
persona. Se aplica en las rentas vitalicias y los seguros de vida.
Anualidades Fijas o a Plazos: Se conocen exactamente cuándo se inician y cuando finalizan. Se tiene un
plazo fijo bien definido.
Anualidades de Perpetuidad: Se conoce cuando inicia la serie de pagos la cual no tiene fin, es decir queda
a perpetuidad. Son las rentas perpetuas.
Rentas Vitalicias: Serie de pagos que me efectúan durante el tiempo que la persona beneficiaria se
encuentre con vida para recibirlos. Con la muerte del rentista finaliza la obligación de pagar las rentas.
Seguro de Vida: Los pagos de la prima del seguro se realizan si el asegurado se encuentra con vida para
hacerlos, y al ocurrir su muerte se hace efectivo el pago de la suma asegurada.
(NOTA: TODAS LAS ANUALIDADES PUEDEN SER A SU VEZ, VENCIDAS, ANTICIPADAS Y DIFERIDAS)
Elementos que conforman una anualidad:
Elementos Símbolo
Monto S
Valor actual A
Renta R
Tiempo n
No. De pagos en el año P
Tasa efectiva de interés i
Tasa nominal de interés j
No de capitalizaciones en el año m
Período de diferimiento y
Ecuaciones o fórmulas de las anualidades:

1. Monto de una anualidad vencida, de un pago y tasa efectiva
S= R ( 1 + i )n - 1
i
2. Valor actual de una anualidad vencida, de un pago al año y tasa efectiva.
A=R { 1 - ( 1 + i )-n }
1
Factores de anticipación y diferimiento:
Para determinar las ecuaciones o fórmulas a aplicar en anualidades anticipadas (monto o valor actual y
diferidas únicamente valor actual), basta multiplicar las de las anualidades vencidas por los factores de
ANTICIPACIÓN o de DIFERIMIENTO, según sea necesario
pág. 65
PROBLEMAS DE APLICACIÓN PARA DETERMINAR EL MONTO.
1. Persona hizo 5 depósitos de Q. 2,500.00 cada uno en una cuenta que le gana el 12% anual de interés
compuesto. ¿Cuánto acumuló al final del plazo?.
Ecuación: S= R ( 1 + i )n - 1
i
Datos Operaciones
R = Q. 2,500.00 S = 2,500.00 ( 1.12 )5 - 1
n=5 0.12
i = 0.12 S = 2,500.00 1.76234168 - 1
S =? 0.12
S = 2,500.00 0.76234168
0.12
S = 2,500.00 * 6.352847333
S = Q. 15,882.12
2. Se hicieron 15 depósitos anuales de Q. 13,000.00 cada uno en una institución que abona el 14% de
interés anual. ¿Qué cantidad se ha acumulado al momento de hacerse el último depósito?
Ecuación: S = R ( 1 + i )n - 1
i
Datos Operaciones
R = Q. 13,000.00 S = 13,000.00 ( 1.14 )15 - 1
n = 15 0.14
i = 0.14 S= 13,000.00 7.137983798 - 1
S =? 0.14
S= 13,000.00 6.13793798
0.14
S= 13,000.00 * 43.84241414
S= Q. 569,951.38
Casos de las anualidades. ( MONTO)
Ecuación varios pagos en el año, tasa efectiva.
S=R ( 1 + i )n - 1
( 1 + i )1/p - 1
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1. El propietario de un negocio desea comprar dentro de 3 años equipo que le es de mucha necesidad. Se
ha propuesto depositar cada mes Q. 500.00 en un banco que abona el 12% de interés anual. ¿Cuánto tendrá
acumulado al final de los 3 años?
NOTA: Si no se indica lo contrario, las rentas son vencidas. Al no mencionar capitalizaciones, se asume
que es interés efectivo, como hay varios pagos en el año ( 12 meses ) se aplica la ecuación de varios pagos
en el año, tasa efectiva.
R. 21,337.17
Ecuación: Varios pagos al año, tasa efectiva, anticipada
S=R ( 1 + i )n - 1 * ( 1 + i )1/p
( 1 + i )1/p - 1
2. El director de una Universidad desea comprar dentro de 3 años equipo didáctico que le es de mucha
necesidad. Se ha propuesto depositar AL PRINCIPIO de cada mes Q. 500.00 en un banco que abona el 12%
de interés anual. ¿Cuánto tendrá acumulado al final de los 3 años?
R. Q. 21, 539.62
Ecuación: Varios pagos al año, tasa nominal de interés, vencida
S=R ( 1 + j/m )mn - 1

( 1 + j(m )m/p – 1
3. En la Empresa La Previsora, S.A. descuentan a los empleados el 5% del sueldo para depositarlo en una
cuenta de ahorro con el propósito que al retirarse de la Empresa cuenten con una suma de dinero adicional
a sus prestaciones. Los depósitos son quincenales y han sido de Q. 500.00 cada uno, durante 4 años 6
meses. La cuenta gana el 14% anual de interés capitalizable trimestralmente. ¿Cuánto se tiene acumulado
en la cuenta?
R. Q. 74,563.76
En caso estos pagos hubieran sido ANTICIPADOS, a la ecuación del monto se le agregaría el factor de
anticipación.
S=R ( 1 + j/m )mn - 1 * ( 1 + j/m )m/p

( 1 + j(m )m/p – 1
R. Monto anualidad anticipada: Q. 74, 992.50
Ecuación: Un pago al año, tasa nominal de interés, anticipada:
S=R ( 1 + j/m )mn - 1 * ( 1 + j/m )m

( 1 + j(m )m – 1
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4. Un industrial depositará Q. 10,000.00 al principio de cada año en una cuenta que paga el 13% anual de
interés capitalizable semestralmente con el propósito que al final de 7 años pueda retirar lo acumulado
para comprar maquinaria. ¿Con cuánto contará en esa oportunidad?
R. Q. 119,559.37
En caso estos pagos hubieran sido vencidos. La ecuación del monto sería sin el factor de anticipación.
S=R ( 1 + j/m )mn - 1

( 1 + j(m )m – 1
R. Q. 105,410.63
PROBLEMAS DE APLICACIÓN PARA DETERMINAR EL VALOR ACTUAL.

Recordar que el valor actual está siempre al principio de la anualidad.
5. Se va a solicitar u préstamo en una institución que se cobra el 24% de interés anual. Se piensa
cancelar en 4 años y se pueden hacer amortizaciones anuales vencidas de Q. 5,000.00 c/u. ¿Cuánto
podemos pedir prestado?.
Ecuación: A = R 1 - ( 1 + i )-n
i
Datos Operaciones
P= Q. 5,000.00 A = R 1 - ( 1 + i)-n
n=4 i
i = 0.24 A = 5,000.00 1 - ( 1.24)-4
A =? 0.24
A = 5,000.00 1 - 0.4229736
0.24
A = 5,000.00 * 2.4042767
A = Q. 12,021.38
Casos de las anualidades. ( VALOR ACTUAL)
Ecuación varios pagos en el año, tasa efectiva, anticipada
A = R 1 - ( 1 + i)-n * ( 1 + i)1/p
( 1 + i)1/p – 1
6. Se tiene el derecho de recibir al principio de cada mes la cantidad de Q. 4,800.00 durante 6 años, la
persona beneficiada puede optar por recibir de junto el valor de todas esas rentas, reconociendo en la
operación el 22% anual de interés.
R. Q. 203,491.83
pág. 68
Ecuación varios pagos en el año, tasa nominal, vencida
A = R 1 - ( 1 + j/m)-mn
(1 + j/m)m/p – 1
7. ¿Cuál es el precio de contado de una vivienda por la que se da un enganche de Q. 25,000.00 y el saldo
se amortiza en 15 años con abonos mensuales de Q. 1,230.00 c/u, si se considera un interés del 24% anual
capitalizable mensualmente?
R. Q. 84,758.82
Ecuación varios pagos en el año, tasa nominal, diferida
Y/A = R 1 - ( 1 + j/m)-mn * ( 1 + j/m )-my

( 1 + j/m )m/p – 1
8. El Banco de Desarrollo Rural otorga créditos al campesino para el desarrollo de ciertos cultivos. Los
préstamos tiene que ser amortizados en 60 pagos mensuales del mismo valor, y cobra interés del 20%
anual capitalizable trimestralmente, con la particularidad que durante 12 meses no se tiene que amortizar
al crédito, el primer pago debe hacerse 13 meses después de concedido el crédito. Una persona que puede
amortizar Q. 500.00 mensuales, bajo estas condiciones, ¿cuánto puede pedir prestado? (el diferimiento es
de 12 meses, ya que el 13avo mes comienza la serie de pagos)
R. Q. 15,632.57
Ecuaciones:
Un pago al año, tasa nominal, diferida- vencida
Y/A = R 1 - ( 1 + j/m )-mn * ( 1 + j/m )my

( 1 + j/m )m – 1
Un pago al año, tasa nominal, diferida-anticipada
Y/A = R 1 - ( 1 + j/m )-mn * ( 1 + j/m )my * ( 1 + j/m )m

( 1 + j/m )m – 1
9. Una persona que tiene 33 años de edad adquirió el derecho de r3ecibir a partir de los 40 años, 15 rentas
anuales de Q. 25,000.00 c/u. Considerando que más vale tener el dinero de junto e inmediatamente,
conviene con la institución en donde se encuentra el dinero depositado que cobrándole el 24% anual de
interés capitalizable semestralmente, le pueden entregar el valor actual de las rentas a que tiene
derecho.¿ Cuánto recibirá de un sólo pago?
R. Q. 24,381.66
Q. 24,381.66 (en ambos casos el resultado es el mismo)
pág. 69
Ecuación Un pago al año, tasa nominal.
A =R 1 - ( 1 + j/m )-mn
( 1 + j/m )m – 1
10, Una persona adquirió el derecho de recibir 20 rentas de Q. 5,000.00 cada una al final de cada año. El
día que le toca recibir la 7ma. De dichas rentas conviene con la institución donde se encuentran
depositados los fondos en que se le haga un solo pago por las rentas pendientes, reconociendo en la
operación el 22% anual de interés capitalizable trimestralmente.
R. Q. 24,642.37
PROBLEMAS DE APOYO PARA DETERMINAR LA RENTA.

En algunas ocasiones conocemos la tasa de interés y el tiempo en que se va a realizar determinada
operación; sin embargo no conocemos los pagos periódicos o la renta. Para determinar la renta, debemos
partir de un MONTO o de un VALOR ACTUAL.
1. Deseamos acumular al final de 6 años la cantidad de Q. 75,000.00 para cambiar maquinaria.

¿Cuánto se tendrá que depositar cada año en una cuenta que abona el 15% de interés anual? ( caso:
renta partiendo del monto, un pago al año, tasa efectiva)
2. Una empresa que se dedica al arrendamiento financiero (Leasing) ofrece a una industria que desea
adquirir maquinaria por un precio de Q. 500,000.00, financiamiento a 24 meses, con pagos
anticipados, cobrándole el 30% de interés anual. El convenio consiste en que la empresa
arrendadora le cobrará una renta mensual calculada en las condiciones indicadas anteriormente,
y al final del plazo le da la opción de comprar del activo a un precio simbólico de Q. 10,000.00. ¿
cuánto debe cobrarse de arrendamiento mensualmente? ( caso: renta partiendo del valor actual,
varios pagos en el año, tasa efectiva, anualidad anticipada)
3. Se solicitó un crédito de Q. 150,000.00 para pagarse en 40 meses; sin embargo los pagos no se
harán inmediatamente, sino que el primero de esos pagos será 13 meses después de concedido el
préstamo. Si el banco cobra el 24% anual de interés capitalizable semestralmente ¿Cuánto debe
pagarse mensualmente? ( caso: renta partiendo del valor actual, varios pagos en el año, tasa
nominal, anualidad vencida-diferida)
4. Se desea reunir la cantidad de Q. 250,000.00 en 3 años, haciéndose abonos semestrales en una
cuenta que abona el 19% de interés efectivo. ¿Por qué valor debe hacerse los depósitos? ( caso:
renta partiendo del monto, varios pagos en el año, tasa efectiva)
5. Durante 8 años se harán depósitos semestrales de Q. 1,000.00 c/u con el propósito de retirar a
partir del noveno año, cantidades mensuales durante 5 años. La operación se hará en un banco que
reconoce el 16% anual de interés capitalizable semestralmente. ¿Cuánto se retira mensualmente a
partir del 9no año? (caso: renta partiendo del monto, tasa nominal), primero debe determinarse
el valor a retirar cada mes a partir del 9no año, luego lo acumulado hasta el final del 8vo año es
el valor actual de la siguiente anualidad por 5 años, para determinar lo que se va a retirar cada
mes.
pág. 70
RESPUESTAS.
1. Q. 8,567.77
2. Q. 26,484.52
3. Q. 6,766.35
4. Q. 33,156.98
5. S = Q. 30,324.28; R = Q. 729.27
LIQUIDACION DE ADEUDOS
1. Fondo de Amortización
2. Amortización de una deuda
Ambos métodos tiene la característica de los pagos periódicos y constantes
FONDO DE AMORTIZACION.
Consiste en una acumulación de dinero mediante depósitos periódicos que devengan interés. Todos los
depósitos más los intereses generados al final constituyen un fondo (MONTO) que se aplicará para los
propósitos de su creación.
Principales aplicaciones.
1. Cancelación de una deuda que vence en el futuro
2. Adquisición de activos fijos
3. Incrementos de capital
4. Cancelación de bonos u obligaciones emitidas
5. Pagos de pasivos laborales, etc.
Características generales.
1. Consiste en la acumulación de un fondo mediante depósitos generalmente iguales.
2. Su utilización es al final del plazo, cuando ya se tiene reunido el capital.
3. El fondo se constituye e incrementa con los depósitos y los intereses que generan dichos depósitos.
4. Su cálculo es con base en un MONTO previamente establecido.
Procedimiento de elaboración de un fondo de amortización.

1. Calcular la RENTA o los depósitos periódicos, con base en el MONTO a acumular, la tasa de interés
y el plazo establecido. Se aplica la ecuación de la renta según el caso de la anualidad.
2. Establecer la tasa de interés equivalente a cada período de renta, con base en el número de pagos
y el número de capitalizaciones del interés en el año. Se aplica la ecuación general. i=(1
+ + j/m)m/p – 1
3. Establecida la renta y la tasa equivalente a cada período de pago, se elabora el cuadro respectivo.
Ejemplos demostrativos.
Se desea tener reunidos Q. 130,000.00 en 2 años, para el efecto se depositarán sumas iguales cada 6 meses
en una cuenta que abona el 12% anual de interés capitalizable trimestralmente. Preparar el estado de
fondo de amortización.
pág. 71
1. Determinar la Renta. ( Partiendo del Monto)
S = Q. 130,000.00 R= S [( 1 + j/m)m/p – 1] R = 130,000.00 [( 1 + 0.12/4)4/2- 1]
n=2 ( 1 + j/m )mn – 1 ( 1 + 0.12/4)4x2 – 1
j = 0.12 R = 130,000.00 [(1 +0.03)2 – 1 ]
( 1. 03 )8 – 1
m=4 R = 130,000.00 [( 1.03)2 – 1 ]
1.26677008 - 1
p=2 R = 130,000.00 (1.0609 – 1 )
0.26677008
R =? R = 130,000.00 0.0609 .
0.26677008
R = 130,000.00 * 0.22828647
R = Q. 29,677.24
2. Determinar la tasa de interés aplicable a cada período de pago
Ecuación: i = ( 1 + j/m )m/p – 1
Operaciones: i = ( 1 + 0.12/4 )4/2 – 1
i = ( 1 + 0.03 )2 – 1
i = ( 1.03 )2 – 1
i = 1.0609 – 1
i = 0.0609
ESTADO DE FONDO DE AMORTIZACIÓN.
A No. De B C D=(B+C) E
pagos
Renta o depósito Intereses s/el fondo Total a acumular Fondo acumulado CÁLCULOS
1 Q. 29,677.24 0.00 Q. 29,677.24 Q. 29,677.24

29,677.24
2 Q. 29,677.24 Q. 1,807.34 Q. 31,484.58 Q. 61,161.82 (x) 0.0609
3 Q. 29,677.24 Q. 3,724.75 Q. 33,401.99 Q. 94,563.81

94,563.81
(x) 0.0609
4 Q. 29,677.24 Q. 5,758.95 Q. 35,436.19 Q. 130,000.00
NOTAS ACLARATORIAS:
1. El interés se calcula sobre los saldos acumulados, a la tasa equivalente por período de pago.
2. Al final se acumuló la cantidad (monto) pre-establecida.
pág. 72
3. Se deben determinar correctamente la RENTA y la TASA de interés aplicable para que los resultados sean
satisfactorios
Con el propósito de cancelar una emisión de bonos de Q. 500,000.00 que vence dentro de 5 años, se desea
acumular un fondo mediante depósitos anuales VENCIDOS que ganarán el 16% anual de interés.
Elaborar el estado de fondo de amortización.
1. Determinar la Renta. ( Partiendo del Monto, tasa efectiva, un pago al año)

S = Q. 500,000.00 R= S Si R= 500,000.00 * 0.16
n=5 ( 1 + i )n – 1 ( 1 + )5 – 1
i = 0.16 R=
80,000.00
( 1. 16 )5 – 1
R= 80,000.00 .
2.100341658 – 1
R= 80,000.00 .
1.100341658
R = Q. 72,704.69
2. Determinar la tasa de interés aplicable a cada período de pago ( por tratarse de un pago al año y
tasa efectiva, los valores de “ p “ y “ m “ en ambos casos es 1
Ecuación: i = ( 1 + j/m )m/p – 1
Operaciones: i = ( 1 + 0.16/1 )1/1 – 1
i = ( 1 + 0.16 )1 – 1
i = ( 1.16 )1 – 1
i = 1.16 – 1
i = 0.16
pág. 73
A No. De B C D=(B-C) E
pagos
Renta o Intereses s/el Total a Fondo CÁLCULOS
depósito fondo acumular acumulado
1 Q. 72,704.69 0.00 Q. 72,704.69 Q. 72,704.69 72,704.69
2 Q. 72,704.69 Q. 11,632.75 Q. 84,337.44 Q. 157,042.13
3 Q. 72,704.69 Q. 25,126.74 Q. 97,831.43 Q. 254,873.56
5 Q. 72,704.69 Q. 40,779.77 Q. 113,484.46 Q. 368,358.02 (x) 0.16
Q. 72,704.69 Q.58,937.29 Q.131,641.98 Q. 500,000.00
AMORTIZACIÓN.
Es le proceso mediante el cual se cancela gradualmente una deuda con una serie de abonos o pagos
periódicos, de los cuales una parte sirve para pagar los intereses sobre saldos y el resto para abonar al
capital de la deuda.
CADA RENTA DEBE SER MAYOR QUE LOS INTERESES SOBRE SALDOS PARA QUE SE PUEDA AMORTIZAR PARTE
DE ELLA AL CAPITAL. SI NO ES ASI NO EXISTE AMORTIZACIÓN. Se parte del VALOR ACTUAL de una
anualidad.
Principales aplicaciones.
1. Cancelación de préstamos para vivienda mediante cuotas niveladas.
2. Pagos de créditos.
3. Cancelación de aparatos eléctricos mediante abonos del mismo valor.
4. Liquidación de adeudos con cuotas niveladas, etc.
Características generales.
1. Consiste en la cancelación de una deuda mediante cuotas del mismo valor (cuotas niveladas)
2. La deuda que le dio origen se utilizó antes de comenzar a hacerse los pagos.
3. El estado de amortización se calcula con base en un VALOR ACTUAL.
4. Cada amortización o abono de la deuda sirve para pagar los intereses sobre saldo de la deuda y
para abonar al capital.
5. Todos los abonos son por el mismo valor, pero en los primeros se aplica más intereses que en los
últimos, y a la inversa, los últimos intereses se aplican más a capital que los primeros.
Procedimiento de elaboración de un estado de amortización.
pág. 74
1. Calcular la RENTA o las amortizaciones o abonos periódicos. Con base en el VALOR ACTUAL de la
deuda a amortizar, la tasa de interés y el plazo establecidos. Se aplica la ecuación de la renta
según el caso de la anualidad.
2. Establecer la TASA de interés equivalente a cada período de renta, con base en el número de
pagos, y el número de capitalizaciones del interés en el año. Se aplica la ecuación general, i = (
1 + i )1/p – 1
3. Establecida la renta y la tasa equivalente a cada período de pagos, elaborar el cuadro
correspondiente.
Ejemplos demostrativos.
Se obtuvo financiamiento en un banco para la compra de maquinaria con valor de Q. 250,000.00. El plazo del crédito es de 1 año
y se harán amortizaciones del mismo valor cada 3 meses. El costo del financiamiento es del 24% anual capitalizable
semestralmente. Elabora el estado de amortización.
1. Determinar la Renta. (Partiendo del valor actual)
A = Q. 250,000.00 R = A [( 1 + j/m )m/p – 1] R = 250,000.00 [( 1 + 0.24/2)2/4 - 1]
n=1 1 - ( 1 + j/m )-mn – 1 1- ( 1 + 0.24/2)-2*1
j = 0.24 R = 250,000.00[( 1 + 0.12)0.5 - 1]
m=2 1- ( 1 + 0.12 )-2
p =4
R=
R= 250,000.00 * 0.058300524
0.202806123
R= 14,575.1325
0.202806123
R = Q. 71,867.32
2. Determinar la tasa de interés aplicable a cada período de pago.
Ecuación: i = (1 + j/m )m/p – 1
Operaciones: i = (1 + 0.24/2)2/4 – 1
i = (1 + 0.12)0.5 – 1
i = (1.16)0.5 – 1
i = 1.05830053 – 1
i = 0.058300524
pág. 75
A No. De B C D=(B-C) E
pagos
Renta o depósito Intereses Amortización de Capital CÁLCULOS
s/capital la deuda pendiente saldo
pendiente deuda
DEUDA ORIGINAL Q. 250,000.00 250,000.00

1 Q. 71,867.32 Q. 14,575.14 Q. 57,292.18 Q. 192,707.82 (x)0.05830053
2 Q. 71,867.32 Q. 11,234.97 Q. 60,632.35 Q. 132,075.47
3 Q. 71,867.32 Q. 7,700.07 Q. 64,167.25 Q. 67,908.22
4 Q. 71,867.32 Q. 67,908.23 < - Q. 0.01 >
Q. 3,959.09
(x) 0.05830053
Notas Aclaratorias.
1. El inicio del estado es el valor original de la deuda.
2. El cálculo de intereses es sobre los saldos de la deuda son intereses sobre saldos.
3. El abono periódico es mayor que los intereses del período para que pueda haber amortización de
la deuda.
4. Al final queda cancelada la deuda.
La Industria Feliz, S.A. obtuvo un crédito de Q. 150,000.00 en un banco que le cobra el 28% anual de
interés efectivo. El pago se hará mediante 6 cuotas niveladas cada una al final de cada semestre. Elaborar
el estado de amortización correspondiente.
1. Determinar la Renta. ( Partiendo del valor actual, tasa efectiva, varios pagos en el año)

A = Q. 150,000.00 R= A [( 1 + i )1/p – 1 R= 150,000.00 [( 1 + 0.28 )1/2 - 1]
n=3 1 - ( 1 + i )-n 1 - ( 1 + 0.28 )-3
i = 0.28 R= 150,000.00[( 1.28 )0.5 – 1
p=2 1 - 0.476837158
m=2 R = 150,000.00 ( 1.13137085 – 1)
0.523162842
R= 150,000.00 * 0.13137085 .
0.523162842
R= 19,705.6275
0.623162842
R= Q. 37,666.34
pág. 76
pág. 77
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA.
1. García González, Enrique; Matemáticas Financieras, Editorial McGraw-Hill,

México 1999.
2. Esther H. Highlanda, Roberto S. Rosenbaum, Matemáticas Financieras,
Editorial Printice Hall, Tercera edición.
3. Moore H. Justín, Manual de Matemáticas Financieras, Editorial UTHEA
4. Prontuario de matemáticas Financieras I y II.
5. Ayres, Frank Jr. Ph D. Matemáticas Financieras, Editorial McGraw-Hill,
México, 1997
6. Pino Quintana, Ernesto, Matemáticas Financieras, Edición Especial, Buenos
Aires, 1944
7. Lincoyán Portus, Govinden, Matemáticas Financieras, Editorial McGraw-Hill,
Quinta Edición.
pág. 78
LABORATORIO GENERAL
PROBLEMAS DE INTERES SIMPLE
1. El Señor Gutiérrez paga Q. 2.00 al mes por un dinero que le prestaron al 6% anual ¿Cuál fue el capital
prestado?
2. ¿Qué cantidad al 3% mensual produce Q. 35.00 de interés en 7 meses?
3. Una inversión inicial de Q. 14,800.00 se convirtió en Q. 17,464.00 al cabo de un año. ¿Cuál era la tasa de
interés al que estuvo invertida?
4. Si se quiere obtener un interés de Q. 4,800.00 en 2 años al 12%. ¿Qué capital se necesita?
5. Q. 6,900.00 impuestos al 2% mensual han producido Q. 1,242.00. ¿Qué tiempo han estado impuestos?
6. El Banco del frijol, S.A. paga el 8.25% sobre los depósitos a plazo fijo. ¿cuánto ganará de interés un depósito
de Q. 350,000.00 en un año?
7. El Banco Intimidades S.A. invierte en la Empresa del Sur, S.A. la suma de Q. 278,000.00, obteniendo de interés
simple Q. 43,437.50 durante 2.5 años. ¿Cuál es la tasa de interés?
8. La Corporación Financiera los Tres Monitos, S.A. concedió un préstamo a una Industria de calzado por
Q. 50,000.00, al 8.5% con garantía prendaria y ganó Q. 3,502.00. ¿Durante cuánto tiempo estuvo invertido el
dinero?
9. Pedro Patas Planas desea saber cuál es el capital invertido, ya que el monto ascenderá a Q. 120,000.00, en 5
años al 7% de interés simple.
10. La Pequeña Lulú presta a Chochi Choricito la cantidad de Q. 5,550.00 a interés simple durante 4 años, al 8%.
Se conviene pagar el interés cada año. ¿Cuánto recibirá en total la Pequeña Lulú.
11. El Banco del Pacifico, S.A. paga el 2% trimestral de interés simple sobre depósitos a plazo. ¿Cuánto se
obtendrá anualmente, en concepto de intereses, por un depósito de Q. 50,000.00?
12. Un pequeño edificio renta Q. 2,250.00 mensuales, el arrendatario lo compró en Q. 37,500.00. El vendedor
colocó esa suma a interés simple con el propósito de obtener la misma renta. ¿Qué tasa anual de interés
debe ganar su dinero?
PROBLEMAS DE INTERES SIMPLE (METODOS)

1. El señor Salas adquirió préstamos por doquier en partidas de Q. 10,000.00, Q. 21,000.00 y Q. 80,000.00; esta
última fue concertada el 25 de agosto de 2014 y la pagó el 25 de agosto de 2015. Reconociendo el 15% de
interés simple ordinario. ¿cuánto pagó en concepto de intereses?
2. Un Almacén vendió mercaderías con un costo de Q. 17,000.00 el 20 de marzo de 2014. En pago de la venta
recibió una letra emitida el 2 de febrero de 2014, con vencimiento el 3 de agosto del mismo año, valor
nominal de Q. 8,000.00 y que devengaba el 16% anual de interés simple ordinario; fue aceptada en pago,
considerando el 19% anual de interés ordinario. Determine valor de venta de las mercaderías y la utilidad o
pérdida obtenida.
3. Por la venta de caña de azúcar de la última zafra se recibieron Q. 335,470.00. Los costos ascendieron a
Q. 331,000.00 y el período de la inversión fue del 5 de febrero al 28 de junio de este año, ¿qué tasa anual de
pág. 79
interés simple exacto ganó la inversión? Si esta tasa fuera constante, ¿durante cuántos años y días debería
mantener invertido todavía su capital para acumular la suma de Q. 550,000.00?
4. Se solicitaron en préstamo Q. 23,125.00. La Junta Directiva del Banco concedió únicamente el 80% de la suma
solicitada al 8% semestral de interés simple de las obligaciones. La transacción fue efectuada el 3 de mayo de
2014. El 5 de marzo de 2015 fue cancelado capital e intereses, ¿cuánto se pagó en total?
5. Una persona firmó un pagaré por Q. 11,350.00, el 1 de julio de 2013, lo canceló el 31 de octubre de 2014. Si
reconoció el 2.25% quincenal de interés y para su cálculo se aplicó interés simple de las obligaciones, ¿cuánto
pagó en total?
6. ¿Cuánto tiempo se necesita para que Q. 950.00 colocados a interés simple ordinario del 1.75% quincenal,
asciendan a Q. 1,025.00?
7. El 28 de febrero de 2014 fue escriturado un préstamo que venció el 19 de octubre de 2014; al vencimiento
pagaron Q. 396.00 por conceptos de interés, calculados a la tasa mensual del 2% de interés simple ordinario,
¿cuál fue el importe del préstamo?
8. Una persona firmó un pagaré por Q. 1850.00 el 1 de julio; lo hará efectivo el 31 de octubre del año siguiente,
con el 3.25% de interés quincenal, ¿cuánto debe pagar en total? Los intereses se calculan por el método de
interés simple ordinario
9. Un comerciante pagará mañana Q. 18,450.00, cancelará un crédito recibido hace 15 meses exactos, al 15%
anual de interés simple exacto, ¿cuál es el importe de los intereses?
10. ¿Cuánto tiempo tardarán Q. 8,048.00 en convertirse en Q. 10,462.00, al 5% de interés simple?
PROBLEMAS DE MONTO
1. Si prestamos hoy Q. 3,000.00 al 5% de interés anual, ¿en cuánto se convertirá al final de 3 años?
2. ¿Cuánto se pagará a los 275 días de contratado un préstamo de Q. 150,000.00 al 18% de interés
anual exacto, si se desea cancelar totalmente.
3. Si se hubiera contratado al 18% de interés simple ( si no se indica el método se asume que es el
ordinario)
4. El 5 de marzo se hizo un préstamo de Q. 250.00 miles que habrá que pagar el 8 de junio del mismo
año a una tasa de interés simple exacto del 12% anual, ¿cuánto debe tenerse al vencimiento del
plazo para cancelar la deuda?
5. El 8 de julio se prestaron Q. 10,000.00 al 7% de interés semestral. ¿cuánto se recibirá el 12 de
diciembre del año siguiente?, cuando se cancela la cuenta, si se aplica el método de interés simple
de las obligaciones.
6. ¿Cuánto debemos pagar al final de un año y 45 días por una deuda de Q. 60,000.00 si se reconoce
de financiamiento el 41.67% anual (si no se indica el método aplicamos el ordinario.
7. ¿A qué tasa de interés estuvo colocado un préstamo de Q. 1,000.00?, que al cancelarse a su
vencimiento 30 meses después de otorgado, se tuvo que pagar la cantidad de Q. 1,300.00.
pág. 80
8. ¿Qué tiempo es necesario para que un capital de Q. 5,000.00 se convertirán en Q. 10,000.00 al 8%
de interés anual?
9. ¿Qué tasa de interés es necesario contratar para que al final de 6 años se duplique un capital?
10. Se canceló la cantidad de Q. 15,925.00 por un préstamo que devengaba el 12% de interés anual
simple y que estuvo colocado durante 185 días. Determinar el valor original inicial de la obligación?
11. El Banco del Frijol, S.A. cobró Q. 12,912.33 de capital e intereses de una obligación que devengaba
el 12% de interés simple exacto y que estuvo colocada durante 185 días. Determinar el valor inicial
de la obligación?
12. ¿Qué tiempo estuvo colocado un capital de Q. 250,000.00 al 18% de interés simple, método de las
obligaciones, si al cancelarse a su vencimiento, tuvo que pagarse la cantidad de Q. 300,000.00?
PROBLEMAS DE VALOR ACTUAL
1. Hoy la señora de León está organizando un cuchubal, en el cual todas las personas se pusieron de acuerdo
que pagarían Q. 500.00 cada mes. Son doce las personas que están participando. Si a usted le toca el décimo
mes, ¿cuánto va a recibir? Y a cuanto equivale esto el día de hoy. dentro
2. A la Señora de Lira le deben Q. 8,500.00 con vencimiento dentro de 6 meses. Determinar el valor de la deuda
el día de hoy.
3. Un comerciante recibirá, dentro de 6 años, Q. 25,000.00. Hoy recibió un préstamo por el que reconocerá
interés simple anual del 15%. El importe del préstamo es por la cantidad necesaria para que, con sus
intereses, pueda ser cancelado precisamente dentro de 6 años, con los Q. 25,000.00, ¿cuál es el importe del
préstamo?
4. Una persona firmo un pagaré por Q. 1,850.00 el 1 de julio; lo hará efectivo el 31 de octubre del año siguiente,
con el 3.25% de interés quincenal, ¿cuánto debe pagar en total?. Los intereses se calculan por el método de
interés simple ordinario.
5. Un comerciante vendió un lote de mercadería recibió a cambio Q. 2,300.00 en efectivo y un pagaré por valor
nominal de Q. 3,500.00 que devenga el 19% anual de interés simple exacto, emitido el 15 de marzo del año
pasado, vence el 25 de agosto de este año. La transacción se efectuó el 22 de mayo de este año, ¿cuál fue el
precio de venta de la mercadería? Para la valuación del documento aplique el 18.5% anual de interés simple
ordinario.
6. Fue negociado un documento con valor nominal de Q. 15,000.00, emitido el 25 de enero del presente año;
vence el 30 de junio del año entrante. Devenga el 18% anual de interés simple ordinario y para efectos de la
negociación se consideró el 20% anual de interés simple exacto. Si la transacción se llevó a cabo el 20 de
mayo de este año, ¿cuánto se pagó por el documento?
7. Se tienen 3 compromisos vencidos. De no cancelarlos antes del 31 de octubre de este año deberá firmarse
un pagaré por el total integrado de las deudas. Las deudas son en su orden de Q. 13,500.00, Q. 14,300.00 y
Q. 15,000.00 y se encuentran vencidas desde el 30 de junio, 4 de julio y 28 de marzo, todas de este año. Se
desea saber el importe del pagaré a firmar. Debe reconocerse el 16% anual de interés simple exacto sobre
los saldos vencidos.
8. El valor nominal es de Q. 3,000.00, se firma el 3 de marzo a un plazo de 5 meses, a una tasa de 5%
9. El Sr. Pérez desea saber qué es mejor. Comprometerse a pagar hoy Q. 10,000.00, o mejor pagar Q. 5,000.00
dentro de un año y Q. 5,100.00 dentro de dos años, ¿qué le conviene más?
pág. 81
10. La Sra. De Sandoval, tiene dos deudas. Una es de Q. 3,000.00 que tiene que cancelar dentro de un año y la
otra es de Q. 50,000.00 y la debe cancelar dentro de 4 años. Si ella quisiera pagar todo el día de hoy, ¿cuánto
tendría que pagar? Y si hiciera arreglos para pagar dentro de 5 años? Asumir que la tasa es de 12% anual.
PROBLEMAS DE ECUACION DE VALOR

1. Un comerciante vendió un lote de mercadería recibió a cambio Q. 2,300.00 en efectivo y un pagaré por valor
nominal de Q. 3,500.00 que devenga el 19% anual de interés simple exacto, emitido el 15 de marzo del año
pasado, vence el 25 de agosto de este año. La transacción se efectuó el 22 de este año. ¿Cuál fue el precio de
venta de la mercadería? Para la valuación del documento aplique el 18.5% anual de interés simple ordinario.
2. Fue negociado un documento con valor nominal de Q. 15,000.00, emitido el 25 de enero del presente año;
vence el 30 de junio del año entrante. Devenga el 18% anual de interés simple ordinario y para efectos de la
negociación se consideró el 20% anual de interés simple exacto. Si la transacción se llevó a cabo el 20 de
mayo de este año. ¿Cuánto se pagó por el documento?
3. Se tienen 3 compromisos vencidos. De no cancelarlos antes del 31 de octubre de este año deberá firmarse
un pagaré por el total integrado de las deudas. Las deudas son en su orden de: Q. 13,500.00, Q. 14,300.00 y
Q. 15,000.00 y se encuentran vencidas desde el 30 de junio, 4 de julio y 28 de marzo, todas de este año. Se
desea saber el importe del pagaré a firmar. Debe reconocerse el 16% anual de interés simple exacto sobre
los saldos vencidos. Este pagaré se emitirá a 315 días plazo y devengará el 18% anual de interés simple exacto.
Determine: a) La fecha de vencimiento y b) El total a pagar a esa fecha
4. Un miembro de una cooperativa de ahorro y préstamo contrajo con esta los siguientes compromisos: a) Una
letra de cambio con valor nominal de Q. 3,300.00, que vence en 90 días plazo; y b) Un pagaré con valor
nominal de Q. 560.00, con vencimiento a un año y 225 días plazo. El asociado desea consolidar estas
obligaciones, sustituyéndolas por un solo documento, con vencimiento a 60 días. ¿De cuánto debe ser el valor
nominal del nuevo documento? Aplique el 19.5% anual de interés simple exacto.
5. Una firma constructora contrajo las siguientes obligaciones: a) Dos letras de cambio; una con valor nominal
de Q. 5,000.00, vencimiento a 115 días, y la otra con valor nominal de Q. 2,500.00, vencimiento a 36 días
plazo, b) Un pagaré con valor nominal de Q. 6,600.00, emitido hace 90 días, a plazo de 270 días; devenga el
19% anual de interés simple exacto. Se desea sustituir los documentos indicados por uno que venza a 325
días plazo. ¿De cuánto debe ser el valor nominal de este documento si se aplica el 20% de interés simple
ordinario?
6. Ante una caja de ahorro, un deudor firmó 2 letras de cambio con las siguientes características: a) La primera:
valor nominal de Q. 700.00, vencimiento a 250 días plazo; emitida hace 45 días, b) La segunda: valor nominal
de Q. 300.00, vencimiento a 201 días plazo; emitida hace 45 días. Las dos letras devengan el 17% anual de
interés simple exacto, el deudor desea sustituirlas por una sola que venza dentro de 120 días. ¿Cuál debe ser
el valor nominal de este nuevo documento? Considere en la sustitución interés simple ordinario del 16.5%.
7. Para el pago de una deuda de Q. 27,000.00, el 28 de febrero del presente año se emitieron 3 documentos de
crédito con valor nominal de Q. 9,000.00 cada uno, vencen, en su orden, el último día de los meses de
septiembre, octubre y noviembre del mismo año, devengan el 21% anual de interés simple ordinario.
pág. 82
8. Un comerciante entregó en pago los siguientes documentos: a) Letra No.1 por Q. 500.00 de valor nominal,
vencimiento, 31 de enero de 2016, b) Letra No.2 por Q. 800.00 de valor nominal, vencimiento, 30 de abril de
2016. Al 30 de abril de 2016 no había podido pagar ninguna de esas letras. Convino con su proveedor en
cancelarlas, con una letra cuyo vencimiento era el 15 de mayo de 2016, reconociendo el 18% anual de interés
simple exacto; se fijó como fecha de valuación el 30 de abril de 2016, ¿cuál era el valor nominal de la nueva
letra?
PROBLEMAS DE DESCUENTO
1. Para completar el valor de compra de un lote de mercaderías, tuvo que ser descontada el 16 de julio, una
letra con valor nominal de Q. 20,000.00, vencimiento el 15 de enero del año siguiente. El descuento racional
simple exacto que cobraron fue del 19 ¼ % anual, ¿cuánto se pagó de descuento? ¿qué suma se recibió por
el documento?
2. Fue presentado a descuento un pagaré firmado por Q. 16,200.00; aplicaron el 16 ½ % anual de descuento
racional simple. Recibimos únicamente Q. 15,700.00, ¿cuánto tiempo faltaba para el vencimiento del título
de crédito?
3. Una persona descontó una letra de cambio, libre de protesto con valor nominal de Q. 12,500.00, vence dentro
de 185 días. Por descuento racional simple exacto le cobraron Q. 550.00, ¿qué tasa fue aplicada?
4. Se desea obtener, el día de hoy, Q. 5,600.00. Se sabe que el Banco cobra, en concepto de descuento bancario
simple el 16% anual y el impuesto del papel sellado y timbres fiscales, y se quiere que el documento sea a 9
meses plazo, ¿cuál debe ser el valor nominal de la letra a emitir?
5. El 15 de enero del año que corre fueron descontadas 5 letras de cambio; el valor nominal de cada una es de
Q. 23,300.00, vencen a 90 días plazo. El Banco cobró tasa del 18% anual y dedujo el impuesto de papel sellado
y timbres fiscales, La empresa que descontó los documentos recibió Q. 112,471.00 ¿es correcta la suma
recibida? ¿a cuánto ascendió el descuento bancario?
6. Un comerciante minorista compró el 5 de marzo mercancías por valor de Q. 53,000.00; en la factura se lee:
condiciones de pago: 4 meses neto, 5/60, 7/45, 10/15, 20 contado. a) si se cancela la factura el 15 de abril,
¿cuánto debe pagar?, b) ¿qué condición de pago resulta más conveniente desde el punto de vista financiero?
7. Un empresario de microbuses desea comprar uno de éstos; el valor de contado es de Q. 29,500.00. Ofrece
otra marca, el valor en lista es de Q. 32,403.51, con descuentos por pago al contado del 18%, 10% y 15%.
¿cuánto debe pagar por el segundo de los vehículos mencionados?
8. Una fábrica concede los descuentos siguientes: a) A distribuidores locales, en cantidades no menores de 20
mil docenas, descuentos de 11%, 9% y 5.5%, b) Distribuidores de los demás países centroamericanos, en
cantidades no menores de 14 mil docenas, 15% contado, 10/10, 3/30 y neto/60. La fábrica tiene establecida
su ganancia en el 40% sobre su costo y el precio de venta fijado en lista es de Q. 0.20 por unidad. SE
PREGUNTA: a) ¿cuál es el descuento único equivalente a la serie de descuentos? B) ¿a qué tasa anual de
interés simple ordinario equivale cada uno de los descuentos por pronto pago?
pág. 83
PROBLEMAS DE INTERES COMPUESTO
1. Don Juan Castillo depositó Q. 5,600.00 en un Banco que reconoce el 15% anual de interés
compuesto, ¿cuánto recibirá si mantiene el depósito por seis años?
2. Fue depositada, el 1ro de febrero de 2015, cierta cantidad de dinero en un Banco que reconoce el
16% anual de interés capitalizable cada seis meses. Al final de cuatro años, por capital e intereses,
fueron retirados Q. 23,800.00, ¿a cuánto ascendía el depósito que se hizo el 1ro de febrero de
2015?
3. El 15 de noviembre de 2014 se efectuó un depósito en un Banco que reconoce el 16% anual de
interés capitalizable semestralmente; fue retirado el 15 de febrero de 2015, ¿cuánto fue depositado
originalmente? Al retirar el depósito el Banco entregó Q. 6,468.31.
4. Si el 1ro de marzo de 2012 fue depositada en un Banco, al 7% anual de interés compuesto, la suma
de Q. 1,500.00, ¿cuánto se retiró en concepto de intereses el 1ro de junio de 2015?
5. Se desea obtener Q. 500.00 de intereses; fue depositada la suma necesaria el 1ro de abril de 2013
para retirarla el 1ro de noviembre de 2015, ¿qué suma fue invertida si el banco reconoció el 16%
anual de interés capitalizable cada cuatro meses?
6. Fueron depositados Q. 1,500.00 para que, al 14% anual de interés compuesto, se conviertan en
Q. 1,953.00. ¿qué tiempo será necesario para ese objeto?
7. ¿Durante cuánto tiempo estuvieron invertidos Q. 5,000.00, si al día de hoy el saldo asciende a
Q. 6,835.00 y el Banco reconoció el 16% anual de interés capitalizable trimestralmente?
8. Deben invertirse Q. 31,800.00 durante10 años para que, al final de ese plazo, se pueda recibir en
concepto de capital e intereses Q. 83,540.60, ¿a qué tasa anual de interés compuesto debe
invertirse?
9. Cierta institución ofrece abonar Q. 5,836.86 de interés al final del plazo de 4 años, si se le deposita
un capital de Q. 15,861.03, ¿qué tasa anual de interés capitalizable semestralmente ofrece?
10. Un capital de Q. 141,258.50 estuvo colocado a interés del 16% anual capitalizable trimestralmente;
el inversionista recibirá Q. 14,316.70 de intereses al final del plazo de la operación, ¿cuántos años
debe estar invertido ese capital?
PROBLEMAS SOBRE ANUALIDADES

1. Don Juan Pérez depositó Q. 500.00 al final de cada año durante un período de 5 años, en un Banco que le
reconoció el 8% anual de interés efectivo. ¿cuánto logró acumular?
2. Una persona compró una casa, dio Q. 1,500.00 de enganche y pagos anuales vencidos de Q. 6,000.00 cada
uno durante 10 años, ¿cuál es el valor de contado del inmueble, si el deudor reconoce el 18% anual de
interés?
pág. 84
3. Una persona contrató en alquiler un edificio por el plazo de 16 años, principiará a pagar la renta de
Q. 5,500.00 mensuales, a fines del mes de junio de este año. El Gerente quiere saber qué suma debe depositar
el 1ro. De ese mes al 8% anual de interés, para que el Banco respectivo se encargue del pago periódico de la
renta durante todo el plazo.
4. Un agricultor compró un terreno, pagó Q. 3,200.00 de enganche y por el resto se comprometió a pagar
Q. 11,250.00 al final de cada año, durante 5 años. Considerando el 8% anual de interés capitalizable dos veces
al año, ¿cuál es el valor de contado del terreno?
5. Un préstamo será amortizado por medio de abonos trimestrales vencidos de Q. 1,500.00 cada uno, durante
25 años. Si se considera el 14% anual de interés capitalizable trimestralmente, ¿cuál es el valor del préstamo?
6. Fue comprada una casa; será cancelada por medio de abonos trimestrales vencidos de Q. 1,500.00 cada uno,
durante 10 años. El primero de estos abonos debe hacerse un trimestre después de celebrado el contrato. Si
el vendedor pagó el 10% anual de interés capitalizable semestralmente, ¿cuál es el precio de contado
7. Durante 5 años se hicieron depósitos al final de cada semestre, de Q. 1,100.00 cada uno; se recibió al final de
ese tiempo Q. 11,361.00. Si la institución se había comprometido a reconocer el 10% anual de interés
capitalizable trimestralmente, ¿es correcta la cifra recibida?
8. El día de hoy fue depositada cierta cantidad de dinero en un Banco que se comprometió a reconocer el 16%
de interés capitalizable cada 4 meses y a pagar al final de cada semestre, durante 7 años, por capital e
intereses, la cantidad de Q. 1,809.86. ¿qué suma fue depositada?
9. Una persona es dueña de un terreno, por la construcción del anillo periférico quedó magníficamente situado.
Quiere urbanizarlo para venderlo en lotes. Con tal propósito solicitará un préstamo que puede ser amortizado
por medio de abonos de Q. 11,000.00 cada uno, pagaderos al final de cada semestre durante 10 años,
reconociendo el 10% anual de interés capitalizable trimestralmente. El primer abono lo quiere hacer 6 meses
después de concluida la urbanización, que durará un año, ¿de cuánto debe ser el importe del préstamo?
10. Una fábrica debe pagar, dentro de 5 años. Q. 60,000.00. Constituyo un fondo destinado a la cancelación de
esa deuda; hizo depósitos de Q. 8,000.00 cada uno, al final de cada año, en un Banco que reconoció el 10%
anual de interés compuesto, ¿cuánto acumuló al final de los 5 años?
PROBLEMAS SOBRE PAGO DE ADEUDOS

(AMORTIZACIÓN Y FONDO DE AMORTIZACIÓN)
11. Una empresa no está conforme con el saldo de Q. 12,734.40 que le reportó la institución financiera en la que
está constituyendo un fondo de amortización. Al final de cada año ha estado depositando Q. 4,000.00. A la
fecha del reporte el interesado tenía tres años completos de estar haciendo los depósitos; el Banco reconoce
el 16% anual de interés. SE PIDE: Preparar el Estado del Fondo de Amortización e indicar quien tiene razón.
12. Se tiene el compromiso de pagar Q. 10,000.00 dentro de cinco años. Para reunir esa cantidad se depositarán
al final de cada año durante esos cinco años, cantidades iguales. El Banco reconocerá el 5% anual de interés,
¿de cuánto debe ser cada deposito? Elaborar el cuadro del fondo de amortización.
13. Se recibirán en calidad de préstamo Q. 10,000.00; debe pagarse por medio de abonos anuales vencidos e
iguales. Devenga el 5% anual de interés, ¿de cuánto debe ser cada abono? Prepare Estado de Amortización.
14. Se debe la cantidad de Q. 8,000.00; será cancelada mediante 4 abonos semestrales vencidos que incluyen
capital e intereses del 8% anual capitalizable trimestralmente. Preparar el Estado de Amortización.
pág. 85
TRABAJO DE RECOPILACION DE INFORMACION
MATEMATICA III 4to. SEMESTRE SECCIONES “A” y “B”
INSTRUCCIONES:
1. El presente informe será entregado durante el mes de noviembre sin falta ni excusa
2. Deberá ser presentado en hojas tamaño carta, bajo los siguientes parámetros: Caratula, Presentación, Contenido,
Comentario personal.
3. Queda a discreción la estructura del informe
4. El trabajo bien planteado y elaborado, será acreditado con el valor de 5 puntos.
5. Cada tema será investigado o estudiado en las instituciones, empresas o fuentes bibliográficas que se ajusten a
lo requerido.
6. Trabajos que se vean como plagiados o copiados serán anulados.
TEMAS DE INVESTIGACION.
1. Tasas de interés penal por mora en el pago de obligaciones y facturas comerciales.
2. Tasas de intereses que gana los depósitos en cuentas de ahorros.
3. Tasas de intereses, sobre préstamos hipotecarios.
4. Tasas de descuento bancario vigentes.
5. Comisiones y gastos bancarios que se cobra en los descuentos.
6. Tarifas para impuestos de renta (tasas escalonadas)
7. Criterios aplicados en los últimos aumentos salariales y reajustes de pensiones.
8. Tasas de correlación monetaria.
9. Investigar en el comercio local el precio de artículos al contado y a plazos, el recargo a plazos y la
cuota inicial. Algunos comerciantes ponen un precio al artículo, si la venta es al contado, dan un
descuento sobre el precio colocada. Si es a plazo, lo recargan. Calcular la tasa de interés que recargan
en sus ventas a plazos.
10. Investigar en los grandes almacenes que tienen departamento de crédito, los recargos sobre ventas
a plazos y calcular la tasa de interés que en realidad recargan en sus ventas a plazos.
11. Estudiar los gastos que cobran en el comercio en las ventas a plazos (impuestos, comisiones,
investigación de créditos,etc.) e incorporar estos gastos como mayor valor en la venta a plazos y
calcular la tasa real de recargo, en la venta a plazos.
12. Investigar en la banca local las tasas y periodos de capitalización para cuentas de ahorros y analizar
ventajas y desventajas de los sistemas aplicados.
13. Investigar las tasas de capitalización para depósitos a mediano y largo plazo.
14. Estudiar las tasas y periodos de capitalización para las reservas de seguros de vida.
15. Estudiar las tasas de interés local aplicadas para calcular el pago inmediato de deudas a largo y
mediano plazo.
16. Investigar la tasa de interés local para préstamos bancarios pagaderos por cuotas.
17. Investigar la tasa de interés que cobra el comercio en sus ventas a mediano plazo.
18. Investigar la tasa de interés de los títulos emitidos por los bancos y corporaciones financieras para
captación de ahorros.
19. Investigar la tasa de interés aplicado a los préstamos hipotecarios.
20. Estudiar las costumbres locales para ventas a mediano plazo y las tasas de interés cobradas.
pág. 86
21. Investigar el porcentaje de recargo por gastos, en las ventas a mediano plazo.
22. Estudiar la costumbre local para las tasas de interés de los diferidos.
ID Y ENSEÑAD A TODOS
pág. 87

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UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

CENTRO UNIVERSITARIO DE OCCIDENTE

DIVISIÓN DE CIENCIAS ECONOMICAS

Msc. Mauro Sierra Hengstenberg

Objetivo General del Curso:

PRIMERA UNIDAD: (SE IMPARTIRA POR MEDIO DE LA PLATAFORMA DE GOOGLE CLASSROOM)

Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

2. Aplique los métodos de cálculo sobre la base del interés compuesto.

3. Aplique los conocimientos en la resolución de problemas con interés compuesto.

Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

Objetivos cognoscitivos y de desempeño Contenidos

Operaciones con decimales, utilizando potencias de base 10

Productos de decimales, utilizando potencias de 10

Tablas con factores enteros

10-5 Esto significa 342678 x 10-5 = 3.42678

X/2Y = q/2 ; X/ny = q/n

Lo que se expresa diciendo que EL VALOR DE q ES INVERSAMENTE PROPORCIONAL AL VALOR DE Y.

Una proposición es la igualdad de dos razones

Si a/b = q y c/d = q → a/b = c/d

Que se lee “a” es a “ b” como “c” es a “ d”; puede escribirse también a÷ b = c÷ d

Teorema. EN TODA PROPORCIÓN EL PRODUCTO DE LOS MEDIOS ES IGUAL AL PRODUCTO DE LOS

Tanto por ciento.

X = 6 por cada 100 lo que se escribe x = 6%

Teorema del Binomio.

Y = logax x > 0, a ≠ 1, a>0

Las dos expresiones

Son equivalentes. Las propiedades de la función logarítmica se desprenden de las propiedades de la

Propiedades generales de los logaritmos.

1. La función logarítmica es = para x = 1

2. El logaritmo de una cantidad igual a la base es 1

5. El logaritmo de la potencia de una cantidad es igual al exponente multiplicado por el logaritmo

Como casos particulares de esta propiedad, se tienen:

7. El logaritmo de un radical es igual al cociente entre el logaritmo de la cantidad subradical y el

Loga √A = 1/p logaA

Propiedades de los logaritmos en base 10.

No pueden aplicarse logaritmos directamente por la presencia de la diferencia que aparece en el

Log X = log 4 + log 3.24339 – log 2.24339

+ log 3.24339 = 0.510999

Log X = 3/7 = log 0.98756

Calcular el valor de:

Calcular el valor de la expresión para ¡ = 0.02

Para ¡ = 0.03, calcular el valor de la expresión

U=p+(n–1)d Fórmula o ecuación (1)

El último término será por ecuación (1)

Y como al último término lo llamamos u:

Suma de los términos. Si sumamos todos los términos de la progresión:

Multiplicando por r la igualdad:

Restando (1) y (2)

Si multiplicamos por r la fórmula o ecuación (3), tenemos:

y sustituyendo en fórmula (4), el valor de p rn

De donde resolviendo por r:

Por fórmula (3)

REDONDEO DE DATOS, NOTACION CIENTIFICA Y DIGITOS SIGNIFICATIVOS.

1. Redondear cada número con la precisión indicada.

(c) √120 x 0.5386 x 0.4614 (120 exactos) ( 416,000)(0.000187)

(e ) √ 7( 4.386 )2 - 3 ( 6.47 )2 4.120 √3.1416 [ ( 9.483 )2 - ( 5. 075 )2 ]

3. Evaluar mediante logaritmos

(b) ( 0.04556)(624.1) 0.04182√0.6758 (0.3854)4 (12.48 )2

( c ) 5√( 21.63 ) (33.81 ) (47.53) ( 65.28 ) ( 87.47 ) √ (48.79 ) (0.00574 )3

Operaciones Financieras a Largo Plazo.